무림P&P 사업보고서 (2018.12)
3. 연결재무제표 주석

제 45 기 : 2018년 12월 31일 현재
제 44 기 : 2017년 12월 31일 현재
무림피앤피 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 :

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 100백만원 이며, 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원 입니다.보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

무림페이퍼(주)	41,766,807	66.97

기타	20,601,517	33.03

계	62,368,324	100.00

회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")는 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

1.1 종속기업 현황당기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	당기말	전기말	결산월	업종

지배지분율(%)	비지배지분율(%)	지배지분율(%)	비지배지분율(%)

대승케미칼(주)	한국	100.00	-	100.00	-	12월	화학약품 제조 및 판매

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)	인도네시아	99.53	0.47	99.36	0.64	12월	조림, 산림개발

무림캐피탈(주)(*2)	한국	93.46	6.54	32.62	67.38	12월	여신전문금융업

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*3)	한국	25.96	74.04	-	-	12월	투자조합

(*1) 당기 중 5,608백만원을 유상증자하여 지분율이 99.36%에서 99.53%로 증가하였습니다.(*2) 당기 중 66,570백만원에 주식을 추가 취득하여 지분율이 32.62%에서 93.46%로 증가하여 관계기업에서 종속기업으로 분류하였습니다.

(*3) 무림캐피탈(주)의 종속기업입니다.

1.2 연결대상 범위의 변동당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명	사유

무림캐피탈㈜	당기에 지분 추가취득을 통해 지분율이 32.62%에서 93.46%로 증가하여 관계기업에서 종속기업으로 편입

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	무림캐피탈(주)의 종속기업 (업무집행사원으로서 지분율 20% 이상으로 지배력이 있는 것으로 판단)

1.3 종속기업의 요약재무정보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

대승케미칼(주)	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	28,562,526	5,053,281	23,509,245	-	(1,028,815)	(1,673,790)

무림캐피탈(주)	279,268,595	162,889,471	116,379,124	-	-	-

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	3,723,956	12,845	3,711,111	-	-	-

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

대승케미칼(주)	1,804,124	263,232	1,540,892	2,191,527	20,904	20,904

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	24,348,853	4,774,182	19,574,671	-	(627,962)	(3,028,630)

1.4 당기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보1.5.1 누적 비지배지분의 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	비지배지분이보유한 소유지분율(%)(*)	기초	비지배지분에귀속된 당기순이익	비지배지분에 귀속된 배당금	기타	연결범위변동	기말

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	0.47	125,479	(8,552)	-	(3,576)	-	113,351

무림캐피탈(주)	6.54	-	-	-	-	17,481,578	17,481,578

(*) 연결회사의 유효지분을 고려한 비지배지분율 입니다.1 .5.2 종속기업의 요약 재무정보비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다. (1) 요약 연결재무상태표

(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말

유동자산	124,129,267

비유동자산	155,139,328

유동부채	147,476,295

비유동부채	15,413,176

자본(보통주 지분)	105,813,896

자본(우선주 지분)	10,565,228

(2) 요약 포괄손익계산서(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말

매출	36,740,550

당기순손익	11,000,975

기타포괄손익	(343,431)

총포괄손익	10,657,544

(3) 요약 연결현금흐름표(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말

영업활동으로 인한 현금흐름	(12,412,347)

투자활동으로 인한 현금흐름	4,716,795

재무활동으로 인한 현금흐름	15,340,047

현금및현금성자산의 증가(감소)	7,644,496

기초 현금및현금성 자산	14,775,635

당기말의 현금및현금성자산	22,420,131

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사 는 201 8 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤 처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 연 결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준 서 제1109호 '금융상품' 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33 에 서 설명하고 있습니다.

- 기준 서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았 으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33 에 서 설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다 - 금융상품( 기업회계기준서 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한,이 기준서의 최초 적용 시 기업회계 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금에 반영합니다.

- 기업회계 기준 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·사업결합( 기업회계기준서 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정( 기업회계기준서 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세( 기업회계기준서 제1012호)

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가( 기업회계기준서 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다 . ( 1 ) 수행의무의 식별

연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

(3) 이자수익 및 이연대출부대수익연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 배당수익 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

2.5 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권과 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.9 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	4~5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.13 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.14 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.18 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.22 매입채무와 기타 채무매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.23 동일지배 하의 사업결합동일지배 하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 됩니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본잉여금으로 반영하고 있습니다.

2.24 재무제표 승인 회사의 연결재무제 표는 2019년 2월 20 일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 29 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조). (3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 19 참조).

(5) 수익인식

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	81,483,036	81,483,036	76,514,709	76,514,709

매출채권	110,631,833	110,631,833	95,797,191	95,797,191

매도가능금융자산(*1)	-	-	600,000	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	137,776,837	137,776,837	-	-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000	-	-

기타수취채권	4,689,567	4,689,567	2,823,990	2,823,990

상각후원가 측정 금융채권	108,866,599	112,720,795	-	-

기타금융자산	1,302,046	1,302,046	1,302,138	1,302,138

파생상품자산	15,200	15,200	-	-

소계	445,365,118	449,219,314	177,038,028	176,438,028

금융부채

매입채무	26,320,097	26,320,097	27,202,186	27,202,186

차입금	510,724,874	500,594,939	378,642,413	371,633,057

미지급금	55,055,454	55,055,454	32,079,564	32,079,564

미지급비용	4,942,494	4,942,494	5,420,550	5,420,550

기타지급채무	4,722,557	4,722,557	965,924	965,924

파생상품부채	76,848	76,848	-	-

장기성지급채무	8,481,916	8,471,633	3,842,536	3,830,733

소계	610,324,240	600,184,022	448,153,173	441,132,014

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준3)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다. (1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

상각후 원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795

파생상품자산	-	15,200	-	15,200

파생상품부채	-	76,848	-	76,848

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	-	-

파생상품자산	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	-	-

4.3 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산	22,249,132	3	옵션모델(이항모형)	주가, 주가변동성, 무위험수익률

105,482,911	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc, 조정된 부채가치 등

기타상각후 원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법

선물환	15,200	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(76,848)	2	옵션모델	시장이자율

5. 범주별 금융상품 : 5 .1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	-

매도가능금융자산	-	600,000

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	81,483,036	76,514,709

매출채권	110,631,833	95,797,191

당기손익-공정가치 측정 금융자산	137,776,837	-

기타수취채권	4,689,567	2,823,990

상각후원가 측정 금융채권	108,866,599	-

기타 금융자산	1,302,046	1,302,138

공정가치 측정 금융자산

파생상품자산	15,200	-

합계	445,365,118	177,038,028

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	26,320,097	27,202,186

차입금(유동)	342,914,354	220,329,510

차입금(비유동)	167,810,519	158,312,903

미지급금	55,055,454	32,079,564

미지급비용	4,942,494	5,420,550

기타지급채무	4,722,557	965,924

장기성지급채무	8,481,916	3,842,536

공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	76,848	-

합계	610,324,239	448,153,173

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

기타포괄손익-공정가치 (매도가능) 금융자산

배당수익	375,233	-

파생상품

단기매매항목	(118,856)	(337,560)

상각후원가 금융자산

이자수익	991,049	570,491

외화관련 순손익	2,591,432	(2,872,557)

상각후원가 금융부채

이자비용	11,155,777	11,522,544

외화관련 순손익	(5,134,367)	17,016,205

합계	9,860,268	25,899,123

6. 금융자산 : 주석 2 에서 설명한 바와 같이 연결회사는 당기부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 33 에서 설명하고 있습니다. 6 .1 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

채무상품

출자금	22,531,040	-

수익증권	79,326,484	-

채무증권	22,249,132	-

지분상품

주식	13,670,181	-

합계	137,776,837	-

(2) 당기손익으로 인식된 금액(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	-	-

당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	-	-

합계	-	-

6 .2 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말(*)

비유동항목

비상장주식

(주)울산방송	600,000	-

합계	600,000	-

(*) 전기말 현재 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6 .3 매출채권 및 기타수 취채권 (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	111,102,124	96,267,693

손실충당금	(470,291)	(470,502)

매출채권(순액)	110,631,833	95,797,191

당기 중 은행에 매출채권 4,018백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수 취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	58,946	255,402	314,348	-	-	-

미수금	2,096,445	497,500	2,593,945	1,726,789	-	1,726,789

미수수익	496,783	-	496,783	18,469	-	18,469

미수법인세환급액	1,955	-	1,955	-	-	-

보증금	-	1,457,394	1,457,394	-	1,078,732	1,078,732

총 장부금액	2,654,129	2,210,296	4,864,425	1,745,258	1,078,732	2,823,990

차감: 손실충당금	(174,858)	-	(174,858)	-	-	-

상각후원가	2,479,271	2,210,296	4,689,567	1,745,258	1,078,732	2,823,990

6 .4 상각후원가 측정 금융채권(1) 당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

팩토링채권	6,415,304	-

대출금	108,574,259	-

금융리스채권	1,590,565	-

소계	116,580,128	-

이연대출부대수익	(879,370)	-

대손충당금	(6,834,159)	-

합계	108,866,599	-

(2) 당기말 상각후원가 측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기준서 제1109호 도입 전 기초 총 장부금액	-	-	-	-

- 기준서 제1109호 도입으로 인한 변동액	-	-	-	-

기초 총 장부가액	-	-	-	-

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 실행	-	-	-	-

- 회수	-	-	-	-

- 상각	-	-	-	-

- 연결범위 변동	105,921,195	829,000	9,829,933	116,580,128

기말 총 장부가액	105,921,195	829,000	9,829,933	116,580,128

(3) 당기말 상각후원가 측정 금융채권에 대한 총장부금액의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기준서 제1109호 도입 전 기초 총 장부금액	-	-	-	-

- 기준서 제1109호 도입으로 인한 변동액	-	-	-	-

기초 총 장부가액	-	-	-	-

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 실행	-	-	-	-

- 회수	-	-	-	-

- 상각	-	-	-	-

- 연결범위 변동	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

기말 총 장부가액	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

(4) 당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	신용이 손상되지 않은 금융채권

1개월 이내	33,243,454	-

1개월 초과 3개월 이내	1,382,590	-

3개월 초과 1년 이내	34,004,756	-

1년 초과 5년 이내	40,235,799	-

합계	108,866,599	-

7. 영업부문 정보 :(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문 및 금융부문과 기타부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

③ 금융부문: 여신전문업 운용④ 기타부문: 수산화마그네슘의 제조 및 판매, 조림사업7

(2) 부문당기손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프부문	제지부문	기타부문	합계	펄프부문	제지부문	기타부문	합계

총부문수익	178,639,578	470,889,449	1,647,077	651,176,104	166,538,792	439,190,078	2,191,527	607,920,397

외부고객으로부터의 수익	178,639,578	470,889,449	1,647,077	651,176,104	166,538,792	439,190,078	2,191,527	607,920,397

보고부문 영업이익(손실)	43,142,972	59,866,796	(767,564)	102,242,204	9,785,383	35,601,771	(657,617)	44,729,537

감가상각비 및 무형자산상각비	21,063,320	28,277,603	234,502	49,575,425	21,523,307	27,357,666	246,438	49,127,411

(3) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

펄프부문	150,292,971	28,346,607	178,639,578	155,503,564	11,035,228	166,538,792

제지부문	228,025,845	242,863,604	470,889,449	211,607,064	227,583,014	439,190,078

기타부문	1,647,077	-	1,647,077	2,191,527	-	2,191,527

합계	379,965,893	271,210,211	651,176,104	369,302,155	238,618,242	607,920,397

(4) 수출 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	중국	13,080,608	8,437,999

동남아시아	11,642,560	2,597,229

서남아시아	2,815,102	-

중동	419,348	-

일본	388,989	-

펄프부문 소계	28,346,607	11,035,228

제지부문	중동	39,964,040	54,800,953

동남아시아	55,225,111	41,007,785

서남아시아	29,320,318	23,355,547

유럽	23,670,053	19,428,086

북미	45,600,455	40,893,836

기타	49,083,627	48,096,807

제지부문 소계	242,863,604	227,583,014

합계	271,210,211	238,618,242

(5) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기: 22.9%, 전기: 22.2%)이며, 매출액은 당기와 전기각각 148,933백만원 및 135,075백만원입니다.

8. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건당기말 현재 연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

기타금융자산	1,302,046	1,302,046	차입금 (주석16)	272,880,197	Landes Bank

대출채권	21,540,396	21,540,396	KDB캐피탈 외

팩토링채권	1,171,079	1,171,079

당기손익-
공정가치 측정 금융자산	12,990,490	12,990,490

당기손익-공정가치 측정 대출채권	9,903,486	9,903,486

토지	210,103,378	511,078,657	KDB산업은행

건물	75,086,237

구축물	17,386,477

기계장치	434,045,928

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

장기금융상품	1,302,138	1,302,138	차입금 (주석16)	200,502,352	Landes Bank

토지	209,630,167	507,824,630	KDB산업은행 외

건물	77,775,313

구축물	17,441,171

기계장치(*)	437,880,488

(*) 기계장치는 하나은행 외화차입금에 대한 지급보증과 관련하여 담보로 설정되어 있습니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 각각 4,018백만원 및 6,371백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 지급보증1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	비고

KDB산업은행 외	무림피앤피㈜	31,110,131	55,863,759	차입금 지급보증

서울보증보험	무림피앤피㈜ 외	4,005,860	638,465	이행보증 등

무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	38,961,250	-	차입금 지급보증

무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	-	차입금 지급보증

무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	35,810,000	-	차입금 지급보증

(4) 금융기관과의 주요 약정사항1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	205,269,969	75,241,400	130,028,569	KDB산업은행 외

무역금융	33,877,631	20,000,000	13,877,631	NH 농협은행

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	201,936,400	103,234,748	98,701,652	KDB산업은행 외

무역금융	28,058,000	-	28,058,000	NH 농협은행

상기 외 KDB산업은행 등과 104억원(전기말:100억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다. (5) 총수익스왑계약당기말 현재 연결회사는 사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식의 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하고 있습니다. (6) 기타 약정사항당기말 현재 연결회사는 조림의 상업적 생산 조건을 충족할 경우 총 USD 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 로열티 보상계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜

관계기업	미라클2012사모투자전문회사(*3), 성장산업해외진출지원펀드(*3),오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*3), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*3), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사(*3), 코리아오메가프로젝트사호조합(*3)	무림캐피탈㈜(*2)

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜,무림에스피㈜, 무림오피스웨이㈜, 무림파워텍㈜,무림켐텍㈜, 이도균 외 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜,무림에스피㈜, 무림오피스웨이㈜, 무림파워텍㈜, 무림이노팩㈜(*1), 무림이알아이바이오머티리얼즈㈜(*1),무림켐텍(주)

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외하였습니다.(*2) 당기 중 지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 분류되어 특수관계자 범위에서 제외하였습니다.(*3) 당기 중 연결범위의 변동으로 특수관계자의 범위에 추가하였습니다.1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼(주)(당기말 지분율 66.97%,전기말 지분율 67.34%)입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	-	무림캐피탈(주)

미라클2012사모투자전문회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

성장산업해외진출지원펀드	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

코리아오메가프로젝트사호조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

기타특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속기업

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속기업

무림파워텍㈜	무림파워텍㈜	무림페이퍼의 종속기업

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림오피스웨이㈜	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

-	무림이알아이바이오머티리얼즈㈜(*)	그 밖의 특수관계자

이도균 외 특수관계자	-	그 밖의 특수관계자

(*) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	유형자산
처분	배당금
수입	배당금지급	지분
취득

지배기업	무림페이퍼㈜	81,997,176	3,801,601	28,364	-	-	6,300,000	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	53,237,353	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	23,023,969	245,782	27,716	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	8,986	-	-	-	-	-

무림에스피㈜	15,668,074	2,654,670	-	-	-	-	-

무림오피스웨이㈜	84,773	898,690	124,388	-	-	-	-

무림파워텍㈜	605,493	100,000	-	-	-	-	39,942,000

이도균 외 특수관계자	-	-	-	-	-	-	26,628,000

합계	174,616,838	7,709,729	180,468	-	-	6,300,000	66,570,000

2) 전 기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	유형자산
처분	배당금
수입	배당금지급	지분취득

지배기업	무림페이퍼㈜	77,330,576	2,679,766	-	-	-	5,250,000	-

관계기업	무림캐피탈㈜	-	-	-	-	-	-	5,000,005

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	40,894,197	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	16,986,997	225,439	119,018	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	19,858	-	-	-	-	-

무림에스피㈜	13,465,189	2,258,176	-	-	-	-	-

무림오피스웨이㈜	164,256	1,053,437	70,120	27,273	-	-	-

무림파워텍㈜	1,263,665	-	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	15,723	-	-	-	-	-	-

합계	150,120,603	6,236,676	189,138	27,273	-	5,250,000	5,000,005

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	기타채권	매입채무	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼㈜	16,050,430	312,970	-	179,684	1,173,062	4,196,122

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	14,383,036	4,949	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,792,711	-	-	77	29,496	-

무림로지텍㈜	-	-	-	-	2,361	-

무림에스피㈜	-	149,588	377,106	-	309,096	1,296,479

무림오피스웨이㈜	64,667	-	-	-	144,916	-

무림파워텍㈜	94,936	-	-	-	-	-

합계	37,385,780	467,507	377,106	179,761	1,658,931	5,492,601

2) 전기말(단위: 천원

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	기타채권	매입채무	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼㈜	11,952,888	332,641	-	287,342	500,311	5,922,761

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	6,328,366	4,703	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,468,778	-	-	-	55,072	-

무림로지텍㈜	-	-	-	-	1,547	-

무림에스피㈜	519,434	68,919	377,106	-	369,320	74,503

무림오피스웨이㈜	83,079	-	-	-	138,752	-

무림파워텍㈜	138,244	-	-	-	-	-

합계	25,490,789	406,263	377,106	287,342	1,065,002	5,997,264

(4) 특수관계자와의 자금거래

당기 및 전기 중 연결회사와 특수관계자의 자금거래는 없습니다.(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	3,948,547	3,669,262

퇴직급여	298,457	264,519

주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 연결회사는 지배기업 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

지배기업	무림	1,378,583	844,060

기타의 특수관계자	무림	323,371	185,281

10. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	21,604	20,462

예금	81,461,432	76,494,247

합계	81,483,036	76,514,709

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

AAA(*)	49,950,940	45,574,830

AA+(*)	5,145,613	-

AA(*)	21,045,498	30,919,417

A+(*)	220,318	-

AA-(*)	99,063	-

BBB+(*)	5,000,000	-

합계	81,461,432	76,494,247

(*) 신용등급 은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용 등급을 기준으로 하고 있습니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상품	26,583	428,869

펄프상품	-	420,732

기타상품	26,583	8,137

제품	50,010,398	43,157,439

펄프제품	20,514,725	19,556,972

제지제품	29,445,336	23,586,340

기타제품	50,337	14,127

재공품	6,978,932	6,351,348

펄프재공품	933,528	1,882,218

제지재공품	6,045,404	4,469,130

원재료	23,533,794	20,260,863

펄프원재료	16,921,383	14,002,407

제지원재료	6,561,592	6,223,622

기타원재료	50,819	34,834

부재료	2,379,943	2,336,826

저장품	21,181,434	20,925,491

미착품	13,209,218	13,177,973

합계	117,320,302	106,638,809

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 506,477백만원(전기: 513,123백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 77백만원(전기: 1,127백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역1) 당기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,702,467	78,478,754	17,551,540	438,128,408	4,578,580	15,690,145	10,479,576	774,609,470

취득/자본적지출	652,702	927,613	1,566,400	29,351,334	1,957,149	5,347,613	7,290,936	47,093,747

연결범위변동	-	-	-	-	24,230	-	-	24,230

처분	(179,491)	-	-	(368,129)	(39,906)	-	-	(587,526)

감가상각	-	(4,127,452)	(1,899,624)	(41,261,677)	(1,520,368)	-	456,067	(48,353,054)

본계정 대체	-	555,766	270,151	8,493,267	806,787	-	(10,125,971)	-

환율변동효과	-	(16,575)	-	(1,639)	(52,609)	(415,854)	(1,754)	(488,431)

기말금액	210,175,678	75,818,106	17,488,467	434,341,564	5,753,863	20,621,904	8,098,854	772,298,436

취득원가	210,175,678	122,220,576	51,668,296	846,073,622	20,122,331	20,621,904	8,098,854	1,278,981,261

감가상각누계액	-	(46,402,470)	(34,179,829)	(411,732,058)	(13,967,363)	-	-	(506,281,720)

국고보조금	-	-	-	-	(401,105)	-	-	(401,105)

2) 전기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,702,467	81,869,375	19,995,085	462,622,592	2,769,640	12,678,618	9,142,630	798,780,407

취득/자본적지출	-	733,919	176,490	16,355,566	1,184,360	4,505,406	2,944,958	25,900,699

처분	-	-	-	(195,073)	(36,293)	-	-	(231,366)

감가상각	-	(4,027,652)	(1,927,515)	(41,055,465)	(963,254)	-	-	(47,973,886)

본계정 대체	-	(56,715)	(692,520)	532,926	1,777,330	57,868	(1,561,021)	57,868

환율변동효과	-	(40,173)	-	(132,138)	(153,203)	(1,551,747)	(46,991)	(1,924,252)

기말금액	209,702,467	78,478,754	17,551,540	438,128,408	4,578,580	15,690,145	10,479,576	774,609,470

취득원가	209,702,467	120,755,818	50,247,459	810,169,743	17,218,487	15,690,145	10,479,576	1,234,263,695

감가상각누계액	-	(42,277,064)	(32,695,919)	(372,041,335)	(12,503,475)	-	-	(459,517,793)

국고보조금	-	-	-	-	(136,432)	-	-	(136,432)

(2) 감가상각비 중 47,628백만원(전기: 47,367백만원)은 제조원가, 725백만원(전기: 607백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

13. 무형자산 : (1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계	회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계

기초금액	38,838	3,546,527	7,175,806	22,717	10,783,888	438,731	4,295,661	8,301,171	22,717	13,058,280

취득	408,800	729,855	-	-	1,138,655	-	330,041	-	-	330,041

대체	-	-	-	-	-	-	(57,868)	-	-	(57,868)

연결범위변동	202,346	10,660	-	-	213,006	-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	-	(399,893)	-	-	-	(399,893)

상각	-	(1,097,937)	(124,433)	-	(1,222,370)	-	(1,017,677)	(135,848)	-	(1,153,525)

환율변동효과	-	-	(198,868)	-	(198,868)	-	(3,630)	(989,517)	-	(993,147)

기말금액	649,984	3,189,105	6,852,505	22,717	10,714,311	38,838	3,546,527	7,175,806	22,717	10,783,888

취득원가	649,984	9,855,033	7,408,114	22,717	17,935,848	38,838	9,109,531	7,620,325	22,717	16,791,411

상각누계액	-	(6,665,928)	(555,609)	-	(7,221,537)	-	(5,563,004)	(444,519)	-	(6,007,523)

(2) 무형자산상각비 중 197백만원(전기: 194백만원)은 제조원가 , 1,025백만원(전기: 960백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. (3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구분	2017년도 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

무상할당	220,297	-	233,624	-	233,624	-	233,624	-	921,169	-

매입	34,581	-	-	-	-	-	-	-	34,581	-

정부제출	(254,878)	-	-	-	-	-	-	-	(254,878)	-

기말	-	-	233,624	-	233,624	-	233,624	-	700,872	-

2018년 추정 배출량은 250,953 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월예정입니다.

14. 관계기업 :(1) 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

회사명	주된사업장	주요 영업활동	지분율	취득원가	장부금액

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

무림캐피탈㈜(*1)	대한민국	여신전문금융업	-	32.62%	-	20,000,005	-	31,944,371

미라클2012사모투자전문회사(*2)	대한민국	투자업	21.51%	-	1,331,183	-	643,908	-

성장산업해외진출지원펀드(*2)(*3)	대한민국	투자업	9.52%	-	100,000	-	139,218	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*2)(*3)	대한민국	투자업	15.87%	-	569,254	-	2,872,410	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*2)	대한민국	투자업	20.20%	-	1,000,000	-	1,796,662	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사(*2)	대한민국	투자업	32.78%	-	2,000,000	-	1,729,796	-

코리아오메가프로젝트사호조합(*2)	대한민국	투자업	31.25%	-	1,000,000	-	996,202	-

합계	6,000,437	20,000,005	8,178,196	31,944,371

(*1)당기 중 지분을 추가 취득하여 종속기업으로 분류되었으며, 관계기업투자에서 제외하였습니다.(*2)당기 중 연결범위의 변동으로 관계기업투자에 추가하였습니다.(*3)지분율이 20%미만이지만 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사 할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 관계기업투자의 변동내역 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	기초	회계정책변경효과	기초(수정후)	지분법 평가	배당	연결범위변동	기말

지분법손익	기타자본변동액

무림캐피탈㈜	31,944,371	(335,855)	31,608,516	3,390,725	(112,012)	(375,233)	(34,511,996)	-

미라클2012사모투자전문회사	-	-	-	-	-	643,908	643,908

성장산업해외진출지원펀드	-	-	-	-	-	139,218	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	-	-	-	-	2,872,410	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	-	-	-	-	1,796,662	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	-	-	-	-	1,729,796	1,729,796

코리아오메가프로젝트상호조합	-	-	-	-	-	996,202	996,202

소계	31,944,371	(335,855)	31,608,516	3,390,725	-	(375,233)	(26,445,812)	8,178,196

2) 전기(단위: 천원)

회사명	기초	회계정책변경효과	기초(수정후)	출자	지분법 평가	연결범위변동	기말

지분법손익	기타자본변동액

무림캐피탈㈜	24,252,752	-	24,252,752	5,000,005	1,511,943	1,179,671	-	31,944,371

(3) 관계기업에 대한 주요 재무정보 및 배당금 지급 내역1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	배당금 수취금액

미라클2012사모투자전문회사	2,938,317	512	(1,523,482)	(1,530,933)	-

성장산업해외진출지원펀드	1,484,957	23,169	38	(11,949)	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	-	11,907,512	10,498,620	1,569,254

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,909,758	15,887	219	(72,117)	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,306,704	31,001	-	(104,297)	-

코리아오메가프로젝트상호조합	3,200,475	12,628	-	(12,153)	-

2) 전 기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	배당금 수취금액

무림캐피탈㈜	254,932,548	146,425,767	34,745,041	5,547,620	-

(4) 당기와 전기의 관계기업의 순자산장부금액을 연결회사의 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

회사명	순자산(a)	지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	영업권	장부금액

미라클2012사모투자전문회사	2,937,805	21.51%	631,922	11,986	643,908

성장산업해외진출지원펀드	1,461,788	9.52%	139,218	-	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	15.87%	2,872,220	190	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,893,871	20.20%	1,796,562	100	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,275,703	32.78%	1,729,375	420	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	3,187,847	31.25%	996,202	-	996,202

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	순자산(a)(*)	지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	영업권	장부금액

무림캐피탈㈜	97,941,553	32.62%	31,944,371	-	31,944,371

(*)전환상환우선주(비참가적ㆍ누적적 우선주)에게 지급할 배당금을 제외하였습니다.

15. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

선수수익	541,544	-

예수금	3,814,269	957,674

예수보증금	366,744	8,250

합계	4,722,557	965,924

16. 차입금 :(1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2018.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 3.37	71,223,064	96,864,241

일반대	NH농협은행 외	3.31 ~ 5.30	101,658,050	10,000,000

운영자금	신한은행	2.99	5,000,000	35,000,000

무역금융	한국수출입은행	3.56	20,000,000	-

수출채권할인	DGB대구은행	1.40 ~ 5.11	4,018,336	6,370,507

기업어음	신영증권 외	3.60 ~ 3.85	20,000,000	-

합계	221,899,450	148,234,748

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2018.12.31 현재	금액

당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.56	48,676,310	61,967,070

운영자금	KDB산업은행	2.75 ~ 3.16	135,000,000	70,000,000

일반대출	우리은행 외	3.63 ~ 5.50	35,358,830	-

외화장기차입금	KFW	1.38 ~ 4.58	13,070,940	25,800,282

사채(*)	무보증 사모사채 외	3.63 ~ 5.00	45,000,000	60,000,000

해외산림투자지원융자금	산림조합중앙회	1.50	5,071,000	5,071,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~ 1.77	6,726,500	7,664,000

소계	288,903,580	230,502,352

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(121,014,904)	(72,094,762)

사채할인발행차금	(78,157)	(94,687)

장기차입금 합계	167,810,519	158,312,903

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%) 2018. 12.31	당 기말	전기말

확정금리 원화사채	제30회 무보증 사모사채	-	-	-	15,000,000

확정금리 원화사채	제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제32회 무보증 사모사채	-	-	-	10,000,000

확정금리 원화사채	제33회 무보증 사모사채	-	-	-	10,000,000

확정금리 원화사채	제34회 무보증 사모사채	2019-10-30	3.63	20,000,000	20,000,000

확정금리 원화사채	제30회 사채	2019-01-14	4.90	5,000,000	-

확정금리 원화사채	제32회 사채	2019-09-26	4.30	5,000,000	-

확정금리 원화사채	제33회 사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	-

확정금리 원화사채	제34회 사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	-

합계	45,000,000	60,000,000

보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다. (3) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

17. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 주석 33를 참고하시기 바랍니다.17.1 고객과의 계약에서 생기는 수익( 1) 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기

고객과의 계약에서 생기는 수익	651,176,104

합계	651,176,104

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 사업부문과 지역에서 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	펄프부문	제지부문	기타부문	합계

국내	수출	국내	수출	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	150,292,971	28,346,607	228,025,845	242,863,604	1,647,077	651,176,104

수익인식 시점

한 시점에 인식	150,292,971	28,346,607	228,025,845	242,863,604	1,647,077	651,176,104

17.2 계약자산과 계약부채 (1) 연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	30,174	129,179

계약자산 합계	30,174	129,179

계약부채 - 예상 고객 환불	39,858	161,904

계약부채 합계	39,858	161,904

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

18. 충당부채연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	반품충당	합계

기초	193,563	601,520	32,725	827,808

손익계산서 증감:	-	-	-	-

추가 충당금전입	67,760	433,225	-	500,985

연중 사용액	-	(601,520)	-	(601,520)

회계정책변경 효과(주석 17 참조)	-	-	(32,725)	(32,725)

기말	261,323	433,225	-	694,548

유동항목	261,323	433,225	-	694,548

비유동항목	-	-	-	-

(*1) 판매보증연결회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.(*2) 배출부채연결회사는 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

19. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	10,428,970	9,642,517

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	43,819,816	36,658,571

소계	54,248,786	46,301,088

사외적립자산의 공정가치	(8,532,479)	(7,701,052)

국민연금전환금	(173,738)	(181,233)

순확정급여부채	45,542,569	38,418,803

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	46,301,088	43,828,637

당기근무원가	4,683,200	4,776,770

이자비용	1,276,295	1,094,625

재측정요소:	4,604,165	(2,854,183)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	726,696	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	2,223,703	(2,511,975)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	1,653,766	(342,208)

제도에서의 지급액:	(2,868,407)	(615,880)

- 급여의 지급	(2,868,407)	(615,880)

관계사전입으로 인한 손실	(355,387)	71,119

연결범위변동	607,832	-

보고기간말 금액	54,248,786	46,301,088

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	7,701,052	7,226,145

이자수익	241,038	210,876

재측정요소 :	(156,790)	(137,932)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(156,790)	(137,932)

기여금 :	800,311	500,000

- 사용자	800,311	500,000

제도에서의 지급 :	(588,756)	(114,959)

- 급여의 지급	(588,756)	(114,959)

관계사전입(전출)으로 인한 손실	(64,056)	16,922

연결범위변동	599,680	-

보고기간말 금액	8,532,479	7,701,052

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	8,532,479	-	8,532,479	100%	7,701,052	-	7,701,052	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.34 ~ 2.64	2.87

임금상승율	3.00 ~ 5.23	5.37

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-) 9.84%	11.56%

임금상승률	1% 변동	11.37%	(-) 9.88%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 4,215백만원입니다.향후 발생할 것으로 예상되는 퇴직급여지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	2,017	3,051	9,441	107,402	121,911

확정급여채무의 가중평균만기는 10.6년입니다.

20. 파생상품 :

(1) 파생상품내역

구분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를 매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고변동금리를 수취하는 계약

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품의 세부내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도	15,200	-	-	-

이자율스왑(*1)	-	76,848	-	-

총수익스왑(*2)	-	-	-	-

합계	15,200	76,848	-	-

(*1) 당기말 현재 고정이자 3.90%를 지급하고 3M CD +1.72%의 변동이자를 수취하는 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. (*2) 총수익스왑계약의 계약만기는 2019년 6월입니다. (3) 파생상품 평가손익 내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	15,200	-	-	-

이자율스왑	-	76,848	-	-

합계	15,200	76,848	-	-

21. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 ( 전기: 62,368,324주 )이며 1주당 액면금액은 2,500원입니다.

22. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	10,843,251	9,042,748

대손준비금	383,385	-

손해배상책임이행준비금	1,000,000	-

재평가적립금	42,324,672	42,325,197

유형자산평가이익	121,332,288	121,459,910

미처분이익잉여금	168,947,876	113,630,870

합계	344,831,472	286,458,725

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

23. 기타자본항목(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본 구성요소

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	(2,898,735)	(714,286)

기타포괄손익누계액

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분 등	(2,373,298)	143,522

합계	(5,304,878)	(603,609)

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.24. 매출액 및 매출원가 :(1) 매출액

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출액	178,639,578	166,538,792

제지매출액	470,889,449	439,190,078

기타매출액	1,647,077	2,191,527

합계	651,176,104	607,920,397

(2) 매출원가(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출원가	127,885,248	150,334,532

제지매출원가	377,143,344	360,938,475

기타매출원가	1,448,251	1,850,026

합계	506,476,843	513,123,033

25. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	11,021,153	9,601,195

퇴직급여	1,123,971	1,065,447

감가상각비	415,730	367,542

지급수수료	6,047,378	4,377,232

경상시험연구비	2,335,655	1,745,328

수출경비	5,149,368	16,777,511

운반비	7,596,821	7,660,586

지급임차료	3,491,644	3,445,041

대손상각비	(211)	3,426

기타판매비와관리비	5,275,548	5,024,519

합계	42,457,057	50,067,827

26. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	298,302,527	284,686,959

재고자산의 변동	(10,681,493)	8,325,001

종업원급여	63,038,901	48,002,608

감가상각비	49,575,425	49,127,411

물류비	14,765,330	33,658,221

지급수수료	17,810,058	13,323,001

기타비용	116,123,152	126,067,659

합계(*)	548,933,900	563,190,860

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

27. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	259,928	252,404

유형자산처분이익	194,854	12,982

수입수수료	325,921	15,723

잡이익	875,790	1,967,013

합계	1,656,493	2,248,122

28. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	332,401	193,048

기부금	181,004	180,556

재고자산폐기손실	1,045	858

무형자산처분손실	-	34,993

잡손실	284,621	2,105,738

합계	799,071	2,515,193

29. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	22,004,846	10,408,758

전기 법인세의 조정사항 등	41,601	43,599

소계	22,046,447	10,452,357

이연법인세

일시적차이 변동 효과	1,800,299	891,551

이월세액공제 변동 효과	-	982,147

소계	1,800,299	1,873,698

법인세비용	23,846,746	12,326,055

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	93,621,616	48,804,196

적용세율에 따른 법인세	21,728,918	11,348,615

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(20,394)	-

세무상 차감되지 않는 비용	106,600	87,700

기타	2,031,622	427,741

법인세비용	23,846,746	11,864,056

유효세율	25.5%	25.3%

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전 기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

이연법인세

순확정급여부채의재측정요소	(4,760,954)	1,106,414	(3,654,540)	2,490,822	(557,630)	1,933,192

지분법관련	(112,013)	26,571	(85,442)	1,179,671	(270,584)	909,087

합계	(4,872,967)	1,132,985	(3,739,982)	3,670,493	(828,214)	2,842,279

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	14,243,131	11,273,290

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	1,746,341	1,156,481

소계	15,989,472	12,429,771

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(46,009,469)	(43,098,485)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(4,508,412)	(1,770,193)

소계	(50,517,881)	(44,868,678)

이연법인세자산(부채) 순액	(34,528,409)	(32,438,907)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	연결범위변동	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	10,255,236	1,079,387	1,096,548	133,723	12,564,894

퇴직연금	(1,724,067)	(155,901)	36,437	(131,929)	(1,975,460)

현재가치할인차금	(117,498)	55,147	-	3,993	(58,358)

토지평가차액	(3,941,083)	(149,974)	-	-	(4,091,057)

유형자산평가차액	(34,861,184)	(1,326,608)	-	-	(36,187,792)

관계기업투자	(1,958,350)	(454,861)	-	(189,110)	(2,602,321)

재고자산평가손실	23,369	(17,033)	-	-	6,336

매출원가	422,076	53,716	-	-	475,792

대정비자산	(1,759,516)	(1,080,852)	-	-	(2,840,368)

연월차수당	510,134	90,628	-	-	600,762

파생상품평가손익	-	17,859	-	91,204	109,063

감가상각비	145,622	(28,050)	-	119	117,691

장기종업원급여	308,746	124,778	-	-	433,524

이연리스부대수익/비용	-	-	-	193,461	193,461

신주인수권	-	-	-	(100,749)	(100,749)

미수이자	-	-	-	(24,045)	(24,045)

당기손익공정가치금융자산	-	-	-	(778,351)	(778,351)

당기손익기타대출채권	-	-	-	(241,948)	(241,948)

미확정비용	-	-	-	19,588	19,588

전환증권전환손실	-	-	-	(78,194)	(78,194)

미지급금	-	-	-	172,128	172,128

대손충당금	-	-	-	323,320	323,320

출자금	-	-	-	(804,615)	(804,615)

기타	257,608	(8,535)	-	(10,783)	238,290

소계	(32,438,907)	(1,800,299)	1,132,985	(1,422,188)	(34,528,409)

이월세액공제	-	-	-	-	-

이연법인세자산(부채)	(32,438,907)	(1,800,299)	1,132,985	(1,422,188)	(34,528,409)

2) 전기(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	9,399,854	1,494,360	(638,978)	10,255,236

퇴직연금	(1,579,851)	(175,095)	30,879	(1,724,067)

현재가치할인차금	(183,641)	66,143	-	(117,498)

토지평가차액	(3,848,762)	(92,321)	-	(3,941,083)

유형자산평가차액	(34,044,553)	(816,631)	-	(34,861,184)

관계기업투자	(1,476,244)	(211,855)	(270,251)	(1,958,350)

재고자산평가손실	269,115	(245,746)	-	23,369

매출원가	(12,517)	434,593	-	422,076

대정비자산	(263,545)	(1,495,971)	-	(1,759,516)

연월차수당	438,237	71,897	-	510,134

파생상품평가손익	7,378	(7,378)	-	-

감가상각비	173,813	(28,191)	-	145,622

장기종업원급여	276,727	(18,449)	50,468	308,746

기타	124,847	132,761	-	257,608

소계	(30,719,142)	(891,883)	(827,882)	(32,438,907)

이월세액공제	982,147	(982,147)	-	-

이연법인세자산(부채)	(29,736,995)	(1,874,030)	(827,882)	(32,438,907)

30. 주당이익 :기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기말	전기말

지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순이익	69,783,421,598 원	36,487,541,297 원

가중평균유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순이익	1,119 원	585 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

31. 배당금 :2018년 및 2017년에 지급된 배당금은 각각 9,354,566,700원(주당 150원)과 7,795,472,250원(주당 125원)입니다. 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 250원과 15,590,944,500원이며 2019년 3월 27일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익	69,774,869	36,478,140

조정항목 :

재고자산평가손실(환입)	(77,120)	(1,126,531)

퇴직급여	5,718,457	5,660,519

대손상각비(환입)	(211)	3,426

감가상각비	48,353,055	47,973,886

무형자산상각비	1,222,370	1,153,525

외화환산손실	1,111,823	1,742,227

이자비용	11,155,777	11,522,544

유형자산처분손실	332,401	193,048

기타장기종업원급여	486,369	131,936

파생상품평가손실	76,848	-

법인세비용	23,846,746	12,326,056

무형자산처분손실	-	34,993

이자수익	(991,049)	(570,491)

외화환산이익	(1,452,694)	(6,384,362)

관계기업지분에대한 이익	(3,390,725)	(1,511,943)

유형자산처분이익	(194,854)	(12,981)

파생상품평가이익	(15,200)	-

잡이익	-	(40,490)

유동성충당부채	433,225	-

보증충당 설정	67,760	529,822

순운전자본의 변동 :

매출채권	(15,239,219)	(9,753,600)

미수금	(313,238)	970,017

미수수익	(30,151)	-

선급금	(346,241)	1,250,211

선급비용	68,273	140,523

파생상품자산 및 부채	-	(33,747)

재고자산	(10,604,373)	9,451,532

환불자산	(30,174)	-

매입채무	(856,406)	1,748,765

미지급금	1,026,215	4,773,809

미지급비용	(548,854)	(2,030,184)

기타지급채무	2,799,623	332,374

선수금	(2,025,826)	3,491,236

예수부가세	1,163	702

환불부채	7,132	-

유동성충당부채	(601,520)	(301,389)

퇴직금의 지급	(3,333,257)	(1,009,903)

관계사퇴직금 전입액	109,463	465,142

퇴직연금운용자산	(147,498)	(401,963)

국민연금전환금	7,496	(1,197)

합계	126,400,455	117,195,652

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	10,125,971	1,561,021

차입금의 유동성 대체	108,882,500	62,128,401

기계장치 취득관련 미지급금	23,359,851	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	81,483,036	76,514,709

유동성 금융자산	-	-

차입금-일년이내에 상환	(342,914,354)	(220,329,509)

차입금-일년이후에 상환	(167,810,520)	(158,312,903)

순부채	(429,241,838)	(302,127,703)

현금 및 유동성 금융자산	81,483,036	76,514,709

총부채-고정이자율	(413,280,034)	(275,488,630)

총부채-변동이자율	(97,444,840)	(103,153,782)

순부채	(429,241,838)	(302,127,703)

(단위: 천원)

구분	기타자산	재무활동으로 인한 부채

현금 / 당좌차월	유동성 금융자산	단기차입금	유동성차입금	유동성사채	장기차입금	사채

당기초 순부채	76,514,709	-	148,234,749	37,128,401	34,966,361	133,373,951	24,938,952

현금흐름	(18,161,770)	-	(37,761,208)	(54,128,401)	(34,966,361)	107,000,000	29,722

외화차이	709,965	-	(232,140)	-	-	170,799	-

기타 비금융변동	-	-	-	88,882,500	19,978,683	(88,882,500)	(19,978,683)

연결범위변동	22,420,132	-	111,658,049	19,160,843	9,992,878	1,197,987	9,960,292

당기말 순부채	81,483,036	-	221,899,450	91,043,343	29,971,561	152,860,237	14,950,283

(4) 사업결합 및 종속회사추가 취득 현금유출액

(단위: 천원)

구분	금액	비고

사업결합원가 현금지급	66,570,000

사업결합 시 현금유입	(22,420,131)	종속회사 보유 현금

합계	44,149,869

33. 회계정책의 변경 :

33.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용 주석 2 에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기초이익잉여금의 변동

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역	금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호	286,458,725

- 관계기업이 보유하고 있는 채무상품또는 지분상품을 매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	1,875,419

- 관계기업이 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금 증가	(404,490)

- 법인세 효과	212,945

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 기초이익잉여금 조정	1,683,874

기초이익잉여금 - 기준서 제1109호	288,142,599

(2) 금융상품의 분류와 측정

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 유의적인 효과는 없습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	측정 범주	장부금액 (*)

기준서 제1039호	기준서 제1109호	기준서 제1039호	기준서 제1109호	차이

유동 자 산

현금및현금성자산	상각후원가	상각후원가	76,514,709	76,514,709	-

매출채권	상각후원가	상각후원가	95,797,191	95,797,191	-

미수금	상각후원가	상각후원가	1,726,789	1,726,789	-

미수수익	상각후원가	상각후원가	18,469	18,469	-

비유동자산

기타금융자산	상각후원가	상각후원가	1,302,138	1,302,138	-

지분상품	매도가능금융자산	기타포괄손익-공정가치	600,000	600,000	-

보증금	상각후원가	상각후원가	1,078,732	1,078,732	-

(*) 기준서 제1115호 적용에 따른 조정과 금융자산의 손상관련 조정이 반영되기 전의 금액 입니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 아래와 같은 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재고자산의 매출에 따른 매출채권- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 지분상품- 상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

33.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 주석 2 에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1115호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초 ) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2017.12.31
수정전	조정	2018.01.01
수정후

매출채권	95,797,191	-	95,797,191

환불자산(주1)	-	129,179	129,179

기타유동자산	79,662,668	-	79,662,668

재고자산	106,638,808	-	106,638,808

비유동자산	820,318,599	-	820,318,599

자산 총계	1,102,417,266	129,179	1,102,546,445

매입채무	27,202,186	-	27,202,186

충당부채	39,213,885	-	39,213,885

환불부채(주1),(주2)	32,725	129,179	161,904

이연법인세부채	32,438,907	-	32,438,907

차입부채	378,642,413	-	378,642,413

기타부채	61,666,208	-	61,666,208

부채 총계	539,196,324	129,179	539,325,503

이익잉여금	286,458,725	-	286,458,725

기타	276,762,217	-	276,762,217

자본 총계	563,220,942	-	563,220,942

(주1) 반품ㆍ환불 회계처리

이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.

기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(반품환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할때 제품을 회수할 권리를 계약자산(반품환불자산)으로 인식합니다. 이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 33백만원이 각각 계약부채 162백만원과 계약자산 129백만원으로 재분류됐습니다.

(주2) 계약자산과 계약부채의 표시2018년 1월 1일 현재 재무상태표 상의 계정과목의 표시는 새로운 기준서의 용어를 반영하기 위하여 수량할인 및 고객에게 환불할 것으로 예상되어 유동성 충당부채로 표시하였던 33백만원은 반품환불부채로 재분류하였습니다.

(2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	보고된 금액	조정	기준서 제1115호를 적용하지 않았을 경우

매출(*)	651,176,104	13,598,078	664,774,182

매출원가	506,476,843	-	506,476,843

판매비와관리비(*)	42,457,057	13,598,078	56,055,135

기타수익	1,656,493	-	1,656,493

기타비용	799,071	-	799,071

금융수익	6,226,760	-	6,226,760

금융비용	19,095,496	-	19,095,496

관계기업 당기순이익에 대한 지분	3,390,725	-	3,390,725

법인세비용	23,846,746	-	23,846,746

당기순이익	69,774,869	-	69,774,869

총포괄손익	65,389,912	-	65,389,912

(*) 수행의무의 식별 : 운송용역의 제공별도의 수행의무로 식별한 수출거래의 운송용역 제공과 관련하여, 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하였으며, 관련 수익에서 비용을 차감하였습니다.

34. 재무위험관리 :34.1 재무위험관리요소 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래 기능통화 이외의 표시 통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산,매출채권,기타채권,파생상품	연체율 분석 신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

34.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간종료말 현재 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, JPY, GBP, CAD)

구 분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	7,816,754	8,739,913	USD	3,673,469	3,935,754

매출채권	USD	35,607,405	39,812,640	USD	20,960,513	22,457,094

EUR	2,408,163	3,080,426	EUR	3,174,321	4,060,750

JPY	22,744,354	230,441	JPY	50,883,889	482,944

GBP	2,693,150	3,825,135	GBP	2,009,039	2,892,071

CAD	41,826	34,312	CAD	81,595	69,575

미수금	USD	784,976	877,682	USD	471,456	505,117

기타금융자산	EUR	1,017,891	1,302,046	EUR	1,017,891	1,302,138

외화자산 합계	USD	44,209,135	57,902,595	USD	25,105,438	35,705,443

EUR	3,426,054	EUR	4,192,212

JPY	22,744,354	JPY	50,883,889

GBP	2,693,150	GBP	2,009,039

CAD	41,826	CAD	81,595

외화부채

매입채무	USD	7,630,442	8,531,597	USD	4,544,229	4,868,687

미지급금	USD	1,061,852	1,187,257	USD	1,604,057	1,718,586

EUR	150,093	191,993	EUR	330,656	422,992

JPY	5,483,500	55,558	JPY	3,369,000	31,976

단기차입금	USD	66,271,479	74,098,141	USD	93,975,035	100,684,853

EUR	893,758	1,143,259	EUR	972,064	1,243,513

장기차입금	USD	3,670,868	4,104,397	USD	7,341,735	7,865,935

EUR	7,009,712	8,966,543	EUR	14,019,423	17,934,347

외화부채 합계	USD	78,634,641	98,278,745	USD	107,465,056	134,770,889

EUR	8,053,563	EUR	15,322,143

JPY	5,483,500	JPY	3,369,000

(나) 회사의 위험연결회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. (다) 민감도 분석

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(3,849)	3,849	(8,824)	8,824

유로/원	(592)	592	(1,424)	1,424

엔/원	17	(17)	45	(45)

파운드/원	383	(383)	289	(289)

캐나다달러/원	3	(3)	7	(7)

(2) 이자율위험(가) 이자율위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	97,445	19%	103,154	27%

기타 차입금-이자율 재설정일(*)

6개월 미만	172,600	34%	99,361	26%

6~12개월	85,543	17%	73,873	20%

1~5년	147,480	29%	94,614	25%

5년 초과	7,735	2%	7,735	2%

합계	510,803	100%	378,737	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 회사의 위험회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 15%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 3.9%이며 변동금리는 CD금리보다 1.72% 높아 3.63% 입니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(974)	974	(1,032)	1,032

이자수익	728	(728)	726	(726)

34.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. (1) 위험관리연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습 니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. (2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

(4) 금융부분의 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 상각후원가로 측정하는 금융채권· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. - Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규 정에 따라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금	합계

금융채권	기타채권

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권	신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권

기준서 제1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	3,178	311	265,867	9,657,207

-기준서 제1109호 도입 효과로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	4,297	19	510	1,240,168

기초 대손충당금(*)	2,260,073	40,236	8,322,884	7,475	330	266,377	10,897,375

- 12개월 기대신용손실로대체	4,532	(4,532)	-	25	(25)	-	-

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	(25)	25	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	(206)	-	206	-

- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(477,582)	(5,647)	4,542	(78,444)	(1,527,123)

- 상각액	-	-	(558,935)	-	-	(19,774)	(578,709)

- 상각채권 회수	-	-	370,446	-	-	-	370,446

- 채권매각	(2,152,971)	(2,152,971)

기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	1,622	4,872	168,365	7,009,018

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	81,461,432	76,494,247

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-

매출채권	110,631,833	95,797,191

미수금	2,096,445	1,726,789

미수수익	321,925	18,469

단기대여금	58,946	-

미수법인세환급액	1,955	-

상각후원가 측정 단기금융채권	68,630,800	-

유동파생상품자산	15,200	-

장기금융상품	1,302,046	1,302,138

장기매도가능금융자산	-	600,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	-

장기대여금	255,401	-

기타비유동자산	497,500	-

보증금	1,457,394	1,078,732

당기손익-공정가치 측정 금융채권	105,482,911	-

상각후원가 측정 장기금융채권	40,235,799	-

합계	423,094,381	177,017,566

(6) 상각후원가 측정 금융채권 : 신용위험의 집중도연결회사는 상각후원가 측정 금융채권과 관련하여 차주의 산업분포에 따른 신용위험의 관리를 위한 목적으로 채권의 원금을 기준으로 리스크관리를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	비율(%)	장부금액	비율(%)

상각후원가
측정
금융채권	금융업	5,371,809	4.93	-	-

건설업	3,832,180	3.52	-	-

제조업	42,555,916	39.09	-	-

기타	57,106,694	52.46	-	-

합계	108,866,599	100.00	-	-

(7) 상각후원가 측정 금융채권 : 금융자산의 신용건전성 1) 연체 및 손상되지 않은 상각후원가 측정 금융채권

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

개인	기업	합계	개인	기업	합계

대출채권	5,276,594	91,611,717	96,888,311	-	-	-

금융리스채권	-	461,430	461,430	-	-	-

팩토링채권	-	6,364,281	6,364,281	-	-	-

합계	5,276,594	98,437,428	103,714,022	-	-	-

2) 연체되었으나 손상되지 않은 상각후원가 측정 금융채권

(단위: 천원)

구분	당기말

1개월 미만	2개월 미만	3개월 미만	합계

대출채권	452,528	442,338	-	894,866

금융리스채권	-	-	-	-

합계	452,528	442,338	-	894,866

(단위: 천원)

구분	전기말

1개월 미만	2개월 미만	3개월 미만	합계

대출채권	-	-	-	-

금융리스채권	-	-	-	-

합계	-	-	-	-

3) 손실 상각후원가 측정 금융채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

대출채권	8,713,896	-

금융리스채권	1,116,037	-

이연부대수익	-	-

대손충당금	(5,572,222)	-

장부금액	4,257,711	-

34.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 1) 당 기말

(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	26,320	-	-	-	-

단기차입금	72,497	153,637	-	-	-

미지급금	50,264	4,790	-	-	-

미지급비용	4,941	-	-	-	-

기타지급채무	4,723	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	2,706	5,776	-

장기차입금	42,690	85,669	90,306	77,906	5,314

파생상품부채	-	-	-	77	-

합계	201,435	244,096	93,012	83,759	5,314

2) 전 기말(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	27,202	-	-	-	-

단기차입금	35,338	115,436	-	-	-

미지급금	30,745	1,334	-	-	-

미지급비용	5,421	-	-	-	-

기타지급채무	966	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	1,179	2,664	-

장기차입금	9,215	69,041	104,657	52,269	6,092

합계	108,887	185,811	105,836	54,933	6,092

34.1.4 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	510,725	378,642

차감: 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품	(82,785)	(77,817)

순부채	427,940	300,825

자본총계	634,362	563,221

총자본	1,062,302	864,046

부채비율	40.28%	34.82%

35. 사업결합

연결회사는 2018년 12월 3일을 기준으로 무림캐피탈㈜를 취득했습니다. 동 취득은 무림페이퍼㈜의 동일지배 하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 연결회사는 종속회사의 취득에 대하여 장부금액법으로 회계처리했습니다. 무림캐피탈㈜의 취득으로 인해 지분 일원화를 통한 출자구조를 합리화하고, 연결회사 수익 및 사업기회 확대와 신용도 향상을 통한 채권자로부터의 자금조달 능력 향상과 이익 증대를 예상하고 있습니다.

취득한 무림캐피탈㈜의 자산과 부채는 취득시점의 장부금액으로 인식됐으며, 지불한이전대가 66,570백만원과 취득시점까지 누적 관계기업투자주식의 장부금액 34,512백만원의 합계와 인수한 순자산 장부금액과의 차이 15,297백만원은 비지배지분 17,485백만원과 부의 기타자본잉여금 (-)2,188백만원으로 인식했습니다. 사업결합으로 인수된 무림캐피탈(주)의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금액

Ⅰ.이전대가	101,081,995

현금	66,570,000

관계기업투자주식의 감소	34,511,995

Ⅱ.취득한 자산과 인수한 부채의 계상액	98,893,667

현금및현금성자산	22,420,131

당기손익-공정가치 측정 금융자산	137,776,837

상각후원가 측정 금융채권	108,866,599

관계기업투자자산	8,178,196

기타금융자산	1,414,648

기타자산	612,184

차입부채	(151,970,050)

기타금융부채	(5,862,706)

미지급법인세	(1,979,525)

이연법인세부채	(1,566,498)

기타부채	(1,510,692)

비지배지분	(17,485,457)

III.자본으로 인식된 금액(*)	2,188,328

(*) 사업결합이전에 보유한 지분의 장부가액과 사업결합으로 인수한 총 식별가능한 순자산 장부가액의 차액만큼 자본잉여금 차감으로 인식하였습니다.