무림P&P 사업보고서 (2021.12)
1. (제조서비스업)사업의 개요

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.

재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상

회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다 ( 주 석 12, 16 참조).

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 :

당기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	63,504,737	(*1)	103,755,954	(*1)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000	600,000	600,000

단기금융상품	30,100,744	(*1)	5,000,000	(*1)

매출채권	106,699,923	(*1)	74,636,884	(*1)

기타수취채권	3,146,061	(*1)	6,987,742	(*1)

장기금융상품	11,000	(*1)	11,000	(*1)

소계	204,062,465	190,991,580

금융부채

매입채무	24,295,485	(*1)	21,273,304	(*1)

차입금	399,133,394	(*1)	394,545,550	(*1)

파생상품부채	105,034	105,034	2,499,148	2,499,148

미지급금	34,545,224	(*1)	48,029,111	(*1)

미지급비용	4,437,830	(*1)	8,055,841	(*1)

금융보증채무	251,845	(*1)	249,720	(*1)

리스부채	5,049,061	(*2)	5,889,103	(*2)

소계	467,817,873	480,541,777

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품:공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

파생상품부채	-	105,034	-	105,034

( 2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

파생상품부채	-	2,499,148	-	2,499,148

4 .3 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화스왑	(93,026)	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(12,009)	2	옵션모델	시장이자율

( 2) 전기말(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	(2,312,238)	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(186,910)	2	옵션모델	시장이자율

5. 범주별 금융상품 :

5 .1 금융상품 범주별 장부금액(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	-	15,037,998

단기금융상품	25,131,714	-

상각후원가 측정 금융자산

단기금융상품	4,969,030	5,000,000

현금 및 현금성자산	63,504,737	88,717,956

매출채권	106,699,923	74,636,884

기타수취채권	3,146,061	6,987,742

장기금융상품	11,000	11,000

파생상품

단기매매	-	-

합계	204,062,465	190,991,580

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	24,295,485	21,273,304

차입금(유동)	227,530,407	145,127,976

차입금(비유동)	171,602,988	249,417,573

미지급금	34,545,224	48,029,111

미지급비용	4,148,423	4,797,125

장기미지급비용	289,407	3,258,717

금융보증채무	251,845	249,720

파생상품

단기매매	105,034	2,499,148

기타부채

리스부채	5,049,061	5,889,103

합계	467,817,874	480,541,777

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

이자수익	110,912	46,526

파생상품

단기매매항목	1,973,186	(2,916,231)

상각후원가 금융자산

이자수익	452,905	598,673

외화관련 순손익	5,581,253	(3,752,466)

상각후원가 금융부채

이자비용	(9,186,055)	(9,540,081)

외화관련 순손익	(9,477,248)	5,927,805

기타부채

이자비용	(130,636)	(147,772)

합계	(10,675,683)	(9,783,546)

6. 금융자산 :

6 .1. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	600,000	600,000

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6 .2. 매출채권 및 기타수 취채권 (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	107,157,041	75,099,450

손실충당금	(457,118)	(462,566)

매출채권(순액)	106,699,923	74,636,884

당기 중 은행에 매출채권 6,040백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수 취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	-	-	-	-	4,715,392	4,715,392

미수금	1,993,120	13,195	2,006,315	1,444,559	16,149	1,460,708

미수수익	149,477	-	149,477	123,641	-	123,641

보증금	89,544	900,725	990,269	89,544	598,457	688,001

총 장부금액	2,232,141	913,920	3,146,061	1,657,744	5,329,998	6,987,742

상각후원가	2,232,141	913,920	3,146,061	1,657,744	5,329,998	6,987,742

7. 영업부문 정보 :회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. ① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매(1) 부문당기손익

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프부문	제지부문	합 계	펄프부문	제지부문	합 계

총부문수익	146,822,295	421,660,466	568,482,761	110,669,438	374,142,541	484,811,979

외부고객으로부터의 수익	146,822,295	421,660,466	568,482,761	110,669,438	374,142,541	484,811,979

보고부문 영업이익	1,240,645	14,141,489	15,382,134	(19,863,292)	10,278,703	(9,584,589)

감가상각비 및 무형자산 상각비	20,934,999	29,034,983	49,969,982	16,209,799	29,469,464	45,679,263

(2) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	내수	대한민국	115,711,369	82,806,076

내수 소계	115,711,369	82,806,076

수출	중국	16,284,624	17,404,368

동남아시아	3,579,914	2,461,732

서남아시아	-	2,356,628

홍콩	1,196,770	-

일본	10,049,618	5,640,634

수출 소계	31,110,926	27,863,362

펄프부문 소계	146,822,295	110,669,438

제지부문	내수	대한민국	225,297,219	190,725,794

내수 소계	225,297,219	190,725,794

수출	중동	16,183,503	22,936,823

동남아시아	67,670,856	56,884,797

서남아시아	30,374,967	34,292,925

유럽	9,779,492	13,768,984

북미	15,589,993	13,056,551

기타	56,764,435	42,476,667

수출 소계	196,363,246	183,416,747

제지부문 소계	421,660,465	374,142,541

합계	568,482,760	484,811,979

(4) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기:17%, 전기:16%) 이며, 매출액은 당기와 전기 각각 97,094백만원 및 78,152백만원 입니다.

8. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건

당기말 및 전기말 현재 회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	210,103,378	526,307,806	차입금 (주석17)	214,666,923	KDB산업은행

건물	65,759,762

구축물	14,373,157

기계장치	382,661,515

입목	2,245,769	1,920,000	산림조합중앙회

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	210,103,378	518,800,696	차입금 (주석17)	217,469,048	KDB산업은행

건물	67,898,878

구축물	14,978,883

기계장치	396,392,192

입목	2,245,769	1,920,000	산림조합중앙회

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권을 각각 6,040백만원 및 3,976백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 11백만원 (전기말: 11백만원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증

1) 당기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제공받은회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	무림캐피탈㈜	10,542,500	10,090,000	유안타증권㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	10,155,000	10,465,000	신영증권㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	5,106,875	5,249,375	㈜BNK투자증권

기타의 특수관계자	Moorim UK, Ltd.	384,060	444,720	㈜신한은행 런던지점

당기말 현재 지급보증과 관련하여 금융보증부채로 252백만원(전기말 250백만원)을 인식하고 있습니다.

2) 당기말 현재 회사는 차입금과 관련하여 KB국민은행 외 1곳으로부터 29,080백만원(전기말 : 27,395백만원)의 지급보증을 받고 있으며, 서울보증보험으로부터 185백만원(전기말 : 175백만원)의 이행보증을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관과의 주요 약정사항1) 당기말

(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	187,360,195	79,489,087	107,871,108	KDB산업은행 외

무역금융	32,278,005	-	32,278,005	NH 농협은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	168,867,622	60,246,307	108,621,315	KDB산업은행 외

무역금융	35,439,578	-	35,439,578	NH 농협은행 외

상기 외 KDB산업은행 등에 137억원(전기말:145억원) 의 파생 상품 한도 약정을 맺고있습니다.

9. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜

종속기업	대승케미칼㈜,무림캐피탈㈜,PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA,무림2020-1신기술 투자조합	대승케미칼㈜,무림캐피탈㈜,PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA,무림2020-1신기술 투자조합

관계기업	코리아오메가프로젝트사호조합,제일에쿼티파트너스㈜,2020 KIP Bon Appetit 투자조합,세쿼이아트리신기술사업투자조합,제이앤무림드림신기술사업투자조합,제이앤무림웨이브신기술사업투자조합,2020포스코-무림바이오신기술투자조합,제이앤무림제이드신기술사업투자조합(*1)예스티성장지원신기술사업투자조합(*1)씨제이엘제1호사모투자합자회사(*1)딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합(*1)	엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사(*2),코리아오메가프로젝트사호조합,제일에쿼티파트너스㈜, 제이앤무림에코신기술사업투자조합(*2), 2020 KIP Bon Appetit 투자조합,세쿼이아트리신기술사업투자조합,제이앤무림드림신기술사업투자조합,제이앤무림웨이브신기술사업투자조합,오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합(*2),2020포스코-무림바이오신기술투자조합

기타의 특수관계자	무림에스피㈜(*3)Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜,무림파워텍㈜,미래개발㈜	무림에스피㈜(*3)Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜,무림파워텍㈜,미래개발㈜

(*1) 당기 중 종속기업인 무림캐피탈㈜이 지분을 신규 취득하여 종속기업 및 관계기업에 포함하였습니다. (*2) 당기 중 청산되었습니다.(*3) 지배기업인 무림페이퍼㈜에 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜ (당기말 지분율 66.97%, 전기말 지분율 66.97%)입니다.

2) 종속기업 및 관계기업 현황

구분	회사명	지분율(%)

당기말	전기말

종속기업	대승케미칼㈜	100.00	100.00

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	99.80	99.71

무림캐피탈㈜	93.46	93.46

관계기업	제일에쿼티파트너스(주)(*1)	17.10	17.10

(*1) 종속기업인 무림캐피탈㈜가 보유중인 지분율(4.9%)를 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속기업

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

미래개발㈜	미래개발㈜	그 밖의 특수관계자

(2) 매출 및 매입등 거래1) 당기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	배출권
취득	유형자산
취득	이자수익	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	75,145,561	4,018,247	384,479	1,995	-	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	2,067	-	-	-	77,712	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.(*1)	15,589,993	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.(*2)	8,125,120	56,093	-	-	-	-

무림에스피㈜	14,368,959	1,905,750	-	-	7,483	123,044

미래개발㈜	55,104	-	-	-	-	-

합계	113,286,804	5,980,090	384,479	1,995	85,195	123,044

( *1 ) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 23,451백만원입니다.(*2) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 11,418백만원입니다.

2) 전기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	이자수익	사용권자산
취득	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	54,865,498	3,446,937	-	-	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	2,409	2,643	70,925	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.(*1)	13,056,551	830	-	-	-

Moorim UK, Ltd.(*2)	11,357,612	143,184	-	-	-

무림에스피㈜	10,118,203	1,518,163	7,306	156,707	137,845

미래개발㈜	6,888	11,639	-	-	-

합계	89,407,161	5,123,396	78,231	156,707	137,845

(*1) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 15,379백만원입니다.(*2) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 12,164백만원입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	대여금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	6,631,360	269,819	-	-	64,700	760,979	1,979,761	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	707	-	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	8,382,987	11,006	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	3,820,389	-	-	-	-	2,647	-	-

무림에스피㈜	3,967	88,230	-	316,695	178,952	182,961	672,883	4,833,129

미래개발㈜	-	5,051	-	-	-	-	-	-

합계	18,838,703	374,813	-	316,695	243,652	946,587	2,652,644	4,833,129

2) 전기말(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	대여금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	3,993,390	205,468	-	-	270,946	558,460	3,329,394	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	31,854	4,715,392	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	2,861,065	5,336	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	2,909,933	-	-	-	-	17,287	-	-

무림에스피㈜	10,707	233,193	-	309,212	-	141,485	1,324,465	5,459,917

미래개발㈜	-	5,051	-	-	-	-	-	-

합계	9,775,095	480,902	4,715,392	309,212	270,946	717,232	4,653,859	5,459,917

(4) 특수관계자와의 자금거래 1) 당기 - 지분거래 및 배당

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	지분 거래	배당금

취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	5,220,851

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	15,327,071	-	-	-

무림캐피탈㈜	-	-	3,763,317	-

- 자금대여 및 차입거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스) 거래	자금대여 거래

기초	차입	상환	당기말	기초	대여	출자전환	외화환산	당기말

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	-	-	-	-	4,715,392	1,605,274	(6,830,670)	510,004	-

기타의 특수관계자	무림에스피㈜	5,459,917	123,044	(749,832)	4,833,129	-	-	-	-	-

2) 전기- 지분거래 및 배당(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	지분 거래	배당금

취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	7,309,191

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	7,353,254	-	-	-

무림캐피탈㈜	-	-	2,688,083	-

- 자금대여 및 차입거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스) 거래	자금대여 거래

기초	차입	상환	기타	기말	기초	외화환산	기말

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	-	-	-	-	-	5,017,905	(302,513)	4,715,392

기타의 특수관계자	무림에스피㈜	5,915,197	137,845	(749,832)	156,707	5,459,917	-	-	-

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,774,884	2,869,836

퇴직급여	294,314	320,765

합계	3,069,198	3,190,601

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 지배회사 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	당기	전기

지배회사	무림	1,630,169	1,390,390

기타특수관계자	무림	403,562	343,468

(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).

10. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	3,478	4,714

현금성자산	63,501,259	103,751,240

합계	63,504,737	103,755,954

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	58,470,289	83,713,242

AA(*)	5,030,970	20,037,998

합계	63,501,259	103,751,240

(*) 신용등급은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용 등급을 기준으로 하고있습니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	-	-	-	19,325	-	19,325

펄프상품	-	-	-	19,325	-	19,325

제품	39,871,265	(1,510,116)	38,361,149	48,975,795	(3,734,071)	45,241,724

펄프제품	7,742,451	(951,300)	6,791,151	18,105,818	(1,879,155)	16,226,663

제지제품	32,128,814	(558,816)	31,569,998	30,869,977	(1,854,916)	29,015,061

재공품	8,182,987	-	8,182,987	5,997,929	-	5,997,929

펄프재공품	447,072	-	447,072	538,944	-	538,944

제지재공품	7,735,915	-	7,735,915	5,458,985	-	5,458,985

원재료	18,377,175	-	18,377,175	17,659,363	-	17,659,363

펄프원재료	12,672,782	-	12,672,782	13,724,682	-	13,724,682

제지원재료	5,704,393	-	5,704,393	3,934,681	-	3,934,681

부재료	2,154,838	-	2,154,838	1,096,310	-	1,096,310

저장품	23,004,282	(3,041,519)	19,962,763	21,876,413	(2,344,482)	19,531,931

미착품	10,089,506	-	10,089,506	5,157,820	-	5,157,820

합계	101,680,053	(4,551,635)	97,128,418	100,782,955	(6,078,553)	94,704,402

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 505,999백만원(전기 : 454,532백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 1,527백만원(전기 재고자산평가손실환입 : 177백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,103,378	67,898,878	14,978,883	396,392,191	4,395,293	2,245,769	25,890,574	721,904,966

취득/자본적지출	-	960,354	32,500	5,751,615	665,903	-	22,411,694	29,822,066

처분	-	(2,877)	-	(3,304)	(1,643)	-	-	(7,824)

감가상각	-	(4,166,964)	(999,365)	(41,297,779)	(1,598,490)	-	-	(48,062,598)

본계정 대체	-	1,070,372	361,139	21,818,792	139,510	-	(23,389,813)	-

당기말금액	210,103,378	65,759,763	14,373,157	382,661,515	3,600,573	2,245,769	24,912,455	703,656,610

취득원가	210,103,378	124,293,002	52,375,886	909,643,122	19,148,704	2,245,769	24,912,455	1,342,722,316

감가상각누계액	-	(58,399,369)	(38,002,729)	(526,927,249)	(15,218,657)	-	-	(638,548,004)

정부보조금	-	(133,870)	-	(54,358)	(329,474)	-	-	(517,702)

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,103,378	72,119,471	15,832,069	409,615,743	4,877,541	2,245,769	4,159,721	718,953,692

취득/자본적지출	-	(143,220)	28,620	23,329,151	869,262	-	23,460,090	47,543,903

처분	-	-	-	(1,194,544)	(60,845)	-	-	(1,255,389)

감가상각	-	(4,082,573)	(947,806)	(36,736,274)	(1,569,845)	-	-	(43,336,498)

본계정 대체	-	5,200	66,000	1,378,115	279,180	-	(1,729,237)	(742)

당기말금액	210,103,378	67,898,878	14,978,883	396,392,191	4,395,293	2,245,769	25,890,574	721,904,966

취득원가	210,103,378	122,272,439	51,982,247	882,732,164	18,666,882	2,245,769	25,890,574	1,313,893,453

감가상각누계액	-	(54,234,591)	(37,003,364)	(486,278,954)	(13,881,416)	-	-	(591,398,325)

정부보조금	-	(138,970)	-	(61,018)	(390,173)	-	-	(590,161)

(2) 감가상각비 중 47,298백만원(전기: 42,604백만원)은 제조원가, 323백만원(전기 : 323백만원)은 판매비와관리비, 442백만원(전기 : 409백만원)은 경상시험연구비에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 입목은 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

(4) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토 결과 손상이 확인되지 않았습니다.당기 손상검사 주요내역은 다음과 같습니다.1) 제지사업부

구 분	내용

사업부문	제지부문

사업의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

손상징후	연결회사의 주가순자산비율(PBR)이 1미만에 해당되어 제지사업부 현금창출단위에 손상 징후가 존재한다고 판단

평가방법	현금할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요가정 및 고려된 상황	- 할인율: 7.41%- 적용환율: EIU의 향후5년 예상 환율을 적용- 영구성장률: 0.0%- 현금흐름추정기간: 2022년~2026년경영진에 승인된 사업계획을 바탕으로 추정한 5개년의 현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거 실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 5년을 초과하는 기간의 현금흐름은 예상성장률을 이용하여 추정하였으며, 이러한 영구성장률은 시장의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위(집단)의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다.- 영업수익: 제지 제품의 2022년 판매량은 전년과 유사한(0.05% 하락) 수준으로 예상되며, 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 기준 최근 3개년 평균 수준의 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 제지 판가는 시장조사 등을 통하여 추정하였는데, 내수 판가는 2022년 전년 대비 11.3% 상승 후 EIU에서 추정한 소비자물가상승률(내수: 국내 소비자물가상승률)에 연동된다 가정하였으며, 2022년 수출 판가(달러 기준)는 전년 대비 13.6% 상승하고, 그 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 기준 최근3개년 평균 수준의 판가로 정상화 및 소비자물가상승률(글로벌 소비자물가상승률)에 연동되는 것으로 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다.- 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료(단, 부재료의 경우 2022년에 예상되는 일시적 단가 상승 반영 후 2019년[COVID-19 이전 정상 수준] 기준 최근 3개년 평균 수준으로 정상화 가정)로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 타 현금창출단위로부터 매입하는 펄프 제품 및 스팀 원가는 손상 검사 대상 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 추정한 매입량과 해당 펄프제품 및 스팀의 외부 판매가격을 근거로 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은EIU에서추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서 차감하였는데, 외부 판매액은 제3차국가 배출권 할당계획과 회사의 향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 하였습니다.

손상금액	손상없음

2) 펄프사업부

구 분	내용

사업부문	펄프부문

사업의 성격	표백화학펄프 제조 및 판매

손상징후	연결회사의 주가순자산비율(PBR)이 1미만에 해당되어 제지사업부 현금창출단위에 손상 징후가 존재한다고 판단

평가방법	현금할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요가정 및 고려된 상황	- 할인율: 7.41%- 적용환율: EIU의 향후5년 예상 환율을 적용- 영구성장률: 0.0%- 현금흐름추정기간: 2022년~2026년경영진에 승인된 사업계획을 바탕으로 추정한 5개년의 현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거 실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 5년을 초과하는 기간의 현금흐름은 예상성장률을 이용하여 추정하였으며, 이러한 영구성장률은 시장의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위(집단)의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다.- 영업수익: 펄프 제품의 2022년 외부 판매량은 전년 대비 유사한(-0.7% 하락) 수준으로 예상되며, 이후 동일한 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 타 현금창출단위로 판매하는 펄프 제품 및 스팀 판매량은 해당 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 판매량을 추정하였습니다. 펄프 판가는 시장상황 및 외부기관 전망자료를 고려하여 추정하였습니다. 2022년에는 전년 대비 내수 판가 -0.22%, 수출 판가(달러 기준) -3.64%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후 판가는 외부기관 전망자료상 변동률을 적용하여추정하였습니다. 스팀단가의 경우2021년말 제3자간 거래한 매매사례가를 기초로 EIU에서 추정한 소비자물가상승률에 연동된다 가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한USD/KRW 환율을 적용하였습니다.- 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료(단, 매입단가의 경우2022년에 예상되는 일시적 단가 상승 반영 후 2019년[COVID-19 이전 정상 수준] 기준 최근3개년 평균 수준으로 정상화 가정)로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후 인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별제조경비를 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서 추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서차감하였는데, 외부 판매액은 제3차 국가 배출권 할당계획과 회사의 향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여 2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 하였습니다.

손상금액	손상 없음.

13. 무형자산 : (1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	합계	회원권	기타의 무형자산	합계

기초금액	447,638	2,237,829	2,685,467	447,638	2,997,121	3,444,759

취득	-	228,846	228,846	-	635,166	635,167

감가상각	-	(960,277)	(960,277)	-	(1,394,457)	(1,394,457)

기말금액	447,638	1,506,398	1,954,036	447,638	2,237,830	2,685,469

취득원가	447,638	11,736,157	12,183,795	447,638	11,507,312	11,954,951

감가상각누계액	-	(10,229,759)	(10,229,759)	-	(9,269,482)	(9,269,482)

(2) 무형자산상각비 중 184백만원(전기 : 296백만원)은 제조원가, 776백만원(전기 : 1,099백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

( 3) 배출권

배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구 분	2020년도 분	2021년도 분	2022년도 분	2023년도 분	2024년도 분	2025년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초(무상할당)	233,624	-	571,325	-	571,325	-	571,325	-	565,974	-	565,974	-	3,079,547	-

할당취소	(253)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(253)	-

매입	27,268	384,902	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	27,268	384,902

전기이월	129	3,481	25,000	352,887	-	-	-	-	-	-	-	-	25,129	356,368

차기이월	(25,000)	(352,887)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(25,000)	(352,887)

(매각)	-	-	(121,200)	(352,887)	-	-	-	-	-	-	-	-	(121,200)	(352,887)

(정부제출)	(235,768)	(35,496)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(235,768)	(35,496)

기말	-	-	475,125	-	571,325	-	571,325	-	565,974	-	565,974	-	2,749,723	-

2021년 추정배출량은 232,731 CO2톤이며, 잔여수량은 이월예정입니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할때만 인식하며, 당기말 현재 회사가 인식한배출부채는 없습니다.

14. 리스회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

사용권자산

건물	4,807,941	5,610,783

차량운반구	114,868	200,005

합계	4,922,809	5,810,788

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

리스부채

유동	811,514	851,590

비유동	4,237,547	5,037,514

합계	5,049,061	5,889,104

당기 중 증가된 사용권자산은 81백만원(전기 : 539백만원)입니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

건물	(802,842)	(802,638)

차량운반구	(144,264)	(145,669)

소계	(947,106)	(948,307)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	8,268	8,533

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)	(130,636)	(147,772)

단기리스료(*주1)	(22,943)	(16,561)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(54,429)	(60,001)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(2,342,893)	(2,063,912)

합계	(3,489,739)	(3,228,020)

(*주1) 제조원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 3,448백만원(전기 : 3,175백만원)입니다.

15. 종속기업 및 관계기업투자 :

(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역(단위: 천원)

구분	회 사 명	소재지	주요 영업활동	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	대승케미칼㈜	한국	화학제품 제조업	100.00	1,467,038	100.00	1,467,038

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)	인도네시아	임업	99.80	36,920,934	99.71	21,593,863

무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융업	93.46	86,755,338	93.46	86,755,338

관계기업	제일에쿼티파트너스㈜(*2)	한국	사업 지원 서비스업	17.10	17,098,906	17.10	17,098,906

합계	142,242,216	126,915,145

(*1) 당기 중 8,496백만원 유상증자 및 6,831백만원을 출자전환하여 지분율이 99.71%에서 99.80%로 증가하였습니다.(*2) 종속기업인 무림캐피탈㈜가 보유중인 지분율(4.9%)를 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 금액	126,915,145	119,561,891

취득	15,327,071	7,353,254

기말 금액	142,242,216	126,915,145

16. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

예수금	749,194	723,476

17. 차입금 : (1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2021.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 0.85	73,449,431	56,269,887

일반대	NH농협은행 외	2.70 ~ 2.93	10,000,000	10,000,000

수출채권할인	DGB대구은행	1.09 ~ 2.75	6,040,061	3,976,420

합계	89,489,492	70,246,307

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2021.12.31	당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.02 ~ 2.75	9,076,500	11,322,170

운영자금	KDB산업은행	1.73 ~ 3.17	145,000,000	160,000,000

일반대출	우리은행 외	2.44 ~ 3.24	35,746,250	39,760,000

사채(*)	무보증 사모사채	2.56 ~ 3.85	85,000,000	85,000,000

해외조림	산림조합중앙회	1.50	9,100,000	6,671,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.24 ~ 2.31	25,811,000	21,727,000

소 계	309,733,750	324,480,170

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(138,040,915)	(74,881,670)

사채할인발행차금	(89,847)	(180,927)

장기차입금 합계	171,602,988	249,417,573

(*)사채발행내역(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%)2021.12.31	당기말	전기말

확정금리 원화사채	제35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	15,000,000

확정금리 원화사채	제36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	20,000,000

확정금리 원화사채	제37회 무보증 사모사채	2022-08-11	2.94	30,000,000	30,000,000

확정금리 원화사채	제38-1회 무보증 사모사채(*1)	2023-11-06	3.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제38-2회 무보증 사모사채(*1)	2024-11-06	3.85	15,000,000	15,000,000

합계	85,000,000	85,000,000

(*1) 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 차입금과 관련하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조) .

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 : 18.1 고 객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	568,482,761	484,811,979

( 2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 사업부문과 지역에서 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	115,711,369	31,110,926	225,297,219	196,363,247	568,482,761

수익인식 시점

한 시점에 인식	115,711,369	31,110,926	225,297,219	196,363,247	568,482,761

(단위: 천원)

전기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	82,806,076	27,863,362	190,725,794	183,416,747	484,811,979

수익인식 시점

한 시점에 인식	82,806,076	27,863,362	190,725,794	183,416,747	484,811,979

18.2 계약자산과 계약부채

(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	143,032	57,933

계약자산 합계	143,032	57,933

계약부채 - 예상 고객 환불	175,769	67,264

계약부채 - 선수금(*)	15,456,000	13,521,930

계약부채 합계	15,631,769	13,589,194

(*) 전기말 계약부채로 계상된 선수금은 당기 중 모두 수익으로 인식되었습니다.

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 19. 충당부채 :충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	합계

기초	124,802	-	124,802

추가 충당금전입	31,513	-	31,513

연중 사용액	-	-	-

기말	156,315	-	156,315

유동항목	156,315	-	156,315

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	합계

기초	155,539	881,747	1,037,286

추가 충당금전입	(30,737)	-	(30,737)

연중 사용액	-	(881,747)	(881,747)

기말	124,802	-	124,802

유동항목	124,802	-	124,802

(*1) 판매보증

회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

(*2) 배출부채회사는 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	10,535,578	11,037,707

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	46,168,346	48,165,885

소계	56,703,924	59,203,592

사외적립자산의 공정가치	(8,833,013)	(8,339,100)

국민연금전환금	(152,007)	(155,070)

순확정급여부채	47,718,904	50,709,422

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	59,203,592	55,988,581

당기근무원가	5,167,355	5,278,640

이자비용	1,194,471	1,090,398

재측정요소:	(6,404,097)	(643,487)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(698,789)	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(6,230,116)	(379,694)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	524,808	(263,793)

제도에서의 지급액:	(2,663,529)	(2,331,463)

- 급여의 지급	(2,663,529)	(2,331,463)

관계사 전입(전출)으로 인한 영향	206,132	(179,078)

보고기간말 금액	56,703,924	59,203,591

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	8,339,100	7,981,483

이자수익	196,157	185,020

재측정요소 :	(147,201)	(88,911)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(147,201)	(88,911)

기여금 :	800,000	600,000

- 사용자	800,000	600,000

제도에서의 지급 :	(394,258)	(308,498)

- 급여의 지급	(394,258)	(308,498)

관계사 전입(전출)으로 인한 영향	39,215	(29,994)

보고기간말 금액	8,833,013	8,339,100

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	8,833,013	-	8,833,013	100%	8,339,100	-	8,339,100	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.61	2.09

임금상승율	4.44	4.90

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-8.02%	9.36%

임금상승률	1% 변동	9.30%	-8.12%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2022년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 4,482백만원입니다. 보고기간말 확정급여채무의 가중평균만기는 8.69년이며 할인되지 않은 연금 만기지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	4,394,629	4,726,067	13,496,429	49,988,909	72,606,034

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 552백만원(전기 : 513백만원)입니다.

21. 파생상품 :(1) 파생상품 내역

구분	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정환율로 해당 통화를 매입 및 매도하고미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급, 변동금리를 수취하는 계약

(2) 파생상품 세부내역1) 당기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 17,500,000	KRW	USD	1	1,197.5	3M LIBOR+3.09%	3.37%	2020-07-29	2023-08-11	-	-	53,157	39,868

이자율스왑	KDB산업은행	15,000,000	KRW	KRW	1	-	KDB 3M + 0.84%	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	-	-	12,009	-

합계	USD 17,500,000	-	-	65,166	39,868

15,000,000

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,197.5	3M LIBOR+3.09%	3.37%	2020-07-29	2023-08-11	-	-	289,030	2,023,208

이자율스왑	우리은행	3,000,000	KRW	KRW	1	-	3M CD + 1.72%	3.90%	2018-06-28	2021-06-28	-	-	22,317	-

KDB산업은행	15,000,000	KRW	KRW	1	-	KDB 3M + 0.84%	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	164,593

합계	USD 20,000,000	-	-	311,347	2,187,801

18,000,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화스왑	1,930,183	-	-	2,312,238

이자율스왑	152,585	-	-	82,551

합계	2,082,768	-	-	2,394,789

22. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 (전기: 62,368,324주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

23. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	13,408,212	12,628,665

재평가적립금	42,324,672	42,324,672

유형자산평가이익	121,332,288	121,332,288

미처분이익잉여금	139,165,745	128,082,206

합계	316,230,917	304,367,831

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서(단위: 천원)

과목	제 48 기 (처분 예정일 : 2022년 3월 23일)	제 47 기 (처분 확정일 : 2021년 3월 25일)

미처분이익잉여금	139,165,744	128,082,206

전기이월이익잉여금	119,507,186	143,917,314

보험수리적손익	4,837,647	426,555

당기순이익	14,820,911	(16,261,663)

이익잉여금 처분액	8,575,019	8,575,019

이익준비금	779,547	779,547

배당금 (현금배당주당배당금(률): 당기 : 125원(5%) 전기 : 125원(5%)	7,795,472	7,795,472

차기이월미처분이익잉여금	130,590,725	119,507,187

24. 기타자본항목 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	227,544	227,544

합병차손	(3,688,709)	(3,688,709)

합계	(3,494,010)	(3,494,010)

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 매출액 및 매출원가 :

(1) 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출액	146,822,295	110,669,438

제지매출액	421,660,466	374,142,541

합계	568,482,761	484,811,979

(2) 매출원가(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출원가	137,841,622	123,932,032

제지매출원가	368,157,280	330,600,307

합계	505,998,902	454,532,339

26. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	9,716,057	9,497,426

퇴직급여	1,373,114	1,377,585

감가상각비	323,188	323,308

무형자산상각비	776,356	1,098,701

지급수수료	5,901,269	5,159,653

경상시험연구비	2,559,446	2,120,099

수출경비	9,445,419	5,506,789

운반비	8,965,654	7,773,705

지급임차료	4,055,658	2,763,188

대손상각비(환입)	(5,448)	(1,942)

복리후생비	1,409,491	1,495,957

여비교통비	79,449	74,495

소모품비	52,439	61,706

통신비	55,668	63,767

세금과공과	135,638	142,262

보험료	232,773	339,043

접대비	195,725	257,288

수선비	3,396	5,495

교육훈련비	95,720	77,154

도서인쇄비	120,475	132,936

수도광열비	2,090	5,049

차량유지비	84,769	86,080

광고선전비	432,928	377,351

행사비	10,018	9,583

회의비	161,742	195,593

사용권자산감가상각비	918,692	921,958

합계	47,101,726	39,864,229

27. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	275,960,492	222,071,293

재고자산의 변동	(2,424,016)	29,958,959

종업원급여	54,675,615	53,718,942

감가상각비	49,969,982	45,679,262

물류비	20,884,383	15,545,924

지급수수료	16,268,654	14,475,688

기타비용	137,765,517	112,946,501

합계(*)	553,100,627	494,396,569

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	186,371	189,306

배당수익	3,763,317	2,688,083

유형자산처분이익	67,949	19,252

배출권처분이익	524,113	-

사용권자산처분이익	2,112	451

수입수수료	319,340	60,231

잡이익	7,232,916	1,158,695

합계	12,096,118	4,116,018

29. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	4,030	1,154,739

기부금	235,004	181,095

재고자산폐기손실	-	3,595,396

잡손실	1,709,500	622,241

합계	1,948,534	5,553,471

30. 금융수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자수익	563,817	645,199

외환차익	3,269,355	6,258,092

외화환산이익	3,754,280	6,482,490

파생상품거래이익	420,646	113,897

파생상품평가이익	2,082,768	-

합계	10,090,866	13,499,678

31. 금융비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자비용	9,316,691	9,687,852

외환차손	8,077,863	6,846,530

외화환산손실	2,841,767	3,718,714

파생상품거래손실	530,228	635,339

파생상품평가손실	-	2,394,789

합계	20,766,549	23,283,224

32. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	1,262,693	-

전기 법인세의 조정사항	(1,804,084)	112,062

소계	(541,391)	112,062

이연법인세

일시적차이 변동	(2,341,694)	1,449,950

이월결손금공제 등 변동	2,916,209	(6,105,937)

소계	574,515	(4,655,987)

법인세비용(이익)	33,124	(4,543,925)

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	14,854,035	(20,805,588)

적용세율에 따른 법인세	3,245,888	(4,802,869)

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(272,680)	(178,665)

세무상 차감되지 않는 비용	291,157	210,941

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	-	415,743

전기법인세조정사항	(59,044)

전기법인세의 추가납부액(환급액)	(1,804,085)	425,493

미환류소득 법인세 증감	-	(313,464)

세액공제 및 감면으로 인한 효과	(1,029,282)	-

기타	(338,830)	(301,104)

법인세비용(이익)	33,124	(4,543,925)

유효세율	0.2%	21.8%

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	6,256,896	(1,419,249)	4,837,647	554,576	(128,021)	426,555

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	18,398,011	22,171,069

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	2,449,316	2,962,947

소계	20,847,327	25,134,016

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(44,176,215)	(46,370,051)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(509,517)	(608,605)

소계	(44,685,732)	(46,978,657)

이연법인세부채 순액	(23,838,405)	(21,844,641)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	13,642,312	650,469	(1,452,639)	12,840,142

퇴직연금	(1,925,041)	(111,938)	33,390	(2,003,589)

토지평가차액	(4,063,802)	70,690	-	(3,993,112)

유형자산평가차액	(35,946,706)	625,292	-	(35,321,414)

종속기업투자	(42,783)	744	-	(42,039)

재고자산평가손실	1,403,204	(370,759)	-	1,032,445

매출원가	207,404	(147,252)	-	60,152

대정비자산	(2,631,939)	1,977,777	-	(654,162)

연월차수당	658,592	48,814	-	707,406

파생상품평가손익	43,147	(40,423)	-	2,724

감가상각비	139,396	(56,912)	-	82,484

장기종업원급여	645,659	81,812	-	727,471

기타	(80,021)	(386,621)	-	(466,642)

소계	(27,950,578)	2,341,693	(1,419,249)	(27,028,134)

이월결손금	6,105,937	(3,236,523)	-	2,869,414

이월세액공제	-	320,315	-	320,315

이연법인세자산(부채)	(21,844,641)	(574,515)	(1,419,249)	(23,838,405)

2) 전기(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	13,357,325	433,531	(148,546)	13,642,310

퇴직연금	(1,865,098)	(80,469)	20,525	(1,925,042)

현재가치할인차금	(21,373)	21,373	-	-

토지평가차액	(4,091,057)	27,256	-	(4,063,802)

유형자산평가차액	(36,187,792)	241,086	-	(35,946,706)

종속기업투자	375,462	(418,245)	-	(42,783)

재고자산평가손실	1,461,730	(58,526)	-	1,403,204

매출원가	303,948	(96,543)	-	207,405

대정비자산	(769,235)	(1,862,704)	-	(2,631,939)

연월차수당	678,246	(19,653)	-	658,593

파생상품평가손익	35,158	7,989	-	43,147

감가상각비	84,444	54,952	-	139,396

장기종업원급여	432,476	213,184	-	645,660

기타	(166,844)	86,822	-	(80,021)

소계	(26,372,610)	(1,449,947)	(128,021)	(27,950,578)

이월결손금	-	6,105,937	-	6,105,937

이연법인세자산(부채)	(26,372,610)	4,655,990	(128,021)	(21,844,641)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업투자주식(*)	25,672,962	25,672,962	배당/처분 예정 없음

(*) 종속기업투자와 관련한 일시적차이는 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 차감할 일시적차이에 대해 이연법인세자산를 인식하지 않았습니다.(7) 유의적 추정이연법인세자산에는 회사의 세무상 이월결손금과 관련한 2,869백만원이 포함되었습니다. 회사는 2020년 회계기간에 손실이 발생하였습니다. 회사는 승인된 사업계획 및 예산에 근거한, 예측된 미래 과세소득을 사용하여 해당 이연법인세자산이 회수 가능할 것으로 결론 내렸습니다. 회사는 향후 충분한 과세소득이 발생할 것으로 예상되며, 세무상 이월결손금은 15년간 공제 가능합니다.

33. 주당이익 :기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익(손실)	14,820,910,642 원	(16,261,663,156) 원

가중평균 유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순손익	238 원	(261) 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다. 34. 배당금 :2021년 및 2020년에 지급된 배당금은 각각 7,795,472,250원(주당 125원)과 10,913,661,150원(주당 175원)입니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 125원과 7,795,472,250원이며, 2022년 3월 23일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지배당금을 포함하고 있지 않습니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금 : (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익(손실)	14,820,911	(16,261,663)

조정항목 :

재고자산평가손실환입	(1,526,918)	(176,768)

재고자산폐기손실	-	3,595,396

퇴직급여	6,165,669	6,184,018

기타장기종업원급여	611,332	752,654

대손상각비환입	(5,448)	(1,942)

감가상각비	48,062,598	43,336,498

사용권자산감가상각비	947,106	948,307

무형자산상각비	960,277	1,394,457

외화환산손실	2,841,768	3,718,714

배출원가	-	(371,718)

이자비용	9,316,691	9,687,852

유형자산처분손실	4,030	1,154,739

수선비	-	742

파생상품평가손실	-	2,394,789

법인세비용(이익)	33,124	(4,543,925)

이자수익	(563,817)	(645,199)

외화환산이익	(3,754,280)	(6,482,490)

판매보증충당금	31,513	(30,737)

유형자산처분이익	(67,949)	(19,252)

배출권처분이익	(524,113)	-

파생상품평가이익	(2,082,768)	-

사용권자산처분이익	(2,112)	(451)

기타(배당금수익)	(3,763,317)	(2,688,083)

순운전자본의 변동 :

매출채권	(32,012,240)	12,002,452

미수금	(538,648)	1,378,838

선급금	713,017	(124,626)

선급비용	(180,147)	111,954

파생상품자산 및 부채	(311,346)	(10,007)

환불자산	(85,099)	26,760

재고자산	(897,098)	26,540,331

매입채무	3,017,771	(6,569,903)

미지급금	638,686	3,170,793

미지급비용	2,297,626	(199,288)

환불부채	108,505	(38,033)

선수금	1,934,070	(5,344,147)

예수금	25,718	(8,416)

유동성배출권	(349,405)	-

퇴직금의 지급	(2,663,529)	(2,331,463)

관계사퇴직금 전입액	280,549	198,155

관계사퇴직금 전출액	(74,418)	(377,232)

퇴직연금운용자산	(444,957)	(261,508)

국민연금전환금	3,063	18,028

합계	42,966,415	70,128,626

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	23,389,814	1,728,495

차입금의 유동성 대체	147,037,025	75,155,420

유형자산 취득관련 미지급금 증감	(11,244,065)	10,704,325

배출부채의 대체	-	510,029

장기대여금의 출자전환	6,830,670	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금 및
현금성자산	유동성금융자산	단기차입금	유동성차입금	유동성사채	유동
리스부채	장기차입금	사채	비유동
리스부채

당기초 순부채	103,755,954	5,000,000	70,246,307	74,881,670	-	851,588	164,598,500	84,819,073	5,037,514

현금흐름	(43,263,082)	25,100,744	18,306,371	(84,881,670)	-	(897,058)	68,429,000	-	-

외화차이	3,011,865	-	936,814	975,000	-	-	731,250	-	-

기타 비금융변동	-	-	-	82,109,500	64,956,415	856,984	(82,109,500)	(64,865,335)	(799,968)

당기말 순부채	63,504,737	30,100,744	89,489,492	73,084,500	64,956,415	811,515	151,649,250	19,953,738	4,237,546

36. 재무위험관리 :36.1 재무위험관리요소회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화이외의 표시 통화를 갖는금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권,기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

36.1.1 시장위험 (1) 외환위험 (가) 외환위험

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	12,251,522	14,524,179	USD	27,814,714	30,262,408

매출채권	USD	29,237,790	34,661,400	USD	18,386,828	20,004,868

EUR	1,275,766	1,712,512	EUR	2,035,791	2,724,377

JPY	123,581,205	1,273,183	JPY	136,952,239	1,443,833

GBP	1,439,673	2,303,837	GBP	587,381	870,733

CAD	8,295	7,720	CAD	4,446	3,794

미수금	USD	209,051	247,829	USD	175,885	191,363

장기대여금	USD	-	-	USD	4,334,000	4,715,392

합계	USD	41,698,362	54,730,660	USD	50,711,426	60,216,768

EUR	1,275,766	EUR	2,035,791

JPY	123,581,205	JPY	136,952,239

GBP	1,439,673	GBP	587,381

CAD	8,295	CAD	4,446

외화부채

매입채무	USD	6,897,120	8,176,536	USD	3,188,516	3,469,106

미지급금	USD	4,125,373	4,890,629	USD	1,233,190	1,341,711

EUR	55,527	74,535	EUR	83,264	111,428

단기차입금	USD	66,521,759	78,861,546	USD	50,685,110	55,145,400

EUR	364,190	488,867	EUR	3,479,351	4,656,207

JPY	13,460,527	138,676	JPY	42,181,283	444,700

장기차입금	USD	17,500,000	20,746,250	USD	20,000,000	21,760,000

합계	USD	95,044,252	113,377,039	USD	75,106,817	86,928,552

EUR	419,717	EUR	3,562,616

JPY	13,460,527	JPY	42,181,283

(나) 회사의 위험회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(6,324,155)	6,324,155	(2,654,218)	2,654,219

유로/원	114,911	(114,911)	(204,326)	204,326

엔/원	113,451	(113,451)	99,913	(99,913)

파운드/원	230,384	(230,384)	87,073	(87,073)

캐나다달러/원	772	(772)	379	(379)

합계	(5,864,637)	5,864,637	(2,671,179)	2,671,180

(2) 이자율위험(가) 이자율위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	117,822,750	30%	118,956,500	30%

기타 차입금-이자율 재설정일(*)

6개월 미만	120,127,333	30%	66,332,554	17%

6~12개월	60,297,074	15%	65,955,423	17%

1~5년	90,857,238	23%	123,153,913	31%

5년 초과	10,029,000	2.5%	20,147,160	5%

합계	399,133,395	100%	394,545,550	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험회사의 이자율스왑 및 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 30%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 2.39이며 변동금리는 2.11%(KDB 3M + 0.84%)입니다. 통화스왑으로 고정된 금리는 3.37%이며, 변동금리는 3.24%(3M Libor + 3.09%)입니다.

(단위: 천원)

구분	계약금액	변동금리	고정금리

통화스왑	KB국민은행	20,956,250	3M LIBOR + 3.09% (현 3.24%)	3.37%

이자율스왑	산업은행	15,000,000	KDB 3M + 0.84% (현 2.11%)	2.39%

(다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(1,178,228)	1,178,228	(1,189,565)	1,189,565

이자수익	632,392	(632,392)	780,888	(780,888)

36.1.2 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다.(1) 위험관리회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수실이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. (2) 신용보강 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	51.9%

총 장부금액-매출채권	102,494,113	3,777,094	4,781	881,053	107,157,041

손실충당금	-	-	-	457,118	457,118

전기말

기대 손실률	-	-	-	95.2%

총 장부금액-매출채권	72,024,707	2,501,193	87,785	485,765	75,099,450

손실충당금	-	-	-	462,566	462,566

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	462,566	464,507

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	-

환입된 미사용 금액	(5,448)	(1,942)

기말	457,118	462,565

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	63,501,259	103,751,240

단기금융상품	30,100,744	5,000,000

매출채권	106,699,923	74,636,884

기타수취채권	2,232,141	1,657,744

기타금융자산	11,000	11,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

장기수취채권	913,920	5,329,998

합계	204,058,987	190,986,866

36.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과	합계

매입채무	24,295,485	-	-	-	-	24,295,485

단기차입금	43,154,738	46,596,045	-	-	-	89,750,783

미지급금	30,367,580	6,087,965	-	-	-	36,455,545

미지급비용	7,267,093	-	-	-	-	7,267,093

장기성지급채무	-	-	1,157,711	3,577,015	-	4,734,726

장기차입금	21,707,561	122,654,662	76,611,347	88,632,615	12,243,109	321,849,294

리스부채	248,620	673,129	1,545,794	2,250,512	749,832	5,467,887

파생상품부채	-	65,166	39,868	-	-	105,034

지급보증	26,188,435	-	-	-	-	26,188,435

합계	153,229,512	176,076,967	79,354,720	94,460,142	12,992,941	516,114,282

2) 전 기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과	합계

매입채무	21,273,304	-	-	-	-	21,273,304

단기차입금	18,098,808	52,543,084	-	-	-	70,641,892

미지급금	39,975,742	5,411,974	-	-	-	45,387,716

미지급비용	4,797,124	-	-	-	-	4,797,124

장기성지급채무	-	-	2,095,362	3,972,050	-	6,067,412

장기차입금	3,256,398	79,521,010	152,507,118	74,049,728	31,677,969	341,012,223

리스부채	250,935	738,103	930,664	2,284,348	2,249,496	6,453,546

파생상품부채	-	311,346	83,283	2,104,519	-	2,499,148

지급보증	26,249,095	-	-	-	-	26,249,095

합계	113,901,406	138,525,517	155,616,427	82,410,645	33,927,465	524,381,460

36.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	399,133,395	394,545,550

차감: 현금및현금성자산	(63,504,737)	(103,755,954)

순부채	335,628,658	290,789,596

자본총계	589,977,253	578,114,168

총 자본	925,605,911	868,903,764

자본조달비율	36.26%	33.47%

36.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	6,040,060	3,976,420

관련 부채의 장부금액	(6,040,060)	(3,976,420)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치	6,040,060	3,976,420

관련 부채의 공정가치	(6,040,060)	(3,976,420)

순포지션	-	-