무림P&P 사업보고서 (2023.12)
1. (제조서비스업)사업의 개요

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6.2, 손상에 대한 회계정책은 주석 36.1.2 참조)

2.8 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	1.5년, 8~30년

기타 유형자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.11 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. 2.14 투자부동산

투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 회사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래 경제적 효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며, 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있습니다.

투자부동산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 경제적 내용연수인 40년 동안 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 35일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정합니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다 .

2.19 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.20 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 온실가스배출권과 배출부채(1) 의무를 이행하기 위하여 보유하는 배출권 및 배출부채

회사는 배출권 거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고, 매입 배출권은 매입원가에 취득과 직접 관련되어 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 취득원가로 인식합니다. 배출권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다.

배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 결제될 부분은 유동부채로 분류합니다.

배출권은 정부에 제출·매각 하거나, 제출·매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거하고, 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때제거합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

(2) 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권

회사는 단기매매목적으로 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하여 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치 변동분과 처분손익은 기타수익·비용으로 분류합니다.

2.22 수익인식(1) 수행의무의 식별

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.23 리스

회사는 창고, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영
- 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용
- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

(2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다. 2.24 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.25 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2024년 2월 23일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상

회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다(주석 12 참조).

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치

당기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	67,224,534	(*1)	100,920,036	(*1)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000	600,000	600,000

단기금융상품	19,816,548	19,816,548	26,817,678	26,817,678

파생상품자산	1,199,039	1,199,039	697,487	697,487

매출채권	138,146,135	(*1)	168,102,566	(*1)

기타수취채권	8,262,694	(*1)	6,369,638	(*1)

장기금융상품	11,000	(*1)	11,000	(*1)

소계	235,259,950	303,518,405

금융부채

매입채무	30,330,959	(*1)	34,295,084	(*1)

차입금	532,049,853	(*1)	453,822,020	(*1)

미지급금	65,103,107	(*1)	41,377,960	(*1)

미지급비용	7,339,850	(*1)	6,169,612	(*1)

금융보증채무	276,973	(*1)	531,553	(*1)

리스부채	4,030,813	(*2)	4,514,104	(*2)

소계	639,131,555	540,710,333

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

단기금융상품	-	19,816,548	-	19,816,548

파생상품자산	-	1,199,039	-	1,199,039

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

단기금융상품	-	26,817,678	-	26,817,678

파생상품자산	-	697,487	-	697,487

4.3 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

이자율스왑	1,199,039	2	옵션모델	시장이자율

단기금융상품	19,816,548	2	현금흐름할인법	시장이자율

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화스왑	697,487	2	옵션모델	환율

단기금융상품	26,817,678	2	현금흐름할인법	시장이자율

5. 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

단기금융상품	19,816,548	26,817,678

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	67,224,534	100,920,036

매출채권	138,146,135	168,102,566

기타수취채권	8,262,694	6,369,638

장기금융상품	11,000	11,000

파생상품

단기매매	1,199,039	697,487

합계	235,259,950	303,518,405

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	30,330,959	34,295,084

차입금(유동)	286,636,897	264,830,693

차입금(비유동)	245,412,956	188,991,327

미지급금	65,103,107	41,377,960

미지급비용	7,339,850	6,169,612

금융보증채무	276,973	531,553

기타부채

리스부채	4,030,813	4,514,104

합계	639,131,555	540,710,333

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

이자수익	788,909	593,664

파생상품

단기매매항목	987,261	236,635

상각후원가 금융자산

이자수익	2,173,405	1,446,354

외화관련 순손익	2,007,037	1,771,249

상각후원가 금융부채

이자비용	(19,672,803)	(12,312,015)

외화관련 순손익	(3,781,778)	(5,180,936)

기타부채

이자비용	(146,934)	(159,256)

합계	(17,644,903)	(13,604,305)

6. 금융자산

6.1. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	600,000	600,000

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6.2. 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	138,177,278	168,133,708

손실충당금	(31,143)	(31,142)

매출채권(순액)	138,146,135	168,102,566

당기 중 은행에 매출채권 934백만원(전기말: 582백만원)을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

미수금	6,741,319	-	6,741,319	4,807,446	-	4,807,446

미수수익	113,638	-	113,638	165,084	-	165,084

보증금	-	1,407,737	1,407,737	-	1,397,108	1,397,108

총 장부금액	6,854,957	1,407,737	8,262,694	4,972,530	1,397,108	6,369,638

상각후원가	6,854,957	1,407,737	8,262,694	4,972,530	1,397,108	6,369,638

7. 영업부문 정보회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. ① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매(1) 부문당기손익

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프부문	제지부문	합 계	펄프부문	제지부문	합 계

총부문수익	161,816,075	557,429,227	719,245,302	183,020,225	547,804,690	730,824,915

외부고객으로부터의 수익	161,816,075	557,429,227	719,245,302	183,020,225	547,804,690	730,824,915

보고부문 영업이익(손실)	(27,148,799)	31,801,756	4,652,957	7,507,403	58,698,648	66,206,051

감가상각비 및 무형자산상각비	24,363,577	28,440,237	52,803,814	22,616,663	28,788,228	51,404,891

(2) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	내수	대한민국	126,142,884	152,805,543

내수 소계	126,142,884	152,805,543

수출	중국	24,912,547	20,930,228

동남아시아	2,884,960	2,217,466

일본	7,857,707	6,983,601

남미	13,758	72,200

기타	4,219	11,187

수출 소계	35,673,191	30,214,682

펄프부문 소계	161,816,075	183,020,225

제지부문	내수	대한민국	275,806,379	282,198,438

내수 소계	275,806,379	282,198,438

수출	중동	22,138,623	27,583,137

동남아시아	56,938,554	62,315,352

서남아시아	67,026,656	58,996,140

유럽	41,608,556	23,812,145

북미	23,276,421	36,304,908

기타	70,634,038	56,594,570

수출 소계	281,622,848	265,606,252

제지부문 소계	557,429,227	547,804,690

합계	719,245,302	730,824,915

(3) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기: 17%, 전기: 20%) 이며, 매출액은 당기와 전기 각각 122,393백만원 및 149,598백만원 입니다.

8. 우발부채 및 약정사항(1) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액

서울고등법원	㈜우일씨앤씨 外 5명	무림피앤피㈜ 외 2명	우일씨앤씨 근저당권말소	600,000

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	210,175,678	667,587,300	차입금 (주석17)	336,141,355	KDB산업은행

건물	63,200,692

구축물	15,359,739

기계장치	367,663,906

입목	2,245,769	1,920,000	산림조합중앙회

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	210,175,678	533,498,200	차입금(주석17)	263,920,125	KDB산업은행

건물	67,192,962

구축물	14,854,161

기계장치	382,872,693

입목	2,245,769	1,920,000	산림조합중앙회

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권을 각각 934백만원 및 582백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 11백만원(전기말: 11백만원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증

1) 당기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제공받은회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	무림캐피탈㈜	-	10,232,500	유안타증권㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	-	18,250,500	키스플러스제십팔차㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	16,706,250	-	산은캐피탈

기타의 특수관계자	Moorim UK, Ltd.	197,015	274,981	㈜신한은행 런던지점

당기말 현재 지급보증과 관련하여 금융보증부채로 277백만원(전기말: 532백만원)을인식하고 있습니다.

2) 당기말 현재 회사는 차입금과 관련하여 KDB산업은행 외 1곳으로부터 31,445백만원(전기말: 42,399백만원)의 지급보증을 받고 있으며, 서울보증보험으로부터 1,651백만원(전기말: 709백만원)의 이행보증을 제공받고 있습니다.(4) 금융기관과의 주요 약정사항1) 당기말

(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	193,286,816	84,113,347	109,173,469	KDB산업은행 외

무역금융	39,335,244	39,000,000	335,244	NH 농협은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	190,351,341	127,933,257	62,418,084	KDB산업은행 외

무역금융	38,626,429	30,000,000	8,626,429	NH 농협은행 외

상기 외 KDB산업은행 등에 159억원(전기말: 144억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고있습니다.또한 당기 중 회사는 시설투자목적으로 KDB 산업은행 및 국민은행과 총 2,900억원의 대출 약정을 맺고 있으며, 보고기간 말 현재 실행되지 아니한 대출금액은 각각 1,700억원과 156억원 입니다(주석 12, 17 참조).

9. 특수관계자와의 거래(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜

종속기업	무림캐피탈㈜,PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	무림캐피탈㈜,PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA

관계기업	코리아오메가프로젝트사호조합,2020 KIP Bon Appetit 투자조합,제이앤무림웨이브신기술사업투자조합,제이앤무림제이드신기술사업투자조합,예스티성장지원신기술사업투자조합,씨제이엘제1호사모투자합자회사,딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합,딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합,딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합,에스지씨빅텍스투자조합제1호,무림-열림모빌리티투자조합제1호,디에스-무림신기술투자조합제1호,블루2022신기술사업투자조합,엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합,미래개발㈜,무림-구름제1호신기술사업투자조합(*1),글로벌로보틱스신기술사업투자조합(*1),무림-오메가신기술투자조합1호(*1),구름글로벌케이뷰티신기술사업투자조합(*1)	코리아오메가프로젝트사호조합,2020 KIP Bon Appetit 투자조합,세쿼이아트리신기술사업투자조합,제이앤무림드림신기술사업투자조합,제이앤무림웨이브신기술사업투자조합,2020포스코-무림바이오신기술투자조합,제이앤무림제이드신기술사업투자조합,예스티성장지원신기술사업투자조합,씨제이엘제1호사모투자합자회사,딥다이브-무림2021-1신기술사업투자조합,딥다이브-무림2022-1신기술사업투자조합,딥다이브-무림2022-2신기술사업투자조합,에스지씨빅텍스투자조합제1호,무림-열림모빌리티투자조합제1호,디에스-무림신기술투자조합제1호,블루2022신기술사업투자조합,엘리베이션-무림스페셜시츄에이션제1호신기술사업투자조합,미래개발㈜

기타의 특수관계자	무림에스피㈜(*2),Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd.,무림로지텍㈜,무림파워텍㈜	무림에스피㈜(*2),Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd.,무림로지텍㈜,무림파워텍㈜

(*1) 당기 중 종속기업인 무림캐피탈(주)의 지분취득으로 관계기업에 포함하였습니다.(*2) 지배기업인 무림페이퍼㈜에 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜ (당기말 지분율 66.97%, 전기말 지분율 66.97%)입니다.

2) 종속기업 및 관계기업 현황

구분	회사명	지분율(%)

당기말	전기말

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	99.81	99.81

무림캐피탈㈜	93.46	93.46

관계기업	미래개발㈜	17.10	17.10

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타의 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	미래개발㈜	미래개발㈜

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속기업

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

(2) 매출 및 매입등 거래1) 당기(단위: 천원)

구분	회사명	매출 등	매입 등	이자수익	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	60,548,768	4,930,294	-	-

관계기업	미래개발㈜	21,775	4,071	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.(*1)	23,276,421	636	-	-

Moorim UK, Ltd.(*2)	39,721,171	142,512	-	-

무림에스피㈜	20,003,892	1,809,194	10,629	128,258

합계	143,572,027	6,886,707	10,629	128,258

(*1) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 25,676백만원입니다.(*2) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 41,959백만원입니다.

2) 전기(단위: 천원)

구분	회사명	매출 등	매입 등	이자수익	사용권자산취득	유형자산취득	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	72,292,261	7,829,281	-	-	195,574	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	2,526	510	-	-	-	-

관계기업	미래개발㈜	55,104	24,101	-	-	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.(*1)	36,304,908	1,734	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.(*2)	22,628,340	104,580	-	-	-	-

무림에스피㈜	20,243,796	1,935,498	10,256	30,173	-	148,764

합계	151,526,935	9,895,704	10,256	30,173	195,574	148,764

(*1) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 58,307백만원입니다.(*2) 포괄손익계산서에 포함되지 아니하였으나 수출경비를 포함한 총거래액은 28,058백만원입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	331,019	351,651	-	295,451	582,314	5,588,963	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	1,013	-	-	-	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	1,939,567	13,723	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	10,153,369	-	-	-	44,873	-	-

무림에스피㈜	8,705,613	226,980	327,901	-	322,795	2,057,179	3,569,659

합계	21,129,568	593,367	327,901	295,451	949,982	7,646,142	3,569,659

2) 전기말(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	21,657,937	182,246	-	379,056	1,911,622	11,241,770	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	432	-	-	-	-	-

관계기업	미래개발㈜	-	5,051	-	-	-	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	18,907,816	6,615	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	12,507,714	-	-	-	46,315	-	-

무림에스피㈜	-	50,027	317,273	-	774,769	2,138,123	4,215,768

합계	53,073,467	244,371	317,273	379,056	2,732,706	13,379,893	4,215,768

(4) 특수관계자와의 자금거래1) 당기- 지분거래 및 배당

(단위: 천원)

구분	회사명	배당금

수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	6,265,021

종속기업	무림캐피탈㈜	2,688,083	-

합계	2,688,083	6,265,021

- 자금대여 및 차입거래(단위: 천원)

구분	회사명	자금 차입(리스) 거래

기초	차입	상환	기타	기말

기타의 특수관계자	무림에스피㈜	4,215,768	128,258	(774,367)	-	3,569,659

합계	4,215,768	128,258	(774,367)	-	3,569,659

2) 전기- 지분거래 및 배당(단위: 천원)

구분	회사명	지분 거래	배당금

취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	5,220,851

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	3,147,387	-	-	-

무림캐피탈㈜	-	-	3,763,317	-

합계	3,147,387	-	3,763,317	5,220,851

- 자금대여 및 차입거래(단위: 천원)

구분	회사명	자금 차입(리스) 거래

기초	차입	상환	기타	기말

기타의 특수관계자	무림에스피㈜	4,833,129	148,764	(774,367)	8,242	4,215,768

합계	4,833,129	148,764	(774,367)	8,242	4,215,768

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,885,911	3,791,214

퇴직급여	182,316	223,915

합계	3,068,227	4,015,129

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 지배회사 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

지배기업	무림	2,090,744	2,218,240

기타의 특수관계자	무림	503,383	546,439

(7) 당기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 8 참조).

10. 현금및현금성자산(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	4,356	3,814

현금성자산	67,220,178	100,916,221

합계	67,224,534	100,920,035

(2) 신용건전성(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

AAA(*)	67,220,178	100,916,221

합계	67,220,178	100,916,221

(*) 신용등급은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고있습니다.

11. 재고자산(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	20,127	-	20,127	547,371	-	547,371

펄프상품	17,215	-	17,215	547,371	-	547,371

제지상품	2,912	-	2,912	-	-	-

제품	70,051,700	(5,589,768)	64,461,932	61,136,886	(1,563,355)	59,573,531

펄프제품	28,103,843	(4,468,330)	23,635,513	14,065,737	(1,391,927)	12,673,810

제지제품	41,947,857	(1,121,438)	40,826,419	47,071,149	(171,428)	46,899,721

재공품	6,083,836	-	6,083,836	9,608,349	-	9,608,349

펄프재공품	815,446	-	815,446	701,599	-	701,599

제지재공품	5,268,390	-	5,268,390	8,906,750	-	8,906,750

원재료	21,579,580	(367,686)	21,211,894	29,544,341	-	29,544,341

펄프원재료	15,138,562	(367,686)	14,770,876	20,163,629	-	20,163,629

제지원재료	6,441,018	-	6,441,018	9,380,712	-	9,380,712

부재료	4,291,474	-	4,291,474	4,953,920	-	4,953,920

저장품	28,766,294	(5,230,979)	23,535,315	27,639,090	(4,416,683)	23,222,407

미착품	11,741,788	-	11,741,788	16,605,532	-	16,605,532

합계	142,534,799	(11,188,433)	131,346,366	150,035,489	(5,980,038)	144,055,451

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 661,486백만원(전기: 605,740백만원)이며, 기타비용으로 인식한 재고자산폐기손실은 16백만원(전기: 22백만원)이고 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 5,208백만원(전기: 1,428백만원)입니다.

12. 유형자산(1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,175,678	67,192,962	14,854,161	382,872,693	3,828,233	2,245,769	6,141,581	687,311,077

취득/자본적지출	-	185,500	578,900	28,738,404	1,343,358	-	157,117,642	187,963,804

처분	-	-	-	(1,168,419)	(1,292)	-	-	(1,169,711)

감가상각	-	(4,420,532)	(1,125,322)	(44,280,400)	(1,541,463)	-	-	(51,367,717)

본계정 대체(*)	-	242,762	1,052,000	1,501,628	16,200	-	(2,955,842)	(143,252)

기말금액	210,175,678	63,200,692	15,359,739	367,663,906	3,645,036	2,245,769	160,303,381	822,594,201

취득원가	210,175,678	130,382,911	55,505,723	979,941,736	21,541,824	2,245,769	160,762,220	1,560,555,861

감가상각누계액	-	(67,058,548)	(40,145,984)	(612,236,793)	(17,589,979)	-	-	(737,031,304)

정부보조금	-	(123,671)	-	(41,037)	(306,809)	-	(458,839)	(930,356)

(*) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 143백만원 대체되었습니다.2) 전기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,103,378	65,759,763	14,373,157	382,661,515	3,600,573	2,245,769	24,912,455	703,656,610

취득/자본적지출	-	407,000	813,724	24,770,741	1,529,436	-	7,644,304	35,165,205

처분	-	-	-	(104,550)	(27,487)	-	-	(132,037)

감가상각	-	(4,228,448)	(1,017,934)	(42,974,616)	(1,572,750)	-	-	(49,793,748)

사업결합	72,300	35,036	131,556	26,996	-	-	-	265,888

본계정 대체	-	5,219,611	553,658	18,492,607	298,461	-	(26,415,178)	(1,850,841)

기말금액	210,175,678	67,192,962	14,854,161	382,872,693	3,828,233	2,245,769	6,141,581	687,311,077

취득원가	210,175,678	129,954,650	53,874,824	952,168,404	20,359,422	2,245,769	6,141,581	1,374,920,328

감가상각누계액	-	(62,632,917)	(39,020,663)	(569,248,014)	(16,097,192)	-	-	(686,998,786)

정부보조금	-	(128,771)	-	(47,697)	(433,997)	-	-	(610,465)

(2) 감가상각비 중 50,720백만원(전기: 49,034백만원)은 매출원가, 264백만원(전기: 316백만원)은 판매비와관리비, 384백만원(전기: 444백만원)은 경상시험연구비에 포함되어 있습니다.(3) 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 입목은 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

(4) 당기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 2,059백만원(전기: 없음) 입니다. 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 4.27% 입니다.(5) 당기말 현재 발생하지 않은 유형자산 취득을 위한 약정금액은 212,222백만원입니다(주석 8 참조).

(6) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1 미만으로 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 손상이 확인되지 않았습니다. 당기 손상검사 주요내역은 다음과 같습니다. 1) 제지사업부

구분	내용

사업부문	제지부문

사업의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

손상징후	회사의 주가순자산비율(PBR)이 1미만에 해당되어 제지사업부 현금창출단위에 손상 징후가 존재한다고 판단

평가방법	현금할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 7.34% - 적용환율 : EIU의 추정환율 적용(USD/KRW 환율) - 영구성장률 : 0.00% - 현금흐름 추정기간: 2024년 1월 1일 ~ 2028년 12월 31일 - 영업수익(EIU 추정 소비자물가상승률 연동) ① 제지 제품 판매량 : 2024년 전년대비 (+)4.2% 증가, 이후 코로나 이전으로 점차 회복 ② 제지 제품 판매단가 : 2024년 전년대비 내수 (+)0.5% 상승, 수출 (+)0.4% 상승 - 영업비용(EIU 추정 소비자물가상승률 연동) ① 매출원가 : 재료비, 노무비, 제조경비로 구분 ② 제조경비 : 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비로 구분 ③ 판매비와관리비 : 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량연동경비, 고정비로 구분 ④ 탄소배출권 : 외부판매 예상분 매출원가 차감, 외부 판매액은 2030년까지 발생하는 것으로 추정

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 하였습니다.

손상금액	손상 없음.

2) 펄프사업부

구분	내용

사업부문	펄프부문

사업의 성격	표백화학펄프 제조 및 판매

손상징후	회사의 주가순자산비율(PBR)이 1미만에 해당되어 펄프사업부 현금창출단위에 손상 징후가 존재한다고 판단

평가방법	현금할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 7.34% - 적용환율 : EIU의 추정환율 적용(USD/KRW 환율) - 영구성장률 : 0.00% - 현금흐름 추정기간: 2024년 1월 1일 ~ 2028년 12월 31일 - 영업수익(EIU 추정 소비자물가상승률 연동) ① 펄프 제품 판매량 : 2024년 전년대비 (+)11.0% 증가, 2025년 및 2026년 전년대비 각각 (+)0.4% 및 (+)1.1% 증가 [건설중인 신규 보일러 준공 효과], 이후 2026년 판매량 유지 ② 펄프 제품 판매단가 : 2024년 전년대비 내수 (-)5.2% 하락, 수출 (-)4.1% 하락, 이후 외부기관 전망자료상 변동률 적용 - 영업비용(EIU 추정 소비자물가상승률 연동) ① 매출원가 : 재료비, 노무비, 제조경비로 구분 ② 제조경비는 인건비 연동변동비, 생산량 연동 경비, 고정비로 구분 ③ 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분 ④ 탄소배출권 : 외부판매 예상분 매출원가 차감, 외부 판매액은 2030년까지 발생하는 것으로 추정

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 하였습니다.

손상금액	손상 없음.

13. 무형자산(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	합계	회원권	기타의 무형자산	합계

기초금액	447,638	1,365,951	1,813,589	447,638	1,506,398	1,954,036

취득/대체(*)	-	262,094	262,094	-	566,562	566,562

감가상각	-	(600,216)	(600,216)	-	(707,009)	(707,009)

기말금액	447,638	1,027,829	1,475,467	447,638	1,365,951	1,813,589

취득원가	447,638	12,564,813	13,012,451	447,638	12,302,719	12,750,357

감가상각누계액	-	(11,536,984)	(11,536,984)	-	(10,936,768)	(10,936,768)

(*) 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 143백만원 대체되었습니다.(2) 무형자산상각비 중 175백만원(전기: 140백만원)은 매출원가, 425백만원(전기: 567백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권1) 의무이행 목적(단위: CO2 톤, 천원)

구분	2022년도 분	2023년도 분	2024년도 분	2025년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초(무상할당)	571,325	-	571,325	-	565,974	-	565,974	-	2,274,598	-

추가할당(*)	1	-	1	-	1	-	1	-	4	-

(정부제출)	(238,946)	-	-	-	-	-	-	-	(238,946)	-

재분류손익	-	4,287,702	-	-	-	-	-	-	-	4,287,702

재분류	(332,380)	(4,287,702)	-	-	-	-	-	-	(332,380)	(4,287,702)

당기말	-	-	571,326	-	565,975	-	565,975	-	1,703,276	-

(*) 대승케미칼 합병에 따른 추가 할당분입니다.

2023년 추정 배출량은 254,251 CO2 톤이며 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 없습니다.

2) 단기매매 목적(단위: CO2 톤, 천원)

구분	2022년도 분	2023년도 분	2024년도 분	2025년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	230,729	3,691,664	-	-	-	-	-	-	230,729	3,691,664

(매각)	(188,000)	(3,008,000)	-	-	-	-	-	-	(188,000)	(3,008,000)

재분류	332,380	4,287,702	-	-	-	-	-	-	332,380	4,287,702

재평가손익	-	(1,587,883)	-	-	-	-	-	-	-	(1,587,883)

당기말	375,109	3,383,483	-	-	-	-	-	-	375,109	3,383,483

14. 리스회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

사용권자산

건물	3,385,720	4,062,864

차량운반구	450,418	292,105

합계	3,836,138	4,354,969

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

리스부채

유동	826,868	750,555

비유동	3,203,945	3,763,549

합계	4,030,813	4,514,104

당기 중 증가된 사용권자산은 351백만원(전기: 340백만원)입니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

건물	(677,144)	(775,250)

차량운반구	(158,737)	(128,884)

소계	(835,881)	(904,134)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	10,629	10,853

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)	(146,934)	(159,256)

단기리스료(*)	(19,732)	(29,701)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)	(72,557)	(80,454)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)	(3,492,795)	(4,680,780)

합계	(4,557,270)	(5,843,472)

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 4,538백만원(전기: 5,803백만원)입니다.

15. 종속기업 및 관계기업투자(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구분	회사명	소재지	주요 영업활동	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	임업	99.81	-	99.81	17,563,125

무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융업	93.46	86,755,338	93.46	86,755,338

관계기업	미래개발㈜	한국	예술, 스포츠 및
여가관련 서비스업	17.10	17,098,906	17.10	17,098,906

합계	103,854,244	121,417,369

(2) 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초 금액	121,417,369	142,242,216

취득	-	3,147,387

사업결합 감소	-	(1,467,038)

손상	(17,563,125)	(22,505,195)

기말 금액	103,854,244	121,417,370

(3) 회사는 종속기업인 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA의 인도네시아 조림사업중단으로 인하여 손상차손을 인식하였습니다. 회사가 당기 중 인식한 종속기업투자주식 손상차손은 17,563백만원 입니다.

16. 기타지급채무(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

예수금	783,632	2,429,386

17. 차입금(1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2023.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	4.44 ~ 6.39	83,179,073	127,094,052

일반대	NH농협은행 외	5.42 ~ 5.73	15,000,000	20,000,000

운영자금	KDB산업은행	4.80 ~ 4.94	45,000,000	15,000,000

기업어음	우리종합금융	5.20	20,000,000	-

무역금융	NH농협은행 외	4.58 ~ 5.44	39,000,000	30,000,000

수출채권할인	DGB대구은행	1.22 ~ 8.01	934,274	581,553

합계	203,113,347	192,675,605

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2023.12.31	당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행 외	3.50 ~ 5.98	114,400,000	12,025,500

운영자금	KDB산업은행	2.27 ~ 5.38	120,000,000	150,000,000

일반대	우리은행 외	2.87 ~ 5.78	20,000,000	24,504,750

사채(*)	BNK투자증권 외	3.85 ~ 6.28	49,498,600	44,078,700

해외조림	산림조합중앙회	1.50	7,409,660	9,100,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.24 ~ 4.78	17,766,500	21,632,500

소계	329,074,760	261,341,450

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(83,523,550)	(72,155,088)

사채할인발행차금	(138,254)	(195,035)

장기차입금 합계	245,412,956	188,991,327

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구분	만기일	연이자율(%)2023.12.31	당기말	전기말

제38-1회 무보증 사모사채	2023-11-06	-	-	5,000,000

제38-2회 무보증 사모사채	2024-11-06	3.85	15,000,000	15,000,000

제39회 FRN 사모사채	2025-04-14	6.28	24,498,600	24,078,700

제40회 무보증 사모사채	2025-09-26	5.60	10,000,000	-

합계	49,498,600	44,078,700

(3) 일부 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

18. 계약자산과 계약부채18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	719,245,302	730,824,915

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 사업부문과 지역에서 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	126,142,884	35,673,191	275,806,379	281,622,848	719,245,302

수익인식 시점

한 시점에 인식	126,142,884	35,673,191	275,806,379	281,622,848	719,245,302

(단위: 천원)

전기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	152,805,543	30,214,682	282,198,438	265,606,253	730,824,916

수익인식 시점

한 시점에 인식	152,805,543	30,214,682	282,198,438	265,606,253	730,824,916

18.2 계약자산과 계약부채

(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	184,340	83,714

계약자산 합계	184,340	83,714

계약부채 - 예상 고객 환불	221,489	106,196

계약부채 - 선수금	10,619,910	19,227,465

계약부채 합계	10,841,399	19,333,661

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 계약부채-선수금의 변동은 펄프사업부 제품 판매와 관련하여 고객에게 받은 선수금으로 전기말 대비 선수금 잔액은 감소하였습니다.

19. 충당부채충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*)	합계

기초	259,088	259,088

추가 충당금전입	17,664	17,664

기말	276,752	276,752

유동항목	276,752	276,752

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*)	합계

기초	156,316	156,316

추가 충당금전입	102,772	102,772

기말	259,088	259,088

유동항목	259,088	259,088

(*) 회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	8,525,070	8,325,520

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	47,212,384	42,970,746

소계	55,737,454	51,296,266

사외적립자산의 공정가치	(7,957,233)	(8,411,411)

국민연금전환금	(127,780)	(139,677)

순확정급여부채	47,652,441	42,745,178

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	51,296,266	56,703,924

당기근무원가	3,948,307	4,595,170

이자비용	2,490,455	1,411,082

재측정요소	2,941,007	(8,452,484)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	3,674,134	(10,061,569)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(733,127)	1,609,085

제도에서의 지급액	(4,734,363)	(3,195,842)

- 급여의 지급	(4,734,363)	(3,195,842)

관계사 전입(전출)으로 인한 영향	(204,218)	234,416

보고기간말 금액	55,737,454	51,296,266

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	8,411,412	8,833,013

이자수익	419,319	239,410

재측정요소	(117,594)	(127,756)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(117,594)	(127,756)

기여금	-	-

- 사용자	-	-

제도에서의 지급	(720,081)	(569,716)

- 급여의 지급	(720,081)	(569,716)

관계사 전입(전출)으로 인한 영향	(35,823)	36,460

보고기간말 금액	7,957,233	8,411,411

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	7,957,233	-	7,957,233	100%	8,411,412	-	8,411,412	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	4.28	5.17

임금상승율	4.78	4.72

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-6.93%	7.98%

임금상승률	1% 변동	8.04%	-7.09%

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2024년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 4,038백만원입니다. 보고기간말 확정급여채무의 가중평균만기는 7.96년이며 할인되지 않은 연금 만기지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	5,780,475	6,065,280	15,769,397	53,023,251	80,638,403

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 670백만원(전기: 634백만원)입니다.

21. 파생상품(1) 파생상품 내역

구분	계약내용

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 수취하고 변동금리를 지급 하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정환율로 해당 통화를 매입 및 매도하고미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급, 변동금리를 수취하는 계약

(2) 파생상품 세부내역1) 당기말(단위: 천원)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	KDB산업은행	100,000,000	KRW	KRW	1	-	3.50%	CD 3M + 0.27%	2023-06-23	2033-06-23	-	1,199,039	-	-

합계	100,000,000	-	1,199,039	-	-

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 7,500,000	KRW	USD	1	1,197.5	3M LIBOR+3.09%	3.37%	2020-07-29	2023-08-11	697,487	-	-	-

합계	USD 7,500,000	697,487	-	-	-

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화스왑	-	-	737,356	-

이자율스왑	1,199,039	-	-	-

합계	1,199,039	-	737,356	-

22. 납입자본회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주(전기: 62,368,324주)이며 1주당 액면금액은 2,500원입니다.

23. 이익잉여금(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	15,123,216	14,187,759

재평가적립금	42,324,672	42,324,672

유형자산평가이익	121,332,288	121,332,288

미처분이익잉여금	127,062,889	156,461,240

합계	305,843,065	334,305,959

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서(단위: 천원)

구분	제 50 기 (처분 예정일: 2024년 3월 25일)	제 49 기 (처분 확정일: 2023년 3월 28일)

미처분이익잉여금	127,062,889	156,461,240

전기이월이익잉여금	146,171,216	130,590,725

순확정급여부채의 재측정요소	(2,399,432)	6,522,363

당기순이익	(16,708,895)	19,348,152

이익잉여금 처분액	6,860,016	10,290,024

이익준비금	623,638	935,457

배당금 현금배당주당배당금(률) 당기: 100원(4%) 전기: 150원(6%)	6,236,378	9,354,567

차기이월미처분이익잉여금	120,202,873	146,171,216

24. 기타자본항목(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	227,544	227,544

합병차손	(4,059,001)	(4,059,001)

합계	(3,864,302)	(3,864,302)

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 매출액 및 매출원가(1) 매출액

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출액	161,816,075	183,020,225

제지매출액	557,429,227	547,804,690

합계	719,245,302	730,824,915

(2) 매출원가(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출원가	181,462,472	167,120,136

제지매출원가	480,023,835	438,620,043

합계	661,486,307	605,740,179

26. 판매비와 관리비(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	11,018,682	12,060,334

퇴직급여	1,107,667	1,221,698

감가상각비	264,608	316,496

무형자산상각비	425,011	567,344

지급수수료	5,961,642	7,550,968

경상시험연구비	1,763,676	2,498,538

수출경비	10,730,433	13,194,584

운반비	11,022,524	10,750,038

지급임차료	5,054,610	6,084,942

대손충당금(환입)	-	(18,712)

복리후생비	1,861,721	1,413,490

여비교통비	269,722	215,374

소모품비	64,776	53,328

통신비	54,321	58,926

세금과공과	167,556	146,073

보험료	570,526	358,587

접대비	300,121	299,324

수선비	4,586	1,494

교육훈련비	106,340	70,491

도서인쇄비	115,551	136,687

수도광열비	2,978	2,391

차량유지비	86,258	95,543

광고선전비	1,113,304	714,627

행사비	13,333	12,508

회의비	228,440	200,672

사용권자산감가상각비	797,652	872,941

합계	53,106,038	58,878,686

27. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	356,813,498	388,775,455

재고자산의 변동	12,709,085	(46,927,033)

종업원급여	61,719,448	64,247,387

감가상각비	52,803,814	51,404,891

물류비	24,854,511	26,928,948

지급수수료	18,179,468	18,043,089

기타비용	187,512,522	162,146,127

합계(*)	714,592,346	664,618,864

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	173,890	175,881

배당수익	2,688,083	3,763,317

유형자산처분이익	16,519	89,896

사용권자산처분이익	374	115

수입수수료	175,579	56,554

잡이익	1,524,686	1,636,681

합계	4,579,131	5,722,444

29. 기타비용(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	1,161,897	85,682

종속기업투자주식손상차손	17,563,125	22,505,195

기부금	97,797	142,327

재고자산폐기손실	16,053	21,733

기타대손상각비	-	19,300

배출권처분손실	1,115,716	-

배출권평가손실	1,587,883	-

잡손실	432,501	2,120,714

합계	21,974,972	24,894,951

30. 금융수익(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자수익	2,962,315	2,040,018

외환차익	7,653,048	9,766,881

외화환산이익	2,390,057	9,153,821

파생상품거래이익	276,828	84,179

파생상품평가이익	1,199,039	737,356

합계	14,481,287	21,782,255

31. 금융비용(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자비용	19,819,737	12,471,271

외환차손	10,407,606	16,550,021

외화환산손실	1,410,241	5,780,368

파생상품거래손실	488,606	584,900

합계	32,126,190	35,386,560

32. 법인세비용 및 이연법인세(1) 법인세비용의 구성 내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	-	9,199,991

전기 법인세의 조정사항	272	37,228

소계	272	9,237,219

이연법인세

일시적차이 변동	1,201,784	1,654,140

이월결손금공제 등 변동	(14,880,946)	3,189,728

소계	(13,679,162)	4,843,868

법인세비용	(13,678,890)	14,081,087

(2) 유의적 추정이연법인세자산에는 2023년 회계기간에 발생한 투자세액공제 신청 금액 10,597백만원과 세무상 이월결손금 4,284백만원이 포함되어 있습니다. 이연법인세자산의 회수 가능성을 검토하기 위하여 승인된 사업계획 및 예측된 미래 과세소득을 사용하였습니다. 2024년 이후 발생한 과세소득에 대하여 투자 세액공제는 10년간 공제되며, 세무상 이월결손금은 15년간 공제 가능합니다.(3) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(30,387,786)	33,429,239

적용세율에 따른 법인세	(6,557,579)	7,627,876

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(390,044)	(334,700)

세무상 차감되지 않는 비용	188,344	180,115

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	3,785,086	4,482,619

전기법인세 조정사항	-	105,951

전기법인세의 추가납부액	272	37,228

미환류소득 법인세 증감	-	383,715

세율변동효과	(128,663)	1,749,513

세액공제 및 감면으로 인한 효과	(10,597,079)	(107,629)

기타	20,773	(43,603)

법인세비용	(13,678,890)	14,081,085

유효세율(*)	-	42.1%

(*) 당기에 법인세비용차감전 순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	(3,058,601)	659,169	(2,399,432)	8,324,728	(1,802,365)	6,522,363

(5) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	24,768,840	13,146,516

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	7,926,328	3,125,266

소계	32,695,168	16,271,782

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(47,769,973)	(45,816,668)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(1,071,502)	(939,752)

소계	(48,841,475)	(46,756,420)

이연법인세자산(부채) 순액	(16,146,306)	(30,484,638)

(6) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	11,088,187	275,317	633,826	11,997,330

퇴직연금	(1,821,133)	80,900	25,343	(1,714,890)

토지평가차액	(4,084,132)	17,604	-	(4,066,528)

유형자산평가차액	(36,126,537)	155,718	-	(35,970,819)

재고자산평가손실	1,294,722	1,116,533	-	2,411,255

매출원가	865,527	(860,344)	-	5,183

대정비자산	(1,923,752)	(2,165,402)	-	(4,089,154)

연월차수당	733,431	22,012	-	755,443

파생상품평가손익	-	(258,409)	-	(258,409)

감가상각비	42,796	113,900	-	156,696

장기종업원급여	674,241	123,188	-	797,429

기타	(1,227,988)	177,200	-	(1,050,788)

소계	(30,484,638)	(1,201,783)	659,169	(31,027,252)

이월결손금	-	4,283,867	-	4,283,867

이월세액공제	-	10,597,079	-	10,597,079

이연법인세자산(부채)	(30,484,638)	13,679,163	659,169	(16,146,306)

2) 전기(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	12,840,142	78,070	(1,830,025)	11,088,187

퇴직연금	(2,003,589)	154,796	27,660	(1,821,133)

토지평가차액	(3,993,112)	(91,020)	-	(4,084,132)

유형자산평가차액	(35,321,414)	(805,123)	-	(36,126,537)

종속기업투자	(42,039)	42,039	-	-

재고자산평가손실	1,032,445	262,277	-	1,294,722

매출원가	60,152	805,375	-	865,527

대정비자산	(654,162)	(1,269,590)	-	(1,923,752)

연월차수당	707,406	26,025	-	733,431

파생상품평가손익	2,724	(2,724)	-	-

감가상각비	82,484	(39,688)	-	42,796

장기종업원급여	727,471	(53,230)	-	674,241

기타	(466,642)	(761,346)	-	(1,227,988)

소계	(27,028,134)	(1,654,139)	(1,802,365)	(30,484,638)

이월결손금	2,869,414	(2,869,414)	-	-

이월세액공제	320,315	(320,315)	-	-

이연법인세자산(부채)	(23,838,405)	(4,843,868)	(1,802,365)	(30,484,638)

(7) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업투자주식(*)	63,940,321	46,377,195	배당/처분 예정 없음

(*) 종속기업투자와 관련한 일시적 차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

33. 주당이익기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익(손실)	(16,708,895,449) 원	19,348,152,092 원

가중평균 유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순이익(손실)	(268) 원	310 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

34. 배당금2023년 및 2022년에 지급된 배당금은 각각 9,354,566,700원(주당 150원)과 7,795,472,250원(주당 125원)입니다. 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 100원과 6,236,377,800원이며, 2024년 3월 25일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익	(16,708,895)	19,348,152

조정항목

재고자산평가손실	5,208,394	1,428,403

재고자산폐기손실	16,053	21,733

퇴직급여	6,019,443	5,766,842

기타장기종업원급여	801,425	(30,215)

대손충당금환입	-	(18,712)

감가상각비	51,367,717	49,793,748

사용권자산감가상각비	835,881	904,134

무형자산상각비	600,216	707,009

이자비용	19,819,737	12,471,271

유형자산처분손실	1,161,897	85,682

기타대손상각비	-	19,300

파생상품거래손실	65,496	-

종속기업투자주식손상차손	17,563,125	22,505,195

법인세비용	(13,678,891)	14,081,086

이자수익	(2,962,315)	(2,040,018)

유형자산처분이익	(16,519)	(89,896)

파생상품평가이익	(1,199,039)	(737,356)

사용권자산처분이익	(374)	(115)

배출권처분손실	1,115,716	-

배출권평가손실	1,587,883	-

배출원가의 차감	(4,287,702)	(3,691,664)

파생상품거래이익	(160,758)	-

순외환차이	3,862,295	(3,373,453)

기타(배당금수익)	(2,688,083)	(3,763,317)

순운전자본의 변동

매출채권	29,283,988	(65,742,483)

미수금	(1,942,010)	(2,825,187)

선급금	(207,697)	174,805

선급비용	(35,944)	111,171

파생상품자산 및 부채	-	(65,166)

환불자산	(100,627)	59,318

재고자산	7,484,637	(46,526,330)

매입채무	(3,902,687)	10,334,406

미지급금	12,118,641	14,087,618

미지급비용	866,507	449,975

판매보증충당금	17,664	102,772

환불부채	115,293	(69,574)

선수금	(7,048,080)	3,771,466

예수금	(1,645,754)	1,679,754

퇴직금의 지급	(4,734,363)	(3,195,842)

관계사퇴직금 전입액	-	478,291

관계사퇴직금 전출액	(204,218)	(243,875)

퇴직연금운용자산	755,903	533,256

국민연금전환금	11,897	12,331

합계	99,155,852	26,514,515

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	2,955,842	26,415,178

차입금의 유동성 대체	83,450,204	71,541,229

유형자산 취득관련 미지급금 증감	5,671,452	(1,297,605)

사용권자산의 취득 및 재평가	350,812	340,047

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금 및
현금성자산	유동성금융자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동
리스부채	장기차입금	사채	비유동
리스부채

당기초 순부채	100,920,036	26,817,678	192,675,605	67,158,790	4,996,298	750,555	150,103,960	38,887,367	3,763,549

현금흐름	(34,249,506)	(7,001,130)	7,317,629	(66,563,090)	(5,000,000)	(806,370)	129,400,000	9,964,880	-

외화차이	554,004	-	3,120,114	(523,500)	-	-	-	418,260	-

기타 비금융변동	-	-	-	68,463,208	14,991,844	882,683	(68,463,208)	(14,898,303)	(559,605)

당기말 순부채	67,224,534	19,816,548	203,113,348	68,535,408	14,988,142	826,868	211,040,752	34,372,204	3,203,944

36. 재무위험관리36.1 재무위험관리요소회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권,기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

36.1.1 시장위험 (1) 외환위험 (가) 외환위험

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	3,145,603	4,055,940	USD	14,674,090	18,596,474

EUR	2,243,498	3,200,551	EUR	-	-

매출채권	USD	24,988,232	32,219,826	USD	44,009,992	55,773,863

EUR	5,173,466	7,380,415	EUR	5,990,842	8,094,826

JPY	154,183,027	1,407,167	JPY	41,160,094	392,330

GBP	1,963,602	3,223,823	GBP	3,439,659	5,254,664

CAD	81,387	79,323	CAD	47,743	44,658

미수금	USD	355,732	458,681	USD	520,249	659,312

합계	USD	28,489,567	52,025,726	USD	59,204,331	88,816,127

EUR	7,416,964	EUR	5,990,842

JPY	154,183,027	JPY	41,160,094

GBP	1,963,602	GBP	3,439,659

CAD	81,387	CAD	47,743

외화부채

매입채무	USD	5,108,066	6,586,340	USD	9,385,822	11,894,652

미지급금	USD	601,905	776,096	USD	2,232,597	2,829,370

EUR	206,889	295,146	EUR	387,299	523,319

JPY	4,810,000	43,899	JPY	202,000	1,925

단기차입금	USD	64,237,878	82,828,320	USD	100,239,466	127,033,475

EUR	674,489	962,219	EUR	345,319	466,594

JPY	35,370,092	322,809	JPY	18,415,740	175,535

장기차입금	USD	-	-	USD	7,500,000	9,504,750

사채	USD	18,925,794	24,402,919	USD	18,869,031	23,912,723

합계	USD	88,873,642	116,217,748	USD	138,226,916	176,342,343

EUR	881,378	EUR	732,618

JPY	40,180,092	JPY	18,617,740

(나) 회사의 위험회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(7,785,922)	7,785,923	(10,014,532)	10,014,532

유로/원	932,360	(932,360)	710,491	(710,491)

엔/원	104,046	(104,046)	21,487	(21,487)

파운드/원	322,382	(322,382)	525,466	(525,466)

캐나다달러/원	7,932	(7,932)	4,466	(4,466)

합계	(6,419,202)	6,419,203	(8,752,622)	8,752,622

(2) 이자율위험(가) 이자율위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

단위: 천원)

구분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	150,402,919	28%	165,242,973	36%

기타 차입금-이자율 재설정일(*)

6개월 미만	163,279,847	31%	137,675,605	30%

6~12개월	59,988,142	11%	24,996,298	6%

1~5년	48,349,945	9%	115,878,144	26%

5년 초과	110,029,000	21%	10,029,000	2%

합계	532,049,853	100%	453,822,020	100%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(1,504,029)	1,504,029	(1,652,430)	1,652,430

이자수익	668,162	(668,162)	995,785	(995,785)

36.1.2 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다.

(1) 위험관리회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수실이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. (2) 신용보강당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	67.3%	-

총 장부금액-매출채권	127,751,318	10,379,685	-	46,274	138,177,277

손실충당금	-	-	-	31,143	31,143

전기말

기대 손실률	-	-	-	64.5%	-

총 장부금액-매출채권	156,307,987	11,776,704	746	48,272	168,133,709

손실충당금	-	-	-	31,143	31,143

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	31,143	457,118

환입된 미사용 금액	-	(425,975)

기말	31,143	31,143

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 장부금액과 같습니다.

36.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과	합계

매입채무	30,330,959	-	-	-	-	30,330,959

단기차입금	68,499,976	138,952,855	-	-	-	207,452,831

미지급금	67,787,511	-	-	-	-	67,787,511

미지급비용	10,845,172	-	-	-	-	10,845,172

장기성지급채무	-	-	-	4,074,766	-	4,074,766

장기차입금	42,264,745	43,924,717	105,190,383	53,899,491	117,145,451	362,424,787

리스부채	240,061	709,670	930,656	2,484,798	-	4,365,185

지급보증	16,903,265	-	-	-	-	16,903,265

합계	236,871,689	183,587,242	106,121,039	60,459,055	117,145,451	704,184,476

2) 전기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과	합계

매입채무	34,295,084	-	-	-	-	34,295,084

단기차입금	72,175,560	123,649,857	-	-	-	195,825,417

미지급금	49,499,070	285,333	-	-	-	49,784,403

미지급비용	9,557,171	-	-	-	-	9,557,171

장기성지급채무	-	-	-	3,704,208	-	3,704,208

장기차입금	7,466,057	67,712,978	80,676,249	99,834,066	22,350,969	278,040,319

리스부채	223,600	663,201	870,329	2,428,754	774,367	4,960,251

지급보증	28,757,981	-	-	-	-	28,757,981

합계	201,974,523	192,311,369	81,546,578	105,967,028	23,125,336	604,924,834

36.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	532,049,853	453,822,020

차감: 현금및현금성자산	(67,224,534)	(100,920,036)

순부채	464,825,319	352,901,984

자본총계	579,219,110	607,682,004

총 자본	1,044,044,429	960,583,988

자본조달비율	44.52%	36.74%

36.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	934,274	581,553

관련 부채의 장부금액	(934,274)	(581,553)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채

자산의 공정가치	934,274	581,553

관련 부채의 공정가치	(934,274)	(581,553)