무림P&P 사업보고서 (2019.12)
3. 연결재무제표 주석

제 46 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 45 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림피앤피 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 :

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 100백만원 이며, 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원 입니다.보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

무림페이퍼㈜	41,766,807	66.97%

기타	20,601,517	33.03%

계	62,368,324	100.00%

회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")는 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

1.1 종속기업 현황당기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

당기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

대승케미칼㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	화학약품 제조 및 판매

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	99.64	-	99.64	0.36	12월	조림, 산림개발

무림캐피탈㈜	한국	93.46	-	93.46	6.54	12월	여신전문금융업

전기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

대승케미칼㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	화학약품 제조 및 판매

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	99.53	-	99.53	0.47	12월	조림, 산림개발

무림캐피탈㈜	한국	93.46	-	93.46	6.54	12월	여신전문금융업

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*1)	한국	-	25.96	25.96	74.04	12월	투자조합

(*1)당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 종속기업에서 제외하였습니다.

1.2 연결대상 범위의 변동당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당기 중 연결에 제외된 기업

기업명	사유

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	보유지분 처분에 따른 종속기업 제외

1.3 종속기업의 요약재무정보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄이익
(손실)

대승케미칼㈜	1,668,128	224,676	1,443,452	1,558,520	(55,395)	(55,395)

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	19,611,720	10,738,137	8,873,583	-	(23,476,542)	(21,646,668)

무림캐피탈㈜	313,336,876	204,552,928	108,783,948	38,008,948	5,958,788	5,885,994

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄이익
(손실)

대승케미칼㈜	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	28,562,526	5,053,281	23,509,245	-	(1,028,815)	(1,673,790)

무림캐피탈㈜	279,268,595	162,889,471	116,379,124	-	-	-

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	3,723,956	12,845	3,711,111	-	-	-

1.4 당기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보1.5.1 누적 비지배지분의 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	비지배지분이보유한 소유지분율(%)	기초	비지배지분에귀속된 당기순이익(손실)	기타	연결범위변동	기말

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	0.36	113,352	(86,825)	5,533	-	32,060

무림캐피탈(주)	6.54	17,481,578	345,562	(11,113,496)	-	6,713,644

2) 전기(단위: 천원)

구분	비지배지분이보유한 소유지분율(%)	기초	비지배지분에귀속된 당기순이익(손실)	기타	연결범위변동	기말

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	0.47	125,479	(8,552)	(3,576)	-	113,351

무림캐피탈(주)	6.54	-	-	-	17,481,578	17,481,578

1 .5.2 종속기업의 요약 재무정보비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA는 비지배지분이 보유한 소유지분율이 유의적이지 않아 제외하였습니다.

(1) 요약 연결재무상태표(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말	전기말

유동자산	121,483,159	124,129,267

비유동자산	191,853,717	155,139,328

유동부채	155,419,631	147,476,295

비유동부채	49,133,297	15,413,176

자본	108,783,948	116,379,124

(2) 요약 포괄손익계산서(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말	전기말

매출	38,008,948	36,740,550

당기순손익	5,958,788	11,000,975

기타포괄손익	(72,793)	(343,431)

총포괄손익	5,885,995	10,657,544

(3) 요약 연결현금흐름표(단위: 천원)

구분	무림캐피탈(주)

당기말	전기말

영업활동으로 인한 현금흐름	(28,601,323)	(12,412,346)

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,945,391)	4,716,795

재무활동으로 인한 현금흐름	30,260,771	15,340,047

현금및현금성자산의 증가(감소)	(285,942)	7,644,496

기초 현금및현금성 자산	22,420,131	14,775,635

당기말의 현금및현금성자산	22,134,189	22,420,131

2 . 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준

연 결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 보여주고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다 . 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 ( 1 ) 수행의무의 식별

연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

(3) 이자수익 및 이연대출부대수익연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 배당수익 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

2.5 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6.3, 손상에 대한 회계정책은 주석 36.1.2 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	4~5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다. 2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.23 리스

주석 2.2 에서 설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 37에서 제공합니다.

연결회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

(2) 연장선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 연결회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.24 재무제표 승인 연결회사의 재무제 표는 2020년 2월 21일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) CGU의 손상차손

개별CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12,13참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 수익인식

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. (7) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치: 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	74,460,491	74,460,491	81,483,036	81,483,036

매출채권	87,472,026	87,472,026	110,631,833	110,631,833

당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	131,310,194	137,776,837	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000	600,000	600,000

기타수취채권	4,861,266	4,861,266	4,689,567	4,689,567

상각후원가 측정 금융채권	148,238,082	151,489,543	108,866,599	112,720,795

기타금융자산	-	-	1,302,046	1,302,046

파생상품자산	36,090	36,090	15,200	15,200

소계	446,978,149	450,229,610	445,365,118	449,219,314

금융부채

매입채무	28,037,554	28,037,554	26,320,097	26,320,097

차입금	536,812,521	523,277,205	510,724,874	500,594,939

미지급금	41,109,313	41,100,416	61,671,903	61,661,620

미지급비용	8,083,475	8,083,475	6,807,961	6,807,961

기타지급채무	1,184,766	1,184,766	4,722,557	4,722,557

파생상품부채	175,563	175,563	76,848	76,848

리스부채	6,564,762	6,564,762	-	-

소계	621,967,954	608,423,741	610,324,240	600,184,022

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,709,201	-	128,600,993	131,310,194

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

상각후원가 측정 금융채권	-	151,489,543	-	151,489,543

파생상품자산	-	36,090	-	36,090

파생상품부채	-	175,563	-	175,563

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795

파생상품자산	-	15,200	-	15,200

파생상품부채	-	76,848	-	76,848

4.3 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산	18,541,525	3	옵션모델(이항모형)	주가, 주가변동성, 무위험수익률

110,059,468	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc, 조정된 부채가치 등

상각후원가 측정 금융채권	151,489,543	2	유효이자율법	-

선물환	36,090	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(175,563)	2	옵션모델	시장이자율

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산	22,249,132	3	옵션모델(이항모형)	주가, 주가변동성, 무위험수익률

105,482,911	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc, 조정된 부채가치 등

상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-

선물환	15,200	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(76,848)	2	옵션모델	시장이자율

5. 범주별 금융상품 : 5 .1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	137,776,837

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	74,460,491	81,483,036

매출채권	87,472,026	110,631,833

기타수취채권	4,861,266	4,689,567

상각후원가 측정 금융채권	148,238,082	108,866,599

기타 금융자산	-	1,302,046

파생상품

단기매매	36,090	15,200

합계	446,978,149	445,365,118

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	28,037,554	26,320,097

차입금	536,812,521	510,724,874

미지급금	41,109,313	61,671,903

미지급비용	8,083,475	6,807,961

기타지급채무	1,184,766	4,722,557

파생상품

단기매매	175,563	76,848

기타부채

리스부채	6,564,762	-

합계	621,967,954	610,324,240

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

배당수익	82,241	-

이자수익	10,385,762	-

처분손익	(4,806,218)	-

전환손익	169,319	-

평가손익	(1,501,147)	-

상각후원가 측정 금융자산

이자수익	9,710,311	991,049

환손익	1,939,534	2,591,432

처분이익	4,113,955	-

리스수익	295,530	-

대손상각비 및 채권처분손실	(652,089)	-

상각후원가 측정 금융부채

이자비용	(19,516,540)	(11,155,777)

환손익	(3,683,090)	(5,134,367)

파생상품

단기매매항목	(467,280)	(118,856)

기타부채

이자비용	(222,414)	-

합계	(4,152,126)	(12,826,519)

6. 금융자산 : 6 .1 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

채무상품

출자금	29,451,962	22,531,040

수익증권	74,316,975	79,326,484

채무증권	18,541,525	22,249,132

지분상품

주식	8,999,732	13,670,181

합계	131,310,194	137,776,837

(2) 당기손익으로 인식된 금액(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손실	3,129,612	-

당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 이익	1,092,998	-

합계	4,222,610	-

6 .2 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	600,000	600,000

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6 .3 매출채권 및 기타수 취채권 (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	87,938,880	111,102,124

손실충당금	(466,854)	(470,291)

매출채권(순액)	87,472,026	110,631,833

당기 중 은행에 매출채권 4,728백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수 취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	20,000	296,330	316,330	58,946	255,402	314,348

미수금	2,809,235	87,676	2,896,911	2,096,445	497,500	2,593,945

미수수익	686,141	-	686,141	496,783	-	496,783

미수법인세환급액	2,055	-	2,055	1,955	-	1,955

보증금	-	963,816	963,816	-	1,457,394	1,457,394

총 장부금액	3,517,431	1,347,822	4,865,253	2,654,129	2,210,296	4,864,425

차감: 손실충당금	(3,987)	-	(3,987)	(174,858)	-	(174,858)

상각후원가	3,513,444	1,347,822	4,861,266	2,479,271	2,210,296	4,689,567

6 .4 상각후원가 측정 금융채권(1) 당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

팩토링채권	1,574,025	6,415,304

대출금	150,106,518	108,574,259

금융리스채권	377,117	1,590,565

소계	152,057,660	116,580,128

이연대출부대수익	(521,570)	(879,370)

대손충당금	(3,298,008)	(6,834,159)

합계	148,238,082	108,866,599

(2) 당기말과 전기말 상각후원가 측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기초 총 장부가액	105,921,195	829,000	9,829,933	116,580,128

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(241,292)	241,292	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(133,859)	(698,000)	831,859	-

- 실행	122,619,162	-	-	122,619,162

- 회수	(79,900,435)	(91,702)	(3,083,761)	(83,075,898)

- 상각	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 채권매각	-	-	(100,100)	(100,100)

기말 총 장부가액	148,264,771	280,590	3,512,299	152,057,660

(단위: 천원)

전기말	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기초 총 장부가액	-	-	-	-

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 실행	-	-	-	-

- 회수	-	-	-	-

- 상각	-	-	-	-

- 연결범위 변동	105,921,195	829,000	9,829,933	116,580,128

기말 총 장부가액	105,921,195	829,000	9,829,933	116,580,128

(3) 당기말과 전기말 상각후원가 측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,663)	256,332	-

- 전입(환입액)	(25,667)	18,294	(3,634,574)	(3,641,947)

- 회수	-	-	-	-

- 상각	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 상각채권 회수(부외채권의 회수)	-	-	4,113,955	4,113,955

- 채권매각	-	-	(42,527)	(42,527)

기말 대손충당금	976,276	21,956	2,299,776	3,298,008

(단위: 천원)

전기말	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된 금융채권

기초 대손충당금	-	-	-	-

- 12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	-	-	-	-

- 전입(환입액)	-	-	-	-

- 회수	-	-	-	-

- 상각	-	-	-	-

- 연결범위 변동	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

전기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

(4) 당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1개월 이내	13,697,768	33,243,454

1개월 초과 3개월 이내	2,753,017	1,382,590

3개월 초과 1년 이내	44,700,749	34,004,756

1년 초과 5년 이내	87,086,548	40,235,799

5년 초과	-	-

합계	148,238,082	108,866,599

(5) 이연대출부대수익 및 비용(단위: 천원)

이연대출부대손익	기초잔액	증가	감소	기말잔액

당기	(879,370)	(710,000)	(1,067,800)	(521,569)

전기	(299,954)	(998,250)	(418,835)	(879,370)

(6) 금융리스보고기간 종료일 현재 리스순투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1년 이내	246,223	385,694

1년 초과 5년 이내	141,836	1,136,128

소 계	388,059	1,521,822

미실현이자수익	(10,942)	68,743

리스순투자	377,117	1,590,565

7. 영업부문 정보 :(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문 및 금융부문과 기타부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

③ 금융부문: 여신전문업 운용④ 기타부문: 수산화마그네슘의 제조 및 판매, 조림사업

(2) 부문당기손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프부문	제지부문	금융부문	기타부문	합계	펄프부문	제지부문	기타부문	합계

총부문수익	135,898,029	455,791,306	38,008,948	1,558,519	631,256,802	178,639,578	470,889,449	1,647,077	651,176,104

외부고객으로부터의 수익	135,898,029	455,791,306	38,008,948	1,558,519	631,256,802	178,639,578	470,889,449	1,647,077	651,176,104

보고부문 영업이익	1,882,001	40,992,013	7,221,709	(679,272)	49,416,451	43,142,972	59,866,796	(767,564)	102,242,204

감가상각비 및 무형자산상각비	20,939,942	29,155,972	310,108	271,746	50,677,768	21,063,320	28,277,603	234,503	49,575,426

(3) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

펄프부문	112,847,823	23,050,206	135,898,029	150,292,971	28,346,607	178,639,578

제지부문	215,233,918	240,557,388	455,791,306	228,025,845	242,863,604	470,889,449

금융부문	38,008,948	-	38,008,948	-	-	-

기타부문	1,558,519	-	1,558,519	1,647,077	-	1,647,077

합계	367,649,208	263,607,594	631,256,802	379,965,893	271,210,211	651,176,104

(4) 수출 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	중국	9,765,859	13,080,608

동남아시아	3,075,301	11,642,560

서남아시아	1,031,787	2,815,101

중동	-	419,348

일본	9,177,259	388,988

펄프부문 소계	23,050,206	28,346,605

제지부문	중동	28,811,591	39,964,040

동남아시아	54,204,995	55,225,111

서남아시아	48,803,336	29,320,318

유럽	24,802,972	23,670,053

북미	28,124,871	45,600,455

기타	55,809,623	49,083,627

제지부문 소계	240,557,388	242,863,604

합계	263,607,594	271,210,209

(5) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기: 19.1%, 전기: 22.9%)이며, 매출액은 당기와 전기각각 120,697백만원 및 148,933백만원입니다.

8. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건

당기말 현재 연결회사 외 1명은 피고인으로써 당기 중 발행했던 산업안전보건법 위반 형사소송이 진행중이었으나 2020년 1월 9일 벌금 3백만원의 판결선고로 종료되었습니다. 또한 연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성을 보고기간종료일현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

대출채권	2,850,000	2,850,000	차입금 (주석17)	187,749,204	모아저축은행

토지	210,103,378	516,897,206	KDB산업은행

건물	72,119,471

구축물	15,832,069

기계장치	407,764,904

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

기타금융자산	1,302,046	1,302,046	차입금 (주석17)	272,880,197	Landes Bank

대출채권	21,540,396	21,540,396	KDB캐피탈 외

팩토링채권	1,171,079	1,171,079

당기손익- 공정가치 측정 금융자산	12,990,490	12,990,490

당기손익- 공정가치 측정 대출채권	9,903,486	9,903,486

토지	210,103,378	511,078,657	KDB산업은행

건물	75,086,237

구축물	17,386,477

기계장치	434,045,928

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 각각 4,728백만원 및 4,018백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 지급보증1) 당기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제공받는 회사	지급보증액	지급보증처

기타특수관계자	Moorim UK, Ltd.	546,728	㈜신한은행 런던지점

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	비고

KDB산업은행 외	무림피앤피㈜	5,635,000	31,110,131	차입금 지급보증

서울보증보험	무림피앤피㈜ 외	944,534	4,005,860	이행보증 등

무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	5,400,000	38,961,250	차입금 지급보증

무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	21,600,000	차입금 지급보증

무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	31,787,500	35,810,000	차입금 지급보증

(4) 금융기관과의 주요 약정사항1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	213,363,898	69,292,312	144,071,586	KDB산업은행 외

무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	NH 농협은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	205,269,969	75,241,400	130,028,569	KDB산업은행 외

무역금융	33,877,631	20,000,000	13,877,631	NH 농협은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 104억원(전기말:104억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

(5) 총수익스왑계약연결회사는 2017년 6월에 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 550억원에 대하여 동 증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모펀드에는 특수관계인(회사의 최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.한편, 연결회사는 총수익스왑계약의 대상자산이었던 미래개발㈜ 를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜ 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 15참조). (6) 기타 약정사항 당기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 보상계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜

관계기업	엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합, 제일에쿼티파트너스㈜(*2)	미라클2012사모투자전문회사(*1), 성장산업해외진출지원펀드(*1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜, 무림에스피㈜, 무림파워텍㈜, 이도균 외 특수관계자, 미래개발㈜(*3)	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜, 무림에스피㈜, 무림오피스웨이㈜(*1), 무림파워텍㈜, 무림켐텍㈜(*1), 이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외하였습니다.(*2)당기 중 신규지분을 취득하였습니다.(*3)제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 기타 특수관계자로 포함하였습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜(당기말 지분율 66.97%,전기말 지분율 66.97%)입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	제일에쿼티파트너스㈜(*1)	-	무림피앤피㈜의 관계기업

-	미라클2012사모투자전문회사	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	성장산업해외진출지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

기타
특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속기업

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속기업

무림파워텍㈜	무림파워텍㈜	무림페이퍼의 종속기업

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼의 관계기업

-	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

-	이도균 외 특수관계자	그 밖의 특수관계자

(*1) 당기 중 신규지분을 취득하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	이자수익	사용권자산취득	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	71,270,975	3,156,234	-	-	-	-

관계기업	미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	-	-	-	-

성장산업해외진출지원펀드	137,511	-	-	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	3,488,881	1,317,677	-	-	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	-	-	-	-

기타특수관계자	Moorim USA, Inc.	28,125,273	1,908	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	22,055,850	79,470	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	6,464	-	-	-	-

무림에스피㈜	12,773,505	1,920,759	-	8,800	6,577,403	195,153

무림오피스웨이㈜	14,357	115,180	2,100	-	-	-

무림파워텍㈜	607,936	-	-	-	-	-

합계	139,754,336	6,597,692	2,100	8,800	6,577,403	195,153

상기 거래외 연결회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 8를 참조 바랍니다

2) 전 기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득

지배기업	무림페이퍼㈜	81,997,176	3,801,601	28,364

기타특수관계자	Moorim USA, Inc.	53,237,353	-	-

Moorim UK, Ltd.	23,023,969	245,782	27,716

무림로지텍㈜	-	8,986	-

무림에스피㈜	15,668,074	2,654,670	-

무림오피스웨이㈜	84,773	898,690	124,388

무림파워텍㈜	605,493	100,000	-

합계	174,616,838	7,709,729	180,468

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	488,766	282,133	-	125,265	651,668	9,585,262	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	3,401,118	8,984	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	5,947,348	-	-	-	18,822	-	-

무림에스피㈜	2,053	213,999	283,697	-	261,438	2,252,136	5,915,197

무림파워텍㈜	129,993	-	-	-	-	-	-

합계	9,969,278	505,116	283,697	125,265	931,928	11,837,398	5,915,197

2) 전기말(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼㈜	16,050,430	312,970	-	179,684	1,173,062	4,196,122

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	14,383,036	4,949	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,792,711	-	-	77	29,496	-

무림로지텍㈜	-	-	-	-	2,361	-

무림에스피㈜	-	149,588	377,106	-	309,096	1,296,479

무림오피스웨이㈜	64,667	-	-	-	144,916	-

무림파워텍㈜	94,936	-	-	-	-	-

합계	37,385,780	467,507	377,106	179,761	1,658,931	5,492,601

(4) 특수관계자와의 자금거래1) 당기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금차입 거래	지분 거래	배당금

차입	상환	취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	-	-	10,441,702

관계기업	제일에쿼티파트너스(주)	-	-	21,998,592	-	-	-

기타 특수관계자	무림에스피㈜(*1)	6,475,195	755,151	-	-	-	-

합계	6,475,195	755,151	21,998,592	-	-	10,441,702

(*1)당기 기타의 특수관계자와 체결한 10년간 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 6,577백만원과 리스부채는 6,475백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 755백만원, 이자비용은 당기 195백만원입니다.

2) 전기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금차입 거래	지분 거래	배당금

차입	상환	취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	-	-	6,300,000

기타 특수관계자	무림파워텍(주)	-	-	39,942,000	-	-	-

이도균 외 특수관계자	-	-	26,628,000	-	-	-

합계	-	-	66,570,000	-	-	6,300,000

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	5,261,654	3,948,547

퇴직급여	331,772	298,457

주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 연결회사는 지배기업 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

지배기업	무림	1,671,456	1,378,583

기타의 특수관계자	무림	417,864	323,371

(7) 당 기말 현재 연결회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 8 참조).

10. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	14,124	21,604

예금	74,446,367	81,461,432

합계	74,460,491	81,483,036

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

AAA(*)	69,652,004	49,950,940

AA+(*)	4,003,910	5,145,613

AA(*)	790,453	21,045,498

A+(*)	-	220,318

AA-(*)	-	99,063

BBB+(*)	-	5,000,000

합계	74,446,367	81,461,432

(*) 신용등급 은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용 등급을 기준으로 하고 있습니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상품	703,000	26,583

펄프상품	679,340	-

기타상품	23,660	26,583

제품	62,777,412	50,010,398

펄프제품	32,447,589	20,514,725

제지제품	30,285,502	29,445,336

기타제품	44,321	50,337

재공품	8,029,717	6,978,932

펄프재공품	517,489	933,528

제지재공품	7,512,228	6,045,404

원재료	22,659,876	23,533,794

펄프원재료	16,706,459	16,921,383

제지원재료	5,927,725	6,561,592

기타원재료	25,692	50,819

부재료	1,692,079	2,379,943

저장품	18,635,471	21,181,434

미착품	10,612,563	13,209,218

합계	125,110,118	117,320,302

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 507,455백만원(전기: 506,477백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 6,228백만원(전기 재고자산평가손실환입: 77백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역1) 당기말

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,175,678	75,818,106	17,488,467	434,341,564	5,753,863	20,621,904	8,098,854	772,298,436

취득/자본적지출	-	824,843	393,900	6,793,536	2,406,958	5,428,885	3,561,462	19,409,584

처분	-	-	-	(32,433)	(34,955)	-	-	(67,388)

손상	-	-	-	-	-	(10,738,573)	-	(10,738,573)

감가상각	-	(4,172,417)	(1,956,687)	(40,704,684)	(1,752,422)	-	514,194	(48,072,016)

본계정 대체(*)	-	345,228	-	9,469,804	5,200	286,566	(7,984,393)	2,122,405

환율변동효과	-	51,194	-	4,457	141,863	1,464,745	1,152	1,663,411

기말금액	210,175,678	72,866,954	15,925,680	409,872,244	6,520,507	17,063,527	4,191,269	736,615,859

취득원가	210,175,678	123,452,755	52,062,195	862,285,072	22,272,340	27,893,326	4,191,269	1,302,332,635

감가상각누계액	-	(50,585,801)	(36,136,515)	(452,412,828)	(15,413,587)	-	-	(554,548,731)

국고보조금	-	-	-	-	(338,246)	-	-	(338,246)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	(10,829,799)	-	(10,829,799)

2) 전기말(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,702,467	78,478,754	17,551,540	438,128,408	4,578,580	15,690,145	10,479,576	774,609,470

취득/자본적지출	652,702	927,613	1,566,400	29,351,334	1,957,149	5,347,613	7,290,936	47,093,747

연결범위변동	-	-	-	-	24,230	-	-	24,230

처분	(179,491)	-	-	(368,129)	(39,906)	-	-	(587,526)

감가상각	-	(4,127,452)	(1,899,624)	(41,261,677)	(1,520,368)	-	456,067	(48,353,054)

본계정 대체	-	555,766	270,151	8,493,267	806,787	-	(10,125,971)	-

환율변동효과	-	(16,575)	-	(1,639)	(52,609)	(415,854)	(1,754)	(488,431)

기말금액	210,175,678	75,818,106	17,488,467	434,341,564	5,753,863	20,621,904	8,098,854	772,298,436

취득원가	210,175,678	122,220,576	51,668,296	846,073,622	20,122,331	20,621,904	8,098,854	1,278,981,261

감가상각누계액	-	(46,402,470)	(34,179,829)	(411,732,058)	(13,967,363)	-	-	(506,281,720)

국고보조금	-	-	-	-	(401,105)	-	-	(401,105)

(2) 감가상각비 중 47,368백만원(전기: 47,628백만원)은 제조원가, 704백만원(전기: 725백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).(4) 연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사는 당기 주가순자산비율(PBR) 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 5.91%입니다.(5) 당기중 인도네시아에서 조림중인 입목과 관련하여 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 10,739백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.37%입니다.

13. 무형자산 : (1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계	회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계

기초금액	649,984	3,189,105	6,852,505	22,717	10,714,311	38,838	3,546,527	7,175,806	22,717	10,783,888

취득	-	4,206,023	-	-	4,206,023	408,800	729,855	-	-	1,138,655

연결범위 변동	-	-	-	-	-	202,346	10,660	-	-	213,006

손상	-	(3,152,231)	(7,219,695)	-	(10,371,926)	-	-	-	-	-

상각	-	(1,221,482)	(132,471)	-	(1,353,953)	-	(1,097,937)	(124,433)	-	(1,222,370)

환율변동효과	-	-	499,661	-	499,661	-	-	(198,868)	-	(198,868)

기말금액	649,984	3,021,415	-	22,717	3,694,116	649,984	3,189,105	6,852,505	22,717	10,714,311

취득원가	649,984	14,082,848	8,015,810	22,717	22,771,359	649,984	9,855,033	7,408,114	22,717	17,935,848

상각누계액	-	(7,882,424)	(734,783)	-	(8,617,207)	-	(6,665,928)	(555,609)	-	(7,221,537)

손상차손누계액	-	(3,179,009)	(7,281,027)	-	(10,460,036)	-	-	-	-	-

(2) 무형자산상각비 중 237백만원(전기: 197백만원)은 제조원가 , 1,117백만원(전기: 1,025백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	233,624	-	233,624	-	233,624	-	700,872	-

무상할당	1,169	-	-	-	-	-	1,169	-

매입	39,131	1,057,699	-	-	-	-	39,131	1,057,699

(정부제출)	(254,926)	(544,189)	-	-	-	-	(254,926)	(544,189)

기말	18,998	513,510	233,624	-	233,624	-	486,246	513,510

2019년 추정 배출량은 262,287 CO2 톤이며 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 882백만원입니다.(4) 연결회사는 당기 중 인도네시아 조림권 및 기타무형자산에 대한 손상검사를 실시하였으며, 각 각 7,220백만원 및 3,152백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.59%입니다.

14. 리스연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

사용권자산

건물	6,314,987	6,883,223

기타의유형자산	305,476	187,474

합계	6,620,463	7,070,697

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

리스부채

유동	1,055,082	776,406

비유동	5,509,680	6,110,831

합계	6,564,762	6,887,237

당기 중 증가된 사용권자산은 817백만원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기

사용권자산의 감가상각비

부동산	(1,108,705)

차량운반구	(143,093)

소계	(1,251,798)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	10,208

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(222,414)

단기리스료(*주1)	(39,893)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(62,204)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(2,008,277)

합계	(3,574,378)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 3,487백만원입니다. (3) 운용리스 이용 내역연결회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기,리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은 재협의됩니다.

취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

1년 이내	1,038,519

1년 초과 ~ 5년 이내	257,015

5년 초과	-

합계	1,295,534

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

최소리스료	1,295,534

조정리스료	-

전대리스료	-

합계	1,295,534

15. 관계기업투자 :(1) 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

회사명	주된사업장	주요 영업활동	지분율	취득원가	장부금액

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

미라클2012사모투자전문회사	대한민국	투자업	-	21.51%	-	1,331,183	-	643,908

성장산업해외진출지원펀드	대한민국	투자업	-	9.52%	-	100,000	-	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	대한민국	투자업	-	15.87%	-	569,254	-	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	대한민국	투자업	-	20.20%	-	1,000,000	-	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	대한민국	투자업	32.78%	32.78%	2,000,000	2,000,000	2,318,418	1,729,796

코리아오메가프로젝트사호조합	대한민국	투자업	31.25%	31.25%	1,000,000	1,000,000	831,084	996,202

제일에쿼티파트너스㈜(*1)	대한민국	투자업	21.68%	-	21,678,183	-	25,503,861	-

합계	24,678,183	6,000,437	28,653,363	8,178,196

(*1) 당기 중 총수익스왑계약의 대상자산이었던 미래개발㈜를 제일에쿼티파트너스㈜ 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 8참조).

(2) 관계기업투자의 변동내역 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	기초	취득	처분	지분법평가	배당	당기말

지분법손익	기타자본변동액

미라클2012사모투자전문회사	643,908	-	(1,331,183)	1,464,404	-	(777,129)	-

성장산업해외진출지원펀드	139,218	-	(100,000)	8,342	-	(47,560)	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,872,410	-	(569,254)	(797,090)	-	(1,506,066)	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,796,662	-	(1,000,000)	(293,743)	-	(502,919)	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,729,796	-	-	588,622	-	-	2,318,418

코리아오메가프로젝트사호조합	996,202	-	-	(165,118)	-	-	831,084

제일에쿼티파트너스㈜	-	21,678,183	-	3,825,678	-	-	25,503,861

합계	8,178,196	21,678,183	(3,000,437)	4,631,095	-	(2,833,674)	28,653,363

2) 전기(단위: 천원)

회사명	기초	회계정책변경효과	기초(수정후)	지분법평가	배당	연결범위변동	전기말

지분법손익	기타자본변동액

무림캐피탈㈜	31,944,371	(335,855)	31,608,516	3,390,725	(112,012)	(375,233)	(34,511,996)	-

미라클2012사모투자전문회사	-	-	-	-	-	-	643,908	643,908

성장산업해외진출지원펀드	-	-	-	-	-	-	139,218	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	-	-	-	-	-	2,872,410	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	-	-	-	-	-	1,796,662	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	-	-	-	-	-	1,729,795	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	-	-	-	-	-	-	996,202	996,202

합계	31,944,371	(335,855)	31,608,516	3,390,725	(112,012)	(375,233)	(26,333,801)	8,178,195

(3) 관계기업에 대한 주요 재무정보 및 배당금 지급 내역1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

미라클2012사모투자전문회사	-	-	-	6,809,479	777,129

성장산업해외진출지원펀드	-	-	-	87,588	47,560

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	-	-	(5,021,668)	1,506,066

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	-	-	(1,454,027)	502,919

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,102,131	30,751	1,795,300	1,795,300	-

코리아오메가프로젝트사호조합	2,660,567	1,100	(528,380)	(528,380)	-

제일에쿼티파트너스㈜	275,593,606	157,953,072	-	-	-

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

미라클2012사모투자전문회사	2,938,317	512	(1,523,482)	(1,530,933)	-

성장산업해외진출지원펀드	1,484,957	23,169	38	(11,949)	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	-	11,907,512	10,498,620	1,569,254

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,909,758	15,887	219	(72,117)	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,306,704	31,001	-	(104,297)	-

코리아오메가프로젝트사호조합	3,200,475	12,628	-	(12,153)	-

(4) 당기와 전기의 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

회사명	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액 ( a x b )	영업권	장부금액

미라클2012사모투자전문회사	-	-	-	-	-

성장산업해외진출지원펀드	-	-	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	-	-	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	-	-	-	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,071,380	32.78%	2,317,998	420	2,318,418

코리아오메가프로젝트사호조합	2,659,467	31.25%	831,084	-	831,084

제일에쿼티파트너스㈜	117,640,533	21.68%	25,503,861	-	25,503,861

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액 ( a x b )	영업권	장부금액

미라클2012사모투자전문회사	2,937,805	21.51%	631,922	11,986	643,908

성장산업해외진출지원펀드	1,461,788	9.52%	139,218	-	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	15.87%	2,872,220	190	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,893,871	20.20%	1,796,562	100	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,275,703	32.78%	1,729,376	420	1,729,796

코리아오메가프로젝트사호조합	3,187,847	31.25%	996,202	-	996,202

16. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

선수수익	403,160	541,544

예수금	781,606	3,814,269

예수보증금	-	366,744

합계	1,184,766	4,722,557

17. 차입금 :(1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.30 ~ 3.06	64,564,241	71,223,064

일반대	NH농협은행 외	2.80 ~ 3.90	85,800,000	101,658,050

운영자금	신한은행	-	-	5,000,000

무역금융	NH농협은행	2.87 ~ 3.10	20,000,000	20,000,000

수출채권할인	DGB대구은행	1.30 ~ 3.75	4,728,071	4,018,336

기업어음	코리아에셋투자증권	3.70 ~ 3.80	20,000,000	20,000,000

합계	195,092,312	221,899,450

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	금액

당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.15	24,514,750	48,676,310

운영자금	KDB산업은행	2.34 ~ 3.16	140,000,000	135,000,000

일반대출	우리은행 외	2.97 ~ 4.90	31,923,590	35,358,830

외화장기차입금	KFW	-	-	13,070,940

사채(*)	무보증 사모사채 외	2.56 ~ 4.80	125,000,000	45,000,000

해외산림투자지원융자금	산림조합중앙회	1.50	5,071,000	5,071,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~ 2.18	15,476,500	6,726,500

소계	341,985,840	288,903,580

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(99,589,185)	(121,014,904)

사채할인발행차금	(265,630)	(78,157)

장기차입금 합계	242,131,025	167,810,519

(*)사채발행내역(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

확정금리 원화사채	제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제34회 무보증 사모사채	2019-10-30	-	-	20,000,000

확정금리 원화사채	제35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-

확정금리 원화사채	제36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	-

확정금리 원화사채	제30회 무보증 사모사채	-	-	-	5,000,000

확정금리 원화사채	제32회 무보증 사모사채	-	-	-	5,000,000

확정금리 원화사채	제33회 무보증 사모사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제34회 무보증 사모사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제35회 무보증 사모사채(*1)	2021-03-18	4.80	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제36회 무보증 사모사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제37회 무보증 사모사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제38회 무보증 사모사채(*1)	2021-05-21	4.50	20,000,000	-

확정금리 원화사채	제39회 무보증 사모사채	2022-07-11	3.60	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제40회 무보증 사모사채	2022-08-19	2.85	5,000,000	-

확정금리 원화사채	제41회 무보증 사모사채	2021-09-26	2.90	5,000,000	-

확정금리 원화사채	제42회 무보증 사모사채	2021/11/30	3.30	5,000,000	-

합계	125,000,000	45,000,000

(*1) 사채의 만기는 2021년이지만 상환청구권을 청구할 수 있는 기간이 1년이내 이므로 유동부채로 분류하고 있습니다.(3) 연결회사는 당기말 현재 일부 차입금과 관련하여 연결회사의 신용등급이 2단계 이상 하락 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익( 1) 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	593,247,855	651,176,104

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는 다음의 사업부문과 지역에서 수익을 창출합니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	펄프부문	제지부문	기타부문	합계

국내	수출	국내	수출	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	112,847,823	23,050,206	215,233,918	240,557,388	1,558,520	593,247,855

수익인식 시점

한 시점에 인식	112,847,823	23,050,206	215,233,918	240,557,388	1,558,520	593,247,855

2) 전기(단위: 천원)

구분	펄프부문	제지부문	기타부문	합계

국내	수출	국내	수출	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	150,292,971	28,346,607	228,025,845	242,863,604	1,647,077	651,176,104

수익인식 시점

한 시점에 인식	150,292,971	28,346,607	228,025,845	242,863,604	1,647,077	651,176,104

18.2 계약자산과 계약부채 (1) 연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	84,693	30,174

계약자산 합계	84,693	30,174

계약부채 - 예상 고객 환불	105,297	39,858

계약부채 - 선수금	18,827,840	7,480,563

계약부채 합계	18,933,137	7,520,421

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.계약부채-선수금의 변동은 펄프사업부 제품 판매와 관련하여 고객에게 받은 선수금으로 이로인한 변동은 유의적이지 않습니다.

19. 충당부채 :연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	합계

기초	261,323	433,225	694,548

손익계산서 증감:

추가 충당금전입	(105,784)	881,747	775,963

연중사용액	-	(433,225)	(433,225)

기말	155,539	881,747	1,037,286

유동항목	155,539	881,747	1,037,286

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	반품충당	합계

기초	193,563	601,520	32,725	827,808

손익계산서 증감:

추가 충당금전입	67,760	433,225	-	500,985

연중사용액	-	(601,520)	-	(601,520)

회계정책변경 효과	-	-	(32,725)	(32,725)

기말	261,323	433,225	-	694,548

유동항목	261,323	433,225	-	694,548

(*1) 판매보증연결회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.
(*2) 배출부채연결회사는 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	10,725,644	10,428,970

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	45,976,058	43,819,816

소계	56,701,702	54,248,786

사외적립자산의 공정가치	(8,659,912)	(8,532,479)

국민연금전환금	(173,098)	(173,738)

순확정급여부채	47,868,692	45,542,569

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	54,248,786	46,301,088

당기근무원가	5,452,410	4,683,200

이자비용	1,228,701	1,276,295

재측정요소:	(1,035,972)	4,604,165

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	12,320	726,696

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(35,279)	2,223,703

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,013,013)	1,653,766

제도에서의 지급액:	(3,173,830)	(2,868,407)

- 급여의 지급	(3,173,830)	(2,868,407)

관계사전입(전출)으로 인한 손실	(18,393)	(355,387)

연결범위변동	-	607,832

보고기간말 금액	56,701,702	54,248,786

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	8,532,479	7,701,052

이자수익	229,886	241,038

재측정요소 :	(111,465)	(156,790)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(111,465)	(156,790)

기여금 :	800,000	800,311

- 사용자	800,000	800,311

제도에서의 지급 :	(704,592)	(588,756)

- 급여의 지급	(704,592)	(588,756)

관계사전입(전출)으로 인한 영향	(18,020)	(64,056)

기타투자자산으로 재분류	(68,376)	-

연결범위변동	-	599,680

보고기간말 금액	8,659,912	8,532,479

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	8,659,912	-	8,659,912	100%	8,532,479	-	8,532,479	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.03 ~ 2.39	2.34 ~ 2.64

임금상승율	3.00 ~ 4.90	3.00 ~ 5.23

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-9.68%	11.35%

임금상승률	1% 변동	11.17%	-9.72%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 4,962백만원입니다. 보고기간말 확정급여채무의 가중평균만기는 10.44년이며 할인되지 않은 연금 만기지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	159,384	36,305	102,803	669,265	967,757

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 608백만원(전기 : 358백만원)입니다.

21. 파생상품 :(1) 파생상품 내역

구분	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를지급하고 변동금리를 수취하는 계약

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도	36,090	-	15,200	-

이자율스왑	-	175,563	-	76,848

합계	36,090	175,563	15,200	76,848

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	36,090	-	15,200	-

이자율스왑	-	104,348	-	76,848

합계	36,090	104,348	15,200	76,848

22. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 (전기: 62,368,324주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

23. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	12,341,846	10,843,251

대손준비금	383,385	383,385

손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000

재평가적립금	42,324,672	42,324,672

유형자산평가이익	121,332,288	121,332,288

미처분이익잉여금	162,669,451	168,947,876

합계	340,051,642	344,831,472

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

24. 기타자본항목 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본 항목

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	(2,896,363)	(2,898,735)

기타포괄손익누계액

관계기업의 기타포관손익에 대한 지분	(551,328)	(2,373,297)

합계	(3,480,536)	(5,304,877)

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 매출액 및 매출원가 :

(1) 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출액	135,898,029	178,639,578

제지매출액	455,791,306	470,889,449

기타매출액	1,558,520	1,647,077

(금융업매출)이자수익	19,480,117	-

(금융업매출)리스수익	295,530	-

(금융업매출)당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익	11,161,464	-

(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	4,113,955	-

(금융업매출)수수료수익	2,875,641	-

(금융업매출)배당금수익	82,240	-

합계	631,256,802	651,176,104

(2) 매출원가(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출원가	127,050,608	127,885,248

제지매출원가	379,030,978	377,143,344

기타매출원가	1,373,858	1,448,251

(금융업매출원가)이자비용	7,367,344	-

(금융업매출원가)리스비용	470	-

(금융업매출원가)당기손익-공정가치 측정금융자산 평가 및 처분손실	17,299,510	-

(금융업매출원가)파생상품평가손실	25,106	-

(금융업매출원가)대손상각비	652,089	-

(금융업매출원가)수수료비용	1,372,442	-

합계	534,172,405	506,476,843

26. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	13,680,403	11,021,153

퇴직급여	1,465,531	1,123,971

감가상각비	357,325	415,730

지급수수료	6,103,958	6,047,378

경상시험연구비	2,554,951	2,335,655

수출경비	5,126,490	5,149,368

운반비	7,938,170	7,596,821

지급임차료	2,911,492	3,491,644

대손상각비	(3,437)	(211)

기타판매비와관리비	7,533,062	5,275,548

합계	47,667,945	42,457,057

27. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	315,951,980	298,302,527

재고자산의 변동	(7,436,732)	(10,681,493)

종업원급여	61,961,557	63,038,901

감가상각비	50,386,721	49,575,425

물류비	15,557,306	14,765,330

지급수수료	16,959,738	17,810,058

기타비용	128,459,780	116,123,152

합계(*)	581,840,350	548,933,900

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	163,791	259,928

유형자산처분이익	59,625	194,854

수입수수료	53,208	325,921

잡이익	5,892,230	875,790

합계	6,168,854	1,656,493

29. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	41,127	332,401

기부금	124,692	181,004

재고자산폐기손실	-	1,045

기타대손상각비	42,585	-

유가증권감액손실	1,250	-

무형자산손상차손	10,371,926	-

유형자산손상차손	10,738,573	-

잡손실	567,274	284,621

합계	21,887,427	799,071

30. 금융수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자수익	620,923	991,049

외환차익	4,939,022	3,690,967

외화환산이익	2,335,614	1,452,694

파생상품평가이익	36,090	15,200

파생상품거래이익	246,900	76,850

금융부채평가이익	37,922	-

합계	8,216,471	6,226,760

31. 금융비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자비용	12,371,610	11,155,777

외환차손	8,006,739	6,595,798

외화환산손실	974,638	1,111,823

파생상품평가손실	104,348	76,847

파생상품거래손실	620,816	134,059

리스료	-	21,191

합계	22,078,151	19,095,495

32. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	19,167,982	22,004,846

전기 법인세의 조정사항 등	78,010	41,601

소계	19,245,992	22,046,447

이연법인세

일시적차이 변동 효과	(5,141,357)	1,800,299

소계	(5,141,357)	1,800,299

법인세비용	14,104,635	23,846,746

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	24,467,293	93,621,616

적용세율에 따른 법인세	5,459,085	21,728,918

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(313,652)	(20,394)

세무상 차감되지 않는 비용	683,553	106,600

미환류소득에 법인세	1,431,592	490,542

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	4,933,057	-

기타	1,911,000	1,541,080

법인세비용	14,104,635	23,846,746

유효세율	57.65%	25.47%

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

이연법인세

순확정급여부채의재측정요소	924,508	(217,314)	707,194	(4,760,954)	1,106,414	(3,654,540)

지분법관련	3,825,678	(893,976)	2,931,702	(112,013)	26,571	(85,442)

합계	4,750,186	(1,111,290)	3,638,896	(4,872,967)	1,132,985	(3,739,982)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	15,704,422	14,243,131

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	2,960,348	1,746,341

소계	18,664,770	15,989,472

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(46,847,371)	(46,009,469)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(1,421,766)	(4,508,412)

소계	(48,269,137)	(50,517,881)

이연법인세부채 순액	(29,604,367)	(34,528,409)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	당기초	손익계산서	기타포괄손익	당기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	12,564,895	1,184,915	(243,230)	13,506,580

퇴직연금	(1,975,459)	(64,807)	25,916	(2,014,350)

현재가치할인차금	(58,357)	39,993	-	(18,364)

토지평가차액	(4,091,057)	-	-	(4,091,057)

유형자산평가차액	(36,187,792)	-	-	(36,187,792)

관계기업투자	(2,602,321)	(829,014)	-	(3,431,335)

재고자산평가손실	6,336	1,455,394	-	1,461,730

매출원가	475,792	(171,844)	-	303,948

대정비자산	(2,840,368)	-	-	(2,840,368)

연월차수당	600,762	2,071,133	-	2,671,895

파생상품평가손익	109,063	(13,720)	-	95,343

감가상각비	117,691	17,210	-	134,901

장기종업원급여	433,522	(33,128)	-	400,394

이연리스부대수익, 비용	193,461	(79,764)	-	113,697

신주인수권	(100,749)	100,749	-	-

미수이자	(24,045)	(18,847)	-	(42,892)

당기손익공정가치금융자산	(778,351)	325,158	-	(453,193)

당기손익기타대출채권	(241,948)	188,660	-	(53,288)

미확정비용	19,588	1,550	-	21,138

전환증권전환손실	(78,194)	66,332	-	(11,862)

미지급금	172,128	(7,363)	-	164,765

대손충당금	323,320	(323,320)	-	-

출자금	(804,615)	1,641,348	-	836,733

기타	238,289	(409,278)	-	(170,989)

이연법인세부채	(34,528,409)	5,141,357	(217,314)	(29,604,366)

2) 전기(단위: 천원)

구분	전기초	손익계산서	기타포괄손익	연결범위 변동	전기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	10,255,236	1,079,387	1,096,548	133,723	12,564,894

퇴직연금	(1,724,067)	(155,901)	36,437	(131,929)	(1,975,460)

현재가치할인차금	(117,498)	55,147	-	3,993	(58,358)

토지평가차액	(3,941,083)	(149,974)	-	-	(4,091,057)

유형자산평가차액	(34,861,184)	(1,326,608)	-	-	(36,187,792)

관계기업투자	(1,958,350)	(454,861)	-	(189,110)	(2,602,321)

재고자산평가손실	23,369	(17,033)	-	-	6,336

매출원가	422,076	53,716	-	-	475,792

대정비자산	(1,759,516)	(1,080,852)	-	-	(2,840,368)

연월차수당	510,134	90,628	-	-	600,762

파생상품평가손익	-	17,859	-	91,204	109,063

감가상각비	145,622	(28,050)	-	119	117,691

장기종업원급여	308,746	124,778	-	-	433,524

이연리스부대수익, 비용	-	-	-	193,461	193,461

신주인수권	-	-	-	(100,749)	(100,749)

미수이자	-	-	-	(24,045)	(24,045)

당기손익공정가치금융자산	-	-	-	(778,351)	(778,351)

당기손익기타대출채권	-	-	-	(241,948)	(241,948)

미확정비용	-	-	-	19,588	19,588

전환증권전환손실	-	-	-	(78,194)	(78,194)

미지급금	-	-	-	172,128	172,128

대손충당금	-	-	-	323,320	323,320

출자금	-	-	-	(804,615)	(804,615)

기타	257,608	(8,535)	-	(10,783)	238,290

이연법인세부채	(32,438,907)	(1,800,299)	1,132,985	(1,422,188)	(34,528,409)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업투자주식(*)	4,933,057	-	배당/ 처분 예정 없음

(*) 당사는 상기 종속기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할수 있으며, 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채로 인식하지 아니하였습니다.

33. 주당이익 :기본주당순이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 연결회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익	10,103,920,678원	69,783,421,598원

가중평균 유통보통주식수(*)	62,363,778주	62,363,778주

기본주당순손익	162원	1,119원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.34. 배당금 :2019년 및 2018년에 지급된 배당금은 각각 15,590,944,500원(주당 250원)과 9,354,566,700원(주당 150원)입니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 175원과 10,913,661,150원이며, 2020년 3월 25일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금 : (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익	10,362,657	69,774,869

조정항목 :

재고자산평가손실(환입)	6,228,056	(77,120)

퇴직급여	6,451,226	5,718,457

대손상각비(환입)	648,652	(210)

감가상각비	48,072,016	48,353,055

무형자산상각비	1,353,953	1,222,370

리스자산감가상각비	1,251,798	-

외화환산손실	974,638	1,111,823

이자비용	19,738,954	11,155,777

유형자산처분손실	41,127	332,401

기타장기종업원급여	183,756	486,369

파생상품평가손실	129,454	76,848

법인세비용	14,104,636	23,846,746

유형자산손상차손	10,738,573	-

무형자산손상차손	10,371,926	-

관계기업지분에 대한 손실	(4,631,095)	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	9,816,261	-

이자수익	(20,101,040)	(991,049)

금융부채평가이익	(37,922)	-

외화환산이익	(2,335,614)	(1,452,694)

관계기업지분에 대한 이익	-	(3,390,725)

유형자산처분이익	(59,625)	(194,854)

파생상품평가이익	(36,090)	(15,200)

배출원가	992,711	-

배당금수익	(82,241)	-

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익	(8,315,114)	-

투자유가증권감액손실	1,250	-

유동성충당부채	-	433,225

보증충당 설정(환입)	(105,784)	67,760

잡이익	15,000	-

기타의대손상각비	42,585	-

순운전자본의 변동 :

매출채권	22,777,192	(15,239,219)

금융채권	(39,843,492)	-

당기손익-공정가치금융자산	4,965,496	-

미수금	(751,912)	(313,238)

미수수익	(31,465)	(30,151)

선급금	53,946	(346,241)

선급비용	(48,082)	68,273

파생상품자산 및 부채	(15,539)	-

재고자산	(15,865,737)	(10,604,373)

기타비유동자산	500,000	-

환불자산	(54,519)	(30,174)

매입채무	1,797,652	(856,406)

미지급금	(8,271,763)	1,026,215

미지급비용	1,257,591	(548,854)

기타지급채무	(3,023,506)	2,799,623

선수금	10,542,128	(2,025,827)

예수부가세	(362,434)	1,163

환불부채	65,440	7,132

유동성충당부채	-	(601,520)

퇴직금의 지급	(3,526,494)	(3,333,257)

관계사퇴직금 전입액	193,046	109,463

퇴직연금운용자산	63,837	(147,498)

국민연금전환금	640	7,496

합계	76,236,729	126,400,455

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	7,969,393	10,125,971

차입금의 유동성 대체	128,444,406	108,882,500

기계장치 취득관련 미지급금	(18,236,104)	23,359,851

배출부채의 대체	(433,225)	(601,520)

무형자산손상	3,152,231	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	74,460,491	81,483,036

유동성 금융자산	-	-

차입금 및 리스부채-일년이내에 상환	(295,736,578)	(342,914,354)

차입금 및 리스부채-일년이후에 상환	(247,640,705)	(167,810,520)

순부채	(468,916,792)	(429,241,838)

현금 및 유동성 금융자산	74,460,491	81,483,036

총부채-고정이자율	(452,353,783)	(413,280,034)

총부채-변동이자율	(91,023,500)	(97,444,840)

순부채	(468,916,792)	(429,241,838)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금 및
현금성자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성
사채	유동
리스부채	비유동
리스부채	장기차입금	사채

당기초 순부채	81,483,036	221,899,450	91,043,343	29,971,561	-	-	152,860,237	14,950,283

현금흐름	(7,097,833)	(25,258,829)	(119,917,739)	(29,952,387)	(1,115,360)	-	93,000,000	109,764,911

외화차이	75,288	(1,548,309)	-	-	-	-	-	-

기타 비금융변동	-	-	83,501,094	44,943,312	2,170,442	5,509,680	(83,501,094)	(44,943,312)

당기말 순부채	74,460,491	195,092,312	54,626,698	44,962,486	1,055,082	5,509,680	162,359,143	79,771,882

36. 재무위험관리 :36.1 재무위험관리요소연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화이외의 표시 통화를 갖는금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권,기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

36.1.1 시장위험 (1) 외환위험 (가) 외환위험

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	2,180,001	2,524,005	USD	7,816,754	8,739,913

매출채권	USD	22,848,957	26,454,522	USD	35,607,405	39,812,640

EUR	2,850,588	3,698,438	EUR	2,408,163	3,080,426

JPY	48,641,023	517,283	JPY	22,744,354	230,441

GBP	1,881,280	2,857,081	GBP	2,693,150	3,825,135

CAD	-	-	CAD	41,826	34,312

미수금	USD	501,673	580,837	USD	784,976	877,682

기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046

외화자산 합계	USD	25,530,631	36,632,166	USD	44,209,135	57,902,595

EUR	2,850,588	EUR	3,426,054

JPY	48,641,023	JPY	22,744,354

GBP	1,881,280	GBP	2,693,150

CAD	-	CAD	41,826

외화부채

매입채무	USD	6,301,543	7,295,927	USD	7,630,442	8,531,597

미지급금	USD	753,233	872,093	USD	1,061,852	1,187,257

EUR	222,435	288,594	EUR	150,093	191,993

JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,483,500	55,558

단기차입금	USD	59,215,724	68,559,965	USD	66,271,479	74,098,141

EUR	437,168	567,195	EUR	893,758	1,143,259

JPY	15,529,500	165,152	JPY	-	-

장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397

EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543

외화부채 합계	USD	66,270,500	77,763,496	USD	78,634,641	98,278,745

EUR	659,603	EUR	8,053,563

JPY	16,899,500	JPY	5,483,500

(나) 연결회사의 위험연결회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(4,716,862)	4,716,862	(3,849,116)	3,849,116

유로/원	284,265	(284,265)	(591,932)	591,932

엔/원	33,756	(33,756)	17,488	(17,488)

파운드/원	285,708	(285,708)	382,513	(382,513)

캐나다달러/원	-	-	3,431	(3,431)

(2) 이자율위험(가) 이자율위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	91,023,500	17%	97,444,840	19%

기타 차입금-이자율 재설정일(*)

6개월 미만	151,955,212	28%	172,599,938	34%

6~12개월	50,000,000	9%	85,543,035	17%

1~5년	239,028,441	45%	147,480,217	29%

5년 초과	5,071,000	1%	7,735,000	2%

합계	537,078,153	100%	510,803,030	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 연결회사의 위험연결회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 32%에 대해 체결되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분	계약금액	변동금리	고정금리

우리은행	9,000,000	3M CD + 1.72% (현 3.25%)	3.90%

산업은행	15,000,000	KDB 3M + 0.84% (현 2.37%)	2.39%

신한은행	5,000,000	3M CD + 1.90% (현 4.15%)	3.82%

(다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(910,235)	910,235	(974,448)	974,448

이자수익	716,653	(716,653)	727,571	(727,571)

36.1.2 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다.(1) 위험관리연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한손상의 징후나 회수실이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	95.3%

총 장부금액-매출채권	82,693,308	4,258,200	265,039	487,666	87,704,213

손실충당금	-	-	-	464,507	464,507

전기말

기대 손실률	-	-	-	98.3%

총 장부금액-매출채권	103,858,646	6,560,484	-	476,159	110,895,289

손실충당금	-	-	-	468,223	468,223

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	468,223	467,247

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	976

환입된 미사용 금액	(3,716)	-

기말	464,507	468,223

(4) 금융부분의 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융채권- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. - Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 연결회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규 정에 따라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금	합계

금융채권	기타채권

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권	신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권

기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	1,622	4,872	168,365	7,009,018

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	(5)	5	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,663)	256,332	(7)	(4,858)	4,865	-

- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	2,035	323	(81,004)	(3,720,593)

- 상각액	-	-	(3,965,632)	-	-	(92,226)	(4,057,858)

- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	-	-	-	4,113,955

- 채권매각	(42,527)	(42,527)

기말 대손충당금	976,276	21,956	2,299,776	3,645	342	-	3,301,995

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	74,446,367	81,461,432

당기손익-공정가치 측정 금융자산	8,999,732	10,044,794

매출채권	87,472,026	110,631,833

미수금	2,809,235	2,096,445

미수수익	682,153	321,925

단기대여금	20,000	58,946

미수법인세환급액	2,055	1,955

상각후원가 측정 단기금융채권	71,983,419	68,630,800

유동파생상품자산	36,090	15,200

장기금융상품	-	1,302,046

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

장기대여금	296,330	255,401

기타비유동자산	87,676	497,500

보증금	963,816	1,457,394

당기손익-공정가치 측정 금융채권	105,496,598	105,482,911

상각후원가 측정 장기금융채권	76,254,663	40,235,799

합계	430,150,160	423,094,381

36.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. 1) 당 기 말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	28,037,554	-	-	-	-

단기차입금	44,827,958	153,402,949	-	-	-

미지급금	27,521,262	4,127,978	-	-	-

미지급비용	4,704,780	587,554	-	-	-

기타지급채무	1,184,766	-	-	-	-

장기성지급채무	-	-	1,668,443	5,064,953	5,447,411

장기차입금	15,594,884	91,863,972	99,773,495	141,196,350	5,710,149

리스부채	377,254	911,738	998,084	2,421,520	3,775,754

파생상품부채	-	71,203	23,048	81,311	-

지급보증	-	546,728	-	-	-

합계	122,248,458	251,512,122	102,463,070	148,764,134	14,933,314

2) 전 기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	26,320,097	-	-	-	-

단기차입금	72,496,908	153,637,319	-	-	-

미지급금	50,265,202	4,790,252	-	-	-

미지급비용	4,942,494	-	-	-	-

기타지급채무	4,722,557	-	-	-	-

장기성지급채무	-	-	2,706,309	5,775,607	-

장기차입금	42,689,887	85,669,323	90,306,429	77,906,383	5,314,395

파생상품부채	-	-	-	76,848	-

합계	201,437,145	244,096,894	93,012,738	83,758,838	5,314,395

36.2 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	536,812,521	510,724,874

차감: 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품	(74,460,491)	(82,785,082)

순부채	462,352,030	427,939,792

자본총계	620,557,157	634,361,871

총 자본	1,082,909,187	1,062,301,663

자본조달비율	42.70%	40.28%

37. 회계정책의 변경 ­ 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용 주석 2.2에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 연결회사는 기 업 회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기 업 회계 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.2%입니다.연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.(1) 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. (2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구분	당기

전기말에 공시된 운용리스약정	1,295,534

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	1,264,366

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(23,943)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(86,212)

가산: 리스계약으로 재검토된 계약	5,733,026

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	6,887,237

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	776,406

비유동 리스부채	6,110,831

합계	6,887,237

(3) 사용권자산의 측정

연결회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 연결재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

- 사용권자산 : 7,070,697천원 증가
- 임차보증금 : 104,707원 감소
- 리스부채 : 6,887,237천원 증가

(5) 리스제공자 회계처리

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.