무림P&P 사업보고서 (2017.12)
3. 연결재무제표 주석

제 44기 : 2017년 12월 31일 현재
제 43기 : 2016년 12월 31일 현재
무림피앤피 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 :

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 100백만원이며 이후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원 입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

무림페이퍼(주)	42,000,000	67.34

기타	20,368,324	32.66

계	62,368,324	100.00

회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

1.1 종속기업 현황당기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	당기말	전기말	결산월	업종

지배지분율(%)	비지배지분율(%)	지배지분율(%)	비지배지분율(%)

대승케미칼(주)	한국	100.00	-	100.00	-	12월	화학약품 제조 및 판매

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)	인도네시아	99.36	0.64	99.07	0.93	12월	조림, 산림개발

(*1) 당기 중 2,275백만원 출자전환 및 2,999백만원을 유상증자하여 지분율이 99.07%에서 99.36%로 증가하였습니다. 1.2 당기 중 종속기업의 변동은 없습니다. 1.3 종속기업의 요약재무정보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

대승케미칼(주)	1,804,124	263,232	1,540,893	2,191,527	20,904	20,904

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	24,348,853	4,774,182	19,574,671	-	(627,962)	(3,028,630)

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

무림인터내셔널(주)(*)	-	-	-	-	(213,210)	(213,210)

대승케미칼(주)	1,719,829	199,840	1,519,989	1,838,602	(46,577)	(46,577)

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*)	22,644,939	5,315,958	17,328,981	-	1,407,906	2,237,095

(*) 회사는 전기 중 종속기업인 무림인터내셔널(주)를 흡수합병하였으며, 이에 따라 무림인터내셔널(주)가 보유한 PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA 지분을 취득하였습니다.

1.4 당기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2 .1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사 는 201 7 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다 (주석30 참조) .

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정 2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기준서 제1109호를 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 평가 결과 기준서 제1109호를 적용하더라도 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다. ①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 20 17년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 99,923 백만원, 매도가능금융자산 600백만원 을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 99,923백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액 에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 600백만원 을 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 연결회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 연결회사는 2017년12월 31일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)	손실충당금

1단계	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

2단계	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

3단계	신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 100,394백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 471백만원을 설정하고 있습니다. 유의적 금융요소가 있는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 연결회사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별, ② 수행의무 식별, ③ 거래가격 산정, ④ 거래가격을 수행의무에 배분, ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결회사는 별도의 TF를 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다. 연결회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.- 수행의무 식별: 운송용역의 제공연결회사는 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하지 않고, 고객으로부터 수령하는 대가 전부를 재화의 판매로 인한 수익으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 2017회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사의 수익이 감소할 것으로 예상합니다.

- 변동대가

연결회사는 고객에게 제지 제품을 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

연결회사는 2017회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사의 수익이 감소하고, 환불자산 및 환불부채가 각각 증가할 것으로 예상합니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소' 라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향 평가를 수행하지 않고 있으며 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권과 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석5 참조) . 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고영업의사결정자로보고 있습니다.

2.5 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다 .

2.6 금융자산

(1) 분류 및 측정 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다.

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금 및 수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거 연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다(주석10,16 참조).

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.8 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산 유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~50년

구축물	10~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

구분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

조림사업권	60년

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내연연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.13 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 퇴직급여 연결회사의 퇴직급여제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무용역을 제공 하였을때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준등의 요소에 의하여 종업원이퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.19 수익인식 수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지 등을 생산 및 판매 하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(3) 배당수익 배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.20 재무제표 승인 회사의 연결재무제표는 2018년 2월 20일자로 이사회에 서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 :연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 3.1 법인세 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석27 참조). 연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석4 참조).

3.3 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석17 참조) .

4. 공정가치 4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

파생금융상품	-	-	211,859	211,859

금융부채

파생금융상품	-	-	245,606	245,606

4.2 원가로 측정되는 금융상품금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매도가능금융자산

(주)울산방송(*)	600,000	600,000

(*) (주)울산방송 주식은 비상장 지분상품이며 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준3)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다. (1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산

파생금융상품	-	-	-	-

금융부채

파생금융상품	-	-	-	-

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산

파생금융상품	-	211,859	-	211,859

금융부채

파생금융상품	-	245,606	-	245,606

상기 서열체계 내의 공정가치는 반복적인 공정가치측정치입니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수전기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	-	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(33,747)	2	옵션모델	시장이자율

5. 영업부문 정보 :(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문 및 기타부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

③ 기타부문: 수산화마그네슘의 제조 및 판매, 조림사업

(2) 부문당기손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프부문	제지부문	기타부문	합 계	펄프부문	제지부문	기타부문	합 계

총부문수익	166,538,792	439,190,078	2,191,527	607,920,397	148,296,356	448,481,217	1,838,602	598,616,175

외부고객으로부터의 수익	166,538,792	439,190,078	2,191,527	607,920,397	148,296,356	448,481,217	1,838,602	598,616,175

보고부문 영업이익(손실)	9,785,383	35,601,771	(657,617)	44,729,537	(18,897,782)	33,357,586	(873,304)	13,586,500

감가상각비 및 무형자산상각비	21,523,307	27,357,666	246,438	49,127,411	23,678,760	27,441,444	696,809	51,817,013

(3) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

펄프부문매출액	155,503,564	11,035,228	166,538,792	142,664,636	5,631,720	148,296,356

제지부문매출액	211,607,064	227,583,014	439,190,078	215,902,119	232,579,098	448,481,217

기타부문매출액	2,191,527	-	2,191,527	1,838,602	-	1,838,602

합계	369,302,155	238,618,242	607,920,397	360,405,357	238,210,818	598,616,175

(4) 수출 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	중국	8,437,999	4,437,557

동남아시아	2,597,229	1,194,163

펄프부문 소계	11,035,228	5,631,720

제지부문	중동	54,800,953	60,983,157

동남아시아	41,007,785	49,958,582

서남아시아	23,355,547	29,008,525

유럽	19,428,086	24,424,014

북미	40,893,836	20,418,494

기타	48,096,807	47,786,326

제지부문 소계	227,583,014	232,579,098

합계	238,618,242	238,210,818

(5) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기: 22.2%, 전기: 19.7%)이며, 매출액은 당기와 전기각각 135,075백만원 및 117,987백만원입니다.

6. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건당기말 및 전기말 현재 연결회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

장기금융상품	1,302,138	1,302,138	차입금 (주석16)	200,502,352	Landes Bank

토지	209,630,167	507,824,630	KDB산업은행 외

건물	77,775,313

구축물	17,441,171

기계장치(*)	437,880,488

(*) 기계장치는 하나은행 외화차입금에 대한 지급보증과 관련하여 담보로 설정되어 있습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

장기금융상품	1,290,274	1,290,274	차입금 (주석16)	208,284,066	Landes Bank

토지	209,630,167	536,065,461	KDB산업은행 외

건물	81,722,752

구축물	19,876,337

기계장치(*)	460,207,636

(*) 기계장치는 하나은행 외화차입금에 대한 지급보증과 관련하여 담보로 설정되어 있습니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 각각 6,371백만원 및 5,246백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 지급보증1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.2) 보고기간말 현재 연결회사는 외화차입금과 관련하여 KDB산업은행 외 2곳으로부터 55,864백만원(전기말: 136,467백만원)의 지급보증을 받고 있으며, 서울보증보험으로부터 638백만원(전기말: 617백만원)의 이행보증을 제공받고 있습니다.

(4) 금융기관과의 주요 약정사항(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	201,936,400	103,234,748	98,701,652	KDB산업은행 외

무역금융	28,058,000	-	28,058,000	NH 농협은행

상기 외 KDB산업은행 등과 100억원의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다. (5) 총수익스왑계약당기말 현재 연결회사는 사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식의 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하고 있습니다. (6) 기타 약정사항당기말 현재 연결회사는 조림의 상업적 생산 조건을 충족할 경우 총 USD 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 로열티 보상계약을 체결하고 있습니다.

7. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼(주)	무림페이퍼(주)

관계기업	무림캐피탈(주)	무림캐피탈(주)

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 무림로지텍(주),무림에스피(주),무림오피스웨이(주),무림파워텍(주), 무림이노팩(주), 무림이알아이바이오머티리얼즈(주), 무림켐텍(주)	Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 무림로지텍(주), 무림에스피(주),무림오피스웨이(주),무림파워텍(주), 무림이노팩(주), 무림이알아이바이오머티리얼즈(주), (주)파인리조트, 무림켐텍(주)

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼(주)(당기말 지분율 67.34%,전기말 지분율 67.34%)입니다. 2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	무림캐피탈(주)	무림캐피탈(주)

기타특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼(주)의 종속회사

Moorim U.K., Ltd.	Moorim U.K., Ltd.	무림페이퍼(주)의 종속회사

무림파워텍(주)	무림파워텍(주)	무림페이퍼(주)의 종속회사

무림오피스웨이(주)	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼(주)의 관계기업

무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼(주)의 관계기업

무림에스피(주)	무림에스피(주)	그 밖의 특수관계자

-	(주)파인리조트(*)	그 밖의 특수관계자

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	그 밖의 특수관계자

(*) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	유형자산
처분	배당금
수입	배당금지급	지분
취득

지배기업	무림페이퍼(주)	77,330,576	2,679,766	-	-	-	5,250,000	-

관계기업	무림캐피탈(주)	-	-	-	-	-	-	5,000,005

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	40,894,197	-	-	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	16,986,997	225,439	119,018	-	-	-	-

무림로지텍(주)	-	19,858	-	-	-	-	-

무림에스피(주)	13,465,189	2,258,176	-	-	-	-	-

무림오피스웨이(주)	164,256	1,053,437	70,120	27,273	-	-	-

무림파워텍(주)	1,263,665	-	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	15,723	-	-	-	-	-	-

합계	150,120,603	6,236,676	189,138	27,273	-	5,250,000	5,000,005

2) 전 기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	유형자산
처분	배당금
수입	배당금지급	지분매각

지배기업	무림페이퍼(주)	78,239,105	1,808,777	177,803	510	-	8,400,000	195,215

관계기업	무림캐피탈(주)	571	1,034	-	-	300,000	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	20,418,495	592	-	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	20,913,114	281,133	88,962	-	-	-	-

무림로지텍(주)	-	23,811	-	-	-	-	-

무림에스피(주)	10,603,948	2,279,523	-	18,182	-	-	-

무림오피스웨이(주)	151,646	1,235,178	124,552	-	-	-	-

(주)파인리조트	-	14,078	-	-	-	-	-

무림파워텍(주)	1,049,658	-	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	58,354	-	-	-	-	-	-

합계	131,434,891	5,644,126	391,317	18,692	300,000	8,400,000	195,215

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼(주)	11,952,888	332,641	-	287,342	500,311	5,922,761

관계기업	무림캐피탈(주)	-	-	-	-	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	6,328,366	4,703	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	6,468,778	-	-	-	55,072	-

무림로지텍(주)	-	-	-	-	1,547	-

무림에스피(주)	519,434	68,919	377,106	-	369,320	74,503

무림오피스웨이(주)	83,079	-	-	-	138,752	-

무림파워텍(주)	138,244	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	-	-	-	-	-	-

합계	25,490,789	406,263	377,106	287,342	1,065,002	5,997,264

2) 전기말(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼㈜	572,809	612,458	-	-	1,123,401	1,243,103

관계기업	무림캐피탈(주)	-	-	-	-	-	-

기타의특수관계자	Moorim USA, Inc.	2,705,827	-	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	3,930,453	1,879	-	-	35,936	-

무림로지텍(주)	-	-	-	-	604	-

무림에스피(주)	-	139,920	157,400	-	326,994	625,015

무림오피스웨이(주)	13,947	-	-	-	196,282	-

무림파워텍(주)	129,990	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	-	5,349	-	-	-	-

합계	7,353,026	759,606	157,400	-	1,683,217	1,868,118

(4) 특수관계자와의 자금거래(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	당기	전기

차입	상환	차입	상환

관계기업	무림캐피탈(주)	-	-	-	37,878

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	3,669,262	3,560,149

퇴직급여	264,519	230,471

주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 연결회사는 지배기업 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

지배기업	무림	844,060	835,819

기타의 특수관계자	무림	185,281	183,472

8. 범주별 금융상품 : (1) 당 기말

(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식 금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	76,514,709	-	76,514,709

매출채권	-	95,797,191	-	95,797,191

미수금	-	1,726,789	-	1,726,789

미수수익	-	18,469	-	18,469

기타금융자산	-	1,302,138	600,000	1,902,138

기타비유동자산	-	1,078,732	-	1,078,732

합계	-	176,438,028	600,000	177,038,028

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	220,329,510	220,329,510

차입금(비유동)	-	158,312,903	158,312,903

매입채무	-	27,202,186	27,202,186

미지급금	-	32,079,564	32,079,564

미지급비용	-	5,420,550	5,420,550

기타지급채무	-	965,924	965,924

장기성지급채무	-	3,842,536	3,842,536

합계	-	448,153,173	448,153,173

(2) 전 기말(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식 금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	48,938,947	-	48,938,947

단기금융상품	-	22,450	-	22,450

매출채권	-	86,735,341	-	86,735,341

미수금	-	2,726,015	-	2,726,015

미수수익	-	6,013	-	6,013

단기대여금	-	96,800	-	96,800

파생상품자산(유동)	71,643	-	-	71,643

기타금융자산	-	1,290,274	600,000	1,890,274

기타비유동자산	-	834,995	-	834,995

파생상품자산(비유동)	140,216	-	-	140,216

합계	211,859	140,650,835	600,000	141,462,694

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	273,083,140	273,083,140

차입금(비유동)	-	149,332,396	149,332,396

매입채무	-	25,506,743	25,506,743

미지급금	-	26,877,033	26,877,033

미지급비용	-	7,248,911	7,248,911

파생상품부채(유동)	81,869	-	81,869

기타지급채무	-	632,847	632,847

파생상품부채(비유동)	163,737	-	163,737

장기성지급채무	-	4,650,242	4,650,242

합계	245,606	487,331,312	487,576,918

9. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	20,462	7,101

현금성자산	76,494,247	48,931,846

합계	76,514,709	48,938,947

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	45,574,830	27,619,708

AA(*)	30,919,417	20,838,478

A(*)	-	-

합계	76,494,247	48,458,186

(*) 신용등급 은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용 등급을 기준으로 하고 있습니다.

10. 매출채권 및 기타수취채권 :(1) 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권액	대손충당금 설정액	장부금액	채권액	대손충당금 설정액	장부금액

매출채권	96,267,693	(470,502)	95,797,191	87,202,416	(467,075)	86,735,341

미수금	1,726,789	-	1,726,789	2,726,015	-	2,726,015

미수수익	18,469	-	18,469	6,013	-	6,013

미수법인세환급	-	-	-	6,701	-	6,701

단기대여금	-	-	-	96,800	-	96,800

소계	98,012,951	(470,502)	97,542,449	90,037,945	(467,075)	89,570,870

기타비유동자산	1,078,732	-	1,078,732	834,995	-	834,995

합계	99,091,683	(470,502)	98,621,181	90,872,940	(467,075)	90,405,865

보고기간말 현재 기타수취채권은 전액 연체되지 않은 채권으로 대손충당금을 설정하지 않았습니다.

(2) 매출채권 연령분석(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	90,377,863	81,559,891

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하	5,411,392	5,162,193

3개월 초과 6개월 이하	-	528

6개월 초과	7,936	12,729

소계	5,419,328	5,175,450

손상채권(*)

6개월 초과	470,502	467,075

소계	470,502	467,075

합계	96,267,693	87,202,416

(*) 보고기간말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 471백만원 입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 고객과 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

( 3) 매출채권 대손충당금 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	467,075	611,224

손상된 채권에 대한 대손상각비(*)	3,427	(43,002)

제각	-	(101,147)

기말금액	470,502	467,075

(*) 포괄손익계산서상 판매비와 관리비(주석23)에 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 종류별 장부금액입니다. ( 5) 매출채권의 신용건전성 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정했습니다.매출채권의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연체 및 손상되지 않은 매출채권	당기말	전기말

Group 1 (*1)	95,797,191	86,735,341

Group 2 (*2)	-	-

합계	95,797,191	86,735,341

(*1) Group 1 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객 또는 특수관계자(*2) Group 2 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객 또는 특수관계자(6) 매출채권 중 일부는 금융기관에 양도하였으나 채무자의 채무불이행 시 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하고 있기 때문에 양도한 매출채권을 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 차입금으로 인식하고 있습니다(주석6,16 참조).

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상품	428,869	288,130

펄프상품	420,732	279,129

기타상품	8,137	9,001

제품	43,157,439	53,248,521

펄프제품	19,556,972	29,898,215

제지제품	23,586,340	23,332,019

기타제품	14,127	18,287

재공품	6,351,348	5,566,691

펄프재공품	1,882,218	1,829,563

제지재공품	4,469,130	3,737,128

원재료	20,260,863	24,048,433

펄프원재료	14,002,407	17,853,119

제지원재료	6,223,622	6,176,537

기타원재료	34,834	18,777

부재료	2,336,826	2,233,192

저장품	20,925,491	22,059,265

미착품	13,177,973	7,519,577

합계	106,638,809	114,963,809

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 513,123백만원(전기: 540,292백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 1,127백만원(전기: 재고자산평가손실 936백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역1) 당기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,702,467	81,869,375	19,995,085	462,622,592	2,769,640	12,678,618	9,142,630	798,780,407

취득/자본적지출	-	733,919	176,490	16,355,566	1,184,360	4,505,406	2,944,958	25,900,699

처분	-	-	-	(195,073)	(36,293)	-	-	(231,366)

감가상각	-	(4,027,652)	(1,927,515)	(41,055,465)	(963,254)	-	-	(47,973,886)

본계정 대체	-	(56,715)	(692,520)	532,926	1,777,330	57,868	(1,561,021)	57,868

환율변동효과	-	(40,173)	-	(132,138)	(153,203)	(1,551,747)	(46,991)	(1,924,252)

기말금액	209,702,467	78,478,754	17,551,540	438,128,408	4,578,580	15,690,145	10,479,576	774,609,470

취득원가	209,702,467	120,755,818	50,247,459	810,169,743	17,218,487	15,690,145	10,479,576	1,234,263,695

감가상각누계액	-	(42,277,064)	(32,695,919)	(372,041,335)	(12,503,475)	-	-	(459,517,793)

국고보조금	-	-	-	-	(136,432)	-	-	(136,432)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,702,467	85,866,198	21,790,524	494,302,169	2,613,426	6,929,341	13,421,215	834,625,340

취득/자본적지출	-	28,000	128,000	5,037,704	1,277,685	2,898,993	2,390,571	11,760,953

처분	-	-	-	(4,552)	(106,696)	(189,537)	-	(300,785)

감가상각	-	(4,024,823)	(1,923,440)	(43,724,650)	(1,092,492)	-	-	(50,765,405)

본계정 대체	-	-	-	6,893,749	60,714	2,621,441	(6,703,194)	2,872,710

환율변동효과	-	-	-	118,172	17,003	418,381	34,039	587,595

기말금액	209,702,467	81,869,375	19,995,084	462,622,592	2,769,640	12,678,619	9,142,631	798,780,408

취득원가	209,702,467	120,065,764	51,073,154	794,492,195	14,517,158	12,678,619	9,142,631	1,211,671,988

감가상각누계액	-	(38,196,389)	(31,078,070)	(331,869,603)	(11,617,653)	-	-	(412,761,715)

국고보조금	-	-	-	-	(129,865)	-	-	(129,865)

(2) 감가상각비 중 47,367백만원(전기: 50,133백만원)은 제조원가, 607백만원(전기: 632백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조).

13. 무형자산 : (1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계	회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계

기초금액	438,731	4,295,661	8,301,171	22,717	13,058,280	438,731	4,959,117	7,994,107	22,717	13,414,672

취득	-	330,041	-	-	330,041	-	239,094	-	-	239,094

대체	-	(57,868)	-	-	(57,868)	-	-	-	-	-

처분	(399,893)	-	-	-	(399,893)	-	-	-	-	-

상각	-	(1,017,677)	(135,848)	-	(1,153,525)	-	(911,420)	(140,188)	-	(1,051,608)

환율변동효과	-	(3,630)	(989,517)	-	(993,147)	-	8,870	447,252	-	456,122

기말금액	38,838	3,546,527	7,175,806	22,717	10,783,888	438,731	4,295,661	8,301,171	22,717	13,058,280

취득원가	38,838	9,109,531	7,620,325	22,717	16,791,411	438,731	8,840,988	8,662,091	22,717	17,964,527

상각누계액	-	(5,563,004)	(444,519)	-	(6,007,523)	-	(4,545,327)	(360,920)	-	(4,906,247)

(2) 무형자산상각비 중 194백만원(전기: 186백만원)은 제조원가 , 960백만원(전기: 866백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. (3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구분	2015년도 분	2016년도 분	2017년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	-	-	206,528	-	215,592	-	422,120	-

추가할당	-	-	28,764	-	4,705	-	33,469	-

매입	-	-	12,937	-	-	-	12,937	-

정부제출	-	-	(248,229)	-	-	-	(248,229)	-

기말	-	-	-	-	220,297	-	220,297	-

2017년 추정 배출량은 250,373 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다.

14. 관계기업 :(1) 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

회사명	지분율	취득원가	장부금액	주된사업장	사용재무제표일

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

무림캐피탈(주)(*)	32.60%	30.00%	20,000,005	15,000,000	31,944,371	24,252,752	대한민국	12월 31일

(*) 당기 중 5,000백만원을 유상증자하여 지분율이 30.00%에서 32.60%로 증가하였습니다.

(2) 관계기업투자의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	24,252,752	26,270,359

출자	5,000,005	-

지분법평가

지분법이익	1,511,943	(1,230,361)

기타자본변동액	1,179,671	(487,246)

배당금의 수령	-	(300,000)

기말금액	31,944,371	24,252,752

(3) 관계기업에 대한 주요 재무정보 및 배당금 수령 내역1) 당기

(단위: 천원)

회사명	관계기업 요약 재무정보	배당금 수취금액

자산	부채	자본	영업수익	당기손익	기타포괄손익	총 포괄손익

무림캐피탈(주)	254,932,548	146,425,767	108,506,781	34,745,041	5,547,620	2,195,873	7,743,494	-

2) 전 기(단위: 천원)

회사명	관계기업 요약 재무정보	배당금 수취금액

자산	부채	자본	영업수익	당기손익	기타포괄손익	총 포괄손익

무림캐피탈(주)	249,102,958	168,260,453	80,842,505	113,567,436	(4,101,204)	(1,624,155)	(5,725,359)	300,000

(4) 당기와 전기의 관계기업의 순자산장부금액을 연결회사의 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

회사명	순자산(a)(*)	지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	장부금액

무림캐피탈(주)	97,941,553	32.60%	31,944,371	31,944,371

(*) 전환상환우선주(비참가적ㆍ누적적 우선주)에게 지급할 배당금을 제외하였습니다. 2) 전기말

(단위: 천원)

회사명	순자산 (a)	지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	장부금액

무림캐피탈(주)	80,842,505	30.00%	24,252,752	24,252,752

15. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

예수금	957,674	624,597

예수보증금	8,250	8,250

합계	965,924	632,847

16. 차입금 :(1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2017.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35~2.49	96,864,241	113,958,611

일반대	NH농협은행	3.56	10,000,000	10,000,000

운영자금	신한은행 외	2.59~2.87	35,000,000	45,000,000

무역금융	NH농협은행 외	-	-	10,000,000

수출채권할인	KDB산업은행 외	1.37~3.71	6,370,507	5,246,108

합계	148,234,748	184,204,719

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2017.12.31 현재	금액

당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75~3.15	61,967,070	56,817,330

운영자금	KDB산업은행	2.82~3.16	70,000,000	60,000,000

외화장기차입금	KFW	1.38~3.50	25,800,282	71,395,736

사채(*)	공모사채 외	2.90~4.50	60,000,000	40,000,000

해외산림투자지원융자금	산림조합중앙회	1.50	5,071,000	5,071,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.67~1.77	7,664,000	5,000,000

소계	230,502,352	238,284,066

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(72,094,762)	(88,878,421)

사채할인발행차금	(94,687)	(73,249)

장기차입금	158,312,903	149,332,396

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%) 2017. 12.31	당 기말	전기말

확정금리 원화사채	제29-2회 무보증 공모사채	2017-12-18	-	-	20,000,000

확정금리 원화사채	제30회 무보증 사모사채	2018-11-24	4.25	15,000,000	15,000,000

확정금리 원화사채	제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제32회 무보증 사모사채	2018-11-10	3.25	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제33회 무보증 사모사채	2018-09-06	2.90	10,000,000	-

확정금리 원화사채	제34회 무보증 사모사채	2018-09-06	3.63	20,000,000	-

합계	60,000,000	40,000,000

보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다. (3) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조)

17. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	9,642,517	9,950,304

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	36,658,571	33,878,333

소계	46,301,088	43,828,637

사외적립자산의 공정가치	(7,701,052)	(7,226,145)

국민연금전환금	(181,233)	(180,036)

순확정급여부채	38,418,803	36,422,456

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	43,828,637	40,505,077

당기근무원가	4,776,770	4,763,185

이자비용	1,094,625	995,136

과거근무원가 및 정산손익	-	-

재측정요소:	(2,854,183)	(911,406)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(2,511,975)	(1,730)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(342,208)	(909,676)

제도에서의 지급액:	(615,880)	(2,079,405)

- 급여의 지급	(615,880)	(2,079,405)

관계사전입으로 인한 손실	71,119	556,050

보고기간말 금액	46,301,088	43,828,637

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	7,226,145	7,527,021

이자수익	210,876	216,755

재측정요소 :	(137,932)	(124,033)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(137,932)	(124,033)

기여금 :	500,000	-

- 사용자	500,000	-

제도에서의 지급 :	(114,959)	(477,518)

- 급여의 지급	(114,959)	(477,518)

관계사전입(전출)으로 인한 이익	16,922	83,920

보고기간말 금액	7,701,052	7,226,145

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	7,701,052	-	7,701,052	100%	7,226,145	-	7,226,145	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.87	2.57

임금상승율	5.37	5.80

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-)9.24%	10.90%

임금상승률	1% 변동	10.80%	(-)9.33%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2018년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,643백만원입니다.향후 발생할 것으로 예상되는 퇴직급여지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	2,522	3,388	9,919	87,157	102,986

확정급여채무의 가중평균만기는 9.97년입니다.

18. 파생금융상품 :

(1) 파생상품내역

파생상품 종류	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를 매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고변동금리를 수취하는 계약

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품의 세부내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도(*1)	-	-	-	-

이자율스왑(*2)	-	-	211,859	245,606

총수익스왑(*3)	-	-	-	-

합계	-	-	211,859	245,606

(*1) 당기말과 전기말 현재 계약금액은 없습니다. (*2) 전기말 현재 고정이자 2.45% ~ 3.42%를 지급하고 6M Libor + 1.65% ~ 2.35%의 변동이자를 수취하는 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. (*3) 총수익스왑계약의 계약만기는 2019년 6월입니다. (3) 파생상품 평가손익 내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

이자율스왑	-	-	269,018	84,378

19. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 ( 전기: 62,368,324주 )이며 1주당 액면금액은 2,500원입니다.

20. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	9,042,748	8,263,201

재평가적립금	42,325,197	42,325,197

유형자산평가이익	121,459,910	121,459,910

미처분이익잉여금	113,630,870	83,785,156

합계	286,458,725	255,833,464

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

21. 기타포괄손익누계액과 기타자본 구성요소 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본 구성요소

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	(714,286)	(722,090)

기타포괄손익누계액

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분 등	143,522	1,616,822

합계	(603,609)	861,887

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.22. 매출액 및 매출원가 :(1) 매출액

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출액	166,538,792	148,296,356

제지매출액	439,190,078	448,481,217

기타매출액	2,191,527	1,838,602

합계	607,920,397	598,616,175

(2) 매출원가(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출원가	150,334,532	162,246,309

제지매출원가	360,938,475	376,411,844

기타매출원가	1,850,026	1,633,420

합계	513,123,033	540,291,573

23. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	9,601,195	8,751,303

퇴직급여	1,065,447	1,034,119

감가상각비	367,542	400,832

지급수수료	4,377,232	4,117,885

경상시험연구비	1,745,328	2,445,827

수출경비	16,777,511	12,843,351

운반비	7,660,586	7,290,959

지급임차료	3,445,041	3,187,795

대손상각비	3,426	(43,002)

기타판매비와관리비	5,024,519	4,709,033

합계	50,067,827	44,738,102

24. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	284,686,959	297,703,516

재고자산의 변동	8,325,001	26,348,857

종업원급여	48,002,608	45,427,141

감가상각비 및 상각비	49,127,411	51,817,013

물류비	33,658,221	28,710,472

지급수수료	13,323,001	11,881,049

기타비용	126,067,659	123,141,627

합계(*)	563,190,860	585,029,675

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

25. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	252,404	283,236

유형자산처분이익	12,982	551,245

수입수수료	15,723	1,357,865

잡이익	1,967,013	4,633,476

합계	2,248,122	6,825,822

26. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	193,048	35,559

기부금	180,556	42,540

재고자산폐기손실	858	22

무형자산처분손실	34,993	-

기타대손상각비	-	(23,515)

잡손실	2,105,738	3,749,738

합계	2,515,193	3,804,344

27. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	10,408,758	1,511,039

전기 법인세의 조정사항	43,599	32,323

소계	10,452,357	1,543,362

이연법인세

일시적차이 변동	891,551	(2,815,387)

이월세액공제 변동	982,147	1,121,448

소계	1,873,698	(1,693,939)

법인세비용	12,326,055	(150,577)

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	48,804,196	(941,519)

적용세율에 따른 법인세	11,348,615	(207,134)

조정사항

세무상 과세되지 않는 수익	-	(85,095)

세무상 차감되지 않는 비용	87,700	257,348

기타	427,741	(115,696)

법인세비용	12,326,055	(150,577)

유효세율	25.3%	-

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전 기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

순확정급여부채의재측정요소	2,490,822	(557,630)	1,933,192	583,131	(127,508)	455,623

지분법관련	1,179,671	(270,584)	909,087	(501,236)	109,991	(391,245)

합계	3,670,493	(828,214)	2,842,279	81,895	(17,517)	64,378

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	11,273,290	10,818,877

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	1,156,481	1,330,586

소계	12,429,771	12,149,463

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(43,098,485)	(41,865,100)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(1,770,193)	(21,358)

소계	(44,868,678)	(41,886,458)

이연법인세자산(부채) 순액	(32,438,907)	(29,736,995)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이

퇴직급여충당부채	9,399,854	1,494,360	(638,978)	10,255,236

퇴직연금	(1,579,851)	(175,095)	30,879	(1,724,067)

현재가치할인차금	(183,641)	66,143	-	(117,498)

토지평가차액	(3,848,762)	(92,321)	-	(3,941,083)

유형자산평가차액	(34,044,553)	(816,631)	-	(34,861,184)

관계기업투자	(1,476,244)	(211,855)	(270,251)	(1,958,350)

재고자산평가손실	269,115	(245,746)	-	23,369

매출원가	(12,517)	434,593	-	422,076

대정비자산	(263,545)	(1,495,971)	-	(1,759,516)

연월차수당	438,237	71,897	-	510,134

파생상품평가손익	7,378	(7,378)	-	-

감가상각비	173,813	(28,191)	-	145,622

장기종업원급여	276,727	(18,449)	50,468	308,746

기타	124,847	132,761	-	257,608

소계	(30,719,142)	(891,883)	(827,882)	(32,438,907)

이월세액공제	982,147	(982,147)	-	-

이연법인세자산(부채)	(29,736,995)	(1,874,030)	(827,882)	(32,438,907)

2) 전기(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이

퇴직급여충당부채	8,474,663	1,124,451	(199,260)	9,399,854

퇴직연금	(1,647,388)	40,420	27,117	(1,579,851)

현재가치할인차금	(253,790)	70,149	-	(183,641)

토지평가차액	(3,852,872)	4,110	-	(3,848,762)

유형자산평가차액	(34,080,909)	36,356	-	(34,044,553)

관계기업투자	(1,887,118)	303,960	106,914	(1,476,244)

재고자산평가손실	64,469	204,646	-	269,115

매출원가	368,927	(381,444)	-	(12,517)

대정비자산	(1,684,486)	1,420,941	-	(263,545)

연월차수당	411,011	27,226	-	438,237

파생상품평가손익	63,602	(56,224)	-	7,378

감가상각비	205,635	(31,822)	-	173,813

장기종업원급여	240,037	(11,022)	47,712	276,727

기타	69,561	55,286	-	124,847

소계	(33,508,658)	2,807,033	(17,517)	(30,719,142)

이월세액공제	2,103,595	(1,121,448)	-	982,147

이연법인세자산(부채)	(31,405,063)	1,685,585	(17,517)	(29,736,995)

28. 주당이익 :기본주당순이익은 회사의 소유주에 귀속되는 당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기말	전기말

지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순이익(손실)	36,487,541,297 원	(-)790,942,081 원

가중평균유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순이익(손실)	585 원	(-)13 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

29. 배당금 :2017년 및 2016년에 지급된 배당금은 각각 7,795,472,250원(주당 125원)과 12,472,755,600원(주당 200원)입니다. 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 150원과 9,354,566,700원이며 2018년 3월 21일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

30. 영업으로부터 창출된 현금 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익(손실)	36,478,140	(790,942)

조정항목 :

재고자산평가손실(환입)	(1,126,531)	936,355

퇴직급여	5,660,519	5,541,567

대손상각비(환입)	3,426	(66,517)

감가상각비	47,973,886	50,432,949

무형자산상각비	1,153,525	1,051,609

외화환산손실	1,742,227	7,397,543

이자비용	11,522,544	12,581,440

유형자산처분손실	193,048	35,559

기타장기종업원급여	131,936	116,213

파생상품평가손실	-	84,378

법인세비용	12,326,056	(150,577)

무형자산처분손실	34,993	-

이자수익	(570,491)	(474,876)

외화환산이익	(6,384,362)	(1,805,931)

관계기업지분에대한 이익	(1,511,943)	1,230,361

유형자산처분이익	(12,981)	(551,245)

파생상품평가이익	-	(269,018)

잡이익	(40,490)	(2,205,443)

기타	529,822	-

순운전자본의 변동 :

매출채권	(9,753,600)	(1,293,063)

미수금	970,017	760,761

미수수익	-	813

선급금	1,250,211	(22,681)

선급비용	140,523	(237,541)

파생상품	(33,747)	(86,195)

재고자산	9,451,532	25,412,501

매입채무	1,748,765	864,989

미지급금	4,773,809	3,662,180

미지급비용	(2,030,184)	(100,997)

기타지급채무	332,374	(87,165)

선수금	3,491,236	1,354,620

퇴직금의 지급	(1,009,903)	(2,505,695)

관계사퇴직금 전입액(전출액)	465,142	982,340

유동성충당부채	(301,389)	460,393

퇴직연금운용자산	(401,963)	393,597

국민연금전환금	(1,197)	5,339

예수부가세	702	(495)

합계	117,195,652	102,657,126

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	1,561,021	6,703,194

차입금의 유동성 대체	62,128,401	88,510,739

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	76,514,709	48,938,947

유동성 금융자산	-	71,643

차입금-일년이내에 상환	(220,329,509)	(273,083,139)

차입금-일년이후에 상환	(158,312,903)	(149,332,396)

순부채	(302,127,703)	(373,404,945)

현금 및 유동성 금융자산	76,514,709	49,010,590

총부채-고정이자율	(275,488,630)	(250,627,199)

총부채-변동이자율	(103,153,782)	(171,788,336)

순부채	(302,127,703)	(373,404,945)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채	합계

현금 및 현금성자산	유동성 금융자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	장기차입금	사채

당기초 순부채	48,938,947	71,643	(184,204,719)	(68,910,466)	(19,967,954)	(129,373,600)	(19,958,796)	(373,404,945)

현금흐름	27,920,291	(71,643)	31,424,300	68,910,466	10,015,120	(41,971,977)	(29,927,660)	66,298,897

외화차이	(344,529)	-	4,545,672	-	-	843,225	-	5,044,368

기타 비금융변동	-	-	-	(37,128,401)	(25,013,527)	37,128,401	24,947,504	(66,023)

당기말 순부채	76,514,709	-	(148,234,747)	(37,128,401)	(34,966,361)	(133,373,951)	(24,938,952)	(302,127,703)

31. 재무위험관리 :31.1 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험 및 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

31.1.1 시장위험 (1) 외환위험연결회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(8,824)	8,824	(14,467)	14,467

유로/원	(1,424)	1,424	(2,396)	2,396

엔/원	45	(45)	16	(16)

파운드/원	289	(289)	169	(169)

캐나다달러/원	7	(7)	4	(4)

보고기간말 현재 연결회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, IDR)

구 분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	3,673,469	3,935,754	USD	430,064	519,733

매출채권	USD	20,960,513	22,457,094	USD	15,563,718	18,808,753

EUR	3,174,321	4,060,750	EUR	1,790,274	2,269,351

JPY	50,883,889	482,944	JPY	40,821,395	423,240

GBP	2,009,039	2,892,071	GBP	1,143,975	1,693,278

CAD	81,595	69,575	CAD	43,566	38,979

미수금	USD	471,456	505,117	USD	583,374	705,008

EUR	-	-	EUR	1,482	1,879

기타금융자산	EUR	1,017,891	1,302,138	EUR	1,017,891	1,290,279

외화자산 합계	USD	25,105,438	35,705,443	USD	16,577,156	25,750,500

EUR	4,192,212	EUR	2,809,647

JPY	50,883,889	JPY	40,821,395

GBP	2,009,039	GBP	1,143,975

CAD	81,595	CAD	43,566

외화부채

매입채무	USD	4,544,229	4,868,687	USD	1,400,508	1,692,514

미지급금	USD	1,604,057	1,718,586	USD	806,786	975,001

EUR	330,656	422,992	EUR	135,375	171,601

JPY	3,369,000	31,976	JPY	7,000,614	72,583

단기차입금	USD	93,975,035	100,684,853	USD	97,063,523	117,301,268

EUR	972,064	1,243,513	EUR	546,943	693,306

JPY	-	-	JPY	18,406,505	190,840

장기차입금	USD	7,341,735	7,865,935	USD	37,020,443	44,739,205

EUR	14,019,423	17,934,347	EUR	21,029,135	26,656,531

외화부채 합계	USD	107,465,056	134,770,889	USD	136,291,260	192,492,849

EUR	15,322,143	EUR	21,711,453

JPY	3,369,000	JPY	25,407,119

(2) 이자율위험연결회사는 차입에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(1,032)	1,032	(2,910)	2,910

이자수익	726	(726)	482	(482)

31.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습 니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	76,494,247	48,931,846

단기금융상품	-	22,450

매출채권	95,797,191	86,735,341

미수금	1,726,789	2,726,015

미수수익	18,469	12,714

단기대여금	-	96,800

유동파생상품자산	-	71,643

기타금융자산	1,902,138	1,890,274

기타비유동자산	1,078,732	834,995

비유동파생상품자산	-	140,216

합계	177,017,566	141,462,294

31.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기말

(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	27,202	-	-	-	-

단기차입금	35,338	115,436	-	-	-

미지급금	30,917	1,162	-	-	-

기타지급채무	966	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	1,199	1,285	-

장기차입금	9,215	69,041	104,657	52,269	6,092

합계	103,638	185,639	105,856	53,554	6,092

2) 전 기말(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	25,507	-	-	-	-

단기차입금	62,554	123,912	-	-	-

미지급금	25,604	1,273	-	-	-

기타지급채무	633	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	997	2,387	-

장기차입금	45,136	49,573	66,878	82,324	5,691

파생상품부채	41	41	82	82	-

합계	159,475	174,799	67,957	84,793	5,691

31.2 자본위험관리 연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	378,642	422,416

차감: 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품	(77,817)	(50,252)

순부채	300,825	372,164

자본총계	563,221	534,097

총자본	864,046	906,261

부채비율	34.82%	41.07%