무림P&P 사업보고서 (2016.12)
3. 연결재무제표 주석

제 43 기 : 2016년 12월 31일 현재
제 42 기 : 2015년 12월 31일 현재
무림피앤피주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 :

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 100백만원이며 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원 입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

무림페이퍼(주)	42,000,000	67.34

기타	20,368,324	32.66

계	62,368,324	100.00

회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사의 종속기업은 다음과 같습니다.

1.1 종속기업 현황당기말 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	당기말	전기말	결산월	업종

지배지분율(%)	비지배지분율(%)	지배지분율(%)	비지배지분율(%)

무림인터내셔널(주)	한국	-	-	100	-	12월	조림, 산림개발 및 지주업

대승케미칼(주)	한국	100	-	100	-	12월	화학약품 제조 및 판매

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)	인도네시아	99	1	100	-	12월	조림, 산림개발

(*1) 연결재무제표 작성시 12월 가결산 재무제표를 이용하였습니다

1. 2 연결대상범위의 변동 (1) 당기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황

기업명	사 유

무림인터내셔널(주)	당기 중 지배기업인 무림피앤피(주)에 흡수합병 됨

1.3 주요 종속기업의 요약재무정보 1) 당기

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

무림인터내셔널(주)	-	-	-	-	(213,210)	(213,210)

대승케미칼(주)	1,719,829	199,840	1,519,989	1,838,602	(46,577)	(46,577)

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	22,644,939	5,315,958	17,328,981	-	1,407,906	2,237,095

2) 전기(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

무림인터내셔널(주)	23,335,778	5,103,718	18,232,060	-	117,149	117,149

대승케미칼(주)	1,961,623	395,057	1,566,566	2,967,764	187,029	187,029

PT.PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	18,095,883	5,534,339	12,561,544	-	(3,546,652)	(3,546,652)

1.4 당기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2 .1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2016년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

- 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산', 기업회계기준해석서 제2115호 '부동산건설약정'

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 기업회계기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표', 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 기업회계기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 연결 면제

- 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시’

중요성에 따라 공시항목의 생략, 추가, 통합이 가능함을 명확히 하였습니다. 또한, 지분법을 적용하는 관계·공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분을 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목과 후속적으로 재분류되지 않는 항목으로 분리하여 표시함을명확히 하였습니다. 또한, 기타 주석공시 순서 등에 대한 일부 규정을 추가하였습니다.

- 기준서 제1016호 '유형자산’, 기준서 제1041호 '농림어업’: 생산용식물

생산용식물(Bearer Plants)'을 기준서 제1041호 '농림어업’의 적용범위에서 제외하고 기준서 제1016호 '유형자산' 의 적용범위에 추가하였습니다.

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산’: 수익에 기초한 감가상각방법

자산을 사용함으로써 창출되는 수익에 기초하여 (감가)상각하는 것은 명백한 반증을 제공할 수 있는 무형자산의 경우를 제외하고는 적절하지 않다는 것을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1110호 '연결재무제표’, 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자’, 기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분공시’: 투자기업의 연결예외

기준서 제1110호 '연결재무제표’는 상위 지배회사가 투자기업인 경우도 연결재무제표 작성이 면제 가능한 것으로 개정하였으며, 투자기업은 자신을 위해 '투자활동 관련 용역을 제공하는 종속기업’이 투자기업에 해당하는 경우에는 해당기업을 공정가치로 측정해야 함을 명확히 하였습니다.

기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 투자기업이 아닌 투자자가 투자기업인 관계기업지분을 보유한 경우, 해당 관계기업에 지분법을 적용 시 회계정책을 일치시키지 않을 수 있는 면제를 추가하였습니다.

기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시' 는 연결재무제표를 작성하지 않는 투자기업도해당 기준서에서 요구하는 투자기업과 관련된 사항들을 공시해야 함을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1111호 '공동약정’

공동약정 중 사업에 해당하는 공동영업에 대한 지분을 취득 하는 경우, 사업결합 회계에 대한 모든 원칙을 적용한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014

한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1105호 매각예정비유동자산과 중단영업 - 매각 예정 및 소유주에 대한 분배 예정 분류 간 상호 대체 시 기존 회계처리를 그대로 유지함을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시: 금융자산 양도 시 금융자산을 관리하는 용역계약이 포함된 경우 지속적 관여 여부의 판단 기준을 명확히 하였으며, 2012 년의 개정사항인 ‘공시 -금융자산과 금융부채의 상계’에 의한 추가적인 공시가 기준서 제1034호’중간재무보고’ 에 따라 요구되지 않는다면 모든 중간기간에 대해 요구되는 것은 아니라는 것을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1019호 종업원급여: 퇴직급여채무 측정에 사용되는 할인율 결정시 부채가 발생하는 국가가 아닌, 부채가 표시되는 통화가 중요한 고려요소임을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1034호 중간재무보고: 기준서상'중간재무보고서의 다른 곳에 공시된 정보'의 의미하는 바가 무엇인지를 명확히 하였으며, 중간재무제표와 관련정보간의 상호참조에 대한 요구사항을 추가로 개정함.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정및 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 91,712백만원 , 매도가능금융자산 600백만원, 당기손익인식금융자산 212백만원을 보유하고 있습니다 .

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 91,712백만원 을 보유 하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결회사의 2016년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 600백만원입니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정 가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2016년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 212백만원 보유하고 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 연결회사는 2016년12월 31일 현재 금융부채 246백만원을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였고, 2016 회계연도 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 관련하 여 114백만원 의 공정가치 상승을 당기이익로 인식하였습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2016년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 91,712백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 467백만원을 설정하고있습니다.

2016년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 1109호 손상규정 도입과 관련하여 내부통제절차 정비 및 회계시스템 변경작업을 진행 중에 있습니다. 이에 동 기준서 도입에 따른 영향을 현재 합리적으로 측정할 수 없습니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

연결회사는 보고일 현재 위험회피회계를 적용하고 있지 않으며 예측 가능한 기간 내에 적용할 계획을 가지고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2016년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 회사는 2017년 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석 5참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로보고 있습니다.

2.5 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다 .

2.6 금융자산

(1) 분류 및 측정 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다. 연결회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생상품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하여 분류하고 있습니다. 연결회사가 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산은 외화전환사채와 파생결합증권입니다.

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

연결회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거 연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.(주석 16참조)

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타영업외수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)" 으로 손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 차입금의 고정이자위험을 회피하기 위한 공정가치 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치 위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 "금융원가" 로 인식되고, 비효과적인 부분은 "기타영업외수익(비용)" 으로 인식됩니다. 한편, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상의 공정가치 변동은 "금융원가"로 인식됩니다.

연결회사는 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에는 위험회피대상의 장부금액 조정액을 유효이자율법을 사용하여 만기까지 상각하여 손익으로 인식합니다.

2.8 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산 유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정내용연수

건물	15~50년

구축물	10~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

과 목	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권	비한정

조림사업권	60년

2.13 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 종업원 급여 (1) 퇴직급여

연결회사의 퇴직급여제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무용역을 제공 하였을때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도 입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준등의 요소에 의하여 종업원이퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 2.19 수익인식 수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지 등의 생산 및 판매업 을 운영하고 있습니다.재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(3) 배당수익 배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.20 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.21 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2017년 3월 3일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 :연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 영업권의 손상차손 영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. (2) 법인세 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 27 참조). 연결회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 3년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

(3) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 17 참조) .

4. 공정가치 측정 당기중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

파생금융상품	211,859	211,859	200,427	200,427

금융부채

파생금융상품	245,606	245,606	505,008	505,008

4.2 원가로 측정되는 금융상품금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매도가능금융자산

㈜울산방송 주식	600,000	600,000

㈜울산방송 주식은 비상장 지분상품이며 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준3)

1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생금융상품	-	211,859	-	211,859

당기손익인식금융부채

매매목적 파생금융상품	-	245,606	-	245,606

2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익인식금융자산

매매목적 파생금융상품	-	200,427	-	200,427

당기손익인식금융부채

매매목적 파생금융상품	-	505,008	-	505,008

4 .4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 당 기중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 않았습니다.

4.5 가치평가기법 및 투입변수 연 결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

선물환	-	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(33,747)	2	옵션모델	시장이자율

5. 영업부문 정보 :(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품의 한가지 측면에서 영업정보를 검토하고 있으며, 펄프부문과 제지부문 및 기타부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채의 영업정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

③ 기타부문: 수산화마그네슘의 제조 및 판매, 조림사업

(2) 부문당기손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프부문	제지부문	기타부문	합 계	펄프부문	제지부문	기타부문	합 계

총부문수익	148,296,356	448,481,217	1,838,602	598,616,175	171,862,453	453,683,391	2,967,764	628,513,608

외부고객으로부터의 수익	148,296,356	448,481,217	1,838,602	598,616,175	171,862,453	453,683,391	2,967,764	628,513,608

보고부문 영업이익(손실)	(18,897,782)	33,357,586	(873,304)	13,586,500	2,654,327	37,319,753	(3,384,874)	36,589,206

감가상각비 및 무형자산 상각비	23,678,760	27,441,444	696,809	51,817,013	24,134,572	27,648,447	517,480	52,300,499

(3) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

펄프부문	142,664,636	5,631,720	148,296,356	171,862,453	-	171,862,453

제지부문	215,902,119	232,579,098	448,481,217	180,178,632	273,504,759	453,683,391

기타부문	1,838,602	-	1,838,602	2,967,764	-	2,967,764

합계	360,405,357	238,210,818	598,616,175	355,008,849	273,504,759	628,513,608

(4) 수출 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	중국	4,437,557	-

일본	1,194,163	-

펄프부문 소계	5,631,720	-

제지부문	중동	60,983,157	66,469,244

동남아시아	49,958,582	51,870,806

서남아시아	29,008,525	28,380,479

북미	20,418,494	7,354,101

기타	72,210,340	119,430,129

제지부문 소계	232,579,098	273,504,759

합계	238,210,818	273,504,759

(5) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(19.7%) 이며, 매출액은 117,987백만원 입니다.

6. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건당기말 현재 연결회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

장기금융상품	1,290,274	1,290,274	차입금 (주석16)	208,284,066	Landes Bank

토지	209,630,167	536,065,461	한국산업은행 외

건물	81,722,752

구축물	19,876,337

기계장치(*)	460,207,636

(*) 기계장치는 하나은행의 외화차입금에 대한 지급보증과 관련하여 담보로 설정되어 있습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보제공처

장기금융상품	1,303,245	1,303,245	차입금 (주석16)	231,061,211	Landes Bank

토지	209,630,167	538,516,748	한국산업은행 외

건물	85,699,362

구축물	21,663,397

기계장치(*)	491,800,283

(*) 기계장치는 하나은행의 외화차입금에 대한 지급보증과 관련하여 담보로 설정되어 있습니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 5,246백만원 (전기말 6,185백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 지급보증1) 당기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.2) 보고기간말 현재 연결회사는 외화차입금과 관련하여 산업은행 외 2곳으로부터 136,467백만원의 지급보증을 받고 있으며, 서울보증보험으로부터 617백만원의 이행보증을 제공받고 있습니다.

(4) 금융기관과의 주요 약정사항(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행금액	미사용한도	비 고

USANCE 및 매입외환	226,866,000	119,204,719	107,661,281	한국산업은행 외

무역금융	30,000,000	10,000,000	20,000,000	NH 농협은행

상기 외 산업은행 등과 140억원의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

7. 특수관계자 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	회사명

지배기업	무림페이퍼(주)

관계기업	무림캐피탈(주)

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍(주), 무림에스피(주), 무림오피스웨이(주), 파인리조트(주), 무림파워텍(주), (주)무림이노팩, 무림이알아이바이오머티리얼즈(주)

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜(지분율 67%)입니다.2) 종속기업 현황

회사명	지분율 (%)

당기말	전기말

무림인터내셔날㈜	-	100

대승케미칼㈜	100	100

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	99	100

3) 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	무림캐피탈	무림캐피탈

기타특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속기업

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속기업

무림파워텍㈜	무림파워텍㈜	무림페이퍼의 종속기업

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림오피스웨이㈜	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

㈜파인리조트	㈜파인리조트	그 밖의 특수관계자

무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	그 밖의 특수관계자

(2) 매출 및 매입등 거래1) 당기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출	매입	유형자산 취득	유형자산 처분	배당금 수입	배당금 지급	주식매각

지배기업	무림페이퍼㈜	78,239,105	1,808,777	177,803	510	-	8,400,000	195,215

관계기업	무림캐피탈	571	1,034	-	-	300,000	-	-

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	20,418,495	592	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	20,913,114	281,133	88,962	-	-	-	-

무림파워텍㈜	1,049,658	-	-	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	23,811	-	-	-	-	-

무림에스피㈜	10,603,948	2,279,523	-	18,182	-	-	-

무림오피스웨이㈜	151,646	1,235,178	124,552	-	-	-	-

㈜파인리조트	-	14,078	-	-	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	58,354	-	-	-	-	-	-

합 계	131,434,891	5,644,126	391,317	18,692	300,000	8,400,000	195,215

2) 전 기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출	매입	유형자산 취득	배당금 수입	배당금 지급

지배기업	무림페이퍼㈜	108,054,603	1,531,346	19,176	-	7,024,418

관계기업	무림캐피탈	86	26,978	23,141	300,000	-

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	36,432,850	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	19,947,158	773,568	31,066	-	-

무림파워텍㈜	1,791,554	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	128,648	-	-	-

무림에스피㈜	10,782,416	2,539,877	-	-	-

무림오피스웨이㈜	61,379	1,233,277	215,187	-	-

㈜파인리조트	-	29,161	-	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	14,589	-	-	-	-

합계	177,084,635	6,262,855	288,570	300,000	7,024,418

(3) 특수관계자에 대한 채권·채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	미지급금	선수금

지배기업	무림페이퍼㈜	572,809	612,458	-	1,123,401	1,243,103

관계기업	무림캐피탈	-	-	-	-	-

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	2,705,827	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	3,930,453	1,879	-	35,936	-

무림파워텍㈜	129,990	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	-	-	604	-

무림에스피㈜	-	139,920	157,400	326,994	625,015

무림오피스웨이㈜	13,947	-	-	196,282	-

무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	-	5,349	-	-	-

합계	7,353,026	759,606	157,400	1,683,217	1,868,118

2) 전기말(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	차입금

지배기업	무림페이퍼㈜	10,635,186	459,813	-	21,260	482,804	1,019,742	-

관계기업	무림캐피탈	-	-	-	-	-	-	37,878

기타의 특수관계자	Moorim USA, Inc.	2,131,110	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,698,926	-	-	-	41,077	-	-

무림파워텍㈜	189,784	-	-	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	-	-	-	23,909	-	-

무림에스피㈜	-	48,632	157,400	32,613	224,868	695,981	-

무림오피스웨이㈜	-	-	-	-	217,809	-	-

무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	-	5,349	-	-	-	-	-

합계	19,655,006	513,794	157,400	53,873	990,467	1,715,723	37,878

(4) 특수관계자와의 자금거래(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	당기	전기

차입	상환	차입	상환

관계기업	무림캐피탈	-	37,878	-	106,372

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	3,560,149	3,371,991

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 지배기업과 다음과 같은 브랜드사용 계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	제공기간	사용료

지배회사	무림	2016.01.01~2016.12.31	835,819

기타특수관계자	무림	2016.01.01~2016.12.31	183,472

8. 범주별 금융상품 : (1) 당 기말

(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식 금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	48,938,947	-	48,938,947

단기금융상품	-	22,450	-	22,450

매출채권	-	86,735,341	-	86,735,341

미수금	-	2,726,015	-	2,726,015

미수수익	-	6,013	-	6,013

단기대여금	-	96,800	-	96,800

파생상품자산(유동)	71,643	-	-	71,643

기타금융자산	-	1,290,274	600,000	1,890,274

기타비유동자산	-	834,995	-	834,995

파생상품자산(비유동)	140,216	-	-	140,216

합계	211,859	140,650,835	600,000	141,462,694

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	273,083,140	273,083,140

차입금(비유동)	-	149,332,396	149,332,396

매입채무	-	25,506,743	25,506,743

미지급금	-	26,877,033	26,877,033

미지급비용	-	7,248,911	7,248,911

파생상품부채(유동)	81,869	-	81,869

기타지급채무	-	632,847	632,847

파생상품부채(비유동)	163,737	-	163,737

장기성지급채무	-	4,650,242	4,650,242

합계	245,606	487,331,312	487,576,918

(2) 전 기말(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식 금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	58,428,038	-	58,428,038

매출채권	-	84,588,256	-	84,588,256

미수금	-	3,457,059	-	3,457,059

미수수익	-	38,672	-	38,672

단기대여금	-	150,800	-	150,800

파생상품자산(유동)	59,019	-	-	59,019

기타금융자산	-	1,305,245	600,000	1,905,245

기타비유동자산	-	698,158	-	698,158

파생상품자산(비유동)	141,408	-	-	141,408

합계	200,427	148,666,228	600,000	149,466,655

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	322,883,874	322,883,874

차입금(비유동)	-	167,140,886	167,140,886

매입채무	-	24,597,209	24,597,209

미지급금	-	22,054,185	22,054,185

미지급비용	-	7,059,132	7,059,132

파생상품부채(유동)	145,214	-	145,214

기타지급채무	-	720,507	720,507

파생상품부채(비유동)	359,794	-	359,794

장기성지급채무	-	5,353,767	5,353,767

합계	505,008	549,809,560	550,314,568

9. 현금및현금성자산 :재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금	7,101	17,749

예금	48,931,846	58,410,289

합계	48,938,947	58,428,038

10. 매출채권 및 기타수취채권 :(1) 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권액	대손충당금 설정액	장부금액	채권액	대손충당금 설정액	장부금액

매출채권	87,202,416	(467,075)	86,735,341	85,199,480	(611,224)	84,588,256

미수금	2,726,015	-	2,726,015	3,480,574	(23,515)	3,457,059

미수수익	6,013	-	6,013	38,672	-	38,672

미수법인세환급	6,701	-	6,701	169	-	169

단기대여금	96,800	-	96,800	150,800	-	150,800

기타비유동자산	834,995	-	834,995	698,158	-	698,158

합계	90,872,940	(467,075)	90,405,865	89,567,853	(634,739)	88,933,114

보고기간말 현재 기타채권은 전액 연체되지 않은 채권으로 대손충당금을 설정하지 않았습니다.

(2) 매출채권의 연령분석(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	81,559,891	80,203,301

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하	5,162,193	3,398,107

3개월 초과 6개월 이하	528	136,828

6개월 초과	12,729	-

소계	5,175,450	3,534,935

손상채권(*)

6개월 초과	467,075	1,461,244

소계	467,075	1,461,244

합계	87,202,416	85,199,480

(*) 보고기간말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 467백만원 입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 고객과 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

( 3) 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	611,224	1,289,946

손상된 채권에 대한 대손상각비	(43,002)	(606,092)

제각	(101,147)	(72,630)

기말금액	467,075	611,224

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와 관리비(주석 23)에포함되어 있습니다.

(4) 보고기간말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 종류별 장부금액입니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상품	288,130	116,481

펄프상품	279,129	106,007

제지상품	-	789

기타상품	9,001	9,685

제품	53,248,521	63,259,972

펄프제품	29,898,215	31,832,515

제지제품	23,332,019	31,387,034

기타제품	18,287	40,423

재공품	5,566,691	9,056,535

펄프재공품	1,829,563	606,774

제지재공품	3,737,128	8,449,761

원재료	24,048,433	29,525,781

펄프원재료	17,853,119	16,536,577

제지원재료	6,176,537	12,971,392

기타원재료	18,777	17,812

부재료	2,233,192	2,446,666

저장품	22,059,265	20,872,126

미착품	7,519,577	16,035,105

합계	114,963,809	141,312,666

보고기간말 현재 재고자산평가손실(환입)은 936백만원(전기: (-)168백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역1) 당기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초	209,702,467	85,866,198	21,790,524	494,302,169	2,613,426	6,929,341	13,421,215	834,625,340

취득/자본적지출	-	28,000	128,000	5,037,704	1,277,685	2,898,993	2,390,571	11,760,953

처분	-	-	-	(4,552)	(106,696)	(189,537)	-	(300,785)

감가상각	-	(4,024,823)	(1,923,440)	(43,724,650)	(1,092,492)	-	-	(50,765,405)

본계정 대체(*)	-	-	-	6,893,749	60,714	2,621,441	(6,703,194)	2,872,710

환율변동효과	-	-	-	118,172	17,003	418,381	34,039	587,595

기말금액	209,702,467	81,869,375	19,995,084	462,622,592	2,769,640	12,678,619	9,142,631	798,780,408

취득원가	209,702,467	120,065,764	51,073,154	794,492,195	14,517,158	12,678,619	9,142,631	1,211,671,988

감가상각누계액	-	(38,196,389)	(31,078,070)	(331,869,603)	(11,617,653)	-	-	(412,761,715)

국고보조금	-	-	-	-	(129,865)	-	-	(129,865)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초	209,702,467	88,600,407	23,453,000	502,146,617	3,135,957	2,441,092	8,521,059	838,000,599

취득/자본적지출	-	235,414	270,000	18,372,116	913,106	4,472,886	24,014,361	48,277,883

처분	-	-	-	(363,108)	(5,952)	(5,786)	-	(374,846)

감가상각	-	(3,997,236)	(1,932,476)	(43,823,115)	(1,554,937)	-	-	(51,307,764)

본계정 대체(*)	-	1,027,613	-	17,960,269	126,980	-	(19,114,862)	-

환율변동효과	-	-	-	9,390	(1,727)	21,148	657	29,468

기말금액	209,702,467	85,866,198	21,790,524	494,302,169	2,613,427	6,929,340	13,421,215	834,625,340

취득원가	209,702,467	120,037,764	50,945,155	783,454,507	14,015,661	8,943,922	13,421,215	1,200,520,691

감가상각누계액	-	(34,171,566)	(29,154,631)	(289,152,338)	(11,237,667)	-	-	(363,716,202)

국고보조금	-	-	-	-	(164,567)	(2,014,582)	-	(2,179,149)

(2) 감가상각비 중 50,133백만원(전기: 50,419백만원)은 제조원가, 632백만원(전기 : 889백만원)은 판매관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 6참조).

13. 무형자산 : (1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계	회원권	기타의 무형자산	조림사업권	영업권	합계

기초금액	438,731	4,959,117	7,994,107	22,717	13,414,672	457,017	5,298,487	8,092,496	22,717	13,870,717

취득/대체	-	239,094	-	-	239,094	-	516,067	-	-	516,067

처분	-	-	-	-	-	(18,286)	-	-	-	(18,286)

상각비	-	(911,420)	(140,188)	-	(1,051,608)	-	(856,726)	(136,008)	-	(992,734)

환율변동효과	-	8,870	447,252	-	456,122	-	1,289	37,619	-	38,908

기말	438,731	4,295,661	8,301,171	22,717	13,058,280	438,731	4,959,117	7,994,107	22,717	13,414,672

취득원가	438,731	8,840,988	8,662,091	22,717	17,964,527	438,731	8,593,023	8,199,084	1,823,678	19,054,516

감가상각누계액	-	(4,545,327)	(360,920)	-	(4,906,247)	-	(3,633,906)	(204,977)	(1,800,961)	(5,639,844)

(2) 무형자산 상각비 중 186백만원(전기 : 181백만원)은 제조원가 , 866백만원(전기 : 812백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.(3) 배출권배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구분	2015년도 분	2016년도 분	2017년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	226,513	-	221,570	-	215,592	-	663,675	-

차입	15,042	-	(15,042)	-	-	-	-	-

(정부제출)	(241,555)	-	-	-	-	-	(241,555)	-

기말	-	-	206,528	-	215,592	-	422,120	-

2016년 추정 배출량은 248,057 CO2 톤이며, 조기감축실적에 따라 추가할당 예상하고 있는 25,913 CO2 감안 후 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 301백만원입니다.

14. 관계기업 :(1) 당기말 현재 관계 기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	취득원가	소유지분율	주된사업장	사용재무제표일

당기말	전기말

무림캐피탈(주)	15,000,000	30%	30%	한국	12월 31일

(2) 관계기업투자의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	26,270,359	24,284,761

지분법이익	(1,230,361)	1,362,078

기타자본변동액	(487,246)	923,520

배당금의 수령	(300,000)	(300,000)

기말금액	24,252,752	26,270,359

(3) 관계기업에 대한 주요 재무정보 및 배당금 수령 내역1) 당기

(단위: 천원)

회사명	관계기업 요약 재무정보	배당금 지급액

자산	부채	자본	영업수익	지배지분순손실	기타포괄손익	지배지분 포괄손익

무림캐피탈㈜	249,102,958	168,260,453	80,842,505	113,567,436	(4,101,204)	(1,624,155)	(5,725,359)	1,000,000

2) 전 기(단위: 천원)

회사명	관계기업 요약 재무정보	배당금 지급액

자산	부채	자본	영업수익	지배지분순이익	기타포괄손익	지배지분 포괄손익

무림캐피탈㈜	384,507,202	296,939,338	87,567,864	59,263,748	4,540,261	3,078,401	7,618,662	1,000,000

(4) 당기와 전기의 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

회사명	당기말 순자산 (a)	연결실체지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	장부금액

무림캐피탈㈜	80,842,505	30%	24,252,752	24,252,752

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	당기말 순자산 (a)	연결실체지분율 (b)	순자산지분금액 (a*b)	장부금액

무림캐피탈㈜	87,567,864	30%	26,270,359	26,270,359

15. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

예수금	624,597	692,257

예수보증금	8,250	28,250

합계	632,847	720,507

16. 차입금 :(1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차 입 처	연이자율(%) 2016.12.31	당기말	전기말

USANCE	한국산업은행 외	0.30~2.09	113,958,611	144,011,997

일반대	NH농협은행	3.22	10,000,000	10,000,000

운영자금	신한은행	2.43~2.60	45,000,000	5,000,000

무역금융	NH농협은행 외	2.45	10,000,000	5,000,000

수출채권할인	한국산업은행 외	1.12~4.25	5,246,108	6,184,503

합계	184,204,719	170,196,500

한국산업은행으로부터 차입한 단기차입금 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6참조).

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2016.12.31 현재	금액

당기말	전기말

산업시설자금 등	한국산업은행	1.75~3.11	56,817,330	82,052,290

운영자금	한국산업은행	2.73~3.49	60,000,000	80,000,000

일반대출	하나은행	-	-	3,750,000

외화장기차입금	Landes Bank 외	1.46~3.79	71,395,736	94,008,921

사채	공모사채 외	4.25~4.52	40,000,000	50,000,000

금융리스	무림캐피탈	-	-	37,878

해외산림투자지원융자금	산림조합중앙회	1.50	5,071,000	5,071,000

환경개선자금	한국산업은행	1.77	5,000,000	5,000,000

소 계	238,284,066	319,920,089

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(88,878,421)	(152,687,374)

사채할인발행차금	(73,249)	(91,829)

장기차입금	149,332,396	167,140,886

장기차입금과 관련하여 단기금융상품, 기타금융자산 및 유형자산이 담보로 설정되어있습니다(주석 6참조).

(3) 사채(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%) 2016. 12.31	당 기말	전기말

확정금리 원화사채	제28회 무보증 공모사채	2016-06-30	-	-	20,000,000

확정금리 원화사채	제29-1회 무보증 공모사채	2016-12-18	-	-	10,000,000

확정금리 원화사채	제29-2회 무보증 공모사채	2017-12-18	4.52%	20,000,000	20,000,000

확정금리 원화사채	제30회 무보증 사모사채	2018-11-24	4.25%	15,000,000	-

확정금리 원화사채	제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50%	5,000,000	-

합계	40,000,000	50,000,000

17. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	9,950,304	10,053,856

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	33,878,333	30,451,221

소계	43,828,637	40,505,077

사외적립자산의 공정가치	(7,226,145)	(7,527,021)

국민연금전환금	(180,036)	(185,376)

순확정급여부채	36,422,456	32,792,680

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	40,505,077	38,809,827

당기근무원가	4,763,185	4,232,596

이자비용	995,136	1,158,079

과거근무원가 및 정산손익	-	-

재측정요소:	(911,406)	2,210,562

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	(1,393,290)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(1,730)	3,977,326

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(909,676)	(373,474)

제도에서의 지급액:	(2,079,405)	(5,931,980)

- 급여의 지급	(2,079,405)	(5,843,535)

- 정산	-	(88,445)

관계사전입으로 인한 손실	556,050	25,992

보고기간말 금액	43,828,637	40,505,076

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초금액	7,527,021	8,647,288

이자수익	216,755	296,181

재측정요소 :	(124,033)	(155,329)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(124,033)	(155,329)

기여금 :	-	300,000

- 사용자	-	300,000

제도에서의 지급 :	(477,518)	(1,564,469)

- 급여의 지급	(477,518)	(1,564,469)

관계사전입(전출)으로 인한 이익	83,920	3,350

보고기간말 금액	7,226,145	7,527,021

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	7,226,145	-	7,226,145	100%	7,527,021	-	7,527,021	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.57	2.51

임금상승율	5.80	5.74

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-10.07%	11.95%

임금상승률	1% 변동	11.75%	-10.10%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2017년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,723백만원입니다.당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	265	923	7,044	49,486	57,718

확정급여채무의 가중평균만기는 10.59년입니다.18. 파생금융상품 :

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도계약- 매매 목적	-	-	11,300	25,283

이자율스왑- 매매 목적	211,859	245,606	189,127	479,727

합계	211,859	245,606	200,427	505,010

(1) 통화선도계약

보고기간말 현재 통화선도계약의 계약금액은 없습니다.(전기: 4,675백만원)

(2) 이자율스왑보고기간말 현재 이자율스왑 계약금액은 1,947백만원(전기: 2,559백만원)입니다. 보고기간말 현재 고정이자율은 2.45%~3.42%로 다양하며, 주된 변동금리는 EURIBOR와 LIBOR입니다.

(3) 보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 재무상태표상 파생금융상품의 공정가치 금액입니다.

19. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 ( 전기: 62,368,324주 )이며 1주당 액면금액은 2,500원입니다.

20. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	8,263,201	7,015,925

재평가적립금	42,325,197	42,325,197

유형자산평가이익	121,459,910	121,459,910

미처분이익잉여금	83,785,156	97,955,308

합계	255,833,464	268,756,340

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

21. 기타포괄손익누계액과 기타자본 구성요소 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본 구성요소

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	(722,090)	(860,920)

기타포괄손익누계액

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분 등	1,616,822	1,178,877

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주) 에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

22. 매출액 및 매출원가 :

(1) 매출액(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출액	148,296,356	171,862,453

제지매출액	448,481,217	453,683,391

기타매출액	1,838,602	2,967,764

합계	598,616,175	628,513,608

(2) 매출원가(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프매출원가	162,246,309	164,199,743

제지매출원가	376,411,844	371,485,894

기타매출원가	1,633,420	2,393,932

합계	540,291,573	538,079,569

23. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	8,751,303	9,372,071

퇴직급여	1,034,119	1,048,562

감가상각비	400,832	607,256

지급수수료	4,117,885	4,230,499

경상시험연구비	2,445,827	2,947,524

수출경비	12,843,351	20,225,575

운반비	7,290,959	6,214,450

지급임차료	3,187,795	4,055,818

대손상각비	(43,002)	(606,092)

기타판매비와관리비	4,709,033	5,749,170

합계	44,738,102	53,844,833

24. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	297,703,516	335,161,826

재고자산의 변동	26,348,857	(15,733,942)

종업원급여	45,427,141	45,654,390

감가상각비	51,817,013	52,300,499

물류비	28,710,472	34,247,132

지급수수료	11,881,049	12,241,200

기타비용	123,141,627	128,053,297

합계(*)	585,029,675	591,924,402

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

25. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	283,236	270,092

배당수익	-	12,000

유형자산처분이익	551,245	26,830

수입수수료	1,357,865	895,185

잡이익	4,633,476	1,487,990

합계	6,825,822	2,692,097

26. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	35,559	326,323

무형자산손상차손	-	13,286

기부금	42,540	36,500

재고자산폐기손실	22	368

기타대손상각비	(23,515)	23,515

잡손실	3,749,738	1,129,309

합계	3,804,344	1,529,301

27. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	1,511,039	2,464,927

전기 법인세의 조정사항	32,323	917

소계	1,543,362	2,465,844

이연법인세

일시적차이 변동 효과	(2,815,387)	(627,678)

이월세액공제 변동 효과	1,121,448	2,858,447

소계	(1,693,939)	2,230,769

법인세비용	(150,577)	4,696,613

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	(941,519)	16,311,447

적용세율에 따른 법인세	(207,134)	3,242,289

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(85,095)	(10,615)

세무상 차감되지 않는 비용	257,348	65,132

기타	(115,696)	1,399,806

법인세비용	(150,577)	4,696,612

유효세율	-	28.8%

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전 기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

이연법인세

순확정급여부채의재측정요소	583,131	(127,508)	455,623	(2,365,892)	517,807	(1,848,085)

지분법관련	(501,236)	109,991	(391,245)	923,520	(196,497)	727,023

합계	81,895	(17,517)	64,378	(1,442,372)	321,310	(1,121,062)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	10,818,877	10,089,966

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	1,330,586	2,381,472

소계	12,149,463	12,471,438

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(41,865,100)	(43,828,441)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(21,358)	(48,061)

소계	(41,886,458)	(43,876,502)

이연법인세자산(부채) 순액	(29,736,995)	(31,405,064)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	당기초	손익계산서	기타포괄손익	당기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	8,474,663	1,124,451	(199,260)	9,399,854

퇴직연금	(1,647,388)	40,420	27,117	(1,579,851)

현재가치할인차금	(253,790)	70,149	-	(183,641)

토지평가차액	(3,852,872)	4,110	-	(3,848,762)

유형자산평가차액	(34,080,909)	36,356	-	(34,044,553)

관계기업투자	(1,887,118)	303,960	106,914	(1,476,244)

재고자산평가손실	64,469	204,646	-	269,115

매출원가	368,927	(381,444)	-	(12,517)

대정비자산	(1,684,486)	1,420,941	-	(263,545)

연월차수당	411,011	27,226	-	438,237

파생상품평가손익	63,602	(56,224)	-	7,378

감가상각비	205,635	(31,822)	-	173,813

장기종업원급여	240,037	(11,022)	47,712	276,727

기타	69,561	63,640	-	133,201

소계	(33,508,658)	2,815,387	(17,517)	(30,710,788)

이월세액공제	2,103,595	(1,121,448)	-	982,147

이연법인세자산(부채)	(31,405,063)	1,693,939	(17,517)	(29,728,641)

2) 전기(단위: 천원)

구분	전기초	손익계산서	기타포괄손익	전기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	8,404,767	(413,915)	483,811	8,474,663

퇴직연금	(1,958,594)	277,210	33,996	(1,647,388)

현재가치할인차금	(336,460)	82,670	-	(253,790)

토지평가차액	(3,987,275)	134,403	-	(3,852,872)

유형자산평가차액	(35,269,786)	1,188,878	-	(34,080,908)

관계기업투자	(1,625,102)	(65,519)	(196,497)	(1,887,118)

재고자산평가손실	104,877	(40,409)	-	64,468

매출원가	32,157	336,770	-	368,927

국고보조금	60,520	(24,503)	-	36,017

대정비자산	(758,366)	(926,120)	-	(1,684,486)

연월차수당	448,478	(37,467)	-	411,011

파생상품평가손익	84,951	(21,350)	-	63,601

감가상각비	245,548	(39,913)	-	205,635

장기종업원급여	-	240,037	-	240,037

기타	96,638	(63,094)	-	33,543

소계	(34,457,647)	627,678	321,310	(33,508,659)

이월세액공제	4,962,042	(2,858,447)	-	2,103,595

이연법인세자산(부채)	(29,495,605)	(2,230,769)	321,310	(31,405,064)

(6) 이월세액공제의 만료시기(단위: 천원)

구분	금액	이연법인세자산

1년 이내	1,227,684	982,147

합계	1,227,684	982,147

이월세액공제에 대한 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 미래 과세대상수익에서 차감될 수 있는 이월세액공제액에 대한 이연법인세자산 중 실현 가능성이 낮아 인식하지 아니한 이연법인세자산은 없습니다.

28. 주당순이익 :기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 연결회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

기본주당순이익

구분	당기말	전기말

지배지분당기순이익	(790,942,081 원)	11,614,835,025 원

가중평균유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순이익(손실)	(13 원)	186 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

29. 배당금 :2016년 및 2015년에 지급된 배당금은 각각 12,472,755,600원(주당 200원)과 10,913,661,150원(주당 175원)입니다. 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총배당금은 각각 125원과 7,795,472,250원이며 2017년 3월 23일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

30. 영업으로부터 창출된 현금 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익	(790,942)	11,614,835

조정항목 :

퇴직급여	5,541,567	5,094,493

감가상각비	50,432,949	51,307,764

무형자산상각비	1,051,609	992,735

외화환산손실	7,397,543	8,388,110

이자비용	12,581,440	13,438,335

유형자산처분손실	35,559	326,323

파생상품평가손실	84,378	203,053

법인세비용	(150,577)	4,696,612

무형자산손상차손	-	13,286

이자수익	(474,876)	(575,432)

외화환산이익	(1,805,931)	(2,600,364)

관계기업지분에대한 이익	1,230,361	(1,362,078)

재고자산평가손실	936,355	(168,478)

유형자산처분이익	(551,245)	(26,830)

파생상품평가이익	(269,018)	(198,604)

배당금수익	-	(12,000)

잡이익	(2,205,443)	-

대손상각비	(66,517)	(582,577)

순운전자본의변동:

매출채권	(1,293,063)	389,528

미수금	760,761	(969,698)

미수수익	813	-

선급금	(22,681)	1,180,522

선급비용	(237,541)	(440,288)

파생상품자산 및 부채	(86,195)	(36,298)

재고자산	25,412,501	(15,565,464)

매입채무	864,989	(3,135,035)

미지급금	3,662,180	324,199

미지급비용	15,216	1,002,223

기타지급채무	(87,165)	153,210

선수금	1,354,620	(2,857,987)

미지급법인세	-	138,983

유동성충당부채	460,393	138,983

퇴직금의 지급	(2,505,695)	(6,048,392)

관계사퇴직금 전입액(전출액)	982,340	142,405

퇴직연금운용자산	393,597	1,261,120

국민연금전환금	5,339	78,806

예수부가세	(495)	113

합계	102,657,126	66,167,130

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	6,703,194	19,114,862

차입금의 유동성 대체	88,510,739	152,724,924

31. 재무위험관리 :31.1 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험 및 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타 채권으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타 채무로 구성되어 있습니다.

31.1.1 시장위험 (1) 외환위험연결회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(14,467)	14,467	(19,187)	19,187

유로/원	(2,396)	2,396	(3,267)	3,267

엔/원	16	(16)	49	(49)

파운드/원	169	(169)	147	(147)

캐나다달러/원	4	(4)	7	(7)

보고기간말 현재 연결회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, IDR)

구 분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	430,064	519,733	USD	669,078	784,160

매출채권	USD	15,563,718	18,808,753	USD	12,251,539	14,358,804

EUR	1,790,274	2,269,351	EUR	5,006,285	6,410,699

JPY	40,821,395	423,240	JPY	52,231,781	507,698

GBP	1,143,975	1,693,278	GBP	846,983	1,470,286

CAD	43,566	38,979	CAD	77,988	65,866

미수금	USD	583,374	705,008	USD	655,962	768,787

EUR	1,482	1,879	EUR	-	-

기타금융자산	EUR	1,017,891	1,290,279	EUR	1,017,739	1,303,245

외화자산 합계	USD	16,577,156	25,750,500	USD	13,576,579	25,669,545

EUR	2,809,647	EUR	6,024,024

JPY	40,821,395	JPY	52,231,781

GBP	1,143,975	GBP	846,983

CAD	43,566	CAD	77,988

외화부채

매입채무	USD	1,400,508	1,692,514	USD	2,115,915	2,479,852

미지급금	USD	806,786	975,001	USD	1,089,919	1,277,385

EUR	135,375	171,601	EUR	49,704	63,647

JPY	7,000,614	72,583	JPY	1,872,071	18,197

단기차입금	USD	97,063,523	117,301,268	USD	124,388,944	145,783,842

EUR	546,943	693,306	EUR	3,445,963	4,412,659

JPY	18,406,505	190,840	JPY	-	-

장기차입금	USD	37,020,443	44,739,205	USD	49,577,080	58,104,338

EUR	21,029,135	26,656,531	EUR	28,038,846	35,904,584

장기성미지급금	USD	-	-	USD	124,896	146,378

현재가치할인차금	USD	-	-	USD	(9,749)	(11,426)

외화부채 합계	USD	136,291,260	192,492,849	USD	177,287,004	248,179,456

EUR	21,711,453	EUR	31,534,512

JPY	25,407,119	JPY	1,872,071

(2) 이자율위험연결회사는 차입에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(2,910)	2,910	(3,956)	3,956

이자수익	482	(482)	574	(574)

31.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 연결회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습 니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	48,931,846	58,428,038

단기금융상품	22,450	-

매출채권	86,735,341	84,588,256

미수금	2,726,015	3,457,059

미수수익	12,714	38,841

단기대여금	96,800	150,800

유동파생상품자산	71,643	59,019

기타금융자산	1,890,274	1,905,245

기타비유동자산	834,995	698,158

비유동파생상품자산	140,216	141,408

합 계	141,462,294	149,466,824

31.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 1) 당 기말

(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	25,507	-	-	-	-

단기차입금	62,554	123,912	-	-	-

미지급금	25,604	1,273	-	-	-

기타지급채무	633	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	997	2,387	-

장기차입금	45,136	49,573	66,878	82,324	5,691

파생상품부채	41	41	82	82	-

합계	159,475	174,799	67,957	84,793	5,691

2) 전 기말(단위: 백만원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	24,597	-	-	-	-

단기차입금	62,993	108,181	-	-	-

미지급금	21,938	116	-	-	-

기타지급채무	721	-	-	-	-

장기성 지급채무	-	-	654	3,603	(1)

장기차입금	17,143	142,870	92,117	78,946	1,910

파생상품부채	25	120	360	1	-

합계	127,417	251,287	93,131	82,550	1,909

31.2 자본위험관리 연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총 차입금	422,416	490,025

차감: 현금및현금성자산 · 단기금융상품 장기금융상품	(50,252)	(59,733)

순 부채	372,164	430,292

자본총계	534,097	546,282

총 자본	906,261	976,574

자본조달비율	41.07%	44.06%