무림P&P 사업보고서 (2019.12)
5. 재무제표 주석

제 46 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 45 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림피앤피 주식회사

1. 일반사항 :

무림피앤피 주식회사(이하 "회사")는 1974년 1월 16일에 설립되어 1989년에 주식을 증권거래소에 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 100백만원 이며, 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 155,921백만원 입니다.보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

무림페이퍼㈜	41,766,807	66.97

기타	20,601,517	33.03

계	62,368,324	100.00

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지의 생산 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

2 . 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 보여주고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다 . 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 ( 1 ) 수행의무의 식별

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6.2, 손상에 대한 회계정책은 주석 36.1.2 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 온실가스배출권과 배출부채회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.23 리스

주석 2.2 에서 설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 37에서 제공합니다.

회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.24 재무제표 승인 회사의 재무제 표는 2020년 2월 21일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) CGU의 손상차손

CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12 참조)

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 32 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 수익인식

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. (7) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 :

당기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	49,824,524	49,824,524	57,636,153	57,636,153

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000	600,000	600,000

파생상품자산	36,090	36,090	15,200	15,200

매출채권	87,239,705	87,239,705	110,427,065	110,427,065

기타수취채권	8,495,653	8,495,653	8,056,825	8,056,825

기타금융자산	-	-	1,302,046	1,302,046

소계	146,195,972	146,195,972	178,037,289	178,037,289

금융부채

매입채무	27,892,767	27,892,767	26,181,309	26,181,309

차입금	338,276,042	328,635,647	358,754,824	349,122,424

파생상품부채	150,456	150,456	76,848	76,848

미지급금	33,844,375	33,835,478	59,188,479	59,178,196

미지급비용	7,425,768	7,425,768	6,317,641	6,317,641

기타지급채무	731,892	731,892	3,763,647	3,763,647

리스부채	6,254,846	6,254,846	-	-

소계	414,576,146	404,926,854	454,282,748	444,640,065

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

파생상품자산	-	36,090	-	36,090

파생상품부채	-	150,456	-	150,456

( 2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	600,000	600,000

파생상품자산	-	15,200	-	15,200

파생상품부채	-	76,848	-	76,848

4 .3 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(1) 당기말(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	36,090	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(150,456)	2	옵션모델	시장이자율

( 2) 전기말(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	15,200	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(76,848)	2	옵션모델	시장이자율

5. 범주별 금융상품 :

5 .1 금융상품 범주별 장부금액(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	49,824,524	57,636,153

매출채권	87,239,705	110,427,065

기타수취채권	8,495,653	8,056,825

기타금융자산	-	1,302,046

파생상품

단기매매	36,090	15,200

합계	146,195,972	178,037,289

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	27,892,767	26,181,309

차입금	338,276,042	358,754,824

미지급금	33,844,375	59,188,479

미지급비용	7,425,768	6,317,641

기타지급채무	731,892	3,763,647

파생상품

단기매매	150,456	76,848

기타부채

리스부채	6,254,846	-

합계	414,576,146	454,282,748

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

파생상품

단기매매항목	(442,174)	(118,856)

상각후원가 금융자산

이자수익	634,056	1,020,706

외화관련 순손익	1,939,534	2,591,432

상각후원가 금융부채

이자비용	(10,493,006)	(11,154,632)

외화관련 순손익	(3,596,622)	(4,863,706)

기타부채

이자비용	(209,713)	-

합계	(12,167,925)	(12,525,056)

6. 금융자산 :

6 .1. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	600,000	600,000

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6 .2. 매출채권 및 기타수 취채권 (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	87,704,213	110,895,288

손실충당금	(464,507)	(468,223)

매출채권(순액)	87,239,706	110,427,065

당기 중 은행에 매출채권 4,728백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수 취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	-	5,017,905	5,017,905	-	4,845,845	4,845,845

미수금	2,833,258	19,300	2,852,558	2,080,362	-	2,080,362

미수수익	40,957	-	40,957	51,885	-	51,885

보증금	-	584,233	584,233	-	1,078,732	1,078,732

총 장부금액	2,874,215	5,621,438	8,495,653	2,132,247	5,924,577	8,056,824

차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-

상각후원가	2,874,215	5,621,438	8,495,653	2,132,247	5,924,577	8,056,824

7. 영업부문 정보 :회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영회의 시 제품 구분별로, 펄프부문과 제지부문으로 구분하여 검토하고 있습니다. 한편, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별 자산 및 부채정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. ① 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매② 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매(1) 부문당기손익

(단위: 천원)

구분	당기	전기

펄프부문	제지부문	합 계	펄프부문	제지부문	합 계

총부문수익	135,898,029	455,791,306	591,689,335	178,639,578	470,889,449	649,529,027

외부고객으로부터의 수익	135,898,029	455,791,306	591,689,335	178,639,578	470,889,449	649,529,027

보고부문 영업이익	1,882,001	40,992,013	42,874,014	43,142,972	59,866,796	103,009,768

감가상각비 및 무형자산 상각비	20,939,942	29,155,972	50,095,914	21,063,321	28,277,603	49,340,924

(2) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

펄프부문	112,847,823	23,050,206	135,898,029	150,292,971	28,346,606	178,639,577

제지부문	215,233,919	240,557,387	455,791,306	228,025,845	242,863,605	470,889,450

합계	328,081,742	263,607,593	591,689,335	378,318,816	271,210,211	649,529,027

(3) 수출 지역별 영업현황(단위: 천원)

구분	지역	당기	전기

펄프부문	중국	9,765,859	13,080,608

동남아시아	3,075,301	11,642,560

서남아시아	1,031,787	2,815,102

중동	-	419,348

일본	9,177,259	388,988

펄프부문 소계	23,050,206	28,346,606

제지부문	중동	28,811,591	39,964,040

동남아시아	54,204,994	55,225,111

서남아시아	48,803,336	29,320,318

유럽	24,802,972	23,670,053

북미	28,124,871	45,600,455

기타	55,809,623	49,083,628

제지부문 소계	240,557,387	242,863,605

합계	263,607,593	271,210,211

(4) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 무림페이퍼㈜와 그 종속기업(당기:20%, 전기:23%) 이며, 매출액은 당기와 전기 각각 119,373백만원 및 147,516백만원 입니다.

8. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건

회사 외 1명은 피고인으로써 당기 중 발행했던 산업안전보건법 위반 형사소송이 진행중이었으나, 2020년 1월 9일 벌금 3백만원의 판결선고로 종료되었습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	210,103,378	516,897,206	차입금 (주석17)	185,449,204	KDB산업은행

건물	72,119,471

구축물	15,832,069

기계장치	407,764,904

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

기타금융자산	1,302,046	1,302,046	차입금 (주석17)	243,374,510	Landes Bank

토지	210,103,377	511,078,657	KDB산업은행

건물	75,086,236

구축물	17,386,477

기계장치	434,045,927

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권을 각각 4,728백만원 및 4,018백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 지급보증

1) 당기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제공받은회사	지급보증액	지급보증처

종속기업	무림캐피탈㈜	10,720,000	유안타증권㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	10,930,000	신영증권㈜

종속기업	무림캐피탈㈜	5,427,500	㈜BNK투자증권

기타특수관계자	Moorim UK, Ltd.	546,728	㈜신한은행 런던지점

2) 당기말 현재 회사는 차입금과 관련하여 KDB산업은행으로부터 5,635백만원(전기말 : 31,110백만원)의 지급보증을 받고 있으며, 서울보증보험으로부터 4백만원(전기말 : 392백만원)의 이행보증을 제공받고 있습니다.

(4) 금융기관과의 주요 약정사항1) 당기말

(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	213,363,898	69,292,312	144,071,586	KDB산업은행 외

무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	NH 농협은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구분	한도금액	실행금액	미사용 한도	비고

USANCE 및 매입외환	205,269,969	75,241,400	130,028,569	KDB산업은행 외

무역금융	33,877,631	20,000,000	13,877,631	NH 농협은행 외

상기 외 KDB산업은행 등에 104억원 (전기말: 103억원) 의 파생 상품 한도 약정을 맺고있습니다.

(5) 총수익스왑계약회사는 2017년 6월에 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 550억원에 대하여 동 증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모펀드에는 특수관계인(회사의 최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.한편, 회사는 총수익스왑계약의 대상자산이었던 미래개발㈜를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜ 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 15참조). 9. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

지배기업	무림페이퍼㈜	무림페이퍼㈜

종속기업	대승케미칼㈜, 무림캐피탈㈜PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA,	대승케미칼㈜, 무림캐피탈㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018- 3Aerospace투자조합(*1)

관계기업	엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합, 제일에쿼티파트너스㈜(*2)	미라클2012사모투자전문회사(*1), 성장산업해외지원진출펀드(*1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜, 무림에스피㈜, 무림파워텍㈜, 이도균 외 특수관계자, 미래개발㈜(*3)	Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 무림로지텍㈜, 무림에스피㈜, 무림오피스웨이㈜(*1), 무림파워텍㈜, 무림켐텍㈜(*1),이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하여 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.(*2) 당기 중 신규지분을 취득하였으며, 무림캐피탈㈜의 지분율(4.9%)을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.(*3) 제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 기타 특수관계자로 포함하였습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 무림페이퍼㈜ (당기말 지분율 66.97%, 전기말 지분율 66.97%)입니다.

2) 종속기업 및 관계기업 현황

구분	회사명	지분율(%)

당기말	전기말

종속기업	대승케미칼㈜	100.00	100.00

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	99.64	99.53

무림캐피탈㈜	93.46	93.46

관계기업	제일에쿼티파트너스(주)(*1)	17.10	-

(*1) 당기 중 신규지분을 취득하였으며, 무림캐피탈㈜의 지분율(4.9%)을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	제일에쿼티파트너스㈜	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	Moorim USA, Inc.	무림페이퍼의 종속회사

Moorim UK, Ltd.	Moorim UK, Ltd.	무림페이퍼의 종속회사

-	무림파워텍㈜	무림페이퍼의 종속회사

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림오피스웨이㈜	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼의 관계기업

무림에스피㈜	무림에스피㈜	그 밖의 특수관계자

-	이도균 외 특수관계자	그 밖의 특수관계자

(2) 매출 및 매입등 거래1) 당기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산
취득	이자수익	사용권자산
취득	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	70,554,877	3,156,234	-	-	-	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	127,783	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	28,125,273	1,908	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	22,055,850	79,470	-	-	-	-

무림로지텍㈜	-	6,464	-	-	-	-

무림에스피㈜	12,773,505	1,920,759	-	8,800	6,577,403	195,153

무림오피스웨이㈜	14,357	115,180	2,100	-	-	-

합계	133,651,645	5,280,015	2,100	8,800	6,577,403	195,153

상기 거래외 회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 8를 참조 바랍니다.

2) 전기(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	이자수익	이자비용

지배기업	무림페이퍼㈜	81,185,543	3,801,601	28,364	-	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	146,753	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	53,237,353	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	23,023,969	245,782	27,716	-	-

무림로지텍㈜	-	8,986	-	-	-

무림에스피㈜	15,668,074	2,654,670	-	-	-

무림오피스웨이㈜	84,773	898,690	124,388	-	-

합계	173,346,465	7,609,729	180,468	-	-

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	대여금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	411,194	282,133	-	-	125,265	651,668	9,585,262	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	34,639	5,017,905	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	3,401,118	8,984	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	5,947,348	-	-	-	-	18,822	-	-

무림에스피㈜	2,053	213,999	-	283,697	-	261,438	2,252,136	5,915,197

합계	9,761,713	539,755	5,017,905	283,697	125,265	931,928	11,837,398	5,915,197

2) 전기말(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	채권	채무

매출채권	미수금	대여금	보증금	매입채무	미지급금	선수금	리스부채

지배기업	무림페이퍼㈜	15,979,514	312,970	-	-	179,684	1,173,062	4,196,122	-

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	36,256	4,845,845	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	Moorim USA, Inc.	14,383,036	4,949	-	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,792,711	-	-	-	77	29,496	-	-

무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	2,361	-	-

무림에스피㈜	-	149,588	-	377,106	-	309,096	1,296,479	-

무림오피스웨이㈜	64,667	-	-	-	-	144,916	-	-

합계	37,219,928	503,763	4,845,845	377,106	179,761	1,658,931	5,492,601	-

(4) 특수관계자와의 자금거래 1) 당기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금차입 거래	지분 거래	배당금

차입	상환	취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	-	-	10,441,702

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	-	7,011,005	-	-	-

무림캐피탈㈜	-	-	-	-	2,688,083	-

관계기업	제일에쿼티파트너스㈜	-	-	17,098,906	-	-	-

기타의 특수관계자	무림에스피㈜(*1)	6,475,195	755,151	-	-	-	-

합계	6,475,195	755,151	24,109,911	-	2,688,083	10,441,702

(*1)당기 기타의 특수관계자와 체결한 10년간 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 6,577백만원과 리스부채는 6,475백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기755백만원, 이자비용은 당기 195백만원입니다.2) 전기

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금차입 거래	지분 거래	배당금

차입	상환	취득	처분	수취	지급

지배기업	무림페이퍼㈜	-	-	-	-	-	6,300,000

종속기업	PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	-	5,608,364	-	-	-

무림캐피탈㈜	-	-	-	-	375,233	-

기타의 특수관계자	무림파워텍(주)	-	-	39,942,000	-	-	-

이도균 외 특수관계자	-	-	26,628,000	-	-	-

합계	-	-	72,178,364	-	375,233	6,300,000

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	4,204,184	3,842,859

퇴직급여	331,772	298,457

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 지배회사 등과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	당기	전기

지배회사	무림	1,671,456	1,378,583

기타특수관계자	무림	417,864	323,371

(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 8 참조).

10. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	4,757	4,778

현금성자산	49,819,767	57,631,375

합계	49,824,524	57,636,153

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	49,819,767	32,590,398

AA(*)	-	20,040,977

BBB+(*)	-	5,000,000

합계	49,819,767	57,631,375

(*) 신용등급은 한국신용평가 및 한국기업평가의 회사채 신용 등급을 기준으로 하고있습니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상품	679,340	-

펄프상품	679,340	-

제품	62,733,091	49,960,060

펄프제품	32,447,589	20,514,724

제지제품	30,285,502	29,445,336

재공품	8,029,716	6,978,932

펄프재공품	517,488	933,528

제지재공품	7,512,228	6,045,404

원재료	22,634,184	23,482,975

펄프원재료	16,706,459	16,921,383

제지원재료	5,927,725	6,561,592

부재료	1,692,079	2,379,943

저장품	18,282,387	21,181,434

미착품	10,612,563	13,209,218

합계	124,663,360	117,192,562

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 506,082백만원(전기 : 505,029백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 6,228백만원(전기 재고자산평가손실환입 : 77백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	210,103,377	75,086,237	17,386,477	434,045,928	3,967,586	2,245,769	8,086,693	750,922,067

취득/자본적지출	-	757,893	393,900	6,764,409	2,235,484	-	4,057,421	14,209,107

처분	-	-	-	(32,433)	(23,423)	-	-	(55,856)

감가상각	-	(4,069,886)	(1,948,308)	(40,631,965)	(1,307,306)	-	-	(47,957,465)

본계정 대체	-	345,228	-	9,469,804	5,200	-	(7,984,393)	1,835,839

당기말금액	210,103,377	72,119,472	15,832,069	409,615,743	4,877,541	2,245,769	4,159,721	718,953,692

취득원가	210,103,377	122,267,240	51,894,611	860,903,142	18,394,513	2,245,769	4,159,721	1,269,968,373

감가상각누계액	-	(50,147,768)	(36,062,542)	(451,287,399)	(13,178,726)	-	-	(550,676,435)

국고보조금	-	-	-	-	(338,246)	-	-	(338,246)

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	209,630,167	77,775,313	17,441,171	437,880,488	2,647,422	2,245,769	10,397,642	758,017,972

취득/자본적지출	652,702	788,848	1,566,400	29,230,710	1,680,924	-	7,815,022	41,734,606

처분	(179,492)	-	-	(368,129)	(39,906)	-	-	(587,527)

감가상각	-	(4,033,691)	(1,891,245)	(41,190,409)	(1,127,641)	-	-	(48,242,986)

본계정 대체	-	555,766	270,151	8,493,267	806,787	-	(10,125,971)	-

전기말금액	210,103,377	75,086,236	17,386,477	434,045,927	3,967,586	2,245,769	8,086,693	750,922,065

취득원가	210,103,377	121,164,117	51,500,711	844,728,935	16,568,075	2,245,769	8,086,693	1,254,397,677

감가상각누계액	-	(46,077,881)	(34,114,234)	(410,683,008)	(12,199,384)	-	-	(503,074,507)

국고보조금	-	-	-	-	(401,105)	-	-	(401,105)

감가상각비 중 47,288백만원(전기: 47,544백만원)은 제조원가, 669백만원(전기 : 699백만원)은 판매관리비에 포함되어 있습니다.

(2) 토지, 건물, 구축물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

(3) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 주가순자산비율(PBR) 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 5.91%입니다.

13. 무형자산 :(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

회원권	기타의 무형자산	합계	회원권	기타의 무형자산	합계

기초금액	447,638	3,178,445	3,626,083	38,838	3,546,526	3,585,364

취득/대체	-	1,036,009	1,036,009	408,800	729,855	1,138,655

감가상각	-	(1,217,332)	(1,217,332)	-	(1,097,936)	(1,097,936)

기말금액	447,638	2,997,122	3,444,760	447,638	3,178,445	3,626,083

취득원가	447,638	10,872,146	11,319,784	447,638	9,836,136	10,283,774

감가상각누계액	-	(7,875,024)	(7,875,024)	-	(6,657,691)	(6,657,691)

(2) 무형자산상각비 중 237백만원(전기 : 197백만원)은 제조원가, 981백만원(전기 : 901백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.(3) 배출권배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위 : CO2 톤, 천원)

구 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	233,624	-	233,624	-	233,624	-	700,872	-

무상할당	1,169	-	-	-	-	-	1,169	-

매입	39,131	1,057,699	-	-	-	-	39,131	1,057,699

(정부제출)	(254,926)	(544,189)	-	-	-	-	(254,926)	(544,189)

기말	18,998	513,510	233,624	-	233,624	-	486,246	513,510

2019년 추정 배출량은 262,287 CO2 톤이며 부족수량에 대해 인식한 배출부채는 882백만원입니다.

14. 리스회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

사용권자산

건물	6,017,029	6,804,470

기타의유형자산	239,545	187,474

합계	6,256,574	6,991,944

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

리스부채

유동	793,940	776,406

비유동	5,460,906	6,110,831

합계	6,254,846	6,887,237

당기 중 증가된 사용권자산은 186백만원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

사용권자산의 감가상각비

건물	(787,442)

기타의유형자산	(133,675)

소계	(921,117)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	10,208

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(209,713)

단기리스료(*주1)	(39,893)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(62,204)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(2,008,277)

합계	(3,230,996)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 3,138백만원입니다. (3) 운용리스 이용 내역회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은재협의됩니다.

취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

1년 이내	1,038,519

1년 초과 ~ 5년 이내	257,015

5년 초과	-

합계	1,295,534

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

최소리스료	1,295,534

합계	1,295,534

15. 종속기업 및 관계기업투자 : (1) 종속기업 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구분	회 사 명	지분율(%)	장부금액

당기말	전기말	당기말	전기말

종속기업	대승케미칼㈜	100.00	100.00	1,467,038	1,467,038

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*1)(*2)	99.64	99.53	14,240,609	31,101,604

무림캐피탈㈜	93.46	93.46	86,755,338	86,755,338

관계기업	제일에쿼티파트너스㈜(*3)	17.10	-	17,098,906	-

합계	119,561,891	119,323,980

(*1) 당기 중 7,011백만원을 유상증자하여 지분율이 99.53%에서 99.64%로 증가하였습니다. (*2) 당기 중 23,872백만원을 손상차손 인식하여 감소하였습니다.(*3) 당기 중 총수익스왑계약의 대상자산이었던 미래개발㈜를 제일에쿼티파트너스㈜ 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 8참조).

(2) 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 금액	119,323,980	47,145,616

취득	24,109,911	72,178,364

손상	(23,872,000)	-

기말 금액	119,561,891	119,323,980

16. 기타지급채무 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

예수금	731,892	3,755,397

예수보증금	-	8,250

합계	731,892	3,763,647

17. 차입금 : (1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.30 ~ 3.06	64,564,241	71,223,064

일반대	NH농협은행	2.8	5,000,000	10,000,000

운영자금	신한은행	-	-	5,000,000

무역금융	NH농협은행	2.87 ~ 3.10	20,000,000	20,000,000

수출채권할인	DGB대구은행	1.30 ~ 3.75	4,728,071	4,018,336

합계	94,292,312	110,241,400

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.15	24,514,750	48,676,310

운영자금	KDB산업은행	2.34 ~ 3.16	140,000,000	135,000,000

일반대출	우리은행 외	2.97 ~ 3.25	19,000,000	15,000,000

외화장기차입금	KFW	-	-	13,070,940

사채(*)	무보증 사모사채	2.56 ~ 4.50	40,000,000	25,000,000

해외조림	산림조합중앙회	1.50	5,071,000	5,071,000

환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~ 2.18	15,476,500	6,726,500

소 계	244,062,250	248,544,750

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(50,937,230)	(91,861,183)

사채할인발행차금	(78,519)	(31,326)

장기차입금 합계	193,046,501	156,652,241

(*)사채발행내역(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

확정금리 원화사채	제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

확정금리 원화사채	제34회 무보증 사모사채	2019-10-30	-	-	20,000,000

확정금리 원화사채	제35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-

확정금리 원화사채	제36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	-

합계	40,000,000	25,000,000

보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다.

(3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조) .

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 : 18.1 고 객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	591,689,335	649,529,027

( 2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 사업부문과 지역에서 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	112,847,823	23,050,206	215,233,919	240,557,387	591,689,335

수익인식 시점

한 시점에 인식	112,847,823	23,050,206	215,233,919	240,557,387	591,689,335

(단위: 천원)

전기	펄프부문	제지부문	합계

국내	수출	국내	수출

부문수익

외부고객으로부터 수익	150,292,971	28,346,606	228,025,845	242,863,605	649,529,027

수익인식 시점

한 시점에 인식	150,292,971	28,346,606	228,025,845	242,863,605	649,529,027

회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다(주석 7 참고).

18.2 계약자산과 계약부채

(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	84,693	30,174

계약자산 합계	84,693	30,174

계약부채 - 예상 고객 환불	105,297	39,858

계약부채 - 선수금	18,827,840	7,480,563

계약부채 합계	18,933,137	7,520,421

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 계약부채-선수금의 변동은 펄프사업부 제품 판매와 관련하여 고객에게 받은 선수금 증가로 인해 계약부채가 증가하였습니다.

19. 충당부채 :충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	합계

기초	261,323	433,225	694,548

손익계산서 증감:

추가 충당금전입	(105,784)	881,747	775,963

연중 사용액	-	(433,225)	(433,225)

당기말	155,539	881,747	1,037,286

유동항목	155,539	881,747	1,037,286

비유동항목	-	-	-

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	반품충당	합계

기초	193,563	601,520	32,725	827,808

손익계산서 증감:

추가 충당금전입	67,760	433,225	-	500,985

연중 사용액	-	(601,520)	-	(601,520)

회계정책변경 효과	-	-	(32,725)	(32,725)

전기말	261,323	433,225	-	694,548

유동항목	261,323	433,225	-	694,548

비유동항목	-	-	-	-

(*1) 판매보증
회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.
(*2) 배출부채회사는 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	10,725,644	10,428,970

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	45,262,937	43,185,960

소계	55,988,581	53,614,930

사외적립자산의 공정가치	(7,981,483)	(7,932,799)

국민연금전환금	(173,098)	(173,738)

순확정급여부채	47,834,000	45,508,393

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	53,614,930	46,283,129

당기근무원가	5,311,843	4,675,135

이자비용	1,214,996	1,276,295

재측정요소:	(1,119,739)	4,604,165

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	7,454	726,696

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(49,021)	2,223,703

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,078,172)	1,653,766

제도에서의 지급액:	(3,015,056)	(2,868,407)

- 급여의 지급	(3,015,056)	(2,868,407)

관계사 전출로 인한 손실	(18,393)	(355,387)

보고기간말 금액	55,988,581	53,614,930

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	7,932,799	7,701,052

이자수익	214,427	241,037

재측정요소 :	(101,906)	(156,789)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(101,906)	(156,789)

기여금 :	500,000	800,311

- 사용자	500,000	800,311

제도에서의 지급 :	(545,816)	(588,756)

- 급여의 지급	(545,816)	(588,756)

관계사 전출로 인한 영향	(18,021)	(64,056)

보고기간말 금액	7,981,483	7,932,799

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	7,981,483	-	7,981,483	100%	7,932,799	-	7,932,799	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기말	전기말

할인율	2.03	2.34

임금상승율	4.90	5.23

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-9.65%	11.45%

임금상승률	1% 변동	11.26%	-9.69%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 4,662백만원입니다. 보고기간말 확정급여채무의 가중평균만기는 10.44년이며 할인되지 않은 연금 만기지급액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	2,373,535	2,628,652	11,066,887	106,667,249	122,736,323

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 608백만원(전기 : 358백만원)입니다.

21. 파생상품 :(1) 파생상품 내역

구분	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를지급하고 변동금리를 수취하는 계약

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도	36,090	-	15,200	-

이자율스왑(*1)	-	150,456	-	76,848

합계	36,090	150,456	15,200	76,848

(*1) 당기말 현재 고정이자 3.90%를 지급하고 3M CD +1.72%의 변동이자를 수취하는 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	36,090	-	15,200	-

이자율스왑	-	104,348	-	76,848

합계	36,090	104,348	15,200	76,848

22. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 62,368,324주 (전기: 62,368,324주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.23. 이익잉여금 :(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(*)	11,537,299	9,978,204

재평가적립금	42,324,672	42,324,672

유형자산평가이익	121,332,288	121,332,288

미처분이익잉여금	155,922,341	167,564,606

합계	331,116,600	341,199,770

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서(단위: 천원)

과목	제 46 기 (처분 예정일 : 2020년 3월 25일)	제 45 기 (처분 확정일 : 2019년 3월 27일)

미처분이익잉여금	155,922,342	167,564,606

전기이월이익잉여금	150,414,567	102,744,540

재평가적립금	-	526

유형자산평가이익	-	127,622

보험수리적손익	779,988	(3,654,540)

당기순이익	4,727,787	68,346,459

이익잉여금 처분액	12,005,027	17,150,039

이익준비금	1,091,366	1,559,094

배당금 (현금배당주당배당금(률): 당기 : 175원(7%) 전기 : 250원(10%) )	10,913,661	15,590,945

차기이월미처분이익잉여금	143,917,315	150,414,567

24. 기타자본항목 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자기주식(*)	(32,845)	(32,845)

기타자본잉여금	227,544	227,544

합병차손	(3,688,709)	(3,688,709)

합계	(3,494,010)	(3,494,010)

(*) 자기주식은 전기 이전에 출자전환으로 인한 신주발행시 발생한 단주를 33백만원(보통주 4,546주)에 매입한 것으로 향후 주가상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 매출액 및 매출원가 :

(1) 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출액	135,898,029	178,639,578

제지매출액	455,791,306	470,889,449

합계	591,689,335	649,529,027

(2) 매출원가(단위: 천원)

구 분	당기	전기

펄프매출원가	127,050,608	127,885,249

제지매출원가	379,030,978	377,143,344

합계	506,081,586	505,028,593

26. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	11,057,292	10,765,763

퇴직급여	1,333,222	1,121,782

감가상각비	1,271,198	389,450

지급수수료	5,653,206	6,033,305

경상시험연구비	2,554,952	2,335,655

수출경비	5,126,490	5,149,368

운반비	7,856,476	7,516,957

지급임차료	2,670,339	3,469,289

대손상각비(환입)	(3,716)	976

기타판매비와관리비	5,214,275	4,708,121

합계	42,733,734	41,490,666

27. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	290,707,567	296,937,215

재고자산의 변동	(7,470,798)	(10,610,852)

종업원급여	59,119,917	62,774,981

감가상각비	50,095,914	49,340,924

물류비	15,469,611	14,684,966

지급수수료	16,503,469	17,795,537

기타비용	124,389,640	115,596,488

합계(*)	548,815,320	546,519,259

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대료	163,791	259,928

배당수익	2,688,083	375,233

유형자산처분이익	59,625	194,854

수입수수료	53,209	325,921

잡이익	5,868,014	874,276

합계	8,832,722	2,030,212

29. 기타비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

유형자산처분손실	33,468	332,401

종속기업투자주식손상차손	23,872,000	-

기부금	124,692	181,004

재고자산폐기손실	-	1,045

기타대손상각비	42,585	-

유가증권감액손실	1,250	-

잡손실	159,965	281,273

합계	24,233,960	795,723

30. 금융수익 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자수익	634,056	1,020,706

외환차익	4,902,207	3,631,182

외화환산이익	1,923,621	1,452,694

파생상품거래이익	246,901	76,850

파생상품평가이익	36,090	15,200

합계	7,742,875	6,196,632

31. 금융비용 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

이자비용	10,702,719	11,154,632

외환차손	8,006,739	6,595,798

외화환산손실	476,177	760,351

파생상품거래손실	620,816	134,059

파생상품평가손실	104,348	76,848

리스료	-	21,191

합계	19,910,799	18,742,879

32. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용의 구성 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기 법인세부담액	14,763,990	22,004,846

전기 법인세의 조정사항	(4,188)	41,600

소계	14,759,802	22,046,446

이연법인세

일시적차이 변동	(4,182,736)	1,305,103

소계	(4,182,736)	1,305,103

법인세비용	10,577,066	23,351,549

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	15,304,852	91,698,009

적용세율에 따른 법인세	3,040,970	21,728,918

조정사항

세무상 과세 되지 않는 수익	(306,465)	(20,394)

세무상 차감되지 않는 비용	124,541	106,600

미환류소득에 법인세	1,431,592	490,542

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	5,578,359	-

기타	708,068	1,045,884

법인세비용	10,577,066	23,351,549

유효세율	69.1%	25.5%

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	1,017,833	(237,844)	779,988	(4,760,955)	1,106,415	(3,654,540)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	14,485,040	13,584,537

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	2,818,006	1,285,568

소계	17,303,046	14,870,105

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(42,809,719)	(42,321,013)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(865,934)	(2,866,590)

소계	(43,675,653)	(45,187,603)

이연법인세부채 순액	(26,372,606)	(30,317,498)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	12,431,171	1,187,812	(261,658)	13,357,325

퇴직연금	(1,843,531)	(45,380)	23,813	(1,865,098)

현재가치할인차금	(62,351)	40,978	-	(21,373)

토지평가차액	(4,091,057)	-	-	(4,091,057)

유형자산평가차액	(36,187,792)	-	-	(36,187,792)

종속기업투자	375,462	-	-	375,462

재고자산평가손실	6,336	1,455,394	-	1,461,730

매출원가	475,792	(171,844)	-	303,948

대정비자산	(2,840,368)	2,071,133	-	(769,235)

연월차수당	600,762	77,484	-	678,246

파생상품평가손익	17,859	17,299	-	35,158

감가상각비	117,572	(33,128)	-	84,444

장기종업원급여	433,524	(1,048)	-	432,476

기타	249,123	(415,967)	-	(166,844)

소계	(30,317,498)	4,182,733	(237,845)	(26,372,610)

이월세액공제

이연법인세자산(부채)	(30,317,498)	4,182,736	(237,845)	(26,372,607)

2) 전기(단위: 천원)

구분	기초	당기손익	기타포괄손익	기말

일시적차이 변동 효과

퇴직급여충당부채	10,255,236	1,105,958	1,069,977	12,431,171

퇴직연금	(1,724,067)	(155,901)	36,437	(1,843,531)

현재가치할인차금	(117,498)	55,147	-	(62,351)

토지평가차액	(3,941,083)	(149,974)	-	(4,091,057)

유형자산평가차액	(34,861,184)	(1,326,608)	-	(36,187,792)

관계기업투자	361,698	13,764	-	375,462

재고자산평가손실	23,369	(17,033)	-	6,336

매출원가	422,076	53,716	-	475,792

대정비자산	(1,759,516)	(1,080,852)	-	(2,840,368)

연월차수당	510,134	90,628	-	600,762

파생상품평가손익	-	17,859	-	17,859

감가상각비	145,622	(28,050)	-	117,572

장기종업원급여	308,746	124,778	-	433,524

기타	257,658	(8,535)	-	249,123

소계	(30,118,809)	(1,305,103)	1,106,414	(30,317,498)

이월세액공제

이연법인세자산(부채)	(30,118,809)	(1,305,103)	1,106,414	(30,317,498)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업투자주식(*)	5,578,359	-	배당/ 처분 예정 없음

(*) 종속기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

33. 주당이익 :기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익	4,727,786,538	68,346,459,198

가중평균 유통보통주식수(*)	62,363,778 주	62,363,778 주

기본주당순손익	76	1,096

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다. 34. 배당금 :2019년 및 2018년에 지급된 배당금은 각각 15,590,944,500원(주당 250원)과 9,354,566,700원(주당 150원)입니다.2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총배당금은 각각 175원과 10,913,661,150원이며, 2020년 3월 25일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금 : (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기순이익	4,727,787	68,346,459

조정항목 :

재고자산평가손실(환입)	6,228,056	(77,120)

퇴직급여	6,312,412	5,710,391

기타장기종업원급여	183,756	486,369

대손상각비(환입)	(3,716)	976

감가상각비	47,957,465	48,242,987

사용권자산감가상각비	921,117	-

무형자산상각비	1,217,332	1,097,936

외화환산손실	476,177	760,351

유동성충당부채	-	67,760

배출원가	992,711	433,225

이자비용	10,702,719	11,154,632

유형자산처분손실	33,467	332,401

투자유가증권감액손실	1,250	-

종속기업투자주식손상차손	23,872,000	-

파생상품평가손실	104,348	76,848

법인세비용	10,577,066	23,351,549

이자수익	(634,056)	(1,020,706)

외화환산이익	(1,923,621)	(1,452,694)

판매보증충당금	(105,784)	-

유형자산처분이익	(59,625)	(194,854)

파생상품평가이익	(36,090)	(15,200)

기타의 대손상각비	42,585	-

잡이익	15,000	-

기타(배당금수익)	(2,688,083)	(375,233)

순운전자본의 변동 :

매출채권	22,805,023	(15,357,870)

미수금	(824,754)	(317,224)

선급금	258,353	(298,859)

선급비용	(24,906)	45,148

파생상품자산 및 부채	(15,539)	-

환불자산	(54,519)	(30,174)

재고자산	(15,549,693)	(10,533,732)

매입채무	1,791,654	(798,497)

미지급금	(7,552,615)	955,460

미지급비용	1,226,126	(579,004)

기타지급채무	(3,023,506)	2,799,623

유동성충당부채	-	(601,520)

환불부채	65,440	7,132

선수금	11,346,981	(2,025,827)

퇴직금의 지급	(3,226,494)	(3,333,257)

관계사퇴직금 전입액	193,046	109,463

퇴직연금운용자산	63,837	(147,498)

국민연금전환금	640	7,496

합계	116,393,347	126,826,937

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	7,969,393	10,125,971

차입금의 유동성 대체	76,536,791	108,882,500

기계장치 취득관련 미지급금	(18,236,104)	23,359,851

배출부채의 대체	(433,225)	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	49,824,524	57,636,153

차입금 및 리스부채-일년이내에 상환	(146,023,481)	(202,102,583)

차입금 및 리스부채-일년이후에 상환	(198,507,407)	(156,652,241)

순부채	(294,706,364)	(301,118,671)

현금 및 유동성 금융자산	49,824,524	57,636,153

총부채-고정이자율	(297,007,388)	(294,809,984)

총부채-변동이자율	(47,523,500)	(63,944,840)

순부채	(294,706,364)	(301,118,671)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금 및
현금성자산	유동성금융자산	단기차입금	유동성차입금	유동성사채	유동
리스부채	장기차입금	사채	비유동
리스부채

당기초 순부채	57,636,153	-	110,241,400	71,882,500	19,978,683	-	151,662,250	4,989,991	-

현금흐름	(7,838,530)	-	(14,400,779)	(97,482,500)	(19,978,244)	(818,137)	78,000,000	34,931,051	-

외화차이	26,901	-	(1,548,309)	-	-	-	-	-	-

기타 비금융변동	-	-	-	71,542,080	4,994,711	1,612,077	(71,542,080)	(4,994,711)	5,460,906

당기말 순부채	49,824,524	-	94,292,312	45,942,080	4,995,150	793,940	158,120,170	34,926,331	5,460,906

36. 재무위험관리 :36.1 재무위험관리요소회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화이외의 표시 통화를 갖는금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권,기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정 민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

36.1.1 시장위험 (1) 외환위험 (가) 외환위험

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	2,180,001	2,524,005	USD	7,816,754	8,739,913

매출채권	USD	22,848,957	26,454,522	USD	35,607,405	39,812,640

EUR	2,850,588	3,698,438	EUR	2,408,163	3,080,426

JPY	48,641,023	517,283	JPY	22,744,354	230,441

GBP	1,881,280	2,857,081	GBP	2,693,150	3,825,135

CAD	-	-	CAD	41,826	34,312

미수금	USD	501,673	580,837	USD	784,976	877,682

장기대여금	USD	4,334,000	5,017,905	USD	4,334,000	4,845,845

기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046

합계	USD	29,864,631	41,650,071	USD	48,543,136	62,748,440

EUR	2,850,588	EUR	3,426,054

JPY	48,641,023	JPY	22,744,354

GBP	1,881,280	GBP	2,693,150

CAD	-	CAD	41,826

외화부채

매입채무	USD	6,301,543	7,295,927	USD	7,630,442	8,531,597

미지급금	USD	753,233	872,093	USD	1,061,852	1,187,257

EUR	222,435	288,594	EUR	150,093	191,993

JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,483,500	55,558

단기차입금	USD	59,215,724	68,559,965	USD	66,271,479	74,098,141

EUR	437,168	567,195	EUR	893,758	1,143,259

JPY	15,529,500	165,152	JPY	-	-

장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397

EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543

합계	USD	66,270,500	77,763,496	USD	78,634,641	98,278,745

EUR	659,603	EUR	8,053,563

JPY	16,899,500	JPY	5,483,500

(나) 회사의 위험회사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(4,215,072)	4,215,072	(3,364,531)	3,364,531

유로/원	284,265	(284,265)	(591,932)	591,932

엔/원	33,756	(33,756)	17,488	(17,488)

파운드/원	285,708	(285,708)	382,513	(382,513)

캐나다달러/원	-	-	3,431	(3,431)

합계	(3,611,343)	3,611,343	(3,553,031)	3,553,031

(2) 이자율위험(가) 이자율위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	47,523,500	14%	63,944,840	18%

기타 차입금-이자율 재설정일(*)

6개월 미만	114,655,212	34%	115,173,711	32%

6~12개월	20,000,000	6%	35,650,369	10%

1~5년	151,104,850	45%	136,282,230	38%

5년 초과	5,071,000	1%	7,735,000	2%

합계	338,354,562	100%	358,786,150	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 51%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 2.39 및 3.90%이며 변동금리는 2.37%(KDB 3M+0.8%)및 3.25%(3M CD+1.72%)입니다.

(다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(475,235)	475,235	(639,448)	639,448

이자수익	470,387	(470,387)	489,270	(489,270)

36.1.2 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다.(1) 위험관리회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수실이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. (2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	95.3%

총 장부금액-매출채권	82,693,308	4,258,200	265,039	487,666	87,704,213

손실충당금	-	-	-	464,507	464,507

전기말

기대 손실률	-	-	-	98.3%

총 장부금액-매출채권	103,858,646	6,560,484	-	476,159	110,895,289

손실충당금	-	-	-	468,223	468,223

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	468,223	467,247

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	976

환입된 미사용 금액	(3,716)	-

기말	464,507	468,223

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	49,819,767	57,631,375

매출채권	87,239,705	110,427,065

기타수취채권	2,874,215	2,132,247

유동파생상품자산	36,090	15,200

기타금융자산	-	1,302,046

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	600,000	600,000

장기수취채권	5,621,438	5,924,577

합계	146,191,215	178,032,510

36.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	27,892,767	-	-	-	-

단기차입금	36,661,135	58,342,389	-	-	-

미지급금	27,332,257	2,499,457	-	-	-

미지급비용	4,705,033	-	-	-	-

기타지급채무	731,892	-	-	-	-

장기성지급채무	-	-	1,668,443	5,064,953	-

장기차입금	7,703,197	49,189,281	76,498,148	117,153,240	5,787,987

리스부채	251,965	775,885	979,258	2,391,572	3,775,754

파생상품부채	-	46,097	23,048	81,311	-

지급보증	203,125	1,156,103	10,542,500	15,261,875	-

합계	105,481,371	112,009,212	89,711,397	139,952,951	9,563,741

2) 전 기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3 ~ 12개월	1~2년	3~5년	5년 초과

매입채무	26,181,309	-	-	-	-

단기차입금	67,534,075	44,009,116	-	-	-

미지급금	50,059,361	2,512,669	-	-	-

미지급비용	4,452,174	-	-	-	-

기타지급채무	3,763,647	-	-	-	-

장기성지급채무	-	-	2,706,309	5,775,607	-

장기차입금	24,425,670	73,724,270	78,878,386	77,906,383	5,314,395

파생상품부채	-	-	-	76,848	-

합계	176,416,236	120,246,055	81,584,695	83,758,838	5,314,395

36.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	338,276,042	358,754,824

차감: 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품	(49,824,524)	(58,938,198)

순부채	288,451,518	299,816,626

자본총계	604,862,937	614,946,107

총 자본	893,314,455	914,762,733

자본조달비율	32.29%	32.78%

36.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	4,728,071	4,018,336

관련 부채의 장부금액	(4,728,071)	(4,018,336)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치	4,728,071	4,018,336

관련 부채의 공정가치	(4,728,071)	(4,018,336)

순포지션	-	-

37. 회계정책의 변경 ­ 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용 주석 2.2에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 회사는 기 업 회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기 업 회계 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.2%입니다.회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.(1) 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. (2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구분	당기

전기말에 공시된 운용리스약정	1,295,534

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	1,264,366

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(23,943)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(86,211)

가산: 리스계약으로 재검토된 계약	5,733,025

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	6,887,237

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	776,406

비유동 리스부채	6,110,831

합계	6,887,237

(3) 사용권자산의 측정

회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

- 사용권자산: 6,991,944천원 증가
- 임차보증금: 104,707천원 감소
- 리스부채: 6,887,237천원 증가

(5) 리스제공자 회계처리

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.