HD한국조선해양 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 시장여건 및 재무정보 1) 시장여건 및 영업개황

[조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경ㆍ해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.(나) 산업의 성장성'24년 대규모 신조 발주 대비 '25년 1분기에는 시장이 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 신조 수요 감소는 '24년 기록적인 다량의 신조 발주에 기인한 것으로 보입니다. 그러나, 노후 선대 교체 수요와 더불어 친환경 선대로의 갱신 트렌드에 맞춰 신조 수요는 점차 증가할 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작 ㆍ조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 당사의 우수한 R 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

(2) 영업의 개황 '25년 1분기 전 세계 신조 발주량은 14.8 MIL GT(234척)으로, '24년 동기 발주량인 29.4 MIL GT(710척)에 비해 다소 감소한 모습을 보였습니다. 이러한 신조 수요의 감소는 국제 정세의 불안정성과 미국의 관세 정책 및 대 중국 견제 조치에 따른 불확실성의 증가가 원인인 것으로 보입니다. 또한 '24년 기록적인 신조 발주량은 '25년 전반에 걸쳐 신조 수주 물량 감소에 영향을 끼칠 수 있을 것으로 보입니다.다만, 환경 규제로 인한 GREEN TRANSITION TREND에 맞춰 동 사업부문의 주력 선종인 LNG선을 비롯하여 VLAC, VLEC, VLGC 등의 다양한 친환경 선박의 신조 수요는 점차 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 지난 SUPER CYCLE 시기에 발주되었던 노후 선박 교체 수요 역시 신조 수요를 견인할 것으로 보입니다.이에 따라 해당 시장 선점을 위해 기술적 격차를 더 넓혀 차별화된 경쟁력을 갖도록 노력할 것입니다. 또한 여러 지정학적 요인들이 지속적으로 조선/해운 시장에 영향을 끼치는 만큼, 시장에 대한 지속적이고 면밀한 모니터링을 통해 선제적인 물량 확보에 노력할 것입니다.선가는 '24년 9월경 이후 다소 하락 추세이나, 여전히 '20년 말 대비 50% 이상 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 충분한 수주잔고를 바탕으로 고부가가치 선박을 선별적으로 수주할 수 있도록 노력할 것입니다.

(가) 시장점유율 추이(단위 : 천GT)

구 분	2025년 당분기	2024년	2023년

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

HD현대중공업	2,616	45.7%	2,731	14.7%	5,304	33.0%

HD현대삼호	-	-	4,699	25.3%	3,883	24.1%

HD현대미포	75	1.3%	1,796	9.6%	1,327	8.3%

한화오션	2,047	35.8%	4,569	24.6%	828	5.2%

삼성중공업	967	16.9%	3,758	20.2%	3,883	24.1%

기 타	18	0.3%	1,049	5.6%	855	5.3%

계	5,723	100.0%	18,602	100.0%	16,080	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LNGㆍLPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고 있는 수소 운반선과 암모니아 추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.

[해양플랜트부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

최근에는 에너지 전환 흐름에 발맞추어 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지 사업뿐만 아니라 소형모듈원자로(SMR)와 같은 차세대 원전 사업에도 참여하며 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다.

(나) 산업의 성장성해양플랜트 산업은 세계 경제와 지정학적 정세에 따른 유가 변동과 밀접한 연관이 있습니다. 최근 OPEC+ 산유국들이 감산 정책의 점진적인 완화를 시작한 가운데, 미국-중국 간의 기술 중심 무역 갈등 및 미국의 상호 관세 정책, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 이란을 둘러싼 중동 지역 긴장 고조 등 다양한 지정학적 리스크가 지속되고 있습니다. 이와 함께 Non-OPEC 국가들의 원유 수요 증가, AI 및 데이터센터 확산에따른 전력 수요 증가로 인해 천연가스 발전 수요도 확대되고 있습니다. 이러한 세계 정치 및 경제적 환경 변화로 인해 각국의 에너지 안보는 더욱 중요해지고 있으며 이에 따라 석유 및 가스 개발과 함께 자원 확보를 위한 투자가 지속될 것으로 전망됩니다.

한편, 신재생 에너지 분야의 경우 전 세계적으로 추진되고 있는 에너지 전환 정책에 힘입어 장기적인 투자 증가와 설비 공급의 확대가 기대되지만 기술 발전 속도의 지연, 주요 부품의 공급망 부족으로 인한 비용 상승과 고금리로 인한 자금 조달 등의 구조적 한계로 에너지 전환 속도는 기대에 비해 다소 둔화되고 있습니다. 따라서 단기간 내에 신재생 에너지가 주 에너지원인 기존 화석 연료를 대체하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다.

미국 에너지정보청에 따르면 2050년경에도 석유와 천연가스 등 전통적인 화석 연료만으로는 세계 에너지 수요를 충족시키기 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 전통적인 화석 연료와 신재생 에너지가 공존하는 에너지 믹스 시대가 장기화될 것으로 전망됩니다. 이러한 흐름 속에서 두 에너지원에 대한 해양 산업의 투자 역시 중-장기적 관점에서 모두 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업의 경기는 국제 유가를 비롯해 지정학적 갈등, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요 변화, 원유 재고 추이, 그리고 각국의 에너지 정책과 환경규제 등의 다양한 요인의 영향을 받고 있습니다.

(라) 경쟁요소 등해양플랜트 산업의 경쟁력은 가격, 안전관리, 인적 자원과 제작 설비, 설계 역량, 프로젝트 납기 준수, 그리고 프로젝트 수행 경험과 같은 요소에 의해 결정됩니다. HD현대중공업㈜은 1만톤 대형 해상 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기, 100만톤급 Drydock인 H-Dock 등 현대식 대형 제작 설비를 보유하고 있으며, 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행해온 경험을 바탕으로 대형 프로젝트에서 우수한 수행 능력을 인정받고 있습니다. 또한, 작업장의 안전관리 수준을 지속적으로 향상시키고 가격 경쟁력 확보를 위한 효율 개선을 통해경쟁력 제고에 힘쓰고 있습니다.

(2) 영업의 개황

'25년 1분기 국제 유가는 트럼프 행정부 정책 기조와 여타 지정학적 긴장의 영향 등으로 등락을 반복했으나 배럴당 70불대 수준을 유지하며 해양 플랜트 공사의 손익분기점을 상회하는 환경이 지속되었습니다. 이에 따라 글로벌 민간 ㆍ국영 에너지기업들은 화석연료 사업을 더욱 강화하고 있으며, 중동, 북남미, 북아프리카 지역을 중심으로 해양 공사 발주 계획이 활발히 이어지고 있습니다.

이에 다수의 발주처로부터 프로젝트 입찰 참여 문의를 받고 있으며, 경제성이 확보되고 수행 리스크가 상대적으로 낮으며 경쟁 우위를 확보할 수 있는 공사를 중심 입찰에 참여하고 있습니다. 한편, 입찰 참여가 제한된 업체에 국한되는 시장 환경 변화로 경쟁은 다소 완화되었으나, 글로벌 인플레이션과 장비 및 자재 공급망의 불안정성으로 인해 비용이 상승 압력은 지속되고 있습니다.

이러한 환경 속에서 생산성 향상과 비용 절감을 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있으며, 발주처 및 제작 협력사와의 관계 강화를 통해 야드 외에도 국내외 협력사 야드의 활용 가능성을 검토하여 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 다수의 해양 사업 수행 경험을 바탕으로 고객사와의 신뢰 관계를 구축하고, 공기 및 품질에 대한 고도의 관리 역량을 바탕으로 인건비 경쟁력을 앞세운 중국 및 동남아 후발 해양플랜트 업체와의 경쟁에서도 우위를 지키는 전략을 유지하고 있습니다.

동 사업부문은 신재생 에너지 분야에서도 다수의 개발사로부터 국내외 해상 풍력 발전 프로젝트에 대한 참여 문의를 받고 있습니다. 특히, 자체 개발한 부유식 해상 풍력 발전 부유체 모델인 "Hi-Float"을 활용하여 기본설계(FEED, Front-End Engineering Design)를 성공적으로 수행한 바 있으며, 부유체뿐만 아니라 해상 변전소 프로젝트의 기본설계도 진행한 경험이 있습니다. 앞으로는 국내외 해상 풍력 발전설비 부유체 및 해상변전설비 분야에서 실행 공사 확보를 위해 적극적인 영업 활동을 이어갈 예정입니다.

또한, 해외 소형모듈원전(SMR) 실증 프로젝트의 제작성 검토를 수행 중이며, 후속 상업 공사를 위한 합동 연구 논의가 진행 중입니다. 이를 통해 사업 포트폴리오를 확대하는 한편, 지속 가능한 에너지 시장에서의 입지를 강화해 나갈 것입니다.

(가) 시장점유율 추이해양플랜트 산업의 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 매우 다양하여 제품별로 시장점유율을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망기존의 전통적인 해양 사업을 넘어 신재생 에너지 분야로 사업영역을 확장하고 있습니다. 신재생 에너지 전문 개발사 및 국영 발전사가 주도하는 해상풍력 발전 사업에서는 기본설계(FEED)는 물론, 해상풍력 발전설비와 변전설비의 EPCIC 및 제작 입찰에도 참여하며 공사 실행 단계의 진입 기회를 모색하고 있습니다. 아울러, 소형모듈원전(SMR, Small Modular Reactor) 사업에서는 제작성 검토를 수행 중이며, 향후 실증 공사 및 상업 공사의 제작 단계에서의 본격적인 참여를 목표로 준비하고 있습니다.

[엔진기계부문] -주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대엔진유한회사

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 MAN ES(MAN Energy Solutions)社와 WinGD(Winterthur Gas)社의 제품이 양분하고 있으며, 동 사업부문을 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로서 엔진을 제작해 조선소에 납품하고 있습니다. 대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, HD현대중공업㈜은 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. HD현대마린엔진㈜은 '09년 10월 세계 최대 크기의 선박용 대형 저속엔진인 12K98MC-C의 첫 생산과 시운전을 성공리에 마침으로써 초대형 선박엔진 시장을 포함한 선박용 엔진시장의 모든 분야에 진출할 수 있는 발판을 마련하였습니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. HD현대중공업㈜도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 동 사업부문도 힘센엔진을 기반으로 시장 점유율 확대를 위한 노력 중에 있습니다.

(나) 산업의 성장성'20년 4분기 이후 코로나19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년부터 수주 실적이 지속 증가 추세에 있습니다. '22년부터 친환경 연료 엔진 발주가 본격적으로 증가하여, 기존의 LNG 연료를 비롯해서 메탄올 연료 엔진 수주로 확대되었고, 암모니아 등 대체연료 엔진의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. '25년 초, IMO 탄소세 도입 등 강화된 환경 규제가 본격적으로 논의되면서 주요 대형 선주사들을 중심으로 친환경 선대 개편이 추진되고 있어 향후 친환경 이중연료엔진에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.최근에는 엔진의 성능 모니터링 및 연료 효율성 향상, 유지 보수 최적화를 위해 디지털 기술과 사물인터넷(IOT)의 통합이 활발히 이루어지고 있습니다. 전 세계적으로 환경 규제와 기술 혁신에 따른 변화가 두드러질 것으로 예상되며, 이 같은 흐름에 발맞춰 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근에는 각종 환경규제가 발효되면서 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 다만, 인상된 금리와 세계 경기 침체 우려에 따른 전반적인 투자 위축이 투자적 성격이 큰 신조 발주 시황에 많은 영향을 줄 것으로 보이나, 기본적으로 선대 개편이라는 큰 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다. 육상 엔진발전 사업은 기본적으로 인프라 건설 사업이므로 세계 정세, 국제 유가 변동 및 세계 각국의 경제 성장률에 따라 경기변동이 있는 산업이며, 최근에는 전력사업 민영화 확대로 해외투자 유치나 민자발전으로 전환되는 추세이므로 금리 변화에 따른 투자 심리에도 영향을 받고 있습니다. 또한, 친환경 정책의 확대로 디젤발전보다는 가스/DF엔진, Bio Fuel, Hybrid(태양광+엔진발전) 발전의 비중이 증가하고 있습니다.

(라) 경쟁요소 등

친환경 연료 엔진 분야에서 동 사업부문은 현재까지 독보적인 위치를 차지해오고있습니다. LNG뿐만 아니라 LPG, 메탄올, 에탄 연료 엔진에서 타 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 친환경 연료 엔진의 본격적인 수요 증가에 따라 중국 경쟁사들 역시 관련 시설투자 계획을 수립하며 시잠점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 경쟁사가 한화 그룹에 인수됨에 따라 투자 여력 및 안정적인 공급처를 확보하게 되어 친환경 연료 엔진 시장의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 동 사업부문은 암모니아 등 새로운 친환경 연료 엔진 개발을 선도하며 현재 시장 위치를 더욱 확대해 나갈 것입니다. 동일한 친환경 기조에서 기존의 내연기관 엔진을 대체하는 배터리, 수소연료전지 및 SMR의 개발 및 경제성 향상은 새로운 경쟁 요소로 예측되고 있습니다. 이에 따라 기존 내연기관의 효율성을 필두로 배터리 등과의 하이브리드 시스템 구축에 연구 개발 역량을 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

'24년 전세계 신조 발주량은 '07년 이후 최고치를 기록하였으나, '25년 초반 이 기조가 다소 주춤하고 있습니다. 국제정세의 불안정성과 미국의 관세 정책 및 중국 견제 조치에 따른 불확실성이 증가하여 '24년 대비 신조 발주량이 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 주력 선종인 컨테이너선의 경우 작년 대비 다소 감소할 것으로 예상되지만, 미국의 중국 조선업 제재 영향으로 전망은 유동적인 상황입니다. LNG선 역시 미국의 LNG 수출 재개 정책으로 단기적으로 선박 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 조선소의 일감 확보에 따른 잔여 Slot 부족으로 '24년 신조선가지수는 '09년 이후 최고수치(189.9포인트)를 기록하였습니다. '25년 3월초 기준 188포인트로 하락 추세이나, 고점 대비 1% 밖에 하락하지 않았으며, 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. EEXI, CII 및 탄소배출권 강화 등으로 친환경 Trend의 변화는 더욱더 가속화 될 것으로 예상됩니다. 이에 따른 각 선주사들의 선대 개편은 필연적인 사항으로, 신조 발주 물량이 단기적으로는 감소될 수 있으나 중장기적 흐름속에서는 조선 및 이에 따르는 친환경 연료 엔진 수요는 더욱 증가할 것으로 전망되고 있습니다.선박용 엔진 시장의 경우 수익성이 높은 친환경 엔진의 비중이 전체 수주의 65% 이상을 기록하고 있습니다. 암모니아 운반선, 카타르 2차 LNG선, DF추진 컨테이너선 등 친환경 엔진 수주가 두드러지고 있습니다. 친환경 연료 엔진 분야에서 압도적인 위치를 보여주고 있으며, 변화의 흐름을 대응하기 위해 시설투자 및 기술 개발 등을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 시장을 선점하고 주도해 나가고 있습니다.육상 엔진발전 시장은 각국의 탄소 중립 시대 대응을 위한 노력으로 친환경 발전소의수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 동 사업부문은 친환경 가스/DF 엔진발전설비 판매와 동시에 실적 국가를 중심으로 한 EPC 공사 및 원전 비상발전기 공사 수주를 통해 시장 확대를 추진 중에 있습니다.

(가) 시장점유율 추이선박용 대형(2-Stroke), 중형(4-Stroke) 각 30%, 35% 수준으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망

탄소중립 시대를 선제적으로 준비하기 위해 메탄올, 암모니아 등 다양한 연료 엔진을개발 중입니다. '22년 메탄올 연료 힘센엔진의 시운전을 성공적으로 완료하였으며, '23년 초대형 메탄올 추진엔진 역시 세계 최초로 조선소에 인도하였습니다. 또한 암모니아 엔진 개발 역시 본격적으로 시작되어 '24년 고압 직분사 방식의 힘센 암모니아 이중연료 엔진을 세계 최초로 개발하였습니다. 또한 '25년 첫 대형 암모니아 엔진 납품을 목표로 진행 중이며, 지속적인 기술개발로 미래 기술을 선도하고 선제적인 대응을 통해 지속적인 경쟁우위를 확보해 나갈 것입니다.육상 엔진발전도 세계 각국의 친환경 기조에 따라 수소, 암모니아 등 무탄소 연료에 대한 고객의 관심도가 증가하고 있으며, 이에 따라 최적 발전모델 수립, 관계기관 홍보를 진행 중에 있습니다. 아울러 신재생 에너지 발전원과의 연계 운전 및 분산에너지 특화지역 대상 열병합형 분산발전 시장 진입 등 친환경 연료 기반의 힘센엔진 발전 솔루션을 공급하여 안정된 전력망 형성을 위해 노력하고 있습니다.한편, 2020년 11월 연결실체는 아람코社와 사우디 현지에 합작법인(MAKEEN, 사우디엔진합작회사)을 설립하고 힘센엔진 라이선스 계약을 체결하며 라이선스 사업을 시작하였습니다. 동 사업부문은 합작법인이 조기 안정화될 수 있도록 적극 지원하고 있으며, 이를 통해 라이선스 사업을 확대하고자 합니다.

[그린에너지부문] - 주요 종속회사 : HD현대에너지솔루션㈜, HD하이드로젠㈜○ HD현대에너지솔루션㈜(1) 시장여건 (가) 산업의 특성태양광 산업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에, 제품 효율 상승 및 원가 절감을 위한 지속적인 연구 개발과 투자가 요구되는 등 경험과 지식이 풍부한 연구 인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 신재생에너지의 특성상 각 국의 에너지 정책에 따른 사업 변동성이 있으며, 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳ㆍ웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 후방산업(Up-stream)에 해당하는 폴리실리콘, 잉곳ㆍ웨이퍼 사업은 초기 투자비용이 크고, 기술적 진입장벽도 높아 소수의 선도업체에 의해 과점적 시장구조가 형성되었습니다. 반면에 전방산업(Down-stream)으로 갈수록 노동집약형 산업으로 상대적으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 그린에너지 사업부문은 이와같은 태양광 산업 밸류체인 내에서 셀, 모듈, 시스템 및 설치 사업을 주력으로 영위하고 있습니다.(나) 산업의 성장성

전세계적으로 탄소중립 달성을 위한 재생에너지 용량 확충 및 에너지 효율 증대가 가속화됨에 따라, 태양광 에너지의 수요 확대는 '25년에도 지속될 전망입니다. '25년 글로벌 태양광 시장은 에너지 안보 강화와 태양광 투자 관련 지원 정책의 영향으로 태양광 발전의 중요성이 높아지며, 이에 따른 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국은 330GW 이상의 설치량으로 전 세계 시장의 50% 이상을 차지하며 태양광 시장의 성장을 주도할 전망입니다. 아울러, 유럽과 미국 등 선진국의 탄소중립 정책 가속화와 더불어 인도, 브라질 등 신흥 시장의 경제적 매력 향상이 글로벌 태양광 시장의 성장세를 지속적으로 견인할 것으로 보입니다. 또한, 에너지저장장치(ESS)와 결합된 태양광 발전시설이 보급되며 분산에너지 활성화가 가능할 것으로 기대됩니다.

(다) 경기변동의 특성미국 시장은 동남아산 모듈에 대한 반덤핑 및 상계 관세 부과로 인해 시장 가격이 점차 안정화되고 있습니다. 그러나 연준의 금리 동결 기조 지속 및 트럼프 행정부 2기 출범에 따른 IRA 정책 변동성 및 관세 규제(보편관세) 리스크가 지속적으로 존재하여경기 변동 가능성이 높습니다.유럽 시장 또한 2050 탄소 중립 달성을 위한 탄소국경조정제도(CBAM)의 도입으로 수출입 국가 및 기업간의 탄소배출권 확보를 위한 수요가 증가하고 있으며, 재생에너지 기술 확보 및 제조역량 강화를 위한 움직임을 보이고 있습니다.이와 더불어 RE100 이슈와 에너지 안보 강화, 태양광 발전 기술 발전 등이 다양한 성장 요인으로 작용하며, '25년에도 글로벌 태양광 시장의 견조한 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다.

(라) 경쟁요소 등태양광 경쟁업체들은 대대적인 설비 증설을 통한 생산능력 확장으로 규모의 경제를 확보하고 있으며, 태양광 모듈의 고출력, 고효율 제품 출시를 위한 기술 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 태양광 주요 업체들은 제품의 인증, 판매망 구축, 성능 보증 등의 차별화를 통해 경쟁력을 확보하고 있는 추세입니다. 또한, 최근 유럽 및 미국을 중심으로 상업용 및 주택용 수요 대응을 위해 고출력 모듈의 기술 개발이 더욱 중요해지고 있으며, 이에 대응하고자 TOPCon, HJT 등 경쟁력 있는 제품을 출시할 계획입니다.

(2) 영업의 개황 국내 태양광 시장은 재생에너지 보급 확대 정책에 따라 정부 입찰 중심으로 전환하여재생에너지 보급제도의 역할을 강화하고, 전기소비자와 재생에너지 발전사업자간 전력구매계약(PPA) 활성화를 위한 제도적 기반을 마련하고 있습니다. 국내 시장 변화에 대응하고자 제조 과정에서 탄소를 적게 배출하는 저탄소 태양광 모듈 출시를 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 다양한 태양광 어플리케이션 사업을 비롯하여 프로젝트 설계 및 시공, 유지보수에 이르기까지 설치 환경별 최적의 태양광 솔루션을 제공하고 있습니다.글로벌 사업은 유럽 내 주택용 시장 축소 우려 등 어려운 시장 환경이 지속되고 있으나, 프리미엄급 출력의 신제품 모듈(HJT, n-Type)에 대한 긍정적인 평가를 바탕으로현지 전시회 참가, 웨비나 등 마케팅 활동을 강화하고 적극적인 영업 활동을 통하여 시장 점유율을 계속적으로 확대해 나갈 계획입니다.미국 시장에서는 n-Type 제품의 수요가 확대되고 있으며, 각 업체들이 경쟁적으로 고출력, 고효율 제품을 출시하고 있습니다. 주택용 시장 외 급격하게 성장하고 있는 상업용, 유틸리티 시장 확대를 위해 주택용, 상업용 신제품(TOPCon, n-Type) 출시와 판매를 적극적으로 추진할 예정이며, 현지 전시회 참가 및 고객 네트워크를 강화하고자 합니다. 또한, 고효율 셀 및 고출력 모듈의 연구개발을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. (가) 시장점유율 추이

(단위 : 억원, %)

구 분	2025년 당분기	2024년	2023년

해외	모듈	미국	금액	201.2	455.8	334.6

시장점유율	0.5%	0.3%	0.2%

미국 外	금액	47.4	684.7	1,031.2

시장점유율	0.1%	0.1%	0.1%

해외시장 점유율	0.1%	0.1%	0.1%

국내	모듈	금액	325.0	1,869.8	3,475.3

시장점유율	20.6%	26.4%	29.1%

인버터	금액	162.8	740.9	555.4

시장점유율	48.0%	55.4%	40.0%

※ 설치용역 및 기타매출 제외한 연결 실적 기준입니다. ※ 태양광 시장 규모는 한국수출입은행 태양광산업 동향자료를 참고하였습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망그린에너지 사업부문은 '24년 n-Type 모듈 제품을 출시하여 시장에 고출력,고효율 신제품을 공급하고 있으며, 전력중개사업을 통해 고객에게 발전수익 예측정산금을 제공함으로써 고객수익을 증대시키고자 노력하고 있습니다. 또한, 자가 소비형 태양광을 통해 RE100 캠페인을 참여하고자 하는 기업들에게 준공부터 사후 관리까지 올인원 솔루션을 제공하고 있습니다. ○ HD하이드로젠㈜(1) 시장여건 (가) 산업의 특성 고체산화물연료전지(SOFC) 및 고체산화물수전해(SOEC) 산업은 고온(700~1,000℃)에서 작동하는 고효율ㆍ고내구성의 전기화학 장치 기술을 기반으로 하며, 연료전지 중 가장 높은 발전 효율과 열병합 운전이 가능해 발전소, 데이터센터, 선박용 등 다양한 분야에 적용될 수 있습니다. 또한 수소, 천연가스, 암모니아 등 연료 선택의 폭이 넓은 장점이 있습니다. SOEC는 재생에너지와 연계된 그린수소 생산의 핵심 기술로 주목받고 있어 탄소 중립을 위한 필수 산업 영역으로 꼽히고 있습니다. 이와 같은 SOFC/SOEC는 산업 특성상 소재ㆍ부품ㆍ시스템 등 전주기적 기술 고도화가 요구되며,대규모 설비투자와 장기적 연구개발이 필수적이며, 전력ㆍ가스ㆍ수소 등 에너지 인프라와 연계되어 국가 에너지전환 정책과 밀접하게 연동되는 전략산업의 특징을 가지고 있습니다.

(나) 산업의 성장성전기차 보급 및 AI 인프라 구축을 위한 데이터센터 투자 증가 등 전기화 트렌드가 지속적으로 이어 짐에 따라 기존 전력 인프라의 노후화에 따른 분산전원에 대한 수요와빠른 시간 내 전기접속을 원하는 고객의 수요 충족이 가능한 연료전지 산업이 차세대발전원 역할을 할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 각국의 에너지 분야 탄소중립 달성을 위한 다양한 정책 도입 및 친환경 에너지 수요가 증가됨에 따라 그린 수소를 생산하기 위한 전해조 수요도 지속적일 전망입니다. (다) 경기변동의 특성SOFC/SOEC 산업은 에너지 정책, 정부 보조금, 탄소배출권 가격 등 정책ㆍ제도적 요인에 영향을 받습니다. 전방산업인 전력ㆍ수소 인프라 투자, 데이터센터ㆍ유틸리티 수요, 재생에너지 보급 확대 등과도 밀접하게 연동되며, 글로벌 경기침체 시 대규모 설비투자 지연, 공급망 차질, 원자재 가격 변동, 시장 금리에 따른 시장 변동성이 존재합니다. 다만, 탄소중립ㆍ에너지전환의 글로벌 메가트렌드에 힘입어 중장기적으로는 높은 성장세가 지속될 전망이며, 국내의 경우 정부 주도로 일반수소 및 청정수소입찰시장이 개설되어 운영 중으로 상대적으로 경기변동 영향이 적을 수 있습니다.

(라) 경쟁요소 등 SOFC/SOEC 산업의 경쟁력은 기술혁신, 제품 신뢰성, 시스템 효율, 원가경쟁력, 대형 프로젝트 수행능력, 글로벌 파트너십과 같은 요소에 의해 결정됩니다. 2024년 Convion OY 인수를 통해 핵심 기술 내재화 및 검증된 실증 이력을 확보하였으며, 그룹 역량을 활용한 신뢰성 있는 유지보수, 원가경쟁력, 대형프로젝트 수행역량 등의 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있으며, 사업 경쟁력을 제고하고 있습니다. (2) 영업의 개황 국내의 경우, 연료전지가 참여하는 일반수소입찰시장 및 청정에너지를 사용하는 청정수소입찰시장이 정부 주도로 개소되어 연료전지 시장 확대와 수소 인프라 구축이 진행되고 있으며, 이를 기반으로 사업화를 추진하고 있습니다. 해외의 경우, 전기화 추세에 따라 노후 인프라 및 빠른 전기 수요 충족이 필요하여 미국을 위주로 데이터센터를 위한 연료전지 사업 기회가 증가 중에 있어 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 각국의 탄소중립 정책에 발맞춰 일부 지연되는 경우나 있으나 그린 수소 프로젝트들이 순차적으로 진행 중에 있고 이에 따른 전해조 수요도 증가하고 있습니다.위와 같은 영업 환경 속 HD하이드로젠㈜은 그룹 탄소중립기술 역량 확보 및 다가올 수소경제에 핵심 기술인 연료전지/전해조 주기기 납품 및 유지보수 사업을 위한 전문 기업이 되기 위해 '24년 8월 설립되었습니다. 핵심기술확보를 위해 '24년 9월 유럽 내 기술선도사인 Convion OY를 인수하였으며, 가장 최신의 기술인 고체산화물연료전지(SOFC) 및 고체산화물전해조(SOEC) 기술 확보 및 양산화를 통한 사업화를 진행하고 있습니다. (가) 시장점유율 추이 HD하이드로젠㈜은 회사 설립 이후 사업화 추진 중으로 시장점유율을 산출할 수 없어기재를 생략합니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망 HD하이드로젠㈜은 고체산화물 연료전지(SOFC) 및 전해조(SOEC) 기술을 활용하여 다양한 산업 영역으로의 확장을 목표로 하고 있습니다. 분산발전 분야 외에 선박용 추진 및 보조전원 공급을 위한 연료전지 사업을 신규 성장 동력으로 삼아 관련 기업들과 협력을 논의 중입니다. 더불어, 국내 청정수소 발전 시장의 성장과 글로벌 산업용 수소 및 에너지 저장 매체로서 수소의 중요성 증대에 발맞춰, 고효율 고체산화물 전해조 기술에 대한 시장 관심이 커지고 있습니다. HD하이드로젠㈜은 Convion OY를 통한 실증 프로젝트 참여 등으로 해당 분야에서의 사업 기회를 구체화하며 지속 가능한 성장을 준비하고 있습니다.

2) 사업부문별 재무정보 및 부문비중(1) 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	2025년 당분기	2024년	2023년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	6,141,843	76.8	23,192,072	82.0	18,700,059	78.5

내부매출액	(296,712)	24.2	(1,121,199)	41.1	(1,005,684)	39.9

2. 영 업 손 익	781,402	83.8	1,507,455	88.9	302,232	58.9

3. 자 산 총 계	25,085,219	63.5	24,197,046	65.9	19,589,854	60.8

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(88,279)	64.5	(341,427)	64.9	(306,964)	65.0

해양플랜트부문

1. 매 출 액	161,728	2.0	659,715	2.3	1,269,740	5.4

내부매출액	(392)	0.0	(1,273)	0.0	(1,443)	0.1

2. 영 업 손 익	6,639	0.7	(99,154)	(5.8)	(37,455)	(7.3)

3. 자 산 총 계	1,398,693	3.5	1,155,744	3.1	638,752	2.0

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(7,232)	5.3	(26,914)	5.1	(23,237)	4.9

엔진기계부문

1. 매 출 액	999,311	12.5	3,303,587	11.7	2,739,542	11.5

내부매출액	(332,143)	27.0	(1,092,239)	40.0	(1,098,636)	43.5

2. 영 업 손 익	154,330	16.6	372,055	21.9	286,310	55.8

3. 자 산 총 계	3,564,624	9.0	3,658,726	10.0	2,164,932	6.7

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(19,156)	14.0	(72,500)	13.8	(66,657)	14.1

그린에너지부문

1. 매 출 액	107,294	1.3	452,413	1.6	556,089	2.3

내부매출액	(21,125)	1.7	(29,411)	1.1	(9,967)	0.4

2. 영 업 손 익	(2,596)	(0.3)	(12,476)	(0.7)	11,240	2.2

3. 자 산 총 계	638,894	1.6	635,032	1.7	530,001	1.6

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(3,232)	2.4	(11,418)	2.2	(13,952)	3.0

기 타 부 문

1. 매 출 액	590,001	7.4	661,624	2.4	552,698	2.3

내부매출액	(578,099)	47.1	(486,712)	17.8	(406,192)	16.1

2. 영 업 손 익	(7,625)	(0.8)	(72,860)	(4.3)	(49,308)	(9.6)

3. 자 산 총 계	8,800,769	22.4	7,072,589	19.3	9,319,029	28.9

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(18,929)	13.8	(73,514)	14.0	(61,134)	13.0

계

1. 매 출 액	8,000,177	100.0	28,269,411	100.0	23,818,128	100.0

내부매출액	(1,228,471)	100.0	(2,730,834)	100.0	(2,521,922)	100.0

2. 영 업 손 익	932,150	100.0	1,695,020	100.0	513,019	100.0

3. 자 산 총 계	39,488,199	100.0	36,719,137	100.0	32,242,568	100.0

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(136,828)	100.0	(525,773)	100.0	(471,944)	100.0

공 통 비	72,996	260,930	230,758

(2) 공통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 72,996 백만원 공 통 자 산 : 6,614,158 백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 HD현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

(3) 영업손익의 조정 총 영업손익 ( 932,150백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 72,996백만원 ) = 영업이익 ( 859,154백만원 )

※ HD한국조선해양㈜의 자회사인 HD현대중공업㈜(분할 전 舊 현대중공업 포함)은 사업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출 인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	2025년 당분기	2024년	2023년

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

조 선 부 문

1. 매 출 액	6,141,843	76.7	23,192,072	82.0	18,700,059	76.2

내부매출액	(296,712)	24.0	(1,121,199)	40.7	(1,005,684)	31.1

2. 영 업 손 익	714,289	83.1	1,266,712	88.3	119,859	42.5

3. 자 산 총 계	25,085,219	63.5	24,197,046	65.9	19,589,854	60.8

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(88,279)	64.5	(341,427)	64.9	(306,964)	65.0

해양플랜트부문

1. 매 출 액	161,728	2.0	659,715	2.3	1,269,740	5.2

내부매출액	(392)	0.0	(1,273)	0.0	(1,443)	0.0

2. 영 업 손 익	(667)	(0.1)	(123,763)	(8.6)	(66,660)	(23.6)

3. 자 산 총 계	1,398,693	3.5	1,155,744	3.1	638,752	2.0

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(7,232)	5.3	(26,914)	5.1	(23,237)	4.9

엔진기계부문

1. 매 출 액	1,007,759	12.6	3,325,251	11.8	3,451,387	14.1

내부매출액	(340,591)	27.5	(1,113,903)	40.5	(1,810,481)	56.0

2. 영 업 손 익	164,204	19.1	398,030	27.8	286,283	101.4

3. 자 산 총 계	3,564,624	9.0	3,658,726	10.0	2,164,932	6.7

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(19,156)	14.0	(72,500)	13.8	(66,657)	14.1

그린에너지부문

1. 매 출 액	107,294	1.3	452,413	1.6	556,089	2.3

내부매출액	(21,125)	1.7	(29,411)	1.1	(9,967)	0.3

2. 영 업 손 익	(2,596)	(0.3)	(12,476)	(0.9)	11,240	4.0

3. 자 산 총 계	638,894	1.6	635,032	1.7	530,001	1.6

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(3,232)	2.4	(11,418)	2.2	(13,952)	3.0

기 타 부 문

1. 매 출 액	590,001	7.4	661,624	2.3	552,698	2.2

내부매출액	(578,099)	46.8	(486,712)	17.7	(406,192)	12.6

2. 영 업 손 익	(16,076)	(1.8)	(94,413)	(6.6)	(68,461)	(24.3)

3. 자 산 총 계	8,800,769	22.4	7,072,589	19.3	9,319,029	28.9

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(18,929)	13.8	(73,514)	14.0	(61,134)	13.0

계

1. 매 출 액	8,008,625	100.0	28,291,075	100.0	24,529,973	100.0

내부매출액	(1,236,919)	100.0	(2,752,498)	100.0	(3,233,767)	100.0

2. 영 업 손 익	859,154	100.0	1,434,090	100.0	282,261	100.0

3. 자 산 총 계	39,488,199	100.0	36,719,137	100.0	32,242,568	100.0

(감가상각비 및 무형자산상각비)	(136,828)	100.0	(525,773)	100.0	(471,944)	100.0

나. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사 및 주요종속기업과 관련하여 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과같습니다. [HD한국조선해양㈜] 1) 지적재산권 보유현황 등

당분기말 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	1,715	298

해외	140	685

계	1,855	983

※ 지식재산권 수는 당분기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 (1) 온실가스 관리당사는 온실가스 배출권거래제 및 목표관리제 대상은 아니지만, 기업의 사회적 책임을 다하고자 온실가스 배출량을 산정하고 있습니다. 대상 사업장은 울산사무소, GRC, 계동사옥, 씨마크호텔로 당사에서 배출하는 가스, 전력 등 연료 사용량을 매월내부 시스템에 작성하여 모니터링하고 있습니다.

(2) 대기 및 수질 관리울산사업장에서는 도장시험동 내 대기/악취/휘발성유기화합물 배출시설을 보유하고있으며 대기질을 보호하기 위해 대기오염방지시설을 설치ㆍ운영하고 있습니다. 매월주기적인 시설 점검을 통하여 노후화 및 고장ㆍ파손 발생 시 수선을 진행하고 있고, 대기오염물질 배출허용기준 준수를 위해 대기오염물질 측정을 실시하여 법적 기준 미만으로 배출 농도를 관리하고 있습니다. 또한 시험동에서 발생하는 실험실 폐수는 집수정에 일정기간 보관 후 전량위탁처리 하고 있습니다.

(3) 폐기물 관리당사에서는 일반폐기물 및 지정폐기물이 발생하고 있습니다. 발생 폐기물은 소각 및 재활용의 방법으로 허가된 전문 처리업체에 전량 위탁처리 하고 있습니다. 위탁처리업체 대상으로 주기적인 실사 및 지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있으며, 신규 폐기물 발생 시 관할관청에 신고하여 적법하게 처리하고 있습니다.(4) 화학물질 관리화학물질관계법 준수 및 효율적인 관리를 위해 당사에 입고되는 화학물질을 사전 검토하여 유해ㆍ위험성을 파악하고 있습니다. 화학물질을 취급하는 현장에서는 주기적인 자체 점검을 통해 화학물질을 올바르게 취급하고 유출사고를 예방하고 있습니다. 또한, 화학물질 취급자 대상으로 물질안전보건자료 교육, 경고표지 작성 방법 등을 통해 화학물질을 적법하고 안전하게 취급토록 합니다.

[HD현대중공업㈜]1) 지적재산권 보유현황 등 (1) HD현대중공업㈜은 산업통상자원부가 인증하는 '현재 세계일류상품'을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다. (2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허/실용신안/디자인	상표

국내	2,124	61

해외	342	10

계	2,466	71

※ 지식재산권 수는 당분기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

2) 환경 관련 규제사항 등 HD현대중공업㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 글로벌 녹색기업으로 나아가기 위해 실천해야 할 핵심과제를 중심으로 환경경영선언문을 제정하고 이를 실천하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 환경 주요 분야별 정량적 환경목표를 수립하여 관리하고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

HD현대중공업㈜은 에너지경영시스템(ISO 50001)인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리시스템(명칭: Hi-GMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량 및 온실가스 배출량을 효율적으로 관리합니다. 고효율 설비, 인버터 설치 등으로 시설별 에너지 사용 효율을 향상시키고 연료 전환, 폐열에너지 회수 및 활용, 태양광 자가발전, 방법론 개발 등 다양한 온실가스 감축 활동을 진행하고 있습니다. 또한, 선박 온실가스 감축에 대한 글로벌 표준과 환경규제 대응을 위한 저탄소·무탄소 선박 기술 개발 및 상용화에도 기여하고 있습니다.

HD현대중공업㈜은 2050 탄소중립 이행 로드맵을 공개하였으며, 탄소중립 이행 로드맵에 따라 에너지 효율화, 연료 전환 및 재생에너지 도입 등을 통해 온실가스 감축을 이행할 예정입니다. 다양한 감축 활동으로 온실가스 배출권거래제 의무 준수와 공정 개선, 온실가스 저감 기술 및 친환경 선박 개발, 재생에너지 사용 확대 등을 통해 온실가스 배출 감축에 더욱 노력할 예정입니다.

(2) 대기 관리HD현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 최적 방지시설을 설치하여 오염물질 배출을 최소화하고 시설별 오염물질을 주기적으로 측정·관리합니다. 2025년 3월, 낙동강유역환경청 및 울산시청과 함께 2026년까지 기준연도('23년) 대비 대기오염물질 배출량 10% 감축을 목표로 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였으며, 앞으로도 미세먼지 저감을 위한 자발적인 노력을 지속해 나갈 계획입니다.또한, HAPs(유해대기오염물질) 비산 배출 저감을 위하여 일부 5만㎥ 이상 대형 도장공장에 VOCs 저감시설을 설치하였고, 친환경 도료 사용률을 점진적으로 높이는 등 대기오염물질 저감을 위한 노력을 하고 있으며, 대기오염물질 총량 관리 사업장으로서 개별 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 힘쓰고 있습니다.

(3) 수질 관리HD현대중공업㈜은 사업장에서 발생하는 폐수를 배출원별 최적의 방법으로 적정 처리합니다. 사업장 내 폐수처리장에서 처리된 폐수는 법적 기준치보다 엄격한 사내기준으로 관리되어 울산시 방어진수질개선사업소로 유입되며 특정수질유해물질 배출 관리를 위해 시설별 법적 주기에 맞게 정기적으로 수질 분석을 실시하고 있습니다. 또한 폐수 위탁처리 시에는 정부 운영의 전자인계인수관리시스템을 활용하여 체계적으로 관리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리HD현대중공업㈜은 사업장 폐기물 및 건설 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 처리업체를 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 배출자 의무를 준수하기 위해 운반 및처리 전 과정을 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하며, 처리업체 현장 실사를 통해 폐기물의 적법처리 여부에 대해 주기적인 모니터링을 하고 있습니다.또한 공정 개선 등 자원의 효율적 사용을 통해 폐기물 감축을 위한 노력을 기울이고 있으며, 재활용 가능 품목을 적극 발굴하여 폐기물의 재활용률을 높이고, 현장 관리를 강화하여 소각/매립 처리 비율을 점진적으로 줄이고 있습니다. 그 결과순환경제사회전환촉진법 순환경제성과 관리제도에 따라 정부로부터 부여된 목표도 매년 달성하고 있습니다.

(5) 화학물질 관리

HD현대중공업㈜은 화학물질의 안전한 취급을 위해 화학물질 관리 체계를 구축하고 있습니다. 취급 예정인 화학 제품을 대상으로 사전 유해성 평가를 진행하여 사내 반입 가능 여부를 판별합니다. 반입된 화학물질에 대해서는 화학물질관리법에 따라 적법한 취급시설을 구축하고 자체 점검 및 외부기관 점검을 통해 화학사고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 매년 전 임직원 및 협력사를 대상으로 종사자 교육을 실시하고, 취급 시 주의가 필요한 유해화학물질에 대해서는 취급자를 대상으로 안내 및 교육을 실시하고 있습니다.

HD현대중공업㈜에서 매년 발생하는 화학물질 배출량에 대해 전문 컨설팅 업체를 통해 배출량 저감을 위해 노력하고 있습니다. 아울러, 화학사고예방관리계획서 작성을 통해 사고로 인한 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 구축하였으며, 친환경 도료 사용을 지속 확대하여 유해화학물질 취급을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

(6) 환경보호활동HD현대중공업㈜은 ESG경영의 일환으로 하천 정화 활동을 비롯 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 진행하고 있습니다. 25년 1분기 총 3회에 걸쳐 동구지역에서 하천 정화활동을 실시하였으며, 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하여 동/북구 지역을 중심으로 4월에서 10월까지 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 실시합니다. 또한 해양오염사고 발생시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하는 활동을 하고 있습니다.

[HD현대삼호㈜] 1) 지적재산권 보유현황 등 (1) HD현대삼호㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 9개 보유하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표(*)

국내	236	20

해외	-	-

계	236	20

(*) 디자인권, 서비스표, 저작권

HD현대삼호㈜는 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치 등의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무 효율화 및 자동화를 위해 최적작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반개발및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.

2) 환경관련 규제사항 등 HD현대삼호 ㈜ 는 생산활동에서 비롯되는 모든 제품, 서비스 등이 환경에 나쁜 영향을미치는 것을 최소화하기 위해서 환경관리를 위한 방침과 목표를 정하고 이를 달성하기 위한 조직, 책임, 절차를 규정한 후 기업내 인적 물적 자원을 효율적으로 배분하여환경관리 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 녹색채권을 발행하였으며, 탄소중립 녹색경영대상 산업부 장관 표창을 수상하였습니다.

(1) 온실가스 관리HD현대삼호㈜는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 이를 통해 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따라 설정된 HD현대삼호㈜의 온실가스 감축 목표를 만족하고 있습니다.또한 온실가스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, '15년부터 자체 온실가스 관리프로그램을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다.HD현대삼호㈜의 주요 생산품인 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, HD현대삼호㈜는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율추진기 개발, 친환경 선박추진시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해 노력하고 있습니다.

(2) 환경 관리

제품의 연구개발, 구매, 생산, 운송, 폐기 등 기업활동 전반에 걸친 과정에서 유발될 수 있는 환경측면을 파악하여 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위한 대기, 수질, 폐기물, 해양 오염방지시설과 수질 자동측정망을 설치하여 실시간으로 오염물질을 관리하고 있으며 모든 환경업무를 전산화하여 환경부서와 생산부서 간에 모니터링 현황을 공유함으로써 최적의 설비 상태를 유지하고 있습니다.이러한 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 또한 자체심사, DNV GL 인증원의 외부심사를 통해 법규 준수 및 자율 관리 체제를 강화하고 있습니다.

HD현대삼호㈜의 주요 인증 취득 현황은 아래와 같습니다.

규 격	내 용	취 득 일

ISO 9001	품질경영시스템	'98.12

ISO 14001	환경경영시스템	'01.04

ISO 50001	에너지경영시스템	'14.09

ISO 45001	국제안전보건경영시스템	'20.05

ISO 27001	정보보호경영시스템	'21.12

ISO 37001	부패방지경영시스템	'22.10

[HD현대미포㈜] 1) 지적재산권 보유현황 등

(1) HD현대미포㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 15개 보유하고 있습니다. ( 2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	78	25

해외	-	-

계	78	25

2) 환경관련 규제사항 등 HD현대미포㈜ '11년 11월 18일 세계적 권위의 시스템 인증기관인 로이드인증원으로부터 녹색경영체제(GMS: Green Management System)를 인증받았습니다. 이를 위해 '온실가스 저감용어사전 발간', '인증기관 초청교육', '에너지 효율 설계지수 저감 TF 발족', '온실가스 인벤토리(배출목록) 구축' 등을 진행해 왔습니다.녹색경영체제는 HD현대미포㈜가 이미 지난 '03년 획득한 기존의 '환경경영시스템 국제표준(ISO 14001)'을 주축으로 ISO 50001(에너지 경영시스템 분야 국제표준), ISO 14064(온실가스 배출목록에 대한 국제표준), ISO 26000(사회적 책임 국제표준)을 통합한 것으로 저탄소 녹색성장을 위한 기업의 실천전략으로써 온실가스 배출과 에너지 사용을 줄이고, 환경오염을 최소화하는 등 사회윤리적 책임을 다한 업체에 수여되고 있습니다.

[HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.] 1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 베트남은 최근의 경제 성장과 더불어 환경오염과 폐기물의 증가 등 환경문제가 심각해지고 있습니다. 이에 베트남 정부는 환경보호와 규제에 대한 환경 관련 법령들을 정비하고 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경 규제를 엄격히 하고 있습니다. 한편, 외국기업들에 대해서도 기업의 사회적 책임과 더불어 환경 법규의 준수와 환경 관리 등을 적극적으로 요구함에 따라 환경 법규의 준수 및 기업의 사회적 책임을 다하기 위해서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[HD현대에너지솔루션㈜]

1) 지적재산권 보유현황 등

당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구 분	특허(실용신안)	상표

국내	25	9

해외	1	4

계	26	13

2) 환경관련 규제사항 등 HD현대에너지솔루션㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 해당 시스템의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (KIWA)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 사업장에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전 예측 및 예방하여 궁극적으로 이윤 창출 기여를 위해 조직의 안전보건을 체계적으로 관리하기 위한 국제 표준인 ISO 45001 인증을 취득하였습니다. 환경경영시스템 뿐만 아니라 안전보건경영 시스템 도입을 통해 효율적으로 공장을 운영하여 관련 법령에 대응을 하고 있으며, 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 예정입니다.

(1) 온실가스 관리HD현대에너지솔루션㈜은 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 온실가스를 감축하기 위해 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 공기압축설비 운전 효율 개선 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있으며, 이외에도 생산 공정에서 사용되는 1차 스크러버에 플라즈마 형식의 설비를 도입하여 온실가스 중 하나인 N2O 발생량을 최소화하고 있습니다. 주요 생산품인 태양광모듈은 생산과정에서 주로 전기를 사용하여 간접적인 온실가스를 배출합니다. 이에 따라 태양광 셀 및 모듈 제조 공정에 생산성이 높은 신규 장비를 도입하고, 셀 효율 및 모듈 출력을 높이는연구를 지속하여 직간접적으로 온실가스 감축 기여를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.(2) 대기 관리 (4종 사업장)

HD현대에너지솔루션㈜은 대기질 보호를 위해 법적 허용기준 대비 강화된 사내환경 기준을 수립하여 대기오염물질 발생을 최소화하고 있습니다. 특히 셀 공장에 NOx 가스 발생의 주 원인인 HNO3(질산) 사용 공정은 원천적으로 배제하여 NOx 발생량을 최소화하였습니다. 이외에도 모든 보일러는 저녹스(NOx)버너 설비로 교체하여 운영중이며, 대기오염물질 제어를 위해 필요한 용량이상의 대기 방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다.

(3) 수질 관리 (2종 사업장) HD현대에너지솔루션㈜은 폐수처리장의 방류수 배출에 대해 법적허용 기준 대비 강화된 사내 환경기준을 수립하여 수질오염물질을 관리하고 있습니다. 최종 방류수에 대해 TMS 검사 및 모니터링을 통해 오염물질 배출 농도를 실시간으로 확인하고 있어 오염물질 농도가 기준치 이상으로 누출되지 않도록 철저히 차단 관리를 하고있습니다. 또한 오폐수처리장 운영 관리를 통해 생산 과정에서 발생하는 폐수와 사업장에서 발생하는 오수를 효율적으로 처리하고 있습니다. 더불어 오폐수처리 방류수의 질소 농도를 저감시키고자 과산화수소 제거제 및 질산화 종균제를 도입하여 생물학적 처리공정을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리 환경영향 최소화를 위한 HD현대에너지솔루션㈜의 폐기물 관리 기본 방향은 공정 개선과 재활용 처리 등을 통한 폐기물의 자원 순환입니다. HD현대에너지솔루션㈜은 전체 폐기물 배출량의 95% 이상을 폐기물 재활용 처리 전문 업체와의 위탁 처리 계약을 통해 재활용하고 있으며, 위탁처리의 경우 주기적으로 처리 업체 실사를 통한 지도, 조언으로 불법 처리 예방에도 앞장 서고 있습니다. 생산 현장에서는 자원의 재활용 및 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있으며, 자원순환기본법에 의거 자원순환관리 대상 사업장에 해당하여 정부로부터 매년 자원순환목표를 부여받고 이에 대한 이행 계획 및 실적 자료를 제출하고 있습니다. 또한, 자원순환기본법 및 자원 절약과 재활용촉진법에서 규정한 폐기물처분부담금, 생산자책임재활용분담금과 환경성보장제도에 따른 태양광 패널 재활용 분담금을 적법하게 산출하여매년 납부하고 있습니다.

(5) 화학물질 관리 HD현대에너지솔루션㈜은 강화되는 화학물질 관련 법규에 대응하기 위해 구매, 입고 시 화학제품들의 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능 여부를 판별하고 있습니다.또한, 종합상황실에서 화학물질 누출감지기 및 안전밸브 등의 이상 여부를 실시간으로 모니터링함으로써, 화학물질로 인한 환경사고를 예방하고 있습니다. 매년 사업장 주변 지역주민에게 화학물질 사용과 관련된 화학사고 예방관리 계획에 대해 고지하고, 충북권 화학안전공동체 선도기업으로서 인근 기업의 화학물질 취급 관련 기술지원, 현장지도 및 비상연락체계를 구축하는 등 지자체 내 화학사고 예방에 앞장서며 안전한 지역사회를 구현하기 위해 노력하고 있습니다. 더불어 HD현대에너지솔루션㈜은 매년 화학물질 배출량을 조사하여 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄이는 방향으로 사업을 운영하고 있습니다.

[HD현대마린엔진㈜] 1) 지적재산권 보유현황 등

당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구 분	특허/실용신안/디자인	상표

국내	20	3

해외	1	-

계	21	3

2) 환경관련 규제사항 등 HD현대마린엔진㈜은 국제 표준 시스템인 ISO14001(환경경영시스템)을 통해 친환경사업장 조성을 위한 환경경영체제를 구축하였으며, 시스템 운영 및 요건의 적합성검증을 보장하기 위하여 인증 기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다.또한 위험 요소를 식별 및 관리하고, 부상 및 질병 예방을 위해 필요한 절차와 관행을수립하여 궁극적으로 기업 이윤 창출에 기여를 위해 국제 표준 시스템인 ISO45001(안전보건경영시스템)인증을 취득하였습니다. 시스템의 지속적인 개선을 통한 공장의 효율적인 운영과 유지에 대한 이행상태 점검으로 환경관련 법령에 대응하고 있으며, 앞으로도 탄소중립을 위한 녹색성장 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 예정입니다.

(1) 온실가스 관리HD현대마린엔진㈜은 탄소 배출량 증가에 따른 세계적인 기후 변화를 통해 온실가스감축에 대한 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 LED등 설치, 개인 난방기구사용 제한 등 세심하게 관리하고 있습니다. '15년 부로 「기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹색성장 기본법」에 의한 온실가스 감축 대상 사업장에서 제외되었지만, 에너지 사용량 신고를 통해 매년 온실가스 배출량을 집계하고 있습니다. 이처럼 지속적 관리 및 개선을 통해 직간접적으로 온실가스 감축에 기여하도록 꾸준히 노력하고 있습니다.

(2) 대기 관리 (4종 사업장)

HD현대마린엔진㈜은 대기오염 물질 발생량 최소화 및 대기환경 보호를 위해 「대기환경보전법」에 의거한 배출 허용 기준을 준수하고 배출량을 엄격하게 관리하고 있습니다. 특히 대기오염 물질 발생의 주요 원인인 도장시설의 경우 오염 물질의 효과적인 농도 저감을 위해 2단계(여과, 흡착)에 걸친 방지시설을 구비하고 있으며, 효율을 유지할 수 있도록 소모품의 상태를 수시로 관리하고 있습니다. 이외에도 모든 보일러는 저녹스(NOx)버너 설비로 교체하여 운영 및 관리하고 있습니다.

(3) 수질 관리 (5종 사업장)HD현대마린엔진㈜은 공장에서 발생하는 폐수를 외부 업체를 통해 전량 위탁 처리하여 관리하고 있습니다. HD현대마린엔진㈜의 폐수 최대 보관량은 5톤이며, 설비 담당자가 확인 후 필요 시 배차 요청을 통해 반출하고 있습니다. 또한, 데이터를 근거로 폐수배출일지를 작성하여 「물환경보전법」 준수를 위해 노력하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리폐기물 보관장 구축 및 주기적인 관리와 더불어 공장 내부에 임시 보관중인 폐기물까지 세심하게 관리하고 있습니다. 특히 임시 보관장의 경우 무분별한 폐기물 배출을통제하기 위해 프로세스 개정을 통한 관리 시스템 변경으로 더욱 효과적인 관리가 이루어지고 있습니다. HD현대마린엔진㈜은 전체 폐기물 배출량의 95% 이상을 폐기물재활용 처리 전문 업체와의 위탁 처리 계약을 통해 재활용하고 있으며, 매각이 가능한 폐기물의 경우 또한 처리 계약을 진행하여 기업의 이윤 창출에 기여하고 있습니다.「순환경제사회 전환 촉진법」에 의한 순환경제 성과관리 대상자에 해당하여 매년 환경부로부터 자원순환에 대한 목표를 부여받고, 이에 따른 계획 및 실적 자료를 제출하고 있습니다. 또한 폐기물처분부담금, 생산자책임재활용제도(EPR)의 경우 감면기준 법령에 따라 전액 면제받고 있습니다.

(5) 화학물질 관리HD현대마린엔진㈜은 매년 강화되고 있는 「화학물질관리법」에 능동적으로 대처하고자 생산 공정에서의 화학 제품 필요 시 먼저 MSDS를 확보해 유해화학물질 해당 여부, 사고 시 대처 방법 등 사전 위험성 식별 절차를 거친 후 공장 반입 여부를 판단하고 있습니다. 환경부 요청에 따라 매년 화학물질 배출량 조사표를 작성하면서 공장내 각 파트 별 화학제품 사용량을 면밀히 검토한 후 정부에 보고하고 있습니다.

또한 취급시설 내 누액 감지기 설치를 통해 실시간으로 화학물질 누출 여부를 확인할 수 있으며, 소량 취급 시설로 유해화학물질 사용업 허가 대상은 아니지만 자체적으로 관리자를 지정 후 보호구 등을 주기적으로 관리하여 발생할 수 있는 화학물질에 의한 사고를 사전에 예방하고 있습니다. 주변 사업장에 대해서는 창원 내 사업장에서 운영중인 화학사고 대응에 대한 커뮤니티에 참가하여 화학물질 취급 관련 기술 지원 및 비상 연락 체계 구축 등 지역 사회의 안전에 대해서도 노력하고 있습니다.

[HD하이드로젠㈜]1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다 2) 환경관련 규제사항 등 HD하이드로젠㈜은 현재 공장 가동을 준비 중에 있으며 유해물질, 배기가스 등 환경관련 규제 사항을 충족시키기 위해 관련된 용역 및 절차를 진행 중에 있습니다.

[HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.] 1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 필리핀의 환경 규제는 환경부(DENR: Department of Environment and Natural Resources)가 관리감독하에 있으며, 필리핀 정부는 환경보호와 환경오염에 대한 관련법령이 매우 엄격하여 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경오염 예방활동을 지속적으로 시행하고 있습니다.

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.는 필리핀 환경법 준수를 위하여 환경영향평가(EIA)를 실시하고 환경인증서(ECC)를 취득을 위한 필요 절차를 진행 중이며, 상반기 내에 취득을 목표로 하고 있습니다. 환경인증서(ECC)를 취득 후 폐수, 대기오염, 폐기물 등의 관련 인허가를 진행하고 환경 법령의 규제사항을 철저하게 준수할 것이며, 환경부(DENR)에 분기/연간 Self-Monitoring Report(SMR) 등의 법정 보고를 성실히 이행하여 필리핀 정부와의 신뢰관계 구축 및 환경법을 준수하여 기업의 사회적 책임을 다할 예정입니다.