HD한국조선해양 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현대이엔티㈜

해양플랜트	현대중공업㈜, 연대현대빙윤중공유한공사, Hyundai Heavy Industries France SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMITED, HHI Arabia Co., Ltd. , Hyundai West Africa Ltd.

엔진기계	현대중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc., Hyundai Hi-Power Service Europe B.V

전기전자시 스 템	현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공 사, 위해현대풍력기술유한공사 , Hyundai Heavy Industries Co.Bulgaria, Hyundai Ideal Electric Co., Hyundai Power Transformers USA,Inc., Hyundai Technologies Center Hungary kft., Hyundai Electrosystems Co., Ltd., Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

건설장비	현대중공업㈜, 현대중공(중국)투자유한공사, 현대융자조임유한공사, 현대강소공정기계유한공사, 상주현대액압기기유한공사, Hyundai Heavy Industries Europe N.V., Hyundai Construction Equipment Americas., Inc., Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

그린에너지	현대중공업㈜, HHI Battery Co. Ltd

정유	현대오일뱅크㈜, HDO Singapore Pte. Ltd., 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜,Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd., 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜

금융	하이투자증권㈜, 하이자산운용㈜, 현대선물㈜, 현대기업금융㈜,현대기술투자㈜, 현대선박사모특별자산투자신탁1호,하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호하이일본고배당포커스증권모투자신탁

기타	현대중공업㈜, 현대힘스(주), ㈜호텔현대, ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스, 북경현대경성공정기계유한공사, 현대(산동)중공업기계유한공사, 현대중공업모스㈜현대중공(상해)연발유한공사,Vladivostok Business Center, Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd., Jahnel-Kestermann Getriebewerke GmbH, JaKe Service GmbH

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1)산업의 특성 ▶ 조선부문 : 조 선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 조선산업과 마찬가지로 대형 구조물 제작를 위한 건조 설비를 필수적으로 갖춰야하는 장치 산업이며, 고도의 설계 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업입니다. 조선산업과 달리, 발주되는 설비의 사양이 방대하고, 표준화 되어있지 않아 공사 수행 중에도 변경이 잦으며 그에 따른 Risk가 존재하는 산업입니다. 해양자원개발이 천해에서 심해로 확대되면서 구조물의 안전기준과 품질요건이 강화되는 등 기술사양이 고급화 되고 있는 추세이기 때문에 노동집약적이면서도 R 대한 투자가 필수적인 상황 입니다. 엔진기계부문은 조선사업 및 기업설비 수요에 따른 영향을 받으며, 전기전자시스템 부문, 건설장비부문은 사회간접자본 투자, 건설경기, 기업설비 투자 및 국제 원자재와 광물 가격 등에 영향을 받고 있으며, 그린에너지부문은 각국의 신재생 에너지 정책 및 환경관련 규제 등에 영향을 받는 사업입니다. 정유부문은 원유를 도입 가공하여 국가 경제 및 국민 생활에 필수적인 물자인 석유 제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 국가 기간산업일 뿐만 아니라 내연기관의 연료, 산업/가정용 에너지, 석유화학의 기초연료로 현대산업의 혈액과 같은 역할을 하고 있습니다. 또한 자동차, 비행기, 선박의 동 력원으로 사용되고 있고 제철소, 화학발전소의 열 에너지원, 합성섬유, 비료, 농약, 합성고무 등 다양한 제품의 원재료로 사용되는 용도가 다양한 전후방 연관효과가 높은 전략 산업 입니다. 금 융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반 국민들에게는 증권에의 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 이러한 금융부문의 경우에는 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화, 국제관계, 환율 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 ▶ 조선부문 : 현재 선복 과잉공급에 따른 해운 시황 위축과 중국 경제성장 둔화 전망등으로 선박 발주량이 침체된 모습을 보이고 있으나, 중장기적으로는 미국, 유럽 등 선진국 경제 회복 및 신흥개발국가들의 지속적인 경제 성장세로 인해 해상 물동량이 꾸준히 증가하고, 이에 따라 선박 발주량도 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 환경 규제 및 안전 규정 강화에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요도 지속적으로 창출될 것으로 예상됩니다. ▶ 비조선부문 : 2014년 국제유가 급락 이후 지속된 저유가 상황에서의 석유 기업의 투자 여력 감소에 따른 해양공사의 발주 감소는 미약하지만 국제유가 상승에 따라 회복 조짐을 보이고 있으며, 2017년 하반기부터는 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 일본의 원자력 발전소 사고는 각국의 신재생에너지에 대한 관심을 더욱 고조시켜 태양광 등에 대한 시장 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 원자재가 하락 및 세계 경제 침체 장기화로 어려움을 겪고 있으나 각 국 정부의 사회간접자본 투자 확대 및 도시화율 증가에 따라 향후 시장수요는 점차 증가할 것으로 기대됩니다. 정유부문의 경우 2014년은 산유국들의 원유 공급 증가 및 달러강세에 따라 1월 배럴당 104달러였던 두바이유 가격이 4분기에 53달러 선까지 급락하였습니다. 또한 글로벌 경제의 회복지연에 따른 제품 수요 감소와 중국의 정제설비 증설로 인해 제품공급은 증가하여 영업실적은 부진하였습니다.

2015년에도 산유국의 원유 공급과잉과 중국 등 신흥국의 경제부진에 의해서 유가는 지속적으로 하락하였습니다. 그러나 저유가에 따른 석유제품 수요증가로 정제마진이크게 개선되어 국내 정유사들은 2011년 이후 사상 최대 규모의 이익 을 달성 할 수 있 었습니다. 2016년 상반기 유가는 산유국 감산 공조 기대감 및 미국의 원유 생 산 량 감 소 등의 영향으로 완만하게 상승하였습니다. 국내 정유업계는 경질유 크랙 하락 및 OSP 인상에도 불구하고 유가 상승으로 견조한 정제마진을 누릴 수 있었습니다. 3분기에는 유가 및 환율 하락으로 이익이 감소하였으나 4분기에는 계절적 수요에 의한 크랙 상승 및 산유국 감산 기대감으로 인한 유가 상승이 예상되어 전분기 대비 실적이 개선될 전망입니다.

금융부문의 경우 2009년 2월 시행된 「자 본시장과 금융투자업에 관한 법 률」은 자본시장에서의 금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 자본시장법의 시행으로 금융투자업계는 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다. (3) 경기변동의 특성 ▶ 조선부문 : 조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기 동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의동 향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문의 경우 국제유가와 세계 경기 동향이 발주량에 영향을 주고 있으며, 엔진기계부문은 주요 공급시장인 조선업계의 경기변동에 따라 시황이 연동되므로 조선경기에 영향을 받고 있습니다. 그리고 전기전자시스템부문은 국내 전력수급에 의한 전력설비 투자와 개발도상국의 경기회복에 따른 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 크며, 건설장비부문은 주요 선진국의 금융환경, 사회 간접 자본, 주택건설 투자 및 개도국의 공공투자와 자원개발 수요에 따라 영향을 받고 있습니다. 그린에너지부문은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가, 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다 . 금융부문은 국내 외 이 자율, 환율, 경기 등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소 등 ▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상 품 군 , 세 계 유수 선사와의 거래 실적 , 선박 용 주요 기자재 자체 제작 및 조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-V inashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지 하고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 초대형 1천 6백톤의 겐트리크레인 2기, 1백만톤급 H-Dock 및 1만톤 대형 플로팅 크레인 등 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있습니다. 엔진기계부문은 자체 브랜드를 보유하고 있으며 세계 대형 엔 진 시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 전기전자시스템부문은 지속적으로 신제품을 개발하고 품질관리를 강화하여 글로벌 시 장에서 인정받는 품 질을 갖추고 있습니다. 건설장비부문은 원자재가 하락 지속 및 세계 경제성장 둔화에 따른 시장수요 감소로 업체간 경쟁이 더욱 심화되는 상황으로, 영 업 네트워크 강화 , 지 속적인 신 제품개발 및 품질 강화를 통해 세계 시장에서 브랜드 가치를 계속해서 높이고 있습니다. 정유부문은 국내 최고 수준의 고도화율을 통한 시설경쟁력을 확보하였으며, 기존 정유 사업 뿐 아니라, 신규사업추진을 통하여 국내외 환경변화에 전략적으로 대처할 수 있는 기반을 구축하였습니 다. 금융부문은 국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용 및 선물ㆍ옵션ㆍ채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하였습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 조선부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd. 지금까지 해운시장을 이끌었던 중국 경제의 성장이 둔화되면서 선박 발주가 부진한 모습을 보이고 있으며, 유가가 소폭 회복하였으나 여전히 낮은 수준이기 때문에 시추선 등 해양 관련 선박 시황도 당분간 계속 부진할 것으로 전망 됩니다. 그러나, 저유가에 따른 원유 수요 증가 및 이란 경제제재 해제에 따른 이란 주요선사들의 글로벌 해운시장 복귀 준비, BDI 지수의 상승세, 선박평형수 관리협약(BWM) 발효 결정 등은긍정적인 요소라 할 수 있습니다. 이러한 어려운 환경 속에서 당사는 고품질 선박 건조를 통해 고객 만족에 최선을 다하는 가운데, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에 적 극적으로 대응해 나갈 계획입니다. ▶해양플랜트부문- 대상회사 : 현대중공업㈜ 2014년 하반기부터 폭락한 국제 유가에 기인한 저유가 기조가 지속되면서 그 동안 개발 추진되어 온 상당수의 공사들이 보류 또는 취소된 상황입니다. 그 사이, 발 주처들은 해양 공사 최 적화 연구, 발주 전략 재검토 및 당사와 같은 제작 야드의 기술 지원 등을 통해 원가 절감 방안을 모색해오고 있습니다. 이러한 가운데 최근 국제유가가 미약하지만 회복세를 보이고 있으며, 내년에는 배럴당 50불대에서 안정화 될 것으로 예상되면서 현 재 발주처들이 공사의 발주를 재개할 움직임을 조금씩 보이고 있습니다. 따라서 본격적인 공사의 발주는 2017년 하반기에 점차 이루어질 것으로 예상됩니다. 특히, 부유식 생산 설비(FPSO, FPU 등)는 초대형 설비 보다는 중/소형 설비에 투자 검토 및 초기 설계가 진행 중이고, 고정식 생산 설비(Fixed Platform) 또한 투자비용 절감을 위해 설비의 규모를 축소하거나, 기존의 생산설비를 활용하는 방안 등이 연구되고 있습니다. 또한, 북미에서 생산되는 LNG의 수출활로를 개척하는 방안으로 Near-shore FLNG 설비에 대한 연구가 활발히 진행되고 있습니다. 플랜트 시장은 유가 하락에 따라 주요 산 유국 의 발주가 유보되 는 경 향을 보이고 있습니다. 보수적 가격 입찰 경향 지속이 예상되나, 발주물량 축소로 인해 가시적인 시장가격 회복 경향은 나타나지 않고 있습니다. 현재 실행 중인 공사의 마무리에 총력을 기울이고자 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있으며, 향후 플랜트 사업의 수주는 수익성이 확보 되는 공사에 한하여 보수적으로 추진할 예정입니다.

▶ 엔진기계부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 선박용 엔진은 수주 가뭄 중에서 도, 일부 선형을 중심으로 발주가 이어지고 있으나 여전히 공급능력대 비 수요가 부족한 가운데 엔진메이커들 간 경쟁이 가속 될 것으로 전망되며, 초대형엔진, 친환경 이중연료엔진, 가스공급장치, 연료 절감형 엔진, 배출가스 저감장치 등에 대한 수요가 전망되고 있습니다.육상용 발전 엔진 부 문은 GAS시장 활성화가 예상되며, 또한, 아 프리카 중남미 중 심으로 이중 연료 발전 엔진 수 요 증가를 기대하고 있 습니다. 원자력 비상발전기는 해외 및 국내시장 중심으로 수요증가가 예상됩니다.향후 엔진부문은 점진적인 시장점유율 증가와 신제품 비중을 확대해 나갈 방침입니다. ▶ 전기전자시스템부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공사 글로벌 경기 침체의 지속으로 인한 각국의 인프라, Oil, 선 박 , 전력, 제조업 등 산업 전 분 야에 걸친 투자 부진으로 발주 물량이 감소 추세를 보이고 있습니다. 최근 유로화 약세 기조는 유럽계 선진업체들의 가격 경쟁력 강화로 연결되어 영업 활동에 부정적인 요소로 작용하고 있습니다. 지 역별로 미주 지역 노후 전력 인프라 교체 수요는 지속 유지될 전망이나, 기존 고유가를 배경으로 향후 대규모 신규 성장이 예상되던 셰일가스/오일 개발 관련 수요는 최근의 저유가 추세에 따라 성장이 제한적일 전망입니다. 유럽 시장 역시 기존 노후설비 교체 중심의 수요가 지속될 것으로 예상되나, 유가 하락 및 환율 문제로 고전중인 러시아 지역 투자 수요의 불확실성이 해소되지 않고 있습니다. 중동 시장의 경우 경제제재 해제에 따른 이란 지역 발주 증가가 예상되고 있으나, 저유가에 따라 다수의 주요 발주국들이 원유판매 수입감소로 인한 투자 재원 마련에 어려움을 겪고 있어 신규 발주 둔화가 우려되고 있으며, 발주 물량 감소에 따른 업체간 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 아시아 등 신흥시장에서도 자국산업 보호 정책 및 중국/인도 업체의 저가 공세로 수주 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다 . 당사는 이와 같은 비 우 호적 영업환경에도 불구하고 기존 우량 고객과의 장 기 계약 및 계약 연장 추진, 시장별 신규 고객 개발 및 주요 EPC업체들 과의 협력 강 화 등을 통한 수주 확대에모든 노력을 집중하고 있습니다. ▶ 건설장비부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ , 현대중공(중국)투자유한공사 , 현대융자조임유한공사 , 현대강소공정기계유한공사 Hyundai Heavy Industries Europe N.V., Hyundai Construction Equipment Americas., Inc., Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., Hyundai Heavy industries Brasil -Manufacturing and Trading of Construction Equipment 선진시장은 실물 경기 호전에 따라 성장세를 유지하고 있으나, 신흥시장의 경우 유가하락 및 경기둔화로 하락세를 나타내고 있습니다. 북미는 부동산시장 호전으로 미니 굴삭기 수요 상승을 보이고 있으며, 유럽은 프랑스와 남유럽 국가를 중심으로 시장수요 회복세를 보이고 있으나 브렉시트에 따른 악영향이 우려됩니다. 인도는 저유가 지속 및 정부 투자 확대로 수요 상승 추세를 보이고 있습니다 . 중국은 배기가스 규제강화에 따른 가수요와 부동산/인프라투자 확대로 시장이 회복세를 보이고 있습니다. 이란/러시아 등은 경제제재 해제와 환율변동 완화 등으로 수요확대가 기대되며, 브라질은 정치불안이 다시 고조되고 공공부채가 증가하면서 시장수요가 하락하고 있습니다. 아시아 지역은 아세안 경제 공동체(AEC) 출범, 인프라 프로젝트 확대 등으로 시장이 성장하고 있습니다. 당사는 세계 경기 침 체에 따른 주요시장의 수 요가 줄어들고 불확실성이 커지는 상황에서 각 지역의 영업망 재정비, A/S 및 제품 품질 강화, 신모델 런칭 등을 통하여 고객 만족을 실현하고 브랜드 이미지를 높여갈 계획입니다. ▶ 그린에너지부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 태양광 시장은 모듈 원가 하락, 친환경 에너지 수요증가 , 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 기조는 2016년에도 계속될 전 망입니다. 특히, 세계 2위 시장인 미국에서는 투자세액공제제도(ITC)가 5년 연장되는 등 중장기적 으로 시장규모는 지속 확대될 것으로 전망되며, 지난해 12월 유엔 기후변화협약 당사국총회에서 195개국이 파리기후협약에 합의함에 따라, 온실가스 감축을 위한 태 양광 등 신재생에너지의 실질적인 보급이 가속화될 것으로 예상됩니다.향후 태양광 시장은 중국, 미국, 일본 등의 안정적인 수요 및 인도 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것이며, 특히 미국은 중국산 제품 에 대한 반덤핑 관세 부과 장벽 등으로 인해 비중국업체에게 조금 더 유망한 시장이 될 수 있을 것으로 예상됩니다.

▶ 정유부문 - 대상회사 : 현대오일뱅크㈜, HDO Singapore Pte. Ltd .,현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스 오일㈜, 현대케미칼㈜

2015년 국제유가(Dubai)는 세계 경기 둔화와 공급 과잉 등으로 하락세를 지속 하였으나, 2016년 1분기부터 달러 약세 및 공급량 감소 등으로 40$대 중반까지 상승세를 지속하였습니다. 이에 따라 2016년 6월 기준 국내 주유소 휘 발유 소비자가는 1,400원대초중반 수준을 유지하고 있습니다.2016년 경질유 수요는 저유가 지속 및 차량 증가 효과 등으로 1~8월 누계 기준 전년 대비 6.4% 증가하였으며, 당사는 전년 대비 0.5% 감소한 21.7%의 시장 점유율을 기록하였습니다. 2013년 한때 7.3%까지 증가하였던 수입사의 판매는 세제 혜택 축소 에따라 2016년 누계 기준 1. 4% 수준으로 하락하였습니다. ▶ 금융부문 - 대상회사 : 하이투자증권㈜, 현대기업금융㈜ , 현대선물 ㈜ 금융투자업의 경우 신규 증 권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 경쟁요소로 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보 제공 능력, 고객 요구에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서비스의 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간 의 업무 장벽을 해소하고 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 인 수합병을 통한 대형화 및 특화 금융투자회사의 탄생을 요구 하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의 수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안 정적인 수익달성과 인수합병(M), 고유재산(PI)투자, 투자금융(IB) 등에서 신규 수익 원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를 추구하고 있습니다. 또 한 선물투자회사는 증권사의 선물업 진출로 인해 수수료 수익 감소 및 증권사와의 경쟁에 따른 수수료율 하락, 시장 변동성 축소에 따른 파생상품거래이익 감소 등 으로 인해 선물업의 전통적 수익 기반인 위탁중개영업부문의 시장여건은 악화된 모습을 보 이고 있습니다. 이에 대비하여 수익구조 다변화와 안정적인 균형 수익 달성을 위해 고유재산(PI) 투자 확대, 해외선물 영업력 강화, 홈트레이딩시스템 재구축을 통한 개 인영업 확대, 탄소배출권 관련사업 진출 등 금융 환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 조직구조로의 변화를 지속하고 있습니다.

▶ 기타사업부문 - 대상회사 : 현대힘스㈜, ㈜코마스, ㈜ 호텔현대 , 북경현대경성공정기계유한공사 , 현대(산동)중공업기계유한공사 현대힘스㈜의 조선기자 재 사업은 2016년에는 미국 경 제가 회복세를 보이고 있고, 저유가로 원유를 수입하는 신흥국의 경제성장률도 상승할 것으로 예상되는 바, 조선시황 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이에 선박의 선수, 선미 부분 등의 선박 블록을 제작하는 당사의 특성상 제품의 품질 및 생산성 향상을 통해 주거래처의 수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다. 현대힘스㈜ 의 태양광 사업의 경우 산업 전반에 걸친 공급과잉 추세가 점차 개선되고 있으며, 2016년에도 이러한 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 전통시장인 유럽을 비롯해 중국, 일본 등 아시아와 북미 시장의 꾸준한 성장이 기대되며, 이에 따라 고효율, 고품질 제품의 생산 및 원가절감으로 경쟁력을 제고시켜 나갈 예정입니다. 현대힘스㈜ 의 부품사업은 유럽의 경제불안 및 중국 정부의 안전 성장 정책 등에 따른 세계경기 회복 둔화로 지속적인 감소세를 보 이고 있으나 각 국의 SOC 투자 및 북미의 주택경기 호조 등으로 장기적으로 점진적인 회복이 기대됩니다. ㈜코마스는 보유중인 예선과 부선을 이용하여 선박임대업을 영위하고 있습니다. ㈜ 호텔현대는 호텔업과 외식 사 업으 로 종합적인 서비스를 제 공하고 있으며, 전통미와 현대적 품위가 어우러진 호텔 비지니스와 관광 고객의 수요를 충족하는 차별적인 영업전략으로 지속적인 발전을 이어나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이 ※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였습니다.

▶ 조선부문

(2016. 09. 30 현재) (단위 : 천GT)

구 분	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

연결실체	1,387	55.8%	11,412	52.4%	9,374	44.8%

대 우	874	35.2%	4,353	20.0%	5,142	24.5%

삼 성	115	4.6%	4,093	18.8%	2,516	12.0%

기 타	110	4.4%	1,921	8.8%	3,920	18.7%

계	2,486	100.0%	21,779	100.0%	20,952	100.0%

주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 한국조선해양플랜트협회의 자료 ( 2016년 9월 30일 기준) 를 참고하여 작성하였으며, 연결실체의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

▶ 정유부문 - 내수 경질유시장 점유율

(2016. 09. 30 현재) (단위 : %)

구 분	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기	제 40 기

현대오일뱅크	21.7%	22.2%	22.0%	22.2%

※ 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

- 경쟁사별 시장점유율

(2016. 09. 30 현재) (단위 : %)

구 분	현대오일뱅크	SK	GS	S-Oil	가스, 수입사

점 유 율	21.7%	31.6%	25.6%	19.7%	1.4%

※ 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	11,835,310	34.7	17,491,517	33.1	17,354,463	28.7

내부매출액	(544,733)	10.7	(818,911)	12.3	(922,243)	11.8

2. 영 업 손 익	527,906	36.6	(609,123)	49.6	(1,895,913)	64.7

3. 자 산 총 계	17,453,242	35.9	19,771,552	39.8	19,854,047	37.2

(감가상각비)	(174,216)	29.8	(337,134)	35.1	(329,806)	35.7

해양플랜트 부 문

1. 매 출 액	4,553,430	13.4	8,797,327	16.6	7,220,308	12.0

내부매출액	(69,606)	1.4	(144,985)	2.2	(157,695)	2.0

2. 영 업 손 익	(149,890)	(10.4)	(1,370,807)	111.5	(1,361,122)	46.4

3. 자 산 총 계	3,225,078	6.6	4,439,869	8.9	5,590,399	10.5

(감가상각비)	(42,644)	7.3	(75,953)	7.9	(65,689)	7.1

엔진기계부문

1. 매 출 액	1,622,360	4.8	2,441,400	4.6	2,110,199	3.5

내부매출액	(546,487)	10.7	(673,929)	10.1	(616,304)	7.9

2. 영 업 손 익	242,759	16.8	81,956	(6.7)	4,570	(0.2)

3. 자 산 총 계	1,510,061	3.1	1,642,064	3.3	1,913,019	3.6

(감가상각비)	(41,626)	7.1	(80,761)	8.4	(82,617)	9.0

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	1,658,475	4.9	2,743,130	5.2	2,585,072	4.3

매출액-국내법인	1,031,860	2,353,557	2,240,960

매출액-해외법인	626,615	389,573	344,112

내부매출액	(153,031)	3.0	(235,783)	3.6	(230,310)	2.9

내부매출액-국내법인	(47,334)	(171,425)	(155,720)

내부매출액-해외법인	(105,697)	(64,358)	(74,590)

2. 영 업 손 익	117,308	8.1	143,572	(11.7)	83,487	(2.9)

영업손익-국내법인	127,919	162,689	109,991

영업손익-해외법인	(10,611)	(19,117)	(26,504)

3. 자 산 총 계	1,845,541	3.8	2,038,135	4.1	2,025,594	3.8

(감가상각비)	(30,709)	5.2	(53,835)	5.6	(52,420)	5.7

건설장비부문

1. 매 출 액	2,300,559	6.8	2,864,983	5.4	3,498,370	5.8

매출액-국내법인	1,402,391	1,844,037	2,214,643

매출액-해외법인	898,168	1,020,946	1,283,727

내부매출액	(620,693)	12.2	(678,162)	10.2	(742,784)	9.5

내부매출액-국내법인	(62,433)	(606,773)	(668,115)

내부매출액-해외법인	(558,260)	(71,389)	(74,669)

2. 영 업 손 익	111,407	7.7	(34,894)	2.8	(746)	0.0

영업손익-국내법인	101,247	54,970	70,012

영업손익-해외법인	10,160	(89,864)	(70,758)

3. 자 산 총 계	2,726,905	5.6	2,950,124	5.9	3,273,811	6.1

(감가상각비)	(26,260)	4.5	(38,581)	4.0	(40,577)	4.4

그린에너지부문

1. 매 출 액	251,483	0.7	334,563	0.6	317,169	0.5

내부매출액	(91)	0.0	(4,306)	0.1	(5,049)	0.1

2. 영 업 손 익	(288)	(0.0)	16,343	(1.3)	(13,676)	0.5

3. 자 산 총 계	449,217	0.9	475,559	1.0	718,416	1.4

(감가상각비)	(15,747)	2.7	(22,690)	2.4	(24,765)	2.7

정 유 부 문

1. 매 출 액	10,894,274	32.0	16,577,056	31.4	25,940,550	42.9

내부매출액	(2,952,035)	58.0	(3,745,260)	56.4	(4,853,409)	61.9

2. 영 업 손 익	648,737	44.9	628,686	(51.2)	228,451	(7.8)

3. 자 산 총 계	9,863,499	20.3	8,340,973	16.8	8,801,272	16.5

(감가상각비)	(208,258)	35.6	(274,894)	28.6	(255,370)	27.7

금 융 부 문

1. 매 출 액	551,387	1.6	1,013,215	1.9	701,188	1.2

내부매출액	(4,775)	0.1	(8,128)	0.1	(4,424)	0.1

2. 영 업 손 익	17,508	1.2	41,473	(3.4)	35,283	(1.2)

3. 자 산 총 계	5,974,010	12.3	5,721,048	11.5	6,053,511	11.3

(감가상각비)	(3,879)	0.7	(5,695)	0.6	(6,378)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	398,829	1.1	611,573	1.2	697,645	1.1

내부매출액	(200,030)	3.9	(333,586)	5.0	(310,342)	3.8

2. 영 업 손 익	(70,833)	(4.9)	(126,210)	10.4	(11,255)	0.5

3. 자 산 총 계	5,580,569	11.5	4,353,512	8.7	5,154,349	9.6

(감가상각비)	(41,753)	7.1	(72,018)	7.4	(65,902)	7.0

계

1. 매 출 액	34,066,107	100.0	52,874,764	100.0	60,424,964	100.0

내부매출액	(5,091,481)	100.0	(6,643,050)	100.0	(7,842,560)	100.0

2. 영 업 손 익	1,444,614	100.0	(1,229,004)	100.0	(2,930,921)	100.0

3. 자 산 총 계	48,628,122	100.0	49,732,836	100.0	53,384,418	100.0

(감가상각비)	(585,092)	100.0	(961,561)	100.0	(923,524)	100.0

※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정 보를 소급 재작성하였습니다.

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 240,453 백만원 공 통 자 산 : 20,788,582 백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( 1,444,614백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 240,453백만원 ) = 영업이익 ( 1,204,161백만원 ) ※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다.이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	12,481,587	35.3	17,491,517	32.5	17,354,463	28.2

내부매출액	(544,733)	9.6	(818,911)	10.9	(922,243)	10.4

2. 영 업 손 익	399,479	33.2	(765,401)	49.7	(2,048,236)	63.0

3. 자 산 총 계	17,453,242	35.9	19,771,552	39.8	19,854,047	37.2

(감가상각비)	(174,216)	29.8	(337,134)	35.1	(329,806)	35.7

해양플랜트 부 문

1. 매 출 액	4,553,430	12.9	8,797,327	16.4	7,220,308	11.8

내부매출액	(69,606)	1.2	(144,985)	1.9	(157,695)	1.8

2. 영 업 손 익	(212,115)	(17.6)	(1,462,678)	95.0	(1,460,121)	44.9

3. 자 산 총 계	3,225,078	6.6	4,439,869	8.9	5,590,399	10.5

(감가상각비)	(42,644)	7.3	(75,953)	7.9	(65,689)	7.1

엔진기계부문

1. 매 출 액	2,060,488	5.8	3,004,584	5.6	2,671,158	4.4

내부매출액	(984,615)	17.3	(1,237,113)	16.4	(1,177,263)	13.3

2. 영 업 손 익	301,386	25.0	60,090	(3.9)	(37,231)	1.2

3. 자 산 총 계	1,510,061	3.1	1,642,064	3.3	1,913,019	3.6

(감가상각비)	(41,626)	7.1	(80,761)	8.4	(82,617)	9.0

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	1,820,925	5.2	3,076,156	5.7	3,052,317	5.0

매출액-국내법인	1,031,860	2,686,583	2,708,205

매출액-해외법인	789,065	389,573	344,112

내부매출액	(315,481)	5.5	(568,810)	7.5	(697,554)	7.9

내부매출액-국내법인	(268,146)	(504,452)	(622,964)

내부매출액-해외법인	(47,335)	(64,358)	(74,590)

2. 영 업 손 익	112,858	9.4	161,831	(10.5)	135,785	(4.2)

영업손익-국내법인	123,470	180,948	162,289

영업손익-해외법인	(10,612)	(19,117)	(26,504)

3. 자 산 총 계	1,845,541	3.8	2,038,135	4.1	2,025,594	3.8

(감가상각비)	(30,709)	5.2	(53,835)	5.6	(52,420)	5.7

건설장비부문

1. 매 출 액	2,300,559	6.5	2,864,983	5.3	3,498,370	5.7

매출액-국내법인	1,402,391	1,844,037	2,214,643

매출액-해외법인	898,168	1,020,946	1,283,727

내부매출액	(620,693)	10.9	(678,162)	9.0	(742,784)	8.4

내부매출액-국내법인	(558,260)	(606,773)	(668,115)

내부매출액-해외법인	(62,433)	(71,389)	(74,669)

2. 영 업 손 익	90,435	7.5	(60,543)	3.9	(27,556)	0.9

영업손익-국내법인	80,275	29,321	43,202

영업손익-해외법인	10,160	(89,864)	(70,758)

3. 자 산 총 계	2,726,905	5.6	2,950,124	5.9	3,273,811	6.1

(감가상각비)	(26,260)	4.5	(38,581)	4.0	(40,577)	4.4

그린에너지부문

1. 매 출 액	251,483	0.7	334,563	0.6	317,168	0.5

내부매출액	(91)	0.0	(4,307)	0.1	(5,048)	0.1

2. 영 업 손 익	(4,641)	(0.4)	10,845	(0.7)	(20,129)	0.6

3. 자 산 총 계	449,217	0.9	475,559	1.0	718,416	1.4

(감가상각비)	(15,747)	2.7	(22,690)	2.4	(24,765)	2.7

정 유 부 문

1. 매 출 액	10,894,274	30.9	16,577,056	30.8	25,940,550	42.2

내부매출액	(2,952,035)	51.9	(3,745,260)	49.7	(4,853,409)	54.7

2. 영 업 손 익	648,737	53.9	628,686	(40.8)	228,451	(7.0)

3. 자 산 총 계	9,863,499	20.3	8,340,973	16.8	8,801,272	16.5

(감가상각비)	(208,258)	35.6	(274,894)	28.6	(255,370)	27.7

금 융 부 문

1. 매 출 액	551,387	1.6	1,013,215	1.9	701,188	1.1

내부매출액	(4,775)	0.1	(8,128)	0.1	(4,424)	0.1

2. 영 업 손 익	17,508	1.5	41,473	(2.7)	35,283	(1.1)

3. 자 산 총 계	5,974,010	12.3	5,721,048	11.5	6,053,511	11.3

(감가상각비)	(3,879)	0.7	(5,695)	0.6	(6,378)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	398,830	1.1	611,574	1.2	697,644	1.1

내부매출액	(200,030)	3.5	(333,585)	4.4	(310,342)	3.3

2. 영 업 손 익	(149,486)	(12.5)	(154,434)	10.0	(55,701)	1.7

3. 자 산 총 계	5,580,569	11.5	4,353,512	8.7	5,154,349	9.6

(감가상각비)	(41,753)	7.1	(72,018)	7.4	(65,902)	7.0

계

1. 매 출 액	35,312,963	100.0	53,770,975	100.0	61,453,166	100.0

내부매출액	(5,692,059)	100.0	(7,539,260)	100.0	(8,870,762)	100.0

2. 영 업 손 익	1,204,161	100.0	(1,540,131)	100.0	(3,249,455)	100.0

3. 자 산 총 계	48,628,122	100.0	49,732,836	100.0	53,384,418	100.0

(감가상각비)	(585,092)	100.0	(961,561)	100.0	(923,524)	100.0

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 보다 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/LNG 부유식 저장기화설비 분야(FSRU)에 대한 경쟁력 강화를 위해 노력할 예정이며, 업계 최고의 기술력을 바탕으로 미래형 선박인 '스마트십', '에코십' 분야에서 신성장 동력을 발굴하는데 주력할 계획입니다. 정유부문의 경우 사업구조 혁신 및 안정적인 수익기반 창출을 위해 세계적인 석유 회사인 쉘(Shell)과 합작하여 지난 2012년 4월 현대쉘베이스오일을 설립하고 윤활 기유사업에 진출하였습니다. 충남 대산 공장 내 4만 6,000 제곱미터(약 1만 4 천평) 부 지에 들어선 윤활기유 합작공장은 하루 2만 배럴을 처리할 수 있는 규모로 건설 되었으며, 2014년 8월부터 상업 생산을 개시하였습니다. 생산된 윤활기유는 대부 분 쉘의 글로벌 유통망을 통해 최대 소비국인 중국을 비롯한 아시아 전역으로 수출할 예정 입니다. 또한, 지난 2011년 10월부터 울산 신항 1-2 단계 남항부두 2번 선석을 매립하여 2만 6천평 부지를 조성, 5만 DWT급 부두와 약 28만 KL의 저장 시설을 갖추고 2013년 12월부터 본격적으로 유류저장사업을 시작하였습니다. 이번 울산신항 저유소는 정 유사 최초의 상업용 터미널이며 기존의 단순 제품 저장 및 물류기지 역할을 수행하 고 있는 타 터미널과 달리 저장 제품에 대한 벙커링, 블렌딩을 모두 진행할 수 있는 능력을 갖추어 국내 최고의 유류저장시설이 될 전망입니다. 이와 더불어 2014년 1월 21일 롯데케미칼(주)과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 합작계약을 체결 하고, 201 4년 5월 20일 현대케미칼(주)을 설립하였습니다. 현대케미칼(주)은 초경질원유(콘덴세이트)를 정제하는 원유정제공정과 여기서 생산된 납사를 개질하여 혼합자일렌을 생산 하는 납사개질공정을 당사 대산공장에 인접한 부지에 건설하고 있으며 2016년말에 상업가동 예정입니다. 100% 상업가동 시 하루 초경질 원유 13만 배럴을 정제하고 납사를 개질하여 혼합자일렌 연 100만톤을 생산하게 되며, 생산된 혼합자일렌은 당 사의 계열회사인 현대코스모(주)와 롯데케미칼(주)에 각각 50만톤을 판매 예 정입니다. 기존에 코스모오일(현대코스모(주)의 50% 지분보유)로부터연 50만톤의 혼 합자일렌을 공급받고 있던 현대코스모(주)는 현대케미칼(주)로부터 추가로 혼합자일렌 5 0만톤을 공급받음으로써 필요한 혼합자일렌 100만톤 전량을 안정적으로 조달하게 되어 수급불안을 해소하게 됩니다.또한 현대케미칼(주)을 포함한 현대오일뱅크(주)의 원유정제능력은 하루 39만 배 럴에서 52만 배럴로 증가하게 됩니다.한편, 2015년 12월 OCI(주)와 카본블랙 사업을 위한 합작계약을 체결하고, 2016년 2월 합작 법인인 현대오씨아이(주)을 설립하였습니다. 현대오씨아이(주)은 당사의 고도화 공정의 부산물인 슬러리오일과 제철소 고로의 부산물인 콜타르를 사용하여 카본블랙을 생산 및 판매함으로써 안정적 수익 창출이 예 상됩니다. 금융부문은 리서치를 기반으로 기업금융 및 퇴직연금분야의 사업을 확대하고, 선박금융을 활성화하여 업계 선도적인 위치를 확보할 것이며, 장외파생상품인가를 통한 경쟁력 제고 및 자산관리시스템의 고도화를 통해 명실상부한 자산관리형 금융투자 회사로서 고객의 니즈에 부합하는 다양하고 고품질의 자산관리금융서비스를 제공 할것입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(2016.09.30 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박	드릴십,원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 外	11,290,577 (39.0%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	4,483,824(15.5%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 및 산업용로봇	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계, 산업용로봇 外	HIMSEN	1,075,873(3.7%)

전 기 전 자시 스 템	제품	변압기外	변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템 外	1,505,443 (5.2%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다, 지게차	건설용 기계장비, 산업용 운반기계 外	HYUNDAI	1,679,866(5.8%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈外	태양광 등 신재생에너지	251,392 (0.9%)

정 유	제품	휘발유 外	원유정제처리 外	OILBANK	7,942,240(27.4%)

금 융	서비스	증권중개 外	금융영업 外	546,612 (1.9%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	198,799(0.6%)

합 계	28,974,626 (100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

TANKER (320,000 DWT)	85.0	93.5	97.0

BULK CARRIER (180,000 DWT)	42.0	46.0	54.0

CONTAINER CARRIER (13,000 TEU)	109.0	116.0	116.0

LNG (174,000㎥)	198.0	204.0	205.0

※ 자료 : Clarkson Research Services (2016년 9월 30일 기준)

(1) 산출기준 ㆍ선가는 유사한 선형이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 Clarkson Research Services 의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고 사항입니다. (2) 주요 가격변동원인 ㆍ 전세계 발주량 감소와 선복량 공급 과잉으로 인하여 거의 모든 선종에서 선가가 하락하였으나, 최근 일부 선종에서 선가 하락이 멈추고 소폭 반등함.

2) 정유부문(단위 : 원/리터)

품목	제 43 기 3분기	제 42기	제 41기

휘발유	408.03	497.71	756.39

등유	383.38	491.84	784.46

경유	403.16	506.05	799.30

중유	279.95	377.68	642.53

(1) 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출(2) 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

※ 상기외 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역 등에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하거나 연결실체에 미치는 영향이 미미하므로 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	비 고

조 선	현대중공업㈜, ㈜현대미포조선 ,현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	3,253,797(48.9%)

〃	강 재	〃	1,305,296(19.6%)

〃	의 장 재	〃	507,965(7.6%)

〃	기 타	〃	1,586,139(23.9%)

소 계	6,653,197(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	631,700(45.3%)

〃	의 장 재	〃	103,750(7.5%)

〃	기 계 류	발전설비 등	513,498(36.8%)

〃	케 이 블	〃	23,277(1.7%)

〃	파 이 프	〃	4,837(0.3%)

〃	기 타	파이프라인 및 해상철구조물 제작,발전설비 등	116,664(8.4%)

소 계	1,393,726(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	671,158(68.9%)

〃	유 체 기 계	〃	71,246(7.3%)

〃	기 타	〃	232,065(23.8%)

소 계	974,469(100.0%)

전기전자시 스 템	현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공사, Hyundai Power Transformers USA, Inc.	원재료	전 장	배전반 제작등	610,610(56.1%)

〃	철 의 장	〃	285,110(26.2%)

〃	기 타	〃	192,728(17.7%)

소 계	1,088,448(100.0%)

건설장비	현대중공업㈜, 현대강소공정기계유한공사, Hyundai Construction Equipmen t India Private Ltd.	원재료	EXCAVATOR 부품	굴삭기 제작등	689,370(59.0%)

〃	FORK LIFT 부품	〃	277,276(23.7%)

〃	WHEEL LOADER 부품	〃	94,387(8.1%)

〃	기 타	〃	106,882(9.2%)

소 계	1,167,915(100.0%)

그 린에너지	현대중공업㈜	원재료	W A F E R	태양광	78,590(56.2%)

〃	P A S T E	〃	8,820(6.3%)

〃	G L A S S	〃	9,876(7.1%)

〃	기 타	〃	42,603(30.4%)

소 계	139,889(100.0%)

정 유	현대오일뱅크㈜,HDO Singapore Pte. Ltd. 현대케미칼(주)현대쉘베이스오일(주)	원재료	원 유	석유제품생산 등	5,134,531(93.1%)

〃	MTBE, C 5 O 6 등	〃	379,070(6.9%)

소 계	5,513,601(100.0%)

기 타	현대힘스㈜ ,북경 현대경성공정기계유한공사, 현대(산동)중공업,기계유한공사	원 재 료	의 장 재 外	블록제작 등	14,095(48.8%)

〃	유리,FRAME 外	모듈제작 등	3,602(12.5%)

〃	CASING 外	유압기능품	11,113(38.4%)

〃	기 타	굴삭기 제작등	79(0.3%)

소 계	28,889(100.0%)

합 계	16,960,134

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.※ 내부거래 금액은 제외하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

(단위 : 원, $)

품 목	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

STEEL PLATE(TON)	1,110,000	1,110,000	1,110,000

형강(TON)	820,000	820,000	840,000

PAINT ($/리터)	$3.90	$4.00	$4.70

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : POSCO 공장출하가 BASE(공시가격)
- 조선용 형강 : 현대제철 공장출하(I-형강) 공시가격 기준 (41기는 H-형강 공시가격 기준)
- PAINT : EPOXY(선박 외판 도장용)

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

2 ) 정유부문(단위 : USD/Bbls)

품 목	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

원 유	37.69	47.84	98.25

(1) 산출기준 : 현대오일뱅크(주) FOB 통관기준 평균가(일부 잠정가 포함)

(2) 주요 가격변동원인 : 산유국의 원유 및 셰일오일 공급 증가와 중 국 등 신흥국의 경제부진 영향으로 인한 수요 감소로 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.

4. 생산 및 설비 가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	7,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

㈜현대미포조선	1,850천GT	2,467천GT	2,380천GT

현대삼호중공업㈜	2,850천GT	3,297천GT	3,222천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	376천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	12,000천HP	16,000천HP	16,000천HP

전기전자시 스 템	변압기	현대중공업㈜	91,05MVA	121,400MVA	121,400MVA

고압차단기	〃	1,350Bay	1,800Bay	1,800Bay

회전기	〃	5,400대	7,200대	7,200대

배전반	〃	22,500면	30,000면	30,000면

풍력발전	〃	450MW	600MW	600MW

배전반	현대중공(중국)전기유한공사	9,390Set	12,520Set	12,520Set

고압차단기	〃	1,125Bay	1,500Bay	1,500Bay

저압차단기	〃	349,170Set	465,560Set	465,560Set

변압기	Hyundai Power Transformers USA,Inc.	10,500MVA	14,000MVA	14,000MVA

건설장비	굴삭기 외	현대중공업㈜	19,650대	26,200대	26,200대

지게차	〃	10,875대	16,700대	16,700대

굴삭기	현대강소공정기계유한공사	9,000대	12,000대	12,000대

굴삭기	Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	2,475대	3,000대	3,000대

굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	1,875대	2,500대	2,500대

휠로더	〃	1,125대	1,500대	1,500대

그린에너지	태양광	현대중공업㈜	450MW	600MW	600MW

정 유	석유류	현대오일뱅크㈜	106,860천배럴	142,350천배럴	142,350천배럴

윤활기유	현대쉘베이스오일㈜	488천톤	583천톤	583천톤

Tank 임대	현대오일터미널㈜	210,000KL	280,000KL	280,000KL

기 타	선박기자재	현대힘스 ㈜	265,425TON	117,412TON	117,412TON

태양광모듈	〃	311MW	325MW	325MW

유압모터	〃	27,000대	24,200대	24,200대

굴삭기	북경현대경성공정기계유한공사	984대	2,480대	3,645대

지게차	〃	984대	2,480대	2,916대

휠로더	현대(산동)중공업기계유한공사	3,750대	5,000대	5,000대

굴삭기	〃	1,875대	2,500대	2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 선박을 생산하지 않고 해양설비를 제작하고 있습니다. (아래 산출방법을 참조하시기 바랍니다.) 만일 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa.는 연간 1,200천GT입니다.

※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다. 나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다. ② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 최대 생산 마력(HP기준), 품목별 최대 생산능력 - 전기전자시스템 : 품목별 최대 생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다, 백호로다, 지게차), OEM 제외 - 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력 - 정 유 : 최대 생산능력 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	11,290,577	16,672,606	16,432,220

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	4,483,824	8,652,342	7,062,613

엔진기계	선박엔진 外	〃	1,075,873	1,767,471	1,493,895

전기전자	배전반 外	〃	1,505,443	2,507,346	2,354,763

건설장비	건설중기 外	〃	1,679,866	2,186,821	2,755,586

그린에너지	신재생에너지 外	〃	251,392	330,256	312,120

정 유	휘발유 外	현대오일뱅크㈜ 外	7,942,240	12,831,796	21,087,141

금 융	증권중개업 外	하이투자증권㈜ 外	546,612	1,005,087	696,764

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	198,799	277,989	387,302

합 계	28,974,626	46,231,714	52,582,404

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	3분기 가동가능시간(생산가능량)	3분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	41,933	46,668	111.3%

㈜현대미포조선	10,433	10,029	96.1%

현대삼호중공업㈜	13,001	12,559	96.6%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	4,875	5,380	110.4%

현대중공(중국) 전기유한공사	17,280(시간)	17,776(시간)	102.9%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.	362	341	94.2%

북경현대공정기계유한공사	105	0	0.0%

현대강소공정기계유한공사	203	129	63.5%

현대(산동)중공업 기계유한공사	188	0	0.0%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	812	894	110.1%

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	203	195	96.1%

현대오일뱅크㈜	106,860천배럴	106,360천배럴	99.5%

현대쉘베이스오일㈜	6,570(시간)	6,570(시간)	100.0%

현대힘스㈜	1,878	1,519	80.9%

《 가동률의 계산근거 》연결실체의 가동률은 일반제조업체와는 달리 사업부문별로 가동률을 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직사원의 분기 최대 투입M/H (MAN HOUR)를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입M/H비율을 계산하거나, 최대 생산 가능량(시간) 대비 실제생산량(시간) 비율을 평균 가동률로 계산하였으며 가동률을 구분산출하는 것이 큰 의미가 없거나 수치화하기 불가능한 경우는 제외하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업(주)를 비롯하여 군산, 목포, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	4,433,838	3,290,811	2,726,170	3,903,455	935,079	1,030,649	16,320,002

취득/대체	15,794	56,601	67,925	101,613	635,003	158,039	1,034,975

처분	(67,415)	(3,623)	(2,334)	(39,113)	-	(3,470)	(115,955)

감가상각	-	(74,079)	(72,172)	(268,852)	-	(165,487)	(580,590)

손상차손	-	-	-	(4,691)	-	-	(4,691)

재평가	2,484,822	-	-	-	-	-	2,484,822

환율변동효과	58	(9,362)	(6,807)	(4,123)	(307)	(4,738)	(25,279)

연결범위변동	-	-	-	-	-	(78)	(78)

기말	6,867,097	3,260,348	2,712,782	3,688,289	1,569,775	1,014,915	19,113,206

취득원가	6,868,632	4,568,080	3,933,668	8,401,951	1,596,830	3,615,234	28,984,395

국고보조금	(1,535)	(8,440)	(2,142)	(372)	-	(2,671)	(15,160)

감가상각누계액	-	(1,286,984)	(1,217,772)	(4,655,293)	-	(2,596,340)	(9,756,389)

손상차손누계액	-	(12,308)	(972)	(57,997)	(27,055)	(1,308)	(99,640)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	조선사업본부
운영시스템 개발	'16.02 ~ '16.12	공기구비품	생산능력증대	2,170	2,170 (2,170)	-

현대중공업㈜	안벽/토크 노후 비트 보강 및 신설	'16.09 ~ '16.12	구축물	생산능력증대	3,589	3,589 (3,589)	-

해양플랜트	현대중공업㈜	해상크레인 태풍 대비
200ton Bitt	'16.03 ~ '16.07	구축물	생산능력증대	750	750 (750)	-

현대중공업㈜	해양 4, 5안벽 보수 및 보강공사	'16.07 ~ '16.12	구축물	생산능력증대	798	308 (308)	490

엔진기계	현대중공업㈜	엔진 시운전 설비 구축	'15.07 ~ '16.10	기계장치	생산능력증대	4,000	3,087 (2,267)	913

현대중공업㈜	가스엔진용 가스
공급설비 구축	'15.01 ~ '16.11	기계장치	생산능력증대	5,970	4,143 (2,062)	1,827

건설장비	현대중공업㈜	신모델 금형 및 치구개발	'16.01 ~ '16.12	공기구	신모델 개발	4,910	1,988 (1,988)	2,922

현대중공업㈜	용인 실차 시험장 구축	'16.06 ~ '17.03	건물	생산능력증대	4,295	298 (298)	3,997

그린에너지	현대중공업㈜	셀공장 PERL보완 투자	'15.09 ~ '16.06	기계장치外	생산능력증대	19,183	19,183(0)	-

정유	현대오일뱅크㈜	FBC보일러	'14.12 ~ '16.12	기계장치 및 구축물	생산능력증대	189,400	157,208 (52,253)	32,192

현대오일터미널㈜	울산신항 송유관 공사	'13.07 ~ '16.03	구축물	물류비 절감	5,654	5,654 (855)	-

기 타	현대중공업㈜	이화산업단지 조성	'09.07 ~ '16.12	토지外	생산능력증대	88,165	85,344 (14,621)	2,821

현대중공업㈜	온산 당월지구 산업단지 분양	'15.12 ~ '18.07	토지外	생산능력증대	62,018	6,202(0)	55,816

현대힘스 ㈜	냉천공장外	'16.01 ~ '16.12	기계장치外	생산능력증대	989	712 (43)	277

현대힘스 ㈜	본사外	'16.07 ~ '16.12	기계장치外	생산능력증대	502	326 (326)	176

합 계	392,393	290,962(81,530)	101,431

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2016년 3분기 이후	2017년	2018년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	66,098	66,098	-	-	생산능력 증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	10,231	10,231	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	18,855	18,855	-	-	생산능력 증가

엔 진기 계	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	34,037	34,037	-	-	생산능력 증가

전기전자 시 스 템	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	29,069	29,069	-	-	생산능력 증가

건 설장 비	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	14,066	14,066	-	-	생산능력 증가

그린에너지	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	14,013	14,013	-	-	생산능력 증가

로 봇	현대중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	29,659	29,659	-	-	생산능력 증가

정 유	현대오일뱅크㈜	생산설비투자	기계장치外	362,499	362,499	-	-	생산성향상, 노후설비보수

영업투자	구축물外	52,895	52,895	-	-	판매시설 확충

금 융	현대선물㈜	그룹웨어교체外	비품外	757	757	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	59,104	59,104	-	-	생산능력 증가

합 계	691,283	691,283	-	-	-

※ 2016년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '17, '18년도 예상투자액은 합리적 으로 예측할 수 없습 니다.

5. 매 출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기

조 선	제 품	선박	수 출	10,565,176	15,756,757	15,647,616

국 내	725,401	915,849	784,604

합 계	11,290,577	16,672,606	16,432,220

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	4,373,978	8,498,154	6,855,897

국 내	109,846	154,188	206,716

합 계	4,483,824	8,652,342	7,062,613

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	838,784	1,466,917	1,242,654

국 내	237,089	300,554	251,241

합 계	1,075,873	1,767,471	1,493,895

전기전자시 스 템	〃	배전반外	수 출	878,828	1,615,248	1,424,483

국 내	626,615	892,098	930,280

합 계	1,505,443	2,507,346	2,354,763

건설장비	〃	건설중기外	수 출	781,698	1,077,798	1,384,112

국 내	898,168	1,109,023	1,371,474

합 계	1,679,866	2,186,821	2,755,586

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	198,818	226,610	202,696

국 내	52,574	103,646	109,424

합 계	251,392	330,256	312,120

정 유	〃	휘발유外	수 출	2,967,484	4,887,064	9,542,672

국 내	4,974,756	7,944,732	11,544,469

합 계	7,942,240	12,831,796	21,087,141

금 융	서비스	증권중개外	수 출	-	-	-

국 내	546,612	1,005,087	696,764

합 계	546,612	1,005,087	696,764

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	4,715	14,414	41,865

국 내	194,084	263,575	345,437

합 계	198,799	277,989	387,302

합 계	수 출	20,609,481	33,542,962	36,341,995

국 내	8,365,145	12,688,752	16,240,409

합 계	28,974,626	46,231,714	52,582,404

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다. ※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약 형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 석유회사, 각국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3) 엔진기계, 전기전자시스템, 건설장비, 그린에너지, 정유, 금융부문 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 (1) 조선부문 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 (2) 해양플랜트부문 - 시장다변화를 위해 신시장 및 신사업 적극 개발 - 영업품목 다변화 : 부유식 해상 구조물(FPSO/FPU/FSO/TLP/SPAR), 고정식 해상 구조물(Fixed Platform), 육상 LNG 모듈, FLNG 설비, 중/소형 구조물 등 참여 확대 - 현지 생산체제 확립 및 아웃소싱 체계화 - 기술개발, 자재국산화, 설계표준화 및 가격 경쟁력 강화 - 발전플랜트(복합화력/중유화력/석탄화력 발전소), 화공플랜트(Oil, LNG/GTL, Refinery) 등 에너지 사업 주력 - 산업용 보일러/HRSG, 대형화공기기(정유고도화,리액터)/원자력/핵융합 설비 등 특수기기 제작 사업분야 특화 - 수익성이 확보되는 기존 공사의 확장 공사 위주 참여 - 전략지역(중동) 영업력 집중 및 아시아 지역 진출로 시장 다변화 - 선진 업체와 협력을 통한 리스크 분산 - 발주처(Developer) 및 주기기 공급업체와 협력 강화 (3) 엔진기계부문 - 이중 연료 및 친환경 엔진 시장 확대로 대형엔진 세계 1위 시장점유율 유지 - 원가절감 T.F.T 활성화로 가격 경쟁력 우위 확보 및 수익성 위주 영업강화 - 가스 및 이중 연료 엔진 시장 선점 및 수주 확대 - 아프리카, 동남아, 중남미, 중동지역 육상용 발전설비 마케팅 강화 - 평 형수처리장치(BWTS) 등 환경기계 신제품 개발로 시장지배력 확대 - 품질 및 맞춤형 서비스 강화로 기존고객 유지 및 확대

(4) 전기전자시스템부문 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

(5) 건설장비부문 - 주요 지역별 시장상황에 맞는 Sales Program 실시 - Field Audit 및 A/S 강화, 교육 확 대 등을 통한 Product Support 강화 - 딜러역량강화 및 신규딜러 발굴을 통한 판매망 재정비 - 신모델 런칭 및 기존모델 리마케팅 추진 - 재고 관리 강화 및 원가 경쟁력 제고 - 전략 시장의 직접ㆍ간접 투자를 통한 제품 공급력 강화 (6) 그린에너지부문 - 고객니즈에 맞춘 신제품 조기 상품화 추진 - 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화 - 고효율 태양광모듈 및 Package 제품으로 마케팅 강화 - 유럽, 미주, 아시아, 중동 등 거점 시장 확대 추진 (7) 정유부문 - 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화 - 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화 - 신시장 개척 및 운영 효율성 제고 (8) 금융부문 - 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여 고객기반의 확대를 제고

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2016.09.30일까지	-	-	25,738,071	-	11,290,576	-	14,447,495

해양플랜트	〃	-	-	12,187,569	-	4,483,823	-	7,703,746

기 타	〃	-	-	16,003,886	-	13,200,227	-	2,803,659

합 계	-	53,929,526	-	28,974,626	-	24,954,900

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품 : 당기 매출액임

5% 이상 계약>(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

해양플랜트	SEC	2012.10.15	2017.05.21	-	3,523,242	-	3,268,066	-	255,176	92.7	-	-	115,300	-

해양플랜트	SEC	2013.08.04	2018.08.04	-	3,596,479	-	2,857,330	-	739,149	79.3	-	-	603,030	-

해양플랜트	Chevron Australia Pty Ltd	2009.10.21	2016.01.11(*1)	-	2,834,032	-	2,832,008	-	2,024	99.9	-	-	-	-

해양플랜트	BP ExplorationOperating Company	2011.03.18	2016.04.06(*1)	-	1,570,866	-	1,559,706	-	11,160	99.3	-	-	-	-

해양플랜트	Statoil ASA	2013.01.18	2016.04.15(*1)	-	1,793,584	-	1,352,383	-	441,201	75.0	-	-	-	-

해양플랜트	BP ExplorationOperating Company	2011.02.24	2015.12.25(*1)	-	2,060,276	-	2,046,762	-	13,514	99.4	-	-	-	-

해양플랜트	KNPC	2015.10.13	2019.07.27	-	1,345,496	-	49,766	-	1,295,730	3.7	-	-	14,584	-

해양플랜트	KNPC	2014.04.13	2018.01.12	-	1,227,231	-	578,994	-	648,237	47.2	-	-	110,568	-

해양플랜트	Eni Norge AS(*2)	2010.02.05	2015.01.25 (*1)	-	2,884,836	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해양플랜트	ADMA-OPCO (*2,3)	2014.07.08	2019.05.08	-	2,141,617	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해양플랜트	TOTAL E(*2)	2013.03.18	-	-	1,429,161	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	24,406,820	-	14,545,015	-	3,406,191	-	-	-	843,482	-

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다 .(*2) 계 약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감 사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략합니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사 업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공 사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하 였 습 니다. (*3) 원가 회수법을 적용하는 주요공사로 공시 대상은 아니지만, 향후 원가투입에 의한 진행기준을 적용할 수 있어 그 내용을 공시하였습니다 .

7. 시장위험과 위험관리가. 시장위험 1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권

연결실체의 매출채권 및 기타 채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체의 대부분의 고객은 전 세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체 는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정 하고있습니다.

연결실체 는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생 여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근 거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체 는 유동채권 과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용 위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증

연결 실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험 이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상 황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없 이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금 흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금 융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실 체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피 회계처리를 적용합니다. (1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY , JPY 등입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매 출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보 고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우 , 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래 하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부 채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 당분 기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	538,404	847	838	265	196,682	737,036

대여금및수취채권	6,725,336	92,293	23,438	1,308	311,380	7,153,755

자산계	7,263,740	93,140	24,276	1,573	508,062	7,890,791

매입채무및기타채무	(1,757,902)	(103,097)	(711)	(12,700)	(210,220)	(2,084,630)

차입금	(3,642,500)	(104,003)	-	(67,063)	(331)	(3,813,897)

부채계	(5,400,402)	(207,100)	(711)	(79,763)	(210,551)	(5,898,527)

재무제표상 순액	1,863,338	(113,960)	23,565	(78,190)	297,511	1,992,264

파생상품계약	200,696	(515)	-	-	-	200,181

순 노출	2,064,034	(114,475)	23,565	(78,190)	297,511	2,192,445

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이 자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 대부분 회피되고 있습니다.

4) 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

5) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이 용하고 있습니다. (단위: 백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	30,516,016	34,233,874

자본 총계	18,112,106	15,498,962

예금(*1)	4,614,142	3,495,170

차입금(*2)	15,779,931	16,852,096

부채비율	168.48%	220.88%

순차입금비율(*3)	61.65%	86.18%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다. (*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금 등이 차감되어 있습니다.

( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 전기전자, 건설장비, 그린에너지 (1) 주 요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대중공업(주)(국제금융팀) 外	15명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

2) 정유부문 (1) 주요위험 - 원재료인 원유 구입 과정에서 발생하는 외화외상매입금, USANCE 차입금 , 제품 수출로 인한 외화외상매출금 및 기타 외화 지급 건 등의 외화현금흐름과 관련해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. - 원유의 선적시점과 석유 제품의 판매시점 간의 시차로 인해 손익변동 위험, 원 유 /제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품 의 가격 변동, 한 국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되 어 있습니다. - 변동금리부 조건의 시설대 투자자금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험 에 노출되어 있습니다. (2) 위험관리 전략과 방법 - 외환리스크관리위원회를 구성하여 정기위원회 및 수시위원회를 통해 기본적인 환위험관리 전략을 수립/점검하고, 투기적 거래를 배제한 실물 거래와 연계된 헷지를 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있 습 니다. 당사는 헷지를 위하여 현물환, 선물환, F/X스왑 등을 사용하고 있습니다. - 유가 변동에 의한 손실 방지를 위해 가동 마진에 대한 헷지를 시행하고 있으며, 고정가 입찰, 비축유/시설 임차 거래시 반드시 헷지를 실시하도록 제도화 하 고 있습니다. 또한 유가 월물차 변동 위험을 방지하기 위하여 유가 월물차에 영향을 받는 물량을 리스크 노출 물량으로 정의하고, 유가 상황에 따라 리스크 노출 물량을 조정하고 있습니다. 리스크 노출 물량은 우선 실물의 가격 기준 조정을 통해 조정하고 추가로 스왑거래 헷지를 통해 조정함을 원칙으로 하고 있습니다. 또한, 위험노출비중 관리 및 조기경보시스템 구축을 통해 리스크 발생시 시의 적절한 대응 체계를 구축하고 있습 니다. - 이자율 변동위험을 최소화하기 위하여 국내외 금리동향을 모니터링하고 효율적인 대응방안을 수립해 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조를 개선하고 있습니다. 또한 중장기 시설대의 금리 변동 리스크를 이자율 스왑거래를 통해 관리하고 있습니다. (3) 위험관리조직 - 국내외 정유시장의 환경에 신속하게 대처하며, 리스크의 예측과 분석을 통한 사전 , 사후관리로 경영의 안정을 기하고 국민의 에너지생활이 더욱 안 정적으로 영위될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 따라 회사의 발생가능한 리 스크를 종합한 Risk Management Master Plan을 정 립하여 다양한 형태의 리 스크를 효과 적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

3) 금융부문 (1) 주요위험 - 거래상대방의 채무불이행, 혹은 신용등급 하락으로 인해 손실을 입게 될 위험 또는 거래이익을 상실할 신용위험관리 - 주가, 이자율, 환율 등 시장가격 또는 변동성이 불리한 방향으로 변화함에 따 라 회사의 보유 금융/상품 자산의 가치가 하락할 시장위험 - 자산과 부채의 만기불일치 또는 예상치 못한 자금흐름에서 발생할 수 있는 현금 부족 위험

(2) 위험관리 전략과 방법 - 신용위험관리를 위하여 리스크 관리부서에서 주요 관리기준으로 감독규정 에 의한 표준방법에 따라 거래 상대방위험액과 신용익스포져를 일별로 측정하여 관리하고, 보조 관리기준으로 예상손실 및 비예상손실을 측정하여 위험관리 - 시장위험관리를 위하여 주요 관리기준으로 내부모형에 의한 VaR 측정방법 으로 관리하고 감독규정에 의한 표준방법상 시장위험액과 민감도 분석, 위기상황분석 의 방법을 통해 보조적으로 위험관리 - 유동성위험 관리를 위하여 유동성 갭 및 유동성비율을 통해 측정 관리하고, 금리 감 응갭 측정이나 듀레이션 측정, 금리시나리오 분석을 통해 보조적으로 위험관리

(3) 위험관리조직 - 관계법령과 관련규정 및 자산의 운용시 발생하는 위험의 총괄적 관리, 통제를 위하여 리스크관리조직을 설치, 자산의 운용을 담당하는 조직과 독립된 상설 조직으로 운영. 주요 업무로는 위원회의 의결 지시사항 집행, 위원회의 의사 결정에 필요한 자료제출 및 검토의견 제시, 영업용순자본비율 및 자산부채 비율의 산정 및 보고, 리스크관리 전산시스템의 구축 및 운영 등임 . - 리스크관리위원회 구성을 통하여 리스크관리에 관한 중장기 종합계획 및 주요 정책의 수립, 전사 및 상품별, 부서별 각종 리스크 한도 설정, 영업용순자본비율 및 자산부채비율의 유지기준설정 및 미달시 대응방안을 수립함.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4 위험관리' 및 '44 금융상품' 참 조

8. 파생상품거래 현황 ▶ 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. 또한, 연결실체는 해외교환사채에 부여된 교환권이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말현재 공정가치로 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

이자율스왑	이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도	정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	6,933,820	1,121.04	2017-05-19	1,627

USD	CNY	19,766	6.50	2017-02-26	9

통화선물	USD	KRW	5,000	1,144.50	2016-10-13	500

현금흐름위험회피	통화선도	EUR	KRW	835	1,497.99	2016-12-01	1

KRW	EUR	955	1,477.06	2017-10-25	5

KRW	USD	3,789	1,069.58	2017-01-15	10

USD	EUR	26,353	0.85	2016-12-14	15

USD	JPY	1,032	120.88	2016-12-23	2

USD	KRW	228,379	1,169.09	2017-01-30	237

이자율스왑	KRW	KRW	42,500	-	2017-05-11	1

제품선도	USD	USD	81,419	-	2016-12-16	11

매매목적	통화선도	USD	KRW	704,177	1,112.69	2017-05-31	84

KRW	USD	55,020	1,100.39	2016-10-20	4

CNY	USD	33,375	0.15	2016-10-27	1

통화선물	USD	KRW	2,820	1,101.60	2016-10-17	282

KRW	USD	10,534	1,130.22	2016-10-17	932

통화스왑	KRW	USD	30,260	1,164.00	2021-03-08	1

이자율스왑	KRW	KRW	10,000	-	2017-05-22	1

금리선물	KRW	KRW	1,837,097	-	2016-12-20	16,120

지수선물	KRW	KRW	72,306	-	2017-01-12	561

USD	USD	966	-	2016-10-28	101

HKD	HKD	38,880	-	2016-10-28	81

EUR	EUR	2,568	-	2017-04-04	1,333

지수옵션	KRW	KRW	107	-	2017-11-20	1,560

HKD	HKD	4,694	-	2018-06-28	693

신주인수권	KRW	KRW	18	-	2018-10-23	1

상품선물	USD	USD	2,620	-	2016-11-29	25

교환사채 교환권	KRW	KRW	242,940	-	2020-06-18	1

기타	KRW	KRW	877,877	-	2018-06-08	138

USD	USD	6,074	-	2016-10-31	1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익인식금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	150,822	57,509	29,710	7,700	-	-	-	-	28,030	7,578	127,262	57,242

현금흐름위험회피	통화선도	16,186	848	833	55	-	-	-	-	-	-	-	-

이자율스왑	-	-	-	1,625	-	-	-	-	-	-	-	-

제품선도	2,579	-	4,524	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	18,765	848	5,357	1,680	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	12,725	2,326	5,690	-	-	-	-	-

통화스왑	-	-	-	-	2,047	1,706	-	-	-	-	-	-

이자율스왑	-	-	-	-	-	-	116	-	-	-	-	-

지수선물	-	-	-	-	7	-	1,732	-	-	-	-	-

지수옵션	-	-	-	-	5	-	97	-	-	-	-	-

신주인수권	-	-	-	-	-	18	-	-	-	-	-	-

상품선물	-	-	-	-	44	-	5	-	-	-	-	-

제품선도	-	-	-	-	-	-	290	-	-	-	-	-

교환사채교환권	-	-	-	-	-	-	-	11,351	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	87	6,488	26,125	118,349	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	14,915	10,538	34,055	129,700	-	-	-	-

합 계	169,587	58,357	35,067	9,380	14,915	10,538	34,055	129,700	28,030	7,578	127,262	57,242

4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(183,175)	-	682,182	108,986	36,581	586,738	-

통화선물	383	-	-	-	-	-	-

소 계	(182,792)	-	682,182	108,986	36,581	586,738	-

현금흐름위험회피	통화선도	(19,160)	(1,015)	-	-	-	-	37,314

이자율스왑	-	-	-	-	-	-	951

제품선도	-	-	-	-	-	-	(2,858)

소 계	(19,160)	(1,015)	-	-	-	-	35,407

매매목적	통화선도	-	-	72,446	97,637	-	-	-

통화선물	1,699	1,305	-	-	-	-	-

통화스왑	6,161	1,768	-	-	-	-	-

이자율스왑	791	771	-	-	-	-	-

금리선물	16,730	52,787	-	-	-	-	-

지수선물	21,673	16,884	-	-	-	-	-

지수옵션	12,089	9,945	-	-	-	-	-

신주인수권	404	-	-	-	-	-	-

상품선물	44	5	-	-	-	-	-

제품선도	-	-	4,827	7,788	-	-	-

교환사채교환권	-	-	24,773	-	-	-	-

기타	57,845	46,421	-	-	-	-	-

소 계	117,436	129,886	102,046	105,425	-	-	-

합 계	(84,516)	128,871	784,228	214,411	36,581	586,738	35,407

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 35,407 백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 8,905백만원 을 차감한 26,502백만원을 당분기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)504백만원 과 지배주주지분 귀속분 27,007백만원으로 이 루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 27개 월 이내 입니 다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '27. 파생금융상품' 및 '45. 우발부채와 약정사항' 참 조

9. 경영상의 주요계약 등 1) 현대중공업㈜

계 약 상 대 방	계 약 기 간	계 약 내 용	계 약 조 건

MAN B DIESEL A/S	2014. 01~2023.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012. 01~ 2021.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

GUSTO MSC(네델란드)	계약일 ~ 인도일	P- 10,000 Model Drill-Ship	척당기준

MOSS MARITIME a.s(노르웨이)	계약일 ~ 인도일	MOSS CE 60E Basic Design,엔지니어 제공(Semi-Rig)	척당기준

2) 현대오 일 뱅크㈜

계약상대방	계약 체결시점	Termination	계약 내용	계약 목적

Chevron Lummus Global	2008년 05월	20년	중질유 탈황 공정	공정License

SHELL Global Solution	2008년 06월	20년	제4 경유 탈황 공정

UOP LLC	2008년 02월	10년	유동층 촉매 분해 공정 외

DuPont Belco	2008년 06월	영구	폐가스 세정 시설

DuPont Stratco	2008년 06월	영구	알킬레이트 제조 공정

MECS	2008년 06월	영구	황산 재생 공정

CB	2008년 09월	15년	유황 회수 공정

Axens	2008년 08월	영구	휘발유 탈황 공정

UOP LLC	2008년 02월	10년	등유탈취공정

UOP LLC	2010년 08월	10년	#2 BTX(Aromatic Complex)

Shell	2012년 05월	영구	Lube Base Oil Unit

UOP LLC	2012년 09월	10년	휘발유 Merox 공정

Kellogg Brown Root LLC	2016년 06월	영구	용제 추출 공정

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 및 건설장비 핵심부품, 생산 자동화 설비, 에너지ㆍ환경설비, 전기ㆍ전자시스템과 디자인, 석유 제품, 신재생에너지 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 43 기 3분기	제 42 기	제 41 기	비고

원 재 료 비	14,887	26,127	47,335

인 건 비	73,335	109,178	106,353

감 가 상 각 비	13,656	23,218	20,441

위 탁 용 역 비	19,432	36,761	49,381

기 타	28,906	43,781	60,135

연구개발비용 계	150,216	239,065	283,645

회계처리	판매비와 관리비	112,718	189,416	218,719

제조경비	3,176	4,622	4,973

개발비(무형자산)	34,322	45,027	59,953

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.5%	0.5%	0.5%

나. 연구개발 담당조직 1 ) 현대 중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ각종 선박 및 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행 기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술 개발ㆍ해양 구조물에 대한 연구	·선박성능연구실 ·선박유체연구실 · 선박운항연구실 · 선박구조연구실 · 엔진연구실 · 신뢰성연구실 · 지능제어연구실 · 고압차단기연구개발실 · 배전반연구개발실 · 중저압차단기연구개발실 · 동역학연구실 · 해양시스템연구실 · 화공시스템연구실 · FPSO Hull 표준개발팀 · 용접연구실 · 자동화연구실 · 재료역학연구실 · 도장연구실 · 용접시스템개발팀 · ICT연구실 · 기술경영부 · 중앙기술원인재운영부

기계전기연구소	경기도 용인시 기흥구마북로240번길 17-10	ㆍ산업전자, 전력기술, 로봇, 태양광과 시스템 분야의 연구ㆍ첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의 기술지원	·신뢰성연구실 · 지능제어연구실 · 변압기연구개발실 · 회전기연구개발실 · 전력제어연구실 · 품질신뢰성연구실 ·건설장비성능연구실 · 건설장비구조연구실 · 태양광연구실 · 로보틱스연구실 · 의장시스템연구실 · LNGC CHS 개발팀 · 의료기계연구실 · 디자인개발부

2) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

3 ) 현대오일뱅크㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대오일뱅크㈜중앙기술연구원	(주) 경기도 성남시분당구 삼평동 673 솔리드스페이스빌딩, 6F(부) 충남 서산시 대산읍 대죽리 640-6	촉매 자체 개발,
기회원유 처리 기술 개발, 공정촉매 최적화 기술,
정유 및 석유제품 기술, 그린에너지기술, 에너지 효율화 기술, 폐기물자원화 기술,고효율 메탄올 생산 기술,FCC 폐촉매 자력분리 기술,불용성 유황 생산 기술,석유화학사 부산물 고부가화	연구개발 1팀연구개발 2팀

다 . 연구개발 실적 1) 현대중공업㈜ (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

선박용 공기윤활 성능개선 연구	종합연구소	운항중인 선박의 성능시험으로 마력절감 효과

LNG운반선 화물창 실선 적용 연구	종합연구소	화물창 설계, 안전성 평가 및 실선 검증 기술 고도화

중속엔진 성능/내구성 향상 시험평가	종합연구소	중속엔진의 성능 및 내구성 향상 및 평가기술 개발

육상발전 엔진용 상용제어시스템 개발	종합연구소	육상발전용 엔진 탑재를 통한 제어로직 안정화 검증 및 평가

엔진 윤활시스템 오일분배 최적화연구	종합연구소	윤활시스템 내 오일 특성 최적화를 통한 최적 펌프사양 도출

펌프 동력 저감 모델 및 COP 케이싱 경량화 모델 개발	종합연구소	펌프 동력 저감 모델개발 및 경량화 모델 개발

선박 서비스 플랫폼 확대 개발	종합연구소	선박 디바이스 및 서비스 확대 연계 선내 정보화 확대

의료자동화기기의 의료 패키지화	기계전기연구소	국내인증 획득 완료한 로봇 의료서비스 패키지화

가스운반선용 혼합냉매 재액화시스템 개발	기계전기연구소	가수운반선 수주 경쟁력 향상을 위한 혼합냉매 재액화시스템 개발

전력에너지시스템 EMS 설계 및 검증 기술 개발	기계전기연구소	전력에너지시스템 경제성과 신뢰성 향상을 위한 알고리즘 개발 및 검증기법

로봇 신모델 미니굴삭기 디자인	기계전기연구소	신모델 미니굴삭기의 디자인 품질 확보 및 굴삭기와의 통합 아이덴티티 구축

선박/산업용 돌극형 발전기 개발	기계전기연구소	자동권선 적용으로 제작이 용이한 돌극 회전자 위주의 제품군을 확보함

Offshore Oil Gas용 MCSG 개발	기계전기연구소	Oil Gas 시장용 제품 국산화 개발을 통하여 경쟁력 강화

산업용 고관성 부하 유도전동기 회전자 온도상승 예측기술 개발	기계전기연구소	고관성 부하 전동기 개발 시 최적설계 수행 및 예측기술 확보

양산 셀 효율 및 모듈 품질개선 기술	기계전기연구소	일반 및 PERL 단/다결정 셀 및 모듈의 지속적인 성능향상

LCD 로봇 성능 및 원가절감 모델 개발	기계전기연구소	디스플레이 시장 확대에 따른 경쟁 우위의 제품/기술 개발

로봇 제어기 응용 소프트웨어 개발	기계전기연구소	로봇제어기 응용 소프트웨어에 대해 현장 요구에 대응한 기능 개선 및 보수성 향상

저항,추진시스템 통합 최적화를 통한 성능 향상 기법개발	종합연구소	선체 및 추진 시스템 최적 상호 조합을 통한 추진 효율 향상

계측정도 향상을 위한 선속시운전 기법 개발	종합연구소	본선 및 환경 정보의 계측정도 및 보정량 선속 시운전 표준 수행체계 구축 및 표준화 개발

엔진 고압연소 시스템 설계 및 개발	종합연구소	엔진 효율 향상 및 엔진의 성능 검증으로 영업 경쟁력 강화

펌프 동력 저감 및 경량화 모델 개발	종합연구소	동력저감 모델 개발 통한 저용량 HPU 적용 및 케이싱 경량화를 통한 제품 수주 경쟁력 강화

해양플랜트 통합 위험도 평가 기술	종합연구소	Safety Special Study 독자수행 기술 확보로 설계에 미치는영향을 최소화하고 공기 지연방지

NASR 공사 구조 용접시공 기술개발	종합연구소	용접재료 및 기법 선정과 용접시방서의 승인 획득으로 생산성 향상 및 원가절감

소형 혼합냉매 재액화시스템 개발	종합연구소	소형 혼합냉매 재액화시스템 개발로 가스 운반선 수주 경쟁력 향상

해양설비 소화시스템 배기패널 최적화 설계기술 개발	종합연구소	배기패널 초기 설계 반영으로 후공정에서의 설계변경 및 지연 방지

저소음변압기 설계기술 개발	종합연구소	저소음 변압기 개발을 통한 변압기 수주 경쟁력 강화 및 시장 점유율 확보

복합소호형 GIS 개발	기계전기연구소	Compact화 제품 개발로 고객 요구 만족 및 수주/매출 증대

제관 수평형 고압 전동기 개발	기계전기연구소	수평형 고압전동기 신모델 개발을 통한 Line up 확대 및 매출 증대에 기여

고압인버터 보호기능 제어시스템 개발	기계전기연구소	인버터 보호 및 모니터링 기능 강화로 영업력 확대

보행재활 로봇 안정화 기술개발	기계전기연구소	경쟁력 확보를 위한 다자유도 안장형 체중지지 모듈 개발로치료효과 증대

전력에너지 기본설계 툴 개발	기계전기연구소	전력에너지 설계기술 확보로 기술적 우위 선점 및 고객사에대한 선제적 대응 역량 확보

대형 시리얼 로봇기구 개발	기계전기연구소	상용차 제조용 고가반의 로봇기구 개발을 통해, 로봇매출증대에 기여

중장비 레벨링 및 모니터링 기술개발	기계전기연구소	굴삭기 옵션 기능 제공으로 부가가치 증대

폐열이용 CO2 발전시스템 개발	기계전기연구소	CO2 발전시스템 폐열회수 기술개발로 시장 진출 및 매출증대

UST 추진시스템 적용	종합연구소	LNG운반선에 UST(Ultra Steam Turbine) 추진시스템을 적용하여 기술력 제고

FLNG Topside 개발	종합연구소	당사 고유의 FLNG Topside 모델 개발로 기술력 제고

해양플랜트 Safety Special Study	종합연구소	해양플랜트 설계능력 제고

고난연성 단열재 적용	종합연구소	건조중 화재위험도 감소로 안전작업장 구현 및 경쟁력 향상

원격 RT 장비 개발	종합연구소	방사선 피폭량 감소로 안전작업장 구현

풍력에너지솔루션 설계	종합연구소	신재생에너지 EMS 설계 기술 확보

경제운항시스템 개발	종합연구소	스마트십과 연계하여 제품 경쟁력 향상

프로펠러 성능해석 및 설계법 정립	종합연구소	선박 성능 향상으로 제품 경쟁력 향상

힘센엔진 성능개선	종합연구소	힘센엔진 de-rating 및 성능 개선을 통한 제품 경쟁력 향상

엔진제어기 개발	종합연구소	힘센엔진 제어기 개발로 기술력 제고

복합소호형 GIS 개발	기계전기연구소	개선 제품 개발로 제품 경쟁력 향상 및 수출증대

산업용 수직형 전동기 개발	기계전기연구소	개선 제품 개발로 제품 경쟁력 향상 및 수출증대

로봇 동작제어 기술개발	기계전기연구소	산업용 로봇 동작제어 성능 향상

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

FPSO Hull 공정 설계	부산대	FPSO Hull 공정 표준 설계 및 평가 방법 정립을 통한 설계, 공기 최소화

HILS기반 굴삭기 시뮬레이터 개발	리치앤타임	고르기 조작성 평가를 위한, 굴삭기 시뮬레이터 개발

자기장 무선 데이터 통신모듈 개발	UNIST	해양 구조물의 통신 음영 구역을 해소함으로써 건조 작업 능률 향상

중장비 시야 확보를 위한 제어기술 개발	서울대	중장비 전방 시야 확보를 위한 HUD 시스템 기반 기술 확보로안전성 및 편의성 향상

배전반 고장계산 및 보호협조 시스템 개발	고려대	중저압차단기 선정 프로그램을 개선하여 해외 고객에 대응하고자 함

GIS 절연설계	부다페스트공대, 한양대학교	GIS 복합절연 설계기술 제고를 통한 제품 경쟁력 향상

해상크레인 작업안정성 평가	서울대학교	초대형 해상크레인의 안벽작업 안정성 향상 기법 정립 및 HD10000 실적용

지게차 자율주행 기술개발	서울대학교	지게차 운전자의 편의성 향상 및 무인화 기반기술 확보

건설장비 운전실 부품 디자인	포항공과대학교	굴삭기 작업자의 편의성 향상으로 제품 경쟁력 강화

2) ㈜현대미포조선

(1) 자체연구 : 사내 부설기관인 CAD개발부에서 설계 기술 관련 프로그램 128건을 개 발

3) 현대오일뱅크㈜

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

기회원유 처리 기술 연구	중앙기술연구원	납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

폐촉매 재생 기술 개발	중앙기술연구원	ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구	중앙기술연구원	공정 운영 최적화 및 수율 향상 기대

바이오디젤 생산 기술 연구	중앙기술연구원	저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

자체 촉매기술 확보 연구	중앙기술연구원	당사 경유탈황 공정 촉매를 자체 개발하여 연간 총 촉매 구입비용을 절감하고 획득기술을 바탕으로 향후 고부가가치의 촉매 산업 진출 기대

고효율 메탄올 생산 기술 개발	중앙기술연구원	천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

FCC 폐촉매 자력분리	중앙기술연구원	FCC E-Cat의 자력분리 후 재사용으로 Fresh 촉매 비용 절감

폐기물 자원화 기술 연구	중앙기술연구원	FBC보일러의 Ash성분을 자원화 하는 기술 개발 기대

불용성유황 생산 기술 연구	중앙기술연구원	고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

석유화학사 부산물 고부가화	중앙기술연구원	석유화학사의 유분과 석유수지 부산물 등을 이용한 다양한 응용처 개발 및 고부가화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 당사는 지식경제부가 인증하는 세계일류상품을 총 34개 보유하고 있으며, ㈜현대 미포조선 7개 , 현대삼호중공업㈜ 7개 를 포함하여 총 48개 를 보유하고 있습니다. 현재 국내 최다 보유 업체입니다. 2) 당사는 사업과 관 련하여 3분기 까 지 「액 화가스 처리 시 스템 외 2 72 개 의 지적 재산권을 취득하였습니다.

3) 당사는 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV) 으 로부터 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001) 인증을 1997년에 취득 하 였 으 며, 이 에 따른 환경경영체제를 구축하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실 가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진 하고 있습니다 . 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다. 또한 2013년에는 에너지경영시스템 (ISO 50001) 인증을 새롭게 취득 하였습니다. 에너지경영시스템은 에너지 사용절감, 에너지 관리 효율성 향상 등을 위한 프로세스와 절차 등을 규정하는 것으로, 국제표준화기구가 2011년 6월 발효한 국제표준입니다. 에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 효율 화 및 온실가스 배출량 감소 등의 관리방안을 개선하였으며, 효율적인 에너지 사용으로 고객사로부터 높은 신뢰를 쌓을 수 있게 되었습니다. 향후 에너지경영 시스템을 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. - 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 온 실 가 스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부 에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광 ㆍ 풍력과 같은 신재생에너지 발전설비를 설치하여 그린 팩토리를 구현하고 있습니다. 당사의 주요 생산품 중 선박의 경우 운행과정 에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행 시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, 당사는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로 더 먼 거리를 갈 수 있도록 선형최적화 , 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력을 하고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ㆍ운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 특히 지역사회의 깨끗한 환경을 위하여 '조선업 VOC 저감을 위한 2차 자발적 협약'을 환경부, 지역자치단체와 체결하여 VOC 배출량을 자발적으로 줄이고 있습니다. 협약기간은 2012년부터 2016년까지 입니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리 보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하고 있습니다. - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리 수거한 폐기물은 자체처리 또는 외부 전문업체에 위탁처리하고 있습니다. 자체처리는 자체소각시설에서 소각처리를 하고 있으며 위탁처리 업체의 경우에는 업체실사를 통해 수탁처리 능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물 의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 그리고 지역환경 보전활동에 적극 참여한 결과 울산광역시 로부터 환경정화 활동 우수기업으로 선정되어 수차례('03, '05, '11, '13년도) 표 창을 받았습니다. 특히, 정유사업 과 관련하여 다음과 같이 환경관련 규제에 대처하고 있습니다. - 대기관리 : 대기오염물질별 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지 시설을 설치 ·운영 중이며, 2016년부터 신설된 비산배출시설 관리기준을 준수 하기 위하여 유증기 회수설비 등의 신규 투자를 완료하였습니다. 대기환경 개선을 위하여 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다. - 기후변화 대응: 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy Management System)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득 하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다. - 유해화학물질 관리 : 공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 '비산배출원 관리 및 지원시스템(LDAR)' 을 구축하였으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감 노력을 실시하고 있습니다. 또한, 『화학물질관리법』에 따라 유해화학 물질 취급시설기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

- 해양오염 관리 : 선박 입,출하 시 발생 할 수 있는 해양사고 예방을 위한 대책 으로 오일펜스, 유회수기등 방제장비를 보강하고, 사고 시 초동 대응능력 강화를 위한 안전관리 외주용역을 시행하였으며 운전원 교육을 주기적으로 실시하고 있습니다. 또 한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치 를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다. - 토양오염 관리 : 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상 ·하반기 환경점검 을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적 으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인 토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율 검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지 하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다. - 수질 관리 : 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률에 따른 배출허용기준을 준수 하기 위하여 최적의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염 물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적기준에 의한 TMS 측정은 물론 철저한 수질관리 를 위하여 수질오염물질 48종 전 항목에 대하여 주기적인 자가측정과 관리를 실시하고 있으며, 2016년부터 배출허용기준이 신설된 5개 수질오염물질에 대한 자가측정을 실시하고 지속적으로 관리하고 있습니다