HD한국조선해양 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 지배기업인 당사와 종 속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현 대중 공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜ 현대미포조선, H yundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현 대이엔티㈜,

해양플랜트	현대중공업 ㈜, Hyundai Heavy Industries Fran c e SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMIT ED , Hyundai Arabia L.L.C, Hyundai West Africa Ltd. ,
현대중공업파워시스템㈜, 연대현대빙윤중공유한공사

엔진기계	현대중공업㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지	현대에 너지솔루션 ㈜

건설장비	Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타	한국조선해양 ㈜ , 현대중공업㈜, ㈜현대중공업스포 츠, ㈜코마스, 현대(산동)중공업 기계유한공사 , 현대 중공업모스㈜ , Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited , Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

※ 물적분할 이후 한국조선해양㈜의 사업부문은 기타에 해당됩니다. ※ 현대힘스㈜는 4월 26일, 현대중공업터보기계㈜는 6월 5일에 각각 매각되어, 사업부문별 현황에서 제외하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1)산업의 특성 ▶ 조선부문 : 조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

▶ 비조선부문: 해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플 랜트는 풍부한 공사실적 보유 및 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및 특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다. 엔진기계부문은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES (Man Energy Solutions)社와 WinGD社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작, 조선소에 납품하고 있습니다. 중형엔진의 경우 당사는 국내 유일 자체 브랜드 (HiMSEN) 로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상발전의 경우 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장의 50% 이상, MAN-ES(독일)社가 약30% 정도를 차지하는 2강 체제가 형성되어 있으며, 당사도 힘센엔진을 이용한 중속발전 시장에 집중하고 있습니다.

그린에너지부문 에서 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있는 태양광 산업의 경우, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 풍부한 연구인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다. 건설장비부문에서 건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.환경 규제 등에 대비한 현지형 브라질 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있습니다. 산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 ▶ 조선부문 : 조선 시장은 과거 선박 대량 발주에 따른 공급 과잉으로 2016년 극심한 발주침체를 겪은 바 있으나, 2017년 큰 폭의 시황 반등과 2018년 추가적인 발주량 회복을 보이는데 이어 조선 시장이 점차 안정기에 접어들고 있습니다.2019년은 해운 시장 내 과잉 공급된 선복의 소화가 계속되어 운임 개선세와 신규 선박 수요 증가세를 유지할 것으로 전망되며, 갈수록 강화되는 환경 규제 및 안전 규정에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 확대되고 있어, 조선 시장은 중장기적으로도 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 몇년간 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 최근 Oil Major의 다각적인 비용절감 노력의 결과와 국제유가 상승세에 힘입어, 그동안 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 및 가스 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 플랜트의 화공기기 부문은 Global 환경규제 강화에 의한 고도화설비의 증설 계획에 따른 RFCC 및 수소반응 기기 발주가 증가 추세에 있으며, 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가 예상 됩니다. 또한 동남아 지역을 중심으로한 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamp Modification 필요로 공사발주 회복이 예상됩니다. 엔진기계부문은 선박용 엔진 및 기자재는 조선시황 회복과 LNG선/대형컨테이너선 등 한국 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가로 안정적인 물량 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 (가스/DF)및 환경제품은 환경규제로 인해 수요 증가가 지속될 것으로 기대됩니다.육상발전 시장은 매년 4~5GW 규모의 발전소가 발주되고 있으며, 친환경 정책과 고객의 운영비 절감 요구로 가스엔진과 DF엔진 시장이 성장 중이며, 발전소의 대형화에 따라 대출력 엔진 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 국내 유일 독자엔진(힘센엔진)과 특화된 EPC 관리 및 모듈화 기술로 시장 요구에 대응하고 있습니다.

그린에너지부문의 태양광 산업은 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업 확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도, 터키, 브라질 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 건설경기, 브라질 정부 주도의 인프라확대에 따라 2013년까지 지속적으로 성장하다 건설시장의 대규모 부정부패 스캔들, 대통령 탄핵 등으로 2017년까지 수요는 축소되었습니다. 2018년부터 농업, 광산을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 추가로 크게 확대될 것으로 기대됩니다. 산업차량 시장은 역시 건설기계 시장과 같이 지난 10년간 호황 및 침체를 겪었으나 2018년 이후로는 시장이 회복되고 있어 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 ▶ 조선부문 : 조선사업부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해 양 플랜트부문은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다. 엔진기계부문은 선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다.육상발전은 유가 및 경제성장률과 관련있으며, 최근 전력사업의 민영화 확대와 정부 예산 부족으로 민자발전이 활발히 도입되고 있습니다. 건설장비부문에서 건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업에 따라 경기 변동성이 큰 사업이며, 계절적으로는 브라질 우기 및 휴가시즌인 11월~2월에 비수기, 3월~10월까지 성수기인 특성이 있습니다. 그린에너지부문의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가 및 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다. 산업차량은 건설기계 시장과는 달리 건설업종 보다는 물류업황 전체로부터 경기 영향을 받는 사업으로써 건설기계보다는 경기변동성이 작습니다. 고객은 우기/건기의 계절요인과 관계없이 구매하고, 기존 보유 장비의 교체시기에 대한 사전 예상이 가능하여 연중 균일하게 판매가 있습니다. 다만 고객사의 당해년도 사업 예산 지출 등 일정상 연 하반기에 수요가 상반기 보다 많은 특성이 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 ▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군,세계유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천 6백톤 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다. 엔진기계부문은 선박용 엔진 및 기자재는 중형엔진 자체 브랜드(HiMSEN)를 중심으로 세계 중/대형 선박용 엔진시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내/외 조선소 구조조정으로 엔진 제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두 사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를위해 저가 수주 공세를 펼치고 있으며, 중국조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 당사는 원가절감, 품질 차별화, 이중연료 엔진 등 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다. 그린에너지부문은 태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 세계 최대 시장인 중국의 지원정책 축소에 따라 단기적으로는 공급과잉이 심화될 것으로 보이며, 이에 따라 업체간 가격/품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다. 글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다. 건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다. 산업차량 시장은 다수의 업체가 유사한 제품을 생산함에 따라 가격경쟁력 위주의 시장으로 경쟁이 치열합니다. 특히 렌탈, 중고, 물류솔루션, 부품 등 신장비 판매와 시너지 창출이 가능한 사업의 비중이 확대되고 있고 지역별 작업조건에 대응하기 위한 지역별 차별화 전략, 규모의 경제 확보, 품질, After-Service 등이 중요한 경쟁요소이며, 당사를 포함한 산업차량 업계에서는 지역별 맞춤형 제품개발, Line-up 세분화 등을 진행하고 있습니다.

2) 영업의 개황 (1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 조선부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd. 2018년 조선 시장은 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종에 걸쳐 고른 발주를 보여주었습니다. 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선의 수요가 지속적으로 늘고 있으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 용선 확보를 기반으로 발주가 이루어졌던 LNG선 시장에 투기적 발주도 나타나고 있어 조선 산업에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 2019년에도 미국, 호주 등의 LNG 수출 확대가 계속 이루어지며 LNG선의 수요 및 운임이 활황세를 유지할 것으로 보이며, 이에 따라 2018년과 같이 많은 수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 탱커선 및 초대형 컨테이너선의 경우 아직까지 운임 회복세가 두드러지지 않고 발주 잔량도 많은 상황으로 다소 제한적인 발주가 이루어질 것으로 예상되며, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 신조 발주가 재개되기까지는 상당한 시간이 소요될 전망입니다.당사는 발효가 임박한 2020년 황산화물 배출 규제를 포함하여 온실가스 제한과 같은후속 환경 규제로 인해 노후 선박 퇴출이 꾸준히 이루어질 것으로 예상하고 있으며, 그에 발맞추어 LNG 추진선과 같은 친환경 선박 설계, 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을 제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶ 해양플랜트부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜지난 몇년간 저유가 상황에 보류/취소되었던 해양공사의 발주가 최근 북미, 남미, 호주, 중동 시장을 중심으로 점진적으로 재개되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 부족 상황으로 인해 프로젝트 수주를 위한 동종업체들 간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 동사는 생산성 향상을 통한 비용 절감, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화,당사 자체 모델 개발 등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적에 기인한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 싱가폴 및 중국 후발 업체와의 가격 열세를 극복해 나갈 계획입니다. 플랜트 시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있습니다. 플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰정보 monitoring 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil Gas 시장인 중동(Middle East)외에 Oil Gas Plant 수요가 증가하고 있는 미주 시장으로 영업 역량 확대/집중할 계획이며, 남미/중앙아시아 등 당사의 미진출 분야의 시장 개척 또한 다각도로 검토 중입니다. ▶ 엔진기계부문- 대상회사 : 현대중공업㈜선박용 엔진 및 기자재 부문의 2019년 상반기 수주는 무역분쟁 등 불확실성으로 인한 선박 발주지연으로, 전문기관에서 추정한 예상치에 미치지 못하였습니다. 그러나,여전히 LNG운반선과 초대형 컨테이너선 위주로 선박용엔진 수요는 증가 추세이며, 환경규제 본격 발효로 인해 친환경엔진 (가스/DF)과 SCR (NOx 저감장치), BWTS (평형수처리장치) 등 환경기계 제품의 Package 수주가 늘어나고 있습니다. 또한, 하반기 카타르, 모잠비크 등 대형 LNG 프로젝트 발주가 예상되어 발주 물량 증가를 기대하고 있습니다.그러나, 국내/외 조선소 구조조정에 따른 고객 감소와 국내/외 경쟁사의 저가 공세로경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.육상발전은 북미, 동남아 국가의 노후 발전소 교체 수요과 중동, 아프리카 지역의 광산, 시멘트 공장용 신규 발전소 수요가 기대되며, 인도, 파키스탄 등 원전 보유국의 신규 원전 건설이 예상됩니다. 그러나, 6개월 이내 단납기 요구 공사가 많고, 개발도상국의 외환 부족 등 이유로 금융을 요구하는 공사가 많아 실제 수주로 이어지는 확률은 높지 않습니다. 친환경 및 운용비용 절감 요구에 따라 엔진 연료가 디젤에서 가스, DF(이종연료)로 대체되고 있으며, 발전소 대형화에 따라 대출력엔진 수요도 증가추세입니다.

▶ 그린에너지부문 - 대상회사 : 현대에너지솔루 션 ㈜ 태양광 시장은 모듈원가 하락, 친환경에너지 수요증가, 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 기조는 2018년에도 계속될 전망입니다. 태양광 발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한됐던 수요가 인도, 터키, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가하고 있습니다 ▶ 건설장비부문- 대상회사: Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment당사의 건설기계 사업은 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다. 브라질법인은 2011년 설립 및 2013년 공장 준공하여 양산을 개시하였습니다. 브라질 공장 양산 개시와 함께 브라질 시장침체가 시작 되었고, 이에 따른 구조조정을 2017년까지 시행하였습니다. 2018년 이후로는 구조조정을 마무리하고 각 모델의 현지화 증대, 수출 판매 증대 등을 통해 브라질 국내 및 중남미 시장 등에서의 판매확대를추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 고객 지역별 작업환경별 제품 개발 체계를 구축하고 유연하고 원가경쟁력 있는 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이 - 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재 하였습니다. ▶ 조선부문

(2019년 06월 30일) (단위 : 천GT)

구 분	제 46 기 상반기	제 45 기	제 44 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

현대중공업	1,030	16.5%	6,258	27.2%	6,364	32.5%

삼호중공업	1,350	21.6%	4,214	18.3%	4,178	21.3%

미포조선	690	11.0%	1,566	6.8%	1,027	5.3%

대우조선	1,795	28.7%	6,170	26.8%	3,953	20.2%

삼성중공업	1,354	21.7%	4,722	20.5%	3,677	18.8%

기 타	30	0.5%	81	0.4%	375	1.9%

계	6,249	100.0%	23,011	100.0%	19,574	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2019년 6월 말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 46 기 반기	제 45 기	제 44 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	6,473,610	80.7	10,253,496	70.6	10,476,747	62.5

내부매출액	(352,602)	42.8	(619,858)	43.9	(557,933)	43.1

2. 영 업 손 익	169,188	73.5	(638,997)	206.3	(7,850)	(3.3)

3. 자 산 총 계	12,697,331	51.2	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(112,611)	59.6	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	508,041	6.3	2,271,072	15.6	4,019,750	24.0

내부매출액	(11,581)	1.4	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	(1,886)	(0.8)	271,952	(87.8)	193,342	81.9

3. 자 산 총 계	1,773,721	7.2	1,944,225	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(23,171)	12.3	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	608,234	7.6	1,077,237	7.4	1,268,023	7.6

내부매출액	(366,097)	44.4	(502,708)	35.6	(481,509)	37.2

2. 영 업 손 익	18,690	8.1	21,869	(7.1)	120,058	50.9

3. 자 산 총 계	1,031,701	4.2	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(25,131)	13.3	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	0	0.0	0	0.0	114,049	0.7

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(433)	0.0

2. 영 업 손 익	0	0.0	0	0.0	(3,757)	(1.6)

3. 자 산 총 계	0	0.0	74	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	0	0.0	0	0.0	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	195,507	2.4	347,623	2.4	259,797	1.6

내부매출액	0	0.0	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	10,533	4.6	13,902	(4.5)	(22,790)	(9.7)

3. 자 산 총 계	319,838	1.3	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(3,097)	1.6	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	50,109	0.6	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(9,696)	0.8

2. 영 업 손 익	2,234	1.0	(12,592)	4.1	(66,268)	(28.1)

3. 자 산 총 계	143,386	0.6	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(1,125)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	187,224	2.3	543,917	3.5	574,661	3.3

내부매출액	(94,566)	11.5	(283,290)	20.1	(239,364)	18.5

2. 영 업 손 익	31,390	13.6	75,286	(11.0)	45,544	9.9

3. 자 산 총 계	8,853,689	35.7	8,398,681	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(23,708)	12.6	(44,284)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	8,022,725	100.0	14,571,657	100.0	16,784,163	100.0

내부매출액	(824,846)	100.0	(1,410,611)	100.0	(1,293,167)	100.0

2. 영 업 손 익	230,149	100.0	(268,580)	100.0	258,279	100.0

3. 자 산 총 계	24,819,666	100.0	24,729,899	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(188,843)	100.0	(375,447)	100.0	(417,016)	100.0

공 통 비	140,113	212,785	221,473

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업 이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 140,113백만원 공 통 자 산 : 9,342,829백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( 230,149 백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 140,113,백만원 ) = 영업이익 ( 90,036백만원 )

※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내 매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 46 기 반기	제 45 기	제 44 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	6,473,610	78.2	10,253,496	68.6	10,476,747	61.3

내부매출액	(352,602)	32.7	(619,858)	33.8	(557,933)	34.2

2. 영 업 손 익	76,470	84.9	(801,226)	153.3	(148,705)	(1,015.3)

3. 자 산 총 계	12,697,331	51.2	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(112,611)	59.6	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	508,041	6.1	2,271,072	15.2	4,019,750	23.5

내부매출액	(11,581)	1.1	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	(22,280)	(24.8)	219,763	(42.1)	122,545	836.7

3. 자 산 총 계	1,773,721	7.2	1,944,224	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(23,171)	12.3	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	863,386	10.4	1,500,456	10.0	1,606,469	9.4

내부매출액	(621,249)	57.5	(925,927)	50.5	(819,955)	50.3

2. 영 업 손 익	22,934	25.5	22,428	(4.3)	119,775	817.8

3. 자 산 총 계	1,031,701	4.2	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(25,131)	13.3	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	0	0.0	0	0.0	114,049	0.7

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(433)	0.0

2. 영 업 손 익	0	0.0	0	0.0	(3,757)	(25.7)

3. 자 산 총 계	0	0.0	74	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	0	0.0	0	0.0	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	195,507	2.4	347,623	2.3	259,797	1.5

내부매출액	0	0.0	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	10,533	11.7	13,902	(2.7)	(22,790)	(155.6)

3. 자 산 총 계	319,838	1.3	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(3,097)	1.6	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	50,109	0.6	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(9,696)	0.6

2. 영 업 손 익	2,234	2.5	(12,592)	2.4	(66,268)	(452.5)

3. 자 산 총 계	143,386	0.6	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(1,125)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	187,224	2.3	543,917	3.4	574,661	3.2

내부매출액	(94,566)	8.8	(283,290)	15.5	(239,364)	14.7

2. 영 업 손 익	145	0.2	76,359	(6.7)	36,006	94.5

3. 자 산 총 계	8,853,689	35.7	8,398,681	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(23,708)	12.6	(44,285)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	8,277,877	100.0	14,994,876	100.0	17,122,609	100.0

내부매출액	(1,079,998)	100.0	(1,833,830)	100.0	(1,631,613)	100.0

2. 영 업 손 익	90,036	100.0	(481,366)	100.0	36,806	100.0

3. 자 산 총 계	24,819,666	100.0	24,729,898	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(188,843)	100.0	(375,448)	100.0	(417,016)	100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG 선/LNG 부유식 원유 생산저장하역설비(FPSO)/ 부유식 저장기화설비(FSRU)/LPG선 및 LNG 연료 추진 대형 탱커/컨테이너선 시장분야에 대한 경쟁력 유지에도 지속적인 노력을 기울여 시장을 선도해 나갈 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(2019.06.30 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 外	6,121,008 (85.04%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	496,460 (6.90%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 外	HIMSEN	242,137(3.36%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈 外	태양광 등 신재생에너지 外	195,507 (2.72%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다 外	건설용 기계장비 外	HYUNDAI	50,109 (0.70%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	92,658 (1.28%)

합 계	7,197,879(100.00%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제46기 상반기 (2019년)	제45기 연간 (2018년)	제44기 연간 (2017년)

TANKER (320,000 DWT)	93.0	92.5	81.5

BULK CARRIER (180,000 DWT)	51.0	50.0	44.0

CONTAINER CARRIER (13,000 TEU)	111.5	115.0	107.0

LNG CARRIER (174,000m3)	185.5	182.0	182.0

LPG CARRIER (82,000 CBM)	71.0	71.0	70.0

※ 자료 : Clarksons World Shipyard Monitor (2019.06)

(1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 Clarksons Research Studies의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항 입니다. (2) 주요 가격변동원인 ㆍ신조선가 상승 요인으로는 주요 조선소의 전년도 물량확보와 및 IMO 2020 환경 규제 도래에 따른 선사들의 친환경 선박 발주 기조를 들 수 있음.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜, ㈜현대미포조선 ,현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	1,898,109(45.8%)	· POSCO, 현대제철 등

〃	강 재	〃	1,192,654(28.8%)

〃	의 장 재	〃	324,789(7.8%)

〃	기 타	〃	728,001(17.6%)

소 계	4,143,553(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	113,518(89.5%)	· ㈜ 포스코, ㈜ 한 국 전기상사, 현대일렉트릭 앤 에너지시스 템 ㈜, 동 아베스텍 ㈜ 등

〃	의 장 재	〃	1,060(0.8%)

〃	기 계 류	발전설비 등	9,082(7.2%)

〃	강 판	〃	-(0.0%)

〃	기 타	〃	3,113(2.5%)

소 계	126,773(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	454,035(76.1%)	·현대제철, POSCO 등

〃	유 체 기 계	〃	26,.926(4.5%)

〃	기 타	〃	115,445(19.4%)

소 계	596,406(100.0%)

그 린에너지	현대에너지솔루션㈜	원재료	모 듈 O D M	태양광	45,889(29.5%)	·Vina, SunPower 등

〃	셀	〃	51,763(33.3%)

〃	W A F E R	〃	17,258(11.1%)

〃	F R A M E	〃	8,672(5.6%)

〃	기 타	〃	31,775(20.5%)

소 계	155,357(100.0%)

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	원재료	건설장비 부품	굴삭기 제작 등	85,726(100.0%)	·현대건설기계㈜, Gerdau Cummins

소 계	85,726(100.0%)

합 계	5,107,815

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준으로 현대중공업 ㈜ 분할 전 금액이 포함되어 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

품 목	제 46 기 상반기	제 45 기	제 44 기

STEEL PLATE(원/TON)	730,000원	759,000원	645,000원

형강(원/TON)	749,000원	760,000원	728,000원

PAINT ($/리터)	$3.75	$3.73	$3.90

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
- 조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) 제45기부터 당사 표준 변경으로 기준 도료가 EH2350에서 EH2351 로 변경되었습니다.

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 46 기 상반기	제 45 기	제 44 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	5,000천GT	10,000천GT	10,000천GT

현대삼호중공업㈜	1,900천GT	3,800천GT	3,800천GT

㈜현대미포조선	1,234천GT	2,467천GT	2,467천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	251천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	8,000천 BHP	16,000천 BHP	16,000천 BHP

그린에너지	태양광 셀/모듈	현대에너지솔루션㈜	53,007천장	97,477천장	102,350천장

건설장비	굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	1,250대	2,500대	2,500대

휠로더	"	500대	1,000대	1,000대

* Note : 해양플랜트사업부는 현재 해양설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.( 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT) ※ 그린에너지 부문의 생산능력 단위가 해당사업 표준에 맞게 변경되었습니다. ※ 현대힘스㈜는 4월 26일, 현대중공업터보기계㈜는 6월 5일에 각각 매각되어, 생산능력에서 제외하였 습니다.

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다. ② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 대형엔진과 중형엔진 생산능력 합산 (대형엔진 12,000천BHP, 중형엔진 4,000BHP) - 그린에너지 : 누적가동일수(임시 보수 및 기타 사유로 인한 shut down 발생기간을 제외한 가동일수의 누계) × 일 표준생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산 능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어렵습니다.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 46 기 반기	제 45 기	제 44 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	6,121,008	9,633,638	9,918,814

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	496,460	2,266,464	4,018,539

엔진기계	선박엔진 外	〃	242,137	574,529	786,514

전기전자	변압기 外	Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited	-	-	113,616

그린에너지	신재생에너지 外	현대에너지솔루션㈜	195,507	347,476	256,776

건설장비	건설중기 外	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	50,109	78,312	61,440

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	92,658	260,627	335,297

합 계	7,197,879	13,161,046	15,490,996

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	당반기 가동가능시간(생산가능량)	당반기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	19,395	12,597	64.9%

현대삼호중공업㈜	7,000	6,031	86.16%

㈜현대미포조선	5,750	5,358	93.2%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	3,951	3,688	93.40%

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	136	123	90.0%

현대에너지솔루션㈜	278	253	91.1%

※ 현대중공업㈜의 당반기 실제가동시간은 현대중공업 ㈜ 분할 전 금액이 포함되어 있습니다. 가동률의 계산근거> ※ 상 선/해양/엔진 : 정상조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 연간으로 환산하여, 평균 가동률로 계산 · 상반기 정상조업도 : 상선 12,660천M/H / 해양 3,433천M/H / 엔진 1,600천M/H ※ 특 수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정 하기에는 곤란하여 생산직 평균인원의 투입계획 M/H(MAN HOUR) 를 설정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산 · 상반기 계획가동시간 : 연간 계획 투입가능 M/H = (A) ×(B) × (C) × (D) → 807천M/H - (A) 생산직 평균 인원 : 1,913명 (외주포함) - (B) 작 업 가 능 일 수 : 118일 - (C) 목 표 출 근 율 : 92.6% - (D) 목 표 근 무 시 간 : 8.2시간/일 · 상반기 실제 가동시간 : 상반기 실제생산에 투입된 M/H의 합계 → 12,597천M/H ※ 평균가동률 = 64.9%

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업 ㈜ 를 비롯하여 목포 등 국내 사업 장 및 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	4,747,138	2,220,333	1,622,047	953,895	152,709	572,889	10,269,011

취득/대체	(27,162)	(60,329)	17,503	39,861	(4,562)	83,290	48,601

처분	(972)	(52,311)	(13,020)	(11,634)	-	(4,779)	(82,716)

감가상각	-	(34,018)	(27,965)	(64,612)	-	(55,083)	(181,678)

손상차손	(1,721)	(2,327)	(1,385)	(760)	-	(278)	(6,471)

환율변동효과	213	3,780	3,517	1,813	30	638	9,991

연결범위변동	(20,371)	(16,918)	(14,118)	(6,707)	(210)	(4,411)	(62,735)

기말	4,697,125	2,058,210	1,586,579	911,856	147,967	592,266	9,994,003

취득원가	4,697,125	3,199,610	2,523,227	4,377,157	148,154	2,441,932	17,387,205

정부보조금	-	(3,332)	(21)	(830)	-	(126)	(4,309)

감가상각누계액	-	(1,082,653)	(886,868)	(3,252,446)	-	(1,835,926)	(7,057,893)

손상차손누계액	-	(55,415)	(49,759)	(212,025)	(187)	(13,614)	(331,000)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다. 바. 담보제공자산

(1) 당반기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지 및 건물	59,190	76,919	장기차입금	12,218	㈜국민은행

(2) 연결실체 는 당반기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다 . (3) 연결실체는 당반기말 현재 특수관계자인 태백귀네미풍력발전㈜와 평창풍력발전㈜를 위하여 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자2019년 반기 기준 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당반기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	트러스 구조물 자재	19.05-19.07	구축물外	생산능력증가	224	69 (69)	155

현대중공업㈜	LNG 추가 수주 대비 투자	19.03-20.12	구축물外	생산능력증가	43	4 (4)	39

현대중공업㈜	TIG용접 작업장 조성 外 보완투자	19.01-20.01	구축물外	생산능력증가	1,029	721 (721)	308

현대중공업㈜	Ship Lift 증설, Gate 설치	19.10-20.12	구축물外	생산능력증가	254	-	254

현대중공업㈜	잠수함공장 지반 보강外 보완투자	19.01-20.12	기계장치外	생산능력증가	134	57 (57)	77

해양플랜트	현대중공업㈜	절단장 이설 및 소조립장 개조 外 보완투자	19.01-19.12	구축물外	생산능력증가	280	176 (176)	104

엔 진	현대중공업㈜	LPG엔진 생산을 위한 시운전 설비 구축	19.06-20.07	구축물外	생산능력증가	92	92 (92)	-

현대중공업㈜	Spare 창고 이전	19.06-20.07	구축물外	생산능력증가	19	-	19

현대중공업㈜	신규 가스 공급 설비 外 보완투자	19.01-19.12	기계장치外	생산능력증가	350	262 (262)	88

그린에너지	현대에너지솔루션㈜	보완투자	'18.09~19.12	기계장치外	생산성 향상	388	63(49)	325

현대에너지솔루션㈜	보완투자	'18.10~19.06	기계장치外	노후 교체 외	11	11(9)	-

기 타	현대중공업㈜	에너지관리시스템 구축	'19.07~19.12	구축물外	생산능력증가	22	-	22

현대중공업㈜	미포1안벽 JIB CRANE 교체 外 보완투자	'19.01~19.12	기계장치外	생산능력증가	464	267(267)	197

합 계	3,310	1,722	1,588

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획2019년 반기 이후 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2019년	2020년	2021년

조 선	현대중공업 ㈜	생산설비	구축물外	833	833	-	-	생산능력 증가	-

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비	구축물外	104	104	-	-	생산능력 증가

엔 진	현대중공업㈜	생산설비	구축물外	107	107	-	-	생산능력 증가

그 린	현대에너지솔루션㈜	보완투자	기계장치外	325	325	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비	구축물外	219	219	-	-	생산능력 증가

합 계	1,588	1,588	-	-	생산능력 증가

※ 2019년 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 2019년 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다. ※ 2019년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2020년,2021년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매 출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 46 기 반기	제 45 기	제 44 기

조 선	제 품	선박	수 출	5,638,999	9,010,161	9,153,629

국 내	482,009	623,477	765,185

합 계	6,121,008	9,633,638	9,918,814

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	438,474	2,148,666	3,900,159

국 내	57,986	117,797	118,380

합 계	496,460	2,266,464	4,018,539

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	215,902	468,405	676,410

국 내	26,234	106,124	110,104

합 계	242,137	574,529	786,514

전기전자시 스 템	〃	변압기外	수 출	-	-	1,115

국 내	-	-	112,501

합 계	-	-	113,616

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	23,792	68,225	145,227

국 내	171,716	279,252	111,549

합 계	195,507	347,476	256,776

건설장비	〃	건설중기外	수 출	8,218	12,220	27,348

국 내	41,890	66,092	34,092

합 계	50,109	78,312	61,440

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	-	149	386

국 내	92,658	260,478	334,911

합 계	92,658	260,627	335,297

합 계	수 출	6,325,385	11,707,826	13,904,274

국 내	872,493	1,453,220	1,586,722

합 계	7,197,879	13,161,046	15,490,996

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약 형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사, 국내외 EPC 건설업체, 각 국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3 ) 엔진기계 , 그린에너지, 건설장비 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태, 주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생 산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불 3) 판매전략 (1) 조선부문 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 - 당 사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2) 해양플랜트부문

- 가격 경쟁력 확보 방안 마련 (다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사 수행경험을 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시)

- 프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행방안 도출

- 효율적인 공사 수행 방안 제시 (국산화, 표준화)

- 정유공장의 핵심기기인 중질유 촉매접촉분해시설(RFCC), 석유화학 공장의 주(主)기기인 각종 반응기(Reactor), 수소반응기 및 대형 압력용기, 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업분야 특화 및 강화

- 전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 중동지역, 미주지역, 유럽)

- 국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업

(3) 엔진기계부문 - LNG운반선 발주 증가에 따른 DF(이종연료)엔진 영업 집중 - H35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략기종 집중 영업 - 힘센DF엔진, SCR, BWTS 등 고객사 교류 (기술설명회/간담회) 활성화 - 환경기계 기술설명회 개최, 엔진과 Package 영업으로 시장점유율 확대 - USCG 인증 (2018.10) 홍보로 BWTS 영업 강화 - 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응 - IPP 사업 진출 및 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도 - 해외 원전 비상발전기용 엔진 영업 강화

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2019년06월30일까지	-	-	26,081,954	-	6,121,008	-	19,960,946

해양플랜트	〃	-	-	2,039,261	-	496,460	-	1,542,801

기 타	〃	1,830,953	-	556,031	-	1,274,922

합 계	-	29,952,168	-	7,173,499	-	22,778,669

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권 (계약자산 포함) 과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권 과 계약자산 연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산 과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분	미연체	1년 이하	2년 이하	3년 이하

기대손실율	0.07%~0.22%	1%~7%	15%~50%	53%~100%

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금 에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당반기	전기

부채 총계	11,491,628	11,618,935

자본 총계	13,328,038	13,110,963

예금(*1)	4,816,817	4,323,801

차입금(*2)	4,334,678	3,900,438

부채비율	86.22%	88.62%

순차입금비율(*3)	(*4)	(*4)

( * 1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. ( * 4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다. 당반기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당반기	전반기

1. 영업이익(손실)	90,036	(272,905)

2. 이자비용	76,978	71,910

3. 이자보상배율(1÷2)	1.17	(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모 니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직 은 다음과 같습니다. (1) 주 요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 현금 흐름의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정팀	거래체결 4인	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

관리팀	거래확인 10인

8. 파생상품거래 현황

▶ 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 또한, 연결실체는 주식에 부여된 매수청구권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	7,081,147	1,106.32	2020-07-11	3,313

EUR	KRW	48,423	1,399.41	2021-03-17	32

USD	CNY	11,660	6.76	2019-10-16	5

현금흐름위험회피	통화선도	USD	EUR	14,077	0.78	2020-01-09	7

KRW	GBP	42,536	1,484.23	2020-07-02	18

통화스왑	KRW	USD	465,252	1,123.24	2020-11-29	2

매매목적	보통주 매수청구권( *)	KRW	KRW	14,431	-	2020-09-24	1

보통주 매도청구권( *)	KRW	KRW	11,100	-	2020-09-24	1

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트 와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다 .

※ 대금수 수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익-공정가치측정금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	14,474	20,103	171,845	94,562	-	-	-	-	136,299	94,091	11,950	20,103

현금흐름위험회피	통화선도	383	76	1,605	748	-	-	-	-	-	-	-	-

통화스왑	-	10,040	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	보통주 매수청구권	-	-	-	-	-	-	1,260	-	-	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	-	127	-	-	-	-	-	-	-

합 계	14,857	30,219	173,450	95,310	127	-	1,260	-	136,299	94,091	11,950	20,103

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(113,845)	-	131,510	420,777	383,284	114,496	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	2,385	-	-	-	-	1,411

통화스왑	-	-	29,781	13,752	-	-	(661)

매매목적	통화선도	-	-	3,497	19,220	-	-	-

보통주 매수청구권	-	-	764	571	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	1,021	-	-	-

합 계	(113,845)	2,385	165,552	455,341	383,284	114,496	750

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 750백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 200백만원을 차감한 550백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 550백만원으로 이루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말 로부터 50개 월 이내 입니 다.

9. 경영상의 주요계약 등 - 한국조선해양(주)

계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

(주) 신영	2018.02~ 명도일	서부동 사택 부지 매각	토지 면적 기준(2,830 억원)

- 현대중공업㈜

계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작/설계	척당기준

MAN Energy Solutions SE (구. MAN B DIESEL A/S)	2014.01~2033.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012.01~2031.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 46 기 반기	제 45 기	제 44 기	비고

원 재 료 비	1,649	5,789	16,676

인 건 비	13,510	32,261	35,218

감 가 상 각 비	3,187	6,084	9,325

위 탁 용 역 비	7,878	13,452	14,823

기 타	5,761	13,173	14,707

연구개발비용 계(*1)	31,985	70,759	90,749

(정부보조금) (*2)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	29,162	66,666	77,996

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	2,823	4,093	12,753

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.4%	0.5%	0.6%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다. ※ 제44기, 제45기는 계속사업부문을 기준으로 작성되었습니다. ※ 제 44기(전전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직1 ) 한국조선해양 ㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ미래 선박 기술 연구ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발	·미래선박연구실·용접접합연구실·도장방식연구실·자동화연구실·신소재연구실·기술컨설팅센터·연구기획팀·연구성과혁신팀

기계전기연구소	경기도 성남시 분당구 분당로 55 분당퍼스트타워 7,8층	ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구ㆍ친환경 선박시스템 개발ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발	·첨단추진시스템연구실·생산역학연구실·동역학연구실·극저온시스템연구실·열에너지시스템연구실·화공시스템연구실·시스템안전연구실·생산시스템연구실·디지털기술연구센터

2) 현 대 중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대중공업연구소(*)	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ선박 및 해양 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석기술 개발ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ함정 설계기술 개발	·선박성능연구실·성능평가연구실·선박운항연구실·선박의장연구실·선박구조연구실·용접시공개발과·시스템성능연구실·최적설계연구실·디지털트윈연구실·함정연구실·해양산업연구실

(*) 현대중공업연구소: 한국산업기술진흥협회(KOITA) 기업부설연구소 신청 절차 진행 중

3) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

4 ) 현대에너지솔루션㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

태양광연구소 (기업부설연구소)	충북 음성군 소이면 소이로 313	·고효율/저원가 셀 기술 개발·고출력/저원가 모듈 기술 개발·모듈 신뢰성 분석, 개선 및 인증	셀개발팀모듈개발팀신뢰성연구팀

다 . 연구개발 실적 1) 한국조선해양 ㈜ (1) 자체연 구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

도장공장 모니터링 시스템 개발	한국조선해양종합연구소	공정 자동화를 통한 작업환경 개선

LNG 탱크 용접기술 개발	용접기술 확보를 통한 품질향상

LNG 배관 부식방지 기술개발	배관 성능 향상을 통한 기술 경쟁력 확보

친환경 도료 기술개발	친환경 도료 현업적용을 통한 작업성 향상

LNG 재액화 기술개발	한국조선해양기계전기연구소	가스화물 처리시스템 기술경쟁력 강화

배관 유체 유동 해석 기술개발	최적설계를 통한 시스템 성능 향상

배기가스 배관설계 표준화 기술개발	최적설계 및 업무효율성 향상

컨테이너선 안전설계 기술개발	안전설계 적용을 통한 고객 신뢰도 제고

선체 경량화 기술개발	원가 절감 및 제품 경쟁력 확보

생산공정 최적화 기술 개발	공정관리 자동화를 통한 생산성 향상

LNG선 운전제어 기술개발	기술 확보를 통한 영업경쟁력 제고

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

LNG 가스선 배관성능 향상 기술개발	서울대학교	기술역량 확보 및 가스선 수주경쟁력 강화

해양구조물 운전 성능 향상 기술개발	서울대학교	시스템 운전 성능 향상을 통한 효율성 향상

생산 공정 모델링 기술개발	POSTECH	생산 공기 최적화를 통한 원가 절감

해양구조물 안전설비 기술개발	성균관대학교	안전설비 적용을 통한 제품 신뢰도 향상

용접부 설계 최적화 기술개발	부산대학교	기술경쟁력 및 고객신뢰도 확보

2) 현대중공업 ㈜ (1) 자체연 구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

선박 저진동 설계기술 개발	연구소	기술력 확보 및 고객 만족도 향상

엔진 연소 최적화 시스템 개발	연소 성능 향상을 통한 연비 향상

함정 성능 향상 기술개발	성능 향상을 통한 구동안정화 기술 확보

LNG 탱크 성능 향상 기술개발	LNG 탱크 내구성 향상기술 적용

3) ㈜현대미포조선 (1)자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

[AM 선체 ANODE 모델 생성 프로그램 개발] 등 설계기술 관련 프로그램 24건 개발	CAD 개발부	표준선 및 특수선 개발을 위한 요소기술 확보
설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여
신규 선박 설계를 위한 데이터베이스 구축 등

4 ) 현대에너지솔루션㈜ (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

[국책과제] 양면발전 p형 PERC 태양광 모듈 상용화 기술 개발	태양광연구소	- 고출력, 양면수광 신제품 디자인 및 공정 개발로 제품화 기반 구축 - 고출력 신제품 모듈 시제품 개발 완료. (72셀급 모듈출력 420W 달성, 신뢰성 6개 항목 pass) - 고출력 양면발전 모듈 디자인 설계 완료. (60셀급 모듈 출력 330W 목표) - 신규 application(영농형, 방음시설)용 태양광 모듈 디자인 설계 완료

건물 외벽형 BIPV 통합 솔루션 시스템 개발	태양광연구소	- 다양한 형태의 외벽형 application 모듈 신제품의 시제품 확보 및 제품화 네트워크 구축 - 다색상(blue외 2종) 전면재 적용하여 모듈효율 15.2% 달성(목표: 15%) - 2차 시작품 장기내구성 평가 진행 중 (DH3000, TC600, PID600)

Selective Emitter 및 Bifacial 셀 구조/공정/재료 기술 개발	태양광연구소	- 양산 셀 공정에서 에미터와 전극부의 Phosphorus 도핑량을 선별적으로 조절하는 LDSE (레이저) 공정을 추가하여 셀 효율 +0.3%p 증대 - 양산 셀의 후면전극 구조를 H 패턴으로 개선하여 후면에 입사되는 태양광으로도 발전이 가능하도록 함.

[국책과제] 리빙랩 방식의 학교 태양광 발전 시설의 안전강화와 디자인 개선	태양광연구소	- 학교 부지/건물에 태양광 발전 시설의 보급이 확산될 수 있도록 안전성 및 디자인을 개선한 태양광 모듈 및 시스템을 개발함.

수상용 태양광 시스템의 옥외 발전 성능 실증	태양광연구소	- 수상시스템 테스트베드 구축으로 적정 보증발전량 산출 기반 확보 - 안동댐 실증 테스트베드 발전량 모니터링 및 결과 지속적으로 분석중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 등 1) 당사는 지식경제부가 인증하는 세계일류상품을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다. 2) 당기말 현재 당사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다. (1)한국조선해양 ㈜

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	3,432	363

해외	3,206	1,416

계	3,638	1,779

※ 2019년1월25일 현대코퍼레이션홀딩스에서"현대", "現代", "HYUNDAI"상표권을 분할4사(현대중공업㈜, 현대중공업지주㈜,현대일렉트릭앤에너지시스템㈜,현대건설기계㈜)가 공동 인수하였으며, 한국조선해양과 현대중공업은 동등 비율로 분할을 하였습니다.

(2)현대중공업 ㈜(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	4,029	361

해외	296	1,421

계	4,325	1,782

※ 2019년1월25일 현대코퍼레이션홀딩스에서"현대", "現代", "HYUNDAI"상표권을 분할4사(현대중공업㈜, 현대중공업지주㈜,현대일렉트릭앤에너지시스템㈜,현대건설기계㈜)가 공동 인수하였으며, 한국조선해양과 현대중공업은 동등 비율로 분할을 하였습니다.

2019년 2분기에 확보한 특허는 LNG 연료공급시스템, 재액화시스템, 재기화시스템및 선택적환원촉매시스템 등 친환경 선박의 핵심 제품 및 기술분야에 관한 것으로당사 주력 제품인 LNG운반선, LNG FSRU, LNG 추진 선박 등에 대한 기술 경쟁력 입증 및 경쟁사의 기술모방을 방지하고 있습니다. 또한, 당사는 해양플랜트 분야 시추선의 장비 운영에 관한 자체 개발 기술 특허도 확보하고 있으며, 이러한 친환경 선박, 해양플랜트 관련 특허권을 통해 당사 사업을 보호하는 역할뿐만 아니라 당사의 제품/기술 경쟁력을 제고를 통해 수주를 확대하는 역할을 하고 있습니다.당사는 특허뿐 아니라 당사의 주요 제품에 대한 상표권 확보를 통해 당사 브랜드 가치를 높이고 있습니다.

(3) 현대삼호중공업 ㈜(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	141	15

해외	-	-

계	141	15

※ 출원 후 심사중인 지적재산권 8건은 포함되지 않았습니다.

삼호중공업은 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치등 의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 당사의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반 개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.

( 4) ㈜ 현대미포조선(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	61	43

해외	-	-

계	61	43

(5) 현대에너지솔루션㈜(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	21	6

해외

계	21	6

나. 환경관련 규제사항 등 한국조선해양㈜ 및 현대중공업㈜ 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축 하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 환경경영시스템 도입을 통해 효율적인 환경 관련 규제 대응을 하고 있으며 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. - 온실가스 관리 (1) 한국조선해양(주)은 배출권 거래제 및 목표관리제 업체에 해당되지 않습니다.(2) 현대중공업㈜은 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 국제적 흐름에 부합하여 2013년에는 에너지경영시스템(ISO 15001)인증을 취득하였습니다. 온실가스배출권 거래제에 효율적으로 대응하기 위해 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템(명칭 HGMS)을 개발하여 배출량을 관리하고 있습니다. 또한 CO2 용접기 누기 점검, 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 팬코일 Filter 주기적 세척 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하여 전기, 도시가스 등 에너지 사용량에 따라 발생하는 온실가스를 감축하고 있습니다. 이외에도 태양광, 풍력 발전기 등 신재생에너지 발전 설비를 설치하여 2차 간접 감축방법으로도 관리하고 있습니다. 또한 현대중공업(주)의 주요 생산품인 선박은 생산, 운행 과정에서 온실가스를 배출합니다. 선박 운행 시 화석연료 사용량을 줄이기 위해 설계 단계부터 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경엔진 개발 연구를 꾸준히 하고 있습니다. - 대기 관리 (1) 한국조선해양(주)에서는 도장시험동, 용접시험동 관련 대기배출시설 보유, 최적방지시설 설치 및 운영중입니다. (2) 현대중공업(주)은 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 및 운영하고 있으며 법적 허용 기준보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.현대중공업㈜은 최근 사회적 관심이 높은 미세먼지 저감을 위해 2018년 10월 낙동강유역환경청, 울산시청과 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였습니다. 협약기간은 2018년부터 2022년까지이며 저감 목표는 2022년까지 미세먼지 배출량을 2014년 대비 40% 이상 감축하는 것입니다. 특히 미세먼지 저감의 일환으로 HAPs(유해대기오염물질) 비산배출시설 관리제도에 의거하여 2018년부터 2022년까지 5만m3 이상의 대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치할 계획입니다. 2018년 말까지는 법적 요건에 맞춰 사업장 내 5만m3 이상의 대형도장공장의 총용적의 10%에 해당하는 대형도장공장에 방지시설 설치를 완료하였습니다. - 수질 관리 : (1) 한국조선해양(주)에서는 실험실 폐수를 배출하는 시설을 적법 운영하고 있으며 폐수는 전량 위탁 처리 운영 중입니다 (2) 현대중공업(주)에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있습니다. 특히 폐수처리장은 방류수 배출 기준을 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준으로 설정하여 관리하고 있습니다.또한 2018년부터 시행된 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 배출시설별 분기 또는 반기로 수질분석을 의뢰하고 있습니다. 수질 분석 결과를 통해 특정수질유해물질의 배출량 등을 산정하여 사후처리보다는 폐수 배출원 관리 중심으로 발생량 저감에 노력하고 있습니다.

- 폐기물 관리 : (1) 한국조선해양(주)에서는 폐기물을 적법하게 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁 처리 중이고, 건설폐기물 공사 및 지정폐기물의 일정량 처리 시 관할관청에 건별로 신고(실적제출)하여 적법하게 처리 하고 있습니다. (2) 환경영향 최소화를 위한 현대중공업(주)의 폐기물 관리 기본 방향은 공정개선과 재활용 등을 통한 폐기물 감량입니다. 현대중공업㈜에서 발생하는 폐기물은 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁처리하고 있습니다. 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 생산 현장에서는 자원의 재활용 / 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있습니다.

- 화학물질 관리 :(1) 한국조선해양(주)에서는 구매, 입고, 사용되는 화학제품의 유해, 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능 여부를 판별 중입니다.(2) 현대중공업㈜은 환경과 작업자 건강 보호를 위함은 물론, 최근 발생하는 화학물질관련 사건ㆍ사고 등으로 인해 화학물질의 관리에 대한 중요성을 인지하고 강화되는 화학물질 관련 법규에 대응하기 위해 당사로 구매ㆍ입고ㆍ사용되는 화학제품들의 유해, 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능여부를 판별하고 있습니다. 또한, 법규기준에 적합한 화학물질 관련 취급시설을 구축하고 해당 시설의 자체점검 및 정기점검을 실시하여 화학물질로 인한 영향을 최소화하고 적법취급을 통하여 화학물질로 부터 안전한 기업, 친환경 선도 기업이 되고자 노력하고 있습니다. 더불어, 매년 화학물질 배출량 조사를 실시하고 있으며, 연구 개발을 바탕으로 친환경 원료 대체 등을 통한 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄여 기업의 생산성 향상에 기여하고자 관리하고 있습니다. - 환경보호활동 현대중공업㈜은 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 2015년부터는 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며 울산 동/북구 지역을 중심으로 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 진행하고 있습니다. 또한 2019년 2분기는 울산동구청에서 주관하는 2019년 여름철 맞이 하천 정화활동에 참석하였으며 해양오염사고 발생 시 해양경찰과 함께 신속한 초동조치에 나서 피해를 최소화하는 역할을 하는 국민방제대인 '현중돌고래' 발대식을 진행하였습니다.