HD한국조선해양 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[계속사업 부문] 지배기업인 당사와 종 속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, H yundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현 대이엔티㈜

해양플랜트	현대중공업 ㈜, Hyundai Heavy Industries Fran c e SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMITED , Hyundai Arabia L.L.C, Hyundai West Africa Ltd. ,
현대중공업파워시스템㈜

엔진기계	현대 중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타	현대중공업㈜, 현대힘스 ㈜ , ㈜현대중공업스포 츠, ㈜코마스, 현대(산동)중공업기계유한공사 , 현대 중공업모스㈜ , Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1)산업의 특성 ▶ 조선부문 : 조 선산업은 대 형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자 본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강 ㆍ 기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경 ㆍ 해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖 고 있습니다. 플랜트는 풍 부 한 공사 실적 보유 및 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주 요기기(정유고도화설비(RFCC)) 및 특수기기 관련(ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격 ㆍ 납 기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다. 엔진기계부문은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형엔진의 경우 MES(Man Energy Solutions)사와 Win-GD사가 시장을양분하고 있으며, 당사를 비롯한 엔진 제조사들은 라이센스를 받아 엔진을 제작, 납품하고 있습니다. 중형엔진의 경우 당사는 국내 유일의 자체 브랜드인 '힘센엔진'을 통해 세계 여러 업체들과 경쟁하고 있습니다.

그 린에너지부문 중 태양광 산업은 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로각광 받고 있으며, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 필요한 기술집약적인 산업입니다. 그리고 태양광 발전소의 개발, 설 치, 운영사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍 부한 경험과 전문지식을 보유 한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.

건설장비부문은 환경 규제 등에 대비한 현지형 브라질 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있습니다. 현대힘스 ㈜는 선박의 선수 , 선미, 미드쉽 부분을 조립하는 선박블록을 생산하고 있으며, 대형 블 록을 탑재하기 위한 장비와 설비가 필요한 산업입니다. 선박블록의 생산은 다양한 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 숙련되고 고난도의 기술이 필요한 노동집약적 산업이므로 높은 고용 효과를 유발하며, 철강등 타산업의 파급효과도 크게 나타나는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 ▶ 조선부문 : 2017년 전세계 선박 발주량은 2016년 대비 2배 이상 증가한 51.3백만GT로, 조선 시장이 극심한 침체를 딛고 본격적인 상승 궤도에 진입한 것으로 평가됩니다. 또한, 2018년에도 견조한 세계 경제성장률이 전망됨에 따라 선박 발주량이 2017년에 비해 한층 더 증가할 것으로 예상되며, 환경 규제 강화에 따른 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 시간이 지날수록 점차 증가하여 향후 조선 시장의 꾸준한 회복이 예상됩니다.

▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 지속된 저유가상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 저유가 상황을 극복하기 위한 Oil Major의 다각적인 비용 절감노력 및 안정적인 국제유가 추세에 힘입어 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 및 가스 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보 이고, 플랜트는 올해 5월 미국이 이란과의 핵협정을 탈퇴한 이후 미국의대이란 제재 복원으로 인한 이란산 원유공급 차질과 미국의 제재 및 내전의 영향으로석유공급이 불안정한 베네수엘라, 리비아의 영향으로 9월말에는 유가가 70불까지 오르고 있어 세계경기 회복에 따른 에너지 수요의 증가로 공사발주 회복이 예상됩니다.

엔진기계부문은 공급 능력 대비 실 생산량의 급감으로 어려운 환경에 있으나, 조선시황의 회복과 LNG선 등 한국 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가가 예상되어 안정적인 물량 확보가 예상되며, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 및 환경제품은 환경규제로 인해 수요가 증가될 것으로 보입니다.

그린에너지부문은 태양광 산업의 전세계적인 친환경에너지 수요증가, 태양광 산업확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 해 외법인(브라질)에서 연간 4,000여대의 굴삭기, 휠로더, 백호로더를 생산하고 있습니다. 또한 현지의 특성 및 요구에 맞추어 현지형 모델 개발로 현재까지 총 10개 모델에 대한 인증을 획득하였고, 2017년부터 시행된 브라질 배기가스 규제에 대비한 현지형 장비를 추가 개발하여 본격 양산에 착수하였습니다. 현대힘스 ㈜ 는 세계경제의 불확실성 증가 및 장기적으로 누적된 선박공급 과잉에 따른 해운시황 위축으로 선박발주량이 약세이나 중장기적으로는 국제해사기구의 선박평형수처리장치 규제, 황산화물 규제발효 등 해상환경 규제강화에 따른 선박 신규 수요 및 친환경 고효율 선박으로의 대체 수요 창출이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 ▶ 조선부문 : 조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기 동 향(유가, 환율, 금리 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의동 향이 수주 에 많은 영향을 주고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고 있습 니다. 엔 진기 계부문은 주요 공 급시장인 조선업계 시황과 원자재가 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있으며, 최근에는 환경문제의 대두로 친환경 엔진 및 환경제품의 수요가 증가하고 있습니다. 그 린에너지부문 의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가, 각국의 신재생에너 지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다 건설장비부문은 브라질 시장의 정치, 경제적 영향 및 금융환경 등에 영향을 받고 있습니다. 현대힘스 ㈜ 는 주거래처가 국내외 경기 변동에 민감하 게 반응하는 조선사업을 주력 사업으로 영위중이며, 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(유가, 환율, 금리 등)에 많은 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소 등 ▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상 품 군 , 세 계 유수 선사와의 거래 실적 , 선박 용 주요 기자재 자체 제작 및 조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기 업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-V inashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지 하고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천 6백톤의 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공급사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대해 신속한 대응이 가능하며, 주요기기(정유고도화설비(RFCC)) 및 특수기기(ITER설비)관련 자체제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다. 엔진기계부문은 중형엔진 자체 브랜드를 보유하고 있으며 세계 중/대형 엔진시장에서 높은 시장점유율 기록하고 있습니다. 최근, 중국 엔진 제조사의 성장과 국내 동종사의 경영 악화로 저가 수주가 지속되고 있어, 원가절감 및 품질 차별화로 시장점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다. 그린에너지부문은 태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 세계 최대 시장인 중국의 지원정책 축소로 인하여 단기적으로 공급과잉이 심화될 것으로 보이며, 업체간 가격 및 품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 중 남 미 뿐만 아니라 미주 전역, 중동/아프리카 등지로의 판매를 확대하는 등 생산/판매/물류의 거점으로 성장할 계획을 가지고 있습니다. 현대힘스 ㈜ 는 제품에 대한 전문적인 지식 및 산업의 특성에 대한 이해, 거래 당사자의 특징 및 요구사항을 신속하게 대응하며, 기술을 기반으로 한 고품질의 제품 및 서비스를 공급함으로써 경쟁력을 향상시키고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 조선부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd. 2017년 상반기까지는 저유가/저선가에 따라 TANKER 발주가 주를 이루었으며, 하반기에는 CONTAINER선 및 BULKER 시장의 신조 수주가 이루어졌습니다. 그에 따라 극심한 발주침체를 겪은 2016년과 비교해서는 선박 신조 시황이 다소 개선되었지만, 이는 2016년도 발주가 극히 저조한데 따른 기저효과로 여전히 과거 평균에는 크게 미치지 못하는 수준입니다. 한편, 2018년에는 선박 발주에 대한 시장의 관심이 보다 다양한 선종으로 확 대되고 있습니다. 특히 최근 유가의 오름세가 나타나는 가운데 미국의 LNG 수출이 꾸준히 확대됨에 따라 LNG선에 대한 신규 수요가 빠르게 증가 하여, 2018년내 다수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 실제 발주로 이어지기까지는 상당 시간이 더 소요될것으로 예상 되 며, 2018년 환경규제로 인한 노후 선박 퇴출이 늘어날 것으로 보 여 고품질, 친환경 선박 설계 및 건조역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을 제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술 개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶해양플랜트부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 지난 몇년간 저유가 상황에 보류/취소되었던 해양공사의 발주가 미국 시장과 중동 시장을 중심으로 점진적으로 재개되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책및 해양업체들의 일감 부족 상황으로 인해 프로젝트 수주를 위한 동종업체들 간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 당사는 생산성 향상을 통한 비용 절감, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화, 자체 모델 개발 등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적에 기인한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 싱가폴 및 중국 후발 업체와의 가격 열세를 극복해 나갈 계획입니다. 플랜트 시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있습니다. 플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰정보 monitering 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil Gas 시장인 중동(Middle East)외에 Oil Gas Plant 수요가 증가하고 있는 미주 시장으로 영업 역량 확대/집중할 계획이며, 남미/중앙아시아 등 당사의 미진출 분야의 시장 개척 또한 다각도로 검토중입니다.

▶ 엔진기계부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 선박용 엔진은 대형 선사 위주로 초대형 컨테이너선, VLCC, LNG선의 발주 움직임이살아나고 있으나, 경쟁사간의 물량확보를 위한 치열한 수주 경쟁이 지속되고 있습니다. 아울러, 재료비 인상에 따른 수주경쟁력 저하가 지속적으로 우려되고 있습니다.환경규제의 본격 발효와 Tier Ⅲ 엔진 적용 증가로 엔진과 환경기계 제품의 Package 수주가 증가 하고 있으며, 친환경 정책에 따라 그 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 육상용 발전엔진 부문은 미국, 인도네시아, 방글라데시 등의 노후 발전소 교체 수요가 늘어나고 신규 발전소 건설 정책이 유지되고 있으며 인도, 파키스탄 등 원전 보유국의 신규 원전 건설이 예상됩니다. 최근 유가 상승과 세계 경기 회복세에 따라 전년대비 긍정적인 시장 여건을 기대하고 있으나, 기자재 설계/공급 능력 외에도 투자 요구 및 LNG 재기화 설비 등 고객의 요구가 다양해지고 있는 추세입니다. 또한, 환경 규제에 따라 디젤엔진 발전의 수요가 Gas, DF엔진의수요로 대체되고 있으며, 발전소대형화에 따라 대용량/고출력 엔진의 수요도 증가하고 있습니다.

▶ 그린에너지부문 - 대상회사 : 현대중공업그린에너지㈜ 태양광 시장은 모듈 원가 하락, 친환경 에너지 수요증가 , 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으 며, 이러한 기조는 2018년에도 계속될 전 망입니다. 태양광 발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한되었던 수요가 인도, 터키, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

▶ 건설장비부문 - 대상회사 : Hyundai Heavy industries Brasil -Manufacturing and Trading of Construction Equipment 브라질 현지 및 중남미 역외시장에서 굴삭기, 휠로더 등의 영업을 확대하고 있으며,철저한 품질관리를 통해 시장내 주요 브랜드로 정착하기 위해 노력하고 있습니다. ▶ 기타사업부문 - 대상회사 : 현대힘스㈜ 세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과 세계 경기의 저성장 기조에 따른 해운시황 침체등으로 인해 시황이 악화 되었으나, 해상환경 규제 강화 등의 영향으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이에 고품질의 선박의 선수·선미 등의 선박블록을 제작하는 당사의 특성상 고품질 제품생산 및 생산성 향상을 통해 주거래처의 수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이 - 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재 하였습니다 .

▶ 조선부문

(2018년 09월 30일) (단위 : 천GT)

구 분	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

연결실체	10,115	52.5%	11,569	59.1%	2,491	59.7%

대 우	5,313	27.6%	3,953	20.2%	990	23.7%

삼 성	3,798	19.7%	3,677	18.8%	561	13.4%

기 타	58	0.2%	375	1.9%	133	3.2%

계	19,284	100.0%	19,574	100.0%	4,175	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 9월말 한국조선해양플랜트협회 자료 를 참고 하여 작성하였으며 , 연결실체의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공 업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	7,171,007	68.8	10,476,747	62.5	15,394,352	64.2

내부매출액	(461,050)	45.2	(557,933)	43.1	(707,204)	42.0

2. 영 업 손 익	(565,292)	503.2	(7,850)	(3.3)	554,515	79.2

3. 자 산 총 계	14,238,390	47.5	14,760,064	48.5	17,925,286	60.0

(감가상각비)	(168,468)	60	(232,345)	55.7	(232,951)	55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,860,682	17.8	4,019,750	24.0	5,864,194	24.5

내부매출액	(3,000)	0.3	(1,211)	0.1	(1,030)	0.1

2. 영 업 손 익	403,020	(358.7)	193,342	81.9	(70,375)	(10.1)

3. 자 산 총 계	2,308,911	7.7	2,158,426	7.1	3,029,178	10.1

(감가상각비)	(34,942)	12.5	(50,910)	12.2	(54,198)	12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액	693,327	6.7	1,268,023	7.6	1,364,920	5.7

내부매출액	(350,393)	34.4	(481,509)	37.2	(544,783)	32.3

2. 영 업 손 익	7,751	(6.9)	120,058	50.9	258,590	36.9

3. 자 산 총 계	1,070,932	3.6	1,031,121	3.4	1,238,004	4.1

(감가상각비)	(37,885)	13.5	(51,442)	12.3	(53,772)	12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	-	0.0	114,049	0.7	179,374	0.8

내부매출액	-	0.0	(433)	0.0	(17,065)	1.0

2. 영 업 손 익	-	0.0	(3,757)	(1.6)	(6,691)	(1.0)

3. 자 산 총 계	-	0.0	165,905	0.6	251,200	0.8

(감가상각비)	-	0.0	(6,111)	1.5	(6,393)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	263,777	2.5	259,797	1.6	325,455	1.3

내부매출액	(147)	0.0	(3,021)	0.2	(9)	0.0

2. 영 업 손 익	12,896	(11.5)	(22,790)	(9.7)	5,260	0.8

3. 자 산 총 계	303,162	1.0	255,448	0.8	473,567	1.6

(감가상각비)	(4,099)	1.5	(22,621)	5.4	(20,027)	4.7

건설장비부문

1. 매 출 액	58,921	0.6	71,136	0.4	59,933	0.3

내부매출액	-	0.0	(9,696)	0.8	(17,156)	1.0

2. 영 업 손 익	1,893	(1.7)	(66,268)	(28.1)	(4,117)	(0.6)

3. 자 산 총 계	139,966	0.5	155,272	0.5	249,092	0.8

(감가상각비)	(1,767)	0.6	(2,863)	0.7	(5,212)	1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액	380,424	3.6	552,501	3.2	797,940	3.2

내부매출액	(204,715)	20.1	(239,364)	18.6	(398,483)	23.6

2. 영 업 손 익	27,386	(24.4)	23,384	9.9	(37,238)	(5.2)

3. 자 산 총 계	11,908,164	39.7	11,882,612	39.1	6,732,678	22.6

(감가상각비)	(33,602)	11.9	(50,724)	12.2	(49,762)	11.9

계

1. 매 출 액	10,428,138	100.0	16,762,003	100.0	23,986,168	100.0

내부매출액	(1,019,305)	100.0	(1,293,167)	100.0	(1,685,730)	100.0

2. 영 업 손 익	(112,346)	100.0	236,119	100.0	699,944	100.0

3. 자 산 총 계	29,969,525	100.0	30,408,848	100.0	29,899,005	100.0

(감가상각비)	(280,763)	100.0	(417,016)	100.0	(422,315)	100.0

공 통 비	158,249	221,473	308,414

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업 이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 158,249백만원 공 통 자 산 : 13,906,713 백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( -112,346백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 158,249백만원 ) = 영업이익 ( -270,595백만원 )

※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내 매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	7,171,007	66.9	10,476,747	61.3	15,394,352	62.7

내부매출액	(461,050)	45.2	(557,933)	34.2	(707,204)	31.4

2. 영 업 손 익	(685,327)	253.3	(148,705)	(1,015.3)	554,515	141.6

3. 자 산 총 계	14,238,390	47.5	14,760,064	48.5	17,925,286	60.0

(감가상각비)	(168,468)	60.0	(232,345)	55.7	(232,951)	55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,860,682	17.4	4,019,750	23.5	5,864,194	23.9

내부매출액	(3,000)	0.3	(1,211)	0.1	(1,030)	0.1

2. 영 업 손 익	363,421	(134.3)	122,545	836.7	(70,375)	(18.0)

3. 자 산 총 계	2,308,911	7.7	2,158,426	7.1	3,029,178	10.1

(감가상각비)	(34,942)	12.5	(50,910)	12.2	(54,198)	12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액	984,291	9.2	1,606,469	9.4	1,932,220	7.9

내부매출액	(350,393)	34.4	(819,955)	50.2	(1,112,083)	49.4

2. 영 업 손 익	7,290	(2.7)	119,775	817.8	258,590	66.1

3. 자 산 총 계	1,070,932	3.6	1,031,121	3.4	1,238,004	4.1

(감가상각비)	(37,885)	13.5	(51,442)	12.3	(53,772)	12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	-	0.0	114,049	0.7	179,374	0.7

내부매출액	-	0.0	(433)	0.0	(17,065)	0.8

2. 영 업 손 익	-	0.0	(3,757)	(25.7)	(6,691)	(1.7)

3. 자 산 총 계	-	0.0	165,905	0.6	251,200	0.8

(감가상각비)	-	0.0	(6,111)	1.5	(6,393)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	263,777	2.5	259,797	1.5	325,455	1.3

내부매출액	(147)	0.0	(3,021)	0.2	(9)	0.0

2. 영 업 손 익	12,896	(4.8)	(22,790)	(155.6)	5,260	1.3

3. 자 산 총 계	303,162	1.0	255,448	0.8	473,567	1.6

(감가상각비)	(4,099)	1.5	(22,621)	5.4	(20,027)	4.7

건설장비부문

1. 매 출 액	58,921	0.5	71,136	0.4	59,933	0.2

내부매출액	-	0.0	(9,696)	0.6	(17,156)	0.7

2. 영 업 손 익	1,893	(0.7)	(66,268)	(452.5)	(4,117)	(1.1)

3. 자 산 총 계	139,966	0.5	155,272	0.5	249,092	0.8

(감가상각비)	(1,767)	0.6	(2,863)	0.7	(5,212)	1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액	380,424	3.5	552,501	3.2	797,940	3.3

내부매출액	(204,715)	20.1	(239,364)	14.7	(398,483)	17.6

2. 영 업 손 익	29,232	(10.8)	13,846	94.6	(345,652)	(88.2)

3. 자 산 총 계	11,908,164	39.7	11,882,612	39.1	6,732,678	22.6

(감가상각비)	(33,602)	11.9	(50,724)	12.2	(49,762)	11.9

계

1. 매 출 액	10,719,102	100.0	17,100,449	100.0	24,553,468	100.0

내부매출액	(1,019,305)	100.0	(1,631,613)	100.0	(2,253,030)	100.0

2. 영 업 손 익	(270,595)	100.0	14,646	100.0	391,530	100.0

3. 자 산 총 계	29,969,525	100.0	30,408,848	100.0	29,899,005	100.0

(감가상각비)	(280,763)	100.0	(417,016)	100.0	(422,315)	100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러 , 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/LNG 부유식 원유생 산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FRSU) 및 심해/극지방 한계유전 개발 확대에 대비한 다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장 분야에 대한 경쟁력 강화에도 지속적인 노력을 기울여 나갈 예정입니다.

[중단사업 부문] _매각예정자산 ※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

중단사업부문의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명	사 유

금융	하이투자증 권㈜, 현대선물㈜, 하이자산운용㈜, 하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호, 현대선박사모특별자산투자신탁2호, 하이코스닥벤처증권투자신탁	매각예정자산

※ 하이투자증권㈜ 외 5개 종속기업은 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 인하여 종속기업의 모든 자산 과 부채는 매각예정비유동자산과 매각예정부채로 분류하였습니다 ※ 2018년 10월 30일 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 ㈜ 현대미포조선이 보유하고 있던 하이투자증권 ㈜ 를 매각하여 하이투자증권 ㈜ , 하이자산운용 ㈜ , 현대선물 ㈜ 는 계열회사에서 제외 될 예정입니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건 ( 1)산업의 특성 금 융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반 국민들에게는 증권 투자를 통해 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 국 가 의 경제환경은 물론 정치, 사회 , 문화, 국제관계, 환율, 경 기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 금융 부문의 경우 2009년 2월 시행된 「자 본시장과 금융투자업에 관한 법 률」 은 자본시장에서의 금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하 며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 금융투자업계는 신규사업자의 진입과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 금융부문은 국내 외 이 자율 , 환율 등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 금융부문은 완 전 경 쟁시장의 형태를 띠고 있으며, 사업 영위를 위해서는 영업의 종류별로 금 융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어 국내외금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요 경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력, 고객 수요에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서 비스 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이 기업의경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고, 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 M 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의 탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의 수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M, PI, IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를 추구하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 금융부문 - 대상회사 : 하이투자증권㈜, 현대선물 ㈜ 전통적으로 강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외 펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등 다양한금융상품을 통해 고객에게 종합적인 자산관리서비스를 제공 하고 있으며, 자산관리시스템의 고도화를 통해 고객 니즈에 부합하는 다양한 고품질의 자산관리금융서비스를제공할 것입니다. 이외, 리서치를 기반으로 IPO, 유상증자, 회사채 인수, M,ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무 와 퇴직연금분야의 사업을 확대하고 있으며, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고 있습니다. 또한,국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용 (PI) 및 선물·옵션· 채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 [계속사업 부문] 가. 주요 제품 등의 현황

(2018년 9월 30일) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 外	6,709,957(71.3%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	1,857,682(19.8%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 外	HIMSEN	342,934(3.6%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈 外	태양광 등 신재생에너지 外	263,630 (2.8%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다 外	건설용 기계장비 外	HYUNDAI	58,921(0.6%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	175,709(1.9%)

합 계	9,408,833(100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

TANKER (320,000 DWT)	91.5	81.5	84.5

BULK CARRIER (180,000 DWT)	49.8	44.0	42.0

CONTAINER CARRIER (13,000 TEU)	114.0	107.0	109.0

LNG CARRIER (174,000㎥)	182.0	182.0	197.0

※ 자료 : Clarksons Shipping Intelligence Weekly (2018년 10월 05일자)

(1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 Clarksons Research Studies의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항 입니다. (2) 주요 가격변동원인 ㆍ신조선가 상승 요인으로는 선박 수요가 회복되었고, 강재가 등 원가가 인상됨에 따라 상승하였습니다.

[중단사업 부문] _매각예정자산 ※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다. 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

금 융	서비스	증권중개 外	금융영업 外	581,751(100.0%)

3. 주요 원재료[계속사업 부문]

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜, ㈜현대미포조선 ,현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	1,833,824(41.2%)	· POSCO, 현대제철, Norway AS 등

〃	강 재	〃	1,488,537(33.3%)

〃	의 장 재	〃	372,394(8.4%)

〃	기 타	〃	760,241(17.1%)

소 계	4,454,996(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	323,298(74.8%)	· 현대산업기계 ㈜,
신 화테크 ㈜ , 삼양철강㈜ 등

〃	의 장 재	〃	9,437(2.2%)

〃	기 계 류	발전설비 등	64,941(15.0%)

〃	강 판	〃	20,830(4.8%)

〃	기 타	〃	13,532(3.2%)

소 계	432,038(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	471,457(71.1%)	·현대제철, POSCO 등

〃	유 체 기 계	〃	37,141(5.6%)

〃	기 타	〃	154,473(23.3%)

소 계	663,071(100.0%)

그 린에너지	현대중공업그린에너지㈜	원재료	W A F E R	태양광	39,984(19.8%)	·넥솔론, 웅진에너지 등

〃	P A S T E	〃	6,525(3.2%)

〃	G L A S S	〃	13,055(6.5%)

〃	F R A M E	〃	19,722(9.8%)

〃	외 부 셀	〃	54,407(26.9%)

〃	기 타	〃	68,569(33.8%)

소 계	202,262(100.0%)

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	원재료	건설장비 부품	굴삭기 제작 등	13,635(100.0%)	· 현대건설기계 ㈜,
CUMMINS 등,

소 계	13,635(100.0%)

기 타	현대힘스㈜	원 재 료	의 장 재 外	BLOCK 건조 등	9,985(86.2%)	· ㈜현대프로스,
현대종합금속 등

〃	도 장 재 外	철의장, 배관도장 등	1,601(13.8%)

소 계	11,586(100.0%)

합 계	5,777,588

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 현대힘스 ㈜ 의 유압모터 (건 설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계 ㈜로 자산 양도 되었습니다. ※ 현대힘스 ㈜ 의 제어시스템 품목은 2018년 5월 1일부로 현대중 공 업그린에너지㈜로 자산 양도 되었 습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

(단위 : 원, $)

품 목	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

STEEL PLATE(TON)	785,000	645,000	544,000

형강(TON)	792,000	728,000	624,000

PAINT ($/리터)	$3.73	$3.90	$3.90

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
- 조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용, EH2351) *당분기부터 당사표준이 EH2350에서 EH2351로 변경되었습니다.

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비 [계속사업 부문]

가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	7,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

현대삼호중공업㈜	2,465천GT	3,709천GT	3,800천GT

㈜현대미포조선	1,850천GT	2,467천GT	2,467천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	376천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	12,000천HP	16,000천HP	16,000천HP

그린에너지	태양광	현대중공업그린에너지㈜	450MW	600MW	600MW

건설장비	굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	1,875대	2,500대	2,500대

휠로더	〃	1,125대	1,500대	1,500대

기 타	선박기자재	현대힘스 ㈜	202,244TON	310,800TON	310,800TON

배관/철의장 도장	〃	30,358TON	43,100TON	43,100TON

태양광모듈	〃	-	-	415MW

유압모터	〃	-	36,000대	36,000대

휠로더	현대(산동)중공업기계유한공사	-	-	5,000대

굴삭기	〃	-	-	2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 해양설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.( 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT) ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 현대힘스 ㈜ 의 태양광모듈사업은 2017년 1월 현대중공업그린에너지 ㈜로 영업 양도 되었습니다. ※ 현대힘스 ㈜ 의 유압모터 (건 설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계 ㈜로 자산 양도 되었습니다.

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다. ② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 최대 생산 마력(BHP기준), 품목별 최대 생산능력(대형엔진, 중형엔진) - 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다), OEM 제외 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움. 다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	6,709,957	9,918,814	14,687,148

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	1,857,682	4,018,539	5,863,164

엔진기계	선박엔진 外	〃	342,934	786,514	820,137

전기전자	변압기 外	Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited	-	113,616	162,309

그린에너지	신재생에너지 外	현대중공업그린에너지㈜	263,630	256,776	325,446

건설장비	건설중기 外	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	58,921	61,440	42,777

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	175,709	313,137	399,457

합 계	9,408,833	15,468,836	22,300,438

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	당분기 가동가능시간(생산가능량)	당분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	30,827	18,863	61.2%

현대삼호중공업㈜	10,500	7,146	68.1%

㈜현대미포조선	8,625	5,892	68.3%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	5,624	5,354	95.2%

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	151	136	90.1%

현대힘스㈜	1,263	1,059	83.8%

현대중공업그린에너지㈜	373	353	94.6%

《 가동률의 계산근거 》 ※ 상 선/해양/엔진 : 정상 조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 9개월로 환산하여, 평균 가동률로 계산 ·당분기 정상조업도 : 상선 18,990천M/H , 해양 7,728천M/H, 엔진 2,400천M/H ※ 특 수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정 하기에는 곤란하여 연간 생산직 평균인원의 투입 계획 M/H(MAN HOUR)를 설정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산 ·당분기 생산가능량 : 특수선 1,378천M/H , 플랜트 331천M/H ※ 가 동률의 계산근거는 당사 기준입니다.

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업 ㈜ 를 비롯하여 목포 등 국내 사업 장 및 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	5,066,018	2,378,986	1,691,344	1,028,839	179,380	701,689	11,046,256

취득/대체	(245,224)	(5,101)	(1,641)	87,366	(7,548)	13,290	(158,858)

처분	(11,099)	(10,116)	(4,929)	(20,652)	(14,433)	(21,712)	(82,941)

감가상각	-	(51,073)	(41,914)	(97,738)	-	(86,030)	(276,755)

환율변동효과	(664)	(3,435)	2,216	(1,331)	50	433	(2,731)

연결범위변동	(479)	(73,680)	(5,790)	(15,867)	(6)	(3,114)	(98,936)

기말	4,808,552	2,235,581	1,639,286	980,617	157,443	604,556	10,426,035

취득원가	4,808,552	3,350,948	2,539,177	4,432,031	157,630	2,464,460	17,752,798

정부보조금	-	(2,074)	(21)	(884)	-	(178)	(3,157)

감가상각누계액	-	(1,066,782)	(855,611)	(3,254,078)	-	(1,857,550)	(7,034,021)

손상차손누계액	-	(46,511)	(44,259)	(196,452)	(187)	(2,176)	(289,585)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 담보제공자산 (1) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지 및 건물	63,799	76,919	장기차입금	16,672	㈜국민은행

한국거래소주식(*)	12,121	10,000	담보대출	-	한국증권금융㈜

합 계	75,920	86,919	16,672

(*) 매각예정자산에 포함되어 있습니다. (2) 연결실체 는 당분기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공 하 고 있습니다 . (3) 연결실체는 당분기말 현재 매각예정으로 대체한 자산 중 대차거래 및 파생상품증거금 등으로 ㈜한국거래소 등에 매각예정 처분자산에 포함된 당기손익-공정가치측정금융자산 (미수이자 등 포함) 3,202,211백만원, 차입유가증권 84,258 백만원 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 71,528 백만원을 담보로 제공하고 있습니다

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자2018년 당분기말 현재 기준 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	생산구조물 자재	'18.01 ~ '18.09	구축물	생산능력증대	3,826	3,826(3,826)	-

현대중공업㈜	잠수함 외부 작업
플랫폼外	'18.03 ~ '18.12	구축물	생산능력증대	6,587	1,049 (1,049 )	5,538

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	42,994	31,525 (31,525 )	11,469

현대삼호 중공업㈜	삼호공장	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	41,459	21,807(21,807)	19,652

㈜ 현대미포조선	용연공장	'18.01 ~ '18.12	토지外	생산능력증대	282,778	282,656(282,656)	122

㈜ 현대미포조선	해양공장	'18.01 ~ '18.12	토지外	생산능력증대	234,526	228,673(228,673)	5,853

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	7,617	6,380 (6,380 )	1,237

엔진기계	현대중공업㈜	대형엔진 공장
LNG 설비 보완	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	1,350	-(-)	1,350

현대중공업㈜	가스엔진
생산능력확충外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	4,944	4,860(2,627)	84

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	18,327	11,110 (11,110 )	7,217

그린에너지	현대중공업그린에너지 ㈜	연구설비	'17.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	2,415	2,281(-)	134

현대중공업그린에너지 ㈜	공장 운영설비	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	2,436	2,229(2,229)	207

현대중공업그린에너지 ㈜	셀 생산라인外	'17.09 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	14,117	9,232(9,142)	4,885

기 타	현대중공업㈜	산업단지 조성 Ⅰ	'09.07 ~ '20.06	토지外	생산능력증대	96,300	95,808 (33)	492

현대중공업㈜	산업단지 분양 Ⅱ	'15.12 ~ '18.07	토지	생산능력증대	54,636	54,636(9,303)	-

현대중공업㈜	에너지관리시스템(EMS) 구축	'17.04 ~ '20.05	기계장치	생산능력증대	48,600	26,795(77)	21,805

현대중공업㈜	차세대 전산투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	6,434	4,811 (4,811)	1,623

현대중공업㈜	생산설비투자外	'18.01 ~ '18.12	기계장치	생산능력증대	19,194	8,377 (8,377 )	10,817

현대힘스 ㈜	포항공장外	'18.01 ~ '18.12	기계장치外	생산능력증대	41,164	35,941 (35,550)	5,223

현대힘스 ㈜	본사外	'18.01 ~ '18.12	비품外	생산능력증대	299	267(155)	32

합 계	930,003	832,263(659,330)	97,740

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년당분기 이후	2019년	2020년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	17,007	17,007	-	-	생산능력 증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	19,652	19,652	-	-	생산능력 증가

㈜ 현대미포조선	생산설비투자 外	토지外	5,975	5,975	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	1,237	1,237	-	-	생산능력 증가

엔진기계	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	8,651	8,651	-	-	생산능력 증가

그린에너지	현대중공업그린에너지 ㈜	생산설비투자 外	기계장치外	5,226	5,226	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	34,737	34,737	-	-	생산능력 증가

현대힘스 ㈜	생산설비투자外	기계장치外	5,255	5,255	-	-	생산능력 증가

합 계	97,740	97,740	-	-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 2020년도 예상투자액은 합리 적으로 예측할 수 없습 니다.

[중단사업 부문] _매각예정자산 ※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

금 융	증권중개 外	하이투자증권外	581,751	777,454	773,292

※ 상기 생산실적은 내부매출액, 서비스매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

금 융	현대선물㈜	시스템개발外	'18.01 ~ '18.12	전산비품外	생산능력증대	1,324	635(152)	689

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2018년당분기 이후	2019년	2020년

금 융	현대선물㈜	시스템개발外	비품外	689	689	-	-	생산능력 증가

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 202 0년도 예상투자액은 합리 적으로 예측할 수 없습 니다.

5. 매 출 [계속사업 부문]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

조 선	제 품	선박	수 출	6,225,337	9,153,629	13,800,207

국 내	484,620	765,185	886,941

합 계	6,709,957	9,918,814	14,687,148

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	1,768,786	3,900,159	5,711,279

국 내	88,896	118,380	151,885

합 계	1,857,682	4,018,539	5,863,164

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	285,721	676,410	738,224

국 내	57,213	110,104	81,913

합 계	342,934	786,514	820,137

전기전자시 스 템	〃	변압기外	수 출	-	1,115	4,239

국 내	-	112,501	158,070

합 계	-	113,616	162,309

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	55,109	145,227	257,248

국 내	208,521	111,549	68,198

합 계	263,630	256,776	325,446

건설장비	〃	건설중기外	수 출	10,066	27,348	8,510

국 내	48,855	34,092	34,267

합 계	58,921	61,440	42,777

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	149	386	3,245

국 내	175,560	312,751	396,212

합 계	175,709	313,137	399,457

합 계	수 출	8,345,168	13,904,274	20,522,952

국 내	1,063,665	1,564,562	1,777,486

합 계	9,408,833	15,468,836	22,300,438

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약 형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사, 국내외 EPC 건설업체, 각 국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3 ) 엔진기계 , 그린에너지 , 건설장비 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태, 주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생 산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 (1) 조선부문 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 - 당 사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2) 해양플랜트부문 - 가격 경쟁력 확보 방안 마련(다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사 수행 경험을 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시)

- 프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행 방안 도출 - NOC공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 - 효율적인 공사 수행 방안 제시(국산화, 표준화) - 주 요 기 기 (정유고도화설비(RECC), Reactor), 핵융합 설비 등 특수기기 제작 사업분야 특화 및 강화 - 전략지역 영업력 집중 (예:동남아지역, 중동지역, 중국, 스페인) - 국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업

(3) 엔진기계부문 - 이종연료(DF) 및 친환경엔진 시장 확대로 대형엔진 세계 1위 시장점유율 유지 - 주요 고객사 선정하여 주기적 방문, 기술 설명회 실시 등 고객 밀착 영업 확대 - 여객선 시장 진입 실적을 기반으로 국내외 Ro-Pax 및 관공선 중심 공략 - 주력 Type의 원가절감, 성능 향상 등 경쟁력 향상에 집중 - 해외 지사를 적극 활용한 선주사 영업력 강화 및 조선소 선박 수주 지원으로 시장 경쟁력 확보 - 환경기계 제품에 대한 기술 설명회 개최, 가격 경쟁력 확보, 엔진과 Package 영업으로 시장점유율 확대 - 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응 - 기존 기자재 공급 위주에서 EPC 수행으로 매출 확대 추진 - 기 참여중인 인도 원전 비상발전기 입찰 적극 추진 - Gas엔진 성능 개선 및 대용량 엔진 개발로 시장 확대 - IPP 사업 진출과 동시에 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도

(4) 그린에너지부문 - 고객 니즈에 맞춘 신제품 조기 상품화 추진 - 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화 - 고효율 태양광모듈 및 Package 제품으로 마케팅 강화 - 유럽, 미주, 아시아, 중동 등 거점 시장 확대 추진 (5) 건설장비부문 - 해외법인을 통한 주요 지역별 시장상황에 맞는 Sales Program 실시

[중단사업 부문] _매각예정자산 ※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다. 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기

금 융	상품 용역外	증권중개外	수 출	-	-	-

국 내	581,751	777,454	773,292

합 계	581,751	777,454	773,292

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매전략 (1) 금 융부문 - 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여 고객기반 의 확대를 제고

6. 수주상황 [계속사업 부문]

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2018년9월30일까지	-	-	27,485,488	-	6,709,957	-	20,775,531

해양플랜트	〃	-	-	3,438,984	-	1,857,681	-	1,581,303

기 타	〃	-	-	1,991,467	-	841,195	-	1,150,272

합 계	-	32,915,939	-	9,408,833	-	23,507,106

7. 시장위험과 위험관리 [계속사업 부문] 가. 시장위험 1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권

연결실체의 매출채권 및 기타 채권 과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체의 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(1) 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 당분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	756,162	3,017	-	195	61,360	820,734

매출채권및기타채권	1,412,811	4,443	24	258	33,244	1,450,780

계약자산	3,042,508	22,646	-	-	21,334	3,086,488

자산계	5,211,481	30,106	24	453	115,938	5,358,002

매입채무및기타채무	(686,779)	(44,809)	(369)	(1,834)	(112,667)	(846,458)

차입금과 사채	(915,501)	(105,896)	-	(1,544)	(1,344)	(1,024,285)

부채계	(1,602,280)	(150,705)	(369)	(3,378)	(114,011)	(1,870,743)

재무제표상 순액	3,609,201	(120,599)	(345)	(2,925)	1,927	3,487,259

파생상품계약	(99,860)	(1,154)	-	-	(202)	(101,216)

순 노출	3,509,341	(121,753)	(345)	(2,925)	1,725	3,386,043

( * ) 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다. (2) 이자율위험 연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금 에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	16,284,269	18,036,810

자본 총계	13,685,255	12,372,038

예금(*1)	3,637,662	3,640,558

차입금(*2)	3,653,822	5,298,385

부채비율	118.99%	145.79%

순차입금비율(*3)	0.12%	13.40%

( * 1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모 니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 건설장비, 그린에너지 (1) 주 요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정팀	거래체결 4인	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

IR팀	거래확인 7인

[중단사업 부문] _매각예정자산 ※ 당분기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

1 ) 금융부문 (1) 주요위험 - 거래상대방의 채무불이행, 혹은 신용등급 하락으로 인해 손실을 입게 될 위험 또는 거래이익을 상실할 신용 위험관리 - 주가, 이자율, 환율 등 시장가격 또는 변동성이 불리한 방향으로 변화함에 따 라 회사의 보유 금융/상품 자산의 가치가 하락할 시장위험 - 자산과 부채의 만기불일치 또는 예상치 못한 자금흐름에서 발생할 수 있는 현금 부족 위험

(2) 위험관리 전략과 방법 - 신용위험관리를 위하여 리스크 관리부서에서 주요 관리기준으로 감독규정 에 의한 표준방법에 따라 거래 상대방위험액과 신용익스포져를 일별로 측정하여 관리하고, 보조 관리기준으로 예상손실 및 비예상손실을 측정하여 위험관리 - 시장위험관리를 위하여 주요 관리기준으로 내부모형에 의한 VaR 측정방법 으로 관리하고 감독규정에 의한 표준방법상 시장위험액과 민감도 분석, 위기상황분석 의 방법을 통해 보조적으로 위험관리 - 유동성위험 관리를 위하여 유동성 갭 및 유동성비율을 통해 측정 관리하고, 금리 감 응갭 측정이나 듀레이션 측정, 금리시나리오 분석을 통해 보조적으로 위험관리 (3) 위험관리조직 - 관계법령과 관련규정 및 자산의 운용시 발생하는 위험의 총괄적 관리, 통제를 위하여 리스크관리조직을 설치, 자산의 운용을 담당하는 조직과 독립된 상설 조직으로 운영. 주요 업무로는 위원회의 의결 지시사항 집행, 위원회의 의사 결정에 필요한 자료제출 및 검토의견 제시, 영업용순자본비율 및 자산부채 비율의 산정 및 보고, 리스크관리 전산시스템의 구축 및 운영 등 이 있음. - 리스크관리위원회 구성을 통하여 리스크관리에 관한 중장기 종합계획 및 주요 정책의 수립, 전사 및 상품별, 부서별 각종 리스크 한도 설정, 영업용순자본비율 및 자산부채비율의 유지기준설정 및 미달시 대응방안을 수립함.

8. 파생상품거래 현황 [계속사업 부문] ▶ 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 또한, 연결실체는 주식에 부여된 매수청구권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	5,967,792	1,079.71	2019-07-16	3,814

EUR	KRW	70,112	1,366.03	2020-07-30	43

통화선물	USD	KRW	1,000	1,109.00	2018-10-12	1

현금흐름위험회피	통화선도	USD	EUR	59,291	0.80	2019-03-30	16

KRW	GBP	13,084	1,486.81	2019-09-12	9

통화스왑	KRW	USD	106,870	1,068.70	2021-02-26	1

매매목적	통화선도	USD	KRW	28,306	1,076.55	2018-11-08	2

통화선물	KRW	USD	7,342	1,109.00	2018-10-15	662

USD	KRW	74,319	1,109.00	2018-10-15	7,245

통화스왑	USD	KRW	25,997	1,164.00	2021-03-08	1

이자율스왑	KRW	KRW	350,000	-	2018-12-07	10

금리선물	KRW	KRW	593,581	-	2018-12-18	5,301

USD	USD	26,697	-	2018-11-29	150

지수선물	KRW	KRW	25,009	-	2018-12-13	2,649

HKD	HKD	401,784	-	2018-12-26	646

USD	USD	1,129	-	2018-12-21	10

지수옵션	KRW	KRW	17	-	2018-10-11	2,772

JPY	JPY	165,680	-	2020-12-10	184

USD	USD	382	-	2019-03-15	106

상품선물	USD	USD	2,586	-	2018-11-06	40

보통주 매수청구권( *)	KRW	KRW	14,431	-	2020-09-24	1

보통주 매도청구권( *)	KRW	KRW	11,100	-	2020-09-24	1

기타	KRW	KRW	242,398	-	2021-03-26	973

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다( 주석44 참조).

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익-공정가치측정금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	20,997	13,945	105,506	34,774	-	-	-	-	77,349	34,755	20,240	13,945

현금흐름위험회피	통화선도	31	-	3,142	866	-	-	-	-	-	-	-	-

통화스왑	-	8,099	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	보통주 매수청구권	-	-	-	-	-	-	5,229	-	-	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	-	559	-	-	-	-	-	-	-

합 계	21,028	22,044	108,648	35,640	559	-	5,229	-	77,349	34,755	20,240	13,945

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(5,785)	-	29,270	221,385	207,468	23,070	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	74	-	-	-	-	(3,442)

통화스왑	-	-	4,400	-	-	-	3,699

매매목적	통화선도	-	-	4,940	5,591	-	-	-

교환사채 교환권	-	-	5,774	-	-	-	-

보통주 매수청구권	-	-	2,588	-	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	553	-	-	-

신주인수권	-	-	363	-	-	-	-

합 계	(5,785)	74	47,335	227,529	207,468	23,070	257

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 257백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 68백만원을 차감한 189백만원을 당분기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 189백만원으로 이 루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 34개 월 이내 입니 다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사 항 의 3. 연결재무제표 주석' 중 '26. 파생금융상품' 및 '44. 우발부채와 약정사항' 참 조

9. 경영상의 주요계약 등 [계속사업 부문]

1) 현대중공업㈜

계 약 상 대 방	계 약 기 간	계 약 내 용	계 약 조 건

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

MAN Energy Solutions SE
(구. MAN B DIESEL A/S)	2014.01~2033.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012.01~ 2031.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

10. 연구개발활동 [계속사업 부문]

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 45 기 당분기	제 44 기	제 43 기	비고

원 재 료 비	2,712	16,676	25,154

인 건 비	23,093	35,218	94,757

감 가 상 각 비	4,600	9,325	17,718

위 탁 용 역 비	6,253	14,823	30,176

기 타	9,206	14,707	35,586

연구개발비용 계(*1)	45,864	90,749	203,391

(정부보조금) (*2)	-	-	(11)

회계처리	판매비와 관리비	43,834	77,996	149,002

제조경비	-	-	4,599

개발비(무형자산)	2,030	12,753	49,779

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.5%	0.6%	0.5%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다. ※ 제43기 는 분할전 연구개발활동을 기준으로 작성되었으며, 제44기, 제45기는 계속사업부문을 기준으로 작성되었습니다. ※ 제 44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직 1 ) 현 대 중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발ㆍ해양 구조물에 대한 연구	·선박성능연구실 ·선박유체연구실 · 선박운항연구실 · 선박구조연구실 · 선박의장연구실 · 시스템성능연구실 · 최적설계연구실 · 디지털트윈연구실 · 용접연구실 · 재료연구실 · 도장방식연구실 · 동역학연구실 · 해양시스템연구실 · 자동화연구실 · 생산시스템연구실 · 특수성능연구실 · 기술컨설팅센터 ·기술기획팀 · 특 허 팀 ·연 구지원팀

기계전기연구소	경기도 성남시 분당구 분당로 55 분당퍼스트타워 7층	ㆍ첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의 기술지원	·극저온시스템연구실·열유체시스템연구실 ·화공시스템연구실·제 어시스템연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

3 ) 현대중공업그린에너지㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

그린에너지연구소(기업부설연구소)	충북 음성군 소이면 소이로 313
경기도 성남시 분당로 55경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	스마트솔라시티용 고출력/응용 모듈제품 개발고신뢰성/고발전량 제품 개발 ·분석 및 제품 인증MPS (Micro-power station) 및 PCS/ESS 제품 디자인/개발	R스마트솔라시티팀신뢰성인증팀MPS개발팀

다 . 연구개발 실적 1) 현대중공업㈜ (1) 자체연 구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

해수 배관설계 최적화 기술개발	종합연구소	원가절감 및 업무 효율성 향상

파이프 용접 검증 기술개발	용접 품질 및 신뢰성 향상

선박 진동소음 측정 및 평가 기술개발	진동/소음 저감을 통한 고객 만족도 향상

디지털 용접시스템 개발	디지털 용접기술의 현장 적용

해양플랜트 운송 및 설치 기술개발	해상 작업 안전성 향상

엔진 SCR시스템 진동 평가 기술개발	SCR시스템의 진동 저감 기술 확보

LNG 재기화시스템 개발	기계전기연구소	LNG 재기화시스템의 안전성 향상

LPG선 가스처리시스템 개발	설계기술 확보 및 수주 경쟁력 향상

LNG 벙커링선용 이중연료엔진시스템 개발	원가절감 및 기술력 확보

LNG 운반선용 재액화시스템 개발	LNG 운반효율 향상 및 수주 경쟁력 확보

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

LNG 가스처리시스템 최적 설계 기술개발	KAIST	최적 설계를 통한 수주 경쟁력 향상

선형/추진기 및 선체 부가물 기술개발	울산대	설계 최적화를 통한 선박 성능 향상

블록 용접용 로봇 기술개발	서울대	용접 자동화 기술 확보

2) ㈜현대미포조선 자체연구 : [ AM Pipe Support NC Data 자동 생성] 등 설계기술관련 프로그램 81건 개발

3 ) 현대중공업그린에너지㈜ (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

효율 22%/320W급이상 양산형 Next PERL 셀/모듈 기술 개발	현대중공업그린에너지 ㈜ 그린에너지연구소	셀/모듈 효율 개선

양산 p-PERL 셀효율 업그레이드 기술 및 품질 신뢰성 개선	양산 셀/모듈 개선을 위한 분석 및 품질향상수상용 모듈 (AquaMax II) 친환경 특성 개선 및 각종 성적서 확보

태양광 모듈 발전성능 개선 기술 개발 (양면수광형, MLPE)	신제품 (HDMax 및 HDMax Duo) 디자인 및 공정 개발로 제품화 기반 구축

건물 외벽형 BIPV 통합 솔루션 시스템 개발	심미성 확보를 위한 전면재 적용성 및 성능 검증 진행신제품 (BDMax) 디자인 개발 및 제품화 네트워크 구축

스마트 태양광 모듈 제품화 기반 기술 개발	스마트 모듈 기술 개발

리빙랩 방식의 학교 태양광 발전 시설의 안전강화와 디자인 개선	기존 학교 태양광시설 Failure mode 분석을 위한 시스템 설계 사용자 친화형 시스템 기술 및 네트워크 확보

수상용 태양광 시스템의 옥외 발전성능 실증 과제	수상시스템 테스트베드 구축으로 적정 보증 발전량 산출 기반 확보

500kW 태양광 PCS 리모델링	표준모델 개발 검증, 파워스택 공급 안정화 기여, 대용량시리즈 개발 용이

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

ESS용 3레벨 PCS 제어 알고리즘 개발	아주대학교산학협력단	기술 경쟁력 강화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [계속사업 부문]

가. 지적재산권 보유현황 등 1 ) 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 21개 보유하고 있으며, 현대삼호중공업㈜ 6개 , ㈜현대 미포조선 9개 를 포함하여 총 36개를 보유하고 있 습 니 다. 2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.(1)현대중공업 ㈜

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	4,804	597

해외	308	367

계	5,112	964

당국제적 환경규제를 만족시키기 위하여 LNG 연료공급시스템, 재액화시스템, 재기화시스템 등 친환경 선박의 핵심 제품 및 기술분야에 대한 특허와 해양플랜트 분야시추선의 장비운영에 관한 자체개발기술을 특허권으로 확보하였습니다.이러한 특허권은 당사 사업을 보호하는 역할 뿐만 아니라 제품/기술 경쟁력 제고를통해 수주를 확대하는 역할을 하고 있으며, 주요 제품에 대한 상표권을 확보하여 당사 브랜드 가치도 높이고 있습니다.

(2) 현대삼호중공업 ㈜(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	140	16

해외	-	-

계	140	16

생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치 등의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법,치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 당사의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반 개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.(3) ㈜ 현대미포조선

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	52	42

해외	-	-

계	52	42

블럭배치 방법과 설계 방법 등의 특허를 취득하여 생산/설계 능력을 보호하고 제품경쟁력을 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

그 외에도 각종 치공구 및 공구에 대한 개선 활동을 실용신안과 디자인 특허 등록으로 이어가고 있으며, 작업능률과 품질 향상 등의 효과를 기대하고 있습니다.

나. 환경관련 규제사항 등 1) 당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로 부터 ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 그리고 2013년에는 에너지경영시스템 (ISO 50001) 인증을 취득하였습니다. 에너지경영시스템은 에너지 사용 절감, 에너지 관리 효율성 향상 등을 위한 프로세스와 절차 등을 규정하는 것으로, 국제표준화기구가 2011년 6월 발효한 국제표준입니다. 에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 절감 및 온실가스 배출량 감소 등의 관리방안을 개선하였습니다.또한 2017년에는 FEMS(Factory Energy Management System)와 ESS(Energy Storage System)를 구축했습니다. FEMS는 정보통신기술(ICT)을 이용, 통합적으로 설비를관리하여 에너지 사용을 최적화하고 낭비요소를 제거합니다. ESS의 경우 설비(ESS)에 전기를 저장했다가 필요할 때 사용하는 장치로 전력수급 위기에 안정적으로 대응이 가능합니다. 향후 효율적인 에너지 제어를 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

- 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 온실가스 배출권거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 개발하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광, 풍력과 같은 신재생에너지 발전설비를 설치하여 그린팩토리를 구현하고 있습니다. 당사의 주요 생산품 중 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로, 당사는 선박 설계 단계부터 최소한의 연료로 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경 엔진 개발 연구등을 통해 제품 사용 과정에서의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력을 하고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며, 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된엄격 한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.특히 지역사회의 깨끗한 환경을 위하여 2012년부터 2016년까지 '조선업 VOC 저감을위한 2차 자발적 협약'을 환경부, 지역자치단체와 체결하여 VOC 배출량을 자발적으로 감소시켰습니다. 또한 2016년부터는 5만㎥상의 대형도장공장과 옥외도장을 비산배출시설로 관할관청에 신고 후 법적 기준에 맞게 관리하고 있습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며, 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 매년 폐수에 포함된 특정수질유해물질의 종류 및 배출량 관리를 위해 분기별, 반기별 시료 채취 후 외부 전문기관을 통해 분석하고 있으며, 주기적인 현장 점검을 통해 불법적인 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화 하고 발생된 폐기물은 연 1회 외부 전문기관에 용출실험을 의뢰하여 일반/지정 폐기물 성상을 확인할 수 있고, 적극적인 재활용으로 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 또한 회사 자체적으로 폐기물 소각시설을 운영하고 있으며, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통해 수탁처리 능력 확인 및 주기적 지도·점검을 하고 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물 처리를 안전하게 할 수 있도록 폐기물 처리(운반) 업체를 관리하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기,해안 자연정화활동, 자율 환경순찰 등을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 특히 자율 환경순찰은 울산지역 기업들이 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하여 진행하는 것으로 당사는 담당 구역인 울산 동북구를 순찰 활동하며 악취발생 감시 강화 및 환경오염사고 발생 시 신속한 대응에 나서고 있습니다. 또한 해양경찰에서 주관하는 해양오염사고 대비 훈련에도 적극 참여 중이며, 유관부서 간의 긴밀한 협조로 해양오염사고 발생 예방을 위해 노력하고있습니다.