HD한국조선해양 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 지배기업인 당사와 종 속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, H yundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현 대이엔티㈜, Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

해양플랜트	현대중공업 ㈜, Hyundai Heavy Industries Fran c e SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMITED , Hyundai Arabia L.L.C, Hyundai West Africa Ltd. ,
현대중공업파워시스템㈜, 연대현대빙윤중공유한공사

엔진기계	현대 중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜

건설장비	Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타	현대중공업㈜, 현대힘스 ㈜ , ㈜현대중공업스포 츠, ㈜코마스, 현대(산동)중공업기계유한공사 , 현대 중공업모스㈜ , Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1)산업의 특성 ▶ 조선부문 : 조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유 및 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및 특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다. ▶ 엔진기계부문은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES (Man Energy Solutions) 社와 Win-GD社가 양분하고 있으며, 당사를 비롯 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작 납품하고 있습니다. 중형엔진의 경우 당사는 국내 유일의 자체 브랜드 (HIMSEN) 를 보유 중으로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상 발전의 경우 현재Wartsila(핀란드)社가 시장의 50% 이상, MAN-ES(독일)社가 약30% 정도를 차지하는 2강 체제가 형성되어 있으며, 당사도 힘센엔진을 이용한 중속발전 시장에 집중하고 있습니다.

그린에너지부문 에서 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있는 태양광 산업의 경우, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 풍부한 연구인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다. 건설장비부문은 환경 규제 등에 대비한 현지형 브라질 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있습니다. 현대힘스(주)는 선박의 선수, 선미, 미드쉽부분을 조립하는 선박블록제작은 대형 블록을 탑재하기 위한 대형탑재장비 및 설비가 필요하고, 다양한 대형 구조물의 제작상자동화에도 한계가 있기 때문에 숙련되고 고난이도의 기술이 필요한 노동집약적 산업이므로 높은 고용 효과를 유발하며 철강등 타산업에 파급효과가 크게 나타나는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 ▶ 조선부문 : 조선 시장은 과거 선박 대량 발주에 따른 공급 과잉으로 2016년 극심한 발주침체를 겪은 바 있으나, 2017년 큰 폭의 시황 반등과 2018년 추가적인 발주량 회복을 보이는데 이어 조선 시장이 점차 안정기에 접어들고 있습니다.2019년은 해운 시장 내 과잉 공급된 선복의 소화가 계속되어 운임 개선세와 신규 선박 수요 증가세를 유지할 것으로 전망되며, 갈수록 강화되는 환경 규제 및 안전 규정에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 확대되고 있어, 조선 시장은 중장기적으로도 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기되됩니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 몇년간 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 최근 Oil Major의 다각적인 비용절감 노력의 결과와 국제유가 상승세에 힘입어, 그동안 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 및 가스 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 플랜트의 화공기기 부문은 Global 환경규제 강화에 의한 고도화설비의 증설 계획에 따른 RFCC 및 수소반응 기기 발주가 증가 추세에 있으며, 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가 예상 됩니다. 또한 동남아 지역을 중심으로한 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamp Modification 필요로 공사발주 회복이 예상됩니다. 엔진기계부문은 조선시황의 회복과 LNG선 등 한국 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가로 안정적인 물량 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 및 환경제품은 환경규제로 인해 수요는 지속 증가할 것으로 예상됩니다. 육상발전 시장은 매년 4~5GW의 발전소가 발주되고 있으며, 전체 발전시장의 2~3%정도를 차지하고 있습니다. 친환경 정책과 연료비 절감을 위해 가스엔진과 DF엔진 시장이 성장 중이며, 발전소의 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 국내 유일 독자엔진(힘센엔진)과 특화된 EPC 관리 및 모듈화 기술로 시장 요구에 대응하고 있습니다.

그린에너지부문의 태양광 산업은 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도, 터키, 브라질 등 신흥 시장의성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 해외법인(브라질)에서 굴삭기, 휠로더, 백호로더 연간 4,000여대의 생산능력을 갖추고 있습니다. 또한 현지의 특성 및 요구에 맞추어 현지형 모델 개발로 현재까지 총 10개모델에 대한 인증을 획득하였고, 2017년부터 시행된 브라질 배기가스규제에 대비한 현지형 장비를 추가 개발하여 본격 양산에 착수하였습니다. 현대힘스(주)는 세계경제의 불확실성 증가 및 장기적으로 누적된 선박공급 과잉에 따른 해운시황 위축으로 선박발주량이 약세이나 중장기적으로는 국제해사기구의 선박 평형수처리장치 규제, 황산화물 규제발효등 해상환경 규제강화에 따른 선박 신규 수요 및 친환경 고효율 선박으로의 대체 수요 창출이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 ▶ 조선부문 : 조선사업부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다. 엔진기계부문은 주요 공급시장인 조선업계 시황과 원자재가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 환경문제 대두로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고있습니다. 육상발전은 유가 및 경제성장률과 관련있으며, 최근 경기 침체로 인하여 민자발전의 비중이 늘어나고 있습니다. 건설장비부문은 11월~2월은 계절적 우기 및 연말연시 휴가, 카니발 축제 등으로 인하여 비수기 영향을 받으며 3월~10월이 성수기입니다. 통상 헤알화 평가절하시 수입장비의 판매는 축소되고, 정부 특별금융(FINAME)을 활용한 현지생산 장비의 판매가 확대되나, 동시에 환절하의 영향으로정부의긴축재정으로 인한 제한적인 보조금리제공, 시중금리의 큰폭 상승, 경제 악화에 따른 시장악화 등의 영향을 받습니다. 그린에너지부문의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가 및 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다. 현대힘스(주)는 당사의 주거래처의 경우 국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 조선사업을 주력 사업으로 영위중이며,특히 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율,금리,유가등)에 많은 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소 등▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군,세계유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천 6백톤 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다. 엔진기계부문은 중형엔진 자체 브랜드(HIMSEN)를 보유하고 있으며, 세계 중/대형 엔진시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내외 조선소 구조조정으로 엔진 제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두 사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를 위해 저가 수주 공세를 펼치고 있으며, 중국조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 당사는 원가절감, 품질 차별화, 이중연료 엔진 등 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다. 그린에너지부문은 태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 세계 최대 시장인 중국의 지원정책 축소에 따라 단기적으로는 공급과잉이 심화될 것으로 보이며, 이에 따라 업체간 가격/품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 중남미 뿐만 아니라 미주 전역, 중동/아프리카 등지로의 판매를 확대하는 등 생산/판매/물류의 거점으로 성장할 계획을 가지고 있습니다. 현대힘스(주)는 조선산업의 경우 제품에 대한 전문적인 지식 및 산업의 특성에 대한 이해, 거래 당사자의 특징 및 요구사항을 정확하게 파악하지 않고서는 사업을 진행시키기 매우 어려운 산업 입니다. 당사의 경우 고객의 요구에 대해 신속하게 대응하며, 기술을 기반으로 한 고품질의 제품 및 서비스를 공급함으로써 경쟁력을 향상시키고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 조선부문- 대상회사 : 현대중공업(주), 현대삼호중공업(주), ㈜현대미포조선 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.2018년 조선 시장은 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종이 걸쳐 고른 발주를 보여주었습니다. 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선의 수요가 지속적으로 늘고 있으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 용선 확보를 기반으로 발주가 이루어졌던 LNG선 시장에 투기적 발주도 나타나고 있어 조선 산업에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 2019년에도 미국, 호주 등의 LNG 수출 확대가 계속 이루어지며 LNG선의 수요 및 운임이 활황세를 유지할 것으로 보이며, 이에 따라 2018년과 같이 많은 수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 탱커선 및 초대형 컨테이너선의 경우 아직까지 운임 회복세가 두드러지지 않고 발주 잔량도 많은 상황으로 다소 제한적인 발주가 이루어질 것으로 예상되며, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 신조 발주가 재개되기까지는 상당한 시간이 소요될 전망입니다.당사는 발효가 임박한 2020년 황산화물 배출 규제를 포함하여 온실가스 제한과 같은후속 환경 규제로 인해 노후 선박 퇴출이 꾸준히 이루어질 것으로 예상하고 있으며, 그에 발맞추어 LNG 추진선과 같은 친환경 선박 설계, 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을 제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶ 해양플랜트부문- 대상회사 : 현대중공업(주)지난 몇년간 저유가 상황에 보류/취소되었던 해양공사의 발주가 미국 시장과 중동 시장을 중심으로 점진적으로 재개되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 부족 상황으로 인해 프로젝트 수주를 위한 동종업체들 간의경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 동사는 생산성 향상을 통한 비용 절감, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화,당사 자체 모델 개발 등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적에 기인한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 싱가폴 및 중국 후발 업체와의 가격 열세를 극복해 나갈 계획입니다. 플랜트 시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있습니다. 플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰정보 monitering 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil Gas 시장인 중동(Middle East)외에 Oil Gas Plant 수요가 증가하고 있는 미주 시장으로 영업 역량 확대/집중할 계획이며, 남미/중앙아시아 등 당사의 미진출 분야의 시장 개척 또한 다각도로 추진 중입니다. ▶ 엔진기계부문- 대상회사 : 현대중공업(주)박용기계부문은 2019년 1분기 수주는 무역분쟁 등의 불확실성으로 인하여 신조 발주가 지연되어 전년 예상치에 미치지 못하였습니다. 그러나, 여전히 LNG운반선과 초대형 컨테이너선 위주로 선박용엔진의 수요는 증가추세입니다. 그리고, 환경규제의 본격 발효로 인하여 친환경 엔진 (가스/DF)와 SCR (질소산화물 저감장치), BWTS(평형수처리장치) 등 환경기계 제품의 Package 수주가 늘어나고 있으며, 친환경 정책의 지속에 따라 엔진과 환경기계 제품의 수요 역시 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나, 국내외 조선소의 구조조정에 따른 고객의 감소와 국내 경쟁사와 중국 엔진 제조사들의 저가 공세로 인하여 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다.육상용 발전엔진은 미국, 인도네시아, 방글라데시 등의 노후 발전소 교체 수요과 신규 발전소 수요가 유지되고 있고 인도, 파키스탄 등 원전 보유국의 신규 원전 건설이 예상됩니다. 그러나, 6개월 이내의 단납기 요구 공사가 많고, 개발도상국의 외환 부족 등의 이유로 금융을 요구하는 공사가 많아 실제 수주로 이어지는 확률은 높지 않습니다.

▶ 그린에너지부문- 대상회사 : 현대중공업그린에너지(주)태양광 시장은 모듈원가 하락, 친환경에너지 수요증가, 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 기조는 2019년에도 계속될 전망입니다. 태양광발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한됐던 수요가인도, 터키, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. ▶ 건설장비부문- 대상회사: Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment브라질 현지 및 중남미 역외시장에서 굴삭기, 휠로더 등의 영업을 확대하고 있으며, 철저한 품질관리를 통해 시장내 주요 브랜드로 정착하기 위해 노력하고 있습니다. ▶ 기타사업부문- 대상회사: 현대힘스(주)전세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과 세계 경기의 저성장 기조에 따른 해운시황 침체 등으로 인해 조선 시황이 악화 되었으나, 해상환경 규제강화등은 조선시황의 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이에 선박의 선수, 선미부분 등의 선박 블록을 제작 하는 당사의 특성상 고품질 제품생산 및 생산성 향상을 통해 주거래처의수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이 - 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재 하였습니다. ▶ 조선부문

(2019년 03월 31일) (단위 : 천GT)

구 분	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

당 사	175	5.6%	6,258	27.2%	6,364	32.5%

삼 호	477	15.4%	4,214	18.3%	4,178	21.3%

미 포	355	11.4%	1,566	6.8%	1,027	5.3%

대 우	1,292	41.6%	6,170	26.8%	3,953	20.2%

삼 성	788	25.4%	4,722	20.5%	3,677	18.8%

기 타	19	0.6%	81	0.4%	375	1.9%

계	3,106	100.0%	23,010	100.0%	19,574	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	2,948,210	80.0	10,253,496	70.6	10,476,747	62.5

내부매출액	(173,194)	41.4	(619,858)	44.0	(557,933)	43.1

2. 영 업 손 익	35,498	35.5	(638,997)	206.3	(7,850)	(3.3)

3. 자 산 총 계	12,948,257	52.8	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(55,749)	59.3	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	249,988	6.8	2,271,072	15.6	4,019,750	24.0

내부매출액	(12,122)	2.9	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	55,099	55.1	271,952	(87.8)	193,342	81.9

3. 자 산 총 계	1,732,960	7.1	1,944,224	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(11,308)	12.0	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	291,553	7.9	1,077,237	7.4	1,268,023	7.6

내부매출액	(167,743)	40.1	(502,708)	35.6	(481,509)	37.2

2. 영 업 손 익	2,382	2.4	21,869	(7.1)	120,058	50.9

3. 자 산 총 계	1,111,030	4.5	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(12,811)	13.6	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	0	0.0	0	0.0	114,049	0.7

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(433)	0.0

2. 영 업 손 익	0	0.0	0	0.0	(3,757)	(1.6)

3. 자 산 총 계	0	0.0	0	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	0	0.0	0	0.0	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	73,282	2.0	347,623	2.4	259,797	1.6

내부매출액	0	0.0	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	2,175	2.2	13,902	(4.5)	(22,790)	(9.7)

3. 자 산 총 계	290,395	1.2	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(1,540)	1.6	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	24,434	0.7	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(9,696)	0.8

2. 영 업 손 익	1,237	1.2	(12,592)	4.1	(66,268)	(28.1)

3. 자 산 총 계	131,548	0.5	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(561)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	99,279	2.7	502,762	3.5	552,501	3.2

내부매출액	(65,157)	15.6	(283,290)	20.1	(239,364)	18.6

2. 영 업 손 익	3,635	3.6	34,131	(11.0)	23,384	9.9

3. 자 산 총 계	8,328,185	33.9	8,398,755	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(12,041)	12.8	(44,284)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	3,686,746	100.0	14,530,502	100.0	16,762,003	100.0

내부매출액	(418,216)	100.0	(1,410,611)	100.0	(1,293,167)	100.0

2. 영 업 손 익	100,026	100.0	(309,735)	100.0	236,119	100.0

3. 자 산 총 계	24,542,375	100.0	24,729,898	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(94,010)	100.0	(375,447)	100.0	(417,016)	100.0

공 통 비	71,914	212,786	221,473

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업 이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 71,914백만원 공 통 자 산 : 14,580,058백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( 100,026백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 71,914백만원 ) = 영업이익 ( 28,112백만원 )

※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내 매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	2,948,210	77.3	10,253,496	68.6	10,476,747	61.3

내부매출액	(173,194)	31.8	(619,858)	33.8	(557,933)	34.2

2. 영 업 손 익	(13,741)	(48.9)	(801,226)	153.3	(148,705)	(1,015.3)

3. 자 산 총 계	12,948,257	52.8	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(55,749)	59.3	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	249,988	6.6	2,271,072	15.2	4,019,750	23.5

내부매출액	(12,122)	2.2	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	44,507	158.3	219,763	(42.1)	122,545	836.7

3. 자 산 총 계	1,732,960	7.1	1,944,224	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(11,308)	12.0	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	417,341	11.0	1,500,456	10.0	1,606,469	9.4

내부매출액	(293,531)	54.0	(925,927)	50.5	(819,955)	50.2

2. 영 업 손 익	5,124	18.2	22,428	(4.3)	119,775	817.8

3. 자 산 총 계	1,111,030	4.5	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(12,811)	13.6	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	0	0.0	0	0.0	114,049	0.7

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(433)	0.0

2. 영 업 손 익	0	0.0	0	0.0	(3,757)	(25.7)

3. 자 산 총 계	0	0.0	0	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	0	0.0	0	0.0	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	73,282	1.9	347,623	2.3	259,797	1.5

내부매출액	0	0.0	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	2,175	7.8	13,902	(2.7)	(22,790)	(155.6)

3. 자 산 총 계	290,395	1.2	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(1,540)	1.7	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	24,434	0.6	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	0	0.0	0	0.0	(9,696)	0.6

2. 영 업 손 익	1,237	4.4	(12,592)	2.5	(66,268)	(452.5)

3. 자 산 총 계	131,548	0.5	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(561)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	99,279	2.6	502,762	3.4	552,501	3.2

내부매출액	(65,157)	12.0	(283,290)	15.4	(239,364)	14.7

2. 영 업 손 익	(11,190)	(39.8)	35,204	(6.7)	13,846	94.6

3. 자 산 총 계	8,328,185	33.9	8,398,755	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(12,041)	12.8	(44,284)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	3,812,534	100.0	14,953,721	100.0	17,100,449	100.0

내부매출액	(544,004)	100.0	(1,833,830)	100.0	(1,631,613)	100.0

2. 영 업 손 익	28,112	100.0	(522,521)	100.0	14,646	100.0

3. 자 산 총 계	24,542,375	100.0	24,729,898	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(94,010)	100.0	(375,447)	100.0	(417,016)	100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 보다 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 초대형에탄운반선(VLEC), 가스 추진 선박 등 신규 시장에서의 입지를 점차적으로 넓혀가는 동시에, LNG선/LNG 부유식 원유생산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FSRU) 및 심해/극지방 한계유전 개발 확대에 대비한다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장 분야에 대한 경쟁력 강화에도지속적인 노력을 기울여 나갈 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(2019.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 外	2,775,016 (84.90%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	237,866 (7.28%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 外	HIMSEN	123,810 (3.79%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈 外	태양광 등 신재생에너지 外	73,282 (2.24%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다 外	건설용 기계장비 外	HYUNDAI	24,434 (0.75%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	34,122 (1.04%)

합 계	3,268,530(100.00%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제46기 1분기 (2019년)	제45기 연간 (2018년)	제44기 연간 (2017년)

TANKER (320,000 DWT)	93.0	92.5	81.5

BULK CARRIER (180,000 DWT)	51.0	50.0	44.0

CONTAINER CARRIER (13,000 TEU)	115.0	115.0	107.0

LNG CARRIER (174,000m3)	185.0	182.0	182.0

※ 자료 : Clarksons Shipping Intelligence Weekly (2019년 4월 8일자)

(1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 Clarksons Research Studies의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항 입니다. (2) 주요 가격변동원인 ㆍ신조선가 상승 요인으로는 선박 수요가 회복되었고, 강재가 등 원가가 인상됨에 따라 상승하였습니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜, ㈜현대미포조선 ,현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	867,061(45.2%)	· POSCO, 현대제철, Norway AS 등

〃	강 재	〃	566,407(29.5%)

〃	의 장 재	〃	154,434(8.0%)

〃	기 타	〃	332,584(17.3%)

소 계	1,920,486(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	105,264(88.7%)	· 현대일렉트릭앤에너지 시스템㈜, 현대산업기계 ㈜,
신 화테크 ㈜ , 동아베스텍 ㈜ 등

〃	의 장 재	〃	567(0.5%)

〃	기 계 류	발전설비 등	10,879(9.2%)

〃	강 판	〃	361(0.3%)

〃	기 타	〃	1,619(1.3%)

소 계	118,690(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	200,886(71.6%)	·현대제철, POSCO 등

〃	유 체 기 계	〃	12,608(4.5%)

〃	기 타	〃	66,944(23.9%)

소 계	280,438(100.0%)

그 린에너지	현대중공업그린에너지㈜	원재료	모 듈 O D M	태양광	17,779(35.2%)	·넥솔론, 웅진에너지 등

〃	셀	〃	16,890(33.4%)

〃	W A F E R	〃	5,702(11.3%)

〃	F R A M E	〃	3,305(6.5%)

〃	기 타	〃	6,895(13.6%)

소 계	50,571(100.0%)

건설장비	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	원재료	건설장비 부품	굴삭기 제작 등	65,779(100.0%)	· 현대건설기계 ㈜,
CUMMINS 등,

소 계	65,779(100.0%)

기 타	현대힘스㈜	원 재 료	의 장 재 外	BLOCK 건조 등	3,590(88.2%)	· ㈜현대프로스,
현대종합금속 등

〃	도 장 재 外	철의장, 배관도장 등	482(11.8%)

소 계	4,072(100.0%)

합 계	2,440,037

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

품 목	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

STEEL PLATE(원/TON)	723,000원	759,000원	645,000원

형강(원/TON)	733,000원	760,000원	728,000원

PAINT ($/리터)	$3.75	$3.73	$3.90

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
- 조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) 제45기부터 당사 표준 변경으로 기준 도료가 EH2350에서 EH2351 로 변경되었습니다.

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	2,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

현대삼호중공업㈜	950천GT	3,800천GT	3,800천GT

㈜현대미포조선	617천GT	2,467천GT	2,467천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	125천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	4,000천HP	16,000천HP	16,000천HP

그린에너지	태양광	현대중공업그린에너지㈜	26,477천장	97,477천장	102,350천장

건설장비	굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	625대	2,500대	2,500대

휠로더	〃	375대	1,500대	1,500대

기 타	선박기자재	현대힘스 ㈜	65,485TON	276,554TON	310,800TON

배관/철의장 도장	〃	10,230TON	41,292TON	43,100TON

유압모터	〃	-	-	36,000대

휠로더	현대(산동)중공업기계유한공사	-	-	-

굴삭기	〃	-	-	-

* Note : 해양사업본부는 현재 해양설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.( 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT) ※ 현대힘스 ㈜ 의 유압모터 (건 설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계 ㈜로 자산 양도 되었습니다. ※ 현대힘스 ㈜ 의 선박기자재 및 배관/철의장 도장 조선기자재(block) 생산능력은 제품 생산과 관련하여 제품 품목/선종 변경으로 인한 작업난이도 및 공기 증가로 감소하였습니다. ※ 그린에너지의 생산능력 단위가 해당사업 표준에 맞게 변경되었습니다.

나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다. ② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 최대 생산 마력(HP기준), 품목별 최대 생산능력 - 그린에너지 : 누적가동일수(임시 보수 및 기타 사유로 인한 shut down 발생기간을 제외한 가동일수의 누계) × 일 표준생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산 능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어렵습니다.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	2,775,016	9,633,638	9,918,814

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	237,866	2,266,464	4,018,539

엔진기계	선박엔진 外	〃	123,810	574,529	786,514

전기전자	변압기 外	Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited	-	-	113,616

그린에너지	신재생에너지 外	현대중공업그린에너지㈜	73,282	347,476	256,776

건설장비	건설중기 外	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	24,434	78,312	61,440

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	34,122	219,472	313,137

합 계	3,268,530	13,119,891	15,468,836

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	당분기 가동가능시간(생산가능량)	당분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	10,513	6,255	59.5%

현대삼호중공업㈜	3,500	2,933	83,8%

㈜현대미포조선	2,875	2,534	88.1%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	1,904	1,776	93.3%

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	50	45	90.0%

현대힘스㈜	441	394	89.4%

현대중공업그린에너지㈜	108	102	94.4%

《 가동률의 계산근거 》 ※ 상 선/해양/엔진 : 정상 조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 12개월로 환산하여, 평균 가동률로 계산 · 1분기 정상조업도 : 상선 6,330천M/H / 해양 2,576천M/H / 엔진 800천M/H ※ 특 수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정 하기에는 곤란하여 생산직 평균인원의 투입계획 M/H(MAN HOUR) 를 설정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산 · 1분기 계획가동시간 : 연간 계획 투입가능 M/H = (A) ×(B) × (C) × (D) → 807천M/H - (A) 생산직 평균 인원 : 1,879명 (외주포함) - (B) 작 업 가 능 일 수 : 57일 - (C) 목 표 출 근 율 : 92.3% - (D) 목 표 근 무 시 간 : 8.2시간/일 · 1분기 실제 가동시간 : 1분기 실제생산에 투입된 M/H의 합계 → 6,255천M/H ※ 평균가동률 = 59.5%

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업 ㈜ 를 비롯하여 목포 등 국내 사업 장 및 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	4,747,138	2,220,333	1,622,047	953,895	152,709	572,889	10,269,011

취득/대체	-	(3,183)	4,096	28,347	6,090	27,687	63,037

처분	(513)	(30,051)	(277)	(3,214)	-	(2,436)	(36,491)

감가상각	-	(17,106)	(14,026)	(32,422)	-	(26,980)	(90,534)

손상차손	(1,721)	(2,327)	(1,385)	(760)	-	(278)	(6,471)

환율변동효과	52	1,873	1,843	912	10	338	5,028

연결범위변동	-	10,628	2,275	6,322	4	374	19,603

매각예정 대체	(20,371)	(27,546)	(16,393)	(13,029)	(214)	(4,785)	(82,338)

기말	4,724,585	2,152,621	1,598,180	940,051	158,599	566,809	10,140,845

취득원가	4,724,585	3,308,062	2,531,638	4,403,182	158,786	2,433,140	17,559,393

정부보조금	-	(3,385)	(21)	(848)	-	(153)	(4,407)

감가상각누계액	-	(1,095,346)	(881,278)	(3,247,966)	-	(1,852,529)	(7,077,119)

손상차손누계액	-	(56,710)	(52,159)	(214,317)	(187)	(13,649)	(337,022)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 담보제공자산 (1) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지 및 건물	60,403	76,919	장기차입금	13,421	㈜국민은행

(2) 연결실체 는 당분기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다 . (3) 연결실체는 당분기말 현재 특수관계자인 태백귀네미풍력발전㈜와 평창풍력발전㈜를 위하여 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자2019년 1분기 기준 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당분기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	도장공장 VOCs저감설비 설치	'18.04 ~ '21.12	기계장치	안전보건환경	161,829	16,329 (0)	145,500

현대중공업㈜	블록 물류관제 시스템外	'19.03 ~ '19.12	구축물外	생산능력증대	103,127	9,296(9,296 )	93,831

현대중공업㈜	잠수함 상부 작업용(좌우현) 서비스 타워	'19.03 ~ '19.04	기계장치	생산능력증대	1,000	132(132)	868

현대중공업㈜	타계 보링 장비外	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	37,542	2,586(2,586)	34,956

현대삼호 중공업㈜	삼호공장	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	69,848	32,661(32,661)	37,187

㈜ 현대미포조선	생산설비투자外	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	64,630	20,461(20,461)	44,169

해양플랜트	현대중공업㈜	해양/냉천 도장공장VOCs 저감설비 설치	'18.04 ~ '21.12	기계장치	안전보건환경	60,047	4,409(1,893)	55,638

현대중공업㈜	AVEVA 3D CAD (E3D S/W)外	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	8,035	3,717(3,717)	4,318

현대중공업㈜	절단장 이설 및 소조립장 개조外	'19.01 ~ '19.12	구축물外	생산능력증대	2,530	1,185(1,185)	1,345

엔진기계	현대중공업㈜	외주목형 교체外	'19.01 ~ '19.12	공기구비품	생산능력증대	3,036	1,260(1,260)	1,776

현대중공업㈜	신규 가스공급 설비 및통합물류센터 구축外	'19.01 ~ '19.12	구축물外	생산능력증대	30,484	9,913(9,913)	20,571

그린에너지	현대중공업그린에너지 ㈜	셀 생산라인外	'18.09 ~ '19.03	기계장치外	생산능력증대	4,852	4,852 (0)	-

현대중공업그린에너지 ㈜	공장 운영설비	'19.01 ~ '19.03	기계장치外	생산능력증대	698	698 (698)	-

기 타	현대중공업㈜	산업단지 조성 Ⅰ	'09.07 ~ '20.06	토지外	생산능력증대	95,908	95,808 (0)	100

현대중공업㈜	에너지관리시스템(EMS) 구축	'17.04 ~ '20.05	기계장치	생산능력증대	48,600	28,678(0)	19,922

현대중공업㈜	미포 1안벽 JIB Crane 교체外	'19.01 ~ '19.12	구축물	생산능력증대	50,727	11,959(11,959)	38,768

현대힘스 ㈜	포항공장	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	2,947	261 (261)	2,686

현대힘스 ㈜	냉천공장	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	2,475	286 (286)	2,189

현대힘스 ㈜	대불1공장外	'19.01 ~ '19.12	기계장치外	생산능력증대	134	33(33)	101

현대힘스 ㈜	본사	'19.01 ~ '19.12	비품外	생산능력증대	212	5 (5)	207

합 계	720,707	244,529(112,675)	504,132

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다.

2) 향후 투자계획2019년 1분기 이후 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2019년	2020년	2021년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	239,331	239,331	-	-	생산능력 증가	-

현대중공업㈜	SHIP LIFT 증설外	구축물外	35,824	35,824	-	-	생산능력 증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	37,187	37,187	-	-	생산능력 증가

㈜현대미포조선	생산설비투자外	기계장치 外	44,169	44,169	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	59,956	59,956	-	-	생산능력 증가

현대중공업㈜	Goliath Crane 교체外	구축물外	1,345	1,345	-	-	생산능력 증가

엔진기계	현대중공업㈜	NOX 계측 장비 구매外	기계장치外	22,347	22,347	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	공무 수선자재통합창고 신축外	구축물外	58,790	58,790	-	-	생산능력 증가

현대힘스 ㈜	생산설비투자外	기계장치外	2,686	2,686	-	-	생산능력 증가

현대힘스 ㈜	생산설비투자外	기계장치外	2,189	2,189	-	-	생산능력 증가

현대힘스 ㈜	생산설비투자外	기계장치外	101	101	-	-	생산능력 증가

현대힘스 ㈜	생산설비투자外	비품外	207	207	-	-	생산능력 증가

합 계	504,132	504,132	-	-

※ 2019년 예 상투자총액과 연도별 예상투자액은 2019년 기투자금액을 제외한 향후 예상금액을 의미합 니다.※ 2019년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2020, 2021년도 예상투자액은 합리 적으로 예측할 수 없습 니다.

5. 매 출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기

조 선	제 품	선박	수 출	2,589,679	9,010,161	9,153,629

국 내	185,337	623,477	765,185

합 계	2,775,016	9,633,638	9,918,814

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	220,818	2,148,666	3,900,159

국 내	17,048	117,797	118,380

합 계	237,866	2,266,464	4,018,539

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	112,835	468,405	676,410

국 내	10,975	106,124	110,104

합 계	123,810	574,529	786,514

전기전자시 스 템	〃	변압기外	수 출	0	0	1,115

국 내	0	0	112,501

합 계	0	0	113,616

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	7,947	68,225	145,227

국 내	65,335	279,252	111,549

합 계	73,282	347,476	256,776

건설장비	〃	건설중기外	수 출	4,132	12,220	27,348

국 내	20,302	66,092	34,092

합 계	24,434	78,312	61,440

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	0	149	386

국 내	34,122	219,323	312,751

합 계	34,122	219,472	313,137

합 계	수 출	2,935,411	11,707,826	13,904,274

국 내	333,119	1,412,065	1,564,562

합 계	3,268,530	13,119,891	15,468,836

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제 44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약 형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사, 국내외 EPC 건설업체, 각 국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3 ) 엔진기계 , 그린에너지 , 건설장비 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태, 주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생 산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불 3) 판매전략 (1) 조선부문 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 - 당 사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2) 해양플랜트부문 - 가격 경쟁력 확보 방안 마련(다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사 수행 경험을 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시)

- 프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행 방안 도출 - 주요 국영석유공사의 발주공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 - 효율적인 공사 수행 방안 제시 (국산화, 표준화) - 정유공장의 핵심기기인 중질유 촉매접촉분해시설(RFCC), 석유화학 공장의 주 (主)기기인 각종 반응기 (Reactor), 수소반응기 및 대형 압력용기, 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업 분야 특화 및 강화 - 전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 중동지역, 미주지역, 유럽)

(3) 엔진기계부문 - LNG운반선 발주 증가에 따른 DF(이종연료)엔진 영업 집중 - H35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략기종 집중 영업 - 힘센DF엔진, SCR, BWTS 등 고객사 교류 (기술설명회/간담회) 활성화 - 환경기계 기술설명회 개최, 엔진과 Package 영업으로 시장점유율 확대 - USCG 인증 (2018.10) 홍보로 BWTS 영업 강화 - 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응 - IPP 사업 진출 및 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도 - 해외 원전 비상발전기용 엔진 영업 강화

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2019년03월31일까지	-	-	23,301,468	-	2,775,017	-	20,526,451

해양플랜트	〃	-	-	1,855,001	-	237,865	-	1,617,136

기 타	〃	1,476,361	-	255,648	-	1,220,713

합 계	-	26,632,830	-	3,268,530	-	23,364,300

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권 (계약자산 포함) 과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권 과 계약자산 연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산 과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분	미연체	1년 이하	2년 이하	3년 이하

기대손실율	0.07%~0.22%	1%~7%	15%~50%	53%~100%

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금 에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	11,404,960	11,618,935

자본 총계	13,137,414	13,110,963

예금(*1)	4,568,279	4,323,801

차입금(*2)	4,049,963	3,900,438

부채비율	86.81%	88.62%

순차입금비율(*3)	(*4)	(*4)

( * 1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. ( * 4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다. 당분기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

1. 영업이익(손실)	28,112	(123,795)

2. 이자비용	37,689	41,169

3. 이자보상배율(1÷2)	0.75	(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모 니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직 은 다음과 같습니다. (1) 주 요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

재정팀	거래체결 4인	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

관리팀	거래확인 10인

8. 파생상품거래 현황 ▶ 연결 실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 또한, 연결실체는 주식에 부여된 매수청구권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	6,093,615	1,090.29	2020-03-05	3,242

EUR	KRW	59,957	1,376.40	2020-11-04	35

KRW	USD	15,769	1,142.70	2019-04-12	4

현금흐름위험회피	통화선도	USD	EUR	25,504	0.79	2019-09-13	9

KRW	GBP	22,995	1,448.18	2020-06-16	12

통화스왑	KRW	USD	465,252	1,123.24	2020-11-29	2

매매목적	통화선도	USD	CNY	30,672	6.78	2019-07-10	13

보통주 매수청구권( *)	KRW	KRW	14,431	-	2020-09-24	1

보통주 매도청구권( *)	KRW	KRW	11,100	-	2020-09-24	1

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트 와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다( 주석 44참조).

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익-공정가치측정금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	2,228	4,498	122,528	68,135	-	-	-	-	93,495	68,135	5,633	4,498

현금흐름위험회피	통화선도	630	122	2,472	568	-	-	-	-	-	-	-	-

통화스왑	-	6,096	-	2,137	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	191	-	-	-	-	-	-	-

보통주 매수청구권	-	-	-	-	-	-	1,237	-	-	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	-	715	-	-	-	-	-	-	-

합 계	2,858	10,716	125,000	70,840	906	-	1,237	-	93,495	68,135	5,633	4,498

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(38,455)	-	1,417	151,153	131,113	680	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	931	-	-	-	-	1,018

통화스왑	-	-	8,160	-	-	-	1,128

매매목적	통화선도	-	-	413	466	-	-	-

보통주 매수청구권	-	-	216	-	-	-	-

보통주 매도청구권	-	-	-	432	-	-	-

합 계	(38,455)	931	10,206	152,051	131,113	680	2,146

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 2,146백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 571백만원 을 차감한 1,575백 만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 1,575백만원으로 이 루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 45개 월 이내 입니 다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사 항 의 3. 연결재무제표 주석' 중 '26. 파생금융상품' 및 '44. 우발부채와 약정사항' 참 조

9. 경영상의 주요계약 등- 현대중공업㈜

계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작/설계	척당기준

MAN Energy Solutions SE (구. MAN B DIESEL A/S)	2014.01~2033.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012.01~2031.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 46 기 1분기	제 45 기	제 44 기	비고

원 재 료 비	753	5,789	16,676

인 건 비	7,106	32,261	35,218

감 가 상 각 비	1,866	6,084	9,325

위 탁 용 역 비	1,299	13,452	14,823

기 타	3,030	13,173	14,707

연구개발비용 계(*1)	14,054	70,759	90,749

(정부보조금) (*2)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	12,855	66,666	77,996

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	1,199	4,093	12,753

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.4%	0.5%	0.6%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다. ※ 제44기, 제45기는 계속사업부문을 기준으로 작성되었습니다. ※ 제 44기(전전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직1 ) 현 대 중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발ㆍ함정 설계기술 개발	·선박성능연구실 ·선박유체연구실 · 선박운항연구실 · 선박구조연구실 · 선박의장연구실 · 시스템성능연구실 · 최적설계연구실 · 용접연구실 · 도장방식연구실 · 자동화연구실 · 신소재연구실 · 특수성능연구실 · 기술컨설팅센터 ·기술기획팀 · 특 허 팀 ·연 구지원팀

기계전기연구소	경기도 성남시 분당구 분당로 55 분당퍼스트타워 8층	ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구ㆍ해양 구조물에 대한 연구ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발ㆍ친환경 선박시스템 개발	·디지털트윈연구실·생산시스템연구실·극저온시스템연구실·열에너지시스템연구실·화공시스템연구실·시스템안전연구실·동역학연구실·생산역학연구실·전기정보제어연구실·해양시스템연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

3 ) 현대중공업그린에너지㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

디바이스연구소 (기업부설연구소)	충북 음성군 소이면소이로 313	ㆍ 스마트솔라시티용 도심융합형응용 모듈제품 개발(건물일체형,노면형PV) ㆍ 태양광 설치 구조물 솔루션 개발	ㆍ 모듈개발팀 ㆍ 셀개발팀

품질연구소	충북 음성군 소이면소이로 313	ㆍ 고신뢰성/고발전량 제품 개발 , 분석 및 제품 인증	ㆍ 글로벌QM팀 ㆍ 신뢰성평가팀

시스템연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10	ㆍ MPS (Micro-power station) 및 PCS/ESS 제품 디자인/개발	ㆍ MPS개발팀 ㆍ FTS개발팀

다 . 연구개발 실적 1) 현대중공업㈜ (1) 자체연 구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

선체 경량화 기술 개발	종합연구소	원가 절감 및 제품 경쟁력 확보

도장공장 모니터링 시스템 개발	공정 자동화를 통한 작업환경 개선

생산 공정 최적화 기술 개발	공정관리 자동화를 통한 생산성 향상

선박 저진동 설계기술 개발	기술력 확보 및 고객 만족도 향상

용접조건 표준화 기술개발	생산성 및 품질 향상

LNG선 운전제어 기술 개발	기계전기연구소	기술 확보를 통한 영업경쟁력 제고

컨테이너선 안전설계 기술 개발	안전 설계 적용을 통한 고객 신뢰도 제고

배기가스 배관 설계 표준화 기술개발	최적설계 및 업무효율성 향상

배관 유체 유동 해석기술 개발	최적설계를 통한 시스템 성능 향상

LNG 재액화 기술 개발	가스화물처리시스템 경쟁력 강화

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

LNG 탱크 용접 기술 개발	서울대학교	용접기술 확보를 통한 품질 향상

LNG가스선 배관성능 향상 기술 개발	서울대학교	기술역량 확보 및 가스선 수주경쟁력 강화

용접부 설계 최적화 기술 개발	부산대학교	기술 경쟁력 및 고객 신뢰도 확보

2) ㈜현대미포조선 (1)자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

[AM 선체 ANODE 모델 생성 프로그램 개발] 등 설계기술 관련 프로그램 24건 개발	CAD 개발부	표준선 및 특수선 개발을 위한 요소기술 확보
설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여
신규 선박 설계를 위한 데이터베이스 구축 등

3 ) 현대중공업그린에너지㈜ (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

P-PERL 셀효율 업그레이드 기술 및 품질 신뢰성 개선	현대중공업그린에너지 ㈜ 그린에너지연구소	양산 셀/모듈 개선을 위한 불량분석 및 품질 향상 (셀 효율 개선 및 원가절감원천기술 개발)수상용 모듈 (AquaMax II) 친환경 특성 개선 및 각종 성적서 확보

[국책과제] 양면발전 p형 PERC 태양광 모듈 상용화 기술 개발	고출력, 양면수광 FLAGSHIP 신제품(HDMax 및 HDMax Duo) 디자인 및 공정 개발로 제품화 기반 구축양면발전 모듈 시제품 제작 (300W) 및 고출력 신제품 모듈 시제품 개발(325W, 60셀급)

건물 외벽형 BIPV 통합 솔루션 시스템 개발	심미성 확보를 위한 다색상 전면재 조사 및 적용성 검토 진행경량 지붕형 모듈, 다양한 형태의 외벽형 application 모듈의 신제품 (BDMax) 시제품 확보 및 제품화 네트워크 구축

리빙랩 방식의 학교 태양광 발전 시설의 안전강화와 디자인 개선	기존 학교 태양광시설 Failure mode 분석을 위한 시스템 설계 사용자 친화형 시스템 기술 및 네트워크 확보

수상용 태양광 시스템의 옥외 발전성능 실증	수상시스템 테스트베드 구축으로 적정 보증 발전량 산출 기반 확보안동댐 실증 테스트베드 (30kW) 구축 완료

500kW 태양광 PCS 리모델링	파워스택 size 감소 및 구조 리모델링을 통한 원가 절감 및 설치면적축소로 경쟁력 확보

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

ESS용 3레벨 PCS 제어 알고리즘 개발	아주대학교산학협력단	기술 경쟁력 강화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 등 1 ) 당사는 지식경제부가 인증하는 세계일류상품을 22개 보유 하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다 . 현대삼호중공업㈜ 6개 , ㈜현대 미포조선 11개 를 포함하 여 총 39개를 보유하고 있 습 니 다. 2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다. (1)현대중공업 ㈜

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	4,995	611

해외	311	372

계	5,306	983

※ 2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대", "現代", "HYUND AI" 상표권을 분할4사 (현대중공업 ㈜ , 현대중공업지주 ㈜ , 현대일렉트릭앤에너지시스템 ㈜ , 현대건설기계 ㈜ )가 공 동 인수하였습니다. 2019년 1분기에 확보한 특허는 LNG 연료공급시스템, 재액화시스템, 재기화시스템등 친환경 선박의 핵심 제품 및 기술분야에 관한 것입니다. 또한, 당사는 해양플랜트 분야 시추선의 장비 운영에 관한 자체 개발 기술도 특허권으로 이러한 친환경 선박, 해양플랜트 관련 특허권을 통해 당사 사업을 보호하는 역할뿐만 아니라 당사의 제품/기술 경쟁력을 제고를 통해 수주를 확대하는 역할을 하고 있습니다. 당사는 특허뿐 아니라 당사의 주요 제품에 대한 상표권 확보를 통해 당사 브랜드 가치를 높이고 있습니다.

(2) 현대삼호중공업 ㈜(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	142	16

해외	-	-

계	142	16

※ 출원 후 심사중인 지적재산권 8건은 포함되지 않았습니다. 당사는 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치등 의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 당사의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반 개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다. (3) ㈜ 현대미포조선

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	54	42

해외	-	-

계	54	42

블럭배치 방법과 설계 방법 등의 특허를 취득하여 생산/설계 능력을 보호하고 제품경쟁력을 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

그 외에도 각종 치공구 및 공구에 대한 개선 활동을 실용신안과 디자인 특허 등록으로 이어가고 있으며, 작업능률과 품질 향상 등의 효과를 기대하고 있습니다.

나. 환경관련 규제사항 등 당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축 하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로 부터 ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 환경경영시스템 도입을 통해 효율적인 환경 관련 규제 대응을 하고 있으며 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. - 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고있으며, 국제적 흐름에 부합하여 2013년에는 에너지경영시스템(ISO 15001)인증을 취득하였습니다. 온실가스 배출권 거래제에 효율적으로 대응하기 위해 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템(명칭 HGMS)을 개발하여 배출량을 관리하고 있습니다. 또한 CO2 용접기 누기 점검, 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 팬코일 Filter 주기적 세척 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하여 전기, 도시가스 등 에너지 사용량에 따라 발생하는 온실가스를 감축하고 있습니다. 이외에도 태양광, 풍력 발전기 등 신재생에너지 발전 설비를 설치하여 2차 간접 감축방법으로도 관리하고 있습니다. 또한 당사의 주요 생산품인 선박은 생산, 운행 과정에서 온실가스를 배출합니다. 선박 운행 시 화석연료 사용량을 줄이기 위해 설계 단계부터 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경엔진 개발 연구를 꾸준히 하고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치, 운영하고 있으며 법적 허용 기준보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 또한 최근 사회적관심이 높은 미세먼지 저감을 위해 2018년 10월 당사를 포함한 울산 지역 30개 기업체와 낙동강유역환경청, 울산시청은 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였습니다.협약기간은 2018년부터 2022년까지이며 저감 목표는 2022년까지 미세먼지 배출량을 2014년 대비 40% 이상 감축하는 것입니다. 특히 미세먼지 저감의 일환으로 HAPs(유해대기오염물질) 비산배출시설 관리제도에 의거하여 2018년부터 2022년까지 5만m3 이상의 대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치할 계획입니다. 2018년 말까지는 법적 요건에 맞춰 사업장 내 5만m3 이상의 대형도장공장의 총용적의 10%에 해당하는 대형도장공장에 방지시설 설치를 완료하였습니다. - 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있습니다. 특히 폐수처리장은 방류수 배출 기준을 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준으로 설정하여 관리하고 있습니다. 또한 2018년부터 시행된 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 배출시설별 분기또는 반기로 수질분석을 의뢰하고 있습니다. 수질 분석 결과를 통해 당사 내 특정수질유해물질의 배출량 등을 산정하여 사후처리보다는 폐수 배출원 관리 중심으로 발생량 저감에 노력하고 있습니다.

- 폐기물 관리 : 환경영향 최소화를 위한 당사의 폐기물 관리의 기본 방향은 공정개선과 재활용 등을 통한 폐기물 감량입니다. 당사에서 발생하는 폐기물은 적법하게 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁처리하고 있습니다. 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록관리하고 있습니다. 또한 생산 현장에서는 자원의 재활용 / 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있습니다.

- 화학물질 관리 : 당사는 환경과 작업자 건강 보호를 위해 당사로 구매ㆍ입고ㆍ사용되는 화학제품들의 유해, 위험성 여부를 식별하여 반입 가능 여부를 판별합니다. 해당 절차를 통해 화학물질로 인한 영향을 최소화 하고 화학물질을 적법 취급하고 있습니다. 특히, 매년 사업장에서 사용한 화학물질의 총량과 환경으로 배출되는 양을 파악하는 화학물질 배출량조사를 실시하여 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄여 기업의 생산성 향상에 기여하고자 관리하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기,해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 2015년부터는 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과'민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며 당사는 울산 동/북구 지역을 중심으로 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 진행하고 있습니다. 또한 2019년 1분기에는 세계 물의 날 행사 및 하천정화활동에 참석 하였습니다.