HD한국조선해양 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현대이엔티㈜

해양플랜트	현대중공업㈜, 연대현대빙윤중공유한공사, Hyundai Heavy Industries France SAS, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMITED, HHI Arabia Co., Ltd. , Hyundai West Africa Ltd.

엔진기계	현대중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc., Hyundai Hi-Power Service Europe B.V

전기전자시 스 템	현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공 사, 위해현대풍력기술유한공사 , Hyundai Heavy Industries Co.Bulgaria, Hyundai Ideal Electric Co., Hyundai Power Transformers USA,Inc., Hyundai Technologies Center Hungary kft., Hyundai Electrosystems Co., Ltd., Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

건설장비	현대중공업㈜, 현대중공(중국)투자유한공사, 현대융자조임유한공사, 현대강소공정기계유한공사, 상주현대액압기기유한공사, Hyundai Heavy Industries Europe N.V., Hyundai Construction Equipment Americas., Inc., Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜ , HHI Battery Co. Ltd

정유	현대오일뱅크㈜, HDO Singapore Pte. Ltd., 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜,Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd., 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜

금융	하이투자증권㈜, 하이자산운용㈜, 현대선물㈜, 현대선박사모특별자산투자신탁1호,하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호, 현대선박사모특별자산투자신탁2호, 하이일본고배당포커스증권모투자신탁

기타	현대중공업㈜, 현대힘스 ㈜ , ㈜호텔현대, ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스, 북경현대경성공정기계유한공사, 현대(산동)중공업기계유한공사, 현대중공업모스㈜,현대글로벌서비스㈜, 현대중공(상해)연발유한공사, Vladivostok Business Center,Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd., Jahnel-Kestermann Getriebewerke GmbH

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설 회사인 현대로보틱스㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 내용은 분할 전 사업부문 현황을 기준으로 작성하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건( 1)산업의 특성 ▶ 조선부문 : 조 선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 방대하여 공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 풍 부 한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기(Boiler, Reactor) 및 특수기기(ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/ 납기 경쟁력 보유, 대령 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다. 엔진기계부문은 자체 브랜드를 보유하고 있으며 세계 대형엔진시장에서 높은 시장점유율 기록하고 있습니다. 전기전자시스템 부문 은 사회간접자본 투자 , 건설경기, 기업설비 투자 및 국제 원자재와 광물 가격 등에 영향을 받고 있으며 , 건설장비 부문은 글로벌 건설기계 메이커로서 탄탄한 영업 네트워크와 중대형 굴삭기에서 산업차량까지 폭 넓은 라인업을 갖추었으며, 글로벌 Operation을 바탕으로 현지 전략모델을 생산하고 있습니다. 그린에너지부문은 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있으며, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 풍부한 연구인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융,공학,정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다. 정유부문은 원유를 도입 가공하여 국가 경제 및 국민 생활에 필수 물자인 석유제품을 안정적으로 공급하는 것이 최우선 과제입니다. 석유제품은 자동차, 비행기, 선박의 동력원 그리고 제철소, 화 학 발전소의 열에너지원으로 사용되고 있으며 합성섬유, 비료, 농약, 합성고무 등 다양한 제품의 원재료로 사용되고 있습니다. 이와 같이 정유 산업은 내연기관의 연료, 산업/가정용 에너지, 석유화학의 기초연료 생산으로 전후방 효과가 높은 전략산업이며 현대산업의 혈액과 같은 역할을 하고 있습니다. 정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 전 세계적으로 원유 공급 가능 지역의 편중으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으며 중동지역 산유국의 정치적, 지리적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보 및 공급이 중요한 이슈가 되고 있습니다. 금 융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반 국민들에게는 증권에의 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 이러한 금융부문의 경우에 는 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화, 국제관계, 환율 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다. 기타사업 부문에 서 현대글로벌서비스㈜ 의 선박용 부품 사업부문은 누적 생산 대수 1만대를 넘어선 독자 브랜드인 힘센 엔진용 부품을 기반 으로 한 높은 수익성과 낮은 변동성을 갖춘 산업입니 다. 기술 서비스 사업부문은 국제 환경 규제와 세계 경기 변화에 따른 선박 운임 변동에 따라 시장수요가 달라지며, 신규 발전 Site 수주에 영향 을 받는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 ▶ 조선부문 : 2016년도는 세계경제 침체, 저유가 지속, 선박 및 조선소 설비 공급 과잉, 운임하락 등 여러 부정적인 요인으로 선박발주량이 10년래 최저수준으로 극심한 발주 침체를 보였으나, 중장기적으로는 미국, 유럽 등 선진국 경제 회복 및 신흥개발국가들의 경제성장세가 지속되어 해상 물동량이 꾸준히 증가하며, 이에 따른 선박 발주량도 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 환경 규제 및 안전 규정 강화에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요도 지속적으로 창출될 것으로 예상됩니다. ▶ 비조선부문 : 2014년 국제유가 급락 이후 지속된 저유가 상황에서 세 계 석유기업들의 투자 여력 감소에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 저조합니다. 하지만 최근에는 중단되었던 공사들이 재개되는 움직임을 보이며 미약하지만 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로 신흥개발국가들의 경제 성장에 따른 에너지 수요증가와 가스 중 심으로 화석에너지 패러다임 전환 때문에 해양플랜트 산업도 지속적으로 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 건설장비부문은 원자재가 하락 및 세계 경제 침체 장기화로 어려움을 겪고 있으나 각 국 정부의 사회간접자본 투자 확대 및 도시화율 증가에 따라 향후 시장수요는 점차 증가할 것으로 기대됩니다. 그린에너지부문은 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업 확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 정유부문 의 경우 전세계 석유소비 는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천7백만배럴 수준에서 2016년에는 일 9천7백만배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 역내 석유 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하여 2016년 기준 일 2,684천배럴(SK인천석유화학(주) 포함 3,059천배럴)의 원유를 처리할 수 있는 세계 6위 규모의 정제시설을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대규모 시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다. 국내 정유업은 수출비중이 전체 매출에서 50% 이상을 차지하고 있으며 국내 판매단가도 국제 제품가격에 연동하고 있기 때문에 세계석유시장의 수급상황 및 글로벌 산업환경 변화에 따른 유가 및 정제마진의 변동에 따라 국내 정유사의 수익성은 크게 영향을 받고 있으며 향후에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다. 2015년에 산유국의 원유 공급과잉과 중국 등 신흥국의 경제부진에 의해서 유가는 지속적으로 하락하였습니다. 그러나 저유가에 따른 석유제품 수요증가로 정제마진이 크게 개선되어 영업실적은 전년대비 크게 개선되었습니다. 2016년 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의 및 미국의 원유 생산량 감소 등으로 인하여 25달러 수준에서 50달러 수준까지 지속적으로 상승하였습니다. 국내 정유업계는 양호한 크랙 및 지속적인 유가상승에 힘입어 사상 최대 규모의 이익을 달성 할 수 있었습니다. 2017년 1분기 유가는 산유국의 높은 감산 준수율의 영향으로 상승하다 분기말에는 미국 원유 재고 및 셰일 생산 증가로 약세를 보였습니다. 국내 정유업계는 제한적인 유가 영향 속에서도 견조한 정제 마진을 바탕으로 양호한 영업실적을 거둘 수 있었습니다. 2017년 2분기 유가는 산유국의 감산합의가 연장될 가능성이 높아 소폭의 상승세가 예상됩니다. 또한 계절적 수요 증가 및 미국 내 설비 정기보수 진입 등으로 2분기에도 안정적인 수익이 전망됩니다. 금융 부문의 경우 2009년 2월 시행된 「자 본시장과 금융투자업에 관한 법 률」 은 자본시장에서의 금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 금융투자업계는 신규사업자 진입과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다. 기타사업 부문에 서 현대글로벌서비스㈜ 의 선박용 부품 사업부문은 유럽 시장 경제 하락, 저유가 등으로 인한 세계 경기 침체로 인해서 신조 조선 업계는 최악의 수주 난이지만 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 안정적인 기조가 예상됩니다. 기술 서비스 사업부문은 파나마 운하 확장 및 심화되는 환경 규제로 인한 Retrofit서비스 시장에서 높은 성장세가 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 ▶ 조선부문 : 조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기 동 향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동 향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문의 경우 국제유가와 세계 경기 동향 등이 발주량에 영향을 주고 있으며, 엔진기계부문은 주요 공급시장인 조선업계의 경기변동에 따라 시황이 연동되므로 조선경기에 영향을 받고 있습니다 . 그리고 전기전자시스템부문은 국내 전력수급에 의한 전력설비 투자와 개발도상국의 경기회복에 따른 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 크며, 건설장비부문은 주요 선진국의 금융환경, 사회 간접 자본, 주택건설 투자 및 개도국의 공공투자와 자원개발 수요에 따라 영향을 받고 있습니다. 그 린에너지부문은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가, 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다 . 기타사업 부문에 서 현대글 로벌서비스㈜ 는 경기의 영향에 민감한 신조 조선업과는 달리 기 보유 선박에 대한 유지 보수 관련 서비스업은 경기변동에 대한 영향이 대체로 낮으나 유가에 따른 선박운임지수가 간접적으로 영향을 받고 있습니다. 금융부문은 국내 외 이 자율 , 환율, 경기 등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소 등 ▶ 조선부문 : 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상 품 군 , 세 계 유수 선사와의 거래 실적 , 선박 용 주요 기자재 자체 제작 및 조달, 지속적인 R 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-V inashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지 하고 있습니다. ▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 초대형 1천 6백톤의 겐트리크레인 2기, 1백만톤급 H-Dock 및 1만톤 대형 플로팅 크레인 등 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있습니다 . 엔진기계부문은 자체 브랜드를 보유하고 있으며 세계 대형 엔 진 시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 전기전자시스템부문은 지속적으로 신제품을 개발하고 품질관리를 강화하여 글로벌 시 장에서 인정받는 품 질을 갖추고 있습니다 . 건설장비부문은 선진업체의 신흥시장 공략강화와 중국 건설장비 업체의 공격적 수출 정책으로 인해 업체간 경쟁이 더욱 심화되는 상황으로, 영업망 강화와 지속적인 신 제품개발 및 품질 강화를 통해 세계 시장에서 브랜드 가치를 계속해서 높이고 있습니다. 그린에너지부문은 지속적인 성장에도 불구하고, 중국 주요 태양광 제조업체를 중심으로 한 생산설비의 지속적인 확장으로 공급과잉이 심화되고 있으며 이에 따라 업체간 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 정유부문은 국내 최고 수준의 고도화율을 통한 시설경쟁력을 확보하였으며, 기존 정유 사업 뿐 아니라, 신규사업추진을 통하여 국내외 환경변화에 전략적으로 대처할 수 있는 기반을 구축하였습니 다. 금융부문은 완 전 경 쟁시장의 형태를 띄고 있으며, 사업영위를 위해서는 영업의 종류별로 금 융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어 국내외 금융회사가 무한경재하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요 경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력,고객 수요에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서비스 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고, 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 M 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의 탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의 수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M, PI, IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를 추구하고 있습니다. 기타사업 부문에 서 현대글 로벌서비스㈜ 는 시장에 기 진출해 있는 글로벌 선진 기업들은 이미 서비스 분야를 적극 육성해 사업의 안전성과 제조업의 경쟁력을 높이는 시너지 효과를 거두고 있음. 선박용 엔진 선도 기업에서는 제조 중심에서 유지보수 및 개조 중심의 서비스 사업으로 저변을 확대 중이며, 선박용 전장품 선도 기업 또한 전기전자, 로봇 및 자동화 시스템 중심의 서비스 사업의 성장을 통한 경쟁력 확보에 총력을 다하고 있습니다.

2) 영업의 개황(1) 사업부문별 영업의 개황 ▶ 조선부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.지 난 해 극심한 발주 침체로 인해 금년에는 전년대비 신조시황이 다소 개선될 것으로 예상됩니다. 전 선종에서의 활발한 발주를 기대할 수는 없으나, 저유가의 영향으로 TANKER 발주는 타선종 대비 활발할 것으로 예상되며, LNG 선의 경우 용선 PROJECT 중심의 제한적 발주가 예상됩니다. 컨테이너선 경우, 최근 ALLIANCE간 사업재편으로 하반기부터 선주들의 신조에 대한 관심 증가가 예상됩니다. 반면, 여타 선종들은 전체적으로 선복과잉이 지속됨에 따라 상대적으로 발주가 부진할 것으로 예상되며, 특히, 유가 회복이 지연됨에 따라 시추선 등 해양 관련 선박 시황은 전년에 이어 금년에도 계속 부진할 것으로 전망 됩니다. 한 편 , 2020년 적 용 예정인 SOx 규제로 인해 노후 선박퇴출이 앞당겨질 것으로 예상됨에 따라 당사는 고품질, 친환경 선박 건조를 통해 고객만족에 최선을 다하는 가운데, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. ▶해양플랜트부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 2014년 하반기부터 폭락한 국제 유가에 기인한 저유가 기조가 지속되면서 그 동안 개발 추진되어 온 상당수의 공사들이 보류 또는 취소된 상황입니다. 그 사이 , 발 주처들은 개발 컨셉 단순화/최적화 연구 , 신규 기술 적용, 당사와 같은 EPC 수행 업체의 기술 지원 및 기타 자재 공급업체와의 협력을 통해 해양공사 개발에 필요한 원가 절감 방안을 모색해왔으며, 이러한 산업계 전반의 노력이 현재 성과를 보이고 있습니다. 동시에 산유국들의 감산합의로 인해 국제유가가 배럴당 50불을 넘어섰고, 2017년에는 50불 중반 수준에서 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 상기 요인들에 힘입어 발주처들이 현재 손익분기점이 확보된 해양 공사들의 입찰을 재개할 움직임을 조금 씩 보이고 있으며, 2017년에는 중/소형 공사 위주로 시황이 다소 개선될 전망입니다. 플랜트 시장은 에너지수요, 유가하락, 환경규제에 따라 주요 산유국의 플랜트 공사 발주에 영향이 있습니다. 발전시장은 발주처의 재정확보 문제로 EPC 공사보다는 민자발전공사 방향으로 진행되는 추세입니다. 화공시장은 발주물량 축소 및 경쟁이 심화되고 발주국의 자국업체 보호를 위한 Local Content 가 강화되는 추세이며, 발전/화공 EPC 업체들은 Risk 경감을 위하여 상호 협력하는 형태로 공동 입찰에 참여하는 것을 선호합니다. 현재 진행중인 공사의 마무리에 총력을 기울이고자 대부분의 인적/물적 자원을 지속적으로 투입하고 있으며, 향후 플랜트 사업의 수주는 수익성이 확보되는 공사에 한하여 선별적으로 추진할 예정입니다. 또한 공사 입찰시, 선진 동종업체와 협력을 통하여 공사수행 Risk를 분산하고자 합니다.

▶ 엔진기계부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ 선박용 엔진 시장은 일부 선형을 중심으로 발주가 이어지고 있으나 선가 차이로 인한 협상이 지연되고 있으며 여전히 공급능력대비 수요가 부족한 가운데 엔진메이커들 간 경쟁이 지속될 것으로 전망됩니다. 또한 환경 규제 영향에 따른 친환경 이중연료엔진, 가스공급장치, 연료 절감형 엔진, 배출가스 저감장치 등에 대한 수요가 증가 할 것으로 전망되고 있습니다. 육상용 발전엔진 부문은 정부 주도의 투자 감소로 인해 민자발전(IPP)이 강세를 보이고 있으며, 환경규제로 인한 Gas/DF 엔진의 수요 증대가 예상됩니다. 이에, 당사에서는 친환경/고효율 엔진을 개발하여 적극적으로 대응하고 있습니다. 그리고, 바이오 디젤, 유화발전 등 신재생 에너지 시장의 점진적 확대가 예상됩니다. 향후 엔진부문은 친환경 제품 위주의 영업 강화 및 주요 선주사를 집중 공략하여 점진적인 시장점유율 증가와 신제품 비중을 확대해 나갈 방침입니다. ▶ 전기전자시스템부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공사 글로벌 경기 침체의 지속으로 인한 각국의 인프라, Oil, 선 박 , 전력, 제조업 등 산업 전 분 야에 걸친 투자 부진으로 발주 물량이 감소 추세를 보이고 있습니다. 최근 유로화 약세 기조는 유럽계 선진업체들의 가격 경쟁 력 강화로 연결되어 영업 활동에 부정적인 요소로 작용하고 있습니다. 지역 별로 미주 지역 노후 전력 인프라 교체 수요는 지속 유지될 전망이며, 미국 트럼프 정권 취임 이후 대규모 인프라 투자 계획, 석탄화력발전에 대한 규제 완화 및 미국內 에너지원(석유/석탄/셰일가스 등) 개발 활성화로 관련 기자재 수요 증가가 기대되고 있습니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 최근의 유로화 약세 기조에 따른 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 시장의 경우 작년말 이후 OPEC 회원국들의 감산 합의와 러시아 등 비 OPEC 산유국들의 감산 동참으로 유가가 배럴당 50불선으로 회복됨에 따라 기존에 위축/지연되었던 주요 발주 국가들의 발주가 재개될 것이라는 시장 전망들이 조심스럽게 제기되고 있으나, 단기적으로 본격적인 발주세 회복의 가능성은 제한적인 상황입니다. 아시아 등 신흥시장에서도 자국산업 보호 정책 및 중국/인도 업체의 저가 공세로 수주 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 당사는 이와 같은 비우호적 영업환경에도 불구하고 기존 우량 고객과의 장기 계약 및 계약 연장 추진, 시장별 신규 고객 개발 및 주요 EPC업체들과의 협력 강화 등을 통한 수주 확대에 모든 노력을 집중하고 있습니다. ▶ 건설장비부문 - 대상회사 : 현대중공업㈜ , 현대중공(중국)투자유한공사 , 현대융자조임유한공사 , 현대강소공정기계유한공사 Hyundai Heavy Industries Europe N.V., Hyundai Construction Equipment Americas., Inc., Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., Hyundai Heavy industries Brasil -Manufacturing and Trading of Construction Equipment 선진시장 은 부동산 호조/경제성장으로 시장수요가 유지되고 있으며, 신흥시장의 경우 중국/인도를 중심으로 수요 성장세를 보이고 있습니다. 북미는 인프라 투자 정책에 따른 수요 상승이 예상되며 유럽 또한 저유가, 저금리 환경으로 회복세를 보이고 있습니다. 인도는 저유가 지속 및 정부 투자 확대로 수요 상승 추세를 보이고 있습니다. 중국은 대규모 인프라 투자정책 및 교체수요 증가에 따라 시장이 회복되고 있습니다. 러시아 및 CIS 지역은 환율 안정 및 경제재제 완화로 시장이 회복세를 보이고 있고, 대양주 지역은 미니장비 시장을 중심으로 완만한 성장세에 있습니다. 아시아 지역에서는 실물경기 호조에 따른 시장수요 성장세가 확인되고 있습니다. 당사는 신흥시장의 수요 회복세와 유가/환율 변동리스크가 증가하는 불확실한 상황하에서 원가/품질 혁신, 핵심 시장별 맞춤형 공략 강화, 미래 R 및 ICT 개발을 통해 글로벌 종합건설기계 전문기업으로 거듭나고자 노력하고 있습니다. ▶ 그린에너지부문 - 대상회사 : 현대중공업그린에너지㈜ 태양광 시장은 모듈 원가 하락, 친환경 에너지 수요증가 , 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으 며, 이러한 기조는 2017년에도 계속될 전 망입니다. 특히, 세계 2위 시장인 미국에서는 투자세액공제제도(ITC)가 2022년 1월까지 지속되는 등 중장기적 으로 시장규모는 지속 확대될 것으로 전망되며, 2015년 12월 유엔 기후변화협약 당사국총회에서 195개국이 파리기후협약에 합의함에 따라, 온실가스 감축을 위한 태 양광 등 신재생에너지의 실질적인 보급이 가속화될 것으로 예상됩니다.

▶ 정유부문 - 대상회사 : 현대오일뱅크㈜, HDO Singapore Pte. Ltd .,현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스 오일㈜, 현대케미칼㈜ 당사는 당분기말 현재 일산 7만4천배럴의 #2중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(39.1%)을 확보하였으며 수익성 높은 고도화 시설의 안정적인 운영과 수익성 높은 신규 시장 개발, 생산성 향상 및 비용절감 노력 등을 통하여 향후에도 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 정유사업에 치우친 현재의 사업구조를 탈피하여 종합에너지 회사로의 도약을 위해 유류저장사업 및 윤활기유사업의 운영 뿐만 아니라 다양한 신규사업을 추진하고 있습니다. 그 결과물로 롯데케미칼(주)과의 합작 프로젝트인 혼합자일렌 제조 사업이 2016년 11월 시작되었고, 나아가 OCI(주)와 합작 프로젝트로 카본블랙 제조사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진을 통해 수익구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

▶ 금융부문 - 대상회사 : 하이투자증권㈜, 현대선물 ㈜ 전통적으로 강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외 펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등 다양한 금융상품을 통해 고객에게 종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며, IPO, 유상증자, 회사채 인수, M, ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무 외에도 업계 상위권의 리서치를 기반으로 다양한 기업금융서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용(PI) 및 선물·옵션· 채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하였습니다. 리서치를 기반으로 기업금융 및 퇴직연금분야의 사업을 확대하고, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고 있으며, 자산관리시스템의 고도화를 통해 명실상부한 자산관리형 금융투자회사로서 고객의 니즈에 부합하는 다양하고 고품질의 자산관리금융서비스를 제공할 것입니다. ▶ 기타사업부문 - 대상회사 : 현대힘스㈜, ㈜코마스, ㈜ 호텔현대 , 북경현대경성공정기계유한공사 , 현대(산동)중공업기계유한공사 , 현대글로벌서비스㈜ 현대힘스㈜의 조선기자 재 사업은 2016년 전세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과 세계 경기의 저성장 기조에 따른 해운시황 침체 등으로 인해 조선시황이 악화 되었으나, 해상환경 규제 강화 등은 조선시황의 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이에 선박의 선수, 선미부분 등의 선박 블록을 제작하는 당사의 특성상 고품질 제품생산 및 생산성 향상을 통해 주거래처의 수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다. 건설장비 사업은 글로벌 경기침체로 인한 원유 및 원자재 가격 하락으로 건설장비 수요는 지속적인 감소세를 보이고 있으나, 중국 및 ASEAN의 경기회복, 인도 건설투자 호조세 등으로 아시아 중심의 수요증가로 점진적인 회복이 예상됩니다. ㈜코마스는 보유중인 예선과 부선을 이용하여 선박임대업을 영위하고 있습니다. ㈜ 호텔현대는 호텔업과 외식 사 업으 로 종합적인 서비스를 제 공하고 있 으며, 전통미와 현대적 품위가 어우러진 호텔 비지니스와 관광 고객의 수요를 충족하는 차별적인 영업전략으로 지속적인 발전을 이어나갈 예정입니다. 현대글로벌서비스㈜ 는 현대중공업 그룹 내 조선 3사에서 인도된 3,000척 이상의 선박의 유지, 보수를 위해 반드시 필요한 사항입니다. 또한 노후화, Rule 변경, 환경 규제 등으로 Aftermarket의 수요는 계속 증가하고 있습니다. 현대중공업의 독자 모델인 HiMSEN 엔진은 생산 누적대수로 1만대를 이미 넘어섰고, 매년 900대이상 생산하고 있어 서비스 시장이 점점 커져가고 있는 상황이며, 높은 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 또한 전기전자시스템 사업부에서 생산하는 선박에 들어가는 모든 전장품까지 공급을 포함하여 세 부문의 서비스를 통합, One Stop Service를 제공함으로 해당 시장을 선점할 계획입니다.

(2) 시장점유율 추이 ※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였습니다.

▶ 조선부문

(2017. 03. 31 현재) (단위 : 천GT)

구 분	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기	비고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

연결실체	1,231	65.2%	2,491	59.7%	11,412	52.4%

대 우	545	28.8%	990	23.7%	4,353	20.0%

삼 성	109	5.8%	561	13.4%	4,093	18.8%

기 타	4	0.2%	133	3.2%	1,921	8.8%

계	1,889	100.0%	4,175	100.0%	21,779	100.0%

주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 한국조선해양플랜트협회의 자료 ( 2017년 03월 31일 기준) 를 참고하여 작성하였으며, 연결실체의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

▶ 정유부문 - 내수 경질유시장 점유율

(2017. 03. 31 현재) (단위 : %)

구 분	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기	제 41 기

현대오일뱅크	21.8%	21.8%	22.2%	22.0%

※ 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

- 경쟁사별 시장점유율

(2017. 03. 31 현재) (단위 : %)

구 분	현대오일뱅크	SK	GS	S-Oil	가스, 수입사

점 유 율	21.8%	31.5%	25.3%	20.3%	1.1%

※ 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	3,046,943	24.5	15,394,352	33.1	17,491,517	33.1

내부매출액	(144,227)	6.1	(714,943)	9.9	(818,911)	12.3

2. 영 업 손 익	127,095	18.5	564,008	28.6	(609,123)	49.6

3. 자 산 총 계	16,280,955	33.0	17,925,286	36.4	19,771,552	39.8

(감가상각비)	(57,811)	28.0	(232,951)	29.7	(337,134)	35.1

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,085,796	8.7	5,945,073	12.8	8,797,327	16.6

내부매출액	(4,644)	0.2	(74,233)	1.0	(144,985)	2.2

2. 영 업 손 익	42,053	6.1	(61,770)	(3.1)	(1,370,807)	111.5

3. 자 산 총 계	3,013,046	6.1	3,080,454	6.3	4,439,869	8.9

(감가상각비)	(13,765)	6.7	(56,510)	7.2	(75,953)	7.9

엔진기계부문

1. 매 출 액	421,297	3.4	2,115,327	4.5	2,441,400	4.6

내부매출액	(153,183)	6.5	(727,461)	10.1	(673,929)	10.1

2. 영 업 손 익	60,332	8.8	276,543	14.0	81,956	(6.7)

3. 자 산 총 계	4,930,139	10.0	1,562,482	3.2	1,642,064	3.3

(감가상각비)	(13,188)	6.4	(54,870)	7.0	(80,761)	8.4

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	482,661	3.9	2,333,575	5.0	2,743,130	5.2

매출액-국내법인	419,292	1,985,950	2,353,557

매출액-해외법인	63,369	347,625	389,573

내부매출액	(27,462)	1.2	(189,758)	2.6	(235,783)	3.6

내부매출액-국내법인	(17,002)	(126,692)	(171,425)

내부매출액-해외법인	(10,460)	(63,066)	(64,358)

2. 영 업 손 익	34,763	5.1	163,889	8.3	143,572	(11.7)

영업손익-국내법인	36,366	175,179	162,689

영업손익-해외법인	(1,603)	(11,290)	(19,117)

3. 자 산 총 계	2,342,362	4.8	1,895,269	3.8	2,038,135	4.1

(감가상각비)	(9,713)	4.7	(38,853)	4.9	(53,835)	5.6

건설장비부문

1. 매 출 액	992,814	8.0	2,971,577	6.4	2,864,983	5.4

매출액-국내법인	600,017	1,851,870	1,844,037

매출액-해외법인	392,797	1,119,707	1,020,946

내부매출액	(239,822)	10.2	(800,269)	11.1	(678,162)	10.2

내부매출액-국내법인	(207,089)	(716,123)	(606,773)

내부매출액-해외법인	(32,733)	(84,145)	(71,389)

2. 영 업 손 익	52,002	7.6	109,047	5.5	(34,894)	2.8

영업손익-국내법인	40,642	119,932	54,970

영업손익-해외법인	11,360	(10,885)	(89,864)

3. 자 산 총 계	3,258,252	6.6	2,678,751	5.4	2,950,124	5.9

(감가상각비)	(8,253)	4.0	(35,262)	4.5	(38,581)	4.0

그린에너지부문

1. 매 출 액	50,906	0.4	325,455	0.7	334,563	0.6

내부매출액	(157)	0.0	(121)	0.0	(4,306)	0.1

2. 영 업 손 익	(6,128)	(0.9)	5,260	0.3	16,343	(1.3)

3. 자 산 총 계	468,002	1.0	473,567	1.0	475,559	1.0

(감가상각비)	(5,534)	2.7	(20,027)	2.5	(22,690)	2.4

정 유 부 문

1. 매 출 액	5,961,871	47.9	16,092,475	34.6	16,577,056	31.4

내부매출액	(1,718,627)	72.8	(4,419,655)	61.3	(3,745,260)	56.4

2. 영 업 손 익	354,656	51.7	967,052	49.0	628,686	(51.2)

3. 자 산 총 계	11,479,354	23.3	10,853,970	22.0	8,340,973	16.8

(감가상각비)	(83,585)	40.5	(287,908)	36.7	(274,894)	28.6

금 융 부 문

1. 매 출 액	241,478	1.9	789,496	1.7	1,013,215	1.9

내부매출액	(6,789)	0.3	(14,231)	0.2	(8,128)	0.1

2. 영 업 손 익	10,887	1.6	24,315	1.2	41,473	(3.4)

3. 자 산 총 계	6,044,365	12.3	5,256,197	10.7	5,721,048	11.5

(감가상각비)	(1,400)	0.7	(5,283)	0.7	(5,695)	0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액	153,010	1.3	564,673	1.2	611,573	1.2

내부매출액	(66,269)	2.7	(274,042)	3.8	(333,586)	5.0

2. 영 업 손 익	10,352	1.5	(75,767)	(3.8)	(126,210)	10.4

3. 자 산 총 계	1,488,541	2.9	5,523,199	11.2	4,353,512	8.7

(감가상각비)	(12,980)	6.3	(53,537)	6.8	(72,018)	7.4

계

1. 매 출 액	12,436,776	100.0	46,532,003	100.0	52,874,764	100.0

내부매출액	(2,361,180)	100.0	(7,214,713)	100.0	(6,643,050)	100.0

2. 영 업 손 익	686,012	100.0	1,972,577	100.0	(1,229,004)	100.0

3. 자 산 총 계	49,305,016	100.0	49,249,175	100.0	49,732,836	100.0

(감가상각비)	(206,229)	100.0	(785,201)	100.0	(961,561)	100.0

공 통 비	67,354	330,724	311,127

※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정 보를 소급 재작성하였습니다. ※ 상 기 매출실적은 중단사업의 매출액을 포함하고 있습니다. ※ 중단사업손익

(단위 : 백만원)

계정	제44기 1분기

매출	5,267,805

매출원가	4,582,496

매출총이익	685,309

판매비와관리비	230,109

영업이익	455,200

금융수익	197,837

금융비용	208,808

기타영업외수익	5,966

기타영업외비용	5,768

지분법손익	17,896

법인세비용 차감 전 순이익	462,323

법인세비용	135,889

중단사업손익	326,434

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 67,354백만원 공 통 자 산 : 18,424,426 백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( 686,011백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 67,354백만원 ) = 영업이익 ( 618,657백만원 ) ※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다.이에 따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	3,046,943	24.2	15,394,352	32.5	17,491,517	32.5

내부매출액	(144,227)	5.8	(714,943)	9.0	(818,911)	10.9

2. 영 업 손 익	92,158	14.9	393,565	24.0	(765,401)	49.7

3. 자 산 총 계	16,280,955	33.0	17,925,286	36.4	19,771,552	39.8

(감가상각비)	(57,811)	28.0	(232,951)	29.7	(337,134)	35.1

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,085,796	8.6	5,945,073	12.6	8,797,327	16.4

내부매출액	(4,644)	0.2	(74,233)	0.9	(144,985)	1.9

2. 영 업 손 익	24,678	4.0	(155,559)	(9.5)	(1,462,678)	95.0

3. 자 산 총 계	3,013,046	6.1	3,080,454	6.3	4,439,869	8.9

(감가상각비)	(13,765)	6.7	(56,510)	7.2	(75,953)	7.9

엔진기계부문

1. 매 출 액	518,587	4.1	2,682,627	5.7	3,004,584	5.6

내부매출액	(250,473)	10.0	(1,294,761)	16.2	(1,237,113)	16.4

2. 영 업 손 익	62,440	10.1	348,513	21.2	60,090	(3.9)

3. 자 산 총 계	4,930,139	10.0	1,562,482	3.2	1,642,064	3.3

(감가상각비)	(13,188)	6.4	(54,870)	7.0	(80,761)	8.4

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	522,023	4.2	2,538,334	5.4	3,076,156	5.7

매출액-국내법인	458,654	2,190,709	2,686,583

매출액-해외법인	63,369	347,625	389,573

내부매출액	(66,824)	2.7	(394,517)	4.9	(568,810)	7.5

내부매출액-국내법인	(56,364)	(331,451)	(504,452)

내부매출액-해외법인	(10,460)	(63,066)	(64,358)

2. 영 업 손 익	41,437	6.7	154,236	9.4	161,831	(10.5)

영업손익-국내법인	43,040	165,526	180,948

영업손익-해외법인	(1,603)	(11,290)	(19,117)

3. 자 산 총 계	2,342,362	4.8	1,895,269	3.9	2,038,135	4.1

(감가상각비)	(9,713)	4.7	(38,853)	4.9	(53,835)	5.6

건설장비부문

1. 매 출 액	992,814	7.9	2,971,577	6.3	2,864,983	5.3

매출액-국내법인	600,017	1,851,870	1,844,037

매출액-해외법인	392,797	1,119,707	1,020,946

내부매출액	(239,822)	9.6	(800,269)	10.0	(678,162)	9.0

내부매출액-국내법인	(207,089)	(716,123)	(606,773)

내부매출액-해외법인	(32,733)	(84,145)	(71,389)

2. 영 업 손 익	51,834	8.4	79,251	4.8	(60,543)	3.9

영업손익-국내법인	40,474	90,137	29,321

영업손익-해외법인	11,360	(10,886)	(89,864)

3. 자 산 총 계	3,258,252	6.6	2,678,751	5.4	2,950,124	5.9

(감가상각비)	(8,253)	4.0	(35,262)	4.5	(38,581)	4.0

그린에너지부문

1. 매 출 액	50,906	0.4	325,455	0.7	334,563	0.6

내부매출액	(157)	0.0	(121)	0.0	(4,307)	0.1

2. 영 업 손 익	(6,128)	(1.0)	5,189	0.3	10,845	(0.7)

3. 자 산 총 계	468,002	1.0	473,567	1.0	475,559	1.0

(감가상각비)	(5,534)	2.7	(20,027)	2.5	(22,690)	2.4

정 유 부 문

1. 매 출 액	5,961,871	47.4	16,092,475	34.0	16,577,056	30.8

내부매출액	(1,718,627)	68.8	(4,419,655)	55.3	(3,745,260)	49.7

2. 영 업 손 익	354,656	57.3	967,052	58.9	628,686	(40.8)

3. 자 산 총 계	11,479,354	23.3	10,853,970	22.0	8,340,973	16.8

(감가상각비)	(83,585)	40.5	(287,908)	36.7	(274,894)	28.6

금 융 부 문

1. 매 출 액	241,478	1.9	789,496	1.7	1,013,215	1.9

내부매출액	(6,789)	0.3	(14,231)	0.2	(8,128)	0.1

2. 영 업 손 익	10,887	1.8	24,315	1.5	41,473	(2.7)

3. 자 산 총 계	6,044,365	12.3	5,256,197	10.7	5,721,048	11.5

(감가상각비)	(1,400)	0.7	(5,283)	0.7	(5,695)	0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액	153,010	1.3	564,673	1.1	611,574	1.2

내부매출액	(66,269)	2.6	(274,042)	3.5	(333,585)	4.4

2. 영 업 손 익	(13,304)	(2.2)	(174,709)	(10.6)	(154,434)	10.0

3. 자 산 총 계	1,488,541	2.9	5,523,199	11.1	4,353,512	8.7

(감가상각비)	(12,980)	6.3	(53,537)	6.8	(72,018)	7.4

계

1. 매 출 액	12,573,428	100.0	47,304,062	100.0	53,770,975	100.0

내부매출액	(2,497,832)	100.0	(7,986,772)	100.0	(7,539,260)	100.0

2. 영 업 손 익	618,658	100.0	1,641,853	100.0	(1,540,131)	100.0

3. 자 산 총 계	49,305,016	100.0	49,249,175	100.0	49,732,836	100.0

(감가상각비)	(206,229)	100.0	(785,201)	100.0	(961,561)	100.0

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/LNG 부유식 원유생 산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FRSU) 및 심해/극지방 한계유전 개발 확대에 대비한 다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장 분야에 대한 경쟁력 강화에도 지속적인 노력을 기울여 나갈 예정입니다. 정유 부문 의 경우 당사는 2014년 1월 21일 롯데케미칼(주)과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 합작계약을 체결 하고, 2014년 5월 20일 현대케미칼(주)을 설립하였습니다. 현대케미칼(주)은 초경질원유(콘덴세이트)를 정제하는 원유정제공정과 여기서 생산된 납사를 개질하여 혼합자일렌을 생산하는 납사개질공정으로 구성되어 있으며, 2016년 11월 1일 상업가동을 개시하였습니다. 현대케미칼(주)은 하루 초경질원유 13만 배럴을 정제한후 여기서 생산된 납사를 개질하여 혼합자일렌 연 100만톤을 생산하며, 생산된 혼합자일렌은 당사의 계열회사인 현대코스모(주)와 롯데케미칼(주)에 각각 50만톤을 판매합니다. 기존에 코스모오일(현대코스모(주)의 50% 지분보유)로부터 연 50만톤의 혼합자일렌을 공급받고 있던 현대코스모(주)는 현대케미칼(주)로부터 혼합자일렌 50만톤을 추가 공급받음으로써 필요한 혼합자일렌 100만톤 전량을 안정적으로 조달하게 되어 수급불안을 해소하게 됩니다. 또한 현대케미칼(주)을 포함한 현대오일뱅크(주)의 원유정제능력은 하루 39만 배럴에서 52만 배럴로 증가하게 됩니다. 한편, 당사는 2015년 12월 OCI(주)와 카본블랙 사업을 위한 합작계약을 체결하고, 2016년 2월 합작법인인 현대오씨아이(주)을 설립하였습니다. 현대오씨아이(주)는 당사의 고도화 공정의 부산물인 슬러리오일과 제철소 고로의 부산물인 콜타르를 사용하여 카본블랙을 생산 및 판매함으로써 안정적 수익 창출이 예상됩니다. 현대오씨아이(주)는 현재 카본블랙 생산공장을 대산산업단지에 건설 중이며 2017년 하반기 상 업가동 예정입니다. 금융부문은 리서치를 기반으로 기업금융 및 퇴직연금분야의 사업을 확대하고, 선 박금융을 활성화하여 업계 선도적인 위치를 확보할 것이며, 장외파생상품인가를 통한 경쟁력 제고 및 자산관리시스템의 고도화를 통해 명실상부한 자산관리형 금융투자 회사로서 고객의 니즈에 부합하는 다양하고 고품질의 자산관리금융서비스를 제공 할것입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(2017.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박	드릴십,원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 外	2,902,716 (28.8%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비,발전설비, 설비단품 外	1,081,152(10.7%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 및 산업용로봇	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계, 산업용로봇 外	HIMSEN	268,114(2.7%)

전 기 전 자시 스 템	제품	변압기外	변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템 外	455,199 (4.5%)

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다, 지게차	건설용 기계장비, 산업용 운반기계 外	HYUNDAI	752,992(7.5%)

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈外	태양광 등 신재생에너지	50,749 (0.5%)

정 유	제품	휘발유 外	원유정제처리 外	OILBANK	4,243,244(42.1%)

금 융	서비스	증권중개 外	금융영업 外	234,689 (2.3%)

기 타	기타매출	선박부품 外	선박부품 제조ㆍ판매 外	86,741(0.9%)

합 계	10,075,596 (100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할 전 매출액을 기준으로 하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) 조선부문

(단위 : 백만$)

품 목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

TANKER (320,000 DWT)	80.0	84.5	93.5

BULK CARRIER (180,000 DWT)	42.5	42.0	46.0

CONTAINER CARRIER (13,000 TEU)	109.0	109.0	116.0

LNG (174,000㎥)	190.0	197.0	204.0

※ 자료 : Clarksons Shipping Intelligence Weekly (2017년 03월 31일 기준)

(1) 산출기준 ㆍ선가는 유사한 선형이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 Clarksons Shipping Intelligence Weekly 의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고 사항 입니다. (2) 주요 가격변동원인 ㆍ세계경제 둔화 및 선복 과잉에 따른 해운시장 침체, 선박금융시장 경색, 신조 발주 급락에 따른 수주 경쟁 심화 등을 들 수 있음.

2) 정유부문(단위 : 원/리터)

품목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42기

휘발유	508.44	423.39	497.71

등유	499.46	401.20	491.84

경유	511.16	422.74	506.05

중유	417.02	306.97	377.68

(1) 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출(2) 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

※ 상기외 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역 등에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하거나 연결실체에 미치는 영향이 미미하므로 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 율)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜, ㈜현대미포조선 ,현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	771,763(51.4%)	·POSCO, 현대제철, LIQUID GAS EQUIPMENT LTD, WARTSILA OIL GAS SYSTEMS AS 등·㈜신화테크, 현대산업기계㈜, Borri S.P.A MHI 등·현대제철, POSCO 등·삼동, 티씨티 등·정도산업(주), (주)세안정기 등·넥솔론, 웅진에너지 등 ·KPC, LG화학 등 · ㈜현대프로스 등

〃	강 재	〃	249,248(16.6%)

〃	의 장 재	〃	113,737(7.6%)

〃	기 타	〃	366,660(24.4%)

소 계	1,501,408(100.0%)

해 양플 랜 트	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작등	61,974(43.2%)

〃	의 장 재	〃	34,337(23.9%)

〃	기 계 류	발전설비 등	24,678(17.2%)

〃	케 이 블	〃	3,790(2.6%)

〃	파 이 프	〃	284(0.2%)

〃	기 타	파이프라인 및 해상철구조물 제작,발전설비 등	18,514(12.9%)

소 계	143,577(100.0%)

엔진기계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품 (대형+중형)	엔진제작 등	137,636(60.0%)

〃	유 체 기 계	〃	10,847(4.7)

〃	기 타	〃	80,773(35.3%)

소 계	229,256(100.0%)

전기전자시 스 템	현대중공업㈜, 현대중공(중국)전기유한공사, Hyundai Power Transformers USA, Inc.	원재료	전 장	배전반 제작등	169,863(53.3%)

〃	철 의 장	〃	83,373(26.2%)

〃	기 타	〃	65,510(20.5%)

소 계	318,746(100.0%)

건설장비	현대중공업㈜, 현대강소공정기계유한공사, Hyundai Construction Equipmen t India Private Ltd.	원재료	EXCAVATOR 부품	굴삭기 제작등	378,654(69.2%)

〃	FORK LIFT 부품	〃	93,566(17.1)

〃	WHEEL LOADER 부품	〃	35,829(6.5%)

〃	기 타	〃	39,462(7.2%)

소 계	547,511(100.0%)

그 린에너지	현대중공업그린에너지㈜	원재료	W A F E R	태양광	18,185(52.3%)

〃	P A S T E	〃	2,434(7.0%)

〃	G L A S S	〃	1,995(5.7)

〃	F R A M E	〃	3,356(9.6%)

〃	기 타	〃	8,828(25.4%)

소 계	34,798(100.0%)

정 유	현대오일뱅크㈜,HDO Singapore Pte. Ltd. 현대케미칼(주)현대쉘베이스오일(주)	원재료	원 유	석유제품생산 등	2,307,264(68.4%)

〃	MTBE, C 5 O 6	〃	119,840(3.6%)

〃	컨덴세이트	〃	680,672(20.2%)

〃	S R N	〃	81,634(2.4%)

〃	기 타	〃	183,133(5.4%)

소 계	3,372,543(100.0%)

기 타	현대힘스㈜ ,북경 현대경성공정기계유한공사, 현대(산동)중공업,기계유한공사	원 재 료	의 장 재 外	블록제작 등	2,319(24.4%)

〃	CASING 外	유압기능품	4,962(52.1%)

〃	기 타	굴삭기 제작 등	2,239(23.5%)

소 계	9,520(100.0%)

합 계	6,157,359

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.※ 내부거래 금액은 제외하였습니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할 전 매입액을 기준으로 하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1) 조선부문 등

(단위 : 원, $)

품 목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

STEEL PLATE(TON)	635,000	544,000	610,000

형강(TON)	727,000	624,000	660,000

PAINT ($/리터)	$3.90	$3.90	$4.00

(1) 산출기준

- STEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
- 조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용)

( 2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

2 ) 정유부문(단위 : USD/Bbls)

품 목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

원 유	50.64	38.37	47.84

(1) 산출기준 : 현대오일뱅크(주) FOB 통관기준 평균가(일부 잠정가 포함)

4. 생산 및 설비 가 . 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

조 선	선 박	현대중공업㈜	2,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

㈜현대미포조선	617천GT	2,467천GT	2,467천GT

현대삼호중공업㈜	927천GT	3,800천GT	3,297천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	126천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양설비	현대중공업㈜	* Note 참조	* Note 참조	* Note 참조

엔진기계	선박엔진	현대중공업㈜	4,000천HP	16,000천HP	16,000천HP

전기전자시 스 템	변압기	현대중공업㈜	30,350MVA	121,400MVA	121,400MVA

고압차단기	〃	450Bay	1,800Bay	1,800Bay

회전기	〃	1,800대	7,200대	7,200대

배전반	〃	7,500면	30,000면	30,000면

풍력발전	〃	150MW	600MW	600MW

배전반	현대중공(중국)전기유한공사	3,100Set	12,520Set	12,520Set

고압차단기	〃	350Bay	1,500Bay	1,500Bay

저압차단기	〃	116,100Set	465,560Set	465,560Set

변압기	Hyundai Power Transformers USA,Inc.	3,500MVA	14,000MVA	14,000MVA

건설장비	굴삭기 외	현대중공업㈜	9,043대	26,200대	26,200대

지게차	〃	3,768대	14,500대	16,700대

굴삭기	현대강소공정기계유한공사	3,000대	12,000대	12,000대

굴삭기	Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	825대	3,300대	3,000대

굴삭기	Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment	625대	2,500대	2,500대

휠로더	〃	375대	1,500대	1,500대

그린에너지	태양광	현대중공업그린에너지㈜	150MW	600MW	600MW

정 유	석유류	현대오일뱅크㈜	35,100천배럴	142,740천배럴	142,350천배럴

윤활기유	현대쉘베이스오일㈜	163천톤	650천톤	583천톤

Tank 임대	현대오일터미널㈜	70,000KL	280,000KL	280,000KL

석유류	현대케미칼㈜	11,700천배럴	-	-

기 타	선박기자재	현대힘스 ㈜	88,475TON	353,900TON	117,412TON

태양광모듈	〃	-	415MW	325MW

유압모터	〃	9,000대	36,000대	24,200대

굴삭기	북경현대경성공정기계유한공사	18대	678대	2,480대

지게차	〃	18대	678대	2,480대

휠로더	현대(산동)중공업기계유한공사	1,250대	5,000대	5,000대

굴삭기	〃	625대	2,500대	2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 선박을 생산하지 않고 해양설비를 제작하고 있습니다. (아래 산출방법을 참조하시기 바랍니다.) 만일 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa.는 연간 1,200천GT입니다.

※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습 니다.※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할 전 생산능력 을 기준으로 하였습니다. 나. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 - 기 타 : 최대 생산능력 기준 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다. ② 산출방법 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준) - 엔진기계 : 최대 생산 마력(HP기준), 품목별 최대 생산능력 - 전기전자시스템 : 품목별 최대 생산능력 - 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다, 백호로다, 지게차), OEM 제외 - 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력 - 정 유 : 최대 생산능력 - 해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	2,902,716	14,679,409	16,672,606

해양플랜트	해상구조물, 발전설비外	〃	1,081,152	5,870,840	8,652,342

엔진기계	선박엔진 外	〃	268,114	1,387,866	1,767,471

전기전자	배전반 外	〃	455,199	2,143,817	2,507,346

건설장비	건설중기 外	〃	752,992	2,171,308	2,186,821

그린에너지	신재생에너지 外	현대중공업그린에너지㈜	50,749	325,333	330,256

정 유	휘발유 外	현대오일뱅크㈜ 外	4,243,244	11,672,820	12,831,796

금 융	증권중개업 外	하이투자증권㈜ 外	234,689	775,266	1,005,087

기 타	선박부품 外	현대힘스㈜ 外	86,741	290,631	277,989

합 계	10,075,596	39,317,290	46,231,714

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다. ※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작 성하였습니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할 전 생산실적 을 기준으로 하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

구 분	1분기 가동가능시간(생산가능량)	1분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

현대중공업㈜	11,543	11,502	99.6%

㈜현대미포조선	2,880	2,739	95.1%

현대삼호중공업㈜	3,065	2,931	95.6%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.	1,627	1,571	96.6%

현대중공(중국) 전기유한공사	5,664	5,335	94.2%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.	120	117	97.5%

북경현대공정기계유한공사	2	0	0.0%

현대강소공정기계유한공사	123	94	76.4%

현대(산동)중공업 기계유한공사	47	0	0.0%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.	264	240	90.9

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	15	11	73.3%

현대오일뱅크㈜	35,100천배럴	36,088천배럴	102.8%

현대쉘베이스오일㈜	2,190(시간)	2,190(시간)	100.0%

현대케미칼㈜	2,160(시간)	2,160(시간)	100.0%

현대힘스㈜	484	300	62.0%

현대중공업그린에너지㈜	138	104	75.4%

《 가동률의 계산근거 》연결실체의 가동률은 일반제조업체와는 달리 사업부문별로 가동률을 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직사원의 분기 최대 투입M/H (MAN HOUR)를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입M/H비율을 계산하거나, 최대 생산 가능량(시간) 대비 실제생산량(시간) 비율을 평균 가동률로 계산하였으며 가동률을 구분산출하는 것이 큰 의미가 없거나 수치화하기 불가능한 경우는 제외하였습니다. ※ 상 기 '생산가능량'은 생산 계획량을 의미하며, '평균가동률'은 계획 대비 실적 을 의미합니다 .※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할전 가동률을 기준으로 하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등 연결실체는 울산 동구에 위치한 현대중공업(주)를 비롯하여 군산, 목포, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	6,872,797	3,264,185	2,966,275	4,489,037	374,621	1,044,351	19,011,266

취득/대체	(6,309)	(437)	20,306	27,968	75,567	24,511	141,606

처분	(3,041)	(1,544)	(109)	(179)	-	(1,076)	(5,949)

감가상각	-	(21,400)	(25,693)	(97,408)	-	(57,164)	(201,665)

환율변동효과	(1,017)	(17,305)	(8,980)	(7,250)	(714)	(5,757)	(41,023)

소유주분배예정자산집단 대체	(1,708,290)	(485,658)	(1,170,163)	(3,079,886)	(333,639)	(256,048)	(7,033,684)

기말	5,154,140	2,737,841	1,781,636	1,332,282	115,835	748,817	11,870,551

취득원가	5,155,648	3,892,180	2,576,064	4,745,431	115,835	2,707,956	19,193,114

정부보조금	(1,508)	(6,705)	(1,953)	(463)	-	(281)	(10,910)

감가상각누계액	-	(1,133,048)	(788,877)	(3,354,351)	-	(1,956,453)	(7,232,729)

손상차손누계액	-	(14,586)	(3,598)	(58,335)	-	(2,405)	(78,924)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액	비고

조 선	현대중공업㈜	전 안벽/토크 노후 비트 보강 및 신설	'16.09 ~ '17.09	구축물	생산능력증대	3,589	3,589 (0)	-

현대중공업㈜	FOAM FILLED FENDER 구매 및 설치	'16.10 ~ '17.10	구축물	생산능력증대	4,292	4,292 (0)	-

해양플랜트	현대중공업㈜	HD-1000, Main Crane Boom Hanger Sheave 제작	'17.02 ~ '17.12	선박	생산능력증대	220	220 (220)	-

엔진기계	현대중공업㈜	에탄 엔진 생산설비 구축	'16.05 ~ '17.06	기계장치	생산능력증대	950	950(0)	-

전기전자	현대중공업㈜	전전시스템 신뢰성센터 신축	'16.01 ~ '18.12	건물外	생산능력증대	19,860	2,305(2,135)	17,555

건설장비	현대중공업㈜	용인 실차 시험장 구축	'16.06 ~ '21.12	건물外	생산능력증대	7,898	298 (0)	7,600

현대중공업㈜	음성 신뢰성센터 구축	'16.06 ~ '21.12	건물外	생산능력증대	26,819	1,119 (0)	25,700

정유	현대오일뱅크㈜	FBC보일러	'14.12 ~ '17.03	기계장치 및 구축물	생산능력증대	179,567	179,567 (6,427)	-

현대오일뱅크㈜	공유수면 매립	'12.01 ~ '18.12	토지	생산능력증대	115,250	71,924 (11,047)	43,326

현대오일뱅크㈜	FCC 처리량 증대	'16.03 ~ '17.08	기계장치	생산능력증대	88,900	27,557(11,482)	61,343

현대오일터미널㈜	울산신항 출하시설 공사	'16.12 ~ '17.01	구축물	출하설비 증설	288	288 (0)	-

현대케미칼 ㈜	콘덴세이트 정제 및 MX 제조시설	'14.05 ~ '17.03	기계장치外	생산능력증대	1,060,000	1,031,900(4,500)	28,100

기 타	현대중공업㈜	이화산업단지 조성	'09.07 ~ '17.02	토지外	생산능력증대	95,793	92,926 (4,199)	2,867

현대중공업㈜	온산 당월지구 산업단지 분양	'15.12 ~ '18.07	토지外	생산능력증대	62,018	6,202(0)	55,816

현대힘스 ㈜	포항공장外	'17.01 ~ '17.12	기계장치外	생산능력증대	8,020	279 (279)	7,741

현대힘스 ㈜	본사外	'17.01 ~ '17.12	비품外	생산능력증대	521	-	521

현대선물㈜	OMS	'16.10 ~ '17.01	시스템	고객 유치	130	130(130)	-

현대선물㈜	망분리	'16.10 ~ '17.12	서버	금융감독원 업무 지시	240	211(131)	29

합 계	1,674,355	1,423,757(40,569)	250,598

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할전 진행중인 투자를 기준으로 하였습니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	2017년 1분기 이후	2018년	2019년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	47,241	47,241	-	-	생산능력 증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자	기계장치外	24,338	24,338	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	15,996	15,996	-	-	생산능력 증가

엔 진기 계	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	40,738	40,738	-	-	생산능력 증가

전기전자 시 스 템	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	6,870	6,870	-	-	생산능력 증가

건 설장 비	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	1,653	1,653	-	-	생산능력 증가

그린에너지	현대중공업그린에너지㈜	생산설비투자 外	기계장치外	29,981	29,981	-	-	생산능력 증가

로 봇	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	1,759	1,759	-	-	생산능력 증가

정 유	현대오일뱅크㈜	생산설비투자	기계장치外	577,800	577,800	-	-	생산성향상, 노후설비보수

영업투자	구축물外	77,690	77,690	-	-	판매시설 확충

현대케미칼 ㈜	생산설비투자外	기계장치外	26,200	26,200	생산성향상, 노후설비보수

금 융	현대선물㈜	그룹웨어교체外	비품外	2,452	2,452	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비투자外	기계장치外	44,177	44,177	-	-	생산능력 증가

합 계	896,895	896,895	-	-	-

※ 2017년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '18, '19년도 예상투자액은 합리적 으로 예측할 수 없습 니다. ※ 전전시스템, 건설장비, 로봇사업부문은 4월 1일 부 사업분할로 1분기까지의 투자실적금액 입니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할전 향후 투자 계획을 기준으로 하였습니다.

5. 매 출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기

조 선	제 품	선박	수 출	2,762,724	13,792,468	15,756,757

국 내	139,992	886,941	915,849

합 계	2,902,716	14,679,409	16,672,606

해 양플랜트	〃	해양구조물발전설비外	수 출	1,051,805	5,718,777	8,498,154

국 내	29,347	152,063	154,188

합 계	1,081,152	5,870,840	8,652,342

엔진기계	〃	선박엔진外	수 출	177,507	1,024,289	1,466,917

국 내	90,607	363,577	300,554

합 계	268,114	1,387,866	1,767,471

전기전자시 스 템	〃	배전반外	수 출	253,595	1,221,986	1,615,248

국 내	201,604	921,831	892,098

합 계	455,199	2,143,817	2,507,346

건설장비	〃	건설중기外	수 출	296,023	980,722	1,077,798

국 내	456,969	1,190,586	1,109,023

합 계	752,992	2,171,308	2,186,821

그 린에너지	〃	신재생에너지外	수 출	36,935	257,135	226,610

국 내	13,814	68,198	103,646

합 계	50,749	325,333	330,256

정 유	〃	휘발유外	수 출	1,600,953	4,242,144	4,887,064

국 내	2,642,291	7,430,676	7,944,732

합 계	4,243,244	11,672,820	12,831,796

금 융	서비스	증권중개外	수 출	-	-	-

국 내	234,689	775,266	1,005,087

합 계	234,689	775,266	1,005,087

기 타	기 타매 출	선박부품外	수 출	1,068	5,771	14,414

국 내	85,673	284,860	263,575

합 계	86,741	290,631	277,989

합 계	수 출	6,180,610	27,243,292	33,542,962

국 내	3,894,986	12,073,998	12,688,752

합 계	10,075,596	39,317,290	46,231,714

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다. ※ 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작 성하였습니다. ※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할전 매출액을 기준으로 하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 조선부문 ▶ 선주와의 직접매매 계약 형태 (2) 해양플랜트부문 ▶ 국내외 주요 석유회사, 각국 전력청 및 민자사업자와의 직접매매 계약형태 (3) 엔진기계, 전기전자시스템, 건설장비, 그린에너지, 정유, 금융부문 外 ▶ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 2 ) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 (1) 조선부문 - 환경 규제 강화에 대비, 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - A/S, 품질 향상, 납기 준수를 통해 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화 (2) 해양플랜트부문 - 시장다변화에 대응하기 위한 신시장 및 신사업 적극 개발 - 영업품목 다변화 : 부유식 해상 구조물(FLNG/FPSO/FPU/TLP/SPAR), 고정식 해상 구조물(Fixe d Platform), 육상 LNG 플랜트 모듈 제작 및 해상 설치 프로 젝트 등 참여 확대 - Lease 업체 등과의 전략적 협력 방안 마련, 현지 생산체제 확립 및 아웃소싱 체계화 - 기술개발, 자재국산화, 산업표준화 및 가격 경쟁력 강화 - 발전플랜트(복합화력/중유화력/석탄화력 발전소), 화공플랜트(Oil, LNG/GTL, Refinery) 등 에너지 사업 주력 - 산업용 보일러/HRSG, 대형화공기기(정유고도화,리액터)/핵융합 설비 등 특수기기 제작 사업분야 특화 - 전략지역(중동) 영업력 집중 및 아시아 지역 진출로 시장 다변화 - 국 내외 발주처, 국내외 EPC 건설업체 및 주기기 공급업체와 협력 강화 - 정부주도 및 공공부문 등 금융이 안정된 사업참여 확대 - I PP(민자사업) 및 대형 EPC Turn-key 공사 협력방안으로 참여 확대 (3) 엔진기계부문 - 이중 연료 및 친환경 엔진 시장 확대로 대형엔진 세계 1위 시장점유율 유지 - 원가절감 T.F.T 활성화로 가격 경쟁력 우위 확보 및 수익성 위주 영업강화 - 가스 및 이중 연료 엔진 시장 선점 및 수주 확대 - 아프리카, 동남아, 중남미, 중동지역 육상용 발전설비 마케팅 강화 - 평 형수처리장치(BWTS) 등 환경기계 신제품 개발로 시장지배력 확대 - 품질 및 맞춤형 서비스 강화로 기존고객 유지 및 확대

(4) 전기전자시스템부문 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

(5) 건설장비부문 - 주요 지역별 시장상황에 맞는 Sales Program 실시 - Field Audit 및 A/S 강화, 교육 확 대 등을 통한 Product Support 강화 - 신장비, 신모델 및 대형장비판매 활성화 추진 - 미진출 시장 신규 딜러 개발 추진 - 금융프로그램 제공 추진 - 전략 시장의 직접ㆍ간접 투자를 통한 제품 공급력 강화 (6) 그린에너지부문 - 고객니즈에 맞춘 신제품 조기 상품화 추진 - 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화 - 고효율 태양광모듈 및 Package 제품으로 마케팅 강화 - 유럽, 미주, 아시아, 중동 등 거점 시장 확대 추진 (7) 정유부문 - 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화 - 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화 - 신시장 개척 및 운영 효율성 제고 (8) 금융부문 - 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여 고객기반의 확대를 제고

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2017.03.31일까지	-	-	17,452,160	-	2,902,716	-	14,549,444

해양플랜트	〃	-	-	6,677,589	-	1,081,152	-	5,596,437

기 타	〃	-	-	1,884,230	-	823,922	-	1,060,308

합 계	-	26,013,979	-	4,807,790	-	21,206,189

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 수주총액, 기납품 : 당분기 매출액임

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권

연결실체의 매출채권 및 기타 채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체의 대부분의 고객은 전 세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체 는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정 하고있습니다.

연결실체 는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생 여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근 거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체 는 유동채권 과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용 위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증

연결 실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험 이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상 황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없 이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금 흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금 융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실 체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피 회계처리를 적용합니다. (1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY , JPY 등입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매 출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보 고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우 , 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래 하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부 채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 당 분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	USD	EUR	CNY	JPY	기타통화	합 계

현금및현금성자산	897,792	4,800	819	1,335	237,034	1,141,780

대여금및수취채권	6,719,668	116,345	52,496	504	187,828	7,076,841

자산계	7,617,460	121,145	53,315	1,839	424,862	8,218,621

매입채무및기타채무	(1,898,647)	(77,573)	(1,222)	(11,967)	(215,532)	(2,204,941)

차입금	(4,014,720)	(107,404)	-	(78,335)	(1,683)	(4,202,142)

부채계	(5,913,367)	(184,977)	(1,222)	(90,302)	(217,215)	(6,407,083)

재무제표상 순액	1,704,093	(63,832)	52,093	(88,463)	207,647	1,811,538

파생상품계약	139,267	3,928	-	-	(22)	143,173

순 노출	1,843,360	(59,904)	52,093	(88,463)	207,625	1,954,711

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이 자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 대부분 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 매도가능지분증권(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우 당기와 전기 총포괄손익의 변동금액은 각각 346백만원과 6,349백만원입니다.

4) 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이 용하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	38,378,429	31,359,424

자본 총계	10,926,587	17,889,752

예금(*1)	4,323,205	4,884,045

차입금(*2)	9,904,400	16,073,292

부채비율	351.24%	175.29%

순차입금비율(*3)	51.08%	62.55%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다. (*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나 . 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있 습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하 고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 전기전자, 건설장비, 그린에너지 (1) 주 요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서	담당인원	담 당 업 무	비 고

현대중공업(주)(국제금융부) 外	14명	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행

2) 정유부문 (1) 주요위험 - 원재료인 원유 구입 과정에서 발생하는 외화외상매입금, USANCE 차입금 , 제품 수출로 인한 외화외상매출금 및 기타 외화 지급 건 등의 외화현금흐름과 관련해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. - 원유의 선적시점과 석유 제품의 판매시점 간의 시차로 인해 손익변동 위험, 원 유 /제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품 의 가격 변동, 한 국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되 어 있습니다. (2) 위험관리 전략과 방법 - 리스크관리위원회를 구성하여 정기위원회 및 수시위원회를 통해 기본적인 환위험관리 전략을 수립/점검하고, 투기적 거래를 배제한 실물 거래와 연계된 헷지를 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있 습 니다. 당사는 헷지를 위하여 현물환, 선물환, F/X스왑 등을 사용하고 있습니다. - 유가 변동에 의한 손실 방지를 위해 가동 마진에 대한 헷지를 시행하고 있으며, 고정가 입찰, 비축유/시설 임차 거래시 반드시 헷지를 실시하도록 제도화 하 고 있습니다. 또한 유가 월물차 변동 위험을 방지하기 위하여 유가 월물차에 영향을 받는 물량을 리스크 노출 물량으로 정의하고, 유가 상황에 따라 리스크 노출 물량을 조정하고 있습니다. 리스크 노출 물량은 우선 실물의 가격 기준 조정을 통해 조정하고 추가로 스왑거래 헷지를 통해 조정함을 원칙으로 하고 있습니다. 또한, 위험노출비중 관리 및 조기경보시스템 구축을 통해 리스크 발생시 시의 적절한 대응 체계를 구축하고 있습 니다. (3) 위험관리조직 - 국내외 정유시장의 환경에 신속하게 대처하며, 리스크의 예측과 분석을 통한 사전 , 사후관리로 경영의 안정을 기하고 국민의 에너지생활이 더욱 안 정적으로 영위될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 따라 회사의 발생가능한 리 스크를 종합한 Risk Management Master Plan을 정 립하여 다양한 형태의 리 스크를 효과 적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

3) 금융부문 (1) 주요위험 - 거래상대방의 채무불이행, 혹은 신용등급 하락으로 인해 손실을 입게 될 위험 또는 거래이익을 상실할 신용위험관리 - 주가, 이자율, 환율 등 시장가격 또는 변동성이 불리한 방향으로 변화함에 따 라 회사의 보유 금융/상품 자산의 가치가 하락할 시장위험 - 자산과 부채의 만기불일치 또는 예상치 못한 자금흐름에서 발생할 수 있는 현금 부족 위험

(2) 위험관리 전략과 방법 - 신용위험관리를 위하여 리스크 관리부서에서 주요 관리기준으로 감독규정 에 의한 표준방법에 따라 거래 상대방위험액과 신용익스포져를 일별로 측정하여 관리하고, 보조 관리기준으로 예상손실 및 비예상손실을 측정하여 위험관리 - 시장위험관리를 위하여 주요 관리기준으로 내부모형에 의한 VaR 측정방법 으로 관리하고 감독규정에 의한 표준방법상 시장위험액과 민감도 분석, 위기상황분석 의 방법을 통해 보조적으로 위험관리 - 유동성위험 관리를 위하여 유동성 갭 및 유동성비율을 통해 측정 관리하고, 금리 감 응갭 측정이나 듀레이션 측정, 금리시나리오 분석을 통해 보조적으로 위험관리

(3) 위험관리조직 - 관계법령과 관련규정 및 자산의 운용시 발생하는 위험의 총괄적 관리, 통제를 위하여 리스크관리조직을 설치, 자산의 운용을 담당하는 조직과 독립된 상설 조직으로 운영. 주요 업무로는 위원회의 의결 지시사항 집행, 위원회의 의사 결정에 필요한 자료제출 및 검토의견 제시, 영업용순자본비율 및 자산부채 비율의 산정 및 보고, 리스크관리 전산시스템의 구축 및 운영 등임 . - 리스크관리위원회 구성을 통하여 리스크관리에 관한 중장기 종합계획 및 주요 정책의 수립, 전사 및 상품별, 부서별 각종 리스크 한도 설정, 영업용순자본비율 및 자산부채비율의 유지기준설정 및 미달시 대응방안을 수립함.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 ' 중 '4. 위험관리' 및 '44. 금 융상품' 참 조

8. 파생상품거래 현황 ▶ 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등 과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. 또한, 연결실체는 해외교환사채에 부여된 교환권이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물	역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

( 2) 당 분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	5,123,913	1,137.99	2017-09-29	1,211

USD	CNY	7,418	6.53	2017-06-01	3

EUR	KRW	62,723	1,287.67	2018-06-25	4

통화선물	USD	KRW	5,000	1,118.20	2017-04-14	500

현금흐름위험회피	통화선도	EUR	KRW	6,160	1,249.96	2017-04-10	1

KRW	EUR	654	1,513.30	2018-02-28	3

KRW	USD	339	1,099.94	2017-05-16	3

USD	EUR	2,539	0.75	2017-04-18	4

USD	CHF	6,572	1.00	2017-11-08	6

USD	KRW	200,135	1,161.03	2017-10-07	368

이자율스왑	USD	USD	300,000	-	2019-06-04	1

제품선도	USD	USD	164,449	-	2017-06-25	21

매매목적	통화선도	KRW	USD	68,484	1,160.75	2017-04-06	9

USD	KRW	558,854	1,118.16	2017-08-04	61

통화선물	KRW	USD	1,901	1,118.20	2017-04-17	1,218

USD	KRW	16,584	1,118.20	2017-04-17	1,629

통화스왑	USD	KRW	69,243	1,163.25	2018-10-28	3

제품선도	USD	USD	2,190	-	2017-04-30	1

이자율스왑	KRW	KRW	540,000	-	2018-05-28	1

금리선물	KRW	KRW	520,685	-	2017-06-20	4,510

지수선물	KRW	KRW	29,423	-	2017-06-08	903

USD	USD	136	-	2017-04-27	13

HKD	HKD	40,170	-	2017-06-09	79

EUR	EUR	6,852	-	2017-06-16	200

지수옵션	KRW	KRW	311	-	2018-06-15	8,745

HKD	HKD	19,258	-	2018-06-28	1,710

EUR	EUR	1,279	-	2017-12-15	3,157

상품선물	USD	USD	2,687	-	2017-05-16	29

교환사채 교환권	KRW	KRW	247,328	-	2020-06-18	1

기타	KRW	KRW	674,324	-	2018-12-29	1,197

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익인식금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	135,893	24,656	28,121	937	-	-	-	-	28,065	725	105,249	24,628

현금흐름위험회피	통화선도	5	-	655	47	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	2,736	65	3,107	-	-	-	-	-

통화스왑	-	-	-	-	2,052	633	-	-	-	-	-	-

이자율스왑	-	-	-	-	-	45	47	181	-	-	-	-

지수선물	-	-	-	-	252	-	4,350	-	-	-	-	-

지수옵션	-	-	-	-	43	-	268	-	-	-	-	-

상품선물	-	-	-	-	17	-	39	-	-	-	-	-

교환사채교환권	-	-	-	-	-	-	-	8,201	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	1,703	12,002	370	41,882	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	6,803	12,745	8,181	50,264	-	-	-	-

합 계	135,898	24,656	28,776	984	6,803	12,745	8,181	50,264	28,065	725	105,249	24,628

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	9,894	-	558,534	2,868	1,526	391,036	-

통화선물	447	-	-	-	-	-	-

소 계	10,341	-	558,534	2,868	1,526	391,036	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	384	-	-	-	-	26,684

제품선도	-	-	-	-	-	-	4,794

소 계	-	384	-	-	-	-	31,478

매매목적	통화선도	7,046	731	48,390	301	-	-	-

통화선물	801	517	-	-	-	-	-

통화스왑	2,127	181	-	-	-	-	-

이자율스왑	218	191	-	-	-	-	-

금리선물	5,223	5,621	-	-	-	-	-

지수선물	11,373	5,795	-	-	-	-	-

지수옵션	2,473	1,831	-	-	-	-	-

상품선물	17	39	-	-	-	-	-

교환사채교환권	-	-	4,434	-	-	-	-

기타	79,517	14,586	-	-	-	-	-

소 계	108,795	29,492	52,824	301	-	-	-

합 계	119,136	29,876	611,358	3,169	1,526	391,036	31,478

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 31,478백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 6,915백만원을 차감한 24,563백만원을 당분기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배지분 귀속분 375백만원과 지배주주지분 귀속분 24,188백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말 로부터 17개 월 이내 입니 다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '27. 파생금융상품' 및 '45. 우발부채와 약정사항' 참 조

9. 경영상의 주요계약 등1) 현대중공업㈜

계 약 상 대 방	계 약 기 간	계 약 내 용	계 약 조 건

MAN B DIESEL A/S	2014. 01~2023.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012. 01~ 2021.12	대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매	생산마력 기준

GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일 ~ 인도일	Memb. LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

AKER ARCTIC TECHNOLOGY INC (프랑스)	계약일 ~ 인도일	LICENSE FEE	척당기준

2) 현대오 일 뱅크㈜

계약상대방	계약 목적	계약 내용	계약 체결시기	계약 기간

Chevron Lummus Global	공정 License	중질유 탈황 공정	2008년 05월	20년

SHELL Global Solution	제4 경유 탈황 공정	2008년 06월	20년

UOP LLC	유동층 촉매 분해 공정 외	2008년 02월	10년

DuPont Belco	폐가스 세정 시설	2008년 06월	영구

DuPont Stratco	알킬레이트 제조 공정	2008년 06월	영구

MECS	황산 재생 공정	2008년 06월	영구

CB	유황 회수 공정	2008년 09월	15년

Axens	휘발유 탈황 공정	2008년 08월	영구

UOP LLC	등유탈취공정	2008년 02월	10년

UOP LLC	#2 BTX(Aromatic Complex)	2010년 08월	10년

Shell	Lube Base Oil Unit	2012년 05월	영구

UOP LLC	휘발유 Merox 공정	2012년 09월	10년

Kellogg Brown Root LLC	용제 추출 공정	2016년 06월	영구

Shell Global Solution	제2 경유 수첨 탈황 공정	2016년 9월	영구

Worley Parsons	제1, 제2 유황 회수 공정	2016년 10월	영구

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 및 건설장비 핵심부품, 생산 자동화 설비, 에너지ㆍ환경설비, 전기ㆍ전자시스템과 디자인, 석유 제품, 신재생에너지 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

【연구개발비용】(단위 : 백만원)

과 목	제 44 기 1분기	제 43 기	제 42 기	비고

원 재 료 비	9,967	25,154	26,127

인 건 비	20,611	94,757	109,178

감 가 상 각 비	4,203	17,718	23,218

위 탁 용 역 비	5,285	30,176	36,761

기 타	8,685	35,575	43,781

연구개발비용 계	48,751	203,380	239,065

회계처리	판매비와 관리비	35,470	149,002	189,416

제조경비	1,079	4,599	4,622

개발비(무형자산)	12,202	49,779	45,027

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.5%	0.5%	0.5%

※ 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스 ㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜로 분할 되었으며 위의 금액은 분할 전 연구개발 활동을 기준으로 하였습니다.

나. 연구개발 담당조직 1 ) 현대 중공업㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구방어진순환도로 1000	ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발ㆍ해양 구조물에 대한 연구	·선박성능연구실 ·선박유체연구실 · 선박운항연구실 · 선박구조연구실 · 엔진연구실 · 지능제어연구실 · 동역학연구실 · 해양시스템연구실 · 화공시스템연구실 · 용접연구실 · 자동화연구실 · 재료연구실 · 도장연구실 · 융합기술연구실 · 기술경영부 · 중앙기술원인재운영부

기계전기연구소	경기도 용인시 기흥구마북로240번길 17-10	ㆍ산업전자, 전력기술, 로봇시스템 분야의 연구ㆍ첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의 기술지원	·고압차단기연구개발실·배전반연구개발실·변압기연구개발실 · 회전기연구개발실 · 전력제어연구실 · 품질신뢰성연구실·건설장비선행기술부·건설장비전기제어개발팀·기구연구팀·제어플랫폼연구팀·응용제어연구팀·의장시스템연구실·의료기계연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

CAD개발부	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	CAD/CAM팀

3 ) 현대오일뱅크㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대오일뱅크㈜중앙기술연구원	(주) 경기도 성남시분당구 삼평동 673 솔리드스페이스빌딩, 6F(부) 충남 서산시 대산읍 대죽리 640-6	촉매 자체 개발,
폐촉매 재생기술, 공정촉매 최적화 기술,
기회원유 처리 기술,윤활유 기술, 그린에너지 기술,FBC 탈황 기술, 고효율 메탄올 생산 기술,고부가 용제 개발,불용성 유황 생산 기술,개질 아스팔트 생산 기술,석유화학사 부산물 고부가화	연구개발 1팀연구개발 2팀

4 ) 현대중공업그린에너지㈜

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

태양광연구실	경기도 용인시 기흥구마북로240번길 17-10	태양광분야의 연구 및 첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의 기술지원	신구조연구팀신뢰성분석팀

다 . 연구개발 실적 1) 현대중공업㈜ (1) 자체연구

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

LNG 재기화시스템 개발	종합연구소	원가절감 및 영업경쟁력 강화

가스처리시스템 설계기술 개발	종합연구소	원가절감 및 재액화 효율 향상

고압 배관 용접 시공 기술 개발	종합연구소	용접 시공 기준 정립 및 생산성 향상

연료공급시스템 설계 기술개발	종합연구소	해석기술 확보 및 원가 절감

보일러용 Stainless Tube의 열처리 기준 정립	종합연구소	열처리 조건 제시 및 튜브 제작 비용 절감

엔진 고압연소시스템 설계/성능 향상	종합연구소	엔진 효율향상 및 영업경쟁력 제고

SCR 챔버 재질 선정	종합연구소	부식 문제 방지 및 최적 재질 선정

건설장비 주요부품 디자인 개선	기계전기연구소	디자인 품질 개선 및 고객만족도 제고

굴삭기 유압시스템 설계 기술 개발	기계전기연구소	연비 개선 및 제품경쟁력 강화

변압기 경량화 설계기술 개발	기계전기연구소	구조물 설계기술 고도화 및 제품 경량화

(2) 외부위탁연구

연구과제명	연구기관명	연구결과 및 기대효과

건설현장 장애물 인식 기술 개발	한양대	건설장비의 작업 안전성 향상

지게차 전방 시야 확보 설계 기술 개발	KAIST	지게차 안전성 및 편의성 향상을 통한 제품경쟁력 확보

2) ㈜현대미포조선

(1) 자체연구 : [평 블록 Support Pipe NC 생성 프로그램] 등 설계기술 관련 프로그램 40건 개발

3) 현대오일뱅크㈜

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

촉매 자체 개발	중앙기술연구원	㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매의 #1GHT 도입 성공하여 향후 #2, 3, 4GHT와 ARDS로 이어지는 수첨 탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치의 촉매 산업 진출 기대

폐촉매 재생 기술 개발	중앙기술연구원	ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구	중앙기술연구원	파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구	중앙기술연구원	납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구	중앙기술연구원	윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구	중앙기술연구원	저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

FBC 탈황 기술	중앙기술연구원	대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발	중앙기술연구원	천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발	중앙기술연구원	SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구	중앙기술연구원	고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구	중앙기술연구원	유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학사 부산물 고부가화	중앙기술연구원	석유화학사의 유분과 석유수지 부산물 등을 이용한 다양한 응용처 개발 및 고부가화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 당사는 지식경제부가 인증하는 세계일류상품을 총 34개 보유하고 있으며, ㈜현대 미포조선 8개 , 현대삼호중공업㈜ 6개 를 포함하여 총 48개 를 보유하고 있습니다. 현재 국내 최다 보유 업체입니다. 2) 당사는 사업과 관 련하여 당분 기 까 지 「 화물 적재 선박 및 화물 적재 방법」 외 116 개 의 지적 재산권을 취득하였습니다. 3) 당사는 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV) 으 로부터 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001) 인증을 1997년에 취득 하 였 으 며, 이 에 따른 환경경영체제를 구축하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실 가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진 하고 있습니다 . 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다. 또한 2013년에는 에너지경영시스템 (ISO 50001) 인증을 새롭게 취득 하였습니다. 에너지경영시스템은 에너지 사용절감, 에너지 관리 효율성 향상 등을 위한 프로세스와 절차 등을 규정하는 것으로, 국제표준화기구가 2011년 6월 발효한 국제표준입니다. 에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 효율 화 및 온실가스 배출량 감소 등의 관리방안을 개선하였으며, 효율적인 에너지 사용으로 고객사로부터 높은 신뢰를 쌓을 수 있게 되었습니다. 향후 에너지경영 시스템을 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. - 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 온 실 가 스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부 에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광 ㆍ 풍력과 같은 신재생에너지 발전설비를 설치하여 그린 팩토리를 구현하고 있습니다. 당사의 주요 생산품 중 선박의 경우 운행과정 에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행 시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, 당사는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로 더 먼 거리를 갈 수 있도록 선형최적화 , 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력을 하고 있습니다. - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ㆍ운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 특히 지역사회의 깨끗한 환경을 위하여 '조선업 VOC 저감을 위한 2차 자발적 협약'을 환경부, 지역자치단체와 체결하여 VOC 배출량을 자발적으로 줄이고 있습니다. 협약기간은 2012년부터 2016년까지 입니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리 보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하고 있습니다. - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리 수거한 폐기물은 자체처리 또는 외부 전문업체에 위탁처리하고 있습니다. 자체처리는 자체소각시설에서 소각처리를 하고 있으며 위탁처리 업체의 경우에는 업체실사를 통해 수탁처리 능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물 의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다. - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 그리고 지역환경 보전활동에 적극 참여한 결과 울산광역시 로부터 환경정화 활동 우수기업으로 선정되어 수차례('03, '05, '11, '13년도) 표 창 을 받았습니다. 특히, 정유사업 과 관련하여 다음과 같이 환경관련 규제에 대처하고 있습니다. - 대기관리 : 대기오염물질별 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지 시설을 설치 · 운영 중이며, 비산배출 및 악취저감을 위해 악취모니터링 시스템 설치, 방진벽 설치, 탱크 주변지역 중화제 설치 등의 신규 투자를 완료하였 습니다. 대기환경 개선을 위하여 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다. - 기후변화 대응: 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy Management System)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득 하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다. - 유해화학물질 관리 : 공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 '비산배출원 관리 및 지원시스템(LDAR)' 을 구축 · 운영 하였으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감 노력을 실시하고 있습니다. 또한, 『화학물질관리법』에 따라 유해화학 물질 취급시설기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다. 2017년에는 강화되는 법규와 체계적인 화학 물질관리를 위하여 화학물질관리 시스템을 구축할 예정입니다.

- 해양오염 관리 : 선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속 한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다. 또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리 공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시 하고 있습니다. - 토양오염 관리 : 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상 · 하반기 환경점검 을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적 으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인 토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율 검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지 하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다. - 수질 관리 : 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률에 따른 배출허용기준을 준수 하기 위하여 최적의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염 물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적기준에 의한 TMS 측정은 물론 철저한 수질관리 를 위하여 수질오염물질 48종 전 항목에 대하여 주기적인 자가측정과 관리를 실시하고 있으며, 2016년부터 배출허용기준이 신설된 5개 수질오염물질에 대한 자가측정을 실시하고 지속적으로 관리하고 있습니다