HD한국조선해양 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 지 주회사 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.

순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다. 당 사(舊 현대중공업 주 식 회 사 )는 2019년 6월 1일을 분할기일을 기준으로 상법 제530조의2 내지 제530조의 12규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 조선사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문 을 단순 물적분할방식으로 분할 하여 현대중공업 주식회사 를 설립하고, 당사는 한국조선해양 주식회사로 상호를 변경 였습니다.

한편, 당사는 2019년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에따른 지주회사 요건을 충족함에 따라 공정거래위원회에 지주회사로의 전환을 신고하였으며, 2019년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : 2019년 6월 3일)을 승인하였습니다.

나. 사업의 현황 지배기업인 당사와 종 속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명

조선	현 대중 공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜ 현대미포조선, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. , 현 대이엔티㈜

해양플랜트	현대중공업 ㈜, 현대중공업파워시스템㈜, 현대신텍㈜, PHECO Inc., HHI MAURITIUS LIMIT ED , Hyundai Arabia L.L.C, Hyundai West Africa Ltd. ,
연대현대빙윤중공유한공사

엔진기계	현대중공업㈜, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지	현대에 너지솔루션 ㈜ , Hyundai Energy Solutions America Inc.

건설장비	Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타	한국조선해양 ㈜ , 현대중공업㈜, ㈜현대중공업스포 츠, ㈜코마스, 현대(산동)중공업 기계유한공사 , 현대 중공업모스㈜ , Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited , Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc. , Hyundai Heavy Indsutries Technology Center India Private Limited

※ 물적분할 이후 한국조선해양㈜의 사업부문은 기타에 해당됩니다. ※ 당기 중 현대힘스㈜와 현대중공업터보기계㈜는 각각 매각되었고, Hyundai Heavy Industries France SAS사는 청산되어 사업부문별 현황에서 제외하였습니다. ※ 당기 중 현대신텍 ㈜ 와 연대현대빙윤중공유한공사를 취득하였고, Hyundai Energy Solutions America Inc.와 Hyundai Heavy Indsutries Technology Center India Private Limited를 설립하여, 사 업부문별 현황에 추가하였습니다.

다. 사업부문별 재무정보 및 부문비중1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분	2019년	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	13,313,675	78.4	10,253,496	70.6	10,476,747	62.4

내부매출액	(749,940)	41.6	(619,858)	43.9	(557,933)	43.1

2. 영 업 손 익	281,597	54.6	(638,997)	206.3	(7,850)	(3.3)

3. 자 산 총 계	13,257,242	52.9	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(234,077)	60.0	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,458,465	8.6	2,271,072	15.6	4,019,750	24.0

내부매출액	(82,236)	4.6	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	168,478	32.7	271,952	(87.8)	193,342	81.9

3. 자 산 총 계	2,108,630	8.4	1,944,225	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(46,268)	11.9	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	1,265,000	7.4	1,077,237	7.4	1,268,023	7.6

내부매출액	(726,019)	40.2	(502,708)	35.7	(481,509)	37.2

2. 영 업 손 익	49,376	9.5	21,869	(7.1)	120,058	50.9

3. 자 산 총 계	1,124,523	4.5	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(50,793)	13.0	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	-	-	-	-	114,049	0.7

내부매출액	-	-	-	-	(433)	0.1

2. 영 업 손 익	-	-	-	-	(3,757)	(1.6)

3. 자 산 총 계	-	-	74	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	-	-	-	-	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	460,378	2.7	347,623	2.4	259,797	1.6

내부매출액	(14,275)	0.8	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	22,197	4.3	13,902	(4.5)	(22,790)	(9.7)

3. 자 산 총 계	493,614	2.0	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(6,315)	1.6	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	106,001	0.6	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	-	-	-	-	(9,696)	0.8

2. 영 업 손 익	4,491	0.9	(12,592)	4.1	(66,268)	(28.1)

3. 자 산 총 계	139,650	0.6	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(2,306)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	383,046	2.3	543,917	3.5	574,661	3.3

내부매출액	(231,542)	12.8	(283,290)	20.1	(239,364)	18.5

2. 영 업 손 익	(10,156)	(2.0)	75,286	(11.0)	45,544	9.9

3. 자 산 총 계	7,931,714	31.6	8,398,681	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(50,534)	12.9	(44,284)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	16,986,565	100.0	14,571,657	100.0	16,784,163	100.0

내부매출액	(1,804,012)	100.0	(1,410,611)	100.0	(1,293,167)	100.0

2. 영 업 손 익	515,983	100.0	(268,580)	100.0	258,279	100.0

3. 자 산 총 계	25,055,373	100.0	24,729,899	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(390,293)	100.0	(375,447)	100.0	(417,016)	100.0

공 통 비	225,815	212,785	221,473

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업 이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다.

2) 공 통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 225,815백만원 공 통 자 산 : 9,315,843백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업 ㈜ 기타사업부문 해당액임

3) 영업 손익의 조정 총 영업이익 ( 515,983백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 225,815백만원 ) = 영업이익 ( 290,168백만원 )

※ 한국조선해양의 자회사인 현대중공업(분할 전 舊 현대중공업 포함)은 사업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	2019년	2018년	2017년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	13,319,878	76.1	10,253,496	68.6	10,476,747	61.3

내부매출액	(756,143)	32.7	(619,858)	33.8	(557,933)	34.2

2. 영 업 손 익	110,813	38.2	(801,226)	166.5	(148,705)	(404.0)

3. 자 산 총 계	13,257,242	52.9	12,894,028	52.1	14,760,064	48.5

(감가상각비)	(234,077)	60.0	(225,180)	60.0	(232,345)	55.7

해양플랜트부문

1. 매 출 액	1,458,465	8.3	2,271,072	15.2	4,019,750	23.5

내부매출액	(82,236)	3.6	(4,608)	0.3	(1,211)	0.1

2. 영 업 손 익	132,978	45.8	219,763	(45.7)	122,545	333.0

3. 자 산 총 계	2,108,630	8.4	1,944,225	7.9	2,158,426	7.1

(감가상각비)	(46,268)	11.9	(46,273)	12.3	(50,910)	12.2

엔진기계부문

1. 매 출 액	1,768,294	10.1	1,500,456	10.0	1,606,469	9.4

내부매출액	(1,229,313)	53.1	(925,927)	50.5	(819,955)	50.2

2. 영 업 손 익	65,210	22.5	22,428	(4.7)	119,775	325.4

3. 자 산 총 계	1,124,523	4.5	1,086,906	4.4	1,031,121	3.4

(감가상각비)	(50,793)	13.0	(51,845)	13.8	(51,442)	12.3

전기전자시스템부문

1. 매 출 액	-	-	-	-	114,049	0.7

내부매출액	-	-	-	-	(433)	0.1

2. 영 업 손 익	-	-	-	-	(3,757)	(10.2)

3. 자 산 총 계	-	-	74	0.0	165,905	0.6

(감가상각비)	-	-	-	-	(6,111)	1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액	460,378	2.7	347,623	2.3	259,797	1.5

내부매출액	(14,275)	0.6	(147)	0.0	(3,021)	0.2

2. 영 업 손 익	22,197	7.6	13,902	(2.9)	(22,790)	(61.9)

3. 자 산 총 계	493,614	2.0	276,395	1.1	255,448	0.8

(감가상각비)	(6,315)	1.6	(5,522)	1.5	(22,621)	5.4

건설장비부문

1. 매 출 액	106,001	0.6	78,312	0.5	71,136	0.4

내부매출액	-	-	-	-	(9,696)	0.6

2. 영 업 손 익	4,491	1.6	(12,592)	2.6	(66,268)	(180.1)

3. 자 산 총 계	139,650	0.6	129,590	0.5	155,272	0.5

(감가상각비)	(2,306)	0.6	(2,343)	0.6	(2,863)	0.7

기 타 부 문

1. 매 출 액	383,046	2.2	543,917	3.4	574,661	3.2

내부매출액	(231,542)	10.0	(283,290)	15.4	(239,364)	14.6

2. 영 업 손 익	(45,521)	(15.7)	76,360	(15.8)	36,006	97.8

3. 자 산 총 계	7,931,714	31.6	8,398,681	34.0	11,882,612	39.1

(감가상각비)	(50,534)	12.9	(44,284)	11.8	(50,724)	12.2

계

1. 매 출 액	17,496,062	100.0	14,994,876	100.0	17,122,609	100.0

내부매출액	(2,313,509)	100.0	(1,833,830)	100.0	(1,631,613)	100.0

2. 영 업 손 익	290,168	100.0	(481,365)	100.0	36,806	100.0

3. 자 산 총 계	25,055,373	100.0	24,729,899	100.0	30,408,848	100.0

(감가상각비)	(390,293)	100.0	(375,447)	100.0	(417,016)	100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다.

라. 사업부문별 시 장 여 건 및 영 업개황

[조선부문] - 주요 종속회사 : 현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(HVS) 1) 시장여건 (1) 산업의 특성조선사업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. (2) 산업의 성장성 미중 무역 분쟁 및 중동 지역의 정세 불안 등에 의한 세계 경제 불안 등으로 2019년에는 발주량이 상당폭 감소하였습니다. 한편, 2020년을 기점으로 황산화물 환경규제발효 및 LNG D/F 추진선 수요 증가 등 신규 수요 발생 요인으로 시황 개선이 예상됩니다. 2020년 1월 IMF의 "세계경제전망에 수정" 발표에 따르면, 2020년 글로벌 경제성장률은 2019년 2.9%에서 0.4% 상승한 3.3%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 제조업 및 세계 교역의 저점 통과에 대한 시그널이 감지되고, 전 세계적인 경기 완화 정책의 확대, 미중 무역 협상의 진정, 노딜 브렉시트 위험의 감소 등 시장 심리가 개선될 것으로 전망되는 것이 그 이유의 골자이며, 이는 글로벌 물동량 증가 및 용선 시장의 개선 그리고 신조 시장에 있어서는 신규 발주량 증가로 이어질 것으로 기대됩니다. 단, 지정학적 리스크 (미국, 이란 등)의 고조 및 對 미국 교역국의 관계 악화, 금융시장 심리의 악화 가능성 (안전 자산의 선호, 취약 국가의 채무 리스크 등)도 상존하는 바, SPECULATION 발주가 아닌 확실한 용선처를 확보한 프로젝트를 중심으로 신조 발주가 이어질 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향 (환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 또한, 선박의 노후화에 따라 주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다. (4) 경쟁요소 등 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 한국조선해양(주)의 우수한 R 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

2) 영업의 개황 2019년 조선시황의 경우, 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해선사들이 관망세를 유지함에 따라, 발주량이 기존 전망을 크게 하회하였습니다 . 한편, 환경 규제 발효로 인해 선사들의 노후선 교체 시기가 앞당겨지면서 2020년부터는 발주세가 점차 증가할 것으로 전망되 고 있습니다. 최근 코로나19의 영향으로 인해 세계경기 침체 및 소비심리 감소로 인한 수주 발주세 의 전 망은 예측이 불투명합니다. (1) 시장점유율 추이

(단위 : 천GT)

구 분	2019년	2018년	2017년

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

현대중공업	4,473	25.5%	6,258	27.2%	6,364	32.5%

현대삼호중공업	3,067	17.5%	4,214	18.3%	4,178	21.3%

현대미포조선	1,562	8.9%	1,566	6.8%	1,027	5.3%

대우조선해양	3,530	20.1%	6,170	26.8%	3,953	20.2%

삼성중공업	4,841	27.6%	4,722	20.5%	3,677	18.8%

기 타	59	0.4%	81	0.4%	375	1.9%

계	17,532	100.0%	23,011	100.0%	19,574	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2019년 12월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다 . ※ 상기의 2019년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 19년 1월~ 19년 12월말까지의 수주량입니다. ※ 2017년과 2018년은 분할전 현대중공업의 수주량을 기재하였습니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망세계 최고 수준의 경쟁력과 업계 최고의 기술력을 바탕으로 미래형 선박인 스마트십,에코십 분야에서 신성장 동력을 발굴하는 등 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/부유식 저장기화설비(FSRU), LPG선 및 LNG 연료 추진 대형 탱커, 컨테이너선 시장분야에 대한 경쟁력 유지에도 지속적인 노력을 기울여 시장을 선도해 나갈 예정입니다. [해양플랜트부문] - 주요 종속회사 : 현대중공업㈜, 현대중공업파워시스템㈜ 1) 시장여건(1) 산업의 특성 해양사업은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플 랜트사업의 화공기기는 석유화학공장에 필요한 대형장치기기를 제조하는 산업으로, 기기 제작에 필요한 대형 장비 및 제작설비를 갖추어야 합니다. 제조공정이 까다롭고 고품질의 제작기량이 요구되어 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 산업입니다. 플랜트사업의 보일러는 화력발전소의 증기터빈 구동을 위한 대형보일러에서부터 석유화학공장, 일반제조공장, 식품공장 등의 공정에 필요한 증기를 공급하는 중소형 보일러까지 다양한 분야에 적용되는 기기로, 고객 요구 사양 및 적용 연료에 따라 설비 사양이 결정되므로 고유기술 확보 및 검증된 설계 능력을 확보하여야 합니다. 또한, 제조공정이 까다로워 제작에 필요한 특수 제작설비와 고기량의 작업자확보가 필요하고, 생산 및 품질 집중 관리가 필요한 산업입니다.플랜트사업의 스크러버는 선박의 황산화물 배출가스 규제(IMO2020)에 대응하기 위해 선박에 설치하는 배기가스정화장치를 말합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 IMO의 황산화물(SOx) 규제에 대응하기 위해 현재 운항 중인 모든 선박은 황 함유량 0.5% 이하인 연료를 사용해야 하며, 기존 고유황유를 사용하기 위해서는 스크러버를설치해야 합니다. 스크러버는 이미 알려진 기술로 업체가 난립하고 있으며, 저유황유와 고유황유의 가격차이에 따라 수요의 변동 폭이 큽니다.

(2) 산업의 성장성 해양사업은 국제유가가 급락한 이후 몇년간 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화되었습니다 . 하지만 최근 석유기업들의 다각적인 비용절감노력의 결과로 그동안 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 및 가스 개발 프로젝트가 재개되고 있으며, 지속적인 에너지 자원 확보가 필요한 국영석유기업을 주도로 대규모 개발이 진행되고 있습니다. 더불어 중장기적으로는 신흥국들의 경제성장으로 인한 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 플랜 트사업의 화공기기는 Global 환경규제 강화에 따라 고도화설비의 추가 증설 추세에 있으며, 이에 따른 RFCC 발주 또한 증가하고 있습니다. 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가 예상됩니다. 그리고 수요 변화에 따른 Gas Plant의 증가로 Storage Tank (Bullet) 발주가 증가하고 있으며, 동남아/중동지역을 중심으로한 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamp Modification 필요로 공사발주 증가가 예상됩니다.보일러는 전 세계적인 친환경 기조에 따라 기존 고체화석연료에서 천연가스 사용 복합화력발전소 및 재생연료 사용 중소형 발전소 증설 추세에 따라 HRSG(배열회수보일러) 및 바이오 매스 보일러 시장 확대가 예상됩니다. 아울러 석유화학 분야의 고도화 설비 증설 추세에 따라 LNG연소 산업용보일러의 발주 증가가 예상됩니다. 또한, 국내 및 동남아 지역을 중심으로 기존 운용중인 보일러설비의 수명연한 도래 및 환경규제 강화 대응의 목적으로 개보수 공사 시장이 성장세를 보이고 있습니다. 스크러버는 계속되는 추가 환경규제에 따라 한시적인 대응으로 인식되고 있으며, 과도기적으로 LNG 추진선, 장기적으로는 전기추진, 수소추진선 등이 고려되고 있습니다. 다만, 고유황유와 저유황유의 가격차이가 많이 날 경우 그에따른 경제적인 이점으로 인하여 ?게는 2~3년, 길게는 10년 이상 산업이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성해양플랜트사업은 국제 정세, 세계 경기 동향과 이에 따른 에너지 수요 변동 및 설비 증설 투자 동향, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 미치고 있습니다. 한편, 스 크 러 버 는 시장의 선박 운임, 연료유의 가격 등에 많은 영향을 받고 있습니다.특히 고유황유와 저유황유의 가격차이가 수요 변동의 핵심으로 지적되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 해양사업은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 1천 6백톤 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비를 보유하고 있고 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고있습니다. 플랜트사업은 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비(RFCC)) 및 특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작, 중국 생산 공장 활용 및 대량 구매 등을 통한 가격/납기 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다 . 또한, 제품 다양화와 함께 자체 기술력을 강화하여 중국 경쟁사의 저가 수주 전략에 원가절감, 고품질 제품 공급으로 대응하고 있습니다. 2) 영업의 개황 해양사업부는 저유가 상황속에서도 수익을 창출해낼 수 있는 개발공사를 중심으로 북미, 남미 , 호주, 중동 시장의 해양프로젝트가 점진적으로 재개되고 있습니다. 다만,발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 부족 상황으로 인해 프로젝트수주를 위한 동종업체들 간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 생산성 향상을통한 비용 절감, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화, 자체 모델 개발 등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적에 기인한고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 싱가폴 및 중국 후발 업체와의 가격 열세를 극복해 나갈 계획입니다. 플 랜트사업의 화공기기는 국내외 정유사의 입찰정보 Monitoring 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil Gas 시장인 중동(Middle East)외에 Oil Gas Plant 수요가 증가하고 있는 미주 시장으로영업 역량 확대/집중할 계획이며, 남미/중앙아시아 등 미진출 분야의 시장 개척 또한다각도로 검토 중입니다. 또한, 국내 바이오매스 연소 발전소용 보일러에 대해서는 입찰 초기 단계부터 고객 밀착 대응을 통한 수주기회 확대에 집중하고 있습니다. 친환경 기조에 따른 석유화학분야의 고도화 설비 증설을 위한 중소형 산업용 보일러 시장 확대 추세에 대응하여 국내외 EPC사를 대상으로 영업망을 확대하고 있으며, 성장세를 보이고 있는 개보수시장 공략을 위한 별도 영업조직을 구성하여 대응하고 있습니다.

스 크러버는 2019년 하반기부터 선주들의 관망세가 지속되고 있으나, 2020년 상반기에 환경규제가 본격적으로 시행되면서 성장세 회복이 전망됩니다 . 한편, 최근 코로나19의 영향으로 인해 세계경기 침체 및 소비심리 감소로 인한 수주 발주세 의 전 망은 예측이 불투명합니다.

(1) 시장점유율 추이 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 품목에 한하여 기재 하였습니다.

(단위 : 대)

품 목	구 분	2019년

수주량	점유율

스크러버	현대중공업파워시스템	106	9.8%

알파라발	179	16.5%

파나시아	174	16.1%

PGT	86	7.9%

기타	538	49.7%

계	1,083	100.0%

※ DNV-GL 통계자료('20년 1월)에서 발췌하였습니다. (2) 신규사업 등의 내용 및 전망새로이 추진하기로 한 중요한 신규 사업은 없습니다.

[엔진기계부문] - 주요 종속회사 : 현대중공업㈜ 1) 시장여건(1) 산업의 특성 엔진기계사업은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES社와 WinGD社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작, 조선소에 납품하고 있습니다. 선박 보기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 당사는 국내 유일 자체 브랜드 힘센 (HiMSEN)엔진을 보유하고 있으며, 힘센엔진은 세계 1위, 시장점유율 약 25% (참여시장 기준)로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상 엔진발전의 경우 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장의 60% 이상, MAN-ES(독일)社가 약 20% 정도를 차지하는 2강 체제가 형성되어 있으며, 당사도 힘센엔진을 이용한 육상 중속엔진발전 시장에 집중하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성선박용 엔진 및 기자재는 조선시황 회복과 LNG선/대형컨테이너선 등 한국 조선소가경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가로 안정적인 물량 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 (가스/DF) 및 환경제품은 환경규제로 인한 선주들의 친환경선박 발주 트렌드로 수요 증가가 지속될 것으로 기대됩니다.육상 엔진발전 시장은 매년 약 5GW 규모의 발전소 발주가 형성되고 있습니다. 친환경 정책과 고객의 운영비 절감 요구로 가스엔진과 DF(이중연료) 엔진 발전시장이 성장 중입니다. 특히, 엔진 발전소의 대형화에 따라 대출력 중속 엔진 수요가 증가하고있습니다. 당사는 국내 유일 독자엔진(힘센엔진)과 특화된 EPC 관리 및 엔진발전 모듈화 기술로 시장 요구에 적극 대응하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다.육상엔진발전은 유가 및 세계 각국의 경제성장률과 관련 있으며, 당사의 주요고객인 개발도상국의 전력사업 민영화 확대 및 정부 예산 부족으로 민자발전이 활발히 도입되고 있습니다.(4) 경쟁요소 등 선박용 엔진 및 기자재는 중형엔진 자체 브랜드(HiMSEN)를 중심으로 세계 중/대형 선박용 엔진시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내/외 조선소 구조조정에 따른 조선소 감소로 엔진 제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두 사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를위해 저가 수주 공세를 펼치고 있으며, 중국조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 당사는 원가절감, 품질 차별화, 이중연료(DF) 엔진 등 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다. 2) 영업의 개황 선박용 엔진 및 기자재 부문의 2019년 수주는 미중 무역분쟁 등 불확실성 및 IMO 2020 규제에 대한 선주 관망 추세가 선박 발주지연으로 이어져, 시장 예측기관들이 전망한 예상치에 미치지 못하였습니다. 그러나, 여전히 LNG운반선, 초대형 탱커 및 초대형 컨테이너선 등 고부가가치선 위주로 선박용 엔진 수요는 증가 추세이며, 환경규제 본격 발효로 인해 친환경 (가스/DF) 엔진과 SCR(질소산화물 저감장치), BWTS (평형수처리장치) 등 환경기계 제품의 Package 수주가 늘어나고 있습니다. 또한, 2020년 모잠비크, 2021년 카타르 등 대형 LNG 프로젝트 발주가 예상되어 관련 선박 및 선박용 엔진/기자재 물량 증가를 조심스럽게 기대하고 있습니다. 그러나, 국내/외 조선소 구조조정에 따른 고객 감소와 국내/외 경쟁사의 저가 공세로 산업내 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

육상 엔진발전 부문은 북미/동남아 국가의 노후 발전소 교체 수요, 중동/아프리카 지역의 광산, 시멘트 공장용 신규 엔진 발전소 수요 및 인도/파키스탄 등 신규 원자력 발전소 건설에 따른 원전 비상발전기의 지속적인 수요를 기대하고 있습니다. 그러나 6개월 이내 단납기 요구 공사가 많고, 개발도상국(후진국)의 자금부족을 이유로 금융지원을 요구하는 공사가 많아 실제 수주로 확률은 높지 않은 편이 며, 수주로 이어지더라도 현지 상황에 따라 공사일정 및 납기 변경이 자주 발생합니다. 육상 엔진발전시장의 경우, 각국의 친환경 정책 및 운용비용 절감 요구에 따라 엔진 연료가 디젤에서 가스 및 이중연료(DF)로 대체되고 있으며, 발전소 대형화에 따라 대출력엔진 수요도 증가 추세입니다. 한편, 최근 코로나19의 영향으로 인해 세계경기 침체 및 소비심리 감소로 인한 수주 발주세 의 전 망은 예측이 불투명합니다. (1) 시장점유율 추이 현대 중공업 ㈜는 세계 1위의 저속엔진 시장점유율(평균 30%이상)을 유지하고 있습니다. (2) 신규사업 등의 내용 및 전망 SCR (질소산화물 저감장치), FGSS (가스공급장치), BWTS (선박평형수처리장치) 등환경기계 제품 시장에 참여하고 있으며, 엔진과 Package 영업으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 발전소 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하고 있어, 힘센 대출력 엔진 (H54DF, 20MW)을 개발하여 시장 진입 및 점유율을 확대할 예정입니다.육상 발전 역시 친환경을 중시하는 추세에 따라 신재생연료를 활용한 엔진이나, 고효율엔진을 선호하고 있어 당사도 가스엔진 및 각종 연료(바이오디젤, 폐비닐재생연료 등)를 활용한 엔진을 생산하고 있으며, 태양광 Hybrid 등 다양한 발전시장에 참여하고자 노력 중입니다. 또한, 엔진기계사업부는 사우디 아람코와 사우디 현지에 엔진 합작법인(JV)를 2020년에 설립하여 힘센엔진 라이선스 사업을 본격적으로 확대할 예정입니다. 현지 합작법인(JV)에서 생산된 엔진에 대해 로열티를 받는 새로운 비즈니스 모델을 구축하여 안정적인 추가수익 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

[그린에너지 부문] - 주요 종속회사 : 현대에너지솔루션㈜ 1) 시장여건(1) 산업의 특성 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있는 태양광 산업의 경우, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 풍부한 연구인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 전방산업(Up-stream)에 해당하는 폴리실리콘, 잉곳/웨이퍼 사업은 초기 투자비용이 크고, 기술적 진입장벽도 높아 소수의 선도업체에 의해 과점적 시장구조가 형성되었습니다. 반면에 후방산업(Down-stream)으로 갈수록 노동집약형 산업으로 상대적으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 당사는 이와 같은 태양광 산업 밸류체인 내에서 셀, 모듈, 시스템 및 설치 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2000년 2GW에 불과했던 세계 태양광 발전용량은 2017년 누적기준 422GW로 17년간 약 20배 성장하였습니다. 이는 매년 40%씩 급성장한 수치이며, 2017년 기준으로 세계 발전포트폴리오에서 차지하는 비중은 6.4%에 해당합니다. 태양광 비중이 1%에 도달하는데에는 20년 이상 걸렸으나 1%를 넘어서 5%에 도달하는데 걸린 시간은 6년에 불과 합니다. 친환경에너지 사용 확대를 위한 세계 각국 정부의 지원정책이 태양광산업 성장의 근간이 됐으며, 이를 바탕으로 규모의 경제가 작동되기 시작하면서 성장세가 더욱 가속화 되었습니다.태양광 설치량의 급증과 함께 태양광발전의 전기공급 비중도 증가하고 있습니다. 2012년 세계 전기공급량 중 태양광발전이 차지하는 비중은 0.45%에 불과했으나, 2017년 기준 태양광발전의 전기공급비중은 1.7%에 달했습니다. 보조금에 의존했던 태양광산업은 경쟁력을 갖춰가고 있으며, 결국 세계 발전산업 패러다임 전환을 이끄는 핵심 전원으로 부상하였습니다. 전 세계적으로 태양광 보조금이 감소하고 있지만, 보조금 감소 속도보다 태양광 제품의 가격 하락속도가 빨라 태양광 수요는 보조금 감소에도 불구하고 증가하고 있습니다. 사용량이 많아질수록 연료가격이 높아져 발전단가가 높아지는 화력발전과 달리 많이 쓸수록 규모의 경제가 확보되어 생산단가가 저렴해지는 기술에너지의 특성 상 태양광 수요 증가는 단가 하락을 통해 더 큰 수요를 만들어 내는 선순환 구조에 진입하였습니다.이렇듯 태양광 산업의 성장성을 좌우하는 것은 태양광 수요의 변화라고 볼 수 있습니다. Value Chain 전반에 걸쳐 글로벌 Top Tier들의 공급 확대에도 정책변화에 따른 수요 성장으로 수급이 회복되었으며, 공급과잉에 따른 가격 하락으로 태양광 경제성이 개선됨에 따라 중기적으로 수요가 성장하면서 업황 반등에 일조하였습니다.2019년 세계 태양광시장은 중국시장의 부진에도 불구하고 미국 및 유럽, 개도국시장의 고른 성장으로 전년에 이어 전반적으로 양호한 수요 증가세를 나타내었으며, 전년도 지원 정책 지연으로 인해 감소했던 중국 수요가 2020년에는 40GW를 회복할 것으로 예상되며 미국 시장 또한 12~17GW 신규 수요가 발생해 더 큰 폭으로 성장할 것으로전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 태양광 산업은 크게 유가 그리고 정책적 기조와 밀접한 연관성을 지닙니다. 초기 태양광 산업의 경우 높은 발전단가와 비효율성으로 인해 지상에서 상용화가 되지 못했습니다. 그러나 1970년대 Oil Shock 이후 전세계적으로 대체에너지의 개발 문제가 대두되기 시작하였고, 태양전지의 연구개발 및 상업화에 수십억 달러가 투자되면서 태양전지의 상업화가 이루어졌습니다. 이는 오늘날의 태양광 수요와도 일맥상통하는 부분으로서 전기가격 결정원료의 대부분이 LNG, 유류인 점을 고려할 때 유가, 천연가스 가격 상승은 화석에너지 발전단가 인상을 초래하게 됩니다. 이와 같은 기존 원료의 발전단가 상승은 친환경적 대체 발전원인 신재생에너지 수요에 긍정적 영향을 줄 것입니다.유가가 태양광 시장에 영향을 미치는 간접적 요인이라면, 각 국의 태양광 정책은 직접적인 영향요인이라고 할 수 있습니다. 지구온난화로 인한 탄소배출저감 기조와 미세먼지와 같은 환경오염 최소화를 위해 세계 각국은 친환경에너지 정책을 시행 중이며 태양광 에너지도 해당 정책 중 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 태양광 설치 보조금 지원, 세금혜택과 같은 지원정책들은 태양광 수요를 이끌어내어 산업을 성장시키고 있습니다. 특히 태양광 시장을 이끄는 중국과 미국은 전 세계적으로 중대한 영향을 끼치는데, 대표적인 예로 2018년 미국의 세이프가드와 중국의 보조금 축소 등이 해당년도 태양광 시장을 위축시킨 것을 볼 수 있습니다. 그러나 이러한 정책적 지원 기조에 따른 시장 환경 변화는 태양광 기술의 발전에 따른 그리드 패리티 도달로 인해 영향력이 감소될 전망입니다.

(4) 경쟁요소 등 글로벌 태양광 산업은 상위업체들이 미래 주도권을 선점하기 위해 치열하게 경쟁 중이며, 생산능력을 확장하여 생산단가를 낮추는 규모의 경제를 통해 경쟁 우위를 확보하고자 셀/모듈 설비증설을 하고 있습니다. 그러나 최근에는 태양광 주요 업체들이 제품의 인증, 판매망 구축, 성능 보증 등에 대한 부분에서 차별화하고 있는 추세입니다.제품 측면으 로 경쟁상황을 분석하면, 태양광 발전단가가 점차 그리드 패리티에 가까워짐에 따라 태양광 시장은 고효율 제품이 경쟁력을 갖추고 있습니다. 국내 주요 태양광 모듈 제조업체들은 최근 다결정에서 단결정으로 성능을 향상시킨 고효율 제품을 주력하여 판매하고 있고 모듈 관련 공정 개선, 다양한 기술 접목을 통하여 태양광 효율을 극대화하고 있습니다.

2) 영업의 개황 당사는 현재 태양광 모듈 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 2019년 기준 태양광 모듈 판매 비중은 전체 매출액의 90%를 상회합니다. 2017년까지 당사 모듈 판매의 주력 시장은 해외였으나, 2018년 주요 해외시장인 미국 정부의 태양광 세이프가드 발효와 대한민국 정부 당국의 태양광발전 정책 지원 및 당사의 국내 영업력 확대의 영향으로 국내 매출 비중이 크게 증가하였습니다. 2018년에 이어 2019년에는 국내를 기반으로 안정적인 매출을 지속함과 동시에, 미국 법인 설립을 통한 영업 강화 등의 노력으로 2018년 대비 해외 매출의 비중도 확대하였습니다. 당사는 기존 주력으로 하던 태양광 모듈 판매 뿐 아니라 인버터, ESS 관련 시스템 부문의 매출 비중을 확대하고, 태양광 발전소 개발(EPC) 및 O 서비스를 확대할 계획으로 2018년 5월 계열회사인 현대힘스㈜로부터 제어시스템 사업부문을 인수하여 제어시스템 사업부를 신설하였습니다. 2018년 본격적으로 인버터 및 ESS 판매를 개시하여 시스템 부문 제품의 매출 비중이 크게 확대되었으며, 현대건설이 추진한 국내 최대 육상용 태양광발전소(서산, 65MW급) 건설 공사를 수주하는 등 프로젝트 사업 또한 확대하여 용역매출 비중도 크게 증가하였습니다. 2019년에는 2018년도와 유사한 수준의 시스 템 매출액을 달성하였고. 전체 매출의 1.7%에 해당하는 용역 매출을 달성하였습니다. 한편, 최근 코로나19의 영향으로 인해 세계경기 침체 및 소비심리 감소로 인한 수주 발주세 의 전 망은 예측이 불투명합니다. (1) 시장점유율 추이 2019년 세계 태양광 시장은 중국 부진에도 불구하고 미국 및 유럽 등 양호한 선진국 수요와 개도국 수요 증가로 인해 120~130GW가 설치된 것으로 추정되며, 전년에 이어 상승세를 지속하고 있습니다.2019년 4분기 기준, 태양광 밸류체인 중 Top 10 기업 비중이 40%에 불과한 모듈 분야는 상대적으로 많은 기업들이 포진해 주도적인 기업이 없는 상황으로 시장주도권을 확보하기 위한 증설 및 기술경쟁이 치열해지고 있습니다.국내 태양광 모듈 생산 주요 업체는 당사를 비롯하여 한화솔루션, LG전자, 신성이엔지, 에스에너지 등이 있습니다. 지난 몇년간 태양광 시장의 가격경쟁이 격화되면서, 대기업 위주로 시장 점유율이 높아지고 있는 상황입니다. 에너지공단 자료 기준, 당사의 국내 태양광 모듈 시장 점유율은 2016년 11.68%에서 2018년 25.46%로 급성장하였으며, 2019년도에는 25.60%로 지난 해 수준을 유지하였습니다.

(단위 : 억원, MW, %)

구 분	2019년	2018년	2017년	2016년

해외	모듈	미국	금액	635.7	485.1	1,289.0	2,292.3

용량	133.2	94.0	261.6	341.3

시장점유율	1.07%	0.94%	2.38%	2.44%

비미국	금액	368.8	195.7	177.1	206.2

용량	85.4	46.2	32.3	29.6

시장점유율	0.68%	0.05%	0.04%	0.05%

용량 소계	218.6	140.2	293.9	370.9

해외시장 점유율	1.75%	0.13%	0.30%	0.49%

국내	모듈	금액	3,041.1	2,139.4	1,041.6	678.8

용량	800.9	516.0	203.5	106.2

인버터	금액	291.6	118.8	-	25.6

용량	353.1	200.0	-	27.0

ESS	금액	23.5	203.0	-	-

국내시장 점유율(모듈)	25.60%	25.46%	14.94%	11.68%

국내시장 점유율(인버터)	11.28%	9.87%	-	2.97%

※ 셀, 설치용역 매출 제외 기준 ※ 점유율 산출식 : 당사 판매용량 ÷해외, 국내 태양광 전체 시장 용 량 ※ 해외 태양광 시장 규모는 한국수출입은행 태양광산업 동향자료, 국내 태양광 시장 규모는 한국에너지 공단 자료를 참고하였습니다. ※ 2016년 매출액은 분사이전('16.01.01~'16.12.20)과 분사이후('16.12.21~'16.12.31) 매출 합계 기준(2) 신규사업 등의 내용 및 전망새로이 추진하기로 한 중요한 신규 사업은 없습니다.

[건설장비부문] - 주요 종속회사 : Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment (HHIB) 1) 시장여건(1) 산업의 특성 건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.브라질 건설기계 산업은 시장수요의 80% 이상이 현지 생산품으로 이루어진 역내 생산자간의 경쟁 구도이며, 또한 2019년 현재 각 제조업체는 생산량의 40% 수준을 인접 중남미 등지로 수출하는 것으로 추정됩니다. 브라질은 남미 유일의 제조산업 국가로서 현지 생산에 대한 국가적 유도와 지원은 향후에도 지속될 것으로 예측합니다.산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위하며, 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다. 브라질의 산업차량 시장은 시장의 60% 이상이 현지 생산품에 기반하고 있으며 주로 2톤~3톤급 소형 지게차는 현지에서 생산 및 판매하고, 4톤 이상의 중대형 지게차는 수입 판매하는 시장입니다. 다만, 건설장비와는 달리 현지 생산업체의 생산대비 수출실적은 10% 수준이며, 역내 생산 역내 판매로써 건설기계 산업 못지 않게 현지 생산업체간의 경쟁이 치열한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라 구축산업으로 건설경기, 브라질 정부 주도의 인프라 확대에 따라 2013년까지 지속적으로 성장하다 건설시장의 대규모 부정부패 스캔들, 대통령 탄핵 등으로 2017년까지 수요는 축소되었습니다. 2018년부터 농업, 광산을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 추가로 크게 확대될 것으로 기대됩니다. 다만, 이미 글로벌 주요 메이커가 브라질 현지 생산기지를 확보 하고 있으며, 지난 3년 이상 수요 침체기에도 각급 업체간 출혈경쟁이 심화되었기 때문에 향후 수요 회복기에도 현재와 같은 공급 초과 및 출혈경쟁 등이 예상됩니다.

산업차량 시장은 역시 건설기계 시장과 같이 지난 10년간 호황 및 침체를 겪었으나 2018년 이후로는 시장이 회복되고 있어 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다. 또한 브라질 헤알화 환율 절하가 상당기간 지속됨에 따라 현지 생산업체의 수출 판로 확보가 증가 할 것으로 예측됩니다. 다만, 이는 역내 생산자의 경쟁력 추가 향상에 기여하여 브라질 내 시장의 가격 경쟁 심화를 부추길 여지가 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설기계 산업은 전방산업이 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 경기변동성이 큰 산업이며, 계절적으로는 브라질 우기 및 휴가시즌인 11월~2월이 비수기, 3월~10월까지가 성수기인 특성이 있습니다. 산업차량은 건설기계 시장과는 달리 건설업종 보다는 물류업황 전체로부터 경기 영향을 받는 산업으로서 건설기계보다는 경기변동성이 작습니다. 고객은 우기/건기의 계절요인과 관계없이 구매하고, 기존 보유 장비의 교체시기에 대한 사전 예상이 가능하여 연중 균일하게 판매가 있습니다. 다만, 고객사의 당해년도 사업 예산 지출 등 일정상 연 하반기의 수요가 상반기 보다 많은 특성이 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 상위업체들은 전략적 제휴, M 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하고 다품목 생산체제를 구축하고 있으며, 고객의 요구에 즉시 대응하고 고객에게 단일한 공급 및서비스망을 제공하면서 고객 만족도 향상과 충성도 및 브랜드 의존도를 증대시키고 있습니다. 다양한 제품을 보유하면 특정산업이나 특정 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있어 경기침체기에도 영향을 덜 받게 됩니다. 또한, 다수의 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하며, 업체들은 딜러와의 파트너십을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하고 있습니다. 다만, 지역별로 딜러를 과도하게 세분화 할경우 고객에게 일관적인 응대를 하기 어려운 면이 있습니다. 당사는 이러한 경쟁요소에 대응하기 위하여 고객 유치 및 관리를 딜러에게 일임하지 않고 당사의 관여를 증대함으로써 브라질 전국적으로 동일한 수준의 고객 지원을 시행하고 있습니다.

한편, 다수의 글로벌업체의 현지 생산업체들은 치열한 경쟁을 하고 있으며, 브라질 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성상 동일한 브라질 역내 생산품이라 하더라도 제품의 브랜드, 품질 등을 구매의 주요 기준 중에 하나로 삼고 있습니다. 당사는 브랜드 이미지에서 역내 경쟁자 대비하여 약점이 있으나, 보다 친밀한 고객 관리 및 직접적인 대 고객 관여 증대, 딜러사와 협력관계 증대, 공동 전략 수립 및 시행을 통하여 이러한 약점을 보완하고 있습니다.

브라질 역내 생산장비와 수입장비 간의 경쟁에서는 역내 생산장비가 작업 환경별 맞춤 제품 공급, A/S 지원의 용이성 등으로 수입장비에 비해 구매 선호도가 높습니다. 다만, 최근 중국산 장비 등이 저가공세로 시장 진입 중이며, 이러한 Buying Market 이후에는 현지 공장을 설립하여 운영함으로써 경쟁 심화를 야기하고 있습니다. 중남미 수출시장에서 브라질 생산 건설기계(12톤 이상 굴삭기, 휠로더)의 점유율은 2017년 이전에 10% 수준이었으나 2017년부터는 약 40%이며, 과거 브라질산 장비의 품질에 대한 우려로 인하여 원산지 할인 요소가 존재하였으나 최근에는 브라질 제조업체들의 품질 향상 노력으로 이러한 우려가 차차 없어지고 있습니다.

2) 영업의 개황 2013년 브 라질 현지에 공장을 준공하여 양산을 개시하였으나, 양산 개시와 함께 브라질 시장침체가 시작 되었고, 이에 따른 구조조정을 2017년까지 시행하였습니다. 2018년 이후로는 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 사이클에 접어들었습니다. 이에 당사는 각 모델의 현지화 증대, 수출 판매 증대 등을 통해 브라질 및 중남미 시장 등에서의 판매확대를 추진하고 있습 니다. 또한, 설계 최적화, 고객 지역별/작업 환경별 제품 개발 체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 생산체계를 확보하여 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다. 한편, 최근 코로나19의 영향으로 인해 세계경기 침체 및 소비심리 감소로 인한 수주 발주세 의 전 망은 예측이 불투명합니다. (1) 시장점유율 추이

(단위 : 대)

구 분	2019년	2018년	2017년

판매량	점유율	판매량	점유율	판매량	점유율

HHIB	893	10.4%	651	9.0%	416	9.4%

Caterpillar	2,700	31.3%	2,302	32.0%	1,328	30.1%

Komatsu	1,100	12.8%	900	12.5%	572	13.0%

Volvo	900	10.4%	708	9.8%	421	9.5%

기타	3,023	35.1%	2,637	36.6%	1,679	38.0%

계	8,616	100.0%	7,198	100.0%	4,416	100.0%

※ 2017년 및 2018년은 미국 Yengst사 발표기준 (2019년 6월 발표). ※ 2019년은 브라질 기계협회(ABIMAQ) 발표로 1~11월 누계 점유율, 12월 당사 판매실적을 기반으로 연간 누계 점유율 추정(12월 실적 미발표) ※ 현재 시점 사별 시장점유율 미발표 ※ 점유율 발표 대상은 12톤 이상 굴삭기와 휠로더 전모델에 한함.(2) 신규사업 등의 내용 및 전망최근 급속히 증가하는 농업분야 건설장비 수요에 대응하기 위하여 비료장비, 사탕수수용 장비 등 휠로더를 개발하여 2019년 중 런칭하였습니다. 추가로 수륙양용 굴삭기 개발, 산업차량의 현지 생산 등을 검토 중에 있습니다.

특히 산업차량의 브라질 현지 생산은 건설기계에 편중된 사업 구조의 다각화를 통한 경기 침체기 대응 능력 향상을 위하여 추진하고 있으며, 산업차량 시장이 건설기계 시장 대비하여 경기변동성이 작기 때문에 기대하는 성과를 거둘 것으로 전망하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(2019.12.31 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外	-	12,563,735 (82.8%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비, 화공설비,보일러, 스크러버 外	-	1,376,229 (9.1%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,유체기계 外	HIMSEN	538,981 ( 3.5% )

그린에너지	제품	태양광 셀, 모듈 外	태양광모듈, 제어시스템 등 신재생에너지 外	-	446,103 ( 2.9% )

건 설 장 비	제품	굴삭기, 휠로다 外	건설용 기계장비 外	HYUNDAI	106,001 (0.7%)

기 타	기타
매출	선박부품 外,	선박부품 제조ㆍ판매 外	-	151,504 (1.0%)

합 계	15,182,553 (100.0%)

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 [조선부문]

(단위 : 백만$)

품 목	2019년	2018년	2017년

CRUDE OIL TANKER	320,000 DWT	92.0	92.5	81.5

158,000 DWT	61.5	60.5	55.0

PRODUCT CHEMICAL TANKER	50,000 DWT	35.8	36.5	33.75

BULK CARRIER	180,000 DWT	49.5	50.0	44.0

63,000 DWT	25.5	26.0	24.00

35,000 DWT	21.1	21.6	19.75

CONTAINER CARRIER	22,000 TEU	146.0	115.0	107.0

13,000 TEU	109.0	115.0	107.0

3,600 TEU	41.5	39.0	34.00

2,750 TEU	31.5	35.0	28.75

LNG CARRIER	174,000 CBM	186.0	182.0	182.0

LPG CARRIER	82,000 CBM	71.0	71.0	70.0

※ 자료 : Clarkson Research Services(2019.12) ※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter ※ 상기 가격변동 추이는 현대중공업㈜의 분할 전 가격변동 추이를 포함하여 기재하였습니다. 1) 산출기준 ㆍ 선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ 신조선가의 경우, 세계 경기 하락과 국가간의 분쟁에 따른 영향으로 보합세를 유지하고 있습니다.

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제 품별로 가격을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.

[엔진기계부문]

선박용 대형엔진은 거래선(조선소)의 선박 선형, 선주사의 선박 요구 사항에 따라 공급범위 및 엔진 타입이 매우 다양한 관계로 제품(엔진)별 가격 편차는 매우 크게 발생하여 수치화하기 어렵습니다. 글로벌 조선산업의 불황으로 인해 신조 발주 부족, 선가 하락을 초래하였고 이로 인한 엔진 가격 또한 영향을 받게 되었습니다. 엔진 타입의 경우, 현재 선박 시장이 환경 규제가 강화 되면서 친환경 선박 수요 증가에 따라 이중 연료(디젤+ 가스등) 엔진의 공급이 점차 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다. 대형LNG선 프로젝트 및 환경 규제 불확실성이 해소되면서 일반상선 발주 회복세, 그리고 이중 연료 엔진 장착 비중이 확대되는 긍정적인 요인들에 따라 수요는 점차 확대 될 것으로 예상되지만, 선가 하락에 따른 엔진 가격회복은 신조 발주 부진에 따라 더딜 것으로 판단하고 있습니다.

[그린에너지부문]

( 단위 : $/W)

품 목	2019년	2018년	2017년

태양광 모듈	단결정	0.22	0.3	0.4

다결정	0.21	0.3	0.3

1) 산출기준 ㆍ PV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격 동향 자료 기준입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ 미드스트림(Mid-stream) 시장에 속하는 셀과 모듈은 조립 산업의 성격이 강하 기 때문에 인건비와 재료비 비중이 높습니다. 또한 장치 산업이 아니기에 진입 장벽이 상대적으로 낮은 특징을 지니고 있습니다. 그러므로 생산업체가 많은 완 전 경쟁시장에 속하고, 업스트림(Up-stream)에 비해 공급 과잉 정도가 가장 심 화되어 있습니다. 이러한 비우호적인 업종의 환경에 따라, 태양광 모듈의 가격 은 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

[건설장비부문]

(단위 : 백만원)

품 목	2019년	2018년	2017년

건설장비	굴삭기	101.1	103.4	109.7

휠로더	101.1	96.3	100.9

산업차량	지게차	40.2	40.6	46.1

※ 판 매실적 기준

1) 산출기준 ㆍ(기종별 총매출액 합산 ÷ 판매 대수) ÷ 하나은행 최종고시 기간평균환율. ㆍ브라질 헤알화 평가 절상/절하에 따라 원화 표기 가격에 변동이 있습니다. ㆍ장비 판매 가격은 고객의 다양한 요구 사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 가격변동 추이는 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ 매년 주유통세가 1%p씩 상승하며, 제품가격도 현지화 기준 매년 적정수준으로 조정하고 있습니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 중)	주요 매입처

조 선	현대중공업㈜,현대삼호중공업㈜,㈜현대미포조선, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	원재료	기 자 재	선박건조 등	3,479,417(51.3%)	㈜포스코, 현대제철㈜ , FRANK MOHN AS 등

〃	강 재	〃	1,818,308(26.8%)

〃	의 장 재	〃	558,558(8.3%)

〃	기 타	〃	924,895(13.6%)

소 계	6,781,178(100.0%)

해양플랜트	현대중공업㈜,현대중공업파워시스템㈜	원재료	기 자 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작 등	134,444(36.0%)	㈜삼강금속, ㈜신화테크, 현대제철㈜, NSCC, ABB 등

〃	의 장 재	〃	71,842(19.2%)

〃	강 재	스크러버 제작 등	38,789(10.4%)

〃	전 계 장	보일러, 스크러버 제작 등	44,488(11.9%)

〃	기 계 류	발전설비 등	30,479(8.2%)

〃	기 타	〃	53,235(14.3%)

소 계	373,277(100.0%)

엔 진 기 계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품(대형+중형)	엔진제작 등	590,942(80.5%)	현대제철㈜, ㈜ 아벤틱스 등

〃	유 체 기 계	〃	28,711(3.9%)

〃	기 타	〃	114,437(15.6%)

소 계	734,090(100.0%)

그 린
에 너 지	현대에너지솔루션㈜	원재료	WAFER	셀/모듈생산	38,712(11.0%)	LONGi, ZHONGHUAN , Suntech, 한화큐셀 등

〃	외부셀	"	107,935(30.6%)

〃	기 타	"	46,364(13.1%)

〃	ESS/PCS	ESS, PCS 판매	13,790(3.9%)

반제품	모듈(ODM)	모듈판매	107,772(30.5%)

-	기 타	생산 부자재	38,314(10.9%)

소 계	352,887(100.0%)

건 설 장 비	Hyundai Heavy industriesBrasil-Manufacturing andTrading of ConstructionEquipment	원재료	Main Pump, Motor등 주요 기능품	건설장비 생산	131,425(52.5%)	현대건설기계㈜, CUMMINS 등,

원재료	엔진, 철판, Undercarriage 등	건설장비 생산	91,407
(36.5%)

부 품	Main Pump, Motor,전장부품	판매	14,773
(5.9%)

상 품	Forklift	판매	12,647(5.1%)

소 계	250,252(100.0%)

합 계	8,491,684

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 [조선부문]

품 목	2019년	2018년	2017년

STEEL PLATE(원/TON)	706,000원	759,000원	645,000원

형강(원/TON)	736,000원	760,000원	728,000원

PAINT($/리터)	$3.75	$3.73	$3.90

※ 상기의 가격변동추이는 현대중공업㈜ 의 분할 전을 포함한 평균치를 기재하였습니다. ※ 2017년과 2018년은 분할 전 현대중 공업 ㈜ 가격변동추이를 기재하였습니다. 1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)
ㆍ조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
ㆍPAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) 2018년부터 당사 표준 변경으로 기준 도료가 EH2350에서 EH2351로 변경되었습니다.

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
ㆍ조선용 형강 : Scrap가격
ㆍPAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제 품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다. 다만, 스 크 러버 제작용 6Mo 강판의 가격 동향은 다음과 같습니다.

품 목	2019년	2018년

6Mo 강판 ($/TON)	$9,850	$9,600

1) 산출기준 ㆍ 일본 NSCC사의 견적 가격 기준 2) 주요 가격변동원인 ㆍ Mo(몰리브데넘), Ni(니켈), Cr(크롬) 등 강판제조 원재료 가격의 변동

[엔진기계부문]

품 목	2019년	2018년	2017년

STEEL PLATE(원/TON)	706,000원	759,000원	645,000원

※ 상기의 가격변동추이는 현대중공업㈜ 의 분할 전을 포함한 평균치를 기재하였습니다. ※ 2017년과 2018년은 분할 전 현대중 공업 ㈜ 가격변동추이를 기재하였습니다. 1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

[그린에너지부문]

품목	제 4 기(2019년)	제 3 기(2018년)	제 2 기(2017년)

WAFER	국내	-	$0.558/장	$0.780/장

수입	$0.401/장	$0.481/장	$0.805/장

외부셀	국내	-	-	-

수입	$0.75/장	$0.95/장	$1.29/장

※ 상기 주요 원재료의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격 동향자료를 참고하였습니다. 1) 산출기준

ㆍ PV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격동향 자료 2) 주요 가격변동원인 ㆍ 폴리실리콘 등 웨이퍼제조 원재료 가격의 변동

[건설장비부문]

품 목	2019년	2018년	2017년

8mm STEEL PLATE (R$/TON)	R$2,706	R$2,561	R$2,479

22t TRACK CHAIN (R$/대)	R$6,055	R$5,316	R$4,882

22t ENGINE (R$/대)	R$25,850	R$25,850	R$20,544

1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 업체(GERDAU) 공급가 기준
ㆍ TRACK CHAIN : 업체(ITM) 공급가 기준
ㆍ ENGINE : 업체(CUMMINS) 공급가 기준

2) 주요 가격변동원인

ㆍ STEEL PLATE : 원재료 및 전력비용 상승에 따른 인상
ㆍ TRACK CHAIN : 철강 등 원재료 및 환율 상승에 따른 인상
ㆍ ENGINE : 특이한 변동 없음

4. 생산 및 설비가 . 생산능력

사 업 부 문	품 목	사 업 소	2019년	2018년	2017년

조 선	선 박	현대중공업㈜	10,000천GT	10,000천GT	10,000천GT

현대삼호중공업 ㈜	3,800천GT	3,800천GT	3,800천GT

㈜현대미포조선	2,467천GT	2,467천GT	2,467천GT

Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	502천GT	502천GT	502천GT

해양플랜트	해양플랜트설비	현대중공업㈜	* Note	* Note	* Note

엔 진 기 계	선박엔진	현대중공업㈜	16,000천BHP	16,000천BHP	16,000천BHP

그린에너지	셀	현대에너지솔루션㈜	103,500천장	95,973천장	100,870천장

모듈	1,593천장	1,505천장	1,480천장

건 설 장 비	굴삭기	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading ofConstruction Equipment	2,500대	2,500대	2,500대

휠로더	1,000대	1,000대	1,000대

백호로더	500대	500대	500대

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 상기의 생산능력은 현대중공업 ㈜ 의 분할 전 생산능력을 포함한 수치이며, 2017년과 2018년은 분할 전 현대중 공업 ㈜의 생산능력 을 기재하였습니다. ※ 현대중공업 파워시스템㈜ 는 제품 설계후 제 3자 법인을 통해 생산하므로 기재를 생락하였습니다. * Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.( 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

나. 생산능력의 산출근거1) 산출기준

ㆍ선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준
ㆍ 기 타 : 최대 생산능력 기준

※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다.

2) 산출방법

ㆍ 조 선 : 건조 용량(Gross Ton) 기준
ㆍ 엔진기계 : 대형엔진 및 중형엔진의 최대 생산마력(BHP) 기준 (대형엔진 12,000천BHP, 중형엔진 4,000천BHP)
ㆍ 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력 의 합계
ㆍ 건설장비 : 라인별 최대 생산능력 의 합계

※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제 품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.

다. 생산실적단위 : 백만원)

사 업 부 문	품 목	사 업 소	2019년	2018년	2017년

조 선	선 박	현대중공업㈜ 外	12,563,735	9,633,638	9,918,814

해양플랜트	해상구조물,발전설비 등	현대중공업㈜ 外	1,376,229	2,266,464	4,018,539

엔 진 기 계	선박엔진 등	현대중공업㈜ 外	538,981	574,529	786,514

전 기 전 자	변압기 등	Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited	-	-	113,616

그린에너지	태양광 셀, 모듈	현대에너지솔루션㈜ 外	446,103	347,476	256,776

건 설 장 비	굴삭기 등	Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment	106,001	78,312	61,440

기 타	선박부품 등	한국조선해양㈜ 外	151,504	260,627	335,297

합 계	15,182,553	13,161,046	15,490,996

※ 상기의 생산실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

사 업 부 문	품 목	사 업 소	당기 가동가능시간(생산가능량)	당기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

조 선	선 박	현대중공업㈜	28,078천M/H	20,242천M/H	72.1%

현대삼호중공업㈜	14,000천M/H	11,899천M/H	85.0%

㈜현대미포조선	11,500천M/H	10,371천M/H	90.2%

Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	7,896천M/H	7,351천M/H	93.1%

해양플랜트	해상구조물, 화공발전설비 등	현대중공업㈜	7,393천M/H	1,184천M/H	16.0%

엔 진 기 계	엔진류, 기계설비 등	현대중공업㈜	2,291천M/H	3,525천M/H	153.9%

그린에너지	태양광셀, 모듈	현대에너지솔루션㈜	105,093천장	75,126천장	71.5%

건 설 장 비	굴삭기 등	H yundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction
Equipment	277천M/H	259천M/H	93.5%

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 상기의 가동률은 현대중공업 ㈜ 의 분할 전 가동률을 포함하여 작성한 수치입니다.

(생산가능량) 산출근거>>

ㆍ 조 선 : 상선은 정상조업도에 해당하는 연간 투입 M/H(Man Hour) 기준 , 특수선은 생산직 평균인원의 연간 투입계획 M/H 기준
ㆍ 해양플랜트 : 해양은 정상조업도에 해당하는 연간 투입 M/H 기준, 플랜트는 생산직 평균인원의 연간 투입계획 M/H 기준
ㆍ 엔진기계 : 정상조업도에 해당하는 연간 투입 M/H 기준
ㆍ 그린에너지 : 연간 최대 생산가능량 기준
ㆍ 건설장비 : 연간 최대 투입가능 M/H 기준

마. 생산설비의 현황 등단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	4,747,138	2,220,333	1,622,047	953,895	152,709	572,889	10,269,011

취득/대체	(4,786)	(37,024)	34,972	109,619	18,116	155,812	276,709

영업양수로 인한 변동	-	-	-	-	-	77	77

처분	(3,783)	(57,598)	(13,180)	(14,616)	(19,927)	(8,320)	(117,424)

감가상각	-	(69,093)	(56,444)	(136,344)	-	(112,054)	(373,935)

손상차손	(14,647)	(3,609)	(10,344)	(7,786)	-	(24,710)	(61,096)

손상차손환입	-	-	-	120	-	-	120

환율변동효과	-	2,140	3,294	1,065	16	572	7,087

연결범위변동	(20,371)	(10,594)	(13,454)	(4,861)	(210)	(4,335)	(53,825)

기말	4,703,551	2,044,555	1,566,891	901,092	150,704	579,931	9,946,724

취득원가	4,703,551	3,217,935	2,540,525	4,397,272	150,891	2,436,382	17,446,556

정부보조금	-	(3,218)	(103)	(797)	-	(108)	(4,226)

감가상각누계액	-	(1,114,947)	(914,813)	(3,276,468)	-	(1,818,418)	(7,124,646)

손상차손누계액	-	(55,215)	(58,718)	(218,915)	(187)	(37,925)	(370,960)

※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 담보제공자산 1) 당기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지 및 건물	56,096	76,919	장기차입금	8,607	㈜국민은행

2) 당기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다 .

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자2019년 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향 후투자액

조 선	현대중공업㈜	트러스 구조물 자재	19.05-20.12	구축물外	생산능력증가	176	69(69)	107

TIG용접 작업장 조성 外 보완투자	19.01-20.12	구축물外	생산능력증가	1,632	1,232(1,232)	400

Ship Lift 증설, Gate 설치	19.10-20.12	구축물外	생산능력증가	254	254(254)	-

잠수함공장 지반 보강 外 보완투자	19.01-20.12	기계장치外	생산능력증가	108	108(108)	-

현대삼호중공업㈜	생산설비투자 外	19.01~19.12	기계장치外	생산능력증가	746	746(746)	-

㈜현대미포조선	생산설비투자 外	19.01~19.06	기계장치外	생산능력증가	635	635 (110)	-

Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	생산설비투자 外	19.01~19.12	기계장치 外	생산능력증가	146	146(146)	-

해양플랜트	현대중공업㈜	절단장 이설 및 소조립장 개조 外 보완투자	19.01-20.12	구축물外	생산능력증가	217	217(217)	-

엔진기계	현대중공업㈜	LPG엔진 생산을 위한 시운전 설비 구축	19.06-20.12	구축물外	생산능력증가	120	120 (120)	-

신규 가스 공급 설비 外 보완투자	19.01-20.12	기계장치外	생산능력증가	343	343(343)	-

그린에너지	현대에너지솔루션㈜	보완투자	18.09~19.09	기계장치外	생산능력증가	400	180(165)	220

보완투자	18.09~19.09	구축물外	노후교체	39	39(38)	-

기 타	현대중공업㈜	미포1안벽 JIB CRANE 교체 外보완투자	'19.07~21.12	기계장치外	생산능력증가	101	48(48)	53

공무수선자재 통합창고 조성 外	19.01-20.12	기계장치外	생산능력증가	335	335(335)	-

합 계	5,252	4,472(3,931)	780

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다. ※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 상기의 진행중인 투자는 현대중공업 ㈜ 의 분할 전 투자를 포함하여 작성한 수치입니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사 업 부 문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금 액	2020년	2021년	2022년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	4,361	2,079	2,282	-	생산능력 증가

현대삼호중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	845	845	-	-	생산능력 증가

㈜현대미포조선	생산설비투자 外	기계장치外	1,794	970	824	-	생산능력 증가

Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	생산설비투자 外	기계장치外	119	119	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자 外	구축물外	137	76	61	-	생산능력 증가

엔진기계	현대중공업㈜	생산설비투자 外	구축물外	1,303	642	661	-	생산능력 증가

그린에너지	현대에너지솔루션㈜	생산설비투자 外	기계장치外	220	220	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	생산설비투자 外	구축물外	677	324	353	-	생산능력 증가

합 계	9,456	5,275	4,181	-

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 2019년 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다. ※ 2020년 및 2021년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2022년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가 . 매출실적(단위 : 백만원)

사 업 부 문	매 출 유 형	품 목	2019년	2018년	2017년

조 선	제 품	선박	수 출	11,287,511	9,010,161	9,153,629

국 내	1,276,224	623,477	765,185

합 계	12,563,735	9,633,638	9,918,814

해 양플 랜 트	〃	해상구조물발전설비 등	수 출	1,112,904	2,148,667	3,900,159

국 내	263,325	117,797	118,380

합 계	1,376,229	2,266,464	4,018,539

엔 진 기 계	〃	선박엔진 등	수 출	491,495	468,405	676,410

국 내	47,486	106,124	110,104

합 계	538,981	574,529	786,514

전 기 전 자	〃	변압기 등	수 출	-	-	1,115

국 내	-	-	112,501

합 계	-	-	113,616

그린에너지	〃	태양광 셀, 모듈	수 출	86,891	68,224	145,227

국 내	359,212	279,252	111,549

합 계	446,103	347,476	256,776

건 설 장 비	〃	굴삭기 등	수 출	13,634	12,220	27,348

국 내	92,367	66,092	34,092

합 계	106,001	78,312	61,440

기 타	기타매출	선박부품 등	수 출	-	149	386

국 내	151,504	260,478	334,911

합 계	151,504	260,627	335,297

합 계	수 출	12,992,435	11,707,826	13,904,274

국 내	2,190,118	1,453,220	1,586,722

합 계	15,182,553	13,161,046	15,490,996

※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다. ※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성 되었습니다. ※ 제44기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 [조선부문] 1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불3) 판매전략 ㆍ 친환경/에너지 고효율 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 ㆍ 대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증 진 ㆍ 경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ 당 사 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대 [해 양 플랜트부문] 1) 판매경로 ㆍ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사, 국내외 EPC 건설업체, 민자사업자와의 직접매매 계약 또는 Agent를 통한 계약 형태 2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불3) 판매전략 ㆍ가격경쟁력 확보 방안 마련(신규 Sub Vendor 발굴을 통한 가격경쟁력 방안 등) ㆍ 프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행방안 도출 ㆍ 정유공장의 핵심기기인 중질유 촉매접촉분해시설(RFCC), 석유화학 공장의 주기기인 각종 반응기(Reactor), 수소반응기 및 대형 압력용기, 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업분야 특화 및 강화 ㆍ 전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 남미지역, 중앙아시아 지역) ㆍ 국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업 ㆍ 풍부한 공사 경험과 실적을 토대로한 최적 납품 방안 및 최단 납기 제시 ㆍ 원가 절감을 통한 가격 경쟁력 및 기술 경쟁력 확보 방안 마련 (국산화, 표준화, 그룹 통합 구매를 통한 규모의 경제화 및 다수의 공사 수행 경험 활용) ㆍ 주요 국영석유공사의 발주공사에 대비하여 현지업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ 기존 모델 개선 및 신규 모델 개발을 통한 가격/기술 경쟁력 확보

[엔진기계 부문] 1) 판매경로 ㆍ 선박용엔진 및 기자재 : 국내외 중/소형 조선소 실수요자와의 직접매매 또는 Agent를 통한 계약형태 ㆍ엔진발전 : 세계 각국의 전력청 및 국내외 발전플랜트 업체와 단독 입찰 또는 전략적 제휴를 통한 공동 입찰방식의 계약형태 2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불3) 판매전략 ㆍ LNG운반선 및 LNG Fueled 선박발주증가에 따른 DF(이중연료)엔진 영업 집중 ㆍ H35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략제품 집중 영업 ㆍ 디젤 엔진 성능개선 및 DF엔진 Full Line-Up 구축으로 고객 요구 대응 및 시장 확대 ㆍ 힘센DF엔진, SCR, BWTS 등 고객사 기술설명회 활성화 ㆍ 환경기계제품 및 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대 ㆍ Hi-Well 펌프 (유압식 박용펌프) 타겟고객 선정 및 집중 영업을 통한 점유율 확대 ㆍ BWTS제품 USCG 인증 (2018.10) 홍보 및 추가 인증 조기 확보 ㆍ 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응 ㆍ Hybrid 발전 , IPP 사업 진출 등 다양한 시장 진출 시도 ㆍ 해외 원자력발전소 비상발전기 공급자격 획득 및 현지영업 강화

[그 린 에너지부문] 1) 판매경로 ㆍ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통핸 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태 2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상 판매, ㆍ조 건 : 기성불, 납품불3) 판매전략

구 분	판 매 전 략

미 주	- '19년은 미국 ITC(Investment Tax Credit) 30%를 적용 받을 수 있는 마지막 연도로써, 시장 수요가 큰 폭으로 증가할 것으로 전망
- 이에 따라, 미국 내 대형 Distributor 및 EPC 고객 밀착 영업으로 매출량 증가 도모
- 미국 50kW 인버터 시장점유율 1위의 중국 제조사 및 현지 대형 프로젝트에 트랙커 공급 실적을 보유한 국내 제조사와 전략적 파트너쉽을 통하여 영업망 및 A/S 거점 공유로 ODM 제품 수출 판매 추진

호 주	- 전력 요금 상승에 따라 호주 PV 시장 급성장 중 ['19년 3.9 GW → '20년 4.3 GW (예상)]- 현지의 대형 Distributor와의 밀착영업으로 매출량 증가
- 현지 진출한 중국 인버터 제조사와 Co-Lincense 취득하여 신속한 ODM 제품 확보 및 수출 판매 추진

일 본	- FIT가격 하락 및 입찰제 대상 범위 확대로 대형 신규 프로젝트 수요는 감소하나 중소형 중심의 미가동 및 자가소비 프로젝트 수요 증가 예상- 중국ODM 제품으로 일본 내 대형 Distributor 및 EPC 고객 밀착 영업으로 매출량 증가 도모- 전시회 및 홍보매체를 통한 브랜드 및 기업 신뢰도 상향

국 내	- 국내 태양광 시장은 정부정책 지원 및 검증된 수익성 등에 따라 매년 확대되고 있으며['18년 2.1 GW → '19년 2.8 GW (예상)], 당사는 대리점 판매 방식과 직판 방식을 병행하여 매출 극대화 추진- '18년 초부터 활용중인 중국 제조사 파트너쉽을 통하여 가격 및 품질 경쟁력을 보유한 ODM 제품 확보 및 공급량 확대 중- 가격 경쟁력을 확보한 50kW 인버터를 중소형 분양 시장에 공격적으로 판매하고, 국내 최대 프로젝트 공급 실적을 보유한 1MW 제품을 대형공사에 투입하여 시장 점유율 제고 및 매출 극대화 실현

[건설장 비 부문] 1) 판매경로 ㆍ 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상 판매, ㆍ조 건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)3) 판매전략 ㆍ수요 사전 예상을 통한 재고 사전 확보 및 장비 적기공급 ㆍ 고객처별/지역별 작업환경/파이낸싱 성향 분석에 따른 밀착영업 및 할부 제공 ㆍ 딜러(판매 Agent) 교육을 통한 판매 지속 증대

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수 주 일 자	납기	기초계약잔액	신규계약액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	2019년12월31일까지	-	-	21,480,654	-	14,431,228	-	12,563,734	-	23,348,148

해 양플랜트	2019년12월31일까지	-	-	2,106,286	-	545,125	-	1,376,229	-	1,275,182

기 타	2019년12월31일까지	-	-	976,775	-	1,541,875	-	1,223,778	-	1,294,872

합 계	-	24,563,715	-	16,518,228	-	15,163,741	-	25,918,202

※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액 ※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치입니다. ※ 당 기말 현재 계약은 체결되었으나 발효되지 않은 조건부 계약 8건( 825,652 백만원 )은 포함되어 있지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 시장위험1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권과 계약자산 연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산 과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분	미연체	1년 이하	2년 이하	3년 이하

기대손실율	0.02%~0.44%	0.36%~16%	27%~54%	58%~100%

(2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금 에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 지분상품(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우당기와 전기 총포괄손익의 변동금액은 각각 187백만원과 308백만원입니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

부채 총계	12,129,058	11,618,935

자본 총계	12,926,315	13,110,963

예금(*1)	2,833,154	4,323,801

차입금(*2)	5,321,580	3,900,438

부채비율	93.83%	88.62%

순차입금비율(*3)	19.25%	(*4)

( * 1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. ( * 4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

1. 영업이익(손실)	290,168	(481,365)

2. 이자비용	165,679	138,528

3. 이자보상배율(1÷2)	1.75	(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나 . 위험관리 정책 및 조직 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 하고 있습니다.

또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정 3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리 조직

담 당 부 서	담 당 인 원	담 당 업 무	비고

자금팀	거래체결 4인	- 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

관리팀 등	거래확인 11인

8. 파생상품거래 현황

가. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하고 있습니다.

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 2 . 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

나. 파생상품거래 현황

1) 당 기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	파생상품	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도 (*)	USD	KRW	8,459,124	1,131.08	2020-12-01	3,270

EUR	KRW	30,925	1,413.01	2021-11-10	20

USD	CNY	12,797	7.06	2020-06-01	21

현금흐름위험회피	통화선도	USD	EUR	4,422	0.76	2020-10-05	5

KRW	GBP	34,901	1,495.76	2020-08-13	17

통화스왑	KRW	USD	664,982	1,138.27	2021-06-10	7

매매목적	통화선도	USD	KRW	81,292	1,162.76	2020-07-05	22

(*) 최초 체결시점에는 공정가치위험회피 요건을 충족하지 못하였으나, 후속적으로 공정가치 위험회피로 재분류된 파생상품이 포 함 되어 있습니다. ※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

2) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	당기손익-공정가치측정금융자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	51,302	70,396	182,312	54,321	-	-	-	-	87,566	53,457	33,402	67,441

현금흐름위험회피	통화선도	569	110	680	92	-	-	-	-	-	-	-	-

통화스왑	3,968	8,152	-	3,650	-	-	-	-	-	-	-	-

매매목적	통화선도	-	-	-	-	1,036	-	-	-	-	-	-	-

합 계	55,839	78,658	182,992	58,063	1,036	-	-	-	87,566	53,457	33,402	67,441

3) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	(265,162)	-	189,559	478,950	432,634	164,853	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	3,458	-	-	-	-	3,212

통화스왑	-	-	29,781	16,241	-	-	258

매매목적	통화선도	-	-	6,998	21,067	-	-	-

보통주 매수청구권(*)	-	-	1,454	-	-	-	-

보통주 매도청구권(*)	-	-	-	1,147	-	-	-

합 계	(265,162)	3,458	227,792	517,405	432,634	164,853	3,470

(*) 연결실체는 보유 중이었던 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트와 지분옵션약정을 체결하고 있었으며, 당기 중 보유 주식 전량을 매각함에 따라 지분옵션약정이 종결되었습니다. 연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 3,470백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 923백만원 을 차감한 2,547백 만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 2,547백만원으로 이 루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말 로부터 44개 월 이내 입니 다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사 및 주요 종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

회사명	계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

한국조선해양㈜	㈜신영	2018.02~2020.02	서부동 사택 부지 매각	토지면적기준(계약가: 2,380 억원)

현대중공업㈜	GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일~인도일	LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

MAN Energy Solutions SE (구. MAN B DIESEL A/S)	2014.01~2033.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	2012.01~2031.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

※ 현대중공업 ㈜ 의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다. ※ 서부동 사택 부지는 2020년 2월 7일 매각 완료 되었습니다.

10. 연구개발활동

당사 및 주요 종속기업의 연구개발활동은 다음과 같습니다. [ 한국조선해양㈜ ] 가. 연구개발활동고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

종합연구소	울산광역시 동구 방어진순환도로 1000	ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구 ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발	·용접접합연구실 ·도장방식연구실 ·생산역학연구실 ·자동화연구실 ·기술컨설팅센터 ·진동소음기술센터 ·연구기획팀 ·연구운영팀

기계전기연구소	경기도 성남시 분당구 분당로 55 분당퍼스트타워 7,8층	ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발ㆍ미래 선박 기술 연구ㆍ친환경 선박시스템 개발ㆍ고효율 선박 가스시스템 개발ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발	·미래선박연구실 ·첨단추진시스템연구실 ·열에너지시스템연구실 ·동역학연구실 ·극저온시스템연구실 ·가스시스템연구실 ·화공시스템연구실 ·시스템안전연구실 ·생산시스템연구실 ·전기제어연구실 ·사이버네틱스연구실 ·자율운항연구실 ·연구전략팀

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2019년	2018년	2017년	비고

원 재 료 비	4,188	5,789	16,676

인 건 비	28,118	32,261	35,218

감 가 상 각 비	3,967	6,084	9,325

위 탁 용 역 비	36,343	13,452	14,823

기 타	11,629	13,173	14,707

연구개발비용 계 (*1)	84,245	70,759	90,749

(정부보조금)(*2)	(643)	-	-

회계처리	판매비와 관리비	75,837	66,666	77,996

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	7,765	4,093	12,753

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.6%	0.5%	0.6%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다.

라. 연구개발 실적 1) 자체연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

한국조선해양종합연구소	도장공장 모니터링 시스템 개발	공정 자동화를 통한 작업환경 개선

LNG 배관 부식방지 기술개발	배관 성능 향상을 통한 기술 경쟁력 확보

친환경 도료 기술개발	친환경 도료 현업적용을 통한 작업성 향상

블라스팅 자동화 장치 개발	블라스팅 품질 향상 및 작업성 개선

선박 탈황장치 성능 개선 기술개발	제품 성능 개선을 통한 경쟁력 확보

도장 시공기법 최적화 개발	유기용제 사용량 저감 및 품질 향상

배관 작업 자동화 시스템 개발	용접 품질 향상 및 원가절감

한국조선해양기계전기연구소	LNG 재액화 기술개발	가스화물 처리시스템 기술경쟁력 강화

배관 유체 유동 해석 기술개발	최적설계를 통한 시스템 성능 향상

컨테이너선 안전설계 기술개발	안전설계 적용을 통한 고객 신뢰도 제고

선체 경량화 기술개발	원가 절감 및 제품 경쟁력 확보

LNG 화물창 단열성능 향상 기술개발	성능 향상을 통한 기술력 확보

선박 통신 시뮬레이터 개발	선박 내 통신 안정성 향상

선박용 LNG 연료탱크 개발	선박 연료탱크 경량화 설계기술 확보

LNG 운반선 시스템 제어로직 개발	선내 시스템 연계를 통한 성능 향상

선박 방한 최적화 설계기술 개발	전력 사용량 절감 기술 확보

2) 외부위탁연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대학교	LNG 가스선 배관성능 향상 기술개발	기술역량 확보 및 가스선 수주경쟁력 강화

블록 내부 용접용 소형 로봇 개발	용접 생산성 및 작업 편의성 향상

LNG 재액화 시스템 개발	최적 성능 확보를 통한 기술경쟁력 향상

부산대학교	용접부 설계 최적화 기술개발	기술경쟁력 및 고객신뢰도 확보

UNIST	전자파 적합성 설계 기술 개발	국제 표준을 만족하는 해석기법 정립

POSTECH	생산 공정 모델링 기술개발	생산 공기 최적화를 통한 원가 절감

KAIST	선체 변형 예측 시스템 개발	자동 모델링 캐드 모듈 개발에 활용

[현대중공업㈜] 가. 연구개발활동고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 함정 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대중공업기업부설연구소	울산광역시 동구 방어진 순환도로1000	ㆍ선박 및 해양구조물에 대한 연구 ㆍ해양구조물의 구조물 구조 해석 ㆍ 해양구조물의 유체 해석 ㆍ 해양구조물 의 설치 해석 ㆍ최적 용접기법 개발ㆍ스마트십 개발 ㆍ 엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석기술개발 ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구 ㆍ함정 설계기술 개발	·선박구조연구실 ·선박성능연구실 ·선박운항연구실 ·선박의장연구실 ·성능평가연구실 ·용접시공개발과 ·디지털선박연구실 ·그린동력시스템연구실 ·친환경시스템연구실 ·지능제어시스템연구실 ·시스템성능연구실 ·최적설계연구실 ·디지털트윈연구실 ·함정연구실 ·해양산업연구실

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2019년	비고

원 재 료 비	2,055

인 건 비	11,248

감 가 상 각 비	320

위 탁 용 역 비	30,757

기 타	4,096

연구개발비용 계(*1)	48,476

(정부보조금)	-

회계처리	경상개발비	39,665

연구비	4,851

개발비	3,960

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100](*2)	0.89%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. (*2) 매출액은 19년 6월 물적분할로 인한 신설법인 설립시부터 반영하였습니다. 라. 연구개발 실적

1) 자체연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

현대중공업기업부설연구소	의장품 지지구조 최적서계 기술 개발	의장품 지지구조 개선을 통한 선체 경량화

운항효율 향상을 위한 선형설계 시스템 고도화	운항효율 제고를 통한 수주경쟁력 확보

운동/조종 성능 통합 평가 시스템 개발	표준 평가시스템 확보 및 공수 절감

의장품 위험도 평가 기술 개발 및 기준 정립	의장품 리스크 최소화를 통한 고객만족도 향상

선속 시운전 지원 시스템 개발	선속시운전 수행법 표준화를 통한 고객신뢰 확보

저공동 추진체계 연구	추진체계 공동현상 감소를 위한 부가물 설계기술 개발

수상함 HVAC 소음예측 기술개발	함정설계건조기준의 함내소음 수준 만족

대출력 H54DFV엔진 연소시스템(2단과급) 개발	신규엔진 개발을 통한 대출력 친환경 발전시장 확대

선박용 SCR 원가 경쟁력 강화 설계기술 개발	대형 저속엔진 저압 SCR 시스템 경쟁력 강화

환경기계제어기 표준화 개발	통합형 제어기 독자설계 기술 확보 및 원가 절감

프로펠러 경량화 기술 개발	프로펠러 형상 설계기술 개발로 경량화

빅데이터 기반 성능/내구 향상기술 개발	빅데이터 기반 인공지능 기술 접목을 통한 연료비 절감

다중 FPSO영업모델 개발	FEED 기술 확보 및 FPSO 영업 모델 확보

해상 작업성 평가 시스템 개발	해상 작업 공기 예측 기술 확보

고정식 플랫폼 설계 기술 개발	FEED 기술 확보 및 구조 물량 저감 기술 확보

계류시스템 설계 고도화	FEED 기술 확보 및 최적 제원 산정 기술 확보

2) 외부위탁연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대학교	신 운항조건 프로펠러 하중평가	선박운항 안전성 향상 및 추진기 설계 기술 고도화

함정 RCS 고려 최적배치 기술개발	수상함의 피격확률 감소를 통한 생존성 향상

연세대학교	빅데이터 기술을 활용한 최적선형도출	설계공수 단축 및 최적선형 도출

울산대학교	중형엔진 마찰저감 기술 개발	중형엔진 연비향상 및 내구성 증대

엔진 부품 정비 주기 증가를 위한 마모방지 기술 개발	마모량 예측 기술 확보 및 정비 주기 증가로 고객만족도 향상

한국해양대학교	선박 조종성능 예측을 위한 해석기술 개발	실 해역 선박 거동 해석을 위한 핵심기술요소 확보

University of Zagreb	에너지 저감형 부가물 구조건전성 평가기술 개발	구조건전성 평가절차 정립 및 내구성 향상 기술 개발

한국과학기술원	위상최적화기술을 이용한 중형 엔진 주요부품 경량화	엔진시스템 전체를 고려한 주요부품 최적설계 및 경량화

SCR 촉매 설계 최적화 기술 개발	SCR 촉매 단면 형상 최적화를 통한 NOx 제거 효율 향상

부경대학교	대형엔진 저압 SCR용 버너 개발	버너 독자설계 기술 및 수주경쟁력 확보

[현대삼호중공업㈜] 가. 연구개발활동조선 기반기술 확보를 목적으로 선박해양연구소를 운영하였으나, 2007년부터는 설계부서로 통합하여 운영하고 있습니다.나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	2019년(개별)	2018년(개별)	2017년(연결)	비고

원 재 료 비	-	-	1

인 건 비	-	-	3,814

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	18,916	14,426	13,509

기 타	203	97	280

연구개발비용 계 (*)	19,119	14,523	17,604

(정 부 보 조 금)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	19,119	14,523	17,604

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.55%	0.55%	0.34%

(*) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. ※ 2017년은 연결기준 연구개발비용과 매출 기준입니다.

[㈜현대미포조선] 가. 연구개발활동고부가 선종ㆍ선형의 지속적인 연구 개발 및 생산기술 연구 등을 통해 고수익형 사업구조를 구축ㆍ유지하고자 꾸준한 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 현재 선박 설계의 자동화 및 생산 등에 관련된 프로그램 연구개발에 집중하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

시스템개발연구소	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	ㆍCAD/CAM, 선형개발, 구조진동	·종합설계부 ·시스템개발과

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2019년	2018년	2017년	비고

원 재 료 비	-	126	1

인 건 비	4,089	3,419	3,814

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	2,322	2,443	2,905

기 타	-	-	-

연구개발비용 계 (*)	6,411	5,988	6,720

회계처리	판매비와 관리비	6,411	5,988	6,720

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.21%	0.25%	0.27%

(*) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 연구개발 실적1) 자체연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

시스템개발연구소	[AM Carling Plan 시스템개발] 등 설계기술 관련 프로그램 94건 개발	표준선 및 특수선 개발을 위한 요소기술 확보
설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여
신규 선박 설계를 위한 데이터베이스 구축 등

2) 외부위탁연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

Cadwin	외판도면자동화 PGM	설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여

Flat-Bar 사상 공정 개선을 위한 NC Sequence 개발	설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여

Infoget	Vizzard Viewer 추가 개발	설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여

Witsoft	AM 족장 모델링 시스템	설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발에 기여

[ Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. ] ㆍ해당사항 없습니다. [현대에너지솔루션㈜] 가. 연구개발활동 셀 /모듈과 관련된 제품 효율 향상 및 모듈 신뢰성 개선, 시뮬레이션 등 시장 지향적인최적 기술을 개발하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

디바이스연구소	충청북도음성군소이면소 이 로 313	ㆍ셀 효율 향상 기술 개발 및 양산 적용/안정화ㆍ셀 품질/신뢰성 향상 기술 개발 및 제품 적용ㆍ셀 자재 사양 변경 (웨이퍼, 전극 페이스트, 화학 용액 등)ㆍ셀 시설 투자 검토 및 추진 (신규 공정/설비 기존 라인에 추가하여 기존 셀 효율 개선, 신규 고효율 셀 제조 라인 투자안 검토)	·셀개발팀

ㆍ고출력 및 고발전량 모듈 기술개발 (설계/자재/공정)ㆍNew Application 用 모듈 기술개발 (설계/자재/공정) 및 제품화ㆍ모듈 신규 자재 평가 및 다원화 자재 업체 발굴ㆍ모듈 양산공정 개선ㆍ개발/평가 用 모듈 제작, 국책과제 행정, 당사 지식재산권(특허) 관리	·모듈개발팀

ㆍ제품 신뢰성 모니터링, 문제 원인 분석 및 개선ㆍ태양광 셀/모듈 신뢰성 동향 모니터링 및 선제 대응ㆍ제품 인증 취득 및 유지/관리, 인증 동향 모니터링 및 선제 대응ㆍ모듈 발전량 예측/시뮬레이션 및 발전성능 개선 기술개발ㆍ공인시험소 관리/운영 및 효율화	·신뢰성연구팀

마북연구소	경기 용인시기흥구마북로240번길17-10	ㆍ제품 설계 (태양광 PCS의 S/W 및 H/W 개발, 구조 설계, 신규 제품 양산화 설계)
ㆍ제품 개발 (제품 규격 분석 및 신뢰성 평가)
ㆍ시스템 설계 (Micro Grid 연계 시스템 설계, 신제품 기술 분석 및 개발)
ㆍ제품 인증 (국내/외 인증 획득 및 기술 인증 관리)	·솔루션개발팀

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2019년	2018년	2017년	비고

원 재 료 비	425	533	212

인 건 비	1,749	1,400	1,077

감 가 상 각 비	474	526	3,011

위 탁 용 역 비	61	75	12

기 타	2,150	1,372	455

연구개발비용 계 (*)	4,859	3,906	4,767

(정 부 보 조 금)	(643)	-	-

회계처리	판매비와 관리비	1,515	1,562	3,210

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	2,701	2,344	1,557

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기 매출액 ×100]	0.95%	1.12%	1.83%

(*) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 라. 연구개발 실적

1) 자체연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

디바이스연구소	300W 이상 PERL 모듈용THIN WIRE INTERCONNECT	고출력 모듈 신제품 개발을 위한 셀 설계 기술 및 셀 interconnection 기술 개발선행 특허 리스크 분석 및 리스크 저감을 위한 셀/공정 설계 기술 개발고출력 모듈 신제품, 시제품 제작을 통한 선제 검증

고효율 모듈화(Multi-Busbar+Half-Cut)제품기술 개발	고출력 half-cut 모듈 신제품 개발을 위한 셀 절단 기술 및 모듈화 기술 개발고출력 모듈 신제품 시제품 제작을 통한 선제 검증

건물 외벽형 BIPV통합 솔루션 시스템 개발	심미성 확보를 위한 다색상 전면재 조사 및 적용성 검토 진행경량 지붕형 모듈, 다양한 형태의 외벽형 application 모듈의 신제품(BDMax) 시제품 확보 및제품화 네트워크 구축

양면발전 P형 PERC 태양광 모듈 상용화 기술 개발	고출력, 양면수광 FLAGSHIP 신제품 (HDMax 및 HDMax Duo) 디자인 및 공정 개발로 제품화 기반 구축
양면발전 모듈 시제품 제작 (300W) 및 고출력 신제품 모듈 시제품 개발 (325W, 60셀급)신규 application에 양면발전 모듈 적용 가능성 실증 및 실증 데이터 확보

리빙랩 방식의 학교 태양광 발전 시설의안전강화와 디자인 개선	기존 학교 태양광시설 Failure mode 분석을 위한 시스템 설계
사용자 친화형 시스템 기술 및 네트워크 확보

마북연구소	태양광 인버터1MW(750KW)개발	중대용량 인버터 개발을 통한 매출 증대

BBMS 연계 시스템 개발	배터리 모니터링 및 컨트롤 기능을 탑재한 응용 소프트웨어 개발

ESS용 3레벨 PCS 제어 알고리즘 개발	전력변환장치에 3-레벨 신기술 적용하여 누설전류 감소 및 고조파 외형률을 향상시켜 품질 향상

2) 외부위탁연구 ㆍ 해당 사항 없습니다. [현대중공업파워시스템㈜] ㆍ해당사항 없습니다. [ Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment]

ㆍ해당사항 없습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사 및 주요 종속기업과 관련하여 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과 같습니다. [한국조선해양㈜] 가. 지적재산권 보유현황 등

당기말 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	3,468	547

해외	208	328

계	3,676	875

※ 한국조선해양㈜와 현대중공업 ㈜ 가 공유하는 특허는 국내 3,327건, 해외 186건입니다. 나. 환경관련 규제사항 등1) 온실가스 관리기본적으로 서울 계동사옥, 문화일보사옥, 씨마크호텔의 전기/가스 사용량을 매월 모니터링하고 있습니다. 또한 계동사옥에서는 보일러 버너 저녹스로 교체, 프로젝트 창호 교체, LED 등으로 교체하는 등 전기/도시가스 사용량 절감 노력을 하고 있습니다. 문화일보 사옥에서는 매년 보일러 세관 및 노후설비를 보수함으로써 도시가스 사용량 절감을 추진하고 있습니다. 씨마크호텔의 경우 지열에너지를 이용하여 연회동 냉/난방 에너지로 사용하고 있으며, 태양광패널을 설치하여 주차장 전열에너지로 사용하고 있습니다.2) 대기 및 수질 관리도장시험동, 용접시험동 관련 대기배출시설을 보유하고 있으며 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치, 운영하고 있습니다. 또한 실험실 폐수를 배출하는 폐수배출시설을 적법 운영하고 있으며 폐수는 전량 위탁처리 운영 중입니다.

3) 폐기물 관리폐기물은 적법하게 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁 처리 중이며, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법 처리가발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 건설폐기물 공사 및 지정 폐기물의 일정량 처리시 관할관청에 건별로 신고(실적제출)하여 적법하게 처리하고 있습니다.4) 화학물질 관리최근 발생하는 화학물질 관련 사건 사고 및 법규 강화로 인하여 화학물질 관리에 대한 중요성을 인지하고, 물질 취급에 따른 영향을 최소화 하기 위해 구매/사용하는 화학물질 및 제품에 대한 규제 여부를 파악하고 있습니다. 이에 규제대상 화학물질의 대체 및 불가피할 경우 법규 준수를 통하여 적법 취급을 위해 최선을 다하고 있습니다. [현대중공업㈜] 가. 지적재산권 보유현황 등1) 현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다. 2) 당 기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	4,135	70

해외	301	49

계	4,436	119

※현대중공업㈜의 지주회사인 한국조선해양㈜과 공유하는 특허는 국내 3,327건, 해외 186건입니다.

나. 환경관련 규제사항 등 현대중공업㈜는 국제표준인 환경경영시스템( ISO 14001 )에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위해 인증기관(DNV.GL)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 환경경영시스템 도입을 통해 효율적인환경 관련규제 대응을 하고 있으며, 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

1) 온실가스 관리 현대중공업㈜는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 에너지경영시스템 (ISO 50001 )인증을 취득하였습니다. 또한, 온실가스배출권거래제 에 효율적으로 대응하기 위해 자체 온실가스 관리시스템(명칭 HGMS)을 개발하여 전기, 도시가스 등 에너지 사용량에 따라 발생하는 온실가스 배출량을 관리하고 있습니다. 온실가 스를 감축하기 위하여 CO2 용접기 누기 점검, 가스 공급 압력 조절 , 고효율 인버터 설치, LED등 설치, 팬코일 Filter 주기적 세척 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있습니다. 이외에도 태양광, 풍력 발전기 등 신재생에너지 발전 설비를 설치하여 전력을 생산하며, 온실가스 감출 활동을 추진하고 있습니다. 현대중공업㈜ 의 주요 생산품인 선박은 생산, 운행 과정에서 온실가스를 배출합니다. 선박 운행 시 화석연료 사용량을 줄이기 위해 설계 단계부터 적은 연료로 더 먼 거리를 갈 수 있도록 선형 최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경엔진 개발 연구를 꾸준히 하고 있습니다. 2) 대기 관리

대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 및 운영하고 주기적 충진물(여과백, 활성탄 등) 교체 등을 통해 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 사회적 관심이 높은 미세먼지 저감을 위해 낙동강유역환경청, 울산시청과 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였으며, 해당 협약 목표 달성을 위해 2022년까지 미세먼지 저감 계획을 세워 저감 계획을 이행하고 있습니다. 특히 HAPs(유해대기오염물질)비산 배출시설 관리제도에 의거하여 연차별로 5만㎥ 이상의 대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치하고 연차별 친환경 도료 사용을 통해 미세먼지를 저감해 갈 계획입니다.

3) 수질 관리 현대중공업㈜에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하 게 처리되고 있습니다. 특히 폐수처리장은 방류수 배출 기준을 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준으로 설정하여 관리하고 있습니다. 또한 , 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 배출시설별 분기 또는 반기로 수질분석을 의뢰하고 있습니다. 수질분석 결과를 통해 특정수질유해물질의 배출량 등을 산정하여 사후처리보다는 폐수 배출원 관리 중심으로 발생량 저감에 노력하고 있습니다. 4) 폐기물 관리 환경영향 최소화를 위한 폐기물 관리 기본 방향은 공정개선과 재활용 등을 통한 폐기물 감량입니다. 현대중공업㈜ 에서 발생하는 폐기물은 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁처리하고 있습니다. 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 생산 현장에서는 자원의 재활용/회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 현대중공업㈜는 자원순환기본법에 의거하여 폐기물처분부담금 및 자원순환관리 대상사업장에 해당하여 정부로부터 매년 자원순환 목표를 부여받고이에 대한 이행 계획 및 실적 자료를 제출할 예정입니다. 5) 화학물질 관리현대중공업㈜는 화학물질의 관리에 대한 중요성을 인지하고 환경영향 최소화를 위하여 구매ㆍ입고ㆍ사용되는 화학제품들의 유해, 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능여부를 판별하고 폐기시까지 철저하게 관리하고 있습니다. 또한, 법규기준에 적합한 화학물질 관련 취급시설을 구축하고 해당 시설의 자체점검 및 정기점검을 실시하여 안전한 근무 환경을 조성하고 있으며 주기적인 안전교육 및 비상대응매뉴얼 구축을 통하여 화학사고 비상대응능력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 화학물질로부터 안전한 기업, 친환경 선도 기업이 되고자 노력하고 있으며 향후에는 친환경 도료를 생산공정에 적용을 통하여 꾸준한 화학물질 배출 저감에 앞장 설 예정입니다.

6) 환경보호활동현대중공업㈜는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사 1하천 살리기, 해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며, 울산 동구와 북구 지역을 중심으로 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 진행하고 있습니다. 또한 해양오염사고 발생 시 해양경찰과 함께 신속한 초동조치에 나서 피해를 최소화하는 역할을 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하였으며, 해양오염사고 상황을 가정하여 실시하는 국민방제대 교육 및 훈련에 참여하고 있습니다. [현대삼호중공업㈜] 가. 지적재산권 보유현황 등 1) 현대삼호중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 8개 보유하고 있습 니 다.

2) 당기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	145	15

해외	-	-

계	145	15

※ 출원 후 심사중인 지적재산권 9건은 포함되지 않았습니다. 현대삼호중공업㈜는 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치 등의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 현대삼호중공업㈜의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반 개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.나. 환경관련 규제사항 등

현대삼호중공업㈜는 생산활동에서 비롯되는 모든 제품, 서비스 등이 환경에 나쁜 영향을 미치는 것을 최소화하기 위해서 환경관리를 위한 방침과 목표를 정하고 이를 달성하기 위한 조직, 책임, 절차를 규정한 후 기업내 인적 물적 자원을 효율적으로 배분하여 환경관리 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 자원순환선도기업 표창, 'Green Wheel 모범기관'으로 선정되었습니다. 1 ) 온실가스 관리현대삼호중공업㈜는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 이를 통해 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따라 설정된 온실가스 감축목표를 만족하고 있습니다.또한 온실가스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리프로그램을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 현대삼호중공업㈜ 의 주요 생산품인 선박은 생산, 운행 과정에서 온실가스를 배출합니다. 선박 운행 시 화석연료 사용량을 줄이기 위해 설계 단계부터 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형 최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경엔진 개발 연구를 꾸준히 하고 있습니다.

2) 환경 관리제품의 연구개발, 구매, 생산, 운송, 폐기 등 기업활동 전반에 걸친 과정에서 유발될 수 있는 환경측면을 파악하여 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위한 대기, 수질, 폐기물, 해양 오염방지시설과 수질 자동측정망을 설치하여 실시간으로 오염물질을 관리하고 있으며 모든 환경업무를 전산화하여 환경부서와 생산부서 간에 모니터링 현황을 공유함으로써 최적의 설비 상태를 유지하고 있습니다.

이러한 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 또한 자체심사, DNV GL 인증원의 외부심사를 통해 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다. 현대삼호중공업㈜ 의 주요 인증 취득 현황은 아래와 같습니다.

규 격	내 용	취 득 일

ISO 9001	품질경영시스템	1998.12

KOSHA 18001	국내안전보건시스템	2001.03

ISO 14001	환경경영시스템	2001.04

OHSAS 18001	국제안전보건시스템	2001.07

ISO 50001	에너지경영시스템	2014.09

[㈜현대미포조선] 가. 지적재산권 보유현황 등

1) 현대미포조선㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 11개 보유하고 있습니다 . 2) 당기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	65	43

해외	-	-

계	65	43

현대미포조선㈜ 는 블럭배치 방법과 설계 방법 등의 특허를 취득하여 생산/설계 능력을 보호하고, 제품 경쟁력을 제고하기 위해 노력하고 있습니다. 그 외에도 각종 치공구 및 공구에 대한 개선 활동을 실용신안과 디자인 특허 등록으로 이어가고 있으며, 작업능률과 품질 향상 등의 효과를 기대하고 있습니다. 나. 환경관련 규제사항 등 현대미포조선㈜ 는 201 1년 11월 18일 세계적 권위의 시스템 인증기관인 로이드인증원으로부터 녹색경영체제를 인증받았습니다. 이를 위해 현대미포조선㈜는 '온실가스저감용어사전 발간', '인증기관 초청교육'. '에너지 효율 설계지수 저감 TFT발족, '온실가스 인벤토리(배출 목록) 구축' 등을 진행해 왔습니다.녹색경영체제(GMS: Green Management System)는 현대미포조선㈜가 이미 지난 2003년 획득한 기존의 '환경경영시스템 국제표준(ISO 14001)'을 주축으로 ISO 50001(에너지 경영시스템 분야 국제표준), ISO 14064(온실가스 배출목록에 대한 국제표준), ISO 26000(사회적 책임 국제표준)을 통합한 것으로 저탄소 녹색성장을 위한 기업의 실천전략으로써 온실가스 배출과 에너지 사용을 줄이고, 환경오염 을 최소화하는 등 사회윤리적 책임을 다한 업체에 수여되고 있습니다.

[ Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. ] 가. 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당 사항 없습니다. 나. 환경관련 규제사항 등 베트남은 최근의 경제성장과 더불어 환경오염과 폐기물의 증가 등 환경문제가 심각해 지고 있습니다. 이에 베트남 정부는 환경보호와 규제에 대한 환경 관련 법령들을 정비하고 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경 규제를 엄격히 하고 있습니다. 한편, 외국기업들에 대해서도 기업의 사회적 책임과 더불어 환경 법규의 준수와 환경 관리 등을 적극적으로 요구함 에 따라 환경법규의 준수및 기업의 사회적 책임을 다하기 위해서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[현대에너지솔루션㈜] 가. 지적재산권 보유현황 등

당기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구 분	특허(실용신안)	상표

국내	21	8

해외	-	4

계	21	12

※ 출원 후 심사중인 지적재산권 30건은 포함되지 않았습니다.

나. 환경관련 규제사항 등현 대에너지솔루션㈜는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 해당 시스템의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다.또한 '20년도 사업장에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전 예측 및 예방하여 궁극적으로 이윤창출 기여를 위해 조직의 안전보건을 체계적으로 관리하기 위한 국제 표준인 ISO 45001 인증을 취득할 예정입니다. (현재는 QHSAS18001)환경경영시스템 뿐만 아니라 안전보건경영 시스템 도입을 통해 효율적으로 공장을 운영하여 관련 법령에 대응을 하고 있으며, 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 예정입니다. 1) 온실가스 관리 현 대에너지솔루션㈜ 는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 온실가스를 감축하기 위해 CO2 용접기의 용도폐기, 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 공기압축설비 최소 운전 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있으며, 이외에도 태양광발전 등 신재생에너지 발전 설비를 설치하여 2차적으로 온실가스 발생을 최소화 하고 있습니다. 당사의 주요 생산품인 태양광모듈은 생산과정에서 주로 전기를 사용하여 간접적인 온실가스를 배출합니다. 친환경 제품인 태양광모듈의 효율을 높이는 연구를 지속하여 정부의 신재생에너지 2030정책에 맞춰 직간접적으로 온실가스 감축 기여를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. 2) 대기 관리 (3종 사업장)

대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 및 운영하고 있으며 법적 허용기준 대비 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 당사는 미세먼지 저감정책에 따라 보일러 시설에 저녹스버너를 설치중이며 '20년도 내에 설치를 완료할 예정입니다.

3) 수질 관리 (2종 사업장) 현 대에너지솔루션㈜에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 특히 폐수처리장은 방류수 배출 기준을 법적 허용 기준 대비 40% 강화된 엄격한 사내 환경기준으로 설정하여 관리하고 있습니다. TMS 또한 매달 수질분석을 의뢰하고 있습니다.4) 폐기물 관리환경영향 최소화를 위한 당사의 폐기물 관리 기본 방향은 공정개선과 재활용 등을 통한 폐기물 감량입니다.당사에서 발생하는 폐기물은 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁처리하고 있습니다. (위탁처리의 경우 주기적으로 처리업체 실사를 통한 지도, 조언으로 불법 처리 사전 예방)생산 현장에서는 자원의 재활용 및 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있으며, 향후에는 자원순환기본법에 의거 당사는 자원순환관리 대상사업장에 해당하여 정부로부터 매년 자원순환목표를 부여받고 이에 대한 이행 계획 및 실적 자료를 제출할 계획입니다.또한 자원순환기본법 및 자원절약과 재활용촉진법에서 규정한 폐기물부담금, 폐기물 처분부담금, 생산자책임재활용분담금 등을 적법하게 선정하여 매년 납부하고 있습니다.

5) 화학물질 관리 현 대에너지솔루션㈜는 경과 작업자 건강 보호 및 최근 발생하는 화학물질관련 사건, 사고 등을 바탕으로 화학물질의 관리에 대한 중요성을 인지하고 강화되는 화학물질 관련 법규에 대응하기 위해 당사로 구매·입고·사용되는 화학제품들의 유해, 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능여부를 판별하고 있습니다.또한 법규기준에 적합한 화학물질 관련 취급시설 구축을 완료하였고, 해당 시설의 점검(자체, 정기)을 실시하여 화학물질에 의한 영향을 최소화하고, 적법취급함은 물론, 유해화학물질의 적극 대체를 통하여 화학물질로부터 안전한 기업, 친환경 선도 기업이 되고자 노력하고 잇습니다. 더불어, 매년 화학물질 배출량조사를 실시하고 있으며, 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄여 기업의 생산성 향상에 기여하고 있습니다. [현대중공업파워시스템㈜] 가. 지적재산권 보유현황 등

당기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구 분	특허(실용신안)	상표

국내	20	-

해외	-	-

계	20	-

특허는 순환유동층보일러, 배열회수보일러 및 회수장치, 복합화력발전시스템에 대한것으로 현대중공업파워시스템㈜ 제품에 적용되어 사용되고 있으며, 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하기 위하여 계속 노력하고 있습니다. 나. 환경관련 규제사항 등현대중공업파워시스템㈜ 는 2018년 8월 한국조선해양㈜(구. 현대중공업㈜)에서 사업분리 되었으며, 기존에 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속적으로 유지하기 위하여 현대중공업파워시스템㈜의 사업분야에 맞는 ISO 14001 인증서를 재취득하였습니다.본사가 있는 분당사무실은 환경에 미치는 영향이 비교적 적지만, 온실가스로 인한 기후 변화 등 다양한 환경 문제의 심각성을 인식하고, 환경 문제에 대응하기 위해 노력하고 있습니다. 그리고, 중국 Yantai 공장은 기존에 취득한 환경경영시스템을 유지하고 있으며, 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)을 바탕으로 한 친환경 경영을 통해 환경 관련 규제에 효율적으로 대응 해 나가고 있습니다.현대중공업파워시스템㈜가 생산하는 보일러 제품은 연소가 일어나는 노내에서 Nox와 Sox 배출가스 생성이 매우 낮아 환경오염을 방지할 뿐 아니라 발전소 운영 측면에서도 환경부분에 이점을 제공하고 있습니다. 또한, 선박용 Scrubber, 즉 배기가스 정화장치(EGCS, Exhaust Gas Cleaning System)를 공급하고 있으며, 선박 엔진에서 배출하는 연소가스에서 유황과 유해입자 물질을 효과적으로 제거하도록 하여, 선박의 배기가스로 인한 대기 오염을 최소화 하고 있습니다.국제해사기구(IMO) 선박 대기오염 방지 규칙(Marpol Annex VI)에서 요구하는 황산화물 배출량은 2020년부터 0.5% 미만으로 규제하고 있으며, 현대중공업파워시스템㈜는 그 방침에 적극적으로 대응할 수 있도록 최적 설계 및 설치 기술을 보유하고 있고, 보다 더 나은 성능을 가진 제품을 공급하도록 노력하고 있습니다. 최근 점점 강화되고 있는 환경 관련 규제를 성실히 이행하고, 앞으로도 환경에 미치는 영향을 최소화 하도록 노력할 것입니다. [ Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment] 가. 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당 사항 없습니다. 나. 환경관련 규제사항 등1) 생산장비 관리생산장비는 브라질 환경규제인 LCVM(CONAMA Resolution No 433) 인증된 장비로 생산중이며, 내용은 엔진배기규제인 Tier3적용과 소음규제인 유럽 소음 1차 규제를 적용하였습니다.

2) 대기 관리

대기 오염 방지를 위하여 도장 및 용접 구역에 적법한 대기 배출 시설을 보유하고 있으며 적합한 성능을 유지하기 위하여 정기적으로 점검 및 보수를 집행하고 있습니다.또한, 사무 건물의 경우 브라질 해당 법규에 의거하여 실내 공기 질 유지를 위하여 정기적으로 대기오염물질 측정과 냉방시설 점검을 집행하고 있습니다.

3) 폐수 및 수질 관리

폐수관리에 있어 자체적으로 폐수 정화 장치를 설치하여 州 법규 준수 및 수질오염 예방을 도모하고 있으며, 정화된 폐수는 용수로 재활용 할 수 있는 제도를 도입하고 있습니다. 아울러 일부 방출되는 폐수의 경우 적합한 공정 절차를 수립하여 오염물질과 유해물질 제거를 통하여 방출하고 있으며 반기별로 관할관청에 폐수 방출 관련 정보를 신고하고 있습니다. 또한 지하수를 통하여 조달되는 용수와 식수의 경우 위탁하여 수질 테스트를 집행하고 있으며, 수질 테스트 결과를 근거로 자체 정화를 집행하여 적법한 수질 기준에 부합되는 수준에서 용수와 식수로 사용되고 있습니다.

4) 폐기물 관리

폐기물은 위탁하여 처리하고 있으며, 위탁에 있어 폐기 종류에 따라 전문업체를 선정하여 처리하고 있습니다. 아울러 생산폐기물 일부와 오물의 경우 퇴비로 재활용 및 금속류는 재활용 목적으로 시장에 재판매를 집행하고 있습니다. 또한 특수 폐기물, 즉 Pallet 또는 유해물질 폐기에 있어 전문 업체를 선정하여 위탁처리 하고 있으며, 법규에 준거하여 처리여부를 확인하기 위하여 주 단위로 위탁 업체측에 폐기 처분 관련 정보 분석 및 합당한 감사를 집행하고 있습니다.

5) 화학 물질 관리

화학 물질 관리에 있어 환경오염 및 관계자들에 건강 유해 가능성을 충분히 숙지하고있기에 취급하는 화학물질에 있어 관련 규정을 지속적으로 확인하고 구매에서부터 사용 및 향후 폐기처리 하는 모든 절차를 법규에 준거한 합당한 처리를 집행하고 있습니다. 또한 화학 물질 폐기에 있어 대기와 수질오염을 예방하도록 합당한 대기배출시설과 자체적으로 정화처리를 하고 있으며 물질적 폐기에 있어 전문업체를 통하여 위탁 처리를 집행하고 있습니다.