포스코엠텍 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업의 개요포스코엠텍은 1973년 12월 포스코 철강제품 포장을 목적으로 하는 삼정강업주식회사로 시작해 1977년 5월 알루미늄 탈산제 공장을 준공하여, 포스코에 공급하는 철강부원료회사로서의 발판을 마련하였습니다. 또한 2012년 부터는 철강제품 포장 및 탈산제 공급 뿐 아니라 포스코 마그네슘공장 위탁운영을 통해 위탁운영에 대한 노하우를 장기간 축적하여 현재는 포스코 페로실리콘, 페로망간, Fe분말공장을 추가 위탁운영하고 있습니다. 나. 회사의 현황

1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황

2016년 세계 경제는 대규모 양적완화 정책에도 불구하고 성장 둔화가 지속되었으며 2017년도에도 저성장 기조가 유지될 것으로 전망되고 있습니다. 철강 산업은 중국발 철강산업 구조조정 및 철강 수요 증가세 전환 등으로 완만한 성장을 이루었으나, 전방 산업 회복의 불확실성 등에 대비하기 위하여 강도 높은 원가 절감 정책이 시행되었습니다.

당사는 내부 구조조정 뿐만 아니라 산업 변화에 대응하기 위하여 수익성 확보를 위한 지속적인 원가 절감 노력을 진행하였으며, 그 결과 2016년 별도기준 매출액 2,590억원, 영업이익 159억원, 당기순이익 25억원을 달성하였습니다. 2014년 구조조정 시작 이후 2015년 영업이익 흑자 전환, 2016년 계속사업손익 흑자 전환을 달성하며 구조조정 이후 경영 정상화가 이루어졌음을 입증하였습니다.

지난 한 해, 포스코엠텍의 주요 경영활동은 다음과 같습니다.

포장사업부문에서는 수익성 향상을 위해 전 직원이 동참하는 PSC(Profit-Safety-Creation) 활동으로 재료비, 노무비 등의 원가를 절감하여 영업이익을 향상시켰으며, 재고 감축 노력을 통해 현금흐름의 건전성을 강화하였습니다. 철강포장설비를 판매하는 엔지니어링사업은 해외 수주를 통한 매출이 발생하고 있는 가운데, 아시아,유럽,북남미 등으로 철강포장설비 수출시장을 확대하기 위하여 해외 기업들과 MOU 등을 체결하였습니다.

철강부원료부문에서는 주요 제품인 알루미늄 탈산제의 Non-Captive 시장 판매와 부산물 판매 등을 통해 수익성 제고를 이루었습니다. 원가절감을 위해 저가원료 발굴 및 구매 Network를 확대하고, 공장의 설비 안정화와 역량 개발을 통해 가공비를 절감하였습니다. 그 외 구조조정에서 발생한 부실채권에 대한 회수 노력 결과, 대손처리된 금액을 환수하여 회사의 이익을 향상시켰습니다. 위탁사업부문에서는 포스코 FeMn 공장에 대한 위탁운영을 신규로 수임하며 그룹사 내 위탁운영 역할 입지를 공고히 하였고, 또한 합금철 관련 공장의 운영 및 생산 조업 기술력을 인정받게 되었습니다. 각 위탁운영공장에서는 조업 기술의 개발을 통해 생산성 향상, 불량률 감소 등을 이루어 공장의 생산 역량을 향상시켰으며, 운영 효율화를 통한 수익성 증대를 이루어냈습니다.

당사는 "하고 싶은 일, 오고 싶은 회사, 만나고 싶은 동료"라는 뜻의 '하오만 문화'를 만들어가기 위해 다양한 활동을 시행하고 있습니다. 전 직원이 참여하는 소통과 학습의 장인 '아침마당', 스스로에게 긍정적인 마음가짐을 일깨워주는 '감사 나눔', 모든 회사 구성원과 그 가족들이 모두 동참하는 봉사활동, 땀 흘려 번 돈을 이웃과 함께 나누는 '1% 나눔 운동' 등을 통하여 임직원이 행복한 회사, 주위 모든 이웃으로부터 사랑 받는 기업이 되고자 지속적인 노력을 하고 있습니다.

지난해 저희 포스코엠텍은 지속가능경영평가 AA등급을 유지하며 장기적인 관점에서 사회적 공헌과 환경 가치를 고려하는 선진 기업문화를 도입함으로써 미래를 향해 도약하고자 하는 의지를 이어나갔습니다. 앞으로도 사회적 공헌과 환경 가치를 고려하는 선진기업이 되도록 최선의 노력을 다 하겠습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

회사는 사업의 성격에 따라 3개의 부문(철강부원료, 포장사업, 위탁사업)으로 구분하였습니다. 각 사업부문에 속한 주요 제품 및 주요 고객은 아래와 같습니다.

구분	주요재화 및 용역	주요고객

철강부원료 부문	알미늄 탈산제 펠렛,알미늄 탈산제 미니펠렛, 인고트 등	포스코

포장사업 부문	철강포장 용역, 철강포장 엔지니어링 등	포스코

위탁사업 부문	페로실리콘공장, 페로망간공장,
마그네슘제련공장, Fe분말 공장 등	포스코

2) 시장점유율 등

회사명	2016년 당기	2015년	2014년	비고

매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)

(주)포스코엠텍	30,497	46.5%	32,422	46.6%	33,547	46.0%	-

(주)피제이메탈	35,151	53.5%	37,179	53.4%	39,377	54.0%	-

계	65,649	100.0%	69,600	100.0%	72,924	100.0%	-

다. 시장의 특성 (가) 제강용 알미늄 탈산제 제강용 알미늄 탈산제(Al Deoxidize)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알미늄 탈산제 입니다. 또한 알미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 제작에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 탈산제는 적기, 적량, 장기적으로 안정적인 공급체계를 구축하여야 함은 물론 POSCO전로(轉爐)특성상 일정한 순도가 요구되는 제품이므로 타사 진입은 어려운 상황입니다. 당사는 알미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원할히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체체운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. (나) 철강포장 당사의 철강포장은 POSCO의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 Coil을 포장하는 업무를 말합니다. Coil의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 POSCO의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 POSCO 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있고 포장환경이나 시설개선 기반구축 및 신포장재 개발 및 발굴에 노력하고 있습니다. 향후 당사는 외주사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사가 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없습니다. 하지만 앞으로 회사는 엔지니어링사업의 적극적인 해외시장 개척, 합금철 등 철강부원료 공급 범위 확대, 위탁운영 사업 기반의 신규 Biz-Model 구축 등 철강 본원 경쟁력에 기반한 성장 전략을 준비하여 추진할 계획입니다.

마. 연결종속회사의 사업현황

당사는 PT.POSCO MTECH INDONESIA에 지분 99.97%를 보유 중입니다.

(1) 연결종속회사가 속한 업계의 현황

2016년은 세계 경기 불확실성 속에서 갈피를 잡기 어려운 한 해였습니다. 연결종속회사와 밀접한 관계를 가지고 있는 철강 산업은 중국발 철강산업 구조조정 및 철강 수요 증가 등으로 완만한 성장을 이루었지만, 세계 경제 불확실성에 대비하고자 원가절감 정책이 진행되고 있습니다.

(2) 자회사의 영업현황(가) 영업개황

알루미늄 시세의 등락은 해당 회사의 영업에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 최근 알루미늄 가격은 국제 상품 가격의 상승과 연계하여 동반 상승하는 경향을 보이며 영업에 우호적인 환경을 조성하였습니다. 그러나 철강 산업으로부터의 수요는 예년과 유사한 수준을 보이고 있어 판매량의 확대를 기대하는 것은 제한적인 상황입니다.

(나) 산업의 특성

제강용 알루미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알루미늄 탈산제 입니다.

(다) 산업의 성장성

알루미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 내구성을 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 제작에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다. 인니 현지의 Krakatau POSCO의 생산량 향상시 포스코엠텍 인도네시아 Al탈산제 생산, 판매량이 증가될 것으로 기대됩니다.

(라) 회사의 경쟁우위 요소

탈산제는 적기, 적량, 장기적으로 안정적인 공급체계를 구축하여야 함은 물론 POSCO 전로(轉爐) 특성상 일정한 순도가 요구되는 제품이므로 타사의 진입 장벽이 매우 높은 상황입니다.

당사는 알루미늄의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체체운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. 2. 주요 제품 등의 현황회사는 제강용 부원료, 철강코일 포장작업, 포장설비 판매사업, 마그네슘공장·페로실리콘공장·Fe분말공장·페로망간공장 위탁운영을 하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 가. 매출 현황

(단위 : 원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

철강원료	제품	인고트	제강탈산용 부원료	인고트	442,848,180	0.17%

펠레트	제강탈산용 부원료	펠레트	41,161,961,054	15.44%

미니펠레트	제강탈산용 부원료	미니펠레트	17,433,299,051	6.54%

페로몰리	제강 부원료	-	1,130,745,371	0.42%

용재, 고철	부산물	-	858,155,812	0.32%

(소 계)	-	61,027,009,468	22.90%

포장작업	용역	포장작업	철강 포장작업 포장설비 정비	-	148,352,450,077	55.66%

엔지니어링	엔지니어링	포장설비판매	철강 포장용 설비	-	9,255,675,213	3.47%

위탁운영	마그네슘	마그네슘공장 위탁운영	위탁 운영	-	2,375,678,981	0.89%

페로실리콘	페로실리콘공장 위탁운영	위탁 운영	-	15,072,104,031	5.65%

Fe-분말	Fe-분말 공장 위탁운영	위탁 운영	-	2,118,104,531	0.79%

페로망간	페로망간공장 위탁운영	위탁 운영	-	16,071,667,669	6.03%

(소 계)	-	35,637,555,212	13.37%

기타	상 품	펠레트	제강탈산용 부원료	미니펠레트	2,110,522,830	0.79%

몰리브덴정광	-	-	2,388,202,987	0.90%

페로망간	-	-	94,035,375	0.04%

포장자재(씰)	포장재료	-	82,459,022	0.03%

기 타	고철 外	-	-	100,194,522	0.04%

(소 계)	-	4,775,414,736	1.79%

PT. POSCO MTECH INDONESIA	제 품	펠레트 외	제강탈산용 부원료	펠레트, 미니펠레트	7,480,872,522	2.81%

합 계	266,528,977,228	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이( 단위 : 원/kg )

품 목	제43기	제42기	제41기

철강원료	인고트	1,931	2,361	2,323

펠레트	1,853	2,293	2,318

미니펠레트	1,941	2,305	2,322

페로몰리	9,690	13,849	16,923

PT. POSCO MTECH INDONESIA	탈산제	2,007	2,233	2,327

※ 미니펠레트에는 고품위미니펠레트가 포함된 금액임.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

철강원료	원 재 료	스 크 랩	알루미늄제품제조	42,972,887,361	40.85%	APEC, SIMS 외

재생괴	알루미늄제품제조	2,808,549,982	2.67%	한빛 외

포장작업	원 재 료	포 장 지	철강제품 포장	9,243,570,630	8.79%	라미에코텍

원 재 료	판 지	철강제품 포장	4,991,560,756	4.74%	(주)제일피앤비 외

원 재 료	내 주 링	철강제품 포장	7,682,383,771	7.30%	(주)피엠에스

원 재 료	외 주 링	철강제품 포장	10,509,248,874	9.99%	(주)나이코

원 재 료	단면측판	철강제품 포장	12,148,107,967	11.55%	(주)피엠에스

원 재 료	기타	철강제품 포장	14,846,016,872	14.11%	시그노드코리아 외

합 계	105,202,326,225	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg, ea, rol)

구 분	품 목	제43기	제42기	제41기

철강원료	스 크 랩	1,245	1,474	1,535

재 생 괴	1,767	1,918	1,964

몰리브덴	-	10,972	14,762

제품포장재료	포 장 지	450,796	466,929	435,472

판 지	2,347	2,468	2,550

내 주 링	1,078	1,249	1,302

내 주 링(ea)	3,238	3,700	3,820

외 주 링	1,118	1,212	1,216

외 주 링(ea)	1,287	3,221	3,271

단면측판(ea)	10,030	10,729	10,645

1) 산출기준- 당사는 주요제품의 원재료 및 포장재료의 가격변동에 대하여 단순평균법을 적용 하여 산출하였습니다.

2) 주요 가격변동원인- 알루미늄가격변동은 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 등 원재료 구매단가 변 동에 의하여 영향을 받으며 포장지, 내외주링, 단면측판의 가격변동은 원재료 구매단가 변동에 의해 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제43기	제42기	제41기

철강원료	인고트 외	철강원료공장	35,805	38,280	35,280

합 계	35,805	38,280	35,280

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 탈산제 제품 중에서 인고트, 펠레트, 미니펠레트에 대해서만 표준생산능력을 기준으로 산출하였습니다.

② 산출방법

- 가동 : 알루미늄 105톤/일 × 341일 = 35,805톤

(나) 평균가동시간

- 24시간/일(1년 일 2교대 생산)

[ PT. POSCO MTECH INDONESIA ] - 당기:알루미늄 65톤/일 × 28일/월 × 12개월 = 21,840톤 나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제43기	제42기	제41기	제40기

철강원료	탈산제	철강원료공장	30,900	29,114	32,098	31,677

기타(몰리)	철강원료공장	-	759	731	1,220

합 계	30,900	29,873	32,829	32,897

2) 당기의 가동률(단위 : 시간, % )

사업부문	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

철강원료공장	8,184hr	7,872hr	96.2%

합 계	8,184hr	7,872hr	96.2%

- 가동가능시간 : 341일 × 24HR- 실제가동시간 : 257일 × 24HR[ PT. POSCO MTECH INDONESIA ] - 당기: 2,871톤 생산

다. 생산설비의 현황[사업장현황]

지역	사업장	소재지

포항	포항부문	경북 포항시 남구 형산강북로 131(효자동)

포항	철강원료공장	경북 포항시 남구 철강로 431(호동)

광양	광양사업소	전남 광양시 희망길 12-14 제철협력회관 4층

강릉	강릉공장	강원도 강릉시 금진솔밭길 104

[자산현황]

(단위 : 천원)

분류	사업별	기초	증가	감소	감가상각비	손상차손	기말

토지	철강	1,402,268	-	-	-	-	1,402,268

포장	18,910	-	-	-	-	18,910

기타	1,598,929	-	-	-	-	1,598,929

소계	3,020,107	-	-	-	-	3,020,107

건물	철강	1,196,384	419,651	-	-80,785	-	1,535,250

포장	25,377	-	-3,764	-2,084	-	19,529

기타	1,996,251	-	-	-83,177	-	1,913,074

소계	3,218,012	419,651	-3,764	-166,046	-	3,467,853

구축물	철강	224,796	47,500	-	-23,132	-	249,164

포장	1,095	-	-	-268	-	827

기타	7,130	-	-	-1,487	-	5,643

소계	233,021	47,500	-	-24,887	-	255,634

기계장치	철강	4,588,845	-	-	-937,860	-	3,650,985

포장	4,186,568	-	-4,247	-929,279	-	3,253,042

기타	91,470	-	-91,470	-	-

소계	8,866,883	-	-95,717	-1,867,139	-	6,904,027

차량운반구	철강	70,540	-	-1	-44,915	-	25,624

포장	230,030	147,741	-4	-125,035	-	252,732

기타	93,709	70,907	-	-46,539	-	118,077

소계	394,279	218,648	-5	-216,489	-	396,433

공구와기구	철강	58,079	13,300	-	-19,894	-	51,485

포장	8,515	10,760	-	-3,003	-	16,272

기타	380,465	169,850	-3,439	-251,077	-	295,799

소계	447,059	193,910	-3,439	-273,974	-	363,556

비품	철강	8,476	23,870	-29	-8,801	-	23,516

포장	83,427	9,595	-86	-56,895	-	36,041

기타	340,197	55,091	-141	-235,994	-	159,153

소계	432,100	88,556	-256	-301,690	-	218,710

건설중인자산	철강	13,219	-	-13,219	-	-	-

포장	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

소계	13,219	-	-13,219	-	-

합 계	16,624,680	968,265	-116,400	-2,850,225	-	14,626,320

[ PT. POSCO MTECH INDONESIA ]

(단위 : 천원)

분류	기초	증가	감소	감가상각비	순외환차이	기말

토지	2,513,593	-	-	-	78,282	2,591,875

건물	2,536,361	-	-	-145,527	6,904	800,417

구축물	37,375	-	-	-2,041	324	17,386

기계장치	5,047,092	-	-	-365,446	33,371	2,087,054

차량운반구	440,521	-	-	-72,258	1,297	141,489

공기구비품	408,168	7,031	-11,775	-89,640	821	121,511

합 계	10,983,110	7,031	-11,775	-674,913	120,999	5,759,732

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목	제 43 기 당기	제 42 기	제 41 기

포장작업	용 역	포 장 작 업	내 수	148,352,450,077	161,841,382,776	169,218,504,846

기 타	스 크 랩	내 수	-	-	-

수 출	-	-	56,699,500

계	-	-	56,699,500

소 계	내 수	148,352,450,077	161,841,382,776	169,218,504,846

수 출	-	-	56,699,500

계	148,352,450,077	161,841,382,776	169,275,204,346

철강원료	제 품	인 고 트	내 수	442,848,180	737,109,670	887,282,560

펠 레 트	내 수	23,124,065,827	30,626,146,452	29,852,798,002

수 출	18,037,895,227	16,772,428,020	21,657,189,648

계	41,161,961,054	47,398,574,472	51,509,987,650

미 니 펠 레 트	내 수	17,065,660,694	17,865,063,140	23,800,718,957

수 출	367,638,357	-	-

계	17,433,299,051	-	-

합금다이캐스팅	내 수	-	-	3,359,032

몰리 옥사이드	내 수	-	-	1,618,923,843

수 출	-	6,868,127,635	11,267,412,167

계	-	6,868,127,635	12,886,336,010

페 로 몰 리	내 수	-	496,636,124	4,587,941,782

수 출	1,130,745,371	30,295,417,987	16,919,936,972

계	1,130,745,371	30,792,054,111	21,507,878,754

AL Dross 용재	내 수	858,155,812	891,453,450	1,303,129,804

소 계	내 수	41,490,730,513	50,616,408,836	62,054,153,980

수 출	19,536,278,955	53,935,973,642	49,844,538,787

계	61,027,009,468	104,552,382,478	111,898,692,767

엔지니어링	엔지니어링	포장설비판매	내 수	2,281,621,000	4,379,801,100	1,930,099,222

수 출	6,974,054,213	2,893,624,485	1,594,743,257

계	9,255,675,213	7,273,425,585	3,524,842,479

위탁운영	마그네슘	위탁용역	내 수	2,375,678,981	3,173,633,857	23,003,616,683

페로실리콘	위탁용역	내 수	15,072,104,031	15,998,016,526	18,416,480,711

Fe-분말	위탁용역	내 수	2,118,104,531	2,342,715,000	2,428,575,213

페로망간	위탁용역	내 수	16,071,667,669	-	-

기타	상 품	인 고 트	내 수	-	-	2,220,200

펠 레 트미 니 펠 레 트	내 수	2,110,522,830	10,940,364,524	5,598,066,628

수 출	-	2,719,250,220	590,199,240

계	2,110,522,830	13,659,614,744	6,188,265,868

AL SCRAP	내 수	62,354,572	343,417,220	8,915,216,083

수 출	-	550,263,326	332,172,256

계	62,354,572	893,680,546	9,247,388,339

철 SCRAP	내 수	-	-	684,356,790

페 로 크 롬	내 수	-	2,028,923,698	5,217,339,621

수 출	-	-	14,395,627,566

계	-	2,028,923,698	19,612,967,187

몰리브덴정광	내 수	4,794,253	13,900,692,943	15,013,152,008

수 출	2,383,408,734	2,490,468,539	-

계	2,388,202,987	16,391,161,482	15,013,152,008

메탈몰리브덴	수 출	-	-	83,770,911

페 로 몰 리	내 수	-	128,702,000	2,564,272,296

수 출	-	333,425,238	5,844,790,541

계	-	462,127,238	8,409,062,837

페로니오듐	내 수	-	-	3,067,491,383

페 로 망 간	내 수	94,035,375	1,786,582,880	-

수 출	-	543,182,318	30,608,667

계	94,035,375	2,329,765,198	30,608,667

페 로 실 리 콘	내 수	-	422,588,814	3,099,011,753

수 출	-	169,276,535	5,620,573,244

계	-	591,865,349	8,719,584,997

망 간 메 탈	내 수	-	-	3,312,935,700

수 출	-	5,469,525,088	8,095,941,750

계	-	5,469,525,088	11,408,877,450

Si-Metal	내 수	-	9,473,250	-

SB-Metal	내 수	-	1,000,000	-

AL OXIDE	내 수	-	64,055,000	3,500,397,060

비 철 스 크 랩외	내 수	-	-	16,967,929,384

수 출	-	-	229,472,133

계	-	-	17,197,401,517

구 리 스 크 랩	내 수	-	5,807,358,029	-

포 장 재 료	내 수	53,489,600	156,422,500	164,295,000

수 출	28,969,422	23,080,358	35,642,052

계	82,459,022	179,502,858	199,937,052

기 타	고철 AL 분진	내 수	11,436,950	85,801,660	323,119,501

용역 및 기타매출	내 수	26,403,000	68,114,750	-

소 계	내 수	2,363,036,580	35,743,497,268	68,429,803,407

수 출	2,412,378,156	12,298,471,622	35,258,798,360

계	4,775,414,736	48,041,968,890	103,688,601,767

PT. POSCO MTECH INDONESIA	제품	탈 산 제	수 출	7,480,872,522	22,694,326,770	11,072,050,924

상품	탈산제 기타상품	수 출	-	135,778,800	1,466,169,647

소 계	7,480,872,522	22,830,105,570	12,538,220,571

합 계	내 수	230,125,393,382	274,582,041,819	346,925,918,023

수 출	36,403,583,846	91,958,175,319	99,293,000,475

계	266,528,977,228	366,540,217,138	446,218,918,498

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직 ㅇ알루미늄제품 : 소재사업실 알루미늄생산부 ㅇ포 장 작 업 : 구매지원그룹

2) 판매경로 ㅇ알루미늄제품 - 내 수 : 생산지(공장) → 구매자 ㅇ포장작업 : 생산지(공장) → (주)포스코 생산공장 → (주)포스코 제품포장3) 판매방법 및 조건 ㅇ 알루미늄 : 납기일로부터 7일이내 현금=B2B (50:50) ㅇ 포장작업 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금=B2B (50:50)4) 판매전략 ㅇ 알루미늄 : 고급제강용 부원료인 알루미늄 제품은 (주)포스코와 장기 도급계약 을 통해 판매가 이루어지며, 알루미늄의 일정한 순도 유지가 판매의 중요한 관건임. ㅇ 포장 작업 : 장기 공급계약을 통한 안정적 포장작업 수행

[ PT. POSCO MTECH INDONESIA ]

- 판매경로 : 직판매, 판매대리인 → End User

- 판매전략 : Al탈산제는 인니 현지 제강사(PT. KP)에 납품을 집중하고 있으며, 차후 일본 등 해외 수출을 통하여 판매 다각화를 추진하고 있습니다. 또한 신규품목(ADC12등)을 개발하여, 제품의 다각화를 통한 경쟁력 향상을 추진하고 있습니다. 6. 수주상황

(단위 : 백만원)

구분	발주처	프로젝트명	계약시작일	공사종료일	최종도급액	매출액	수주잔고	비고

해외	보산강철	중국 보산강철 포장및물류설비(C213)	2015. 04. 09	진행중	8,900	7,572	1,328	-

해외	조안그룹	중국 조안그룹 대강제조설비	2009. 07. 15	진행중	2,199	2,032	167	-

국내	포스코	광양 1EGL CPL 보호판삽입장치	2016. 12. 22	2017. 08. 20	1,290	186	1,104	-

합계	12,389	9,790	2,599	-

※중국 보산강철 포장및물류설비(C213) 건의 공사종료일은 시운전 완료시까지 입니다. 7. 시장위험과 위험관리

1. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무실에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무실은 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 1) 시장위험 (1) 외환위험 경영진은 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하는 정책을 수립하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위 : USD, IDR, 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	-	-	41,011	48,065

매출채권	USD	1,372,629	1,658,822	3,017,212	3,536,172

기타금융자산	USD	123,352	149,071	144,747	169,644

현금및현금성자산	IDR	17,092,604,956	1,537,660	6,542,062,634	557,385

매출채권	IDR	2,240,638,624	201,569	24,200,818,924	2,061,914

기타금융자산	IDR	1,982,403	178	-	-

금융부채

매입채무	USD	48,892	59,086	71,648	83,972

차입금	USD	907,739	1,097,003	2,131,329	2,497,917

기타금융부채	USD	1,173	1,418	2,017	2,364

매입채무	IDR	1,498,044,111	134,765	6,656,756,773	567,157

기타금융부채	IDR	585,272,854	52,651	294,314,589	25,076

연결회사는 미국 달러화(USD) 및 인도네시아 루피아(IDR)에 주로 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD / 원	상승 시	50,730	91,231	50,730	91,231

하락 시	(50,730)	(91,231)	(50,730)	(91,231)

IDR / 원	상승 시	116,399	152,030	116,399	152,030

하락 시	(116,399)	(152,030)	(116,399)	(152,030)

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융부채의 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위 : 천원).

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승 시	(39,921)	(58,943)	(39,921)	(58,943)

하락 시	39,921	58,943	39,921	58,943

2) 신용위험 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용등급이 높은 은행 및 금융기관들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가합니다.개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	3,264,741	27,103,363

매도가능금융자산	160,502	3,672,703

매출채권	29,372,572	36,187,933

기타유동금융자산	55,395,177	42,873,902

기타비유동금융자산	22,689,313	18,744,561

3) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은할인하지 아니한 금액입니다(단위 : 천원).당기말 -

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금(*)	51,972,283	-	-	51,972,283

장기차입금	-	1,052,000	110,900	1,162,900

매입채무 및 기타금융부채	25,881,940	733,556	-	26,615,496

이자지급예정액	427,910	22,736	2,122	452,768

합 계	78,282,133	1,808,292	113,022	80,203,447

(*) 단기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.전기말 -

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금(*)	92,419,170	-	-	92,419,170

장기차입금	-	841,600	531,700	1,373,300

매입채무 및 기타금융부채	24,814,882	620,432	-	25,435,314

이자지급예정액	598,577	28,963	5,471	633,011

합 계	117,832,629	1,490,995	537,171	119,860,795

(*) 단기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다. 2. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

총차입금	53,135,183	93,792,470

차감 : 현금및현금성자산	3,264,741	27,103,363

순부채	49,870,442	66,689,107

자본총계	76,833,245	76,805,413

총자본	126,703,687	143,494,520

자본조달비율	39.4%	46.5%

3. 금융자산과 금융부채의 상계 당기말과 전기말 현재 상계됐거나 상계되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채는 없습니다. 4. 공정가치 측정(1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	3,264,741	3,264,741	27,103,363	27,103,363

매도가능금융자산(*1)	-	-	3,512,201	3,512,201

매출채권(*2)	27,917,229	27,917,229	34,714,906	34,714,906

기타금융자산	78,084,491	78,084,491	61,618,463	61,618,463

소 계	109,266,461	109,266,461	126,948,933	126,948,933

금융부채

매입채무	10,358,974	10,358,974	14,063,398	14,063,398

차입금	53,135,183	53,135,183	93,792,470	93,792,470

기타금융부채	16,256,521	16,256,521	11,371,916	11,371,916

소 계	79,750,678	79,750,678	119,227,784	119,227,784

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다. (*2) 당기말 현재 미청구공사 1,455,343천원(전기말 : 1,473,027천원)을 제외하였습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융 상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산

주식	50,000	50,000

출자금	110,502	110,502

합 계	160,502	160,502

연결회사가 보유한 주식 및 출자금은 비상장 지분상품이며, 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 등을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 당기말은 해당사항 없으며, 전기말은 다음과 같습니다(단위 :천원).

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산	-	-	3,512,201	3,512,201

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회 사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보 고기간 말에 인식 합니다 . 보 고 기 간 말 현재 보유중인 반복적인 공정가치 측정치에 대해 수준간의 이동내역은 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등(단위 : 백만원)

구 분	계약상대방	계약기간	계약내용	계약금액

판매·공급계약	포스코(주)	2015.08.01-2016.07.31	Fe분말 공장 위탁운영 계약	1,836

판매·공급계약	포스코(주)	2015.07.01-2016.06.30	마그네슘제련공장 위탁운영 계약	3,676

판매·공급계약	포스코(주)	2016.05.01-2017.09.30	페로실리콘위탁 운영 계약	14,695

판매·공급계약	포스코(주)	2016.03.01-2017.03.31	페로망간공장 위탁 운영 계약	18,033

판매·공급계약	포스코(주)	2016.07.01-2016.12.31	Al 탈산제 공급 계약	30,703

판매·공급계약	포스코(주)	2016.07.01-2017.06.30	2016년 포항,광양제철소 제품포장 외주작업 계약	140,116

9. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직 2016년 12월 31일 현재 기술지원과에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

나. 연구개발비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같으며 제43기 당 기 163,088천원의 연구비용이 발생하였습니다.

(단위 :천원)

과 목	제43기	제42기	제41기	비고

연구개발비용 계	163,088	58,972	414,970	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.06%	0.02%	0.10%	-

다. 연구개발 실적 ▶ 2014년도 -SAF 전극장 측정모델 연구-희토류 광상 탐사 및 생산 실증화 기술개발 ▶ 2015년도-고순도 MoO3 및 FeMo 기술 개발-환경유해물질 50% 이상 저감을 위한 Hf 분리기술개발 ▶ 2016년도-석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발-고순도 FeSi공장 실리카흄 치밀화 기술 개발-Al탈산제 용해로 전자교반기 최적화 기술 개발-FeSi 제품 미분발생율 저감 주조기술 개발 -포장자동화 In Line 내주링 성형기 개발 10. 파생상품계약 현황[해당사항 없음]