포스코엠텍 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요포스코엠텍은 철강포장 및 철강부원료 사업을 영위하고 있는 회사입니다. 1973년 12월 삼정강업주식회사로 시작하여 포스코에서 생산되는 철강제품의 포장을 수행하였으며, 1977년 5월 철강부원료인 알루미늄 탈산제 공장을 준공하며 포스코에 알루미늄 탈산제를 공급하여 왔습니다. 2012년부터는 철강제품 포장 및 탈산제 공급 뿐만 아니라 포스코 마그네슘공장, 페로실리콘공장, 페로망간공장 등 3개 공장을 위탁운영하며 철강부원료회사로의 역량을 확대하고 있습니다. 나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황 2017년 세계 경제는 투자, 소비 등 수요의 개선과 자산, 원자재 가격의 상승 등에 따라 회복세를 나타내었으며, 2018년도에도 이러한 성장이 유지될 것으로 전망되고 있습니다. 다만 금리인상 등 통화긴축, 선진국의 보호무역정책 등 리스크 요인으로 성장 속도는 제한될 것으로 보입니다. 철강 산업은 중국 철강산업 구조조정과 세계 경기 회복 등에 힘입어 완만한 성장을 이루었으며, 2018년도에도 양호한 수급여건이 전망됩니다. 다만, 공급과잉은 여전히 철강산업의 장기적인 위험요인입니다.

당사는 2017년 인도네시아 해외법인 매각을 통해 2014년부터 추진되어온 저수익사업에 대한 구조조정을 완료하여 적자 발생 요인을 제거였으며, 수익성 확보를 위한 원가절감 노력과 알루미늄 원자재 가격 상승에 힘입어 매출액 2,578억원, 영업이익 122억원, 당기순이익 99억원을 달성하였습니다. 특히, 매분기 영업이익과 당기순이익 흑자를 기록하며 안정적인 수익 구조를 강화하였습니다.

지난 한 해, 포스코엠텍의 사업별 주요 경영활동은 다음과 같습니다.

포장사업부문에서는 포스코 7CGL 포장작업 신규 수임을 통해 철강포장사업의 입지를 공고히 하였으며, 포장자재 효율화, 자체 정비수리 확대, 경쟁입찰 확대를 통한 원가 절감 실현으로 내부 경쟁력을 강화하였습니다.

철강포장설비사업은 수주 및 매출이 감소하였으나, 기 수주한 프로젝트의 준공 시기를 단축하여 이익 회수 시기를 앞당기는데 박차를 가하였고, 주요 고객사를 대상으로 한 Road Show 개최, Global 영업 네트워크 확대 등을 통하여 신규 수주 프로젝트를 발굴하기 위해 노력하였습니다.

철강부원료부문에서는 주요 제품인 알루미늄 탈산제의 해외 시장 판매 확대, 신규 거래처 발굴 등 영업 활동과 원료 공급사 확대, 저가원료 발굴, 원료 조달 안정화 등 경쟁력 강화 활동에 총력을 기울였습니다. 이러한 사업부문의 노력은 알루미늄 가격 상승과 더해져 회사의 이익 달성에 크게 기여하였습니다.

위탁사업부문에서는 모사에 안정적인 철강부원료를 공급하고, 원가 절감에 기여하기 위한 활동을 수행하였습니다. 페로망간공장에서는 고망간강 등 모사의 World First 제품을 안정적으로 생산할 수 있도록 협업을 통한 기술개발을 추진하였으며, 페로실리콘공장에서는 조업 패턴 개선 등 생산 혁신활동에 박차를 가하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

회사는 사업의 성격에 따라 3개의 부문(철강부원료, 포장사업, 위탁사업)으로 구분하였습니다. 각 사업부문에 속한 주요 제품 및 주요 고객은 아래와 같습니다.

구분	주요재화 및 용역	주요고객

철강부원료 부문	알루미늄 탈산제 펠렛, 알루미늄 탈산제 미니펠렛, 인고트 등	포스코

포장사업 부문	철강포장 용역, 철강포장 엔지니어링 등	포스코

위탁사업 부문	페로실리콘공장, 페로망간공장, 마그네슘제련공장 등	포스코

2) 시장점유율 등

회사명	2017년	2016년	2015년	비고

매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)

포스코엠텍	26,732	40.4%	30,497	46.5%	32,422	46.6%	-

피제이메탈	30,762	46.5%	35,151	53.5%	37,179	53.4%	-

기타	8,681	13.1%	-	-	-	-	-

계	66,175	100.0%	65,648	100.0%	69,601	100.0%	-

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급 물량을 기준으로 시장점유율을 기재하였습니다.

다. 시장의 특성(가) 제강용 알루미늄 탈산제제강용 알루미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알루미늄 탈산제 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 생산에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 당사는 알루미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다.(나) 철강포장당사의 철강포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있으며, 향후 철강포장사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망당사가 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없습니다. 하지만 앞으로 회사는 합금철 등 철강부원료 공급 범위 확대, 위탁운영 사업 기반의 신규 Biz-Model 구축, 포스코그룹사와의 협업 등 본원 경쟁력에 기반한 성장을 추진할 계획입니다. 마. 조직도

※ 전사 조직도는 2017년 12월 31일 기준입니다.

2. 주요 제품 등의 현황회사는 알루미늄 탈산제 생산 및 판매, 철강포장 용역 및 포장설비 엔지니어링, 포스코 마그네슘공장/페로실리콘공장/페로망간공장 등의 위탁운영을 하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 가. 매출 현황

(단위 : 원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

철강부원료	제품	인고트	제강탈산용 부원료	인고트	539,478,140	0.21%

펠레트	제강탈산용 부원료	펠레트	46,485,483,129	18.03%

미니펠레트	제강탈산용 부원료	미니펠레트	21,673,574,181	8.41%

용재, 고철	부산물	-	1,047,986,730	0.41%

(소 계)	69,746,522,180	27.05%

포장작업	용역	포장작업	철강 포장작업 포장설비 정비	-	144,400,507,082	56.01%

엔지니어링	엔지니어링	포장설비판매	철강 포장용 설비	-	2,515,016,577	0.98%

위탁운영	마그네슘	마그네슘공장 위탁운영	위탁 운영	-	2,112,524,230	0.82%

페로실리콘	페로실리콘공장 위탁운영	위탁 운영	-	15,114,797,323	5.86%

Fe-분말	Fe-분말 공장 위탁운영	위탁 운영	-	302,729,699	0.12%

페로망간	페로망간공장 위탁운영	위탁 운영	-	22,818,317,374	8.85%

(소 계)	40,348,368,626	15.65%

기타	상 품	펠레트	제강탈산용 부원료	미니펠레트	695,970,764	0.27%

Al스크랩	-	-	29,842,900	0.01%

포장자재(씰)	포장재료	-	24,108,920	0.01%

기 타	고철 外	-	-	72,024,300	0.03%

(소 계)	821,946,884	0.32%

합 계	257,832,361,349	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg )

품 목	제44기	제43기	제42기

철강부원료	인고트	2,333	1,931	2,361

펠레트	2,062	1,853	2,293

미니펠레트	2,333	1,941	2,305

페로몰리	-	9,690	13,849

※ 미니펠레트에는 고품위미니펠레트가 포함된 금액임.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

철강부원료	원 재 료	스 크 랩	알루미늄제품제조	54,379,029,610	47.0%	APEC, SIMS 외

재생괴	알루미늄제품제조	4,534,539,075	3.9%	한빛 외

포장작업	원 재 료	포 장 지	철강제품 포장	9,523,305,203	8.2%	라미에코텍

원 재 료	판 지	철강제품 포장	5,348,334,028	4.6%	(주)제일피앤비 외

원 재 료	내 주 링	철강제품 포장	7,039,993,136	6.1%	(주)피엠에스

원 재 료	외 주 링	철강제품 포장	9,328,246,492	8.1%	(주)나이코

원 재 료	단면측판	철강제품 포장	10,951,222,684	9.5%	(주)피엠에스

원 재 료	기타	철강제품 포장	14,632,720,047	12.6%	시그노드코리아 외

합 계	115,737,390,275	100.0%	-

나 . 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg, ea, rol)

구 분	품 목	제44기	제43기	제42기

철강부원료	스 크 랩	1,439	1,245	1,474

재 생 괴	2,089	1,767	1,918

몰리브덴	-	-	10,972

제품포장재료	포 장 지	440,894	450,796	466,929

판 지	2,000	2,347	2,468

내 주 링	922	1,078	1,249

내 주 링(ea)	5,186	3,238	3,700

외 주 링	980	1,118	1,212

외 주 링(ea)	2,081	1,287	3,221

단면측판(ea)	8,849	10,030	10,729

1) 산출기준- 당사는 주요제품의 원재료 및 포장재료의 가격변동에 대하여 단순평균법을 적용하여 산출하였습니다.

2) 주요 가격변동원인- 알루미늄가격변동은 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 등 원재료 구매단가 변동에 의하여 영향을 받으며 포장지, 내외주링, 단면측판의 가격변동은 원재료 구매단가 변동에 의해 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제44기	제43기	제42기

철강부원료	인고트 외	알루미늄생산부	34,020	35,805	38,280

합 계	34,020	35,805	38,280

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 탈산제 제품 중에서 인고트, 펠레트, 미니펠레트에 대해서만 표준생산능력을 기준으로 산출하였습니다.

② 산출방법

- 가동 : 알루미늄 105톤/일 × 27일/월 × 12개월 = 34,020톤(나) 평균가동시간

- 24시간/일(일 2교대 생산)

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제44기	제43기	제42기

철강원료	탈산제	철강원료공장	32,132	30,900	29,114

기타(몰리)	철강원료공장	-	-	759

합 계	32,132	30,900	29,873

2) 당기의 가동률(단위 : 시간, % )

사업부문	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

철강원료공장	8,328	8,328	100%

합 계	8,328	8,328	100%

- 가동가능시간 : 347일 × 24HR- 실제가동시간 : 347일 × 24HR 다. 생산설비의 현황[사업장현황]

구분	명칭	주요사업/생산품	소재지

영업소	본사	경영전반	경북 포항시 남구 형산강북로 131

광양사업소	광양사업소 행정전반	전남 광양시 희망길12-14 제철협력회관

서울사무소	마케팅	서울 강남구 삼성로 75길 17 효동빌딩 5층

공장	알루미늄공장	제강용 알루미늄 탈산제	경북 포항시 남구 철강로 431

위탁운영작업장	포스코 포항제철소	포항제철소 제품포장사업	경북 포항시 남구 동해안로 6261

포스코 광양제철소	광양제철소 제품포장사업	전남 광양시 폭포사랑길 20-26

포스코 Mg공장	마그네슘	강원 강릉시 옥계면 금진솔밭길 104

포스코 고순도Fe-Si공장	고순도 페로실리콘	경북 포항시 남구 오천읍 광명산단로 61

포스코 FeMn 공장	페로망간	전남 광양시 폭포사랑길 20-26

[자산현황]

(단위 : 천원)

분류	사업별	기초	증가	감소	감가상각비	기말

토지	철강	1,402,268	-	-	-	1,402,268

기타	1,617,839	-	-	-	1,617,839

소계	3,020,107	-	-	-	3,020,107

건물	철강	1,535,250	25,240	-	(104,550)	1,455,940

포장	19,529	-	-	(1,799)	17,730

기타	1,913,074	-	(3,717)	(83,164)	1,826,193

소계	3,467,853	25,240	(3,717)	(189,513)	3,299,863

구축물	철강	249,164	34,217	-	(29,369)	254,012

포장	827	-	(1)	(268)	558

기타	5,643	-	(3,562)	(1,408)	673

소계	255,634	34,217	(3,563)	(31,045)	255,243

기계장치	철강	3,650,985	949,806	(5)	(929,757)	3,671,029

포장	3,253,042	28320	(21,951)	(918,148)	2,341,263

소계	6,904,027	978,126	(21,956)	(1,847,905)	6,012,292

차량운반구	철강	25,624	-	-	(21,913)	3,711

포장	252,732	29,480	(9)	(110,889)	171,314

기타	118,077	24,575	(3)	(58,183)	84,466

소계	396,433	54,055	(12)	(190,985)	259,491

공구기구	철강	51,485	11,300	(3)	(23,309)	39,473

포장	16,272	82,020	(3,471)	(20,747)	74,074

기타	295,799	-	(10)	(213,603)	82,186

소계	363,556	93,320	(3,484)	(257,659)	195,733

비품	철강	23,516	3,000	(1)	(8,937)	17,578

포장	36,041	41,810	(10,764)	(31,459)	35,628

기타	159,153	39,750	(21)	(118,921)	79,961

소계	218,710	84,560	(10,786)	(159,317)	133,167

건설중인자산	철강	-	822,151	(822,151)	-	-

포장	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	-	822,151	(822,151)	-	-

합 계	14,626,320	2,091,669	(865,669)	(2,676,424)	13,175,896

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목	제 44 기	제 43 기	제 42 기

포장작업	용 역	포 장 작 업	내 수	144,400,507,082	148,352,450,077	161,841,382,776

철강원료	제 품	인 고 트	내 수	539,478,140	442,848,180	737,109,670

펠 레 트	내 수	31,831,898,366	23,124,065,827	30,626,146,452

수 출	14,653,584,763	18,037,895,227	16,772,428,020

계	46,485,483,129	41,161,961,054	47,398,574,472

미 니 펠 레 트	내 수	19,255,046,137	17,065,660,694	17,865,063,140

수 출	2,418,528,044	367,638,357	-

계	21,673,574,181	17,433,299,051	-

몰리 옥사이드	내 수	-	-	-

수 출	-	-	6,868,127,635

계	-	-	6,868,127,635

페 로 몰 리	내 수	-	-	496,636,124

수 출	-	1,130,745,371	30,295,417,987

계	-	1,130,745,371	30,792,054,111

AL Dross 용재	내 수	1,047,986,730	858,155,812	891,453,450

소 계	내 수	52,674,409,373	41,490,730,513	50,616,408,836

수 출	17,072,112,807	19,536,278,955	53,935,973,642

계	69,746,522,180	61,027,009,468	104,552,382,478

엔지니어링	엔지니어링	포장설비판매	내 수	1,122,918,800	2,281,621,000	4,379,801,100

수 출	1,392,097,777	6,974,054,213	2,893,624,485

계	2,515,016,577	9,255,675,213	7,273,425,585

위탁운영	마그네슘	위탁용역	내 수	2,112,524,230	2,375,678,981	3,173,633,857

페로실리콘	위탁용역	내 수	15,114,797,323	15,072,104,031	15,998,016,526

Fe-분말	위탁용역	내 수	302,729,699	2,118,104,531	2,342,715,000

페로망간	위탁용역	내 수	22,818,317,374	16,071,667,669	-

기타	상 품	펠 레 트/미 니 펠 레 트	내 수	695,970,764	2,110,522,830	10,940,364,524

수 출	-	-	2,719,250,220

계	695,970,764	2,110,522,830	13,659,614,744

AL SCRAP	내 수	29,842,900	62,354,572	343,417,220

수 출	-	-	550,263,326

계	29,842,900	62,354,572	893,680,546

페 로 크 롬	내 수	-	-	2,028,923,698

수 출	-	-	-

계	-	-	2,028,923,698

몰리브덴정광	내 수	-	4,794,253	13,900,692,943

수 출	-	2,383,408,734	2,490,468,539

계	-	2,388,202,987	16,391,161,482

페 로 몰 리	내 수	-	-	128,702,000

수 출	-	-	333,425,238

계	-	-	462,127,238

페 로 망 간	내 수	-	94,035,375	1,786,582,880

수 출	-	-	543,182,318

계	-	94,035,375	2,329,765,198

페 로 실 리 콘	내 수	-	-	422,588,814

수 출	-	-	169,276,535

계	-	-	591,865,349

망 간 메 탈	내 수	-	-	-

수 출	-	-	5,469,525,088

계	-	-	5,469,525,088

Si-Metal	내 수	-	-	9,473,250

SB-Metal	내 수	-	-	1,000,000

AL OXIDE	내 수	-	-	64,055,000

구 리 스 크 랩	내 수	-	-	5,807,358,029

포 장 재 료	내 수	-	53,489,600	156,422,500

수 출	24,108,920	28,969,422	23,080,358

계	24,108,920	82,459,022	179,502,858

기 타	고철 AL 분진	내 수	38,662,800	11,436,950	85,801,660

용역 및 기타매출	내 수	33,361,500	26,403,000	554,701,206

소 계	내 수	797,837,964	2,363,036,580	36,230,083,724

수 출	24,108,920	2,412,378,156	12,298,471,622

계	821,946,884	4,775,414,736	48,528,555,346

합 계	내 수	239,344,041,845	230,125,393,382	274,582,041,819

수 출	18,488,319,504	28,922,711,324	69,128,069,749

계	257,832,361,349	259,048,104,706	343,710,111,568

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직ㅇ알루미늄제품 : 소재사업실 알루미늄생산부ㅇ포 장 작 업 : 구매지원그룹

2) 판매경로ㅇ알루미늄제품- 내 수 : 생산지(공장) → 구매자ㅇ포장작업 : 생산지(공장) → (주)포스코 생산공장 → (주)포스코 제품포장3) 판매방법 및 조건ㅇ 알루미늄 : 납기일로부터 7일이내 현금=B2B (50:50)ㅇ 포장작업 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금=B2B (50:50)4) 판매전략ㅇ 알루미늄 : 고급제강용 부원료인 알루미늄 제품은 (주)포스코와 수의와 입찰계약을 통해 판매가 이루어지며, 알루미늄의 일정한 순도 유지가 판매의 중요한 관건임.ㅇ 포장 작업 : 장기 공급계약을 통한 안정적 포장작업 수행

6. 수주상황(단위 : 백만원)

구분	발주처	프로젝트명	계약시작일	공사종료일	최종도급액	(누적)매출액	수주잔고	비고

해외	Baoshan Iron Steel Co., Ltd.	중국 보산강철 포장및물류설비(C213)	2015. 04. 09	진행중	8,900	8,783	117	-

해외	Baoshan Iron Steel Co., Ltd.	중국 보산강철 결속기(C112)	2017. 03. 10	진행중	193	181	12

해외	JOHAN IND.	중국 조안그룹 대강제조설비	2009. 07. 15	진행중	2,199	2,032	167	-

합계	11,292	10,996	296	-

7. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 기획재무실에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 기획재무실은 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

1) 시장위험 (1) 외환위험 경영진은 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하는 정책을 수립하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위 : USD, IDR, 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	1,145,734	1,227,539	-	-

매출채권	USD	4,655,052	4,987,423	1,372,629	1,658,822

기타금융자산	USD	103,572	110,967	123,352	149,071

현금및현금성자산	IDR	-	-	17,092,604,956	1,537,660

매출채권	IDR	-	-	2,240,638,624	201,569

기타금융자산	IDR	-	-	1,982,403	178

금융부채

매입채무	USD	1,666,901	1,785,918	48,892	59,086

차입금	USD	346,129	370,842	907,739	1,097,003

기타금융부채	USD	604	647	1,173	1,418

매입채무	IDR	-	-	1,498,044,111	134,765

기타금융부채	IDR	-	-	585,272,854	52,651

당기말 현재 회사는 미국 달러화(USD)에 주로 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD / 원	상승 시	325,145	50,730	325,145	50,730

하락 시	(325,145)	(50,730)	(325,145)	(50,730)

IDR / 원	상승 시	-	116,399	-	116,399

하락 시	-	(116,399)	-	(116,399)

(2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 금융부채의 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승 시	(21,110)	(39,921)	(21,110)	(39,921)

하락 시	21,110	39,921	21,110	39,921

2) 신용위험 신 용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자 산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용등급이 높은 은행 및 금융기관들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	1,586,842	3,264,741

매도가능금융자산	160,502	160,502

매출채권	29,219,530	29,372,572

기타유동금융자산	44,848,751	55,395,177

기타비유동금융자산	24,287,156	22,689,313

3) 유동성 위험 회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 당기말 - (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금(*)	27,063,917	-	-	27,063,917

매입채무 및 기타금융부채	27,108,166	228,238	-	27,336,404

이자지급예정액	80,681	-	-	80,681

합 계	54,252,764	228,238	-	54,481,002

(*) 단기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다. 전기말 - (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금(*)	51,972,283	-	-	51,972,283

장기차입금	-	1,052,000	110,900	1,162,900

매입채무 및 기타금융부채	25,881,940	733,556	-	26,615,496

이자지급예정액	427,910	22,736	2,122	452,768

합 계	78,282,133	1,808,292	113,022	80,203,447

(*) 단기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다. 4) 자본위험관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	27,063,917	53,135,183

차감 : 현금및현금성자산	1,586,842	3,264,741

순부채	25,477,075	49,870,442

자본총계	82,674,870	76,833,245

총자본	108,151,945	126,703,687

자본조달비율	23.6%	39.4%

5) 금융자산과 금융부채의 상계 당기말과 전기말 현재 상계됐거나 상계되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채는 없습니다. 6) 공정가치 측정 (1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	1,586,842	1,586,842	3,264,741	3,264,741

매출채권(*1)	26,789,872	26,789,872	27,917,229	27,917,229

기타금융자산	69,135,907	69,135,907	78,084,491	78,084,491

소 계	97,512,621	97,512,621	109,266,461	109,266,461

금융부채

매입채무	12,736,405	12,736,405	10,358,974	10,358,974

차입금	27,063,917	27,063,917	53,135,183	53,135,183

기타금융부채	14,599,999	14,599,999	16,256,522	16,256,522

소 계	54,400,321	54,400,321	79,750,679	79,750,679

(*1) 당기말 현재 미청구공사 2,429,658천원(전기말: 1,455,343천원)을 제외하였습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융 상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산

주식	50,000	50,000

출자금	110,502	110,502

합 계	160,502	160,502

회사가 보유한 주식 및 출자금은 비상장 지분상품이며, 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 등을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 해당사항이 없으며, 또한 당기와 전기 중 반복적인 공정가치 측정치에 대해 수준 간의 이동내역은 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등(단위 : 백만원)

대주주명	거래종류	계약기간	거래내용	거래금액

(주)포스코	단일판매·공급계약체결	2017.07.01-2018.06.30	마그네슘제련공장 위탁운영 계약	2,230

단일판매·공급계약체결	2017.10.01-2018.06.30	페로실리콘공장 위탁 운영 계약	15,604

단일판매·공급계약체결	2017.04.01-2018.06.30	페로망간공장 위탁 운영 계약	21,946

단일판매·공급계약체결	2017.07.01-2017.12.31	Al 탈산제 공급 계약	28,265

단일판매·공급계약체결	2017.07.01-2018.07.02	2017년 포항,광양제철소 제품포장 외주작업 계약	144,282

9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

명칭(그룹명 또는 실명)	조직형태(팀명)	인원(명)	비고

소재사업실	기술연구소(기술연구섹션)	7	-

철강포장사업실	포장연구개발섹션	5	-

합 계	12

나. 연구개발비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같으며 제44기 20,626천원의 연구비용이 발생하였습니다.

(단위 :천원)

과 목	제44기	제43기	제42기	비고

연구개발비용 계	20,626	163,088	58,972	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.01%	0.06%	0.02%	-

다. 연구개발 실적▶ 2015년도-고순도 MoO3 및 FeMo 기술 개발-환경유해물질 50% 이상 저감을 위한 Hf 분리기술개발▶ 2016년도-석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발-고순도 FeSi공장 실리카퓸 치밀화 기술 개발-Al탈산제 용해로 전자교반기 최적화 기술 개발-FeSi 제품 미분발생율 저감 주조기술 개발 -포장자동화 In Line 내주링 성형기 개발▶ 2017년도- 석영유리 부재 Meter급 모재 제조 기술개발 (국책과제, 5년차)- 고순도 FeSi #2LC(Low carbon) 정품율 증대 기술개발- 고순도 용융 FeMn 공급량 증대 기술개발- Al공장 저원가 대체원료를 이용한 생산기술개발- SAF 전기로 전력효율 최적화 기술개발

10. 파생상품계약 현황[해당사항 없음]