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경동나비엔 분기보고서 (2022.03)
분 기 보 고 서

(제 50 기)

사업연도 2022년 01월 01일 부터
2022년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2022년 5월 16일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : (주)경동나비엔
대 표 이 사 : 손 연 호
김 종 욱
본 점 소 재 지 : 경기도 평택시 서탄면 수월암길 95
(전 화) 031-8060-5500
(홈페이지) http://www.kdnavien.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 경영관리본부장 (성 명) 박 성 근
(전 화) 02-3489-2422
목 차

【 대표이사 등의 확인 】 ----------------------- 1
I. 회사의 개요 ----------------------- 2
1. 회사의 개요 ----------------------- 2
2. 회사의 연혁 ----------------------- 8
3. 자본금 변동사항 ----------------------- 11
4. 주식의 총수 등 ----------------------- 12
5. 정관에 관한 사항 ----------------------- 13
II. 사업의 내용 ----------------------- 15
1. 사업의 개요 ----------------------- 15
2. 주요 제품 및 서비스 ----------------------- 17
3. 원재료 및 생산설비 ----------------------- 17
4. 매출 및 수주상황 ----------------------- 20
5. 위험관리 및 파생거래 ----------------------- 21
6. 주요계약 및 연구개발활동 ----------------------- 26
7. 기타 참고사항 ----------------------- 29
III. 재무에 관한 사항 ----------------------- 32
1. 요약재무정보 ----------------------- 32
2. 연결재무제표 ----------------------- 35
3. 연결재무제표 주석 ----------------------- 42
4. 재무제표 ----------------------- 125
5. 재무제표 주석 ----------------------- 131
6. 배당에 관한 사항 ----------------------- 210
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ----------------------- 211
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 ----------------------- 211
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ----------------------- 214
8. 기타 재무에 관한 사항 ----------------------- 214
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ----------------------- 221
V. 회계감사인의 감사의견 등 ----------------------- 222
1. 외부감사에 관한 사항 ----------------------- 222
2. 내부통제에 관한 사항 ----------------------- 223
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 ----------------------- 225
1. 이사회에 관한 사항 ----------------------- 225
2. 감사제도에 관한 사항 ----------------------- 228
3. 주주총회 등에 관한 사항 ----------------------- 231
VII. 주주에 관한 사항 ----------------------- 236
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 ----------------------- 241
1. 임원 및 직원 등의 현황 ----------------------- 241
2. 임원의 보수 등 ----------------------- 245
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ----------------------- 247
X. 대주주 등과의 거래내용 ----------------------- 248
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ----------------------- 250
1. 공시내용 진행 및 변경사항 ----------------------- 250
2. 우발부채 등에 관한 사항 ----------------------- 250
3. 제재 등과 관련된 사항 ----------------------- 251
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ----------------------- 252
XII. 상세표 ----------------------- 260
1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ----------------------- 260
2. 계열회사 현황(상세) ----------------------- 261
3. 타법인출자 현황(상세) ----------------------- 262
【 전문가의 확인 】 ----------------------- 264
1. 전문가의 확인 ----------------------- 264
2. 전문가와의 이해관계 ----------------------- 264
3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이(단위 : 천원, 주)

종류	구분	당기말	49기(2021년말)	48기(2020년말)	47기
(2019년말)	46기(2018년말)

보통주	발행주식총수	14,568,592	14,568,592	13,604,730	12,739,510	12,739,510

액면금액	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000

자본금	14,568,592	14,568,592	13,604,730	12,739,510	12,739,510

우선주	발행주식총수	-	-	-	-	-

액면금액	-	-	-	-	-

자본금	-	-	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-	-	-

액면금액	-	-	-	-	-

자본금	-	-	-	-	-

합계	자본금	14,568,592	14,568,592	13,604,730	12,739,510	12,739,510
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	30,000,000	-	30,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	14,568,592	-	14,568,592	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	14,568,592	-	14,568,592	-

Ⅴ. 자기주식수	115,660	-	115,660	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	14,452,932	-	14,452,932	-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	115,660	-	-	-	115,660	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	115,660	-	-	-	115,660	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	115,660	-	-	-	115,660	-

우선주	-	-	-	-	-	-
5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2022년 03월 29일	제49기 정기주주총회	- 제27조의 2(서면에 의한 의결권의 행사) 삭제- 제40조의 2(안전보건계획) 신설	- 주주총회 운영의 효율성 증대- 산업안전보건법 개정에 따른 정관 반영

2021년 03월 24일	제48기 정기주주총회	- 제9조의3(동등배당)개정- 제9조의4(주식매수선택권) 개정- 제10조(명의개서대리인) 개정- 제14조의 2(전환사채의 발행) 개정- 제15조(신주인수권부사채의 발행) 개정- 제15조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 개정- 제41조(감사의 수와 선임) 개정	- 상법 개정사항(제350조 제3항 폐지) 반영- 정관 제9조의 3의 개정에 따른 배당기산일 준용규정 삭제- 전자등록제도 도입에 따른 명의개서대행 업무 변경 반영- 상법 개정사항(제350조 제3항 폐지) 및 정관 제9조의 3의 개정 반영- 정관 제9조의 3의 개정에 따른 배당기산일 준용규정 삭제- 문구명확화 및 법령상 전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대해 전자등록을 시행하지 않는 단서 신설 - 상법 개정사항(제409조 제3항, 제542조의 12 제7항) 반영

2020년 03월 25일	제47기 정기주주총회	- 사업목적 추가 (가정용 전기 기기 제조 및 판매 / 금속 문, 창, 셔터 및 관련제품 제조 판매 / 액체 여과기 제조 및 판매)- 제21조(의장) 개정	- 신규사업투자를 위한 사업목적 추가- 주주총회 운영의 유연성 확보

2019년 03월 22일	제46기 정기주주총회	- 사업목적 추가(전문건설업-정보통신공사업)- 제7조(주식 및 주권의 종류) 개정- 제10조(명의개서대리인) 개정- 제11조(주주 등의 주소, 성명 및 인감신고 또는 서명 등 신고) 삭제- 제13조(주권의 재교부) 삭제- 제15조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 신설- 제16조(사채발행에 관한 준용 규정) 개정- 제43조의2(외부감사인의 선임) 개정	- 홈네트웍 사업 영위를 위한 사업목적 추가-「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」개정사항 반영- 전자증권법상 주식 등의 전자등록에 따른 명의개서대리인의 주식사무처리 변경내용반영- 전자증권법상 주식 등의 전자등록에 따른 신고 내용 삭제- 전자증권법상 주식 등의 전자등록에 따른 내용 삭제- 전자증권법 시행에 따른 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리에 대한 근거 신설- 정관 제11조 삭제에 따른 문구 정비-「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」개정사항 반영

2018년 03월 23일	제45기 정기주주총회	- 사업목적 추가(각호 관련 임대 및 설치 유지 관리 서비스업)	- 목적사업 추가

2017년 03월 10일	제44기 정기주주총회	- 사업목적 변경(부동산 개발업 및 매매 임대업)- 사업목적 추가(공기조화장치 제조업)- 제9조(주식의 발행 및 배정) 개정- 제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 개정- 제14조의 2(전환사채의 발행) 개정- 제15조(신주인수권부사채의 발행) 개정	- 사업확장에 따른 공장용지의 확보- 신사업 추진을 위한 목적사업 추가- 자구수정 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정사항 반영- 주주명부폐쇄기간 단축-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정사항 반영-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정사항 반영
1. 사업의 개요

당사는 본사를 거점으로 한국 및 해외 법인 등 동종업종을 영위하는 종속회사로 구성된 생활환경 에너지 전문 기업입니다.본사는 가스보일러, 기름보일러 및 가스온수기 등 국내외 제품 제조 및 판매를 담당하고 있으며, 에너지기기의 핵심부품인 열교환기, 버너 등을 개발, 생산하고 있는 (주)경동에버런, 플라스틱 및 고무 제품을 생산하고 있는 (주)경동폴리움, 북미시장의 판매활동을 담당하는 NAVIEN, INC., 중국시장에서 생산, 판매활동을 총괄하는 Beijing Kyungdong Navien Heat Energy Equipment Co., Ltd.,중국시장의 생산, 판매활동을 담당하는 Hebei Kyungdong Navien Heat Energy Equipment Co., Ltd., 러시아의 판매활동을 담당하는 Navien RUS LLC, 영국의 판매활동을 담당하는 Navien UK Ltd, 멕시코의 판매활동을 담당하는 Navien Mexico, S.A. de C.V,생활환경 에너지 기기의 서비스를 담당하는 (주)경동티에스 등 9개의 종속회사로 구성되어 있습니다.

가. 회사의 현황(1) 영업개황

가스보일러는 건설경기 부진과 경기회복 지연 등 원인에도 불구하고 당사는 품질 및 기술력을 토대로 내수 시장 판매우위를 지속유지하고 있으며, 미국법인, 중국법인, 러시아법인 및 영국법인 등을 통한 적극적인 해외시장 공략으로 해외 판매비중을 지속적으로 확대하고 있습니다.

최근 친환경, 고효율 제품에 대한 사회 인식변화로 향후 콘덴싱보일러 보급이 활성화될 것으로 예상됩니다. 2020년 4월에 시행된 ‘대기관리 권역의 대기환경개선에 대한 특별법’(이하 대기관리권역법)으로 대기관리권역내 친환경 콘덴싱보일러 설치가 의무화 되었습니다. 1988년 업계최초로 콘덴싱보일러를 개발해 보급해온 당사는 타 제조사들보다 월등히 앞선 제품에 대한 기술과 품질, 노하우 등 경쟁력을 갖추고 있습니다.

이와 더불어 Premium 보일러 등 다양한 신제품 출시를 통해 소비자 요구에 부합하는 제품 Line-Up과 중대형 보일러 수요를 대체하는 Cascade 통합관리시스템, 실내공기질 관리를 위한 TAC(Total Air Care) 사업을 통해 지속적인 시장 점유율 확대 및 매출 신장이 기대됩니다

(2) 시장의 특성

보일러 산업은 에너지 소비 변천 과정과 밀접한 연관이 있어 석탄→기름→가스로 이어지는 난방연료 변천을 따라 변화해왔습니다..

기름보일러 시장형성은 도시가스 보급이 부진한 지방 중소도시와 농어촌 지역에 집중되어 있으나, 2000년대부터는 신규수요가 현격히 감소하고 일부 교체수요 시장이 대부분을 이루고 있습니다.

가스보일러 시장은 도시가스 보급률 및 신규 건축물량과 매우 밀접한 상관관계를 가지고 있어 대부분의 시장이 수도권과 도시지역에 밀집되어 형성되어 있습니다. 근년에 이르러 신규수요보다 교체수요가 점차 확대되고 있습니다.

2020년 시행된 ‘대기권역관리법’으로 대기관리권역 내에 환경부령으로 정하는 친환경 기준에 따른 인증을 받은 친환경 콘덴싱보일러 설치가 의무화 되었습니다. 또한, 수도권 중심이었던 대기관리권역이 전국으로 확대되었고, 이에 따라 에너지 절감과 친환경에 대한 관심이 높아져 콘덴싱 보일러 보급이 활성화 되면서 점차 수요가 증가되고 있습니다.(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 고효율 보일러 및 온수기를 통한 미주시장 판매확대를 기반으로, 미주뿐만 아니라 유럽, 중국, 러시아 등에서 해외 유통채널을 확장을 이어가고 있으며, 기존 콘덴싱보일러와 더불어 청정환기를 기반으로 실내 공기질까지 종합적으로 관리 가능한 시스템 구축, 아이템다각화 등을 통해 '쾌적한 생활환경 파트너' 기업으로의 도약을 위한 노력을 지속적으로 진행 중입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황(단위:백만원)

부문	구분	제50기 1분기	제49기	제48기

냉난방기제조판매	총매출액	574,136	1,913,925	1,425,337

내부매출액	(-)280,004	(-)810,978	(-)551,928

순매출액	294,133	1,102,947	873,409

영업이익	21,293	64,296	67,099

총자산	976,340	933,885	734,689
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황주요 제품은 가스보일러이며, 연결실체의 품목 및 지역별 매출구성(*)은 다음과 같습니다. 경동나비엔은 가정용 보일러가 46%, 온수기가 42%, 기타제품 및 상품 등이 13%로 구성되어 있습니다. 중국은 보일러가 63%, 미국은 보일러가 16%, 온수기가 78%, 러시아는 보일러가 90%로 구성되어 있습니다.(*) 연결회사가 소재한 지역별 총매출액 기준이며, 지역간 매출액을 포함한 기준입니다.나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사의 보일러는 제50기 511,224원, 제49기 453,213원, 제48기 425,944원으로 가격변동이 있었으며, 산출방법은 가스보일러, 기름보일러, 전기보일러의 단순 평균 가격(매출액/매출수량) 입니다. 연결실체 중 주요 제품은 경동나비엔의 보일러로 경동나비엔 별도기준 가격입니다.
3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액비율	비 고

냉난방기제조판매	원 재 료	철판/스텐철판/스텐파이프	가스/기름/전기보일러	7.12%	포스코, 영진철강 外

부 재 료	열교환기,버너	가스/기름 보일러	19.66%	경동에버런(*1) 外

가스밸브	가스보일러	4.38%	TIME社 外

콘트롤러/룸콘	가스/기름 보일러	10.18%	성호전자, 리모트솔루션 外

(*1) 경동에버런은 계열회사에 해당합니다.나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제50기 1분기	제49기	제48기

흑 파 이 프(원/본)	국 내	29,856	27,178	17,351

수 입	-	-	-

스 텐 파 이 프(원/kg)	국 내	6,905	5,682	5,052

수 입	-	-	-

철 판(CR)(원/kg)	국 내	1,159	1,097	742

수 입	-	-	-

코일철판(HR)(원/kg)	국 내	1,199	1,160	749

수 입	-	-	-

2. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 :백만원 )

사업부문	사업소	품 목	제50기 1분기	제49기	제48기

냉난방기제조판매	서탄공장	보일러 외	337,291	1,214,880	1,003,026

평택공장	보일러 외	444	1,811	38,879

제3공장	보일러 외	3,637	13,902	13,078

중국공장	보일러 외	13,088	49,065	40,376

합 계	354,460	1,279,658	1,095,539

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준- 최대 생산능력 기준② 산출방법

- 품목별시간당생산능력 ×1일 평균가동시간 × 1~12월 작업일수 ×평균판매가

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	사업소	품 목	제50기 1분기	제49기	제48기

냉난방기제조판매	서탄공장	보일러 외	259,667	866,151	670,601

평택공장	보일러 외	458	1,802	29,973

제3공장	보일러 외	2,523	10,265	9,791

중국공장	보일러 외	4,623	37,021	27,156

합 계	267,271	915,239	737,521

※ 생산실적 산출방법 : 공장별 생산실적대수×평균판매가(2) 당해년도의 가동률

(단위 :시간,% )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

서탄공장	390,775	365,816	93.61%

평택공장	29,081	26,682	91.75%

제3공장	9,912	7,523	75.90%

중국공장	15,869	9,462	59.63%

합 계	445,636	409,483	91.89%

※주) 가동가능시간 : POP 전송 총계획시간 또는 계획공수가동실제시간 : (설비)총계획시간 - (설비)유실시간 또는 실제가동공수

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

자산항목	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체(*1)	당기장부가액

증가	감소

토지	65,876	142	-	-	10,413	76,432

건물	128,247	-	-	(1,147)	12,047	139,146

구축물	5,454	-	-	(105)	804	6,153

기계장치	68,656	254	(9)	(3,040)	7,814	73,674

정부보조금(기계장치)	(854)	-	-	23	-	(831)

차량운반구	573	14	(0)	(39)	3	552

기타유형자산	44,572	296	(1)	(4,038)	3,719	44,548

정부보조금(기타유형자산)	(2)	-	-	0	-	(1)

사용권자산	19,453	1,127	(149)	(1,933)	(742)	17,757

건설중인자산	31,102	22,923	-	-	(33,723)	20,302

합계	363,078	24,756	(159)	(10,279)	335	377,732

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 시가 정보 기재를 생략합니다. (*1) 건설중인자산의 유형자산 대체금액과 유형자산의 매각예정자산, 투자부동산대체금액 및 투자부동산의 유형자산 대체금액 및 환율변동을 포함하고 있습니다.
4. 매출 및 수주상황

(1) 판매경로당사는 대리점, 직판, 수출 등의 경로를 통해 판매하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건

판 매 방 법	대 금 회 수	부 대 비 용

대 리 점 판 매	월말마감 후 현금 및 어음	운반비 당사부담

직 판	시운전 완료 후 어음	설치, 시운전, 비용, 당사부담

수 출	at sight L/C, D/A 90Days,D/A120Days	CIP/CIF or FOB

(3) 판매전략

1) 기술력 우위의 품질경쟁으로 제품차별화

2) 제품의 안전성과 편리성을 제고하고 제품의 다양화로 판매력 증대

3) 현지법인을 기반으로 북중미, 러시아, 중국, 유럽지역, 중남미, 호주 등 신규시 장 개척

4) 고객만족 경영전략의 달성을 위한 A/S 활동의 강화

5) 신규개발 품목의 적극적인 시장 개척(4) 수주상황당사는 보고기간종료일 현재 건설회사와 보일러 및 시스템환기 납품으로 인한 수주계약을 체결하고 있습니다. 그러나 수주계약으로 인한 매출금액 및 단일 수주계약건으로 중요한 사항이 없기 때문에 수주물량, 수주재고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약 가. 토지 및 건물의 양도 당사는 보유한 가산연구소 토지 및 건물과 부속물 일체를 처분하기로 결정하였으며, 처분과 관련한 주요사항은 아래와 같습니다. (1) 거래 상대방 : (주)대림코퍼레이션 (2) 계약의 내용 : 경동나비엔 가산연구소 토지 및 그 지상 건물과 부속물 일체의 양도 (3) 계약의 목적 : 연구소 이전으로 인한 유휴자산 처분 (4) 이사회 결의일(결정일) : 2020년 12월 17일 (5) 처분일자 : 2021년 4월 23일 (처분일자는 잔금지급일입니다.) (6) 처분금액 : 33,499 백만원 나. 토지 및 건물의 취득 당사는 주식회사 락앤락의 충남 아산시 선장면 가산리 공장 토지 및 건물과 부속물 일체를 매입하기로 결정하였으며, 보고서 제출일 현재 취득 완료되었습니다. 취득과 관련한 주요사항은 아래와 같습니다. (1) 거래 상대방 : 주식회사 락앤락 (2) 계약의 내용 : 주식회사 락앤락의 충남 아산시 선장면 가산리 공장의 토지 및 그 지상 건물과 부속물 일체의 매매 (3) 계약의 목적 : 완제품 보관 자동화 물류창고 등 창고 활용, 조관 및 절단 생산라인, 온수/온열매트 생산라인, 리페어센터 등 이전 공간 확보 (4) 계약체결일자 : 2021년 12월 9일 (5) 취득일자 : 2022년 1월 28일 (취득일자는 잔금지급일입니다.) (6) 취득금액 : 21,000 백만원 2. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(단위 :백만원 )

과 목	제50기 1분기	제49기	제48기	비 고

경 상 개 발 비	3,160	13,239	10,430	-

인 건 비	6,729	19,484	14,863	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	9,890	32,722	25,293	-

(정부보조금)	(9)	(391)	(279)	-

회계처리	판매비와 관리비	9,880	32,331	25,014	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.36%	2.97%	2.90%	-

나. 연구개발 실적

연구개발 과제	연구개발 및 기대효과	연구결과가 반영된 제품의 명칭,반영된 내역등

하이브리드 보일러	성능개선	하이브리드 보일러 케스케이드

가스보일러	성능개선 및 상품다각화	북미향 콘덴싱 보일러

온수기	시장점유율 확대	북미향 콘덴싱 온수기

기계식 환기장치	원가절감 및 성능개선	ABS 청정환기 개발

온수매트	상품다각화 및 성능향상	온수매트 고급화

가스보일러	상품다각화 및 신제품 개발	러시아향 Deluxe S/C

가스보일러	상품다각화 및 신제품 개발	개방식 가스보일러

기름보일러	상품다각화 및 신제품 개발	친환경 저녹스 기름보일러

하이브리드 히트펌프	상품다각화	하이브리드 히트펌프 보일러

고온수 히트펌프	신제품 개발	하이브리드 보일러 단상, 삼상

온수매트	상품다각화 및 신제품 개발	해외향 (미국, 중국, 러시아) 개발

전기보일러	상품다각화 및 신제품 개발	수출용 순간식 전기보일러

HeatyHub	신제품개발	통합배관 시스템

온수매트	원가절감	온수매트 2차모델 개발

청정환기	신제품 개발	중국향 청정환기

가스보일러	상품다각화	밀폐식 가스보일러 개발

온수매트	상품다각화	온수매트 국내향, 중국향 3차모델 개발

온수기	상품다각화	국내 및 중국향 일반형 가스온수기

가스보일러	신제품 개발 및 시장 확대	북미향 및 중국향 상업용 관체형 보일러

기름보일러	신제품 개발 및 시장 확대	영국향 관체형 기름보일러

청정환기	신제품 개발 및 신규시장 창출	국내향 소용량/대용량 청정환기 제품

온수매트	성능 개선	해외향 온수매트 추가 개발

부품 개발	상품 다각화	Recirculation System

가스온수기	시장 점유율 확대	북미향 일반형 온수기

부품개발	시장 점유율 확대	Duo premix 버너 개발

부품개발	시장 점유율 확대	일반형 온수기용 열교환기

부품개발	시장 점유율 확대	온수기용 대형 송풍기

가스보일러	시장 점유율 확대	중국향 일반형 보일러

가스보일러	시장 점유율 확대	러시아향 TENDER 보일러

가스보일러	시장 점유율 확대	러시아향 DELUXE C

가스보일러	시장 점유율 확대	국내향 New Condensing 보일러

부품개발	시장 점유율 확대	Fin 현열잠열 일체형 열교환기

기름보일러	신규 시장 확대	그리스향 Blue flame 보일러

온수매트	신규 시장 확대	중국향, 미국향 4차 온수매트 개발

온수매트	신규 시장 확대	호주향 2차 온수매트 개발

부품개발	성능개선	Recirculation Kit

가스온수기	신제품개발 및 신규시장 진출	북미형 일반형 온수기

가스보일러	시장점유율확대	친환경 콘덴싱 보일러

청정환기	신제품개발 및 시장점유율확대	가정용 대용량 청정환기

온수매트	신규시장 진출	중국,미국,호주향 온수매트 개발

가스보일러	신규시장 진출	관체형 상업용 보일러
(북미, 중국, 러시아)

가스보일러	시장점유율확대	러시아향 일반형 보일러

기름보일러	신규시장 진출	Blue Flame Boiler(영국)

청정환기	상품 다각화 및 신제품 개발	키친플러스, 가스쿡탑, 요리모드900, 3D에어후드

DC 온열매트	상품다각화	Comfy(EME500)

가스온수기	시장 점유율 확대	북미향 일반형 온수기(NPN120E)

온수매트	상품다각화	EQM582/542

가스온수기	시장 점유율 확대	NPE-A2/S2

가스보일러	성능개선 및 시장점유율확대	미국향 NCB-H

가스보일러	원가절감 및 시장점유율확대	해외향 관체형 보일러
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황당사가 보유한 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다. (단위:건)

구분	특허권	실용신안권	의장권	상표권

국내	해외	국내	해외	국내	해외	국내	해외

등록	425	30	5	3	85	35	156	207

출원	1,379	266	138	14	392	102	441	318

나. 업계의 현황

사회 전반에 걸친 고효율, 친환경 제품에 대한 관심이 증대됨에 따라 콘덴싱 제품의 판매비율이 증가하였으며, 향후 지속적으로 해당 제품의 판매비중이 늘어날 것으로 예상됩니다.(1) 산업의 특성

보일러산업은 난방 문화의 변화에 따라 그 특성이 조금씩 변화하고 있습니다. 즉, 60~70년대 연탄 중심 보일러 시장에서, 80년대에 들어와 기름보일러 중심으로 난방 문화가 바뀌었으며, 80년대 후반부터 시작된 도시가스 보급 확대정책에 따라 가스보일러가 현재 보일러 시장의 주도적 역할을 하고 있습니다.

최근 친환경 제품에 대한 관심과 에너지효율등급제도 변경 및 고효율 제품 사용의무화 정책 기조에 따라 고효율 콘덴싱 제품의 보급이 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 소비자들의 친환경 제품 및 고효율 제품에 대한 관심과 더불어 난방, 온수 제품에 대한 기능성, 편의성, 접근성 등 보다 세분화된 소비자 욕구를 만족시키는 제품이 시장을 주도하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

가스보일러는 최근 주택시장의 신규분양시장 축소, 소규모 신축시장 감소의 여파로 신규 시장이 다소 경색되었지만, 시장의 주류를 이루는 보일러 교체시장 자체는 콘덴싱 의무화 이슈 및 정부의 적극적인 친환경 정책 추진으로 성장이 기대됩니다. 앞으로 신축시장의 회복 여부가 산업의 판도에 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성

보일러 산업의 경기 변동은 주택 및 건설 경기와 깊은 연관이 있습니다. 즉 건설경기가 호경기인 경우, 그만큼 보일러 수요도 증가하며, 불경기일 때는 수요도 감소하는 경향이 있습니다.(4) 계절성

계절성이 뚜렷한 편으로 연중에는 동절기를 앞두고 시작되는 보일러 점검 및 보수 등의 영향으로 9월부터 동절기가 끝나는 익년 초까지의 수요증가가 가장 높게 나타나고 있으나, 최근 수출 및 온수기 비중 증가로 이전보다는 계절성에 따른 판매변동 차이가 다소 줄어들었습니다.

(5) 경쟁상황·경쟁의 특성 : 완전 경쟁

·진입의 난이도 : 기름보일러 시장은 상위 2개사의 시장점유율이 매우 높아 신규업체 진입장벽이 높은 편이며, 가스보일러 시장의 경우는 다수의 업체가 치열한 경쟁을전개하고 있습니다.

·경쟁 요인 : 기술, 품질, 애프터서비스, 가격, 브랜드 이미지 등.
1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보(단위 : 백만원)

구 분	제 50 기2022년 3월 말	제 49 기2021년 12월 말	제 48 기2020년 12월 말

[유동자산]	518,342	475,582	360,419

ㆍ현금및현금성자산	46,289	44,396	37,230

ㆍ매출채권	122,888	126,206	90,254

ㆍ재고자산	297,862	262,270	177,987

ㆍ기타유동자산	51,303	42,711	54,948

[비유동자산]	457,999	458,303	374,270

ㆍ금융기관예치금	2,882	10,519	55

ㆍ기타수취채권	13,380	25,927	24,400

ㆍ유형자산	377,732	363,078	303,896

ㆍ무형자산	12,976	12,180	10,242

ㆍ투자부동산	2,627	2,644	5,449

ㆍ기타비유동자산	48,401	43,955	30,227

자산총계	976,340	933,885	734,689

[유동부채]	458,418	434,731	337,977

[비유동부채]	54,369	48,738	48,548

부채총계	512,787	483,469	386,525

[지배기업소유주지분]	463,554	450,415	348,164

ㆍ납입자본	146,551	146,551	81,212

ㆍ이익잉여금	391,027	378,640	302,937

ㆍ기타포괄손익누계액	6,040	5,290	524

ㆍ기타자본구성요소	△80,065	△80,065	△36,509

[비지배지분]	0	0	0

자본총계	463,554	450,415	348,164

(2022.01.01 ~2022.03.31)	(2021.01.01 ~2021.12.31)	(2020.01.01 ~2020.12.31)

매출액	294,133	1,102,947	873,409

영업이익	21,293	64,296	67,099

당기순이익	19,093	80,658	41,637

지배기업소유주	19,093	80,658	41,637

비지배지분	0	0	0

주당순이익(단위:원)	1,321	5,898	3,261

연결에 포함된 회사수	9개	9개	10개

[Δ는 부(-)의 수치임]※ 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.-연결대상회사의 변동내용 당기 중 연결재무제표 작성 대상에 신규로 포함 또는 제외된 종속기업은 없으며 최근 3개년도의 변동사항은 다음과 같습니다.

사업연도	연결에 포함된 회사명	전기대비 연결에추가된 회사명	전기대비 연결에서제외된 회사명

제49기	(주)경동에버런 등 9개사	(주)경동폴리움	Shanghai Navien International Trade Co., Ltd.Kyungdong （Tianjin）Heat Energy Equipment Co., Ltd.

제48기(*)	(주)경동에버런 등 10개사	Hebei Kyungdong Navien Heat EnergyEquipment Co., Ltd.	-

제47기	(주)경동에버런 등 9개사	Navien Mexico, S.A. de C.V	-

(*) 제 48기 중 연결에 포함된 회사수는 전기 중 청산하여 소멸한 종속회사 2개사 (Shanghai Navien International Trade Co., Ltd.와 Kyungdong （Tianjin）Heat Energy Equipment Co., Ltd.) 를 포함하여 산정된 숫자입니다. 2. 요약재무제표

(단위 : 백만원)

구 분	제 50 기2022년 3월 말	제 49 기2021년 12월 말	제 48 기2020년 12월 말

[유동자산]	417,873	348,983	269,865

ㆍ현금및현금성자산	18,298	20,313	14,740

ㆍ매출채권	213,813	174,103	137,557

ㆍ재고자산	147,772	129,480	96,228

ㆍ기타유동자산	37,991	25,087	21,339

[비유동자산]	332,257	318,524	265,647

ㆍ금융기관예치금	2,066	4,194	53

ㆍ기타수취채권	6,684	6,630	9,264

ㆍ기타금융자산	3,572	3,547	3,004

ㆍ유형자산	230,977	215,528	190,091

ㆍ무형자산	11,901	11,583	9,779

ㆍ종속기업및관계기업투자	50,407	50,407	31,361

ㆍ투자부동산	6,675	6,697	8,310

ㆍ기타비유동자산	19,974	19,937	13,784

자산총계	750,130	667,507	535,512

[유동부채]	326,293	265,722	215,534

[비유동부채]	46,198	40,846	38,527

부채총계	372,491	306,568	254,061

[납입자본]	146,551	146,551	81,212

[이익잉여금]	306,027	289,344	232,047

[기타포괄손익누계액]	1,550	1,532	1,124

[기타자본구성요소]	△76,488	△76,488	Δ32,932

자본총계	377,640	360,939	281,451

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

(2022.01.01 ~2022.03.31)	(2021.01.01 ~2021.12.31)	(2020.01.01 ~2020.12.31)

매출액	272,681	951,116	746,325

영업이익	26,294	46,250	45,463

당기순이익	23,339	62,279	18,888

주당순이익(단위:원)	1,615	4,554	1,479

[Δ는 부(-)의 수치임]※ 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다
6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기

제50기 1분기	제49기	제48기

주당액면가액(원)	1,000	1,000	1,000

(연결)당기순이익(백만원)	19,093	80,658	41,637

(별도)당기순이익(백만원)	23,339	62,279	18,888

(연결)주당순이익(원)	1,321	5,898	3,261

현금배당금총액(백만원)	-	6,556	4,721

주식배당금총액(백만원)	-	-	-

(연결)현금배당성향(%)	-	8.13	11.34

현금배당수익률(%)	보통주	-	0.84	0.67

우선주	-	-	-

주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

주당 현금배당금(원)	보통주	-	450	350

우선주	-	-	-

주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

나. 과거 배당 이력(단위: 회, %)

연속 배당횟수	평균 배당수익률

분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간

-	28	0.72	0.63

※ 연속배당횟수는 전자공시시스템에서 확인 가능한 1994년(제22기)부터 산출한 횟수입니다.
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2020년 11월 01일	-	보통주식	865,220	1,000	-	합병으로 인한 신주발행

2021년 10월 22일	-	보통주식	963,862	1,000	-	포괄적 주식교환으로 인한 신주발행

나. 미상환 전환사채 발행현황-해당사항 없음.다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황-해당사항 없음.라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황-해당사항 없음.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적- 해당사항 없음

## 채무증권 발행실적

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기업어음증권 미상환 잔액- 해당사항 없음

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

단기사채 미상환 잔액- 해당사항 없음

## 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 미상환 잔액- 해당사항 없음

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

신종자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2022년 03월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역- 해당사항 없음나. 사모자금의 사용내역- 해당사항 없음다 미사용자금의 운용내역- 해당사항 없음
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

- 기업공시서식 작성기준에 따라 분,반기보고서의 본항목 기재를 생략합니다.
1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.신한회계법인은 당사의 제50기 1분기 검토를 수행하였고, 검토 결과 재무제표에 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.1) 연결재무제표

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항

제50기 1분기(당분기)	신한회계법인	해당사항 없음	해당사항 없음	-

제49기(전기)	신한회계법인	적정	해당사항 없음	종속기업투자주식 손상평가

제48기(전전기)	신한회계법인	적정	해당사항 없음	판매보증충당부채의 평가

2) 연결재무제표

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항

제50기 1분기(당분기)	신한회계법인	해당사항 없음	해당사항 없음	-

제49기(전기)	신한회계법인	적정	해당사항 없음	종속기업투자주식 손상평가

제48기(전전기)	신한회계법인	적정	해당사항 없음	판매보증충당부채의 평가

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역	실제수행내역

보수	시간	보수	시간

제50기 1분기(당분기)	신한회계법인	중간재무제표에 대한 검토개별재무제표에 대한 감사연결재무제표에 대한 감사내부관리제도에 대한 감사	210,000	2,500시간	70,000	312

제49기(전기)	신한회계법인	중간재무제표에 대한 검토개별재무제표에 대한 감사연결재무제표에 대한 감사내부관리제도에 대한 감사	180,000	2,600시간	180,000	2,457시간

제48기(전전기)	신한회계법인	중간재무제표에 대한 검토개별재무제표에 대한 감사연결재무제표에 대한 감사내부관리제도에 대한 검토	130,000	1,300시간	130,000	1,401시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제50기(당기)	2022년 03월	2021년 귀속 법인세 세무조정업무	2021년 03월	8,500	-

제49기(전기)	2021년 03월	2020년 귀속 법인세 세무조정업무	2021년 03월	8,500	-

제48기(전전기)	2020년 03월	2019년 귀속 법인세 세무조정업무	2020년 03월	8,500	-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

1	2022년 03월 07일	회사: 감사 및 회계팀장 총2명감사인: 담당이사외 총2명	대면회의	감사인의 독립성 준수사실에 관한 진술기말감사시 발견사항에 대한 협의핵심감사항목에 대한 회계감사 진행 경과내부회계감사결과보고

2	2022년 05월 04일	회사: 감사 및 회계팀장 총2명감사인: 담당이사외 총2명	대면회의	감사인의 독립성 준수사실에 관한 진술분기검토 경과 사항에 대한 협의주요이슈사항에 대한 논의

5. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보- 해당사항 없음6. 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사- 해당사항 없음.
2. 내부통제에 관한 사항

1. 외부감사인의 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

사업연도	외부감사인	감사(검토)의견	지적사항

제50기 1분기(당분기)	신한회계법인	해당사항 없음	해당사항없음

제49기(전기)	신한회계법인	회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.	해당사항 없음
1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성개요2022년 3월 31일 당사의 이사회는 사내이사 4인, 사외이사 3인으로 총 7명의 이사로 구성되어 있으며 이사회내에는 경영위원회가 설치되어 운영중입니다.

1) 사외이사 및 그 변동현황(단위 : 명)

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황

선임	해임	중도퇴임

7	3	3	-	-

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

이사회 의장	대표이사 겸직여부	이사회 의장 선임사유

대표이사	겸직	회사 정관에 따름

2. 중요 의결사항

회차	개최일자	의안내용	가결여부	사내이사의 성명	사외이사의 성명

손연호(출석률: 100%)	김종욱(출석률: 100%)	김두식(출석률: 100%)	김용범 (출석률: 100%)	손흥락(출석률: 100%)	정문건 (출석률: 100%)	손양훈(출석률: 100%)	양숭문 (출석률: 100%)	홍준기(출석률: 100%)

1	2022-02-14	1. 보고사항 ① 경영위원회 개최현황 보고 ② 2021년 경영실적 보고 ③ 내부회계관리제도 운영실태 보고 ④ 2021년 준법지원활동 결과 및 2022년 계획 보고	보고	-	-	-	-	-	-	-	-

2. 제49기 재무제표(연결재무제표 포함) 및 영업보고서 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	-

3. 2022년도 경영계획 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	-

4. 2021년 안전보건관리 활동 실적 및 2022년 계획 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	-

5. 영국법인 자금 대여의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	-

2	2022-03-03	1. 보고사항 ① 내부회계관리제도 운영실태 평가보고	보고	-	-	-	-	-	-	-	-	-

2. 제49기 정기주주총회 소집의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	-

3. 제49기 정기주주총회 회의목적사항 심의의 건 - 영업보고 - 감사보고 - 내부회계관리제도 운영실태 보고 - 제1호 의안: 제49기 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함) 및 연결재무제표 승인의건 - 제2호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건 - 제3호 의안: 이사 선임의 건 - 제4호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건 - 제5호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - 4. 전자투표제도 도입 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - 5. 지점 설치의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - 3 2022-03-29 1. 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2. 이사 보직 및 보수 결정의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 3. 경영위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성