KC그린홀딩스 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

가. 지주회사 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 또한 대한민국 법률상으로는, 주식(지분)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 직전 사업연도 종료일 현재의 재무상태표상의 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상인 경우 해당됩니다.

지주회사 체제로의 전환은 지분율 상승을 통한 안정적 지배구조 확립, 투자와 사업분리를 통한 가치증진 및 경영효율성 제고를 위해서 필요합니다. 따라서 그룹의 전략적 의사결정과 사업의사결정의 분리를 통한 책임경영을 강화하고, 다양한 시장반응 및 외부환경에 신속하게 대응하기 위해서, 다수의 기업들이 지주회사 체제로의 전환하였습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.당사는 서울에 위치한 본사를 거점으로 국내를 비롯한 미국, 중국, 영국, 베트남, 대만, 인도 등 세계각지에 위치한 관계사간의 효과적인 네트워크를 통해 환경엔지니어링, 환경서비스, 자원순환, 오피스환경, 에너지사업을 영위하는 글로벌 환경기업입니다.

1973년 한국코트렐공업(주)으로 출발한 KC그린홀딩스(주)는 2010년 1월 1일 기업분할을 통해 제조사업부문과 투자사업부문을 분리하여 지주회사로 전환하였습니다. 지주회사인 KC그린홀딩스(주)는 신규사업 발굴, 사업 조정 및 중재, 경영성과 평가 및 감사 등을 실시함으로써 기업의 질적·양적 확장과 관계사의 자율책임 경영을 도모하고 있습니다.

나. 환경산업 업계의 현황 (1) 국내외 환경산업현황 세계적 환경컨설팅 연구소인 EBI(Environmental Business International Inc.)에서 발표한 자료에 따르면, 세계 환경시장 규모는 2011년 9679억 달러에서 2019년 1조 2933억 달러 규모로 성장하며, 연평균 3%대의 성장세를 지속적으로 유지하고 있습니다. 현재 세계 환경시장은 성숙단계에 접어든 북미, 서유럽, 일본 등 선진국의 비중이 높지만 감소하는 추세에 있습니다. 일본을 제외한 아시아 지역, 아프리카, 중남미 등 신흥국가를 중심으로 한 환경시장은 상대적 규모는 작지만 연 8~12% 정도의 높은 성장추세를 보이고 있으며 향후 10년간 고성장이 지속될 것으로 예측되고 있습니다. 국내 환경산업 시장규모는 2011년 59조 4천억원에서 2018년 99조 7천억원으로 빠르게 성장하였으나, 2019년도에는 100조 6천억원 규모로 내수 시장이 포화됨에 따라 성장세가 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 국내 환경산업 해외수출규모는 매년 상승 추세이며, 내수환경시장의 성장률이 점차 둔화되는 시장 성숙기의 선진국형 구조로 이행될 전망이므로 해외시장 진출 노력이 필요한 시점입니다.

(2) 환경엔지니어링 사업부문

정부의 환경기준 강화 방침으로 석탄 화력발전소와 제철소의 대기오염 물질 배출량을 줄여주는 설비인 환경플랜트 시장이 다시금 주목받고 있습니다. 환경부는 대기오염 방지 시설 개선을 위한 3.2조원을 포함하여 2025년까지 총 4.6조원의 투자를 실행하여, 국내 발전자회사에서 배출되는 질소산화물, 황산화물 등 대기오염물질 배출량을 절반가량 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 미국 에너지정보청에 따르면 글로벌 석탄화력발전량은 2012년 8.6조 kWh에서 연평균 1% 가까이 증가해 2040년에는 10.6조 kWh에 달할 전망입니다. 발전원별 점유율도 29%로 태양광과 풍력 등 신재생에너지(29%)와 함께 가장 많은 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 신흥국을 중심으로 석탄화력발전소가 늘어나는 것에 기인한다고 볼 수 있습니다. 이러한 대외적인 정책기조는 당분간 유지될 것으로 전망되고 있으며, 이에 발 맞춰 대기환경플랜트에 대한 투자도 늘어갈 것으로 예측되고 있습니다.

(3) 환경서비스 사업부문

폐기물 처리 산업은 각종 폐기물을 수집, 운반, 재활용, 소각, 매립하는 산업을 일컫는 말입니다. 미국에서는 매립지 확보, 관련 설비시설 구축에 많은 자본이 투입되기 때문에 대부분 정부가 아닌 민간 주도로 폐기물 처리 산업이 성장해왔습니다. 현재 미국 전역에서는 약 1만 8000개의 폐기물 업체가 영업하고 있으며, 폐기물 처리의 효율성과 운송비용 절감 등을 위해 점차 대형회사들이 각 지역의 중소업체들을 인수하면서 네트워크화, 대형화하는 과정이 진행되고 있습니다. 폐기물 처리 산업은 안정적인 폐기물 발생 흐름과 꾸준한 처리 수요로 지속적인 성장이 진행되고 있습니다. 2018년 세계은행 보고서에 따르면 전 세계 연간 폐기물 배출량은 20억톤에 달합니다. 폐기물 발생량은 GDP에 비례하는 것으로 나타나는데, 신흥국 및 저개발국가의 경제 성장을 고려할 때 향후 세계 폐기물 발생량은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 폐기물산업은 정부정책, 민원 등 외부요소의 영향을 크게 받는 산업으로 진입 장벽이 높아, 증가하는 발생량에 대한 처리 수요 역시 꾸준할 것으로 전망됩니다. 우리 나라 역시 강화되는 환경 규제를 충족할 수 있는 기술력과 자본력을 갖춘 업체의 등장이 예상되고 있습니다. 호주 투자은행 맥쿼리 그룹의 계열사인 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈(맥쿼리PE)가 영남권에 지역적 기반을 둔 폐기물 업체인 코엔텍의 지분을 인수하는 계약을 체결한 것 등의 실례로 나타나고 있습니다. 이외에도 JP모건, SC 등 대형 사모펀드의 투자로 폐기물 업체 규모의 대형화 및 가치 상승이 가속화 되고 있습니다. (4) 자원순환 사업부문 폐기물 처리와 관련된 정부 정책의 패러다임은 계속해서 변화하고 있습니다. 우리나라의 폐기물 관련 법률은 폐기물의 안전한 처리에 중점을 두고 1986년부터 시행된 폐기물 관리법에서 시작되어, 1회용품을 규제하고 포장재 발생을 억제하여 재활용 산업을 육성하는 재활용촉진법(1992년~현재)이 추가되었습니다. 2008년부터는 자원순환 촉진에 중점을 두는 정책 기조를 통해 자원순환 사회로의 전환이 시작되었으며, 이를 바탕으로 자원순환 성과관리 / 순환자원 인정제 / 폐기물 처분 분담금 등을 골자로 하는 자원순환 기본법이 2018년부터 시행되면서 본격적인 순환 경제 사회로 진입하게 되었습니다. 이와 같은 정책 변화에 힘입어, 폐기물의 재활용 처리 비중은 계속해서 증가하며 2020년 87.4%에 이르렀습니다.(소각 5.2%, 매립 5.1%, 기타 2.3%) 재활용은 단순 재사용, 화학처리 등의 공정을 거쳐 제품의 원료로 사용하는 물질 재활용, 열에너지와 같은 에너지의 형태로 만드는 에너지 재활용 등으로 분류됩니다. 이러한 재활용 방식들은 정책 변화 및 기술 발전에 영향을 받아 지속적으로 발전하고 있어, 향후 재활용 관련 시장은 계속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (5) 오피스환경 사업부문 실내 인테리어 시장은 경제 발전 및 문화의식 향상에 따른 거주 공간에 대한 기능 및 쾌적한 거주 환경에 대한 요구 증대에 따라 성장하고 있습니다. 최근 몇년간 부동산 금융의 활성화로 부동산 금융회사의 오피스 인수 및 매각 사례가 증가하였고, 해당 과정에서 건물의 부가가치 창출을 위한 대형 인테리어 공사가 증가하였습니다. 이처럼 실내 건축이 자산가치를 증가시키는 요소로 인식되고 있기 때문에, 노후화로 인한 리뉴얼, 용도변경 및 증축 등 리모델링에 대한 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 이러한 인테리어 디자인 시장은 공간 특성에 따라 주거공간 인테리어, 상업 인테리어, 업무시설 인테리어 등 다양한 분야로 세분화되어 있습니다. 국내 대형 인테리어 회사들은 주로 오피스, 호텔/리조트, 커머셜/리테일 등 상업용 인테리어 시장에 주력하고 있습니다.

(6) 에너지 사업부문 세계 태양광시장은 2000년부터 2009년까지의 초기시장 단계, 2010년부터 2017년까지의 1차 성장단계, 100GW시대에 진입한 2018년 이후를 2차 성장단계로 구분합니다. 1차 성장기는 중국, 미국, 일본 등 소수 국가의 제한적 수요에 의존하였으나, 2차 성장기에서는 태양광발전의 그리드패리티(*태양광 발전단가와 화석에너지 발전단가가 같아지는 시점) 달성으로 다양한 지역으로 수요 확산이 이루어질 것으로 예상됩니다. 국내 태양광 시장은 RPS 물량 확대 및 재생에너지 3020 이행 계획 등 정부의 지속적인 보급 확대 노력으로 2020년 총 신규 보급 4GW 시대를 열게 되었습니다. 하지만 2021년 5GW에 육박할 것으로 전망되던 태양광 신규 설치는 3.5GW에 머물며, 2017년 이후 처음으로 전년 대비 감소치를 기록하였습니다. 이는 국내 태양광 설치 가능 부지 포화 및 원부자재 공급 대란에 따른 가격 인상에 기인한 것으로, 2022년에도 이러한 이슈의 영향으로 3~4GW의 신규 설치가 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 한편, 미래의 에너지 산업은 탈탄소화, 분산화, 디지털화로 트렌드가 변화하고 있습니다. 이같은 트렌드 변화에 따라 수소경제 관련 사업, 에너지 효율 개선 사업, 분산형 에너지 시스템 관련 사업 등이 유망 사업으로 떠오를 것으로 전망되고 있습니다.