KC그린홀딩스 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 연결실체의 사업의 개요

가. 지주회사 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 또한 대한민국 법률상으로는, 주식(지분)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 직전 사업연도 종료일 현재의 재무상태표상의 자산총액이 1천억원 이상인 경우 해당됩니다.

지주회사 체제로의 전환은 지분율 상승을 통한 안정적 지배구조 확립, 투자와 사업분리를 통한 가치증진 및 경영효율성 제고를 위해서 필요합니다. 따라서 그룹의 전략적 의사결정과 사업의사결정의 분리를 통한 책임경영을 강화하고, 다양한 시장반응 및 외부환경에 신속하게 대응하기 위해서, 최근 다수의 기업들이 지주회사 체제로의 전환을 진행 중에 있습니다. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.당사는 서울에 위치한 본사를 거점으로 국내를 비롯한 미국, 중국, 영국, 베트남, 대만, 인도 등 세계각지에 위치한 관계사간의 효과적인 네트워크를 통해 대기오염방지플랜트, 환경서비스(폐기물 소각/재활용), 신재생에너지(태양광발전소), 친환경제조사업을 영위하는 세계가 인정하는 글로벌 환경기업입니다.

1973년 한국코트렐공업(주)으로 출발한 KC그린홀딩스(주)는 2010년 1월 1일 기업분할을 통해 제조사업부문과 투자사업부문을 분리하여 지주회사로 전환하였습니다. 지주회사인 KC그린홀딩스(주)는 신규사업 발굴 및 마케팅, 사업 조정 및 중재, 경영성과 평가 및 감사 등을 실시함으로써 기업의 질적·양적 확장과 관계사의 자율책임 경영을 도모하고 있습니다.종속회사와 주요자회사의 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분	회사	주요재화 및 용역

환경플랜트	KC코트렐㈜Changchun KC Envirotech Co., Ltd.Lodge Cottrell Ltd.KC Cottrell India Pvt.Ltd.KC Cottrell Vietnam Co.,Ltd.KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.Nol-Tec Systems,Inc.놀텍코리아(주)KC에어필터텍(주).유양기술(주)	- 집진설비 (ELECTROSTATIC PRECIPITATORS, BAG FILTERS)- 가스처리설비 (FGD, GSA SYSTEMS)- 배연탈질설비(DE-NOX SYSTEMS)- 회처리설비(ASH HANDLING SYSTEMS)- 환경산업기기- 기술자문서비스- 신재생에너지외- ASH HANDLING SYSTEM for POWER PLANT GENERAL - Pneumatic Conveying - ASH HANDLING FLOW DIAGRAM (TYP.) - Dense Conveying System - Dilute Conveying System - Vacuum Conveying System - Pilot Plant for Dense Conveying System - Fly Ash Refinery System - Air Leak Durability Test for Air Lock Feeder- Bag Filter(저온용, 고온용 제작 설치)- Bag Cage - Ventury - Diaphragm Valve

환경 서비스	KC환경서비스㈜KC환경개발㈜KC환경건설㈜에코개발㈜KC한미산업㈜KC에코에너지㈜ KC최화제과기(북경)유한공사 KC에 코 물류㈜	- 폐기물중간처리(소각) , 재생 재료 가공 처리업- 폐열(Steam)공급 - 폐촉매재제조- 매립장악취안정화, 토양 정화(복원)업- 산업플랜트 공사 등- 사업장 일반폐기물 위생매립- 건설폐기물 수집, 운반 및 중간처리업(소각) - 전문건설업 (비계, 구조물해체공사업/토공사업) - 석면해체업 - 모래생산, 재활용대상폐기물제조 (SAND PLANT) - 폐기물 중간처리(소각)- 폐유 처리 - 폐기물수집운반 및 중간처리(소각)- 재생열 및 스팀공급 - 건설폐기물중간처리업- 순환골재 생산판매

친환경제조	KC글라스㈜조드KC㈜(구, KC써멀㈜)	- 열교환기- 유리 제조, 수입, 판매, 기술용역 및 상담- 유리소재(Glass Frit)생산공급- 연구 및 기술개발 용역업- 용융설비 제조 및 판매업, 용융가공 처리업 - 무역업/무역대리업- 부동산 임대업, 운동설비운영업 - 이동식 칸막이, 클린룸- 사무실 인테리어, 천장재- 정류형 변압기, Power Plus, 제어반- 집진설비 관리시스템- 플라즈마용 Power Supply

신재생에너지	KC솔라에너지㈜KC그린에너지㈜KC코트렐㈜ 신재생에너지 사업부문KC Africa (Pty) Ltd. KCA Power Service (Pty) Ltd.	- 태양광발전소 설계 및 시공- 태양광발전소 운영- 태양광발전소의 진단, 유지보수, 성능개선 서비스- 독립형 태양광 발전시스템의 설계 및 시공- 태양광발전 프로젝트 개발과 투자- 해외 태양광발전소 건설수주- 신재생 에너지 사업의 개발, 설계, 시공, 유지보수업- 신재생 에너지 사업 컨설팅- 태양광발전사업, 전기업 - 바이오매스 발전

나. 환경산업 업계의 현황(1)국내외 환경산업현황

그간 세계 환경시장 규모는 지속적인 성장세를 유지하여 1996년 474조원, 2000년 532조원, 2010년 857조원에 달하고 있으며, 세계 환경시장은 미국 환경컨설팅·연구기관인 EBI사의 분석 결과에 따르면 오는 2020년 1조9000억달러로 세계 반도체 시장의 3배 규모로 성장할 것으로 추정되고 있습니다. 북미, 서유럽, 일본 등 선진국이 세계 환경시장을 차지하는 비중은 감소하고 있지만, 일본을 제외한 아시아 지역, 아프리카, 중남미 등 신흥국가를 중심으로 한 환경시장은 절대 규모는 작지만 연 8~12%정도의 높은 성장추세를 보이고 있어 신흥국가를 중심으로 향후 10년간 고성장이 지속될 전망입니다. 환경산업의 분야별 수요측면에서 보면 상하수도와 폐기물분야가 전체시장의 약 80%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 향후에는 청정기술 및 공정, 재생가능에너지, 환경측정/분석 및 환경컨설팅업 서비스분야가 크게 성장할 것으로 전망되고, 지구 온난화로 청정 에너지의 필요성이 증대됨에 따라 바이오매스, 폐기물에너지, 연료전지 등의 신 재생에너지 분야가 높은 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

국내 환경시장 규모는 2013년 말 기준 ‘환경산업통계 조사’ 결과에 의하면 2007년은 34조 1천억원, 2008년 40조 8천억원, 2009년에는 44조 64억원이었으며, 2013년에는 2012년보다 9.2% 증가된 89조 8천억원으로서 지속적인 성장세에 있습니다. (환경부/한국환경공단, 환경산업통계조사(2007-2013)재구성)

국내 환경 관련 산업체 수는 56,411개소로 제조업15,393개(27.3%), 도/소매업15,039개(26.7%), 서비스업11,354개(20.0%), 하수폐기물처리, 원료재생 및 환경복원8,192(14.5%), 건설업5,900개(10.5%), 전문, 과학 및 기술 서비스업 4,857개(8.6%)입니다. (2013년 말 기준 환경산업통계 조사)

우리나라의 환경부문 수출액은 2013년 말 기준으로 7조9천억원으로 전년대비8.5% 증가하였습니다. 환경 산업 전체 수출액은 전년대비17.1% 감소했으며, 이중 환경부문 수출액은 전체의 5.8%에 불과한 수준이나 매년 꾸준한 성장을 지속하고 있습니다. 이는 국내 환경기초시설의 투자가 완비됨에 따라 내수환경시장의 성장률이 점차 둔화되는 선진국형 시장 성숙구조로 변화됨에 따른 것으로 지속적인 해외시장 개척과 진출노력이 필요한 시점입니다.

(2) 플랜트수주 동향

2010년 이후 매년 500억 달러 이상을 수주하여 하반기 누계 수주액이 7,000억 달러를 돌파했으나, 2014년 하반기부터 지속된 유가하락, 중동지역 정정불안, 세계건설업계의 전반적인 경쟁 심화 등으로 해외 플랜트 수주액은 전년 대비 60% 수준인 317 억 달러를 기록하였으며, 해외 건설 수주액은 전년 대비 70% 수준인 461억 달러에 그쳤습니다. 유가하락에 따른 발주량 감소, 엔화 및 유로화의 약세에 따른 경쟁국과의 경쟁 심화, 과당경쟁 등으로 인한 수익성 악화 방지를 위한 선별적 수주 등이 전반적인 실적 부진에 크게 영향을 미친 것으로 보고 있습니다. 전체적으로 수주 실적은 부진하나, 해외진출업체수와 진출국가수는 전년동기 대비 소폭 증가하였으며, 중견 중소기업의 수주액은 전년대비 견실한 수준으로, 약 30%가량 증가하였습니다.

올해 역시 미국의 금리인상, 중국 구조개혁 등 G2 리스크, 국제유가 하락세 지속, 및 IS악재 등으로 내년에도 수주 여건의 불확실성이 매우 높을 것으로 예상됩니다. 특히, 전통적 수주 텃밭인 중동 지역이 국제유가 하락에 따른 전반적인 사업추진 지연 분위기가 이어져 프로젝트 수주가 쉽지 않을 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 환경플랜트(대기오염방지시설) 사업부문

발전소와 제철소 같은 국내 대부분의 산업단지에서는 이미 대기오염 방지 시설(APCE: Air Pollution Control Equipment)이 설치되어 있습니다. 따라서 한국 대기오염 방지 시설 시장의 성장률이 2016년까지 2~3% 로 제한될 것으로 전망하고 있습니다. 세계 대기오염 방지 시설 시장은 2010년도에 1억 9050만달러의 수익을 올린 것으로 나타났으며, 2016년에는 2억 2130만달러에 달하는 수익을 낼 것으로 예상됩니다. 2008년에서 2009년 사이의 철강 산업의 경기 침체는 대기 오염 방지 시설 시장의 성장을 저해시키는 영향을 끼쳤습니다. 그럼에도 녹색 기술에 대한 한국 정부의 강력한 지원으로 2010년 말부터 성장세로 바뀌고, 2010년부터 2016년까지 연평균 성장률(CAGR) 2.4% 로 대기오염 방지시설 시장은 안정된 성장을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

한국은행은 산업체와 정부가 2010년도 환경보호를 위해 지출한 금액이 각각 150억 달러와 130억 달러일 것으로 추산하고 있습니다. 이 예산액은 전반적인 한국 대기오염 방지 시설 시장 성장을 촉진시킬 것이며, 서비스와 장비를 포함한 전반적인 대기오염 방지 시설을 영위하는 기업들이 녹색 기술에 막대한 투자로 인해 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.

대기오염 방지시설 사업은 2009년 한국 대기오염 방지시설 구축 시장에서 54.7%를 차지하고 있는 탈황설비와 선택적 환원 촉매 장비가 발전소와 철강 산업에서 얼마나 더 많이 활용되느냐에 따라 좌우되는데 발전소와 석유화학 산업 모두 사업 확장에 착수하여 많은 양의 가스 배출이 불가피할 것으로 예상됩니다. 환경부가 2008년 대기 정화법을 개정하여 대기 오염과 배기 가스 규제가 더욱 엄격해지면서 대기오염 방지시설 시장은 활성화 되고 있습니다. 이러한 국내의 높은 정부규제 수준을 만족하기 위한 기술개발이 촉진되면서 높은 기술수준을 보유하게 되었고 선진국 대비 경쟁력(가격대비 품질 우수)이 높다고 평가 받고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 국내 중견기업 중심의 집진/탈황/탈질 설비 시장 진출이 빠른 속도로 확대되고 있습니다. (2011 프로스트앤설리번의 산업 대기오염 방지 시설 시장 보고서)

최근에는 중국에서 유입되는 미세먼지와 초미세 먼지에 대응하기 위해 국내를 비롯한 중국시장에서 대기오염방지 관련 투자와 시장이 증가하고 있는 추세입니다. 중국에서는 2017년까지 1조7000억 원이 투자될 것으로 예상되고 있으며, 이에 효과적으로 대응하기 위해 정부, 환경관련협회 및 시공업체들이 진출방안과 대책을 논의하여 중국시장 선점에 더욱 노력하고 있습니다.

(4) 폐기물처리, 재활용 사업부문

OECD 분석에 따르면 폐기물 발생량은 2020년까지 30% 이상 증가할 것으로 예상되며, 향후 인당 폐기물량이 적은 개발 도상국 중심으로 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 환경 및 인체에 치명적인 영향을 미치는 유해폐기물을 제외하고도 실제 연간 전세계 폐기물 발생량은 40억톤 규모로 연 20억톤씩 생산되는 곡물의 2배에 달하는 수준입니다. 이에 산업화 진행 이후 누적되어 온 다양한 환경오염문제를 해결하기 위해 다양한 국제환경협약을 채택하는 등 환경보호를 위한 세계 각국의 노력이 지속되고 있습니다. 환경부 자료에 의하면 국내 폐기물 재활용 시장 규모 역시 2009년 3조 8000억원에서 2013년 4조 5000억원 규모로 성장해 오고 있으며, 국내 재활용 산업 발전을 위해 환경부는 2014년 환경 재활용 기준을 충족하면 원칙적으로 모든 폐기물의 재활용을 허용하는 폐기물관리법 일부 개정안을 제출하여 제한적으로 허용됐던 폐기물 재활용 문을 넓히기 위한 작업을 진행하고 있습니다. 또한, 1995년 이후 국내 폐기물재활용률은 2014년까지 약 86% 수준까지 지속적으로 증가하였습니다. 반면 정부는 3R(Reduce, Reuse, Recycle) 이후 발생되는 폐기물의 매립, 소각, 해양배출 등의 처리에 따른 환경부하 및 환경영향이 심각해짐에 따라 이를 지양하고, 폐기물 유래의 자원으로부터 에너지를 회수하여 순환이용을 촉진하기 위한 범부처 계획을 수립하였습니다.

국내 폐기물 처리, 폐기물에너지 분야는 기술수준이 우수하고 국내 원천기술을 확보하고 있어 기술적인 문제는 없으나, 사업 실적이 부진하고 대부분 중소환경기업의 프로젝트 재정확보 능력부족으로 해외진출에 어려움을 겪고 있습니다. 국내 폐기물 사업은 재생원료 및 재생제품 위주로 일부 기업만 소규모로 해외 진출하였으나, 최근 국내기업의 폐기물에너지화 시장의 진출 확대되고 있어 이를 위한 해외진출형 폐기물 에너지화 기술개발로 패러다임이 전환되고 있습니다.

(5) 태양광발전 사업부문

세계 태양광발전 시장은 전세계적인 수요확대 및 가격하락에 따른 경제성 향상으로 지속적으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 태양광 수요에 대한 전망치는 기존 전망치보다 상향 조정이 될 정도로 뚜렷한 증가세를 나타내고 있으며, 이는 일본 및 중국 태양광 수요 증가와 미국 태양광 수요의 증가에 의한 것으로 나타나고 있습니다. 수요 증가에 발 맞추어 2014년부터 2030년까지 세계 태양광 수요는 매년 연평균 8%씩 증가할 전망이며, 2017년 세계 태양광 시장은 60GW를 돌파할 것으로 예상되고, 2022년 경 100GW 시대를 열 것으로 전망됩니다.특히, 2030년까지 아시아 지역 수요는 중국 427GW, 인도 210GW, 일본 91GW 및 동남아시아 45GW 등 800GW에 달할 것으로 예상되며 초기 태양광 시장을 이끌었던 유럽 지역이 293GW로 뒤를 이을 것으로 예상되고, 가정용 수요를 중심으로 미국 시장도 200GW이상 설치될 전망입니다. 또한, 약 230GW 규모가 설치될 것으로 예상되는 아프리카 지역은 태양광 분산전원 보급과 함께 가장 잠재력이 높은 시장으로 평가되고 있습니다.

국내 태양광발전 시장 규모는 작지만 정부의 정책지원으로 시장확대가 빠르게 진행 중 입니다. 국내 태양광발전 시장 규모는 세계 시장대비 5% 내외에 불과하나, 정부의 정책적인 지원으로 최근 5년간 연평균 145.3%의 높은 성장세를 보이고 있습니다. 국내 태양광발전 생산능력대비 시장 규모가 작아 전체 매출 중 수출비중이 약 60%에 달하고 있으며, 최근 글로벌 태양광발전 수요 확대로 수출액 및 수출 비중은 매년 확대되고 있습니다. 현재 약 200여개 업체가 동 시장에 참여하고 있으며, 태양전지 이후 모듈, 시스템설치 및 운영 부문으로 갈수록 시장규모대비 진출 기업 수가 많아 경쟁강도가 높아지고 있습니다.

2. 연결실체의 회사 현황가. 영업개황

(1)환경플랜트 사업부문

당사의 주력사업인 대기오염방지 환경플랜트 제작은 1973년부터 40년간 국내외 유수의 기업들과 경쟁하면서 고객에 대한 신뢰와 기술력확보를 통해 전세계가 인정하는 역량과 경쟁력을 확보했습니다.

2015년 어려운 여건 속에서도 당사는 한국중부발전 신보령화력 1,2호기 전기집진기 구매 계약 등을 통해 기존 고객과의 관계를 굳건히 다졌습니다. 2015년 정부가 발표한 제7차 전력수급기본계획을 살펴보면 지난 6차 계획 대비 원전비중은 0.8%p 증가하는 반면, 석탄화력의 비중은 비교적 큰 폭인 2.4%p 감소할 전망입니다. 하지만 2029년도 목표 전원구성비에서는 여전히 석탄화력이 26.7%로 가장 높은 비율을 차지하며, 40년 이상 장기 가동된 석탄화력설비의 대체건설은 환경성이 개선되는 경우에 한하여 허용한다는 방침을 내세움으로써 집진 및 가스처리설비 시장의 성장은 향후 지속될 전망입니다.

또한 당사는 지리적 다각화를 통한 세계적 환경기업이 되기 위한 노력의 결과로 보츠와나의 건식탈황설비 수주, 터키Seytomer 발전소의 대기오염방지설비 건설공사를 수주하여 글로벌 기업으로의 발판을 더욱 견고히 하였습니다.

해당 사업부문의 국내 및 해외 매출비중은 해외프로젝트 수주 비율이 더 높게 나타나고 있습니다. 당사의 해외 자회사 중 Lodge Cottrell (영국)은 우수한 수주 레퍼런스를 통해 뛰어난 영업능력을 보이고 있으며, KC Cottrell (중국)의 원가 경쟁력과 Nol-Tec Systems(미국)이 보유한 원천기술로 관계사간의 네트워크를 통해 효과적으로 시장을 선점하여 관리하고 있습니다.2016년 9월 30일 현재 당사는 환경플랜트 사업부문에 KC코트렐(주), 해외 시장별로 Changchun KC Envirotech Co., Ltd.(중국), KC Cottrell Vietnam Co.,Ltd.(베트남), KC Cottrell India Pvt.Ltd.(인도), Lodge Cottrell Ltd.(영국), 4개 해외 자회사를 두고 있고, Nol-Tec Systems Inc.(미국)와 함께 손자회사로 놀텍코리아(주), KC Cottrell Taiwan Co., Ltd., KC에어필터텍(주), KC Engergy Technology Co., Ltd. 유양기술(주) 를 두고 있습니다.

(2)환경서비스 사업부문 (폐기물 소각, 매립, 재활용)

산업 고도화에 따른 결과로 증가해온 폐기물은 점점 다양하고 세분화 되어 산업폐기물에 대한 안정적이고 적법한 처리가 우리 경제의 주요 관심사항으로 떠오르게 되었습니다. 폐기물은 매립이나 소각으로 처리되고 일부는 재활용되는데 그 비용이 막대할 뿐 아니라 처리과정에서 토양이나 수질, 대기를 오염시켜 제2의 환경 오염을 일으키기 때문에 당사의 환경서비스 부문은 폐기물의 안전한 처리와 재활용을 위해 노력하고 있습니다

장기적 경제 부진으로 인한 국내 투자 감소로 폐기물량의 감소, 건설 경기의 불황 지속에 따른 건설폐기물 발생량 부진, 정부의 환경정책에 따른 폐기물 발생 및 최종처리를 억제하는 방안이 지속적으로 강구되는 시장의 어려움 속에서도 당사의 환경서비스 자회사들은 2015년 목표 매출액에 근접한 성과를 이루어 수도권을 비롯한 전국 각 지역의 폐기물 처리, 재활용사업에서 안정적인 성장기조를 달리고 있습니다. 향후 폐기물처리 산업이 단순 처리에서 폐자원의 재활용, 자원화로 되고 있어 이에 대응하기 위해 폐기물 연료화, 재생에너지, 재생연료 사업 등 새로운 폐기물처리 신규사업을 발굴하기 위한 노력과 투자를 아끼지 않을 것 입니다.

2016년 9월 30일 현재 환경서비스 사업부문에는 KC환경서비스(주), KC환경개발(주), 에코개발(주), KC환경건설(주), KC한미산업(주), KC에코에너지(주), KC최화제과기(북경)유한공사, KC바이오케미칼(주), KC에코물류㈜ 가 소속되어 있습니다.

(3)친환경제조 사업부문

국내 유리병 산업을 선도해온 KC 글라스(주)는 제약/주류/식음료 산업에 필요한 각종 유리병을 생산하고 있습니다. 지속적인 유리병 단가 인상과 음료업계의 유리 외 용기 사용 등 시장의 어려움이 존재하고 있지만 고객 밀착관리, 원가 혁신 및 생산프로세스 최적화를 위해 노력하였습니다. 또한 기존 유리병 사업뿐 아니라 2012년부터첨단유리소재인Glass Bubble Frits 수출하고 있으며, 국책과제로 Cook Top용 저열팽창 Glass-Ceramics 제품개발을 진행하고 있습니다. 앞으로도 기존사업의 안정화뿐 아니라 기술력과 도전정신을 바탕으로 신규사업을 발굴해 지속적 성장을 도모하고 있습니다. 2016년 9월 30일 현재 친환경제조 사업부문은 KC글라스(주)를 비롯하여 조드케이씨㈜(구, KC써멀㈜), 아하그린텍(주)를 두고 있습니다.

(4)신재생에너지 사업부문

2016년 9월 30일 현재 당사는 신재생에너지 사업부문에 KC솔라에너지(주) 를 두고 있습니다.국내에서는 2012년 도입된 신재생에너지 공급의무화제도(RPS : Renewable Portfolio Standard)에 따라 500MW 이상의 발전사업자와 국내 14개 발전회사는 의무적으로 신재생에너지를 생산해 공급해야 하는데 현재는 그 의무율 2%이지만 2020년까지 10%로 확대될 것으로 예상되어 향후 더 많은 수주기회가 있을 것으로 예상됩니다. 또한 더 많은 시장기회가 있는 해외 태양광 시장 진출을 위해 해외에 위치한 관계사들과의 네트워크를 이용하여 전략적 입찰 참여 등 시장확보를 위해 노력하고 있습니다.

2012년 7월 KC솔라에너지는 총 설비용량 20MWh로 단일규모로는 국내최대규모의 르노삼성자동차 태양광발전소 프로젝트를 수주하였습니다. 신재생에너지 개발과 확산을 위한 노력의 결과로 태양광기술분야에서도 오랜 기간 많은 어려움을 해결하며 이룩한 국내 태양광 사업의 기념비적인 성과입니다.

2013년에는 영광염전(11MW), GMK창원(3MW)태양광발전소 포함 총 20MW의 수주실적을 달성하였습니다. 이러한 실적은 대규모 태양광발전시스템은 물론 전 분야에 걸친 턴키(Turn Key) 공급자로서 설계, 시공, 운전 및 유지관리의 전문화를 이루어 발주자의 투자수익을 극대화하는 노력의 결과 입니다.

2014년에는 르노삼성자동차2차 태양광발전소 건설공사, GMK 창원2차 태양광 발전소 건설공사와 같이 기존 고객과 성공적인 관계를 지속하고 있을 뿐 아니라 KS 솔라 제2차 태양광 발전사업 관리운영위탁과 같은 장기적 유지관리운영 계약을 통해 발전소의 안정적인 운영은 물론 더 높은 발전효율을 통해 고객의 수익율까지 제고하여 서로가 윈-윈되는 방향으로 O 확대하고 있습니다.2015년에는 GMK(11.5MW) 태양광발전설비 설치 및 운영관리 계약을 수주하였으나, 대형 태양광발전설비시장 축소 및 REC와 SMP 가격 하락의 영향으로 전년대비 부진한 실적을 시현하였습니다. 하지만, 한국산업기술평가관리원에서 발주된 국가표준기술력 향상 사업인 "태양광 모듈의 수명 및 성능특성에 대한 현장 평가 방법 개발"사업에 선정되었으며 이 후에도 산업단지 및 집단에너지 태양광발전 사업에도 지속적으로 참가하여 사업 영역을 확고히 다져가고 있습니다.

특성>

구 분	내 용

종합과학 기술산업	공해를 발생시키는 요소들이 다양하고 복합적이기 때문에 이러한 복잡하고 다양한 공해요인들을 해소하기 위해서 환경산업은 플랜트엔지니어링 등을 포함하는 종합과학기술을 필요로 하는 복합산업의 특성을 지니고 있습니다. 물리학, 화학, 수학, 미생물학등의 기초과학을 기반으로 화공, 토목, 전기, 전자등 응용과학이 동원되는 종합과학적 특성을 갖고 있습니다.

공공재적의 특성	환경산업은 공동복지(common welfare)를 위한 사회간접자본의 성격이 강해 공공재적 특성을 지니고 있으며, 환경상품 및 서비스에 대한 수요는 정부의 환경정책 또는 NGO활동 등 시장 외적인 요소에 의해 주로 발생하기 때문에 환경산업의 시장은 인위적으로 창출되는 경향이 높다고 할 수 있습니다.

법적·제도적 영향	민간기업에 의한 오염방지시설 설치 동기는 법적·제도적 영향을 받습니다. 즉 어떠한 오염물질에 대한 배출허용 기준치를 정부가 정했을 경우, 기업체는 비용부담으로 인해 최소한의 기준치만 지키려고 할 것이며, 자발적으로 고도의 오염방지 처리를 하여 오염 물질 배출을 극소화 하려고는 하지 않을 것입니다.

수요자 요구에 의한 주문생산 방식	오염배출 공정 및 오염물질의 발생원마다 오염물질 처리 방식이 상이하므로 공정 및 오염물질에 대한 정확한 분석으로 수요자의 사양서에 따라 맞춤 설계(Custom-made)를 해야합니다.

기술 중시형 복합 산업	환경오염 유발요인이 다양하고 복합적이므로 종합적 접근이 필요하며 단위제품으로 인해 환경오염이 발생하는 것보다 공정상 환경오염이 발생하는 경우가 많으므로 공정기술 개선이 중요합니다.

Turn-key Base 시공	환경산업은 시공비가 전체 공사비의 35-40% 정도로 높은 비중을 차지하므로 수요자는 성능을 보장받기 위하여 전체공정을 일괄 발주하는 것을 선호하고 있으며 수요자가 요구하는 성능을 만족시키기 위해서는 충분한 경험과 기술을 보유하고 있는 전문업체만이 시장을 확보할 수 있습니다.

선진국형 산업	소득수준의 향상에 따라 삶의 질 개선에 대한 욕구가 증가하여 환경산업 발전 요인으로 작용하며 1인당 국민소득이 1만불 이상인 국가에서 본격적으로 성장하는 산업입니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 폐기물 및 바이오매스 에너지화 설비 사업

폐기물을 에너지로 전환하는 시장은 2010년 37억 달러에서 2016년 136억 달러로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 태양열/광, 바이오, 풍력, 지열 발전등과 함께 8대 재생에너지에 속하고 있으며, 현재 기술수준에서 바로 사업화가 가능하기 때문에 당사는 해외시장을 중심으로 바이오매스 열병합 발전소, 폐기물 에너지화 플랜트, 재활용 및 특수설비 사업을 전개하고 있습니다. 이는 기존 화석연료에 비해 ▷자원이 고갈되지 않기 때문에 지속가능하게 공급이 가능하고 ▷그 양이 많고 그 지역이 한정적이지 않으며 ▷환경오염 가능성이 낮다는 장점이 있습니다. 이에 당사는 폐기물 중 가연물을 선별, 파쇄, 가공하여 연료(SRF)를 생산하고, 이 과정에서 생성되는 스팀을 재활용하는 폐기물 에너지화 시스템을 준비해 왔습니다. 하루 240톤의 SRF를 생산할 수 있으며, 동시에 시간 당 30톤의 스팀도 발생하게 됩니다. 폐기물을 이용해 양질의 연료를 생산하고 버려지는 폐열을 활용한 저압스팀발전을 통해 전기를 생산하는 폐기물을 자원화하는 친환경기술의 선진사례라고 볼 수 있습니다.

- 에너지절약전문기업 (ESCO: Energy Service COmpany) 사업

에너지절약전문기업(ESCO)은 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조 규정에 의거 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추어 산업통상자원부장관(에너지관리공단 이사장)에게 등록한 업체를 말합니다. 해당 자격을 얻은 기업은 ▷ 에너지사용시설의 에너지절약을 위한 관리용역 사업 ▷ 에너지절약형 시설투자에 관한 사업 ▷ 에너지절약형 시설 및 기자재의 연구개발 사업을 수행할 수 있습니다.

본 사업의 주요내용은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저효율로 운전 중인 에너지사용 시설을 고효율에너지사용시설로 대체 또는 보완하고자 하나, 기술적 또는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때 ESCO가 에너지절약시설의 설치에 따른 투자비용을 조달하고(사용자파이낸싱 성과보증계약의 경우 에너지사용자가 자금조달), 사업 수행 및 에너지절감 효과를 보증하고 절감량(절감액)을 배분하며, 에너지사용자는 추후에 발생하는 절감액으로 투자자금을 상환하는 사업으로, 에너지사용자가 기술적 또는 경제적 부담 없이 에너지절약형시설로 대체할 수 있도록 설치, 시공, 관리, 용역을 제공합니다.

당사는 폐열을 이용한 저압스팀발전을 통해 에너지절감 사업을 1차 추진계획으로 설정하여 진행하여왔습니다. 그 결과경제적 내용년수가 경과한 전라남도 여수시 월내동의 FBC소각로를 폐기하고, 전라남도 여수시 화치동의 신규확장단지에 소각능력 100 ton/day의 FBC소각로를 신설하여, 여천 화학산업단지에서 주로 배출되는 액상폐기물을 효과적으로 처리, 잉여열을 주변 대기업에 공급하여 부가적인 매출을 창출함으로써 소각부문에 있어 한층 안정적인 소각능력을 갖추는 것을 투자목적으로 하고 있습니다. 이와 더불어 일처리 144톤의 폐유처리 시설과 일생산 7톤 규모의 중간 재활용 폐유 생산 설비를 설치 계획에 있으며 이를 통해 폐유 재활용 산업을 확장해 나갈 예정입니다.

- 터널/지하공간용 전기집진기 사업

터널 및 지하공간의 미세먼지 제거를 위해 연구, 개발된 이 장치는 근본적인 공기질 정화기능은 없었던 기존 터널 내 송풍시스템이 갖는 문제점을 보완하고 있습니다. 미세먼지를 집진판에 흡착시켜 공기를 정화하고, 물 세척 후 수처리 장치에 의해 최종처리 됩니다. 2008년 특허와 신기술인증서를 획득하였으며, 서울 메트로와 함께 연구과제를 진행하여 상용화를 위한 준비를 하였으며, KC코트렐(주) 안성공장 연구동에 터널/지하공간용 전기집진기 DEMO 시스템을 설치하여 더 높은 효율을 구현하기 위하여 노력하고 있습니다. 터널 내 미세먼지 규제와 제도, 터널 내 높은 분진농도로 인한 문제점들이 사회적 이슈로 대두되고 정부의 대응이 마련되고 있어 향후 국가 차원의 시장수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

- 태양광 유지관리(O Operation Maintenance) 사업

O 사업은 완공한 태양광발전소를 위탁 받아 운영과 유지보수를 대행해주는 서비스로 국내외 태양광발전소 건설이 확대되면서 새로운 수익창출 모델로 각광받고 있습니다. 신재생에너지사업부문의 KC솔라에너지는 부산신호태양광발전소의 20년 간 운영관리 계약을 시작으로 KS 솔라 제2차 태양광 발전사업 운영관리 계약을 체결하며 해당 사업에 자리매김하기 위하여 노력하고 있습니다.

대형발전사들이 FIT, RPS를 위해 설치한 태양광발전소의 EPC업체들의 하자보증이 종료되는 경우와 자산운영사들이 투자한 설비에 대한 발전량 유지를 통한 안정적인 수익창출에 대한 수요가 발생하고 있습니다. 일반적 운영관리뿐만 아니라 효율 증가를 통한 추가수익 제공 서비스를 위해 새로운 비즈니스 모델 개발 등 태양광발전 시장을 새롭게 바라보는 신규사업에 총력을 기울이고 있습니다.

- CCS (Carbon Capture Storage)

화석연료의 연소과정에서 발생하는 이산화탄소가 대기로 배출되기 전에 포집, 분리한 뒤 압축, 수송하여 안전하게 저장 또는 일부 활용 하는 기술 입니다. 석탄/가스/바이오매스 발전설비뿐만 아니라 비료, 정유, 철강, 시멘트 산업에 적용 가능합니다. 온실가스 감축 3대 저 탄소기술 중 하나인 CCS는 미래에 화석연료의 지속적 사용을 가능하게 하는 핵심적인 기술입니다.

당사는 한국남부발전(주)의 하동화력발전소에서 10MW 파일롯 플랜트를 설치해 관련 기술개발 및 실증화 연구를 진행하고 있으며 이는 이산화탄소의 제어에 대한 국제적인 관심 속에 향후 거대한 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.- 글리세린, 지방산 생산 사업

바이오디젤 생산 시 발생하는 부산물을 이용하여 80% 농도의 글리세린과 지방산을 생산하는 사업으로, 글리세린은 주로 화장품 원료, 식품첨가제로 쓰이는 95%, 99% 고농도 글리세린 생산의 원료로 쓰이거나 제철소의 연화제로 사용되며, 지방산은 바이오중유(벙커C유)를 생산하는 원료로 발전사에 납품하거나 동물사료 첨가제 등으로 사용됩니다. 이 사업은 글리세린과 지방산의 식품, 의약품, 화장품 등으로 그 쓰임이 다양한 만큼 향후 지속적인 수요가 있을 것으로 판단됩니다.

이 사업을 주요사업으로 하는 KC바이오케미칼(주)은 바이오디젤 부산물, 폐식용유를 바이오디젤 원료로 생산하면서 나오는 슬러지, 톱밥, 그리고 왕겨를 섞어 고형화 원료를 생산하는 기술로 ‘바이오디젤의 부산물을 이용한 고형연료 및 그 제조방법’특허를 취득하였습니다. 이 기술은 전 세계적으로Crude Glycerin이 초과 공급되고 있는 상황에 대응하여 고부가가치 상품을 생산하여 시장 내에서의 경쟁력을 높여줄 것으로 기대합니다.

나. 사업부분별 사업의 내용

(1) 주요 자회사 및 주요 종속회사 1) 환경플랜트 사업부문 ① KC코트렐(주)

회사명	주요사업	주요사항

KC코트렐(주)	-집진설비(ELECTROSTATIC PRECIPITATORS, BAG FILTERS)-가스처리설비 (FGD, GSA SYSTEMS)-배연탈질설비(DE-NOX SYSTEMS) -회처리설비(ASH HANDLING SYSTEMS)-환경산업기기-기술자문서비스-신재생에너지외	-에너지절약전문기업 등록 (에너지관리공단)-글로벌 조달 선도기업 육성사업(P300 프로젝트) 대상기업 선정-POSCO 검정 자율관리 공급사 선정

② Nol-Tec Systems, Inc.

회사명	주요사업	주요사항

Nol-Tec Systems,Inc.	-ASH HANDLING SYSTEM for POWER PLANT GENERAL -Pneumatic Conveying -ASH HANDLING FLOW DIAGRAM (TYP.) -Dense Conveying System -Dilute Conveying System -Vacuum Conveying System -Pilot Plant for Dense Conveying System -Fly Ash Refinery System -Air Leak Durability Test for Air Lock Feeder	-Agreement for pneumatic material handling system

2) 환경서비스 사업부문 ① KC환경서비스(주)

회사명	주요사업	주요사항

KC환경서비스(주)	-폐기물중간처리(소각)-폐자원 에너지화(폐열(Steam)공급)-재생 재료 가공 처리업-폐촉매재제조-매립장악취안정화, 토양 정화(복원)업-산업플랜트 공사 등	-2015년 확장단지(화치동) 소각설비 완공 → 인근 산업단지에 스팀 판매-폐기물 해양투기 금지('16. 1. 1)에 따른 폐기물 처리량 증가

※ KC최화제과기(북경)유한공사는 중국내에서의 폐촉매(SCR)재제조 공정을 수행하기 위하여 KC환경서비스가 2008년에 북경에 설립한 법인임 ② KC환경개발(주)

회사명	주요사업	주요사항

KC환경개발(주)	-사업장 일반폐기물 위생매립	-재활용 정책 강화로 대상 폐기물 증가

③ KC에코에너지(주) [구, KC호남환경(주)]

회사명	주요사업	주요사항

KC에코에너지(주)	-폐기물수집운반 및 중간처리(소각)-폐자원 에너지화(폐열(Steam)공급)-건설폐기물중간처리업-순환골재 생산판매	-SRF생산, 소각 보일러 확장 완료('14년) →SRF판매 및 인근 산업시설에 스팀 판매

④ KC한미산업(주)

회사명	주요사업	주요사항

KC한미산업(주)	-폐기물 중간처리(소각)-폐수처리-폐유처리	-최첨단 직연소 Stocker식 폐기물 소각시설 및 완벽한 폐수처리 시설, 수용성절삭유 처리시설 완비

⑤ KC바이오케미칼(주)

회사명	주요사업	주요사항

KC바이오케미칼(주)	- 폐식용유 정제- 글리세린, 지방산 제조	- 바이오디젤 생산 시 발생하는 부산물을 이용하여 글리세린과 지방산을 제조

3) 친환경제조 사업부문 ① KC글라스(주) [구, 안성유리공업(주)]

회사명	주요사업	주요사항

KC글라스(주)	-유리 제조, 수입, 판매, 기술용역 및 상담-유리소재(Glass Frit) 생산공급-태양광발전사업, 전기업-연구 및 기술개발 용역업-용융설비 제조 및 판매업, 용융가공 처리업-무역업/무역대리업-부동산 임대업, 운동설비운영업	-Glass Bubble Frits 생산 및 납품-온실가스 인벤토리 구축-산업통상자원부 소재부품기술개발 사업자 선정: 쿡탑용 저열팽창 Glass-Ceramics 연구개발-벤처형 전문소재 기술개발 사업선정: 중적외선 광학유리 소재 부품 및 시스템 개발

3. 연결실체의 사업부문별 재무현황 가. 연결실체의 영업부문별 자산과 부채, 당기순이익의 측정

(1) 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	투자사업부문	환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	환경서비스사업부문	친환경제조사업부문	보고부문계	부문간 내부채권/채무 조정	조정후금액

제44(당)기 3분기말

자산	150,634,687	232,204,098	28,851,072	139,736,346	61,347,218	612,773,421	(122,182,544)	490,590,877

관계기업주식	8,261,122	3,590,886	3,553,306	5,895,946	-	21,301,260	780,787	22,082,047

부채	22,948,392	165,625,139	17,275,520	89,367,516	33,700,295	328,916,862	(50,988,765)	277,928,097

제43(전)기말

자산	144,367,669	219,353,565	25,969,798	126,526,139	53,185,579	569,402,750	(119,087,986)	450,314,764

관계기업주식	5,761,175	984,398	4,295,923	-	-	11,041,496	3,539,280	14,580,776

부채	26,368,694	174,085,849	11,655,894	77,680,086	21,950,062	311,740,585	(57,247,408)	254,493,177

제42기말

자산	142,078,419	244,744,271	16,529,617	113,310,126	42,853,615	559,516,048	(122,007,186)	437,508,862

관계기업주식	9,250,035	1,565,161	3,518,094	-	-	14,333,290	1,062,595	15,395,885

부채	28,417,530	182,954,217	5,488,933	61,953,714	15,779,004	294,593,398	(51,183,168)	243,410,230

※ 제42기말 KC코트렐의 에너지환경플랜트사업부의 실적을 기존 환경플랜트사업부문에서 신재생에너지 사업부문의 실적으로 전환함.(2) 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다

1) 제44(당)기 3분기(단위:천원)

구분	투자사업부문	환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	환경서비스사업부문	친환경제조사업부문	보고부문계	부문간 내부수익/비용 제거	조정후금액

영업수익	13,125,828	192,182,198	29,631,068	55,782,124	24,098,328	314,819,546	(34,546,247)	280,273,299

- 매출액	12,246,201	189,108,123	29,631,068	55,782,124	24,098,328	310,865,844	(34,766,624)	276,099,220

- 지분법이익	-	-	-	-	-	-	372,034	372,034

- 임대수익	879,627	3,074,075	-	-	-	3,953,702	(151,657)	3,802,045

매출원가	-	164,750,290	27,429,327	37,413,626	20,472,176	250,065,418	(22,737,611)	227,327,807

- 감가상각비	-	601,376	332,685	6,580,360	2,795,886	10,310,307	-	10,310,307

- 무형자산상각비	-	-	-	(3,200)	123,362	120,162	-	120,162

- 기타매출원가	-	164,148,913	27,096,642	30,836,466	17,552,928	239,634,949	(22,737,611)	216,897,338

판매비와관리비	3,640,290	20,957,118	2,239,136	5,899,220	2,790,078	35,525,842	(3,508,186)	32,017,656

- 감가상각비	100,337	652,435	23,147	69,872	57,063	902,854	-	902,854

- 무형자산상각비	49,985	141,122	5,223	1,901	-	198,231	-	198,231

- 기타판매비와관리비	3,489,968	20,163,561	2,210,766	5,827,447	2,733,015	34,424,757	(3,508,186)	30,916,571

지분법손실	-	-	-	-	-	-	2,467,601	2,467,601

영업이익(손실)	9,485,538	6,474,790	(37,395)	12,469,278	836,074	29,228,286	-	18,460,235

기타이익	3,594,294	4,959,473	158,668	3,287,243	168,021	12,167,699	(6,091,891)	6,075,808

기타손실	910,092	5,636,680	84,614	856,265	168,728	7,656,379	(679,099)	6,977,280

금융수익	35,268	476,134	10,253	276,221	45,370	843,246	(363,371)	479,875

금융비용	18,886	1,220,956	70,562	1,327,266	391,042	3,028,712	(188,827)	2,839,885

법인세비용	723,980	145,530	126,897	2,144,035	(38,699)	3,101,743	(570,581)	2,531,162

당기순이익(손실)	11,462,142	4,907,231	(150,547)	11,705,176	528,394	28,452,397	12,667,591

2) 제43(전)3분기(단위:천원)

구분	투자사업부문	환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	환경서비스사업부문	친환경제조사업부문	보고부문계	부문간 내부수익/비용 제거	조정후금액

매출액	18,039,108	239,318,855	21,037,700	45,419,319	27,757,592	351,572,574	(67,591,892)	283,980,682

매출원가	-	219,048,653	17,425,164	31,116,874	20,809,981	288,400,672	-	237,614,778

- 감가상각비	-	1,064,405	331,449	4,667,699	2,504,547	8,568,100	-	8,568,100

- 무형자산상각비	-	287	144	-	415	846	-	846

- 기타매출원가	-	217,983,961	17,093,571	26,449,175	18,305,019	279,831,726	(50,785,894)	229,045,832

판매비와관리비	3,869,898	22,625,361	893,056	4,787,900	2,385,317	34,561,532	-	30,279,224

- 감가상각비	85,683	424,624	19,464	77,373	45,320	652,464	-	652,464

- 무형자산상각비	53,016	121,038	10,291	4,170	-	188,515	-	188,515

- 기타판매비와관리비	3,731,199	22,079,699	863,301	4,706,357	2,339,997	33,720,553	(4,282,308)	29,438,245

지분법손실	-	-	-	-	-	-	390,779	390,779

영업이익	14,169,210	(2,355,159)	2,719,480	9,514,545	4,562,294	28,610,370	-	15,695,901

기타이익	344,423	4,329,789	49,266	4,188,603	328,213	9,240,294	(3,069,995)	6,170,299

기타손실	1,793,237	4,017,045	61,016	303,836	152,529	6,327,663	(329,856)	5,997,807

금융수익	36,601	750,034	142,524	229,293	155,023	1,313,475	(611,471)	702,004

금융비용	122,660	959,287	70,057	773,743	186,441	2,112,188	(111,472)	2,000,716

법인세비용	(703,226)	(238,156)	643,335	1,704,940	936,992	2,343,885	(42,706)	2,301,179

당기순이익	13,337,563	(2,013,512)	2,136,862	11,149,922	3,769,568	28,380,403	-	12,268,502

※ KC코트렐의 에너지환경플랜트사업부의 실적을 기존 환경플랜트사업부문에서 신재생에너지 사업부문의 실적으로 전환함. 3) 제43(전)기(단위:천원)

구분	투자사업부문	환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	환경서비스사업부문	친환경제조사업부문	보고부문계	부문간 내부수익/비용 제거	조정후금액

매출액	19,765,711	330,730,067	23,570,160	65,224,668	41,095,995	480,386,601	(102,726,625)	377,659,976

매출원가	-	304,384,808	19,948,704	44,988,400	30,472,608	399,794,520	(85,038,351)	314,756,169

감가상각비	-	1,200,215	442,300	6,782,169	3,499,298	11,923,982	-	11,923,982

무형자산상각비	-	430	144	-	554	1,128	-	1,128

기타매출원가	-	303,184,163	19,506,260	38,206,231	26,972,756	387,869,410	(85,038,351)	302,831,059

판매비와관리비	5,464,927	35,632,587	1,219,003	7,080,277	3,447,601	52,844,395	(6,062,117)	46,782,278

감가상각비	111,650	1,130,016	27,140	92,006	61,487	1,422,299	-	1,422,299

무형자산상각비	69,678	162,163	11,478	18,484	-	261,803	-	261,803

기타판매비와관리비	5,283,599	34,340,408	1,180,385	6,969,787	3,386,114	51,160,293	(6,062,117)	45,098,176

영업이익(손실)	14,300,784	(9,287,328)	2,402,453	13,155,991	7,175,786	27,747,686	-	16,121,529

기타이익	495,456	5,065,451	18,606	4,236,152	327,057	10,142,722	(2,588,414)	7,554,308

기타손실	11,161,924	6,511,239	86,198	1,086,491	294,399	19,140,251	(10,010,700)	9,129,551

금융수익	51,985	1,110,643	50,723	290,614	210,581	1,714,546	(632,841)	1,081,705

금융비용	131,447	1,617,197	90,280	1,074,053	237,891	3,150,868	(122,384)	3,028,484

법인세비용	(1,714,682)	(2,960,699)	455,933	2,084,575	1,114,640	(1,020,233)	206,687	(813,546)

당기순이익(손실)	5,269,536	(8,278,971)	1,839,371	13,437,638	6,066,494	18,334,068	13,413,053

4) 제42기(단위:천원)

구분	투자사업부문	환경플랜트사업부문	신재생에너지사업부문	환경서비스사업부문	친환경제조사업부문	보고부문계	부문간 내부수익/비용 제거	총계

매출액	24,141,326	321,067,317	29,944,634	49,268,957	33,141,160	457,563,394	(73,448,100)	384,115,294

매출액	23,456,988	319,630,660	29,944,634	49,268,957	33,141,160	455,442,399	(73,642,341)	381,800,058

지분법이익	-	-	-	-	-	-	771,101	771,101

임대수익	684,338	1,436,657	-	-	-	2,120,995	(576,860)	1,544,135

매출원가	-	291,830,140	24,631,417	28,387,333	28,247,105	373,337,717	(50,568,030)	322,769,687

감가상각비	-	6,849,271	1,381,667	1,794,334	1,785,470	11,810,742	-	11,810,742

무형자산상각비	-	620	715	183	182	1,700	-	1,700

기타매출원가	-	284,980,249	23,249,035	26,592,816	26,461,453	361,525,275	(50,568,030)	310,957,245

판매비와관리비	5,334,967	35,267,094	1,661,943	7,620,236	2,741,575	52,625,815	(10,304,069)	42,321,746

감가상각비	128,869	641,140	40,015	184,883	63,299	1,058,206	-	1,058,206

무형자산상각비	145,480	180,326	18,386	66,523	-	410,715	-	410,715

기타판매비와관리비	5,060,618	34,445,628	1,603,542	7,368,830	2,678,276	51,156,894	(10,304,069)	40,852,825

지분법손실	-	-	241,722	-	-	-	1,219,659	1,219,659

영업이익(손실)	18,806,359	(6,029,917)	3,409,552	13,261,388	2,152,480	31,599,862	-	17,804,202

기타이익	378,874	5,448,138	63,305	7,450,295	31,648	13,372,260	(7,812,313)	5,559,947

기타손실	14,810,811	4,632,776	120,794	1,862,635	70,625	21,497,641	(15,338,657)	6,158,984

금융수익	51,010	289,792	101,678	549,682	128,328	1,120,490	(78,170)	1,042,320

금융비용	524,496	1,120,858	124,530	427,724	214,728	2,412,336	(78,169)	2,334,167

법인세비용	(1,265,475)	8,205,545	737,359	7,924,651	475,819	16,077,899	(190,384)	15,887,515

당기순이익(손실)	5,166,411	(14,251,166)	2,591,852	11,046,355	1,551,284	6,104,736	25,803

※ KC코트렐의 에너지환경플랜트사업부의 실적을 기존 환경플랜트사업부문에서 신재생에너지 사업부문의 실적으로 전환함.

나. 연결실체의 주요 국가별 영업정보

1) 제44(당)기 3분기(단위:천원)

구분	총매출액	내부매출액	순매출액

대만	1,496,390	(87,580)	1,408,810

모로코	1,918,329	-	1,918,329

미국	36,256,665	(840,888)	35,415,777

베트남	6,829,662	(174,011)	6,655,651

보츠와나	8,642,938	-	8,642,938

브라질	1,455,998	-	1,455,998

아랍에미리트	422,754	-	422,754

영국	17,680,791	(285,442)	17,395,349

이라크	653,007	-	653,007

인도	32,506,334	(13,100,950)	19,405,384

중국	12,886,096	(1,188,061)	11,698,035

터키	2,408,903	-	2,408,903

필리핀	7,041,574	(1,003,481)	6,038,093

한국	183,093,760	(17,865,834)	165,227,926

호주	695,755	-	695,755

기타	830,590	-	830,590

계	314,819,546	-34,546,247	280,273,299

(*) 지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함 2) 제43(전)기 3분기(단위:천원)

구분	총매출액	내부매출액	순매출액

한국	220,657,611	(37,934,711)	182,722,900

남아프리카공화국	143,439	-	143,439

모로코	1,118,036	-	1,118,036

베트남	7,782,104	(675,307)	7,106,797

브라질	15,836,514	(12,607,071)	3,229,443

사우디아라비아	10,072,251	-	10,072,251

인도	27,043,481	(11,157,773)	15,885,708

일본	562,497	-	562,497

태국	698,788	-	698,788

필리핀	6,454,944	-	6,454,944

영국	21,082,222	(251,229)	20,830,993

미국	36,536,190	(4,965,407)	31,570,783

대만	1,796,223	(393)	1,795,830

중국	52,205	-	52,205

인도네시아	448,586	-	448,586

기타	1,287,482	-	1,287,482

계	351,572,573	(67,591,891)	283,980,682

3) 제43(전)기(단위:천원)

구분	총매출액	내부매출액	순매출액

한국	275,388,890	(64,130,808)	211,258,082

남아프리카공화국	344,556	-	344,556

모로코	1,100,290	-	1,100,290

베트남	16,932,918	(700,667)	16,232,251

브라질	26,600,810	(21,012,562)	5,588,248

사우디아라비아	14,299,810	-	14,299,810

인도	39,878,559	(92,291)	39,786,268

일본	738,330	-	738,330

태국	1,397,705	-	1,397,705

필리핀	9,548,395	-	9,548,395

인도네시아	30,343,755	(14,397,530)	15,946,225

기타	63,812,583	(2,392,767)	61,419,816

계	480,386,601	(102,726,625)	377,659,976

(*) 지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함 4) 제42기(단위:천원)

구분	총매출액	내부매출액	순매출액

한국	337,498,014	(57,572,176)	279,925,838

미국	13,402,480	-	13,402,480

호주	906,321	-	906,321

필리핀	5,973,608	-	5,973,608

터키	3,538,185	-	3,538,185

태국	1,319,408	-	1,319,408

카자흐스탄	1,337,679	-	1,337,679

칠레	3,930,010	-	3,930,010

중국	22,363,275	(11,379,690)	10,983,585

일본	1,243,315	-	1,243,315

인도	15,215,635	(4,756,306)	10,459,329

영국	21,527,112	-	21,527,112

사우디	5,585,003	-	5,585,003

브라질	13,984,981	-	13,984,981

베트남	4,219,962	343,144	4,563,106

모로코	1,204,553	-	1,204,553

말레이시아	1,051,019	-	1,051,019

대만	1,385,091	(83,073)	1,302,018

기타	1,877,744	-	1,877,744

계	457,563,395	(73,448,101)	384,115,294

(*) 지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함 4. 연결실체의 주요제품, 서비스 등 가. 주요제품 등의 현황

사업부문	대상회사	주요품목

투자사업부문	KC그린홀딩스㈜	배당금, 경영자문수수료, 용역수수료,임대수수료

환경플랜트사업부문	KC코트렐㈜ 환경플랜트 사업부문	가스처리설비, 집진설비 등

Changchun KC Envirotech Co., Ltd.	가스처리설비, 집진설비 등

Lodge Cottrell Ltd.	가스처리설비, 집진설비 등

KC Cottrell India Pvt. Ltd.	가스처리설비, 집진설비 등

KC Cottrell Vietnam Co., Ltd.	가스처리설비, 집진설비 등

KC Cottrell Taiwan Co., Ltd.	가스처리설비, 집진설비 등

Nol-Tec Systems, Inc	분체이송/혼합/하역설비, 건식탈황설비

놀텍코리아(주)	환경설비/기계 제조

KC에어필터텍(주)	여과집진기의 필터백류 가공/판매

유양기술(주)	압력용기 검사 및 보수/유지관리

환경서비스사업부문	KC환경서비스㈜	폐기물중간처리, 폐열공급, 폐촉매재제조, 매립장악취안정화

KC환경개발㈜	산업폐기물 위생매립

KC환경건설㈜	건설폐기물수집, 운반 및 중간처리, 석면해체업, 모래생산, 재활용 대상 폐기물제조

에코개발㈜	환경컨설팅업, 환경전문 공사업

KC최화제과기(북경)유한공사	폐촉매재제조

KC한미산업㈜	폐기물중간처리, 폐수처리, 폐유처리

KC에코에너지(주)	폐기물중간처리, 재생열 및 스팀공급, 건설폐기물 중간처리업, 순환골재 생산판매

KC에코물류㈜	산업폐기물수집운반업

친환경제조사업부문	KC글라스(주)	유리병 생산, Glass Frit 생산공급, 태양광발전사업

조드KC(주)(구, KC써멀(주))	열교환기

신재생에너지사업부문	KC코트렐(주) 신재생에너지사업부문	신재생에너지 시공

KC솔라에너지(주)	태양광발전 전력 생산/판매, 태양광발전소 유지관리용역

KC그린에너지(주)	신재생에너지

KC Africa (Pty) Ltd.	바이오매스

KCA Power Service (Pty) Ltd	바이오매스

나. 주요제품 등의 가격변동 - 연결실체의 주요제품 등은 수주관련 산업으로 주문에 의하여 크기와 용량이 다양함. 5. 연결실체의 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 제44(당)기 3분기말(단위 : 천원)

과 목	기초	취득 및 자본적지출	처분/폐기	기타증감	감가상각비 (*)	연결범위변동	기말

토지	54,660,739	5,169,407	-	781,233	-	187,266	60,798,645

매립장토지	14,404,895	63,318	-	144	-	-	14,468,357

매립장설비	2,599,507	-	-	123,000	(1,385,212)	-	1,337,295

건물	23,357,786	1,601,964	(415,288)	84,521	(707,406)	279,682	24,201,259

구축물	6,993,648	27,920	(15,508)	-	(619,109)	47,963	6,434,914

시설장치	4,837,083	23,143	(1,627)	(50,440)	(485,817)	-	4,322,342

기계장치	44,428,887	3,870,889	(18,458)	16,793,874	(6,659,362)	14,689	58,430,519

차량운반구	2,727,241	2,362,210	(103,747)	22,513	(881,720)	111,698	4,238,195

공구와기구	610,467	72,912	(35,276)	28,381	(173,971)	92,190	594,703

비품	1,324,272	415,812	(5,602)	(37,692)	(375,079)	65,494	1,387,205

건설중인자산	13,382,385	11,777,240	-	(18,770,733)	-	-	6,388,892

입목	6,782	-	-	-	-	-	6,782

계	169,333,692	25,384,815	(595,506)	(1,025,199)	(11,287,676)	798,982	182,609,108

(*) 당분기 감가상각비 중 경상연구개발비 등으로 대체된 감가상각비는 144,997천원 입니다.

나. 제43(전)기말(단위 : 천원)

과 목	기초	취득 및 자본적지출	처분	기타증감	감가상각비 (*)	연결범위변동	기말

토지	51,349,958	2,424,883	-	-	-	885,898	54,660,739

매립장토지	14,404,895	-	-	-	-	-	14,404,895

매립장설비	4,466,498	-	-	-	(1,866,991)	-	2,599,507

건물	19,291,581	1,375,850	-	3,367,684	(901,569)	224,240	23,357,786

구축물	4,096,879	2,625,603	-	763,597	(492,431)	-	6,993,648

시설장치	3,384,532	106,034	-	-	(627,886)	1,974,403	4,837,083

기계장치	18,921,137	12,397,158	(99,757)	20,840,515	(7,474,584)	(155,582)	44,428,887

차량운반구	2,414,832	1,129,195	(310,928)	187,643	(910,750)	217,249	2,727,241

공구와기구	626,337	598,076	(56,591)	(171,454)	(385,901)	-	610,467

비품	1,104,992	980,912	(10,479)	28,879	(780,034)	2	1,324,272

건설중인자산	26,414,466	12,140,729	(191,395)	(25,182,375)	-	200,960	13,382,385

입목	6,782	-	-	-	-	-	6,782

계	146,482,889	33,778,440	(669,150)	(165,511)	(13,440,146)	3,347,170	169,333,692

(*) 전기 감가상각비 중 경상연구개발비 등으로 대체된 감가상각비는 187,840 천원입니다. 다. 제42기말 (단위 : 천원)

과 목	기초	취득 및 자본적지출	처분	기타증감	감가상각비	연결범위변동	기말

토지(*)	53,626,115	5,467,637	(5,000)	(7,738,794)	-	-	51,349,958

매립장토지	14,346,007	-	-	58,888	-	-	14,404,895

매립장설비	6,593,157	18,000	-	-	(2,144,659)	-	4,466,498

건물	21,723,013	145,831	-	(1,746,622)	(830,641)	-	19,291,581

구축물	4,520,498	7,285	-	(2,059)	(428,845)	-	4,096,879

시설장치	3,818,302	-	-	(433,770)	-	3,384,532

기계장치	24,673,592	680,943	(162,812)	173,159	(6,443,745)	-	18,921,137

차량운반구	2,329,405	1,071,529	(97,149)	49,945	(938,898)	-	2,414,832

공구와기구	679,162	212,198	-	(3,127)	(261,896)	-	626,337

비품	1,195,677	426,937	(12,059)	9,762	(515,325)	-	1,104,992

건설중인자산	1,193,687	25,367,704	(228,606)	81,681	-	-	26,414,466

입목	6,782	-	-	-	-	-	6,782

계	134,705,397	33,398,064	(505,626)	(9,117,167)	(11,997,779)	-	146,482,889

(*) 전전기 감가상각비 중 경상연구개발비로 대체된 감가상각비는 187,458천원입니다.

6. 연결실체의 주요수주내용(단위 : 백만원)

계열회사명	계약상대방	수주금액	수주내용	계약기간	비고

KC글라스(주)	비공개	37,000	유리소재 제조공급	2012.01.01~2016.12.31	수주일 2011.01.28

KC코트렐(주)	대림아이앤에스	3.081	강남순환도로 7-2공구 전기집진기	2014.07.25~2016.05.19	-

KC코트렐(주)	(주)아이콘트롤스	2,161	강남순환 7-1 공구 일반설비공사	2015.09.10~2016.05.19	수주일 2015.09.10

KC코트렐(주)	Celikler Seytomer Elektrik Uretim A.S	31,289	Seytomer 발전소 대기오염방지설비 건설공사	2015.09.18~2017.07.17	수주일 2015.09.18

KC코트렐(주)	TSK TSUKISHIMA KIKAI CO.,LTD	11,121	Duyen Hai 3 Extension Thermal Power Plant PJT	2015.09.11~2016.10.30	수주일 2015.09.11

Changchun KC Envirotech Co., Ltd.	구룡제지	24,428	천진, 동완, 태창, 하북영신 보일러 집진기	2015.09.06~2016.08.25	-

놀텍코리아(주)	두산중공업	3,088	Mong Duong 2 PJT, BAHS 개선공사	2015.06.01~2017.05.30	-

KC코트렐(주)	두산중공업	12,870	Botswana moruple A Power Plant 건식탈황설비	2015.11.13~2016.11.30	수주일 2015.11.13

KC코트렐(주)	㈜창원에너텍	47,586	창원에너텍 소각로 및 보일러, 스팀공급관로 건설 공사	2015.11.16~2016.12.31	수주일 2015.11.16

KC코트렐(주)	Power Machines - ZTL, LMZ, Electrosila Energomachexport	29,235	롱푸1화력발전소 집진기(ESP) 건설계약 수주	2016.05.13~2019.02.28	수주일 2016.05.13

KC코트렐(주)	Public Joint Stock Company	51,387	Supply FGD system for Long Phu1TPP Project	2016.07.29~2019.02.28	수주일 2016.07.29

7. 연결실체의 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 파생상품, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서발생하는 매출채권, 현금 및 장단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

가. 연결실체의 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 1) 연결실체의 이자율위험이자율위험은 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 예금 및 차입금으로부터 발생하는 이자수익과 이자비용이 당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	제44(당)기 3분기	제43(전)기 3분기	제42기 3분기

100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시

이자비용	1,002,431	(1,002,431)	910,166	(910,166)	752,134	(752,134)

이자수익	(418,627)	418,627	(424,072)	424,072	(373,471)	373,471

2) 연결실체의 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.3) 연결실체의 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, GBP, CNY, TWD 등이 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채, 파생상품 에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원화기준 10% 절상(하)시 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다 (단위: 천원).

구분	제44(당)기 3분기말	제43(전)기말	제42기말

원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시

외화금융자산	5,495,617	(5,495,617)	3,587,356	(3,587,356)	3,784,760	( 3,784,760)

외화금융부채	(2,347,638)	2,347,638	(678,345)	678,345	(736,969)	736,969

파생상품	(1,027,732)	1,027,732	(2,123,664)	2,123,664	(2,328,558)	2,328,558

순효과	2,120,247	(2,120,247)	785,347	(785,347)	719,233	(719,233)

나. 연결실체의 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결실체가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

(1) 연결실체의 당분기 현재 비파생금융자산 연령분석(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

매출채권	55,720,227	18,212,258	921,015	2,914,474	77,767,974	(1,919,277)	75,848,697

장기성매출채권(주1)	1,299,442	4,862,557	5,036,799	804,378	12,003,176	(53,256)	11,949,920

기타유동채권(주2)	3,184,864	7,170,829	4,009,457	3,373,569	17,738,719	(994,881)	16,743,838

계	60,204,533	30,245,644	9,967,271	7,092,421	107,509,869	(2,967,414)	104,542,455

(주1) 연결실체의 영업부문 중 환경플랜트사업부문은 전기집진설비 및 배연탈황설비 등의 제조ㆍ설치 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 연결실체가 수행하는 영업활동은 프로젝트 공사별로 구분관리를 하고 있는 바, 사업의 특성상 장기 프로젝트공사가 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서, 프로젝트 공사의 성격에 따라 수주금액의일부금액(유보금액)은 관련 프로젝트 공사가 완료되고, 시운전 및 성능테스트 완료 후 회수할 수 있습니다. 연결실체의 장기성매출채권의 대부분은 이러한 유보금액으로 구성되어 있습니다.

(주2) 기타유동채권의 내역(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계	대손충당금 및
현재가치할인차금	장부가액

미수금	32,444	2,231,993	906,223	1,744,238	4,914,898	(994,881)	3,920,017

미수수익	44,188	-	-	-	44,188	-	44,188

선급금	2,042,687	4,618,860	1,611,880	1,338,297	9,611,724	-	9,611,724

선급비용	348,234	279,058	891,733	126,895	1,645,920	-	1,645,920

선납부가세	717,311	40,918	599,621	164,139	1,521,989	-	1,521,989

계	3,184,864	7,170,829	4,009,457	3,373,569	17,738,719	(994,881)	16,743,838

(2) 연결실체의 당분기 현재 파생금융자산 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

통화선도	1,616,728	-	1,075,310	2,692,038

(3) 연결실체의 매출채권 및 기타유동채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	제44(당)기 3분기말	제43(전)기말	제42기말

매출채권	77,767,974	71,380,654	74,432,171

대손충당금	(1,919,277)	(1,780,273)	(885,067)

장기매출채권	12,003,176	16,631,224	-

대손충당금	(53,256)	(53,255)	-

기타유동채권	17,738,719	21,347,598	18,779,924

대손충당금	(994,881)	(1,169,955)	(831,796)

계	104,542,455	106,355,993	91,495,232

(4) 연결실체의 기타금융자산단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 연결실체의 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (1) 연결실체의 당분기말 현재 비파생금융부채별 만기분석(단위:천원).

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년이후	계

매입채무	37,126,315	15,911,278	-	53,037,593

장기매입채무	-	-	7,603,173	7,603,173

기타유동부채	15,776,993	2,538,452	245,724	18,561,169

단기차입금	25,862,385	-	-	25,862,385

유동성장기차입금	3,713,590	5,570,383	-	9,283,973

장기차입금	-	-	65,096,794	65,096,794

전환사채	-	-	2,125,473	2,125,473

기타비유동금융부채	-	-	5,525,894	5,525,894

계	82,479,283	24,020,113	80,597,058	187,096,454

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (2) 연결실체의 당분기말 현재 파생금융부채의 내역은 없습니다.

라. 연결실체의 자본관리

자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분	제44(당)기 3분기말	제43(전)기말	제42기말

부채(A)	277,928,097	254,493,177	243,410,230

자본(B)	212,662,780	195,821,588	194,098,632

부채비율(A/B)	130.69%	129.96%	125.41%

8. 연결실체의 파생상품거래 현황

가. 연결실체의 파생상품계약 내용 및 이익, 손실 상황

(1) 연결실체의 통화선도 영업활동에서 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 통화 옵션 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 위험회피회계가 적용되지 않는 미결제된 통화 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다 (원화단위: 천원, 외화단위: USD등).

계약처	포지션	계약일	만기일	계약통화	계약금액	계약환율	평가손익

국민은행	매도	2015-09-11	2016-10-27	USD	2,790,000.00	1,187.95	222,243

KEB하나은행	매도	2015-12-10	2016-12-08	USD	13,350,000.00	1,180.00	1,056,067

국민은행	매도	2015-09-11	2016-12-29	USD	2,790,000.00	1,187.35	220,802

KEB하나은행	매도	2015-12-10	2017-12-07	USD	13,350,000.00	1,176.00	997,812

계	2,496,924

( 2) 통화선도 계약 및 이자율스왑과 관련하여 당분기 재무제표에 반영된 파생상품거래손실은 83,997천원입니다

(3) 연결실체의 이자율스왑(단위 : %, 천원)

스왑계약상대방	계약일	만기일	대상차입금	수취이자율(변동)	지급이자율(고정)

-	-	-	-	-	-

9. 연결실체의 경영상 주요계약(기술도입계약)

구분	계약명	계약상대방	비고

투자 사업부문	- 촉매재제조 기술도입계약- GSA기술도입계약- 반건식 탈황설비 "Rotary Atomizer용 SDA System"의 기술협약	EBINGER (독일)FLS (덴마크)GEA Process Engineering A/S(덴마크)	---

환경플랜트 사업부문	- 지식경제 기술혁신사업협약 (CO2 포집공정개발 및 공정최적화)- 지하공간 환경 개선 및 방재기술 연구- 도로터널 환기 및 방재시스템 개발- 배연탈질설비 성능진단 기술노하우 및 프로그램 - 저압스팀발전 기술사용 협약	한국전력연구원외 다수한국건설기술연구원한국건설기술연구원한국전력공사 신일이엔지	에너지기술개발사업

환경서비스 사업부문	-	-	-

친환경제조 사업부문	- 첨단 유리 소재 제조 및 납품 계약	비공개	병유리와 다른 사업분야

신재생에너지 사업부문	- 모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증- 태양광 모듈의 수명 및 성능특성에 대한 현장평가방법	한국전기연구원한국산업기술시험원	삼성SDI 외

10. 연결실체의 연구개발활동가. 연결실체의 특허현황

순번	특허번호/출원번호	발명명칭	등록일/출원일	비고

1	제 0227127	코로나 방전에 의한 정전여과포 집진방법 및 그 장치	1999-07-30	-

2	제 0227128	스트리머 코로나 방전에 의한 플라즈마 전리기체 발생장치	1999-07-30	-

3	제 0228835	스트리머 코로나 방전에 의한 대기오염물질 처리방법 및 그 장치	1999-08-12	-

4	제 0344988	고전압 임펄스를 이용한 가스 중 방전형성 장치	2002-07-04	-

5	제 0381499	고전압 임펄스 전원을 이용한 반응기 내의 스트리머 코로나 방전에 의한 유해가스 정화장치	2003-04-10	-

6	제 0367785	조절가능한 조정전극을 구비한 3 극 전극특성의 고전압임펄스 방전기	2002-12-27	-

7	제 10-0660234	소결 배기가스의 건식 청정 시스템 및 건식 청정 방법	2006-12-14	-

8	제 10-0871601	단일 고전압 인가 방식의 고유속용 전기집진장치 및 이의전기 집진방법	2008-12-26	-

9	제 10-0960104	천정 부착형 집진 시스템 및 이를 이용한 관리 방법	2010-05-19	-

10	제 987197	집진기의 일체형 덮개 구조 및 이를 구비한 집진기	2010-10-05	-

11	20-2007-0020116	태양전지판의 각도조절시스템	2007-12-14	-

12	제 10-31566	다중 흡수챔버를 갖는 습식 흡수탑	2010-04-06	KC코트렐(주)

13	제 10-2011-0021059	배기가스 처리장치	2011-03-09	KC코트렐(주)

14	제 10-2011-0059719	다단 스프레이구조를 갖는 습식 흡수탑	2011-06-20	KC코트렐(주)

15	제 10-2012-0018744	부유입자의 유동 안정화를 위한 고유속용 전기집진장치	2012-02-23	KC코트렐(주)

16	제 10-2012-0023972	다중 반응조를 갖는 습식 흡수탑	2012-03-08	KC코트렐(주)

17	제 10-2012-0082791	순산소 연소용 전기 집진기	2012-07-27	KC코트렐(주)

18	제 10-2012-0105177	황산화물 제거 기능이 장착된 연소가스 응축장치	2012-09-21	KC코트렐(주)

19	제 10-2013-0065005	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 재생 시스템 및 재생 방법	2014-08-14	KC코트렐(주)

20	제 10-2013-0065007	RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 고온 연속식 스파이럴 엘리베이터 배소 시스템	2014-08-14	KC코트렐(주)

21	제 10-2014-0058872	독립형 마이크로그리드용 배전반	2015-04-24	KC코트렐(주)

22	제 10-2013-0158621	열교환기 배관 지지 구조체	2015-05-12	KC코트렐(주)

23	제 10-2013-0156428	RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 유분 세정장치	2015-08-25	KC코트렐(주)

24	제 10-2015-0050730	모듈형 복합 분산전원 시스템의 운전 방법	2015-11-16	KC코트렐(주)

25	제 10-2013-0156425	RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 바나듐 추출장치	2015-12-14	KC코트렐(주)

26	제 10-2013-0012029	아말감 전극, 이의 제조 방법 및 이를 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법	2013-02-01	KC코트렐(주)(출원중)

27	제 10-2013-0110392	처리가스의 흐름이 유도되는 습식 탈황장치	2013-09-13	KC코트렐(주)(출원중)

28	제10-2013-0140222	탈황장치에서 배출되는 배기가스로 부터 수분을 회수하는 배기가스 처리 시스템	2013-11-18	KC코트렐(주)(출원중)

29	제10-2014-0010990	전기 집진기용 타격장치	2014-01-29	KC코트렐(주)(출원중)

30	제10-2104-0019700	석회석을 이용한 해수의 처리장치 및 처리방법	2014-02-20	KC코트렐(주)(출원중)

31	제10-2104-0019699	발전소 부산물을 이용한 해수의 처리장치 및 처리 방법	2014-02-20	KC코트렐(주)(출원중)

32	제 10-2104-0038405	pH 조절 반응조를 갖는 습식 탈황 장치	2014-04-01	KC코트렐(주)(출원중)

33	제 10-2014-0042787	백필터 집진 제어시스템	2014-04-10	KC코트렐(주)(출원중)

34	제 10-2013-0156425	RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 바나듐 추출장치	2013-12-16	KC코트렐(주)(출원중)

35	제0308814호	쓰레기 매립장 복원을 위한 쓰레기 안정화 방법	2001-09-03	KC환경서비스(주)

36	실용신안제0279217호	쓰레기 및 토사선별을 위한 회전디스크 선별장치	2002-06-10	KC환경서비스(주)

37	제0371501호	폐가스 정화용 바이오필터	2003-01-24	KC환경서비스(주)

38	제0170523호	퇴비화장치	1999-11-27	KC환경서비스(주)

39	제0279664호	유기성 쓰레기의 염기성 분해에 의한 처리방법 및 그 장치	2000-11-02	KC환경서비스(주)

40	제 10-2014-0065014	바이오디젤의 부산물을 이용한 고형연료 및 그 제조방법	2015	KC바이오케미칼(주)

41	제10-0860495호	유리병검사장치	2008-09-22	KC글라스(주)

42	제10-1070777호	환경오염 방지시설의 배출가스 탈?장치승온 시스템 및 이를 적용한 배출가스 처리시스템	2011-09-29	KC글라스(주)

43	제10-1166476호	배출가스 처리시스템	2012-07-11	KC글라스(주)

44	제10-1217034호	유리용기 성형용 몰드의 코팅방법 및 이 방법에 의한 표면이 코팅처리된 성형용 몰드	2012-12-24	KC글라스(주)

45	10-0242818-0000	조립식 벽면 장치용 패널	1999-11-13	(주)클레스트라하우저만

46	10-0350353-0000	연결식수직칸막이시스템	2002-08-14	(주)클레스트라하우저만

47	10-0242817-0000	현가 단일 블록 천장	1999-11-13	(주)클레스트라하우저만

48	10-0174354-0000	경량칸막이 판넬에형성하는 조립식 케비넷의글라스 도어	1998-11-04	(주)클레스트라하우저만

49	10-0174353-0000	지진 대비용 칸막이 판넬 구축용 연결 구조물	1998-11-04	(주)클레스트라하우저만

50	10-0174352-0000	분해결합이 용이한 칸막이판넬과 그 판넬을 이용하는 케비넷 시스템	1998-11-04	(주)클레스트라하우저만

51	10-0129430-0000	건축물 내부 벽면의 미장 판넬시스템	1997-11-08	(주)클레스트라하우저만

52	United States Patent:6106202	Pneumatic conveying air assist line with air bleed	1998-05-04	Nol-Tec Systems, Inc.

53	United States Patent:5240355	Dense phase transporter pneumatic conveying system	1992-05-22	Nol-Tec Systems, Inc.

54	United States Patent:5584612	Apparatus and process for pneumatically conveying material and for controlling the feed of supplemental gas	1994-11-02	Nol-Tec Systems, Inc.

55	13/023,569	Fluidized Bed Carbon Dioxide Scrubber for Pneumatic Conveying System	2011-02-09	Nol-Tec Systems, Inc.

56	61/551079	Pollution Control System with Sorbent Recycling (discontinued due to lack of market demand)	2011-10-25	Nol-Tec Systems, Inc.

57	61/770,207	Material Delivery System for Sorbent Materials or Powders	2013-03	Nol-Tec Systems, Inc.

11. 수주상황

가. 당분기 중 연결실체의 공사계약잔액의 변동내역.(원화단위: 천원) (외화단위 : USD등)

구 분	기초잔액	신규수주/변동	공사수익인식	당기말잔액

KRW	125,551,671.00	29,389,276.00	89,400,998.00	65,539,949.00

USD	83,497,961.31	83,349,756.70	43,063,550.65	123,784,167.36

KZT	-	(73,723,494.84)	(73,723,494.84)	-

GBP	4,537,811.94	9,869,903.10	10,773,589.27	3,634,125.77

INR	2,906,012,213.73	11,534,218.58	1,086,251,297.70	1,831,295,134.61

CNY	115,174,095.18	40,362,839.73	67,114,434.13	88,422,500.78

VND	32,162,201,536.00	16,695,734,892.00	25,744,071,621.00	23,113,864,807.00

TWD	-	39,980,000.00	36,537,456.00	3,442,544.00

나. 당분기말 현재 연결실체의 수주총액 및 수주잔고

(단위 : 천원 )

품목	수주총액	기납품액	수주잔고

분진처리설비	549,755,129	449,940,759	99,814,370

GAS처리설비	493,480,557	374,750,764	118,729,793

기타	164,516,332	130,839,612	33,676,720

합계	1,207,752,018	955,531,135	252,220,883

(*) 수주잔고는 2016-9-30 매매기준율 환율적용다. 당분기말 현재 연결실체의 수주총액이 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의5%이상인 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

기타산업설비	한국남부발전㈜ 삼척그린파워건설본부	2013.10.07	2017-04-30	1	43,236,171	1	41,377,016	1	1,859,155	95.7	-	-	220,543	-

분진처리설비	한국동서발전㈜ 당진화력발전본부	2012.01.18	2015-05-29	1	20,164,840	1	20,164,840	1	-	100	-	-	-	-

분진처리설비	두산중공업㈜	2011.04.21	2016-04-30	1	29,800,000	1	29,782,120	1	17,880	99.94	-	451,401	-	-

분진처리설비	MEJA URJA NIGAM PVT.LTD	2012.05.02	2017-03-31	1	2,139,230	1	1,634,661	1	504,569	75.17	-	-	187,422	-

분진처리설비	MEJA URJA NIGAM PVT.LTD	2012.05.02	2017-03-31	1	29,206,614	1	22,334,289	1	6,872,325	75.17	-	-	3,036,699	-

분진처리설비	MEJA URJA NIGAM PVT.LTD	2012.05.02	2017-03-31	1	7,528,738	1	5,707,961	1	1,820,777	75.17	2,936,405	-	1,345,275	-

분진처리설비	한국남부발전㈜ 삼척그린파워건설본부	2012.11.21	2017-04-30	1	48,980,000	1	48,411,832	1	568,168	98.84	-	-	-	-

분진처리설비	한국중부발전㈜ 신보령화력건설본부	2013.06.24	2016-08-30	1	27,000,000	1	26,524,800	1	475,200	98.24	-	-	1,552,277	-

분진처리설비	OJSC Power machines	2016.05.09	2019-02-28	1	27,407,500	1	52,074	1	27,355,426	0.19	52,074	-	3,617,790	-

GAS처리설비	한국남동발전㈜ 신영흥화력건설본부	2011.08.08	2014-12-31	1	58,226,666	1	57,842,370	1	384,296	99.34	436,405	31,722	694,115	-

GAS처리설비	한국전력기술㈜	2011.10.26	2013-12-30	1	29,117,600	1	28,412,954	1	704,646	97.58	-	-	-	-

GAS처리설비	삼성엔지니어링㈜	2012.01.16	2015-08-31	1	26,276,347	1	26,276,347	1	-	100	548,150	-	-	-

GAS처리설비	대구염색산업단지관리공단	2014.05.23	2017-12-31	1	24,407,322	1	12,362,309	1	12,045,013	50.65	5,019,259	-	-	-

GAS처리설비	Celikler Seyitomer Elektrik Uretim A.S.	2015.09.18	2017-08-17	1	29,326,025	1	1,463,369	1	27,862,656	4.99	1,463,369	-	-	-

기타산업설비	㈜ 창원에너텍	2015.11.16	2016-12-31	1	43,260,000	1	23,178,708	1	20,081,292	53.58	-	-	4,386,495	-

GAS처리설비	OJSC Power machines	2016.07.29	2017-11-15	1	50,193,000	1	55,212	1	50,137,788	0.11	55,213	-	7,528,950	-

합 계	-	496,270,053	-	345,580,862	-	150,689,191	-	10,510,875	483,123	22,569,566	-

라. 연결실체의 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

영업부문	공사손실충당부채	공사손익변동금액	추정 총계약원가의변동금액

환경플랜트 사업부문	1,383,570	2,408,287	(710,042)

신재생 사업부문	-	-	-

(*)수주총액이 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5%이상인 계약에 대한 건