한올바이오파마 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1973년 설립된 이래 국내 제약시장에서 각종 의약품 생산 및 판매를 통해 국민건강증진에 기여하고 있으며 1989년 한국거래소에 상장되었습니다.

당사의 주요 사업은 합성의약품과 바이오의약품의 연구개발 및 제조, 판매이며, 신약개발은 자가면역질환, 안구질환, 항암 치료제 등의 바이오신약 개발을 주로 진행하고 있습니다. 당사의 자회사인 HPI는 미국 현지법인으로 당사가 개발하는 신약의 해외임상 진행 및 라이선스 업무 등을 담당합니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 제약산업은 국민의 생명과 안전에 직결되는 산업으로 타 산업에 비하여 정부의 규제가 강하지만, 질병에 대한 이환율을 감소시켜 국민의 사망률을 낮추고 의ㆍ약사로 하여금 더 나은 치료를 더 많은 사람에게 행할 수 있도록 하는 등 사회에 많은 경제적 편익을 제공하는 산업입니다.

또한 제약산업은 기술집약도가 높은 첨단기술산업의 한 분야로서 특허 등 지적재산권에 의한 기술 보호장벽 및 기술우위에 따른 독점력이 강한 산업으로 신제품 개발에 막대한 비용 및 위험을 수반하기는 하지만 고부가가치를 창출하는 미래성장산업으로 분류되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

① 전세계 제약산업 글로벌 의약품시장은 2020년 9,380억 달러 (약 1,088조원, 처방의약품 기준)로 전년대비 5% 성장할 것으로 예상되며 2024년까지 연평균 5~8% 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

인구 고령화와 삶의 질 향상 추구 등으로 인한 의료수요 증가에 힘입어 시장이 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

질환 영역별로는 암/면역 치료제 부문의 고성장이 꾸준히 이어질 것으로 예상되고 중추신경계, 심장, 소화기, 호흡기 질환 시장은 성장폭을 점차 확대할 것으로 전망됩니다.

② 국내 제약산업 국내 의약품 시장규모는 약 23조원으로 형성되고 있으며 고령화 인구 증가로 인해 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 특히 이른바 '문재인 케어 (건강보험 보장성 강화)'효과로 병원 방문 빈도 및 의약품 처방이 증가 추세에 있습니다. (의약품 사용금액 '17년 +5.0% YoY, '18년 +10.0% YoY)

(3) 경기변동의 특성

의약품은 생명과 건강에 직접적으로 연관되어 있기 때문에 제약산업은 타 산업에 비해 경기 변동에 비교적 비탄력적인 성향을 보여왔습니다. 의사처방이 필요 없는 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나 전문의약품의 경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다. 제약산업이 타 산업에 비하여 경기변동에 둔감한 편이라고 할 수 있지만 환율 등 원료수급에 영향을 미치는 요인, 일괄 약가인하 등과 같은 정부의 정책변화 등에 따라 회사별로 매출 및 수익구조가 변동될 수 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부분의 구분

(가) 영업개황

2020년 3분기 연결기준 매출액은 668억원으로 전년 동기 823억원 대비 18.8% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인해 병ㆍ의원의 내원 환자 감소로 수액제, 주사제등 의약품 매출 감소 및 전년 동기에 마일스톤 매출이 반영되었기 때문입니다. 영업이익은 56억원으로 전년 동기 140억원 대비 60% 감소하였으나 당기순이익은 136억원으로 이뮤노반트 투자주식관련 추가 이익이 발생하여 전년 동기 129억원 대비 5% 증가했습니다.

(2) 시장점유율

2018년 말 기준 국내 완제의약품 생산업체수는 329개사에 달하며 총 완제의약품 생산금액은 18.5조원으로 국내 수많은 제약회사들이 경쟁하고 있는 상황입니다. (출처: 식품의약품안전처)

회사명	결산월	매 출 액

2019년	2018년	2017년

유한양행	12월	1,463,261	1,506,766	1,451,988

녹십자	12월	1,146,094	1,141,423	1,098,479

종근당	12월	1,078,618	955,705	884,277

대웅제약	12월	1,005,180	943,522	866,755

한미약품	12월	863,647	795,016	702,636

JW중외제약	12월	510,602	537,182	502,919

한독	12월	466,401	440,098	413,450

한올바이오파마	12월	108,452	91,839	84,231

주1) 상기 자료는 전자공시시스템에 공시한 자료를 근거로 작성함. (별도 기준)

(3) 시장의 특성

의약품 시장은 처방전 없이 판매되는 일반의약품과 의사의 처방에 의해 판매되는 전문의약품으로 구분됩니다. 의약분업 이후 개발 및 도입능력, 병ㆍ의원 영업력, 시장지배력 등의 경쟁력을 보유한 대형제약사 위주로 재편되고 있습니다. 국내 제약회사들은 최근에는 연구ㆍ개발을 통해 우수한 약효를 가진 의약품의 복용 편의성을 강화해 출시하는 개량신약 및 신약개발 위주의 전략으로 다국적 회사와 경쟁하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

① HL161 (Anti-FcRn) HL161은 자가면역질환 항체신약으로 현재 북미, 유럽, 중국 등지에서 다섯 가지 적응증 (MG-중증근무력증, TED-갑상선 안병증, WAIHA-온난항체 용혈성빈혈, NMO-시신경척수염, ITP-혈소판감소증)에 대한 임상 2상 시험 중에 있습니다. 자가면역질환은 외부 침입자 (세균, 바이러스)로부터 자신의 몸을 보호해주는 항체와 면역세포가 자기 자신의 몸을 공격함으로써 발생하는 병이며 항체가 몸의 어느 부위를 공격하는가에 따라 증상이 다양하게 나타나 100여 가지 질병으로 구분됩니다. 특히 HL161이 타깃하고 있는 자가항체매개성 자가면역질환 (IgG-mediated autoimmune diseases)의 경우 뚜렷한 치료약이 없어 스테로이드와 면역억제제 등으로 평상시 증상을 관리하고 있고 증상이 심해지면 Plasmapheresis (혈액투석을 통해 항체를 물리적으로 제거하는 시술) 또는 IVIG (타인의 혈액에서 모은 항체를 대량으로 투여하여 증세를 완화시키는 치료법) 등의 치료를 받고 있습니다. HL161은 치료의 불편함과 고비용 등의 한계점을 가진 IVIG와 Plasmapheresis 시장을 대체하고 환자들에게 새로운 치료 옵션을 제공하고자 합니다.

ㄱ) HL161 시장 규모 및 전망

Anti-FcRn (자가항체의 반감기를 늘려주는 FcRn의 역할을 억제) 의약품은 Plasmapheresis와 IVIG를 대체할 것이며 연간 60조원 이상의 시장이 형성될 것으로 전망되고 있습니다. (출처: Chardan Capital)

ㄴ) 경쟁상황

당사의 HL161 항체신약은 병원성항체로 작용할 수 있는 IgG (Immunoglobulin G)를 감소시켜 자가면역질환을 치료하는 메커니즘을 가진 치료제입니다. HL161의 주요 경쟁물질은 유럽의 Argenx의 ARGX-113, UCB의 UCB7665, Momenta의 M281 등이 있습니다. Argenx와 UCB는 임상 3상 시험 진행 중이며 그 외 당사를 포함한 임상 2상 진행 중인 경쟁물질들이 있습니다.

② HL036 (Anti-TNFα)

HL036은 안구건조증 (Dry eye disease) 치료 바이오의약품으로 미국에서 약 637명의 안구건조증 환자를 대상으로 임상 3-1상 (임상명: VELOS-2)을 상반기에 마치고 다음 임상 (VELOS-3)을 준비 중에 있습니다. 안구건조증은 눈물이 부족하거나 지나치게 증발하여 안구 표면이 손상되고 자극감, 이물감 등의 증상을 느끼게 되는 눈의 질환입니다. HL036은 안구에서 염증을 유발하는 TNFα를 억제하여 안구건조증을 치료하는 작용기전을 가지고 있습니다.

ㄱ) 안구건조증 시장 규모 및 전망

전세계 4천만명 이상이 안구건조증을 앓고 있는 것으로 알려져 있으며 스마트폰 과다 사용, 미세먼지 등 환경변화에 따라 환자가 증가하고 있는 추세로 2018년 기준 전세계에 약 4조원의 시장이 형성되었고 연평균 6.5% 성장하여 2024년 6조원의 시장이 전망되고 있습니다.

ㄴ) 경쟁상황

지금까지 FDA (미국 식품의약국)으로부터 허가받은 ETC (전문의약품) 안구건조증 치료제는 2가지 제품입니다. 2002년에 허가받은 Allergan의 Restasis와 2016년에 허가된 Novartis의 Xiidra가 미국의 ETC시장을 독과점하고 있는 상황이고 OTC (일반의약품) 시장에서는 인공눈물, 연고 등 여러 제품들이 경쟁을 벌이고 있습니다.

③ 후속 파이프라인

상기 신약 파이프라인 외에는 당뇨병성망막증, 황반변성, 포도막염 등 안구 후면부 질환 치료 바이오신약인 HL189/190와 면역항암 치료항체인 HL186/187 등 신약이 연구, 개발되고 있습니다.

(5) 공시대상 사업부문의 구분당사는 의약품제조 및 판매업이 매출액의 90% 이상을 점유하고 있으며 별도 구분되는 사업부문이 없습니다. (6) 조직도

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

의약품	제품	바이오탑	위장관용제	바이오탑캡슐	4,180	6.3%

헤어그로정	탈모치료제	헤어그로정	2,900	4.3%

알파본연질캡슐	비타민제	알파본연질캡슐	2,630	3.9%

기 타	-	-	23,275	34.8%

소 계	-	-	32,985	49.3%

상품	노르믹스정	항생제	노르믹스	8,119	12.2%

엘리가드 주	항암제	엘리가드 주	5,312	8.0%

하노마린연질캡슐	간장질환용제	하노마린연질캡슐	1,384	2.1%

기 타	-	-	9,088	13.6%

소 계	-	-	23,903	35.9%

기타	9,924	14.8%

계	66,812	100.0%

주] 당사가 생산하고 있는 의약품(전문의약품)의 경우 정부에서 가격을 통제하고 있어 약가인하 등 특별한 사유가 없는 한 제품별로 급격한 가격의 변동 등은 없습 니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원,% )

사업부문	매입유형	원재료명	구체적용도	매입액	비율(%)

의약품	원재료	Permethrin	피부질환용제	807	14.38%

Mupirocin	항생제	525	9.35%

Hypromellose(2208)	내분비제	365	6.50%

Diosmin	지혈제	339	6.05%

Itraconazole	항진균제	194	3.46%

기 타	-	3,383	60.26%

소 계	-	5,613	100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

원재료명	제 48기 3분기	제 47기	제 46기

Permethrin	1,538	1,489	1,403

Mupirocin	1,500	1,500	1,425

Hypromellose(2208)	38	37	35

Diosmin	97	99	96

Itraconazole	400	408	420

주1] 총 구매 원재료금액을 1g기준으로 나누어 산출한 단순평균가격입니다.주2] 가격 주요 변동원인은 원재료비의 환율변동에 따른 가격변동 때문입니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : EA)

사업부문	품 목	제 48기 3분기	제 47기	제 46기

PO제	정제	226,800,000	297,600,000	295,200,000

캡슐제	75,600,000	99,200,000	98,400,000

연고제	28,350,000	37,200,000	36,900,000

주사제	앰플제	14,920,983	19,578,856	19,420,962

바이알제	2,646,000	3,472,000	3,444,000

수액제	병수액제	2,429,879	3,188,412	3,162,699

합 계	350,746,862	460,239,268	456,527,661

(2) 생산능력의 산출근거가) 산출방법 등① 산출기준생산라인별 공수 가동능력을 기준② 산출방법라인별 일 최대 생산가능수량 × 연간 작업일 수(나) 평균가동시간

일일	월간	연간	비 고

8시간	164시간	2,016시간	-

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : EA )

사업부문	품 목	제 48기 3분기	제 47기	제 46기

PO제	정제	120,912,040	146,584,937	152,525,719

캡슐제	35,658,130	41,425,110	39,034,280

연고제	23,805,350	28,343,500	20,213,450

주사제	앰플제	3,991,150	6,065,650	8,938,250

바이알제	-	419,425	352,875

수액제	병수액제	1,042,180	1,705,193	2,573,899

합 계	185,408,850	224,543,815	223,638,473

※ 생산실적 금액은 당기제조원가명세서에 근거하여 작성함.(2) 당기의 가동률

(단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

의약품	1,520	998	66%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

공장	자가보유	대전	14,645	1,373,677	-	-	-	1,373,677	6,663,475

연구소	대전	539	120,427	-	-	-	120,427	269,250

합 계	1,494,104	-	-	-	1,494,104	6,932,725

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공장	자가보유	대전	7,650	5,061,094	1,987,380	15,765	(318,427)	6,714,282	-

연구소	대전	1,764	1,103,780	-	-	(41,557)	1,062,223	-

연구소	임차	수원	703	58,754	-	-	(5,625)	53,129	-

합 계	6,223,628	1,987,380	15,765	(365,609)	7,829,634	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공 장	자가	대전	폐수처리시설외	169,998	61,784	-	(14,367)	217,415	-

합 계	169,998	61,784	-	(14,367)	217,415	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공장	자가	대전	키트 조립기	498,580	-	-	(55,398)	443,182	-

키트 주사제라인 구축공사	411,919	-	-	(45,769)	366,150	-

병수액열수멸균기	346,621	-	-	(38,513)	308,108	-

키트 백 충전기	294,469	-	-	(32,719)	261,750	-

공조기(10호,11호)	300,632	-	-	(29,410)	271,222	-

조립자재 자동이동레일	250,824	-	-	(27,869)	222,955	-

정제캡슐겸용 자동선별기	247,903	-	-	(23,991)	223,912	-

고형제 PTP 자동포장용 카토너	213,503	-	-	(23,433)	190,070	-

병수액 로딩 장치	205,768	-	-	(21,286)	184,482	-

정제자동선별기(TVIS-NS2)	157,077	-	-	(33,659)	123,418	-

기타	1,352,687	679,853	-	(309,644)	1,722,896	-

합 계	4,279,983	679,853	-	(641,691)	4,318,145	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

서울	자가	서울	승용	1	-	-	-	1	-

공장	자가	대전	승합외	13,016	-	-	(10,403)	2,613	-

합 계	13,017	-	-	(10,403)	2,614	-

[자산항목 : 기타] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공장연구소등	자가	대전	공구와기구	81	-	-	-	81	-

자가	대전, 서울	집기비품	386,488	86,545	1	(140,670)	332,364	-

자가	대전, 수원	시험기구	948,050	152,130	-	(195,089)	905,091	-

합 계	1,334,619	238,675	1	(335,759)	1,237,536	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 :백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 48기 3분기	제 47기	제 46기

의약품	제품	바이오탑	수 출	-	-	-

내 수	4,180	5,273	3,071

합 계	4,180	5,273	3,071

기 타	수 출	-	268
($226,468)	131

내 수	28,805	51,294	49,494

합 계	28,805	51,562	49,625

소계	수 출	-	268
($226,468)	131-

내 수	32,985	56,567	52,565

합 계	32,985	56,835	52,696

상품	노르믹스	수 출	-	-	-

내 수	8,119	12,488	10,529

합 계	8,119	12,488	10,529

기 타	수 출	114
($94,440)	52
($43,356)	285($277,221)

내 수	15,670	22,366	19,460

합 계	15,784	22,418	19,745

소계	수 출	114
($94,440)	52($43,356)	285($277,221)

내 수	23,789	34,854	29,989

합 계	23,903	34,906	30,274

기타	수 출	-	-	-

내 수	9,924	16,711	8,869

합 계	9,924	16,711	8,869

합 계	수 출	114
($94,440)	320 ($269,824)	416 ($277,221)

내 수	66,698	108,132	91,423

합 계	66,812	108,452	91,839

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직Ⅱ. 사업의 내용중 나.회사의 현황 3) 조직도 참조

(2) 판매경로

당사의 의약품은 병원용 및 약국용으로 분류되며, 전국의 병,의원 및 약국과 거래를

하고 있으며 판매경로는 다음과 같습니다.간납 : 제조원 → 약품도매상 → 병원(약국) → 소비자직납 : 제조원 → 병원(약국) → 소비자

(3) 판매방법 및 조건

거래관행상 병원, 의원, 약국, 도매상에 현금, 신용카드 및 어음 판매가 이루어지고 있습니다.

(4) 판매전략

당사는 병의원의 전문치료제가 주력품목으로 대중매체에 의한 광고는 불가하나 의약전문지 등을 통한 광고 및 세미나를 실시하고 있으며 인터넷을 통한 의사들과의 커뮤니티를 형성하여 인터넷을 통한 의약정보등 다양한 서비스 제공을 통하여 고객관리를 시행하고 있습니다.마케팅 전략은 부가가치가 높은 마진품목의 판매에 중점을 두어 이익극대화를 도모하고 있고 특히 의약분업시대에 대응하기 위해 제품력이 뛰어난 우수의약품의 개발에 전력을 다하고 있습니다.

6. 수주현황-해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.당분기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	39,185,275	50,965,912

자본 총계	168,122,279	140,417,491

부채비율	23.3%	36.3%

나. 금융위험관리 (1) 금융위험요소당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다. (2) 시장위험① 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약 등을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	227,783	3,010,644	467,376	2,878,656

EUR	1,070	1,013	-	10,396

JPY	14,471	3,204	-	-

GBP	-	-	-	319

합 계	243,324	3,014,861	467,376	2,889,371

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간 종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 세전기준으로 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 세전기준으로 당기손익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 천원)

구 분	USD 효과	EUR 효과	JPY 효과	GBP 효과

당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말

당기손익(*)	23,959	(13,199)	(107)	938	(1,447)	(320)	-	32

자본(*)	23,959	(13,199)	(107)	938	(1,447)	(320)	-	32

(*) 주로 당사의 당분기말과 전기말 현재 외화채권 및 외화채무의 환율변동에 기인합니다.

② 이자율위험관리이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 이자부 금융상품의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(3) 신용위험관리신용위험은 거래 상대방이 금융상품이나 고객계약에 따른 의무를 이행하지 못하여 재정적 손실을 초래할 수 있는 위험입니다. 당사는 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.당분기말 현재 당사의 매출채권의 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	연체일수

미연체	6개월 이하	6개월 초과~12개월 이하	12개월 초과~36개월 이하	36개월 초과	합계

장부금액	5,205,460	6,621,951	311,047	186,682	457,608	12,782,750

기대신용손실	-	22,398	26,653	79,037	457,608	585,696

(4) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측 현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.당분기말 현재 당사의 금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월~1년	1년 이상	3년 이상	합 계

매입채무및기타채무	8,945,675	-	934,963	-	9,880,638

리스부채	198,425	77,063	174,642	109,135	559,265

금융부채의 경우 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름은 전기말과 비교하여 유의적인 변동은 없습니다.

8. 파생상품 등 풋백옵션 등 거래현황-해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 가. 라이선스아웃 (License-out) 계약 1) 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 주요 라이선스아웃 (License-out)계약의 현황은 다음과 같습니다.총괄표>

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	수취금액	진행단계

HL036HL161	하버바이오메드(HarbourBioMed, 중국)	중국(대만, 홍콩, 마카오 포함)	2017.09.12	관련 특허만료일 또는 중국 최초발매 후15년 중 나중에도달하는 시간까지	US$81,000,000	양사 합의에 의해 비공개(반환의무 없는 계약금 US$4,000,000)	중국 임상2상중국 임상1상 HL161 로이반트 사이언스(Roivant Sciences, 스위스) 미국 포함 북미와 중남미,EU국가, 영국,스위스, 중동,북아프리카 지역 2017.12.19 제품 출시 후 11년, 마지막 특허 만료일, 허가독점권 만료 중 가장 늦은 시점까지 US$502,500,000 양사 합의에 의해 비공개(반환의무 없는 계약금 US$30,000,000) 북미 임상2상