참엔지니어링 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

지배회사는 디스플레이 장비 제조업을 영위하고 있습니다. 한국채택국제회계기준 도입에 의한 연결대상 종속회사가 영위하는 사업으로는 상호저축은행업, 부동산투자 및 분양사업, 부동산 임대사업, 기타 사업 등으로 구분되며, 각 사업별 회사의 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	주요회사	주요사업

FPD 사업부문	참엔지니어링(주)	FPD 제작 결함 수리 장비개발 및 생산

금융 사업부분	(주)참저축은행	상호저축은행업

부동산 사업부문	DCT Partners Vietnam,Blue Ocean Marine Resort, Charm Ci Plaza, Charm Ci Vietnam	부동산 개발 및 운영업, 리조트 사업

기타 사업부문	(주)디씨티파트너스, 참앤씨디벨롭먼트(주), 참스틸이엔지(주), Charm Trading Shanghai	해외 건설업 및 개발업, 해외 및 국내 지분투자업, 무역업, 조선 철의장품 제작 및 도장

(주1) 전기말 종속회사인 Charm Plaza (지분율 100%), DCT Partners Vietnam((주)디씨티파트너스의 종속회사 지분율 68.34%), Blue Ocean Marine Resort Vung Tau(참앤씨디벨롭먼트(주)의 종속회사, 지분율 100%)가 매각예정분류기준을 충족함에 따라 종속회사 관련 자산과 부채가 매각예정자산집단으로 대체된 후 당반기 중 Charm Plaza와 DCT Partners Vietnam이 매각되었으며, 이와 관련하여 인식된 매각예정자산처분손실은 503,549천원이며, 매각예정자산처분이익은 2,214,040천원입니다. 한편, 당반기 중 Charm Vietnam(지분율 100%)가 매각예정분류기준을 충족함에 따라 해당종속기업의 관련 자산과 부채가 매각예정자산집단으로 대체되었습니다. Charm Vietnam의 매각예정금액은 VND 140,670,000,000입니다. 1. 사업 부문별 현황

가. FPD 사업부문(1) 회사 사업의 개요당사는 디스플레이 제조 장비 회사로서 LCD 및 OLED 패널 제작 공정 중 발생하는 결함을 정밀한 광학계와 레이저를 이용하여 불량 부위를 cutting하거나 wiring하는 등의 수리하는 장비를 생산하고 있습니다.디스플레이 제조공정에 쓰이는 레이저 리페어 장비는 디스플레이에 들어가는 회로 기판에 새겨진 패턴을 분석해 불필요하게 연결된 부분을 레이저로 자르거나 파손된 패턴은 금속가스로 복구하는 장비입니다. 리페어 장비의 주요 역할은 디스플레이 제조 공정에서 발생하는 불량을 제거하여 양품을 만들어줌으로써 수율을 향상시켜 주는 것입니다. 이로써 전세계 패널 제조업체들이 원가절감 및 수익성 증대를 위하여 필수적으로 사용하는 장비로 자리매김하였습니다.

(2) 산업의 특성

디스플레이 제조 산업은 반도체와 마찬가지로 제조 공장 건설에 많은 초기 투자자금이 소요됩니다. 클린한 FAB 건설뿐만이 아니라, 내부 제조장비 또한 고가의 장비가 활용되며, 제조원재료 또한 고가의 재료가 활용되고 있습니다. 따라서, 디스플레이 제조 원가 절감을 통한 수익성 제고를 위해서는 제조공정의 수율이 중요하며, 이를 뒷받침하는 것은 제조 장비의 안정성과 신뢰성입니다. 이 때문에 디스플레이 제조장비 산업은 초기 진입장벽이 높은 산업 중에 하나에 속합니다. 기술경쟁력 및 장비 신뢰성 확보가 되지 않는다면 최초 시장진입이 상당히 어려운 분야입니다. 또한, 장비를 개발하고 판매하는데서 그치지 않고, 끊임없는 연구개발을 통하여 고객에게 지속적으로 최적화된 장비를 개발 및 공급하고 일정기간 동안 유지보수까지 책임지는 토탈 솔루션을 제공하여야 하는 산업입니다.

디스플레이 제조장비 산업은 디스플레이 패널 제조산업의 기술발전과 긴밀하게 연동되어 있습니다. 따라서 패널 제조 기업의 기판의 크기, 정밀도, 제조기술, 생산성, 신규 공정 변화에 부합할 수 있도록 꾸준한 연구개발이 필요한 산업입니다. 또한 디스플레이 패널메이커의 생산시설 투자에 의하여 사업의 매출실적이 결정되는 구조이다보니 고객사와의 관계 역시 상당히 중요시 되는 시장입니다.

디스플레이 제조장비 산업은 사업에 대한 고객사 기술개발에 대응하는 대규모 연구개발 투자와 이를 위한 자금력, 공정상 최첨단 기술 및 노하우, 시장흐름에 맞는 신규개발 및 생산능력이 필수적인 산업으로 신규 진입 업체에 대한 진입장벽이 매우 높은특성을 가지고 있습니다. 또한 진입장벽이 높은 만큼 검증 받은 소수 업체간의 경쟁으로 이루어지는 산업입니다.

(3) 산업의 성장성 및 국내외 시장여건

- LCD 산업ㄱ. TV 등이 주력 어플리케이션인 LCD 디스플레이 시장은 이미 성숙기 시장에 진입하였으며, 수요가 침체된 시장입니다. 2009년부터 2017년까지 LCD TV의 연평균 성장율은 0.16%에 그쳤습니다. 그나마, 2018년은 월드컵 특수 등으로 인하여 +3.1% 성장하였지만, 내년에는 다시 역성장할 것으로 전망되고 있습니다. 이의 원인으로는 중화권 디스플레이 제조업체들을 중심으로 공급과잉이 심화되고 있습니다. 2018년 LCD 수요는 6.0% 성장하는데 반하여 공급은 8.0% 성장할 것입니다. 2019년에는 수요가 4.5% 성장, 공급이 9.8% 성장할 것으로 보여집니다. ㄴ. 기존 전세계 TV 패널의 최대 공급자였던 LG디스플레이는 중국업체와 LCD 시장에서 더 이상 치킨게임을 지속하지 않을 것입니다. 기존 LCD 라인을 빠르게 플라스틱 OLED 라인으로 변경하는데 투자를 집중할 것으로 보여집니다. ㄷ. 국영기업의 성격을 갖는 BOE를 중심으로 한 중국의 LCD 디스플레이 패널 제조업체는 정부 재정지원에 힘입은 가격경쟁력을 무기로하여 32인치 소형에서 75인치 대형 패널까지 시장을 잠식하는 것입니다. 이를 위하여 중국 내 디스플레이 제조업체의 제조설비 투자는 지속될 것입니다. BOE, CSOT, Sharp의 10.5G와 11G LCD FAB은 2020년까지 6개 Fab 양산을 목표로 하고 있습니다. BOE 240K, CSOT 180K, Sharp 180K로 총 600K/월 규모로 추산되며 최근에는 HKC까지 11G LCD Fab 투자를 적극 검토 중에 있습니다. (2018.07.23. 현대차 투자증권) 2019. 02. 14. KB증권 리포트에 따르면 과거 3년간 (2016~2018년) 중국 패널업체들은 30조원 규모의 디스플레이 설비투자를 하였고, 2019~2021년 향후 3년간에는 연평균 22조원 (총 66조원) 규모의 신규 디스플레이 (LCD, OLED) 설비투자를 할 것으로 추정하고 있습니다. - QD-LCD/QD-OLED/QD-LED 산업ㄱ. QD-OLED 혹은 QD-LCD 디스플레이는 기존 LCD 디스플레이의 색재현력 약점등을 보완하며, W-OLED TV 패널에 대응하기 위하여 나타났습니다. 최근에는 55인치 혹은 65인치 이상의 대형과 QHD 이상의 고해상도 TV 선호도가 증가하면서 기존LCD TV를 대체하는 차원에서 개발되고 있는 디스플레이입니다. 지난 1월 CES 2019에서는 초고화질 초고해상도의 8K QLED TV를 업체에서 출시하면서 75인치 이상 대화면 TV의 화질경쟁의 포문을 열었습니다. 오는 2020년 일본도쿄 올림픽에서 최초로 5G 통신망을 활용한 8K 방송을 송출하기로 되어 있어 사전적으로 시장에 제품을 출시한 것으로 보여집니다. 현재 4K는 물론 8K 화질을 제대로시청할 수 있는 콘텐츠가 부족한 상황에서 TV의 화질 업스케일링 기술이 반영된 화면을 감상할 수 밖에 없어 당분간은 8K TV 시장 개화는 기다려야할 것으로 보여집니다.

ㄴ. 최근 대형 LCD TV 패널시장은 BOE, CSOT 등 중국 패널 메이커가 10.5G FAB투자를 주도하면서 이미 한국의 패널 메이커의 생산량을 추월하려는 시점에 있습니다. 이에 한국의 패널메이커는 W-OLED와 QD-OLED 패널에 대한 개발과 투자를 늘리면서 중국 경쟁사와 차별화를 시도하고 있습니다. ㄷ. 시장조사기관의 보고서에 따르면 미래에도 지속적으로 65인치 이상의 대형 고가프리미엄 TV 시장이 커질 것이라는 전망에 따라 기존 퀀텀닷 필름을 쓰는 QD-LCD디스플레이에서 발전하여 RED와 GREEN 퀀텀닷 컬러필터와 BLUE OLED 광원을 채용하는 QD-OLED 프리미엄 패널로 발전할 것으로 기대되고 있습니다.

이에 대한 FAB 투자는 기존 LCD FAB에서 퀀텀닷 컬러필터 공정과 BLUE OLED 공정을 추가하는 방식과 전체적인 신규투자로 진행될 수 있는데, 투자규모가 전자가 적어서 전자로 진행될 가능성이 높은 상황입니다. 시장보고서에 따르면, 2019년 삼성디스플레이 TV패널 투자는 QD-OLED 패널 투자가 될 것이다. 첫 투자는 파일럿(pilot) 라인이며 삼성디스플레이 8세대 LCD 라인을 QD-OLED로 전환할 것으로 예상하고 있습니다. 시장의 반응이 좋으면, 2020년이후 A5 등 신규 라인 투자로 확대된 가능성도 높습니다. (2018.10. 한국투자증권 보고서 중) ㄹ. 언론도보에 따르면 국내 패널메이커는 2019년 차세대 TV용 패널 생산을 목표로 QD-OLED 파일럿 라인 설립을 검토 중이라고 보도하였습니다. 투자 규모는 2019년부터 2021년 사이에 10조원 이상이 될 것으로 전망됩니다. (2018. 10. 15. 조선일보)19. 2. 12. 전자신문에 따르면 중국 CSOT와 TCL이 차세대 대형 TV 패널로 QD (Quantum Dot)-OLED를 공동 개발 중인 것으로 확인되었다고 보도하였습니다. ㅁ. QD-OLED 파일럿 라인에 신규 투자가 이루어지게 되면 기존과 다른 라인 공정의 셋업 등으로 인하여 많은 검사장비와 더불어 수율의 향상을 위한 리페어 장비의 수요 또한 많아질 것으로 기대되고 있습니다. - OLED 산업ㄱ. OLED 패널시장은 크게 스마트폰을 중심으로 한 소형패널 시장과 W-OLED 혹은 QD-OLED를 기반으로 한 대형 TV 패널 시장으로 나뉘어져 있습니다. 최근까지 시장의 성장은 휴대폰용 RGB OLED 패널이 이끌어 왔습니다. 특히 OLED패널은 과거의 Rigid 타입에서 Flexible, Foldable, Rollable로까지 폼팩터를 변화하며추가적인 성장을 꾀하고 있습니다. 또한, 차세대 프리미엄 TV로서 OLED가 65인치 이상 대형 패널에서 널리 활용되며 고가의 프리미엄 시장을 확대하고 있습니다.ㄴ. 시장조사기관인 DSCC에 따르면, 2018년 스마트폰용 Flexible OLED 패널 출하량은 2.38억대, Rigid OLED는 3.05억대로 예상하였습니다. 반면에 LCD 패널 출하량은 11.81억대로 OLED 패널 출하량의 2배 이상을 차지하고 있습니다. 하지만, 2022년까지 OLED 패널 출하량은 연간 평균 34%성장하면서 총 11.21억대로 LCD 8.43억대를 추월할 것으로 전망하고 있습니다. 모바일 디스플레이 시장에서 OLED 패널 침투율은 2019년 42%까지 증가할 전망입니다. ㄷ. 2019년 1월 증권사 리포트에 따르면 OLED 패널에 대한 패널메이커의 보완 및 신규투자가 증대될 것으로 보인다. 지난 17년까지 S사의 가파른 중소형 OLED 라인 증설 이후 OLED 장비산업은 투자가 증대되는 트렌드였으나, 17년 하반기부터 이어진 S사의 장비발주 공백이 거의 1년 반 가까이 이어지면서, OLED 투자는 감소세로 전환하였다. 17년까지는 그나마 중화권 BOE의 B7, B11을 필두로 GVO, EDO, Tianma 등의 업체들이 투자를 진행하였으나, 18년에는 중화권 패널메이커 마저도 투심이 급속도로 악화되었다. S사가 2019년 4월부터 LCD 라인 총 125K를 폐쇄하면서, QD-OLED에 대한 투자 분위기가 가시화되고, Y-OCTA 전환 장비 발주와, 폴더블 출시가 맞물리면서 POLED에 대한 움직임이 2019년 중반부터 본격화될 것으로 예상합니다. 국내 S사는 고객사 요청에 따라 16~17년에 걸쳐 약 23조원을 투자하여 각각 105K와 30K 라인을 증설하였습니다. 하지만, 이번 투자 흐름은 외부 고객사의 요청에 의한 것이 아니고, 패널메이커의 독자적인 투자 의사결정의 모양새이다. 외부 변수인 Y-OCTA 패널에 대한 수요, 폴더블 시장 수요에 대한 사전적인 대비를 위한 투자가 될 것으로 보여집니다. 또한 국내뿐만 아니라 중국의 B사(POLED B12, B15), G사(POLED V3), L사(WOLED 광저우 3, 파주 P10) 등이 모두 증설에 참여할 것으로 전망되고 있다는 점도 과거 투자 트렌드와의 차이점으로 볼 수 있습니다.

ㄹ. 플렉서블 OLED 디스플레이의 새로운 폼팩터로 폴더블 디스플레이가 부상하고 있습니다. 맨 처음 적용될 수 있는 어플리케이션으로는 스마트폰이 주목받고 있으며,다음으로는 태블릿이 검토되고 있습니다. 2018년 중국업체 Royole을 필두로 2019년삼성전자, 화웨이에서 폴더블폰을 경쟁적으로 시장에 출시하고 있습니다.

2019년 3월 시장조사기관이 발표한 자료에 따르면, 폴더블 AMOLED 디스플레이의 출하량은 2019년 140만대에서 2021년 1,750만대, 2025년에는 5,050만대에 이를 것이라고 전망하였습니다. 폴더블 디스플레이의 적용은 스마트폰에서 시작하여 태블릿, 노트북 등으로 확대되면서 채용이 증가될 것으로 예상하고 있습니다.

폴더블(Foldable) 디스플레이를 가진 새로운 폼팩터의 스마트폰 시대의 시작은 스마트폰의 본격적인 디스플레이 변화를 가져올 것입니다. 단순하게 디스플레이의 크기가 커질 뿐만 아니라 폴더블(Foldable) 디스플레이의 접히는 부분에 대한 신뢰성 검사 등 다양한 부가적인 검사들이 필요하게 됩니다. 기존 OLED 패널 검사 장비들의 중요성은 더욱 커질 것입니다. 또한, 디스플레이의 크기변화에 따라 검사장비의 크기도 변화하여야 합니다. 그리고, 이는 검사장비의 가격상승으로 이어질 수 있습니다. 또한, 검사공정의 횟수 또한 증가될 것입니다. (2018.10.22. 메리츠종금증권 보고서 중)플렉서블 디스플레이의 새로운 돌파구를 열어줄 수 있는 어플레케이션으로 지난 1월미국 CES 2019에 국내 업체가 세계 최초로 출품한 대면적 롤러블 OLED TV는 가장인상적인 제품으로 선정될 정도로 세계인의 주목을 끌었습니다. '19년 하반기 글로벌 시장에 출시될 제품은 초고가 대면적 글로벌 TV 시장 수요를 견인하면서 새롭게 열어나갈 것으로 보여집니다.

ㅁ. OELD 디스플레이의 차세대 어플리케이션으로 자동차용 스마트 디스플레이 시장을 주목해야 합니다. 최근 자동차용 디스플레이 시장 성장 추세를 살펴보면 그 이유를 알 수 있습니다. 최근 5년 만에 자동차용 디스플레이 글로벌 시장 규모는 7조원으로 두배 이상 성장했으며, 글로벌 출하량은 2012년 글로벌 5,600만대에서 2017년 1.5억대로 2.6배 증가하였습니다. LGD는 2016년 업계 최초로 양산 신차에 OLED 패널 공급하기 시작하였습니다. 자동차용 OLED 패널은 12인치 이상 패널 기준으로 봤을 때, LCD 패널 대비 5배 이상 높은 600달러 전후로 매우 고가인 것으로 알려져 있습니다. 높은 신뢰성이 요구되는 특성상 높은 가격이 책정되기 때문입니다. 따라서, 초기에는 글로벌 프리미엄 자동차에 채택되고 있습니다. 프리미엄 자동차 시장이 차지하는 비중이 약 8~10% 수준(약 9천만대)이고, 해당 시장 침투율 70% 이상이라고 가정하면, 전세계 자동차용 디스플레이 시장 규모는 2024년까지 24조원 규모로 성장할 것으로 보여집니다. 자동차의 경우 일체형 멀키 대쉬보드, 뒷좌석 인포테인먼트 디스플레이 등 대당 탑재 대수가 최소 2대 이상으로 시장 성장을 가속화시킬 요인입니다. 그리고, OLED 디스플레이의 빠른 응답속도와 더불어 플렉서블 디스플레이로 자유자재로 형태의 구현히 가능하다는 점도 미래의 스마트 자동차용 디스플레이로의 채택이 증대될 요인으로 꼽을 수 있습니다. (2018.06.04. 하나금융투자)

ㅂ. 디스플레이의 진화는 여기에서 그치지 않고 계속 현재진행형입니다. 3D 디스플레이에서 나아가 증강현실, 홀로그램 등으로 진화할 것으로 예상됩니다. 또한, 이러한 미래지향형 인터랙티브 디스플레이는 인공지능 AI와 결합하여 인간과 기계가 교감하거나 보다 쉽게 연결되는 초연결사회(hyper connectivity) 플랫폼을 구축하는데 많은 기여를 할 것으로 기대됩니다. 예를 들어 거울 등으로 고객의 피부톤에 따른 화장법에 대한 조언이나, 색조화장에 따른 드레스코드를 제안한다거나 하는 일들이 가능해집니다. 현재 일부 패션 브랜드나 백화점에서 인터랙티브 거울을 통해 소비자의 소비행태를 분석하고, 소비자에게 구매 후 지속적 관리하거나, 드레싱룸에 설치된 70인치 LCD 모니터, 컴퓨터, HD카메라를 이용해 고객에게 맞춤형 서비스를 제공하는방법을 모색하고 있습니다. 시장조사자료에 따르면 인터랙티브 디스플레이 시장규모는 2011년 270억 달러 규모로 추산됩니다. (출처 : Industry ARC Analysis and Expert Insights)

(4) 경기변동의 특성

- 디스플레이 패널 수요 공급 디스플레이 패널 제조사의 투자 계획은 스마트폰, TV 등 디스플레이 패널이 사용되는 제품의 미래 수요 공급에 의하여 좌우됩니다. 또한, LCD, OLED와 같이 사용되는패널의 종류 또한 패널제조사의 투자양상에 영향을 미치게 됩니다.- 패널 제조사 투자 계획 연동디스플레이 장비 산업은 전방 산업인 디스플레이 산업에 절대적인 영향을 받고 있는 사업으로 디스플레이 패널 제조사의 투자 계획에 의해 시장규모 및 경기가 탄력적으로 변화되는 특성이 있습니다.

(5) 회사의 경쟁 우위 요소

- 디스플레이 제조장비는 기술경쟁력 및 장비 신뢰성 확보가 어렵기 때문에 최초 시장 진입이 상당히 어려운 분야입니다. 또한, 패널 메이커에서 요구하는 최신 기술의 제품 사양, 경쟁력있는 가격, 납기일정 준수 등은 장비공급업체를 선정하는 주요 요소입니다.

- 회사가 생산하는 디스플레이 레이저 리페어 장비는 패널의 생산공정에서 발생하는불량을 제거하여 생산성을 높여주는 장비로서, 고객사의 패널 제조기술의 발전에 맞추어 최신 사양의 레이저 및 광학기술은 물론 커스터마이징된 S/W 기술을 바탕으로 고객사 공정에 맞춘 최적의 TACT TIME 제공과 무인화 기술을 제공함으로써 시장에서 과점적인 점유율을 보이고 있습니다.- 회사는 성장력을 강화하기 위하여 전방 설비투자업체의 요구에 신속히 대응하여 경쟁사 대비 경쟁력있는 제품을 공급함으로써 향후 있을 설비투자에 있어 큰 시장우위를 확보할 계획입니다.

(6) 자원조달의 특성회사의 디스플레이 장비는 전방업체의 주문에 의하여 제작되며 제품의 사양 및 특성에 따라 달리 제작되기 때문에 주요 구성요소는 전문적인 생산업체에서 조달하고 있습니다. 특히 주요 구성품은 국내 및 해외 주요업체와 협력하고 있습니다. 회사는 원재료의 충분한 물량확보 및 부품생산업체와의 유기적인 협력관계 유지 및 적시의 부품 조달을 통한 제품생산은 회사의 필수적 경쟁요소입니다.

(7) 신규 사업 추진 사항 - 회사는 레이저 리페어 장비의 광학, 제어 등 기반 기술을 바탕으로 하여 기존 R 역량과 인력, 시설을 공동으로 활용하여 시너지 효과를 발휘할 수 있는 유관사업 다각화를 준비하고 있습니다. 최근 디스플레이 패널의 고해상도화는 물론 플렉서블 디스플레이의 채용이 늘어나고 있어 디스플레이의 형태(폼팩터)가 폴더블 혹은 롤러블 로 변화하고 있습니다. 이에 따라 검사장비 및 기술 또한 보다 정밀하고 기존과 다른다양한 계측 및 검사 기술이 요구되고 있습니다. 이로써 기존보다 검사장비 시장규모가 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다. - 회사에서는 변화하고 있는 디스플레이 산업의 트렌드에 적극 대응하면서 미래의 신성장 동력을 확보하기 위하여 신규 디스플레이 장비 사업군으로 플렉서블 및 폴더블 디스플레이에 대응하는 광계측검사장비의 개발을 진행하고 있습니다. 또한, 수요가 증가하고 있는 플렉서블 디스플레이를 채용한 스마트폰의 신규 공정에 대응하는 장비를 준비하고 있습니다. 회사에서는 2019년부터 매출을 목표로 제품 개발 및 고객사와의 데모 테스트를 진행할 계획입니다. 나. 주요 종속회사 사업의 내용(1) 금융사업- 영업의 개황

ㄱ. 저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 08월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 제 2금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 2002년 03월 저축은행으로의 명칭변경으로 대외 신인도가 크게 제고되었으며, 대표적인 서민금융기관으로 자리매김해 왔습니다. 그러나 부동산 경기의 침체, 저축은행업계의 구조조정 등으로 영업여건이 악화되고 있으나, 체계적인 위상정립, 건전성확보 및 수익모델 창출을 통하여 서민금융기관으로서의 새로운 발전을 모색하고 있는 상황입니다.ㄴ. 회사의 주요 계열사인 참저축은행은 상호저축은행업을 영위하고 있으며, 대구시 수성구에 위치를 하고 있습니다. PF대출 등 위험관련 대출이 상당히 낮은 수준으로 관리되고 있으며, 일반인 및 중소기업 대상의 일반 대출 위주로 여신업을 영위함에 따라 재무적인 건전성 및 안정성이 상당히 높게 유지가 되고 있는 금융 계열회사입니다.

- 시장 현황 및 전망

ㄱ. 최근 저축은행 업계는 전반적으로 영업규모가 확대되고 흑자시현이 지속되는 등 경영상황이 양호하나, 미국의 추가 금리인상 가능성, 국내 가계부채 증가와 경기회복지연 등 불안요인이 잠재하고 있다. 따라서, 저축은행의 선제적인 리스크 관리와 더불어 건전성 제고가 필요합니다. ㄴ. 지난해 금융감독원에 따르면 '18년 3분기(1~9월) 기준 국내 저축은행 79개사 전체 이자이익은 3조984억원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 약 13.3%(3640억원) 증가한 수치다. 또한 강화된 대손충당금 적립 기준으로 비용에 해당하는 대손충당금전입액이 전년 대비 커졌지만 대출 확대에 따른 이자수익 증가폭이 이를 웃돌면서 당기순이익도 증가하였습니다. ㄷ. 하지만, 2019년에는 세계적인 금리 인상 추세에 한국은행이 기준금리를 인상할 것으로 예상되지만, 법정 최고금리는 현행 24%에서 19년 1-2% pt 더 내려갈 것으로전망된다. 또한, 총부채원리금상환비율(DSR)도 내년부터는 전격 도입되고, 예금 대비 대출금 비율(예대율) 감소도 예고되면서 영업 전반에 어려움이 예상된다. 가계부채 증가, 경기회복 지연 등 불안 요인이 있어 저축은행의 선제적인 리스크 관리가 필요합니다. ㄹ. 금융권이 비대면 추세인 만큼 19년에도 디지털 뱅킹 서비스가 강화할 것으로 전망됩니다. - 영업 현황 및 전망ㄱ. 정부의 최고금리 인하 압박 분위기에 대출 금리는 오히려 낮춰야하는 상황에서 금리인상 흐름에 따라 예금금리는 올려야하는 예대마진 감소 위기에 대비하여 명확한 타케팅을 통한 중금리 상품 개발 등으로 수익확대전략이 필요합니다. ㄴ. 중금리대출 확대에 따라 올해 저축은행들은 중신용자 위주의 영업강화는 물론 기업금융 비중을 지속적으로 강화한다는 전략이 필요합니다. ㄷ. 또한 대손충당금 적립 기준의 강화에 대비하여 차주의 부실을 막기 위한 사전 여신심사는 물론 사후 관리체계의 강화가 필요합니다. (2) 건설사업- 영업의 개황회사의 주요 계열회사인 (주)디씨티파트너스 및 DCT Partners Vietnam은 부동산 개발 및 운영사업을 영위하고 있으며, 베트남 송탄에 위치한 지역에 총 2,700세대급 6개동 중 참프라자(Charm Plaza) 1개동의 건설을 완료하여 민간분양을 하였습니다. - 베트남 부동산 시장 현황 및 전망" 미중 무역 전쟁으로 반사이익 향유 중" ㄱ. 2018년 12월 13일 베트남 일간지 베트남 뉴스에 따르면, 미중 무역분쟁은 베트남 부동산 시장에 위기보다는 이득으로 작용할 것이라고 보도하였습니다. 무역분쟁으로 인하여 중국에 생산기지를 보유하고 있는 글로벌 기업들은 위기를 느끼고 생산기지를 타지로 이전하고자 계획하고 있는데, 베트남이 매력적인 지역중 하나라고 밝혔습니다. 투자자들은 무역갈등으로 인한 리스크를 감안하여 베트남 부동산 회사, 건설프로젝트 등에 대하여 인수합병 등을 통하여 베트남에 진출하는 것을 고려할 것이라고 하였습니다. 투자가 집중될 것으로 예상되는 지역은 베트남 내에서도 도시화 및 산업화가 고도로 진행된 북부의 하노이를 중심으로 한 지역과 남부 호치민 주변 지역이 될 것으로 밝혔습니다. ㄴ. 아시아 주변 신흥 경제국 중에서도 유일하게 해외직접투자가 감소하지 않는 베트남 경제상황을 고려하였을 때, 베트남 거시경제 활성화로 향후 2년간 부동산 시장 또한 크게 성장할 것으로 예측하고 있습니다. ㄷ. 부동산 서비스 기업 CBRE 베트남 대표 또한 2019~20년 베트남 부동산 시장에 대하여 긍정적으로 평가하면서, 수요는 물론 거래량이 늘면서도 경쟁 또한 치열해질 전망이라고 밝혔습니다. ㄹ. 해외건설종합 서비스에 따르면, 지난해 국내 건설사들의 베트남 수주액은 약 36.3억 달러로 약 53억 달러 규모인 아랍에미리트에 이어서 2위를 차지하였다. 이 수치는 전년도 총 해외수주금액 254.2억 달러의 12%가 넘는 수치로 베트남 내에서 대형 건설프로젝트 수주량이 증가하였습니다. ㅁ. 해외건설협회는 2018년 베트남 건설시장 규모를 142억달러 내외로 추정하고 있다. 16년 113억달러와 17년 126억달러와 비교해 꾸준히 시장이 확장하고 있습니다. 시장이 계속 커질 것으로 전망되면서 앞으로도 베트남을 두드리는 건설사들은 더 늘 가능성이 큽니다. 코트라와 글로벌 시장조사 기관 BMI에 따르면 베트남 인프라·건설시장은 2015~2025년까지 연평균 10.4% 성장할 것으로 예상됩니다. 호치민과 하노이 등 주요 도시를 중심으로 교통 분야 인프라에 대한 개발 수요가 많으며, 베트남 정부가 주도하는 에너지·교육·의료시설·아파트 투자도 점차 늘어날 전망입니다. ㅂ. 베트남은 2014년부터 지난해까지 연평균 6.5%의 성장률을 기록하고 있고, 생산가능인구(16~59세)도 지난해 기준 전체 인구의 65%에 달합니다. 경제 성장에 필요한 공장 설비는 물론이고 공장에서 일할 인구들도 많아 주택 수요가 끊임없이 발생할 수밖에 없는 구조입니다. 베트남 통계청에 따르면 현재 3%대인 인구증가율이 계속될 경우 새로운 주택을 필요로 하는 가구가 매년 13만4,000가구씩 늘어날 것으로 전망됩니다. 이에 베트남 정부는 매년 최소 6만3,000개의 주택을 추가로 짓겠다는 목표로 주택건설 사업을 적극 추진하고 있습니다.- 매각 현황ㄱ. DCT Partners Vietnam호치민 북부 빈증성에 경공업 단지의 베드타운에 위치하고 있으며, 아파트 단지로 개발되고 있는 부지입니다. 2018. 10. 04. 베트남 최대 부동산 개발 그룹에 총 면적 50,072.8 m²의 건설프로젝트의 약1/4에 해당하는 13,157.3 m²를 매각하는 본계약을 체결하였습니다. 본계약체결 이후 연내 최종적인 명의이전까지 종결하고 잔금을 수령하는 일정으로 매각을 진행 중에 있습니다. 이어서 2018.12.12. 베트남 로컬 투자자와 건설 프로젝트 중 미매각 부동산 (상가 및 아파트) 일체를 매각하는 계약을 체결하고 매각 절차를 진행 중에 있습니다. 최종적으로 2019.03.27. 지분 100% 를 매각하는 계약을 체결하고 매각절차를 진행중에 있습니다 .

ㄴ. Charm Ci Plaza

호치민 시내에서 레지던스 호텔을 영위 중인 곳으로, 2018년 06월 12일 외국계 투자자와 매각을 위한 양해각서를 체결하고 2개월 간의 실사가 마무리되었습니다. 2018년말에 실사종료 이후에 매수자와 구체적인 매각조건에 대한 세부 협상 및 관련 행정절차작업이 마무리되었습니다. 2019. 02. 20. 매각 본계약서를 체결하고 이후 매각절차를 진행 중에 있습니다. ㄷ. Charm Ci Vietnam 호치민 북부 빈증성 투여못에 위치하고 있으며, 고급아파트 단지로 개발 예정인 부지입니다. 반기보고서 작성 기준일 이후 2019. 07. 05. 베트남 로컬 투자자에게 Charm Ci Vietnam의 지분 100% 양도하는 계약을 체결하고 이후 매각절차를 진행하고 있습니다 ㄹ. Blue Ocean Marine Resort Vung Tau베트남 남부 바리아 붕따우성에 위치하고 있으며, 대규모 고급 리조트 단지로 개발 예정인 부지입니다. 2019. 01. 29. 베트남 현지 로컬 투자자에게 Blue Ocean Marine Resort Vung Tau의 지분 100%를 양도하는 계약을 체결하고이후 매각절차를 진행하고 있습니다.