참엔지니어링 분기보고서 (2021.09)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화(USD)와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 USD 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 외화 매출채권,계약자산과 외화 매입채무의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구분	당분기	전기

USD	NTD	JPY	VND	USD	NTD	EUR	JPY

금융자산:

외상매출금(*1)	8,628,968	20,656	4,762	-	17,031,852	18,755	-	-

계약자산 (*1,2)	14,884,846	25,965	-	-	20,628,393	25,965	-	-

장기계약자산 (*1,2)	29,881,005	-	-	-	18,439,724	-	-	-

장기대여금 (*1)	-	-	310,771	-	-	-	-	310,771

보통예금(현금)	100,272	-	141,065	115,785	2,128,303	-	-	161,807

금융부채:

외상매입금	413,092	-	9,988	-	844,348	-	22,603	61,451

미지급금	4,729,036	-	-	-	5,962,921	-	-	-

단기차입금	2,615,371	-	-	-	380,800	-	-	-

(*1) 대손충당금은 고려되지 않았습니다.(*2) 계약체결 증분원가는 제외했습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,567,532	(3,567,532)	3,981,136	(3,981,136)

TWD	3,636	(3,636)	3,488	(3,488)

EUR	-	-	(1,763)	1,763

JPY	34,836	(34,836)	32,068	(32,068)

VND	9,031	(9,031)	-	-

합 계	3,615,035	(3,615,035)	4,014,929	(4,014,929)

2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연 결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 한국 원화(KRW)로 표시된 상품입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	2,800,000	10%	3,000,000	9%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만	26,600,000	90%	29,530,800	91%

합계	29,400,000	100%	32,530,800	100%

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 당기 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

이자율 1% 상승 시	5,490	103,138

이자율 1% 하락 시	(5,490)	(103,138)

(2) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

1) 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

당 분 기말 현재 매출채권과 계약자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	6개월이하	6개월~1년이하	1년~2년이하	2년초과	합계

당 분 기말:

매출채권	10,351,168	1,379,316	1,072,428	1,884,352	14,687,264

대손충당금	(141,851)	(9,831)	(631,211)	(926,426)	(1,709,319)

계약자산(*)	5,434,525	13,336,750	15,296,846	10,723,694	44,791,816

대손충당금	(241,693)	(551,518)	(912,192)	(1,873,539)	(3,578,942)

합계	15,402,150	14,154,716	14,825,871	9,808,082	54,190,819

전기말:

매출채권	18,309,775	550,168	1,217,383	1,435,020	21,512,346

대손충당금	(79,873)	(14,557)	(332,444)	(783,879)	(1,210,753)

계약자산(*)	15,522,796	5,152,191	1,673,442	16,745,653	39,094,082

대손충당금	(653,721)	(181,192)	(99,792)	(2,368,943)	(3,303,648)

합계	33,098,977	5,506,610	2,458,589	15,027,851	56,092,027

(*) 계약체결 증분원가는 제외했습니다.

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. 당 분 기와 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	계약자산	매출채권

당 분 기	전기	당 분 기	전기

기초	3,303,648	5,538,125	1,210,753	1,508,220

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	275,293	(2,234,477)	498,566	(297,467)

기말	3,578,942	3,303,648	1,709,319	1,210,753

2) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 임직원대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당 분 기) (단위: 천원)

당 분 기	대여금	기타
미수금 등	계

기초 손실충당금	1,290,771	5,021,072	6,311,843

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	-	(113,382)	(113,382)

기말 손실충당금	1,290,771	4,907,691	6,198,462

(전기) (단위: 천원)

전기	대여금	기타
미수금 등	계

기초 손실충당금	1,290,771	4,917,331	6,208,102

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	-	103,741	103,741

기말 손실충당금	1,290,771	5,021,072	6,311,843

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.3) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 분 기	전기

판관비	영업외손익	판관비	영업외손익

상각후원가 측정 금융자산의 대손상각비

-매출채권 및 계약자산	737,092	-	(2,522,589)	-

-기타채권	-	3,608	-	9,044

대손상각비 합계	737,092	3,608	(2,522,589)	9,044

위의 대손상각비 737,092천원 (전기: 2,522,589천원)은 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

(3) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

(당 분기) (단위: 천원)

구분	6개월 이내	6개월초과 1년이내	1년초과	합계

매입채무및기타채무	19,842,922	498,857	190,448	20,532,227

기타금융부채	37,939	-	30,000	67,939

파생금융부채	945,290	-	-	945,290

단기차입금	2,831,960	27,678,851	-	30,510,811

유동성장기차입금	-	-	-	-

전환사채	-	10,536,960	-	10,536,960

리스부채	202,286	170,897	308,927	682,110

합계	23,860,397	38,885,565	529,375	63,275,337

(전기) (단위: 천원)

구분	6개월 이내	6개월초과 1년이내	1년초과	합계

매입채무및기타채무	40,768,936	1,439,361	78,281	42,286,578

기타금융부채	69,313	-	30,017	99,330

단기차입금	19,691,106	839,036	-	20,530,143

유동성장기차입금	1,750,008	11,201,356	-	12,951,364

전환사채	105,640	-	10,458,520	10,564,160

리스부채	168,332	149,346	367,015	684,692

합계	62,553,335	13,629,100	10,933,832	87,116,266

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 분 기말	전기말

부채 (A)	74,964,618	95,595,962

자본 (B)	49,026,919	50,528,690

현금및현금성자산 (C)	9,262,073	11,730,321

차입금(D)	39,729,748	42,441,067

부채비율(A/B) (%)	152.91%	189.19%

순차입금비율(D-C)/B (%)	62.14%	60.78%

(*) 상기 금액은 내부거래를 제거하기전의 재무자료입니다. (5) 금융상품 종류별 장부금액 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 분 기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	9,377,857	9,377,857	11,730,321	11,730,321

당기손익-공정가치 금융자산	671,797	671,797	669,220	669,220

파생금융자산	260,226	260,226	200,424	200,424

매출채권	12,977,945	12,977,945	20,301,593	20,301,593

기타금융자산	3,588,154	3,588,154	3,561,556	3,561,556

소계	26,875,979	26,875,979	36,463,114	36,463,114

금융부채

매입채무및기타채무	20,532,227	20,532,227	42,286,578	42,286,578

장단기차입금	29,400,000	29,400,000	32,530,800	32,530,800

전환사채	10,329,748	10,329,748	9,910,267	9,910,267

기타금융부채	67,939	67,939	99,330	99,330

파생금융부채	945,290	945,290	-	-

리스부채	656,680	656,680	663,116	663,116

소계	61,931,883	61,931,883	85,490,090	85,490,090

(6) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당 분 기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	671,797	671,797

파생금융자산	-	260,226	-	260,226

금융부채:

파생금융부채	-	3,884,202	-	3,884,202

(단위: 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	669,220	669,220

파생금융자산	-	-	200,424	200,424

금융부채:

파생금융부채	-	-	3,357,601	3,357,601

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황연결회사는 전환사채의 최초 발행시점에 내재파생상품의 분리요건을 만족하는 발행자의 조기상환청구권은 파생금융자산, 사채권자의 조기상환청구권과 전환권은 전환권대가의 계정과목으로 계상하여 매 보고기간말에 공정가치로 평가하고 있습니다. 당 분 기말과 전기말 현재 파생금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당 분 기말	전기말

제 9 차 전환사채콜옵션	260,226	200,424

당 분 기말과 전기말 현재 파생금융부채(전환권대가) 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당 분 기말	전기말

제 8 차 전환사채 내재파생상품	-	42,807

제 9 차 전환사채 내재파생상품	2,938,913	3,314,794

합계	2,938,913	3,357,601

당사의 파생상품의 개요는 다음과 같습니다.

구분	종류	개요

매매목적	통화선도	미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

보고기간 종료일 현재 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말	매입	매도	파생상품자산	파생상품부채

통화	금액	통화	금액

통화선도	USD	-	USD	16,000,000	-	945,290

(*) 법인세효과는 반영되지 않았습니다.