참엔지니어링 분기보고서 (2025.03)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	외화 순포지션관리

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	금융자산 순포지션관리

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도,

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

연결회사의 영업활동은 다양한 금융위험에 노출되어 있으므로 복합적인 위험들의 정도를 분석, 평가하고 수용할 위험의 수준을 결정하거나 위험을 관리하는 것을 필요로합니다. 위험을 관리하는 것은 금융기관의 주요 활동 중 하나이며, 운영위험은 영업활동을 영위함에 있어 불가피한 위험입니다. 따라서 연결회사는 개별 위험과 관련 수익률 간의 적절한 균형을 달성하고, 회사의 재무성과에 잠재적인 역효과를 최소화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결회사는 이러한 위험을 신뢰할만한 정보시스템을 사용하여 인지하고 분석하며, 적절한 위험수준과 통제를 설정하여 현재 위험의 수준과 정해진 위험한도의 준수여부를 모니터할 수 있도록 위험정책을 제정하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 정기적으로 위험관리 정책과 시스템을 검토하여 시장의 상황과 상품 및 최신 모범사례를 반영하고 있습니다.위험은 이사회에서 의결된 정책을 기준으로 경영지원본부에서 관리됩니다. 경영지원본부는 회사의 각 부서의 긴밀한 협력 하에 금융위험을 인지하고 분석 및 위험회피 전략을 수립합니다.이사회는 전체적인 위험관리에 대하여 문서화된 원칙을 제공하며 환율변동위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 사용 등 특정 부분에 대한 문서화된 정책을 제정합니다. 또한, 내부감사부서는 위험관리 및 통제환경에 대해 독립적인 검토를 수행하고 있습니다. 중요한 유형의 위험은 신용위험, 유동성위험, 시장위험 및 기타 운영위험으로 구분되며, 시장위험은 환율변동위험, 이자율 및 기타 가격변동위험을 포함하고 있습니다.

(1) 시장위험가. 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 USD 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 외화 매출채권,계약자산과 외화 매입채무의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채와 관련하여 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	NTD	JPY	USD	NTD	JPY

금융자산:

매출채권(*1)	5,826,031	-	46,339	6,992,675	-	-

계약자산 (*1,2)	31,285,172	32,471	-	32,092,503	25,965	-

장기계약자산 (*1,2)	488,361	-	-	1,178,968	-	-

장기대여금 (*1)	-	-	310,771	-	-	310,771

보통예금(현금)	414,512	-	-	1,279,850	-	-

정기예금	396,688	-	-	397,635	-	-

금융부채:

매입채무	14,372	-	722	14,406	-	-

미지급금	205,225	-	-	205,715	-	-

(*1) 손실충당금은 고려되지 않았습니다.(*2) 계약체결 증분원가는 제외했습니다.연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익(세후이익)의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생합니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,020,921	(3,020,921)	3,300,171	(3,300,171)

NTD	2,568	(2,568)	2,054	(2,054)

JPY	28,190	(28,190)	24,582	(24,582)

합 계	3,051,680	(3,051,680)	3,326,807	(3,326,807)

나. 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.다. 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 KRW로 표시된 상품입니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	700,000	3%	700,000	3%

고정금리 차입금 -이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만	21,399,000	97%	21,399,000	97%

합계	22,099,000	100%	22,099,000	100%

보고기간말 현재다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 세후 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

이자율 1% 상승 시	1,362	5,537

이자율 1% 하락 시	(1,362)	(5,537)

(2) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.가. 매출채권과 계약자산연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

당분기말 현재 매출채권과 계약자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	6개월이하	6개월~1년이하	1년~2년이하	2년초과	합계

당분기말:

매출채권	4,462,068	924,564	305,641	3,734,846	9,427,119

손실충당금	(93,259)	(42,707)	(286,807)	(3,037,424)	(3,460,197)

계약자산	2,743,424	668,768	2,898,554	25,800,759	32,111,505

손실충당금	-	-	(49,203)	(11,174,387)	(11,223,590)

합계	7,112,233	1,550,625	2,868,185	15,323,794	26,854,837

전기말:

매출채권	5,903,435	817,711	1,323,843	3,875,028	11,920,017

손실충당금	(99,235)	(26,016)	(775,754)	(2,950,010)	(3,851,015)

계약자산	749,423	1,257,147	1,228,201	30,368,166	33,602,937

손실충당금	-	-	(49,319)	(11,560,978)	(11,610,297)

합계	6,553,623	2,048,842	1,726,971	19,732,206	30,061,642

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.당분기와 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분	계약자산	매출채권

당분기	전기	당분기	전기

기초	11,610,297	9,843,589	3,851,015	3,549,890

대손상각비(환입)	(1,555,119)	598,297	(835,897)	(143,954)

외화환산손실 등	1,168,412	1,168,412	445,079	445,079

기말	11,223,590	11,610,298	3,460,197	3,851,015

나. 상각후 원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익이 포함됩니다.

당분기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

당기	대여금	기타
미수금 등	계

기초 손실충당금	1,290,771	4,907,691	6,198,462

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	-	-	-

기말 손실충당금	1,290,771	4,907,691	6,198,462

(전기) (단위: 천원)

전기	대여금	기타
미수금 등	계

기초 손실충당금	1,290,771	4,907,691	6,198,462

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	-	-	-

기말 손실충당금	1,290,771	4,907,691	6,198,462

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.다. 대손상각비당분기과 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

판관비	영업외손익	판관비	영업외손익

상각후원가 측정 금융자산의 대손상각비

-매출채권 및 계약자산	(790,081)	-	454,342	-

대손상각비 합계	(790,081)	-	454,342	-

위의 대손상각비 790,081천원 (전기: 454,342천원)은 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.(3) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결회사 금융부채의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	6개월 이내	6개월초과1년이내	1년초과	합계

매입채무및기타채무	5,582,507	522,541	651,684	6,756,733

기타금융부채	53,446	-	30,000	83,446

단기차입금	-	-	22,099,000	22,099,000

리스부채	44,379	33,498	60,024	137,901

합계	5,680,333	556,040	22,840,708	29,077,080

(전기말) (단위: 천원)

구분	6개월 이내	6개월초과1년이내	1년초과	합계

매입채무및기타채무	5,426,982	521,479	651,684	6,600,146

기타금융부채	56,718	-	30,000	86,718

단기차입금	12,215,577	10,925,209	-	23,140,786

리스부채	52,149	35,649	76,022	163,820

합계	17,751,427	11,482,337	757,706	29,991,470

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채 (A)	36,157,037	35,913,800

자본 (B)	33,964,172	37,647,047

현금및현금성자산 (C)	1,806,692	3,427,782

차입금(D)	22,099,000	22,099,000

부채비율(A/B) (%)	106.46%	95.40%

순차입금비율(D-C)/B (%)	59.75%	49.60%

(*) 상기 금액은 내부거래를 제거하기 전의 재무자료입니다.(5) 금융상품 종류별 장부금액금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	1,806,692	1,806,692	3,427,782	3,427,782

매출채권	5,966,922	5,966,922	8,069,002	8,069,002

기타금융자산	958,027	958,027	1,002,476	1,002,476

소계	8,731,641	8,731,641	12,499,260	12,499,260

금융부채

매입채무및기타채무	6,756,733	6,756,733	6,600,146	6,600,146

단기차입금	22,099,000	22,099,000	22,099,000	22,099,000

기타금융부채	83,446	83,446	86,718	86,718

소계	28,939,179	28,939,179	28,785,864	28,785,864