삼아제약 분기보고서 (2025.09)
5. 재무제표 주석

제 53 기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 9월 30일까지
제 52 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지
삼아제약 주식회사

1. 일반 사항

회사는 의약품의 제조를 목적으로 1945년 10월 설립하여 의약품과 의약부외품의 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 회사는 2000년 7월 19일자로 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다.

당분기말 현재 납입자본금은 수차례의 증자 등을 걸쳐 6,370백만원이며, 당분기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명	주 식 수	지 분 율

허준	3,035,058주	47.65%

허미애	836,414주	13.13%

박진영	306,016주	4.80%

자기주식	266,658주	4.19%

기타주주	1,925,854주	30.23%

합 계	6,370,000주	100.00%

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

회사의 2025년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께이해해야 합니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 기업회계기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인피투자자의 순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 회사와 피투자자간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 손실중 회사의 지분이 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 회사에 법적-의제의무가 있거나, 종속기업, 공동기업 및 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경 우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 피투자자로부터의 수취하는 배당금은 투자자산의 장부금액에서 차감하여 보고합니다. 회사는 지분법을 적용하기 위하여 종속기업, 공동기업 및 관계기업의재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 회사가적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 재무제표를 조정합니다. 2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IKRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.분기재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

수익증권	-	32,540,520	-	32,540,520

신종자본증권	-	6,938,840	-	6,938,840

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권	10,927,850	-	4,600	10,932,450

합 계	10,927,850	39,479,360	4,600	50,411,810

(단위 : 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

수익증권	-	9,477,798	-	9,477,798

신종자본증권	-	8,826,130	-	8,826,130

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권	9,356,626	-	4,600	9,361,226

합 계	9,356,626	18,303,928	4,600	27,665,154

4.3 가치평가기법 및 투입변수수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 가치평가기법 및 투입변수

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

공정가치	가치평가기법	투입변수

수익증권	32,540,520	현금흐름할인모형	위험조정할인율

신종자본증권	6,938,840	현금흐름할인모형	위험조정할인율

합 계	39,479,360

(단위 : 천원)

구 분	전기말

공정가치	가치평가기법	투입변수

수익증권	9,477,798	현금흐름할인모형	위험조정할인율

신종자본증권	8,826,130	현금흐름할인모형	위험조정할인율

합 계	18,303,928

5. 현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금	1,806	2,564

보통예금	25,841	93,247

환매조건부채권	6,110,000	9,210,000

합 계	6,137,647	9,305,811

6. 매출채권 (1) 매출채권의 내역(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	15,303,811	19,387,119

손실충당금	(174,904)	(327,061)

매출채권(순액)	15,128,907	19,060,058

(2) 손실충당금의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초	(327,060)	(304,647)

대손상각비	152,156	(7,647)

분기말	(174,904)	(312,293)

7. 기타금융자산(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

국공채	-	-	-	26,085	-	26,085

회사채	7,003,777	37,065,148	44,068,925	7,002,239	44,092,481	51,094,720

미수금	674,418	-	674,418	1,349,396	-	1,349,396

미수수익	1,418,892	-	1,418,892	1,444,189	-	1,444,189

보증금	541,457	1,877,693	2,419,150	538,457	1,822,926	2,361,383

합 계	9,638,545	38,942,841	48,581,385	10,360,366	45,915,407	56,275,773

8. 재고자산(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

상품	3,178,795	1,660,900

상품평가충당금	(16,739)	(2,122)

제품	7,955,276	6,154,542

제품평가충당금	(103,516)	(16,903)

재공품	1,366,076	2,245,835

재공품평가충당금	(333,454)	(452,505)

원재료	5,696,508	4,316,815

원재료평가충당금	(42,059)	(29,637)

포장재료	472,367	429,088

포장재료평가충당금	(31,355)	(23,117)

미착재료	-	-

합 계	18,141,900	14,282,895

9. 종속기업투자주식(1) 종속기업 투자현황

(단위: 천원)

종속기업명	소재국가	당분기말	전기말

지분율	장부금액	지분율	장부금액

SA Global America LLC	미국	100%	16,688,091	100%	18,296,076

(2) 종속기업 투자의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초 장부금액	18,296,076	7,872,269

취득	-	9,217,020

지분법손익	(769,896)	(810,885)

지분법자본변동	(838,089)	92,532

분기말 장부금액	16,688,091	16,370,936

10. 유형자산(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부금액	36,374,272	32,390,096

취득	845,644	4,832,386

처분	(5)	-

감가상각비	(2,068,115)	(1,680,612)

대체	(496,508)	-

분기말 순장부금액	34,655,288	35,541,870

11. 투자부동산(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부금액	4,996,486	4,996,486

감가상각비	-	-

대체	-	-

분기말 순장부금액	4,996,486	4,996,486

12. 무형자산(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부가액	4,188,643	4,295,459

취득	120,530	-

처분	(50,000)	(122,818)

상각비	(63,365)	(13,528)

대체	496,508	-

분기말 순장부가액	4,692,316	4,159,113

13. 사용권자산 및 리스부채(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

사용권자산	리스부채	사용권자산	리스부채

기초 순장부금액	6,375,819	6,056,487	8,120,785	7,502,856

취득	206,760	199,239	77,716	71,590

중도해지	(2,474)	(2,519)	-	-

감가상각비	(1,448,819)	-	(1,440,620)	-

이자비용	-	218,936	-	271,843

리스부채의 상환	-	(1,482,500)	-	(1,473,199)

분기말 순장부금액	5,131,286	4,989,643	6,757,882	6,373,091

14. 차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	만기	이자율	당분기말	전기말

R	KDB산업은행	2026.06.01	2.77%	750,000	1,500,000

R 2차	KDB산업은행	2026.06.01	2.91%	666,660	1,333,320

시설자금 차입금	KDB산업은행	2026.06.01	2.77%	499,980	999,960

시설자금 차입금 2차	KDB산업은행	2026.06.01	3.28%	1,500,000	3,000,000

합계	3,416,640	6,833,280

차감 : 유동성대체	(3,416,640)	(4,555,520)

비유동항목	-	2,277,760

15. 퇴직급여(1) 순확정급여부채(자산) 산정내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	1,675,151	1,573,323

사외적립자산의 공정가치	(1,540,012)	(1,490,451)

재무상태표상 부채(자산)	135,139	82,872

(2) 퇴직급여 관련하여 회사가 인식한 비용

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

확정급여제도로부터 발생한 비용	81,718	99,324

확정기여제도로부터 발생한 비용	1,064,385	1,052,728

합 계	1,146,103	1,152,052

16. 자본금

구 분	당분기말	전기말

발행할 주식의 총수	15,000,000주	15,000,000주

1주의 금액	1,000원	1,000원

발행한 주식수	6,370,000주	6,370,000주

자본금	6,370,000천원	6,370,000천원

17. 기타포괄손익누계액(단위: 천원)

구 분	당기초	증감	당분기말

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익	1,914,330	1,231,674	3,146,004

지분법자본변동	2,355,587	(838,089)	1,517,498

합 계	4,269,917	393,585	4,663,502

(단위: 천원)

구 분	전기초	증감	전분기말

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익	1,656,728	184,807	1,841,535

지분법자본변동	386,248	92,532	478,780

합 계	2,042,976	277,339	2,320,315

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익 구분

제품매출	50,747,336	67,278,747

상품매출	6,287,277	8,537,365

용역매출	-	140,000

합계	57,034,613	75,956,112

수익인식 시기

한 시점에 인식	57,034,613	75,956,112

기간에 걸쳐 인식	-	-

합 계	57,034,613	75,956,112

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	15,128,906	19,060,058

선수금	335,106	318,140

환불부채	1,731,669	1,398,979

19. 판매비와관리비(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

급여	9,500,682	9,955,043

퇴직급여	725,111	686,728

복리후생비	1,370,449	1,409,065

물류비	496,162	630,990

지급수수료	1,315,524	3,602,531

판매촉진비	4,323,900	4,193,755

무형자산상각비	25,011	13,528

감가상각비	256,084	231,798

경상연구개발비	4,617,555	3,541,698

여비교통비	1,182,494	1,249,209

임차료	66,179	67,511

사용권자산상각비	1,448,819	1,440,620

광고선전비	364,062	400,461

대손상각비(환입)	(152,156)	7,647

기타	912,692	648,078

합 계	26,452,566	28,078,662

20. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

재고자산의변동	(3,859,005)	(799,071)

원재료및상품매입액	14,917,016	16,225,939

급여	14,786,056	15,020,458

퇴직급여	1,188,862	1,217,118

복리후생비	2,042,122	2,069,892

물류비	496,162	630,990

감가상각비	2,068,115	1,680,612

지급수수료	2,376,350	4,674,861

지급임차료	282,005	282,600

대손상각비	(152,156)	7,647

판매촉진비	4,323,900	4,193,755

외주용역비	3,288,292	3,756,934

광고선전비	364,062	400,461

사용권자산상각비	1,448,819	1,440,620

무형자산상각비	63,365	13,528

기타 비용	5,059,481	4,540,588

합 계	48,693,446	55,356,933

21. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 인식한 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 23.99%(전분기: 26.14%)입니다.

22. 배당금(단위: 천원)

구 분	당기	전기

배당금지급액	4,882,674	4,577,507

23. 현금흐름표(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

분기순이익	8,903,282	17,814,466

조정

퇴직급여	55,638	68,724

감가상각비	2,068,115	1,680,691

무형자산상각비	63,365	13,528

사용권자산상각비	1,448,819	1,440,620

이자수익	(3,255,715)	(3,991,451)

이자비용	353,775	413,195

법인세비용	2,810,736	6,306,039

당기손익-공정가치금융자산평가이익	(579,910)	(248,340)

당기손익-공정가치금융자산평가손실	-	-

당기손익-공정가치금융자산처분이익	(76,818)	(71,660)

당기손익-공정가치금융자산처분손실	-	8,219

대손상각비(환입)	(152,156)	7,647

배당금수익	(556,600)	(529,859)

유형자산처분이익	(29,395)	-

무형자산처분손실	-	13,726

지분법손실	769,896	810,885

리스해지이익	(45)	-

재고자산폐기손실	72,238	115,673

운전자본의 변동

매출채권	4,083,308	2,634,485

기타금융자산	689,549	198,338

재고자산	(3,931,243)	(701,047)

기타자산	35,149	(70,924)

매입채무	(2,709,692)	(652,291)

기타금융부채	1,001,330	3,554,927

기타부채	1,301,070	(2,665,512)

영업으로부터 창출된 현금	12,364,694	26,150,079

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기타상각후원가 측정 금융자산 유동성 대체	7,014,958	7,056,412

당기손익-공정가치측정 금융자산 유동성 대체	6,857,870	-

건설중인자산의 본계정 대체	1,832,211	1,924,932

유형자산 취득 미지급금의 변동	108,143	69,167

장기차입금 유동성 대체	2,277,760	2,583,320

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

(단위:천원)

구분	당분기	전분기

차입금	리스부채	차입금	리스부채

기초	6,833,280	6,056,487	4,166,600	7,502,856

재무활동현금흐름	(3,416,640)	(1,263,564)	305,560	(1,201,356)

취득-신규리스	-	199,239	-	71,590

중도해지	-	(2,519)	-	-

분기말	3,416,640	4,989,643	4,472,160	6,373,091

24. 우발상황 및 약정사항(1) 금융기관과 체결한 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관	종류	당분기말	전기말

약정한도액	실행액	약정한도액	실행액

하나은행 (*1)	매출채권 담보대출(*2)	2,600,000	23,463	2,600,000	234,284

수입신용장개설	USD 3,000,000	-	USD 3,000,000	-

KDB산업은행(*3)	R	5,000,000	1,416,660	5,000,000	2,833,320

시설자금 차입금	5,000,000	1,999,980	5,000,000	3,999,960

(*1) 회사는 대표이사로부터 4,800백만원 및 USD 3,600,000 의 지급보증을 제공받고 있습니다.
(*2) 매입처에서 회사에 대한 매출채권을 담보로 대출을 받을 수 있도록 KEB하나은행과 체결한 전자어음할인약정입니다.
(*3) 상기 차입금에 대해 회사가 담보로 제공하고 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자	담보제공자산	장부금액	당분기말	전기말

담보설정금액	관련차입액	담보설정금액	관련차입액

KDB산업은행	토지	3,818,100	12,000,000	5,694,400	12,000,000	6,833,280

건믈	16,768,140

회사는 서울보증보험으로부터 252백만원의 이행보증을 제공받고 있습니다.

(2) 사용이 제한된 금융상품보고기간 종료일 현재 단기금융상품 100백만원(전기말: 100백만원)이 원주 공장도시가스 대금 담보로 수협은행에 제공되어 있습니다. 또한 장기금융상품 2백만원(전기말: 2백만원)이 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.(3) 유형자산 매입 약정보고기간 종료일 현재 회사는 기계장치 및 비품 취득과 관련하여 33백만원(전기 말 : 192백만원)의 투자약정을 체결하고 있습니다. 상기 투자약정은 새로운 유형자산의 취득을 위한 것입니다.

25. 특수관계자 거래(1) 특수관계자 현황

구 분	당분기말	전기말

종속기업	SA Global America LLC	SA Global America LLC

기타특수관계자	BLUE ONE NYC LLC (*1)	BLUE ONE NYC LLC (*1)

BLUE 31st STREET HOLDCO LLC (*2)	BLUE 31st STREET HOLDCO LLC (*2)

BLUE 36th STREET HOLDCO LLC (*2)	BLUE 36th STREET HOLDCO LLC (*2)

BLUE 31st STREET NYC LLC (*3)	BLUE 31st STREET NYC LLC (*3)

BLUE 36th STREET NYC LLC (*4)	BLUE 36th STREET NYC LLC (*4)

(*1) SA Global America LLC가 27.03% 지분을 보유하고 있습니다.
(*2) BLUE ONE NYC LLC가 100% 지분을 보유하고 있습니다.
(*3) BLUE 31st STREET HOLDCO LLC가 100% 지분을 보유하고 있습니다.
(*4) BLUE 36th STREET HOLDCO LLC가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 자금 거래(단위: 천원)

구 분	회사명	당분기	전분기

현금배당	현금출자	현금배당	현금출자

종속기업	SA Global America LLC	-	-	-	9,217,020

주요 경영진	대표이사 등	3,341,990	-	3,133,116	-

(3) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사 및 사외이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

급여	501,578	427,378

퇴직급여	666,492	120,551

합 계	1,168,070	547,929