신원 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)신원 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 49기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 내용을 아래와 같이 보고합니다. 1. 개 요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제 49기	제 48 기	증 감	증감률

[유동자산]	348,378	273,096	75,282	27.57%

[비유동자산]	155,239	132,709	22,531	16.98%

자산총계	503,617	405,805	97,812	24.10%

[유동부채]	194,783	135,840	58,942	43.39%

[비유동부채]	97,345	84,346	12,998	15.41%

부채총계	292,127	220,187	71,941	32.67%

지배기업소유주지분	216,292	187,609	28,683	15.29%

[자본금]	47,830	42,567	5,263	12.36%

[자본잉여금]	57,397	47,099	10,298	21.87%

[기타포괄손익누계액]	5,870	664	5,206	783.89%

[이익잉여금]	123,745	112,474	11,270	10.02%

[기타자본항목]	-18,550	-15,195	-3,355	22.08%

비지배지분	-4,802	-1,990	-2,812	141.27%

자본총계	211,490	185,618	25,872	13.94%

유동비율	178.85%	201.04%	-22.19%	-

부채비율	138.13%	118.62%	19.50%	-

당사 수출부문 매출이 급증하며 매출채권이 전년대비 340억원 증가하고 미출고된 생산제품이 증가하며 재고자산이 전년대비 420억 증가하였습니다. 신규 생산공장 설립및 라인 증설로 인해 토지, 기계장치 등 유형자산이 218억원 증가하였습니다. 당사의 2021년말 부채총계는 전년대비 719억원 증가하여 약 2,921억원을 기록하였고 자본총계는 전년대비 259억원 증가한 약 2,115억원을 기록하였습니다. 수출부문의 매출액이 크게 상승하며 원부자재 및 임가공비 관련 매입채무가 284억원 증가했고, 해외 원부자재 거래를 위한 L/C거래가 증가하며 USANCE 차입금 등 단기차입금이 165억원 증가하였으며, 2021년 중 신규투자 재원마련을 위한 회사채 200억원을 발행하였습니다. 제117회 전환사채 중 150억원이 전환청구되어 부채증가를 억제하였습니다. 제117회 전환사채의 전환으로 자본금 53억원, 자본잉여금 103억원이 증가하였습니다. 105억원의 당기순이익이 발생하며 자본총계는 259억원 증가하였습니다.유동비율이 다소 감소하였으나, 유동자산 증가액이 유동부채 증가액을 상회하고 있어 단기적 재무 안정성은 양호하다고 판단됩니다. 매출상승에 따른 매입채무 증가 및 신규투자를 위한 자금조달로 부채비율이 증가하였고 2022년에도 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 재무 안정성을 고려하여 신규 자금조달은 부채비율 150%를 넘지 않도록 관리할 예정입니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원)

과 목	제 49기	제 48 기	증 감	증감률

매출액	879,418	694,297	185,121	26.66%

매출원가	681,923	545,368	136,555	25.04%

매출총이익	197,495	148,929	48,566	32.61%

판매비와관리비	174,729	146,699	28,030	19.11%

매출채권손상차손	1,126	1,929	-803	-41.61%

영업이익	21,639	300	21,339	7,104.84%

금융수익	239	467	-228	-48.90%

금융비용	5,291	5,473	-183	-3.34%

기타영업외수익	16,986	14,507	2,479	17.09%

기타영업외비용	17,319	19,460	-2,141	-11.00%

법인세비용차감전순이익(손실)	16,254	-9,659	25,913	흑자전환

법인세비용(수익)	5,738	-424	6,162	-1,452.88%

당기순이익(손실)	10,516	-9,235	19,751	흑자전환

당사 수출부문 중 KNIT부문의 매출이 크게 성장하며 수익성이 개선되어 매출액은 전년대비 26.7% 증가한 약 8,794억원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 7,104.8%증가한 약 216억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전년 적자 92억원에서 흑자 105억원으로 흑자전환에 성공하였습니다.

수출부문은 전년대비 31.3% 증가한 매출액 약 7,125억원을 기록 하였습니다. 수출부문의 강점인 KNIT부문을 바탕으로 기존 바이어에 대한 오더 수주 확대 및 신규 바이어 창출 노력으로 외화기준 매출액이 6억달러를 돌파하며 전년대비 34.7% 성장하였습니다. 매출액의 증가와 디자인 역량 개발에 따른 ODM오더의 증가로 수익성이 개선되며 영업이익은 전년대비 109.0% 증가한 약 326억원을 기록하였습니다.

패션부문은 코로나 팬데믹의 영향으로 패션업계의 불황이 지속되었으나, 매출액은 전년대비 10.1% 증가한 약 1,669억원을 기록하였습니다. 영업이익은 전년대비 42억원 개선된 적자 약 110억원을 기록하였습니다.

2021년 중 우상향했던 환율이 외화환산손익에 긍정적인 영향을 미쳐 기타영업외수익은 25억원 증가하고 기타영업외비용은 21억원 감소하였습니다. 3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 49기	제 48기

[유동자산]	348,378	273,096

[유동부채]	194,783	135,840

유동비율	178.85%	201.04%

수출부문 매출 증가에 따른 단기매입채무 증가와 원부자재 구매 관련 단기차입금이 증가하며 유동비율은 다소 감소하였습니다. 다만 유동자산 증가액이 유동부채 증가액을 상회하고 있어 단기적 재무 안정성은 양호하다고 판단됩니다. 나. 자금조달당사의 2020년과 2021년 12월 31일 현재 단기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율(%)	제 49(당) 기	제 48(전) 기

일반대출	한국산업은행 등	2.85 - 3.68	28,000,000	30,000,000

무역금융	한국수출입은행 등	2.34 - 3.95	30,700,000	26,000,000

매출채권담보대출	(주)하나은행 등	2.48 - 3.39	8,112,232	2,399,702

USANCE	(주)국민은행 등	1.12 - 1.52	12,945,039	4,812,505

합 계	79,757,271	63,212,207

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	발행일	만기일	연이자율(%)	제 49(당) 기	제 48(전) 기

일반대출	한국수출입은행	2013-05-16	2022-11-16	1.00	700,000	700,000

2016-04-12	2022-04-12	1.00	1,500,000	1,500,000

(주)농협은행	2021-08-31	2024-08-31	2.98	3,500,000	-

소 계	2,200,000	2,200,000

유동성대체	(2,200,000)	(2,200,000)

유동성차입금	2,200,000	2,200,000

장부금액	3,500,000	-

(3) 사채

(단위: 천원)

종 류	주관사	이자율(%)	발행일	만기일	제 49(당) 기	제 48(전) 기

115회 무보증 사모사채 (*1)	코리아에셋투자증권(주)	2.72	2019-11-28	2022-11-28	3,000,000	3,000,000

116회 무보증 사모사채 (*1)	우리종합금융	2.49	2020-05-28	2023-05-28	20,000,000	20,000,000

117회 무보증 전환사채 (*2)	유안타증권(주)	2.00	2020-09-08	2023-09-08	10,000,000	25,000,000

118회 무보증 사모사채 (*1)	우리종합금융	2.14	2020-11-26	2023-11-26	17,000,000	17,000,000

119회 무보증 사모사채 (*1)	현대차증권(주)	2.36	2021-05-27	2024-05-27	10,000,000	-

120회 무보증 사모사채 (*1)	현대차증권(주)	2.59	2021-06-28	2024-06-28	10,000,000	-

소 계	70,000,000	65,000,000

차가감 계	(6,352,017)	(7,589,214)

사채할인발행차금	(5,303,349)	(4,567,194)

상환할증금	506,890	1,267,225

전환권조정	(1,123,657)	(4,289,245)

유동성대체	(2,871,148)	-

유동성사채	3,000,000	-

사채할인발행차금	(128,852)	-

장부금액	61,208,735	57,410,786