신원 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)신원 이사회는 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 48기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 내용을 아래와 같이 보고합니다. 1. 개 요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제 48기	제 47 기	증 감	증감률

[유동자산]	273,096	272,608	488	0.18%

[비유동자산]	132,709	130,833	1,876	1.43%

자산총계	405,805	403,441	2,364	0.59%

[유동부채]	135,840	139,136	-3,296	-2.37%

[비유동부채]	83,346	62,718	20,628	32.89%

부채총계	220,187	201,853	18,334	9.08%

지배기업소유주지분	187,609	202,003	-14,394	-7.13%

[자본금]	42,567	42,567	0	0.00%

[자본잉여금]	47,099	47,099	0	0.00%

[기타포괄손익누계액]	664	2,440	-1,776	-72.79%

[이익잉여금]	112,474	119,880	-7,406	-6.18%

[기타자본항목]	-15,195	-9,983	-5,212	52.21%

비지배지분	-1,990	-415	-1,575	379.52%

자본총계	185,618	201,588	-15,970	-7.92%

유동비율	201.04%	195.93%	5.11%	-

부채비율	118.62%	100.13%	18.49%	-

당사의 2020년말 부채총계는 전년대비 183억원 증가하여 약 2,202억원을 기록하였고 자본총계는 전년대비 160억원 감소한 약 1,856억원을 기록하였습니다. 2020년 2월 코로나 팬데믹이 발생하며 유동성을 확보하기 위한 신규 자금 조달로 부채총계가 증가하였습니다. 2020년 2월 코로나로 인한 주가폭락이 발생하여 주주 권익보호를 위한 자사주 매입으로 기타자본항목이 77억원 감소하였고, 92억원의 당기순손실이 발생한 것이 자본총계 감소의 주요 원인으로 파악하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원)

과 목	제 48기	제 47 기	증 감	증감률

매출액	694,297	674,868	19,429	2.88%

매출원가	545,368	498,757	46,611	9.35%

매출총이익	148,929	176,111	-27,182	-15.43%

판매비와관리비	146,699	167,002	-20,303	-12.16%

매출채권손상차손	1929	146	1,783	1,221.23%

영업이익	300	8,963	-8,663	-96.65%

금융수익	467	406	61	15.02%

금융비용	5,473	5,574	-101	-1.81%

기타영업외수익	14,507	12,962	1,545	11.92%

기타영업외비용	19,460	15,949	3,511	22.01%

공동기업투자이익(손실)	0	-553	553	-100.00%

법인세비용차감전순이익(손실)	-9,659	254	9,405	적자전환

법인세비용(수익)	424	-277	701	253.07%

당기순이익(손실)	-9,235	531	-9,766	적자전환

2020년 매출액은 전년대비 2.9% 증가한 6,943억원을 기록하였습니다. 수출 KNIT부문이 코로나의 영향에도 불구하고 기존 바이어에 대한 오더 수주 확대로 전년대비 13% 증가한 5,428억원의 매출을 달성하였습니다. 패션부문은 코로나19의 영향으로 내수경기가 위축되었고, 이에 대응하기 위해 적자브랜드 VIKI를 철수하고 비효율 매장을 정리하면서 매출액은 전년대비 22.0% 역신장한 1,515억원을 기록하였습니다. 2020년 영업이익은 전년대비 96.6% 감소한 3억원을 기록하였습니다. 수출부문은 코로나 사태로 인해 일부 바이어들의 오더가 취소되며 일부 손실이 발생하였으나, 매출 성장을 기반으로 영업이익은 전년대비 6.5% 증가한 156억원을 기록하였습니다. 패션부문은 코로나로 인한 매출하락과 더불어 적자브랜드 철수로 인한 매출외형 감소, 적자브랜드 및 비효율매장 철수비용이 발생하며 영업이익은 153억원의 적자를 기록하게 되었습니다. 하반기 급격한 환율하락으로 당기순이익은 92억원의 적자를 기록하였습니다.당사는 수출부문의 매출증가가 이어지도록 노력하고 있습니다. 패션부문은 적자브랜드 철수와 생산물량 축소로 적자요인이 감소하여 수익성을 개선할 수 있는 발판을 마련하였습니다. 더불어 코로나 백신 접종이 시작되며 위축된 내수경기가 회복될 것으로 예상하고 있습니다.

3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 48기	제 47기

[유동자산]	273,096	272,608

[유동부채]	135,840	139,136

유동비율	201.04%	195.93%

2020년 2월 코로나 팬데믹이 발생하였고, 이에 따라 유동성을 확보하기 위해 총 750억원의 자금을 조달하였습니다. 신규 조달한 자금 중 만기가 3년인 제117회 전환사채 250억원과 제118회 회사채 170억원은 유동성장기차입금을 상환하며 유동부채 상환 부담을 감소시켰습니다. 나머지 조달자금은 한도성 여신 상환과 운영자금으로 사용하였습니다. 이로 인해 총 750억원의 자금조달에도 불구하고 부채총계는 183억원 증가에 그쳤고, 유동비율은 201.04%로 전년대비 5.11% 개선되었습니다. 나. 자금조달당사의 2019년과 2020년 12월 31일 현재 단기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율(%)	제 48(당) 기	제 47(전) 기

일반대출	한국산업은행 등	2.85 - 3.68	30,000,000	18,500,000

무역금융	한국수출입은행 등	2.34 - 3.95	26,000,000	23,700,000

매출채권담보대출	(주)하나은행 등	2.48 - 3.39	2,399,702	1,981,031

USANCE	(주)국민은행 등	1.12 - 1.52	4,812,505	13,737,770

전자단기사채	부국증권(주)	-	-	15,000,000

합계	63,212,207	72,918,801

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	발행일	만기일	연이자율(%)	제 48(당) 기	제 47(전) 기

일반대출	한국수출입은행	2013-05-16	2021-11-16	1.50	700,000	700,000

2016-04-12	2021-04-12	1.50	1,500,000	1,500,000

신한캐피탈(주) (*)	2019-04-23	2021-04-23	-	-	25,000,000

소 계	2,200,000	25,700,000

유동성대체	(2,200,000)	(700,000)

유동성차입금	2,200,000	700,000

장부금액	-	25,000,000

(3) 사채

(단위: 천원)

종 류	주관사	이자율(%)	발행일	만기일	제 48(당) 기	제 47(전) 기

113회 무보증 사모사채 (*1)	하이투자증권(주)	-	2019-05-30	2021-05-30	-	3,500,000

114회 무보증 사모사채 (*1)	메리츠종합금융증권(주)	-	2019-06-27	2021-06-27	-	3,500,000

115회 무보증 사모사채 (*2)	코리아에셋투자증권(주)	2.72	2019-11-28	2022-11-28	3,000,000	3,000,000

116회 무보증 사모사채 (*2)	우리종합금융	2.49	2020-05-28	2023-05-28	20,000,000	-

117회 무보증 전환사채 (*3)	유안타증권(주)	2.00	2020-09-08	2023-09-08	25,000,000	-

118회 무보증 사모사채 (*2)	우리종합금융	2.14	2020-11-26	2023-11-26	17,000,000	-

소 계	65,000,000	10,000,000

차가감 계	(7,589,214)	(16,430)

사채할인발행차금	(4,567,194)	(16,430)

상환할증금	1,267,225	-

전환권조정	(4,289,245)	-

장부금액	57,410,786	9,983,570