신원 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)신원 이사회는 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 47기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 내용을 아래와 같이 보고합니다. 1. 개 요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제 47 기	제 46 기	증 감	증감률

[유동자산]	272,608	273,817	-1,209	-0.44%

[비유동자산]	130,833	138,435	-7,602	-5.49%

자산총계	403,441	412,251	-8,810	-2.14%

[유동부채]	139,136	203,120	-63,984	-31.50%

[비유동부채]	62,718	26,187	36,530	139.50%

부채총계	201,853	229,307	-27,454	-11.97%

지배기업소유주지분	202,003	183,575	18,428	10.04%

[자본금]	42,567	38,414	4,152	10.81%

[자본잉여금]	47,099	36,052	11,047	30.64%

[기타포괄손익누계액]	2,440	393	2,047	521.20%

[이익잉여금]	119,880	118,170	1,711	1.45%

[기타자본항목]	-9,983	-9,454	-529	5.60%

비지배지분	-415	-630	215	-34.18%

자본총계	201,588	182,944	18,643	10.19%

유동비율	195.93%	134.81%	61.12%	-

부채비율	100.13%	125.34%	-25.21%	-

당사의 2019년말 부채총계는 전년대비 275억원 감소하여 약 2,019억원을 기록하였고 자본총계는 전년대비 186억원 증가한 약 2,016억원을 기록하였습니다. 이는 영업실적 개선과 전환사채 약 134억원이 전환청구된 것이 주요 원인으로 파악됩니다. 이로 인해 부채비율 또한 전년대비 25.21% 감소하였습니다. 2020년은 코로나 바이러스로 인한 전세계 경제불황으로 부채총계 및 부채비율은 다소 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원)

과 목	제 47 기	제 46 기	증 감	증감률

매출액	674,868	621,491	53,378	8.59%

매출원가	498,757	449,618	49,139	10.93%

매출총이익	176,111	171,873	4,238	2.47%

판매비와관리비	167,002	170,364	-3,362	-1.97%

매출채권손상차손	146	46	100	218.45%

영업이익	8,963	1,463	7,500	512.62%

금융수익	406	322	84	26.20%

금융비용	5,574	6,496	-922	-14.19%

기타영업외수익	12,962	13,759	-797	-5.79%

기타영업외비용	15,949	17,414	-1,465	-8.41%

공동기업투자이익(손실)	-553	-945	392	-41.46%

법인세비용차감전순이익(손실)	254	-9,312	9,566	-102.73%

법인세비용(수익)	-277	-2,971	2,694	-90.68%

당기순이익(손실)	531	-6,341	6,872	-108.38%

2019년도 주요영업실적으로 매출액은 약 6,749억원으로 전년대비 8.59% 증가하였고 영업이익은 약 90억원으로 전년대비 512.62% 증가하였습니다. 수출부문의 KNIT부문의 안정적인 매출 성장으로 수익성이 개선된 결과로 매출액 및 영업이익이 크게 증가하였습니다. 2019년 당기순이익 또한 전년 적자 63억원에서 흑자 5억원으로 흑자전환에 성공하였습니다.당사는 지속적인 적자를 기록하던 HANDBAG부문을 중국 청도 생산법인, 베트남 사이공 생산법인을 매각 하며 중단하였고, 패션부문은 시장의 변화에 따른 컨셉변경, 유통망 효율화를 통해 수익성을 개선하기 위한 준비작업을 완료하였습니다. 그러나 전세계를 강타한 코로나 바이러스의 영향으로 국내외 경기가 위축되어 불확실성이 커지고 있습니다.

3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 47기	제 46 기

[유동자산]	272,608	273,817

[유동부채]	139,136	203,120

유동비율	195.93%	134.81%

당사는 전환사채의 전환, 사모사채의 차환발행, 장기차입금의 조달을 통한 단기차입금 감소로 인해 유동비율이 전년대비 61% 개선되었습니다. 부채비율이 25% 감소된 것과 더불어 큰폭으로 개선된 유동비율을 통해 당사의 재무건전성이 크게 향상되었다고 판단하고 있습니다. 나. 자금조달당사의 2018년과 2019년 12월 31일 현재 단기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율(%)	제 47(당) 기	제 46(전) 기

일반대출	한국산업은행 등	3.36 - 4.15	18,500,000	20,000,000

BANCO DE AMERICA CENTRAL	-	-	1,120,309

무역금융	한국수출입은행 등	3.06 - 4.80	23,700,000	33,200,000

매출채권담보대출	(주)하나은행 등	2.77 - 3.57	1,981,031	7,298,670

USANCE	(주)국민은행 등	2.42 - 2.44	13,737,770	27,887,902

전자단기사채	부국증권(주)	4.45	15,000,000	20,000,000

합 계	72,918,801	109,506,881

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	발행일	만기일	연이자율(%)	제 47(당) 기	제 46(전) 기

일반대출	한국수출입은행	2013-05-16	2019-11-18	-	-	300,000

2013-05-16	2020-11-20	1.50	700,000	400,000

2016-04-12	2021-04-12	1.50	1,500,000	1,500,000

신한캐피탈(주)	2019-04-23	2021-04-23	4.10	25,000,000	-

자산유동화대출	(주)아이비케이캐피탈 등	2017-05-02	2019-04-26	-	-	6,518,519

소 계	27,200,000	8,718,519

차가감 계	-	(11,325)

현재가치할인차금	-	(11,325)

유동성대체	(700,000)	(6,807,194)

유동성차입금	700,000	6,818,519

유동성현재가치할인차금	-	(11,325)

장부금액	26,500,000	1,900,000

(3) 사채

(단위: 천원)

종 류	주관사	이자율(%)	발행일	만기일	제 47(당) 기	제 46(전) 기

110회 무보증 전환사채(*)	-	-	2015-08-06	2019-08-06	-	13,370,000

111회 무보증 사모사채	아이비케이투자증권(주)	-	2017-05-25	2019-05-25	-	5,000,000

112회 무보증 사모사채	케이비증권(주)	-	2017-06-22	2019-06-22	-	5,000,000

113회 무보증 사모사채	하이투자증권(주)	3.20	2019-05-30	2021-05-30	3,500,000	-

114회 무보증 사모사채	메리츠종합금융증권(주)	3.12	2019-06-27	2021-06-27	3,500,000	-

115회 무보증 사모사채	코리아에셋투자증권㈜	2.72	2019-11-28	2022-11-28	3,000,000	-

유동화사채	제이티친애저축은행(주)	-	2017-04-26	2019-04-26	-	1,481,481

소 계	10,000,000	24,851,481