신원 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)신원 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제 46기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 내용을 아래와 같이 보고합니다. 1. 개 요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제 46 기	제 45 기	증 감	증감률

[유동자산]	273,817	269,773	4,043	1.50%

[비유동자산]	138,435	151,838	-13,403	-8.83%

자산총계	412,251	421,612	-9,360	-2.22%

[유동부채]	203,120	174,484	28,636	16.41%

[비유동부채]	26,187	77,981	-51,794	-66.42%

부채총계	229,307	252,465	-23,158	-9.17%

지배기업소유주지분	183,575	169,290	14,284	8.44%

[자본금]	38,414	31,697	6,717	21.19%

[자본잉여금]	36,052	17,566	18,486	105.23%

[기타포괄손익누계액]	393	1,448	-1,055	-72.87%

[이익잉여금]	118,170	125,116	-6,947	-5.55%

[기타자본항목]	-9,454	-6,537	-2,917	44.62%

비지배지분	-630	-144	-486	337.70%

자본총계	182,944	169,146	13,798	8.16%

유동비율	134.81%	154.61%	-19.81%	-

부채비율	125.34%	149.26%	-23.92%	-

당사의 2018년말 부채총계는 전년대비 231억원 감소하여 약 2,293억원을 기록하였고 자본총계는 전년대비 138억원 증가한 약 1,829억원을 기록하였습니다. 이는 전환사채의 약 62%인 216억원이 전환청구된 것이 주요 원인으로 파악됩니다. 이로 인해 부채비율 또한 전년대비 23.92% 감소하였습니다. 2019년은 수익성 개선에 의한 영업이익을 기반으로 부채비율을 지속적으로 낮추어 나갈 예정입니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원)

과 목	제 46 기	제 45 기	증 감	증감률

매출액	621,491	639,931	-18,440	-2.88%

매출원가	449,618	448,400	1,218	0.27%

매출총이익	171,873	191,531	-19,658	-10.26%

판매비와관리비	170,364	190,436	-20,072	-10.54%

매출채권손상차손	46	256	-210	-82.03%

영업이익	1,463	839	624	74.37%

금융수익	322	1,232	-910	-73.86%

금융비용	6,496	8,438	-1,942	-23.01%

기타영업외수익	13,759	11,543	2,216	19.20%

기타영업외비용	17,414	16,301	1,113	6.83%

지분법이익(손실)	-945	-583	-362	62.09%

법인세비용차감전순이익(손실)	-9,312	-11,708	21,020	20.46%

법인세비용(수익)	-2,971	-1,887	-1,084	57.45%

당기순이익(손실)	-6,341	-9,821	3,480	-35.43%

2018년도 주요영업실적으로 매출액은 약 6,215억원으로 전년대비 2.88% 감소하였고 영업이익은 약 15억원으로 전년대비 74.31% 증가하였습니다. 이는 2개의 적자브랜드를 철수하는 등 구조조정을 진행한 결과로 매출액은 감소하였으나 수익성이 개선되어 영업이익은 증가하였습니다. 2018년 당기순손실 또한 전년대비 약 35억원 개선된 63억원을 기록하였습니다.

3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 46기	제 45 기

[유동자산]	273,817	269,773

[유동부채]	203,120	174,484

유동비율	134.81%	154.61%

나. 자금조달당사의 2017년과 2018년 12월 31일 현재 단기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (1) 단기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율(%)	제 46(당) 기	제 45(전) 기

일반대출	한국산업은행 등	3.17~4.34	20,000,000	17,500,000

BANCO DE AMERICA CENTRAL	5.50	1,120,309	1,071,787

무역금융	농협은행(주) 등	3.93~8.60	33,200,000	26,760,000

매출채권담보대출	(주)신한은행 등	4.55~4.56	7,298,670	5,395,562

USANCE	(주)국민은행 등	3.17~3.51	27,887,902	18,999,889

무역금융	BANK WOORI INDONESIA	-	-	457,278

전자단기사채	부국증권(주)	4.85	20,000,000	20,000,000

합 계	109,506,881	90,184,516

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

내 역	차입처	발행일	만기일	연이자율(%)	제 46(당) 기	제 45(전) 기

일반대출	한국수출입은행	2013-05-16	2020-11-20	1.50	700,000	700,000

2016-04-12	2021-04-12	1.50	1,500,000	1,500,000

한국산업은행	2016-03-10	2019-03-14	-	-	2,000,000

자산유동화대출	(주)아이비케이캐피탈 등	2017-05-02	2019-04-26	5.00	6,518,519	17,518,519

소 계	8,718,519	21,718,519

차가감 계:	(11,325)	(121,156)

현재가치할인차금	(11,325)	(121,156)

유동성대체:	(6,807,194)	(17,191,207)

유동성차입금	6,818,519	17,300,000

유동성현재가치할인차금	(11,325)	(108,793)

장부금액	1,900,000	4,406,156

(3) 사채

(단위: 천원)

종 류	주관사	이자율(%)	발행일	만기일	제 46(당) 기	제 45(전) 기

110회 무보증 전환사채(*)	-	2.00	2015.08.06	2019.08.06	13,370,000	35,000,000

111회 무보증 사모사채	아이비케이투자증권(주)	3.51	2017.05.25	2019.05.25	5,000,000	5,000,000

112회 무보증 사모사채	케이비증권(주)	3.52	2017.06.22	2019.06.22	5,000,000	5,000,000

유동화사채	제이티친애저축은행(주)	5.00	2017.04.26	2019.04.26	1,481,481	3,981,481

소 계	24,851,481	48,981,481