신원 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사와 사외이사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 시장위험① 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 51(당) 기 3분기	제 50(전) 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	142,290,769	36,290,469	77,590,676	20,874,515

EUR	2,168	76,260	80,701	487,922

CAD	-	-	3,947	-

JPY	-	-	-	39,748

합 계	142,292,937	36,369,773	77,675,324	21,402,185

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 51(당) 기 3분기	제 50(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	10,600,030	(10,600,030)	5,671,616	(5,671,616)

EUR	(7,409)	7,409	(40,722)	40,722

CAD	-	-	395	(395)

JPY	(304)	304	(3,975)	3,975

합 계	10,592,316	(10,592,316)	5,627,314	(5,627,314)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 51(당) 기 3분기	제 50(전) 기

단기차입금	52,120,908	44,431,604

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 51(당) 기 3분기	제 50(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전순손익	(521,209)	521,209	(444,316)	444,316

2) 신용위험신용위험은 고객이나 계약상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 51(당) 기 3분기	제 50(전) 기

현금성자산	20,960,130	24,899,916

단기금융예치금	6,386,387	6,255,377

매출채권및기타채권	145,586,293	90,152,989

유동성장기금융예치금	204,000	420,000

장기금융예치금	2,259,240	1,984,887

장기기타채권	8,785,885	9,424,313

합 계	184,181,936	133,137,482

① 매출채권

연결실체의 매출채권은 국내 매출채권(백화점 등) 및 해외OEM수출 매출채권입니 다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기말 현재 매출채권의 기대신용손실에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연체구간	가중평균
채무불이행률	총 장부금액	손실충당금 (*2)

만기미도래	0.36 ~ 1.96%	126,123,979	409,465

90일 이내	3.42 ~ 71.56%	6,907,525	704,065

90일 초과	100%	380,834	380,834

기타조정 (*1)	100%	3,966,133	1,382,128

합계	137,378,470	2,876,492

(*1) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권입니다.(*2) 연결실체는 손실충당금의 산정 시 매출채권과 관련하여 보유하고 있는 담보 등을 고려하였습니다.

② 현금 및 현금성자산

연결실체는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 제 51(당) 기 3분기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

매입채무및기타채무	76,338,610	76,338,610	76,338,610	-	-

단기차입금	104,811,089	119,885,926	119,885,926	-	-

유동성장기차입금	6,700,000	6,711,368	6,711,368	-	-

유동성리스부채	2,299,857	2,423,404	2,423,404	-	-

장기차입금	19,500,000	19,530,921	30,921	19,500,000	-

미지급비용	10,039,553	10,039,553	10,039,553	-	-

사채	33,063,633	93,190,044	58,609,845	34,580,199	-

비유동금융부채	-	-	-	-	-

리스부채	2,754,407	3,468,149	-	3,222,759	245,390

비지배지분부채	1,681,000	1,681,000	1,681,000	-	-

파생상품부채	-	-	-	-	-

미지급배당금	-	-	-	-	-

합 계	257,188,148	333,268,974	275,720,626	57,302,958	245,390

② 제 50(전) 기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

매입채무및기타채무	60,991,611	60,991,611	60,991,611	-	-

단기차입금	81,576,152	83,910,979	83,910,979	-	-

유동성장기차입금	2,200,000	2,210,348	2,210,348	-	-

장기차입금	4,000,000	4,184,983	109,300	4,075,683	-

미지급비용	12,384,395	12,384,395	12,384,395	-	-

사채	78,384,025	91,031,681	43,945,133	47,086,548	-

임대보증금	148,000	148,000	-	148,000	-

리스부채	5,417,743	6,264,398	2,515,552	3,495,795	253,051

비지배지분부채	1,584,125	1,584,125	-	1,584,125	-

파생상품부채	4,089	4,089	-	4,089	-

미지급배당금	571	571	571	-	-

합 계	246,690,711	262,715,180	206,067,889	56,394,240	253,051

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 자기주식을 취득하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 51(당) 기 3분기	제 50(당) 기

차입금 총계	220,210,089	166,160,177

차감 : 현금및현금성자산	(20,999,382)	(24,969,078)

순차입금	199,210,707	141,191,099

자본총계	226,539,424	225,508,352

자본총계 대비 순차입금비율	87.94%	62.61%

나. 파생거래

당분기말 현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 당분기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

구분	계약 상대방	계약일	손실한도액	계약 기간	계약 내용

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	농협은행	2021.08.31	USD 120,000	36개월	MOR기준금리 + 1.06%를 고정이자율로 교환

당분기말 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제51기 3분기

자산 평가액	평가이익(손실)

자산	이자율스왑	67,491	71,579