무림페이퍼 사업보고서 (2018.12)
5. 재무제표 주석

제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
제 45 기 : 2017년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사

1. 일반사항 : 무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 이후 수차례의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피(주)	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합계	41,609,310	100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경 (1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사 는 201 8 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤 처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. - 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준 서 제1109호 '금융상품' 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33 에 서 설명하고 있습니다.

- 기준 서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았 으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33 에 서 설명하고 있습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기준서제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기준제 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 회사는 기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

- 기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017 ㆍ 법인세(기준서 제1012호)

기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

ㆍ 차입원가(기준서 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함 됩니다. 외환손 익은 '금융수익' 또는 '금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.4 수익인식 회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다 . ( 1 ) 수행의무의 식별: 운송용역의 제공

회사는 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다( 주석 5 참 조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 파생상품 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. 2.9 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	20~50년

구축물	10~40년

기계장치	10~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다. 2.12 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.13 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.14 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. 2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보 이며, 보통 인식 후 30일 이내 에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다. (2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.19 온실가스배출권과 배출부채회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다. 2.20 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.21 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.22 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 2.23 재무제표 승인 회사의 재무제 표는 2019년 2월 20일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 법인세회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다( 주석29 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융자산의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석5 참고).(3) 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석18 참조).

(5) 수익인식

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 공정가치 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산	55,542,477	55,542,477	48,443,711	48,443,711

기타포괄손익-공정가치 금융자산	25,008	25,008	-	-

매도가능금융자산(*1)	-	-	25,008	-

매출채권	104,859,415	104,859,415	97,113,851	97,113,851

기타수취채권	5,507,359	5,507,359	4,535,515	4,535,515

기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500

소계	165,947,759	165,947,759	150,131,585	150,106,577

금융부채 :

매입채무	40,919,316	40,919,316	31,733,482	31,733,482

차입금	497,493,952	489,122,003	464,206,903	456,828,457

미지급금	26,668,950	26,628,504	25,348,146	25,347,484

미지급비용	7,597,403	7,597,402	7,271,311	7,271,311

파생상품부채	1,403,051	1,403,051	3,263,818	3,263,818

소계	574,082,672	565,670,276	531,823,660	524,444,552

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 지분상품	-	-	25,008	25,008

파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

(2) 전기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품부채	-	3,263,818	-	3,263,818

4.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

이자율스왑	(179,565)	2	옵션모델	시장이자율

통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율

교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

이자율스왑	(690,775)	2	옵션모델	시장이자율

통화스왑	(1,276,390)	2	옵션모델	환율

교환권	(1,296,654)	2	옵션모델	주가

5. 영업부문:

회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다.

단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

(1) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기

내수	대한민국	236,604,479	213,666,966

수출	북미	160,975,461	150,944,349

유럽	6,024,087	4,455,607

오세아니아	15,192,018	15,647,813

홍콩	5,166,098	6,358,812

중국	14,179,706	14,928,697

일본	14,961	19,558

동남아시아	15,750,603	18,054,750

서남아시아	6,798,531	6,305,521

중동	17,899,416	18,844,330

아프리카	1,894,766	1,093,048

남미	184,470	289,605

기타	2,091,504	1,547,840

소계	246,171,621	238,489,930

합계	482,776,100	452,156,896

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA (당기 : 현재 33.3%, 전기 : 33.4%)이며 매출액은 당기와 전기 각각 160,975백만원 및 150,944백만원 입니다.

6. 우발부채 및 약정사항 : (1) 계류중인 소송사건

당기 보고기간종료일 현재 부동산 가처분 신청 취소의 건으로 당사가 피고로 계류중인 소송사건 1건이 있으며, 소송의 최종결과가 당사의 재무제표의 미칠 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금 (주석15)	25,000,000	KEB하나은행

37,720,967	KB국민은행 외

토지	45,716,470	177,394,575	138,657,121	KDB산업은행

건물	23,057,702

기계장치	113,726,289

합계	265,704,153	225,986,357	합계	201,378,088

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 당기말 공정가치는 62,467백만원 입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	95,146,083	61,291,792	차입금 (주석15)	45,000,000	KEB하나은행

48,491,163	KB국민은행 외

토지	45,716,470	189,971,529	142,030,252	KDB산업은행/ 롯데캐피탈

건물	24,339,230

기계장치	144,863,733

합계	310,065,516	251,263,321	합계	235,521,415

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 전기말 공정가치는 53,457백만원 입니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인 및 어음할인과 관련하여 매출채권 각각 4,047백만원(전기말: 3,681백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 13,500천원(전기말: 13,500천원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증1) 당 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구분	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	Moorim U.K., Ltd.	GBP 540,000	GBP 600,000	신한은행

무림캐피탈㈜	35,810,000	40,430,000	신영증권 외

2) 당기말 현재 회사는 외화사채 22,362백만원(전기말: 21,428백만원)에 대하여 KB국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 416백만원(전기말:545백만원)의 이행지급보증 등을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관 과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,
AT SIGHT 약정	132,195,750	91,817,764	40,377,986	KDB산업은행 외5개처

합 계	147,695,750	91,817,764	55,877,986

2) 전기말(단위: 천원)

구분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	10,000,000	-	10,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	127,175,500	99,411,601	27,763,899	KDB산업은행 외 5개처

합 계	147,675,500	99,411,601	48,263,899

상기 외 KDB산업은행 등에 307억원(전기말: 296억원)의 파생상품 약정한도를 맺고 있습니다.

(5) 총수익스왑계약당기말 현재 회사는 사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하고 있습니다.

7. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피 (주)	무림에스피 (주)

종속기업	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼(주), PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018- 3Aerospace투자조합(*2)	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼(주), PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA

관계기업	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜, 미라클2012사모투자전문회사, 성장산업해외지원진출펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*2), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사(*2), 코리아오메가프로젝트사호조합(*2)	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜, ㈜무림이노팩(*1), 미라클2012사모투자전문회사, 에스피신기술사업투자조합1호(*1), 성장산업해외지원진출펀드, E(*1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, 기업성장지원펀드 (*1)

기타특수관계자	무림켐텍㈜	무림켐텍(주), 무림이알아이바이오멀티리얼즈(주)(*1)

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다. (*2) 당기 중 신규지분을 취득하였습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당 기말	전기말

무림피앤피㈜(*1)	66.97	67.34

무림캐피탈(주)	93.46	69.10

무림파워텍(주)(*2)	100.00	85.63

PT Plasma Nutfah Marind Papua,	100.00	100.00

Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd.,

대승케미칼(주)

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*3)	27.78	-

(*1) 당기 중 교환권 행사로 인한 233,193주 감소로 인하여 지분율이 0.37% 감소하였습니다.(*2) 당기 중 지분 취득으로 지분율이 증가하였습니다.(*3) 히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합에 대해서는 회사의 종속기업인 무림캐피탈(주)의 소유지분율이 50% 미만이나, 주주간 약정에 의해 영업정책을 결정할 능력이 있는 경우에 해당하여 지배력이있는 것으로 판단하였습니다.3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	무림오피스웨이㈜	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

-	㈜무림이노팩	무림로지텍㈜의 종속기업

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입	배당금 지급

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	289,942	215,506	2,133,372	-	-	-	204,450

종속기업	무림파워텍㈜	-	2,165,817	41,535,135	838,074	-	-	-

무림피앤피㈜	557,171	3,244,431	81,185,543	-	26,455	6,300,000	-

Moorim USA, Inc.	180,624,392	-	-	-	-	1,081,859	-

Moorim UK, Ltd.	6,182,224	3,352	16,413	-	-	-	-

대승케미칼(주)	-	-	811,633	-	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	839,034	-	1,178,345	61,130	-	-	-

무림로지텍㈜	-	-	3,123,272	-	-	-	-

합계	188,492,763	5,629,106	129,983,713	899,204	26,455	7,381,859	204,450

2) 전 기(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	1,524,212	256,581	4,728,593	-	9,689	-

종속기업	무림파워텍㈜	-	1,724,436	35,656,708	1,170,000	-	-

무림피앤피㈜	343,651	2,336,115	76,662,871	-	-	5,250,004

무림캐피탈㈜	-	-	36,237	-	-	-

Moorim USA, Inc.	150,944,349	50,835	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	4,221,010	1,697	73,249	58,380	-	-

대승케미칼(주)	-	-	668,335	-	-	-

PT.PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA	-	-	182	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	843,693	2,390	1,295,794	61,830	470	-

무림로지텍㈜	-	-	2,907,578	-	-	-

합계	157,876,915	4,372,054	122,029,547	1,290,210	10,159	5,250,004

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당 기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,887	-	382,403	-	103,400

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	228,687	-	6,369,254

무림피앤피㈜	179,684	3,891,698	1,477,486	15,979,514	312,970

무림캐피탈㈜	-	-	17,239	-	-

Moorim USA, Inc.	48,217,823	-	1,566	-	-

Moorim UK, Ltd.	2,131,506	-	-	-	38

대승케미칼(주)	-	-	-	70,916	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	171,063	-	-	-	175,783

무림로지텍㈜	-	-	-	-	610,853

합계	50,718,963	3,891,698	2,107,381	16,050,430	7,572,298

2) 전기말(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	132,638	-	287,818	68,184	311,769

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	192,297	-	8,333,070

무림피앤피㈜	287,342	5,605,745	817,328	11,871,313	265,899

Moorim USA, Inc.	34,107,939	-	8,496	-	-

Moorim UK, Ltd.	1,384,559	-	-	-	19,269

대승케미칼(주)	-	-	-	148,317	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	184,013	-	-	-	114,343

무림로지텍㈜	-	-	-	-	284,624

㈜무림이노팩	-	-	8,553	-	-

합계	36,096,491	5,605,745	1,314,492	12,087,814	9,328,974

(4) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,351,669	2,307,429

퇴직급여	186,241	183,898

합계	2,537,910	2,491,327

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다. (5) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

브랜드 사용자	브랜드명	당 기	전 기

무림피앤피㈜	무림	1,378,583	844,060

(6) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석6참조).

8. 범주별 금융상품8.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위:천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	-

매도가능금융자산	-	25,008

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	55,542,477	48,443,711

매출채권	104,859,415	97,113,851

기타수취채권	5,507,359	4,535,515

기타 금융자산	13,500	13,500

합계	165,947,759	150,131,585

(단위:천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	40,919,316	31,733,482

차입금(유동)	264,839,631	243,919,565

차입금(비유동)	232,654,321	220,287,338

미지급금	26,453,843	25,334,623

미지급비용	6,811,050	6,259,559

장기성지급채무	215,108	13,523

장기미지급비용	786,353	1,011,751

당기손익- 공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	1,403,051	3,263,818

합계	574,082,673	531,823,659

8.2 금융상품 범주별 순손익(단위:천원)

구 분	당기	전기

배당수익

매도가능금융자산	7,381,859	5,250,004

이자수익

상각후원가 금융자산	644,134	380,732

이자비용

상각후 원가 금융부채	(18,152,567)	(17,214,970)

사채

사채상환순손익	(177,682)	(183,189)

매출채권 처분손익	-	(18,374)

순손상차손익

매출채권 관련	(29,756)	(5,956)

파생상품 관련

단기매매	1,177,012	113,992

외화관련 순손익	(3,243,485)	7,883,233

합계	(12,400,485)	(3,794,528)

9. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금	3,430	2,508

현금성자산	55,539,047	48,441,203

합계	55,542,477	48,443,711

(2) 신용건전성(단위: 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	55,487,530	48,395,155

A(*)	51,517	46,048

합계	55,539,047	48,441,203

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

10. 금융자산 10.1 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 33 을 참고하시기 바랍니다.

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위:천원)

구분	당기말	전기말(*1)

비유동항목

비상장주식

코스틸홀딩스	25,008	-

합계	25,008	-

(*1) 전기말 현재 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였음.

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

10.2 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	106,087,298	98,319,553

손실충당금	(1,227,884)	(1,205,702)

매출채권(순액)	104,859,414	97,113,851

당기 중 은행에 매출채권 4,047백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수취채권(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

미수금	4,941,851	-	4,941,851	3,984,472	-	3,984,472

미수수익	25,790	-	25,790	12,508	-	12,508

보증금	-	539,718	539,718	-	538,535	538,535

총 장부금액	4,967,641	539,718	5,507,359	3,996,980	538,535	4,535,515

차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-

상각후원가	4,967,641	539,718	5,507,359	3,996,980	538,535	4,535,515

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

계정과목	당 기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	1,545,716	(7,043)	1,538,673	1,333,529	(3,674)	1,329,855

제품	40,825,604	(1,530,332)	39,295,272	31,484,206	(3,284,167)	28,200,039

재공품	5,726,069	-	5,726,069	8,029,889	-	8,029,889

주원료	17,397,260	-	17,397,260	11,124,229	-	11,124,229

보조원료	1,124,660	-	1,124,660	1,754,399	-	1,754,399

저장품	12,731,488	-	12,731,488	12,196,758	-	12,196,758

수입미착품	36,569,361	-	36,569,361	22,684,707	-	22,684,707

합 계	115,920,158	(1,537,375)	114,382,783	88,607,717	(3,287,841)	85,319,876

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 448,238백만원(전기 : 386,256백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 1,750백만원(전기 : 603백만원)입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	25,004,187	4,396,673	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,824

취득	-	29,000	277,660	3,712,909	677,336	-	3,121,262	7,818,167

대체	-	-	28,840	2,753,850	10,500	-	(2,793,190)	-

처분	-	-	-	(684,752)	(2,583)	-	-	(687,335)

감가상각비	-	(1,367,306)	(400,979)	(16,586,916)	(580,043)	-	-	(18,935,244)

기말금액	56,031,310	23,665,881	4,302,194	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,702	229,291,412

취득원가	56,031,310	51,622,844	12,847,841	383,477,002	11,240,158	28,930	3,634,702	518,882,787

감가상각누계액	-	(27,956,963)	(8,545,647)	(243,416,225)	(9,651,563)	-	-	(289,570,398)

정부보조금	-	-	-	-	(20,977)	-	-	(20,977)

2) 전 기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치(*)	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	26,392,608	4,859,949	165,006,927	1,098,241	28,930	2,567,259	255,985,224

취득	-	-	30,000	1,190,262	289,563	-	3,093,853	4,603,678

대체	-	-	-	1,749,503	604,979	-	(2,354,482)	-

처분	-	-	-	(201,693)	(15,279)	-	-	(216,972)

감가상각비	-	(1,388,421)	(493,277)	(16,879,313)	(515,096)	-	-	(19,276,107)

기말금액	56,031,310	25,004,187	4,396,672	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,823

취득원가	56,031,310	51,593,844	12,541,341	380,219,513	10,753,384	28,930	3,306,630	514,474,952

감가상각누계액	-	(26,589,657)	(8,144,669)	(229,353,827)	(9,185,098)	-	-	(273,273,251)

정부보조금	-	-	-	-	(105,878)	-	-	(105,878)

(2) 감가상각비 중 18,518백만원(전기: 19,165백만원)은 제조원가, 162백만원(전기: 108백만원)은 판매비와 관리비, 17백만원(전기:3백만원) 은 경상시험연구비, 238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조).

13. 무형자산 :

(1) 무형자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계	폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계

기초금액	324,522	974,880	712,034	2,011,436	497,241	1,259,200	853,343	2,609,784

취득/대체	-	-	514,247	514,247	-	-	210,675	210,675

처분	-	-	-	-	-	(284,320)	-	(284,320)

상각비	(168,575)	-	(268,929)	(437,504)	(172,719)	-	(351,985)	(524,704)

기말금액	155,947	974,880	957,352	2,088,179	324,522	974,880	712,033	2,011,435

취득원가	4,225,890	974,880	6,216,781	11,417,551	4,222,763	974,880	5,705,662	10,903,305

상각누계액	(4,069,943)	-	(5,259,429)	(9,329,372)	(3,898,241)	-	(4,993,629)	(8,891,870)

(2) 무형자산상각비 중 189백만원(전기: 203백만원)은 제조원가, 249백만원(전기: 322백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2017년도 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

무상할당	227,104	-	211,073	-	211,073	-	211,073	-	860,323	-

추가할당	4,955	-	-	-	-	-	-	-	4,955	-

이월	32,709	-	-	-	-	-	-	-	32,709	-

(매각)	(46,828)	-	-	-	-	-	-	-	(46,828)	-

(정부제출)	(201,188)	-	-	-	-	-	-	-	(201,188)	-

기말	16,752	-	211,073	-	211,073	-	211,073	-	649,971	-

2018년 추정 배출량은 224,763CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다.

14. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	569,016	4,782,592	4,213,576	596,925	4,810,501

취득/대체	-	-	-	-	-	-

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)

당기말금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(575,256)	(575,256)	-	(547,347)	(547,347)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 5,329,130 천 원입 니다. (2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	180,824	177,361

운용비용	(27,909)	(27,909)

합 계	152,915	149,452

15. 종속기업 및 관계기업 :

(1) 종속기업투자 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당 기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100.00	4,739,430	100.00	4,739,430

Moorim U.K., Ltd.	영국	제지 도매업	100.00	832,947	100.00	832,947

무림파워텍(주)	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	100.00	50,942,518	85.63	47,013,537

무림피앤피(주)(*1)(*2)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	66.97	337,126,765	67.34	339,009,015

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*3)	인도네시아	임업	0.47	195,215	0.64	195,215

관계기업	무림오피스웨이㈜(*4)	한국	문구용품 도매업	11.76	23,505	11.76	23,505

무림로지텍㈜(*4)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740

합 계	394,933,120	392,886,389

(*1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 253,107백만원 및 190,470백만원입니다.(*2) 회사는 무림피앤피㈜ 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다.총 교환대상주식수 2,334,705주 중 당기 교환권 행사를 통하여 233,193주를 교환하여 지분율이 0.37% 감소하였습니다. 잔여 교환대상주식이 전량 교환되는 경우 무림피앤피㈜에 대한 회사의 지분율은 66.97%에서 63.60%로 감소 될 수 있습니다.(*3) 당기말과 전기말 현재 종속회사인 무림피앤피㈜가 각각 99.53% 및 99.36%의 지분을 보유하고 있습니다. (*4) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

1 6 . 차입금 : (1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2018.12.31	당 기말	전기말

Usance	KDB산업은행 외	0.45 ~ 3.71	87,770,969	95,730,201

수출채권 할인	KDB산업은행 외	3.05 ~ 6.04	4,046,795	3,681,400

사채	BNK투자증권	3.10	15,000,000	-

기타단기차입금	신한은행	3.84	10,000,000	10,000,000

소계	116,817,764	109,411,601

사채할인발행차금	(141)	-

단기차입금 합계	116,817,623	109,411,601

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2018.12.31	당 기말	전기말

운영자금	KDB산업은행	2.90 ~ 3.56	94,166,650	97,499,970

일반대	KEB하나은행	4.07	25,000,000	45,000,000

DGB대구은행	4.33 ~ 4.40	54,000,000	54,000,000

롯데캐피탈	-	-	5,000,000

NH투자증권(주)	3.75	10,000,000	-

사채(*)	LIG 투자증권 외	1.50 ~ 4.65	175,320,000	133,020,000

외화사채(*)	KB국민은행	3.04	22,362,000	21,428,000

소계	380,848,650	355,947,970

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(148,022,008)	(134,507,964)

교환사채상환할증금	1,234,669	2,258,188

교환권조정	(1,137,461)	(3,086,991)

사채할인발행차금	(269,530)	(323,865)

장기차입금 합계	232,654,320	220,287,338

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

회차(*2)	만기일	연이자율(%) 2018.12.31	당 기말	전기말

제71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

제72회 사모사채	2018-03-11	-	-	10,000,000

73-1회 사모사채	2018-04-08	-	-	5,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	13,020,000

76-1회 보증사채	2019-05-10	3.75	20,000,000	20,000,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000

77회 사모사채	2019-03-13	3.50	10,000,000	10,000,000

78회 FRN사채	2019-09-26	3.04	22,362,000	21,428,000

79회 사모사채	2018-11-15	-	-	10,000,000

80회 사모사채	2019-06-13	3.79	10,000,000	10,000,000

81회 사모사채	2019-01-31	3.10	15,000,000	-

82회 사모사채	2019-08-27	3.87	10,000,000	-

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	-

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	-

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	-

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	-

87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	-

합계	212,682,000	154,448,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 교환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 유동부채로 분류하였습니다. (*2) 보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다. (3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조).

17. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 주석2에서 설명한 바와 같이 회사는 당기초부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 주석33을 참고하시기 바랍니다.17.1 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 회사의 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기

고객과의 계약에서 생기는 수익	482,387,801

기타 원천으로부터의 수익: 임차 및 전대 임차료 수익	388,299

총 수익	482,776,100

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	제지매출	임대수익	합계

국내	해외

부문수익

외부고객으로부터 수익	236,216,180	246,171,621	388,299	482,776,100

수익인식 시점

한 시점에 인식	236,216,180	246,171,621	-	482,387,801

기간에 걸쳐 인식	-	-	388,299	388,299

회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다(주석 5 참고).

17.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 (1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

자산으로 인식한 계약이행원가	189,818	105,572

계약자산 합계	189,818	105,572

계약부채-예상고객환불	211,581	119,408

계약부채 합계	211,581	119,408

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

18. 충당부채당기 중 충당부채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	반품충당	합계

기초	334,176	13,836	348,012

손익계산서 증감:	-	-	-

추가 충당금전입	142,240	-	142,240

연중 사용액	-	-	-

회계정책변경 효과(주석 17 참조)	(13,836)	(13,836)

기말	476,416	-	476,416

유동항목	476,416	-	476,416

비유동항목	-	-	-

(*1) 회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후 서비스 등으로 인하여 부담할것으로 예상되는 비용을 과거 경험률을 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

19. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	5,625,070	7,052,482

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	28,220,117	22,755,136

소계	33,845,187	29,807,618

사외적립자산의 공정가치	(5,594,532)	(5,198,040)

국민연금전환금	(30,141)	(25,908)

순확정급여부채	28,220,514	24,583,670

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	29,807,618	27,882,446

당기근무원가	3,122,887	2,959,600

이자비용	830,275	700,351

재측정요소:	49,372	(992,479)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(3,275,170)	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	2,446,818	(2,612,069)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	877,724	1,619,590

제도에서의 지급액:	(549,065)	(667,251)

- 급여의 지급	(549,065)	(667,251)

관계사전입(전출)액	584,100	(75,049)

보고기간말 금액	33,845,187	29,807,618

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	5,198,040	4,795,255

이자수익	170,179	142,198

재측정요소:	(109,732)	(91,615)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(109,732)	(91,615)

기여금:	300,000	500,000

- 사용자	300,000	500,000

제도에서의 지급:	(74,342)	(134,417)

- 급여의 지급	(74,342)	(134,417)

관계사 전입(전출)액	110,387	(13,381)

보고기간말 금액	5,594,532	5,198,040

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	5,594,532	-	5,594,532	100%	5,198,040	-	5,198,040	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당 기	전기

할인율	2.27	2.87

임금상승율	5.44	5.03

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-)7.37%	8.43%

임금상승률	1% 변동	8.30%	(-)7.40%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,351백만원입니다.당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	3,132	3,021	9,311	49,177	64,641

확정급여채무의 가중평균만기는 7.57년입니다.

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 115백만원(전기 : 107백만원)입니다.

20. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

파생상품 종류	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역1) 당 기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,134	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	(390,568)	-

교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(832,918)	-

합계	USD 20,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,403,051)	-

50,320,000

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	KEB하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2018-06-27	-	-	(307,011)	-

25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(383,764)

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,134	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	-	(1,276,390)

교환권	IBK은행	28,020,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(1,296,654)	-

합계	USD 20,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,603,665)	(1,660,154)

73,020,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화스왑	885,822	-	-	(1,276,390)

이자율스왑	205,515	(1,317)	575,390	-

교환권	611,835	(735,804)	-	(63,017)

합계	1,703,172	(737,121)	575,390	(1,339,407)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

① 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액(*)	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

(*) 회사는 당기 중 교환사채 280.2억원 중 110억원을 조기상환하였으며, 17억원은 교환청구되었습니다. 당기말 현재 교환사채와 관련하여 종속기업인 무림피앤피(주) 주식 2,364,196주가 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조).

② 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격(*)	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

(*) 회사는 당기중 110억원 조기상환에 따라 1,508,916주를 반환 받았으며, 17억원 교환청구에 따른 교환청구된 주식수는 233,193주 입니다.③ 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

21. 납입자본 : 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

22. 이익잉여금 :

(1) 이익잉여금의 구성내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*)	12,873,161	12,769,137

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

미처분이익잉여금	118,637,754	127,248,658

합계	137,373,990	145,880,870

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. (2) 배당금2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 1,040백만원은 2018년 3월에 지급되었습니다.

(3) 이익잉여금처분계산서(단위: 원)

과목	제 46 기 (처분 예정일: 2019년 3월 25일)	제 45 기(처분 확정일: 2018년 3월 22일)

미처분이익잉여금	118,637,753,617	127,248,657,587

전기이월이익잉여금	126,104,401,562	118,235,413,915

순확정급여부채의 재측정요소	(124,100,853)	618,122,205

당기순이익(손실)	(7,342,547,092)	8,395,121,467

이익영여금 처분액	2,288,512,050	1,144,256,025

이익준비금	208,046,550	104,023,275

배당금현금배당주당배당금(률) 당기: 50원(2%) 전기: 25원(1%)	2,080,465,500	1,040,232,750

차기이월미처분이익잉여금	116,349,241,567	126,104,401,562

23. 기타자본구성요소 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본구성요소 :

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

24. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	470,952,594	437,879,563

상품매출	10,727,328	12,240,733

기타매출	1,096,178	2,036,600

합계	482,776,100	452,156,896

매출원가:

제품매출원가	437,543,155	373,439,331

상품매출원가	10,001,453	11,240,783

기타매출원가	693,392	1,575,775

합계	448,238,000	386,255,889

25. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	8,262,753	7,014,871

퇴직급여	823,848	833,713

복리후생비	1,331,400	1,231,906

여비교통비	446,610	433,531

통신비	83,191	83,082

수도광열비	11,985	13,009

지급임차료	3,584,225	3,425,126

감가상각비	162,390	107,711

세금과공과	146,627	136,033

수선비	7,224	3,347

보험료	336,008	303,855

접대비	398,548	406,732

광고선전비	552,211	485,286

운반비	6,765,284	6,273,300

도서인쇄비	96,653	82,452

소모품비	50,881	45,876

차량유지비	48,766	81,168

교육훈련비	108,426	119,863

지급수수료	1,916,552	1,768,412

수출경비	5,246,748	27,158,752

경상개발비	1,473,146	1,152,435

무형자산상각비	248,849	321,823

투자부동산상각비	27,909	27,909

대손상각비	29,756	5,956

합 계	32,159,990	51,516,148

26. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	312,493,503	257,941,097

재고자산의 변동	(29,062,907)	(24,184,649)

종업원급여	36,303,924	32,497,875

감가상각비	19,162,617	19,828,717

물류비	14,224,938	33,432,052

지급수수료	6,782,496	6,504,385

기타	120,493,419	111,752,560

합계(*)	480,397,990	437,772,037

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.27. 기타수익 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	7,381,859	5,250,004

수입수수료	2,688,838	1,732,820

유형자산처분이익	28,296	33,329

잡이익	1,052,617	593,720

합 계	11,151,610	7,609,873

28. 기타비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	(1,960)	844

유형자산처분손실	666,646	120,088

무형자산처분손실	-	6,120

관계회사주식처분손실	126,131	-

기부금	59,643	114,710

잡손실	2,289,245	1,867,359

합 계	3,139,705	2,109,121

29. 기타금융수익 및 기타금융비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

기타금융수익 :

매도가능금융자산처분이익	-	82

합계	-	82

기타금융비용 :

매출채권처분손실	-	18,374

사채상환손실	177,682	183,189

리스료	-	9,002

합계	177,682	210,565

30. 법인세비용 :(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기 법인세

당기손익에 대한 당기법인세	108,186	2,630,870

전기법인세의 조정사항	7,569	(2,359)

총당기법인세	115,755	2,628,511

이연법인세

일시적차이의 증감	(379,244)	(185,518)

이월결손금등의 증감	(1,756,536)	-

총이연법인세	(2,135,780)	(185,518)

법인세비용(이익)	(2,020,025)	2,442,993

(2) 당기와 전기 중 법인세비용(이익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(9,362,573)	10,838,114

적용세율에 따른 법인세	(2,059,766)	2,384,385

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(16,558)	-

세무상 차감되지 않는 비용	87,370	91,874

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(32,344)	-

세액공제	108,186	-

전기법인세의 조정사항	7,569	(2,359)

기타	(114,482)	(30,817)

법인세비용(이익)	(2,020,025)	2,443,083

유효세율	21.6%	22.5%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

확정급여제도의 재측정요소	(159,104)	35,003	(124,101)	792,464	(174,342)	618,122

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	10,611,257	8,414,805

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	149,415	252,223

소계	10,760,672	8,667,028

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(10,862,097)	(10,942,158)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(5,674)	(2,753)

소계	(10,867,771)	(10,944,911)

이연법인세자산(부채) 순액	(107,099)	(2,277,883)

(5) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	723,325	(385,102)	-	338,223

확정급여채무	6,551,976	844,744	10,862	7,407,582

사외적립자산	(1,143,569)	(111,369)	24,141	(1,230,797)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	(168,718)	(21,850)	-	(190,568)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	(254,791)	(366,532)	-	(621,323)

차입원가	(514,633)	57,748	-	(456,885)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,420,357	361,606	-	1,781,963

소계	(2,277,883)	379,245	35,003	(1,863,635)

이월결손금	-	1,638,793	-	1,638,793

이월세액공제 등	-	117,743	-	117,743

소계	-	1,756,536	-	1,756,536

합계	(2,277,883)	2,135,781	35,003	(107,099)

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	당기손익	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	856,093	(132,768)	-	723,325

확정급여채무	6,128,175	642,147	(218,346)	6,551,976

사외적립자산	(1,054,957)	(108,768)	20,156	(1,143,569)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	67,880	(236,599)	-	(168,719)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	(29,813)	(224,978)	-	(254,791)

차입원가	(572,381)	57,748	-	(514,633)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,207,774	188,736	23,848	1,420,358

소계	(2,289,059)	185,518	(174,342)	(2,277,883)

이월결손금	-	-	-	-

이월세액공제 등	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

합계	(2,289,059)	185,518	(174,342)	(2,277,883)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액

종속기업및관계기업투자(*)	(10,666,610)	(10,519,591)	(147,019)

이연법인세자산(부채)	(2,346,654)	(2,314,310)	(32,344)

(*) 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

31. 주당이익 :기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익(손실)	(7,342,547,092) 원	8,395,121,467 원

가중평균 유통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순이익(순손실)	(176) 원	202 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

32. 현금흐름표 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순이익(손실)	(7,342,547)	8,395,121

조정항목:

감가상각비	18,935,243	19,276,105

무형자산상각비	437,504	524,703

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	3,782,983	3,517,754

기타장기종업원급여	(147,326)	101,762

외화환산이익	(789,533)	(6,218,320)

외화환산손실	2,565,296	2,657,038

이자수익	(644,134)	(380,732)

이자비용	18,152,567	17,214,970

배당금수익	(7,381,859)	(5,250,004)

파생상품평가이익	(1,703,172)	(575,390)

파생상품평가손실	737,122	1,339,407

사채상환손실	177,682	183,189

대손상각비	29,756	5,956

재고자산평가환입	(1,750,465)	(603,490)

재고자산감모손실	(1,960)	844

유형자산처분이익	(28,296)	(33,329)

유형자산처분손실	666,646	120,088

무형자산처분손실	-	6,120

관계기업주식처분손실	126,131	-

매도가능금융자산처분이익	-	(82)

반품/보증충당부채전입액	142,240	-

법인세비용(효익)	(2,020,025)	2,442,993

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	(8,341,259)	(18,382,998)

미수금	(863,583)	(1,433,244)

선급금	1,690,123	(4,456,355)

선급비용	14,352	56,600

파생상품 자산 및 부채	(816,047)	3,962,823

반품환불자산	(189,818)	-

재고자산	(27,310,482)	(23,582,003)

매입채무	9,265,090	18,449,083

미지급금	1,328,873	4,754,047

미지급비용	106,533	418,050

선수금	(139,529)	(16,466)

선수수익	-	(161,867)

예수금	225,279	45,365

반품환불부채	197,744	-

부채성충당금	-	109,813

퇴직금의 지급	(549,064)	(394,452)

관계사퇴직금전출액	(202,049)	(605,024)

관계사퇴직금전입액	786,148	529,975

사외적립자산	(336,046)	(352,203)

국민연금전환금	(4,233)	1,196

합 계	(1,166,206)	21,694,952

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	2,791	2,354

차입금의 유동성 대체	154,551	99,819

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	55,542,477	48,443,711

유동성 금융자산	-	-

차입금 - 일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(264,839,631)	(243,919,565)

차입금 - 일년이후에 상환가능함	(232,654,320)	(220,287,338)

순부채	(441,951,474)	(415,763,192)

현금 및 유동성 금융자산	55,542,477	48,443,711

총부채 - 고정이자율	(413,493,951)	(410,206,903)

총부채 - 변동이자율	(84,000,000)	(54,000,000)

순부채	(441,951,474)	(415,763,192)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	장기차입금	사채

당기초 순부채	48,443,711	109,411,601	82,333,320	52,174,644	119,166,650	101,120,688

현금흐름	6,964,997	6,906,925	(105,333,320)	(36,886,512)	87,000,000	79,834,201

외화차이	133,769	496,689	-	931,567	-	-

기타 비금융변동	-	2,408	83,333,320	71,468,989	(83,333,320)	(71,133,898)

당기말 순부채	55,542,477	116,817,623	60,333,320	87,688,688	122,833,330	109,820,991

33. 재무위험관리 : 33.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험과리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

33.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED, CNY)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	14,455,531	16,162,729	USD	6,093,403	6,528,472

HKD	290,518	41,477	HKD	306,697	42,039

AED	169,242	51,517	AED	157,863	46,049

단기금융상품	USD	-	-	USD	11,000,000	11,785,400

매출채권	USD	54,105,762	60,495,653	USD	40,400,821	43,285,440

EUR	502,639	642,956	EUR	424,517	543,063

GBP	993,250	1,410,733	GBP	585,452	842,775

JPY	22,320,591	226,148	JPY	20,807,491	197,486

CAD	1,292,831	1,060,574	CAD	2,420,526	2,063,958

보증금	AED	8,400	2,557	AED	8,400	2,450

HKD	106,200	15,162	HKD	102,600	14,063

미수금	USD	1,182,106	1,321,712	USD	935,159	1,001,930

합 계	USD	69,743,399	81,431,219	USD	58,429,384	66,353,125

EUR	502,639	EUR	424,517

GBP	993,250	GBP	585,452

JPY	22,320,591	JPY	20,807,491

HKD	396,718	HKD	409,297

CAD	1,292,831	CAD	2,420,526

AED	177,642	AED	166,263

외화부채

매입채무	USD	12,095,323	13,523,781	USD	7,713,174	8,263,894

EUR	400,761	512,638	EUR	196,114	250,879

미지급금	USD	1,744,398	1,950,411	USD	1,883,756	2,018,257

EUR	6,252	7,997	EUR	23,104	29,555

GBP	-	-	GBP	270	389

JPY	171,000	1,733	JPY	1,034,000	9,814

HKD	183,015	26,129	HKD	170,929	23,429

AED	41,435	12,613	AED	41,400	12,076

CNY	3,968	646	CNY	3,968	649

단기차입금	USD	79,842,539	89,271,942	USD	91,185,093	97,695,708

EUR	1,619,686	2,071,838	EUR	554,248	709,021

JPY	2,700,000	27,356	JPY	-	-

사채	USD	19,947,911	22,303,759	USD	19,880,499	21,299,967

합계	USD	113,630,170	129,710,842	USD	120,662,522	130,313,640

EUR	2,026,699	EUR	773,466

GBP	-	GBP	270

JPY	2,871,000	JPY	1,034,000

CNY	3,968	CNY	3,968

HKD	183,015	HKD	170,929

AED	41,435	AED	41,400

(나) 회사의 위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(4,907)	4,907	(6,668)	6,668

EUR	(195)	195	(45)	45

GBP	141	(141)	84	(84)

JPY	20	(20)	19	(19)

HKD	3	(3)	3	(3)

CAD	106	(106)	206	(206)

CNY	(0.1)	0.1	(0.1)	0.1

AED	4	(4)	4	(4)

합계	(4,828)	4,828	(6,396)	6,396

(2) 이자율위험(가) 이자율 위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	84,000	17%	54,000	12%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	152,148	31%	68,499	15%

6-12개월	64,031	13%	70,912	15%

1-5년	197,487	40%	271,948	58%

5년 초과	-	-	-	-

합계	497,666	465,359

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 11%(전기 8%)에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 7.8~8.3%(전기 9.0%~9.6%)이며 변동금리는 CD금리보다 0.5%~1.0% 높아 8.2%(전기 9.4%) 입니다. (다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 등이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(290)	290	(173)	173

이자율스왑	350	(350)	450	(450)

33.1.2 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. (1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.(2) 신용보강당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권(가) 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금및현금성자산	55,539,047	48,441,203

매출채권	104,859,415	97,113,851

미수금	4,844,706	3,984,472

미수수익	25,790	12,508

장기금융상품	13,500	13,500

장기매도가능금융자산	25,008	25,008

기타장기수취채권	539,718	538,535

합계	165,847,184	150,129,077

33.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	40,919,316	-	-	-	40,919,316

단기차입금	69,592,804	55,904,520	-	-	125,497,324

미지급금	26,453,843	-	-	-	26,453,843

미지급비용	6,811,050	-	-	-	6,811,050

장기미지급비용	-	-	-	786,353	786,353

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	74,596,987	70,651,928	172,522,462	85,106,175	402,877,552

파생상품부채(*)	179,566	390,568	754,249	-	1,324,383

지급보증	5,162,500	20,216,250	10,431,250	-	35,810,000

GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000

합계	223,716,066	147,230,866	183,707,961	85,892,528	640,547,421

GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.

2) 전 기말( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	31,733,482	-	-	-	31,733,482

단기차입금	54,377,251	57,158,727	-	-	111,535,978

미지급금	25,334,623	-	-	-	25,334,623

미지급비용	6,259,559	-	-	-	6,259,559

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	45,741,350	72,851,031	151,091,839	105,991,695	375,675,915

장기미지급비용	-	126,394	126,394	758,963	1,011,751

파생상품부채(*)	307,011	-	-	1,660,154	1,967,165

지급보증	17,000,000	15,000,000	5,430,000	-	37,430,000

GBP 600,000	-	-	-	GBP 600,000

합계	180,753,276	145,203,752	156,648,233	108,410,812	591,016,073

GBP 600,000	-	-	-	GBP 600,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.

33.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	497,494	464,207

차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품	55,556	48,457

순부채	441,938	415,750

자본총계	312,006	320,513

총자본	753,944	736,263

부채비율	58.62%	56.47%

33.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	4,047	3,681

관련 부채의 장부금액	(4,047)	(3,681)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치	4,047	3,681

관련 부채의 공정가치	(4,047)	(3,681)

순포지션	-	-

34. 회계정책의 변경34.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. (1) 기초이익잉여금의 변동 기준서 제1109호의 적용으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 없습니다.(2) 금융상품의 분류와 측정

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 유의적인 효과는 없습니다.최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	측정범주	장부금액(*)

기준서 제1039호	기준서 제1109호	기준서 제1039호	기준서 제1109호	차이

유동자산

현금및현금성자산	상각후원가	상각후원가	48,443,711	48,443,711	-

매출채권	상각후원가	상각후원가	97,113,851	97,113,851	-

미수금	상각후원가	상각후원가	3,984,472	3,984,472	-

미수수익	상각후원가	상각후원가	12,508	12,508	-

비유동자산

기타금융자산	상각후원가	상각후원가	13,500	13,500	-

지분상품	매도가능금융자산	기타포괄손익-공정가치	25,008	25,008	-

보증금	상각후원가	상각후원가	538,535	538,535	-

(*) 기준서 제1115호 적용에 따른 조정과 금융자산의 손상관련 조정이 반영되기 전의 금액입니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 아래와 같은 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재고자산의 매출에 따른 매출채권- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 지분상품- 상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

① 매출채권매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후 원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

34.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2017.12.31
수정전	조정	2018.01.01
수정후

매출채권	97,113,851	-	97,113,851

환불자산	-	105,572	105,572

기타유동자산	58,958,856	-	58,958,856

재고자산	85,319,876	-	85,319,876

비유동자산	641,403,689	-	641,403,689

자산총계	882,796,272	105,572	882,901,844

매입채무	31,733,482	-	31,733,482

충당부채	334,176	-	334,176

환불부채	13,836	105,572	119,408

이연법인세부채	2,277,882	-	2,277,882

차입부채	464,206,903	-	464,206,903

기타부채	63,716,831	-	63,716,831

부채총계	562,283,110	105,572	562,388,682

이익잉여금	145,880,870	-	145,880,870

기타	174,632,292	-	174,632,292

자본 총계	320,513,162	-	320,513,162

(주1) 반품ㆍ환불 회계처리이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(반품환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산(반품환불자산)으로 인식합니다. 이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 14백만원이 각각 계약부채 120백만원과 계약자산 106백만원으로 재분류됐습니다.(주2) 계약자산과 계약부채의 표시2018년 1월 1일 현재 재무상태표 상의 계정과목의 표시는 새로운 기준서의 용어를 반영하기 위하여 다음과 같이 변경하였습니다.수량할인 및 고객에게 환불할 것으로 예상되어 유동성 충당부채로 표시하였던 14백만원은 반품환불부채로 재분류하였습니다.(2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	보고된 금액	조정	기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

매출(*)	482,776,100	21,321,855	504,097,955

매출원가	448,238,000	-	448,238,000

판매비와관리비(*)	32,159,990	21,321,855	53,481,845

기타수익	11,151,610	-	11,151,610

기타비용	3,139,705	-	3,139,705

금융수익	8,078,302	-	8,078,302

금융비용	27,830,889	-	27,830,889

법인세비용	(2,020,025)	-	(2,020,025)

당기순손실	(7,342,547)	-	(7,342,547)

총포괄손실	(7,466,648)	-	(7,466,648)

(*) 수행의무의 식별 : 운송용역의 제공별도의 수행의무로 식별한 수출거래의 운송용역 제공과 관련하여, 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하였으며, 관련 수익과 비용을 인식하지 않았습니다.