무림페이퍼 사업보고서 (2020.12)
3. 연결재무제표 주석

제 48 기 : 2020년 12월 31일 현재
제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요 무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275 천 원입니다.회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')는 펄프 및 지류의 제조, 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피㈜	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합계	41,609,310	100.00

1.1 종속기업의 현황당기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.1) 당기말

구 분	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim UK, Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업

대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	0.29	66.78	67.07	32.93	12월	조림, 산림개발

미래개발㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	골프장 및 스키장 운영업

제일에쿼티파트너스㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	사업지원서비스업

무림2020-1신기술 투자조합	한국	-	31.29	31.29	68.71	12월	투자조합

2) 전기말

구 분	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업

대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	0.36	66.73	67.09	32.91	12월	조림, 산림개발

미래개발㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	골프장 및 스키장 운영업

제일에쿼티파트너스㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	그 외 기타분류 안된 금융업

1.2 연결 대상 범위의 변동당기 연결재무제표의 종속기업 변동현황은 다음과 같습니다. (1) 신규로 연결에 포함된 기업

회사명	사유

무림2020-1신기술 투자조합(*)	무림캐피탈㈜의 종속기업

(*) 당기중 종속기업인 무림캐피탈㈜의 업무집행조합원으로 지분율 50%를 출자함에 따라 종속기업으로 포함되었습니다.

1.3 주요 종속기업의 재무정보 1) 당기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	35,719,688	28,580,570	7,139,118	163,167,140	112,307	(282,887)

Moorim UK, Ltd.	4,745,329	4,402,748	342,581	17,399,119	(18,252)	(26,707)

무림파워텍㈜	111,253,688	36,081,592	75,172,096	47,262,751	2,108,623	2,108,623

무림피앤피㈜	1,145,663,479	567,549,311	578,114,168	484,811,979	(16,261,663)	(15,835,108)

무림캐피탈㈜(*)	373,425,976	250,939,705	122,486,271	41,516,176	16,599,277	16,578,490

대승케미칼㈜	1,595,473	186,198	1,409,275	1,579,501	(34,177)	(34,177)

PT Plasma Nutfah Marind Papua	21,218,952	10,214,348	11,004,604	-	(4,323,285)	(5,222,234)

제일에쿼티파트너스㈜	133,195,242	67,721,550	65,473,692	305	(3,503,280)	(3,503,280)

미래개발㈜	261,028,514	74,290,559	186,737,955	25,477,149	7,609,456	7,750,979

(*)무림캐피탈(주)의 경우 동 회사의 종속기업인 무림2020-1신기술 투자조합을 연결범위로 하는 재무정보입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	61,956,190	53,309,140	8,647,050	252,564,511	396,275	696,350

Moorim U.K., Ltd.	8,488,843	8,119,556	369,287	32,004,266	(724,611)	(667,798)

무림파워텍㈜	102,392,301	28,742,961	73,649,340	64,810,798	11,198,117	11,198,117

무림피앤피㈜	1,120,943,509	516,080,572	604,862,937	591,689,335	4,727,787	5,507,774

무림캐피탈㈜	313,336,876	204,552,928	108,783,948	38,008,948	5,958,788	5,885,994

대승케미칼㈜	1,668,128	224,676	1,443,452	1,558,520	(55,395)	(55,395)

PT Plasma Nutfah Marind Papua	19,611,720	10,738,137	8,873,583	-	(23,476,542)	(21,646,668)

제일에쿼티파트너스㈜	133,987,808	64,865,685	69,122,123	-	-	-

미래개발㈜	271,043,388	92,225,284	178,818,104	-	-	-

1.4 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 연결재무상태표1) 당기(단위 : 천원)

구 분	무림 피앤피 ㈜	제일에쿼티파트너스㈜

유동자산	466,939,242	16,552,382

비유동자산	963,500,824	248,233,784

유동부채	432,016,835	75,495,992

비유동부채	397,005,841	67,378,221

자본	601,417,390	121,911,953

2) 전기(단위 : 천원)

구 분	무림 피앤피 ㈜	제일에쿼티파트너스㈜

유동자산	391,028,640	24,564,293

비유동자산	959,282,888	251,029,313

유동부채	392,355,441	130,565,864

비유동부채	337,398,930	27,387,208

자본	620,557,157	117,640,533

(2) 요약 연결포괄손익계산서1) 당기

(단위 : 천원)

구 분	무림피앤피㈜	제일에쿼티파트너스㈜

매출	527,907,656	25,477,455

당기순손익	(7,568,352)	4,106,176

기타포괄손익	(469,669)	141,523

총포괄손익	(8,038,021)	4,247,699

2) 전기(단위 : 천원)

구 분	무림피앤피㈜	제일에쿼티파트너스㈜

매출	631,256,802	-

당기순손익	10,362,657	-

기타포괄손익	2,537,069	-

총포괄손익	12,899,726	-

(3) 요약 연결현금흐름표1) 당기(단위 : 천원)

구 분	무림피앤피㈜	제일에쿼티파트너스㈜

영업활동으로 인한 현금흐름	32,083,140	5,923,003

투자활동으로 인한 현금흐름	(55,742,068)	13,020,300

재무활동으로 인한 현금흐름	94,967,270	(9,179,317)

현금및현금성자산의 증가(감소)	71,308,342	9,763,986

기초 현금및현금성자산	74,460,491	4,969,397

외화표시 현금의 환율변동효과	(2,782,794)	-

기말의 현금및현금성자산	142,986,039	14,733,383

2) 전기(단위 : 천원)

구 분	무림피앤피㈜	제일에쿼티파트너스㈜

영업활동으로 인한 현금흐름	52,225,559	-

투자활동으로 인한 현금흐름	(56,958,006)	-

재무활동으로 인한 현금흐름	(2,413,925)	-

현금및현금성자산의 증가(감소)	(7,146,372)	-

기초 현금및현금성자산	81,483,036	-

외화표시 현금의 환율변동효과	123,828	-

기말의 현금및현금성자산	74,460,492	-

1.4.2 비지배지분과의 거래

비지배지분과의 거래로 인해 회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

종속기업 지분의 추가 취득	7,513	3,503

자본에 미치는 영향(순액)	7,513	3,503

1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

1.5.1 누적 비지배지분의 변동1)당기

(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에귀속된당기순손익	비지배지분에귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	33.03%	206,129,935	(1,143,888)	(3,792,553)	(170,397)	201,023,097

제일에쿼티파트너스	43.48%	43,670,122	1,795,746	-	61,537	45,527,405

합계	249,800,057	651,858	(3,792,553)	(108,860)	246,550,502

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2)전기(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이 보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에귀속된 당기순손익	비지배지분에 귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	33.03%	218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	(9,171,260)	206,129,935

제일에쿼티파트너스	43.48%	-	-	-	43,670,122	43,670,122

합계	218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	34,498,862	249,800,057

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2 . 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준

연 결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의 '중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁 개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

(7) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시하고, 금융업부문에서 발생한 손익은 '당기손익-공정가치측정금융상품관련손익'으로 표시합니다. ② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시하고, 금융업부문에서 발생한 손익은 '당기손익-공정가치측정금융상품관련손익'으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 ( 1 ) 수행의무의 식별

연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

(3) 이자수익 및 이연대출부대수익연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 배당수익 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표 또한 대한민국 원화로표시하고 있습니다.

(2) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는 다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감 환율로 환산합니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6.3, 손상에 대한 회계정책은 주석 37.1.2 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	4~5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다. 2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.23 리스

연결회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.24 재무제표 승인 연결회사의 재무제 표는 2021년 2월 2 4 일자로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 비금융자산의 손상

연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다 (주 석 12,13참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 33 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치주요 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산	255,410,398	255,410,398	137,982,743	137,982,743

단기금융상품	9,980,562	9,980,562	15,000,000	15,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	150,640,413	150,640,413	131,310,194	131,310,194

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008

파생상품자산	-	-	208,705	208,705

매출채권	154,029,063	154,029,064	199,778,212	199,778,212

기타수취채권	7,761,732	7,772,151	11,023,320	11,037,682

상각후원가측정금융채권	165,568,635	167,244,503	148,238,082	151,489,543

장기금융상품	75,361	75,361	76,826	76,826

소계	744,091,172	745,777,460	644,243,090	647,508,913

금융부채 :

매입채무	43,286,584	43,286,584	52,014,089	52,014,089

차입금	1,226,550,424	1,224,325,734	1,145,504,021	1,126,350,248

미지급금	72,009,686	71,896,183	58,891,165	58,862,093

미지급비용	18,596,230	18,596,230	21,682,930	21,682,930

기타지급채무	2,090,578	2,090,578	2,303,877	2,303,877

파생상품부채	5,429,132	5,429,132	945,066	945,066

리스부채	10,175,508	10,175,508	10,981,587	10,981,587

소계	1,378,138,142	1,375,799,949	1,292,322,735	1,273,139,890

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산	1,860,660	-	148,779,753	150,640,413

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	-	-	625,008	625,008

파생상품자산	-	-	-	-

파생상품부채	-	5,429,132	-	5,429,132

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산	2,709,201	-	128,600,993	131,310,194

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	-	-	625,008	625,008

파생상품자산	-	208,705	-	208,705

파생상품부채	-	945,066	-	945,066

4.3 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	148,779,753	3	시장접근법	유사기업 PER,PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc,조정된 부채가치 등

옵션모델	주가, 주가변동성,무위험수익률

파생상품(통화선도)	-	2	옵션모델	환율

파생상품(이자율스왑)	(186,910)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(5,242,222)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	-	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	128,600,993	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,PSR 등

자산접근법	순자산 공정가치

이익접근법	FCFF, WACC,조정된부채가치 등

옵션모델	주가, 주가변동성,
무위험수익률

파생상품(통화선도)	72,180	2	옵션모델	환율

파생상품(이자율스왑)	(175,563)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(581,885)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	(51,092)	2	옵션모델	주가

5. 금융상품 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

현금및현금성자산	30,075,996	-

당기손익-공정가치측정금융자산	150,640,413	131,310,194

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	625,008	625,008

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산	225,334,402	137,982,743

단기금융상품	9,980,562	15,000,000

매출채권	154,029,063	199,778,212

기타수취채권	7,761,732	11,023,320

금융채권	165,568,635	148,238,082

장기금융상품	75,361	76,826

파생상품

단기매매	-	208,705

합계	744,091,172	644,243,090

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가측정금융부채

매입채무	43,286,584	52,014,089

차입금(유동)	603,123,829	621,587,767

차입금(비유동)	623,426,595	523,916,254

미지급금	72,009,686	58,891,165

미지급비용	18,596,230	21,682,930

기타지급채무	2,090,578	2,303,877

파생상품

단기매매	5,429,132	945,066

기타부채

리스부채	10,175,508	10,981,587

합계	1,378,138,142	1,292,322,735

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

배당수익

당기손익-공정가치측정금융자산	79,689	82,241

이자수익

현금성자산 및 예치금	1,748,473	3,052,119

당기손익-공정가치측정금융자산	8,880,189	10,385,762

상각후원가금융자산	8,474,806	8,625,011

당기손익-공정가치 평가손익

채무증권	2,462,006	242,217

수익증권	10,363,535	(2,435,100)

지분증권	224,785	691,736

전환손익	2,169,933	169,319

리스부채

이자비용	(291,088)	(394,144)

리스수익	218,669	295,530

이자비용	(39,388,508)	(39,114,308)

대손상각비 및 상각후원가 채권 처분손익	(975,048)	(519,337)

파생상품 관련

단기매매	(5,655,931)	(1,136,978)

순환산손익	3,061,626	(2,130,169)

합계	(8,626,864)	(22,186,101)

6. 금융자산

6.1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채무상품

출자금	32,022,935	29,451,962

수익증권	101,081,753	74,316,974

채무증권	13,953,649	18,541,526

지분상품

주식	3,542,713	8,999,732

파생상품	39,363	-

합계	150,640,413	131,310,194

(2) 당기손익으로 인식된 금액(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	1,149,603	1,092,998

당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	21,474,509	3,129,612

당기손익-공정가치 파생상품 관련 손익	19,843	-

합계	22,643,955	4,222,610

6.2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜코스틸홀딩스	25,008	25,008

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	625,008	625,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6.3. 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	157,512,275	203,180,664

손실충당금	(3,483,212)	(3,402,452)

매출채권(순액)	154,029,063	199,778,212

당기 중 은행에 매출채권 4,128 백 만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	26,347	249,625	275,972	39,753	296,330	336,083

미수금	4,757,368	108,657	4,866,025	7,824,125	87,676	7,911,801

미수수익	850,192	-	850,192	695,013	-	695,013

보증금	190,008	1,579,535	1,769,543	500,000	1,580,424	2,080,424

총 장부금액	5,823,915	1,937,817	7,761,732	9,058,891	1,964,430	11,023,321

상각후원가	5,823,915	1,937,817	7,761,732	9,058,891	1,964,430	11,023,321

6.4 금융채권 (1) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

팩토링채권	88,568	1,574,025

대출금	169,355,851	150,106,518

금융리스채권	20,395	377,117

소계	169,464,814	152,057,660

이연대출부대수익	(324,731)	(521,569)

대손충당금	(3,571,448)	(3,298,009)

합계	165,568,635	148,238,082

(2) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된금융채권

기초 총 장부가액	148,264,769	280,591	3,512,300	152,057,660

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(9,000,000)	9,000,000	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(78,916)	(185,590)	264,506	-

- 실행	113,472,667	-	-	113,472,667

- 회수	(94,384,033)	(37,030)	(1,138,051)	(95,559,114)

- 상각	-	-	(506,399)	(506,399)

당기말 총 장부금액	158,274,487	9,057,971	2,132,356	169,464,814

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된금융채권

기초 총 장부가액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(241,292)	241,292	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(133,859)	(698,000)	831,859	-

- 실행	122,619,161	-	-	122,619,161

- 회수	(79,900,435)	(91,702)	(3,083,760)	(83,075,897)

- 상각	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 채권매각	-	-	(100,100)	(100,100)

전기말 총 장부금액	148,264,769	280,591	3,512,300	152,057,660

(3) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된대손충당금

기초 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,298,009

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(45,000)	45,000	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(395)	(21,482)	21,877	-

- 전입(환입)액	297,083	404,815	(278,388)	423,510

- 상각액	-	-	(506,399)	(506,399)

- 상각채권 회수	-	-	356,328	356,328

당기말 대손충당금	1,227,964	450,290	1,893,194	3,571,448

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된대손충당금

기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,662)	256,332	1

- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	(3,641,947)

- 상각액	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	4,113,955

- 채권매각	-	-	(42,527)	(42,527)

전기말 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,298,009

(4) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만 기	당기말	전기말

1개월이내	10,593,558	15,850,615

1개월초과 3개월이내	12,303,919	2,888,573

3개월초과 1년이내	83,403,201	45,099,066

1년초과 5년이내	63,164,136	88,219,406

합계	169,464,814	152,057,660

7. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 회사는 다음과 같이 영업부문을 구분하여 검토하고 있으며, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문: 시설대여업, 할부금융업, 금융업 등

④ 도매부문: 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문: 증기와 전기의 생산 및 판매 등

(2) 부문별 손익 1) 당기(단위:천원)

구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

총부문수익	779,117,738	110,669,438	41,516,176	180,566,259	74,319,707	(236,534,470)	949,654,848

외부고객으로부터의 수익	779,117,738	110,669,438	41,516,176	180,566,259	74,319,707	(236,534,470)	949,654,848

보고부문 영업이익(손실)	18,586,785	(19,863,292)	17,968,767	64,852	6,635,092	3,873,828	27,266,032

감가상각비 및 무형자산 상각비	46,560,021	16,209,799	487,972	244,753	8,188,438	(9,390)	71,681,593

2) 전기(단위:천원)

구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

총부문수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499

외부고객으로부터의 수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499

보고부문 영업이익	51,813,964	1,882,001	7,221,709	136,842	6,246,814	1,520,364	68,821,694

감가상각비 및 무형자산 상각비	47,643,316	20,939,942	310,108	203,221	3,262,713	371,640	72,730,940

(3) 지역별 정보(단위:천원)

구 분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합계

매출액

당기	599,578,207	299,784,954	34,467,576	252,358,580	(236,534,469)	949,654,848

전기	658,533,243	462,370,706	63,043,343	292,507,225	(352,728,018)	1,123,726,499

(4) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 없습니다.

8. 우발부채와 약정사항

(1) 계류중인 소송사건 연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. 당기말 연결회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액

연결회사가 피고인 사건

수원지방법원	이국돈외9명	연결회사	조사확정재판 이의의 소(*1)	318,170

수원지방법원	㈜디에스앤유종합건축	연결회사	조사확정재판 이의의 소(*2)	81,257

대법원	이성욱외 2명	연결회사	손해배상	700,000

서울지방법원	오혁진	신한은행(당사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	16,748

수원지방법원	㈜쇼파르앤컴퍼니	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	69,708

서울지방법원	드림저축은행	이동훈(당사는 보조참가인)	보증금채무	515,394

수원고등법원	㈜대한송유관공사	연결회사	공사대금 항소심(*2)	5,417,365

대한상사중재원	우림산업	연결회사	성과보증 손해배상(*3)	1,169,344

연결회사가 원고인 사건

서울중앙법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	오혁진	건물등 철거 청구의 소(반소)(*4)	8,374

수원지방법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	㈜쇼파르앤컴퍼니	건물등 철거 청구의 소(반소)(*4)	16,642

서울중앙법원	연결회사	㈜드림저축은행	채권자 지위 확인의 소	2,483,950

서울중앙지방법원	연결회사	신한은행	부동산신탁 사해행위 취소소송	200,000

수원지방법원	연결회사	㈜동민	유체동산매매 사해행위 취소소송	200,000

서울중앙지방법원	연결회사	㈜유정메디텍	제소전화해	-

서울중앙지방법원	연결회사	㈜바이온글로벌	제소전화해	-

서울중앙지방법원	연결회사	㈜페타피앤오	제소전화해	-

(*1) 당기말 현재 최종 재판결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당사는 해당 소송의 결과로 인한 영향을 재무제표에 계상하지 않았습니다.(*2) 이 사건의 1심 판결에 따른 현금 유출 예상 금액을 소송충당부채로 계상하였습니다.(*3) 이 사건은 보고기간일 이후 소장이 접수된 사건입니다.(*4) 이 사건은 당사가 피고인 사건 중 소유권이전등기 청구의 소에 대한 반소 건 입니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자(무림피앤피)(*)	64,120,746	893,139,831	차입금(주석17)	46,609,352	KB국민은행 외

종속기업투자(미래개발)	133,000,000	40,000,000	하나은행 외

유형자산	1,095,525,154	402,446,996	KDB산업은행 외

합계	1,292,645,900	489,056,348

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 28,757백만원입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

당기손익-공정가치측정금융자산	2,850,000	929,829,832	차입금(주석17)	66,200,549	산은캐피탈 외

종속기업투자(무림피앤피)(*)	83,203,693

유형자산	1,131,860,587	363,421,446	KDB산업은행 외

합계	1,217,914,280	429,621,995

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.3) 부동산담보 신탁계약 및 금전신탁계약당기말 연결회사는 신규차입으로 인해 소유하고 있는 부동산을 한국산업은행에 수탁하고, 채권자인 한국산업은행을 1종수익권자로 하는 수익권증서(장기차입금 45,000,000천원의 120%에 해당하는 54,000,000천원), 하나은행을 2종수익권자로 하는 수익권증서(장기차입금 1,000,000천원의 120%에 해당하는 1,200,000천원)를 발행하는 부동산담보신탁계약을 체결하였습니다. 전기말 한국투자캐피탈㈜를 1종 수익권자로 하는 수익권증서(유동성장기차입금 57,000,000천원의 120%에 해당하는 68,400,000천원)를 발행하는 부동산 담보신탁계약과 금전채권신탁계약은 당기 중 해당 차입금의 상환 및 대환으로 인하여 해지 되었습니다.

4) 부동산 근저당설정계약전기말 연결회사의 부동산에 관하여 채권자인 한국투자캐피탈㈜를 1순위 근저당권자(채권최고액 10억원)로 하는 근저당설정계약은 당기중 해당 차입금의 상환 및 대환으로 인하여 해지 되었습니다.

5) 동산양도담보설정계약전기말 연결회사의 기계장치 등 동산에 대하여 채권자인 한국투자캐피탈㈜를 양도 담보권자로 하는 양도담보설정계약은 당기중 해당 차입금의 상환 및 대환으로 인하여 해지 되었습니다.6) 보험근질권설정계약당기말 연결회사는 신규차입으로 인해 소유하고 있는 부동산 중 화재보험 가입대상 부동산에 대하여 화재보험계약을 체결하였으며, 동 보험에 따라 당사의 보험금 지급청구권에 대하여 채권자인 한국산업은행을 1순위 근질권자(장기차입금 45,000,000천원의 120%에 해당하는 54,000,000천원)로 하는 보험질권계약을 체결하였습니다. 전기말 한국투자캐피탈㈜을 1순위 근질권자(유동성장기차입금 57,000,000천원의 120%에 해당하는 68,400,000천원)로 하는 보험질권 계약은 당기 중 해당 차입금의 상환 및 대환으로 인하여 해지 되었습니다.7) 주식근질권설정계약전기말 연결회사가 종속기업인 미래개발㈜의 발행주식 전부에 대하여 한국투자캐피탈㈜를 1순위 근질권자(유동성장기차입금 57,000,000천원의 120%에 해당하는 68,400,000천원)로 하는 주식근질권설정계약은 당기 중 해당 차입금 상환 및 대환으로 인하여 해지 되었습니다.8) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 4,128백만원(전기말 4,814백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

9) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	사용제한내용

현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금

장기금융상품	24,500	26,000	당좌개설보증금

50,000	50,000	질권설정

합계	77,500	79,000

(3) 지급보증1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고

무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	-	5,400,000	NH농협은행 외	차입금 지급보증

KDB산업은행 외	무림피앤피㈜	27,395,000	5,635,000	산림조합중앙회	차입금 지급보증

KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	32,640,000	34,734,000	-	차입금 지급보증

서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	3,706,058	3,898,036	-	이행보증 등

3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처

무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	신한은행 런던지점

무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	36,733,750	유안타증권 외

무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외

무림파워텍㈜	제일에쿼티파트너스㈜	48,000,000	하나은행 외

무림피앤피㈜	무림캐피탈㈜	25,804,375	유안타증권 외

무림피앤피㈜	Moorim UK, Ltd.	444,720	신한은행 런던지점

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외

무역금융	44,939,578	8,000,000	36,939,578	한국수출입은행 외

진성어음	2,000,000	-	2,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	296,195,622	102,358,660	193,836,962	신한은행 외

법인카드	50,000	-	50,000	하나카드

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외

무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	한국수출입은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	348,090,698	124,667,634	223,423,064	신한은행 외

법인카드	50,000	-	50,000	하나카드

상기 외 KDB산업은행 등과 당기말 554억원 ( 전 기말 : 536억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

(5) 기타 약정사항1) 입회금 관련 약정사항연결회사의 골프회원, 콘도회원 및 스키회원은 회생계획안에 따라 시인된 원금 전액이 현금으로 변제되면 연결회사의 시설에 대한 이용 권한을 포함한 회원으로서 모든 권리는 소멸됩니다. 당기말과 전기말 현재 서류 미제출로 인한 미변제 회원권 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	구좌수	입회금

당기말	전기말	당기말	전기말

콘도	81 구좌	90 구좌	1,457,993	1,619,393

스키	82 구좌	90 구좌	292,800	323,200

합계	163 구좌	180 구좌	1,750,793	1,942,593

2) 당기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 보상계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자(1) 특수관계자 현황

구 분	당기말	전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	무림에스피㈜

관계기업	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합, 제이앤무림에코신기술(*), 2020 KIP Bon Appetit 투자조합(*), 세쿼이아트리신기술사업투자조합(*), 제이앤무림드림신기술사업투자조합(*), 제이앤무림웨이브신기술사업투자조합(*), 오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합(*), 2020포스코-무림바이오신기술투자조합(*)	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타 특수관계자	이도균 외 특수관계자, 아셈하이어 전문투자형 사모투자신탁1호	이도균 외 특수관계자, 아셈하이어 전문투자형 사모투자신탁1호

(*) 당기 중 종속기업인 무림캐피탈(주)의 지분취득으로 관계기업에 포함하였습니다. 1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구 분	당기말	전기말	비고

관계기업	-	무림로지텍(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업

-	미라클2012사모투자전문회사	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	성장산업해외진출지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

제이앤무림에코신기술사업투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

제이앤무림드림신기술사업투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

세쿼이아트리신기술사업투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형 사모투자신탁1호	아셈하이어 전문투자형 사모투자신탁1호	제일에쿼티파트너스㈜의 주주

(2) 매출 및 매입 등 거래 1) 당 기

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	매출 등	매입 등	사용권자산취득	사용권자산처분	이자수익	이자비용

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	11,277,437	2,690,356	156,707	296,331	12,343	234,849

관계기업	제이앤무림드림신기술사업투자조합	1,366	-	-	-	-	-

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	1,885	-	-	-	-	-

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	6,482	-	-	-	-	-

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	100,000	-	-	-	-	-

세쿼이아트리신기술사업투자조합	39,960	-	-	-	-	-

제이앤무림에코신기술사업투자조합	16,377	-	-	-	-	-

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형 사모투자신탁1호	-	-	-	-	-	1,251,814

합계	11,443,507	2,690,356	156,707	296,331	12,343	1,486,663

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	매출 등	매입 등	유형자산취득	사용권자산취득	이자수익	이자비용

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	13,375,347	3,371,107	-	10,854,666	15,381	345,485

관계기업	무림오피스웨이㈜	113,805	265,653	7,140	-	-	-

무림로지텍㈜	-	1,336,291	-	-	-	-

미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	-	-	-	-

성장산업해외진출지원펀드	137,511	-	-	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	3,488,881	1,317,677	-	-	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	-	-	-	-

합계	18,395,592	6,290,728	7,140	10,854,666	15,381	345,485

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	리스부채	사채	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	318,977	233,193	578,001	46,908	1,324,465	8,677,275	-	223,264

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형사모투자신탁1호	-	-	-	-	-	-	27,500,000	91,732

합계	318,977	233,193	578,001	46,908	1,324,465	8,677,275	27,500,000	314,996

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	리스부채	사채	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	-	399,961

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형사모투자신탁1호	-	-	-	-	-	-	24,400,000	89,532

합계	20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	24,400,000	489,493

(4) 특수관계자와의 자금 거래1) 당기

- 지분거래 및 배당(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	배당금	지분거래

수취	지급	자본납입	유상감자

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	408,900	-	-

기타 특수관계자	이도균 외 특수관계자	-	650,031	-	-

관계기업	제이앤무림에코신기술	-	-	3,000,000	-

2020 KIP Bon Appetit 투자조합	-	-	1,500,000	-

세쿼이아트리신기술사업투자조합	-	-	500,000	-

제이앤무림드림신기술사업투자조합	-	-	1,000,000	-

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	-	-	1,000,000	-

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	-	-	400,000	-

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	-	-	500,000	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	2,468,888	-	-	2,000,000

합계	2,468,888	1,058,931	7,900,000	2,000,000

- 자금 대여 및 차입 거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스)거래

기초	차입	상환	기타	기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	9,760,723	234,849	(1,199,730)	(118,567)	8,677,275

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형사모투자신탁1호	24,400,000	27,500,000	(24,400,000)	-	27,500,000

2) 전 기- 지분거래 및 배당(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	배당금	지분거래

수취	지급	처분

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	408,900	-

기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	-	650,031	-

종속기업	미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	1,331,183

성장산업해외진출지원펀드	47,560	-	100,000

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	1,506,066	-	569,253

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	1,000,000

무림오피스웨이㈜	-	-	302,941

합계	2,833,674	1,058,931	3,303,377

- 자금 대여 및 차입 거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스)거래

기초	차입	상환	기타	기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	11,019,310	(1,258,587)	-	9,760,723

기타 특수관계자	아셈하이어 전문투자형사모투자신탁1호	-	24,400,000	-	-	24,400,000

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	6,677,353	8,188,518

퇴직급여	602,385	567,119

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사간 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).

(7) 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	당기	전기

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림	343,468	417,864

10. 현금및현금성자산 (1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금	72,922	21,992

현금성자산	255,337,476	137,960,751

합계	255,410,398	137,982,743

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	200,085,580	127,153,167

AA+(*)	6,490,635	4,003,911

AA(*)	41,086,354	-

AA-(*)	-	790,453

A+(*)	275,397	-

A(*)	4,590,471	6,013,220

BB-(*)	2,809,039	-

합계	255,337,476	137,960,751

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가 의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's 의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

11. 재고자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	2,390,738	-	2,390,738	1,216,109	(24,877)	1,191,232

제품	83,217,543	(7,284,924)	75,932,619	100,003,373	(4,828,209)	95,175,164

재공품	11,419,985	-	11,419,985	12,614,830	-	12,614,830

원재료	29,895,248	-	29,895,248	39,079,819	-	39,079,819

부재료	2,298,138	-	2,298,138	3,163,910	-	3,163,910

저장품	34,170,886	(3,074,628)	31,096,258	32,743,170	(3,100,128)	29,643,042

미착품	17,306,779	-	17,306,779	26,016,632	-	26,016,633

합계	180,699,317	(10,359,552)	170,339,765	214,837,843	(7,953,214)	206,884,630

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 818,741백만원 (전기 : 942,716백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 2,406백만원 (전기 : 6,389백만원)입니다.

12. 유형자산(1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	463,740,264	144,720,460	42,179,737	545,720,797	12,592,730	17,389,867	6,136,931	1,232,480,786

취득	-	204,214	467,187	28,944,257	2,704,670	6,131,322	31,262,246	69,713,896

대체	300,120	5,200	246,000	3,171,369	554,831	-	(4,281,762)	(4,242)

처분	-	-	-	(1,341,881)	(205,213)	-	-	(1,547,094)

감가상각비	-	(7,939,620)	(3,872,409)	(51,602,422)	(4,164,922)	-	-	(67,579,373)

손상차손	-	-	-	-	-	(2,319,682)	-	(2,319,682)

환율변동효과	-	(48,973)	-	(5,294)	(113,775)	(1,199,227)	(5,269)	(1,372,538)

기말금액	464,040,384	136,941,281	39,020,515	524,886,826	11,368,321	20,002,280	33,112,146	1,229,371,753

취득원가	464,040,384	280,567,802	141,431,531	1,361,826,833	58,309,276	32,297,646	34,397,008	2,372,870,480

감가상각누계액	-	(136,378,526)	(89,949,101)	(825,154,868)	(46,541,893)	-	-	(1,098,024,388)

손상차손누계액	-	(1,781,369)	-	(11,693,192)	-	(12,295,366)	-	(25,769,927)

정부보조금	-	(5,466,626)	(12,461,915)	(91,947)	(399,062)	-	(1,284,862)	(19,704,412)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606

취득	-	955,843	497,775	9,007,196	3,292,766	5,428,885	8,956,732	28,139,197

대체	-	345,228	784,000	18,074,920	114,233	286,566	(16,010,364)	3,594,583

처분	-	-	-	(74,998)	(35,080)	-	-	(110,078)

연결범위변동	182,738,382	48,312,796	15,024,686	10,183	3,768,366	297,410	732,521	250,884,344

감가상각비	-	(5,792,310)	(3,079,402)	(58,056,123)	(2,519,872)	-	514,194	(68,933,513)

손상차손	-	-	-	(11,285,000)	-	(10,738,573)	-	(22,023,573)

환율변동효과	-	51,193	-	4,456	158,673	1,464,745	1,152	1,680,219

기말금액	463,740,264	144,720,462	42,179,737	545,720,795	12,592,730	17,389,867	6,136,931	1,232,480,786

취득원가	463,740,264	278,896,081	110,627,526	1,334,925,037	39,543,759	28,219,666	10,133,089	2,266,085,422

감가상각누계액	-	(128,160,368)	(58,528,204)	(777,463,374)	(26,599,791)	-	-	(990,751,737)

손상차손누계액	-	(1,781,369)	-	(11,707,535)	-	(10,829,799)	-	(24,318,703)

정부보조금	-	(4,233,882)	(9,919,586)	(33,331)	(351,236)	-	(3,996,157)	(18,534,192)

(2) 감가상각비 중 65,375 백 만원 ( 전 기: 67,374백만원)은 제조원가, 1,064백 만원 ( 전기: 1,165백만원)은 판매비와 관리비, 614백만 원(전기: 394백만원)은 경상연구개발비, 526백 만원(전기: 238백만원 ) 은 영업외비용에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).(4) 연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사 중 무림페이퍼와 무림피앤피는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토 결과 손상이 확인 되지 않았습니다.당기 손상검사 주요내역은 다음과 같습니다.1) 무림페이퍼

구 분	내 용

사업부문	제지사업 부문

사업의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

손상징후	COVID-19로 인한 제지업 불황에 따른 사용가치의 하락 및 PBR 검토 결과 1배 미만으로 기업의 시가총액 보다 장부금액이 큼

평가방법	현금흐름할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요 가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 6.41%- 적용환율 : EIU의 추정환율 적용- 영구성장률 : 0.00%- 현금흐름 추정기간: 2021년 1월 1일 ~ 2025년 12월 31일 경영진에 의해 승인된 향후 5개년의 재무예산에 근거한 추정현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 성숙화된 시장 상황, 수급, 펄프가격 등 외부 요인에 따른 수익과 비용 변동성이 크게 나타나는 산업구조, 주기적인 Capex가 요규되는 사업 특성 등을 고려할 때 일정한 잉여현금흐름의 성장률을 예측하는데 어려움이 있어 추정기간 이후의 영구성장율은 0.00%로 가정하였습니다. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다. - 영업수익: 제지 제품의 판매량은 기저효과 등의 결과로 2021년은 +8.0%로 성장하며, 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 수준의 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 제지 판가는 시장조사 등을 통하여 추정하였는데, 2021년에는 전년 대비 내수 판가 -4.3%, 수출 판가 -1.5%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후에는 EIU에서 추정한 소비자물가상승률(내수: 국내 소비자물가상승률, 수출: 글로벌 소비자물가상승률)에 연동된다 가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다. - 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후 인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서 추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다.

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어서 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 함.

손상차손금액	없음.

2) 무림피앤피

구 분	내 용

사업부문	제지사업 부문, 펄프사업부문

사업의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매하는 제지사업 부문과 표백화학펄프 제조 및 판매하는 펄프사업 부문

손상징후	COVID-19로 인한 제지업 불황에 따른 사용가치의 하락 및 PBR 검토 결과 1배 미만으로 기업의 시가총액 보다 장부금액이 큼

평가방법	현금흐름할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요 가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 6.28%- 적용환율 : EIU의 추정환율 적용- 영구성장률 : 0.00%- 현금흐름 추정기간: 2021년 1월 1일 ~ 2025년 12월 31일경영진에 의해 승인된 향후 5개년의 재무예산에 근거한 추정현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 성숙화된 시장 상황, 수급, 펄프가격 등 외부 요인에 따른 수익과 비용 변동성이 크게 나타나는 산업구조, 주기적인 Capex가 요규되는 사업 특성 등을 고려할 때 일정한 잉여현금흐름의 성장률을 예측하는데 어려움이 있어 추정기간 이후의 영구성장율은 0.00%로 가정하였습니다. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다.[제지사업 부문]- 영업수익: 제지 제품의 판매량은 기저효과 등의 결과로 2021년은 약 8.1% 성장하는 것으로, 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 기준 최근 3개년 평균 수준의 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 제지 판가는 시장조사 등을 통하여 추정하였는데, 2021년에는 전년 대비 내수 판가 -8.8%, 수출 판가(달러기준) -0.5%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후에는 EIU에서 추정한 소비자물가상승률(내수: 국내 소비자물가상승률, 수출: 글로벌 소비자물가상승률)에 연동된다 가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다.- 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와부재료(단, 부재료의 경우 2021년에 예상되는 비경상요인에 따른 일시적 단가 상승 반영)로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 타현금창출단위로부터 매입하는 펄프 제품 및 스팀 원가는 손상 검사 대상 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 추정한 매입량과 해당 펄프제품 및 스팀의 외부 판매가격을 근거로 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서 차감하였는데, 외부 판매액은 제3차국가 배출권 할당계획과 회사의 향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여 2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.[펄프사업 부문]- 영업수익: 펄프 제품의 외부 판매량은 2021년에 기저효과 및 수출 물량 확대 전략 등의 결과로 전년 대비 10.3%로 반등하며, 이후 동일한 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 타 현금창출단위로 판매하는 펄프 제품 및 스팀 판매량은 해당 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 판매량을 추정하였습니다. 펄프 판가는 시장상황 및 외부기관 전망자료를 고려하여 추정하였습니다. 2021년에는 전년 대비 내수 판가 +14.7%, 수출 판가(달러기준) +38.4%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후 판가는 외부기관 전망자료상 변동률을 적용하였습니다. 스팀단가의 경우 2020년말 제3자간 거래한 매매사례가를 기초로 EIU에서 추정한 소비자물가상승률에 연동된다가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다.- 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후 인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서 추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서 차감하였는데, 외부 판매액은 제3차 국가 배출권 할당계획과 회사의 향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여 2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어서 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 함.

손상차손금액	없음.

13. 무형자산(1) 무형자산의 변동내역 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	-	639,783	1,624,864	-	38,554,907	3,882,557	44,702,111

취득/대체	-	371,895	-	-	-	782,565	1,154,460

손상차손	-	-	-	-	(33,944,314)	-	(33,944,314)

상각비	-	(255,560)	-	-	-	(1,662,934)	(1,918,494)

환율변동효과	-	(2,617)	-	-	-	-	(2,617)

기말금액	-	753,501	1,624,864	-	4,610,593	3,002,188	9,991,146

취득원가	4,551,729	2,135,906	1,624,864	7,465,989	50,679,907	17,642,990	84,101,385

손상차손누계액	-	-	-	(6,781,607)	(46,069,314)	-	(52,850,921)

상각누계액	(4,551,729)	(1,382,405)	-	(684,382)	-	(14,640,802)	(21,259,318)

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887

취득/대체	-	401,833	-	-	-	4,631,108	5,032,941

연결범위변동	-	63,449	-	-	-	-	63,449

손상차손	-	-	-	(7,219,695)	(12,125,000)	(3,152,231)	(22,496,926)

상각비	(155,947)	(149,967)	-	(132,472)	-	(1,428,517)	(1,866,903)

환율변동효과	-	-	-	499,662	-	-	499,662

기말금액	-	639,783	1,624,864	-	38,554,907	3,882,556	44,702,110

취득원가	4,551,729	1,771,381	1,624,864	8,015,810	50,679,907	20,039,434	86,683,125

손상차손누계액	-	-	-	(7,281,028)	(12,125,000)	(3,179,009)	(22,585,037)

상각누계액	(4,551,729)	(1,131,598)	-	(734,783)	-	(12,977,868)	(19,395,978)

(2) 무 형자산상각비 중 396백 만원 (전기: 453백만원)은 제조원가, 1,522백만 원 (전기: 1,414백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. (3) 배출권배출권은 관련제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

무상할당	634,740	-	621,654	-	621,654	-	1,878,048	-

추가할당	(6,106)	-	(252)	-	-	-	(6,358)	-

전기이월분	16,752	-	66,594	513,510	66,280	3,481	149,626	516,991

매입	39,131	1,057,699	-	-	-	-	39,131	1,057,699

매각	-	-	(4,911)	-	-	-	(4,911)	-

정부제출	(617,923)	(544,189)	(616,805)	(510,029)	-	-	(1,234,728)	(1,054,218)

차기이월분	(66,594)	(513,510)	(66,280)	(3,481)	-	-	(132,874)	(516,991)

기말	-	-	-	-	687,934	3,481	687,934	3,481

2020년 추정 배출량은 597,532톤이며, 잔 여수량은 이월예정입니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할때만 인식하며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 인식한 배출부채는 없습니다.

(4) 영업권 손상검사연결회사의 영업권은 무림피앤피㈜ 인수 시 제지부문에 대하여 발생하였으며 연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다.현금창출단위집단의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정 되었으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금 흐름을 사용했습니다.현금창출단위집단의 사용가치 계산시 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분	당기말	전기말

영구성장률	0.00	0.00

세후할인률	6.28	5.90

영업권에 대한 손상 검사 수행 결과, 제지 부문의 현금창출단위집단의 장부금액이 회수가능액을 초과하여 33,944백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 손상 검사 관련 주요 가정은 주석 12.(4)의 2) 무림피앤피 제지 부문 손상검토 내역과 동일합니다.

14. 투자부동산(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)

기말금액	4,213,576	485,289	4,698,865	4,213,576	513,198	4,726,774

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(631,074)	(631,074)	-	(603,165)	(603,165)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,940백 만원입니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	159,295	155,104

운용비용	(27,909)	(27,909)

합계	131,386	127,195

15. 리스

① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사용권자산

부동산	9,610,802	10,552,214

차량운반구	470,346	486,560

합계	10,081,148	11,038,774

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

리스부채

유동	1,921,765	1,702,951

비유동	8,253,743	9,278,636

합계	10,175,508	10,981,587

당기 중 감소된 사용권 자산은 1,049백만원 입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	(1,887,218)	(1,580,384)

차량운반구	(268,599)	(190,134)

소계	(2,155,817)	(1,770,518)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	15,098	18,109

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(291,088)	(394,144)

단기리스료(*)	(294,974)	(281,112)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)	(133,223)	(109,762)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)	(4,327,212)	(4,078,903)

합계	(7,187,216)	(6,616,330)

(*) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다. 당 기 중 리스의 총현금유출은 7,194백만원 입니다 .

16. 관계기업투자 (1) 관계기업투자의 내역 1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산지분가액	장부금액

무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	1,369,270	1,369,270

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	-	539,607	540,027

코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	1,136,090	1,136,090

제이앤무림에코신기술(주2)	한국	투자업	10.91	3,000,000	3,812,427	3,812,427

2020 KIP Bon Appetit 투자조합	한국	투자업	21.13	1,500,000	1,481,479	1,481,479

세쿼이아트리신기술사업투자조합(주2)	한국	투자업	15.02	500,000	495,051	495,051

제이앤무림드림신기술사업투자조합(주2)	한국	투자업	19.61	1,000,000	1,095,563	1,095,563

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합(주2)	한국	투자업	6.58	1,000,000	1,003,037	1,003,037

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합(주2)	한국	투자업	5.56	400,000	574,444	574,444

2020포스코-무림바이오신기술투자조합(주2)	한국	투자업	5.00	500,000	497,878	497,878

합계	9,568,582	12,004,846	12,005,266

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.(주2) 지분율이 20%미만이지만, 공동업무집행조합원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로 당해 기업을 관계기업투자주식으로 분류 하였습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산지분가액	장부금액

무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	1,374,042	1,374,042

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	2,317,998	2,318,418

코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	831,085	831,085

합계	3,668,582	4,523,125	4,523,545

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.(2) 관계기업투자 평가내역

1) 당 기(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	기말

무림로지텍㈜	1,374,042	-	-	(4,772)	-	1,369,270

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	2,318,419	-	(2,000,000)	2,690,496	(2,468,888)	540,027

코리아오메가프로젝트사호조합	831,084	-	-	305,006	-	1,136,090

제이앤무림에코신기술	-	3,000,000	-	812,427	-	3,812,427

2020 KIP Bon Appetit 투자조합	-	1,500,000	-	(18,521)	-	1,481,479

세쿼이아트리신기술사업투자조합	-	500,000	-	(4,949)	-	495,051

제이앤무림드림신기술사업투자조합	-	1,000,000	-	95,563	-	1,095,563

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	-	1,000,000	-	3,037	-	1,003,037

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	-	400,000	-	174,444	-	574,444

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	-	500,000	-	(2,122)	-	497,878

합계	4,523,545	7,900,000	(2,000,000)	4,050,609	(2,468,888)	12,005,266

2) 전기(단위: 천원)

회사명	기초	처분	지분법손익	배당	기타	기말

무림로지텍㈜	1,310,363	-	63,594	-	85	1,374,042

무림오피스웨이㈜	302,941	(302,941)	-	-	-	-

미라클2012사모투자전문회사	643,908	(1,331,183)	1,464,404	(777,129)	-	-

성장산업해외지원진출펀드	139,218	(100,000)	8,342	(47,560)	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,872,410	(569,253)	(797,090)	(1,506,067)	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,796,662	(1,000,000)	(293,743)	(502,919)	-	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,729,796	-	588,623	-	-	2,318,419

코리아오메가프로젝트사호조합	996,202	-	(165,118)	-	-	831,084

합계	9,791,500	(3,303,377)	869,012	(2,833,675)	85	4,523,545

(3) 관계기업투자의 요약 재 무정 보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

무림로지텍㈜	28,833,560	2,116,094	812,905	211,886	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	4,485,422	2,839,275	11,183,022	8,207,737	2,468,888

코리아오메가프로젝트사호조합	3,636,586	1,100	1,024,965	976,019	-

제이앤무림에코신기술	35,015,120	67,869	7,600,377	7,447,251	-

2020 KIP Bon Appetit 투자조합	7,012,335	-	371	(87,665)	-

세쿼이아트리신기술사업투자조합	3,297,040	-	71	(32,960)	-

제이앤무림드림신기술사업투자조합	5,599,939	12,568	507,647	487,371	-

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	15,283,866	37,705	94,617	46,161	-

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	10,339,986	-	3,173,119	3,139,986	-

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	9,958,367	810	170	(42,443)	-

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

무림로지텍㈜	28,867,906	2,057,321	2,435,955	1,486,383	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,102,131	30,751	1,795,300	1,795,300	-

코리아오메가프로젝트사호조합	2,660,567	1,100	(528,380)	(528,380)	-

(4) 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역

(단위:천원)

당 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍㈜	26,717,466	5.13%	1,369,270	-	1,369,270

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,646,147	32.78%	539,607	420	540,027

코리아오메가프로젝트사호조합	3,635,486	31.25%	1,136,090	-	1,136,090

제이앤무림에코신기술	34,947,251	10.91%	3,812,427	-	3,812,427

2020 KIP Bon Appetit 투자조합	7,012,335	21.13%	1,481,479	-	1,481,479

세쿼이아트리신기술사업투자조합	3,297,040	15.02%	495,051	-	495,051

제이앤무림드림신기술사업투자조합	5,587,371	19.61%	1,095,563	-	1,095,563

제이앤무림웨이브신기술사업투자조합	15,246,161	6.58%	1,003,037	-	1,003,037

오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합	10,339,986	5.56%	574,444	-	574,444

2020포스코-무림바이오신기술투자조합	9,957,557	5.00%	497,878	-	497,878

(단위:천원)

전 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍㈜	26,810,585	5.13%	1,374,042	-	1,374,042

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,071,380	32.78%	2,317,999	420	2,318,419

코리아오메가프로젝트사호조합	2,659,467	31.25%	831,083	-	831,083

1 7 . 차입금 (1) 단기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)2020.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 1.93	98,231,083	119,853,505

운영자금	신한은행	3M Libor + 2.00	370,600	11,455,607

수출채권할인	KDB산업은행 외	1.07 ~ 1.99	4,127,577	4,814,128

무역금융	NH농협은행	-	-	20,000,000

기업어음	코리아에셋투자증권	3.70 ~ 3.80	37,000,000	20,000,000

사채(*)	KB증권	4.60	27,500,000	74,400,000

일반차입금	NH농협은행 외	2.21 ~ 4.70	193,500,000	167,800,000

합계	360,729,260	418,323,240

사채할인발행차금	-	(1,710)

단기차입금 합계	360,729,260	418,321,530

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)2020.12.31	당기말	전기말

운영자금	KDB산업은행 외	1.49 ~ 3.26	324,750,000	223,833,330

에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	2.75	7,418,800	8,858,810

환경개선자금	KDB산업은행	1.00 ~ 1.77	21,727,000	15,476,500

해외조림투자비	산림청	1.50	6,671,000	5,071,000

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.06 ~ 2.59	11,535,970	25,156,150

일반대출	KEB하나은행 외	2.38 ~ 4.90	109,322,637	86,923,591

사채(*)	LIG투자증권 외	3.28 ~ 4.80	352,500,000	327,320,000

외화사채(*)	KB국민은행 외	3M Libor + 0.95	32,640,000	34,734,000

소계	866,565,407	727,373,381

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(242,394,569)	(203,266,235)

교환사채상환할증금	-	1,234,669

교환권조정	-	(558,018)

사채할인발행차금	(744,243)	(867,543)

장기차입금 합계	623,426,595	523,916,254

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구 분(*1)	만기일	연이자율(%) 2020.12.31	당기말	전기말

71회 사모사채	2020-06-03	-	-	10,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	-	-	10,000,000

74-1회 사모교환사채	2020-12-15	-	-	15,000,000

74-2회 사모교환사채	2020-12-15	-	-	320,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	-	-	20,000,000

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000

87회 사모사채	2020-05-29	-	-	10,000,000

88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	7,000,000

89회 사모사채	2020-02-27	-	-	10,000,000

90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	5,000,000

91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	10,000,000

92회 FRN사채	2022-04-01	3M Libor + 0.95	10,880,000	11,578,000

93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	20,000,000

94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	15,000,000

95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	20,000,000

96회 FRN사채	2022-09-26	3M Libor + 0.95	21,760,000	23,156,000

97회 사모사채	2023-06-29	3.95	40,000,000	-

98회 사모사채	2022-07-29	3.35	20,000,000	-

31회 무보증 사모사채	2020-11-24	-	-	5,000,000

35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	15,000,000

36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	20,000,000

37회 무보증 사모사채	2022-08-11	2.94	30,000,000	-

38-1회 무보증 사모사채	2023-11-06	3.50	5,000,000	-

38-2회 무보증 사모사채	2024-11-06	3.85	15,000,000	-

33회사채	2020-03-27	-	-	5,000,000

34회사채	2020-07-27	-	-	5,000,000

35회 사채	2021-03-18	4.80	1,000,000	10,000,000

36회 사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	10,000,000

37회 사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	10,000,000

38회 사채	2021-05-21	4.50	7,500,000	20,000,000

39회 사채	2022-07-11	3.60	10,000,000	10,000,000

40회 사채	2022-08-19	2.85	5,000,000	5,000,000

41회 사채	2021-09-26	2.90	5,000,000	5,000,000

42회 사채	2021-11-30	3.30	5,000,000	5,000,000

43회 사채	2022-03-27	3.20	5,000,000	-

44회 사채	2021-07-27	3.10	2,000,000	-

45회 사채	2022-08-31	3.60	5,000,000	-

46회 사채	2022-09-29	3.60	5,000,000	-

제8회 무보증사모사채	2020-03-05	-	-	1,500,000

제9회 무보증사모사채	2020-06-05	-	-	2,000,000

제10회 무보증사모사채	2020-09-05	-	-	1,900,000

제11-2회 무보증사모사채	2020-12-05	-	-	17,000,000

제11-3회 무보증사모사채	2020-12-05	-	-	2,000,000

제12회 무보증사모사채	2020-12-12	-	-	40,000,000

제13회 무보증사모사채	2021-03-05	4.60	1,900,000	-

제14회 무보증사모사채	2021-06-05	4.60	2,800,000	-

제15회 무보증사모사채	2021-09-07	4.60	2,800,000	-

제16회 무보증사모사채	2021-11-30	4.60	3,000,000	-

제17회 무보증사모사채	2021-12-07	4.60	17,000,000	-

합계	412,640,000	436,454,000

(*1) 연결회사는 당기말 현재 일부 차입금 및 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생 할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.(3) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (주석8 참조).

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	907,870,162	1,085,453,595

기타원천으로부터의 수익	268,510	263,956

총수익	908,138,672	1,085,717,551

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전 함으로써 수익을 창출합니다.1) 당기

(단위: 천원)

당기	제지부문	펄프부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

국내	해외	국내	해외	해외	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	400,667,739	378,181,489	82,806,076	27,863,362	180,566,259	74,319,707	(236,534,470)	907,870,162

수익인식 시점

한 시점에 인식	400,667,739	378,181,489	82,806,076	27,863,362	180,566,259	74,319,707	(236,534,470)	907,870,162

2) 전기(단위: 천원)

전기	제지부문	펄프부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

국내	해외	국내	해외	해외	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	441,153,904	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,317	(352,728,019)	1,085,453,595

수익인식 시점

한 시점에 인식	441,153,904	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,317	(352,728,019)	1,085,453,595

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다.(주석 7 참고)

18.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 (1) 연결회사가 인식하고 있는 계약 자산과 계약 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

계약자산

자산으로 인식한 계약이행원가	178,998	249,928

계약자산 합계	178,998	249,928

계약부채

예상고객환불	196,613	280,826

선수금	10,914,613	9,577,740

계약부채 합계	11,111,226	9,858,566

(*) 전기말 계약부채로 계상된 선수금은 당기 중 모두 수익으로 인식되었습니다.

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. 계약부채-선수금의 변동은 펄프사업부 제품 판매와 관련하여 고객에게 받은 선수금으로 이로 인한 변동은 유의적이지 않습니다.

19. 충당부채 (1) 연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	마일리지(*4)	소송충당(*5)	미사용약정(*6)	합계

기초	616,434	881,747	1,812,659	25,874	-	-	3,336,714

추가 충당금전입(환입)	(145,435)	-	91,501	(25,874)	5,510,003	1,250	5,431,445

연중 사용액	-	(881,747)	-	-	-	-	(881,747)

당기말	470,999	-	1,904,160	-	5,510,003	1,250	7,886,412

유동항목	470,999	-	-	-	25,000	1,250	497,249

비유동항목	-	-	1,904,160	-	5,485,003	-	7,389,163

2) 전기(단위: 천원)

구 분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	마일리지(*4)	합계

기초	737,740	433,225	1,721,158	-	2,892,123

추가 충당금전입(환입)	(121,306)	881,747	91,501	-	851,942

연중 사용액	-	(433,225)	-	-	(433,225)

연결범위의 변동	-	-	-	25,874	25,874

전기말	616,434	881,747	1,812,659	25,874	3,336,714

유동항목	616,434	881,747	-	-	1,498,181

비유동항목	-	-	1,812,659	25,874	1,838,533

(*1) 연결결사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.(*2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. (*3) 연결회사는 스팀 등의 에너지 공급 설비와 관련하여 자산을 해체ㆍ제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다(*4) 연결회사는 고정고객확보를 위한 영업정책의 일환으로 마일리지적립제도를 운영하고 있으며, 마일리지 카드 사용금액의 1.5%를 충당부채로 설정하고 있었으나, 전기중 사용가능기간이 만료되어 전액 소멸되었습니다.(*5) 연결회사는 조사확정재판 이의의 소(원고: (주)디에스앤유종합건축) 및 공사대금(원고: (주)대한송유관공사) 관련 소송 1심판결에 따른 현금유출예상액을 소송충당부채로 계상하였습니다.(*6) 연결회사는 금융기관과의 미사용약정으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는비용을 충당부채로 설정하고 있습니다.(2) 미사용한도약정잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

약정잔액	1,068,000	3,811,619

충당부채	1,250	-

설정비율	0.12%	0.00%

20. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	18,644,430	16,651,973

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	83,320,519	80,792,067

소계	101,964,949	97,444,040

사외적립자산의 공정가치	(15,915,823)	(14,853,202)

국민연금전환금	(185,696)	(201,887)

순확정급여부채	85,863,430	82,388,951

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	97,444,040	88,501,185

당기근무원가	9,294,499	8,980,374

이자비용	1,824,872	1,952,780

재측정요소:	(2,743,036)	496,925

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(3,982)	16,208

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(1,402,365)	1,003,922

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,336,689)	(523,204)

제도에서의 지급액:	(3,921,805)	(4,048,969)

- 급여의 지급	(3,921,805)	(4,048,969)

관계사전입액	443,612	139,336

관계사전출액	(377,233)	(18,393)

연결범위 변동	-	1,440,802

보고기간말 금액	101,964,949	97,444,040

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	14,853,202	14,130,650

이자수익	321,021	358,810

재측정요소:	(139,833)	(159,815)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(139,833)	(159,815)

기여금:	1,390,000	1,100,000

- 사용자	1,390,000	1,100,000

제도에서의 지급:	(484,435)	(822,286)

- 급여의 지급	(484,435)	(822,286)

관계사 전출입	-	22,506

기타	(24,132)	(68,376)

연결범위 변동	-	291,713

보고기간말 금액	15,915,823	14,853,202

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

퇴직보험	56,687	-	56,687	0.36%	3,699	-	3,699	0.02%

정기예금	15,859,136	-	15,859,136	99.64%	14,849,503	-	14,849,503	99.98%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구 분	당기	전기

할인율	1.94 ~ 3.06	1.91 ~ 2.39

임금상승율	3.00 ~ 5.15	3.00 ~ 5.44

( 6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-9%	10%

임금상승률	1% 변동	10%	-9%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2021년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 8,594백만원 입니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	8,773	8,267	21,450	87,022	125,512

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당기에 771백만원(전기: 883백만원)입니다.

21. 파생상품 (1) 파생상품 내역

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리

조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리

신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

(2) 파생상품의 세부내역 1) 당기말

(단위: 천원,USD)

구 분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	우리은행	3,000,000	KRW	KRW	1	-	3M CD + 1.72	3.90	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(22,317)	-

KDB산업은행	15,000,000	KRW	KRW	1	-	KDB 3M + 0.84	2.39	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	(164,594)

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1191.00	3M Libor + 1.75	2.45	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(2,299,554)

신한은행	USD 10,000,000	KRW	USD	1	1134.50	3M Libor + 0.95	2.12	2019-04-02	2022-04-01	-	-	-	(630,429)

KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1197.50	3M Libor + 3.09	3.37	2020-07-29	2023-08-11	-	-	(289,030)	(2,023,208)

합계	USD 50,000,000	-	-	-	-

KRW 18,000,000	-	-	(311,347)	(5,117,785)

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구 분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	우리은행	12,000,000	KRW	KRW	1	-	3MCD + 1.72	3.90	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(46,097)	(23,048)

KDB산업은행	15,000,000	KRW	KRW	1	-	KDB 3M + 0.84	2.39	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	(81,311)

신한은행	5,000,000	KRW	KRW	1	-	3MCD + 1.90	3.82	2019-12-27	2020-12-27	-	-	(25,106)	-

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,191.00	3M Libor + 1.75	2.45	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)

신한은행	USD 10,000,000	KRW	USD	1	1,134.50	3M Libor + 0.95	2.12	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-

KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-

교환권(연결 조기상환 청구권)	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,092)	-

합계	USD 32,000,000	-	-	-	-

KRW 47,320,000	72,180	136,525	(122,295)	(822,770)

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	비고

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	-	-	84,557	(12,376)	금융손익

통화스왑	-	(4,660,336)	136,525	(718,411)	금융손익

이자율스왑	-	(82,551)	-	(129,454)	금융손익

조기상환청구권	-	-	42,283	-	금융손익

합계	-	(4,742,887)	263,365	(860,241)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행하였으며, 2020년 12월 15일 만기 상환하였습니다. 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

① 사채에 관한 사항

구 분	내용

권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

② 교환에 관한 사항

구 분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

③ 조기상환청구권

구 분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

22. 납입자본 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

23. 이익잉여금(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*)	13,232,254	12,960,207

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

대손준비금	383,385	383,385

손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000

미처분이익잉여금	96,128,800	135,212,101

합계	116,607,514	155,418,768

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

24. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목 (1) 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

해외사업환산손익	(1,351,966)	(345,375)

지분법자본변동	(2,843)	(2,843)

합계	(1,354,809)	(348,218)

(2) 기타자본구성요소 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

전환권대가	1,448,605	1,448,605

기타자본잉여금(*)	96,968,223	96,960,710

기타	9,997,636	9,997,636

합계	142,231,451	142,223,938

(*) 종속기업의 지분 추가취득시 발생하는 지배기업의 추가지분액 차액을 기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

25. 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출	845,515,505	1,053,140,521

상품매출	17,958,065	9,259,894

기타매출	44,665,103	23,317,135

(금융업매출)이자수익	17,608,510	19,480,118

(금융업매출)리스수익	218,669	295,530

(금융업매출)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익	22,912,530	11,161,464

(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	356,328	4,113,955

(금융업매출)수수료수익	315,343	2,875,642

(금융업매출)배당금수익	79,689	82,241

(금융업매출)파생상품평가이익	25,106	-

합계	949,654,848	1,123,726,500

26. 매출원가(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출원가	774,726,921	917,799,051

상품매출원가	14,515,250	8,501,665

기타매출원가	29,498,401	16,415,288

(금융업매출원가)이자비용	8,880,129	7,367,344

(금융업매출원가)리스비용	57,978	470

(금융업매출원가)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분손실	9,148,764	17,299,510

(금융업매출원가)파생상품평가손실	-	25,106

(금융업매출원가)대손상각비(환입)	922,334	652,089

(금융업매출원가)수수료비용	68,831	1,372,442

(금융업매출원가)미사용약정충당부채전입(환입)액	1,250	-

합계	837,819,858	969,432,965

27. 판매비와관리비(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	24,460,912	25,902,428

퇴직급여	2,741,538	2,481,933

복리후생비	4,338,138	4,010,463

여비교통비	343,470	1,591,561

통신비	282,726	291,326

수도광열비	163,746	20,240

지급임차료	5,955,122	5,903,151

감가상각비	1,064,490	683,945

세금과공과	1,328,227	597,568

수선비	19,975	9,618

보험료	1,036,052	954,202

접대비	789,977	1,145,515

광고선전비	1,094,086	1,029,447

행사비	9,582	12,893

회의비	210,403	288,913

운반비	15,266,343	15,185,658

도서인쇄비	282,125	307,336

소모품비	203,066	142,882

차량유지비	223,751	306,732

전산유지비	48,023	56,956

교육훈련비	136,765	226,011

지급수수료	6,928,149	6,239,200

수출경비	10,176,915	10,713,119

경상개발비	3,725,938	4,113,349

무형자산상각비	1,522,168	1,413,768

투자부동산상각비	27,909	27,909

사용권자산감가상각비	2,114,957	1,875,130

대손상각비(대손충당금환입)	52,714	(132,753)

잡비	21,691	73,340

합계	84,568,958	85,471,840

28. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	290,566,912	377,557,752

재고자산의 변동	36,544,865	28,227,852

종업원급여	101,244,791	116,587,725

유무형자산 감가상각비 및 상각비	71,681,593	72,730,941

물류비	31,360,378	44,737,931

지급수수료	22,292,710	22,238,236

기타비용	368,697,567	392,824,368

합계(*)	922,388,816	1,054,904,805

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. 29. 기타수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

수입임대료	194,946	169,671

수입수수료	60,789	289,862

유형자산처분이익	73,900	79,133

사용권자산처분이익	707	-

관계기업투자주식처분이익	-	631,708

기타의 대손충당금 환입	173,168	-

잡이익	4,059,192	6,877,226

염가매수차익	-	9,968,107

합계	4,562,702	18,015,707

30. 기타비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

재고자산감모손실	2,546	-

재고자산폐기손실	3,596,553	4,807

유형자산처분손실	1,281,711	80,380

사용권자산처분손실	26	-

유형자산손상차손	2,319,682	22,023,573

무형자산손상차손	33,944,314	22,496,926

기부금	269,277	223,614

유가증권감액손실	-	1,250

잡손실	2,584,563	1,853,573

기타의 대손상각비	-	42,585

합계	43,998,672	46,726,708

31. 금융수익(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

이자수익	1,494,958	2,584,806

외환차익	13,972,304	11,891,495

외화환산이익	11,703,927	5,063,303

파생상품평가이익	-	263,365

파생상품거래이익	394,129	793,104

비지배지분부채평가이익	-	37,922

사채상환이익	13,606	-

리스부채이자수익	1,896	-

합계	27,580,820	20,633,995

32. 금융비용(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

이자비용	30,799,467	32,141,107

외환차손	13,847,641	15,791,344

외화환산손실	8,766,963	3,293,623

파생상품평가손실	4,742,887	835,137

파생상품거래손실	1,332,279	1,333,206

매출채권처분손실	-	275,305

비지분부채평가손실	321,745	-

리스부채이자비용	22,462	12,701

합계	59,833,444	53,682,423

33. 법인세비용(1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기 법인세

당기 법인세부담액	3,824,328	20,932,019

전기 법인세의 조정사항	692,339	726,224

소계	4,516,667	21,658,243

이연법인세

일시적차이 변동	(979,496)	(7,765,645)

이월결손금 등의 변동	(6,060,352)	884,487

소계	(7,039,848)	(6,881,158)

법인세비용(수익)	(2,523,181)	14,777,085

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(40,371,953)	7,931,279

적용세율에 따른 법인세	1,519,872	11,683,735

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(609,338)	(794,271)

세무상 차감되지 않는 비용	382,770	283,995

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(4,387,632)	(361,191)

전기법인세의 추가납부액	(92,994)	409,763

세액공제	(25,358)	(87,125)

미환류소득법인세	119,993	1,760,806

전기법인세의 조정사항	1,140,456	313,858

기타	(570,950)	1,567,515

법인세비용	(2,523,181)	14,777,085

유효세율(*)	-	186.3%

(*)당기에 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니했습니다.

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	2,565,656	(601,154)	1,964,502	(656,740)	25,669	(631,071)

관계기업기타포괄손익에 대한 지분	-	-	-	1,999	-	1,999

합계	2,565,656	(601,154)	1,964,502	(654,741)	25,669	(629,072)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	40,094,618	31,520,825

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	7,560,828	3,600,622

소계	47,655,446	35,121,447

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(100,245,948)	(95,945,998)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(3,252,600)	(1,422,570)

소계	(103,498,548)	(97,368,568)

이연법인세자산(부채) 순액	(55,843,102)	(62,247,121)

(5) 상계 전 이연법인세 변동 1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	1,835,267	509,757	-	2,345,024

순확정급여부채	18,872,132	1,177,469	(578,719)	19,470,882

매도가능금융자산평가손익	836,733	(1,844,964)	-	(1,008,231)

매도가능금융자산손상차손	46,266	71,954	-	118,220

종속기업및관계기업투자	(13,483,655)	2,129,361	(59,982)	(11,414,276)

파생상품평가손익	(366,842)	404,466	-	37,624

토지재평가이익	(75,554,021)	569,615	-	(74,984,406)

유무형자산	2,409,021	(1,548,092)	2,389	863,318

차입원가	(391,356)	57,748	-	(333,608)

압축기장충당금	(2,623,150)	-	-	(2,623,150)

기타	2,430,900	(547,818)	483	1,883,565

소계	(65,988,705)	979,496	(635,829)	(65,645,038)

이월결손금	3,519,391	6,282,545	-	9,801,936

이월세액공제	222,193	(222,193)	-	-

소계	3,741,584	6,060,352	-	9,801,936

합계	(62,247,121)	7,039,848	(635,829)	(55,843,102)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	기초금액	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	연결범위변동	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	347,573	1,487,566	128	-	1,835,267

순확정급여부채	16,882,161	1,859,410	130,561	-	18,872,132

매도가능금융자산평가손익	(804,615)	1,641,348	-	-	836,733

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266

종속기업및관계기업투자	(12,166,011)	(1,212,752)	(104,892)	-	(13,483,655)

파생상품평가손익	(81,505)	(285,337)	-	-	(366,842)

토지재평가이익	(46,882,046)	-	-	(28,671,975)	(75,554,021)

유무형자산	(1,787,907)	4,201,252	(4,324)	-	2,409,021

차입원가	(449,104)	57,748	-	-	(391,356)

압축기장충당금	(2,753,716)	130,566	-	-	(2,623,150)

기타	2,527,862	(97,391)	429	-	2,430,900

소계	(45,121,042)	7,782,410	21,902	(28,671,975)	(65,988,705)

이월결손금	1,638,793	(988,938)	-	2,869,536	3,519,391

이월세액공제	133,823	87,686	684	-	222,193

소계	1,772,616	(901,252)	684	2,869,536	3,741,584

합계	(43,348,426)	6,881,158	22,586	(25,802,439)	(62,247,121)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액

종속기업투자(*)	(68,867,248)	(69,707,077)	839,829

(*) 당사는 상기 종속기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채로 인식하지 아니하였습니다.

34. 주당순이익 기본주당순이익(손실)은 연결회사의 소유주에 귀속되는 당기순이익(손실)을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가존재하지 않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

구 분	당기	전기

지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순손실	(38,500,630,470) 원	(9,612,177,559) 원

가중평균유통보통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순손실	(925) 원	(231) 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다. 35. 배당금 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 50원과 2,080,465,500원이며, 2021년 3월 26일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

36. 현금흐름표 (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기순이익(손실)	(37,848,772)	(6,845,806)

조정항목 :

감가상각비	67,579,373	68,933,513

리스자산상각비	2,155,817	1,902,616

무형자산상각비	1,918,494	1,866,902

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	10,799,758	10,574,404

기타장기종업원급여	1,076,993	930,565

수선비	742	21

외화환산이익	(11,703,927)	(5,063,133)

외화환산손실	8,766,963	3,293,623

이자수익	(19,105,364)	(22,064,924)

이자비용	39,702,058	39,521,153

배당금수익	(79,689)	(82,241)

비지배지분평가이익	-	(37,922)

파생상품평가이익	(25,106)	(263,365)

파생상품평가손실	4,742,887	860,241

대손상각비	801,879	561,922

당기손익공정가치금융자산평가이익	(19,955,480)	(8,315,114)

당기손익공정가치금융자산평가손실	5,378,524	9,816,261

사채상환이익	(13,606)	-

재고자산감모손실	2,546	-

재고자산폐기손실	3,596,553	4,807

재고자산평가손실	2,406,338	6,388,574

유형자산처분이익	(73,900)	(79,133)

유형자산처분손실	1,281,711	80,380

사용권자산처분이익	(707)	-

사용권자산처분손실	26	-

관계기업 당기순이익에 대한 지분	(4,050,608)	(869,012)

관계기업투자처분이익	-	(631,708)

염가매수차익	-	(9,968,107)

미사용약정충당부채전입액	1,250	-

소송충당부채전입액	1,217,702	-

반품/보증충당부채환입액	(114,698)	(121,305)

마일리지충당부채환입액	(25,874)	-

유형자산손상차손	2,319,682	22,023,573

무형자산손상차손	33,944,314	22,496,926

비지배지분평가손실	321,745	-

잡이익	-	15,000

법인세비용	(2,523,181)	14,777,085

배출원가	(371,718)	992,711

투자유가증권감액손실	-	1,250

매출채권처분손실	-	275,305

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	37,072,431	11,831,902

금융채권	(18,110,392)	(39,843,492)

당기손익-공정가치측정금융자산	(4,753,263)	4,965,496

미수금	3,479,665	(2,357,692)

미수수익	30,618	-

선급금	(5,253,387)	830,025

선급비용	262,937	(207,569)

장기선급비용	(772)	-

파생상품자산 및 부채	(25,009)	(585,672)

재고자산	30,472,606	19,019,745

기타의투자자산	-	500,000

반품환불자산	70,930	(29,936)

매입채무	(2,279,160)	(9,260,932)

미지급금	2,693,223	(11,548,588)

미지급비용	(3,511,378)	1,237,208

선수금	634,111	5,478,998

선수수익	(1,181,096)	170,593

예수금	17,405	(3,476,238)

반품환불부채	(84,213)	29,387

장기미지급금	(293,944)	-

장기미지급비용	(214,672)	-

유동성충당부채	(30,737)	-

퇴직금의 지급	(3,927,123)	(4,095,115)

관계사퇴직금전출액	(509,008)	(456,676)

관계사퇴직금전입액	575,387	577,619

사외적립자산	(760,040)	(159,055)

국민연금전환금	16,191	1,992

합계	126,541,944	123,624,971

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	4,281,021	16,010,364

차입금의 유동성 대체	240,580,600	246,100,436

유형자산취득관련 미지급금	11,661,719	(15,886,104)

배출부채의 대체	(510,029)	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정

(단위: 천원)

구 분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동성리스부채	장기차입금	사채	리스부채

당기초 순부채	137,982,743	418,321,531	92,327,639	110,938,597	1,702,951	272,991,742	250,924,512	9,278,636

현금흐름	124,121,594	5,821,071	(157,753,974)	(101,018,545)	(1,546,859)	219,050,000	124,741,989	-

외화차이	(6,693,939)	(6,415,052)	(273,750)	-	(9,258)	(1,916,250)	(2,080,633)	(526)

기타 비금융변동	-	(56,998,290)	212,651,517	85,523,085	1,774,931	(155,651,517)	(84,633,249)	(1,024,366)

당기말 순부채	255,410,398	360,729,260	146,951,432	95,443,137	1,921,765	334,473,975	288,952,619	8,253,744

(4) 사업결합 및 종속회사추가 취득 현금유출액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	비고

사업결합원가 현금지급	-	64,002,304

사업결합시 현금유입	-	(4,969,397)	종속회사보유현금

합계	-	59,032,907

37. 재무위험관리 37.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도 민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석 신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

37.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED)

구 분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	67,757,651	73,720,324	USD	7,319,244	8,474,221

JPY	337,351	3,557	JPY	-	-

HKD	454,075	63,729	HKD	276,712	41,136

AED	182,216	53,972	AED	165,279	52,098

매출채권	USD	47,912,380	52,128,670	USD	70,671,017	81,822,904

EUR	2,478,555	3,316,902	EUR	3,418,508	4,435,275

GBP	727,938	1,079,095	GBP	2,425,194	3,683,118

JPY	157,759,730	1,663,198	JPY	69,448,514	738,564

CAD	523,298	446,530	CAD	882,792	782,648

미수금	USD	1,425,622	1,551,077	USD	2,765,313	3,201,679

장기대여금	USD	4,334,000	4,715,392	USD	4,334,000	5,017,905

기타금융자산	AED	15,650	4,636	AED	8,400	2,648

HKD	108,200	15,186	HKD	108,200	16,085

합계	USD	121,429,653	138,762,268	USD	85,089,574	108,268,281

EUR	2,478,555	EUR	3,418,508

GBP	727,938	GBP	2,425,194

JPY	158,097,081	JPY	69,448,514

HKD	562,275	HKD	384,912

CAD	523,298	CAD	882,792

AED	197,866	AED	173,679

외화부채

매입채무	USD	9,843,179	10,709,378	USD	12,151,004	14,068,433

JPY	848,000	8,940	JPY	-	-

미지급금	USD	2,756,870	2,999,475	USD	2,919,669	3,380,392

EUR	204,939	274,258	EUR	235,472	305,509

JPY	747,800	7,884	JPY	1,370,000	14,570

HKD	155,577	21,835	HKD	183,708	27,310

AED	30,384	9,000	AED	41,060	12,943

단기차입금	USD	88,956,934	96,785,144	USD	106,759,589	123,606,252

EUR	3,724,580	4,984,382	EUR	690,774	896,231

JPY	55,881,283	589,134	JPY	15,529,500	165,152

장기차입금	USD	20,000,000	21,760,000	USD	-	-

사채	USD	29,808,494	32,431,641	USD	29,688,643	34,373,510

리스부채	HKD	434,700	61,010	HKD	418,663	62,238

합계	USD	151,365,476	170,642,081	USD	151,518,904	176,912,540

EUR	3,929,519	EUR	926,246

JPY	57,477,083	JPY	16,899,500

HKD	590,277	HKD	602,371

AED	30,384	AED	41,060

(나) 회사의 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. (다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(3,257)	3,257	(7,691)	7,691

EUR	(194)	194	323	(323)

GBP	108	(108)	368	(368)

JPY	106	(106)	56	(56)

HKD	-	-	(3)	3

CAD	45	(45)	78	(78)

AED	5	(5)	4	(4)

(2) 이자율 위험(가) 이자율 위험연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

지 수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	362,389	29%	173,021	17%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	228,870	19%	218,336	21%

6-12개월	263,081	21%	164,149	16%

1-5년	350,634	29%	464,193	45%

5년 초과	21,576	2%	5,071	0%

합계	1,226,550	100%	1,024,770	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험 회사의 이자율스왑 및 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 21%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 2.39 및 3.90%이며 변동금리는 1.49%(KDB3M + 0.84%) 및 2.38%(3M CD + 1.72%) 입니다. 통화스왑으로 고정된 금리는 3.37%이며, 변동금리는 3.33%(3M Libor+3.09%)입니다. (다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(1,432)	1,432	(845)	845

이자율스왑	420	(420)	240	(240)

37.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.(2) 신용보강신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.-재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	95%

총 장부금액-매출채권	150,107,835	3,648,251	72,477	3,683,713	157,512,276

손실충당금	-	-	-	3,483,212	3,483,212

전기말

기대 손실률	-	-	-	96%

총 장부금액-매출채권	193,266,972	6,081,276	271,984	3,560,432	203,180,664

손실충당금	-	-	-	3,402,453	3,402,453

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	3,402,453	3,327,814

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	633,728	35,270

회수가불가능하여 당기중 제각된 금액	(485,265)	-

환입된 미사용 금액	(67,704)	(168,021)

연결범위 변동	-	207,390

기말	3,483,212	3,402,453

(4) 금융부분의 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 상각후원가로 측정하는 금융채권· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. - Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규정에 띠라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금	합계

금융채권	기타채권

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권	신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권

기초 대손충당금(*)	976,276	21,957	2,299,776	3,645	342	-	3,301,996

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(45,000)	45,000	-	(532)	532	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(396)	(21,482)	21,878	(2)	(340)	342	-

- 전입(환입)액	297,083	404,815	(278,388)	1,896	(533)	63,135	488,008

- 상각액	-	-	(506,399)	-	-	-	(506,399)

- 상각채권 회수	-	-	356,328	-	-	-	356,328

기말 대손충당금	1,227,963	450,290	1,893,195	5,007	1	63,477	3,639,933

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	255,337,476	137,960,751

단기금융상품	9,980,562	15,000,000

매출채권	152,679,136	195,872,627

미수금	4,297,536	7,718,443

미수수익	850,192	695,013

단기대여금	26,347	39,753

단기금융채권	105,245,856	71,983,419

장기금융상품	75,361	76,826

장기대여금	249,625	296,330

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	625,008	625,008

당기손익-공정가치측정금융자산	150,640,413	131,310,194

장기미수금	108,657	87,676

장기금융채권	60,322,780	76,254,663

파생상품자산	-	208,705

보증금	1,769,543	2,080,424

미사용대출약정	1,068,000	3,811,619

합계	743,276,492	644,021,451

37.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	43,286,584	-	-	-	-	43,286,584

단기차입금	129,504,963	234,875,957	-	-	-	364,380,920

미지급금	56,850,655	7,153,836	-	-	-	64,004,491

미지급비용	13,353,157	591,493	-	-	-	13,944,650

임대보증금	1,964,973	122,605	-	-	-	2,087,578

장기미지급금	-	-	2,132,588	11,619,920	105,600	13,858,108

장기미지급비용	-	-	-	4,651,580	-	4,651,580

장기차입금	91,105,017	172,958,658	386,230,671	222,736,857	33,106,571	906,137,774

파생상품부채	-	311,347	3,013,266	2,104,519	-	5,429,132

리스부채	980,619	1,148,250	1,680,505	3,700,585	3,599,189	11,109,148

장기임대보증금	-	-	-	3,000	-	3,000

합계	337,045,968	417,162,146	393,057,030	244,816,461	36,811,360	1,428,892,965

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	52,014,089	-	-	-	-	52,014,089

단기차입금	235,945,595	186,295,650	-	-	-	422,241,245

미지급금	46,730,010	2,499,456	-	-	-	49,229,466

미지급비용	17,608,183	-	-	-	-	17,608,183

임대보증금	-	2,285,878	-	-	-	2,285,878

장기미지급금	-	-	1,668,443	16,744,589	-	18,413,032

장기미지급비용	-	-	-	4,074,747	-	4,074,747

장기차입금	85,336,602	131,412,247	247,787,443	294,474,744	5,787,987	764,799,023

파생상품부채	-	45,760	741,459	81,311	-	868,530

리스부채	1,387,631	1,179,561	1,920,900	4,568,270	3,775,754	12,832,116

장기임대보증금	-	-	-	18,000	-	18,000

합계	439,022,110	323,718,552	252,118,245	319,961,661	9,563,741	1,344,384,309

37.2 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총 차입금	1,226,550	1,145,504

차감: 현금및현금성자산	255,410	137,983

순부채	971,140	1,007,521

자본총계	644,850	687,910

총자본	1,615,990	1,695,431

부채비율	60.1%	59.4%