무림페이퍼 사업보고서 (2025.12)
1. (제조서비스업)사업의 개요

당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등

연결회사 무림P(주)는 인쇄 및 산업용지, 위생용지 등 일반 종이제품의 원재료로 사용될 뿐만 아니라 패키징 용기, 생분해성 종이, 대체 플라스틱 등 친환경 소재로 활용가능한 표백화학펄프를 제조 및 판매하고 있는 국내 유일의 종합펄프제지 업체입니다. 2025년도 기준 약 42만톤의 표백화학펄프를 생산하고 있으며, 이 중 약 52%는 타 제지사들에 판매되고 나머지는 당사 제지 생산에 필요한 슬러리 펄프로 사용됩니다.판매가격은 국내 수입펄프 가격과 연동되어 있어 세계 펄프-제지 경기변동에 따른 수급상황, 환율 등에 민감하게 변동될 수 있으며, 2025년 펄프부문의 당사 매출 비중은 22%입니다.펄프의 주원재료인 목재칩은 국내 주요 업체로부터 48%를 구입하고, 나머지는 태국, 베트남 등 해외에서 조달하고 있으며, 원재료 가격 및 공급은 대체적으로 안정적인 편이나, 급격한 외부환경 변화나 수급차질 요인 등에 의해 변동될 수 있습니다. 당사는 백상지, 아트지 등 산업 및 문화생활을 위해 필수불가결한 중요한 제품인 인쇄용지를 전문적으로생산, 판매하고 있으며, 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용인쇄용지를 생산할 수 있도록 일부 시설의 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 연결회사인 무림P 시너지효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.당사의 주요 원재료는 목재펄프로 2025년 기준 연결회사인 무림P(주)로부터 약 37%를 조달하고 나머지는 북미, 남미 등 주요국가에서 수입을 하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 2025년 제지 수출 비중은 약 52%로 북미, 유럽 등 주요 선진국과 동남아, 중동 등 100여개 국가로 수출하고 있으며, 국내 인쇄용지 수요 제한에 따라 수익성 제고 및 고객기반 확대를 위해 수출다각화를 지속적으로 추진하고 있습니다.연결회사 무림P(주)는 펄프 뿐만 아니라 중장기적인 성장을 위해 인쇄용지 약 55만톤 규모의 펄프-제지 일관화 공장을 2011년 3월에 완공하였습니다. 일관화공장은 일반 제지 생산공정과는 다르게 펄프공장과 제지공장을 이송관으로 연결해 수분상태의 슬러리 펄프를 직접 공급받아 종이를 생산하는 공장으로 원가경쟁력을 통한 가격경쟁력과 우수한 품질경쟁력으로 펄프와 제지부문간 시너지 효과를 극대화 하는 경쟁력을 갖춘 공장입니다. 당사는 이를 통해 에너지 사용의 구조 및 효율을 개선하여 화석원료 사용의 최소화로 온실가스 배출감소뿐만 아니라 국내 인쇄용지 공장 대비 상대적으로 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다.2025년 제지부문의 당사 매출 비중은 87.0%이며, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지와 잡지, 캘린더,라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지를 주로 생산하고 있습니다. 당사는 제지 생산에 필요한 활엽수펄프를 자체 조달하고 있으며, 침엽수펄프는 일부 해외에서 수입하고 있습니다. 펄프는 글로벌 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며 환경요인 및 제조사들의 조업중단 또는각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 연결회사 무림USA, 무림EUROPE은 당사의 수출과 연관하여 현지 시장조사, 잠재고객 발굴, 제지 해외판매를 담당하고 있습니다. 1987년 무림USA를 설립한 이후로 당사 해외법인들은 수출 경쟁력 확보를 위한 주요거점으로써 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사 무림파워텍(주)는 증기와 전기 생산 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 열병합발전을통해 지역에너지 공급자로서 증기, 온수 등을 공급하며 주요 역할을 수행하고 있으며, 제지생산에 필요한 스팀을 당사 계열사에 공급하고 있습니다.회사의 매출액은 증기매출, 지역난방, 전기매출, 공사매출 등으로 구분되고, 원재료로 LNG를 주요 연료로 사용하고 있으며, 제조원가중 재료비 비중이 대부분을 차지합니다.연결회사 미래개발(주)는 수도권 남부에 위치하여 입지경쟁력을 갖춘 파인리조트와 강원도 속초의 설악산 인근에 위치한 설악리조트를 보유하고 있으며, 파인리조트는 사계절 종합휴양지로 약 2,904,944㎡에 달하는 수려한 산세와 울창한 산림 등 천혜의 자연환경 속에 대중제 골프장(27홀)과, 콘도미니엄(302실)등을 운영하고 있고, 설악리조트는 콘도미니엄(141실)과 야외 온천욕을 즐길 수 있는 가든스파 등을 운영하고 있습니다. 가. 종속기업의 현황 당기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원,%) 회사명 소재지 주요 영업활동 요약재무정보 투자지분비율(%) 자산 부채 자본 매출액 당기순손익 총포괄손익 직접지분 간접지분 Moorim USA, Inc. 미국 제지와 펄프의 도매업 66,139,468 77,106,387 (10,966,919) 255,464,333 (16,981,573) (17,283,807) 100.0 - Moorim EUROPE Ltd.(*1) 영국 제지 도매업 34,545,723 32,592,124 1,953,599 90,389,999 72,480 160,883 100.0 - 무림파워텍㈜ 한국 증기와 전기의 제조 및 판매 134,195,570 19,699,922 114,495,648 57,079,710 7,764,829 7,764,829 100.0 - 무림피앤피㈜ 한국 펄프와 제지의 제조 및 판매 1,497,702,482 955,901,162 541,801,320 683,054,295 (43,866,041) (43,581,406) 66.9 - 무림캐피탈㈜ 한국 여신전문금융업 400,407,552 252,125,732 148,281,820 48,565,733 12,944,126 12,912,656 - 62.6 PT. PLASMA NUTFAHMARIND PAPUA(*2) 인도네시아 조림, 산림개발 102,955 27,982 74,973 - (570,304) (588,553) 0.2 66.8 미래개발㈜ 한국 골프장 및 스키장 운영업 243,915,180 92,898,912 151,016,268 23,520,365 5,309,689 5,355,116 - 56.5 (*1) 2025년 7월 25일부로 'Moorim U.K., Ltd.'에서 사명이 변경되었습니다 . (*2) PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA는 인도네시아 조림사업을 중단하였으며, 해산 및 정리 절차를 진행중에 있습니다. 나. 보고부문별 손익 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 제지부문 펄프부문 금융부문 도매부문 기타부문 연결조정 합계 총부문수익 1,036,251,447 154,295,304 48,565,733 345,854,331 80,600,075 (400,655,010) 1,264,911,880 외부고객으로부터의 수익 1,036,251,447 154,295,304 48,565,733 345,854,331 80,600,075 (400,655,010) 1,264,911,880 보고부문 영업이익(손실) 30,566,935 (37,637,146) 12,948,038 (16,739,095) 13,403,565 3,408,648 5,950,945 감가상각비 및 무형자산상각비 40,814,114 30,920,453 714,984 290,592 5,167,809 (10,806) 77,897,146 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 제지부문 펄프부문 금융부문 도매부문 기타부문 연결조정 합계 총부문수익 1,102,667,583 202,234,251 42,136,503 376,088,416 87,107,568 (425,854,231) 1,384,380,090 외부고객으로부터의 수익 1,102,667,583 202,234,251 42,136,503 376,088,416 87,107,568 (425,854,231) 1,384,380,090 보고부문 영업이익(손실) 85,938,455 (14,334,082) 2,709,884 2,284,565 11,156,467 1,638,394 89,393,683 감가상각비 및 무형자산상각비 42,222,474 28,485,376 702,210 165,765 5,623,641 (10,806) 77,188,660 2. (제조서비스업)주요 제품 및 서비스 [펄프부문_무림P(주)] 인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다. 1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 2025년매출액(비율) 펄프부문 펄프제품 활엽수표백화학펄프 제지 주원료(인쇄용지,위생용지 등) HW-BKP 150,522(97.6%) 기타매출 몰드, 펠릿, 톱밥 등 친환경 포장용기, 화물운반 받침대,유기질비료 주원료 - 3,773(2.4%) 합 계 154,295(100.0%) 2) 주요 제품 등의 가격변동추이- 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP) (단위 : CIF,$/TON) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 1월 2월 3월 545 545 545 655 725 855 725 785 840 915 890 770 785 785 820 705 730 750 4월5월6월 575 575 555 925 925 885 940 970 1,010 625 565 605 860 895 895 675 645 645 7월8월9월 530 540 540 795 755 725 1,0301,0301,030 620 635 670 825 705 690 630 650 660 10월11월12월 540 550 595 675 655 675 1,0301,030 970 705 765 785 680 665 665 670680705 [제지부문_무림페이퍼(주), 무림P(주)] 제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류, 잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류, 교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 2025년매출액(비율) 제지 제품 백 상 지 도서, 노트, 다이어리 등 필기용지 NEO STARNEO 1,016,201(98.1%) 아 트 지 잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛, 책자, 상품라벨, 쇼핑백 등 기 타 지 교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지 상품 LWC 외 각종 인쇄물, 달력, 카탈로그 - 16,742(1.6%) 기타 원료매출 기타매출 - 3,309(0.3%) 합 계 1,036,252(100.0%) 2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/톤) 품 목 2025년 2024년 2023년 인쇄용지 내수 1,264 1,316 1,310 수출 1,337 1,314 1,336 ① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량) ② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동 3. (제조서비스업)원재료 및 생산설비 [펄프부문_무림P(주)]가. 주요 원재료에 관한 사항 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2025년 전체 소요량의 약 48%를 국내에서 구매하고 있으며, 나머지는 베트남, 태국 등의 국가에서 수입하고 있습니다.(1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 품 목 매입유형 주요매입처 2025년 매입액(비율) 주원료(CHIP) 국내조달 (주)풍림 등 94,351(47.8%) 수입 베트남 등 112,527(52.2%) 합계 206,878(100.0%) (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/톤) 사업부문 매입유형 품 목 2025년 2024년 2023년 펄프 원재료 국내산 CHIP 246 246 245 수입산 CHIP 270 256 284 ※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동 (3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 수입 목재칩은 베트남 및 태국 등에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 안정적으로 이루어지고 있습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 (단위 : 톤) 사업부문 품목 사업장 2025년 2024년 2023년 펄프 활엽수표백화학펄프 울산공장 238,150 238,120 233,460 ※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다. (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법 【펄프】 1 호기 : 365 * 263 MT (1일생산량) = 95,995 톤 2,3 호기 : 365 * 389 MT (1일생산량) = 142,155 톤 ------------------------------- 소계 238,150 톤 ③ 평균가동시간【펄프】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24시간 월평균 가동일수 : 30일 가동일수 : 365일 가동시간 : 8,760시간(3) 생산실적 (단위 : 톤) 사업부문 품목 사업장 2025년 2024년 2023년 펄프 활엽수표백화학펄프 울산공장 215,266 236,684 218,764 ※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다. (4) 가동률 (단위 : 시간) 사업부문(사업소) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 펄프(울산공장) 8,760 7,861 88.7% ※ 친환경 고효율 보일러 시설투자 설비 연결 등 작업으로 인하여 일시적으로 가동률 하락하였습니다. (5) 생산설비 현황 등 당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 펄프 제1호기, 제2호기, 3호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다. [자산항목 : 토지] (단위 :백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기상각 당기말 장부가액 비고 증가 감소 공장 사택 콘도미니엄 인제 진주 자가 소유 (등기) 울산 울산 강원 590,145㎡ 60,051㎡ 1,348㎡ 177,417 24,019 686 - - - - - - - - - 177,417 24,019 686 @300,630원/㎡ @400,000원/㎡ @509,250원/㎡ 소 계 202,122 - - - 202,122 - " 강원 인제 19,951,679㎡ 7,981 - - - 7,981 @400원/㎡ " 진주 3,277㎡ 72 - 72 - - - 합 계 210,175 - 72 - 210,103 - [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 (㎡) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 공장 자가소유(등기) 울산 공장 및 사택 67,877 72,738 844 4,991 134,780 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 공장 자가소유 울산 도로펜스등 14,353 22,244 1,149 1,144 34,304 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 공장 자가소유 울산 증해기 등 320,277 322,291 8,220 51,022 583,326 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 공장 자가소유 울산 펄프설비 등 287,984 118,181 393,686 - 12,479 [자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 공장 자가소유 울산 차량 등 4,422 2,712 - 1,656 5,478 [자산항목 : 입목] (단위 : 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 인제 자가소유 인제 조림 2,246 - - - 2,246 [제지부문_무림페이퍼(주), 무림P(주)] 가. 주요 원재료에 관한 사항 1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 매입유형 주요매입처 2025년매입액(비율) 주원료(PULP) 지배회사(무림페이퍼) 국내조달 무림P 63,905(26.9%) 수입 캐나다, 미국, 동남아, 남미 등 109,147(45.9%) 종속회사(무림P) 수입 캐나다, 미국 등 64,737(27.2%) 합계 237,789(100.0%) ※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다. 2) 주요 원재료 가격변동추이 (단위 : 천원/톤) 구 분 품 목 2025년 2024년 2023년 지배회사 펄프 (주원료) 799 857 860 종속회사 침엽수펄프 (주원료) 997 988 976 *산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량) *주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동 나. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업장 2025년 2024년 2023년 제지 백상지아트지,기타지 진주 공장 361,590 366,200 354,690 울산 공장 479,350 500,060 494,300 (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법 【진주 】: 365 * 991 MT(1일생산량) = 361,950 톤 【울산 】: 365 * 1,313 MT(1일생산량) = 479,350 톤 ③ 평균가동시간【진주】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 가동일수 : 365 일 가동시간 : 8,760 시간【울산】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 가동일수 : 365 일 가동시간 : 8,760 시간 (3) 생산실적 (단위 : 톤) 사업부문 품목 사업장 2025년 2024년 2023년 제지 백상지아트지,기타지 진주 공장 342,699 348,272 319,609 울산 공장 430,153 475,063 458,717 (4) 가동률 (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 진 주 공 장 8,760 8,302 94.8% 울 산 공 장 8,760 7,918 90.4% (5) 생산설비 현황 등 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 비고 증가 감소 진주공장 자가 진주 94,415㎡ 56,883 - - - 56,883 공시지가 : 56,853 서울사무소 자가 서울 1,092㎡ 3,401 - - - 3,401 -투자부동산-공시지가 : 4,611 합 계 60,284 - - - 60,284 - [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 비고 증가 감소 진주 공장 자가 진주 공장 및 사택 16,867 63 197 1,306 15,427 - 서울 사무소 자가 서울 전진기지 484 - - 27 457 투자부동산 합 계 17,351 63 197 1,333 15,884 - [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 진주 공장 자가 진주 폐수처리장외 2,742 651 - 220 3,173 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 진주 공장 자가 진주 PRESS PART외 85,849 8,717 202 8,443 85,921 [자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 진주 공장서울사무소 자가 진주서울 지게차 등 2,217 1,079 1 882 2,413 [자산항목 : 입목] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 진주 공장 자가 진주 인조목화단 등 29 - - - 29 [자산항목 :건설가계정] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기말 장부가액 증가 감소 진주 공장 자가 진주 Cut size 재단기 외 4,930 15,238 4,127 - 16,041 *무림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여 기재하였습니다. [기타부문_무림파워텍(주)]가. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 B/C유와 LNG를 연료로 활용하고 있으며, 제조원가 중 재료비 비중이 70%를 상회합니다. 따라서 원재료 가격의 변동성에 의하여 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 주보일러 보조보일러 터빈 열수송시설 160 T/H*2기 170 T/H*1기 42,600KW 산업단지-7.1KM지역난방-15.6KM*2열 당사는 진주에 위치하여 산업단지 및 주택단지 수요처에 공정용 증기, 온수 등을 공급하는 집단에너지사업을 주력으로 영위하고 있으며 최근 신재생에너지, 전기공사업 등으로 사업을 확장하고 있습니다. 증기 320톤/h 및 전기 26.3MW의 생산능력을 보유하고 있습니다. 4. (제조서비스업)매출 및 수주상황 [펄프부문_무림P(주)]가. 매출실적 펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. 또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2025년 2024년 2023년 펄프 제품 활엽수펄프 수 출 34,872 62,833 35,673 내 수 115,650 135,784 124,743 합 계 150,522 198,617 160,416 기타매출 톱밥등 내 수 3,773 3,617 3,167 합 계 수 출 34,872 62,833 35,669 내 수 119,423 139,401 126,147 합 계 154,295 202,234 161,816 나. 판매방법 및 조건 1) 판매조직펄프판매는 펄프영업팀에서 담당하고 있습니다.2) 판매경로직영으로 장기공급계약에 의한 판매와 Spot판매 그리고 수출판매를 통해 이루어지고 있습니다. 3) 판매조건 내 수 : 현금 및 외상판매 수 출 : Sight L/C 및 Usance L/C 방식 다. 판매전략 당사 제품은 전량 국내 제지업체 및 수출을 통해 공급되고 있고, 매출 활성화를 위해 지속적인 마케팅 활동을 수행하고 있으며, 매년 연간 장기공급계약 체결을 통해 월별 분할판매가 이루어지며, 미계약 잔량은 스팟(spot) 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 라. 수주현황 당사는 2025년 2월 12일, 무림페이퍼(주) 및 무림SP(주)와 표백화학펄프 장기공급계약을 체결하였습니다.(연간 최저 계약물량 84,000톤)*관련 공시 : 2025.02.13, "단일판매,공급계약체결" [제지부문_무림페이퍼(주), 무림P(주)] 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2025년 2024년 2023년 제지 제품 백상지아트지기타지 내수 481,186 485,017 494,388 수출 535,015 577,762 541,455 소계 1,016,201 1,062,779 1,035,843 제지판매 상품매출 내수 14,515 25,909 24,110 수출 2,227 7,650 5,140 소계 16,742 33,559 29,250 기 타 매 출 내수 3,309 6,330 6,644 합 계 내수 499,010 517,256 525,142 수출 537,242 585,412 546,595 합계 1,036,252 1,102,668 1,071,737 나. 판매방법 및 조건 1) 판매조직제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, 해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다.2) 판매경로 내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%) 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%) 3) 판매조건 내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음) 수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식 다. 판매전략 * 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보 * 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득 * 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 * 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화 * 친환경제품 개발을 통한 지속가능경영 추구 라. 수주현황 당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다. [기타부문_무림파워텍(주)]가. 매출실적 당사의 매출은 산업단지 내 증기판매와 지역난방 열판매, 전력거래소로의 전기판매 등으로 구성됩니다. (단위: 백만원) 구 분 2025년 2024년 2023년 매출액 57,080 61,013 64,874 증기매출 37,960 42,021 44,794 지역난방 11,479 10,551 9,555 전기매출 7,461 8,261 10,345 공사매출 - - - 기타매출 180 180 180 [기타부문_미래개발(주)]가. 매출실적 회사는 용인소재의 사업장에서 골프장 및 관광숙박업 등의 서비스를 제공하고 있으며, 속초 소재의 사업장에서 숙박 서비스를 제공하고 있습니다. (기준일 : 2025년 1월 1일 ~ 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 품목 주요 상표 등 구체적용도 매출액 매출비중 체육시설업 골프장 골프 : 파인컨트리클럽 골프장 20,197 85.9% 스키장 스키 : 파인스키밸리 스노우파크, 펫파크 114 0.5% 관광숙박업 객실 콘도 : 파인리조트 유스텔 : 파인유스호스텔 숙박(리조트) 1,910 8.1% 객실 콘도 : 설악파인리조트 숙박(리조트) 1,299 5.5% 합 계 23,520 100.0% 5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나, 외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. [환율변동위험] 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED) 구 분 당기말 전기말 외화 원화 환산액 외화 원화 환산액 외화자산 USD 110,521,331 158,587,058 USD 104,931,448 154,249,229 EUR 13,534,508 22,815,390 EUR 22,329,501 34,135,778 GBP 3,616,163 6,987,549 GBP 4,954,084 9,133,696 JPY 68,450,814 628,125 JPY 67,696,944 633,968 HKD 283,544 52,288 HKD 639,767 121,107 CAD 1,458,273 1,527,862 CAD 1,563,782 1,601,250 AED 110,942 43,342 AED 189,303 75,763 외화부채 USD 144,719,344 207,657,787 USD 171,661,861 252,342,937 EUR 392,692 661,969 EUR 8,239,107 12,595,370 GBP 7,700 14,879 GBP - - JPY 14,690,000 134,800 JPY 26,129,200 244,695 HKD 81,750 15,076 HKD 71,905 13,612 AED 44,227 17,278 AED 51,003 20,412 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (4,907,073) 4,907,073 (9,809,371) 9,809,371 EUR 2,215,342 (2,215,342) 2,154,041 (2,154,041) GBP 697,267 (697,267) 913,370 (913,370) JPY 49,333 (49,333) 38,927 (38,927) HKD 3,721 (3,721) 10,750 (10,750) CAD 152,786 (152,786) 160,125 (160,125) AED 2,606 (2,606) 5,535 (5,535) 합계 (1,786,018) 1,786,018 (6,526,623) 6,526,623 [이자율변동위험] 연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 금액 비율 금액 비율 변동금리 차입금 780,056,600 50% 579,452,281 41% 기타 차입금 - 이자율 재설정일(*): 6개월 이내 262,026,391 17% 451,145,622 32% 6-12개월 38,848,606 2% 264,475,346 19% 1-5년 341,516,896 22% 55,605,132 4% 5년 초과 140,999,880 9% 68,386,000 4% 합계 1,563,448,373 100% 1,419,064,381 100% (*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 회사의 통화스왑은 변동금리 차입금 잔액의 6.19%에 대해 체결되어 있습니다. 통화스왑으로 고정된 금리와 변동금리는 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계약금액 변동금리 고정금리 통화스왑 KB국민은행 20,955,000 3M Compounded SOFR+1.30% 4.29% 우리은행 28,072,500 3M Compounded SOFR+1.10% 3.38% 회사의 이자율스왑은 고정금리 차입금 잔액의 16.59%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 변동된 금리와 고정금리는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계약금액 변동금리 고정금리 이자율스왑 산업은행 100,000,000 CD 3M+0.27% 3.50% 산업은행 30,000,000 CD 3M-0.15% 2.79% 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 (7,800,566) 7,800,566 (5,794,523) 5,794,523 이자수익 2,112,805 (2,112,805) 1,773,563 (1,773,563) 나. 위험관리 방식 [위험관리규정 및 조직] 당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다.*외환관리 규정- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함. 다. 파생상품 등 거래현황 - 파생상품내역 구 분 파생상품 종류 계약내용 매매목적 통화스왑 환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약 통화선도 환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약 이자율스왑 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 수취하고 변동금리를 지급하는 계약 - 파생상품 상세내역 1) 당기말 (단위: 천원,USD) 구 분 계약처 계약금액 통화 평균 약정환율 이자율(%) 계약일 만기일 파생상품자산 파생상품부채 매도 매입 수취 지급 유동 비유동 유동 비유동 통화스왑 KB국민은행 USD 15,000,000 KRW USD 1,397.0 3M Compounded SOFR+1.30 4.29 2025-09-26 2028-09-26 - 805,225 - - 우리은행 USD 19,000,000 KRW USD 1,477.5 SOFR OPS 5D 3M+1.10 3.38 2025-04-08 2028-04-13 - - - (607,210) 이자율스왑 KDB산업은행 KRW 100,000,000 KRW KRW - 3.50 CD 3M+0.27 2023-06-23 2033-06-23 409,142 - - (27,672) KDB산업은행 KRW 30,000,000 KRW KRW - 2.79 CD 3M-0.15 2024-06-24 2033-06-23 41,258 - - (239,164) 합계 USD 34,000,000 450,400 805,225 - (874,046) KRW 130,000,000 2) 전기말 (단위: 천원,USD) 구 분 계약처 계약금액 통화 평균 약정환율 이자율(%) 계약일 만기일 파생상품자산 파생상품부채 매도 매입 수취 지급 유동 비유동 유동 비유동 통화스왑 신한은행 USD 10,000,000 KRW USD 1,217.4 2.70 2.49 2022-04-01 2025-04-01 2,506,244 - - - KB국민은행 USD 20,000,000 KRW USD 1,393.0 3M Compounded SOFR+1.70 5.69 2022-09-26 2025-09-26 1,443,899 - - - 통화선도 신한은행 USD 6,000,000 USD KRW 1,450.6 - - 2024-12-17 2025-06-25 - - (157,141) - KDB산업은행 USD 1,000,000 USD KRW 1,424.4 - - 2024-12-06 2025-01-15 - - (45,106) - KDB산업은행 USD 1,000,000 USD KRW 1,433.4 - - 2024-12-09 2025-01-20 - - (35,855) - KDB산업은행 USD 1,000,000 USD KRW 1,424.4 - - 2024-12-06 2025-01-15 - - (45,106) - KDB산업은행 USD 1,000,000 USD KRW 1,433.4 - - 2024-12-09 2025-01-20 - - (35,855) - 이자율스왑 KDB산업은행 KRW 100,000,000 KRW KRW - 3.50 CD 3M+0.27 2023-06-23 2033-06-23 - 2,199,581 - - KDB산업은행 KRW 30,000,000 KRW KRW - 2.79 CD 3M-0.15 2024-06-24 2033-06-23 - 267,889 - - 합계 USD 40,000,000 3,950,143 2,467,470 (319,063) - KRW 130,000,000 - 파생상품 손익내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 비고 평가이익 평가손실 평가이익 평가손실 통화스왑 805,225 (607,210) 5,882,029 - 금융손익 통화선도 - - - (319,063) 금융손익 이자율스왑 - (2,283,906) 1,268,431 - 금융손익 합계 805,225 (2,891,116) 7,150,460 (319,063) 6. (제조서비스업)주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다.(당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음) 나. 연구개발 담당조직 - 종합연구소 (25명)- 펄프/제지연구, 신제품연구, 친환경제품, 신소재연구 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 2025년 2024년 2023년 연구개발비용 계 2,367 2,519 1,764 (정부보조금) (496) (440) (511) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100] 0.3% 0.5% 0.3% 라. 연구개발 실적 구 분 연 구 과 제 연구기관 연구결과 및 기대효과 '16.07.01~'20.09.30 저비용 공정 기반 셀룰로오스 나노파이버 대량제조 기술 개발 사외연구 - 저비용 공정 개발을 통한 셀룰로오스 나노파이버 대량 제조 및 가격 경쟁력 확보- 셀룰로오스 나노파이버 소재의 국산화 및 다양한 분야 적용을 통한 시장 확대 '20.04.01~'22.12.31 셀룰로오스 소수화 기술 적용을 통한 친환경 복합소재 제조 공정 개발 사외연구 - 목재 유래 셀룰로오스 원소재의 소수화 기술 적용을 통한 친환경 복합소재 제조 기술 개발- 셀룰로오스 기반 바이오 복합소재의 활용 가능성 평가 '20.04.01~'23.12.31 고분자 수지 내 나노급 분산성을 갖는 자동차 내장재 복합소재용 친환경 셀룰로스 섬유소재의 저비용 대량 제조 기술 개발 사외연구 - 셀룰로스 나노파이버의 분산성 향상 및 건조/분말화 기술 확보- 자동차 내장재 수요기업 참여를 통한 고강도 내열성 복합소재용 셀룰로스 섬유소재의 사업화 기반 구축 '20.04.01~'24.12.31 바이오매스 함량이 90% 이상인 고투명성 생분해성 산소 및 수분 배리어 필름을 위한 첨가제 개발 사외연구 - 기체차단을 위한 나노셀룰로오스 소재 제조 및 전하조절 기술 개발- 셀룰로오스 나노파이버 기반 친환경 수계 코팅액 및 식품포장재용 필름의 활용 가능성 평가 '21.07.01~'22.02.28 리그닌 생산기술 개발을 위한 해외 기술컨설팅 사외연구 - 리그닌 대량생산 기반구축을 위한 해외 상용기술 검토 및 리그닌 생산 최적기술 개발- 공정변화 예측모델 구축 및 활용을 통한 경제적 생산규모 도출 '20.04.01~'27.12.31 생분해성 플라스틱 대체 식품 종이 포장재 물성 강화 및 생산기술 최적화 사외연구 - 생분해성 배리어 코팅제 및 식품용지 고차단성 부여 기술 확보- 고차단성 산소배리어를 위한 원지 제조 기술 개발- 플라스틱 기반에서 종이 기반의 기능성 식품포장재로 공정 및 재질의 변화통한 친환경 산업에 기여 '24.07.01~'27.12.31 고이온전도성 나노셀룰로오스 제조 및 분산기술 개발 사외연구 - 겔 전해질용 나노셀로오스 개발- 나노셀룰로오스의 이차전지 소재(전해질) 적용 가능성 평가- 이차전치 소재용 나노셀룰로오스 그레이드 개발을 통한 고부가가치 시장 선점 및 확대 '24.07.01~'28.12.31 열분해온도 300℃ 이상의 나노셀룰로오스 표면개질 기능성 나노핵제 개발 사외연구 - 고내열 나노셀룰로오스 핵제 개발- 나노셀룰로오스 함유 생분해성 고분자 복합소재의 자동차 내장부품 적용 가능성 평가- 나노셀룰로오스-생분해성 고분자 복합화 기술 확보를 통한 복합소재 적용 분야 확대 7. (제조서비스업)기타 참고사항 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황[펄프부문_무림P(주)](1) 산업의 특성 및 성장성 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. 문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보여왔으며, 섬유, 건축자재 등 펄프소재를 활용한 사업 등으로 다각화하는 등 글로벌 펄프 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 최근에는 환경보호를 위한 국제적 공조속에서 친환경 소재로써의 펄프의 활용성 등에 관한 연구가 활발하게 진행되고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며, 2025년 연간 조달량은 약 80만톤으로 국내에서 약 48%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다. (2) 자원조달 상의 특성 수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다. 이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에 대응하고 있습니다. 조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩 조달 가격에 영향을 미칩니다. (3) 경쟁요소 당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 12% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 88%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 당사는 2025년 10월 신규 친환경 고효율 회수보일러를 완공하여 본격적인 상업 가동에 돌입하였습니다.본 설비는 펄프 제조 공정의 부산물인 흑액(Black Liquor)의 열회수 효율을 극대화하여 고압 스팀과 전력을 생산하는 바이오매스 핵심시설입니다. 이를 통해 당사는 화석연료 의존도와 외부 에너지 의존도를 낮추어 외부 에너지 가격 변동 리스크에 대응할 수 있는 제조원가 경쟁력을 근본적으로 강화하였으며 화석연료 대체에 따른 온실가스 감축으로 당사가 지향하는 순환경제 모델의 핵심 동력으로 자리하며 ESG경영의 실질적인 성과를 창출하고 있습니다. 나아가, 자가 소비 후 발생하는 잉여 에너지를 인근 산업단지 및 외부 기업에 공급하기 위한 신규 판로 개척에 역량을 집중하고 있습니다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어 에너지를 하나의 수익 모델로 전환하는 확장을 의미하며, 당사의 중장기적 기업 가치 제고에 핵심적인 역할을 할 것입니다. (4) 시장점유율 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다.[활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율] 품 명 2025년 연간 2024년 연간 2023년 연간 국 내(당사) 11.6% (157천톤) 12.3% (165천톤) 11.8% (153천톤) 수 입 88.4% (1,191천톤) 87.7% (1,180천톤) 88.2% (1,144천톤) 국내총수요 100.0% (1,348천톤) 100.0% (1,345천톤) 100.0% (1,297천톤) ※출처 : 한국제지연합회 [제지부문_무림페이퍼(주), 무림P(주)](1) 산업의 특성 제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다. 또한, 원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무림페이퍼의 경우, 종속회사인 무림P 통해 펄프 구매의 약 40%를 조달하고, 무림P 자가생산하여 자체조달 하고 있습니다.전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고, 선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M 이루어 질 것으로 예상됩니다. (2) 산업의 성장성 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, 국내 인쇄용지업계 생산능력은 230만톤으로 국내수요 120만톤을 초과하여 초과분은 수출하는 구조입니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국 수준이며, 디지털 기술 발달로 인쇄용지 수요는 감소하고 있기 때문에 생산 및 소비량도 둔화되는 추세입니다.그러나 신흥국의 경제 성장으로 1인당 종이 소비가 증가할 것으로 예상되는 등 일반적으로 경제규모가 성장할수록 수요는 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. - 국내 인쇄용지 수급현황 ① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤) 구 분 2025년 2024년 2023년 생산량 472,933 509,439 550,376 내수판매량 433,180 459,911 491,172 수출판매량 42,717 42,192 65,332 ※자료출처 : 한국제지연합회② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤) 구 분 2025년 2024년 2023년 생산량 1,008,022 1,108,030 1,026,459 내수판매량 365,506 389,480 413,018 수출판매량 648,879 703,508 628,262 ※자료출처 : 한국제지연합회 (3) 경기변동의 특성, 계절성 제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, 보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다. (4) 경쟁요소 전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화* 다양한 고객 니즈 충족을 위한 신제품 개발 및 지속가능경영을 위한 친환경제품 개발* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보 (5) 시장점유율 당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 2014년을 필두로 당사를비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다. ■ 당사의 국내시장 점유율 (단위 : %) 품 목 회 사 명 2025년 2024년 2023년 인쇄용지 무림페이퍼(주), 무림P(주) 39.1% 35.7% 34.6% ※산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회 인쇄용지 내수 판매량 (정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성 [기타부문_무림파워텍(주)](1) 산업의 특성 등 무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM)와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다. 회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 현재 자본금은 16,000백만원입니다. 보고기준일 현재 무림페이퍼(주)가 최대주주로 지분 100%를 보유하고 있습니다.무림파워텍(주)는 그 동안 지역에너지 공급사업의 새로운 지평을 열어왔습니다. 열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 종합에너지시스템입니다. 상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를 통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나 냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다. 이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다.발전사업은 해당사업을 영위하기 위해 정부의 허가가 필수적이며, 정부의 정책기조 추이, 정책변동 등 전력산업에 대한 전반적인 정책 동향 및 국내 전력수급구조 등에 따라 당사의 수익 및 영업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. [기타부문_미래개발(주)](1) 산업의 특성 등 회사가 영위하는 체육시설업 및 관광숙박업은 초기 대규모 시설 투자 자금이 소요되고, 운영 수익은 장기에 걸쳐 발생하여 산업 진입에 높은 진입장벽이 형성되어 있는 특성이 있으며, 수요의 주요 변수는 소득수준, 여가시간, 가치관 등이라 할 수 있습니다. ( 2) 산업의 성장성 현대사회에서 레저 활동에 대한 관심과 지출이 지속해서 증가하고 있으며, 소득수준의 향상, 여가시간의증대 라이프스타일의 변화 등에 따라 지속적으로 성장해왔으며, 레저의 패턴도 세분화, 다양화, 고급화되면서 향후 관련시장의 규모도 지속적으로 확대되어가고 있습니다. (3) 경기변동의 특성, 계절성 체육시설업은 야외에서 이뤄지는 스포츠인 골프사업으로 날씨에 민감하게 반응하고, 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높으며, 골프는 봄, 가을이 최대 성수기입니다. ( 4) 경쟁요소 체육시설업 및 관광숙박 사업은 완전경쟁 시장이나, 초기에 부지 매입과 시설 조성 등에 필요한 높은 투자비용과 인,허가 등의 복잡한 행정절차 등으로 인해 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 또한 골프 연습장, 골프 장비업, 골프 의류 관련 사업 등과의 연관성이 높으며 레저 인구가 집중된 수도권과의 접근성이 매출액에 큰 영향을 주고 있습니다. (5) 회사의 현황 회사는 골프장, 콘도를 포함한 종합리조트를 운영하고 있으며, 1970년에 용인시 처인구 남평로112 일대에서 골프장을 개장하였습니다. 1983년에는 유스호스텔을, 1996년에는 콘도미니엄을 준공하였고, 2002년 강원도 속초시 소재의 콘도를 인수하여 운영하고 있습니다. 나. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art" 브랜드를 구축하여 왔습니다. 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다. 당사는 친환경제품에 대한 사회적 중요성이 확대되고 플라스틱을 대체할 수 있는 제지 및 펄프소재의 역할이 강화됨에 따라 친환경 소재, 자연친화적 기술을 활용한 친환경제품에 대하여 "네오포레" 브랜드를 구축하고 있습니다.해당 브랜드 제품들은 종이 및 펄프소재를 활용하여 인체에 무해하고 자연에서 생분해되는 등 재활용성을 보유하고 있으며, 공식적으로 환경인증을 부여받은 제품군을 대상으로 하고 있습니다. 향후 "네오포레" 브랜드의 마케팅을 강화하고 지속적인 연구개발을 통해 해당 제품군을 확대해 나갈 계획입니다. 1. (금융업)사업의 개요 당사는 여신전문금융업법에 근거하여 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 투자업무 등을 영위하고 있는 여신전문금융회사 입니다.여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 차입 등을 통해 자금을 조달하기 때문에 시장금리및 신용등급에 따라 조달 금리가 결정되며, 금리, 조달시장 등 전반적인 금융환경이 거시적 요인으로 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출은 시설대여 및 할부금융, 신기술사업금융 등 여신업무에 따른 이자수익과 투자자산에 대한 평가, 처분이익에 의해 반영되며, 여신업 특성상 전반적인 경기동향 및 동일 업종내에서의 경쟁 등에 따라 수익성의 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 제조업체의 설비투자 요인이 리스시장 규모로 연동될 수 있으며, 벤처, 바이오 등 신기술사업에 대한 투자에서 증시 상황에 따른 이익변동폭이 커질 수 있습니다. 가. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황- 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. - 당사는 기업일반대출, 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하여 온 결과, 2025년 12월말 자기자본 1,483억원(납입자본 650억원, K-IFRS연결기준)을 달성하였으며, 당기중 영업실행 1,968억원을 실행하였습니다.(나) 공시대상 사업부문의 구분- 당사의 사업부문은 현재 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등 입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출 등 대출 자산의 비중이 46.4%를 차지하고 있으며, 간접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 41.1%입니다.(2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요 주요 상품 및 서비스 내용 시설대여(리스) 이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 간접투자 조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 인수금융 일반대출 기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원 (3) 조직도 (2025. 12. 31 현재) 조직도20251231.gif 조직도20251231 2. (금융업)영업의 현황 가. 영업실적 (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영 업 수 익 비 고 시 설 대 여 0 - 할 부 금 융 0 - 팩토링 및 일반대출 14,598 - 유가증권 평가 및 처분 34,339 파생상품 거래, 평가이익 포함 기 타 3,102 배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함 합 계 52,039 * K-IFRS 연결 기준 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 차입부채 239,013 63% 225,945 62% 281,737 67% 기타부채 5,955 2% 6,557 2% 6,240 1% 자 본 133,674 35% 133,243 36% 135,069 32% 합 계 378,642 100% 365,745 100% 423,045 100% * K-IFRS별도 기준 - 기말잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 차입부채 243,352 61% 227,959 61% 248,673 63% 기타부채 8,774 2% 7,388 2% 8,232 2% 자 본 148,282 37% 137,095 37% 138,424 35% 합 계 400,408 100% 372,442 100% 395,330 100% * K-IFRS연결 기준 (2) 자금운용실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현금및예치금 48,987 13% 41,969 11% 48,329 11% 유가증권 123,229 33% 133,669 37% 152,153 36% 대출채권 169,030 45% 148,483 41% 171,944 41% 할부금융자산 0 0% 0 0% 0 0% 리스자산 0 0% 0 0% 0 0% 신기술금융자산 32,096 8% 35,108 10% 42,949 10% 유형자산 234 0% 382 0% 568 0% 기타자산 5,066 1% 6,133 2% 7,103 2% 합 계 378,642 100% 365,745 100% 423,045 100% * K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. - 기말잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 현금및예치금 42,885 11% 44,795 12% 29,498 7% 유가증권 131,893 33% 122,361 33% 143,003 36% 대출채권 185,989 46% 161,390 43% 177,486 45% 할부금융자산 0 0% 0 0% 0 0% 리스자산 0 0% 0 0% 0 0% 신기술금융자산 32,492 8% 35,173 9% 37,092 9% 유형자산 200 0% 282 0% 469 0% 기타자산 6,950 2% 8,441 2% 7,782 2% 합 계 400,408 100% 372,442 100% 395,330 100% * K-IFRS연결 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. 다. 영업 종류별 현황 (1) 리스업무 - 리스계약 및 실행금액 (단위 :백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 리스실행 - - - * K-IFRS별도 기준 - 리스자산 (단위 :백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 운용리스 자산 - - - 금융리스 자산 - - - 계 - - - * K-IFRS별도 기준 * 금융리스자산에는 선급금융리스자산 등 포함 (2) 대출업무 (가) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 원화대출금 169,030 200,594 148,483 175,869 171,944 192,063 외화대출금 0 0 0 0 0 0 지급보증대지급금 0 0 0 0 0 0 소 계 169,030 200,594 148,483 175,869 171,944 192,063 신탁대출금 0 0 0 0 0 0 합 계 169,030 200,594 148,483 175,869 171,944 192,063 * 원화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차금 가감전 금액임. * K-IFRS 별도 기준 (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준) (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 할부금융 0 0 0 팩토링 0 0 0 대출채권 200,594 175,869 192,063 합 계 200,594 175,869 192,063 * 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액 * K-IFRS 별도 기준 3) 유가증권 투자업무 (가) 타법인출자현황(장부가액 기준_요약) (단위 : 백만원) 구분 기초잔액 증감 기말잔액 (FVPL)금융자산(수익증권) 91,457 10,446 101,903 (FVPL)금융자산(지분증권) 1,998 576 2,574 (FVPL)기타대출채권 3,418 2,087 5,505 (FVPL)출자금 35,173 -2,681 32,492 원화종속기업투자주식 0 0 0 원화지분법적용투자주식 25,489 -3,578 21,911 파생상품자산 0 0 0 합계 157,535 6,850 164,385 ※상세 현황은 '상세표-4. 투자금융 현황(금융부문_상세)' 참조 * K-IFRS 연결기준 * BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니함*> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임. (4) 신탁업무 : 해당사항 없음(5) 신용카드업무 : 해당사항 없음 3. (금융업)파생상품거래 현황 가. 업무개요 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다. 나. 파생상품 (단위 : 백만원) 구 분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 - - - - - - 매매목적 - - - - - - 거래장소 장내거래 - - - - - - 장외거래 - - - - - - 거래형태 선 도 - - - - - - 선 물 - - - - - - 스 왑 - - - - - - 옵 션 - - - - - - * K-IFRS별도 기준 4. (금융업)영업설비 지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울(본점) 1 - - 1 계 1 - - 1 5. (금융업)재무건전성 등 기타 참고사항 가. 조정 자기자본 비율 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 조정자기자본 154,277 138,343 140,589 조정총자산 357,142 327,267 365,451 조정자기자본비율 43.19% 42.27% 38.47% * K-IFRS 별도 기준 나. 무수익여신 등 현황 [무수익여신 비율] (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 총여신액 *> 202,380 177,493 193,288 무수익여신 **> 14,250 10,250 21,326 무수익여신비율 7.04% 5.77% 11.03% * K-IFRS 별도 기준 *> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함) **>고정이하 합계액임(미수수익 포함) [대손충당금] (단위 : 백만원) 구 분 제17기 제16기 제15기 대손충당금 국내분 일 반 13,616 13,236 13,423 특 별 - - - 소 계 13,616 13,236 13,423 국외분 일 반 - - - 특 별 - - - 소 계 - - - 합 계 13,616 13,236 13,423 기중대손상각액*> 7,000 4,000 63 * K-IFRS 별도기준 대손충당금이며, K-IFRS 연결(개별)기준상의 대손충당금도 동일함 *> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임. 다. 기타중요한 사항 (1) 여신건전성 및 연체율 현황 - 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구분 제17기 제16기 제15기 여 신 현 황 총 여 신 202,380 177,493 193,289 카 드 - - - 할부금융 - - - 리스 *1> - - - 신기술 - - - 대출 200,594 175,869 192,063 기타 *2> 1,786 1,624 1,226 건전성분류 정 상 183,130 148,243 163,822 충당금적립액 5,878 1,132 2,548 적립율 3.21% 0.76% 1.56% 요주의 5,000 19,000 8,141 충당금적립액 500 7,850 1,279 적립율 10.00% 41.32% 15.71% 고 정 9,250 7,629 14,326 충당금적립액 4,558 2,289 4,298 적립율 49.28% 30.00% 30.00% 회수의문 5,000 2,621 7,000 충당금적립액 2,680 1,966 5,250 적립율 53.60% 75.01% 75.00% 추정손실 - - - 충당금적립액 - - 49 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 합계 202,380 177,493 193,289 충당금적립액 13,616 13,237 13,424 적립율 6.73% 7.46% 6.95% 연체현황*3> 연체금액 14,250 10,250 21,326 1개월 이상 14,250 10,250 21,326 1개월 미만 0 - - 연체율 7.08% 5.81% 11.06% 1개월 이상 7.08% 5.81% 11.06% 1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00% * K-IFRS별도 기준 *1> 운용리스자산 포함 *2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임. *3> 연체현황에서는 미수수익 제외 - 할부금융 (단위 : 백만원) 구분 제17기 제16기 제15기 할부금융자산 - - - 건전성분류 정 상 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 요주의 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 합계 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 연체현황 연체금액 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - 연체율 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - * K-IFRS별도 기준 - 리스 (단위 : 백만원) 구분 제17기 제16기 제15기 리스자산 - - - 건 전 성 분 류 정 상 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 요주의 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 합계 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 연 체 현 황 연체금액 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - 연체율 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - * K-IFRS별도 기준 - 대출 (단위 : 백만원) 구분 제17기 제16기 제15기 대출자산 200,594 175,869 192,063 건 전 성 분 류 정 상 181,344 146,619 162,596 충당금적립액 5,865 1,125 2,539 적립율 3.23% 0.77% 1.56% 요주의 5,000 19,000 8,141 충당금적립액 500 7,850 1,279 적립율 10.00% 41.32% 15.71% 고 정 9,250 7,629 14,326 충당금적립액 4,558 2,289 4,298 적립율 49.28% 30.00% 30.00% 회수의문 5,000 2,621 7,000 충당금적립액 2,680 1,966 5,250 적립율 75.00% 75.01% 75.00% 추정손실 0 0 0 충당금적립액 0 0 0 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 합계 200,594 175,869 192,063 충당금적립액 13,603 13,230 13,366 적립율 6.78% 7.52% 6.96% 연 체 현 황 연체금액 14,250 10,250 21,326 1개월 이상 14,250 10,250 21,326 1개월 미만 0 0 0 연체율 7.10% 5.82% 11.10% 1개월 이상 7.10% 5.82% 11.10% 1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00% * K-IFRS별도 기준 - 기타 (단위 : 백만원) 구분 제17기 제16기 제15기 기타 1,786 1,624 1,226 건전성분류 정 상 1,786 1,624 1,226 충당금적립액 13 7 9 적립율 0.73% 0.43% 0.73% 요주의 0 0 0 충당금적립액 0 0 0 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 고 정 0 0 0 충당금적립액 0 0 0 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 회수의문 0 0 0 충당금적립액 0 0 0 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 추정손실 0 0 0 충당금적립액 0 0 49 적립율 0.00% 0.00% 0.00% 합계 1,786 1,624 1,226 충당금적립액 13 7 58 적립율 0.73% 0.43% 4.73% 연체현황 *1> 연체금액 0 0 0 1개월 이상 0 0 0 1개월 미만 0 0 0 연체율 0.00% 0.00% 0.00% 1개월 이상 0.00% 0.00% 0.00% 1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00% * K-IFRS별도 기준 *1> 연체현황에서는 미수수익 제외 라. 동일인에 대한 여신 취급현황 - 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황 (단위 : 건, 백만원) 취급건수 거액여신총액 정상 요주의 고정 회수의문 추정손실 비고 - - - - - - - - - 2025년 12월 31일 잔액기준. - 취급건수는 업체건수 마. 시장여건 및 산업 현황 (1) 산업의 특성 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업,시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다. (2) 산업의 성장성 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다. 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다. (3) 여신전문금융업의 경쟁력 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다. (4) 경기변동의 특성 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다. (5) 관계법령 또는 정부의 규제 등 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다. - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 8배 이내(단,여신전문금융회사가 직전 회계연도 당기순이익 대비 100분의 30 이상 이익배당을 지급한 경우 7배) - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 대주주(특수관계인 포함)에 대한 신용공여 한도 : 자기자본의 50% 이내 - 대주주(특수관계인 포함)가 발행한 주식의 소유 한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상 III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 재무정보(연결) (단위 : 백만원) 구 분 제53기(2025년말) 제52기 (2024년말) 제51기 (2023년말) [유동자산] 872,323 921,515 916,395 ㆍ당좌자산 617,230 658,270 670,705 ㆍ재고자산 255,093 263,245 245,690 [비유동자산] 1,702,731 1,561,186 1,476,231 ㆍ투자자산 254,131 190,578 185,933 ㆍ유형자산 1,406,120 1,343,217 1,261,601 ㆍ무형자산 7,735 7,590 7,901 ㆍ기타비유동자산 34,745 19,801 20,796 자산총계 2,575,054 2,482,701 2,392,626 [유동부채] 1,137,650 1,289,858 998,950 [비유동부채] 742,542 468,094 712,190 부채총계 1,880,192 1,757,952 1,711,140 [자본금] 104,023 104,023 104,023 [자본잉여금] 36,792 36,792 36,792 [이익잉여금] 148,272 167,971 131,740 [기타포괄손익누계액] 1,792 2,018 1,203 [기타자본구성요소] 140,735 140,735 140,735 비지배지분자본 263,246 273,210 266,993 자본총계 694,860 724,749 681,486 구 분 제53기 연간(2025년) 제52기 연간 (2024년) 제51기 연간 (2023년) 매출액 1,264,912 1,384,380 1,321,885 영업이익 5,951 89,394 67,784 법인세비용차감전순이익 -33,904 48,179 -3,771 당기순이익 -23,244 49,346 1,402 - 지배지분순이익 -15,357 40,678 3,473 - 비지배지분순이익 -7,887 8,668 -2,071 기본주당순이익(원) -369 978 83 연결에 포함된 회사수 7 7 7 *상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.24 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 요약 재무정보(별도) (단위 : 백만원) 구 분 제53기 (2025년말) 제52기 (2024년말) 제51기 (2023년말) [유동자산] 293,680 335,296 313,159 ㆍ당좌자산 206,679 237,737 216,666 ㆍ재고자산 87,001 97,559 96,493 [비유동자산] 589,863 577,453 579,725 ㆍ투자자산 398,609 398,636 399,151 ㆍ유형자산 179,887 169,517 169,482 ㆍ무형자산 1,213 1,371 1,519 ㆍ기타비유동자산 10,154 7,929 9,573 자산총계 883,543 912,749 892,884 [유동부채] 357,078 539,904 386,094 [비유동부채] 203,891 62,306 216,427 부채총계 560,969 602,210 602,521 [납입자본] 140,815 140,815 140,815 [이익잉여금] 147,942 135,907 115,731 [기타포괄손익누계액] - - - [기타자본구성요소] 33,817 33,817 33,817 자본총계 322,574 310,539 290,363348 종속.관계.공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 구 분 제53기 연간(2025년) 제52기 연간 (2024년) 제51기 연간 (2023년) 매출액 507,492 535,387 514,308 영업이익 29,900 36,848 27,743 법인세비용차감전순이익 20,058 30,142 13,275 당기순이익 16,563 24,280 10,660 기본주당순이익(원) 398 584 256 *상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.24 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표 제 53 기 2025.12.31 현재 제 52 기 2024.12.31 현재 제 51 기 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 제 53 기 제 52 기 제 51 기 자산 유동자산 872,322,924,271 921,515,238,909 916,395,077,527 현금및현금성자산 248,760,926,886 233,672,490,474 177,881,325,098 당기손익-공정가치측정금융자산 55,990,234,892 47,466,040,617 50,021,998,834 단기금융상품 0 31,741,095,891 51,541,369,864 매출채권 218,050,747,332 233,409,961,313 244,640,525,731 기타채권 13,742,450,750 15,684,156,435 12,319,805,338 당기법인세자산 392,958,710 82,056,694 3,926,478,023 선급금 7,003,319,010 1,649,949,575 1,613,813,850 선급비용 2,882,928,777 5,771,653,849 2,858,023,957 유동파생상품자산 450,399,924 3,950,142,736 0 유동배출권 7,235,529,600 4,945,001,750 3,383,483,180 반품환불자산 151,410,813 172,066,466 250,314,650 재고자산 255,093,156,134 263,244,782,679 245,690,369,103 상각후원가측정대출채권 62,568,861,443 79,725,840,430 122,267,569,899 비유동자산 1,702,730,663,164 1,561,186,435,677 1,476,230,464,106 장기금융상품 27,500,000 25,508,019 25,469,457 장기매출채권 15,747,041 0 52,818,747 장기기타채권 5,027,159,680 3,491,201,720 3,831,063,433 당기손익-공정가치측정금융자산 87,484,861,794 84,579,887,268 105,987,260,423 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 625,008,130 625,008,130 625,008,130 유형자산 1,406,119,543,713 1,343,217,122,105 1,261,601,423,400 사용권자산 9,154,062,222 8,683,235,401 10,362,515,137 무형자산 7,735,028,697 7,590,096,148 7,901,195,763 투자부동산 26,598,482,987 3,885,453,642 3,913,026,853 장기선급비용 87,882 449,576 0 순확정급여자산 154,013,623 0 0 파생상품자산 805,225,443 2,467,469,922 1,685,437,372 관계기업투자 15,975,497,016 19,797,968,934 18,478,338,858 이연법인세자산 19,588,780,400 5,158,726,374 6,548,284,216 상각후원가측정대출채권 123,419,664,536 81,664,308,438 55,218,622,317 자산총계 2,575,053,587,435 2,482,701,674,586 2,392,625,541,633 부채 유동부채 1,137,650,438,411 1,289,858,400,717 998,949,826,310 매입채무 52,985,807,678 71,059,722,031 60,956,340,413 미지급금 67,268,907,468 80,646,748,990 93,496,668,759 미지급비용 21,271,361,302 24,228,623,542 23,373,735,725 예수금 2,473,049,827 2,687,813,485 2,205,594,851 보증금 1,688,543,934 1,702,943,934 1,937,563,934 선수금 9,648,820,904 3,498,521,281 7,235,583,767 미지급법인세 4,268,167,354 5,795,419,062 1,325,934,636 단기차입금 788,182,298,209 653,434,308,646 554,516,482,622 유동성장기차입금 186,231,788,742 443,528,214,812 250,922,369,794 유동리스부채 2,646,792,388 1,833,310,777 1,802,066,901 유동파생상품부채 0 319,063,463 0 선수수익 197,449,037 249,252,315 215,183,951 유동성충당부채 622,922,889 671,215,952 671,573,361 반품환불부채 164,528,679 203,242,427 290,727,596 비유동부채 742,542,194,154 468,094,155,315 712,189,792,593 장기미지급금 798,751,064 698,507,506 8,715,411,007 장기미지급비용 10,591,202,231 7,251,310,513 6,131,547,593 장기차입금 589,034,285,906 322,101,857,244 555,105,643,086 비유동리스부채 7,511,582,264 7,796,646,085 9,337,600,983 순확정급여부채 102,123,333,796 97,530,098,108 83,253,347,317 파생상품부채 874,046,022 0 2,418,285,018 이연법인세부채 31,400,549,394 32,573,106,099 44,965,664,974 장기보증금 60,000,000 0 0 장기선수금 90,000,000 70,000,000 30,000,000 비유동성충당부채 58,443,477 72,629,760 2,232,292,615 부채총계 1,880,192,632,565 1,757,952,556,032 1,711,139,618,903 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 431,614,692,254 451,538,757,191 414,493,458,448 납입자본 140,815,304,474 140,815,304,474 140,815,304,474 보통주자본금 104,023,275,000 104,023,275,000 104,023,275,000 주식발행초과금 36,792,029,474 36,792,029,474 36,792,029,474 이익잉여금 148,272,233,323 167,970,553,535 131,739,898,537 기타포괄손익누계액 1,791,934,505 2,017,998,922 1,203,355,177 기타자본구성요소 140,735,219,952 140,734,900,260 140,734,900,260 비지배지분 263,246,262,616 273,210,361,363 266,992,464,282 자본총계 694,860,954,870 724,749,118,554 681,485,922,730 부채및자본총계 2,575,053,587,435 2,482,701,674,586 2,392,625,541,633 2-2. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 제 53 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지 제 52 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지 제 51 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지 (단위 : 원) 제 53 기 제 52 기 제 51 기 매출액 1,264,911,879,644 1,384,380,090,169 1,321,885,020,099 매출원가 1,150,627,373,675 1,181,471,785,538 1,152,645,838,072 매출총이익 114,284,505,969 202,908,304,631 169,239,182,027 판매비와관리비 108,333,560,780 113,514,622,090 101,455,495,715 영업이익 5,950,945,189 89,393,682,541 67,783,686,312 기타수익 5,318,349,897 14,992,831,676 3,866,574,602 기타비용 13,748,979,205 9,921,896,038 32,186,847,814 금융수익 39,039,252,583 45,046,706,539 30,553,367,203 금융비용 73,115,500,655 91,459,798,318 74,863,745,982 관계기업 당기순이익에 대한 지분 2,651,906,571 126,978,562 1,076,071,317 법인세비용차감전순이익(손실) (33,904,025,620) 48,178,504,962 (3,770,894,362) 법인세비용(수익) (10,660,057,113) (1,167,722,632) (5,172,804,317) 당기순이익(손실) (23,243,968,507) 49,346,227,594 1,401,909,955 기타포괄손익 (310,717,127) (752,169,820) (3,964,821,604) 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 (78,636,871) (1,503,190,417) (5,344,641,107) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소 (78,636,871) (1,503,190,417) (5,344,641,107) 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 (232,080,256) 751,020,597 1,379,819,503 해외사업환산손익 (232,080,256) 751,020,597 1,379,819,503 총포괄손익 (23,554,685,634) 48,594,057,774 (2,562,911,649) 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주지분 (15,356,765,445) 40,678,482,253 3,472,510,587 비지배지분 (7,887,203,062) 8,667,745,341 (2,070,600,632) 총포괄손익의 귀속 지배기업의 소유주지분 (15,763,453,629) 40,165,996,993 (100,319,198) 비지배지분 (7,791,232,005) 8,428,060,781 (2,462,592,451) 지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익 기본 및 희석 주당순이익(손실) (단위 : 원) (369) 978 83 2-3. 연결 자본변동표 연결 자본변동표 제 53 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지 제 52 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지 제 51 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지 (단위 : 원) 자본 지배기업의 소유주지분 비지배지분 자본 합계 납입자본 이익잉여금 기타포괄손익누계액 기타자본구성요소 지배기업의 소유주지분 합계 2023.01.01 (기초자본) 140,815,304,474 134,892,388,647 231,649,765 140,734,900,260 416,674,243,146 272,732,685,633 689,406,928,779 당기순이익(손실) 0 3,472,510,587 0 0 3,472,510,587 (2,070,600,632) 1,401,909,955 기타포괄손익 0 (4,544,535,197) 971,705,412 0 (3,572,829,785) (391,991,819) (3,964,821,604) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소 0 (4,544,535,197) 0 0 (4,544,535,197) (800,105,910) (5,344,641,107) 해외사업환산손익 0 0 971,705,412 0 971,705,412 408,114,091 1,379,819,503 소유주와의 거래 0 (2,080,465,500) 0 0 (2,080,465,500) (3,277,628,900) (5,358,094,400) 연차배당 0 (2,080,465,500) 0 0 (2,080,465,500) (3,277,628,900) (5,358,094,400) 종속기업소유지분변동차액 0 0 0 0 0 0 0 2023.12.31 (기말자본) 140,815,304,474 131,739,898,537 1,203,355,177 140,734,900,260 414,493,458,448 266,992,464,282 681,485,922,730 2024.01.01 (기초자본) 140,815,304,474 131,739,898,537 1,203,355,177 140,734,900,260 414,493,458,448 266,992,464,282 681,485,922,730 당기순이익(손실) 0 40,678,482,253 0 0 40,678,482,253 8,667,745,341 49,346,227,594 기타포괄손익 0 (1,327,129,005) 814,643,745 0 (512,485,260) (239,684,560) (752,169,820) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소 0 (1,327,129,005) 0 0 (1,327,129,005) (176,061,412) (1,503,190,417) 해외사업환산손익 0 0 814,643,745 0 814,643,745 (63,623,148) 751,020,597 소유주와의 거래 0 (3,120,698,250) 0 0 (3,120,698,250) (2,210,163,700) (5,330,861,950) 연차배당 0 (3,120,698,250) 0 0 (3,120,698,250) (2,210,163,700) (5,330,861,950) 종속기업소유지분변동차액 0 0 0 0 0 0 0 2024.12.31 (기말자본) 140,815,304,474 167,970,553,535 2,017,998,922 140,734,900,260 451,538,757,191 273,210,361,363 724,749,118,554 2025.01.01 (기초자본) 140,815,304,474 167,970,553,535 2,017,998,922 140,734,900,260 451,538,757,191 273,210,361,363 724,749,118,554 당기순이익(손실) 0 (15,356,765,445) 0 0 (15,356,765,445) (7,887,203,062) (23,243,968,507) 기타포괄손익 0 (180,623,767) (226,064,417) 0 (406,688,184) 95,971,057 (310,717,127) 순확정급여부채(자산)의 재측정요소 0 (180,623,767) 0 0 (180,623,767) 101,986,896 (78,636,871) 해외사업환산손익 0 0 (226,064,417) 0 (226,064,417) (6,015,839) (232,080,256) 소유주와의 거래 0 (4,160,931,000) 0 319,692 (4,160,611,308) (2,172,866,742) (6,333,478,050) 연차배당 0 (4,160,931,000) 0 0 (4,160,931,000) (2,172,547,050) (6,333,478,050) 종속기업소유지분변동차액 0 0 0 319,692 319,692 (319,692) 0 2025.12.31 (기말자본) 140,815,304,474 148,272,233,323 1,791,934,505 140,735,219,952 431,614,692,254 263,246,262,616 694,860,954,870 2-4. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표 제 53 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지 제 52 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지 제 51 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지 (단위 : 원) 제 53 기 제 52 기 제 51 기 영업활동현금흐름 18,962,580,840 182,125,110,974 170,646,857,668 영업에서 창출된 현금흐름 58,775,851,613 227,150,377,592 234,162,209,478 이자수취 20,095,523,300 21,057,112,461 19,563,741,727 이자지급 (55,115,151,636) (66,573,748,821) (67,150,790,918) 배당금수취 2,018,977,287 1,369,922,265 2,089,813,880 법인세의 납부 (6,812,619,724) (878,552,523) (18,018,116,499) 투자활동현금흐름 (148,076,724,193) (154,998,595,654) (181,346,653,873) 장단기금융상품의 감소 37,741,095,891 21,816,547,946 61,382,833,340 장단기대여금의 감소 66,621,191 68,481,924 22,183,869 유형자산의 처분 1,144,672,907 408,846,287 975,653,389 배출권의 처분 1,197,081,620 1,543,135,450 1,892,284,500 예탁보증금의 감소 490,094,995 22,311,660 254,713,500 정부보조금의 수령 5,549,247,461 2,340,938,496 863,788,681 관계기업투자의 처분 6,245,401,202 6,444,727,971 3,437,791,416 예수보증금의 증가 0 0 3,900,000 장단기금융상품의 증가 (6,003,000,000) (2,016,273,973) (51,548,775,804) 장단기대여금의 증가 (146,313,196) (70,000,000) 0 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 (999,964,122) 0 0 상각후원가측정금융자산의 취득 (1,440,000,000) 0 0 유형자산의 취득 (187,355,485,116) (176,011,689,297) (197,465,030,924) 무형자산의 취득 (937,777,188) (496,412,240) (338,409,500) 예탁보증금의 증가 (1,838,399,838) (89,209,878) (240,336,340) 관계기업투자의 취득 (1,790,000,000) (8,960,000,000) (540,000,000) 예수보증금의 감소 0 0 (47,250,000) 재무활동현금흐름 143,671,706,480 21,689,992,625 (50,106,700,378) 단기차입금의 차입 994,013,313,870 959,652,549,523 807,105,703,820 장기차입금의 차입 453,151,042,126 220,047,510,000 255,676,340,000 예수보증금의 증가 305,400,000 0 0 단기차입금의 상환 (856,492,585,681) (880,681,675,176) (740,801,294,289) 장기차입금의 상환 (438,507,763,839) (269,949,378,055) (364,975,247,803) 예수보증금의 감소 (259,800,000) (234,620,000) 0 리스부채의 원금상환 (2,204,421,946) (1,813,531,717) (1,754,107,706) 배당금지급 (6,333,478,050) (5,330,861,950) (5,358,094,400) 외화표시 현금의 환율변동효과 530,873,285 6,974,657,431 513,719,959 현금의 증가 15,088,436,412 55,791,165,376 (60,292,776,624) 기초의 현금 233,672,490,474 177,881,325,098 238,174,101,722 기말의 현금 248,760,926,886 233,672,490,474 177,881,325,098 *상기 재무정보는 정기주주총회(2026.3.24 개최예정) 승인전 재무정보로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 3. 연결재무제표 주석 1. 연결대상회사의 개요 (연결) 1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 유동자산 555,422,089 7,316,463 비유동자산 1,264,693,061 236,598,717 유동부채 704,752,704 68,028,676 비유동부채 508,582,002 24,870,236 자본 606,780,444 151,016,268 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 유동자산 553,511,009 6,732,048 비유동자산 1,137,946,256 233,924,423 유동부채 699,539,048 42,151,500 비유동부채 345,948,742 52,843,819 자본 645,969,475 145,661,152 (2) 요약 연결포괄손익계산서 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 매출 731,620,028 23,520,365 당기순손익 (33,085,743) 5,309,689 기타포괄손익 245,940 45,427 총포괄손익 (32,839,803) 5,355,116 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 매출 811,651,368 26,094,119 당기순손익 22,596,860 2,155,013 기타포괄손익 (614,574) (79,981) 총포괄손익 21,982,286 2,075,032 (3) 요약 연결현금흐름표 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 영업활동으로 인한 현금흐름 (21,566,410) 8,181,755 투자활동으로 인한 현금흐름 (153,794,835) (2,359,560) 재무활동으로 인한 현금흐름 162,406,423 (5,713,075) 현금및현금성자산의 증가(감소) (12,954,822) 109,120 기초 현금및현금성자산 134,391,122 4,144,191 외화표시 현금의 환율변동효과 1,207,248 - 기말의 현금및현금성자산 122,643,548 4,253,311 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 무림피앤피㈜ 미래개발㈜ 영업활동으로 인한 현금흐름 97,847,400 9,201,495 투자활동으로 인한 현금흐름 (137,766,126) (1,431,209) 재무활동으로 인한 현금흐름 74,593,658 (6,517,100) 현금및현금성자산의 증가(감소) 34,674,932 1,253,186 기초 현금및현금성자산 97,507,893 2,891,006 외화표시 현금의 환율변동효과 2,208,297 - 기말의 현금및현금성자산 134,391,122 4,144,192 1.4 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보 연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다. 1.4.1 누적 비지배지분의 변동 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 비지배지분이보유한소유지분율(*) 기초 비지배지분에귀속된당기순손익 비지배지분에귀속된 배당금 기타 기말 무림피앤피㈜ 33.03% 217,356,713 (10,195,886) (2,172,547) 75,900 205,064,180 미래개발㈜ 43.48% 55,853,648 2,308,683 - 19,752 58,182,083 합계 273,210,361 (7,887,203) (2,172,547) 95,652 263,246,263 (*) 연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다. 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 비지배지분이보유한소유지분율(*) 기초 비지배지분에귀속된당기순손익 비지배지분에귀속된 배당금 기타 기말 무림피앤피㈜ 33.03% 212,041,052 7,730,733 (2,210,164) (204,908) 217,356,713 미래개발㈜ 43.48% 54,951,412 937,012 - (34,776) 55,853,648 합계 266,992,464 8,667,745 (2,210,164) (239,684) 273,210,361 (*) 연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다. 2. 중요한 회계정책 (연결) 2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형 ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산 ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용 ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침 ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정 ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 (3) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'동 기준서는 기존의 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 포괄손익계산서 및 주석 공시에 대한 새로운 요구사항을 도입합니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세, 중단영업의 다섯 범주로 분류하고, 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)의 공시를 요구하며, 주요 재무제표 및 주석의 역할에 따른 정보 분류 및 통합을 규정합니다. 또한, 이에 따라 제1007호 '현금흐름표'에도 일부 개정이 이루어졌으며, 대표적으로 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 영업손익으로 변경하고, 수취이자 및 지급이자의 분류 기준을 명확히 하였습니다. 동 기준서는 2027년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 2.3 연결 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업 종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다. 연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다. 지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 관계기업 관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다. 2.4 외화환산 (1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. (2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 2.5 금융자산 (1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. ② 지분상품 연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다. (5) 금융상품의 상계 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2.6 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. 2.7 매출채권 매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 8, 손상에 대한 회계정책은 주석 37.1.2 참조) 2.8 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다. 2.9 유형자산 유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다. 구분 추정 내용연수 건물 10~54년 구축물 10~40년 기계장치 1.5년, 8~35년 기타 유형자산 4~10년 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다. 2.10 입목 최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다. 2.11 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.12 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.13 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. 구 분 추정 내용연수 컴퓨터소프트웨어 라이선스 4~10년 회원권(*) 비한정 (*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. 2.14 투자부동산 투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래 경제적 효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며, 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다. 또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있습니다. 투자부동산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 건물은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 경제적 내용연수인 40년 동안 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 2.15 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 2.16 매입채무와 기타채무 매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 35일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다. 2.17 금융부채 (1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다. 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다. (2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 2.18 충당부채 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.19 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다. 2.20 퇴직급여 연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 2.21 온실가스배출권과 배출부채 (1) 의무를 이행하기 위하여 보유하는 배출권 및 배출부채 연결회사는 배출권 거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고, 매입 배출권은 매입원가에 취득과 직접 관련되어 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 취득원가로 인식합니다. 배출권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다. 배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정하며, 보고기간 말부터 1년 이내 결제될 부분은 유동부채로 분류합니다. 배출권은 정부에 제출·매각 하거나, 제출·매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거하고, 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때제거합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다. (2) 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권 회사는 단기매매목적으로 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하여 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치 변동분과 처분손익은 기타수익·비용으로 분류합니다. 2.22 수익인식 (1) 펄프 및 인쇄용지 판매 연결회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 주된 영업으로 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다. (2) 이자수익 및 이연대출부대수익, 배당수익 연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다. 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다. (3) 증기 및 전기 판매 연결회사는 증기 및 전기를 생산 및 판매하는 사업을 영업으로 영위하고 있습니다. 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. (4) 리조트 및 골프장 등 서비스 제공 연결회사는 관광숙박업 및 골프장, 스키장, 수영장 등의 체육시설업을 주요 사업으로영위하고 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 연결회사는 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 또는 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 있으며, 부가가치세, 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. (5) 반품 연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다. 2.23 리스 연결회사는 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다. - 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함) - 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료 - 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액 - 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격 - 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액 리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다. - 리스부채의 최초 측정금액 - 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다. (1) 변동리스료 일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권 연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다. 2.24 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 10 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다. 2.25 재무제표 승인 연결회사의 재무제표는 2026년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결) 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 비금융자산의 손상 연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다(주석 14 참조). (2) 법인세 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 33 참조). 연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (3) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. (5) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 23 참조). (6) 리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 창고, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다. - 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으 로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당 히 확실합니다. - 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회 사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합 니다. - 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다. 연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다. 선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다. 4. 공정가치 (연결) 금융자산의 종류별 장부금액 금융자산의 종류별 장부금액 당기 (단위 : 천원) 공시금액 현금및현금성자산 248,760,927 단기금융상품 0 당기손익-공정가치측정금융자산 143,475,097 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 625,008 파생상품자산 1,255,625 매출채권 218,066,494 기타채권 18,769,611 상각후원가측정대출채권 185,988,526 장기금융상품 27,500 합계 816,968,788 전기 (단위 : 천원) 공시금액 현금및현금성자산 233,672,490 단기금융상품 31,741,096 당기손익-공정가치측정금융자산 132,045,928 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 625,008 파생상품자산 6,417,613 매출채권 233,409,961 기타채권 19,175,358 상각후원가측정대출채권 161,390,149 장기금융상품 25,508 합계 818,503,111 금융자산의 종류별 공정가치 당기 중 연결회사의 금융자산의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융자산의 종류별 공정가치 당기 (단위 : 천원) 공정가치 현금및현금성자산(*1) 단기금융상품 0 당기손익-공정가치측정금융자산 143,475,097 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 625,008 파생상품자산 1,255,625 매출채권(*1) 기타채권(*1) 상각후원가측정대출채권(*1) 장기금융상품(*1) 공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. 전기 (단위 : 천원) 공정가치 현금및현금성자산(*1) 단기금융상품 31,741,096 당기손익-공정가치측정금융자산 132,045,928 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 625,008 파생상품자산 6,417,613 매출채권(*1) 기타채권(*1) 상각후원가측정대출채권(*1) 장기금융상품(*1) 공정가치측정의 이유에 대한 공시, 자산 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. 금융부채의 종류별 장부금액 금융부채의 종류별 장부금액 당기 (단위 : 천원) 공시금액 매입채무 52,985,808 차입금(사채 포함) 1,563,448,373 미지급금(*3) 60,103,384 미지급비용(*3) 13,326,316 보증금 1,748,544 파생상품부채 874,046 리스부채 10,158,374 합계 1,702,644,845 금융부채에서 제외된 금액에 대한 설명 (*3) 금융부채에 포함되지 않는 종업원 관련 채무는 제외된 금액입니다. 전기 (단위 : 천원) 공시금액 매입채무 71,059,722 차입금(사채 포함) 1,419,064,381 미지급금(*3) 72,245,244 미지급비용(*3) 17,770,987 보증금 1,702,944 파생상품부채 319,063 리스부채 9,629,957 합계 1,591,792,298 금융부채에서 제외된 금액에 대한 설명 (*3) 금융부채에 포함되지 않는 종업원 관련 채무는 제외된 금액입니다. 금융부채의 종류별 공정가치 당기 중 연결회사의 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융부채의 종류별 공정가치 당기 (단위 : 천원) 공정가치 매입채무(*1) 차입금(*1) 미지급금(*1) 미지급비용(*1) 보증금(*1) 파생상품부채 874,046 리스부채(*2) 공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. 전기 (단위 : 천원) 공정가치 매입채무(*1) 차입금(*1) 미지급금(*1) 미지급비용(*1) 보증금(*1) 파생상품부채 319,063 리스부채(*2) 공정가치측정의 이유에 대한 공시, 부채 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. 공정가치서열체계 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수.단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함. 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수) 자산의 공정가치측정에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 대한 공시 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 범주 당기손익인식금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 파생상품자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 금융자산 1,961,803 0 141,513,294 143,475,097 0 0 625,008 625,008 0 1,255,625 0 1,255,625 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 범주 당기손익인식금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 파생상품자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 금융자산 0 29,741,096 0 29,741,096 1,239,757 0 130,806,171 132,045,928 0 0 625,008 625,008 0 6,417,613 0 6,417,613 부채의 공정가치측정에 대한 공시 부채의 공정가치측정에 대한 공시 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융부채, 범주 파생상품부채 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 금융부채 0 874,046 0 874,046 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융부채, 범주 파생상품부채 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 금융부채 0 319,063 0 319,063 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정 금융자산의 변동내역 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정 금융자산의 변동내역 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 자산과 부채 금융자산, 범주 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 3 기초 금액 131,431,179 당기손익인식액 10,847,184 매입금액 42,156,206 매도금액 (40,246,147) 수준1에서 변동 49,880 수준1으로 변동 (2,100,000) 기말 금액 142,138,302 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 자산과 부채 금융자산, 범주 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 3 기초 금액 153,272,805 당기손익인식액 4,166,097 매입금액 54,182,310 매도금액 (78,271,904) 수준1에서 변동 0 수준1으로 변동 (1,918,129) 기말 금액 131,431,179 자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시 자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 범주 당기손익-공정가치측정금융자산 당기손익인식금융자산1 당기손익인식금융자산2 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 3 금융자산 5,505,067 136,008,227 가치평가기법 옵션모델(이항모형) 시장접근법, 자산접근법, 이익접근법 주요투입변수 주가, 주가변동성, 무위험수익률 유사기업 PER, PBR, PSR 등, 순자산공정가치, FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 범주 당기손익-공정가치측정금융자산 당기손익인식금융자산1 당기손익인식금융자산2 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 3 금융자산 3,417,732 127,388,439 가치평가기법 옵션모델(이항모형) 시장접근법, 자산접근법, 이익접근법 주요투입변수 주가, 주가변동성, 무위험수익률 유사기업 PER, PBR, PSR 등, 순자산공정가치, FCFF, Wacc, 조정된 부채가치 등 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 자산에 대한 가치평가기법 및 투입변수 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 분류 파생상품 단기금융상품 이자율스왑 계약 통화스왑계약 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 금융자산 450,400 805,225 가치평가기법 옵션모델 옵션모델 주요투입변수 시장이자율 환율, 시장이자율 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융자산, 분류 파생상품 단기금융상품 이자율스왑 계약 통화스왑계약 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 금융자산 2,467,470 3,950,143 29,741,096 가치평가기법 옵션모델 옵션모델 현금흐름할인법 주요투입변수 시장이자율 환율, 시장이자율 시장이자율 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치 부채에 대한 가치평가기법 및 투입변수 당기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융부채, 분류 파생상품 이자율스왑 계약 통화스왑계약 선도계약 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 금융부채 266,836 607,210 가치평가기법 옵션모델 옵션모델 주요투입변수 시장이자율 환율, 시장이자율 전기 (단위 : 천원) 측정 전체 공정가치 반복적인 공정가치측정치 금융부채, 분류 파생상품 이자율스왑 계약 통화스왑계약 선도계약 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 금융부채 319,063 가치평가기법 옵션모델 주요투입변수 환율 5. 범주별 금융상품 (연결) 금융자산의 공시 금융자산의 범주별 공시 당기 (단위 : 천원) 당기손익인식금융자산 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계 현금및현금성자산 0 0 248,760,927 0 248,760,927 단기금융상품 0 장기금융상품 0 0 27,500 0 27,500 당기손익-공정가치측정금융자산 143,475,097 0 0 0 143,475,097 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 0 625,008 0 0 625,008 매출채권 0 0 218,066,494 0 218,066,494 기타채권 0 0 18,769,611 0 18,769,611 상각후원가측정대출채권 0 0 185,988,526 0 185,988,526 파생상품자산 0 0 0 1,255,625 1,255,625 합계 143,475,097 625,008 671,613,058 1,255,625 816,968,788 전기 (단위 : 천원) 당기손익인식금융자산 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 단기매매목적파생상품자산 금융자산, 범주 합계 현금및현금성자산 0 0 233,672,490 0 233,672,490 단기금융상품 29,741,096 0 2,000,000 0 31,741,096 장기금융상품 0 0 25,508 0 25,508 당기손익-공정가치측정금융자산 132,045,928 0 0 0 132,045,928 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 0 625,008 0 0 625,008 매출채권 0 0 233,409,961 0 233,409,961 기타채권 0 0 19,175,358 0 19,175,358 상각후원가측정대출채권 0 0 161,390,149 0 161,390,149 파생상품자산 0 0 0 6,417,613 6,417,613 합계 161,787,024 625,008 649,673,466 6,417,613 818,503,111 금융부채의 공시 금융부채의 범주별 공시 당기 (단위 : 천원) 상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계 매입채무 52,985,808 0 0 52,985,808 차입금(사채 포함) 1,563,448,373 0 0 1,563,448,373 미지급금(*1) 60,103,384 0 0 60,103,384 미지급비용(*1) 13,326,316 0 0 13,326,316 보증금 1,748,544 0 0 1,748,544 파생상품부채 0 874,046 0 874,046 리스부채 0 0 10,158,374 10,158,374 합계 1,691,612,425 874,046 10,158,374 1,702,644,845 금융부채에서 제외된 금액에 대한 설명 (*1) 금융부채에 포함되지 않는 종업원 관련 채무는 제외된 금액입니다. 전기 (단위 : 천원) 상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 금융부채, 범주 합계 매입채무 71,059,722 0 0 71,059,722 차입금(사채 포함) 1,419,064,381 0 0 1,419,064,381 미지급금(*1) 72,245,244 0 0 72,245,244 미지급비용(*1) 17,770,987 0 0 17,770,987 보증금 1,702,944 0 0 1,702,944 파생상품부채 0 319,063 0 319,063 리스부채 0 0 9,629,957 9,629,957 합계 1,581,843,278 319,063 9,629,957 1,591,792,298 금융부채에서 제외된 금액에 대한 설명 (*1) 금융부채에 포함되지 않는 종업원 관련 채무는 제외된 금액입니다. 금융상품의 범주별 손익의 공시 금융상품의 범주별 손익의 공시 당기 (단위 : 천원) 자산과 부채 자산과 부채 합계 금융자산, 범주 금융부채, 범주 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 단기매매목적파생상품자산 상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 이자수익(금융수익) 280,763 20,754,950 0 0 0 0 21,035,713 이자비용 0 0 0 (55,890,662) 0 (605,209) (56,495,871) 배당금수익(금융수익) 평가이익, 금융상품 19,639,825 0 805,225 0 0 0 20,445,050 평가손실, 금융상품 (6,972,277) 0 (2,086,001) 0 (805,115) 0 (9,863,393) 처분이익, 금융상품 11,985,657 60,190 1,035,295 0 19,621 0 13,100,763 처분손실, 금융상품 (884,378) 0 (1,369,429) (1,130) 0 0 (2,254,937) 순외환이익(손실) 0 820,187 0 5,021,893 0 0 5,842,080 대손상각비 0 (8,891,287) 0 0 0 0 (8,891,287) 합계 24,049,590 12,744,040 (1,614,910) (50,869,899) (785,494) (605,209) (17,081,882) 전기 (단위 : 천원) 자산과 부채 자산과 부채 합계 금융자산, 범주 금융부채, 범주 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 단기매매목적파생상품자산 상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주 단기매매목적파생상품부채 기타금융부채 이자수익(금융수익) 1,904,118 21,178,905 0 0 0 0 23,083,023 이자비용 0 0 0 (62,387,902) 0 (626,862) (63,014,764) 배당금수익(금융수익) 47,302 0 0 0 0 0 47,302 평가이익, 금융상품 14,742,042 0 4,732,175 0 2,418,285 0 21,892,502 평가손실, 금융상품 (11,576,830) 0 0 0 (319,063) 0 (11,895,893) 처분이익, 금융상품 8,104,543 1,839,222 236,620 0 9,500 0 10,189,885 처분손실, 금융상품 (1,051,830) (1,555,318) (511,812) 0 (1,608,130) 0 (4,727,090) 순외환이익(손실) 0 23,086,430 0 (33,606,830) 0 0 (10,520,400) 대손상각비 0 (5,384,882) 0 0 0 0 (5,384,882) 합계 12,169,345 39,164,357 4,456,983 (95,994,732) 500,592 (626,862) (40,330,317) 6. 현금및현금성자산 (연결) 현금및현금성자산 공시 당기 (단위 : 천원) 공시금액 현금 24,195 현금성자산 248,736,732 합계 248,760,927 전기 (단위 : 천원) 공시금액 현금 36,834 현금성자산 233,635,656 합계 233,672,490 7. 사용이 제한된 금융자산 (연결) 사용이 제한된 금융자산 당기 (단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산 사용이 제한된 금융자산에 대한 설명 금융자산, 분류 현금및현금성자산 0 당좌개설보증금 장기금융상품 27,500 당좌개설보증금 금융자산, 분류 합계 27,500 전기 (단위 : 천원) 사용이 제한된 금융자산 사용이 제한된 금융자산에 대한 설명 금융자산, 분류 현금및현금성자산 3,000 당좌개설보증금 장기금융상품 24,500 당좌개설보증금 금융자산, 분류 합계 27,500 8. 매출채권 및 기타채권 (연결) 매출채권 및 기타채권의 공시 당기 (단위 : 천원) 총장부금액 손실충당금 장부금액 합계 유동매출채권 218,269,794 (219,047) 218,050,747 단기대여금 50,000 0 50,000 단기미수금 12,218,460 (636) 12,217,824 단기미수수익 1,476,124 (12,811) 1,463,313 단기보증금 11,314 0 11,314 매출채권 및 기타유동채권 합계 232,025,692 (232,494) 231,793,198 비유동매출채권 295,942 (280,195) 15,747 장기대여금 417,421 0 417,421 장기미수금 0 0 0 장기보증금 4,609,739 0 4,609,739 매출채권 및 기타비유동채권 합계 5,323,102 (280,195) 5,042,907 매출채권 및 기타채권 합계 237,348,794 (512,689) 236,836,105 제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술 당기 중 은행에 매출채권을 양도하고 수령한 현금의 잔액은 없습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리되었습니다(주석 18 참조). 전기 (단위 : 천원) 총장부금액 손실충당금 장부금액 합계 유동매출채권 233,611,027 (201,066) 233,409,961 단기대여금 30,000 0 30,000 단기미수금 14,095,033 (4,298) 14,090,735 단기미수수익 1,318,507 (6,501) 1,312,006 단기보증금 251,416 0 251,416 매출채권 및 기타유동채권 합계 249,305,983 (211,865) 249,094,118 비유동매출채권 280,195 (280,195) 0 장기대여금 356,547 0 356,547 장기미수금 113,394 0 113,394 장기보증금 3,021,260 0 3,021,260 매출채권 및 기타비유동채권 합계 3,771,396 (280,195) 3,491,201 매출채권 및 기타채권 합계 253,077,379 (492,060) 252,585,319 제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산 및 부채의 항목에 대한 기술 전기 중 은행에 매출채권을 양도하고 수령한 현금은 7,044,652천원 입니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리되었습니다(주석 18 참조). 9. 금융자산 (연결) 당기손익-공정가치측정금융자산의 공시 당기손익-공정가치측정금융자산의 공시 당기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 당기손익인식금융자산 채무상품-출자금 수익증권 채무증권 지분상품-출자금 주식 당기손익-공정가치측정금융자산 32,491,636 101,903,348 6,505,030 1,036 2,574,047 143,475,097 전기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 당기손익인식금융자산 채무상품-출자금 수익증권 채무증권 지분상품-출자금 주식 당기손익-공정가치측정금융자산 35,173,113 91,457,335 3,417,732 0 1,997,748 132,045,928 금융상품의 범주별 손익의 공시 금융상품의 범주별 손익의 공시 당기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 당기손익인식금융자산 채무상품 지분상품 당기손익인식금융자산의 이익(손실) 22,413,202 1,377,482 23,790,684 전기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 당기손익인식금융자산 채무상품 지분상품 당기손익인식금융자산의 이익(손실) 11,934,047 (1,015,362) 10,918,685 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공시 당기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 지분증권 비상장 주식 ㈜코스틸홀딩스 ㈜울산방송 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산 25,008 600,000 625,008 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명 상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 전기 (단위 : 천원) 금융자산, 범주 금융자산, 범주 합계 지분증권 비상장 주식 ㈜코스틸홀딩스 ㈜울산방송 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산 25,008 600,000 625,008 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품에 대한 투자에서 대체된 누적 손익에 대한 설명 상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 상각후원가측정유가증권의 공시 상각후원가측정유가증권의 공시 당기 (단위 : 천원) 총장부금액 손실충당금 장부금액 합계 유동상각후원가측정유가증권 600,000 (600,000) 0 비유동상각후원가측정유가증권 1,440,000 (1,440,000) 0 전기 (단위 : 천원) 총장부금액 손실충당금 장부금액 합계 유동상각후원가측정유가증권 0 0 0 비유동상각후원가측정유가증권 600,000 (600,000) 0 상각후원가측정대출채권의 내역 상각후원가측정대출채권의 내역 당기 (단위 : 천원) 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 손실충당금 대출금 이연부대손익 상각후원가측정대출채권 200,386,925 (795,221) (13,603,178) 185,988,526 전기 (단위 : 천원) 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 손실충당금 대출금 이연부대손익