무림페이퍼 사업보고서 (2020.12)
5. 재무제표 주석

제 48 기 : 2020년 12월 31일 현재
제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사

1. 일반사항 무림페이퍼 주식회사(이하 "회사")는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 그 후 수차례의 증자 를 통하여 당기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피㈜	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합 계	41,609,310	100.00

2 . 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

(7) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 ( 1 ) 수행의무의 식별

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 8 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 7.2, 손상에 대한 회계정책은 주석 36.1.2 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하 여 '금융보증채무' 로 인식됩니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액회사는 관계회사에 무상으로 제공한 금융보증계약을 선급비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여 인식하고 있습니다.

2.20 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.21 온실가스배출권과 배출부채회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.22 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.23 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.24 리스

회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.25 재무제표 승인 회사의 재무제 표는 2021년 2월 24일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.

재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

(1) 비금융자산의 손상

연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다 ( 주 석12참조).

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 33 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산	86,898,528	86,898,528	49,427,314	49,427,314

단기금융상품	4,980,562	4,980,562	-	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008

파생상품자산	-	-	172,615	172,615

매출채권	74,558,106	74,558,106	99,475,773	99,475,773

기타수취채권	4,521,722	4,521,722	7,015,466	7,015,466

장기금융상품	12,000	12,000	13,500	13,500

소계	170,995,926	170,995,926	156,129,676	156,129,676

금융부채 :

매입채무	21,724,859	21,724,859	18,058,662	18,058,662

차입금	454,308,709	454,308,709	468,335,682	468,335,682

미지급금	21,495,976	21,388,277	22,547,764	22,518,692

미지급비용	7,256,803	7,256,803	7,806,653	7,806,653

기타지급채무	122,605	122,605	122,605	122,605

파생상품부채	2,929,983	2,929,983	769,840	769,840

리스부채	3,391,646	3,391,646	4,108,321	4,108,321

금융보증채무	504,678	504,678	-	-

소계	511,735,259	511,627,560	521,749,527	521,720,455

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하 지 않은 투입변수) (수준3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(1) 당기말

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	-	-	25,008	25,008

파생상품부채	-	2,929,983	-	2,929,983

(2) 전기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	-	-	25,008	25,008

파생상품자산	-	172,615	-	172,615

파생상품부채	-	769,840	-	769,840

4.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화스왑	(2,929,983)	2	옵션모델	환율

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	36,090	2	옵션모델	환율

통화스왑	(581,885)	2	옵션모델	환율

교환권	(51,429)	2	옵션모델	주가

5. 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위:천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

현금및현금성자산	15,037,998	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	25,008	25,008

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산	71,860,530	49,427,314

단기금융상품	4,980,562	-

매출채권	74,558,106	99,475,773

기타수취채권	4,521,722	7,015,466

장기금융상품	12,000	13,500

파생상품

단기매매	-	172,615

합계	170,995,926	156,129,676

(단위:천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가측정금융부채

매입채무	21,724,859	18,058,662

차입금(유동)	190,086,626	194,183,053

차입금(비유동)	264,222,083	274,152,629

미지급금	18,000,912	20,028,448

미지급비용	5,863,941	6,452,642

장기미지급금	3,495,064	2,519,316

장기미지급비용	1,392,863	1,354,011

기타지급채무	122,604	122,605

금융보증채무	504,678	-

파생상품

단기매매	2,929,983	769,840

기타부채

리스부채	3,391,646	4,108,321

합계	511,735,259	521,749,527

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위:천원)

구 분	당기	전기

이자수익

당기손익-공정가치측정금융자산	134,040	-

상각후원가측정금융자산	378,166	1,020,253

이자비용

상각후원가측정금융부채	(15,462,148)	(18,991,966)

기타부채	(105,385)	(161,204)

순손상차손익

매출채권 관련	64,847	(34,991)

파생상품 관련

단기매매	(2,764,469)	69,507

외화관련 순손익	719,954	(442,038)

합계	(17,034,995)	(18,540,439)

6. 현금 및 현금성 자산(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기말	전기말

현금	1,989	2,368

현금성자산	86,896,539	49,424,945

합계	86,898,528	49,427,313

(2) 신용건전성(단위: 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	66,785,130	47,375,395

AA(*)	20,057,437	-

A(*)	53,972	2,049,550

합계	86,896,539	49,424,945

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

7. 금융자산7.1 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

코스틸홀딩스	25,008	25,008

합계	25,008	25,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7.2 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	75,756,134	100,738,649

손실충당금	(1,198,028)	(1,262,875)

매출채권(순액)	74,558,106	99,475,774

당기 중 금융기관에 매출채권 151백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수취채권(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

미수금	3,690,411	-	3,690,411	5,922,395	-	5,922,395

미수수익	142,590	-	142,590	3,654	-	3,654

보증금	100,464	588,257	688,721	500,000	589,417	1,089,417

총 장부금액	3,933,465	588,257	4,521,722	6,426,049	589,417	7,015,466

상각후원가	3,933,465	588,257	4,521,722	6,426,049	589,417	7,015,466

8. 영업부문 회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

(1) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기

내수	대한민국	210,210,455	226,183,942

수출	북미	123,561,263	181,681,324

유럽	3,299,473	6,236,105

오세아니아	7,997,556	17,356,690

홍콩	2,563,823	3,361,287

중국	14,953,960	13,992,379

일본	20,010	1,438,783

동남아시아	17,608,377	19,623,523

서남아시아	7,431,942	5,479,306

중동	9,968,317	14,022,170

아프리카	2,112,346	3,433,026

남미	1,962,649	1,177,692

기타	3,285,026	1,831,914

합계	404,975,197	495,818,141

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA ( 당기 : 31% , 전기 : 37%)이며 매출액은 당기와 전기 각각 123,561 백만원 및 181,681백만원 입니다.

9. 우발부채 및 약정사항(1) 계류중인 소송사건

당 기말 현 재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액

서울중앙지방법원	무림페이퍼㈜	㈜유정메디텍	제소전화해	-

서울중앙지방법원	무림페이퍼㈜	㈜바이온글로벌	제소전화해	-

서울중앙지방법원	무림페이퍼㈜	㈜페타피앤오	제소전화해	-

(2) 담보제공 내역1) 당 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	64,120,746	33,271,792	차입금
( 주석17)	25,000,000	하나은행

21,609,352	KB국민은행

토지	45,716,470	176,363,344	118,798,058	KDB산업은행

건물	20,585,185

기계장치	82,856,375

합계	213,278,776	209,635,136	합계	165,407,410

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 당기말 공정가치는 28,757백만원 입니다.

2) 전 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금
( 주석17 )	25,000,000	하나은행

38,900,549	KB국민은행 외

토지	45,716,470	180,725,044	108,448,761	KDB산업은행

건물	21,870,439

기계장치	102,028,377

합계	252,818,978	229,316,826	합계	172,349,310

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 전기말 공정가치는 43,522백만원입니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수 출채권할인 과 관련하여 매출채권 151 백만원 (전기말: 86백만원)을 담보로 제공하고 있습니다( 주석 17 참조). 4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 12백만원 (전기말: 14백만원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증1) 당 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구 분	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	GBP 120,000	신한은행

무림캐피탈㈜(*)	36,733,750	31,787,500	유안타투자증권 외

(*) 당기말 회사가 제공하고 있는 지급보증에 대해 금융보증부채 505백만원을 인식하고 있습니다. 2) 당기말 현재 회사는 외화사채 32,640백만원 (전기말: 34,734백만원)에 대하여 KB 국민은행과 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 463백만원 (전기말: 683백만원)의 이행지급보증 등을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관 과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB국민은행 외

무역금융	9,500,000	8,000,000	1,500,000	한국수출입은행

진성어음	2,000,000	-	2,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	127,328,000	42,112,353	85,215,647	KDB산업은행 외 5개처

합계	139,828,000	50,112,353	89,715,647

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	134,726,800	55,375,322	79,351,478	KDB산업은행 외 5개처

합계	140,726,800	55,375,322	85,351,478

상기 외 KDB산업은행 등에 409억원 (전기말: 432억원)의 파생상품 약정한도를 맺고 있습니다.

10. 특수관계자(1) 지배ㆍ종속관계

구 분	당기말	전기말

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜

종속기업	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼(주), PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 제일에쿼티파트너스(주), 미래개발㈜, 무림2020-1신기술 투자조합(*)	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 제일에쿼티파트너스(주), 미래개발(주)

관계기업	무림로지텍(주), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합, 제이앤무림에코신기술사업투자조합(*), 2020 KIP Bon Appetit 투자조합(*), 세쿼이아트리신기술사업투자조합(*), 제이앤무림드림신기술사업투자조합(*), 제이앤무림웨이브신기술사업투자조합(*), 오퍼스무림헬스케어신기술사업투자조합(*), 2020포스코-무림바이오신기술투자조합(*)	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	이도균 외 특수관계자

(*) 당기 중 종 속기업인 무림캐피탈㈜의 지분취득으로 종속기업 및 관계기업에 포함하였습니다.

1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당기말	전기말

무림피앤피㈜	66.97	66.97

무림캐피탈㈜	93.46	93.46

무림파워텍㈜	100.00	100.00

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼㈜	100.00	100.00

제일에쿼티파트너스㈜	64.00	64.00

미래개발㈜	100.00	100.00

무림2020-1신기술 투자조합	50.00	-

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구 분	당 기	전기	비고

관계기업	-	무림로지텍㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

-	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

구 분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	사용권자산처분	이자수익	이자비용

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	1,157,331	1,166,586	-	296,331	5,037	97,003

종속기업	무림파워텍㈜	1,856,874	31,062,940	-	-	-	-

무림피앤피㈜	3,446,937	54,865,498	-	-	-	-

Moorim USA, Inc.	123,564,418	131	-	-	-	-

Moorim U.K, Ltd.	2,703,620	16,860	49,936	-	-	-

대승케미칼㈜	-	711,123	-	-	-	-

PT Plasma	264	-	-	-	-	-

미래개발㈜	37,516	3,255	-	-	-	-

합계	132,766,960	87,826,393	49,936	296,331	5,037	97,003

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	회사명	매출 등	매입 등	유형자산취득	사용권자산취득	이자수익	이자비용

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	587,449	1,439,920	-	4,277,263	6,581	150,332

종속기업	무림파워텍㈜	2,321,674	41,674,995	2,053,634	-	-	-

무림피앤피㈜	3,156,196	70,554,877	-	-	-	-

Moorim USA, Inc.	181,682,245	4,979	-	-	-	-

Moorim U.K, Ltd.	6,024,036	104,308	-	-	-	-

대승케미칼㈜	-	716,098	-	-	-	-

PT Plasma	19,101	-	-	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	99,449	145,018	5,040	-	-	-

무림로지텍㈜	-	1,329,827	-	-	-	-

합계	193,890,150	115,970,022	2,058,674	4,277,263	6,581	150,332

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당 기말

(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	리스부채	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	308,270	-	268,789	46,908	3,217,358	81,779

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	193,062	-	-	7,001,224

무림피앤피㈜	270,946	3,098,290	789,563	3,993,390	-	205,468

Moorim USA, Inc.	23,488,865	-	16,423	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	655,005	-	17,449	-	-	348

대승케미칼㈜	-	-	-	73,123	-	-

PT Plasma	-	-	264	-	-	-

미래개발㈜	-	-	4,932	-	-	-

합계	24,723,086	3,098,290	1,290,482	4,113,421	3,217,358	7,288,819

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	리스부채	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,101	-	295,268	46,025	3,845,526	138,523

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	219,676	-	-	7,488,992

무림피앤피㈜	125,265	9,292,259	944,671	411,194	-	282,133

Moorim USA, Inc.	45,099,385	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	1,363,680	-	-	-	-	77,424

대승케미칼㈜	-	-	-	77,571	-	-

PT Plasma	-	-	19,101	-	-	-

합계	46,606,431	9,292,259	1,478,716	534,790	3,845,526	7,987,072

(4) 특수관계자와의 자금거래1) 당 기- 지분거래 및 배당

(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	배당금

수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	408,900

기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	-	650,031

종속기업	무림파워텍㈜	640,000	-

무림피앤피㈜	7,309,191	-

Moorim USA, Inc.	1,225,045	-

합계	9,174,236	1,058,931

- 자금 대여 및 차입 거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스)거래

기초	차입	상환	기타	기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	3,845,526	97,003	(449,897)	(275,274)	3,217,358

2) 전 기- 지분거래 및 배당(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	배당금

수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	408,900

기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	-	650,031

종속기업	무림파워텍㈜	640,000	-

무림피앤피㈜	10,441,702	-

Moorim USA, Inc.	1,026,068	-

합계	12,107,770	1,058,931

- 자금 대여 및 차입 거래(단위: 천원)

특수관계 구분	회사명	자금 차입(리스)거래

기초	차입	상환	기타	기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	4,348,963	(503,437)	-	3,845,526

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	1,950,959	2,456,670

퇴직급여	217,103	235,347

합계	2,168,062	2,692,017

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

브랜드 사용자	브랜드명	당 기	전 기

무림피앤피㈜	무림	1,390,390	1,671,456

(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다 (주석9참조).

11. 재고자산(단위: 천원)

구 분	당 기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	2,410,227	-	2,410,227	734,422	(24,877)	709,545

제품	33,067,321	(3,550,853)	29,516,468	32,598,472	(1,091,729)	31,506,743

재공품	5,422,056	-	5,422,056	4,585,114	-	4,585,114

원재료	10,805,146	-	10,805,146	15,097,438	-	15,097,438

부재료	1,184,631	-	1,184,631	1,454,247	-	1,454,247

저장품	11,846,862	(730,146)	11,116,716	11,261,665	(581,287)	10,680,378

미착품	12,148,960	-	12,148,960	15,404,069	-	15,404,069

합계	76,885,203	(4,280,999)	72,604,204	81,135,427	(1,697,893)	79,437,534

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 364,466백만원( 전 기 : 450,003백만원) 이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 2,583백만원(전기: 161백만원)입니다.

12. 유형자산 (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	22,421,840	3,988,520	123,533,718	1,744,212	28,930	1,213,140	208,961,670

취득	-	40,000	-	5,185,949	843,355	-	3,210,731	9,280,035

대체	-	-	-	1,793,254	275,651	-	(2,068,905)	-

처분	-	-	-	(147,336)	(2,728)	-	-	(150,064)

손상	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각비	-	(1,382,030)	(353,556)	(13,529,700)	(771,137)	-	-	(16,036,423)

기말금액	56,031,310	21,079,810	3,634,964	116,835,885	2,089,353	28,930	2,354,966	202,055,218

취득원가	56,031,310	51,793,844	12,904,527	396,675,682	12,032,072	28,930	2,354,966	531,821,331

감가상각누계액	-	(30,714,034)	(9,269,563)	(268,538,211)	(9,942,719)	-	-	(318,464,527)

손상차손누계액	-	-	-	(11,270,657)	-	-	-	(11,270,657)

정부보조금	-	-	-	(30,929)	-	-	-	(30,929)

2) 전 기(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	23,665,881	4,302,195	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,701	229,291,412

취득	-	131,000	56,685	1,984,266	774,925	-	3,991,603	6,938,479

대체	-	-	-	7,851,269	19,071	-	(6,413,164)	1,457,176

처분	-	-	-	(42,565)	(3)	-	-	(42,568)

손상	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)

감가상각비	-	(1,375,041)	(370,360)	(15,035,030)	(617,399)	-	-	(17,397,830)

기말금액	56,031,310	22,421,840	3,988,520	123,533,718	1,744,212	28,930	1,213,140	208,961,670

취득원가	56,031,310	51,753,844	12,904,527	392,020,979	11,827,551	28,930	1,213,140	525,780,281

감가상각누계액	-	(29,332,004)	(8,916,007)	(257,168,930)	(10,083,339)	-	-	(305,500,280)

손상차손누계액(*)	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)

정부보조금	-	-	-	(33,331)	-	-	-	(33,331)

(*) 전 기 손상검토를 수행하고 손상차손 11,285백만원을 인식하였습니다.

(2) 감가상각비 중 15,680백만원 (전기: 17,158백만원)은 제조원가, 151 백만원 (전기: 152백만원)은 판매비와 관리비, 205백만원 (전 기:88백만원) 은 경상시험연구비 에 포함되어 있습니다. (3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조)(4) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토 결과 손상이 확인되지 않았습니다.당기 손상검사 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

사업부문	제지사업 부문

사업의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

손상징후	COVID-19로 인한 제지업 불황에 따른 사용가치의 하락 및 PBR 검토 결과 1배 미만으로 기업의 시가총액 보다 장부금액이 큼

평가방법	현금흐름할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요 가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 6.41%- 적용환율 : EIU의 추정환율 적용- 영구성장률 : 0.00%- 현금흐름 추정기간: 2021년 1월 1일 ~ 2025년 12월 31일 경영진에 의해 승인된 향후 5개년의 재무예산에 근거한 추정현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 성숙화된 시장 상황, 수급, 펄프가격 등 외부 요인에 따른 수익과 비용 변동성이 크게 나타나는 산업구조, 주기적인 Capex가 요규되는 사업 특성 등을 고려할 때 일정한 잉여현금흐름의 성장률을 예측하는데 어려움이 있어 추정기간 이후의 영구성장율은 0.00%로 가정하였습니다.. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다. - 영업수익: 제지 제품의 판매량은 기저효과 등의 결과로 2021년은 +8.0%로 성장하며, 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 수준의 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 제지 판가는 시장조사 등을 통하여 추정하였는데, 2021년에는 전년 대비 내수 판가 -4.3%, 수출 판가 -1.5%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후에는 EIU에서 추정한 소비자물가상승률(내수: 국내 소비자물가상승률, 수출: 글로벌 소비자물가상승률)에 연동된다 가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다. - 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후 인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서 추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다.

회수가능금액	회수가능금액 측정 시점에 시장참여자 사이에 자산을 매도하는 정상 거래를 하는 경우의 가격을 신뢰성 있게 추정할 수 없어서 해당 자산의 사용가치를 회수가능액으로 함.

손상차손금액	없음.

13. 무형자산(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계	폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계

기초금액	-	974,880	1,429,067	2,403,947	155,947	974,880	957,352	2,088,179

취득/대체	-	-	442,707	442,707	-	-	826,918	826,918

상각비	-	-	(481,354)	(481,354)	(155,947)	-	(355,203)	(511,150)

기말금액	-	974,880	1,390,420	2,365,300	-	974,880	1,429,067	2,403,947

취득원가	4,225,890	974,880	7,486,406	12,687,176	4,225,890	974,880	7,043,699	12,244,469

상각누계액	(4,225,890)	-	(6,095,986)	(10,321,876)	(4,225,890)	-	(5,614,632)	(9,840,522)

(2) 무형자산상각비 중 100백만원 (전기: 216백만원)은 매출원가, 381백만원 (전기: 295백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

무상할당	211,073	-	211,073	-	211,073	-	633,219	-

전기이월분	16,752	-	33,934	-	50,000	-	100,686	-

사간판매	-	-	(4,911)	-	-	-	(4,911)	-

정부제출	(193,891)	-	(190,096)	-	-	-	(383,987)	-

차기이월분	(33,934)	(50,000)	-	-	(83,934)	-

기말	-	-	-	-	261,073	-	261,073	-

2020년 추정 배출량은 183,112 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할때만 인식하며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 인식한 배출부채는 없습니다.

14. 리스(1) 회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사용권자산

건물	3,224,025	4,013,467

차량운반구	110,218	98,093

합계	3,334,243	4,111,560

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

리스부채

유동	476,574	511,797

비유동	2,915,072	3,596,524

합계	3,391,646	4,108,321

당기 중 감소된 사용권자산은 777백 만원입니다.

② 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

건물	(493,112)	(503,949)

차량운반구	(51,759)	(46,507)

소계	(544,871)	(550,456)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	5,650	7,038

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(105,385)	(161,204)

단기리스료(*)	(275,799)	(241,219)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)	(68,604)	(47,557)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)	(2,263,300)	(2,070,626)

합계	(3,252,309)	(3,064,024)

(*) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 3,217 백만원 입니다.

15. 투자부동산(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)

당기말금액	4,213,576	485,289	4,698,865	4,213,576	513,198	4,726,774

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(631,074)	(631,074)	-	(603,165)	(603,165)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,940백 만 원 입 니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	159,295	155,104

운용비용	(27,909)	(27,909)

합계	131,386	127,195

16. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100.00	4,739,430	100.00	4,739,430

Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	100.00	832,947	100.00	832,947

무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	100.00	50,942,518	100.00	50,942,518

무림피앤피㈜(*1)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	66.97	337,126,765	66.97	337,126,765

PT PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*2)	인도네시아	임업	0.29	195,215	0.36	195,215

관계기업	무림로지텍㈜(*3)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740

합계	394,909,615	394,909,615

(*1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 151,196백만원 및 176,465백만원입니다.(*2) 당기말과 전기말 현재 종속기업인 무림피앤피㈜가 각 각 99.71% 및 99.64%의 지분을 보유하고 있습니다. (*3) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

(2) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다.당기 무림피앤피㈜ 주식에 대한 손상징후가 발견되어 손상검사를 실시하였으며, 검토 결과 손상이 확인 되지 않았습니다.당기 손상검사 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

회사	종속기업(무림피앤피㈜)

회사의 성격	아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매하는 제지사업부문과 표백화학펄프 제조 및판매하는 펄프사업부분을 영위하는 종속기업

손상징후	종속회사의 장부금액이 순공정가치를 초과하여, 손상 검사를 수행하였음.

평가방법	현금흐름할인법(DCF)에 의한 사용가치 측정

주요 가정 및 고려된 상황	- 할인율 : 6.28%- 적용환율 : EIU의 추정환율 적용- 영구성장률 : 0.00%- 현금흐름 추정기간: 2021년 1월 1일 ~ 2025년 12월 31일 경영진에 의해 승인된 향후 5개년의 재무예산에 근거한 추정현금흐름을 사용하였으며, 재무예산은 과거실적과 시장성장의 예측치에 근거하여 결정되었습니다. 성숙화된 시장 상황, 수급, 펄프가격 등 외부 요인에 따른 수익과 비용 변동성이 크게 나타나는 산업구조, 주기적인 Capex가 요규되는 사업 특성 등을 고려할 때 일정한 잉여현금흐름의 성장률을 예측하는데 어려움이 있어 추정기간 이후의 영구성장율은 0.00%로 가정하였습니다. 사용된 할인율은 관련된 현금창출단위의 고유위험을 반영한 위험조정할인율입니다.[제지사업 부문] - 영업수익: 제지 제품의 판매량은 기저효과 등의 결과로 2021년은 약 8.1% 성장하는 것으로, 이후에는 2019년(COVID-19 이전 정상 수준) 기준 최근 3개년 평균 수준의 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 제지 판가는 시장조사 등을 통하여 추정하였는데, 2021년에는 전년 대비 내수 판가 -8.8%, 수출 판가(달러기준) -0.5%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후에는 EIU에서 추정한 소비자물가상승률(내수: 국내 소비자물가상승률, 수출: 글로벌 소비자물가상승률)에 연동된다 가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다. - 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와부재료(단, 부재료의 경우 2021년에 예상되는 비경상요인에 따른 일시적 단가 상승 반영)로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 타현금창출단위로부터 매입하는 펄프 제품 및 스팀 원가는 손상 검사 대상 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 추정한 매입량과 해당 펄프제품 및 스팀의 외부 판매가격을 근거로 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서 차감하였는데, 외부 판매액은 제3차국가 배출권 할당계획과 회사의 향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여 2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.[펄프사업 부문] - 영업수익: 펄프 제품의 외부 판매량은 2021년에 기저효과 및 수출 물량 확대 전략 등의 결과로 전년 대비 10.3%로 반등하며, 이후 동일한 판매량이 유지될 것으로 가정하였습니다. 타 현금창출단위로 판매하는 펄프 제품 및 스팀 판매량은 해당 현금창출단위의 예상 생산계획에 근거하여 판매량을 추정하였습니다. 펄프 판가는 시장상황 및 외부기관 전망자료를 고려하여 추정하였습니다. 2021년에는 전년 대비 내수 판가 +14.7%, 수출 판가(달러기준) +38.4%가 될 것으로 추정하였습니다. 그리고 그 이후 판가는 외부기관 전망자료상 변동률을 적용하였습니다. 스팀단가의 경우 2020년말 제3자간 거래한 매매사례가를 기초로 EIU에서 추정한 소비자물가상승률에 연동된다가정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였습니다. - 영업비용: 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 나누어 추정하였으며, 재료비는 과거 3년 실적자료 등을 고려하여 원재료와 부재료로 구분하여 추정하였으며, 인건비는 향후 인력운용계획, 과거의 실적급여 및 임금인상계획을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비는 인건비 연동 변동비, 생산량 연동 경비, 고정비 성격을 구분하여 각 항목별 성격과 과거 발생 비율 및 향후 예상되는 규모를 종합적으로 고려하여 연도별 제조경비를 추정하였습니다. 판매비와관리비는 인건비, 인건비 연동 변동비, 매출액 연동 변동비, 매출물량 연동경비, 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 환율변동은 EIU에서 추정한 USD/KRW 환율을 적용하였으며, 고정비성 비용은 EIU에서 추정한 국내 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 한편 회사는 탄소배출권 외부판매 예상분을 매출원가에서 차감하였는데, 외부 판매액은 제3차 국가 배출권 할당계획과 회사의향후 생산계획, 외부기관의 탄소배출권 가격 전망 등을 근거하여 2030년까지 발생하는 것으로 추정하였습니다.

회수가능금액	종속기업투자주식에 대한 회수가능가액은 종속기업의 펄프사업부 및 제지사업부의 합산된 사용가치에 종속기업의 비영엉용자산을 가산하고, 비영업영부채(이자부 부채 등)를 차감하여, 투자주식에 대한 회수가능금액을 산정함. .

손상차손금액	없음

1 7 . 차입금 (1) 단기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2020.12.31	당기말	전기말

Usance	KDB산업은행 외	0.35 ~ 1.93	41,961,196	55,289,264

수출채권 할인	신한은행 외	1.37 ~ 1.49	151,157	86,058

운영자금	KDB산업은행	-	-	7,000,000

사채(*)	BNK투자증권	-	-	10,000,000

기타단기차입금	하나은행 외	2.55 ~ 3.69	33,000,000	25,000,000

소계	75,112,353	97,375,322

사채할인발행차금	-	(1,710)

단기차입금 합계	75,112,353	97,373,612

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2020.12.31	당 기말	전기말

운영자금	KDB산업은행	1.69 ~ 2.46	105,000,000	78,833,330

일반대	DGB대구은행	3.22 ~ 3.31	45,000,000	45,000,000

NH투자증권	-	-	10,000,000

사채(*)	LIG 투자증권 외	3.28 ~ 4.50	197,000,000	202,320,000

외화사채(*)	신한은행 외	3M Libor + 0.95	32,640,000	34,734,000

소계	379,640,000	370,887,330

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(114,974,274)	(96,809,441)

교환사채상환할증금	-	1,234,669

교환권조정	-	(558,018)

사채할인발행차금	(443,643)	(601,911)

장기차입금 합계	264,222,083	274,152,629

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

회차(*1)	만기일	연이자율(%) 2020.12.31	당기말	전기말

71회 사모사채	2020-06-03	-	-	10,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	-	-	10,000,000

74-1회 사모교환사채	2020-12-15	-	-	15,000,000

74-2회 사모교환사채	2020-12-15	-	-	320,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	-	-	20,000,000

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000

87회 사모사채	2020-05-29	-	-	10,000,000

88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	7,000,000

89회 사모사채	2020-02-27	-	-	10,000,000

90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	5,000,000

91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	10,000,000

92회 FRN사채	2022-04-01	3M Libor + 0.95	10,880,000	11,578,000

93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	20,000,000

94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	15,000,000

95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	20,000,000

96회 FRN사채	2022-09-26	3M Libor + 0.95	21,760,000	23,156,000

97회 사모사채	2023-06-29	3.95	40,000,000	-

98회 사모사채	2022-07-29	3.35	20,000,000	-

합계	229,640,000	247,054,000

(*1) 회사는 당기말 현재 일부 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조).

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 수익과 관련하여 손익계산서에서 다음과 같은 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	404,706,687	495,554,185

기타 원천으로부터의 수익	268,510	263,956

총수익	404,975,197	495,818,141

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익 구분

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

국내	수출	합계	국내	수출	합계

고객의 유형

외부고객으로부터의 수익	209,941,945	194,764,742	404,706,687	225,919,985	269,634,200	495,554,185

수익인식 시점

한 시점에서 인식	209,941,945	194,764,742	404,706,687	225,919,985	269,634,200	495,554,185

회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다(주석 8 참조).

18.2 계약자산과 계약부채(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

계약자산

자산으로 인식한 계약이행원가	121,065	165,235

계약자산 합계	121,065	165,235

계약부채

예상고객환불	129,349	175,528

선수금	490,974	335,162

계약부채 합계	620,323	510,690

(*) 전기말 계약부채로 계상된 선수금은 당기 중 모두 수익으로 인식되었습니다.

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

19. 충당부채충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기(단위: 천원)

구 분	판매보증(*1)	합계

기초	460,895	460,895

추가 충당금전입(환입)	(114,698)	(114,698)

당기말	346,197	346,197

유동항목	346,197	346,197

2) 전기(단위: 천원)

구 분	판매보증(*1)	합계

기초	476,417	476,417

추가 충당금전입(환입)	(15,521)	(15,521)

당기말	460,896	460,896

유동항목	460,896	460,896

(*1) 판매보증회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	당 기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	6,555,929	5,926,329

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	33,887,805	32,833,181

소계	40,443,734	38,759,510

사외적립자산의 공정가치	(6,525,907)	(5,897,878)

국민연금전환금	(30,626)	(28,789)

순확정급여부채	33,887,201	32,832,843

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	38,759,510	33,845,187

당기근무원가	3,603,445	3,351,592

이자비용	692,109	724,078

재측정요소:	(2,054,227)	1,532,896

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	3,887

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(1,018,881)	1,039,201

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,035,346)	489,808

제도에서의 지급액:	(802,560)	(833,579)

- 급여의 지급	(802,560)	(833,579)

관계사 전입액	245,457	139,336

보고기간말 금액	40,443,734	38,759,510

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	5,897,878	5,594,532

이자수익	109,656	128,865

재측정요소:	(39,935)	(48,351)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(39,935)	(48,351)

기여금:	600,000	300,000

- 사용자	600,000	300,000

제도에서의 지급:	(71,686)	(117,695)

- 급여의 지급	(71,686)	(117,695)

관계사 전입액	29,994	40,527

보고기간말 금액	6,525,907	5,897,878

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	6,525,907	-	6,525,907	100%	5,897,878	-	5,897,878	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구 분	당 기	전기

할인율	1.94	1.91

임금상승율	5.11	5.44

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-)6.69%	7.64%

임금상승률	1% 변동	7.50%	(-)6.71%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2021년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,340백만원 입니다.당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	4,991	4,043	10,159	27,647	46,840

확정급여채무의 가중평균만기는 6.77년 입니다.

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 136백만원(전기 : 132백만원)입니다.

21. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

파생상품 종류	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식(무림피앤피(주))으로 교환할 수 있는 권리

(2) 파생상품 세부내역1) 당 기말(단위: 천원,USD)

구 분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,191	3M Libor+1.75	2.45	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(2,299,554)

신한은행	USD 10,000,000	KRW	USD	1	1,135	3M Libor+0.95	2.12	2019-04-02	2022-04-01	-	-	(630,429)

합계	USD 30,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2,929,983)

-

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구 분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,191	3M Libor+1.75	2.45	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)

신한은행	USD 10,000,000	KRW	USD	1	1,135	3M Libor+0.95	2.12	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-

교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,429)	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,194	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-

합계	USD 31,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	36,090	136,525	(51,429)	(718,411)

15,320,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	-	-	36,090	-

통화스왑	-	(2,348,098)	136,525	(718,411)

교환권	-	-	781,489	-

합계	-	(2,348,098)	954,104	(718,411)

(4) 교환사채 관련 교환권 내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행하였으며, 2020년 12월 15일 만기 상환하였습니다. 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

① 사채에 관한 사항

구 분	내용

권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

② 교환에 관한 사항

구 분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

③ 조기상환청구권

구 분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

22. 납입자본 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주( 전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

23. 이익잉여금(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*)	13,289,254	13,081,207

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

미처분이익잉여금	115,775,586	113,348,363

합계	134,927,915	132,292,645

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(2) 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 2,080백만원(전기지급액 : 2,080백만원)은 2020년 4월에 지급되었습니다.

(3) 이익잉여금처분계산서(단위: 원)

과목	제 48 기 (처분 예정일: 2021 년 3월 26일)	제 47 기 (처분 확정일: 2020년 3월 23일)

미처분이익잉여금	115,775,585,882	113,348,362,532

전기이월이익잉여금	111,059,850,482	116,349,241,567

순확정급여부채의 재측정요소	1,571,148,010	(1,233,373,612)

당기순이익(손실)	3,144,587,390	(1,767,505,423)

이익잉여금 처분액	2,288,512,050	2,288,512,050

이익준비금	208,046,550	208,046,550

배당금현금배당주당배당금(률) 당기: 50원(2%) 전기: 50원(2%)	2,080,465,500	2,080,465,500

차기이월미처분이익잉여금	113,487,073,832	111,059,850,482

24. 기타자본구성요소(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타자본구성요소 :

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

25. 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출	387,734,503	487,625,466

상품매출	15,829,169	7,245,990

기타매출	1,411,525	946,685

합계	404,975,197	495,818,141

26. 매출원가(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출원가	348,695,973	441,943,808

상품매출원가	14,656,268	6,841,450

기타매출원가	1,114,076	1,218,252

합계	364,466,317	450,003,510

27. 판매비와 관리비(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	7,475,855	8,594,348

퇴직급여	978,614	931,909

복리후생비	1,483,069	1,586,995

여비교통비	85,050	560,182

통신비	78,906	88,369

수도광열비	13,700	10,924

지급임차료	3,251,092	3,077,603

감가상각비	151,330	152,343

세금과공과	157,552	159,809

수선비	4,836	3,911

보험료	343,598	394,246

접대비	308,925	439,254

광고선전비	692,958	524,160

운반비	7,411,010	7,247,488

도서인쇄비	133,991	123,751

소모품비	48,783	47,320

차량유지비	26,072	29,923

교육훈련비	56,042	101,634

지급수수료	2,312,087	2,852,032

수출경비	4,707,284	5,614,889

경상개발비	1,605,839	1,558,398

무형자산상각비	380,784	294,672

투자부동산상각비	27,909	27,909

사용권자산감가상각비	530,360	535,621

대손상 각비 (환입)	(64,847)	34,991

합계	32,200,799	34,992,681

28. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	203,444,355	246,034,019

재고자산의 변동	6,833,330	34,945,248

종업원급여	40,085,111	38,907,806

감가상각비	17,090,557	18,487,344

물류비	14,429,735	15,463,132

지급수수료	8,037,257	7,753,780

기타	106,746,771	123,404,862

합계(*)	396,667,116	484,996,191

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. 29. 기타수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

배당금수익	9,174,236	12,221,777

수입수수료	2,384,515	2,658,297

유형자산처분이익	4,138	19,508

사용권자산처분이익	256	-

관계기업주식처분이익	-	913,060

잡이익	1,281,422	850,007

합계	12,844,567	16,662,649

30. 기타비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

재고자산감모손실	2,546	-

재고자산폐기손실	1,158	4,807

유형자산처분손실	123,627	39,253

사용권자산처분손실	26	-

유형자산손상차손	-	11,285,000

기부금	36,732	57,132

잡손실	360,439	847,060

합계	524,528	12,233,252

31. 금융수익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자수익	512,206	1,020,253

외환차익	7,702,479	6,952,166

외화환산이익	4,669,106	2,085,802

파생상품평가이익	-	954,104

파생상품거래이익	280,570	546,203

사채상환이익	13,606	-

합계	13,177,967	11,558,528

32. 금융비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자비용	15,567,533	18,991,965

외환차손	6,972,565	7,759,309

외화환산손실	4,679,067	1,720,698

파생상품평가손실	2,348,098	718,411

파생상품거래손실	696,940	712,390

합계	30,264,203	29,902,773

33. 법인세비용(1) 당기 및 전기 중 법인세비용(수익)의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기 법인세

당기손익에 대한 당기법인세	1,198,771	669,071

전기법인세의 조정사항	(92,994)	334,356

총당기법인세	1,105,777	1,003,427

이연법인세

일시적차이의 증감	(1,580,528)	(3,213,307)

이월결손금등의 증감	872,049	884,487

총이연법인세	(708,479)	(2,328,820)

법인세비용(수익)	397,298	(1,325,393)

(2) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	3,541,886	(3,092,898)

적용세율에 따른 법인세	779,215	(680,438)

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(435,063)	(477,896)

세무상 차감되지 않는 비용	83,821	83,392

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	88,915	(280,761)

전기법인세의 추가납부액	(92,994)	334,356

세무조사에 따른 유보사항 및 이월결손금(이연 법인세의 변동, 기초 유보의 변동효과)	-	(254,642)

이월세액공제 관련 이연법인세 미인식효과	-	(27,404)

세율차이	(22,000)	(22,000)

기타	(4,596)	-

법인세비용(수익)	397,298	(1,325,393)

유효세율(*)	11.22%	-

(*)전기에 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니했습니다.

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

확정급여제도의 재측정요소	2,014,292	(443,144)	1,571,148	(1,581,248)	347,875	(1,233,373)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	14,089,591	14,390,611

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	518,827	129,813

소계	14,608,418	14,520,424

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(11,584,268)	(11,950,025)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(189,220)	(804)

소계	(11,773,488)	(11,950,829)

이연법인세자산(부채) 순액	2,834,930	2,569,595

(5) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	373,537	568,283	-	941,820

확정급여채무	8,527,092	815,721	(451,930)	8,890,883

사외적립자산	(1,297,533)	(146,952)	8,786	(1,435,699)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	(402,001)	402,001	-	-

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	2,800,303	(343,785)	-	2,456,518

차입원가	(399,137)	57,748	-	(341,389)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	987,115	227,512	-	1,214,627

소계	1,697,546	1,580,528	(443,144)	2,834,930

이월결손금	649,856	(649,856)	-	-

이월세액공제 등	222,193	(222,193)	-	-

소계	872,049	(872,049)	-	-

합계	2,569,595	708,479	(443,144)	2,834,930

2) 전기(단위: 천원)

구 분	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	338,223	35,314	-	373,537

확정급여채무	7,407,582	782,273	337,237	8,527,092

사외적립자산	(1,230,797)	(77,373)	10,637	(1,297,533)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	(190,569)	(211,432)	-	(402,001)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	265,872	2,534,431	-	2,800,303

차입원가	(456,885)	57,748	-	(399,137)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	894,768	92,347	-	987,115

소계	(1,863,636)	3,213,308	347,874	1,697,546

이월결손금	1,638,793	(988,937)	-	649,856

이월세액공제 등	117,743	104,450	-	222,193

소계	1,756,536	(884,487)	-	872,049

합계	(107,100)	2,328,821	347,874	2,569,595

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액

종속기업투자(*)	(11,538,639)	(11,942,798)	404,159

이연법인세자산(부채)	(2,538,501)	(2,627,415)	88,914

(*) 종속기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

34. 주당이익기본주당순이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익(손실)을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

구 분	당기	전기

보통주당기순이익(손실)	3,144,587,390 원	(1,767,505,423)원

가중평균 유통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순이익(손실)	76 원	(42)원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

35. 현금흐름표(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기순이익(손실)	3,144,587	(1,767,505)

조정항목:

감가상각비	16,036,423	17,397,830

사용권자산감가상각비	544,871	550,456

무형자산상각비	481,354	511,149

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	4,185,898	3,946,806

기타장기종업원급여	220,326	746,809

수선비	-	21

외화환산이익	(4,669,106)	(2,085,802)

외화환산손실	4,679,067	1,720,698

이자수익	(512,206)	(1,020,253)

이자비용	15,567,533	18,991,966

배당금수익	(9,174,236)	(12,221,777)

파생상품평가이익	-	(954,104)

파생상품평가손실	2,348,098	718,411

대손상각비(환입)	(64,847)	34,991

재고자산평가손실	2,583,106	160,518

재고자산감모손실	2,546	-

재고자산폐기손실	1,158	4,807

유형자산손상차손	-	11,285,000

유형자산처분이익	(4,138)	(19,508)

유형자산처분손실	123,627	39,253

사용권자산처분이익	(256)	-

사용권자산처분손실	26	-

관계기업주식처분이익	-	(913,060)

사채상환이익	(13,606)	-

반품/보증충당부채전입액	(114,698)	(15,521)

법인세비용(수익)	397,298	(1,325,392)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	24,090,591	4,618,716

미수금	2,046,760	(1,039,136)

선급금	6,173,251	(5,381,402)

선급비용	86,189	(8,859)

파생상품자산 및 부채	(15,339)	(570,133)

반품환불자산	44,170	24,584

재고자산	4,246,521	33,322,726

매입채무	3,742,631	(22,787,094)

미지급금	(2,232,018)	(6,562,665)

미지급비용	(154,065)	11,082

선수금	155,811	142,633

예수금	(39,264)	(105,169)

반품환불부채	(46,179)	(36,052)

퇴직금의 지급	(660,945)	(738,502)

관계사퇴직금전출액	(131,775)	(72,102)

관계사퇴직금전입액	377,232	211,438

사외적립자산	(558,307)	(222,832)

국민연금전환금	(1,837)	1,352

합계	72,914,161	36,622,287

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	2,068,905	6,413,144

차입금의 유동성 대체	114,946,756	110,788,170

유형자산 취득관련 미지급금	988,557	2,350,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용

(단위: 천원)

구 분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동성리스부채	장기차입금	사채	장기리스부채

당기초 순부채	49,427,314	97,373,612	30,833,330	65,976,111	511,797	103,000,000	171,152,630	3,596,524

현금흐름	41,096,870	(19,832,744)	(30,833,330)	(66,537,745)	(503,791)	47,000,000	59,849,360	-

외화차이	(3,625,656)	(2,430,225)	-	-	-	-	(2,080,633)	(1,265)

기타 비금융변동	-	1,710	50,000,000	65,535,908	468,568	(50,000,000)	(64,699,274)	(680,187)

당기말 순부채	86,898,528	75,112,353	50,000,000	64,974,274	476,574	100,000,000	164,222,083	2,915,072

36. 재무위험관리 36.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험과리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

36.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED)

구 분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	39,942,937	43,457,915	USD	5,139,243	5,950,216

HKD	454,075	63,729	HKD	276,712	41,136

AED	182,216	53,972	AED	165,279	52,098

매출채권	USD	29,525,553	32,123,801	USD	47,822,061	55,368,382

EUR	442,764	592,525	EUR	567,921	736,837

GBP	140,557	208,362	GBP	543,914	826,036

JPY	20,807,491	219,365	JPY	20,807,491	221,281

CAD	518,852	442,736	CAD	882,792	782,648

보증금	AED	15,650	4,636	AED	8,400	2,648

HKD	108,200	15,186	HKD	108,200	16,085

미수금	USD	1,249,737	1,359,714	USD	2,263,640	2,620,842

합계	USD	70,718,227	78,541,941	USD	55,224,944	66,618,209

EUR	442,764	EUR	567,921

GBP	140,557	GBP	543,914

JPY	20,807,491	JPY	20,807,491

HKD	562,275	HKD	384,912

CAD	518,852	CAD	882,792

AED	197,866	AED	173,679

외화부채

매입채무	USD	6,654,662	7,240,273	USD	5,849,461	6,772,506

JPY	848,000	8,940	JPY	-	-

미지급금	USD	1,523,680	1,657,763	USD	2,166,436	2,508,300

EUR	121,675	162,830	EUR	13,037	16,915

JPY	747,800	7,884	JPY	-	-

HKD	155,577	21,835	HKD	183,708	27,310

AED	30,384	9,000	AED	41,060	12,943

단기차입금	USD	38,271,823	41,639,744	USD	47,543,865	55,046,286

EUR	245,229	328,175	EUR	253,606	329,036

JPY	13,700,000	144,434	JPY	-	-

사채	USD	29,808,494	32,431,641	USD	29,688,643	34,373,510

리스부채	HKD	434,700	61,010	HKD	418,663	62,238

합계	USD	76,258,659	83,713,529	USD	85,248,404	99,149,044

EUR	366,904	EUR	266,643

JPY	15,295,800	JPY	-

HKD	590,277	HKD	602,371

AED	30,384	AED	41,060

(나) 회사의 위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(603)	603	(3,476)	3,476

EUR	10	(10)	39	(39)

GBP	21	(21)	83	(83)

JPY	6	(6)	22	(22)

HKD	-	-	(3)	3

CAD	44	(44)	78	(78)

AED	5	(5)	4	(4)

합계	(517)	517	(3,253)	3,253

(2) 이자율위험(가) 이자율 위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 정책은 차입금의 최소 50%를 고정금리로 유지하는 것이며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다. 회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것 보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑으로 고정금리로 변환합니다. 회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와 USD로 표시된 상품입니다.회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	152,432	34%	72,000	15%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	73,997	16%	56,381	12%

6-12개월	66,089	14%	115,149	25%

1-5년	161,790	36%	225,165	48%

합계	454,308	468,695

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 등이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(658)	658	(446)	446

36.1.2 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. (1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 신용보강당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권 (가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	87%

총 장부금액-매출채권	73,249,055	1,131,749	-	1,375,330	75,756,134

손실충당금	-	-	-	1,198,028	1,198,028

전기말

기대 손실률	-	-	-	90%

총 장부금액-매출채권	97,510,930	1,823,076	6,946	1,397,696	100,738,648

손실충당금	-	-	-	1,262,875	1,262,875

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	1,262,875	1,227,884

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	34,991

환입된 미사용 금액	(64,847)	-

기말	1,198,028	1,262,875

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기말	전기말

현금및현금성자산	86,896,539	49,424,945

단기금융상품	4,980,562	-

매출채권	74,558,106	99,475,773

미수금	3,690,411	5,922,395

미수수익	142,590	3,654

장기금융상품	12,000	13,500

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	25,008	25,008

파생상품자산	-	172,615

기타수취채권	100,464	500,000

기타장기수취채권	588,257	589,417

합계	170,993,937	156,127,307

36.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

( 단위: 천원, GBP )

구 분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 이후	합계

매입채무	21,724,859	-	-	-	-	21,724,859

단기차입금	49,484,662	26,170,236	-	-	-	75,654,898

미지급금	18,000,912	-	-	-	-	18,000,912

장기미지급금	-	-	572,336	2,307,600	879,832	3,759,768

미지급비용	5,863,941	-	-	-	-	5,863,941

장기미지급비용	-	-	-	1,392,863	-	1,392,863

임대보증금	-	122,605	-	-	-	122,605

장기차입금	30,575,783	94,471,816	175,090,183	96,400,135	-	396,537,917

파생상품부채	-	-	2,929,983	-	-	2,929,983

리스부채	292,213	274,810	483,959	1,378,467	1,349,693	3,779,142

지급보증	5,631,250	5,522,500	25,580,000	-	-	36,733,750

GBP 120,000	-	-	-	-	GBP 120,000

합계	131,573,620	126,561,967	204,656,461	101,479,065	2,229,525	566,500,638

GBP 120,000	-	-	-	-	GBP 120,000

2) 전 기말( 단위: 천원, GBP )

구 분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	18,058,662	-	-	-	18,058,662

단기차입금	98,104,861	49,870	-	-	98,154,731

미지급금	20,028,448	-	-	-	20,028,448

미지급비용	6,452,642	-	-	-	6,452,642

장기미지급비용	-	-	-	1,354,011	1,354,011

임대보증금	-	122,605	-	-	122,605

장기차입금	45,460,902	60,349,231	145,244,071	139,150,508	390,204,712

파생상품부채(*)	-	-	718,411	-	718,411

리스부채	583,092	590,382	922,816	2,146,750	4,243,040

지급보증	5,496,250	5,387,500	10,633,750	10,270,000	31,787,500

GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000

합계	194,184,857	66,499,588	157,519,048	152,921,269	571,124,762

GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.

36.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	454,309	468,336

차감: 현금및현금성자산	86,899	49,427

순부채	367,410	418,909

자본총계	309,560	306,925

총자본	676,970	725,834

부채비율	54.27%	57.71%

36.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	151,157	86,058

관련 부채의 장부금액	(151,157)	(86,058)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치	151,157	86,058

관련 부채의 공정가치	(151,157)	(86,058)

순포지션	-	-