무림페이퍼 사업보고서 (2019.12)
5. 재무제표 주석

제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사

1. 일반사항 무림페이퍼 주식회사(이하 "회사")는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 그 후 수차례의 증자 를 통하여 당기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피㈜	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합 계	41,609,310	100.00

2 . 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3 에 서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 35에서 보여주고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다 . 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식 ( 1 ) 수행의무의 식별

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 반품회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.6 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석8 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이

사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. ( 주석 7 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	15~40년

구축물	15~40년

기계장치	8~30년

기타 유형자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다. 2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간 경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.19 온실가스배출권과 배출부채회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.20 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.21 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.22 리스

주석 2.2 에서 설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 35 에서 제공합니다.

회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.23 매입채무와 기타 채무매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.24 재무제표 승인 회사의 재무제 표는 2020년 2월 21일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) CGU의 손상차손

CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12 참조).

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 31 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융자산의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조). (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 수익인식

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. (7) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금 및 현금성자산	49,427,314	49,427,314	55,542,477	55,542,477

기타포괄손익-공정가치 금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008

파생상품자산	172,615	172,615	-	-

매출채권	99,475,773	99,475,773	104,859,415	104,859,415

기타수취채권	7,015,466	7,015,466	5,507,359	5,507,359

기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500

소계	156,129,676	156,129,676	165,947,759	165,947,759

금융부채 :

매입채무	18,058,662	18,058,662	40,919,316	40,919,316

차입금	468,335,682	462,717,227	497,493,952	489,122,003

미지급금	22,547,764	22,518,692	26,668,950	26,628,504

미지급비용	7,806,653	7,806,653	7,597,403	7,597,402

파생상품부채	769,840	769,840	1,403,051	1,403,051

리스부채	4,108,321	4,108,321	-	-

소계	521,626,922	515,979,395	574,082,672	565,670,276

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하 지 않은 투입변수) (수준3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(1) 당기말

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008

파생상품자산	-	172,615	-	172,615

파생상품부채	-	769,840	-	769,840

(2) 전기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008

파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

4.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	36,090	2	옵션모델	환율

통화스왑	(581,885)	2	옵션모델	환율

교환권	(51,429)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

이자율스왑	(179,566)	2	옵션모델	시장이자율

통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율

교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

5. 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위:천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	49,427,314	55,542,477

매출채권	99,475,773	104,859,415

기타수취채권	7,015,466	5,507,359

기타금융자산	13,500	13,500

파생상품

단기매매	172,615	-

합계	156,129,676	165,947,759

(단위:천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	18,058,662	40,919,316

차입금(유동)	194,183,053	264,839,631

차입금(비유동)	274,152,630	232,654,321

미지급금	20,028,448	26,453,843

미지급비용	6,452,642	6,811,050

장기성지급채무	2,519,316	215,108

장기미지급비용	1,354,011	786,353

파생상품

단기매매	769,840	1,403,051

기타부채

리스부채	4,108,321	-

합계	521,626,923	574,082,673

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위:천원)

구 분	당기	전기

이자수익

상각후 원가 측정 금융자산	1,020,253	644,134

이자비용

상각후 원가 측정 금융부채	(18,991,966)	(18,152,567)

사채

사채상환순손익	-	(177,682)

순손상차손익

매출채권 관련	(34,991)	(29,756)

파생상품 관련

단기매매	69,507	1,177,012

외화관련 순손실	(442,038)	(3,243,485)

합계	(18,379,235)	(19,782,344)

6. 현금 및 현금성 자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금	2,368	3,430

현금성자산	49,424,945	55,539,047

합계	49,427,313	55,542,477

(2) 신용건전성(단위: 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	47,375,395	55,487,530

A(*)	2,049,550	51,517

합계	49,424,945	55,539,047

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

7. 금융자산7.1 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

코스틸홀딩스	25,008	25,008

합계	25,008	25,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7.2 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	100,738,649	106,087,298

손실충당금	(1,262,875)	(1,227,884)

매출채권(순액)	99,475,774	104,859,414

당기 중 은행에 매출채권 86백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수취채권(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

미수금	5,922,395	-	5,922,395	4,941,851	-	4,941,851

미수수익	3,654	-	3,654	25,790	-	25,790

보증금	500,000	589,417	1,089,417	-	539,718	539,718

총 장부금액	6,426,049	589,417	7,015,466	4,967,641	539,718	5,507,359

상각후원가	6,426,049	589,417	7,015,466	4,967,641	539,718	5,507,359

8. 영업부문 회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

(1) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기

내수	대한민국	226,183,942	236,604,479

수출	북미	181,681,324	160,975,461

유럽	6,236,105	6,024,087

오세아니아	17,356,690	15,192,018

홍콩	3,361,287	5,166,098

중국	13,992,379	14,179,706

일본	1,438,783	14,961

동남아시아	19,623,523	15,750,603

서남아시아	5,479,306	6,798,531

중동	14,022,170	17,899,416

아프리카	3,433,026	1,894,766

남미	1,177,692	184,470

기타	1,831,914	2,091,504

소계	269,634,199	246,171,621

합계	495,818,141	482,776,100

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA (당기 : 37%, 전기 : 33%)이며 매출액은 당기와 전기 각각 181,681백만원 및 160,975백만원 입니다.

9. 우발부채 및 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건

전기말 당사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 당기말 현재 회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금
(주석17)	25,000,000	KEB하나은행

38,900,549	KB국민은행 외

토지	45,716,470	180,725,044	22,615,431	KDB산업은행

건물	21,870,439	-

기계장치	102,028,377	85,833,330

합계	252,818,978	229,316,826	합계	172,349,310

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.

2) 전 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금
(주석17)	25,000,000	KEB하나은행

37,720,967	KB국민은행 외

토지	45,716,470	177,394,575	44,490,471	KDB산업은행

건물	23,057,702	-

기계장치	113,726,289	94,166,650

합계	265,704,153	225,986,357	합계	201,378,088

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 전기말 공정가치는 62,467백만원 입니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 86백만원(전기말: 4,047백만원)의 매출채권 담보로 제공하고 있습니다.4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 13,500천원(전기말: 13,500천원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증1) 당 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구분	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	GBP 540,000	신한은행

무림캐피탈㈜	31,787,500	35,810,000	유안타투자증권 외

2) 당기말 현재 회사는 외화사채 23,156백만원(전기말: 22,362백만원)에 대하여 KB국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 당기 중 신규 발행한 외화사채 11,578백만원에 대해 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 서울보증보험으로부터 683백만원(전기말: 416백만원)의 이행지급보증 등을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관 과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	134,726,800	55,375,322	79,351,478	KDB산업은행 외 5개처

소 계	140,726,800	55,375,322	85,351,478

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	132,195,750	91,817,764	40,377,986	KDB산업은행 외 5개처

소 계	147,695,750	91,817,764	55,877,986

상기 외 KDB산업은행 등에 432억원(전기말: 307억원)의 파생상품 약정한도를 맺고 있습니다.

(5) 총수익스왑계약 회사는 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 300억원에 대하여 동증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모 펀드에는 특수관계인(회사의 최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년6월4일(300억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다. 한편, 회사의 종속기업인 무림파워텍 등은 총수익스왑계약의 대상자산이였던 미래개발(주)를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜의 지분 인수를 통해서 취득하였습니다.

10. 특수관계자(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜

종속기업	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 제일에쿼티파트너스(주)(*2), 미래개발(주)(*3)	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018-3Aerospace투자조합(*1)

관계기업	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(*1), 미라클2012사모투자전문회사(*1), 성장산업해외지원진출펀드(*1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍㈜(*1), 이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다. (*2) 당기 중 피앤피, 캐피탈, 파워텍의 지분 취득으로 지분율이 50% 초과하여 종속기업으로 포함하였습니다. (*3) 제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 회사의 종속기업으로 포함하였습니다.

1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당기말	전기말

무림피앤피㈜	66.97	66.97

무림캐피탈㈜	93.46	93.46

무림파워텍㈜	100.00	100.00

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼㈜	100.00	100.00

제일에쿼티파트너스㈜(*2)	56.52	-

미래개발㈜(*3)	56.52	-

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*1)	-	27.78

(*1) 당기 중 보유 지분을 전부 처분 하고 특수관계자 범위에서 제외되었으며, 전기말 소유지분율이 50% 미만이나, 주주간 약정에 의해 영업정책을 결정할 능력이 있는경우에 해당하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*2) 당기 중 피앤피, 캐피탈, 파워텍의 지분 취득으로 지분율이 50% 초과하여 종속기업으로 포함하였습니다.(*3) 제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 회사의 종속기업으로 포함하였습니다.

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당 기말	전기말	비고

관계기업	-	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	사용권자산취득	이자비용	이자수익

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	341,608	245,841	1,439,920	-	4,277,263	150,332	6,581

종속기업	무림파워텍㈜	-	2,321,674	41,674,995	2,053,634	-	-	-

무림피앤피㈜	424,150	2,732,046	70,554,877	-	-	-	-

Moorim USA, Inc.	181,681,324	921	4,979	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,014,443	9,593	104,308	-	-	-	-

대승케미칼㈜	-	-	716,098	-	-	-	-

PT Plasma	-	19,101	-	-	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	99,449	-	145,018	5,040	-	-	-

무림로지텍㈜	-	-	1,329,827	-	-	-	-

합계	188,560,974	5,329,176	115,970,022	2,058,674	4,277,263	150,332	6,581

상기 거래외 회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 9를 참조 바랍니다. 2) 전 기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	유무형자산 처분

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	289,942	215,506	2,133,372	-	-

종속기업	무림파워텍㈜	-	2,165,817	41,535,135	838,074	-

무림피앤피㈜	557,171	3,244,431	81,185,543	-	26,455

Moorim USA, Inc.	180,624,392	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	6,182,224	3,352	16,413	-	-

대승케미칼(주)	-	-	811,633	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	839,034	-	1,178,345	61,130	-

무림로지텍㈜	-	-	3,123,272	-	-

합계	188,492,763	5,629,106	129,983,713	899,204	26,455

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당 기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타	리스부채

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,101	-	295,268	46,025	138,523	3,845,526

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	219,676	-	7,488,992	-

무림피앤피㈜	125,265	9,292,259	944,671	411,194	282,133	-

Moorim USA, Inc.	45,099,385	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	1,363,680	-	-	-	77,424	-

대승케미칼㈜	-	-	-	77,571	-	-

PT Plasma	-	-	19,101	-	-	-

합계	46,606,431	9,292,259	1,478,716	534,790	7,987,072	3,845,526

2) 전기말(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,887	-	382,403	-	103,400

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	228,687	-	6,369,254

무림피앤피㈜	179,684	3,891,698	1,477,486	15,979,514	312,970

무림캐피탈㈜	-	-	17,239	-	-

Moorim USA, Inc.	48,217,823	-	1,566	-	-

Moorim UK, Ltd.	2,131,506	-	-	-	38

대승케미칼㈜	-	-	-	70,916	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	171,063	-	-	-	175,783

무림로지텍㈜	-	-	-	-	610,853

합계	50,718,963	3,891,698	2,107,381	16,050,430	7,572,298

(4) 특수관계자와의 자금거래1) 당 기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래	배당금

차입	상환	수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜(*)	4,198,631	503,437	-	408,900

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	640,000	-

무림피앤피㈜	-	-	10,441,702	-

Moorim USA, Inc.	-	-	1,026,068	-

합계	4,198,631	503,437	12,107,770	408,900

(*) 당기 지배기업과 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권 자산은 4,277백만원과 리스부채는 4,199백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 503백만원, 이자비용은 당기 150백만원 입니다. 2) 전 기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래	배당금

차입	상환	수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	-	-	204,450

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	-	-

무림피앤피㈜	-	-	6,300,000	-

Moorim USA, Inc.	-	-	1,081,859	-

합계	-	-	7,381,859	204,450

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,456,670	2,351,669

퇴직급여	235,347	186,241

합계	2,692,017	2,537,910

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

브랜드 사용자	브랜드명	당 기	전 기

무림피앤피㈜	무림	1,671,456	1,378,583

(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석9참조).

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

계정과목	당 기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	734,422	(24,877)	709,545	1,545,716	(7,043)	1,538,673

제품	32,598,472	(1,091,729)	31,506,743	40,825,604	(1,530,332)	39,295,272

재공품	4,585,114	-	4,585,114	5,726,069	-	5,726,069

주원료	15,097,438	-	15,097,438	17,397,260	-	17,397,260

보조원료	1,454,247	-	1,454,247	1,124,660	-	1,124,660

저장품	11,261,665	(581,287)	10,680,378	12,731,488	-	12,731,488

수입미착품	15,404,069	-	15,404,069	36,569,361	-	36,569,361

합 계	81,135,427	(1,697,893)	79,437,534	115,920,158	(1,537,375)	114,382,783

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 450,003백만원( 전 기 : 448,238백만원)입 니 다 .

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	23,665,881	4,302,195	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,701	229,291,412

취득	-	131,000	56,685	1,984,266	774,925	-	3,991,603	6,938,479

대체	-	-	-	7,851,269	19,071	-	(6,413,164)	1,457,176

처분	-	-	-	(42,565)	(3)	-	-	(42,568)

손상	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)

감가상각비	-	(1,375,041)	(370,360)	(15,035,030)	(617,399)	-	-	(17,397,830)

기말금액	56,031,310	22,421,840	3,988,520	123,533,718	1,744,212	28,930	1,213,140	208,961,670

취득원가	56,031,310	51,753,844	12,904,527	392,020,979	11,827,551	28,930	1,213,140	525,780,281

감가상각누계액	-	(29,332,004)	(8,916,007)	(257,168,930)	(10,083,339)	-	-	(305,500,280)

손상차손누계액	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)

정부보조금	-	-	-	(33,331)	-	-	-	(33,331)

2) 전 기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	25,004,187	4,396,673	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,824

취득	-	29,000	277,660	3,712,909	677,336	-	3,121,262	7,818,167

대체	-	-	28,840	2,753,850	10,500	-	(2,793,190)	-

처분	-	-	-	(684,752)	(2,583)	-	-	(687,335)

감가상각비	-	(1,367,306)	(400,979)	(16,586,916)	(580,043)	-	-	(18,935,244)

기말금액	56,031,310	23,665,881	4,302,194	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,702	229,291,412

취득원가	56,031,310	51,622,844	12,847,841	383,477,002	11,240,158	28,930	3,634,702	518,882,787

감가상각누계액	-	(27,956,963)	(8,545,647)	(243,416,225)	(9,651,563)	-	-	(289,570,398)

정부보조금	-	-	-	-	(20,977)	-	-	(20,977)

(2) 감가상각비 중 17,158백만원(전기: 18,518백만원)은 제조원가, 152백만원(전기: 162백만원)은 판매비와 관리비, 88백만원(전기:17백만원) 은 경상시험연구비 에 포함되어 있습니다. (3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조)

(4) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토 결과 11,285백만원을 손상차손으로 인식하였으며, 기타비용으로 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 6.21%입니다.

13. 무형자산 :

(1) 무형자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계	폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계

기초금액	155,947	974,880	957,352	2,088,179	324,522	974,880	712,034	2,011,436

취득/대체	-	-	826,918	826,918	-	-	514,247	514,247

상각비	(155,947)	-	(355,203)	(511,150)	(168,575)	-	(268,929)	(437,504)

기말금액	-	974,880	1,429,067	2,403,947	155,947	974,880	957,352	2,088,179

취득원가	4,225,890	974,880	7,043,699	12,244,469	4,225,890	974,880	6,216,781	11,417,551

상각누계액	(4,225,890)	-	(5,614,632)	(9,840,522)	(4,069,943)	-	(5,259,429)	(9,329,372)

(2) 무형자산상각비 중 216백만원(전기: 189백만원)은 제조원가, 295백만원(전기: 249백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

무상할당	211,073	-	211,073	-	211,073	-	633,219	-

추가할당	-	-	-	-	-	-	-	-

이월	16,752	-	-	-	-	-	16,752	-

(매각)	-	-	-	-	-	-	-	-

(정부제출)	(193,891)	-	-	-	-	-	(193,891)	-

기말	33,934	-	211,073	-	211,073	-	456,080	-

2019년 추정 배출량은 208,173 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할때만 인식하며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 인식한 배출부채는 없습니다.

14. 리스(1) 회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

사용권자산

건물	4,013,467	4,407,855

차량운반구	98,093	144,600

합계	4,111,560	4,552,455

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

리스부채

유동	511,797	439,233

비유동	3,596,524	4,033,779

합계	4,108,321	4,473,012

② 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기

사용권자산의 감가상각비

건물	(503,948)

차량운반구	(46,507)

소계	(550,455)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	7,038

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(161,204)

단기리스료(*주1)	(241,219)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(47,557)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(2,070,626)

합계	(3,064,023)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

당기 중 리스의 총 현금유출은 2,995백만원입니다. (2) 운용리스 이용 내역 - 전기회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은재협의됩니다. 취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

구분	전기

1년 이내	933,470

1년 초과 ~ 5년 이내	323,587

5년 초과	550

합계	1,257,607

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

구분	전기

최소리스료	1,257,607

합계	1,257,607

15. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)

당기말금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(603,165)	(603,165)	-	(575,256)	(575,256)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,607,738 천 원입 니다. (2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	155,104	180,824

운용비용	(27,909)	(27,909)

합 계	127,195	152,915

16. 종속기업 및 관계기업 투자

종속기업 및 관계기업투자 내역 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100	4,739,430	100	4,739,430

Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	100	832,947	100	832,947

무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	100	50,942,518	100	50,942,518

무림피앤피㈜(*1)(*2)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	66.97	337,126,765	66.97	337,126,765

PT PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*3)	인도네시아	임업	0.36	195,215	0.47	195,215

관계기업	무림오피스웨이㈜(*4)	한국	문구용품 도매업	-	-	11.76	23,505

무림로지텍㈜(*5)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740

합 계	394,909,615	394,933,120

(*1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 176,465백만원 및 253,107백만원입니다.(*2) 회사는 무림피앤피㈜ 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다. 잔여 교환대상주식이 전량 교환되는 경우 무림피앤피㈜에 대한 회사의 지분율은 66.97%에서 63.60%로 감소 될 수 있습니다.(*3) 당기말과 전기말 현재 종속기업인 무림피앤피㈜가 각각 99.64% 및 99.53%의 지분을 보유하고 있습니다. (*4) 당기 중 매각하였습니다.(*5) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

1 7 . 차입금 (1) 단기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2019.12.31	당기말	전기말

Usance	KDB산업은행 외	0.35 ~ 4.72	55,289,264	87,770,969

수출채권 할인	신한은행 외	3.00 ~ 3.14	86,058	4,046,795

운영자금	KDB산업은행	1.91	7,000,000	-

사채(*)	BNK투자증권	3.20	10,000,000	15,000,000

기타단기차입금	KEB하나은행	3.37	25,000,000	10,000,000

소계	97,375,322	116,817,764

사채할인발행차금	(1,710)	(141)

단기차입금 합계	97,373,612	116,817,623

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2019.12.31	당 기말	전기말

운영자금	KDB산업은행	2.46 ~ 3.56	78,833,330	94,166,650

일반대	KEB하나은행	-	-	25,000,000

DGB대구은행	3.73 ~ 3.78	45,000,000	54,000,000

NH투자증권㈜	3.75	10,000,000	10,000,000

사채(*)	LIG 투자증권 외	1.50 ~ 4.65	202,320,000	175,320,000

외화사채(*)	KB국민은행 외	3.08 ~ 3.56	34,734,000	22,362,000

소 계	370,887,330	380,848,650

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(96,809,441)	(148,022,008)

교환사채상환할증금	1,234,669	1,234,669

교환권조정	(558,018)	(1,137,461)

사채할인발행차금	(601,911)	(269,530)

장기차입금 합계	274,152,629	232,654,320

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

회차(*2)	만기일	연이자율(%) 2019.12.31	당기말	전기말

제71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	320,000

76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000

77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000

78회 FRN사채	2019-09-25	-	-	22,362,000

80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000

81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000

82회 사모사채	2019-08-27	-	-	10,000,000

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000

87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000

88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-

89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-

90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-

91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-

92회 FRN사채	2022-04-01	3.56	11,578,000	-

93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-

94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	-

95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	-

96회 FRN사채	2022-09-26	3.08	23,156,000	-

합 계	247,054,000	212,682,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 전기말 현재 조기상환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 전기에 유동부채로 분류하였습니다.(*2) 회사는 당기말 현재 일부 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조).

18. 계약자산과 계약부채 (1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산으로인식한 계약이행원가	165,235	189,818

계약자산합계	165,235	189,818

계약부채-예상고객환불	175,528	211,581

계약부채-선수금	335,162	140,415

계약부채 합계	510,690	351,996

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

19. 충당부채1) 당기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	합계

기초	476,417	476,417

연중 사용액	(15,521)	(15,521)

당기말	460,896	460,896

유동항목	460,896	460,896

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	반품충당	합계

기초	334,176	13,836	348,012

추가 충당금 전입	142,240	-	142,240

회계정책 변경효과	-	(13,836)	(13,836)

전기말	476,416	-	476,416

유동항목	476,416	-	476,416

(*1) 판매보증회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

20. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	5,926,329	5,625,070

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	32,833,181	28,220,117

소계	38,759,510	33,845,187

사외적립자산의 공정가치	(5,897,878)	(5,594,532)

국민연금전환금	(28,789)	(30,141)

순확정급여부채	32,832,843	28,220,514

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	33,845,187	29,807,618

당기근무원가	3,351,592	3,122,887

이자비용	724,078	830,275

재측정요소:	1,532,896	49,372

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	3,887	(3,275,170)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,039,201	2,446,818

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	489,808	877,724

제도에서의 지급액:	(833,579)	(549,065)

- 급여의 지급	(833,579)	(549,065)

관계사전입액	139,336	584,100

보고기간말 금액	38,759,510	33,845,187

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	5,594,532	5,198,040

이자수익	128,865	170,179

재측정요소:	(48,351)	(109,732)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(48,351)	(109,732)

기여금:	300,000	300,000

- 사용자	300,000	300,000

제도에서의 지급:	(117,695)	(74,342)

- 급여의 지급	(117,695)	(74,342)

관계사 전입액	40,527	110,387

보고기간말 금액	5,897,878	5,594,532

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	5,897,878	-	5,897,878	100%	5,594,532	-	5,594,532	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당 기	전기

할인율	1.91	2.27

임금상승율	5.44	5.44

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-)7.14%	8.17%

임금상승률	1% 변동	8.02%	(-)7.15%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,186백만원입니다.당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	3,699	3,712	10,779	53,754	71,944

확정급여채무의 가중평균만기는 7.26년입니다.

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 132백만원(전기 : 115백만원)입니다.

21. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

파생상품 종류	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식(무림피앤피(주))으로 교환할 수 있는 권리

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역1) 당 기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,191	3M Libor+1.75	2.86	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)

신한은행	USD 10,000,000	USD	KRW	1	1,135	3M Libor+0.9	3.98	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-

교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,429)	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,194	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-

합계	USD 31,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	36,090	136,525	(51,429)	(718,411)

15,320,000

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,134	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	(390,568)	-

교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(832,918)	-

합계	USD 20,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,403,051)	-

50,320,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	36,090	-	-	-

통화스왑	136,525	(718,411)	885,822	-

이자율스왑	-	-	205,515	(1,317)

교환권	781,489	-	611,835	(735,804)

합계	954,104	(718,411)	1,703,172	(737,121)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

① 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

② 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

③ 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

22. 납입자본 : 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

23. 이익잉여금 (1) 이익잉역금 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*)	13,081,207	12,873,161

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

미처분이익잉여금	113,348,363	118,637,754

합계	132,292,645	137,373,990

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(2) 배당금

2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 2,080백만원(전기지급액 : 1,040백만원)은 2019년 4월에 지급되었습니다.

(3) 이익잉여금처분계산서(단위: 원)

과목	제 47 기 (처분 예정일: 2020년 3월 23일)	제 46 기 (처분 확정일: 2019년 3월 25일)

미처분이익잉여금	113,348,362,532	118,637,753,617

전기이월이익잉여금	116,349,241,567	126,104,401,562

순확정급여부채의 재측정요소	(1,233,373,612)	(124,100,853)

당기순손실	(1,767,505,423)	(7,342,547,092)

이익영여금 처분액	2,288,512,050	2,288,512,050

이익준비금	208,046,550	208,046,550

배당금현금배당주당배당금(률) 당기: 50원(2%) 전기: 50원(2%)	2,080,465,500	2,080,465,500

차기이월미처분이익잉여금	111,059,850,482	116,349,241,567

24. 기타자본구성요소 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본구성요소 :

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

25. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	487,625,466	470,952,594

상품매출	7,245,990	10,727,328

기타매출	946,685	1,096,178

합계	495,818,141	482,776,100

매출원가:

제품매출원가	441,943,808	437,543,155

상품매출원가	6,841,450	10,001,453

기타매출원가	1,218,252	693,392

합계	450,003,510	448,238,000

26. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	8,594,348	8,262,753

퇴직급여	931,909	823,848

복리후생비	1,586,995	1,331,400

여비교통비	560,182	446,610

통신비	88,369	83,191

수도광열비	10,924	11,985

지급임차료	3,077,603	3,584,225

감가상각비	152,343	162,390

세금과공과	159,809	146,627

수선비	3,911	7,224

보험료	394,246	336,008

접대비	439,254	398,548

광고선전비	524,160	552,211

운반비	7,247,488	6,765,284

도서인쇄비	123,751	96,653

소모품비	47,320	50,881

차량유지비	29,923	48,766

교육훈련비	101,634	108,426

지급수수료	2,852,032	1,916,552

수출경비	5,614,889	5,246,748

경상개발비	1,558,398	1,473,146

무형자산상각비	294,672	248,849

투자부동산상각비	27,909	27,909

사용권자산감가상각비	535,621	-

대손상각비	34,991	29,756

합 계	34,992,681	32,159,990

27. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	246,034,019	312,493,503

재고자산의 변동	34,945,248	(29,062,907)

종업원급여	38,907,806	36,303,924

감가상각비	18,487,344	19,162,617

물류비	15,463,132	14,224,938

지급수수료	7,753,780	6,782,496

기타	123,404,862	120,493,419

합계(*)	484,996,191	480,397,990

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. 28. 기타수익

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	12,221,777	7,381,859

수입수수료	2,658,297	2,688,838

유형자산처분이익	19,508	28,296

관계사주식처분이익	913,060	-

잡이익	850,007	1,052,617

합 계	16,662,649	11,151,610

29. 기타비용(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	-	(1,960)

재고자산폐기손실	4,807	-

유형자산처분손실	39,253	666,646

유형자산손상차손(주석12참조)	11,285,000	-

관계회사주식처분손실	-	126,131

기부금	57,132	59,643

잡손실	847,060	2,289,245

합 계	12,233,252	3,139,705

30. 금융수익 및 금융비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

이자수익	1,020,253	644,135

외환차익	6,952,166	4,614,851

외화환산이익	2,085,802	789,533

파생상품평가이익	954,104	1,703,172

파생상품거래이익	546,203	326,611

금융수익 합계	11,558,528	8,078,302

이자비용	18,991,965	18,152,567

외환차손	7,759,309	6,082,572

외화환산손실	1,720,698	2,565,296

파생상품평가손실	718,411	737,122

파생상품거래손실	712,390	115,650

사채상환손실	-	177,682

금융비용 합계	29,902,773	27,830,889

31. 법인세비용 :(1) 당기 및 전기 중 법인세비용(이익)의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기 법인세

당기손익에 대한 당기법인세	669,071	108,186

전기법인세의 조정사항	334,356	7,569

총당기법인세	1,003,427	115,755

이연법인세

일시적차이의 증감	(3,213,307)	(379,244)

이월결손금등의 증감	884,487	(1,756,536)

총이연법인세	(2,328,820)	(2,135,780)

법인세이익	(1,325,393)	(2,020,025)

(2) 당기와 전기 중 법인세비용(이익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순손실	(3,092,898)	(9,362,573)

적용세율에 따른 법인세	(680,438)	(2,059,766)

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(477,896)	(16,558)

세무상 차감되지 않는 비용	83,392	87,370

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(280,761)	(32,344)

전기법인세의 추가납부액	334,356	-

세무조사에 따른 유보사항 및 이월결손금(이연 법인세의 변동, 기초 유보의 변동효과)	(254,642)	108,186

이월세액공제 관련 이연법인세 미인식효과	(27,404)	7,569

세율차이 등	(22,000)	(114,482)

법인세이익	(1,325,393)	(2,020,025)

유효세율(*)	-	-

* 법인세비용차감전순손실이 발생하였으므로 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

확정급여제도의 재측정요소	(1,581,248)	347,875	(1,233,373)	(159,104)	35,003	(124,101)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	14,390,611	10,611,257

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	129,813	149,415

소계	14,520,424	10,760,672

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(11,950,025)	(10,862,097)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(804)	(5,674)

소계	(11,950,829)	(10,867,771)

이연법인세자산(부채) 순액	2,569,595	(107,099)

(5) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	338,223	35,314	-	373,537

확정급여채무	7,407,582	782,273	337,237	8,527,092

사외적립자산	(1,230,797)	(77,373)	10,637	(1,297,533)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	(190,569)	(211,432)	-	(402,001)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	(621,323)	2,261,091	-	1,639,768

차입원가	(456,885)	57,748	-	(399,137)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,781,963	365,687	-	2,147,650

소계	(1,863,636)	3,213,308	347,874	1,697,546

이월결손금	1,638,793	(988,937)	-	649,856

이월세액공제 등	117,743	104,450	-	222,193

소계	1,756,536	(884,487)	-	872,049

합계	(107,100)	2,328,821	347,874	2,569,595

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	723,325	(385,102)	-	338,223

확정급여채무	6,551,976	844,744	10,862	7,407,582

사외적립자산	(1,143,569)	(111,369)	24,141	(1,230,797)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	(168,718)	(21,850)	-	(190,568)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	(254,791)	(366,532)	-	(621,323)

차입원가	(514,633)	57,748	-	(456,885)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,420,357	361,606	-	1,781,963

소계	(2,277,883)	379,245	35,003	(1,863,635)

이월결손금	-	1,638,793	-	1,638,793

이월세액공제 등	-	117,743	-	117,743

소계	-	1,756,536	-	1,756,536

합계	(2,277,883)	2,135,781	35,003	(107,099)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액

종속기업및관계기업투자(*)	(11,942,798)	(10,666,610)	(1,276,188)

이연법인세자산(부채)	(2,627,415)	(2,346,654)	(280,761)

(*) 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

32. 주당이익 :기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순손실	(1,767,505,423)원	(7,342,547,092)원

가중평균 유통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순손실	(42)원	(176)원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

33. 현금흐름표 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순손실	(1,767,505)	(7,342,547)

조정항목:

감가상각비	17,397,830	18,935,243

리스자산감가상각비	550,456	-

무형자산상각비	511,149	437,504

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	3,946,806	3,782,983

기타장기종업원급여	746,809	(147,326)

수선비	21	-

외화환산이익	(2,085,802)	(789,533)

외화환산손실	1,720,698	2,565,296

이자수익	(1,020,253)	(644,134)

이자비용	18,991,966	18,152,567

배당금수익	(12,221,777)	(7,381,859)

파생상품평가이익	(954,104)	(1,703,172)

파생상품평가손실	718,411	737,122

사채상환손실	-	177,682

대손상각비	34,991	29,756

재고자산평가손실	160,518	(1,750,465)

재고자산감모손실	-	(1,960)

재고자산폐기손실	4,807	-

유형자산손상차손	11,285,000	-

유형자산처분이익	(19,508)	(28,296)

유형자산처분손실	39,253	666,646

관계기업주식처분손실	-	126,131

관계기업주식처분이익	(913,060)	-

반품/보증충당부채전입액(환입액)	(15,521)	142,240

법인세이익	(1,325,392)	(2,020,025)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	4,618,716	(8,341,259)

미수금	(1,039,136)	(863,583)

선급금	(5,381,402)	1,690,123

선급비용	(8,859)	14,352

파생상품 자산 및 부채	(570,133)	(816,047)

반품환불자산	24,584	(189,818)

재고자산	33,322,726	(27,310,482)

매입채무	(22,787,094)	9,265,090

미지급금	(6,562,665)	1,328,873

미지급비용	11,082	106,533

선수금	142,633	(139,529)

예수금	(105,169)	225,279

반품환불부채	(36,052)	197,744

퇴직금의 지급	(738,502)	(549,064)

관계사퇴직금전출액	(72,102)	(202,049)

관계사퇴직금전입액	211,438	786,148

사외적립자산	(222,832)	(336,046)

국민연금전환금	1,352	(4,233)

합 계	36,622,287	(1,166,206)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	6,413,144	2,793,190

차입금의 유동성 대체	110,788,170	154,551,158

건설중인자산 취득관련 미지급금	2,350,000	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	49,427,314	55,542,477

차입금 - 일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(194,694,850)	(264,839,631)

차입금 - 일년이후에 상환가능함	(277,749,154)	(232,654,321)

순부채	(423,016,690)	(441,951,475)

현금 및 유동성 금융자산	49,427,314	55,542,477

총부채 - 고정이자율	(400,444,004)	(413,493,951)

총부채 - 변동이자율	(72,000,000)	(84,000,000)

순부채	(423,016,690)	(441,951,474)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동성리스부채	장기차입금	사채	장기리스부채

당기초 순부채	55,542,477	116,817,623	60,333,320	87,688,688	-	122,833,330	109,820,991	-

현금흐름	(5,796,779)	(18,520,140)	(90,333,320)	(72,362,000)	(474,813)	41,000,000	111,540,353	-

외화차이	(318,384)	(932,281)	-	-	-	-	(424,531)	1,243

기타 비금융변동	-	8,410	60,833,330	50,649,423	986,610	(60,833,330)	(49,784,183)	3,595,281

당기말 순부채	49,427,314	97,373,612	30,833,330	65,976,111	511,797	103,000,000	171,152,630	3,596,524

34. 재무위험관리 : 34.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화,신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험과리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

34.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED, CNY)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	5,139,243	5,950,216	USD	14,455,531	16,162,729

HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477

AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517

단기금융상품	USD	-	-	USD	-	-

매출채권	USD	47,822,061	55,368,382	USD	54,105,762	60,495,653

EUR	567,921	736,837	EUR	502,639	642,956

GBP	543,914	826,036	GBP	993,250	1,410,733

JPY	20,807,491	221,281	JPY	22,320,591	226,148

CAD	882,792	782,648	CAD	1,292,831	1,060,574

보증금	AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557

HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162

미수금	USD	2,263,640	2,620,842	USD	1,182,106	1,321,712

합 계	USD	55,224,944	66,618,209	USD	69,743,399	81,431,219

EUR	567,921	EUR	502,639

GBP	543,914	GBP	993,250

JPY	20,807,491	JPY	22,320,591

HKD	384,912	HKD	396,718

CAD	882,792	CAD	1,292,831

AED	173,679	AED	177,642

외화부채

매입채무	USD	5,849,461	6,772,506	USD	12,095,323	13,523,781

EUR	-	-	EUR	400,761	512,638

미지급금	USD	2,166,436	2,508,300	USD	1,744,398	1,950,411

EUR	13,037	16,915	EUR	6,252	7,997

GBP	-	-	GBP	-	-

JPY	-	-	JPY	171,000	1,733

HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129

AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613

CNY	-	-	CNY	3,968	646

단기차입금	USD	47,543,865	55,046,286	USD	79,842,539	89,271,942

EUR	253,606	329,036	EUR	1,619,686	2,071,838

JPY	-	-	JPY	2,700,000	27,356

사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759

합계	USD	85,248,404	99,086,806	USD	113,630,170	129,710,842

EUR	266,643	EUR	2,026,699

GBP	-	GBP	-

JPY	-	JPY	2,871,000

CNY	-	CNY	3,968

HKD	183,708	HKD	183,015

AED	41,060	AED	41,435

(나) 회사의 위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(3,476)	3,476	(4,907)	4,907

EUR	39	(39)	(195)	195

GBP	83	(83)	141	(141)

JPY	22	(22)	20	(20)

HKD	3	(3)	3	(3)

CAD	78	(78)	106	(106)

CNY	-	-	(0.1)	0.1

AED	4	(4)	4	(4)

합계	(3,247)	3,247	(4,828)	4,828

(2) 이자율위험(가) 이자율 위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 정책은 차입금의 최소 50%를 고정금리로 유지하는 것이며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다. 회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것 보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑으로 고정금리로 변환합니다. 회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와 USD로 표시된 상품입니다.회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

지수	당 기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	72,000	15%	84,000	17%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	56,381	12%	152,148	31%

6-12개월	115,149	25%	64,031	13%

1-5년	225,165	48%	197,487	40%

5년 초과	-	0%	-	0%

합계	468,695	497,666

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 등이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(446)	446	(290)	290

이자율스왑	-	-	350	(350)

34.1.2 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. (1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 신용보강당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화의 제공에 따른 매출채권 (가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	90%

총 장부금액-매출채권	97,510,930	1,823,076	6,946	1,397,696	100,738,648

손실충당금	-	-	-	1,262,875	1,262,875

전기말

기대 손실률	-	-	-	89%

총 장부금액-매출채권	104,306,985	400,482	-	1,379,832	106,087,299

손실충당금	-	-	-	1,227,884	1,227,884

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	1,227,884	1,205,702

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	34,991	22,181

환입된 미사용 금액	-	-

기말	1,262,875	1,227,883

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금및현금성자산	49,424,945	55,539,047

매출채권	99,475,773	104,859,415

미수금	5,922,395	4,844,706

미수수익	3,654	25,790

장기금융상품	13,500	13,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008

파생상품자산	172,615	-

기타장기수취채권	589,417	539,718

단기보증금(기타수취채권)	500,000	-

합계	156,127,307	165,847,184

34.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	18,058,662	-	-	-	18,058,662

단기차입금	98,104,861	49,870	-	-	98,154,731

미지급금	20,028,448	-	-	-	20,028,448

미지급비용	6,452,642	-	-	-	6,452,642

장기미지급비용	-	-	-	1,354,011	1,354,011

임대보증금	-	122,605	-	-	122,605

장기차입금	45,460,902	60,349,231	145,244,071	139,150,508	390,204,712

파생상품부채(*)	-	-	718,411	-	718,411

리스부채	583,092	590,382	922,816	2,146,750	4,243,040

지급보증	5,496,250	5,387,500	10,633,750	10,270,000	31,787,500

GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000

합계	194,184,857	66,499,588	157,519,049	152,921,269	571,124,763

GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.

2) 전 기말( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	40,919,316	-	-	-	40,919,316

단기차입금	69,592,804	55,904,520	-	-	125,497,324

미지급금	26,453,843	-	-	-	26,453,843

미지급비용	6,811,050	-	-	-	6,811,050

장기미지급비용	-	-	-	786,353	786,353

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	74,596,987	70,651,928	172,522,462	85,106,175	402,877,552

파생상품부채(*)	179,566	390,568	754,249	-	1,324,383

지급보증	5,162,500	20,216,250	10,431,250	-	35,810,000

GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000

합계	223,716,066	147,230,866	183,707,961	85,892,528	640,547,421

GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.

34.2 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	468,336	497,494

차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품	49,441	55,556

순부채	418,895	441,938

자본총계	306,925	312,006

총자본	725,820	753,944

부채비율	57.71%	58.62%

34.3 금융자산의 양도(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권

당기	전기

자산의 장부금액	86,058	4,046,795

관련 부채의 장부금액	(86,058)	(4,046,795)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치	86,058	4,046,795

관련 부채의 공정가치	(86,058)	(4,046,795)

순포지션	-	-

35. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.2에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 회사는 기 업 회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기 업 회계 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.82%입니다. 회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(1) 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.(2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구 분	2019년

전기말에 공시된 운용리스약정	1,257,607

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	1,214,746

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(249,157)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(198,036)

가산: 리스계약으로 재검토된 계약	3,705,458

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	4,473,012

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	439,233

비유동 리스부채	4,033,779

합 계	4,473,012

(3) 사용권자산의 측정회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권 자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.(4) 회사의 리스활동과 회계정책

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다. - 사용권자산 : 4,552,456천원 증가 - 임차보증금 : 79,444천원 감소 - 리스부채 : 4,473,012천원 증가

(5) 리스제공자 회계처리

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.