무림페이퍼 사업보고서 (2019.12)
3. 연결재무제표 주석

제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요 무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275 천 원입니다.회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')는 펄프 및 지류의 제조, 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피㈜	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합계	41,609,310	100.00

1.1 종속기업의 현황당기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

당기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업

대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	0.36	66.73	67.09	32.91	12월	조림, 산림개발

미래개발㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	골프장 및 스키장 운영업

제일에쿼티파트너스㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	그 외 기타분류 안된 금융업

전기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업

대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	0.47	66.65	67.12	32.88	12월	조림, 산림개발

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	한국	-	17.39	17.39	82.61	12월	투자조합

1.2 연결 대상 범위의 변동당기 연결재무제표의 종속기업 변동현황은 다음과 같습니다. (1) 신규로 연결에 포함된 기업(주석 37 참조)

회사명	사유

제일에쿼티파트너스㈜	지분취득

미래개발㈜	제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업

(2) 연결에서 제외된 기업

회사명	사유

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	청산

1.3 주요 종속기업의 재무정보 1) 당기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	61,956,190	53,309,140	8,647,050	252,564,511	396,275	696,350

Moorim U.K., Ltd.	8,488,843	8,119,556	369,287	32,004,266	(724,611)	(667,798)

무림파워텍㈜	102,392,301	28,742,961	73,649,340	64,810,798	11,198,117	11,198,117

무림피앤피㈜	1,120,943,509	516,080,572	604,862,937	591,689,335	4,727,787	5,507,774

무림캐피탈㈜	313,336,876	204,552,928	108,783,948	38,008,948	5,958,788	5,885,994

대승케미칼㈜	1,668,128	224,676	1,443,452	1,558,520	(55,395)	(55,395)

PT Plasma Nutfah Marind Papua	19,611,720	10,738,137	8,873,583	-	(23,476,542)	(21,646,668)

제일에쿼티파트너스㈜(*1)	133,987,808	64,865,685	69,122,123	-	-	-

미래개발㈜(*1)	271,043,388	92,225,284	178,818,104	-	-	-

(*1 ) 당기 중 지분을 취득하였습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	75,080,501	65,908,218	9,172,283	238,257,046	303,581	687,026

Moorim UK, Ltd.	11,028,433	9,991,348	1,037,085	30,765,644	2,889	(11,194)

무림파워텍㈜	99,180,067	33,802,101	65,377,966	56,113,677	8,809,185	8,809,185

무림피앤피㈜	1,170,634,659	555,688,552	614,946,107	649,529,027	68,346,459	64,691,919

무림캐피탈㈜	279,268,595	162,889,471	116,379,124	36,740,550	11,000,975	11,000,975

대승케미칼㈜	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)

PT Plasma Nutfah Marind Papua	21,837,585	5,053,280	16,784,305	-	(775,821)	(1,222,925)

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*2)	3,723,956	12,845	3,711,111	149,617	111,111	111,111

(*2) 당기 중 보유 지분을 처분하였습니다.

1.4.1 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 연결재무상태표1) 당기(단위 : 천원)

구분	무림 피앤피 (주1)	제일에쿼티파트너스㈜(주2)

유동자산	391,028,640	24,564,292

비유동자산	959,282,888	251,029,313

유동부채	392,355,441	130,565,864

비유동부채	337,398,930	27,387,208

자본	620,557,157	117,640,533

2) 전기(단위 : 천원)

구분	무림 피앤피 (주1)

유동자산	414,935,777

비유동자산	941,021,994

유동부채	462,506,131

비유동부채	259,089,769

자본	634,361,871

(주1) 전기에 무림피앤피가 무림캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.(주2) 제일에쿼티파트너스㈜는 미래개발이 포함된 연결 기준 금액입니다.

(2) 요약 연결포괄손익계산서1) 당기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	제일에쿼티파트너스㈜

매출	631,256,802	-

당기순손익	10,362,657	-

기타포괄손익	2,537,069	-

총포괄손익	12,899,726	-

2) 전기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피

매출	651,176,104

당기순손익	69,774,869

기타포괄손익	(4,299,516)

총포괄손익	65,475,353

(3) 요약 연결현금흐름표1) 당기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피(*)	제일에쿼티파트너스㈜

영업활동으로 인한 현금흐름	52,225,559	-

투자활동으로 인한 현금흐름	(56,958,006)	-

재무활동으로 인한 현금흐름	(2,413,925)	-

현금및현금성자산의 감소	(7,146,372)	-

기초 현금및현금성자산	81,483,036	-

외화표시 현금의 환율변동효과	123,828	-

기말의 현금및현금성자산	74,460,492	-

2) 전기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피(*)

영업활동으로 인한 현금흐름	102,202,342

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,549,936)

재무활동으로 인한 현금흐름	(73,394,045)

현금및현금성자산의 증가	4,258,361

기초 현금및현금성자산	76,514,709

외화표시 현금의 환율변동효과	709,965

기말의 현금및현금성자산	81,483,035

(*) 전기에 무림피앤피가 무림캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.

1.4.2 비지배지분과의 거래

비지배지분과의 거래로 인해 회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

종속기업 지분의 추가 취득	3,503	8,540,179

자본에 미치는 영향(순액)	3,503	8,540,179

1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

1.5.1 누적 비지배지분의 변동1)당기

(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에귀속된당기순손익	비지배지분에귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	33.03%	218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	(9,171,260)	206,129,935

제일에쿼티파트너스	43.48%	-	-	-	43,670,122	43,670,122

합계	218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	34,498,862	249,800,057

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2)전기(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이 보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에귀속된 당기순손익	비지배지분에 귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	33.03%	228,650,287	26,864,408	(4,015,260)	(33,022,285)	218,477,150

무림캐피탈	37.41%	6,454,561	-	-	(6,454,561)	-

합계	235,104,848	26,864,408	(4,015,260)	(39,476,846)	218,477,150

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3 에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 36 에서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 2.4 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.5 수익인식 (1) 재화의 판매연결회사는 인쇄용지 및 표백화학펄프 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식되고 있습니다. ( 2 ) 수행의무의 식별: 운송용역의 제공

연결회사는 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다. (3) 이자수익 및 이연대출부대수익연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 배당수익 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

(5) 반품연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.2.6 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다. 2.7 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다 ( 주석 7 참 조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다. 2.8 파생상품 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익' 으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 2.9 매출채권 매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6 참조)

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	20~50년

구축물	10~40년

기계장치	10~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 입목최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

2.13 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.14 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.15 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. 2.16 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다. 2.18 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다. (2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.20 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다. 2.21 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.23 리스 주석 2.2 에서 설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보 는 주석 36에서 제공합니다.연결회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. (2) 연장선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 연결회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다.

2.22 매입채무와 기타 채무매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.24 재무제표 승인 연결회사의 연결재무제 표는 2020년 2월 21 일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권 및 CGU의 손상차손

영업권 및 개별CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12,13참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다 ( 주석 30 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다 (주 석 4 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 19 참조).

(6) 수익인식

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

(7) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치주요 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금 및 현금성자산	137,982,743	137,982,743	188,957,177	188,957,177

매출채권	199,778,212	199,778,212	209,961,819	209,961,819

당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	131,310,194	137,776,837	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008

기타수취채권	11,023,320	11,037,682	8,416,919	8,432,735

상각후원가 측정 금융채권	148,238,082	151,489,543	108,866,599	112,720,795

기타금융자산	15,076,826	15,076,826	1,378,046	1,378,046

파생상품자산	208,705	208,705	27,577	27,577

소계	644,243,090	647,508,913	656,009,982	659,879,994

금융부채 :

매입채무	52,014,089	52,014,089	58,443,226	58,443,226

차입금	1,145,504,021	1,126,350,248	1,032,270,307	1,014,265,958

미지급금	58,891,165	58,862,093	82,080,574	82,026,245

미지급비용	21,682,930	21,682,930	14,720,286	14,720,286

기타지급채무	4,073,703	4,073,703	5,299,553	5,299,553

파생상품부채	945,066	945,066	752,733	752,733

리스부채	10,981,587	10,981,587	-	-

임대보증금	18,000	18,000	-	-

소계	1,294,110,561	1,274,927,716	1,193,566,679	1,175,508,001

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,709,201	-	128,600,993	131,310,194

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008

상각후원가 측정 금융채권	-	151,489,543	-	151,489,543

파생상품자산	-	208,705	-	208,705

파생상품부채	-	945,066	-	945,066

2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008

상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795

파생상품자산	-	27,577	-	27,577

파생상품부채	-	752,733	-	752,733

4.3 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산	128,600,993	3	시장접근법	유사기업 PER,PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc,조정된 부채가치 등

옵션모델	주가, 주가변동성,무위험수익률

상각후원가 측정 금융채권	151,489,543	2	유효이자율법	-

파생상품(통화선도)	72,180	2	옵션모델	환율

파생상품(이자율스왑)	(175,563)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(581,885)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	(51,092)	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,PSR 등

자산접근법	순자산 공정가치

이익접근법	FCFF, WACC,조정된부채가치 등

옵션모델	주가, 주가변동성,
무위험수익률

상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-

파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율

파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

5. 금융상품 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	137,982,743	188,957,177

매출채권	199,778,212	209,961,819

기타수취채권	11,023,320	8,416,919

금융채권	148,238,082	108,866,599

기타금융자산	15,076,826	1,378,046

파생상품

단기매매	208,705	27,577

합계	644,243,090	656,009,982

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	52,014,089	58,443,226

차입금(유동)	621,587,767	613,438,177

차입금(비유동)	523,916,254	418,832,130

미지급금	58,891,165	82,080,574

미지급비용	21,682,930	14,720,286

기타지급채무	4,073,703	5,299,553

리스부채	10,981,587	-

임대보증금	18,000	-

파생상품

단기매매	945,066	752,733

합계	1,294,110,561	1,193,566,679

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

배당수익

당기손익-공정가치 측정 금융자산	82,241	80,943

이자수익

현금성자산 및 예치금	3,050,087	2,452,769

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,387,794	10,915,011

상각후원가 금융자산	8,625,011	6,230,291

당기손익-공정가치 평가손익

채무증권	242,217	1,099,763

수익증권	(2,435,100)	8,295,915

지분증권	691,736	(582,391)

전환손익	169,319	1,011,759

리스부채

이자비용	(394,144)	-

리스수익	295,530	158,043

이자비용	(39,114,308)	(37,373,746)

대손상각비 및 상각후원가 채권 처분손익	(519,337)	(572,384)

파생상품 관련

단기매매	(1,136,978)	1,793,958

순환산손익	(2,130,169)	(5,920,496)

합계	(22,186,101)	(12,410,565)

6. 금융자산

6.1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채무상품

출자금	29,451,962	22,531,040

수익증권	74,316,974	79,326,484

채무증권	18,541,526	22,249,132

지분상품

주식	8,999,732	13,670,181

합계	131,310,194	137,776,837

(2) 당기손익으로 인식된 금액(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	1,092,998	423,135

당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	3,129,612	16,956,004

합계	4,222,610	17,379,139

6.2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

비유동항목

비상장주식

㈜코스틸홀딩스	25,008	25,008

㈜울산방송	600,000	600,000

합계	625,008	625,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

6.3. 매출채권 및 기타수취채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	203,180,665	213,289,633

손실충당금	(3,402,453)	(3,327,814)

매출채권(순액)	199,778,212	209,961,819

당기 중 은행에 매출채권 4,814백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	39,753	296,330	336,083	78,462	255,402	333,864

미수금	7,824,125	87,676	7,911,801	5,226,821	497,499	5,724,320

미수수익	695,013	-	695,013	347,715	-	347,715

보증금	500,000	1,580,424	2,080,424	-	2,011,019	2,011,019

총 장부금액	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918

상각후원가	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918

6.4 금융채권 (1) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	당기말	전기말

팩토링채권	1,574,025	6,415,304

대출금	150,106,518	108,574,259

금융리스채권	377,117	1,590,565

소계	152,057,660	116,580,128

이연대출부대수익	(521,569)	(879,370)

대손충당금	(3,298,009)	(6,834,159)

합계	148,238,082	108,866,599

(2) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된금융채권

기초 총 장부가액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(241,292)	241,292	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(133,859)	(698,000)	831,859	-

- 실행	122,619,161	-	-	122,619,161

- 회수	(79,900,435)	(91,702)	(3,083,760)	(83,075,897)

- 상각	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 채권매각	-	-	(100,100)	(100,100)

당기말 총 장부금액	148,264,769	280,591	3,512,300	152,057,660

2) 전기말(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된금융채권

1109호 도입 전 기초 총 장부금액	116,679,761	703,168	18,122,094	135,505,023

- 1109호 도입으로 인한 변동액	(14,745,986)	-	-	(14,745,986)

기초 총 장부가액	101,933,775	703,168	18,122,094	120,759,037

- 12개월 기대신용손실로 대체	400,000	(400,000)	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(698,000)	698,000	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(679,526)	-	679,526	-

- 실행	83,136,432	-	100,000	83,236,432

- 회수	(78,171,487)	(172,167)	(8,512,752)	(86,856,406)

- 상각	-	-	(558,935)	(558,935)

기말 총 장부금액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

(3) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된대손충당금

기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,662)	256,332	1

- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	(3,641,947)

- 상각액	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)

- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	4,113,955

- 채권매각	-	-	(42,527)	(42,527)

당기말 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,298,009

2) 전기말(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된대손충당금

1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	9,387,851

- 1109호 도입으로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	1,235,342

기초 대손충당금	2,260,073	40,236	8,322,884	10,623,193

- 12개월 기대신용손실로 대체	4,532	(4,532)	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	-

- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(2,630,553)	(3,600,545)

- 상각액	-	-	(558,935)	(558,935)

- 상각채권 회수	-	-	370,446	370,446

기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

(4) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기	당기말	전기말

1개월이내	13,697,768	33,243,454

1개월초과 3개월이내	2,753,017	1,382,590

3개월초과 1년이내	44,700,749	34,004,756

1년초과 5년이내	87,086,548	40,235,799

합 계	148,238,082	108,866,599

7. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 회사는 다음과 같이 영업부문을 구분하여 검토하고 있으며, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문: 시설대여업, 할부금융업, 금융업 등

④ 도매부문: 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문: 증기와 전기의 생산 및 판매 등

(2) 부문별 손익 1) 당기(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

총부문수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499

외부고객으로부터의 수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499

보고부문 영업이익	51,813,964	1,882,001	7,221,709	136,842	6,246,814	1,520,364	68,821,694

감가상각비 및 무형자산 상각비	47,643,316	20,939,942	310,108	203,221	3,262,713	371,640	72,730,940

2) 전기(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계

총부문수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894

외부고객으로부터의 수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894

보고부문 영업이익	62,244,906	43,142,972	14,586,161	480,871	1,278,742	2,351,778	124,085,430

감가상각비 및 무형자산 상각비	47,299,229	21,442,351	13,781	30,737	5,271,057	5,932	74,063,087

(3) 지역별 정보(단위:천원)

구분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합계

매출액

당기	658,533,243	462,370,706	63,043,343	292,507,225	(352,728,018)	1,123,726,499

전기	709,424,601	444,832,962	60,459,784	281,111,774	(386,762,227)	1,109,066,894

(4) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 없습니다.

8. 우발부채와 약정사항

(1) 계류중인 소송사건연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. 전기말 연결회사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 연결회사 외 1명은 피고인으로써 당기 중 발행했던 산업안전보건법 위반 형사소송이 진행중이었으나 2020년 1월 9일 벌금 3백만원의 판결선고로 종료되었습니다. 당기말 연결회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액

연결회사가 피고인 사건

수원고등법원	이정구외329명	경기도청(연결회사는 보조참가인임)	사업계획변경승인 취소	50,000

수원고등법원	이기보외299명 외 7건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	11,922,255

수원지방법원	김창락외 58건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	2,200,096

수원지방법원	㈜디에스앤유종합건축	연결회사	조사확정재판 이의의 소	81,257

서울고등법원(인천)	이성옥외 2명	연결회사	손해배상	1,110,000

서울지방법원	오혁진	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	16,748

연결회사가 원고인 사건

서울지방법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	오혁진	건물 등 철거 청구의 소	8,374

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,850,000	929,829,832	차입금(주석17)	66,200,549	산은캐피탈 외

종속기업투자(*)	83,203,693

유형자산	1,131,860,587	363,421,446	KDB산업은행 외

합 계	1,217,914,280	429,621,995

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금(주석 17)	92,226,654	산은캐피탈 외

종속기업투자(*)	83,203,693

장기금융상품	1,302,046	352,295,530	Landes Bank

유형자산	944,496,781	KDB산업은행 외

합계	1,074,607,971	444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,814백만원 (전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용

현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금

기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금

50,000	1,352,046	질권설정

합계	79,000	1,381,046

(3) 지급보증1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고

무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	5,400,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증

KDB산업은행	무림피앤피㈜	5,635,000	31,110,131	산림조합중앙회	차입금 지급보증

KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,734,000	22,303,759	-	차입금 지급보증

서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	3,898,036	4,022,840	-	이행보증 등

3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처

무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	신한은행

무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	31,787,500	유안타증권 외

무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외

무림피앤피㈜	무림캐피탈㈜	27,077,500	사모사채

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외

무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	한국수출입은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	348,090,698	124,667,634	223,423,064	신한은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외

무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화),
DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 당기말 536억원( 전 기말 : 415억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

(5) 총수익스왑계약연결회사는 2017년 6월 기업재무구조안정사모펀드의 선순위 출자지분 증권 850억원에 대하여 동 증권을 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모 펀드에는 특수관계인(연결회사의최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년 6월 4일(300억원)과 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.한편, 연결회사는 총수익스왑계약의 대상자산이였던 미래개발(주)를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜의 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 37 참조). (6) 기타 약정사항당기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 보상계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자(1) 특수관계자 현황

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜

관계기업	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합,	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(*1), 미라클2012사모투자전문회사(*1), 성장산업해외지원진출펀드(*1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(*1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합

기타의 특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍㈜(*1), 이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다. 1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	-	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업

무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업

미라클2012사모투자전문회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

성장산업해외진출지원펀드	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	이앤에프무림버디 신기술투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	에스피신기술사업투자조합1호	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	기업성장지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래 1) 당 기

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	유형자산취득	사용권자산취득	이자수익	이자비용

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	13,375,347	3,371,107	-	10,854,666	15,381	345,485

관계기업	무림오피스웨이㈜	113,805	265,653	7,140	-	-	-

무림로지텍㈜	-	1,336,291	-	-	-	-

미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	-	-	-	-

성장산업해외진출지원펀드	137,511	-	-	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	3,488,881	1,317,677	-	-	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	-	-	-	-

합 계	18,395,592	6,290,728	7,140	10,854,666	15,381	345,485

상기 거래외 연결회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 8을 참조 바랍니다. 2) 전 기

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	기타

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	12,469,277	2,546,059	944,518	853,597

관계기업	무림오피스웨이㈜	865,019	1,323,890	-	722,112

무림로지텍㈜	-	3,123,272	-	8,986

이앤에프무림버디 신기술투자조합	691,434	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,385,707	-	-	538,702

기업성장지원펀드	376,305	-	-	-

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	14,818	-	-	9,879

에스피신기술사업투자조합1호	1,821,737	-	-	-

합 계	18,624,297	6,993,221	944,518	2,133,276

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	리스부채	미지급금

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	399,961

합 계	20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	399,961

2) 전기말(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	40,484	40,981	668,942	94,599	951,821	445,142

관계기업	무림오피스웨이㈜	242,253	-	-	-	-	170,321

무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	304,948

합 계	282,737	40,981	668,942	94,599	951,821	920,411

(4) 특수관계자와의 자금 거래1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래	배당금

차입	상환	수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	10,673,826	1,258,587	-	408,900

(*) 당기 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한사용권 자산은 10,855백만원과 리스부채는 10,674백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 1,258백만원, 이자비용은 당기 345백만원 입니다.

2) 전기(단위: 천원)

구분	회사명	배당금

수취	지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	204,450

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	8,188,518	7,222,416

퇴직급여	567,119	799,698

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사간 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).

(7) 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림	417,864	323,371

10. 현금및현금성자산 (1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	21,992	26,096

현금성자산	137,960,751	188,931,081

합계	137,982,743	188,957,177

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	127,153,167	137,440,302

AA+(*)	4,003,911	5,145,613

AA(*)	-	20,040,977

AA-(*)	790,453	16,771,153

A(*)	6,013,220	4,533,036

BBB+(*)	-	5,000,000

합계	137,960,751	188,931,081

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가 의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's 의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

11. 재고자산(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	1,216,109	(24,877)	1,191,232	4,121,347	(7,044)	4,114,303

제품	100,003,373	(4,828,209)	95,175,164	90,564,635	(1,557,597)	89,007,038

재공품	12,614,830	-	12,614,830	12,705,002	-	12,705,002

주원료	39,079,819	-	39,079,819	42,071,399	-	42,071,399

보조원료	3,163,910	-	3,163,910	3,523,237	-	3,523,237

저장품	32,743,170	(3,100,128)	29,643,042	33,912,922	-	33,912,922

수입미착품	26,016,632	-	26,016,633	49,778,580	-	49,778,580

합 계	214,837,843	(7,953,214)	206,884,630	236,677,122	(1,564,641)	235,112,481

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 942,716백만원 (전기 : 885,254백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 6,389백만원 (전기 : 재고자산평가환입 1,828백만원)입니다.

12. 유형자산(1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606

취득	-	955,843	497,775	9,007,196	3,292,766	5,428,885	8,971,732	28,154,197

대체	-	345,228	784,000	18,074,920	114,233	286,566	(16,025,364)	3,579,583

처분	-	-	-	(74,998)	(35,080)	-	-	(110,078)

연결범위변동	182,738,382	48,312,796	15,024,686	10,183	3,768,366	297,410	732,521	250,884,344

감가상각비	-	(5,792,310)	(3,079,402)	(58,056,123)	(2,519,872)	-	514,194	(68,933,513)

손상차손	-	-	-	(11,285,000)	-	(10,738,573)	-	(22,023,573)

환율변동효과	-	51,193	-	4,456	158,673	1,464,745	1,152	1,680,219

기말금액	463,740,264	144,720,462	42,179,737	545,720,795	12,592,730	17,389,867	6,136,931	1,232,480,786

취득원가	463,740,264	278,896,081	110,627,526	1,334,925,037	39,543,759	28,219,666	10,133,089	2,266,085,422

감가상각누계액	-	(128,160,368)	(58,528,204)	(777,463,374)	(26,599,791)	-	-	(990,751,737)

손상차손누계액	-	(1,781,369)	-	(11,707,535)	-	(10,829,799)	-	(24,318,703)

정부보조금	-	(4,233,882)	(9,919,586)	(33,331)	(351,236)	-	(3,996,157)	(18,534,192)

2) 전기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	280,528,671	105,091,517	29,660,046	603,622,234	6,180,499	15,719,075	13,786,206	1,054,588,248

취득	652,702	956,613	1,844,060	33,398,373	3,071,884	5,347,613	13,513,293	58,784,538

대체	-	555,766	464,209	13,973,854	817,287	-	(15,811,116)	-

처분	(179,492)	-	-	(1,052,880)	(42,528)	-	-	(1,274,900)

연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각비	-	(5,739,611)	(3,015,636)	(61,899,781)	(2,169,555)	-	456,067	(72,368,516)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-

환율변동효과	-	(16,575)	-	(1,639)	(43,943)	(415,855)	(1,754)	(479,766)

기말금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606

취득원가	281,001,882	184,407,720	93,147,685	1,309,303,149	32,861,326	20,650,834	15,073,846	1,936,446,442

감가상각누계액	-	(79,638,295)	(54,958,662)	(720,840,453)	(24,625,599)	-	-	(880,063,009)

손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)

정부보조금	-	(3,921,714)	(9,236,345)	-	(422,082)	-	(3,131,150)	(16,711,291)

(2) 감가상각비 중 67,374백 만원(전기: 71,147백만원)은 제조원가, 1,165백 만원(전기: 658백만원)은 판매비와 관리비, 394백만 원(전기: 326백만원)은 경상연구개발비, 전기 238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).(4) 연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토결과 11,285백만원을 기계장치의 손상차손으로 인식하였으며, 기타비용으로 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 6.21%입니다.(5) 당기중 인도네시아에서 조림중인 입목과 관련하여 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 10,739백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.37%입니다.

13. 무형자산(1) 무형자산의 변동내역 1) 당기

(단위: 천원)

구분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887

취득/대체	-	401,833	-	-	-	4,631,108	5,032,941

연결범위변동	-	63,449	-	-	-	-	63,449

손상차손	-	-	-	(7,219,695)	(12,125,000)	(3,152,231)	(22,496,926)

상각	(155,947)	(149,967)	-	(132,472)	-	(1,428,517)	(1,866,901)

환율변동효과	-	-	-	499,662	-	-	499,662

기말금액	-	639,783	1,624,864	-	38,554,907	3,882,556	44,702,110

취득원가	4,551,729	1,771,381	1,624,864	8,015,810	50,679,907	20,039,434	86,683,125

손상차손누계액	-	-	-	(7,281,028)	(12,125,000)	(3,179,009)	(22,585,037)

상각누계액	(4,551,729)	(1,131,598)	-	(734,783)	-	(12,977,868)	(19,395,978)

2) 전 기(단위: 천원)

구분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	324,522	321,063	1,216,064	7,175,806	50,679,907	3,952,182	63,669,544

취득/대체	-	99,762	408,800	-	-	1,157,310	1,665,872

상각	(168,575)	(96,357)	-	(124,433)	-	(1,277,296)	(1,666,661)

환율변동효과	-	-	-	(198,868)	-	-	(198,868)

기말금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887

취득원가	4,551,729	1,311,086	1,624,864	7,408,113	50,679,907	15,381,548	80,957,247

상각누계액	(4,395,782)	(986,618)	-	(555,609)	-	(11,549,352)	(17,487,361)

(2) 무 형자산상각비 중 453백 만원(전기: 386백만원)은 제조원가, 1,414백만 원(전기: 1,281백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권배출권은 관련제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	16,752	-	-	-	-	-	16,752	-

무상할당	627,465	-	621,654	-	621,654	-	1,870,773	-

추가할당	1,169	-	-	-	-	-	1,169	-

매입	39,131	1,057,699	-	-	-	-	39,131	1,057,699

(정부제출)	(617,923)	(544,189)	-	-	-	-	(617,923)	(544,189)

기말	66,594	513,510	621,654	-	621,654	-	1,309,902	513,510

2019년 추정 배출량은 502,497톤이며, 부족수량에 대한 인식한 배출부채는 882백만원입니다.

(4) 영업권 손상검사 연결회사의 영업권은 무림피앤피㈜ 인수 시 발생하였으며 연결회사는 매년 영업권에대한 손상검사를 수행하고 있습니다.

현금창출단위잡단의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금흐름을 사용했습니다.

현금창출단위집단의 사용가치 계산시 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분	당기말	전기말

영구성장률	0.0	0.0

세후할인율	5.9	6.6

영업권에 대한 손상 검사 수행 결과, 현금창출단위집단의 장부금액이 회수가능액을 초과하여 12,125백만원의 손상차손을 인식하였습니다.(5) 연결회사는 당기 중 인도네시아 조림권 및 기타무형자산에 대한 손상검사를 실시하였으며, 각 각 7,220백만원 및 3,152백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.59%입니다.

14. 투자부동산(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)

기말금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(603,165)	(603,165)	-	(575,256)	(575,256)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,607,738천원입니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대수익	155,104	180,824

운용비용	(27,909)	(27,909)

합계	127,195	152,915

15. 리스

① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

사용권자산

부동산	10,616,675	11,519,492

차량운반구	422,099	332,074

합계	11,038,774	11,851,566

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

리스부채

유동	1,702,951	1,279,674

비유동	9,278,636	10,306,373

합계	10,981,587	11,586,047

당기 중 증가된 사용권 자산은 1,105백만원입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기

사용권자산의 감가상각비

부동산	(1,712,482)

차량운반구	(190,134)

소계	(1,902,616)

임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	18,109

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(394,144)

단기리스료(*주1)	(281,112)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(109,762)

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(4,078,903)

합계	(6,748,428)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다. 당기 중 리스의 총현금유출은 6,589백만원 입니다.

(3) 운용리스 이용 내역회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은재협의됩니다. 취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

1년 이내	1,971,989

1년 초과 ~ 5년 이내	580,602

5년 초과	550

합계	2,553,141

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기

최소리스료	2,553,141

합계	2,553,141

16. 관계기업투자 (1) 관계기업투자의 내역 1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액

무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	26,810,585	1,374,042

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	7,071,380	2,318,418

코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	2,659,467	831,085

합계	3,668,582	36,541,432	4,523,545

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액

무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	25,568,061	1,310,363

무림오피스웨이㈜(주1)	한국	문구용품 도매업	11.76	1,299,693	2,576,822	302,941

미라클2012사모투자전문회사	한국	투자업	21.51	1,331,183	2,937,805	643,908

성장산업해외진출지원펀드(주2)	한국	투자업	9.52	100,000	1,461,788	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(주2)	한국	투자업	15.87	569,254	18,098,424	2,872,411

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	한국	투자업	20.20	1,000,000	8,893,871	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	5,275,703	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	3,187,847	996,202

합계	7,968,712	68,000,321	9,791,500

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로관계기업투자로 분류하고 있습니다.(2) 관계기업투자 평가내역

1) 당 기(단위: 천원)

회사명	기초	처분	지분법손익	배당	기타	기말

무림로지텍㈜	1,310,363	-	63,594	-	85	1,374,042

무림오피스웨이㈜	302,941	(302,941)	-	-	-	-

미라클2012사모투자전문회사	643,908	(1,331,183)	1,464,404	(777,129)	-	-

성장산업해외지원진출펀드	139,218	(100,000)	8,342	(47,560)	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,872,410	(569,253)	(797,090)	(1,506,067)	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,796,662	(1,000,000)	(293,743)	(502,919)	-	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,729,796	-	588,623	-	-	2,318,419

코리아오메가프로젝트사호조합	996,202	-	(165,118)	-	-	831,084

합 계	9,791,500	(3,303,377)	869,012	(2,833,675)	85	4,523,545

2) 전기(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	기타	기말

무림로지텍㈜	1,278,442	-	-	31,520	-	402	1,310,364

무림오피스웨이㈜	249,480	-	-	53,182	-	279	302,941

미라클2012사모투자전문회사	1,480,891	-	(507,527)	(329,456)	-	-	643,908

에스피신기술사업투자조합1호	2,303,941	-	(2,000,000)	1,518,376	(1,822,317)	-	-

성장산업해외진출지원펀드	259,589	-	-	(120,371)	-	-	139,218

E 투자조합	2,661,843	-	(2,000,000)	(93,900)	(567,943)	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	5,900,149	-	(430,745)	(1,027,739)	(1,569,254)	-	2,872,411

기업성장지원펀드	9,894	-	(10,000)	22,286	(22,180)	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	1,000,000	-	796,662	-	-	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	2,000,000	-	(270,205)	-	-	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	-	1,000,000	-	(3,799)	-	-	996,201

합 계	14,144,229	4,000,000	(4,948,272)	576,556	(3,981,694)	681	9,791,500

(3) 관계기업투자의 요약 재 무정 보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

무림로지텍㈜	28,867,906	2,057,321	2,435,955	1,486,383	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,102,131	30,751	1,795,300	1,795,300	-

코리아오메가프로젝트사호조합	2,660,567	1,100	(528,380)	(528,380)	-

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

무림로지텍㈜	28,198,446	2,874,244	4,422,592	569,524	-

무림오피스웨이㈜	18,569,850	15,993,028	61,131,801	452,371	-

미라클2012사모투자전문회사	2,938,317	513	(1,523,482)	(1,530,933)	-

에스피신기술사업투자조합1호	-	-	-	8,124,864	1,822,317

성장산업해외진출지원펀드	1,484,957	23,169	38	(11,949)	-

E 투자조합	-	-	-	(585,714)	567,943

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	-	11,907,512	10,498,620	1,569,254

기업성장지원펀드	-	-	12	3,387,473	22,180

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,909,758	15,887	219	(72,117)	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,306,704	31,001	-	(104,297)	-

코리아오메가프로젝트사호조합	3,200,475	12,628	-	(12,153)	-

(4) 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역

(단위:천원)

당 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍(주)	26,810,585	5.13%	1,374,042	-	1,374,042

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,071,380	32.78%	2,317,999	420	2,318,419

코리아오메가프로젝트사호조합	2,659,467	31.25%	831,083	-	831,083

(단위:천원)

전 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍(주)	25,568,061	5.13%	1,310,363	-	1,310,363

무림오피스웨이(주)	2,576,822	11.76%	302,941	-	302,941

미라클2012사모투자전문회사	2,937,805	21.51%	631,922	11,986	643,908

성장산업해외진출지원펀드	1,461,788	9.52%	139,218	-	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	15.87%	2,872,220	190	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,893,871	20.20%	1,796,562	100	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,275,703	32.78%	1,729,375	420	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	3,187,847	31.25%	996,202	-	996,202

1 7 . 차입금 (1) 단기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 4.72	119,853,505	158,994,033

운영자금	KDB산업은행 외	1.91 ~ 2.12	11,455,607	5,497,112

수출채권할인	KDB산업은행 외	1.30 ~ 3.75	4,814,128	8,065,131

무역금융	NH농협은행	2.87 ~ 3.10	20,000,000	20,000,000

기업어음	코리아에셋투자증권	3.70 ~ 3.80	20,000,000	20,000,000

사채(*)	BNK투자증권	3.20 ~ 5.10	74,400,000	15,000,000

일반차입금	NH농협은행 외	2.80 ~ 4.90	167,800,000	111,658,050

합계	418,323,240	339,214,326

사채할인발행차금	(1,710)	(141)

단기차입금 합계	418,321,530	339,214,185

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2019.12.31	당기말	전기말

운영자금	KDB산업은행 외	2.41 ~ 3.71	223,833,330	239,166,650

에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	1.75 ~ 2.75	8,858,810	12,485,370

환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~1.77	15,476,500	6,726,500

해외조림투자비	산림청	1.50	5,071,000	5,071,000

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.15	25,156,150	49,745,310

일반대출	KEB하나은행 외	2.97 ~ 4.90	86,923,591	124,358,830

외화차입금	Landes Bank 외	-	-	13,070,940

사채(*)	LIG투자증권 외	1.50 ~ 4.80	327,320,000	220,320,000

외화사채(*)	KB국민은행 외	2.86 ~ 3.98	34,734,000	22,362,000

소계	727,373,381	693,306,600

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(203,266,235)	(274,223,992)

교환사채상환할증금	1,234,669	1,234,669

교환권조정	(558,018)	(1,137,461)

사채할인발행차금	(867,543)	(347,686)

장기차입금 합계	523,916,254	418,832,130

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구분(*2)	만기일	연이자율(%) 2019.12.31	당기말	전기말

71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

74-1회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

74-2회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	320,000	320,000

76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000

77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000

78회 FRN사채	2019-09-25	-	-	22,362,000

80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000

81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000

82회 사모사채	2019-08-27	-	-	10,000,000

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000

87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000

88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-

89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-

90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-

91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-

92회 FRN사채	2022-04-01	3.98	11,578,000	-

93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-

94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	-

95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	-

96회 FRN사채	2022-09-26	3.08	23,156,000	-

31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

34회 무보증 사모사채	2019-10-30	-	-	20,000,000

35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-

36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	-

30회 사채	2019-01-14	-	-	5,000,000

32회 사채	2019-09-26	-	-	5,000,000

33회사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	5,000,000

34회사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	5,000,000

35회 사채(*1)	2021-03-18	4.80	10,000,000	-

36회 사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	-

37회 사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	-

38회 사채	2021-05-21	4.50	20,000,000	-

39회 사채	2022-07-11	3.60	10,000,000	-

40회 사채	2022-08-19	2.85	5,000,000	-

41회 사채	2021-09-26	2.90	5,000,000	-

42회 사채	2021-11-30	3.30	5,000,000	-

제8회 무보증사모사채	2020-03-05	4.60	1,500,000	-

제9회 무보증사모사채	2020-06-05	4.60	2,000,000	-

제10회 무보증사모사채	2020-09-05	4.60	1,900,000	-

제11-2회 무보증사모사채	2020-12-05	5.10	17,000,000	-

제11-3회 무보증사모사채	2020-12-05	4.60	2,000,000	-

제12회 무보증사모사채	2020-12-12	5.10	40,000,000	-

합 계	436,454,000	257,682,000

(*1) 사채의 만기는 2021년 이지만 상환청구권을 청구할 수 있는 기간이 1년 이내이므로 유동부채로 분류하고 있습니다.(2) 연결회사는 당기말 현재 일부 차입금 및 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생 할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.(4) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (주석8 참조).

18. 계약자산 및 계약부채18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	1,085,375,386	1,071,938,044

기타원천으로부터의 수익	342,167	388,299

총수익	1,085,717,553	1,072,326,343

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전 함으로써 수익을 창출합니다.(1) 당기

(단위: 천원)

당기	제지부문	펄프부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

국내	해외	국내	해외	해외	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	441,417,860	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,318	(352,728,018)	1,085,717,553

수익인식 시점

한 시점에 인식	441,417,860	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,318	(352,728,018)	1,085,717,553

기간에 걸쳐 인식	-	-	-	-	-	-	-	-

(2) 전기(단위: 천원)

전기	제지부문	펄프부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

국내	해외	국내	해외	해외	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,072,326,343

수익인식 시점

한 시점에 인식	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,072,326,343

기간에 걸쳐 인식	-	-	-	-	-	-	-	-

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다.(주석 7 참고)

18.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 (1) 연결회사가 인식하고 있는 계약 자산과 계약 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산으로 인식한 계약이행원가	249,928	219,992

계약자산 합계	249,928	219,992

계약부채-예상고객환불	280,826	251,439

계약부채-선수금	9,577,740	3,424,855

계약부채 합계	9,858,566	3,676,294

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

19. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	16,651,973	16,054,040

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	80,792,067	72,447,145

소계	97,444,040	88,501,185

사외적립자산의 공정가치	(14,853,202)	(14,130,650)

국민연금전환금	(201,887)	(203,879)

순확정급여부채	82,388,951	74,166,656

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	88,501,185	76,928,465

당기근무원가	8,980,374	8,131,140

이자비용	1,952,780	2,119,952

재측정요소:	496,925	5,081,547

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	16,208	(2,548,474)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,003,922	4,692,774

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(523,204)	2,937,247

제도에서의 지급액:	(4,048,969)	(3,988,631)

- 급여의 지급	(4,048,969)	(3,988,631)

관계사전입액	139,336	895,611

관계사전출액	(18,393)	(666,899)

연결범위 변동	1,440,802	-

보고기간말 금액	97,444,040	88,501,185

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	14,130,650	13,388,193

이자수익	358,810	427,238

재측정요소:	(159,815)	(278,807)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(159,815)	(278,807)

기여금:	1,100,000	1,273,376

- 사용자	1,100,000	1,273,376

제도에서의 지급:	(822,286)	(766,410)

- 급여의 지급	(822,286)	(766,410)

관계사 전출입	22,506	87,060

기타	(68,376)	-

연결범위 변동	291,713	-

보고기간말 금액	14,853,202	14,130,650

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

퇴직보험	3,699	-	3,699	0.02%	3,638	-	3,638	0.03%

정기예금	14,849,503	-	14,849,503	99.98%	14,127,012	-	14,127,012	99.97%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기	전기

할인율	1.91 ~ 2.39	2.27 ~ 2.68

임금상승율	3.0 ~ 5.44	3.0 ~ 5.44

( 6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-9%	11%

임금상승률	1% 변동	10%	-9%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 7,904백만원입니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	6,230	6,374	21,938	160,984	195,526

확정급여채무의 가중평균만 기는 7.26년 입니다 . (8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당기에 883백만원 (전기: 586백만원)입니다.

20. 파생상품 (1) 파생상품 내역

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리

조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리

신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품의 세부내역 1) 당기말

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	우리은행	12,000,000	-	-	1	-	3MCD+1.72	3.90%	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(46,097)	(23,048)	-

KDB산업은행	15,000,000	-	-	1	-	KDB 3M + 0.84	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	(81,311)	-

신한은행	5,000,000	-	-	-	-	3MCD+1.90	3.82%	2019-12-27	2020-12-27	-	-	(25,106)	-	-

통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,191.00	3M Libor+1.75	2.86%	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)	-

신한은행	USD 10,000,000	USD	KRW	1	1,134.50	3M Libor+0.95	3.98%	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-

KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-

교환권(연결 조기상환 청구권)	IBK은행	15,320,000	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,092)	-	-

합계	USD 32,000,000	-	-	-	-	-

KRW 47,320,000	72,180	136,525	(122,295)	(822,770)	-

2) 전기말(단위: 천원,USD, EUR)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1	3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-	-

우리은행	15,000,000	-	-	1	3MCD+1.72	3.90	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(30,739)	(46,109)	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	-	-	1	1,125.00	2018-10-23	2019-01-02	15,200	-	-	-	-

통화스왑	국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.07	2017-09-22	2019-09-26	-	-	(390,568)	-	-

조기상환청구권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(93,375)	-	-

통화선도	KDB산업은행	EUR 507,000	1	1,305.90	2018-08-28	2019-01-31	12,377	-	(12,377)	-	-

합계	USD 21,000,000	-	-	-	-	-

EUR 507,000	-	-	-	-	-

KRW 65,320,000	27,577	-	(706,624)	(46,109)	-

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기	비고

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	84,557	(12,376)	27,577	(12,376)	금융손익

통화스왑	136,525	(718,411)	885,822	-	금융손익

이자율스왑	-	(129,454)	205,515	(78,165)	금융손익

조기상환청구권	42,283	-	611,835	-	금융손익

합계	263,365	(860,241)	1,730,749	(90,541)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.1) 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

2) 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가액	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

3) 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

21. 납입자본 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

22. 이익잉여금(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*1)	12,960,207	12,812,661

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

대손준비금	383,385	383,385

손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000

미처분이익잉여금	135,212,101	147,913,774

합계	155,418,768	167,972,895

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

23. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목 (1) 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

해외사업환산손익	(345,375)	(1,930,302)

지분법자본변동	(2,843)	(4,843)

합계	(348,218)	(1,935,145)

(2) 기타자본구성요소 내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

전환권대가	1,448,605	1,448,605

기타자본잉여금(*)	96,960,710	96,957,207

기타	9,997,636	9,997,636

합계	142,223,938	142,220,435

(*) 종속기업의 지분 추가취득시 발생하는 지배기업의 추가지분액 차액을 기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

24. 매출액 및 매출원가(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	1,053,140,521	1,031,772,634

상품매출	9,259,894	22,340,180

기타매출	23,317,135	18,213,530

(금융업매출)이자수익	19,480,118	17,626,647

(금융업매출)리스수익	295,530	158,043

(금융업매출)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익	11,161,464	17,088,668

(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	4,113,955	370,446

(금융업매출)수수료수익	2,875,642	1,415,803

(금융업매출)배당금수익	82,241	80,943

합계	1,123,726,500	1,109,066,894

매출원가:

제품매출원가	917,799,051	855,540,122

상품매출원가	8,501,665	18,379,524

기타매출원가	16,415,288	11,334,333

(금융업매출원가)이자비용	7,367,344	7,163,971

(금융업매출원가)리스비용	470	3,357

(금융업매출원가)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분손실	17,299,510	10,624,539

(금융업매출원가)파생상품평가손실	25,106	-

(금융업매출원가)파생상품거래손실	-	2

(금융업매출원가)대손상각비(환입)	652,089	(595,679)

(금융업매출원가)수수료비용	1,372,442	656,979

합계	969,432,965	903,107,148

25. 판매비와관리비(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	25,902,428	24,919,724

퇴직급여	2,481,933	2,121,178

복리후생비	4,010,463	3,332,019

여비교통비	1,591,561	1,289,670

통신비	291,326	296,171

수도광열비	20,240	21,614

지급임차료	5,903,151	7,682,273

감가상각비	683,945	651,603

세금과공과	597,568	576,887

수선비	9,618	13,169

보험료	954,202	875,937

접대비	1,145,515	1,038,645

광고선전비	1,029,447	1,118,270

행사비	12,893	7,182

회의비	288,913	297,758

운반비	15,185,658	14,362,105

도서인쇄비	307,336	258,227

소모품비	142,882	155,621

차량유지비	306,732	274,799

전산유지비	56,956	59,039

교육훈련비	226,011	254,668

지급수수료	6,239,200	5,487,306

수출경비	10,713,119	10,371,758

경상개발비	4,113,349	3,808,801

무형자산상각비	1,413,768	1,280,687

투자부동산상각비	27,909	27,909

사용권자산감가상각비	1,875,130	-

대손상각비(대손충당금환입)	(132,753)	1,168,062

잡비	73,340	123,234

합계	85,471,840	81,874,316

26. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	377,557,752	379,088,394

재고자산의 변동	28,227,852	(40,257,930)

종업원급여	116,587,725	95,480,610

유무형자산 감가상각비 및 상각비	72,730,941	74,063,086

물류비	44,737,931	29,963,082

지급수수료	22,238,236	19,746,122

기타비용	392,824,368	426,898,101

합계(*)	1,054,904,805	984,981,465

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. 27. 기타영업외수익

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	-	459

수입임대료	169,671	85,807

수입수수료	289,862	548,815

유형자산처분이익	79,133	223,150

잡이익	6,877,226	2,049,692

관계기업투자주식처분이익	631,708	-

염가매수차익(주석 37)	9,968,107	-

합계	18,015,707	2,907,923

28. 기타영업외비용(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	-	(1,960)

재고자산폐기손실	4,807	1,045

유형자산처분손실	80,380	999,086

유형자산손상차손(주석12)	22,023,573	-

무형자산손상차손(주석13)	22,496,926	-

기부금	223,614	297,389

유가증권감액손실	1,250	-

잡손실	1,853,573	2,837,836

기타의대손상각비	42,585	-

합계	46,726,708	4,133,396

29. 금융수익 및 금융비용(단위: 천원)

계정과목	당 기	전 기

이자수익	2,584,806	1,971,424

외환차익	11,891,495	8,321,722

외화환산이익	5,063,303	2,524,611

파생상품평가이익	263,365	1,730,749

파생상품거래이익	793,104	403,461

비지배지분부채평가이익	37,922	-

사채상환이익	-	390,076

금융수익 합계	20,633,995	15,342,043

이자비용	32,141,107	30,209,775

외환차손	15,791,344	12,678,370

외화환산손실	3,293,623	4,088,459

파생상품평가손실	835,137	90,541

파생상품거래손실	1,333,206	249,709

매출채권처분손실	275,305	-

비지분부채평가손실	-	80,247

리스료	-	33,922

리스부채이자비용	12,701	-

금융비용 합계	53,682,423	47,431,023

30. 법인세비용(1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기 법인세

당기 법인세부담액	20,932,019	27,275,994

전기 법인세의 조정사항	726,224	277,591

소계	21,658,243	27,553,585

이연법인세

일시적차이 변동	(7,765,645)	1,868,581

이월결손금 등의 변동	884,487	398,720

소계	(6,881,158)	2,267,301

법인세비용	14,777,085	29,820,886

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	7,931,279	91,347,533

적용세율에 따른 법인세	11,683,735	23,311,655

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(794,271)	(36,953)

세무상 차감되지 않는 비용	283,995	263,815

세액공제	(87,125)	35,762

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(361,191)	850,788

전기 법인세의 조정사항	313,858	14,582

전기법인세의 추가납부액	409,763	-

미환류소득법인세	1,760,806	-

기타	1,567,515	5,381,237

법인세비용	14,777,085	29,820,886

유효세율	186.3%	32.6%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	(656,740)	25,669	(631,071)	(5,360,354)	1,820,828	(3,539,526)

관계기업기타포괄손익에 대한 지분	1,999	-	1,999	680	-	680

합계	(654,741)	25,669	(629,072)	(5,359,674)	1,820,828	(3,538,846)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	31,520,825	26,039,496

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	3,600,622	2,048,099

소계	35,121,447	28,087,595

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(95,945,998)	(67,276,329)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(1,422,570)	(4,159,692)

소계	(97,368,568)	(71,436,021)

이연법인세자산(부채) 순액	(62,247,121)	(43,348,426)

(5) 상계 전 이연법인세 변동 1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	연결범위변동	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	347,573	1,487,566	128	-	1,835,267

순확정급여부채	16,882,161	1,859,410	130,561	-	18,872,132

매도가능금융자산평가손익	(804,615)	1,641,348	-	-	836,733

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266

종속기업및관계기업투자	(12,166,011)	(1,212,752)	(104,892)	-	(13,483,655)

파생상품평가손익	(81,505)	(285,337)	-	-	(366,842)

토지재평가이익	(10,694,254)	-	-	(28,671,975)	(39,366,229)

유무형자산	(36,140,097)	1,889,906	(4,324)	-	(34,254,515)

차입원가	(449,104)	57,748	-	-	(391,356)

압축기장충당금	(2,753,716)	130,566	-	-	(2,623,150)

기타	692,260	2,213,955	429	-	2,906,644

소계	(45,121,042)	7,782,410	21,902	(28,671,975)	(65,988,705)

이월결손금	1,638,793	(988,938)	-	2,869,536	3,519,391

이월세액공제	133,823	87,686	684	-	222,193

소계	1,772,616	(901,252)	684	2,869,536	3,741,584

합계	(43,348,426)	6,881,158	22,586	(25,802,439)	(62,247,121)

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	회계정책변경효과	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	749,788	-	(402,344)	131	347,575

순확정급여부채	14,052,623	-	1,591,256	1,238,282	16,882,161

매도가능금융자산평가손익	(85,487)	-	(719,127)	-	(804,614)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266

종속기업및관계기업투자	(12,608,645)	-	(139,913)	582,547	(12,166,011)

파생상품평가손익	(160,901)	-	79,395	-	(81,506)

토지재평가이익	(10,544,280)	-	(149,974)	-	(10,694,254)

유무형자산	(34,394,103)	-	(1,743,831)	(2,161)	(36,140,095)

차입원가	(506,852)	-	57,748	-	(449,104)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	-	(2,753,716)

기타	1,456,827	(323,352)	(441,791)	574	692,258

소계	(44,748,480)	(323,352)	(1,868,581)	1,819,373	(45,121,040)

이월결손금	1,898,242	-	(259,450)	-	1,638,792

이월세액공제	-	-	133,566	256	133,822

소계	1,898,242	-	(125,884)	256	1,772,614

합계	(42,850,238)	(323,352)	(1,994,465)	1,819,629	(43,348,426)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업 및 관계기업투자(*)	(69,707,077)	(82,883,987)	미배당이익은 영구적 재투자 및 처분계획없음

(*) 당사는 상기 종속기업및관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할수 있으며, 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채로 인식하지 아니하였습니다.

31. 주당순이익 기본주당순이익은 연결회사의 소유주에 귀속되는 당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순이익(손실)	(9,612,177,559) 원	34,662,238,550 원

가중평균유통보통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순이익(손실)	(231) 원	833 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다. 32. 배당금 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 50원과 2,080,465,500원이며, 2020년 3월 23일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

33. 현금흐름표 (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순이익	(6,845,806)	61,526,647

조정항목 :

감가상각비	68,933,513	72,368,517

리스자산상각비	1,902,616	-

무형자산상각비	1,866,902	1,666,661

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	10,574,404	9,823,855

기타장기종업원급여	930,565	339,042

수선비	21	-

외화환산이익	(5,063,133)	(2,524,611)

외화환산손실	3,293,623	4,088,459

이자수익	(22,064,924)	(19,598,071)

이자비용	39,521,153	37,373,746

배당금수익	(82,241)	(81,402)

비지배지분평가이익	(37,922)	(30,864)

파생상품평가이익	(263,365)	(1,730,749)

파생상품평가손실	860,241	90,541

대손상각비	561,922	572,384

당기손익공정가치금융자산평가이익	(8,315,114)	(14,242,171)

당기손익공정가치금융자산평가손실	9,816,261	5,578,134

사채상환이익	-	(390,076)

재고자산감모손실환입	-	(1,960)

재고자산폐기손실	4,807	-

재고자산평가손실(환입)	6,388,574	(1,827,585)

유형자산처분이익	(79,133)	(223,150)

유형자산처분손실	80,380	999,086

관계기업 당기순이익에 대한 지분	(869,012)	(576,558)

관계기업투자처분이익	(631,708)	-

염가매수차익	(9,968,107)	-

반품/보증충당부채전입액(환입액)	(121,305)	643,226

유형자산손상차손	22,023,573	-

무형자산손상차손	22,496,926	-

비지배지분평가손실	-	80,247

잡이익	15,000	-

법인세비용	14,777,085	29,820,886

배출원가	992,711	-

투자유가증권감액손실	1,250	-

매출채권처분손실	275,305	-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	11,831,902	(14,878,058)

금융채권	(39,843,492)	2,046,418

단기매매금융자산	-	(8,897,707)

당기손익-공정가치 측정 금융자산	4,965,496	-

매도가능금융자산	-	(6,062,360)

미수금	(2,357,692)	(329,567)

선급금	830,025	(918,038)

선급비용	(207,569)	376,434

파생상품 자산 및 부채	(585,672)	(816,047)

재고자산	19,019,745	(38,403,620)

기타의투자자산	500,000	-

반품환불자산	(29,936)	(182,686)

매입채무	(9,260,932)	4,381,985

미지급금	(11,548,588)	1,112,524

미지급비용	1,237,208	(472,471)

선수금	5,478,998	(52,161)

선수수익	170,593	100,655

예수금	(3,476,238)	1,166,093

반품환불부채	29,387	167,570

장기미지급금	-	(35,360)

유동성충당부채	-	(998,808)

퇴직금의 지급	(4,095,115)	(4,058,319)

관계사퇴직금전출액	(456,676)	(124,651)

관계사퇴직금전입액	577,619	353,363

사외적립자산	(159,055)	(483,610)

국민연금전환금	1,992	3,262

합계	123,624,971	116,766,984

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	16,010,364	15,811,116

차입금의 유동성 대체	246,100,436	197,885,113

유형자산취득관련 미지급금	(15,886,104)	23,359,851

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

현금및현금등가물	137,982,743	188,957,177

유동성 금융자산	-	15,200

차입금-일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(623,290,717)	(613,438,177)

차입금-일년이후에 상환가능함	(533,194,890)	(418,832,130)

순부채	(1,018,502,864)	(843,297,930)

현금 및 유동성 금융자산	137,982,743	188,972,377

총부채-고정이자율	(983,506,290)	(836,773,986)

총부채-변동이자율	(172,979,317)	(195,496,321)

순부채	(1,018,502,863)	(843,297,930)

(단위: 천원)

구분	기타자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	유동성금융자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동성리스부채	장기차입금	사채	리스부채

당기초 순부채	188,957,177	15,200	339,214,185	156,563,744	117,660,249	-	294,060,857	124,771,273	-

현금흐름	(55,927,807)	(15,200)	(39,853,363)	(287,800,389)	(30,000,000)	(1,685,841)	241,665,273	109,912,610	-

외화차이	(16,024)	-	(2,480,590)	-	-	-	-	(424,531)	1,243

기타 비금융변동	-	-	41,298	223,564,284	23,278,348	3,388,792	(262,734,388)	16,665,160	9,277,393

연결범위변동	4,969,397	-	121,400,000	-	-	-	-	-	-

당기말 순부채	137,982,743	-	418,321,530	92,327,639	110,938,597	1,702,951	272,991,742	250,924,512	9,278,636

(4) 사업결합 및 종속회사추가 취득 현금유출액

(단위: 천원)

구 분	금액	비고

사업결합원가 현금지급	64,002,304	-

사업결합시 현금유입	(4,969,397)	종속회사보유현금

합계	59,032,907	-

34. 충당부채 연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	마일리지(*4)	합계

기초	737,740	433,225	1,721,158	-	2,892,123

추가 충당금전입	(121,306)	448,522	91,501	-	418,717

연결범위의 변동	-	-	-	25,874	25,874

기말	616,434	881,747	1,812,659	25,874	3,336,714

유동항목	616,434	881,747	-	-	1,498,181

비유동항목	-	-	1,812,659	25,874	1,838,533

2) 전기(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	반품충당	합계

기초	527,739	998,808	1,629,657	46,562	3,202,766

추가 충당금전입	210,001	433,225	91,501	-	734,727

연중 사용액	-	(998,808)	-	-	(998,808)

회계정책변경 효과	-	-	-	(46,562)	(46,562)

기말	737,740	433,225	1,721,158	-	2,892,123

유동항목	737,740	433,225	-	-	1,170,965

비유동항목	-	-	1,721,158	-	1,721,158

(*1) 연결회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.(*2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. (*3) 연결회사는 스팀 등의 에너지 공급 설비와 관련하여 자산을 해체ㆍ제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.(*4) 연결회사는 고정고객확보를 위한 영업정책의 일환으로 마일리지적립제도를 운영하고 있으며, 마일리지 카드 사용금액의 1.5%를 충당부채로 설정하고 있습니다.미사용한도약정잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

약정잔액	3,811,619	6,052,381

설정비율	0.00%	0.00%

35. 재무위험관리 35.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도 민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석 신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

35.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	7,319,244	8,474,221	USD	22,272,285	24,902,642

HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477

AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517

매출채권	USD	70,671,017	81,822,904	USD	89,713,167	100,308,292

EUR	3,418,508	4,435,275	EUR	2,910,802	3,723,382

GBP	2,425,194	3,683,118	GBP	3,686,400	5,235,867

JPY	69,448,514	738,564	JPY	45,064,945	456,589

CAD	882,792	782,648	CAD	1,334,658	1,094,886

미수금	USD	2,765,313	3,201,679	USD	1,967,082	2,199,395

장기대여금	USD	4,334,000	5,017,905	USD	4,334,000	4,845,845

기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046

AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557

HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162

합계	USD	85,089,574	108,268,281	USD	118,286,535	144,179,657

EUR	3,418,508	EUR	3,928,694

GBP	2,425,194	GBP	3,686,400

JPY	69,448,514	JPY	45,064,945

HKD	384,912	HKD	396,718

CAD	882,792	CAD	1,334,658

AED	173,679	AED	177,642

외화부채

매입채무	USD	12,151,004	14,068,433	USD	19,725,765	22,055,378

EUR	-	-	EUR	400,761	512,638

미지급금	USD	2,919,669	3,380,392	USD	2,806,249	3,137,668

EUR	235,472	305,509	EUR	156,345	199,990

JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,654,500	57,290

HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129

AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613

CNY	-	-	CNY	3,968	646

단기차입금	USD	106,759,589	123,606,252	USD	146,114,017	163,370,083

EUR	690,774	896,231	EUR	2,513,444	3,215,097

JPY	15,529,500	165,152	JPY	2,700,000	27,356

장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397

EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543

사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759

합계	USD	151,518,904	176,850,302	USD	192,264,811	227,989,587

EUR	926,246	EUR	10,080,262

GBP	-	GBP	-

JPY	16,899,500	JPY	8,354,500

HKD	183,708	HKD	183,015

CNY	-	CNY	3,968

AED	41,060	AED	41,435

(나) 회사의 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. (다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(7,691)	7,691	(8,272)	8,272

EUR	323	(323)	(787)	787

GBP	368	(368)	524	(524)

JPY	56	(56)	37	(37)

HKD	3	(3)	3	(3)

CAD	78	(78)	109	(109)

AED	4	(4)	4	(4)

(2) 이자율 위험(가) 이자율 위험연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	173,021	17%	195,496	19%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	218,336	21%	325,748	32%

6-12개월	164,149	16%	158,574	15%

1-5년	464,193	45%	344,967	33%

5년 초과	5,071	0%	7,735	1%

합계	1,024,770	100%	1,032,520	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험 연결회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 14%( 전기 26%) 에 대해 체결되어있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 2.39% 및 3.90% (전기 3.90%~5.50%) 이며 변동금리는 2.70% 및 3.25% ( 전기 3.63%~4.10%) 입니다. (다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(845)	845	(129)	129

이자율스왑	240	(240)	185	(185)

35.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.(2) 신용보강신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.-재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

① 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계

당기말

기대 손실률	-	-	-	96%

총 장부금액-매출채권	193,266,972	6,081,276	271,984	3,560,432	203,180,665

손실충당금	-	-	-	3,402,453	3,402,453

전기말

기대 손실률	-	-	-	94%

총 장부금액-매출채권	202,796,278	6,960,965	-	3,532,390	213,289,633

손실충당금	-	-	-	3,327,814	3,327,814

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	3,327,814	1,676,204

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	35,270	1,168,062

회수가불가능하여 당기중 제각된 금액	-	483,548

환입된 미사용 금액	(168,022)	-

연결범위 변동	207,390	-

기말	3,402,452	3,327,814

(4) 금융부분의 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 상각후원가로 측정하는 금융채권· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. - Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규정에 띠라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금	합 계

금융채권	기타채권

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권	신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권

기초 대손충당금(*)	1,003,818	258,119	5,572,222	1,622	4,872	168,365	7,009,018

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	(5)	5	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,662)	256,332	(7)	(4,858)	4,865	1

- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	2,035	323	(81,004)	(3,720,593)

- 상각액	-	-	(3,965,632)	-	-	(92,226)	(4,057,858)

- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	-	-	-	4,113,955

- 채권매각	-	-	(42,527)	-	-	(42,527)

기말 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,645	342	-	3,301,996

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	137,960,751	188,931,081

단기매매금융자산	15,000,000	-

매출채권	195,872,627	204,351,452

미수금	7,718,443	4,962,574

미수수익	695,013	347,715

단기대여금	39,753	78,462

단기금융채권	88,797,283	90,879,933

장기금융상품	76,826	1,378,046

장기대여금	296,330	255,402

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008

당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	137,776,837

장기금융채권	76,254,663	40,235,799

파생상품자산	208,705	27,577

보증금	2,155,563	2,011,019

미사용대출약정	3,811,619	10,273,907

합계	660,822,778	682,134,812

35.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	52,014,089	-	-	-	-	52,014,089

단기차입금	235,945,595	186,295,650	-	-	-	422,241,245

미지급금	46,730,010	2,499,456	-	-	-	49,229,466

미지급비용	17,608,183	-	-	-	-	17,608,183

임대보증금	-	2,285,878	-	-	-	2,285,878

장기미지급금	-	-	1,668,443	16,744,589	-	18,413,032

장기미지급비용	-	-	-	4,074,747	-	4,074,747

장기차입금	85,336,602	131,412,247	247,787,443	294,474,744	5,787,987	764,799,023

파생상품부채	-	45,760	741,459	81,311	-	868,530

리스부채	1,387,631	1,179,561	1,920,900	4,568,270	3,775,754	12,832,116

장기임대보증금	-	-	-	18,000	-	18,000

합계	439,022,110	323,718,552	252,118,245	319,961,661	9,563,741	1,344,384,309

2) 전기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	58,443,226	-	-	-	-	58,443,226

단기차입금	221,601,486	130,527,177	-	-	-	352,128,663

미지급금	73,171,562	2,078,589	-	-	-	75,250,151

미지급비용	12,068,466	-	-	-	-	12,068,466

임대보증금	366,744	67,600	-	-	-	434,344

장기미지급금	-	-	2,706,309	4,125,247	-	6,831,556

장기미지급비용	-	-	-	2,651,820	-	2,651,820

장기차입금	154,450,748	119,524,439	267,828,890	186,199,866	5,314,395	733,318,338

파생상품부채	(547,600)	390,568	754,249	76,848	-	674,065

합계	519,554,632	252,588,373	271,289,448	193,053,781	5,314,395	1,241,800,629

35.2 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총 차입금	1,145,504	1,032,270

차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품	153,060	190,335

순부채	992,444	841,935

자본총계	687,910	667,551

총자본	1,680,354	1,509,486

부채비율	59.1%	55.8%

36. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 , 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.82%입니다.연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(1) 실무적 간편법의 사용연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­ 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
­ 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
­ 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.( 2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구 분	2019년

전기말에 공시된 운용리스약정	2,553,141

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	2,479,113

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(273,100)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(284,247)

가산 : 리스계약으로 재검토된 계약	9,664,281

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	11,586,047

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	1,279,674

비유동 리스부채	10,306,373

합 계	11,586,047

(3) 사용권자산의 측정회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권 자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다. - 사용권자산 : 11,851,566천원 증가 - 임차보증금 : 186,765천원 감 소 - 리스부채 : 11,586,047천원 증가

37. 사업결합연결회사는 2019년 12월 12일을 기준으로 제일에쿼티파트너스(주)를 취득했습니다. 제일에쿼티파트너스㈜의 취득으로 인해 새로운 이종산업에 대한 투자를 확대하여 연결회사의 사업영역을 다양화하고 이를 통해 매출의 성장과 이익의 안정성을 높일 것으로 예상하고 있습니다.취득한 제일에쿼티파트너스㈜ 자산과 부채는 취득시점의 공정가액으로 인식됐으며 이전대가 64,002백만원과 인수한 순자산 공정가액 117,640백만원과의 차이 53,638백만원은 비지배지분 43,670백만원과 염가매수차익 9,968백만원으로 인식하였습니다.사업결합으로 인수된 제일에쿼티파트너스㈜의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금액

Ⅰ. 이전대가	64,002,304

현금	64,002,304

Ⅱ. 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액	73,970,411

현금 및 현금성 자산	4,969,397

매출채권	2,211,584

기타수취채권	522,262

기타금융자산	15,000,000

유형자산	250,884,344

기타자산	2,006,018

매입채무	(30,285)

차입부채	(121,400,000)

미지급법인세	(28,247)

이연법인세부채	(26,161,131)

기타부채	(10,333,409)

비지배지분	(43,670,122)

Ⅲ. 당기손익으로 인식된 금액	(9,968,107)