무림페이퍼 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 일반적 사항 당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등

가. 종속기업의 현황 당기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	요약재무정보	투자지분비율(%)

자산	부채	자본	매출액	당기순손익	총포괄손익	지배기업	종속기업

Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	52,185,836	42,618,719	9,567,117	195,696,310	252,803	(954,077)	100.0	-

Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	10,033,589	8,985,309	1,048,279	22,825,997	38,848	9,914	100.0	-

무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	94,675,143	36,138,718	58,536,425	48,676,450	295,041	295,041	85.6	-

무림피앤피㈜	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	1,096,148,181	536,539,426	559,608,755	605,728,871	35,789,614	37,722,806	67.3	-

무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융	254,932,548	146,425,767	108,506,781	33,995,170	5,547,620	7,743,494	-	69.1

대승케미칼㈜	한국	화학약품 제조 및 판매	1,804,124	263,232	1,540,893	2,191,527	20,904	20,904	-	100.0

PT Plasma NutfahMarind Papua	인도네시아	조림, 산림개발	24,348,853	4,774,182	19,574,671	-	(627,962)	(3,028,630)	0.7	99.3

나. 보 고부문별 손익

1) 당기 와 전기 중 연결실체의 보고부문별 손익정보는 다음과 같습니다. ① 당기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	내부거래 제거	합계

총부문수익	891,346,974	166,538,792	33,995,170	218,522,307	50,867,977	(326,646,181)	1,034,625,039

영업이익(손실)	49,986,630	9,785,383	8,808,497	121,371	(994,357)	2,078,123	69,785,647

감가상각비 및 무형자산상각비	47,186,383	21,523,307	23,504	23,749	5,238,620	5,932	74,001,495

② 전기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	내부거래 제거	합계

총부문수익	925,871,920	148,296,356	111,224,051	207,850,536	46,601,395	(308,389,994)	1,131,454,264

영업이익(손실)	64,157,037	(18,923,231)	(6,507,712)	385,510	3,679	2,946,295	42,061,578

감가상각비 및 무형자산상각비	47,275,113	23,678,760	287,606	20,773	5,626,154	5,796	76,894,202

2. 제지부문

가. 사 업 의 개요 1) 산 업의 특성 제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다. 또한, 원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무림페이퍼의 경우, 종속회사인 무림P 통해 펄프 구매의 약 40%를 조달하고, 무림P 자가생산하여 자체조달 하고 있습니다. 전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고, 선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M 이루어 질 것으로 예상됩니다. 2) 산업의 성장성 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, 국내 인쇄용지업계 생산능력은 250만톤으로 국내수요 190만톤을 초과하여 초과분은 수출하는 구조입니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 80% 수준이며, 디지털 기술 발달로 인쇄용지 수요는 감소하고 있기 때문에 생산 및 소비량도 둔화되는 추세입니다.그러나 신흥국의 경제 성장으로 1인당 종이 소비가 증가할 것으로 예상되는 등 일반적으로 경제규모가 성장할수록 수요는 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.

- 국내 인쇄용지 수급현황

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤)

구 분	2017년	2016년	2015년

생산량	631,413	627,969	608,402

내수판매량	576,455	598,054	574,292

수출판매량	53,929	65,921	31,480

※자료출처 : 한국제지연합회② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤)

구 분	2017년	2016년	2015년

생산량	1,580,318	1,547,169	1,693,143

내수판매량	622,938	609,929	629,401

수출판매량	951,755	962,762	1,052,281

※자료출처 : 한국제지연합회 3) 경기변동의 특성, 계절성

제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. 경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, 보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다.

4) 국 내외 시장여건 , 시장점유율 추이 당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 국내시장은 상위 몇개 업체가 과점화하고 있는 상황이며, 2014년을 필두로 당사를 비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.주요 수출처는 북미지역 등 선진국이 30% 이상이며, 최근 주요 선진국들의 인쇄용지 설비의 타 지종으로의 전환 및 신흥국들의 경제 성장에 따른 1인당 종이소비 증가는수출시장에 있어서 우호적일 수 있습니다.

■ 당사의 국내시장 점유율 (단위 : %)

품 목	회 사 명	2017년	2016년	2015년

인쇄용지	무림페이퍼(주), 무림P(주)	30.7%	30.5%	29.2%

* 산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회 인쇄용지 내수 판매량(정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성

5) 회사의 경쟁우위요소전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화* PI활동 및 ERP시스템을 통한 경영혁신, 지속적인 원가절감, 관리효율 극대화* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보

나. 주요 제품 등에 관한 사항 제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류, 잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류, 교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

1) 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	2017년매출액(비율)

제지	제품	백 상 지	도서, 노트, 다이어리 등 필기용지	NEO STARNEO	879,122(98.6%)

아 트 지	잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛, 책자, 상품라벨, 쇼핑백 등

기 타 지	교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지

상품	LWC 외	각종 인쇄물, 달력, 카탈로그	-	9,046(1.0%)

기타	원료매출	기타매출	-	3,178(0.4%)

합 계	891,346(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품 목	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)	제43기('15.1.1~'15.12.31)

인쇄용지	내수	988	964	983

수출	954	933	956

① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량)

② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동

다. 주요 원재료에 관한 사항 1 ) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

품 목	구 분	매입유형	주요매입처	2017년매입액(비율)

주원료(PULP)	지배회사(무림페이퍼)	국내조달	무림P	72,950(32.1%)

수입	캐나다, 미국, 동남아, 남미 등	107,904(47.4%)

종속회사(무림P)	수입	캐나다, 미국 등	46,586(20.5%)

합계	227,440(100.0%)

※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다.

2) 주요 원재료 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

구 분	품 목	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)	제43기('15.1.1~'15.12.31)

지배회사	펄프 (주원료)	677	607	680

종속회사	침엽수 펄프 (주원료)	695	642	695

(1) 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

(2) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동

라. 생산 및 설비에 관한 사항 (별도) 1) 생산에 관한 사항 (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업장	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)	제43기('15.1.1~'15.12.31)

제지	백상지아트지,기타지	진주 공장	438,270	438,880	564,269

울산 공장	527,060	534,270	548,090

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법

【진주 】: 365 * 1,201 MT (1일생산량) = 438,270 톤

【울산 】: 365 * 1,444MT(1일생산량) = 527,060 톤

③ 평균가동시간【진주】

※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 연간 가동일수 : 365 일 연간 가동시간 : 8,760 시간【울산】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 연간 가동일수 : 365 일 연간 가동시간 : 8,760 시간

(3) 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)	제43기('15.1.1~'15.12.31)

제지	백상지아트지,기타지	진주 공장	419,705	424,184	523,312

울산 공장	490,536	500,993	511,594

(4) 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률

진 주 공 장	8,760	8,389	95.8%

울 산 공 장	8,760	8,153	93.1%

2) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산 등(별도)

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

진주공장	자가	진주	94,415㎡	56,031	-	-	-	56,031	-공시지가 : 40,462

서울사무소	자가	서울	1,092㎡	4,213	-	-	-	4,213	-투자부동산-공시지가 : 3,733

합 계	60,244	-	-	-	60,244

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

진주 공장	자가	진주	공장 및 사택	26,393	-	-	1,388	25,005

서울 사무소	자가	서울	전진기지	597	-	-	28	569	투자부동산

합 계	26,990	-	-	1,416	25,574

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	폐수처리장외	4,860	30	-	493	4,397

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	PRESS PART외	165,007	2,940	202	16,879	150,866

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	지게차 등	156	3	15	81	63

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	제도기 등	83	38	-	58	63

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장,서울사무소	자가	진주,서울	에어콘 등	859	854	1	377	1,335

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	인조목화단 등	29	-	-	-	29

[자산항목 :건설가계정] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	Cut size 재단기 외	2,567	3,094	2,354	-	3,307

*무 림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여 기재하였습니다.

마. 매출에 관한 사항 - 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 45기('17.1.1~'17.12.31)	제 44기('16.1.1~'16.12.31)	제 43기('15.1.1~'15.12.31)

제지	제품	백상지아트지기타지	내수	413,895	421,435	426,976

수출	465,227	482,058	558,289

소계	879,122	903,493	985,265

제지판매	상품매출	내수	9,046	11,175	17,675

수출	-	-	-

소계	9,046	11,175	17,675

기 타 매 출	내수	3,178	11,204	8,066

합 계	내수	426,119	443,814	452,717

수출	465,227	482,058	558,289

합계	891,346	925,872	1,011,006

- 판매방법 및 조건 1) 판매조직 제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, 해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다. 2) 판매경로 내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%) 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)

3) 판매조건 내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음)

수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식 - 판매전략

* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보
* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득
* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보
* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화

바. 수주현황 당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다.

사. 시장위험과 위험관리(연결) 1) 주요 시장위험 내용당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나, 외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2) 위험관리조직당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다. * 외환관리 규정- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함.

3) 환율변동위험 ① 환위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	9,766,872	10,464,227	USD	4,194,887	5,069,521

HKD	306,697	42,039	HKD	286,208	44,600

AED	157,863	46,049	AED	126,953	41,770

단기금융상품	USD	11,000,000	11,785,400	USD	1,500,000	1,812,750

매출채권	USD	61,361,335	65,742,534	USD	44,724,409	54,049,449

EUR	3,598,838	4,603,813	EUR	2,091,850	2,651,629

GBP	2,594,490	3,734,847	GBP	1,519,586	2,249,245

JPY	71,691,380	680,430	JPY	61,628,886	638,974

CAD	2,502,121	2,133,533	CAD	2,038,405	1,823,802

미수금	USD	1,406,615	1,507,047	USD	1,259,165	1,521,701

EUR	-	-	EUR	1,482	1,879

장기대여금	USD	4,334,000	4,643,448	USD	-	-

기타금융자산	USD	-	-	USD	4,334,000	5,237,639

EUR	1,017,891	1,302,138	EUR	1,017,891	1,290,279

AED	8,400	2,450	AED	8,400	2,764

HKD	102,600	14,063	HKD	154,600	24,091

합계	USD	87,868,822	106,702,018	USD	56,012,462	76,460,093

EUR	4,616,729	EUR	3,111,223

GBP	2,594,490	GBP	1,519,586

JPY	71,691,380	JPY	61,628,886

HKD	409,297	HKD	440,808

CAD	2,502,121	CAD	2,038,405

AED	166,263	AED	135,353

외화부채

매입채무	USD	12,257,403	13,132,581	USD	4,536,464	5,482,317

EUR	196,114	250,879	EUR	5,187	6,575

미지급금	USD	3,487,813	3,736,843	USD	2,021,221	2,442,645

EUR	353,760	452,547	EUR	191,626	242,905

GBP	270	389	GBP	-	-

JPY	4,403,000	41,789	JPY	7,000,614	72,583

HKD	170,929	23,429	HKD	299,296	46,639

AED	41,400	12,076	AED	40,045	13,176

CNY	3,968	649	CNY	3,968	688

단기차입금	USD	185,160,128	198,380,561	USD	180,059,878	217,602,363

EUR	1,526,312	1,952,535	EUR	590,700	748,772

JPY	-	-	JPY	18,406,505	190,840

장기차입금	USD	7,341,735	7,865,935	USD	66,902,320	80,851,454

EUR	14,019,423	17,934,347	EUR	21,029,135	26,656,531

현재가치할인차금	USD	19,880,499	21,299,967	USD	-	-

합계	USD	228,127,578	265,084,527	USD	253,519,883	334,357,488

EUR	16,095,609	EUR	21,816,648

GBP	270	GBP	-

JPY	4,403,000	JPY	25,407,119

HKD	170,929	HKD	299,296

CNY	3,968	CNY	3,968

AED	41,400	AED	40,045

② 민감도 분석 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(15,027)	15,027	(23,869)	23,869

EUR	(1,468)	1,468	(2,371)	2,371

GBP	373	(373)	225	(225)

JPY	64	(64)	38	(38)

HKD	3	(3)	2	(2)

CAD	213	(213)	182	(182)

AED	4	(4)	3	(3)

4) 이자율 위험

연결회사는 차입에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(279)	279	(4,275)	4,275

이자율스왑	450	(450)	1,364	(1,364)

아. 파생상품 등 거래현황 (1) 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있거나 발행하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를 매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 해당 통화를 상호 교환하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식으로 교환할수 있는 권리

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리

신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

(2) 당기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,EUR)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,0 00,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	-	(1,276,390)	-

이자율스왑	KEB하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2018-06-27	-	-	(307,011)	-	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(383,764)	-

교환권	IBK기업은행	28,020,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	-	(1,289,817)	-

신주인수권	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	8,166,978

합계	USD 20,000,000 KRW 73,020,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(307,011)	(2,949,971)	8,166,978

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기	비고

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	580	(580)	-	(95,248)	금융손익

통화스왑	-	(1,276,390)	1,291,309	-	금융손익

이자율스왑	575,390	-	1,226,827	(84,378)	금융손익

교환권	6,088	(63,017)	-	(536,019)	금융손익

신주인수권	2,247,728	(2,207,287)	1,574,306	(2,173,636)	금융업매출액 및 금융업매출원가

합계	2,829,786	(3,547,274)	4,092,442	(2,889,281)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다. 1) 출자현황① 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액(*)	28,020,000,000원

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익율 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급

만기상환금액	원금의 108.0592%

*당기에 교환사채 340.2억원 중 60억원을 조기상환하였습니다. (*관련 공시 : 2017.05.26, "주식등의대량보유상황보고서")② 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격(*)	7,290원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

*회사는 당기 중 교환가격을 주당 8,100원에서 주당 7,290원으로 최초교환가의 90%로 하향조정하였으며, 이에 따라 384,361주를 추가 예탁하였습니다. 교환가액은 향후 무림피앤피의 주가수준에 따라서 조정될 수 있습니다. ③ 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

자 . 경영상의 주요계약 [원료 매입계약] 당사와 당사의 관계사인 무림SP(주)는 2017년 3월 30일에 계열회사인 무림P(주)와 펄프 구매계약을 체결하였습니다. 구매계약 수량은 당사와 무림SP(주)가 합하여 연간 최저계약물량 96,000톤(월별 8천톤)이며, 계약기간은 1년입니다. 매입단가는 국제펄프가격에 연동해 매월 결정됩니다. 차. 연구개발활동

1) 연구개발활동 의 개요 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다. (당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음) 2) 연구개발 담당조직 - 펄프, 신소재, 신제품 연구 (32명)

3) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2017년	2016년	2015년

연구개발비용 계	2,897	2,512	2,517

(정부보조금)	(262)	(139)	(202)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100]	0.6%	0.5%	0.4%

4) 연구개발 실적

구분	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과

'16.10.01~'18. 09.30	서스펜션중합 아크릴계 라텍스 및 이를 이용한 섬유 저감형 코팅기술과 도공지 개발	사외연구	- 고신장율 및 고접착능을 지닌 나노크기 아크릴계 라텍스 개발- 이를 이용하여 도공지 폴드 크랙킹 저하

'15.01.01~'17.06.30	VTT foamforming program	사내연구	- foam을 활용한 신규 초지기술 개발
- 건조에너지 절감
- 벌크 개선
- 신규 제품 개발

'14.08.01~'15.07.31	미세목분을 활용한 개량 충전제 개발	사내연구	- 부산물(톱밥)을 활용한 유기충전재 개발
- 주원료 사용량 절감 및 에너지 절감
- 강도/벌크 개선

'14.01.01~'15.12.30	Biomass to biochemical Biomaterials consortium	사내연구	- 목질계 biomass를 활용한 효율적인 당질 제조기술 개발
- 목질계 당질 및 lignin을 활용한 biochemical 및 바이오소재 생산을 위한 기초기술 개발

'13.11.01~ '15.10.31	- 이산화탄소 섬유저감형 로딩기술개발	사외연구	- 펄프제조용 목재자원의 저감
- 이산화탄소 저감 및 활용
- 이산화탄소 배출량 저감
- 에너지 사용 절감

카. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art" 브랜드를 구축하여 왔습니다. 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에 서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다. 2) 지적재산권 보유현황

종류	내용	등록일	만료일

특허권	부상부유법 탈묵 전용 효소 적용에의한 고지의 재생방법	2000.09.06	2018.09.02

제지공정의 에너지를 절약하기 위한 효소의 적용방법	2001.12.26	2019.09.28

3. 펄 프부문 가. 사 업 의 개요 1) 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. 문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보이고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며,연간 조달량은 약 83만톤 으로 국내에서 약 51%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다.당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 16% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 84%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 2) 경쟁상 황, 시장점유율 추이 상기 내용과 같이 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다. [활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율]

품 명	2017년 연간	2016년 연간	2015년 연간

국 내(당사)	16.0%(242천톤)	17.0%(255천톤)	18.7%(259천톤)

수 입	84.0%(1,269천톤)	83.0%(1,245천톤)	81.3%(1,320천톤)

국내총수요	100.0%(1,511천톤)	100.0%(1,500천톤)	100.0%(1,579천톤)

- 출처 : 한국제지연합회

3) 자원조달 상의 특성 수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다. 이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에 대응하고 있습니다. 조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩조달 가격에 영향을 미칩니다. 나. 주요 제품 등에 관한 사항

인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다.

1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2017년 매출액(비율)

펄프부문	펄프제품	활엽수표백화학펄프	인쇄용지 주원료	HW-BKP	160,752(96.5%)

기타매출	펠릿, 톱밥 등	화물운반 받침대,유기질비료 주원료	-	5,787(3.5%)

합 계	166,539(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이 - 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP)

(단위 : CIF,$/TON)

구 분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

1월 2월 3월	575605635	665665695	655655655	645655665	625595565	605635665

4월5월6월	665665665	695695695	625605605	675695705	565585585	685715715

7월8월9월	645645635	675665655	605605605	695705705	565545545	715715757.5

10월11월12월	635645645	665665665	615625635	685665645	565585605	817.5855890

다. 주요 원재료에 관한 사항 - 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2017년 전체 소요량의 약 51%를 국내에서 구매하고 있으며, 나머지 49%는 베트남, 태국에서 수입하고 있습니다. (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원)

품 목	매입유형	주요매입처	2017년 매입액(비율)

주원료(CHIP)	국내조달	(주)풍림 등	80,502(50.7%)

수입	베트남 등	78,134(49.3%)

합계	158,636 (100.0%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

사업부문	매입유형	품 목	2017년	2016년	2015년

펄프	원재료	국내산 CHIP	186	195	199

수입산 CHIP	199	210	203

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동

(3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성 당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 수입 목재칩은 베트남 및 태국에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 안정적으로 이루어지고 있습니다.

라. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. 또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2017년	2016년	2015년

펄프	제품	활엽수펄프	수 출	11,035	5,632	-

내 수	149,717	139,111	169,173

합 계	160,752	144,743	169,173

기타매출	톱밥등	내 수	5,787	3,554	4,991

합 계	수 출	11,035	5,632	-

내 수	155,504	142,665	174,164

합 계	166,539	148,297	174,164

마. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산에 관한 사항 (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2017년	2016년	2015년

펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	234,890	262,430	268,330

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법

【펄프】 1 호기 : 365 * 261 MT (1일생산량) = 95,265 톤
2 호기 : 365 * 383 MT (1일생산량) = 139,625 톤
-------------------------------
소계 234,890 톤

③ 평균가동시간【펄프】

※ 1일 평균 가동시간 : 24시간 월평균 가동일수 : 30일 가동일수 : 365일 가동시간 : 8,760시간 (3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2017년	2016년	2015년

펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	223,952	256,111	259,132

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.

(4) 가동률(단위 : 시간)

사업부문(사업소)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률

펄프(울산공장)	8,760	8,352	95.3%

바. 생산설비의 현황 등 당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 펄프 제1호기, 제2호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다. [설비의 변동내역]

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

공장사택콘도미니엄인제	자가소유(등기)	울산울산강원	539,413 ㎡60,051 ㎡1,348 ㎡	176,944 24,019686	---	---	---	176,944 24,019686	@328,031원/㎡(토지재평가)@400,000원/㎡(토지재평가)@178,000원/㎡(공시지가)

소 계	201,649	-	-	-	201,649	-

"	강원인제	19,951,679 ㎡	7,981	-	-	-	7,981	@400원/㎡(공시지가)

합 계	209,630	-	-	-	209,630	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유(등기)	울산	공장 및 사택	81,723	60	-	4,007	77,776

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	도로펜스등	19,876	176	692	1,919	17,441

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	증해기 등	460,208	19,138	470	40,996	437,880

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	펄프설비 등	8,443	3,956	2,001	-	10,398

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	차량 등	2,414	1,211	37	941	2,647

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

인제	자가소유	인제	조림	2,246	-	-	-	2,246

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해외조림사업 투자 [사업분야 및 진출목적] 펄프 및 펄프-제지 일관화공장의 주원료인 목재칩의 안정적인 조달을 위해 PT Plasma를 통해 인도네시아 지역의 65,000ha 조림지에 펄프생산용 조림투자를 진행중이며, 조림-펄프-제지로 이어지는 수직계열화 완성으로 국제적인 원가경쟁력을 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다.[신규사업의 주요 특성, 규모, 성장성]당사는 인도네시아 지역의 조림지를 통하여 2021년부터 매년 40만톤 이상의 목재칩을 공급받음으로써 당사의 연간 수입 목재칩 소요량의 약 80%를 대체할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.[투자자금 규모 및 조달]조림투자에는 2014년부터 2020년까지 약 1,030여억원의 자금이 소요될 예정이며, 투자자금은 내부유보금과 조림시설 지원 정책자금 등을 통하여 조달할 예정입니다. ※ 사업의 개요에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다.

4. 금융부문

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다. (2) 산업의 성장성 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다. 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다. (3) 여신전문금융업의 경쟁력 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다. (4) 경기변동의 특성 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다. - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내 - 자기계열사 발행주식 보유 한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업 개황 - 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. - 당사는 리스, 할부 및 일반대출 등 핵심사업과 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하 여 온 결과, 2017년 12월말 자기자본 1,037 억원 (납입자본 699억원, K-IFRS개별기준 )을 달성하였으며, 당기중 영업실행 2,134 억원을 실행하였습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분- 당사의 사업부문은 현재 시 설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출등 대출 자산(팩토링 포함)의 비중이 55.6% 를 차지하고 있으며, 간 접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 33.2%입니다. 반면 시설대여(리스) 및 할부금융 의 자산 비중은 모두 10% 미만 입니다. (2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요 주요 상품 및 서비스 내용 시설대여(리스) 이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 간접투자 조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 인수금융 일반대출 기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원 (3) 조 직도 (2017.12.31 현재) 조직도.jpg 조직도 2. 영업의 현황 가. 영업실적 9기 누적> (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영 업 수 익 비 고 시 설 대 여 1,737 할 부 금 융 - 팩토링 및 일반대출 13,000 유가증권 평가 및 처분 5,528 파생상품 거래,평가이익 포함 기 타 14,480 배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함 합 계 34,745 * K-IFRS 개별 기준 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 차입부채 145,180 59% 182,425 66% 246,958 72% 기타부채 9,026 4% 12,084 4% 14,272 4% 자 본 91,917 37% 80,633 29% 82,063 24% 합 계 246,123 100% 275,143 100% 343,293 100% * K-IFRS별도 기준 - 기말잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 차입부채 137,569 54% 157,766 63% 212,484 55% 기타부채 8,857 3% 10,495 4% 84,455 22% 자 본 108,507 43% 80,843 32% 87,568 23% 합 계 254,933 100% 249,103 100% 384,507 100% * 제8기 이후는 K-IFRS개별 기준, 제7기는 K-IFRS연결 기준 ( 2) 자금운용실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현금및예치금 39,196 17% 29,143 11% 24,406 7% 유가증권 82,997 36% 90,315 33% 81,254 24% 대출채권 100,784 44% 125,561 46% 174,252 51% 할부금융자산 0 0% 72 0% 307 0% 리스자산 7,260 3% 20,381 7% 42,186 12% 신기술금융자산 0 0% 7,968 3% 5,605 2% 유형자산 116 0% 115 0% 419 0% 기타자산 -521 0% 1,588 1% 14,864 4% 합 계 229,832 100% 275,143 100% 343,293 100% * K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. - 기말 잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 현금및예치금 14,776 6% 14,112 6% 19,545 5% 유가증권 99,243 39% 90,448 36% 160,498 42% 대출채권 122,463 48% 118,464 48% 160,567 42% 할부금융자산 0 0% 0 0% 214 0% 리스자산 3,354 1% 12,526 5% 29,830 8% 신기술금융자산 12,811 5% 7,582 3% 10,297 3% 유형자산 20 0% 22 0% 538 0% 기타자산 2,265 1% 5,949 2% 3,018 1% 합 계 254,933 100% 249,103 100% 384,507 100% * 제8기 이후는 K-IFRS개별 기준, 제7기는 K-IFRS연결 기준 , 대손충당금 등 차감한 장부가액. 다. 영업 종류별 현황 (1) 리스업무 - 리스계약 및 실행금액 (단위 :백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 리스실행 - 1,292 4,101 * K-IFRS별 도 기준 - 리스자산 (단위 :백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 운용리스 자산 - - 647 금융리스 자산 4,248 14,926 32,425 계 4,248 14,926 33,072 * K-IFRS별도 기준* 금융리스자 산 에는 선급금융리스자산 등 포 함 (2) 대출업무 (가) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 원화대출금 100,784 138,511 125,633 130,981 174,559 167,299 외화대출금 지급보증대지급금 소 계 100,784 138,511 125,633 130,981 174,559 167,299 신탁대출금 합 계 100,784 138,511 125,633 130,981 174,559 167,299 * 원 화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차 금 가감전 금액임. * K-IFRS 별도 기준 (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준) (단위 : 백만원) 구 분 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 제7기 (K-IFRS) 할부금융 - - 214 팩토링 19,052 3,034 2,022 대출채권 119,459 107,947 165,064 합 계 138,511 130,981 167,299 * 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액 * K-IFRS 별도 기준 (3) 유가증권 투자업무 (가) 타법인출자현황(장부가액 기준) (단위 : 주, 백만원) 법인명 최초취득일자 *> 출자목적 최초취득금액 *> 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도 재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 동성화인텍 2010.06.10 투자 1,401 290,470 1.12% 1,670 -280,470 - 1,402 - 268 - - - - - KG케미칼(주) 2015.03.30 투자 901 51,636 0.45% 762 - 51,636 - 901 139 - - - - - 인포바인 2015.06.29 투자 1,521 48,672 1.56% 1,290 - - 95 48,672 1.52% 1,385 76,773 10,604 동성화학 2015.08.31 투자 1,171 53,977 1.76% 1,044 - - 281 128 53,977 1.01% 891 - - ㈜국동 2016.02.23 투자 1,331 166,561 3.50% 1,331 - 78,483 - 1,057 - 88,078 0.68% 274 - - (주)지엠알머티리얼즈 2016.04.28 투자 - 25,858 0.43% 20 - - - 6 25,858 0.04% 14 - - 에스케이디앤디(주) 2016.12.05 투자 444 17,612 0.16% 778 - 14,419 - 364 - 307 3,193 0.02% 107 941,320 65,010 테크윙 2017.12.01 투자 - - - - 25,359 437 84 25359 0.14% 521 342,380 39,387 (주)한화갤러리아타임월드CB_공모 2015.09.15 투자 273 - - 262 - - 6 - - 268 489,308 - 10,678 (주)엑셈 전환사채 스왑계약 2016.04.27 투자 1,000 - - 934 - - 1,000 66 - - - - - (주)비에스렌탈 2016.04.06 투자 1,000 24,000 16.70% 1,438 - 24,000 - 1,000 - 438 - - - - - (주)한국씨솔트 2016.07.07 투자 400 80,000 10.00% 400 - 80,000 - 400 - - - - - - (주)퓨젠바이오농업회사법인 2016.11.08 투자 224 - 0.56% 224 - - 224 - - - - - - LK메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제1호 2016.09.21 투자 1,000 - - 1,205 - - - 181 - - 1,024 - - 그린제일호사모투자전문회사 2014.01.21 투자 4,886 - 8.10% 5,292 - - 5,292 - - - - - - 글로벌면역항암제일호 사모투자합자회사 2016.04.01 투자 500 - 3.76% 500 - - 500 - - - - - - 라이노스 메자닌 전문투자형 사모증권투자신탁 제2호 2016.06.16 투자 1,000 - - 1,069 - - 36 - - 1,105 - - 라이노스메자닌전문투자형 사모투자신탁 제 3호 2016.07.20 투자 500 - - 469 - - 27 - - 496 - - 메디치2015의1사모투자전문회사 2015.07.13 투자 2,000 - 3.22% 2,082 - - - - 3.22% 1,770 - - 메디카제일호사모투자전문회사 2015.05.20 투자 2,000 - 9.50% 1,916 - - - - 9.50% 1,834 - - 비너스 사모투자합자회사 2016.04.21 투자 3,000 - 7.08% 2,968 - - 3,000 32 - - - - - 비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사 2013.11.21 투자 3,927 - 16.40% 4,459 - - 3,926 - 531 - 16.40% 2 - - 비케이컨스탄트기업재무안정사모투자전문회사 2014.12.18 투자 2,000 - 6.56% 2,371 - - - - 6.56% 2,738 - - 신영제일호사모투자전문회사 2012.02.07 투자 2,683 - 8.70% 2,847 - - 734 438 - 8.70% 2,551 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사 2015.08.25 투자 2,010 - 2.80% 2,048 - 962 - 174 - 2.80% 2,836 - - 아레스사모투자합자회사 2016.08.26 투자 500 - 5.68% 500 - - - 20 - 5.68% 480 - - 안다메자닌전문투자형사모투자신탁제2호 2016.09.08 투자 500 - - 508 - - 114 58 - - 452 - - 알펜루트 바이오 전문투자형 사모투자신탁 제1호 2016.08.03 투자 1,000 - - 948 - - 365 - - 1,313 - - 에스지2017사모투자합자회사 2017.07.24 투자 - - - - - 568 - 9 0.67% 559 - - 에스지아르게스제일호사모투자합자회사 2016.09.28 투자 1,000 - 2.69% 1,000 - - 290 5 - 2.69% 715 - - 에스지제구호기업재무안정사모투자전문회사 2015.03.27 투자 3,000 - 19.87% 2,834 - - - - 19.87% 3,146 - - 에스지제십이호 기업재무안정 사모투자합자회사 2016.08.11 투자 1,000 - 6.58% 1,000 - - - 10 - 6.58% 990 - - 에스지차이나제팔호사모투자전문회사 2014.06.23 투자 3,750 - 7.35% 4,170 - - 1,875 - 274 - 7.35% 2,021 - - 에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사 2014.12.13 투자 1,266 - 3.17% 1,528 - - 403 349 - 3.17% 1,474 - - 엠브이피창투2012 2 사모투자전문회사 2012.09.28 투자 611 - 12.42% 867 - - 611 - 256 - - - - - 엠브이피창투2012사모투자전문회사 2012.02.22 투자 1,700 - 17.50% 1,847 - - 998 - 147 - 17.50% 702 - - 오라이언 메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제4호 2017.06.02 투자 - - - - - 1,000 - 38 - - 962 - - 윈아시아브이엘제1호사모투자 합자회사 2017.04.27 투자 - - - - - 1,500 - 97 - 19.50% 1,403 - - 유진 파이오니아 베트남 전문투자형 사모투자신탁 1호 2017.04.28 투자 - - - - - 1,000 - 45 - - 955 - - 이앤에프스크린 사모투자 합자회사 2016.08.24 투자 2,000 - 8.30% 2,000 - - 833 - 24 - 8.30% 1,143 - - 이앤에프제이드 사모투자합자회사 2015.12.23 투자 1,028 - 3.33% 1,028 - 17 79 - 3.33% 1,124 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사 2015.12.30 투자 1,747 - 7.10% 1,747 - - 299 50 - 7.10% 1,498 - - 이음제이호기업재무안정 사모투자 합자회사 2015.11.06 투자 3,000 - 2.50% 3,432 - - 1,198 - 203 2.50% 2,031 - - 카무르제이호사모투자전문회사 2015.06.04 투자 5,000 - 6.75% 5,125 - - - - 6.75% 4,885 - - 캡스톤전문투자형 사모투자신탁 제2호 2017.02.10 투자 - - - - - 1,000 21 - - 1,021 - - 케이쓰리삼호 사모투자전문회사 2012.10.29 투자 400 - 5.70% 415 - - - - 5.70% 381 - - 코스톤마에스트로사모투자전문회사 2014.09.29 투자 2,000 - 4.15% 2,056 - - - - 4.30% 1,954 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사 2016.11.02 투자 1,330 - 2.40% 1,330 - 758 - 110 - 2.40% 1,978 - - 코에프씨에스지에스케이기업재무안정 사모투자전문회사 2013.06.11 투자 230 - 2.27% 446 - - 230 - 216 - - - - - 퀸테사제삼호사모투자합자회사 2016.10.18 투자 2,000 - 2.10% 2,000 - - 156 72 - 2.10% 1,916 - - 큐리어스익스프레스기업재무안정사모투자합자회사 2017.06.16 투자 - - - - - 10,000 - 340 - 18.48% 9,660 - - 크레디언 헬스케어 제2호 사모투자합자회사 2016.02.05 투자 1,623 - 13.33% 1,594 - - - - 13.33% 1,488 - - 파인밸류 Pre IPO 플러스 전문투자형 사모투자신탁 2016.07.29 투자 500 - - 499 - - 8 - - 507 - - 폴라리스제4호사모투자 합자회사 2017.05.22 투자 - - - - - 500 - 26 - 2.75% 474 - - 프랙시스제3호 사모투자전문회사 2014.11.05 투자 3,000 - 11.98% 3,225 - - 1,497 669 - 11.98% 2,397 - - 플랫폼파트너스액티브메자닌전문투자형사모투자신탁 2017.03.28 투자 - - - - - 1,000 20 - - 1,020 - - 흥국크리스탈전문투자형사모증권투자신탁 2017.03.31 투자 - - - - - 1,000 53 - - 1,053 - - (주)메디오젠 2017.09.11 투자 - - - - 22,500 164 - 22,500 1.3% 164 - - 이앤에프마블PEF 2017.09.28 투자 - - - - - 1,000 - 38 1.43% 962 - - (주)제이엠신용정보 2017.10.31 투자 - - - - - 1,062 - - 10.00% 1,062 - - 라이노스 베트남전환사채 전문투자형 제3호 2017.11.03 투자 - - - - - 1,000 - - - 958 - - 라이노스비상장전환사채전문투자형사모투자신탁제1호 2017.12.19 투자 - - - - - 1,200 - - - 1,199 - - 브이엘노벨사모투자합자회사 2017.10.31 투자 - - - - - 1,000 - - 5.00% 996 - - 유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사 2017.12.12 투자 - - - - - 40 - - 3.30% 40 - - 폴라리스 제7호 창업벤처전문 사모투자합자회사 2017.11.29 투자 - - - - - 500 - - 3.20% 493 - - 폴라리스제6호사모투자합자회사 2017.11.13 투자 - - - - - 1,000 - - 9.30% 910 - - 한화공모주하이일드자문형신탁5호 2017.11.30 투자 - - - - - 500 - - 499 - - 헤르메스사모투자 합자회사 2017.12.27 투자 - - - - - 1,000 - - 1.70% 1,000 - - IBKC-메디치 세컨더리 투자조합 2016.07.20 투자 166 - 2.86% 166 - 200 - 22 - - 344 - - LSK-BNH코리아바이오펀드 2016.11.30 투자 150 - 2.60% 150 - 600 - 23 - 2.60% 727 - - QCP ITS 신기술투자조합23호 2015.11.11 투자 1,000 - 11.80% 939 - - 301 - - 11.80% 699 - - 드림하이투자조합3호 2014.04.25 투자 300 - 9.10% 300 - - - - 9.10% 273 - - 스마일게이트그로쓰1호펀드 2017.05.08 투자 - - - - - 1,200 22 - 3.80% 1,222 - - 스마일게이트오퍼튜니티1호펀드 2017.07.25 투자 - - - - - 1,000 2 - 4.99% 1,002 - - 액시스-씨엔케이 차이나티스타 투자조합 2017.03.30 투자 - - - - - 500 - - 4.76% 500 - - 에이치에프 바이오헬스케어 투자조합 2015.12.08 투자 500 - 4.16% 603 - - - - 4.16% 777 - - 오스트 성장기여 2호펀드 창업투자조합 2016.08.01 투자 300 - 5.50% 300 - 700 69 - 5.50% 1,069 - - 이베스트시노신기술조합 제일호 2017.05.24 투자 - - - - - 100 - 2 - 6.13% 98 - - 이베스트 신기술조합 제2호 2017.08.02 투자 - - - - - 500 - 8 - 12.02% 492 - - 이앤티그리스신기술사업투자조합1호 2016.04.19 투자 500 - 11.90% 452 - - 280 243 - 11.90% 415 - - 지엠비 바이오 투자조합 1호 2017.02.15 투자 - - - - - 859 - - 10.00% 859 - - 케이클라비스 마이스터 신기술 조합 제십호 2016.06.22 투자 500 - 10.64% 472 - - 263 34 - 10.64% 243 - - QCP ITS 신기술투자조합 25호 2017.12.28 투자 1,000 10.40% 1,000 스마일게이트녹색성장1호펀드 2017.12.13 투자 100 2.38% 100 신한케이프 제일호 신기술사업투자조합 2017.12.15 투자 1,000 6.94% 1,000 신한핀테크신기술투자조합제1호 2017.10.19 투자 1,000 9.80% 1,005 케이디비씨이음제일호 신기술투자조합 2017.11.29 투자 1,000 6.25% 986 메디치2015-2투자조합 2015.10.26 투자 1,000 - 8.83% 1,643 - - 1,000 - 643 - - - - - 엠브이피창투2013KVF 2013.11.27 투자 2,000 - 11.05% 2,557 - - 1,594 - 963 - - - - - 미라클2012사모투자전문회사 2012.11.22 투자 2,011 - 21.51% 1,625 - - 172 - 144 - 21.51% 1,481 6,836 281 코스톤팔호 사모투자전문회사 2013.12.26 투자 - - 23.45% 139 - - - 139 - - - - - 588 에스피신기술사업투자조합1호 2014.12.05 투자 2,000 - 23.25% 2,341 - - - 37 - 23.00% 2,304 8,332 - 87 성장산업해외진출지원펀드 2016.09.05 투자 100 - 9.52% 101 - - 159 - 9.52% 260 2,741 1 이앤에프무림버디 신기술투자조합 2016.09.23 투자 2,000 - 15.90% 1,972 - - 690 - 15.90% 2,662 16,839 4,326 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합 2016.10.12 투자 1,000 - 15.87% 980 - - 4,920 - 15.87% 5,900 37,177 - 2 기업성장지원펀드 2017.02.15 투자 - - - - - 10 - - 0.66% 10 1,517 - 16 기업성장 지원펀드 제2호 2017.07.13 투자 - - - - - 10 - 10 - 0.00% - - 106 유진에이씨피씨기업인수목적2호 주식회사 2015.04.21 투자 71 35,295 0.64% 70 - - - 35,295 0.64% 70 12,160 77 엔에이치기업인수목적5호 주식회사 2015.04.30 투자 110 55,000 0.79% 109 - 55,000 - 110 1 - - - - - 대우기업인수목적3호 주식회사 2015.05.12 투자 15 7,700 0.14% 15 - 7,700 - 15 - - - - - - 한화에이씨피씨기업인수목적 주식회사 2015.06.04 투자 12 5,800 0.08% 11 - 5,800 - 12 1 - - - - - 엔에이치기업인수목적7호 주식회사 2015.06.08 투자 50 25,000 0.52% 50 - - 1 25,000 0.02% 51 - - 한화에이스기업인수목적2호 주식회사 2015.07.14 투자 387 193,353 2.71% 383 - - 7 193,353 2.71% 390 - - 케이비제8호기업인수목적 주식회사 2015.07.30 투자 307 153,360 1.49% 309 - - - 2 153,360 1.49% 307 - - 교보5호기업인수목적 주식회사 2015.08.20 투자 69 34,256 0.63% 68 - - - 34,256 0.63% 68 11,939 - 33 유진기업인수목적3호(주) 2015.09.03 투자 82 41,200 0.61% 82 - - 1 41,200 0.61% 83 14,124 70 엔에이치기업인수목적9호 주식회사 2015.09.18 투자 32 16,000 0.18% 32 - 16,000 - 32 - - - - - - 케이비제9호기업인수목적(주) 2016.02.23 투자 200 100,000 0.72% 199 - - - 2 100,000 0.72% 197 30,073 228 하이에이아이1호기업인수목적(주) 2016.02.26 투자 183 91,426 1.85% 180 - - 1 91,426 1.85% 181 - - (주)하우동천 2016.06.28 투자 257 39,476 0.29% 325 - 39,476 - 228 - 97 - - - - - 교보비엔케이기업인수목적(주) 2016.09.01 투자 175 87,744 1.23% 175 - - - 2 87,744 1.23% 173 14,891 67 (주)코스메카코리아 2016.10.21 투자 42 770 0.01% 43 - 770 - 42 - 1 - - - - - 케이비제11호기업인수목적(주) 2017.04.21 투자 - - - - 38,991 78 - 1 38,991 1.21% 77 6,781 - 51 한화에이스기업인수목적3호(주) 2017.04.25 투자 - - - - 93,649 185 3 93,649 3.04% 188 6,857 - 18 한화에이스기업인수목적4호 주식회사 2017.08.03 투자 - - - - 50,000 100 - 2,800 0.08% 100 7,809 - 20 (주)메카로 2017.09.29 투자 - - - - 2,145 71 20 340 0.00% 91 139,563 32,175 (주)진에어 2017.09.30 투자 - - - - 7,110 228 - 40 341 0.00% 188 498,275 74,085 앱솔루트거북이전문투자형사모투자신탁1호(Class C) 2017.07.11 투자 - - - - - 500 - 4 - - 496 - - * K-IFRS 연결기준 * BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니 함 *> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임. (4) 신탁업무 : 해당사항 없음(5) 신용카드업무 : 해당사항 없음(6) 파생상품금융업무 : (가) 업무개요 : 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다. (나) 파생상품 (단위 : 백만원) 구 분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 - - - - - - 매매목적 - - 8,167 - - 8,167 거래장소 장내거래 - - - - - - 장외거래 - - 8,167 - - 8,167 거래형태 선 도 - - - - - - 선 물 - - - - - - 스 왑 - - - - - - 옵 션 - - 8,167 - - 8,167 * K-IFRS별도 기준 3. 지점 등 설치 현황 지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울(본점) 1 - - 1 함양(출장소) - 1 - 1 계 1 1 - 2 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 조정 자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 조정자기자본 104,459 82,924 94,653 위험가중자산 234,486 233,627 295,609 조정자기자본비율 44.55 35.49 32.02 * K-IFRS 별도 기준 나. 무수익여신 등 현황 [무수익여신 비율] (단위 : 백만원) 구 분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 총여신액 *> 143,959 147,622 202,321 무수익여신 **> 17,511 28,837 7,838 무수익여신비율 12.16% 19.53% 3.87% * K-IFRS 별도 기준 *> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함 ) **> 고정이하 합계액임(미수수익 포함)[대손충당금] (단위 : 백만원) 구 분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 대손충당금 국내분 일 반 9,658 11,691 9,424 특 별 - - - 소 계 9,658 11,691 9,424 국외분 일 반 - - - 특 별 - - - 소 계 - - - 합 계 9,658 11,691 9,424 기중대손상각액 *> 8,244 18,750 2,966 * K-IFRS 별도기준 대손충당금이 며, K-IFRS 개별기준상의 대손충당금도 동일함 *> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임. 다. 기타중요한 사항 (1)여신건전성 및 연체율 현황 - 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 여신현황 총 여 신 143,959 147,622 202,321 카 드 - - - 할부금융 - - 214 리스 *1> 4,248 14,927 33,072 신기술 - - - 대출 138,511 130,980 167,086 기타 *2> 1,200 1,715 1,949 건전성분류 정 상 124,936 106,736 149,383 충당금적립액 1,094 1,908 4,070 적립율 0.88% 1.79% 2.72% 요주의 1,262 12,049 45,073 충당금적립액 65 1,328 3,085 적립율 5.15% 11.02% 6.84% 고 정 8,816 20,630 6,464 충당금적립액 1,178 3,377 1,518 적립율 13.36% 16.37% 23.48% 회수의문 6,501 1,935 1,181 충당금적립액 4,876 959 531 적립율 75.00% 49.56% 44.97% 추정손실 2,444 6,272 220 충당금적립액 2,445 4,118 220 적립율 100.04% 65.66% 100.00% 합계 143,959 147,622 202,321 충당금적립액 9,658 11,690 9,424 적립율 6.71% 7.92% 4.66% 연체현황 연체금액 17,689 33,507 41,199 1개월 이상 17,579 33,358 28,581 1개월 미만 110 149 12,618 연체율 12.32% 22.85% 20.51% 1개월 이상 12.24% 22.75% 14.23% 1개월 미만 0.08% 0.10% 6.28% * K-IFRS별도 기준 *1> 운용리스자산 포함 *2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임. *3> 연체현황에서는 미수수익 제외- 할부금융 (단위 : 백만원) 구분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 할부금융자산 - - 214 건전성분류 정 상 - - 214 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 요주의 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 합계 - - 214 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 연체현황 연체금액 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - 연체율 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - * K-IFRS별도 기준- 리스 (단위 : 백만원) 구분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 리스자산 4,248 14,927 33,072 건전성분류 정 상 2,560 10,299 25,260 충당금적립액 101 736 1,968 적립율 3.95% 7.15% 7.79% 요주의 572 1,102 3,533 충당금적립액 27 38 345 적립율 4.72% 3.45% 9.77% 고 정 354 1,933 3,634 충당금적립액 121 472 686 적립율 34.18% 24.42% 18.88% 회수의문 459 107 645 충당금적립액 344 62 294 적립율 74.95% 57.94% 45.58% 추정손실 303 1,486 - 충당금적립액 304 1,103 - 적립율 100.33% 74.23% - 합계 4,248 14,927 33,072 충당금적립액 897 2,411 3,293 적립율 21.12% 16.15% 9.96% 연체현황 연체금액 1,155 5,249 8,613 1개월 이상 1,148 5,248 7,547 1개월 미만 7 1 1,066 연체율 27.18% 35.17% 26.04% 1개월 이상 27.02% 35.16% 22.82% 1개월 미만 0.16% 0.01% 3.22% * K-IFRS별도 기준- 대출 (단위 : 백만원) 구분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 대출자산 138,511 130,980 167,086 건전성분류 정 상 121,447 95,173 122,808 충당금적립액 990 1,158 2,071 적립율 0.82% 1.22% 1.69% 요주의 671 10,846 41,041 충당금적립액 24 1,209 2,632 적립율 3.58% 11.15% 6.41% 고 정 8,462 18,697 2,511 충당금적립액 1,056 2,697 517 적립율 12.48% 14.42% 20.59% 회수의문 6,040 1,828 506 충당금적립액 4,532 868 208 적립율 75.03% 47.48% 41.11% 추정손실 1,891 4,436 220 충당금적립액 1,891 2,904 220 적립율 100.00% 65.46% 100.00% 합계 138,511 130,980 167,086 충당금적립액 8,493 8,836 5,648 적립율 6.13% 6.75% 3.38% 연체현황 연체금액 16,532 28,257 32,561 1개월 이상 16,429 28,109 21,009 1개월 미만 103 148 11,552 연체율 11.94% 21.57% 19.49% 1개월 이상 11.86% 21.46% 12.57% 1개월 미만 0.08% 0.11% 6.92% * K-IFRS별도 기준- 기타 (단위 : 백만원) 구분 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 제7기(K-IFRS) 기타 1,200 1,715 1,949 건전성분류 정 상 929 1,264 1,097 충당금적립액 3 14 32 적립율 0.32% 1.11% 2.92% 요주의 19 101 500 충당금적립액 14 80 108 적립율 73.68% 79.21% 21.62% 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 252 350 352 충당금적립액 250 350 344 적립율 99.21% 100.00% 97.73% 합계 1,200 1,715 1,949 충당금적립액 267 444 484 적립율 22.25% 25.89% 24.83% 연체현황 연체금액 2 1 25 1개월 이상 2 1 25 1개월 미만 0 - - 연체율 0.17% 0.06% 1.28% 1개월 이상 0.17% 0.06% 1.28% 1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00% * K-IFRS별도 기준 *1> 연체현황에서는 미수수익 제외 라. 동일인에 대한 여신 취급현황- 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황 (단위 : 건, 백만원) 취급건수 거액여신총액 정상 요주의 고정 회수의문 추정손실 비고 - - - - - - - - - 2017년 12월 31일 잔액기준임.- 취급건수는 업체건수임. 5. 기타부문 가. 사업의 개요 무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM) 와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다. 회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 당기말 현재 자본금은 16,000백만원입니다. 당기말 현재 회사의 주주는 무림페이퍼(주)(85.6%)와 한솔제지(주)(14.4%)로 구성되어 있습니다. 무림파워텍은 그 동안 지역에너지 공급사업의 새로운 지평을 열어왔습니다. 열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 종합에너지시스템입니다. 상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를 통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나 냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다. 이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다. 나. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 (단위: 백만원) 구 분 2017년 2016년 2015년 매출액 48,676 44,763 53,822 증기매출 36,754 30,553 39,771 지역난방 3,917 3,040 2,328 전기매출 4,537 4,881 7,634 태양광공사매출 3,288 6,109 4,089 기타매출 180 180 - 다. 설비규모 주보일러 보조보일러 터빈 열수송시설 160 T/H*2기 170 T/H 42,600KW 산업단지-5.5KM지역난방-29.7KM