무림페이퍼 사업보고서 (2018.12)
3. 연결재무제표 주석

제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
제 45 기 : 2017년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요 :

무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 이후 수차례의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원 입니다. 회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')는 펄프 및 지류의 제조, 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피(주)	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합계	41,609,310	100.00

1.1 종속기업의 현황당 기 말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

당기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요 영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim UK, Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍(주)	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피(주)	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈(주)	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업

대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매

PT Plasma Nutfah Marind Papua	인도네시아	0.47	66.65	67.12	32.88	12월	조림, 산림개발

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	한국	-	17.39	17.39	82.61	12월	투자조합

전기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요 영업활동

Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업

Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업

무림파워텍(주)	한국	85.63	-	85.63	14.37	12월	증기와 전기의 제조 및 판매

무림피앤피(주)	한국	67.34	-	67.34	32.66	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매

무림캐피탈(주)	한국	-	53.22	53.22	46.78	12월	여신전문금융업

대승케미칼(주)	한국	-	67.34	67.34	32.66	12월	화학약품 제조 및 판매

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	인도네시아	0.64	66.91	67.55	32.45	12월	조림, 산림개발

1.2 연결 대상 범위의 변동당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	사유

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	무림캐피탈(주)의 종속기업(업무집행사원으로서 지분율 20% 이상으로 지배력이 있는 것으로 판단)

1.3 종속기업의 재무정보 1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	75,080,501	65,908,218	9,172,283	238,257,046	303,581	687,026

Moorim UK, Ltd.	11,028,433	9,991,348	1,037,085	30,765,644	2,889	(11,194)

무림파워텍㈜	99,180,067	33,802,101	65,377,966	56,113,677	8,809,185	8,809,185

무림피앤피㈜	1,170,634,659	555,688,552	614,946,107	649,529,027	68,346,459	64,691,919

무림캐피탈㈜	279,268,595	162,889,471	116,379,124	36,740,550	11,000,975	11,000,975

대승케미칼㈜	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)

PT Plasma Nutfah Marind Papua	21,837,585	5,053,280	16,784,305	-	(775,821)	(1,222,925)

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	3,723,956	12,845	3,711,111	149,617	111,111	111,111

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄손익

Moorim USA, Inc.	52,185,836	42,618,719	9,567,117	195,696,310	252,803	(954,077)

Moorim U.K., Ltd.	10,033,589	8,985,310	1,048,279	22,825,997	38,848	9,914

무림파워텍(주)	94,675,143	36,138,718	58,536,425	48,676,450	295,041	295,041

무림피앤피(주)	1,096,148,181	536,539,426	559,608,755	605,728,871	35,789,614	37,722,806

무림캐피탈(주)	254,932,548	146,425,767	108,506,781	33,995,170	5,547,620	7,743,494

대승케미칼(주)	1,804,124	263,231	1,540,893	2,191,527	20,904	20,904

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	24,348,853	4,774,182	19,574,671	-	(627,962)	(3,028,630)

1.4.1 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 연결재무상태표1) 당기(단위 : 천원)

구분	무림 피앤피 (*)	무림파워텍

유동자산	414,935,777	56,554,728

비유동자산	941,021,994	41,915,151

유동부채	462,506,131	16,607,793

비유동부채	259,089,769	18,770,863

자본	634,361,871	63,091,223

(*) 당기에 무림피앤피가 캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.2) 전기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	무림캐피탈	무림파워텍

유동자산	282,099,386	102,732,659	13,524,735

비유동자산	820,626,535	152,199,889	81,150,408

유동부채	306,183,175	129,808,948	18,945,332

비유동부채	233,080,674	16,616,819	17,193,386

자본	563,462,072	108,506,781	58,536,425

(2) 요약 연결포괄손익계산서1) 당기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	무림캐피탈	무림파워텍

매출	651,176,104	36,740,550	56,113,677

당기순손익	69,774,869	11,000,975	4,848,019

기타포괄손익	(4,299,516)	(343,431)	-

총포괄손익	65,475,353	10,657,544	4,848,019

2) 전기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	무림캐피탈	무림파워텍

매출	607,920,397	33,995,170	48,676,450

당기순손익	36,521,077	5,547,620	(417,433)

기타포괄손익	639,805	2,195,873	-

총포괄손익	37,160,882	7,743,493	(417,433)

(3) 요약 연결현금흐름표1) 당기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피(*)	무림파워텍

영업활동으로 인한 현금흐름	102,202,342	52,713,303

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,549,936)	(3,435,225)

재무활동으로 인한 현금흐름	(73,394,045)	(4,768,460)

현금및현금성자산의 증가	4,258,361	44,509,618

기초 현금및현금성자산	76,514,709	2,382,442

외화표시 현금의 환율변동효과	709,965	-

기말의 현금및현금성자산	81,483,035	46,892,060

(*) 당기에 무림피앤피가 캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.

2) 전기(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	무림캐피탈	무림파워텍

영업활동으로 인한 현금흐름	105,131,848	783,597	3,165,548

투자활동으로 인한 현금흐름	(30,941,684)	189,632	(1,324,805)

재무활동으로 인한 현금흐름	(46,269,872)	(309,459)	(425,480)

현금및현금성자산의 증가	27,920,292	663,770	1,415,263

기초 현금및현금성자산	48,938,947	14,111,865	967,179

외화표시 현금의 환율변동효과	(344,529)	-	-

당기말의 현금및현금성자산	76,514,710	14,775,635	2,382,442

1.4.2 비지배지분과의 거래

비지배지분과의 거래로 인해 회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

종속기업 지분의 추가 취득	8,540,179	(873,989)

자본에 미치는 영향(순액)	8,540,179	(873,989)

1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보1.5.1 누적 비지배지분의 변동1)당기

(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이 보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에 귀속된 당기순손익	비지배지분에 귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	33.03%	228,650,287	26,864,408	(4,015,260)	(33,022,285)	218,477,150

무림파워텍	37.41%	6,454,561	-	-	(6,454,561)	-

합계	235,104,848	26,864,408	(4,015,260)	(39,476,846)	218,477,150

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2)전기(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이 보유한 소유지분율(*)	기초	비지배지분에 귀속된 당기순손익	비지배지분에 귀속된 배당금	기타	기말

무림피앤피	32.66%	172,579,675	11,455,647	(2,545,855)	(152,287)	181,337,180

무림캐피탈	46.78%	27,519,793	2,890,437	-	16,902,876	47,313,106

무림파워텍	14.38%	6,590,050	(135,488)	-	-	6,454,562

합계	206,689,518	14,210,596	(2,545,855)	16,750,589	235,104,848

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사 는 201 8 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤 처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (4) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기준 서 제1109호 '금융상품' 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에이익잉역금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 36 에 서 설명하고 있습니다.

(6) 기준 서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았 으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 36 에 서 설명하고 있습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다 (2) 금융상품 (K-IFRS 제1109호)부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건 변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. (3) 기업회계기준서 제1019호 '종업권급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다. (4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 적절한 다른 자본요소에 반영합니다.

(5) 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.(6) 연차개선 2015-2017- 사업결합(K-IFRS 제1103호)공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.- 공동약정(K-IFRS 제1111호)공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.- 차입원가(K-IFRS 제1023호)적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.차입금과 관련된 외환차이는 연결포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함 됩니다. 외환손 익은 '금융수익' 또는 '금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용' 으로 표시합니다. ② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2.5 수익인식 연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다 . (1) 재화의 판매연결회사는 인쇄용지 및 표백화학펄프 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식되고 있습니다. ( 2 ) 수행의무의 식별: 운송용역의 제공

연결회사는 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다. (3) 이자수익 및 이연대출부대수익연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 배당수익 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

(5) 반품연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.2.6 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다

2.7 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다( 주석 7 참 조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다. 2.8 파생상품 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익' 으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 2.9 매출채권매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.10 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	20~50년

구축물	10~40년

기계장치	10~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.12 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.13 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.14 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. 2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내 에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.19 온실가스배출권과 배출부채연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다. 2.20 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.21 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.22 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 2.23 재무제표 승인 회사의 연결재무제 표는 2019년 2월 20 일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주석 13참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 29참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다 (주석 4 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

(6) 수익인식

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 공정가치 :

4.1 금융상품 종류별 공정가치주요 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금 및 현금성자산	188,957,177	188,957,177	149,073,751	149,073,751

매출채권	209,961,819	209,961,819	195,174,944	195,174,944

단기매매금융자산	-	-	10,828,039	10,828,039

매도가능금융자산(*1)	-	-	89,235,256	88,610,248

당기손익-공정가치 측정 금융자산	137,776,837	137,776,837	-	-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	-	-

기타수취채권	8,416,919	8,432,735	7,696,089	7,696,089

상각후 원가 측정 금융채권	108,866,599	112,720,795	125,817,217	132,909,048

기타금융자산	1,378,046	1,378,046	1,378,138	1,378,138

파생상품자산	27,577	27,577	-	-

소계	656,009,982	659,879,994	579,203,434	585,670,257

금융부채 :

매입채무	58,443,226	58,443,226	52,205,800	52,205,800

차입금	1,032,270,307	1,014,265,958	1,009,316,547	994,928,746

미지급금	82,080,574	82,026,245	57,086,662	57,074,197

미지급비용	14,720,286	14,720,286	14,836,467	14,836,467

기타지급채무	5,299,553	5,299,553	3,904,220	3,904,220

파생상품부채	752,733	752,733	3,256,981	3,256,981

임대보증금	-	-	135,288	135,288

소계	1,193,566,679	1,175,508,001	1,140,741,965	1,126,341,699

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능 지분상품 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준3)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837

기타포괄손익-공정가치 지분상품	-	-	625,008	625,008

상각후 원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795

파생상품자산	-	27,577	-	27,577

파생상품부채	-	752,733	-	752,733

2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

단기매매금융자산	2,661,061	-	8,166,978	10,828,039

매도가능금융자산	3,459,203	-	85,151,045	88,610,248

금융채권	-	132,909,048	-	132,909,048

파생상품부채	-	3,256,981	-	3,256,981

4.3 보고기간 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 공정가치로 측정되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

IFRS1109호 도입전 기초잔액	93,318,023	-

IFRS1109호 도입효과	15,907,985	-

기초 잔액	109,226,008	81,665,006

총손익

당기손익인식액	9,409,873	40,439

기타포괄손익인식액	-	(2,264,737)

매입금액	79,857,280	47,890,279

매도금액	(70,136,108)	(34,012,964)

기말 잔액	128,357,053	93,318,023

4.4 가치평가기법 및 투입변수 연 결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2,3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치 측정금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등

자산접근법	순자산공정가치

이익접근법	FCFF,Wacc, 조정된 부채가치 등

옵션모델	주가, 주가변동성, 무위험수익률

파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율

파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

2) 전기말(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

단기매매금융자산	8,166,978	3	옵션모델	주가, 주가변동성

매도가능금융자산	85,151,045	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR, PSR 등

자산접근법	순자산 공정가치

이익접근법	FCFF, WACC, 조정된부채가치 등

파생상품(이자율스왑)	(690,775)	2	옵션모델	시장이자율

파생상품(통화스왑)	(1,276,389)	2	옵션모델	환율

파생상품(조기상환청구권)	(1,289,817)	2	옵션모델	주가

5. 금융상품 범주별 금융상품5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

단기매매금융자산	-	10,828,039

매도가능금융자산	-	89,235,256

당기손익-공정가치 측정 금융자산	137,776,837	-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	-

상각후원가 측정 금융자산

현금 및 현금성자산	188,957,177	149,073,751

매출채권	209,961,819	195,174,944

기타수취채권	8,416,919	7,696,089

금융채권	108,866,599	125,817,217

기타 금융자산	1,378,046	1,378,138

파생상품

단기매매	27,577	-

합계	656,009,982	579,203,434

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말

상각후원가

매입채무	58,443,226	52,205,800

차입금(유동)	613,438,177	568,540,442

차입금(비유동)	418,832,130	440,776,105

미지급금	82,080,574	57,086,662

미지급비용	14,720,286	14,836,467

기타 금융부채	5,299,553	3,904,220

임대보증금	-	135,288

파생상품

단기매매	752,733	3,256,981

합계	1,193,566,679	1,140,741,965

5.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

배당수익

매도가능금융자산	80,943	7,915,721

이자수익

현금성자산 및 예치금	2,452,769	1,601,868

당기손익 공정가치 금융자산	10,915,011	-

상각후원가 금융자산	6,230,291	13,925,261

당기손익-공정가치 평가손익

채무증권	1,099,763	-

수익증권	8,295,915	-

지분증권	(582,391)	-

매도가능금융자산평가손익	-	(1,868,661)

신기술 금융수익	-	2,123,752

리스수익	158,043	1,019,141

이자비용	(37,373,746)	(36,615,442)

대손상각비 및 상각후 원가 채권 처분손익	(572,384)	(8,449,699)

파생상품 관련

단기매매	1,793,958	(5,570,484)

순환산손익	(5,920,496)	29,698,472

합계	(13,422,324)	3,779,929

6. 금융자산주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 36 에서 설명하고 있습니다.

6.1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말*

채무상품

출자금	22,531,040	-

수익증권	79,326,484	-

채무증권	22,249,132	-

지분상품

주식	13,670,181	-

출자금	-	-

합계	137,776,837	-

(*) 동 상품들은 전기에는 단기매매금융자산, 매도가능금융자산 및 대출채권으로 분류 되었음. (2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말*

당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익	423,135	-

당기손익-공정가치 채무상품 관련 손익	16,956,004	-

합 계	17,379,139	-

6.2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말*

비유동항목

비상장주식

(주)코스틸홀딩스	25,008	-

(주)울산방송	600,000	-

합계	625,008	-

(*) 전기말 현재 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였음. 상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.6.3. 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	213,289,633	196,851,148

손실충당금	(3,327,814)	(1,676,204)

매출채권(순액)	209,961,819	195,174,944

당기 중 은행에 매출채권 8,065백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수취채권(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

대여금	78,462	255,402	333,864	80,374	80,504	160,878

미수금	5,226,821	497,499	5,724,320	4,790,802	538,228	5,329,030

미수수익	347,715	-	347,715	323,550	-	323,550

보증금	-	2,011,019	2,011,019	-	1,882,631	1,882,631

총 장부금액	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089

차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-

상각후원가	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089

6.4 상각후 원가 측정 금융채권(1) 당기말과 전기말 현재 상각후 원가 측정 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

팩토링채권	6,415,304	19,051,675

대출금	108,574,259	112,204,959

금융리스채권	1,590,565	4,248,389

소 계	116,580,128	135,505,023

이연대출부대수익	(879,370)	(299,955)

대손충당금	(6,834,159)	(9,387,851)

합 계	108,866,599	125,817,217

보고기간 종료일 현재 상기 금융채권 중 일부는 회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

(2) 당기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이 손상된 대출채권

기준서 1109호 도입 전 기초 총 장부금액	116,679,761	703,168	18,122,094	135,505,023

- 기준서 1109호 도입으로 인한 변동액	(14,745,986)	-	-	(14,745,986)

기초 총 장부가액	101,933,775	703,168	18,122,094	120,759,037

- 12개월 기대신용손실로대체	400,000	(400,000)	-	-

- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(698,000)	698,000	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(679,526)	-	679,526	-

- 실행	83,136,432	-	100,000	83,236,432

- 회수	(78,171,487)	(172,167)	(8,512,752)	(86,856,406)

- 상각	-	-	(558,935)	(558,935)

기말 총 장부금액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

(3) 당기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된 대손충당금

기준서 1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	9,387,851

- 기준서 1109호 도입으로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	1,235,342

기초 대손충당금(*)	2,260,073	40,236	8,322,884	10,623,193

- 12개월 기대신용손실로대체	4,532	(4,532)	-	-

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	-

- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(2,630,553)	(3,600,545)

- 상각액	-	-	(558,935)	(558,935)

- 상각채권 회수	-	-	370,446	370,446

기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

(4) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만 기	당기말	전기말

1개월이내	33,243,454	34,044,259

1개월초과 3개월이내	1,382,590	2,525,492

3개월초과 1년이내	34,004,756	22,066,144

1년초과 5년이내	40,235,799	67,181,322

합 계	108,866,599	125,817,217

(5) 이연대출부대수익 및 비용(단위: 천원)

이연대출부대손익	기초잔액	증가	감소	기말잔액

당기	(299,954)	(998,250)	(418,835)	(879,370)

전기	(9,743)	(347,094)	(56,883)	(299,954)

(6) 금융리스보고기간 종료일 현재 리스순투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1년 이내	385,694	2,811,253

1년 초과 5년 이내	1,136,128	1,727,066

소 계	1,521,822	4,538,319

미실현이자수익	(68,743)	287,546

리스순투자	1,590,565	4,250,773

7. 영업부문 정보 :

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 회사는 다음과 같이 영업부문을 구분하여 검토하고 있으며, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문: 시설대여업, 할부금융업, 금융업 등

④ 도매부문: 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문: 증기와 전기의 생산 및 판매 등

(2) 부문별 손익1) 당기(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

총부문수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894

외부고객으로부터의 수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894

보고부문 영업이익	62,244,906	43,142,972	14,586,161	480,871	1,278,742	2,351,778	124,085,430

감가상각비 및 무형자산 상각비	47,299,229	21,442,351	13,781	30,737	5,271,057	5,932	74,063,087

2) 전기(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계

총부문수익	891,346,974	166,538,792	33,995,170	218,522,307	50,867,977	(326,646,181)	1,034,625,039

외부고객으로부터의 수익	891,346,974	166,538,792	33,995,170	218,522,307	50,867,977	(326,646,181)	1,034,625,039

보고부문 영업이익(손실)	49,986,630	9,785,383	8,808,497	121,371	(994,357)	2,078,123	69,785,647

감가상각비 및 무형자산 상각비	47,186,383	21,523,307	23,504	23,749	5,238,620	5,932	74,001,495

(3) 지역별 정보(단위:천원)

구분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합계

매출액

당기	709,424,601	444,832,962	60,459,784	281,111,774	(386,762,227)	1,109,066,894

전기	665,640,744	387,534,495	46,709,690	261,386,292	(326,646,182)	1,034,625,039

8. 우발부채와 약정사항 :

(1) 계류중인 소송사건

연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 연결재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. 한편, 당기말 현재 부동산 가처분 신청 취소의 건으로 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건 1건이 있으며, 소송의 최종결과가 연결회사의 재무제표의 미칠 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

당기손익-공정가치 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금(주석16)	92,226,654	산은캐피탈 외

종속기업투자(*)	83,203,693

장기금융상품	1,302,046	352,295,530	Landes Bank

유형자산	944,496,781	KDB산업은행

합 계	1,074,607,971	444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

대출채권	13,073,020	849,801,439	차입금(주석16)	109,798,300	산은캐피탈 외

팩토링채권	7,644,713

매도가능금융자산	9,808,417

종속기업투자(*)	95,146,083

장기금융상품	1,302,138	367,584,684	Landes Bank

유형자산	983,020,875	KDB산업은행 외

합 계	1,109,995,246	477,382,984

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 53,457백만원입니다. 3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매출채권 8,065백만원(전기말: 10,052백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용

현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금

기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금

1,352,046	1,352,138	질권설정

합계	1,381,046	1,381,138

(3) 지급보증1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고

무림에스피㈜	무림캐피탈(주)	39,267,500	39,267,500	농협은행 외	차입금 지급보증

KDB산업은행 외	무림피앤피(주)	31,110,131	55,863,759	Landes bank 외	차입금 지급보증

KB국민은행	무림페이퍼(주)	22,303,759	21,428,000	차입금 지급보증

서울보증보험	무림페이퍼(주) 외	4,022,840	5,223,869	이행보증 등

3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처

무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 540,000	신한은행

무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	35,810,000	신영증권 외

무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	국민은행 외

무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외

진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	5,500,000	-	5,500,000	KB국민은행 외

무역금융	37,558,000	-	37,558,000	한국수출입은행 외

진성어음	10,000,000	-	10,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	331,790,400	202,646,350	129,144,050	신한은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 415 억원 의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

(5) 보고기간말 현재 연결회사는 차입금 등과 관련하여 NH농협캐피탈 등에 어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다. (6) 총수익스왑계약당기말 현재 연결회사는 사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하고 있습니다.(7) 기타 약정사항당기말 현재 연결회사는 조림의 상업적 생산 조건을 충족할 경우 총 USD 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 로열티 보상 계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자와의 거래 :

(1) 특수관계자 현황

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	무림에스피(주)

관계기업	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜, 미라클2012사모투자전문회사, 성장산업해외진출지원펀드, 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(**), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사(**), 코리아오메가프로젝트사호조합(**)	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜, ㈜무림이노팩(*), 미라클2012사모투자전문회사, 에스피신기술사업투자조합1호(*), 성장산업해외진출지원펀드, E(*), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, 기업성장지원펀드(*)

기타의 특수관계자	무림켐텍㈜	무림켐텍㈜, 무림이알아이바이오머터리얼즈㈜(*)

(*) 당기 보유 지분을 전부 처분 하고, 특수관계자 범위에서 제외 되었습니다.(**) 당기 중 신규지분을 취득하였습니다. 1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	무림오피스웨이(주)	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업

무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업

-	무림이노팩㈜	무림로지텍㈜의 종속기업

-	미라클2012사모투자전문회사	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	성장산업해외진출지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

기업성장지원펀드	기업성장지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

-	기업성장지원펀드 제2호	무림캐피탈㈜의 관계기업

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

이앤에프무림버디 신기술투자조합	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

에스피신기술사업투자조합1호	-	무림캐피탈㈜의 관계기업

기타 특수관계자	-	무림이알아이바이오머티리얼즈㈜	그 밖의 특수관계자

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당 기

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	기타

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	12,469,277	2,546,059	944,518	853,597

관계기업	무림오피스웨이㈜	865,019	1,323,890	-	722,112

무림로지텍㈜	-	3,123,272	-	8,986

이앤에프무림버디 신기술투자조합	691,434	-	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,385,707	-	-	538,702

기업성장지원펀드	376,305	-	-	-

히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	14,818	-	-	9,879

에스피신기술사업투자조합1호	1,821,737	-	-	-

합 계	18,624,297	6,993,221	944,518	2,133,276

2) 전 기(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	기타

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피(주)	15,269,216	6,230,235	761,278	237,034

관계기업	무림오피스웨이(주)	1,038,082	1,995,305	-	507,102

무림로지텍(주)	-	2,907,578	-	19,858

미라클2012사모투자전문회사	32,025	-	-	-

코스톤팔호 사모투자전문회사	924	-	-	-

성장산업해외진출지원펀드	1,172	-	-	-

기업성장 지원펀드 제2호	5,007	-	-	-

무림이노팩(주)	4,895	-	-	-

기타 특수관계자	무림이알아이바이오머티리얼즈(주)	15,723	-	-	-

합계	16,367,044	11,133,118	761,278	763,994

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당기말

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	40,484	40,981	668,942	94,599	951,821	445,142

관계기업	무림오피스웨이㈜	242,253	-	-	-	-	170,321

무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	304,948

기타 특수관계자	무림켐텍㈜	-	-	-	-	-	-

합 계	282,737	40,981	668,942	94,599	951,821	920,411

2) 전기말(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	652,073	109,682	628,510	94,500	74,503	692,528

관계기업	무림오피스웨이(주)	267,092	-	-	1,125	-	253,095

무림로지텍(주)	-	-	-	-	-	286,171

무림이노팩(주)	197,490	10,078	-	-	-	-

합계	1,116,655	119,760	628,510	95,625	74,503	1,231,794

(4) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	7,222,416	6,933,387

퇴직급여	799,698	448,418

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(5) 당기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사간 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).(6) 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림	323,371	185,281

10. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금	26,096	21,877

현금성자산	188,931,081	149,051,874

합계	188,957,177	149,073,751

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	137,440,302	107,571,339

AA+(*)	5,145,613	-

AA(*)	20,040,977	35,083,028

AA-(*)	16,771,153	-

A(*)	4,533,036	6,397,508

BBB+(*)	5,000,000	-

합계	188,931,081	149,051,875

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가 의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's 의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	4,121,347	(7,044)	4,114,303	3,880,613	(3,674)	3,876,939

제품	90,564,635	(1,557,597)	89,007,038	74,673,785	(3,388,551)	71,285,234

재공품	12,705,002	-	12,705,002	14,381,237	-	14,381,237

주원료	42,071,399	-	42,071,399	32,221,459	-	32,221,459

보조원료	3,523,237	-	3,523,237	4,104,754	-	4,104,754

저장품	33,912,922	-	33,912,922	33,122,249	-	33,122,249

수입미착품	49,778,580	-	49,778,580	35,862,679	-	35,862,679

합 계	236,677,122	(1,564,641)	235,112,481	198,246,776	(3,392,225)	194,854,551

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 885,254백만원(전기 : 835,179백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 1,828백만원(전기: 1,730백만원)입니다.

12. 유형자산 :

(1) 유형자산의 변동내역1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	280,528,671	105,091,517	29,660,046	603,622,234	6,180,499	15,719,075	13,786,206	1,054,588,248

취득	652,702	956,613	1,844,060	33,398,373	3,071,884	5,347,613	13,513,293	58,784,538

대체	-	555,766	464,209	13,973,854	817,287	-	(15,811,116)	-

처분	(179,492)	-	-	(1,052,880)	(42,528)	-	-	(1,274,900)

연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각비	-	(5,739,611)	(3,015,636)	(61,899,781)	(2,169,555)	-	456,067	(72,368,516)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-

환율변동효과	-	(16,575)	-	(1,639)	(43,943)	(415,855)	(1,754)	(479,766)

기말금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606

취득원가	281,001,882	184,407,720	93,147,685	1,309,303,149	32,861,326	20,650,834	15,073,846	1,936,446,442

감가상각누계액	-	(79,638,295)	(54,958,662)	(720,840,453)	(24,625,599)	-	-	(880,063,009)

손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)

정부보조금	-	(3,921,714)	(9,236,345)	-	(422,082)	-	(3,131,150)	(16,711,291)

2) 전기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	280,528,671	110,115,412	32,518,907	646,100,824	4,017,093	12,707,548	11,760,389	1,097,748,844

취득	-	733,919	222,990	17,718,828	1,513,802	4,505,406	7,169,596	31,864,541

대체	-	-	32,795	2,721,288	2,782,953	57,868	(5,537,036)	57,868

처분	-	-	-	(396,765)	(51,575)	-	-	(448,340)

감가상각	-	(5,717,640)	(3,114,647)	(61,967,267)	(1,921,970)	-	440,249	(72,281,275)

손상차손	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)

환율변동효과	-	(40,173)	-	(132,138)	(159,804)	(1,551,748)	(46,991)	(1,930,854)

기말금액	280,528,671	105,091,517	29,660,046	603,622,234	6,180,499	15,719,075	13,786,206	1,054,588,248

취득원가	280,528,671	181,925,815	88,960,163	1,267,080,914	29,446,555	15,719,075	16,588,946	1,880,250,139

감가상각누계액	-	(73,749,321)	(52,000,993)	(663,036,144)	(23,023,746)	-	-	(811,810,204)

손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)

정부보조금	-	(3,084,977)	(7,299,125)	-	(242,310)	-	(2,802,740)	(13,429,152)

(2) 감가상각비 중 71,147백만원(전기: 71,488백만원)은 제조원가, 658백만원(전기: 552백만원)은 판매비와 관리비, 326백만원(전기: 242백만원)은 경상연구개발비, 238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.

(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

13. 무형자산 :

(1) 무형자산의 변동내역 1) 당기(단위: 천원)

구분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	324,522	321,063	1,216,064	7,175,806	50,679,907	3,952,182	63,669,544

취득/대체	-	99,762	408,800	-	-	1,157,310	1,665,872

처분	-	-	-	-	-	-	-

상각	(168,575)	(96,357)	-	(124,433)	-	(1,277,296)	(1,666,661)

환율변동효과	-	-	-	(198,868)	-	-	(198,868)

기말금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887

취득원가	4,551,729	1,311,086	1,624,864	7,408,113	50,679,907	15,381,548	80,957,247

상각누계액	(4,395,782)	(986,618)	-	(555,609)	-	(11,549,352)	(17,487,361)

2) 전 기(단위: 천원)

구분	폐수종말 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계

기초금액	497,241	389,572	1,900,827	8,301,171	50,679,907	4,788,199	66,556,917

취득/대체	-	32,866	-	-	-	449,982	482,848

처분	-	-	(684,763)	-	-	-	(684,763)

상각	(172,719)	(101,375)	-	(135,848)	-	(1,282,369)	(1,692,311)

환율변동효과	-	-	-	(989,517)	-	(3,630)	(993,147)

기말금액	324,522	321,063	1,216,064	7,175,806	50,679,907	3,952,182	63,669,544

취득원가	4,548,601	1,223,606	1,216,064	7,620,325	50,679,907	14,227,366	79,515,869

상각누계액	(4,224,079)	(902,543)	-	(444,519)	-	(10,275,184)	(15,846,325)

(2) 무 형자산상각비 중 386백만원(전기: 397백만원)은 제조원가, 1,281백만원(전기: 1,296백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 배출권배출권은 관련제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2017년도 분	2018년도 분	2019년도 분	2020년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

무상할당	592,515	-	634,740	-	621,654	-	621,654	-	2,470,563	-

추가할당	4,955	-	-	-	-	-	-	-	4,955	-

매입	118,165	-	-	-	-	-	-	-	118,165	-

차입	(39,153)	-	-	-	-	-	-	-	(39,153)	-

이월	32,709	-	-	-	-	-	-	-	32,709	-

(매각)	(46,828)	-	-	-	-	-	-	-	(46,828)	-

(정부제출)	(645,611)	-	-	-	-	-	-	-	(645,611)	-

기말	16,752	-	634,740	-	621,654	-	621,654	-	1,894,800	-

2018년 추정 배출량은 669,585톤이며, 부족수량에 대한 인식한 배출부채는 433백만원입니다.

(3) 영업권 손상검사 연결회사의 영업권은 펄프부문과 제지부문 집단에 배분되었으며, 연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다.

현금창출단위잡단의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금흐름을 사용했습니다.

현금창출단위집단의 사용가치 계산시 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분	당기말	전기말

영구성장률	0.00	1.0

세후할인율	6.6	7.4

영업권에 대한 손상검사 수행 결과, 현금창출단위집단의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단됩니다.

회수가능액은 장부금액을 363,130백만 원 초과하고 있습니다. 할인율이 9.37%이상으로 변동하는 경우 장부금액이 회수가능액을 초과하게 됩니다.

14. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	569,016	4,782,592	4,213,576	596,925	4,810,501

상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(20,874)	(20,874)

기말금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	576,051	4,789,627

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,364	5,329,940

상각누계액	-	(575,256)	(575,256)	-	(540,313)	(540,313)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 5,329,131천원입니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구분	당기	전기

임대수익	180,824	177,361

운용비용	(27,909)	(27,909)

합계	152,915	149,452

15. 관계기업투자 :(1) 관계기업투자의 내역 1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액

무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	25,568,061	1,310,363

무림오피스웨이㈜(주1)	한국	문구용품 도매업	11.76	1,299,693	2,576,822	302,941

미라클2012사모투자전문회사	한국	투자업	21.51	1,331,183	2,937,805	643,908

성장산업해외진출지원펀드(주2)	한국	투자업	9.52	100,000	1,461,788	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(주2)	한국	투자업	15.87	569,254	18,098,424	2,872,411

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	한국	투자업	20.20	1,000,000	8,893,871	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	5,275,703	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	3,187,847	996,202

합계	7,968,712	68,000,321	9,791,500

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로관계기업투자로 분류하고 있습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액

무림로지텍(주) (주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	24,945,213	1,278,442

무림오피스웨이(주) (주1)	한국	문구용품 도매업	11.76	1,299,693	2,122,082	249,480

미라클2012사모투자전문회사	한국	투자업	21.51	1,838,710	6,828,738	1,480,891

에스피신기술사업투자조합1호	한국	투자업	23.00	2,000,000	9,906,944	2,303,940

성장산업해외진출지원펀드 (주2)	한국	투자업	9.52	100,000	2,725,686	259,589

E 투자조합 (주2)	한국	투자업	15.90	2,000,000	16,703,062	2,661,844

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합 (주2)	한국	투자업	15.87	1,000,000	37,176,805	5,900,149

기업성장지원펀드 (주2)	한국	투자업	0.66	10,000	1,503,922	9,894

합계	8,916,985	101,912,452	14,144,229

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

(2) 관계기업투자 평가내역1) 당 기

(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	기타	기말

무림로지텍㈜	1,278,442	-	-	31,520	-	402	1,310,364

무림오피스웨이㈜	249,480	-	-	53,182	-	279	302,941

미라클2012사모투자전문회사	1,480,891	-	(507,527)	(329,456)	-	-	643,908

에스피신기술사업투자조합1호	2,303,941	-	(2,000,000)	1,518,376	(1,822,317)	-	-

성장산업해외진출지원펀드	259,589	-	-	(120,371)	-	-	139,218

E 투자조합	2,661,843	-	(2,000,000)	(93,900)	(567,943)	-	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	5,900,149	-	(430,745)	(1,027,739)	(1,569,254)	-	2,872,411

기업성장지원펀드	9,894	-	(10,000)	22,286	(22,180)	-	-

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	1,000,000	-	796,662	-	-	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	2,000,000	-	(270,205)	-	-	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	-	1,000,000	-	(3,799)	-	-	996,201

합 계	14,144,229	4,000,000	(4,948,272)	576,556	(3,981,694)	681	9,791,500

2) 전기(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	기타	기말

무림로지텍(주)	1,247,553	-	-	31,331	-	(443)	1,278,441

무림오피스웨이(주)	136,592	-	-	114,112	-	(1,224)	249,480

미라클2012사모투자전문회사	1,624,599	-	(172,043)	60,360	(32,025)	-	1,480,891

코스톤팔호 사모투자전문회사	139,131	-	(234)	(137,973)	(924)	-	-

에스피신기술사업투자조합1호	2,341,072	-	-	(37,132)	-	-	2,303,940

성장산업해외진출지원펀드	100,664	-	-	(1,098)	(1,172)	161,195	259,589

E 투자조합	1,972,477	-	-	689,366	-	-	2,661,843

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	979,911	-	-	(254)	-	4,920,494	5,900,151

기업성장지원펀드	-	10,000	-	(106)	-	-	9,894

기업성장 지원펀드 제2호	-	10,000	(4,993)	-	(5,007)	-	-

합계	8,541,999	20,000	(177,270)	718,606	(39,128)	5,080,022	14,144,229

(3) 관계기업투자의 요약 재 무정 보 1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금

무림로지텍㈜	28,198,446	2,874,244	4,422,592	569,524	-

무림오피스웨이㈜	18,569,850	15,993,028	61,131,801	452,371	-

미라클2012사모투자전문회사	2,938,317	513	(1,523,482)	(1,530,933)	-

에스피신기술사업투자조합1호	-	-	-	8,124,864	1,822,317

성장산업해외진출지원펀드	1,484,957	23,169	38	(11,949)	-

E 투자조합	-	-	-	(585,714)	567,943

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	-	11,907,512	10,498,620	1,569,254

기업성장지원펀드	-	-	12	3,387,473	22,180

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,909,758	15,887	219	(72,117)	-

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,306,704	31,001	-	(104,297)	-

코리아오메가프로젝트사호조합	3,200,475	12,628	-	(12,153)	-

2) 전기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서 수령한 배당금

무림로지텍(주)	27,630,980	2,685,767	4,151,203	611,345	-

무림오피스웨이(주)	20,664,566	18,542,484	63,703,700	970,641	-

미라클2012사모투자전문회사	6,836,153	7,416	280,615	567,830	32,025

코스톤팔호 사모투자전문회사	-	-	-	(486,973)	924

에스피신기술사업투자조합1호	8,331,828	20,725	(86,619)	(86,619)	-

성장산업해외진출지원펀드	2,740,836	15,149	582	582	1,172

E 투자조합	16,838,669	135,607	4,600,252	4,325,767	-

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	37,176,805	-	(2,172)	(2,172)	-

기업성장지원펀드	1,517,031	13,110	(16,075)	(16,078)	-

기업성장 지원펀드 제2호	-	-	-	105,154	5,007

(4) 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역

(단위:천원)

당 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍(주)	25,568,061	5.13%	1,310,363	-	1,310,363

무림오피스웨이(주)	2,576,822	11.76%	302,941	-	302,941

미라클2012사모투자전문회사	2,937,805	21.51%	631,922	11,986	643,908

성장산업해외진출지원펀드	1,461,788	9.52%	139,218	-	139,218

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	15.87%	2,872,220	190	2,872,410

IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,893,871	20.20%	1,796,562	100	1,796,662

엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,275,703	32.78%	1,729,375	420	1,729,795

코리아오메가프로젝트사호조합	3,187,847	31.25%	996,202	-	996,202

(단위:천원)

전 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산지분금액(axb)	영업권	장부금액

무림로지텍(주)	24,945,213	5.13%	1,278,442	-	1,278,442

무림오피스웨이(주)	2,122,082	11.76%	249,480	-	249,480

미라클2012사모투자전문회사	6,828,738	21.5%	1,468,905	11,986	1,480,891

에스피신기술사업투자조합1호	9,906,944	23.0%	2,278,597	-	2,303,940

성장산업해외진출지원펀드	2,725,686	9.5%	259,485	-	259,589

E 신기술투자조합	16,703,062	15.9%	2,655,787	-	2,661,843

오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	37,176,805	15.9%	5,899,959	190	5,900,149

기업성장지원펀드	1,503,922	0.7%	9,926	(32)	9,894

1 6 . 차입금 : (1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2018.12.31	당기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 3.71	158,994,033	192,594,442

운영자금	KDB산업은행 외	2.99	5,497,112	44,075,812

수출채권할인	KDB산업은행 외	1.40 ~ 6.04	8,065,131	10,051,908

무역금융	한국수출입은행	3.56	20,000,000	-

기업어음	신영증권 외	3.60 ~ 3.85	20,000,000	35,000,000

사채(*)	BNK투자증권	3.10	14,999,859	-

일반차입금	NH농협은행 외	3.31 ~ 5.30	111,658,050	94,622,513

합계	339,214,185	376,344,675

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)2018.12.31	당기말	전기말

운영자금	KDB산업은행 외	2.56 ~ 3.71	239,166,650	174,499,970

에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	1.75 ~ 2.75	12,485,370	12,822,830

환경개선자금	KBD산업은행	1.67~1.77	6,726,500	7,664,000

해외조림투자비	산림청	1.50	5,071,000	5,071,000

산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.56	49,745,310	61,967,070

일반대출	KEB하나은행 외	3.63 ~ 5.50	124,358,830	116,979,100

외화차입금	Landes Bank 외	1.38~4.58	13,070,940	25,800,282

사채(*)	공모사채 외	1.50 ~ 4.9	220,320,000	208,020,000

외화사채(*)	KB국민은행	3.04	22,362,000	21,428,000

소계	693,306,600	634,252,252

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(274,223,992)	(192,195,768)

교환사채상환할증금	1,234,669	2,258,188

교환권조정	(1,137,461)	(3,086,991)

사채할인발행차금	(347,686)	(451,576)

장기차입금 합계	418,832,130	440,776,105

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

구분(*2)	만기일	연이자율(%) 2018.12.31	당기말	전기말

71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

72회 사모사채	2018-03-11	-	-	10,000,000

73-1회 사모사채	2018-04-08	-	-	5,000,000

73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	13,020,000

76-1회 보증사채	2019-05-10	3.75	20,000,000	20,000,000

76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000

77회 사모사채	2019-03-13	3.50	10,000,000	10,000,000

78회 FRN사채	2019-09-25	3.04	22,362,000	21,428,000

79회 사모사채	2018-11-15	3.50	-	10,000,000

80회 사모사채	2019-06-13	3.79	10,000,000	10,000,000

81회 사모사채	2019-01-31	3.10	15,000,000	-

82회 사모사채	2019-08-27	3.87	10,000,000	-

83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	-

84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	-

85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	-

86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	-

87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	-

제30회 무보증 사모사채	2018-11-24	-	-	15,000,000

제31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000

제32회 무보증 사모사채	2018-11-10	-	-	10,000,000

제33회 무보증 사모사채	2018-09-06	-	-	10,000,000

제34회 무보증 사모사채	2019-10-30	3.63	20,000,000	20,000,000

제30회 사채	2019-01-14	4.90	5,000,000	5,000,000

제31회 사채	2018-08-31	-	-	5,000,000

제32회 사채	2019-09-26	4.30	5,000,000	5,000,000

제33회사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	-

제34회사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	-

257,682,000	229,448,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 교환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 유동부채로 분류하였습니다. (*2) 보고기간말 현재 연결회사는 유의적인 차입약정을 준수하고 있습니다. (3) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (주석8 참조).

17. 계약자산 및 계약부채주석2에서 설명한 바와 같이 당기초부터 기준서 제 1115 '고객과의 계약에 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 주석36을 참고하시기 바랍니다.17.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

고객과의 계약에서 생기는 수익	1,051,306,140

기타원천으로부터의 수익	57,760,754

총수익	1,109,066,894

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전 함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계

국내	해외	국내	해외	국내	해외	국내

부문수익

외부고객으로부터 수익	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,109,066,894

수익인식 시점

한 시점에 인식	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,109,066,894

기간에 걸쳐 인식

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다.(주석 7 참고)

17.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 (1) 연결회사가 인식하고 있는 계약 자산과 계약 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초

자산으로 인식한 계약이행원가	219,992	234,750

계약자산 합계	219,992	234,750

계약부채-예상고객환불	251,439	281,312

계약부채 합계	251,439	281,312

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약 자산으로 인식하고 있습니다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

18. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	16,054,040	16,694,999

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	72,447,145	60,233,466

소계	88,501,185	76,928,465

사외적립자산의 공정가치	(14,130,650)	(13,388,193)

국민연금전환금	(203,879)	(207,141)

순확정급여부채	74,166,656	63,333,131

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	76,928,465	72,542,325

당기근무원가	8,131,140	7,967,663

이자비용	2,119,952	1,808,885

재측정요소:	5,081,547	(3,552,744)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(2,548,474)	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	4,692,774	(5,144,969)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	2,937,247	1,592,225

제도에서의 지급액:	(3,988,631)	(1,833,734)

- 급여의 지급	(3,988,631)	(1,833,734)

관계사전입액	895,611	465,142

관계사전출액	(666,899)	(469,072)

보고기간말 금액	88,501,185	76,928,465

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	13,388,193	12,576,380

이자수익	427,238	367,630

재측정요소:	(278,807)	(236,366)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(278,807)	(236,366)

기여금:	1,273,376	1,534,486

- 사용자	1,273,376	1,534,486

제도에서의 지급:	(766,410)	(772,659)

- 급여의 지급	(766,410)	(772,659)

관계사 전출입	87,060	(81,278)

보고기간말 금액	14,130,650	13,388,193

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

퇴직보험	3,638	-	3,638	0.03%	3,573	-	3,573	0.03%

정기예금	14,127,012	-	14,127,012	99.97%	13,384,620	-	13,384,620	99.97%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당기	전기

할인율	2.27 ~ 2.68	2.87 ~ 3.17

임금상승율	3.0 ~ 5.44	2.86 ~ 5.37

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	-9%	11%

임금상승률	1% 변동	10%	-9%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 7,201백만원입니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	5,148	6,073	18,752	156,579	186,552

확정급여채무의 가중평균만기는 10.55년 입니다.(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당기에 586백만원(전기: 470백만원)입니다.

19. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리

조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리

신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품의 세부내역 1) 당기말

(단위: 천원,USD, EUR)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1	3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-	-

우리은행	15,000,000	-	-	1	3MCD+1.72	3.90	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(30,739)	(46,109)	-

통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	-	-	1	1,125.00	2018-10-23	2019-01-02	15,200	-	-	-	-

통화스왑	국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.07	2017-09-22	2019-09-26	-	-	(390,568)	-	-

조기상환청구권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(93,375)	-	-

통화선도	KDB산업은행	EUR 507,000	1	1,305.90	2018-08-28	2019-01-31	12,377	-	(12,377)	-	-

합계	USD 21,000,000	27,577	-	(706,624)	(46,109)	-

EUR 507,000

65,320,000

2) 전기말(단위: 천원,USD,EUR)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화스왑	KB국민은행	USD 20,0 00,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	-	(1,276,390)	-

이자율스왑	KEB하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2018-06-27	-	-	(307,011)	-	-

KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(383,764)	-

조기상환청구권	IBK기업은행	28,020,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	-	(1,289,817)	-

신주인수권	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	8,166,978

합계	USD 20,000,000	-	-	(307,011)	(2,949,971)	8,166,978

KRW 73,020,000

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기	비고

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	27,577	(12,376)	580	(580)	금융손익

통화스왑	885,822	-	-	(1,276,390)	금융손익

이자율스왑	205,515	(78,165)	575,390	-	금융손익

조기상환청구권	611,835	-	6,088	(63,017)	금융손익

신주인수권	-	-	2,247,728	(2,207,287)	금융업매출액 및금융업매출원가

합계	1,730,749	(90,541)	2,829,786	(3,547,274)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.1) 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

(*) 무림페이퍼는 당기 중 교환사채 280.2억원 중 110억원을 조기상환하였으며, 17억은 교환청구되었습니다.

2) 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가액	6,480원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

3) 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

20. 납입자본 : 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

21. 이익잉여금 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*1)	12,812,661	12,769,137

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

대손준비금	383,385	383,385

손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000

미처분이익잉여금	147,913,774	113,908,578

합계	167,972,895	133,924,175

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

22. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목 : (1) 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매도가능금융자산평가손익	-	1,106,069

해외사업환산손익	(1,930,302)	(1,864,062)

지분법자본변동	(4,843)	2,282,597

합계	(1,935,145)	1,524,604

(2) 기타자본구성요소 내역(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

전환권대가	1,448,605	2,019,461

기타자본잉여금(*)	96,957,207	88,417,029

기타	9,997,636	9,997,636

합계	142,220,435	134,251,113

(*) 종속기업의 지분 추가취득시 발생하는 지배기업의 추가지분액 차액을 기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

23. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	1,031,772,634	962,307,335

상품매출	22,340,180	21,924,892

기타매출	18,213,530	16,433,733

(금융업매출)이자수익	17,626,647	14,300,958

(금융업매출)리스수익	158,043	983,050

(금융업매출)유가증권평가및처분이익	17,088,668	3,280,176

(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	370,446	2,963,009

(금융업매출)수수료수익	1,415,803	144,686

(금융업매출)배당금수익	80,943	10,039,473

(금융업매출)파생상품평가이익	-	2,247,727

합계	1,109,066,894	1,034,625,039

매출원가:

제품매출원가	855,540,122	805,730,449

상품매출원가	18,379,524	18,226,374

기타매출원가	11,334,333	11,222,471

(금융업매출원가)이자비용	7,163,971	7,006,906

(금융업매출원가)리스비용	3,357	(21,210)

(금융업매출원가)제유가증권평가및처분손실	10,624,539	471,346

(금융업매출원가)파생상품평가손실	-	2,207,288

(금융업매출원가)파생상품거래손실	2	3,779,274

(금융업매출원가)대손상각비(환입)	(595,679)	8,009,167

(금융업매출원가)수수료비용	656,979	247,747

(금융업매출원가)미사용약정충당부채전입(환입)액	-	(8,997)

합계	903,107,148	856,870,815

24. 판매비와관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	24,919,724	20,951,672

퇴직급여	2,121,178	2,105,404

복리후생비	3,332,019	3,134,776

여비교통비	1,289,670	1,301,795

통신비	296,171	292,636

수도광열비	21,614	16,062

지급임차료	7,682,273	7,533,519

감가상각비	651,603	545,607

세금과공과	576,887	540,171

수선비	13,169	32,251

보험료	875,937	909,403

접대비	1,038,645	1,013,104

광고선전비	1,118,270	1,001,796

행사비	7,182	37,606

회의비	297,758	273,472

운반비	14,362,105	13,933,886

도서인쇄비	258,227	208,105

소모품비	155,621	155,736

차량유지비	274,799	296,838

전산유지비	59,039	51,483

교육훈련비	254,668	303,473

지급수수료	5,487,306	4,689,253

수출경비	10,371,758	43,888,989

경상개발비	3,808,801	2,897,763

무형자산상각비	1,280,687	1,295,714

투자부동산상각비	27,909	27,909

대손상각비(대손충당금환입)	1,168,062	440,532

잡비	123,234	89,622

합계	81,874,316	107,968,577

25. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	379,088,394	419,732,409

재고자산의 변동	(40,257,930)	(15,290,380)

종업원급여	95,480,610	87,120,078

유무형자산 감가상각비 및 상각비	74,063,086	74,001,495

물류비	29,963,082	57,822,875

지급수수료	19,746,122	18,620,226

기타비용	426,898,101	322,832,689

합계(*)	984,981,465	964,839,392

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. 26. 기타수익 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	459	387

수입임대료	85,807	78,284

수입수수료	548,815	174,037

유형자산처분이익	223,150	46,673

투자자산처분이익	-	219,000

잡이익	2,049,692	2,991,703

합계	2,907,923	3,510,084

27. 기타비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	(1,960)	844

재고자산폐기손실	1,045	858

유형자산처분손실	999,086	313,138

무형자산처분손실	-	41,663

유형자산손상차손	-	422,535

기부금	297,389	479,867

잡손실	2,837,836	4,763,305

합계	4,133,396	6,022,210

28. 기타금융수익 및 기타금융비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

기타금융수익:

파생상품평가이익	1,730,749	582,059

파생상품거래이익	403,461	1,116,255

매도가능금융자산처분이익	-	82

사채상환이익	390,076	-

합계	2,524,286	1,698,396

기타금융비용:

파생상품평가손실	90,541	1,339,987

파생상품거래손실	249,709	575,808

금융부채평가손실	80,247	-

매도가능금융자산손상차손	-	1,832,893

매출채권처분손실	-	18,374

리스료	33,922	22,497

사채상환손실	-	183,188

합계	454,419	3,972,747

29. 법인세비용 :

(1) 법인세비용의 구성내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기 법인세

당기 법인세부담액	27,275,994	14,574,773

전기 법인세의 조정사항	277,591	47,810

소계	27,553,585	14,622,583

이연법인세

일시적차이 변동	1,868,581	4,070,802

이월결손금 등의 변동	398,720	(26,244)

소계	2,267,301	4,044,558

법인세비용	29,820,886	18,667,141

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	91,347,533	59,539,830

적용세율에 따른 법인세	23,311,655	15,573,242

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	(36,953)	(12,730)

세무상 차감되지 않는 비용	263,815	281,328

세액공제	35,762	-

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	850,788	-

전기 법인세의 조정사항	14,582	(2,032)

기타	5,381,237	2,827,333

법인세비용	29,820,886	18,667,141

유효세율	32.6%	31.4%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	(5,360,354)	1,820,828	(3,539,526)	2,982,550	(924,751)	2,057,799

매도가능금융자산평가손익	-	-	-	(2,395,719)	527,058	(1,868,661)

관계기업기타포괄손익에 대한 지분	680	-	680	5,080,022	(782,580)	4,297,442

합계	(5,359,674)	1,820,828	(3,538,846)	5,666,853	(1,180,273)	4,486,580

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	26,039,496	23,570,085

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	2,048,099	3,769,455

소계	28,087,595	27,339,540

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(67,276,329)	(62,657,268)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(4,159,692)	(7,532,510)

소계	(71,436,021)	(70,189,779)

이연법인세자산(부채) 순액	(43,348,426)	(42,850,238)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	회계정책변경효과	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	749,788	-	(402,344)	131	347,575

순확정급여부채	14,052,623	-	1,591,256	1,238,282	16,882,161

매도가능금융자산평가손익	(85,487)	-	(719,127)	-	(804,614)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266

종속기업및관계기업투자	(12,608,645)	-	(139,913)	582,547	(12,166,011)

파생상품평가손익	(160,901)	-	79,395	-	(81,506)

토지재평가이익	(10,544,280)	-	(149,974)	-	(10,694,254)

유무형자산	(34,394,103)	-	(1,743,831)	(2,161)	(36,140,095)

차입원가	(506,852)	-	57,748	-	(449,104)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	-	(2,753,716)

기타	1,456,827	(323,352)	(441,791)	574	692,258

소계	(44,748,480)	(323,352)	(1,868,581)	1,819,373	(45,121,040)

이월결손금	1,898,242	-	(259,450)	-	1,638,792

이월세액공제	-	-	133,566	256	133,822

소계	1,898,242	-	(125,884)	256	1,772,614

합계	(42,850,238)	(323,352)	(1,994,465)	1,819,629	(43,348,426)

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	1,130,245	(379,962)	(495)	749,788

순확정급여부채	12,983,679	1,809,071	(740,126)	14,052,624

매도가능금융자산평가손익	(818,336)	205,792	527,058	(85,486)

매도가능금융자산손상차손	1,837,714	(1,791,448)	-	46,266

종속기업및관계기업투자	(9,014,825)	(2,552,300)	(1,041,520)	(12,608,645)

파생상품평가손익	207,111	(368,012)	-	(160,901)

토지재평가이익	(10,451,960)	(92,321)	-	(10,544,281)

유무형자산	(33,480,939)	(914,820)	1,655	(34,394,104)

차입원가	(564,600)	57,748	-	(506,852)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,761,954	(378,774)	73,647	1,456,827

소계	(39,163,673)	(4,405,026)	(1,179,781)	(44,748,480)

이월결손금	555,626	1,342,616	-	1,898,242

이월세액공제	982,147	(982,147)	-	-

소계	1,537,773	360,469	-	1,898,242

합계	(37,625,900)	(4,044,557)	(1,179,781)	(42,850,238)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

종속기업 및 관계기업투자(*)	(82,883,987)	(79,900,234)	미배당이익은 영구적 재투자 및 처분계획없음

(*) 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

30. 주당순이익 :기본주당순이익은 연결회사의 소유주에 귀속되는 당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순이익	34,662,238,550원	26,662,092,384원

가중평균유통보통주식수(*)	41,609,310주	41,609,310주

기본주당순이익(손실)	833원	641원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다. 31. 배당금 :2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 50원과 2,080,465,500원이며, 2019년 3월 25일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

32. 현금흐름표 : (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순이익	61,526,647	40,872,689

조정항목 :

감가상각비	72,368,517	72,281,276

무형자산상각비	1,666,661	1,692,310

투자부동산상각비	27,909	27,909

퇴직급여	9,823,855	9,408,918

기타장기종업원급여	339,042	233,698

외화환산이익	(2,524,611)	(13,278,452)

외화환산손실	4,088,459	4,873,250

이자수익	(19,598,071)	(15,527,129)

이자비용	37,373,746	36,615,442

배당금수익	(81,402)	(10,039,859)

비지배지분평가이익	(30,864)

파생상품평가이익	(1,730,749)	(2,829,206)

파생상품평가손실	90,541	3,546,694

대손상각비	572,384	8,449,699

당기손익공정가치금융자산평가이익	(14,242,171)	(573,398)

당기손익공정가치금융자산평가손실	5,578,134	262,806

사채상환이익	(390,076)	-

사채상환손실	-	183,189

재고자산감모손실(환입)	(1,960)	844

재고자산평가손실(환입)	(1,827,585)	(1,730,022)

유형자산처분이익	(223,150)	(46,673)

유형자산처분손실	999,086	313,138

무형자산처분손실	-	41,663

제유가증권처분이익	-	(82)

관계기업 당기순이익에 대한 지분	(576,558)	(718,605)

미사용약정충당부채환입(전입)액	-	(8,997)

반품/보증충당부채전입액	643,226	529,822

매도가능금융자산손상차손	-	1,832,893

유형자산손상차손	-	422,535

비지배지분평가손실	80,247	-

잡이익	-	(40,489)

법인세비용	29,820,886	18,667,141

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	(14,878,058)	(19,672,436)

금융채권	2,046,418	(1,222,049)

단기매매금융자산	(8,897,707)	(4,664,887)

매도가능금융자산	(6,062,360)	(7,778,778)

미수금	(329,567)	958,597

미수수익	-	(5,591)

선급금	(918,038)	1,077,355

선급비용	376,434	(115,966)

파생상품 자산 및 부채	(816,047)	3,929,076

재고자산	(38,403,620)	(13,758,223)

반품환불자산	(182,686)	-

매입채무	4,381,985	13,550,961

미지급금	1,112,524	7,903,189

미지급비용	(472,471)	(1,612,134)

선수금	(52,161)	(1,246,004)

선수수익	100,655	424,893

예수금	1,166,093	(1,997,839)

반품환불부채	167,570	-

장기미지급금	(35,360)	(35,258)

유동성충당부채	(998,808)	(460,235)

퇴직금의 지급	(4,058,319)	(1,504,963)

관계사퇴직금전출액	(124,651)	(636,505)

관계사퇴직금전입액	353,363	632,575

사외적립자산	(483,610)	(754,166)

국민연금전환금	3,262	-

합계	116,766,984	128,474,616

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	15,811,116	5,537,036

차입금의 유동성 대체	197,885,113	179,824,802

유형자산취득관련 미지급금	23,359,851	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

현금및현금등가물	188,957,177	149,073,751

유동성 금융자산	15,200	-

차입금-일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(613,438,177)	(568,540,442)

차입금-일년이후에 상환가능함	(418,832,130)	(440,776,105)

순부채	(843,297,930)	(860,242,796)

현금 및 유동성 금융자산	188,972,377	149,073,751

총부채-고정이자율	(836,773,986)	(810,264,123)

총부채-변동이자율	(195,496,321)	(199,052,424)

순부채	(843,297,930)	(860,242,796)

(단위: 천원)

구분	기타자산	재무활동으로 인한 부채

현금/당좌차월	유동성 금융자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	장기차입금	사채

당기초 순부채	149,073,751	-	376,344,675	127,256,080	64,939,687	277,548,171	163,227,934

현금흐름	38,936,305	-	(28,892,158)	(212,752,081)	(40,000,000)	294,061,201	10,000,000

외화차이	947,121	15,200	264,549	-	931,567	170,799	-

기타 비금융변동	-	-	(8,502,881)	242,059,744	91,788,995	(277,719,314)	(48,456,661)

당기말 순부채	188,957,177	15,200	339,214,185	156,563,743	117,660,249	294,060,857	124,771,273

33. 유가증권 :

(1) 단기매매금 융자산 1) 보고기간 종료일 현재 회사가 보유하는 단기매매금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기매매증권	-	2,661,061

파생금융상품	-	8,166,978

합계	-	10,828,039

2) 보고기간 중 단기매매금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	10,828,039	5,812,120

IFRS1109호 도입효과 (당기손익-공정가치금융자산으로 변경)	(10,828,039)	-

IFRS1109호 도입후 기초	-	-

취득	-	13,241,881

처분	-	(8,576,993)

평가	-	351,031

기말	-	10,828,039

(2) 매도가능금융자산

1) 보고기간 종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

시장성 있는 유가증권	-	3,459,203

채무증권	-	267,743

지분증권	-	3,191,460

시장성 없는 유가증권	-	72,339,705

수익(지분)증권	-	72,339,705

합계	-	75,798,908

2) 보고기간 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	75,798,907	77,477,929

IFRS1109호 도입효과 (당기손익-공정가치금융자산으로 변경)	(75,798,907)	-

IFRS1109호 도입후 기초	-	-

취득	-	30,592,661

처분	-	(29,435,730)

평가	-	(1,304,277)

손상	-	(1,531,676)

기말	-	75,798,907

(3) 신기술금융자산

1) 보고기간 종료일 현재 신기술금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

신기술금융자산	-	12,811,340

2) 보고기간 중 신기술금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	12,811,340	7,582,152

IFRS1109호 도입효과 (당기손익-공정가치금융자산으로 변경)	(12,811,340)	-

IFRS1109호 도입후 기초	-	-

취득	-	9,900,000

처분	-	(3,278,154)

평가	-	(1,091,442)

손상	-	(301,216)

기말	-	12,811,340

34. 충당부채 : 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	미사용약정(*4)	반품충당	합계

기초	527,739	998,808	1,629,657	-	46,562	3,202,766

손익계산서 증감:	-	-	-	-	-	-

추가 충당금전입	210,001	433,225	91,501	-	-	734,727

연중 사용액	-	(998,808)	-	-	-	(998,808)

회계정책변경 효과(주석 17 참조)	-	-	-	-	(46,562)	(46,562)

기말	737,740	433,225	1,721,158	-	-	2,892,123

유동항목	737,740	433,225	-	-	-	1,170,965

비유동항목	-	-	1,721,158	-	-	1,721,158

(*1) 연결회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.(*2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. (*3) 연결회사는 스팀 등의 에너지 공급 설비와 관련하여 자산을 해체ㆍ제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다(*4) 연결회사는 금융기관과의 미사용약정으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는비용을 충당부채로 설정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

약정잔액	6,052,381	12,400,000

충당부채	-	-

설정비율	0.00%	0.00%

35. 재무위험관리 :35.1 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도 민감도 분석	통화선도 및
통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타채권, 파생상품	연체율 분석 신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정민감도 분석	차입한도

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

35.1.1 시장위험 (1) 외환위험(가) 외환위험보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	22,272,285	24,902,642	USD	9,766,872	10,464,227

HKD	290,518	41,477	HKD	306,697	42,039

AED	169,242	51,517	AED	157,863	46,049

단기금융상품	-	-	-	USD	11,000,000	11,785,400

매출채권	USD	89,713,167	100,308,292	USD	61,361,335	65,742,534

EUR	2,910,802	3,723,382	EUR	3,598,838	4,603,813

GBP	3,686,400	5,235,867	GBP	2,594,490	3,734,847

JPY	45,064,945	456,589	JPY	71,691,380	680,430

CAD	1,334,658	1,094,886	CAD	2,502,121	2,133,533

미수금	USD	1,967,082	2,199,395	USD	1,406,615	1,507,047

장기대여금	USD	4,334,000	4,845,845	USD	4,334,000	4,643,448

기타금융자산	EUR	1,017,891	1,302,046	EUR	1,017,891	1,302,138

AED	8,400	2,557	AED	8,400	2,450

HKD	106,200	15,162	HKD	102,600	14,063

합계	USD	118,286,535	144,179,657	USD	87,868,822	106,702,018

EUR	3,928,694	EUR	4,616,729

GBP	3,686,400	GBP	2,594,490

JPY	45,064,945	JPY	71,691,380

HKD	396,718	HKD	409,297

CAD	1,334,658	CAD	2,502,121

AED	177,642	AED	166,263

외화부채

매입채무	USD	19,725,765	22,055,378	USD	12,257,403	13,132,581

EUR	400,761	512,638	EUR	196,114	250,879

미지급금	USD	2,806,249	3,137,668	USD	3,487,813	3,736,843

EUR	156,345	199,990	EUR	353,760	452,547

GBP	-	-	GBP	270	389

JPY	5,654,500	57,290	JPY	4,403,000	41,789

HKD	183,015	26,129	HKD	170,929	23,429

AED	41,435	12,613	AED	41,400	12,076

CNY	3,968	646	CNY	3,968	649

단기차입금	USD	146,114,017	163,370,083	USD	185,160,128	198,380,561

EUR	2,513,444	3,215,097	EUR	1,526,312	1,952,535

JPY	2,700,000	27,356	JPY	-	-

장기차입금	USD	3,670,868	4,104,397	USD	7,341,735	7,865,935

EUR	7,009,712	8,966,543	EUR	14,019,423	17,934,347

현재가치할인차금	USD	19,947,911	22,303,759	USD	19,880,499	21,299,967

합계	USD	192,264,811	227,989,587	USD	228,127,578	265,084,527

EUR	10,080,262	EUR	16,095,609

GBP	-	GBP	270

JPY	8,354,500	JPY	4,403,000

HKD	183,015	HKD	170,929

CNY	3,968	CNY	3,968

AED	41,435	AED	41,400

(나) 회사의 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. (다) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(8,272)	8,272	(15,027)	15,027

EUR	(787)	787	(1,468)	1,468

GBP	524	(524)	373	(373)

JPY	37	(37)	64	(64)

HKD	3	(3)	3	(3)

CAD	109	(109)	213	(213)

AED	4	(4)	4	(4)

(2) 이자율위험(가) 이자율 위험연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	195,496	19%	199,053	20%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	325,748	32%	217,736	22%

6-12개월	158,574	15%	192,623	19%

1-5년	344,967	33%	393,450	39%

5년 초과	7,735	1%	7,735	1%

합계	1,032,520	100%	1,010,597	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(나) 회사의 위험 연결회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 26%(전기 23%) 에 대해 체결되어있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 3.90%~5.50%(전기 5.50%) 이며 변동금리는 CD금리보다 1.72%~2.19% 높아 3.63~4.10%(전기 3.35%) 입니다. (다) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(129)	129	(279)	279

이자율스왑	185	(185)	450	(450)

35.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.(2) 신용보강신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.-재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

(4) 금융부분의 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 상각후원가로 측정하는 금융채권· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. - Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), - Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규정에 띠라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금	합 계

금융채권	기타채권

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실

신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권	신용이 손상되지 않은 대출채권	신용이손상된대출채권

기준서 제1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	3,178	311	265,867	9,657,207

-기준서 제1109호 도입 효과로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	4,297	19	510	1,240,168

기초 대손충당금(*)	2,260,073	40,236	8,322,884	7,475	330	266,377	10,897,375

- 12개월 기대신용손실로대체	4,532	(4,532)	-	25	(25)	-	-

- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	(25)	25	-	-

- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	(206)	-	206	-

- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(477,582)	(5,647)	4,542	(78,444)	(1,527,123)

- 상각액	-	-	(558,935)	-	-	(19,774)	(578,709)

- 상각채권 회수	-	-	370,446	-	-	-	370,446

- 채권매각	(2,152,971)	(2,152,971)

기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	1,622	4,872	168,365	7,009,018

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	188,931,081	149,051,874

단기매매금융자산	-	10,828,039

단기매도가능금융자산	-	3,459,203

매출채권	204,351,452	186,849,272

미수금	4,962,574	4,631,974

미수수익	347,715	323,550

단기대여금	78,462	80,374

단기금융채권	90,879,933	72,480,843

장기금융상품	1,378,046	1,378,138

장기대여금	255,402	80,504

장기매도가능금융자산	625,008	85,776,053

장기만기보유금융자산	105,482,911	-

장기금융채권	40,235,799	53,336,374

파생상품자산	27,577	-

보증금	2,011,019	1,882,630

미사용대출약정	10,273,907	12,400,000

합계	649,840,886	582,558,828

(6) 금융채권: 신용위험의 집중도 연결회사는 금융채권과 관련하여 차주의 산업분포에 따른 신용위험의 관리를 위한 목적으로 채권의 원금을 기준으로 리스크관리를 하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 금융채권의 산업분포에 따른 신용위험 집중도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	비율(%)	장부금액	비율(%)

금융채권	금융업	5,371,809	4.9	11,970,818	9.5

건설업	3,832,180	3.5	6,424,629	5.1

제조업	42,555,916	39.1	51,500,963	40.9

기타	57,106,694	52.5	55,920,807	44.5

합계	108,866,599	100	125,817,217	100

(7) 금융자산의 신용건전성 연 결 회사는 차 주의 연체 및 손상에 따른 신용위험의 관리를 위한 목적으로 채권의 원금을기준으로 리스크관리를 하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 금융자산 전체 신용위험 노출금액에 대한 신용건전성분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	정상	연체	손상	합계

현금성자산및예치금	22,420,131	-	-	22,420,131

대출채권	96,888,311	894,866	3,808,067	101,591,244

금융리스채권	461,430	-	449,644	911,074

팩토링채권	6,364,281	-	-	6,364,281

기타금융자산	1,414,648	-	-	1,414,648

합 계	127,548,801	894,866	4,257,711	132,701,378

(단위: 천원)

전기말	정상	연체	손상	합계

현금성자산및예치금	14,775,635	-	-	14,775,635

대출채권	94,014,222	594,837	8,915,082	103,524,141

금융리스채권	2,399,634	122,104	832,647	3,354,385

팩토링채권	18,938,691	-	-	18,938,691

기타금융자산	1,342,151	-	-	1,342,151

합 계	131,470,333	716,941	9,747,729	141,935,003

1) 연체 및 손상되지 않은 금융채권(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

개인	기업	합계	개인	기업	합계

대출채권	5,276,594	91,611,717	96,888,311	779,917	93,234,305	94,014,222

금융리스채권	-	461,430	461,430	-	2,399,634	2,399,634

팩토링채권	-	6,364,281	6,364,281	-	18,938,691	18,938,691

합 계	5,276,594	98,437,428	103,714,022	779,917	114,572,630	115,352,547

2) 연체되었으나 손상되지 않은 금융채권

(단위: 천원)

구 분	당기말

1개월 미만	2개월 미만	3개월 미만	합계

대출채권	452,528	442,338	-	894,866

금융리스채권	-	-	-	-

합 계	452,528	442,338	-	894,866

(단위: 천원)

구 분	전기말

1개월 미만	2개월 미만	3개월 미만	합계

대출채권	549,762	41,458	3,617	594,837

금융리스채권	61,407	60,697	-	122,104

합 계	611,170	102,155	3,617	716,941

3) 손상금융채권(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

대출채권	8,713,896	16,392,578

금융리스채권	1,116,037	1,602,477

이연부대손익	-	444

대손충당금	(5,572,222)	(8,247,770)

장부금액	4,257,711	9,747,729

35.1.3 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	58,443,226	-	-	-	-	58,443,226

단기차입금	221,601,486	130,527,177	-	-	-	352,128,663

미지급금	73,171,562	2,078,589	-	-	-	75,250,151

미지급비용	12,068,466	-	-	-	-	12,068,466

임대보증금	366,744	67,600	-	-	-	434,344

장기미지급금	-	-	2,706,309	4,125,247	-	6,831,556

장기미지급비용	-	-	-	2,651,820	-	2,651,820

장기차입금	154,450,748	119,524,439	267,828,890	186,199,866	5,314,395	733,318,338

파생상품부채	(547,600)	390,568	754,249	76,848	-	674,065

합계	519,554,632	252,588,373	271,289,448	193,053,781	5,314,395	1,241,800,629

2) 전기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	52,205,800	-	-	-	-	52,205,800

단기차입금	210,109,920	173,449,350	-	-	-	383,559,270

미지급금	53,423,370	1,152,915	-	-	-	54,576,285

미지급비용	12,445,617	-	-	-	-	12,445,617

임대보증금	1,511,099	579,607	-	-	-	2,090,706

장기미지급금	-	-	1,249,008	1,284,533	-	2,533,541

장기차입금	57,763,827	148,308,110	291,037,489	162,899,066	6,091,808	666,100,300

장기미지급비용	-	238,201	238,201	714,603	1,199,844	2,390,849

파생상품부채	307,011	-	-	2,949,970	-	3,256,981

장기임대보증금	-	-	161,569	68,601	-	68,601

합계	387,806,155	323,728,183	292,524,698	167,916,773	7,291,652	1,179,267,461

35.2 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총 차입금	1,032,270	1,009,317

차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품	190,335	150,452

순부채	841,935	858,865

자본총계	667,551	645,620

총자본	1,509,486	1,504,485

부채비율	55.8%	57.1%

36. 회계정책의 변경

36.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용 주석 2 에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기초이익잉여금 변동

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역	주석	금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호	133,924,175

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	(2)	1,106,069

내재파생상품 분리규정 변경에 따른 당기손익-공정가치 측정 금융자산	(2)	(33,211)

관계기업투자 보유 매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	(3)	2,288,119

매출채권의 손실충당금 증가	(4)	(660,017)

손실충당금에 대한 이연법인세 증가	(84,750)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정	2,616,210

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호	136,540,385

(2) 금융상품의 분류 및 측정 1) 연결회사는 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산	주석	당기손익-공정가치	기타포괄손익-공정가치(전기는 매도가능금융자산)	상각후원가 (전기는 만기보유와대여금및수취채권)	금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호	10,828,039	89,235,256	479,140,137	579,203,432

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	①	88,610,248	(88,610,248)	-	-

내재파생상품 분리규정 변경에 따른 당기손익-공정가치 측정 금융자산	②	14,683,583	-	(14,745,986)	(62,403)

기초 장부금액-기준서 제1109호 *	114,121,870	625,008	464,394,151	579,141,029

2) 금융상품 재분류로 인한 연결회사의 기초자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	주석	기타포괄손익누계액	이익잉여금변동

기초 장부금액-기준서 제1039호	-	-

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류	①	(1,106,069)	-

내재파생상품 분리규정 변경에 따른 당기손익-공정가치 측정 금융자산	②	-	-

계	(1,106,069)	-

기초 장부금액-기준서 제1109호	(1,106,069)	-

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류연결회사는 당기초 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않은 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 지정 지분증권으로 분류되지 않은 매도가능금융자산 88,610백만원을 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다. 이에 따라 관련 자산의 기타포괄손익누계액 2,254백만원(지배기업의 소유주지분: 1,106백만원, 비지배지분: 1,148백만원)이 이익잉여금으로 재분류되었습니다. ② 금융자산이 주계약인 복합금융자산의 당기손익-공정가치 측정 연결회사는 내재파생상품과 주계약으로 분리되어 인식된 복합금융자산을 복합계약 전체에 대해 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다.이에 따라 관련자산의 공정가치 변동분 62백만원(지배기업의 소유주지분: 33백만원, 비지배지분: 29백만원)이 이익잉여금으로 반영되었습니다.

3) 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명	계정명(무림캐피탈)	측정 범주	장부금액

기준서 제1039호	기준서 제1109호	기준서 제1039호	기준서 제1109호	차이

유동금융자산

현금및 현금성자산	상각후원가	상각후원가	149,073,751	149,073,751	-

매출채권	상각후원가	상각후원가	186,849,271	186,849,271	-

기타수취채권	상각후원가	상각후원가	5,194,726	5,189,900	(4,826)

단기매매금융자산	단기매매금융자산,매매목적파생금융자산	당기손익인식금융자산	당기손익-공정가치	10,828,039	25,511,622	14,683,583

단기매도가능금융자산	지분증권	매도가능금융자산	당기손익-공정가치	3,459,203	3,459,203	-

단기금융채권	대출채권, 팩토링채권,금융리스채권	상각후원가	상각후원가	72,480,843	73,734,217	1,253,374

비유동자산

장기금융상품	상각후원가	상각후원가	1,378,137	1,378,137	-

장기매출채권	상각후원가	상각후원가	8,325,672	8,325,672	-

매도가능금융자산	매도가능금융자산	당기손익-공정가치	72,964,713	72,339,705	-

기타포괄손익-공정가치	625,008

매도가능금융자산	당기손익-공정가치	12,811,340	12,811,340	-

기타수취채권	상각후원가	상각후원가	2,501,363	2,501,363	-

장기금융채권	장기금융자산	상각후원가	상각후원가	53,336,374	36,101,672	(17,234,702)

금융자산의 합계	579,203,432	577,900,861	(1,302,571)

(3) 관계기업투자 보유 금융자산의 재분류 연결회사는 당기초 관계기업이 보유하고 있는 매도가능증권을 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류하였습니다. 이에 따라 관련자산의 기타포괄손익누계액 2,288백만원이 이익잉여금으로 재분류되었습니다. (4) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 상각후원가로 측정되는 채무상품을 보유하고 있습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 대손충당금 차이조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2017년12월31일기준서 제1039호	재측정(*)	2018년 1월 1일기준서 제1109호

제1109호에 따라 상각후 원가로 측정되는 제1039호에 따른 상각후원가 금융자산	11,333,409	1,240,168	12,573,577

(*) 연결회사는 당기초 대출채권에 대하여 새로운 기대신용손실 모형을 적용함에 따라 기초대손충당금을 추가로 인식하였으며, 이에 따라 1,240백만원(지배기업의 소유주지분: 660백만원, 비지배지분: 580백만원)을 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

36.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 주석 2 에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1115호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (1) 최초 적용일(당기 초) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2017.12.31수정전	조정	2018.01.01수정후

매출채권	186,849,272	-	186,849,272

환불자산	-	234,750	234,750

기타유동자산	244,651,276	-	244,651,276

재고자산	194,854,551	-	194,854,551

비유동자산	1,289,357,179	-	1,289,357,179

자산총계	1,915,712,278	234,750	1,915,947,028

매입채무	52,205,800	-	52,205,800

충당부채	1,526,547	-	1,526,547

환불부채	46,562	234,750	281,312

이연법인세부채	43,654,802	-	43,654,802

차입부채	1,009,316,547	-	1,009,316,547

기타부채	163,341,975	-	163,341,975

부채총계	1,270,092,233	234,750	1,270,326,983

이익잉여금	133,924,175	-	133,924,175

기타	511,695,870	-	511,695,870

자본 총계	645,620,045	-	645,620,045

(주1) 반품ㆍ환불 회계처리이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(반품환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산(반품환불자산)으로 인식합니다. 이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 46백만원이 각각 계약부채 281백만원과 계약자산 235백만원으로 재분류됐습니다.(주2) 계약자산과 계약부채의 표시2018년 1월 1일 현재 재무상태표 상의 계정과목의 표시는 새로운 기준서의 용어를 반영하기 위하여 다음과 같이 변경하였습니다.수량할인 및 고객에게 환불할 것으로 예상되어 유동성 충당부채로 표시하였던 46백만원은 환불부채로 재분류 하였습니다. (2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	보고된 금액	조정	기준서 제1115호를적용하지 않았을 경우

매출(*)	1,109,066,894	34,919,934	1,143,986,828

매출원가	903,107,148	-	903,107,148

판관비	81,874,317	34,919,934	116,794,251

기타영업외수익	2,907,923	-	2,907,923

기타영업외비용	4,133,396	-	4,133,396

금융수익	15,342,043	-	15,342,043

금융비용	47,431,024	-	47,431,024

관계기업 당기순이익에 대한 지분	576,558	-	576,558

법인세비용	29,820,886	-	29,820,886

당기순이익	61,526,647	-	61,526,647

총포괄손익	57,710,890	-	57,710,890

(*) 수행의 무의 식별 : 운송 용역의 제공별도의 수행의무로 식별한 수출거래의 운송용역 제공과 관련하여, 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하였으며, 관련 수익에서 비용을 차감하였습니다.