무림페이퍼 사업보고서 (2016.12)
5. 재무제표 주석

제 44 기 : 2016년 12월 31일 현재
제 43 기 : 2015년 12월 31일 현재
무림페이퍼주식회사

1. 일반사항 : 무림페이퍼 주식회사(이하 "회사")는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피㈜	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합 계	41,609,310	100.00

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제·개정 기준서

회사는 2016년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

- 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산', 기업회계기준해석서 제2115호 '부동산건설약정'

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 기업회계기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표', 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 기업회계기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 연결 면제

- 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시’

중요성에 따라 공시항목의 생략, 추가, 통합이 가능함을 명확히 하였습니다. 또한, 지분법을 적용하는 관계·공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분을 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목과 후속적으로 재분류되지 않는 항목으로 분리하여 표시함을명확히 하였습니다. 또한, 기타 주석공시 순서 등에 대한 일부 규정을 추가하였습니다.

- 기준서 제1016호 '유형자산’, 기준서 제1041호 '농림어업’: 생산용식물

생산용식물(Bearer Plants)'을 기준서 제1041호 '농림어업’의 적용범위에서 제외하고 기준서 제1016호 '유형자산' 의 적용범위에 추가하였습니다.

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산’: 수익에 기초한 감가상각방법

자산을 사용함으로써 창출되는 수익에 기초하여 (감가)상각하는 것은 명백한 반증을 제공할 수 있는 무형자산의 경우를 제외하고는 적절하지 않다는 것을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1111호 '공동약정’

공동약정 중 사업에 해당하는 공동영업에 대한 지분을 취득 하는 경우, 사업결합 회계에 대한 모든 원칙을 적용한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014

한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1105호 매각예정비유동자산과 중단영업 - 매각 예정 및 소유주에 대한 분배 예정 분류 간 상호 대체 시 기존 회계처리를 그대로 유지함을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시: 금융자산 양도 시 금융자산을 관리하는용역계약이 포함된 경우 지속적 관여 여부의 판단 기준을 명확히 하였으며, 2012 년의 개정사항인 ‘공시 -금융자산과 금융부채의 상계’에 의한 추가적인 공시가 기준서 제1034호’중간재무보고’ 에 따라 요구되지 않는다면 모든 중간기간에 대해 요구되는 것은 아니라는 것을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1019호 종업원급여: 퇴직급여채무 측정에 사용되는 할인율 결정시 부채가 발생하는 국가가 아닌, 부채가 표시되는 통화가 중요한 고려요소임을 명확히 함.

ㆍ기업회계기준서 제1034호 중간재무보고: 기준서상'중간재무보고서의 다른 곳에 공시된 정보'의 의미하는 바가 무엇인지를 명확히 하였으며, 중간재무제표와 관련정보간의 상호참조에 대한 요구사항을 추가로 개정함.

- 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 개정

기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’ 개정에 따라 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 범주별로 원가법, 기업회계기준서 제1039호에 따른 방법,또는 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법 중 하나를 선택하여 회계처리 할 수 있습니다. 회사는 동 개정과 관련하여 회계정책을 변경하지 않았으므로, 개정이 회사에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세’ 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2017년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정및 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 83,505백만원, 매도가능금융자산 25백만원, 당기손익인식금융자산 4,885백만원을 보유하고 있습니다 .

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 83,505백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사의 2016년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 25백만원입니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정 가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 4,885백만원 보유하고 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 회사는 2016년 12월 31일 현재 금융부채 3,422백만원을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였고, 2016 회계연도 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 관련하여 2,007백만원의 공정가치 상승을 당기이익로 인식하였습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2016년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 83,505백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 1,200백만원을 설정하고 있습니다.

2016년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 1109호 손상규정 도입과 관련하여 내부통제절차 정비 및 회계시스템 변경작업을 진행 중에 있습니다. 이에 동 기준서 도입에 따른 영향을 현재 합리적으로 측정할 수 없습니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

회사는 보고일 현재 위험회피회계를 적용하고 있지 않으며 예측 가능한 기간 내에 적용할 계획을 가지고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2016년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 회사는 2017년 중 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금 융자산

(1) 분류 및 측정 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.

회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생삼품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 분류하고 있습니다. 회사가 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산은 외화전환사채와 파생결합증권입니다.

금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거 회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.(주석 16참조)

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "금융수익(원가)" 으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.8 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정내용연수

건물	20~50년

구축물	10~40년

기계장치	10~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.9 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.1 0 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다

2.11 무형자산 (1) 컴퓨터소프트웨어 라이선스 취득한 컴퓨터소프트웨어 라이선스는 특정 소프트웨어를 취득하고 사용하기 위해 발생한 원가를 기준으로 자본화 하며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 발생한 원가는 추정내용연수인 5~10년 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

(2) 회원권회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다.

2.12 투자부동산 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 20~50년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.13 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타지급채무" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.17 종업원 급여(1) 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.18 수익인식 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 회사는 인쇄용지 등을 생산 및 판매 하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다. (3) 배당수익 배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다. 2.19 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.20 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2017년 3월 3일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 3.1 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 28참조).

회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3 년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4참조).

3.3 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 17참조) .

4. 공정가치 : 당 기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

파생상품자산	4,884,973	4,884,973	3,625,926	3,625,926

금융부채 :

파생상품부채	3,421,952	3,421,952	5,433,551	5,433,551

4.2 원가로 측정되는 금융상품금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기말	전기말

매도가능금융자산(*)

(주)나눔기술	151	151

(주)코스틸홀딩스	25,008	25,008

(*) 상기 주식은 비상장 지분상품이며 공정가치를 신뢰성있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당 기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산:

파생상품자산	-	4,884,973	-	4,884,973

금융부채:

파생상품부채	-	3,421,952	-	3,421,952

2) 전기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산:

파생상품자산	-	3,625,926	-	3,625,926

금융부채:

파생상품부채	-	5,433,551	-	5,433,551

4.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동당기중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 않았습니다.

4.5 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	(95,248)	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(1,828,905)	2	옵션모델	시장이자율

통화스왑	4,884,973	2	옵션모델	환율

교환권	(1,497,799)	2	옵션모델	주가

5. 영업부문경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

(1) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기

내수	대한민국	227,911,700	272,537,907

수출	북미	155,947,773	164,379,454

유럽	5,805,114	9,852,978

오세아니아	16,935,178	20,446,722

홍콩	6,363,645	9,940,772

중국	12,124,180	11,751,220

일본	17,343	19,135

동남아시아	22,727,754	23,575,821

서남아시아	4,112,026	3,229,163

중동	20,783,947	34,035,276

아프리카	2,071,642	5,691,589

남미	1,404,586	1,408,769

기타	1,185,815	453,866

소계	249,479,003	284,784,765

합 계	477,390,703	557,322,672

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA, Inc(당기말 현재 33%, 155,948백만원)입니다.

6. 우발부채 및 약정사항 : (1) 계류중인 소송사건

(단위: 천원)

원고	피고	소송내용	소송가액

회사외 85명	주식회사 아이에스디케이	저작권으로 인한 채무부존재확인	18,700

회사	중앙노동위원회위원장	부당해고	50,000

소송의 결과는 감사보고서일 현재까지 예측할 수 없으며, 회사의 경영진은 상기의 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식	22,908,292	22,908,292	장기차입금	65,000,000	하나은행

종속기업투자주식	44,264,401	44,264,401	사채	67,965,176	국민은행 외

토지	45,716,470	200,978,226	Usance	50,720,893	한국산업은행/ 롯데캐피탈

건물	25,670,874	단기차입금	5,000,000

기계장치	161,172,573	장기차입금	96,666,667

합계	299,732,610	268,150,919	합계	285,352,736

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식	22,908,292	22,908,292	장기차입금	65,000,000	하나은행

종속기업투자주식	44,264,401	44,264,401	사채	65,594,329	국민은행 외

토지	45,716,470	198,598,557	Usance	72,984,250	한국산업은행/ 롯데캐피탈

건물	27,023,415	단기차입금	5,015,167

기계장치	126,768,402	장기차입금	71,411,733

사채	30,000,000

합계	266,680,980	265,771,250	합계	310,005,479

3) 당 기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매 출채권 2,984 백만 원 (전기말 4,660백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 당 기말 및 전기말 현재 장기 금융상품 14,500 천원(전기말 16,500천원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증1) 당 기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구 분	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처

종속기업	Moorim UK, Ltd.	GBP 660,000	신한은행

무림캐피탈㈜	46,500,000	신영증권 외

2) 당기말 현재 회사는 외화사채 36,255백만원에 대하여 국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 500백 만 원의 이행지급보증 등 을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관과의 주요 약정사항

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	10,000,000	-	10,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,
AT SIGHT 약정,	153,998,750	100,356,561	53,642,189	산업은행 외 5개처

소 계	174,498,750	100,356,561	74,142,189

상기 외 산업은행 등에 485억 의 파생 상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

7. 특수관계자 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	회사명

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피(주)

종속기업	무림피앤피(주), 무림파워텍(주), 무림캐피탈(주), Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd.,대승케미칼(주), PT Plasma Nutfah Marind Papua

관계기업	무림로지텍(주) 무림오피스웨이㈜, ㈜무림이노팩(주1), 미라클2012사모투자전문회사, 코스톤팔호사모투자전문회사,케이디비대우가넷사모투자전문회사, 에스피신기술사업투자조합1호, 디에스브이디스럽티브헬스케어1호투자조합

기타특수관계자	무림켐텍㈜, 파인리조트㈜, 무림이알아이바이오멀티리얼즈㈜(주2)

(주1) 전기 관계기업인 무림로지텍(주)가 출자(지분율 51%)하여 관계기업로 포함하였습니다.
(주2) 전기 관계기업인 무림에스피(주)가 공동출자(지분율 50%)하여 기타 특수관계자로 포함하였습니다.

1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당 기말	전기말

무림피앤피(주)	67.34	67.34

무림캐피탈(주)	72.00	72.00

무림파워텍(주)	85.63	85.63

PT Plasma Nutfah Marind Papua, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd. 대승케미칼(주)	100.00	100.00

무림인터내셔널(주)(주1)	-	100.00

더블유에프-바이오헬스케어투자조합(주2)	-	7.50

(주1) 당기 종속기업인 무림피앤피와 합병하여 종속기업에서 제외하였습니다. (주2) 당기 중 청산되어 종속기업에서 제외하였습니다.

3) 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당 기말	전기말

관계기업 및 기타특수관계자	무림오피스웨이㈜, 무림로지텍㈜, ㈜파인리조트, ㈜무림이노팩, 무림이알아이바이오멀티리얼즈㈜,	무림오피스웨이㈜, 무림로지텍㈜, ㈜파인리조트, ㈜무림이노팩

(2) 매출 및 매입등 거래1) 당기(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	지분매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	423,762	131,793	1,752,146	-	-	24,200	-

종속기업	무림파워텍㈜	-	1,326,879	29,341,104	-	-	-	-

무림피앤피㈜	200,252	1,608,525	77,685,060	195,215	510	177,803	8,400,000

무림캐피탈㈜	-	449	22,152	-	-	-	-

Moorim USA, Inc.	155,947,773	10,393	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	5,120,955	1,972	42,870	-	-	-	-

무림인터내셔널㈜	-	4,827	-	-	-	-	-

대승케미칼㈜	-	-	554,045	-	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	336,068	1,508	1,361,325	-	100,110	-	-

무림로지텍㈜	-	-	3,078,197	461,250	-	-	-

기타특수관계자	㈜파인리조트	-	-	8,152	-	-	-	-

무림이알아이바이오멀티리얼즈㈜	-	13,314	-	-	-	-	-

합계	162,028,810	3,099,660	113,845,051	656,465	100,620	202,003	8,400,000

2) 전 기(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	지분매각	매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	1,414,847	84,274	4,683,360	2,650,667	-	4,080	-

종속기업	무림파워텍㈜	-	1,971,789	-	38,322,030	-	-	-

무림피앤피㈜	296,135	1,235,211	-	107,418,741	-	19,176	7,024,418

무림캐피탈㈜	-	-	-	35,866	29,527	-	-

Moorim USA, Inc.	164,379,454	238,671	-	-	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	8,201,450	12,929	-	116,652	56,188	-	-

대승케미칼㈜	-	-	-	635,862	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	203,502	203	-	1,760,545	53,507	-	-

무림로지텍㈜	-	-	-	4,098,111	-	-	-

㈜무림이노팩	-	7,775	-	-	-	-	-

기타특수관계자	㈜파인리조트	-	-	-	14,300	-	-	-

합계	174,495,388	3,550,852	4,683,360	155,052,774	139,222	23,256	7,024,418

(3) 특수관계자에 대한 채권·채무의 주요 잔액1) 당 기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	차입금	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	1,956	-	477,169	2,243	-	129,029

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	252,335	-	-	5,703,575

무림피앤피㈜	-	1,250,414	1,116,090	701,894	-	386,136

Moorim USA, Inc.	27,381,054	-	11,959	-	-	-

Moorim UK, Ltd.	897,157	-	-	-	-	308

대승케미칼㈜	-	-	-	97,237	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	70,917	-	-	-	-	147,246

무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	214,612

㈜무림이노팩	-	-	8,553	-	-	-

합계	28,351,084	1,250,414	1,866,106	801,374	-	6,580,906

2) 전기말(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	21,882	-	401,560	49,452	138,171

종속기업	무림파워텍㈜	-	-	152,535	-	3,313,729

무림피앤피㈜	21,260	1,020,048	482,498	10,582,257	459,813

Moorim USA, Inc.	30,840,618	-	54,415	-	-

Moorim UK, Ltd.	2,114,779	-	-	-	5,627

대승케미칼㈜	-	-	-	52,928	-

관계기업	무림오피스웨이㈜	34,574	-	203	-	233,489

무림로지텍㈜	-	-	-	-	327,054

㈜무림이노팩	-	-	8,553	-	-

합계	33,033,113	1,020,048	1,099,764	10,684,637	4,477,883

(4) 특수관계자와의 자금거래(단위: 천원)

구분	회사명	당기	전기

차입	상환	차입	상환

종속기업	무림캐피탈(주)	-	-	-	28,053

(5) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,269,403	2,370,498

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 다음과 같은 브랜드사용 계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	브랜드명	제공기간	사용료

무림피앤피㈜	무림	2016.01.01~2016.12.31	835,819

(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 6.(3) 참조).

8. 범주별 금융상품 :(1) 당 기 말

(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합 계

현금및현금성자산	-	47,758,316	-	47,758,316

매출채권	-	80,129,939	-	80,129,939

미수금	-	2,596,559	-	2,596,559

미수수익	-	107,496	-	107,496

장기금융상품	-	14,500	-	14,500

장기매도가능금융자산	-	-	25,159	25,159

기타장기수취채권	-	656,300	-	656,300

파생상품자산	4,884,973	-	-	4,884,973

합계	4,884,973	131,263,110	25,159	136,173,242

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	279,962,738	279,962,738

차입금(비유동)	-	193,940,043	193,940,043

매입채무	-	13,439,096	13,439,096

미지급금	-	20,347,870	20,347,870

미지급비용	-	5,777,270	5,777,270

장기미지급비용	-	977,445	977,445

파생상품부채	3,421,952	-	3,421,952

합계	3,421,952	514,444,462	517,866,414

( 2) 전 기말(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합 계

현금및현금성자산	-	53,925,112	-	53,925,112

매출채권	-	103,419,234	-	103,419,234

미수금	-	2,900,651	-	2,900,651

미수수익	-	16,279	-	16,279

장기금융상품	-	16,500	-	16,500

장기매도가능금융자산	-	-	25,159	25,159

기타장기수취채권	-	442,287	-	442,287

파생상품자산	3,625,926	-	-	3,625,926

합계	3,625,926	160,720,063	25,159	164,371,148

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	277,170,222	277,170,222

차입금(비유동)	-	260,408,495	260,408,495

매입채무	-	28,376,250	28,376,250

미지급금	-	19,222,439	19,222,439

미지급비용	-	6,854,479	6,854,479

장기미지급비용	-	1,186,776	1,186,776

파생상품부채	5,433,551	-	5,433,551

합계	5,433,551	593,218,661	598,652,212

9. 현금및현금성자산 :재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금	2,402	4,130

예금	47,755,914	53,920,982

합계	47,758,316	53,925,112

10. 매출채권 및 기타채권 :(1) 매출채권 및 기타(장기)수취채권 내역

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

채권액	대손충당금	장부금액	채권액	대손충당금	장부금액

매출채권및기타수취채권 :

매출채권(*)	81,329,685	(1,199,746)	80,129,939	105,021,989	(1,602,755)	103,419,234

미수금	2,596,559	-	2,596,559	2,900,651	-	2,900,651

미수법인세환급액	-	-	-	70,192	-	70,192

미수수익	107,496	-	107,496	16,279	-	16,279

소계	84,033,740	(1,199,746)	82,833,994	108,009,111	(1,602,755)	106,406,356

기타장기수취채권 :

보증금	656,300	-	656,300	442,287	-	442,287

소계	656,300	-	656,300	442,287	-	442,287

(*) 매출채권 중 일부는 금융기관에 양도하였으나 채무자의 채무불이행 시 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하고 있기 때문에 양도한 매출채권을 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 차입금으로 인식하고 있습니다(주석 6.(2)참조).

(2) 매출채권의 연령분석(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래채권	78,085,644	-	100,459,358	-

3개월 이하	1,843,504	-	2,719,138	-

3개월 초과 6개월이하	29,539	-	-	-

6개월 초과	1,370,998	1,199,746	1,843,493	1,602,755

합계	81,329,685	1,199,746	105,021,989	1,602,755

(*) 보고기간말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 1,200백만원 입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 고객과 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초잔액	1,602,755	2,469,357

손상차손(환입) 인식	(30,188)	(668,707)

제각	(372,821)	(197,895)

기말잔액	1,199,746	1,602,755

(4) 보고기간말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 종류별 장부금액입니다.

11. 재고자산(단위: 천원)

계정과목	당 기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액

상품	1,242,079	(710,657)	531,422	3,357,393	(710,657)	2,646,736

제품	25,337,155	(3,180,674)	22,156,481	42,953,804	(3,180,674)	39,773,130

재공품	4,089,649	-	4,089,649	4,188,291	-	4,188,291

주원료	10,071,274	-	10,071,274	13,765,558	-	13,765,558

보조원료	2,835,408	-	2,835,408	3,744,284	-	3,744,284

저장품	11,549,397	-	11,549,397	12,375,509	-	12,375,509

수입미착품	9,901,596	-	9,901,596	15,340,673	-	15,340,673

합계	65,026,558	(3,891,331)	61,135,227	95,725,512	(3,891,331)	91,834,181

당 기 중 인식한 재고자산평가손실은 없 으며, 전 기 중 인식한 재고자산평가손실은 2,445 백만원 입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치(주1)	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,030,872	27,801,927	4,841,765	175,109,521	1,296,497	28,930	4,765,687	269,875,199

취득	438	-	6,000	3,477,200	373,385	-	2,112,601	5,969,624

대체	-	-	489,000	3,810,851	11,178	-	(4,311,029)	-

처분	-	-	-	(519,676)	(4,963)	-	-	(524,639)

감가상각비	-	(1,409,319)	(476,817)	(16,870,969)	(577,856)	-	-	(19,334,961)

기말금액	56,031,310	26,392,608	4,859,948	165,006,927	1,098,241	28,930	2,567,259	255,985,223

취득원가	56,031,310	51,593,844	12,511,341	378,865,909	10,497,611	28,930	2,567,259	512,096,204

감가상각누계액	-	(25,201,236)	(7,651,393)	(213,858,982)	(9,166,644)	-	-	(255,878,255)

정부보조금	-	-	-	-	(232,726)	-	-	(232,726)

(주1) 당기말 현재 일시운휴중인 기계장치 27,103백만원이 포함되어 있습니다.

2) 전 기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	51,955,579	29,211,246	4,530,414	163,326,427	1,361,122	28,930	14,536,031	264,949,749

취득	-	-	-	-	(112,600)	-	27,113,949	27,001,349

대체(*)	4,075,293	-	763,405	31,246,544	723,330	-	(36,884,293)	(75,721)

처분	-	-	-	(3,524,567)	(48,059)	-	-	(3,572,626)

감가상각비	-	(1,409,319)	(452,055)	(15,938,882)	(627,295)	-	-	(18,427,551)

기말금액	56,030,872	27,801,927	4,841,764	175,109,522	1,296,498	28,930	4,765,687	269,875,200

취득원가	56,030,872	51,593,844	12,016,341	375,126,126	10,544,493	28,930	4,765,687	510,106,293

감가상각누계액	-	(23,791,917)	(7,174,577)	(200,016,604)	(8,864,146)	-	-	(239,847,244)

정부보조금	-	-	-	-	(383,849)	-	-	(383,849)

(*) 건설중인자산에서 기타무형자산으로 1,088천원, 수선비로 74,633천원이 대체되었습니다.

(2) 감가상각비 중 17,634백만원(전기: 17,499백만원) 은 제조원가에, 69백만원(전기: 69 백 만원) 은 판매비와 관리비, 일시운휴중인 기계장치의 감가상각비 1,632백만원(전기: 860백만원)은 영업외비용에 포함되 어 있습니다.

(3) 토 지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 6.(2)참조)

13. 무형자산 :

(1) 무형자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계	폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계

기초금액	682,392	1,444,765	765,877	2,893,034	871,951	1,444,765	1,222,381	3,539,097

취득/대체	-	-	373,114	373,114	-	-	235,443	235,443

처분	-	(185,565)	-	(185,565)	-	-	-	-

상각비	(185,151)	-	(285,649)	(470,800)	(189,559)	-	(691,947)	(881,506)

기말금액	497,241	1,259,200	853,342	2,609,783	682,392	1,444,765	765,877	2,893,034

취득원가	4,225,890	1,259,200	5,491,859	10,976,949	4,225,890	1,444,765	5,118,745	10,789,400

상각누계액	(3,728,649)	-	(4,638,517)	(8,367,166)	(3,543,498)	-	(4,352,868)	(7,896,366)

(2) 무형자산상각비 중 224 백만원(전기: 268 백만원) 은 제조원가 247 백만원(전기: 614 백 만원) 은 판매비와 관리비에 포함되 어 있습니다. (3) 배출권배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2015년도 분	2016년도 분	2017년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	237,565	-	233,011	-	227,104	-	697,680	-

차입	9,639	-	(9,639)	-	-	-	-	-

(매각)	(4,650)	-	-	-	-	-	(4,650)	-

(정부제출)	(242,554)	-	-	-	-	-	(242,554)	-

기말	-	-	223,372	-	227,104	-	450,476	-

2016년 추정 배출량은 208,336 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다.

14. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	624,835	4,838,411	4,213,576	652,744	4,866,320

취득/대체	-	-	-	-	-	-

상각비	-	(27,910)	(27,910)	-	(27,909)	(27,909)

기말금액	4,213,576	596,925	4,810,501	4,213,576	624,835	4,838,411

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

상각누계액	-	(519,438)	(519,438)	-	(491,528)	(491,528)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당 기말 현재 공정가치로 평가한 투자부동산의 공정가치는 4,690,818천 원 입 니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	140,753	99,681

운용비용	(27,910)	(27,909)

합 계	112,843	71,772

15. 종속기업 및 관계기업 투자 :

(1) 종속기업 및 관계기업투자 내역(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당 기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100.00	4,739,430	100.00	4,739,430

Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	100.00	832,947	100.00	832,947

무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	85.63	47,013,537	85.63	47,013,537

무림피앤피㈜(주1)(주2)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	67.34	339,009,015	67.34	339,009,015

PT PLASMA(주3)	인도네시아	임업	0.93	195,215	-	-

관계기업	무림오피스웨이㈜(주4)	한국	문구용품 도매업	11.76	23,505	11.76	23,505

무림로지텍㈜(주4)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	611,490

합 계	392,886,389	392,229,924

(주1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 170,100백만원 및 209,370백만원입니다.(주2) 회사는 당기 중 무림피앤피㈜ 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다. 총 교환대상주식수는 4,200,000주이며, 전량 교환되는 경우 무림피앤피㈜에 대한 회사의 지분율은 67.34%에서 60.61%로 감소 될 수 있습니다.(주3) 종속기업인 무림피앤피(주)가 99.07%의 지분을 보유하고 있습니다. (주4) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

1 6 . 차입금 : (1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2016.12.31	당 기말	전기말

Usance	한국산업은행 외	0.45~2.55	97,372,608	150,194,503

수출채권 할인	한국산업은행 외	0.82~2.82	2,983,953	4,659,674

기타단기차입금	한국산업은행 외	3.05~3.71	15,000,000	5,000,000

합 계	115,356,561	159,854,177

한국산업은행으로부터 차입한 단기차입금에 대하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6.(2)참조).

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%) 2016.12.31	당 기말	전기말

시설자금	한국산업은행	-	-	78,400

운영자금	한국산업은행	2.90~4.43	85,000,000	53,000,000

국민은행	-	-	3,125,000

일반대	하나은행	2.90~5.50	65,000,000	68,750,000

신한은행	-	-	10,000,000

대구은행	4.17~4.20	54,000,000	54,000,000

롯데캐피탈	4.00	11,666,667	18,333,333

장기 CP	이트레이드증권	-	-	10,000,000

사채	LIG 투자증권 외	1.50~5.70	109,020,000	129,020,000

외화사채	국민은행	3.87	36,255,000	35,160,000

소 계	360,941,667	381,466,733

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(164,606,176)	(117,316,044)

교환사채상환할증금	2,741,740	2,741,740

교환권조정	(4,908,813)	(6,011,342)

사채할인발행차금	(228,375)	(451,772)

현재가치할인차금	-	(20,820)

장기차입금 합계	193,940,043	260,408,495

장기차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어있습니다(주석 6.(2)참조).

(3) 사채(단위: 천원)

구 분	만기일	연이자율(%) 2016.12.31	당 기말	전기말

제66회 공모사채	2017-04-10	5.70	30,000,000	30,000,000

제67회 사모사채	2016-07-27	-	-	30,000,000

제70회 FRN 사채	2017-09-26	3.87	36,255,000	35,160,000

제71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

제72회 사모사채	2018-03-11	4.10	10,000,000	10,000,000

제73-1회 사모사채	2018-04-08	4.10	5,000,000	5,000,000

제73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

제74-1회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

제74-2회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	19,020,000	19,020,000

제75-1회 사모사채	2020-12-15	3.40	7,000,000	-

제75-2회 사모사채	2020-12-15	3.40	3,000,000	-

합 계	145,275,000	164,180,000

상기 사채는 만기일에 일시상환되며, 이자는 매 1개월 또는 3개월 후취로 지급되고 있습니다.

17. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	6,596,987	6,410,087

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	21,285,459	26,356,252

소계	27,882,446	32,766,339

사외적립자산의 공정가치	(4,795,255)	(4,772,640)

국민연금전환금	(27,105)	(52,416)

순확정급여부채	23,060,086	27,941,283

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	32,766,339	26,978,862

당기근무원가	3,577,790	2,950,980

이자비용	801,986	786,327

재측정요소:	(1,965,659)	4,068,261

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	129,579

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(35,579)	3,340,646

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(1,930,080)	598,036

제도에서의 지급액:	(6,500,291)	(1,875,686)

- 급여의 지급	(6,500,291)	(1,875,686)

관계사전입(전출)액	(797,719)	(142,405)

보고기간말 금액	27,882,446	32,766,339

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	4,772,640	5,111,358

이자수익	138,603	172,362

재측정요소:	(94,496)	(81,644)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(94,496)	(81,644)

기여금:	1,300,000	-

- 사용자	1,300,000	-

제도에서의 지급:	(1,187,921)	(399,634)

- 급여의 지급	(1,187,921)	(399,634)

관계사 전입(전출)액	(133,571)	(29,802)

보고기간말 금액	4,795,255	4,772,640

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비 (%)	공시가격	비공시가격	합계	구성비 (%)

정기예금	4,795,255	-	4,795,255	100	4,772,640	-	4,772,640	100

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당 기	전기

할인율	2.57	2.50

임금상승율	5.45	5.39

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(11.30%)	13.43%

임금상승률	1% 변동	13.20%	(11.33%)

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2017년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 2,312백만원입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	201	-	1,185	36,366	37,752

확정급여채무의 가중평균만기는 11.87년입니다. (8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당기에 90백만원입니다.

18. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

주식매도선택권	무림피앤피㈜의 주식인수에 참여한 재무적 투자자의 투자이익을 보장하기 위하여 재무적 투자자에게 무림피앤피㈜의 주식을 일정 가격으로 회사에 매도할 수있는 주식매도선택권을 부여

통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 무림피앤피㈜의 주식으로 교환할 수 있는 권리

(2) 파생상품의 세부내역1) 당 기말

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화선도	산업은행	USD 5,000,000	USD	KRW	5	1,189	-	-	2016-11-17	2017-06-15	-	-	(95,248)	-

이자율스왑	하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2017-06-27	-	-	(562,740)	-

20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2018-06-27	-	-	-	(562,740)

25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(703,425)

통화스왑	국민은행	USD 30,000,000	USD	KRW	1	1,040	3MCD+1.8	3.87	2014-09-26	2017-09-26	4,884,973	-	-	-

교환권	IBK은행	34,000,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(1,497,799)	-

합 계	USD 35,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	4,884,973	-	(2,155,787)	(1,266,165)

99,020,000

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화선도	하나은행	USD 9,000,000	USD	KRW	9	1,176	-	-	2015-11-16	2016-03-15	32,262	-	(5,012)	-

이자율스왑	하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2017-06-27	-	-	-	(857,451)

20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2018-06-27	-	-	-	(857,451)

25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.5	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(1,071,813)

통화스왑	국민은행	USD 30,000,000	USD	KRW	1	1,040	3MCD+1.8	3.87	2014-09-26	2017-09-26	-	3,593,664	-	-

교환권	IBK은행	34,020,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(2,641,823)	-

합 계	USD 39,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	32,262	3,593,664	(2,646,835)	(2,786,715)

99,020,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	-	(95,248)	32,262	(5,012)

통화스왑	1,291,308	-	2,377,300	-

이자율스왑	957,810	-	-	(91,707)

교환권	1,680,044	(536,019)	376,670	-

합 계	3,929,162	(631,267)	2,786,232	(96,719)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.1) 출자현황① 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액	34,020,000,000원 (금 340.2억원)

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익율 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.

만기상환금액	원금의 108.0592%

② 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가액	8,100원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

③ 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

19. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

20. 이익잉여금 :

(1) 이익잉여금의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당 기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*1)	12,769,138	12,769,138

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

미처분이익잉여금	118,235,414	106,252,720

합계	136,867,627	124,884,933

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서당기의 이익잉여금처분계산서는 2017년 3월 24일자 주주총회에서 처분될 예정입니다.(전기 처분 확정일: 2016년 3월 17일)

(단위: 원)

과목	제 44 기	제 43 기

미처분이익잉여금	118,235,413,915	106,252,719,906

전기이월이익잉여금	106,252,719,906	104,514,980,745

순확정급여부채의 재측정요소	1,459,506,504	(3,236,925,685)

당기순이익	10,523,187,505	4,974,664,846

이익잉여금 처분액	-	-

차기이월미처분이익잉여금	118,235,413,915	106,252,719,906

21. 기타자본항목 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기타자본구성요소 :

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

소 계	33,816,987	33,816,987

22. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	460,122,560	532,959,324

상품매출	12,768,864	18,448,761

기타매출	4,499,279	5,914,587

소계	477,390,703	557,322,672

매출원가:

제품매출원가	377,669,196	440,507,123

상품매출원가	11,723,602	17,530,181

기타매출원가	4,465,979	5,547,754

소계	393,858,777	463,585,058

23. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	6,727,614	7,505,365

퇴직급여	883,653	668,933

복리후생비	1,257,873	1,394,530

여비교통비	382,649	433,443

통신비	97,006	110,166

수도광열비	13,294	15,547

지급임차료	4,240,453	5,067,583

감가상각비	68,711	68,791

세금과공과	132,012	153,272

수선비	26,729	6,848

보험료	508,767	638,336

접대비	410,482	438,745

광고선전비	491,199	384,110

운반비	6,990,414	8,447,443

도서인쇄비	94,350	129,493

소모품비	40,512	57,510

차량유지비	83,078	133,964

교육훈련비	74,841	96,860

지급수수료	2,930,306	3,014,895

수출경비	26,967,359	35,969,910

경상개발비	66,501	-

무형자산상각비	246,950	613,296

투자부동산상각비	27,909	27,909

대손충당금환입	(30,188)	(668,707)

합계	52,732,474	64,708,242

24. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	216,511,145	300,690,138

재고자산의 변동	30,698,955	(13,552,140)

종업원급여	33,720,158	37,714,929

감가상각비	18,201,706	18,476,824

물류비	33,280,204	43,312,508

지급수수료	7,723,834	7,629,458

기타	106,455,249	134,021,583

합계(*)	446,591,251	528,293,300

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

25. 기타수익 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	8,400,003	7,024,422

수입수수료	975,413	1,057,078

유형자산처분이익	17,774	962

무형자산처분이익	1,047	-

관계사주식처분이익	-	2,297,057

잡이익	1,017,158	1,008,233

합계	10,411,395	11,387,752

26. 기타비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	(584)	882

유형자산처분손실	439,469	3,427,157

무형자산처분손실	3,111	-

기부금	38,750	42,998

잡손실	10,704,335	4,549,887

합계	11,185,081	8,020,924

27. 기타금융수익 및 기타금융비용(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

기타금융수익 :

매도가능금융자산처분이익	-	10,037

소계	-	10,037

기타금융비용 :

매출채권처분손실	-	28,614

리스료	6,669	20,244

소계	6,669	48,858

28. 법인세비용 : (1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기 법인세

당기손익에 대한 당기법인세	1,350,905	49,732

전기법인세의 조정사항	62,093	-

총당기법인세	1,412,998	49,732

이연법인세

일시적차이의 증감	982,156	1,077,582

이월세액공제액등의 증감	350,092	3,008,003

총이연법인세	1,332,248	4,085,585

법인세비용	2,745,246	4,135,317

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

법인세비용차감전순이익	13,268,433	9,109,982

적용세율에 따른 세부담액	2,919,055	2,004,196

법인세효과 :

세무상 과세되지 않는 수익	(129,657)	-

세무상 차감되지 않는 비용	165,962	79,733

이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	-	2,175,246

세액공제	(349,665)	(11,578)

전기법인세의 조정사항	62,093	-

기타	77,458	(112,280)

법인세비용	2,745,246	4,135,317

유효세율(%)	20.7%	45.4%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

확정급여제도의 재측정요소	1,871,162	(411,656)	1,459,506	(4,149,905)	912,979	(3,236,926)

매도가능금융자산평가손익	-	-	-	20,643	(4,542)	16,101

합계	1,871,162	(411,656)	1,459,506	(4,129,262)	908,437	(3,220,825)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	8,124,536	9,334,357

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	563,366	833,676

소계	8,687,902	10,168,033

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(10,953,311)	(10,705,026)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(23,650)	(8,162)

소계	(10,976,961)	(10,713,188)

이연법인세자산(부채) 순액	(2,289,059)	(545,155)

(5) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

재고자산평가충당금	856,093	-	-	856,093

확정급여채무	6,836,633	(276,013)	(432,445)	6,128,175

사외적립자산	(1,049,981)	(25,765)	20,789	(1,054,957)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	613,077	(545,197)	-	67,880

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	409,852	(439,665)	-	(29,813)

차입원가	(630,129)	57,748	-	(572,381)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	961,038	246,736	-	1,207,774

소계	(895,247)	(982,156)	(411,656)	(2,289,059)

이월세액공제 등	350,092	(350,092)	-	-

소계	350,092	(350,092)	-	-

합계	(545,155)	(1,332,248)	(411,656)	(2,289,059)

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

재고자산평가충당금	318,143	537,950	-	856,093

확정급여채무	5,392,167	549,449	895,017	6,836,633

사외적립자산	(1,124,499)	56,556	17,962	(1,049,981)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

종속기업투자(옵션부여)	(1,294,214)	1,294,214	-	-

파생상품부채	4,074,838	(3,461,761)	-	613,077

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	358,927	50,925	-	409,852

차입원가	(687,877)	57,748	-	(630,129)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,128,243	(162,663)	(4,542)	961,038

소계	(726,102)	(1,077,582)	908,437	(895,247)

이월결손금	2,982,582	(2,982,582)	-	-

이월세액공제 등	375,513	(25,421)	-	350,092

소계	3,358,095	(3,008,003)	-	350,092

합계	2,631,993	(4,085,585)	908,437	(545,155)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 가산할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액

종속기업및관계기업투자(주1)	(10,519,591)	(10,519,591)	-

이연법인세부채	(2,314,310)	(2,314,310)	-

(주1) 당사는 상기 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채로 인식하지 아니하였습니다

29. 주당순이익 :기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익	10,523,187,505 원	4,974,664,846 원

가중평균 유통보통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순이익	253 원	120 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

30. 현금흐름표 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순이익	10,523,188	4,974,665

가감:

감가상각비	19,334,961	18,427,551

무형자산상각비	470,800	881,506

투자부동산상각비	27,910	27,909

퇴직급여	4,330,767	3,703,605

기타장기종업원급여	(84,566)	116,019

수선비	-	74,633

외화환산이익	(2,488,927)	(1,535,488)

외화환산손실	5,173,021	7,644,456

이자수익	(532,368)	(670,477)

이자비용	18,893,391	19,473,707

배당금수익	(8,400,003)	(7,024,422)

파생상품평가이익	(3,929,162)	(2,786,232)

파생상품평가손실	631,267	96,719

대손상각비(환입)	(30,188)	(668,707)

재고자산평가손실(이익)	-	2,445,229

재고자산감모손실	(584)	882

유형자산처분이익	(17,774)	(962)

유형자산처분손실	439,469	3,427,157

무형자산처분이익	(1,047)	-

무형자산처분손실	3,111	-

매도가능금융자산처분이익	-	(10,037)

관계회사주식처분이익	-	(2,297,057)

법인세비용	2,745,246	4,135,317

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권	24,734,270	1,819,756

미수금	345,978	580,322

선급금	(203,096)	(90,083)

선급비용	(303,109)	(38,802)

재고자산	30,699,539	(15,998,251)

매입채무	(15,024,139)	13,030,058

미지급금	1,003,705	(4,667,310)

미지급비용	(1,243,836)	102,945

선수금	24,349	(589,864)

선수수익	161,867	-

예수금	31,603	(169,842)

유동성충당부채	32,392	205,808

퇴직금의 지급	(6,500,291)	(1,991,711)

관계사퇴직금전출액	(1,180,531)	(142,405)

관계사퇴직금전입액	382,812	-

사외적립자산	21,492	429,436

국민연금전환금	25,311	3,376

합계	80,096,828	42,919,406

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	4,311,029	36,808,572

차입금의 유동성 대체	129,326,361	86,649,809

31. 재무위험관리 :31.1 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험 및 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타 채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타 채무로 구성되어 있습니다.

31.1.1 시장위험 (1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(9,925)	9,925	(14,179)	14,179

EUR	25	(25)	(470)	470

GBP	56	(56)	81	(81)

JPY	22	(22)	63	(63)

HKD	2	(2)	2	(2)

CAD	178	(178)	336	(336)

AED	3	(3)	2	(2)

합계	(9,639)	9,639	(14,165)	14,165

보고기간말 현재 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED, CNY)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	3,764,823	4,549,788	USD	6,883,220	8,067,134

HKD	286,208	44,600	HKD	175,982	26,610

AED	126,953	41,770	AED	105,058	33,523

단기금융상품	USD	1,500,000	1,812,751	USD	-	-

매출채권	USD	29,160,691	35,240,695	USD	33,287,046	39,012,418

EUR	301,576	382,277	EUR	1,142,182	1,462,598

GBP	375,611	555,968	GBP	465,894	808,749

JPY	20,807,491	215,734	JPY	64,384,601	625,825

CAD	1,994,839	1,784,822	CAD	3,983,156	3,364,014

보증금	USD	-	-	USD	3,630	4,254

AED	8,400	2,764	AED	8,400	2,680

HKD	154,600	24,091	HKD	105,200	15,907

미수금	USD	675,791	816,694	USD	372,066	436,061

합 계	USD	35,101,305	45,471,954	USD	40,545,962	53,859,773

EUR	301,576	EUR	1,142,182

GBP	375,611	GBP	465,894

JPY	20,807,491	JPY	64,384,601

HKD	440,808	HKD	281,182

CAD	1,994,839	CAD	3,983,156

AED	135,353	AED	113,458

외화부채

매입채무	USD	3,135,956	3,789,802	USD	4,479,800	5,250,325

EUR	5,187	6,575	EUR	5,187	6,642

미지급금	USD	1,214,434	1,467,644	USD	1,941,187	2,275,072

EUR	56,251	71,304	EUR	13,060	16,724

HKD	299,296	46,639	HKD	159,148	24,065

AED	40,045	13,176	AED	42,022	13,409

CNY	3,968	688	CNY	3,968	708

단기차입금	USD	82,996,355	100,301,095	USD	125,373,526	146,937,772

EUR	43,757	55,466	EUR	4,796,875	6,142,543

사채	USD	29,881,877	36,112,248	USD	29,730,317	34,843,932

합계	USD	117,228,622	141,864,638	USD	161,524,830	195,511,192

EUR	105,195	EUR	4,815,123

CNY	3,968	CNY	3,968

HKD	299,296	HKD	159,148

AED	40,045	AED	42,022

(2) 이자율위험회사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자손익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(1,698)	1,698	(1,972)	1,972

이자율스왑	650	(650)	650	(650)

31.1.2 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습 니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금및현금성자산	47,755,914	53,920,982

단기금융상품	1,812,750	-

매출채권	80,129,939	103,419,234

미수금	2,596,559	2,900,651

미수수익	107,496	16,279

장기금융상품	14,500	16,500

매도가능금융자산	25,159	25,159

파생상품자산	4,884,973	3,625,926

기타장기수취채권	656,300	442,287

합계	137,983,590	164,367,018

31.1.3 유동성 위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 1) 당 기 말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	13,439,096	-	-	-	13,439,096

단기차입금	74,771,301	41,442,746	-	-	116,214,047

미지급금	20,347,870	-	-	-	20,347,870

미지급비용	5,777,270	-	-	-	5,777,270

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	89,998,352	49,256,130	101,095,801	138,176,284	378,526,567

파생상품부채	657,988	-	-	1,266,165	1,924,153

합계	204,991,877	90,766,476	101,095,801	139,442,449	536,296,603

2) 전 기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	28,376,250	-	-	-	28,376,250

단기차입금	80,828,057	80,862,638	-	-	161,690,695

미지급금	19,222,439	-	-	-	19,222,439

미지급비용	6,854,479	-	-	-	6,854,479

장기차입금	35,265,338	65,185,557	131,898,771	182,118,773	414,468,439

파생상품부채	5,012	-	-	2,786,715	2,791,727

합계	170,551,575	146,048,195	131,898,771	184,905,488	633,404,029

31.2 자본위험관리회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총 차입금	473,903	537,579

"차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품"	49,586	53,942

순 부채	424,317	483,637

자본총계	311,500	299,517

총 자본	735,817	783,154

자본조달비율	57.67%	61.76%