무림페이퍼 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 일반적 사항 당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등

가. 종속기업의 현황 당분기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	요약재무정보	투자지분비율(%)

자산	부채	자본	매출액	당분기순손익	총포괄손익	지배기업	종속기업

Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	51,555,695	42,250,716	9,304,979	48,440,476	(219,568)	(262,137)	100.0	-

Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	10,554,550	9,464,756	1,089,794	7,036,543	(174)	41,515	100.0	-

무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	93,512,893	34,965,456	58,547,437	14,182,179	11,012	11,012	85.6	-

무림피앤피㈜	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	1,087,954,97	520,607,719	567,347,251	158,989,305	17,117,288	17,093,062	67.3	-

무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융	261,600,263	150,523,045	111,077,218	12,439,016	2,755,639	(3,797,187)	-	69.1

대승케미칼㈜	한국	화학약품 제조 및 판매	1,818,226	241,119	1,577,107	637,772	36,215	36,215	-	100.0

PT Plasma Nutfah Marind Papua	인도네시아	조림, 산림개발	18,015,489	7,241,417	10,774,072	-	(1,420,512)	(1,624,793)	0.7	99.3

히스토리-무림2018-3 Aerospace투자조합	한국	투자조합	3,600,000	3,286	3,596,714	-	(3,286)	(3,286)	-	27.8

나. 보 고부문별 손익- 부문 당분기 손익

(단위:천원)

구 분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계

총부문수익	232,781,511	42,130,736	12,439,016	55,477,018	14,819,952	(84,813,630)	272,834,603

외부고객으로부터의 수익	232,781,511	42,130,736	12,439,016	55,477,018	14,819,952	(84,813,630)	272,834,603

보고부문 영업이익(손실)	11,354,471	10,395,170	4,585,200	(166,074)	(1,229,241)	104,077	25,043,603

감가상각비 및 무형자산 상각비	11,648,938	5,413,859	4,837	6,008	1,417,923	5,932	18,497,497

2. 제지부문

가. 사 업 의 개요 1) 산 업의 특성 제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다. 또한, 원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무림페이퍼의 경우, 종속회사인 무림P 통해 펄프 구매의 약 40%를 조달하고, 무림P 자가생산하여 자체조달 하고 있습니다. 전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고, 선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M 이루어 질 것으로 예상됩니다. 2) 산업의 성장성 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, 국내 인쇄용지업계 생산능력은 250만톤으로 국내수요 190만톤을 초과하여 초과분은 수출하는 구조입니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 80% 수준이며, 디지털 기술 발달로 인쇄용지 수요는 감소하고 있기 때문에 생산 및 소비량도 둔화되는 추세입니다.그러나 신흥국의 경제 성장으로 1인당 종이 소비가 증가할 것으로 예상되는 등 일반적으로 경제규모가 성장할수록 수요는 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.

- 국내 인쇄용지 수급현황

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤)

구 분	2018년1분기	2017년	2016년

생산량	166,615	631,413	627,969

내수판매량	152,758	576,455	598,054

수출판매량	16,081	53,929	65,921

※자료출처 : 한국제지연합회② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤)

구 분	2018년1분기	2017년	2016년

생산량	363,175	1,580,318	1,547,169

내수판매량	142,532	622,938	609,929

수출판매량	226,796	951,755	962,762

※자료출처 : 한국제지연합회3) 경기변동의 특성, 계절성

제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. 경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, 보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다.

4) 국 내외 시장여건 , 시장점유율 추이 당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 2014년 을 필 두로 당사를비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

■ 당사의 국내시장 점유율 (단위 : %)

품 목	회 사 명	2018년1분기	2017년	2016년

인쇄용지	무림페이퍼(주), 무림P(주)	30.9%	30.7%	30.5%

* 산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회 인쇄용지 내수 판매량(정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성

5) 회사의 경쟁우위요소전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화* PI활동 및 ERP시스템을 통한 경영혁신, 지속적인 원가절감, 관리효율 극대화* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보

나. 주요 제품 등에 관한 사항 제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류 , 잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류 , 교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

1) 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	2018년 1분기매출액(비율)

제지	제품	백 상 지	도서, 노트, 다이어리 등 필기용지	NEO STARNEO	229,731(98.7%)

아 트 지	잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛, 책자, 상품라벨, 쇼핑백 등

기 타 지	교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지

상품	LWC 외	각종 인쇄물, 달력, 카탈로그	-	1,852(0.8%)

기타	원료매출	기타매출	-	1,199(0.5%)

합 계	232,782(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품 목	제46기 1분기('18.01.01~'18.03.31)	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)

인쇄용지	내수	1,046	988	964

수출	963	954	933

① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량)

② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동

다. 주요 원재료에 관한 사항 1 ) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

품 목	구 분	매입유형	주요매입처	2018년 1분기매입액(비율)

주원료(PULP)	지배회사(무림페이퍼)	국내조달	무림P	18,960(27.2%)

수입	캐나다, 미국, 동남아, 남미 등	34,078(49.0%)

종속회사(무림P)	수입	캐나다, 미국 등	16,556(23.8%)

합계	69,594(100.0%)

※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수 있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다.

2) 주요 원재료 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

구 분	품 목	제46기 1분기('18.01.01~'18.03.31)	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)

지배회사	펄프 (주원료)	794	677	607

종속회사	침엽수펄프 (주원료)	829	695	642

(1) 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

(2) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동

라. 생산 및 설비에 관한 사항 (별도) 1) 생산에 관한 사항 (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업장	제46기 1분기('18.01.01~'18.03.31)	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)

제지	백상지아트지,기타지	진주 공장	114,940	438,270	438,880

울산 공장	129,860	527,060	534,270

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법

【진주 】: 90 * 1,277 MT (1일생산량) = 114,940 톤

【울산 】: 90 * 1,443 MT(1일생산량) = 129,860 톤

③ 평균가동시간【진주】

※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 가동일수 : 90 일 가동시간 : 2,160 시간【울산】 ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간 월평균 가동일수 : 30 일 가동일수 : 90 일 가동시간 : 2,160 시간

(3) 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	제46기 1분기('18.01.01~'18.03.31)	제45기('17.1.1~'17.12.31)	제44기('16.1.1~'16.12.31)

제지	백상지아트지,기타지	진주 공장	111,407	419,705	424,184

울산 공장	123,628	490,536	500,993

(4) 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

진 주 공 장	2,160	2,094	96.9%

울 산 공 장	2,160	2,057	95.2%

2) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산 등 (별도)

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

진주공장	자가	진주	94,415㎡	56,031	-	-	-	56,031	공시지가 : 40,462

서울사무소	자가	서울	1,092㎡	4,213	-	-	-	4,213	-투자부동산-공시지가 : 3,733

합 계	60,244	-	-	-	60,244

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

진주 공장	자가	진주	공장 및 사택	25,004	-	-	338	24,666

서울 사무소	자가	서울	전진기지	569	-	-	7	562	투자부동산

합 계	25,573	-	-	345	25,228

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	폐수처리장외	4,397	71	-	122	4,346

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	PRESS PART외	150,866	2,576	45	4,155	149,242

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	지게차 등	63	48	1	13	97

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	제도기 등	63	-	-	13	50

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장,서울사무소	자가	진주,서울	에어콘 등	1,335	41	-	109	1,267

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	인조목화단 등	29	-	-	-	29

[자산항목 :건설가계정] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

진주 공장	자가	진주	Cut size 재단기 외	3,307	1,309	2,557	-	2,059

*무 림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여 기재하였습니다.

마. 매출에 관한 사항 - 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제46기 1분기('18.01.01~'18.03.31)	제45기 1분기('17.01.01~'17.03.31)	제 45기('17.1.1~'17.12.31)	제 44기('16.1.1~'16.12.31)

제지	제품	백상지아트지기타지	내수	115,000	104,857	413,895	421,435

수출	114,731	96,463	465,227	482,058

소계	229,731	201,320	879,122	903,493

제지판매	상품매출	내수	1,852	1,682	9,046	11,175

수출	-	-	-	-

소계	1,852	1,682	9,046	11,175

기 타 매 출	내수	1,199	1,706	3,178	11,204

합 계	내수	118,051	108,245	426,119	443,814

수출	114,731	96,463	465,227	482,058

합계	232,782	204,708	891,346	925,872

- 판매방법 및 조건 1) 판매조직 제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, 해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다. 2) 판매경로 내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%) 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)

3) 판매조건 내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음)

수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식 - 판매전략

* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보
* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득
* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보
* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화

바. 수주현황 당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다.

사. 시장위험과 위험관리(연결) 1) 주요 시장위험 내용당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나, 외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2) 위험관리조직당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다. * 외환관리 규정- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함.3) 환율변동위험 ① 환위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, GBP, JPY, HKD, AED, AUD, CNY, CAD)

구분	당분기말(2018년 1분기)	전기말(2017년)

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	18,455,881	19,683,197	USD	9,766,872	10,464,227

HKD	273,732	37,197	HKD	306,697	42,039

AED	166,920	48,468	AED	157,863	46,049

단기금융상품	USD	14,000,000	14,931,000	USD	11,000,000	11,785,400

매출채권	USD	63,213,885	67,417,609	USD	61,361,335	65,742,534

EUR	2,873,408	3,769,767	EUR	3,598,838	4,603,813

GBP	3,174,150	4,751,005	GBP	2,594,490	3,734,847

JPY	44,968,778	450,344	JPY	71,691,380	680,430

CAD	2,076,913	1,718,937	CAD	2,502,121	2,133,533

미수금	USD	1,105,200	1,178,696	USD	1,406,615	1,507,047

EUR	-	-	EUR	-	-

장기대여금	USD	4,334,000	4,622,211	USD	4,334,000	4,643,448

기타금융자산	USD	0	0	USD	-	-

EUR	1,017,891	1,335,423	EUR	1,017,891	1,302,138

AED	8,400	2,439	AED	8,400	2,450

HKD	102,600	13,942	HKD	102,600	14,063

합계	USD	101,108,966	119,960,235	USD	87,868,822	106,702,018

EUR	3,891,299	EUR	4,616,729

GBP	3,174,150	GBP	2,594,490

JPY	44,968,778	JPY	71,691,380

HKD	376,332	HKD	409,297

CAD	2,076,913	CAD	2,502,121

AED	175,320	AED	166,263

외화부채

매입채무	USD	6,532,305	6,966,703	USD	12,257,403	13,132,581

EUR	195,148	256,024	EUR	196,114	250,879

JPY	848,000	8,492	JPY	-	-

미지급금	USD	2,655,811	2,832,422	USD	3,487,813	3,736,843

EUR	117,207	153,770	EUR	353,760	452,547

GBP	-	-	GBP	270	389

JPY	8,848,000	88,609	JPY	4,403,000	41,789

HKD	183,824	24,980	HKD	170,929	23,429

AED	56,852	16,508	AED	41,400	12,076

CNY	3,968	673	CNY	3,968	649

단기차입금	USD	188,030,494	200,534,522	USD	185,160,128	198,380,561

EUR	1,424,685	1,869,116	EUR	1,526,312	1,952,535

JPY	-	-	JPY	-	-

장기차입금	USD	5,506,301	5,872,470	USD	7,341,735	7,865,935

EUR	10,514,567	13,794,587	EUR	14,019,423	17,934,347

현재가치할인차금	USD	19,897,139	21,220,299	USD	19,880,499	21,299,967

합계	USD	222,622,050	253,639,175	USD	228,127,578	265,084,527

EUR	12,251,608	EUR	16,095,609

GBP	0	GBP	270

JPY	9,696,000	JPY	4,403,000

HKD	183,824	HKD	170,929

CNY	3,968	CNY	3,968

AED	56,852	AED	41,400

② 민감도 분석 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말(2018년 1분기)	전기말(2017년)

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(12,959)	12,959	(15,027)	15,027

EUR	(1,097)	1,097	(1,468)	1,468

GBP	475	(475)	373	(373)

JPY	35	(35)	64	(64)

HKD	3	(3)	3	(3)

CAD	172	(172)	213	(213)

AED	3	(3)	4	(4)

4) 이자율 위험

연결회사는 차입에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말(2018년 1분기)	전기말(2017년)

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(260)	260	(279)	279

이자율스왑	450	(450)	450	(450)

아. 파생상품 등 거래현황 (1) 당분기말 현재 연결회사가 보유하고 있거나 발행하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	파생상품 종류	계약내용

매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를 매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 해당 통화를 상호 교환하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식으로 교환할수 있는 권리

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리

신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등

(2) 당분기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,EUR)

구분	계약처	통화	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채	단기매매금융자산

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	하나은행	KRW	20,000,000	1	3MCD+2.15	5.50%	2014-06-27	2018-06-27	0	0	(240,405)	0	0

하나은행	KRW	25,000,000	1	3MCD+2.15	5.50%	2014-06-27	2019-06-27	0	0	0	(300,506)	0

통화선도	KDB산업은행	USD	1,000,000	1	2018-03-29	2018-04-16	0	0	(959)	0	0

통화스왑	국민은행	USD	20,000,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.04%	2017-09-26	2019-09-25	0	0	0	(1,454,998)	0

교환권	IBK은행	KRW	17,020,000	1	0.00	2015-12-15	2020-12-15	0	0	(370,951)	0	0

신주인수권 등	0	0	0	0	8,166,978

합계	USD 21,000,000 KRW 62,020,000	0	0	(612,315)	(1,755,504)	8,166,978

(3) 당분기 및 전분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	평가이익	평가손실	비고

당분기	전분기	당분기	전분기

통화선도	-	93,685	(959)	(63,461)	금융손익

통화스왑	-	-	(178,608)	(2,739,285)	〃

이자율스왑	149,865	400,872	-	(85,680)	〃

교환권	1,112,069	21,773	(699,557)	-	〃

신주인수권	-	225,324	(85,761)	(309,425)	금융업매출액 및 금융업매출원가

합 계	1,261,934	741,654	(964,885)	(3,197,851)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

1) 출자현황① 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액(*)	17,020,000,000원

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익율 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급

만기상환금액	원금의 108.0592%

*당분기중 교환사채 280.2억원 중 110억원을 조기상환하였습니다. (*관련 공시 : 2018.02.02, "주식등의대량보유상황보고서")② 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격(*)	7,290원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

(*) 회사는 당분기중 110억원 조기 상환에 따라 1,508,916주를 반환 받았습니다. ③ 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

자 . 경영상의 주요계약 [원료 매입계약] 당사와 당사의 관계사인 무림SP(주)는 2018년 3월 29일에 계열회사인 무림P(주)와 펄프 구매계약을 체결하였습니다. 구매계약 수량은 당사와 무림SP(주)가 합하여 연간 최저계약물량 60,000톤(월별 5천톤)이며, 계약기간은 1년입니다. 매입단가는 국제펄프가격에 연동해 매월 결정됩니다. 차. 연구개발활동

1) 연구개발활동 의 개요 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다. (당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음) 2) 연구개발 담당조직 - 펄프, 신소재, 신제품 연구(34명)

3)연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	2018년 1분기	2017년	2016년

연구개발비용 계	874	2,897	2,512

(정부보조금)	(103)	(262)	(139)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100]	0.7%	0.6%	0.5%

4) 연구개발 실적

구분	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과

'16.10.01~'18. 09.30	서스펜션중합 아크릴계 라텍스 및 이를 이용한 섬유 저감형 코팅기술과 도공지 개발	사외연구	- 고신장율 및 고접착능을 지닌 나노크기 아크릴계 라텍스 개발- 이를 이용하여 도공지 폴드 크랙킹 저하

'15.01.01~'17.06.30	VTT foamforming program	사내연구	- foam을 활용한 신규 초지기술 개발
- 건조에너지 절감
- 벌크 개선
- 신규 제품 개발

'14.08.01~'15.07.31	미세목분을 활용한 개량 충전제 개발	사내연구	- 부산물(톱밥)을 활용한 유기충전재 개발
- 주원료 사용량 절감 및 에너지 절감
- 강도/벌크 개선

'14.01.01~'15.12.30	Biomass to biochemical Biomaterials consortium	사내연구	- 목질계 biomass를 활용한 효율적인 당질 제조기술 개발
- 목질계 당질 및 lignin을 활용한 biochemical 및 바이오소재 생산을 위한 기초기술 개발

'13.11.01~ '15.10.31	- 이산화탄소 섬유저감형 로딩기술개발	사외연구	- 펄프제조용 목재자원의 저감
- 이산화탄소 저감 및 활용
- 이산화탄소 배출량 저감
- 에너지 사용 절감

카. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art" 브랜드를 구축하여 왔습니다. 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에 서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다. 2) 지적재산권 보유현황

종류	내용	등록일	만료일

특허권	부상부유법 탈묵 전용 효소 적용에의한 고지의 재생방법	2000.09.06	2018.09.02

제지공정의 에너지를 절약하기 위한 효소의 적용방법	2001.12.26	2019.09.28

3. 펄 프부문 가. 사 업 의 개요 1) 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. 문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보이고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며,연간 조달량은 약 83만톤으로 국내에서 약 52%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다.당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 12% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 88%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 2) 경쟁상 황, 시장점유율 추이 상기 내용과 같이 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다. [활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율]

품 명	2018년1분기	2017년 연간	2016년 연간

국 내(당사)	12.0%(47천톤)	16.0%(242천톤)	17.0%(255천톤)

수 입	88.0%(339천톤)	84.0%(1,269천톤)	83.0%(1,245천톤)

국내총수요	100.0%(386천톤)	100.0%(1,511천톤)	100.0%(1,500천톤)

- 출처 : 한국제지연합회

3) 자원조달 상의 특성 수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다. 이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에 대응하고 있습니다. 조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩조달 가격에 영향을 미칩니다.

나. 주요 제품 등에 관한 사항

인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다.

1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2018년 1분기매출액(비율)

펄프부문	펄프제품	활엽수표백화학펄프	인쇄용지 주원료	HW-BKP	40,556(96.3%)

기타매출	펠릿, 톱밥 등	화물운반 받침대,유기질비료 주원료	-	1,574(3.7%)

합 계	42,130(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이 - 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP)

(단위 : CIF,$/TON)

구 분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

1월 2월 3월	665665695	655655655	645655665	625595565	605635665	890890890

4월5월6월	695695695	625605605	675695705	565585585	685715715	-

7월8월9월	675665655	605605605	695705705	565545545	715715757.5	-

10월11월12월	665665665	615625635	685665645	565585605	817.5855890	-

다. 주요 원재료에 관한 사항 - 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2018년 1분기 전체 소요량의 약 46%를 국내에서 구매하고 있으며, 나머지는 베트남, 태국 등에서 수입하고 있습니다. (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원)

품 목	매입유형	주요매입처	2018년 1분기 매입액(비율)

주원료(CHIP)	국내조달	(주)풍림 등	19,050(45.9%)

수입	베트남 등	22,459(54.1%)

합계	41,509(100.0%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

사업부문	매입유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

펄프	원재료	국내산 CHIP	185	186	195

수입산 CHIP	179	199	210

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동

(3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성 당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 수입 목재칩은 베트남 및 태국 등에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 안정적으로 이루어지고 있습니다.

라. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. 또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

펄프	제품	활엽수펄프	수 출	2,416	3,815	11,035	5,632

내 수	38,140	33,246	149,717	139,111

합 계	40,556	37,061	160,752	144,743

기타매출	톱밥등	내 수	1,574	300	5,787	3,554

합 계	수 출	2,416	3,815	11,035	5,632

내 수	39,714	33,546	155,504	142,665

합 계	42,130	37,361	166,539	148,297

마. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산에 관한 사항 (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	56,700	234,890	262,430

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.

2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력② 산출방법

【펄프】 1 호기 : 90 * 254 MT (1일생산량) = 22,860 톤
2 호기 : 90 * 376 MT (1일생산량) = 33,840 톤
-------------------------------
소계 56,700 톤

③ 평균가동시간【펄프】

※ 1일 평균 가동시간 : 24시간 월평균 가동일수 : 30일 가동일수 : 90일 가동시간 : 2,160시간3 ) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

펄프	활엽수표백화학펄프	울산공장	55,199	223,952	256,111

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.

4) 가동률(단위 : 시간)

사업부문(사업소)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

펄프(울산공장)	2,160	2,103	97.4%

바. 생산설비의 현황 등 (별도) 당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 펄프 제1호기, 제2호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다.

[설비의 변동내역]

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

공장사택콘도미니엄인제	자가소유(등기)	울산울산강원	591,078 ㎡60,051 ㎡1,348 ㎡	176,944 24,019686	652--	---	---	177,596 24,019686	@300,458원/㎡@400,000원/㎡ @508,870원/㎡

소 계	201,649	652	-	-	202,301	-

"	강원인제	19,951,679 ㎡	7,981	-	-	-	7,981	@400원/㎡

합 계	209,630	-	-	-	210,282	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유(등기)	울산	공장 및 사택	77,776	-	-	989	76,787

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	도로펜스등	17,441	-	-	465	16,976

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	증해기 등	437,880	3,738	-	10,232	431,386

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	펄프설비 등	10,398	395	3,509	-	7,284

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

공장	자가소유	울산	차량 등	2,647	709	33	259	3,064

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

인제	자가소유	인제	조림	2,246	-	-	-	2,246

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 ① 해외조림사업 투자 [사업분야 및 진출목적]펄프 및 펄프-제지 일관화공장의 주원료인 목재칩의 안정적인 조달을 위해 PT Plasma를 통해 인도네시아 지역의 65,000ha 조림지에 펄프생산용 조림투자를 진행중이며, 조림-펄프-제지로 이어지는 수직계열화 완성으로 국제적인 원가경쟁력을 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다.[신규사업의 주요 특성, 규모, 성장성]당사는 인도네시아 지역의 조림지를 통하여 2021년부터 매년 40만톤 이상의 목재칩을 공급받음으로써 당사의 연간 수입 목재칩 소요량의 약 80%를 대체할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.[투자자금 규모 및 조달]조림투자에는 2014년부터 2020년까지 약 1,030여억원의 자금이 소요될 예정이며, 투자자금은 내부유보금과 조림시설 지원 정책자금 등을 통하여 조달할 예정입니다. ※ 사업의 개요에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다.

4. 금융부문

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다. (2) 산업의 성장성 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다. 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다. (3) 여신전문금융업의 경쟁력 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다. (4) 경기변동의 특성 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다. - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내 - 자기계열사 발행주식 보유 한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업 개황 - 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. - 당사는 기업일반대출, 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하 여 온 결과, 2018년 3월말 자기자본 1,110 억원 (납입자본 699억원, K-IFRS연결기준 )을 달성하였으며, 당기중 영업실행 487 억원을 실행하였습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분- 당사의 사업부문은 현재 시 설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출등 대출 자산(팩토링 포함)의 비중이 31.7% 를 차지하고 있으며, 간 접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 49.5%입니다. 반면 시설대여(리스) 및 할부금융 의 자산 비중은 모두 5% 미만 입니다. (2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요 주요 상품 및 서비스 내용 시설대여(리스) 이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 간접투자 조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 인수금융 일반대출 기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원 (3) 조 직도 (2018.3.31 현재) 조직도.jpg 조직도 2. 영업의 현황 가. 영업실적 10기 1분기> (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영 업 수 익 비 고 시 설 대 여 175 할 부 금 융 - 팩토링 및 일반대출 1,658 유가증권 평가 및 처분 6,247 파생상품 거래,평가이익 포함 기 타 4,496 배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함 합 계 12,576 * K-IFRS 연결 기준 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 차입부채 133,283 55% 145,180 59% 182,425 66% 기타부채 6,776 3% 9,026 4% 12,084 4% 자 본 103,307 42% 91,917 37% 80,633 29% 합 계 243,366 100% 246,123 100% 275,143 100% * K-IFRS별도 기준 - 기말잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 차입부채 141,054 54% 137,569 54% 157,766 63% 기타부채 9,469 4% 8,857 3% 10,495 4% 자 본 111,077 42% 108,507 43% 80,843 32% 합 계 261,600 100% 254,933 100% 249,103 100% * 제 8, 9기는 K-IFRS개별 기준, 제10기는 K-IFRS연결 기준 ( 2) 자금운용실적 - 평균잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현금및예치금 34,185 14% 39,196 67% 29,143 11% 유가증권 104,550 43% 82,997 35% 90,315 33% 대출채권 86,287 35% 100,784 42% 125,561 46% 할부금융자산 0 0% 0 0% 72 0% 리스자산 2,580 1% 7,260 3% 20,381 7% 신기술금융자산 14,429 6% 9,186 4% 7,968 3% 유형자산 22 0% 116 0% 115 0% 기타자산 1,313 1% -521 0% 1,588 1% 합 계 243,366 100% 239,019 100% 275,143 100% * K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. - 기말 잔액기준 (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 현금및예치금 44,749 17% 14,776 6% 14,112 6% 유가증권 112,966 43% 99,243 39% 90,448 36% 대출채권 83,033 32% 122,463 48% 118,464 48% 할부금융자산 0 0% 0 0% 0 0% 리스자산 2,234 1% 3,354 1% 12,526 5% 신기술금융자산 16,389 6% 12,811 5% 7,582 3% 유형자산 22 0% 20 0% 22 0% 기타자산 2,207 1% 2,265 1% 5,949 2% 합 계 261,600 100% 254,933 100% 249,103 100% * 제 8,9기는 K-IFRS개별 기준, 제10기는 K-IFRS연결 기준 , 대손충당금 등 차감한 장부가액. 다. 영업 종류별 현황 (1) 리스업무 - 리스계약 및 실행금액 (단위 :백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 리스실행 - - 1,292 * K-IFRS별 도 기준 - 리스자산 (단위 :백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 운용리스 자산 - - - 금융리스 자산 3,122 4,248 14,926 계 3,122 4,248 14,926 * K-IFRS별도 기준* 금융리스자 산 에는 선급금융리스자산 등 포 함 (2) 대출업무 (가) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기 (K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 원화대출금 86,287 93,883 100,784 138,511 125,633 130,981 외화대출금 지급보증대지급금 소 계 86,287 93,883 100,784 138,511 125,633 130,981 신탁대출금 합 계 86,287 93,883 100,784 138,511 125,633 130,981 * 원 화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차 금 가감전 금액임. * K-IFRS 별도 기준 (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준) (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기 (K-IFRS) 제8기 (K-IFRS) 할부금융 - - - 팩토링 15,968 19,052 3,034 대출채권 77,915 119,459 107,947 합 계 93,883 138,511 130,981 * 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액 * K-IFRS 별도 기준 (3). 유가증권 투자업무 (가) 타법인출자현황(장부가액 기준) (단위 : 백만원) 법인명 최초취득일자 *> 출자목적 최초취득금액 *> 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도 재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 신영제일호사모투자전문회사*> 2012/02/07 투자 2,753 - 8.70% 2,534 - - - 126 - 8.70% 2,408 - - 엠브이피창투2012사모투자전문회사 2012/02/22 투자 3,500 - 17.50% 702 - - - 10 - 17.50% 692 - - 미라클2012사모투자전문회사 2012/11/22 투자 4,000 - 21.51% 1,481 - - 484 114 - 21.51% 1,111 - - 케이쓰리삼호 사모투자전문회사*> 2012/12/21 투자 840 - 5.70% 381 - - - 53 - 5.70% 328 - - 신영제일호사모투자전문회사*> 2013/01/25 투자 13 - 0.00% 17 - - - 1 - 0.00% 16 - - 비엔더블유엔피 제1호 사모투자전문회사*> 2013/11/21 투자 5,000 - 16.40% 2 - - 4 - 16.40% 6 - - 드림하이투자조합3호*> 2014/04/25 투자 300 - 9.10% 91 - - 2 - 9.10% 93 - - 드림하이투자조합3호*> 2014/06/13 투자 100 - 9.10% 91 - - 2 - 9.10% 93 - - 에스지차이나제팔호사모투자전문회사*> 2014/06/23 투자 3,750 - 7.35% 2,021 - - 139 - 7.35% 2,160 - - 드림하이투자조합3호 (*)*> 2014/08/14 투자 100 - 9.10% 91 - - 2 - 9.10% 93 - - 코스톤마에스트로사모투자전문회사*> 2014/09/29 투자 2,000 - 4.30% 1,954 - - 4 - 4.30% 1,958 - - 프랙시스제3호 사모투자전문회사*> 2014/11/05 투자 3,000 - 11.98% 2,397 - - 2,397 - - 11.98% - - - 에스피신기술사업투자조합1호 2014/12/05 투자 2,000 - 23.00% 2,304 - - - 10 - 23.00% 2,294 - - 비케이컨스탄트기업재무안정사모투자전문회사*> 2014/12/18 투자 2,000 - 6.56% 2,738 - - - 1 - 6.56% 2,737 - - 에스지제구호기업재무안정사모투자전문회사*> 2015/03/27 투자 3,000 - 19.87% 3,146 - - 124 - 19.87% 3,270 - - 유진에이씨피씨기업인수목적2호 주식회사 2015/04/21 투자 71 35,295 0.00% 70 - 35,295 - 73 3 - 0.00% - - - 메디카제일호사모투자전문회사*> 2015/05/20 투자 2,000 - 9.50% 1,834 - - 12 - 9.50% 1,846 - - 카무르제이호사모투자전문회사*> 2015/06/04 투자 2,050 - 6.75% 2,003 - - - 111 - 6.75% 1,892 - - 엔에이치기업인수목적7호 주식회사 2015/06/08 투자 50 25,000 0.00% 51 - - - 25,000 0.02% 51 10,109 73 카무르제이호사모투자전문회사*> 2015/06/16 투자 2,950 - 6.75% 2,882 - - - 159 - 6.75% 2,723 - - 인포바인*> 2015/06/29 투자 1,521 48,672 0.00% 1,385 - - - 153 48,672 1.52% 1,231 76,773 10,604 메디치2015의1사모투자전문회사*> 2015/07/13 투자 2,000 - 3.22% 1,770 - - 58 - 3.22% 1,828 - - 한화에이스기업인수목적2호 주식회사 2015/07/14 투자 431 193,353 0.00% 390 - - 2 193,353 2.71% 392 15,112 54 케이비제8호기업인수목적 주식회사 2015/07/30 투자 307 153,360 0.00% 307 - - 2 153,360 1.49% 310 22,993 146 에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사*> 2015/08/17 투자 492 - 3.17% 156 - - 125 6 - 3.17% 38 - - 교보5호기업인수목적 주식회사 2015/08/20 투자 69 34,256 0.00% 68 - - 1 34,256 0.63% 69 11,939 - 33 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2015/08/25 투자 712 - 2.80% 679 - - 140 - 2.80% 819 - - 에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사*> 2015/08/27 투자 384 - 3.17% 655 - - 125 - 3.17% 780 - - (주)동성화학 2015/08/31 투자 3,318 53,977 0.00% 891 - - 78 53,977 1.01% 969 190,153 5,067 유진기업인수목적3호(주) 2015/09/03 투자 82 41,200 0.00% 83 - - 0 41,200 0.61% 83 14,124 70 (주)한화갤러리아타임월드*> 2015/09/15 투자 273 - 0.00% 268 - - 3 - 0.00% 271 - - 이음제이호기업재무안정 사모투자 합자회사*> 2015/11/06 투자 3,000 - 2.50% 2,031 - - 926 - 2.50% 2,957 - - QCP ITS 신기술투자조합23호 2015/11/11 투자 1,000 - 11.80% 699 - - - 109 - 11.80% 590 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2015/11/16 투자 605 - 2.80% 577 - - 119 - 2.80% 696 - - 에이치에프 바이오헬스케어 투자조합*> 2015/12/08 투자 400 - 4.17% 621 - - 621 - - 4.17% - - - 이앤에프제이드 사모투자합자회사*> 2015/12/23 투자 1,028 - 3.33% 1,106 - - 22 - 3.33% 1,128 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사*> 2015/12/30 투자 690 - 7.10% 267 - - 267 - - 7.10% - - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사*> 2016/01/18 투자 1,138 - 7.10% 1,177 - - 1,177 - - 7.10% - - - 에이치에프 바이오헬스케어 투자조합*> 2016/01/29 투자 50 - 4.17% 78 - - 78 - - 4.17% - - - 크레디언 헬스케어 제2호 사모투자합자회사*> 2016/02/05 투자 1,667 - 13.30% 1,488 - - - 8 - 13.30% 1,480 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2016/02/17 투자 362 - 2.80% 346 - - 71 - 2.80% 417 - - (주)국동 2016/02/23 투자 2,018 88,078 0.00% 274 - 88,078 - 318 44 - 0.00% - - - 케이비제9호기업인수목적(주) 2016/02/23 투자 200 100,000 0.00% 197 - - 3 100,000 0.72% 200 30,073 228 하이에이아이1호기업인수목적(주) 2016/02/26 투자 183 91,426 0.00% 181 - - 2 91,426 1.85% 183 10,971 59 에이치에프 바이오헬스케어 투자조합*> 2016/04/04 투자 50 - 4.17% 78 - - 62 17 - 4.17% 32 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사*> 2016/04/04 투자 8 - 7.10% 8 - - 8 - - 7.10% - - - 이앤티그리스신기술사업투자조합1호*> 2016/04/19 투자 500 - 11.90% 415 - - 340 195 - 11.90% 271 - - GMR머트리얼즈(구 스틸앤리소시즈)*> 2016/04/28 투자 0 25,858 0.00% 14 - - 3 25,858 0.04% 17 30,946 274 라이노스글로벌전환사채프라임*> 2016/06/16 투자 1,000 - 0.00% 1,105 - - 1 - 0.00% 1,106 - - 케이클라비스 마이스터 신기술 조합 제십호*> 2016/06/22 투자 500 - 10.64% 243 - - 6 - 10.64% 248 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사*> 2016/07/01 투자 15 - 7.10% 16 - - 16 - - 7.10% - - - IBKC-메디치 세컨더리 투자조합*> 2016/07/20 투자 200 - 0.00% 156 - - 81 - 1 - 0.00% 75 - - 라이노스메자닌전문투자형 사모투자신탁 제 3호*> 2016/07/20 투자 500 - 0.00% 496 - - - 15 - 0.00% 481 - - 파인밸류 Pre IPO 플러스 전문투자형 사모투자신탁*> 2016/07/29 투자 500 - 0.00% 507 - - 248 - 0.00% 756 - - 오스트 성장기여 2호펀드 창업투자조합*> 2016/08/01 투자 300 - 5.50% 321 - - 321 - - 5.50% - - - 알펜루트 바이오 전문투자형 사모투자신탁 제1호*> 2016/08/03 투자 1,000 - 0.00% 1,313 - - 1,313 - - 0.00% - - - 에스지제십이호 기업재무안정 사모투자합자회사*> 2016/08/11 투자 1,000 - 6.58% 990 - - 17 - 6.58% 1,007 - - 이앤에프스크린 사모투자 합자회사*> 2016/08/24 투자 2,000 - 8.30% 1,143 - - - 49 - 8.30% 1,094 - - 아레스사모투자합자회사*> 2016/08/26 투자 500 - 5.68% 480 - - - 3 - 5.68% 477 - - 교보비엔케이기업인수목적(주) 2016/09/01 투자 182 87,744 0.00% 173 - - 3 87,744 1.23% 176 14,891 67 성장산업해외진출지원펀드 2016/09/05 투자 100 - 9.52% 260 - - - 4 - 9.52% 256 - - 안다메자닌전문투자형사모투자신탁제2호*> 2016/09/08 투자 500 - 0.00% 452 - - 67 31 - 0.00% 415 - - LK메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제1호*> 2016/09/21 투자 1,000 - 0.00% 1,024 - - 198 97 - 0.00% 923 - - 이앤에프무림버디 신기술투자조합 2016/09/23 투자 2,000 - 15.90% 2,662 - - 2,000 - 95 - 15.90% - - - 에스지아르게스제일호사모투자합자회사*> 2016/09/28 투자 1,000 - 2.69% 715 - - 232 - 74 - 2.69% 409 - - 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합 2016/10/12 투자 1,000 - 15.87% 5,900 - - - 498 - 15.87% 5,403 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2016/10/18 투자 20 - 2.83% 19 - - 4 - 2.83% 23 - - 퀸테사제삼호사모투자합자회사*> 2016/10/18 투자 2,000 - 2.10% 1,916 - - - 37 - 2.10% 1,879 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2016/11/02 투자 627 - 2.40% 594 - - - 1 - 2.40% 593 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2016/11/23 투자 237 - 2.40% 225 - - - 0 - 2.40% 225 - - LSK-BNH코리아바이오펀드*> 2016/11/30 투자 150 - 2.60% 145 - - 23 - 2.60% 169 - - 에스케이디앤디(주)*> 2016/12/05 투자 826 3,193 0.00% 107 - 3,193 - 107 - - 0.00% - - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2016/12/16 투자 311 - 2.83% 297 - - 61 - 2.83% 358 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2016/12/21 투자 466 - 2.40% 441 - - - 0 - 2.40% 441 - - 이앤에프제이드 사모투자합자회사*> 2017/01/02 투자 17 - 3.33% 19 - - 0 - 3.33% 19 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사*> 2017/01/02 투자 30 - 0.00% 31 - - 31 - - 0.00% - - - 캡스톤전문투자형 사모투자신탁 제2호*> 2017/02/10 투자 1,014 - 0.00% 1,021 - - 1,021 - - 0.00% - - - LSK-BNH코리아바이오펀드*> 2017/02/15 투자 300 - 2.60% 291 - - 47 - 2.60% 337 - - 기업성장지원펀드 2017/02/15 투자 10 - 0.66% 10 - - - 0 - 0.66% 10 - - 지엠비 바이오 투자조합 1호*> 2017/02/15 투자 1,000 - 10.00% 859 - - 179 37 - 10.00% 717 - - 오스트 성장기여 2호펀드 창업투자조합*> 2017/03/03 투자 300 - 5.50% 321 - - 321 - - 5.50% - - - 에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사*> 2017/03/23 투자 388 - 0.00% 662 - - 126 - 0.00% 788 - - 플랫폼파트너스액티브메자닌전문투자형사모투자신탁*> 2017/03/28 투자 1,000 - 0.00% 1,020 - - - 5 - 0.00% 1,016 - - 액시스-씨엔케이 차이나티스타 투자조합 2017/03/30 투자 500 - 4.76% 500 - - - - 4.76% 500 - - 흥국크리스탈전문투자형사모증권투자신탁*> 2017/03/31 투자 1,000 - 0.00% 1,053 - - 8 - 0.00% 1,062 - - 케이비제11호기업인수목적 주식회사 2017/04/21 투자 78 38,991 0.00% 77 - - 3 38,991 1.21% 80 6,781 - 52 한화에이스기업인수목적3호 주식회사 2017/04/25 투자 205 93,649 0.00% 188 - - 9 93,649 3.04% 197 6,857 - 18 윈아시아브이엘제1호사모투자 합자회사*> 2017/04/27 투자 1,500 - 19.50% 1,403 - - 80 - 19.50% 1,482 - - 유진 파이오니아 베트남 전문투자형 사모투자신탁 1호*> 2017/04/28 투자 1,000 - 0.00% 955 - - 222 - 0.00% 1,177 - - 스마일게이트그로쓰1호펀드*> 2017/05/08 투자 1,200 - 3.80% 1,222 - - - 20 - 3.80% 1,202 - - 폴라리스제4호사모투자 합자회사*> 2017/05/22 투자 500 - 2.75% 474 - - - 6 - 2.75% 469 - - 이베스트 시노 신기술조합 제일호*> 2017/05/24 투자 100 - 6.13% 98 - - 0 - 6.13% 98 - - 오라이언 메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제4호*> 2017/06/02 투자 1,000 - 0.00% 962 - - 64 - 0.00% 1,026 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2017/06/16 투자 566 - 2.83% 540 - - 111 - 2.83% 651 - - 큐리어스익스프레스기업재무안정사모투자합자회사*> 2017/06/16 투자 10,000 - 18.48% 9,660 - - - 10 - 18.48% 9,650 - - IBKC-메디치 세컨더리 투자조합*> 2017/06/23 투자 200 - 2.90% 188 - - - 2 - 2.90% 187 - - 신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사*> 2017/07/11 투자 396 - 2.83% 378 - - 78 - 2.83% 456 - - 앱솔루트거북이전문투자형사모투자신탁1호(Class C) 2017/07/11 투자 500 - 0.00% 496 - - 20 - 0.00% 516 - - LSK-BNH코리아바이오펀드*> 2017/07/19 투자 100 - 2.60% 97 - - 16 - 2.60% 112 - - 에스지2017사모투자합자회사*> 2017/07/24 투자 120 - 0.67% 118 - - - 0 - 0.67% 118 - - 스마일게이트오퍼튜니티1호펀드*> 2017/07/25 투자 1,000 - 4.99% 1,002 - - 574 - 4.99% 1,576 - - 이베스트 신기술조합 제2호*> 2017/08/02 투자 500 - 12.02% 492 - - 0 - 12.02% 492 - - 에스지2017사모투자합자회사*> 2017/09/04 투자 206 - 0.67% 203 - - - 1 - 0.67% 202 - - (주)메디오젠 2017/09/11 투자 375 22,500 0.00% 164 - - - 5 22,500 0.43% 160 21,711 965 LSK-BNH코리아바이오펀드*> 2017/09/15 투자 100 - 2.60% 97 - - 16 - 2.60% 112 - - 이앤에프마블PEF*> 2017/09/28 투자 1,000 - 1.43% 962 - - - 182 - 1.43% 780 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2017/09/29 투자 10 - 2.40% 10 - - - 0 - 2.40% 10 - - 에스지2017사모투자합자회사*> 2017/10/18 투자 74 - 0.67% 73 - - - 0 - 0.67% 73 - - 신한핀테크신기술투자조합제1호*> 2017/10/19 투자 1,000 - 9.80% 1,005 - - - 68 - 9.80% 937 - - (주)제이엠신용정보 2017/10/31 투자 1,070 - 0.00% 1,062 - - - 536 - 0.00% 525 - - 브이엘노벨사모투자합자회사*> 2017/10/31 투자 750 - 5.00% 747 - - 1 - 5.00% 748 - - 라이노스 베트남전환사채 전문투자형 제3호*> 2017/11/03 투자 1,000 - 0.00% 958 - - - 5 - 0.00% 953 - - 에스지2017사모투자합자회사*> 2017/11/13 투자 42 - 0.67% 41 - - - 0 - 0.67% 41 - - 폴라리스제6호사모투자합자회사*> 2017/11/13 투자 1,000 - 9.30% 910 - - - 3 - 9.30% 907 - - 한화에이스기업인수목적4호 주식회사 2017/11/21 투자 100 50,000 0.00% 100 - - 2 50,000 1.43% 102 7,809 - 20 에스지2017사모투자합자회사*> 2017/11/23 투자 126 - 0.67% 124 - - - 0 - 0.67% 124 - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2017/11/28 투자 359 - 2.40% 340 - - - 0 - 2.40% 339 - - 케이디비씨이음제일호 신기술투자조합*> 2017/11/29 투자 1,000 - 6.25% 986 - - - 16 - 6.25% 969 - - 폴라리스 제7호 창업벤처전문 사모투자합자회사*> 2017/11/29 투자 500 - 3.20% 493 - - 72 - 3.20% 565 - - (주)메카로 2017/11/30 투자 71 2,145 0.00% 91 - - - 15 2,145 0.02% 76 139,563 32,176 한화공모주하이일드자문형신탁5호*> 2017/11/30 투자 500 - 0.00% 499 - - 10 - 0.00% 508 - - 테크윙*> 2017/12/01 투자 437 25,359 0.00% 521 - 25,359 - 500 - 21 - 0.00% - - - (주)진에어 2017/12/04 투자 232 7,110 0.00% 188 - - 33 7,110 0.02% 221 498,275 78,085 유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사 2017/12/12 투자 40 - 3.30% 40 - - - - 3.30% 40 - - 스마일게이트녹색성장1호펀드 2017/12/13 투자 100 - 2.38% 100 - - - 0 - 2.38% 100 - - 브이엘노벨사모투자합자회사*> 2017/12/15 투자 250 - 5.00% 249 - - 0 - 5.00% 249 - - 신한케이프 제일호 신기술사업투자조합 2017/12/15 투자 1,000 - 6.94% 1,000 - - - - 6.94% 1,000 - - 라이노스비상장전환사채전문투자형사모투자신탁제1호*> 2017/12/19 투자 1,200 - 0.00% 1,199 - - 7 - 0.00% 1,207 - - LSK-BNH코리아바이오펀드*> 2017/12/20 투자 100 - 2.60% 97 - - 16 - 2.60% 112 - - 오스트 성장기여 2호펀드 창업투자조합*> 2017/12/21 투자 400 - 5.52% 428 - - 428 - - 5.52% - - - 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사*> 2017/12/27 투자 389 - 2.40% 369 - - - 0 - 2.40% 369 - - 헤르메스사모투자 합자회사 2017/12/27 투자 1,000 - 1.70% 1,000 - - 386 - 1.70% 1,386 - - QCP ITS 신기술투자조합 25호 2017/12/28 투자 1,000 - 10.40% 1,000 - - - - 10.40% 1,000 - - 이앤에프제이드 사모투자합자회사 2018/01/02 투자 - - - - - 17 2 - 0.00% 19 - - 이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사 2018/01/02 투자 - - - - - 2 30 - 0.00% 32 - - 에스지2017사모투자합자회사 2018/01/12 투자 - - - - - 112 - 2 - 0.00% 110 - - 매립지관리 주식회사 2018/01/19 투자 - - - - 25,000 2,000 - 89 25,000 1.26% 1,911 - - 수 커머스플랫폼 그로스 투자조합 2018/01/25 투자 - - - - - 2,000 - 1 - 0.00% 1,999 - - 카페24 주식회사 2018/02/02 투자 - - - - 930 54 65 930 0.01% 119 71,918 5,091 YG-IBKC 에듀컨텐츠 벨류업펀드 2018/02/05 투자 - - - - - 1,000 - - 0.00% 1,000 - - 주식회사 동구바이오제약 2018/02/07 투자 - - - - 2,900 47 72 2,900 0.03% 119 75,593 10,973 신한 반도체 신기술투자조합 제1호 2018/02/09 투자 - - - - - 400 - - 0.00% 400 - - (주)금양 2018/02/21 투자 - - - - 234,741 649 - 58 234,741 0.54% 592 196,084 18,645 케이엘한주창업벤처전문사모투자합자회사 2018/02/26 투자 - - - - - 1,000 - - 0.00% 1,000 - - LSK-BNH코리아바이오펀드 2018/02/27 투자 - - - - - 100 12 - 0.00% 112 - - 브이엘반데르 사모투자 합자회사 2018/02/27 투자 - - - - - 1,275 - - 0.00% 1,275 - - IKBC-히스토리 2018 디지털컨텐츠 투자조합 2018/03/02 투자 - - - - - 1,000 - - 0.00% 1,000 - - IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합 2018/03/08 투자 - - - - - 1,000 - 1 - 0.00% 999 - - 이앤헬스케어투자조합1호 2018/03/15 투자 - - - - - 552 109 - 0.00% 661 - - 스마일게이트녹색성장1호펀드 2018/03/19 투자 - - - - - 100 - 0 - 0.00% 100 - - 주식회사 케어랩스 2018/03/22 투자 - - - - 389 8 15 389 0.01% 22 39,820 5,128 (주)JTC 2018/03/29 투자 - - - - 3,799 33 - 3,799 0.01% 33 - - 에스지2017사모투자합자회사 2018/03/29 투자 - - - - - 206 - 4 - 0.00% 202 - - 에스지2017사모투자합자회사 2018/03/29 투자 - - - - - 206 - 4 - 0.00% 202 - - * K-IFRS 연결기준 * BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니 함 *> 전기 매도가능금융자산의 평가손익(기타포괄손익) 22.54억원은 기초에 전기이월이익잉여금으로 처리 하였음. (처리내역은 연결재무제표 주석으로 별도 작성함) *> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임. (4). 신탁업무 : 해당사항 없음(5). 신용카드업무 : 해당사항 없음(6). 파생상품금융업무 : (가) 업무개요 : 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다. (나) 파생상품 (단위 : 백만원) 구 분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 - - - - - - 매매목적 - - 25 - - 25 거래장소 장내거래 - - - - - - 장외거래 - - 25 - - 25 거래형태 선 도 - - - - - - 선 물 - - - - - - 스 왑 - - - - - - 옵 션 - - 25 - - 25 * K-IFRS별도 기준 3. 지점 등 설치 현황 지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울(본점) 1 - - 1 함양(출장소) - 1 - 1 계 1 1 - 2 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 조정 자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 조정자기자본 106,329 104,459 82,924 위험가중자산 209,810 234,486 233,627 조정자기자본비율 50.68 44.55 35.49 * K-IFRS 별도 기준 나. 무수익여신 등 현황 [무수익여신 비율] (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 총여신액 *> 97,860 143,959 147,622 무수익여신 **> 15,674 17,511 28,837 무수익여신비율 16.02% 12.16% 19.53% * K-IFRS 별도 기준 *> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함 ) **> 고정이하 합계액임(미수수익 포함)[대손충당금] (단위 : 백만원) 구 분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 대손충당금 국내분 일 반 11,389 9,658 11,691 특 별 - - - 소 계 11,389 9,658 11,691 국외분 일 반 - - - 특 별 - - - 소 계 - - - 합 계 11,389 9,658 11,691 기중대손상각액 *> 0 8,244 18,750 * K-IFRS 별도기준 대손충당금이 며, K-IFRS 연결(개별)기준상의 대손충당금도 동일함 *> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임. 다. 기타중요한 사항 (1)여신건전성 및 연체율 현황 - 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 여신현황 총 여 신 97,771 143,959 147,622 카 드 - - - 할부금융 - - - 리스 *1> 3,123 4,248 14,927 신기술 - - - 대출 93,883 138,511 130,980 기타 *2> 765 1,200 1,715 건전성분류 정 상 80,825 124,936 106,736 충당금적립액 1,795 1,094 1,908 적립율 2.22% 0.88% 1.79% 요주의 1,361 1,262 12,049 충당금적립액 223 65 1,328 적립율 16.39% 5.15% 11.02% 고 정 5,831 8,816 20,630 충당금적립액 1,459 1,178 3,377 적립율 25.02% 13.36% 16.37% 회수의문 7,191 6,501 1,935 충당금적립액 5,260 4,876 959 적립율 73.15% 75.00% 49.56% 추정손실 2,652 2,444 6,272 충당금적립액 2,652 2,445 4,118 적립율 100.00% 100.04% 65.66% 합계 97,860 143,959 147,622 충당금적립액 11,389 9,658 11,690 적립율 11.64% 6.71% 7.92% 연체현황 연체금액 15,770 17,689 33,507 1개월 이상 15,757 17,579 33,358 1개월 미만 13 110 149 연체율 16.22% 12.32% 22.85% 1개월 이상 16.20% 12.24% 22.75% 1개월 미만 0.02% 0.08% 0.10% * K-IFRS별도 기준 *1> 운용리스자산 포함 *2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임. *3> 연체현황에서는 미수수익 제외- 할부금융 (단위 : 백만원) 구분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 할부금융자산 - - - 건전성분류 정 상 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 요주의 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 합계 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 연체현황 연체금액 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - 연체율 - - - 1개월 이상 - - - 1개월 미만 - - - * K-IFRS별도 기준- 리스 (단위 : 백만원) 구분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 리스자산 3,123 4,248 14,927 건전성분류 정 상 1,675 2,560 10,299 충당금적립액 80 101 736 적립율 4.78% 3.95% 7.15% 요주의 403 572 1,102 충당금적립액 26 27 38 적립율 6.45% 4.72% 3.45% 고 정 263 354 1,933 충당금적립액 119 121 472 적립율 45.25% 34.18% 24.42% 회수의문 460 459 107 충당금적립액 344 344 62 적립율 74.78% 74.95% 57.94% 추정손실 322 303 1,486 충당금적립액 321 304 1,103 적립율 99.69% 100.33% 74.23% 합계 3,123 4,248 14,927 충당금적립액 890 897 2,411 적립율 28.50% 21.12% 16.15% 연체현황 연체금액 1,030 1,155 5,249 1개월 이상 1,025 1,148 5,248 1개월 미만 5 7 1 연체율 32.98% 27.18% 35.17% 1개월 이상 32.82% 27.02% 35.16% 1개월 미만 0.16% 0.16% 0.01% * K-IFRS별도 기준- 대출 (단위 : 백만원) 구분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 대출자산 93,883 138,511 130,980 건전성분류 정 상 78,562 121,447 95,173 충당금적립액 1,708 990 1,158 적립율 2.17% 0.82% 1.22% 요주의 948 671 10,846 충당금적립액 194 24 1,209 적립율 20.46% 3.58% 11.15% 고 정 5,568 8,462 18,697 충당금적립액 1,340 1,056 2,697 적립율 24.07% 12.48% 14.42% 회수의문 6,731 6,040 1,828 충당금적립액 4,916 4,532 868 적립율 73.04% 75.03% 47.48% 추정손실 2,074 1,891 4,436 충당금적립액 2,074 1,891 2,904 적립율 100.00% 100.00% 65.46% 합계 93,883 138,511 130,980 충당금적립액 10,232 8,493 8,836 적립율 10.90% 6.13% 6.75% 연체현황 연체금액 14,740 16,532 28,257 1개월 이상 14,732 16,429 28,109 1개월 미만 8 103 148 연체율 15.70% 11.94% 21.57% 1개월 이상 15.69% 11.86% 21.46% 1개월 미만 0.01% 0.08% 0.11% * K-IFRS별도 기준- 기타 (단위 : 백만원) 구분 제10기1분기(K-IFRS) 제9기(K-IFRS) 제8기(K-IFRS) 기타 765 1,200 1,715 건전성분류 정 상 499 929 1,264 충당금적립액 7 3 14 적립율 1.40% 0.32% 1.11% 요주의 10 19 101 충당금적립액 3 14 80 적립율 30.00% 73.68% 79.21% 고 정 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 회수의문 - - - 충당금적립액 - - - 적립율 - - - 추정손실 256 252 350 충당금적립액 256 250 350 적립율 100.00% 99.21% 100.00% 합계 765 1,200 1,715 충당금적립액 266 267 444 적립율 34.77% 22.25% 25.89% 연체현황 연체금액 0 2 1 1개월 이상 0 2 1 1개월 미만 0 0 - 연체율 0% 0.17% 0.06% 1개월 이상 0% 0.17% 0.06% 1개월 미만 0.00% 0.00% 0.00% * K-IFRS별도 기준 *1> 연체현황에서는 미수수익 제외 라. 동일인에 대한 여신 취급현황- 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황 (단위 : 건, 백만원) 취급건수 거액여신총액 정상 요주의 고정 회수의문 추정손실 비고 - - - - - - - - - 2018년 3월 31일 잔액기준임.- 취급건수는 업체건수임. 5. 기타부문 가. 사업의 개요 무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM)와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다. 회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 당분기말 현재 자본금은 16,000백만원입니다. 당분기말 현재 회사의 주주는 무림페이퍼(주)(85.6%)와 한솔제지(주)(14.4%)로 구성되어 있습니다. 무림파워텍은 그 동안 지역에너지 공급사업의 새로운 지평을 열어왔습니다. 열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 종합에너지시스템입니다. 상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를 통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나 냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다. 이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다. 나. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 (단위: 백만원) 구 분 2018년 1분기 2017년 2016년 매출액 14,182 48,676 44,763 증기매출 10,276 36,754 30,553 지역난방 1,746 3,917 3,040 전기매출 1,986 4,537 4,881 태양광공사매출 129 3,288 6,109 기타매출 45 180 180 다. 설비규모 주보일러 보조보일러 터빈 열수송시설 160 T/H*2기 170 T/H 42,600KW 산업단지-5.5KM지역난방-29.7KM