무림페이퍼 사업보고서 (2017.12)
5. 재무제표 주석

제 45 기 : 2017년 12월 31일 현재
제 44 기 : 2016년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사

1. 일반사항 : 무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 이후 수차례의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. 보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

무림에스피(주)	8,177,996	19.65

이동욱	7,877,646	18.93

이도균	5,122,966	12.31

기타	20,430,702	49.11

합계	41,609,310	100.00

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사 는 201 7 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다 (주석30 참조) .

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정및 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기준서 제1109호를 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 평가 결과 기준서 제1109호를 적용하더라도 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 101,663백만원, 매도가능금융자산 25백만원을 보유하고 있습니다 .

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 101,663백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 25백만원을 보유하고 있습니다. 예비영향평가 결과에 따르면 회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니 다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)	손실충당금

1 단계	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

2 단계	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

3 단계	신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 102,869백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 1,206백만원을 설정하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다 . 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별, ② 수행의무 식별, ③ 거래가격 산정, ④ 거래가격을 수행의무에 배분, ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 회사는 별도의 TF를 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다. 회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.- 수행의무 식별: 운송용역의 제공회사는 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하지 않고, 고객으로부터 수령하는 대가 전부를 재화의 판매로 인한 수익으로 인식하고 있습니다. 회사는 2017회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사의 수익이 감소할 것으로 예상합니다.

- 변동대가

회사는 고객에게 제지 제품을 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

회사는 2017회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사의 수익이 감소하고, 환불자산 및 환불부채가 각각 증가할 것으로 예상합니다.- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소' 라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향 평가를 수행하지 않고 있으며 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.4 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석5 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.6 금 융자산

(1) 분류 및 측정 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금 및 수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거 회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(주석10,16 참조)

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.8 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	20~50년

구축물	10~40년

기계장치	10~30년

기타 유형자산	3~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.1 1 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

과 목	추정 내용연수

컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년

회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내연연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다.

2.13 투자부동산 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정 액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정 회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.19 수익인식 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 회사는 인쇄용지 등을 생산 및 판매 하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가구매자에게 인도되는 시점에 인식하고 있습니다. (2) 용역의 제공 회사는 임대용역 제공에 대하여 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 임대수익을 인식하고있습니다.

(3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다. (4) 배당수익 배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.20 금융보증계약 회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측 정하여 '기타금융부채' 로 인 식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.21 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2018년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 3.1 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석28 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석4 참조).

3.3 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석17 참조) .

4. 공정가치 4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

파생상품자산	-	-	4,884,973	4,884,973

금융부채

파생상품부채	3,263,818	3,263,818	3,421,952	3,421,952

4.2 원가로 측정되는 금융상품금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기말	전기말

매도가능금융자산(*1)

(주)나눔기술(*2)	-	151

(주)코스틸홀딩스	25,008	25,008

(*1) 비상장 지분상품이며 공정가치를 신뢰성있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. (*2) 당기에 지분을 매각하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다.

(1) 당 기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산

파생상품자산	-	-	-	-

금융부채

파생상품부채	-	3,263,818	-	3,263,818

(2) 전기말(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산

파생상품자산	-	4,884,973	-	4,884,973

금융부채

파생상품부채	-	3,421,952	-	3,421,952

상기 서열체계 내의 공정가치는 반복적인 공정가치 측정치입니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수

파생상품

통화선도	-	2	옵션모델	환율

이자율스왑	(690,775)	2	옵션모델	시장이자율

통화스왑	(1,276,389)	2	옵션모델	환율

교환권	(1,296,654)	2	옵션모델	주가

5. 영업부문:회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. - 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

(1) 지역별 영업현황(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기

내수	대한민국	213,666,966	227,911,700

수출	북미	150,944,349	155,947,773

유럽	4,455,607	5,805,114

오세아니아	15,647,813	16,935,178

홍콩	6,358,812	6,363,645

중국	14,928,697	12,124,180

일본	19,558	17,343

동남아시아	18,054,750	22,727,754

서남아시아	6,305,521	4,112,026

중동	18,844,330	20,783,947

아프리카	1,093,048	2,071,642

남미	289,605	1,404,586

기타	1,547,840	1,185,815

소계	238,489,930	249,479,003

합계	452,156,896	477,390,703

(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA, Inc.(당기:3 3.4%, 전기: 32.7 %)이며 매 출액은 당기와 전기 각각 150,944백만원, 155,948백만원입니다.

6. 우발부채 및 약정사항 : (1) 계류중인 소송사건

당기말 및 전기말 현재 회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(2) 담보제공 내역1) 당 기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식	22,908,292	22,908,292	장기차입금	45,000,000	KEB하나은행

종속기업투자주식	38,383,500	38,383,500	사채	48,491,163	KB국민은행

토지	45,716,470	189,971,529	Usance	39,530,282	KDB산업은행/ 롯데캐피탈

건물	24,339,230	단기차입금	-

기계장치	144,863,733	장기차입금	102,499,970

합계	276,211,225	251,263,321	합계	235,521,415

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

종속기업투자주식	22,908,292	22,908,292	장기차입금	65,000,000	KEB하나은행

종속기업투자주식	44,264,401	44,264,401	사채	67,965,176	KB국민은행

토지	45,716,470	200,978,226	Usance	50,720,893	KDB산업은행/ 롯데캐피탈

건물	25,670,874	단기차입금	5,000,000

기계장치	161,172,573	장기차입금	96,666,667

합계	299,732,610	268,150,919	합계	285,352,736

3) 당 기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 매 출채권 각 각 3,681 백만 원 및 2,984백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 당 기말 및 전기말 현재 장기 금융상품 13,500 천원(전기말: 14,500천원)은 당좌개설 보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증1) 당 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구분	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처

종속기업	Moorim U.K., Ltd.	GBP 600,000	GBP 660,000	신한은행

무림캐피탈㈜	40,430,000	46,500,000	신영증권 외

2) 보고기간말 현재 회사는 외 화사채 21,428 백만원 (전기말: 36,255백만원)에 대하여KB국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 545백 만 원(전기말: 500백만원)의 이행지급보증 등 을 제공받고 있습니다. (4) 금융기관 과의 주요 약정사항 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	10,000,000	-	10,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,
AT SIGHT 약정	127,175,500	99,411,601	27,763,899	KDB산업은행 외 5개처

합 계	147,675,500	99,411,601	48,263,899

2) 전기말(단위: 천원)

구분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관

당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB국민은행 외

무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행

진성어음	10,000,000	-	10,000,000	IBK캐피탈

Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,
AT SIGHT 약정	153,998,750	100,356,561	53,642,189	KDB산업은행 외 5개처

합 계	174,498,750	100,356,561	74,142,189

상기 외 KDB산업은행 등에 296억 원의 파생 상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

(5) 총수익스왑계약당기말 현재 회사는 사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하고 있습니다.

7. 특수관계자와의 거래 :

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피 (주)	무림에스피 (주)

종속기업	무림피앤피(주), 무림파워텍(주), 무림캐피탈(주), Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼(주), PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	무림피앤피(주), 무림파워텍(주), 무림캐피탈(주), Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼(주), PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA

관계기업	무림로지텍(주), 무림오피스웨이(주), 무림이노팩(주), 미라클2012사모투자전문회사, 에스피신기술사업투자조합1호, 성장산업해외지원진출펀드, E 투자조합,오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합, 기업성장지원펀드	무림로지텍(주), 무림오피스웨이(주), 무림이노팩(주), 미라클2012사모투자전문회사, 에스피신기술사업투자조합1호, 코스톤팔호사모투자전문회사, 성장산업해외지원진출펀드, E 투자조합,오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합,

기타특수관계자	무림켐텍(주), 무림이알아이바이오멀티리얼즈(주)	무림켐텍(주), 무림이알아이바이오멀티리얼즈(주), (주)파인리조트

1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당 기말	전기말

무림피앤피(주)	67.34	67.34

무림캐피탈(주)(*)	69.10	72.00

무림파워텍(주)	85.63	85.63

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd. 대승케미칼(주)	100.00	100.00

(*) 당기 중 유상증자를 통하여 신규 주주(무림에스피(주))가 참여함에 따라 지분율이감소하였습니다. 3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고

관계기업	무림오피스웨이(주)	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼(주)의 관계기업

무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼(주)의 관계기업

무림이노팩(주)	무림이노팩(주)	무림로지텍(주)의 종속기업

기타특수관계자	-	무림이알아이바이오멀티리얼즈(주)	그 밖의 특수관계자

-	(주)파인리조트(*)	그 밖의 특수관계자

(*) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피(주)	1,524,212	256,581	4,728,593	-	9,689	-

종속기업	무림파워텍(주)	-	1,724,436	35,656,708	1,170,000	-	-

무림피앤피(주)	343,651	2,336,115	76,662,871	-	-	5,250,000

무림캐피탈(주)	-	-	36,237	-	-	-

Moorim USA, Inc.	150,944,349	50,835	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	4,221,010	1,697	73,249	58,380	-	-

무림인터내셔널(주)	-	-	-	-	-	-

대승케미칼(주)	-	-	668,335	-	-	-

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA	-	-	182	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이(주)	843,693	2,390	1,295,794	61,830	470	-

무림로지텍(주)	-	-	2,907,578	-	-	-

합계	157,876,915	4,372,054	122,029,547	1,290,210	10,159	5,250,000

2) 전 기(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	지분매입	유형자산취득	유무형자산 처분	배당금 수입

유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피(주)	423,762	131,793	1,752,146	-	-	24,200	-

종속기업	무림파워텍(주)	-	1,326,879	29,341,104	-	-	-	-

무림피앤피(주)	200,252	1,608,525	77,685,060	195,215	510	177,803	8,400,000

무림캐피탈(주)	-	449	22,152	-	-	-	-

Moorim USA, Inc.	155,947,773	10,393	-	-	-	-	-

Moorim U.K., Ltd.	5,120,955	1,972	42,870	-	-	-	-

무림인터내셔널(주)	-	4,827	-	-	-	-	-

대승케미칼(주)	-	-	554,045	-	-	-	-

관계기업	무림오피스웨이(주)	336,068	1,508	1,361,325	-	100,110	-	-

무림로지텍(주)	-	-	3,078,197	461,250	-	-	-

기타특수관계자	(주)파인리조트	-	-	8,152	-	-	-	-

무림이알아이바이오멀티리얼즈(주)	-	13,314	-	-	-	-	-

합계	162,028,810	3,099,660	113,845,051	656,465	100,620	202,003	8,400,000

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 당 기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	132,638	-	287,818	68,184	311,769

종속기업	무림파워텍(주)	-	-	192,297	-	8,333,070

무림피앤피(주)	287,342	5,605,745	817,328	11,871,313	265,899

Moorim USA, Inc.	34,107,939	-	8,496	-	-

Moorim U.K., Ltd.	1,384,559	-	-	-	19,269

대승케미칼(주)	-	-	148,317	-

관계기업	무림오피스웨이(주)	184,013	-	-	-	114,343

무림로지텍(주)	-	-	-	-	284,624

무림이노팩(주)	-	-	8,553	-	-

합계	36,096,491	5,605,745	1,314,492	12,087,814	9,328,974

2) 전기말(단위: 천원)

구분	회사명	채권	채무

매출채권	선급금	기타	매입채무	기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피(주)	1,956	-	477,169	2,243	129,029

종속기업	무림파워텍(주)	-	-	252,335	-	5,703,575

무림피앤피(주)	-	1,250,414	1,116,090	701,894	386,136

Moorim USA, Inc.	27,381,054	-	11,959	-	-

Moorim U.K., Ltd.	897,157	-	-	-	308

대승케미칼(주)	-	-	-	97,237	-

관계기업	무림오피스웨이(주)	70,917	-	-	-	147,246

무림로지텍(주)	-	-	-	-	214,612

무림이노팩(주)	-	-	8,553	-	-

합계	28,351,084	1,250,414	1,866,106	801,374	6,580,906

(4) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구분	당기	전기

급여	2,307,429	2,269,403

퇴직급여	183,898	200,545

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(5) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

브랜드 사용자	브랜드명	당 기	전 기

무림피앤피㈜	무림	844,060	835,819

(6) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석6참조).

8. 범주별 금융상품 :(1) 당 기 말

(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	48,443,711	-	48,443,711

매출채권	-	97,113,851	-	97,113,851

미수금	-	3,984,472	-	3,984,472

미수수익	-	12,508	-	12,508

장기금융상품	-	13,500	-	13,500

장기매도가능금융자산	-	-	25,008	25,008

기타장기수취채권	-	538,535	-	538,535

합계	-	150,106,577	25,008	150,131,585

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	243,919,565	243,919,565

차입금(비유동)	-	220,287,338	220,287,338

매입채무	-	31,733,482	31,733,482

미지급금	-	25,334,623	25,334,623

미지급비용	-	6,259,559	6,259,559

장기미지급비용	-	1,011,751	1,011,751

파생상품부채	3,263,818	-	3,263,818

합계	3,263,818	528,546,318	531,810,136

( 2) 전 기말(단위: 천원)

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	합계

현금및현금성자산	-	47,758,316	-	47,758,316

매출채권	-	80,129,939	-	80,129,939

미수금	-	2,596,559	-	2,596,559

미수수익	-	107,496	-	107,496

장기금융상품	-	14,500	-	14,500

장기매도가능금융자산	-	-	25,159	25,159

기타장기수취채권	-	656,300	-	656,300

파생상품자산	4,884,973	-	-	4,884,973

합계	4,884,973	131,263,110	25,159	136,173,242

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채	상각후원가로측정하는 금융부채	합계

차입금(유동)	-	279,962,738	279,962,738

차입금(비유동)	-	193,940,043	193,940,043

매입채무	-	13,439,096	13,439,096

미지급금	-	20,347,870	20,347,870

미지급비용	-	5,777,270	5,777,270

장기미지급비용	-	977,445	977,445

파생상품부채	3,421,952	-	3,421,952

합계	3,421,952	514,444,462	517,866,414

9. 현금및현금성자산 :(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금	2,508	2,402

현금성자산	48,441,203	47,755,914

합계	48,443,711	47,758,316

(2) 신용건전성(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말

AAA(*)	48,395,155	38,202,252

AA(*)	-	9,511,892

A(*)	46,048	41,770

합계	48,441,203	47,755,914

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가 의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's 의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다.

10. 매출채권 및 기타채권 :(1) 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

채권액	대손충당금	장부금액	채권액	대손충당금	장부금액

매출채권및기타수취채권 :

매출채권(*)	98,319,553	(1,205,702)	97,113,851	81,329,685	(1,199,746)	80,129,939

미수금	3,984,472	-	3,984,472	2,596,559	-	2,596,559

미수수익	12,508	-	12,508	107,496	-	107,496

소계	102,316,533	(1,205,702)	101,110,831	84,033,740	(1,199,746)	82,833,994

기타장기수취채권 :

보증금	538,535	-	538,535	656,300	-	656,300

소계	538,535	-	538,535	656,300	-	656,300

합계	102,855,068	(1,205,702)	101,649,366	84,690,040	(1,199,746)	83,490,294

보고기간말 현재 기타수취채권은 전액 연체되지 않은 채권으로 대손충당금을 설정하지 않았습니다. (2) 매출채권 연령분석

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

채권잔액	손상된 금액(*)	채권잔액	손상된 금액

만기미도래채권	94,473,090	-	78,085,644	-

3개월 이하	2,542,720	-	1,843,504	-

3개월 초과 6개월이하	-	-	29,539	-

6개월 초과	1,303,743	1,205,702	1,370,998	1,199,746

합계	98,319,553	1,205,702	81,329,685	1,199,746

(*) 보고기간말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 1,206백만원 입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 고객과 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 매출채권 대손충당금 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초잔액	1,199,746	1,602,755

손상된 채권에 대한 대손상각비 (*)	5,956	(30,188)

제각	-	(372,821)

기말잔액	1,205,702	1,199,746

(*) 포괄손익계산서상 판매비와 관리비(주석23)에 포함되어 있습니다.(4) 보고기간말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 종류별 장부금액입니다.

(5) 매출채권의 신용건전성 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정했습니다.매출채권의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연체되거나 손상되지 않은 매출채권	당기	전기

Group 1(*1)	97,113,851	80,129,939

Group 2(*2)	-	-

합계	97,113,851	80,129,939

(*1) Group 1 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객 또는 특수관계자(*2) Group 2 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객 또는 특수관계자(6) 매출채권 중 일부는 금융기관에 양도하였으나 채무자의 채무불이행 시 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하고 있기 때문에 양도한 매출채권을 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 차입금으로 인식하고 있습니다(주석6,16 참조).

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

계정과목	당 기말	전기말

원가	평가충당금	장부금액	원가	평가충당금	장부금액

상품	1,333,529	(3,674)	1,329,855	1,242,079	(710,657)	531,422

제품	31,484,206	(3,284,167)	28,200,039	25,337,155	(3,180,674)	22,156,481

재공품	8,029,889	-	8,029,889	4,089,649	-	4,089,649

주원료	11,124,229	-	11,124,229	10,071,274	-	10,071,274

보조원료	1,754,399	-	1,754,399	2,835,408	-	2,835,408

저장품	12,196,758	-	12,196,758	11,549,397	-	11,549,397

수입미착품	22,684,706	-	22,684,706	9,901,596	-	9,901,596

합계	88,607,716	(3,287,841)	85,319,875	65,026,558	(3,891,331)	61,135,227

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 386,256백만원(전기: 393,859백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 603,490백만원입니다.

12. 유형자산 : (1) 유형자산의 변동내역

1) 당기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,031,310	26,392,608	4,859,949	165,006,927	1,098,241	28,930	2,567,259	255,985,224

취득	-	-	30,000	1,190,262	289,563	-	3,093,853	4,603,678

대체	-	-	-	1,749,503	604,979	-	(2,354,482)	-

처분	-	-	-	(201,693)	(15,279)	-	-	(216,972)

감가상각	-	(1,388,421)	(493,277)	(16,879,313)	(515,096)	-	-	(19,276,107)

기말금액	56,031,310	25,004,187	4,396,672	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,823

취득원가	56,031,310	51,593,844	12,541,341	380,219,513	10,753,384	28,930	3,306,630	514,474,952

감가상각누계액	-	(26,589,657)	(8,144,669)	(229,353,827)	(9,185,098)	-	-	(273,273,251)

정부보조금	-	-	-	-	(105,878)	-	-	(105,878)

2) 전 기(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치(*)	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계

기초금액	56,030,872	27,801,927	4,841,765	175,109,521	1,296,497	28,930	4,765,687	269,875,199

취득	438	-	6,000	3,477,200	373,385	-	2,112,601	5,969,624

대체	-	-	489,000	3,810,851	11,178	-	(4,311,029)	-

처분	-	-	-	(519,676)	(4,963)	-	-	(524,639)

감가상각	-	(1,409,319)	(476,817)	(16,870,969)	(577,856)	-	-	(19,334,961)

기말금액	56,031,310	26,392,608	4,859,948	165,006,927	1,098,241	28,930	2,567,259	255,985,223

취득원가	56,031,310	51,593,844	12,511,341	378,865,909	10,497,611	28,930	2,567,259	512,096,204

감가상각누계액	-	(25,201,236)	(7,651,393)	(213,858,982)	(9,166,644)	-	-	(255,878,255)

정부보조금	-	-	-	-	(232,726)	-	-	(232,726)

(*) 일시운휴중인 기계장치 27,103백만원이 포함되어 있습니다.(2) 감가상각비 중 19,165백만원(전기: 17,634백만원)은 제조원가, 108백만원(전기: 69백만원)은 판매비와 관리비, 3백만원은 경상시험연구비에 포함되어 있으며, 전기 감가상각비 중 1,632백만원은 영업외비용으로 계상되어 있습니다.(3) 토 지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조)

13. 무형자산 :

(1) 무형자산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계	폐수종말시설관리권	회원권	기타의무형자산	합계

기초금액	497,241	1,259,200	853,343	2,609,784	682,392	1,444,765	765,877	2,893,034

취득/대체	-	-	210,675	210,675	-	-	373,114	373,114

처분	-	(284,320)	-	(284,320)	-	(185,565)	-	(185,565)

상각	(172,719)	-	(351,985)	(524,704)	(185,151)	-	(285,649)	(470,800)

기말금액	324,522	974,880	712,033	2,011,435	497,241	1,259,200	853,342	2,609,783

취득원가	4,222,763	974,880	5,705,662	10,903,305	4,225,890	1,259,200	5,491,859	10,976,949

상각누계액	(3,898,241)	-	(4,993,628)	(8,891,869)	(3,728,649)	-	(4,638,517)	(8,367,166)

(2) 무형자산상각비 중 203 백만원(전기: 224 백만원) 은 제조원가, 322 백만원(전기: 247 백 만원) 은 판매비와 관리비에 포함되 어 있습니다.

(3) 배출권 배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2015년도 분	2016년도 분	2017년도 분	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	-	-	223,372	-	227,104	-	450,476	-

추가할당	-	-	54,379	-	4,955	-	59,334	-

이월	-	-	(32,709)	-	32,709	-	-	-

(매각)	-	-	(42,365)	-	-	-	(42,365)	-

(정부제출)	-	-	(202,677)	-	-	-	(202,677)	-

기말	-	-	-	-	264,768	-	264,768	-

2017년 추정 배출량은 201,192 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다.

14. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 변동내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초금액	4,213,576	596,925	4,810,501	4,213,576	624,835	4,838,411

취득/대체	-	-	-	-	-	-

감가상각	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,910)	(27,910)

기말금액	4,213,576	569,016	4,782,592	4,213,576	596,925	4,810,501

취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939

감가상각누계액	-	(547,347)	(547,347)	-	(519,438)	(519,438)

투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당 기말 현재 공정가치로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,067,115천 원 입 니다.

(2) 투자부동산 관련 손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

임대수익	177,361	140,753

운용비용	(27,909)	(27,910)

합계	149,452	112,843

15. 종속기업 및 관계기업 :

(1) 종속기업투자 및 관계기업투자 내역

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당 기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100.00	4,739,430	100.00	4,739,430

Moorim U.K., Ltd.	영국	제지 도매업	100.00	832,947	100.00	832,947

무림파워텍(주)	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	85.63	47,013,537	85.63	47,013,537

무림피앤피(주)(*1)(*2)	한국	제지와 펄프의 생산 및 판매	67.34	339,009,015	67.34	339,009,015

PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*3)	인도네시아	임업	0.64	195,215	0.93	195,215

관계기업	무림오피스웨이(주)(*4)	한국	문구용품 도매업	11.76	23,505	11.76	23,505

무림로지텍(주)(*4)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740

합 계	392,886,389	392,886,389

(*1) 무림피앤피(주) 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 190,470백만원 및 170,100백만원입니다.(*2) 회사는 무림피앤피(주) 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다.총 교환대상주식수는 3,843,621주이며, 전량 교환되는 경우 무림피앤피(주)에 대한 회사의 지분율은 67.34%에서 61.16%로 감소 될 수 있습니다.(*3) 당기말과 전기말 현재 종속회사인 무림피앤피(주)가 각각 99.36% 및 99.07%의 지분을 보유하고 있습니다.(*4) 지분율이 20%미만이지만 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.

1 6 . 차입금 : (1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2017.12.31	당 기말	전기말

USANCE	KDB산업은행 외	2.15 ~ 2.67	95,730,201	97,372,608

수출채권할인	KDB산업은행 외	2.70 ~ 4.93	3,681,400	2,983,953

기타단기차입금	KDB산업은행 외	3.84	10,000,000	15,000,000

합계	109,411,601	115,356,561

(2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%) 2017.12.31	당 기말	전기말

운영자금	KDB산업은행	2.83 ~ 4.43	97,499,970	85,000,000

일반대	KEB하나은행	5.50	45,000,000	65,000,000

대구은행	4.21 ~ 4.41	54,000,000	54,000,000

롯데캐피탈	4.00	5,000,000	11,666,667

사채(*)	LIG 투자증권 외	1.50 ~ 4.65	133,020,000	109,020,000

외화사채(*)	KB국민은행	3.04	21,428,000	36,255,000

소계	355,947,970	360,941,667

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(134,507,964)	(175,511,910)

교환사채상환할증금	2,258,188	2,741,740

교환권조정	(3,086,991)	(4,908,813)

사채할인발행차금	(323,865)	(228,375)

장기차입금 합계	220,287,338	183,034,309

(*) 사채발행내역(단위: 천원)

회차(*2)	만기일	연이자율(%) 2017.12.31	당 기말	전기말

제66회 공모사채	2017-04-10	5.70	-	30,000,000

제70회 FRN 사채	2017-09-26	3.87	-	36,255,000

제71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000

제72회 사모사채	2018-03-11	4.10	10,000,000	10,000,000

제73-1회 사모사채	2018-04-08	4.10	5,000,000	5,000,000

제73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000

제74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000

제74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	13,020,000	19,020,000

제75-1회 사모사채	2017-09-30	3.40	-	7,000,000

제75-2회 사모사채	2017-09-30	3.40	-	3,000,000

제76-1회 사모사채	2019-05-10	3.75	20,000,000	-

제76-2회 사모사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	-

제77회 보증사채	2019-03-13	3.50	10,000,000	-

제78회 FRN사채	2019-09-25	3.04	21,428,000	-

제79회 사모사채	2018-11-15	3.50	10,000,000	-

제80회 사모사채	2019-06-13	3.79	10,000,000	-

합계	154,448,000	145,275,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 교환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 유동부채로 분류하였습니다. (*2) 보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있습니다. (3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석6 참조)

17. 순확정급여부채 :

(1) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	7,052,482	6,596,987

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	22,755,136	21,285,459

소계	29,807,618	27,882,446

사외적립자산의 공정가치	(5,198,040)	(4,795,255)

국민연금전환금	(25,908)	(27,105)

순확정급여부채	24,583,670	23,060,086

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	27,882,446	32,766,339

당기근무원가	2,959,600	3,577,790

이자비용	700,351	801,986

재측정요소:	(992,479)	(1,965,659)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(2,612,069)	(35,579)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	1,619,590	(1,930,080)

제도에서의 지급액:	(667,252)	(6,500,291)

- 급여의 지급	(667,252)	(6,500,291)

관계사전입(전출)액	(75,048)	(797,719)

보고기간말 금액	29,807,618	27,882,446

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	4,795,255	4,772,640

이자수익	142,198	138,603

재측정요소:	(91,615)	(94,496)

- 사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(91,615)	(94,496)

기여금:	500,000	1,300,000

- 사용자	500,000	1,300,000

제도에서의 지급:	(134,417)	(1,187,921)

- 급여의 지급	(134,417)	(1,187,921)

관계사 전입(전출)액	(13,381)	(133,571)

보고기간말 금액	5,198,040	4,795,255

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	5,198,040	-	5,198,040	100%	4,795,255	-	4,795,255	100%

(5) 주요 보험수리적 가정(단위: %)

구분	당 기	전기

할인율	2.87	2.57

임금상승율	5.03	5.45

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구 분	확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 변동	(-)10.60%	12.52%

임금상승률	1% 변동	12.40%	(-)10.71%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2018년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,122백만원입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	1,036	1,152	4,480	61,835	68,503

확정급여채무의 가중평균만기는 11.45년입니다.

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 107백만원(전기: 90백만원)입니다.

18. 파생상품 : (1) 파생상품 내역

파생상품 종류	계약내용

통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 해당 통화를 매입 및 매도하는 계약

이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

통화스왑	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 해당 통화를 상호 교환하는 계약

교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는권리

총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역1) 당 기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

이자율스왑	KEB하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2018-06-27	-	-	(307,011)	-

25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(383,764)

통화스왑이자율	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,134	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	-	(1,276,390)

교환권	IBK기업은행	28,020,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(1,296,654)	-

합계	USD 20,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,603,665)	(1,660,154)

73,020,000

2) 전기말(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화	계약건수	평균약정환율	이자율(%)	계약일	만기일	파생상품자산	파생상품부채

매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동

통화선도	KDB산업은행	USD 5,000,000	USD	KRW	5	1,189	-	-	2016-11-17	2017-06-15	-	-	(95,248)	-

이자율스왑	KEB하나은행	20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2017-06-27	-	-	(562,740)	-

20,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2018-06-27	-	-	-	(562,740)

25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	-	(703,425)

통화스왑	KB국민은행	USD 30,000,000	USD	KRW	1	1,040	3MCD+1.8	3.87	2014-09-26	2017-09-26	4,884,973	-	-	-

교환권	IBK기업은행	34,000,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(1,497,799)	-

합계	USD 35,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	4,884,973	-	(2,155,787)	(1,266,165)

99,020,000

(3) 파생상품 평가손익 내역(단위: 천원)

파생상품 종류	당기	전기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	-	-	-	(95,248)

통화스왑	-	(1,276,390)	1,291,308	-

이자율스왑	575,390	-	957,810	-

교환권	-	(63,017)	1,680,044	(536,019)

합계	575,390	(1,339,407)	3,929,162	(631,267)

(4) 교환사채 관련 교환권내역회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.1) 사채에 관한 사항

구분	내용

권면총액(*)	28,020,000,000원

사채발행일	2015-12-15

사채만기일	2020-12-15 (5년)

액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)

이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급

만기상환금액	원금의 108.0592%

(*) 회사는 당기에 교환사채 총발행금액 340.2억원 중 60억원을 조기상환하였습니다.

2) 교환에 관한 사항

구분	내용

교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지

교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격

교환가격(*)	7,290원

교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

(*) 회사는 당기 중 교환가격을 주당 8,100원에서 주당 7,290원으로 최초교환가의 90%로 하향조정하였으며, 이에 따라 384,361주를 추가 예탁하였습니다. 3) 조기상환청구권

구분	내용

행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

19. 납입자본 :회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.

20. 이익잉여금 :

(1) 이익잉여금의 구성내역(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

법정적립금(이익준비금)(*)	12,769,137	12,769,138

임의적립금:

기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075

재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000

연구및인력개발준비금	561,000	561,000

미처분이익잉여금	127,248,658	118,235,414

합계	145,880,870	136,867,627

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서(단위: 원)

과목	제 45 기(처분 예정일: 2018년 3월 22일)	제 44 기(처분 확정일: 2017년 3월 24일)

미처분이익잉여금	127,248,657,587	118,235,413,915

전기이월이익잉여금	118,235,413,915	106,252,719,906

순확정급여부채의 재측정요소	618,122,205	1,459,506,504

당기순이익	8,395,121,467	10,523,187,505

이익영여금 처분액	1,144,256,025	-

이익준비금	104,023,275	-

배당금현금배당주당배당금(률) 당기:25원(1%) 전기: - 원	1,040,232,750	-

차기이월미처분이익잉여금	126,104,401,562	118,235,413,915

21. 기타자본항목 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

재평가적립금	33,816,987	33,816,987

22. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

매출액:

제품매출	437,879,563	460,122,560

상품매출	12,240,733	12,768,864

기타매출	2,036,600	4,499,279

합계	452,156,896	477,390,703

매출원가:

제품매출원가	373,439,331	377,669,196

상품매출원가	11,240,783	11,723,602

기타매출원가	1,575,775	4,465,979

합계	386,255,889	393,858,777

23. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

급여	7,014,871	6,727,614

퇴직급여	833,713	883,653

복리후생비	1,231,906	1,257,873

여비교통비	433,531	382,649

통신비	83,082	97,006

수도광열비	13,009	13,294

지급임차료	3,425,126	4,240,453

감가상각비	107,711	68,711

세금과공과	136,033	132,012

수선비	3,347	26,729

보험료	303,855	508,767

접대비	406,732	410,482

광고선전비	485,286	491,199

운반비	6,273,300	6,990,414

도서인쇄비	82,452	94,350

소모품비	45,876	40,512

차량유지비	81,168	83,078

교육훈련비	119,863	74,841

지급수수료	1,768,412	2,930,306

수출경비	27,158,752	26,967,359

경상개발비	1,152,435	66,501

무형자산상각비	321,823	246,950

투자부동산상각비	27,909	27,909

대손상각비(대손충당금환입)	5,956	(30,188)

합계	51,516,148	52,732,474

24. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기

원재료 및 저장품 등의 매입	257,941,097	216,511,145

재고자산의 변동	(24,184,649)	30,698,955

종업원급여	32,497,875	33,720,158

유무형자산 감가상각비 및 상각비	19,828,717	18,201,706

물류비	33,432,052	33,280,204

지급수수료	6,504,385	7,723,834

기타	111,752,560	106,455,249

합계(*)	437,772,037	446,591,251

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.25. 기타수익 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

배당금수익	5,250,004	8,400,003

수입수수료	1,732,820	975,413

유형자산처분이익	33,329	17,774

무형자산처분이익	-	1,047

잡이익	593,720	1,017,158

합계	7,609,873	10,411,395

26. 기타비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

재고자산감모손실	844	(584)

유형자산처분손실	120,088	439,469

무형자산처분손실	6,120	3,111

기부금	114,710	38,750

잡손실	1,867,359	10,704,335

합계	2,109,121	11,185,081

27. 기타금융수익 및 기타금융비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

기타금융수익 :

매도가능금융자산처분이익	82	-

합계	82	-

기타금융비용 :

매출채권처분손실	18,374	-

사채상환손실	183,189	-

리스료	9,002	6,669

합계	210,565	6,669

28. 법인세비용 : (1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기 법인세

당기 법인세부담액	2,630,870	1,350,905

전기 법인세의 조정사항	(2,359)	62,093

소계	2,628,511	1,412,998

이연법인세

일시적차이 변동	(185,518)	982,156

이월세액공제 변동	-	350,092

소계	(185,518)	1,332,248

법인세비용	2,442,993	2,745,246

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	10,838,114	13,268,433

적용세율에 따른 법인세	2,384,385	2,919,055

조정사항 :

세무상 과세되지 않는 수익	-	(129,657)

세무상 차감되지 않는 비용	91,784	165,962

세액공제	-	(349,665)

전기 법인세의 조정사항	(2,359)	62,093

기타	(30,817)	77,458

법인세비용	2,442,993	2,745,246

유효세율	22.5%	20.7%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

순확정급여부채의 재측정요소	792,464	(174,342)	618,122	1,871,162	(411,656)	1,459,506

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	8,414,805	8,124,536

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	252,223	563,366

소계	8,667,028	8,687,902

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(10,942,158)	(10,953,311)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(2,753)	(23,650)

소계	(10,944,911)	(10,976,961)

이연법인세자산(부채) 순액	(2,277,883)	(2,289,059)

(5) 상계 전 이연법인세 변동1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	당기손익	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	856,093	(132,768)	-	723,325

확정급여채무	6,128,175	642,147	(218,346)	6,551,976

사외적립자산	(1,054,957)	(108,768)	20,156	(1,143,569)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	67,880	(236,599)	-	(168,719)

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	(29,813)	(224,978)	-	(254,791)

차입원가	(572,381)	57,748	-	(514,633)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	1,207,774	188,736	23,848	1,420,358

이연법인세자산(부채)	(2,289,059)	185,518	(174,342)	(2,277,883)

2) 전기(단위: 천원)

계정과목	기초금액	당기손익	기타포괄손익	기말금액

일시적차이

재고자산평가충당금	856,093	-	-	856,093

확정급여채무	6,836,633	(276,013)	(432,445)	6,128,175

사외적립자산	(1,049,981)	(25,765)	20,789	(1,054,957)

매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266

파생상품부채	613,077	(545,197)	-	67,880

토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)

유무형자산	409,852	(439,665)	-	(29,813)

차입원가	(630,129)	57,748	-	(572,381)

압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)

기타	961,038	246,736	-	1,207,774

소계	(895,247)	(982,156)	(411,656)	(2,289,059)

이월세액공제	350,092	(350,092)	-	-

이연법인세자산(부채)	(545,155)	(1,332,248)	(411,656)	(2,289,059)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 가산할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

종속기업 및 관계기업투자(*)	(10,519,591)	(10,519,591)

이연법인세부채	(2,314,310)	(2,314,310)

(*) 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다

29. 주당이익 :기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

구분	당기	전기

보통주당기순이익	8,395,121,467 원	10,523,187,505 원

가중평균 유통보통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주

기본주당순이익	202 원	253 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.

30. 현금흐름표 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금(단위: 천원)

과 목	당기	전기

당기순이익	8,395,121	10,523,188

조정항목:

감가상각비	19,276,105	19,334,961

무형자산상각비	524,703	470,800

투자부동산상각비	27,909	27,910

퇴직급여	3,517,754	4,330,767

기타장기종업원급여	101,762	(84,566)

외화환산이익	(6,218,320)	(2,488,927)

외화환산손실	2,657,038	5,173,021

이자수익	(380,732)	(532,368)

이자비용	17,214,970	18,893,391

배당금수익	(5,250,004)	(8,400,003)

파생상품평가이익	(575,390)	(3,929,162)

파생상품평가손실	1,339,407	631,267

사채상환손실	183,189	-

대손상각비(환입)	5,956	(30,188)

재고자산평가손실(환입)	(603,490)	-

재고자산감모손실	844	(584)

유형자산처분이익	(33,329)	(17,774)

유형자산처분손실	120,088	439,469

무형자산처분이익	-	(1,047)

무형자산처분손실	6,120	3,111

매도가능금융자산처분이익	(82)	-

법인세비용	2,442,993	2,745,246

순운전자본의 변동:

매출채권	(18,382,998)	24,734,270

미수금	(1,433,244)	345,978

선급금	(4,456,355)	(203,096)

선급비용	56,600	(303,109)

파생상품	3,962,822	-

재고자산	(23,582,003)	30,699,539

매입채무	18,449,083	(15,024,139)

미지급금	4,754,047	1,003,705

미지급비용	418,050	(1,243,836)

선수금	(16,466)	24,349

선수수익	(161,867)	161,867

예수금	45,365	31,603

유동성충당부채	109,813	32,392

퇴직금의 지급	(394,452)	(6,500,291)

관계사퇴직금전출액	(605,024)	(1,180,531)

관계사퇴직금전입액	529,975	382,812

사외적립자산	(352,203)	21,492

국민연금전환금	1,197	25,311

합계	21,694,952	80,096,828

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정 대체	2,354,482	4,311,029

차입금의 유동성 대체	99,818,941	129,326,361

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

현금및현금등가물	48,443,711	47,758,316

유동성 금융자산	-	4,884,973

차입금 - 일년이내 상환	(243,919,565)	(279,962,738)

차입금 - 일년이후 상환	(220,287,338)	(193,940,043)

순부채	(415,763,192)	(421,259,492)

현금 및 유동성 금융자산	48,443,711	52,643,289

총부채 - 고정이자율	(410,206,903)	(354,902,781)

총부채 - 변동이자율	(54,000,000)	(119,000,000)

순부채	(415,763,192)	(421,259,492)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채	합계

현금및현금성자산	유동성 금융자산	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	장기차입금	사채

당기초 순부채	47,758,316	4,884,973	(115,356,561)	(56,666,667)	(107,939,510)	(159,000,000)	(34,940,043)	(421,259,492)

현금흐름	1,884,722	(4,884,973)	1,168,985	59,166,697	72,753,672	(45,000,000)	(82,329,014)	2,760,089

외화차이	(1,199,327)	-	4,775,975	-	-	-	1,244,519	4,821,167

기타 비금융변동	-	-	-	(84,833,350)	(16,988,806)	84,833,350	14,903,850	(2,084,956)

당기말 순부채	48,443,711	-	(109,411,601)	(82,333,320)	(52,174,644)	(119,166,650)	(101,120,688)	(415,763,192)

31. 재무위험관리 :31.1 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험 및 현금흐름 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무로 구성되어 있습니다.

31.1.1 시장위험 (1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(6,668)	6,668	(9,925)	9,925

EUR	(45)	45	25	(25)

GBP	84	(84)	56	(56)

JPY	19	(19)	22	(22)

HKD	3	(3)	2	(2)

CAD	206	(206)	178	(178)

CNY	(0.1)	0.1	-	-

AED	4	(4)	3	(3)

합계	(6,396)	6,396	(9,639)	9,639

보고기간말 현재 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED, CNY)

구분	당기말	전기말

외화	원화 환산액	외화	원화 환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	6,093,403	6,528,472	USD	3,764,823	4,549,788

HKD	306,697	42,039	HKD	286,208	44,600

AED	157,863	46,049	AED	126,953	41,770

단기금융상품	USD	11,000,000	11,785,400	USD	1,500,000	1,812,751

매출채권	USD	40,400,821	43,285,440	USD	29,160,691	35,240,695

EUR	424,517	543,063	EUR	301,576	382,277

GBP	585,452	842,775	GBP	375,611	555,968

JPY	20,807,491	197,486	JPY	20,807,491	215,734

CAD	2,420,526	2,063,958	CAD	1,994,839	1,784,822

보증금	AED	8,400	2,450	AED	8,400	2,764

HKD	102,600	14,063	HKD	154,600	24,091

미수금	USD	935,159	1,001,930	USD	675,791	816,694

합 계	USD	58,429,384	66,353,125	USD	35,101,305	45,471,954

EUR	424,517	EUR	301,576

GBP	585,452	GBP	375,611

JPY	20,807,491	JPY	20,807,491

HKD	409,297	HKD	440,808

CAD	2,420,526	CAD	1,994,839

AED	166,263	AED	135,353

외화부채

매입채무	USD	7,713,174	8,263,894	USD	3,135,956	3,789,802

EUR	196,114	250,879	EUR	5,187	6,575

미지급금	USD	1,883,756	2,018,257	USD	1,214,434	1,467,644

EUR	23,104	29,555	EUR	56,251	71,304

GBP	270	389	GBP	-	-

JPY	1,034,000	9,814	JPY	-	-

HKD	170,929	23,429	HKD	299,296	46,639

AED	41,400	12,076	AED	40,045	13,176

CNY	3,968	649	CNY	3,968	688

단기차입금	USD	91,185,093	97,695,708	USD	82,996,355	100,301,095

EUR	554,248	709,021	EUR	43,757	55,466

사채	USD	19,880,499	21,299,967	USD	29,881,877	36,112,248

합계	USD	120,662,522	130,313,640	USD	117,228,622	141,864,638

EUR	773,466	EUR	105,195

GBP	270	GBP	-

JPY	1,034,000	JPY	-

CNY	3,968	CNY	3,968

HKD	170,929	HKD	299,296

AED	41,400	AED	40,045

(2) 이자율위험회사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 이자수취 자산에의 투자부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 등이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융상품	(173)	173	(1,698)	1,698

이자율스왑	450	(450)	650	(650)

31.1.2 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습 니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말

현금및현금성자산	48,441,203	47,755,914

단기금융상품	-	1,812,750

매출채권	97,113,851	80,129,939

미수금	3,984,472	2,596,559

미수수익	12,508	107,496

장기금융상품	13,500	14,500

매도가능금융자산	25,008	25,159

파생상품자산	-	4,884,973

기타장기수취채권	538,535	656,300

합계	150,129,077	137,983,590

31.1.3 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. 1) 당 기 말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	31,733,482	-	-	-	31,733,482

단기차입금	54,377,251	57,158,727	-	-	111,535,978

미지급금	25,334,623	-	-	-	25,334,623

미지급비용	6,259,559	-	-	-	6,259,559

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	45,741,350	72,851,031	151,091,839	105,991,695	375,675,915

장기미지급비용	-	126,394	126,394	758,963	1,011,751

파생상품부채	307,011	-	-	1,660,154	1,967,165

합계	163,879,670	130,203,752	151,471,021	108,031,630	553,586,073

2) 전 기말(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계

매입채무	13,439,096	-	-	-	13,439,096

단기차입금	74,771,301	41,442,746	-	-	116,214,047

미지급금	20,347,870	-	-	-	20,347,870

미지급비용	5,777,270	-	-	-	5,777,270

임대보증금	-	67,600	-	-	67,600

장기차입금	89,998,352	49,256,130	101,095,801	138,176,284	378,526,567

장기미지급비용	-	157,024	157,024	663,407	977,455

파생상품부채	657,988	-	-	1,266,165	1,924,153

합계	205,070,389	90,844,988	101,423,969	139,934,702	537,274,058

31.2 자본위험관리회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	464,207	473,903

차감: 현금및현금성자산 장/단기금융상품	(48,457)	(49,586)

순부채	415,750	424,317

자본총계	320,513	311,500

총자본	736,263	735,817

부채비율	56.47%	57.67%