신영스팩11호 사업보고서 (2025.12)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 해당사항 없습니다. 나. 중소기업 기준 검토표 해당사항 없습니다. 다. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 현재 예금에 관한 상품을 취급하지 않으며, 이에 따라 예금자 보호에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. 다만, 당사가 코스닥상장공모를 통해 모집한 총액의 100%는 (주)국민은행에 예치하였습니다.

라. 금융투자업자의 과거 합병 완료 및 해산 현황

(단위 : 건, %)

금융투자업자명	설립건수	합병탐색건수	합병진행건수	합병완료건수	해산건수	합병완료율

신영증권(주)	11	2	-	8	1	72.7

주1) 합병 완료율은 합병완료건수/설립건수로 산출하였습니다.

- 금융투자업자인 신영증권(주)의 설립현황

구분	회사명	대상회사	합병신주상장일	합병방법	비고

1	신영해피투모로우제1호기업인수목적㈜	(주)알톤스포츠	2011년08월26일	스팩존속	-

2	신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜	패션플랫폼㈜	2018년02월13일	스팩존속	-

3	신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜	㈜유에스티	2018년03월23일	스팩존속	-

4	신영해피투모로우제4호기업인수목적㈜	㈜아이엘사이언스	2019년12월27일	스팩존속	-

5	신영해피투모로우제5호기업인수목적㈜	㈜태성	2022년06월30일	스팩존속	-

6	신영해피투모로우제6호기업인수목적㈜	㈜화인써키트	2023년02월17일	스팩소멸	-

7	신영해피투모로우제7호기업인수목적㈜	(주)삐아	2024년04월25일	스팩소멸	-

8	신영해피투모로우제8호기업인수목적㈜	(주)애드포러스	2025년08월22일	스팩소멸	-

9	신영해피투모로우제9호기업인수목적㈜	-	-	-	해산

10	신영해피투모로우제10호기업인수목적㈜	-	-	-	-

11	신영해피투모로우제11호기업인수목적㈜	-	-	-	-

현황>(단위 : 원, %)

회사명	대상회사	회사합병가액	상대회사합병가액	자산가치	수익가치	수익가치비중	합병신주 주가

상장일	상장후6개월	상장후1년

신영해피투모로우제1호기업인수목적㈜	(주)알톤스포츠	7,684	8,305	4,898	10,577	1.5	6,390	6,239	5,510

신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜	패션플랫폼㈜	2,004	8,334	3,498	11,824	1.5	1,940	2,130	1,550

신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜	㈜유에스티	2,078	146,916	109,778	171,675	1.5	5,250	8,970	5,210

신영해피투모로우제4호기업인수목적㈜	㈜아이엘사이언스	2,000	4,495	334	7,269	1.5	1,970	2,810	2,860

신영해피투모로우제5호기업인수목적㈜	㈜태성	2,000	7,150	3,172	9,802	1.5	2,210	1,770	2,450

신영해피투모로우제6호기업인수목적㈜	㈜화인써키트	2,000	6,302	2,904	8,568	1.5	20,250	9,820	8,620

신영해피투모로우제7호기업인수목적㈜	(주)삐아	2,000	7,334	1,656	11,120	1.5	17,000	9,420	10,690

신영해피투모로우제8호기업인수목적㈜	(주)애드포러스	2,000	15,124	4,313	22,331	1.5	13,930	7,210	-

(단위 : 원, 건) 회사명 모집(매출)총액 가중평균발행가격 합병시도횟수 주당 예치금분배금액 신영해피투모로우제9호기업인수목적㈜ 10,300,000,000 1,707 - 2,186

마. 금융투자업자의 과거 합병 평균 괴리율

(단위 : 건, %)

금융투자업자명	건수	매출액	영업이익

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

신영증권(주)	8	-9.94	-2.88	-1.20	36.61

주1) 평균 괴리율은 1차연도, 2차연도의 괴리율을 각 예측치로 가중산술평균하여 계산하였습니다.

바. 과거 합병 건별 현황 및 합병 전후 재무사항 비교표

(단위 : 원, %)

대상회사	합병등기일	외부평가기관	매출액	영업이익	최초추정연도

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율

(주)알톤스포츠	2011.08.10	딜로이트	39,804	70,386	-76.83	47,470	65,973	-38.98	3,892	5,420	-39.26	5,084	4,004	21.24	2011년

패션플랫폼㈜	2018.02.02	이촌회계법인	59,129	65,254	-10.36	67,677	74,307	-9.80	5,576	5,226	6.28	7,909	5,004	36.73	2017년

㈜유에스티	2018.03.14	한울회계법인	50,995	50,223	1.51	59,394	49,612	16.47	5,318	5,170	2.78	6,879	3,433	50.09	2017년

㈜아이엘사이언스	2019.12.17	가율회계법인	20,384	20,281	0.51	25,698	17,552	31.70	1,273	1,094	14.06	2,171	-5,140	336.76	2019년

㈜태성	2022.06.15	인덕회계법인	43,499	43,940	-1.01	56,119	61,247	-9.14	4,968	4,624	6.92	6,801	2,313	65.99	2021년

㈜화인써키트	2023.02.02	대성삼경회계법인	72,139	64,370	10.77	84,061	69,222	17.65	7,019	4,116	41.36	9,621	4,317	55.13	2022년

(주)삐아	2024.04.11	한미회계법인	36,156	38,273	-5.86	41,131	57,645	-40.15	5,822	4,166	28.44	7,673	5,540	27.80	2023년

(주)애드포러스	2025.08.07	인덕회계법인	37,910	-	-	46,669	-	-	4,643	-	-	6,591	-	-	2025년

주1) 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치로 산정하여 백분율로 기재하였습니다.
주2) 예측치는 합병을 추진하면서 추정하였던 합병대상법인에 대한 예측치(1차연도, 2차연도는 미래 재무사항을 추정하는 첫번째와 두번째 사업연도 의미)를 기재하였으며, 실적치는 연결재무제표 기준으로 기재하였습니다.

사. 보호예수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

기명식보통주	210,000	2025년 08월 08일	-	합병신주 추가상장일 후 6개월간(단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 제5-13조(합병가액의 산정기준) 제4항 제2호에 의거 투자매매업자인 신영증권㈜의 매각제한 기간은 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 SPAC 합병가액을 자율적으로 산정 시, 합병기일 후1년으로 연장)	코스닥시장상장규정에따른 의무보유	210,000

무보증 사모전환사채	2,190,000	2025년 08월 08일	-	상동	상동	2,190,000

(주) 무보증 사모 전환사채의 발행금액은 2,190,000,000원(전환가능주식수 2,190,000주)이며 전량 보호예수 되어 있습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

집합투자업 적용배제 요건(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호 및 금융투자업규정 제1-4조의2)	충족여부	비고

① 주권(최초 모집 전 발행주권 제외) 발행자금의 90% 이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사ㆍ신탁업자에 예치ㆍ신탁할 것	충족	정관 제57조에 명시(공모금액의 100% 예치 예정,예치약정서 체결 완료)

② 예치자금 등은 합병대상법인과의 합병등기 완료 전 인출 또는 담보로 제공하지 않을 것	충족	정관 제57조에 명시

③ 발기인 중 1인 이상은 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자일 것	충족	신영증권(주) 자기자본 18,327억원(25년3월말 연결기준)

④ 임원이 금융투자업자 임원의 결격사유에 해당되지 않을 것	충족	임원 전원 금융투자업자임원결격사유에 미해당

⑤ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 90일 이내 증권시장에 상장할 것	충족	주금납입일에 상장신청 예정

⑥ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 36개월 이내 합병등기를 완료할 것	충족	정관 제59조에 명시

⑦ 주권 최초 모집 전에 합병대상법인이 정하여지지않을 것	충족	정관 제58조에 명시

⑧ 해산사유 발생시 예치자금 등을 주주에게 주권보유비율에 비례하여 지급할 것	충족	정관 제60조에 명시

⑨ 발기인인 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사 발행주식등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것	충족	신영증권(주) 보유비율14.17%(당사 발행총액 141.16억원, 주1)

주1) 당사 발행총액 141.16억원(발기인의 주식 및 전환사채 투자금액 24억원, 공모예정금액 117.16억원)으로 신영증권(주)의 주식 등 투자금액은 총 20억원(발행총액의 14.19%)으로 동 요건을 충족하고 있습니다. 자. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무(1) 금융투자업자의 역할당사의 발기인으로 참여하는 금융투자업자인 신영증권(주)는 당사의 기본구조를 디자인하고 발기인으로 참여할 자를 섭외하였으며, 직접 또는 대리인을 통하여 회사 설립에 필요한 각종 실무를 처리하였습니다.또한, 상장 이후 성공적인 합병이 이루어지도록 합병대상법인 물색 및 제반 합병업무를 수행할 것이며, 합병 이후 회사가 안정적이고 지속적인 성장을 할 수 있도록 금융 및 경영 컨설팅 등의 업무를 제공할 것입니다.(2) 금융투자업자의 요건 및 의무자본시장과 금융투자업에 관한 시행령 제6조제4항제14호 및 금융투자업 규정 제1-4조의2제4항은 기업인수목적회사의 발기인 1인 이상이 금융투자업자일 것을 요구하며, 금융투자업자는 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자로 제한하고 있습니다. 2025년말 3월말 연결재무제표 기준 신영증권(주)의 자기자본 18,327억원으로 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자로서의 자격요건을 충족하고 있습니다.한편, 코스닥시장 상장규정 제70조제1항제8호(금융투자업자 소유주식등의 발행금액)에 따르면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호다목에 따른 금융투자업자가 신규상장신청일 현재소유하고 있는 주식 등의 발행금액이 기업인수목적회사가 발행한 주식 등의 발행총액의 100분의 5 이상일 것을 요구하고 있습니다.주당 발행가 2,000원으로 5,858,000주를 발행하여 총 117.16억원의 공모를 가정할 경우 금융투자업자인 신영증권(주)은 당사가 발행한 주식 등의 발행총액의 14.17% 차지하며, 관련 규정의 내용을 충족하게 됩니다.

차. 합병 등의 사후정보해당사항 없습니다. 카. 특례상장기업의 사후정보해당사항 없습니다.