대양금속 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채(전환사채 포함), 매입채무 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 주로 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고 있으나, 당분기말 현재 변동이자율 차입금은 99,337백만원입니다.

아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위 내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당분기말 및 전기말 현재 당사의 법인세비용차감전순손익은 변동이자부 차입금으로 인해 다음과 같은 영향이 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	(234,101)	234,101	(226,385)	226,385

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분	계정과목	화폐단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	현금및현금성자산	USD	1,311	1,765,708	985	1,269,933

매출채권	USD	9,900	13,181,128	9,383	11,986,388

현금및현금성자산	EUR	646	938,682	1,560	2,225,068

매출채권	EUR	5,685	8,244,442	4,602	6,553,596

소 계	소 계	24,129,960	22,034,985

외화금융부채	미지급금	USD	343	457,972	360	464,408

차입금	USD	2,523	3,398,315	1,437	1,852,755

차입금	EUR	746	1,083,244	1,302	1,857,249

소 계	소 계	4,939,531	4,174,412

당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	1,919,043	(1,919,043)	1,786,057	(1,786,057)

3) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사보유지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

당사가 보유하고 있는 상장주식은 전부 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

- 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 두 개의 주가지수 변동시 당사의 법인세비용차감전순손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	법인세비용차감전순손익	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

KOSPI	10% 상승시	3,755	9,521	3,755	9,521

10% 하락시	(3,755)	(9,521)	(3,755)	(9,521)

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

단기금융상품	326,445	329,928

매출채권	47,058,895	35,197,522

미수금	1,372,806	266,222

미수수익	351,337	160,072

유동성보증금	-	-

파생상품자산	399,174	-

단기대여금	1,250,000	1,200,000

장기금융상품	2,865,115	2,807,234

보증금	1,417,259	1,342,451

합 계	55,041,031	41,303,429

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 약정 회수기일이 지났으나, 추후에 회수가능할 것으로 보아손실충당금을 설정하지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권금액	손상된금액	기대손실률	채권금액	손상된금액	기대손실률

연체되지 않은 채권	35,063,452	201,283	0.83%	28,766,624	158,777	0.83%

만기 경과 후 6개월	12,131,976	211,299	1.74%	9,597,960	167,164	1.74%

만기 경과 후 12개월	855	42	5.00%	29,077	1,454	5.00%

만기 경과 후 12개월 초과	4,254,014	4,154,014	100.00%	4,254,014	4,154,014	100.00%

합 계	51,450,297	4,566,638	42,647,675	4,481,409

2) 기타금융자산

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기에 따른 할인되지 않은 현금흐름(이자지급액 포함)의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	15,093,212	15,093,212	15,093,212	-

미지급금	2,466,266	2,466,266	2,466,266	-

미지급비용	116,636	116,636	116,636	-

차입금	23,410,087	23,700,443	21,975,969	1,724,474

사채	4,000,000	4,066,437	-	4,066,437

전환사채 및파생상품부채	4,067,009	4,107,400	4,107,400	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채	878,009	351,556	139,925	211,631

합 계	50,061,219	49,931,950	43,929,408	6,002,542

(전기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	11,137,778	11,137,778	11,137,778	-

미지급금	2,018,557	2,018,557	2,018,557	-

미지급비용	163,724	163,724	163,724	-

차입금	24,638,532	34,570,015	25,213,008	9,357,007

사채	4,000,000	4,269,734	-	4,269,734

전환사채 및파생상품부채	2,879,689	3,007,830	3,007,830	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채	878,611	1,002,922	445,138	557,784

합 계	45,746,891	56,200,561	42,016,035	14,184,525

라. 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다. 당사는 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 당사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채 (A)	59,066,002	53,311,055

현금및현금성자산 (B)	10,438,224	8,732,054

조정부채 (C〓A-B)	48,627,778	44,579,001

자기자본 (D)	99,680,955	97,745,705

조정부채비율 (C/D)	48.78%	45.61%

마. 금융자산의 양도

1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

당사는 당분기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인 또는 매입거래처에 만기미도래 어음을 배서양도하였습니다. 이 거래는 매출거래처의부도가 발생하는 경우, 당사가 은행 또는 매입거래처에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입 또는 매입채무로 회계처리했습니다. 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

할인된 매출채권	당분기말	전기말

자산의 장부금액	1,083,244	1,931,642

관련 부채의 장부금액	(1,083,244)	(1,931,642)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:

자산의 공정가치	1,083,244	1,931,642

관련 부채의 공정가치	(1,083,244)	(1,931,642)

순포지션	-	-

2) 전체가 제거된 양도 금융자산

보고기간말 현재 금융자산을 양도하고 전체 금액을 제거한 양도 금융자산은 없습니다.