대양금속 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난 해에는 코로나19로 인한 해외 매출 감소 및 고부가 정밀재 수요가 감소함에 따라 당사 스테인리스 매출이 감소 하였습니다. 당사는 어려운 산업환경에도 불구하고 새로운 제품개발 및 끊임없는 자구노력을 하였으나 , 2 020년 매출액은 전년대비 7.3% 감소한 1,405억원을 시현하였습니다.(전년대비 111억원 감소) 또한, 영업이익은 전년대비 21억원 감소한 11억원, 당기순이익은 전년대비 41억원 감소하 여 -6억원으로 적자전환 되었습니다. 이는 4분기에 400계 스테인리스 열연 소재가격이 인상되었으나, S사/L사의 가격반영이 통상 다음 1~2분기에 반영됨에 따른 것이며, 워크아웃 기간동안 방치되었던 설비 정상화에 따른 수선비의 증가, 급격한 환율변동으로 인한 외화환산손실 발생에 따라 영업이익이 감소된 주요원인이 되었습니다. 회사 전체의 재무구조는 부채감소 및 금융비용 등의 감소를 통하여 개선에 매진하고 있으며, 이익 실현을 위하여 전임직원이 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 2020년에는 앞서 설명드린 코로나19가 확산됨에 따라 어려운 현실에 직면 해 있으나, 전임직원이 합심, 노력하여 어떠한 부실요인도 없는 Clean Company를 만들기 위하여 노력하고 있으며, 이를 바탕으로 기업가치회복을 위해 생산성을 더욱 향상시켜 나갈 것입니다. 또한, 품질개선과 원가절감을 지속적으로 추진하여 국내 및 해외시장의 매출을 증대시켜 나갈 것이며, 금융비용의 감소 등을 통해 재무구조를 개선해 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 등회사의 재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다.회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제41기에 적용, 금번 제48기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다. 가. 재무상태 (단위 : 원)

계정과목	제48 기	제47 기	증감	증감률

[유동자산]	81,315,704,690	60,869,434,735	20,446,269,955	33.59%

[비유동자산]	34,941,348,511	29,650,917,377	5,290,431,134	17.84%

자산총계	116,257,053,201	90,520,352,112	25,736,701,089	28.43%

[유동부채]	31,364,056,610	21,044,734,933	10,319,321,677	49.04%

[비유동부채]	9,127,258,976	2,747,044,045	6,380,214,931	232.26%

부채총계	40,491,315,586	23,791,778,978	16,699,536,608	70.19%

[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	75,765,737,615	66,728,573,134	9,037,164,481	13.54%

[자본금]	21,157,969,500	17,494,966,000	3,663,003,500	20.94%

[자본잉여금]	97,605,005,423	91,293,190,595	6,311,814,828	6.91%

[기타자본]	333,445,371	(13,207,315)	346,652,686	-2,624.70%

[이익잉여금(결손금)]	(43,330,682,679)	(42,046,376,146)	(1,284,306,533)	3.05%

자본총계	75,765,737,615	66,728,573,134	9,037,164,481	13.54%

자본과부채총계	116,257,053,201	90,520,352,112	25,736,701,089	28.43%

주1) "(-)"는 부의 수치입니다. 나. 영업실적 (단위 : 원)

과 목	제 48 기	제 47 기	증감	증감률

Ⅰ. 수익(매출액)	140,495,483,894	151,597,696,430	(11,102,212,536)	-7.32%

Ⅱ. 매출원가	134,252,781,159	144,129,270,606	(9,876,489,447)	-6.85%

Ⅲ. 매출총이익(손실)	6,242,702,735	7,468,425,824	(1,225,723,089)	-16.41%

Ⅳ. 영업이익(손실)	1,063,435,357	3,243,351,839	(2,179,916,482)	-67.21%

Ⅴ. 법인세비용차감전순손익	(691,603,670)	3,426,230,826	(4,117,834,496)	-120.19%

Ⅵ. 법인세효익	(40,187,338)	(45,341,871)	(5,154,533)	-11.37%

Ⅶ. 당기순이익(손실)	(651,416,332)	3,471,572,697	(4,122,989,029)	-118.76%

Ⅷ. 총포괄손익	(1,284,306,533)	2,913,910,493	(4,198,217,026)	-144.08%

주1) "(-)"는 부의 수치입니다.

4. 위험도 분석

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.(1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 주로 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율 차입금은 873,205천원 입니다.아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위 내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당기말 및 전기말 현재 당사의 법인세비용차감전순손익은 변동이자부 차입금으로 인해 다음과 같은 영향이 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

단기차입금	(8,732)	8,732	(8,330)	8,330

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	12,939	14,077,313	7,128	8,252,852

EUR	1,001	1,340,856	763	989,471

JPY	260	2,742	-	-

소 계	14,200	15,420,911	7,891	9,242,323

외화금융부채	USD	-	-	-	-

당기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	1,542,091	(1,542,091)	924,232	(924,232)

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 당사는 당기말 현재 시장가격에 따른 공정가치 변동 위험에 노출되어 있는 자산을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기금융상품	7,350,591	-

매출채권	27,757,563	26,510,325

미수금	792,660	797,517

미수수익	56,951	-

단기대여금	1,050,000	-

유동성보증금	-	17,552

장기금융상품	2,352,670	36,213

보증금	373,152	215,218

합 계	39,733,587	27,576,825

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 약정 회수기일이 지났으나, 추후에 회수가능할 것으로 보아 손실충당금을 설정하지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권금액	손상된금액	채권금액	손상된금액

연체되지 않은 채권	21,908,609	-	18,950,951	-

만기 경과 후 6개월	3,708,397	-	5,105,599	-

만기 경과 후 6~36개월	1,153,739	291,721	932	932

만기 경과 후 36개월 초과	3,259,581	3,259,581	3,483,130	3,483,123

합 계	30,030,326	3,551,302	27,540,612	3,484,055

2) 기타금융자산

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기에 따른 할인된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	11,149,573	11,149,573	11,149,573	-

미지급금	2,691,690	2,691,690	2,691,690	-

미지급비용	1,281,465	1,281,465	1,281,465	-

장ㆍ단기차입금(주1)	16,671,837	16,671,837	10,671,837	6,000,000

전환사채(주1)	2,396,744	2,396,744	2,396,744	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채(주1)	920,146	920,146	352,976	567,170

파생상품부채	1,064,969	1,064,969	1,064,969	-

합 계	36,206,424	36,206,424	29,639,254	6,567,170

(주1) 명목금액(이자지급액 제외)

(4) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	기 초	재무활동현금흐름	대 체	기 타	기 말

미지급비용	1,157,996	(489,937)	-	613,406	1,281,465

미지급금	7,056,743	(5,300,000)	528,780	406,167	2,691,690

장ㆍ단기차입금	8,351,705	8,320,132	-	-	16,671,837

전환사채	-	3,000,000	-	(603,256)	2,396,744

리스부채(주1)	135,695	(239,598)	-	1,024,049	920,146

합 계	16,702,139	5,290,597	528,780	1,440,366	23,961,882

(주1) 리스부채를 인식하지 않은 리스계약에서 당기 중 현금유출액은 188,282천원입니다.

(전기) (단위: 천원)

구 분	기 초	회계정책변경효과	재무활동현금흐름	기 타	기 말

미지급비용	1,229,958	-	(376,482)	304,520	1,157,996

장ㆍ단기미지급금	12,664,604	-	(6,000,000)	392,139	7,056,743

장ㆍ단기차입금	5,455,256	-	2,809,372	87,077	8,351,705

신주인수권부사채(주1)	32,195,465	-	-	(32,195,465)	-

리스부채(주2)	-	247,054	(226,024)	114,665	135,695

합 계	51,545,283	247,054	(3,793,134)	(31,297,064)	16,702,139

(주1) 신주인수권행사 과정에서 기존 신주인수권부사채를 대용납입함에 따라 신주인수권부사채금액이 감소하였습니다.
(주2) 리스부채를 인식하지 않은 리스계약에서 전기 중 현금유출액은 147,736천원입니다.

(5) 자본관리 당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다. 당사는 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	40,491,316	23,791,779

현금및현금성자산 (B)	13,900,486	5,478,393

조정부채 (C=A-B)	26,590,830	18,313,386

자기자본 (D)	75,765,738	66,728,573

조정부채비율 (C/D)	35.10%	27.44%