대양금속 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난 해에는 유럽의 재정위기 및 세계 최대 철강 생산국인 중국으로부터 야기된 전세계적인 경기위축에 따라 스테인리스 경기도 급격한 하락세를 보였습니다. 그러나, 당사는 새로운 제품개발 및 끊임없는 자구노력으로 개별기준 2015년 매출액을 전년대비 수 준 인 1,216억원을 시현하였습니다.(전년대비 0.6%, 7.8억원 감소) 이에반해 영업손실은 전년대비 37억원 개선한 68억원, 당기순손실은 전년대비 2억원 개선한 178원을 시현하였습니다. 이는 매출은 전년대비 유지시켰으나, 니켈가격의 상승요인에 의한 원자재 가격 상승으로 매출원가 증가에 따른 수익구조가 미진함으로써 경영정상화를 위하여 모든 임직원이 합심하였음에도 스테인리스 산업 전반의 불황, 원재가격 및 환율의 급등락 등 외생변수의 영향으로 괄목할만한 실적개선을 이뤄내지는 못하였습니다. 회사 전체의 재무구조는 아직까지 계속기업 존속불확실성이 내포되어 있지만, 자본의 감소 및 출자전환을 통한 자본증가, 부채감소 및 금융비용 등의 감소를 통하여 매진하고 있으며, 조 속한 경영정상화를 위하여 전임직원이 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 2015년은 비록 대내외적인 요인으로 적자를 지속하였지만, 당사는 어떠한 부실요인도 없는 Clean Company를 만들기 위하여 노력하고 있으며, 이를 바탕으로 기업가치회복을 위해 생산성을 더욱 향상시켜 나갈 것입니다. 또한, 품질개선과 원가절감을 지속적으로 추진하여 국내 및 해외시장의 매출을 증대시켜 나갈 것이며, 자산 매각 등 구조조정 활동을 계속하여 재무구조를 개선해 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 등회사의 재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다.회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제41기에 적용, 금번 제43기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받았습니다.가. 재무상태 (단위 : 원)

계정과목	제43 기	제42 기	증감	증감률

[유동자산]	56,724,298,435	57,691,316,136	(967,017,701)	-1.68

[비유동자산]	41,811,439,540	47,217,617,985	(5,406,178,445)	-11.45

자산총계	98,535,737,975	104,908,934,121	(6,373,196,146)	-6.07

[유동부채]	82,996,208,553	96,781,252,701	(13,785,044,148)	-14.24

[비유동부채]	3,408,578,629	2,865,109,914	543,468,715	18.97

부채총계	86,404,787,182	99,646,362,615	(13,241,575,433)	-13.29

[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	12,130,950,793	5,262,571,506	6,868,379,287	130.51

[자본금]	13,133,966,500	33,794,834,500	(20,660,868,000)	-61.14

[자본잉여금]	90,207,628,790	44,601,039,705	45,606,589,085	102.25

[기타자본]	(13,207,315)	(2,321,850)	(10,885,465)	468.83

[이익잉여금(결손금)]	(91,197,437,182)	(73,130,980,849)	(18,066,456,333)	24.70

자본총계	12,130,950,793	5,262,571,506	6,868,379,287	130.51

자본과부채총계	98,535,737,975	104,908,934,121	(6,373,196,146)	-6.07

주1) "(-)"는 부의 수치입니다.나. 영업실적 (단위 : 원)

과 목	제 43 기	제 42 기	증감	증감률

Ⅰ. 매출액	121,554,021,245	122,339,494,605	(785,473,360)	-0.64

Ⅱ. 매출원가	121,914,803,134	123,790,309,929	(1,875,506,795)	-1.52

Ⅲ. 매출총이익(손실)	(360,781,889)	(1,450,815,324)	1,090,033,435	-75.13

Ⅳ. 영업이익(손실)	(6,828,254,941)	(10,506,718,498)	3,678,463,557	-35.01

Ⅴ. 법인세비용차감전순손실	(17,855,154,960)	(18,110,267,776)	255,112,816	-1.41

Ⅵ. 법인세비용	0	(13,006,196)	13,006,196	-100.00

Ⅶ. 당기순이익(손실)	(17,855,154,960)	(18,097,261,580)	242,106,620	-1.34

Ⅷ. 총포괄손익	(18,066,456,333)	(17,496,680,789)	(569,775,544)	3.26

주1) "(-)"는 부의 수치입니다.

4. 위험도 분석

(1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류는 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구 분	대여금 및 수취채권	상각후원가측정금융부채	합 계

금융자산:

현금및현금성자산	3,987,374	-	3,987,374

장ㆍ단기금융상품	431,620	-	431,620

매출채권및기타채권	24,232,047	-	24,232,047

기타금융자산	362,820	-	362,820

합 계	29,013,861	-	29,013,861

금융부채:

매입채무및기타채무	-	7,628,648	7,628,648

기타금융부채	-	2,484,679	2,484,679

사채 및 차입금	-	72,066,370	72,066,370

합 계	-	82,179,697	82,179,697

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	대여금 및 수취채권	상각후원가측정금융부채	합 계

금융자산:

현금및현금성자산	1,083,083	-	1,083,083

장ㆍ단기금융상품	164,583	-	164,583

매출채권및기타채권	26,821,682	-	26,821,682

기타금융자산	287,319	-	287,319

합 계	28,356,667	-	28,356,667

금융부채:

매입채무및기타채무	-	19,496,286	19,496,286

기타금융부채	-	1,343,435	1,343,435

사채 및 차입금	-	75,215,835	75,215,835

합 계	-	96,055,556	96,055,556

(2) 당기와 전기 중 발생한 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구 분	대여금 및 수취채권	상각후원가측정금융부채	합 계

금융수익:

이자수익	2,587	-	2,587

합 계	2,587	-	2,587

금융비용:

이자비용	-	6,888,491	6,888,491

매출채권매각손실	159,646	-	159,646

사채상환손실	-	1,451,340	1,451,340

합 계	159,646	8,339,831	8,499,477

② 전기

(단위: 천원)

구 분	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	상각후원가측정금융부채	합 계

금융수익:

이자수익	6,624	-	-	6,624

합 계	6,624	-	-	6,624

금융비용:

이자비용	-	-	5,750,252	5,750,252

매출채권매각손실	92,940	-	-	92,940

사채상환손실	-	-	289,267	289,267

매도가능금융자산손상차손	-	95,200	-	95,200

합 계	92,940	95,200	6,039,519	6,227,659

(3) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 존재하지 아니하며, 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치에 해당합니다.

(4) 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적인 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(가) 위험관리 체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

(나) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.당사는 계약상대방의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 계약상대방과 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 또한, 당사는 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 매출채권및기타채권에서 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 채무증권의 경우 개별분석을 통하여 발생할 것으로 예상되는 손실은 채무증권에서 직접 차감하고 있습니다.① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	3,984,837	1,081,003

장ㆍ단기금융상품	431,620	164,583

매출채권및기타채권	24,232,047	26,821,682

기타금융자산	362,820	287,319

합 계	29,011,324	28,354,587

(*) 당사가 보유한 현금은 제외하였습니다.

(다) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 상기 위험과 관련하여 2013년 1월 11일에 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행약정을 체결하였으며, 당기 중 동 약정의 만기는 2017년 10월 4일로 연장되었습니다. 한편, 당기말 현재 당사는 다수의 금융기관과 차입한도 약정을 체결하고있습니다.

① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무및기타채무	7,628,648	(7,628,648)	(7,628,648)	-

장ㆍ단기차입금	35,076,255	(37,287,660)	(37,287,660)	-

신주인수권부사채	36,665,341	(40,274,614)	(40,274,614)	-

유동성사채	324,774	(334,517)	(334,517)	-

기타금융부채	2,484,679	(2,484,679)	(1,619,679)	(865,000)

합 계	82,179,697	(88,010,118)	(87,145,118)	(865,000)

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무및기타채무	19,496,286	(19,496,286)	(19,432,640)	(63,646)

장ㆍ단기차입금	20,082,336	(20,400,943)	(20,400,943)	-

신주인수권부사채	54,808,725	(66,130,380)	(66,130,380)	-

사채	324,774	(333,627)	(333,627)	-

기타금융부채	1,343,435	(1,343,435)	(1,338,435)	(5,000)

합 계	96,055,556	(107,704,671)	(107,636,025)	(68,646)

(5) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 해당 통화에 대해 환위험을 회피하기 위해 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

당사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(126,192)	126,192	(564,535)	564,535

EUR	277,533	(277,533)	245,622	(245,622)

JPY	(9,186)	9,186	-	-

② 이자율위험당사는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 주로 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율 차입금은 존재하지 않습니다.③ 시장가격위험당사는 당기말 현재 시장 가격에 따른 공정가치 변동 위험에 노출되어 있는 매도가능금융자산을 보유하고 있지 않습니다.