대양금속 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요지난 해에는 글로벌 팬데믹에도 불구하고 철강가격 상승 등에 따라 당사 스테인리스 매출이 크게 증가하였습니다. 당사는 어려운 산업환경에도 불구하고 새로운 제품개 발 및 끊임없는 자구노력을 하였으며, 2021년 매출액은 전년대비 44.8% 증가한 2,034억원을 시현하였습니다.(전년대비 629억원 증가) 또한, 영업이익은 전년대비 141억원 증가한 152억원, 당기순이익은 전년대비 159억원 증가하여 152억원으로 흑자전환 되었습니다. 이는 글로벌 팬데믹에도 불구하고 철강가격 상승 등의 산업환경 변화 및 새로운 제품개발, 임직원들의 끊임없는 자구노력 덕분에 영업이익이 증가된 주요원인이 되었습니다. 회사 전체의 재무구조는 부채감소 및 금융비용 등의 감소를 통하여 개선에 매진하고 있으며, 이익 실현을 위하여 전임직원이 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 2022년에는 앞서 설명드린 코로나19가 확산됨에 따라 어려운 현실에 직면해 있으나, 전임직원이 합심, 노력하여 어떠한 부실요인도 없는 Clean Company를 만들기 위하여 노력하고 있으며, 이를 바탕으로 기업가치회복을 위해 생산성을 더욱 향상시켜 나갈 것입니다. 또한, 품질개선과 원가절감을 지속적으로 추진하여 국내 및 해외시장의 매출을 증대시켜 나갈 것이며, 금융비용의 감소 등을 통해 재무구조를 개선해 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 등회사의 재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다.회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제41기에 적용, 금번 제49기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.가. 재무상태 (단위 : 원)

계정과목	제49 기	제48 기	증감	증감률

[유동자산]	116,945,913,542	81,315,704,690	35,629,588,433	43.82%

[비유동자산]	40,596,453,407	34,941,348,511	5,657,733,136	16.28%

자산총계	157,542,366,949	116,257,053,201	41,287,321,569	35.51%

[유동부채]	43,524,876,525	31,364,056,610	12,160,194,542	38.77%

[비유동부채]	14,440,033,593	9,127,258,976	5,312,774,617	58.21%

부채총계	57,964,910,118	40,491,315,586	17,472,969,159	43.15%

[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]	99,577,456,831	75,765,737,615	23,814,352,410	31.43%

[자본금]	22,459,082,000	21,157,969,500	1,301,112,500	6.15%

[자본잉여금]	104,358,680,479	97,605,005,423	6,753,675,056	6.92%

[기타자본]	783,723,772	333,445,371	450,278,401	135.04%

[이익잉여금(결손금)]	(28,024,029,420)	(43,330,682,679)	15,309,286,453	35.33%

자본총계	99,577,456,831	75,765,737,615	23,814,352,410	31.43%

자본과부채총계	157,542,366,949	116,257,053,201	41,287,321,569	35.51%

주1) "(-)"는 부의 수치입니다.나. 영업실적 (단위 : 원)

과 목	제 49 기	제 48 기	증감	증감률

Ⅰ. 수익(매출액)	203,423,901,636	140,495,483,894	63,136,713,511	44.79%

Ⅱ. 매출원가	181,231,875,830	134,252,781,159	47,155,918,694	34.99%

Ⅲ. 매출총이익(손실)	22,192,025,806	6,242,702,735	15,980,794,817	255.49%

Ⅳ. 영업이익(손실)	15,188,009,078	1,063,435,357	14,578,168,301	1,328.20%

Ⅴ. 법인세비용차감전순손익	16,655,718,317	(691,603,670)	17,765,960,642	2,508.99%

Ⅵ. 법인세효익	1,412,299,971	(40,187,338)	(1,452,587,038)	-3,614.29%

Ⅶ. 당기순이익(손실)	15,243,418,346	(651,416,332)	16,313,373,604	2,440.04%

Ⅷ. 총포괄손익	15,306,653,259	(1,284,306,533)	17,009,498,718	1,291.82%

주1) "(-)"는 부의 수치입니다. 4. 위험도 분석

당사의 주요 금융부채는 차입금, 전환사채, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.(1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 주로 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고 있으나, 당기말 현재 변동이자율 차입금은 16,654백만원 입니 다. 아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위 내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당기말 및 전기말 현재 당사의 법인세비용차감전순손익은 변동이자부 차입금으로 인해 다음과 같은 영향이 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	(166,536)	166,536	(8,732)	8,732

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분	계정과목	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	현금및현금성자산	USD	4,441	5,264,796	3,518	3,827,799

매출채권	USD	16,978	20,128,170	9,421	10,249,514

매입채무	USD	482	570,966	-	-

현금및현금성자산	EUR	1,421	1,907,522	612	819,626

매출채권	EUR	866	1,162,623	389	521,230

현금및현금성자산	JPY	1,233	12,700	260	2,742

소 계	소 계	25,421	29,046,777	14,200	15,420,911

외화금융부채	차입금	USD	3,925	4,653,633	730	794,747

차입금	EUR	-	-	59	78,458

소 계	소 계	3,925	4,653,633	789	873,205

당기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	2,600,026	(2,600,026)	1,454,771	(1,454,771)

3) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.당사가 보유하고 있는 상장주식은 전부 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.- 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 두 개의 주가지수 변동시 당사의 법인세비용차감전순손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	법인세비용차감전순손익	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

KOSPI	10% 상승시	241,184	-	241,184	-

10% 하락시	(241,184)	-	(241,184)	-

KOSDAQ	10% 상승시	2,670	-	2,670	-

10% 하락시	(2,670)	-	(2,670)	-

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기금융상품	13,578,623	7,350,591

매출채권	45,854,840	27,757,563

미수금	792,660	792,660

미수수익	329	56,951

파생상품자산	1,231,648	-

단기대여금	200,000	1,050,000

단기투자자산	-	384,342

장기금융상품	2,550,537	2,352,670

보증금	4,260,682	373,152

합 계	68,469,319	40,117,929

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 약정 회수기일이 지났으나, 추후에 회수가능할 것으로 보아 손실충당금을 설정하지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권금액	손상된금액	채권금액	손상된금액

연체되지 않은 채권	39,759,747	185,981	21,908,609	-

만기 경과 후 6개월	8,011,016	201,205	3,708,397	-

만기 경과 후 12개월	15,388	1,200	1,140,593	285,148

만기 경과 후 12개월 초과	3,322,360	3,322,352	3,272,727	3,266,154

합 계	51,108,511	3,710,738	30,030,326	3,551,302

2) 기타금융자산

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기에 따른 할인되지 않은 현금흐름(이자지급액 포함)의 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	15,859,617	15,859,617	15,859,617	-

미지급금	2,018,842	2,018,842	2,018,842	-

미지급비용	21,663	21,663	21,663	-

차입금	18,453,633	18,879,959	6,454,820	12,425,139

전환사채 및파생상품부채	12,289,374	12,589,374	12,589,374	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채	697,268	732,236	348,169	384,067

합 계	49,370,397	50,131,691	37,322,485	12,809,206

(전기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	11,149,573	11,149,573	11,149,573	-

미지급금	2,691,690	2,691,690	2,691,690	-

미지급비용	1,281,465	1,281,465	1,281,465	-

차입금	16,671,837	17,017,837	10,869,837	6,148,000

전환사채 및파생상품부채	3,461,713	3,521,713	3,521,713	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채	920,146	938,632	356,673	581,959

합 계	36,206,424	36,630,910	29,900,951	6,729,959

(4) 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다. 당사는 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	57,964,910	40,491,316

현금및현금성자산 (B)	13,834,349	13,900,486

조정부채 (C=A-B)	44,130,561	26,590,830

자기자본 (D)	99,577,457	75,765,738

조정부채비율 (C/D)	44.32%	35.10%

(5) 금융자산과 금융부채의 상계당사의 금융자산 중 금융부채와 상계됐거나 상계되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 것으로 인식된 금융상품은 없습니다. (6) 금융자산의 양도

1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산 당사는 당기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인 또는 매입거래처에 만기미도래 어음을 배서양도하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행 또는 매입거래처에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입 또는 매입채무로 회계처리했습니다. 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

할인된 매출채권	당기말	전기말

자산의 장부금액	3,253,491	1,699,923

관련 부채의 장부금액	(3,253,491)	(1,699,923)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:	-	-

자산의 공정가치	3,253,491	1,699,923

관련 부채의 공정가치	(3,253,491)	(1,699,923)

순포지션	-	-

2) 전체가 제거된 양도 금융자산 보고기간말 현재 금융자산을 양도하고 전체 금액을 제거한 양도 금융자산은 없습니다.