대양금속 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요2023년도 글로벌 철강경기 침체로 스테인레스 수요 감소 및 주원료인 니켈 사용량 감소로 인한 가격 인하에 따라 , 제품가격이 인하 되었고 , 국내외적으로 스테인레스 시장 수요 변동성이 증가하고 있는 상황입니다 .이러한 상황속에서 안정적인 매출확대를 위하여 글로벌 가전사향 품질 및 납기 강화를 목적으로 김해공장을 설립하였고 , 실수요 , 수출물량 적극 확대 등 안정적인 공급체계 정비를 하고 있으며 , 원가절감 , 생산성 향상 및 제품품질 향상을 통한 경쟁력 향상 , 신제품 개발을 통한 신규 거래처 개발에 적극적으로 나서고 있습니다 .당기중 종속기업인 영풍제지(주)에 대한 지배력을 상실하였으나, 주요 경영진 교류 등으로 인하여 유의적인 영향력을 보유하므로 관련 주식을 관계기업투자주식으로 재분류하였습니다. 영풍제지 주식회사와 관련된 자산 및 부채는 제거되었으며 관련 손익은 중단영업으로 재분류(전기 포괄손익계산서도 재작성)하였습니다.

2024년에는 앞서 설명드린 급변하는 시장의 어려운 현실에 직면해 있으나, 전임직원이 합심, 노력하여 한단계 성장, 발전 및 도약할 수 있는 회사를 만들기 위하여 노력하고 있으며, 이를 바탕으로 기업가치회복을 위해 생산성을 더욱 향상시켜 나갈 것입니다. 또한, 품질개선과 원가절감을 지속적으로 추진하여 국내 및 해외시장의 매출을 증대시켜 나갈 것이며, 재무구조를 개선해 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 등회사의 개별재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다.회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제41기에 적용, 금번 제51기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.당사는 당기 중 종속기업에 대한 지배력 상실로 인하여 당기말 현재 종속기업이 존재하지 아니하나, 재무제표의 비교가능성을 높이기 위하여 전기말의 재무상태표는 종속기업이 포함된 연결재무상태표로 비교 표시하였으며, 당기의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 종속기업에 대한 지배력 상실 이전 시점까지의 재무성과가 포함되어 있습니다.가. 요약 재무상태표(개별)

(단위: 백만원)

계정과목	제50 기	제49 기	증감

[유동자산]	83,910	148,467	(64,557)

[비유동자산]	67,147	252,410	(185,263)

자산총계	151,057	400,877	(249,820)

[유동부채]	43,255	106,392	(63,137)

[비유동부채]	10,056	119,986	(109,930)

부채총계	53,311	226,378	(173,067)

[지배기업의 소유주지분]	97,746	111,834	(14,088)

자본금	25,224	23,056	2,168

자본잉여금	128,659	108,940	19,719

이익잉여금(결손금)	(56,137)	(20,162)	(35,975)

[비지배지분]	-	62,665	(62,665)

자본총계	97,746	174,499	(76,753)

자본과부채총계	151,057	400,877	(249,820)

(주1) "(-)"는 부의 수치입니다.

나. 영업실적(개별)

(단위: 백만원)

과 목	제50 기	제49 기	증감

매출액	200,970	239,480	(38,510)

매출원가	194,322	216,119	(21,797)

매출총이익(손실)	6,648	23,361	(16,713)

판매비와관리비	9,148	9,635	(487)

영업이익(손실)	(2,500)	13,726	(16,226)

법인세비용차감전순이익(손실)	(19,436)	9,901	(29,337)

계속영업이익(손실)	(19,441)	9,620	(29,061)

중단영업이익(손실)	(19,202)	(354)	(18,848)

당기순이익(손실)	(38,643)	9,266	47,909

지배기업의 소유주지분	(35,266)	8,738	(44,004)

비지배지분	(3,377)	528	(3,905)

(주1) "(-)"는 부의 수치입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(1) 현금및현금성자산과 금융기관예치금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금시재액	169	1,502

단기은행 예치금 (주1)	8,731,885	13,461,808

합 계	8,732,054	13,463,310

(주1) 단기은행 예치금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	사용제한내용

단기금융상품	300,000	300,000	질권설정

장기금융상품	4,000	5,000	당좌개설보증금

장기금융상품	2,300,000	5,018,229	질권설정

나. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금당기말 및 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율	최장만기일	당기말	전기말

USANCE (주1)	대구은행	5.92~5.95%	2024-02-27	1,778,362	3,268,727

수출환어음매입	대구은행	5.76~7.21%	2024-03-08	1,931,642	850,766

주식담보대출 (주1), (주2)	농협은행	6.00%	2024-05-10	10,000,000	-

일반자금대출 (주1)	대구은행	6.08%	2024-04-14	3,228,528	-

일반자금대출	농협은행	6.04%	2024-02-23	2,000,000	-

일반자금대출	기업은행	5.55%	2024-05-02	4,000,000	2,000,000

주식담보대출 (주2)	대구은행	-	-	-	5,000,000

주식담보대출	㈜대양홀딩스컴퍼니	-	-	-	800,000

주식담보대출	엘제이에이치투자1호조합	-	-	-	1,932,000

주식담보대출	한국투자증권	-	-	-	500,000

주식담보대출	KB증권	-	-	-	2,000,000

합 계	22,938,532	16,351,493

(주1) 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산의 일부를 담보제공하였습니다. (주석 32 참조)
(주2) 상기 차입금과 관련하여 당사의 관계기업투자주식의 일부를 담보제공하였습니다. (주석 32 참조)

(2) 장기차입금당기말 및 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입처	연이자율	최장만기일	당기말	전기말

일반자금대출	대구은행	-	-	-	6,000,000

일반자금대출	대구은행	-	-	-	6,000,000

일반시설대출(주1)	대구은행	5.79%	2025-07-27	1,700,000	1,700,000

주식담보대출	디와이골드제일차㈜	-	-	-	25,000,000

매출채권 유동화대출(주2)	디와이실버제일차㈜	-	-	-	25,000,000

일반시설대	신한은행	-	-	-	48,000,000

일반자금대출	산업은행	-	-	-	562,500

일반자금대출	산업은행	-	-	-	562,500

현재가치할인	-	(4,862,012)

소 계	1,700,000	107,962,988

유동성 대체	-	(7,125,000)

유동성차입금	-	7,125,000

장부금액	1,700,000	100,837,988

(주1) 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산의 일부를 담보제공하였습니다. (주석 32 참조)
(주2) 당기 중 디와이실버제일차㈜의 매출채권 유동화 업무 수행이 종료되었으나, 약정해지 지연으로 인해 금전채권신탁계약이 유효함에 따라 보고기간 이후 약정해지를 완료하였습니다.

(3) 전환사채 및 사채1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	이자율	당기말	전기말

제 18 회 전환사채	2021.07.02	2024.07.02	-	1,000,000	4,500,000

제 19 회 전환사채	2021.07.12	2024.07.12	-	400,000	6,050,000

제 20 회 전환사채	2022.05.17	2025.05.17	-	1,240,000	12,000,000

제 21 회 무보증 사모사채	2022.09.30	2025.09.29	6.68%	4,000,000	4,000,000

제 22 회 전환사채	2022.11.10	2025.11.10	-	-	15,000,000

가산: 사채상환할증금	207,633	1,894,996

차감: 사채할인발행차금	(11,671)	(181,641)

차감: 전환권조정	(369,815)	(9,151,465)

합 계	6,466,147	34,111,890

2) 당기말 현재 전환사채의 발행조건 등의 사항은 다음과 같습니다.

구 분	제18회	제19회

액면가액	500원	500원

발행가액	5,110원	5,657원

발행일	2021-07-02	2021-07-12

상환일	2024-07-02	2024-07-12

표면이자율	0.00%	0.00%

보장수익률	2.00%	3.00%

전환대상	대양금속 기명식 보통주

전환가액	3,580원	1,200원

전환비율	100%	100%

리픽싱(Refixing)	1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유무상증자, 주식분할, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 통한 주식발행, 전환사채, 신주인수권부사채를 발행하는 등 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 등에 의한 전환가격의 조정이 필요한 경우, 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 등 3) 사채발행일로부터 매 3개월이 되는 날마다 전환가격 조정일로 하고, 계약서에 명시된 방법으로 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액 70%를 하회하지 못한다.	1) 전환 청구 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 최초 전환가격을 하회하는 발행가액으로 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입으로 신주를 발행하거나 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 등에 의한 전환가격의 조정이 필요한 경우, 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 등 3) 사채 발행 후 매 1개월이 경과한 날(해당일이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)을 전환가액 조정일로 하고, 계약서에 명시된 방법으로 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우, 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 액면가까지로 한다.

전환청구기간	2022년 07월 02일부터 2024년 06월 01일까지	2022년 07월 12일부터 2024년 06월 12일까지

조기상환청구권	발행 후 12개월이 되는 시점 및 그 이후 매 3개월 단위의 날을 조기상환기일로 하여 조기상환청구 가능	발행 후 1년이 되는 시점 및 그 이후 매 3개월 단위의 날을 조기상환기일로 하여 조기상환청구 가능

매도청구권	발행 후 12개월이 되는 시점 및 그 이후 24개월이 되는 시점까지 매도 청구 가능(단, 사채권자가 보유하고있는 사채 발행가액의 50%를 초과할 수 없음)	발행회사는 2022년 5월 23일부터 2022년 6월 6일까지 사채권자에게 매도청구 가능(단, 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 행사할 수 없음)

기타	1. 발행회사의 기한의 이익 상실 : 제3조 제23항에 해당하는 사유 발생시 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실시키고 발행회사에 미상환 원리금을 청구할 수 있고, 발행회사는 즉시 변제할 의무가 있음. 기한 내에 지급하지 않은 경우 지급기일 익일부터 실제 지급일까지 연체이자를 지급함. 2. 특약사항 : 제9조에 해당하는 사유 발생시 시행일로부터 1주일전까지 사채권자에게 사전에 서면으로 통지하고, 시행일전까지 동의를 얻어야함.	1. 발행회사의 기한의 이익 상실 : 제3조 제22항에 해당하는 사유 발생시 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실시키고 발행회사에 미상환 원리금을 청구할 수 있고, 발행회사는 즉시 변제할 의무가 있음. 기한 내에 지급하지 않은 경우 지급기일 익일부터 실제 지급일까지 연체이자를 지급함. 2. 특약사항 : 제10조에 해당하는 사유 발생시 시행일로부터 5영업일 전까지 사채권자에게 통지한 뒤 동의를 얻어 진행함. 이를 위반할 경우 사채권면액의 3%를 위약벌로 지급해야함.

구 분	제 20회	제 22회

액면가액	500원	500원

발행가액	5,040원	3,408원

발행일	2022-05-17	2022-11-10

상환일	2025-05-17	2025-11-10

표면이자율	0.00%	6.00%

보장수익률	3.00%	6.00%

전환대상	대양금속 기명식 보통주

전환가액	1,183원	1,393원

전환비율	100%	100%

리픽싱(Refixing)	1) 전환 청구 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 최초 전환가격을 하회하는 발행가액으로 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입으로 신주를 발행하거나 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 등에 의한 전환가격의 조정이 필요한 경우, 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 등 3) 사채 발행 후 매 1개월이 경과한 날(해당일이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)을 전환가액 조정일로 하고, 계약서에 명시된 방법으로 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우, 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 액면가까지로 한다.	1) 전환 청구 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 최초 전환가격을 하회하는 발행가액으로 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입으로 신주를 발행하거나 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 등에 의한 전환가격의 조정이 필요한 경우, 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 등 3) 사채 발행 후 매 3개월이 경과한 날(해당일이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)을 전환가액 조정일로 하고, 계약서에 명시된 방법으로 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우, 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 액면가까지로 한다. 4) 위 3)에 따라 하향조정한 이후 계약서에 명시된 방법으로 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 높은 경우, 높은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 발행 당시 전환가액 이내로 한다.

전환청구기간	2023년 05월 17일부터 2025년 04월 17일까지	2023년 11월 10일부터 2025년 10월 10일까지

조기상환청구권	발행 후 1년이 되는 시점 및 그 이후 매 3개월 단위의 날을 조기상환기일로 하여 조기상환청구 가능	발행 후 3개월이 되는 시점 및 그 이후 매 3개월 단위의 날을 조기상환기일로 하여 조기상환청구 가능

매도청구권	발행회사는 2023년 3월 17일부터 2023년 4월 7일까지 사채권자에게 매도청구 가능(단, 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 행사할 수 없음)	발행회사는 2023년 9월 11일부터 2023년 10월 11일까지 사채권자에게 매도청구 가능(단, 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 행사할 수 없음)

기타	1. 발행회사의 기한의 이익 상실 : 제3조 제22항에 해당하는 사유 발생시 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실시키고 발행회사에 미상환 원리금을 청구할 수 있고, 발행회사는 즉시 변제할 의무가 있음. 기한 내에 지급하지 않은 경우 지급기일 익일부터 실제 지급일까지 연체이자를 지급함. 2. 특약사항 : 제10조에 해당하는 사유 발생시 시행일로부터 5영업일 전까지 사채권자에게 통지한 뒤 동의를 얻어 진행함. 이를 위반할 경우 사채권면액의 3%를 위약벌로 지급해야함.	1. 발행회사의 기한의 이익 상실 : 제3조 제22항에 해당하는 사유 발생시 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실시키고 발행회사에 미상환 원리금을 청구할 수 있고, 발행회사는 즉시 변제할 의무가 있음. 기한 내에 지급하지 않은 경우 지급기일 익일부터 실제 지급일까지 연체이자를 지급함. 2. 특약사항 : 제10조에 해당하는 사유 발생시 사채권자의 사전 동의는 전자우편(이메일) 통지로 갈음함.

3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 인식하고 있는 당기손익-공정가치측정금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생금융자산(매도청구권)	파생금융부채(전환권 및 조기상환권)

제18회	-	-

제19회	-	48,042

제20회	-	365,500

제22회	-	-

합 계	-	413,542

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채의 장부금액입니다.

4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각금융부채의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

법인세비용차감전계속사업손익	(19,435,712)	9,901,135

파생상품평가손익	(3,476,818)	247,665

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익	(15,958,894)	9,653,470

5. 부외거래

당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "2. 우발부채 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채(전환사채 포함), 매입채무 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

(1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 주로 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고 있으나, 당기말 현재 변동이자율 차입금은 22,639백만원입니다.

아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위 내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당기말 및 전기말 현재 당사의 법인세비용차감전순손익은 변동이자부 차입금으로 인해 다음과 같은 영향이 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	(226,385)	226,385	(1,331,765)	1,331,765

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분	계정과목	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	현금및현금성자산	USD	985	1,269,933	2,366	2,998,284

매출채권	USD	9,383	11,986,388	10,360	12,835,368

현금및현금성자산	EUR	1,560	2,225,068	60	81,047

매출채권	EUR	4,602	6,553,596	8,696	11,942,941

현금및현금성자산	JPY	-	-	-	1

소 계	22,034,985	27,857,641

외화금융부채	미지급금	USD	360	464,408	-	-

미지급금	JPY	-	-	547	5,216

매입채무	USD	-	-	527	667,919

차입금	USD	1,437	1,852,755	2,579	3,268,727

차입금	EUR	1,302	1,857,249	630	850,766

소 계	4,174,412	4,792,628

당기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익의 증가(감소)	1,786,057	(1,786,057)	2,306,501	(2,306,501)

3) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

- 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 두 개의 주가지수 변동시 당사의 법인세비용차감전순손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	법인세비용차감전순손익	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

KOSPI	10% 상승시	5,297	8,784	5,297	8,784

10% 하락시	(5,297)	(8,784)	(5,297)	(8,784)

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기금융상품	329,928	2,357,462

매출채권	35,197,522	49,469,674

미수금	266,222	317,831

미수수익	160,072	109,342

유동성보증금	-	529,873

파생상품자산	-	2,485,038

단기대여금	1,200,000	17,586,532

장기금융상품	2,807,234	13,377,217

보증금	1,342,451	3,309,256

합 계	41,303,429	89,542,225

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 약정 회수기일이 지났으나, 추후에 회수가능할 것으로 보아손실충당금을 설정하지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권금액	손상된금액	기대손실률	채권금액	손상된금액	기대손실률

연체되지 않은 채권	28,766,624	158,777	0.83%	57,183,736	1,485,052	0.41%

만기 경과 후 6개월	9,597,960	167,164	1.74%	15,894,023	270,199	1.70%

만기 경과 후 12개월	29,077	1,454	5.00%	-	-	5.00%

만기 경과 후 12개월 초과 (주1)	4,254,014	4,154,014	100.00%	3,794,005	3,794,005	100.00%

합 계	42,647,675	4,481,409	76,871,764	5,549,256

(주1) 만기 경과 후 12개월 초과 채권 중 담보를 제공받은 채권 100백만원은 손상채권에서 제외하였습니다.

2) 기타금융자산

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기에 따른 할인되지 않은 현금흐름(이자지급액 포함)의 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	11,137,778	11,137,778	11,137,778	-

미지급금	2,018,557	2,018,557	2,018,557	-

미지급비용	163,724	163,724	163,724	-

차입금	24,638,532	34,570,015	25,213,008	9,357,007

사채	4,000,000	4,269,734	-	4,269,734

전환사채 및 파생상품부채	2,879,689	3,007,830	3,007,830	-

예수보증금	30,000	30,000	30,000	-

리스부채	878,611	1,002,922	445,138	557,784

합 계	45,746,891	56,200,561	42,016,035	14,184,525

(전기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

매입채무	8,012,210	8,012,210	8,012,210	-

미지급금	6,215,394	6,215,394	6,215,394	-

미지급비용	1,803,718	1,803,718	1,803,718	-

차입금	124,314,480	127,282,612	24,357,665	102,924,947

사채	4,000,000	4,001,477	-	4,001,477

전환사채 및 파생상품부채	43,145,812	43,859,273	43,859,273	-

예수보증금	7,730,826	7,730,826	6,086,778	1,644,048

리스부채	612,726	635,840	412,822	223,018

합 계	195,835,166	199,541,350	90,747,860	108,793,490

(4) 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다. 당사는 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	53,311,055	226,378,022

현금및현금성자산 (B)	8,732,054	13,463,309

조정부채 (C=A-B)	44,579,001	212,914,713

자기자본 (D)	97,745,705	174,499,069

조정부채비율 (C/D)	45.61%	122.01%

(5) 금융자산의 양도

1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산당사는 당기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인 또는 매입거래처에 만기미도래 어음을 배서양도하였습니다. 이 거래는 매출거래처의부도가 발생하는 경우, 당사가 은행 또는 매입거래처에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입 또는 매입채무로 회계처리했습니다. 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

할인된 매출채권	당기말	전기말

자산의 장부금액	1,931,642	850,766

관련 부채의 장부금액	(1,931,642)	(850,766)

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:

자산의 공정가치	1,931,642	850,766

관련 부채의 공정가치	(1,931,642)	(850,766)

순포지션	-	-

당사는 매출채권(장래매출채권)을 유동화 하기 위하여 유동화 전문 회사인 디와이실버제일차 주식회사에 동 채권의 권리를 양도하였습니다. 당사는 제 2종 수익권 수익자로서 후순위권리를 분배 받을 수 있고, 디와이실버제일차 주식회사에 대한 자금보충약정을 통해 신탁재산에 대한 신용을 공여하고 있으므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않는다고 보아 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

할인된 매출채권	유동화 매출채권 및 차입금

당기말	전기말

유동화 자산의 장부금액	-	-

관련 부채의 장부금액	-	25,000,000

2) 전체가 제거된 양도 금융자산 보고기간말 현재 금융자산을 양도하고 전체 금액을 제거한 양도 금융자산은 없습니다.