한솔로지스틱스 반기보고서 (2024.06)
1. 사업의 개요

(1) 사업의 정의 - 물류정책기본법상 물류는 '재화가 공급자로부터 조달ㆍ생산되어 수요자에게 전달하거나 소비자로부터 회수되어 폐기될 때까지 이루어지는 운송ㆍ보관ㆍ하역 등과 이에 부가되어 가치를 창출하는 가공ㆍ조립ㆍ분류ㆍ수리ㆍ포장ㆍ상표부착ㆍ판매ㆍ정보통신 등'으로 정의하고 있습니다. 또한 물류사업이란 '화주의 수요에 따라 유상으로 물류활동을 영위하는 것을 업으로 하는 것'으로 (1) 자동차ㆍ철도차량ㆍ선박ㆍ항공기 또는 파이프라인 등의 운송수단을 통하여 화물을 운송하는 화물운송업, (2)물류터미널이나 창고 등의 물류시설을 운영하는 물류시설운영업, (3)화물운송의 주선, 장비의 임대, 물류정보의 처리 또는 물류컨설팅 등의 업무를 하는 물류서비스업으로 규정하고 있습니다.- 당사는 컨테이너운송사업, 트럭운송사업, 해상 포워딩사업, W, 물류시스템/산업별 물류서비스 등을 제공하는 종합물류서비스(TPL) 사업을 영위하고 있습니다.- 당사의 종속회사는 당사의 글로벌 네크워크 확보 전략 및 고객사의 국제 물류서비스 요구증가에 따른 대응으로 설립되었으며 당사와 같은 성격의 사업을 영위하고 있습니다. (2) 사업부문별 요약재무현황 - 당사의 물류사업은 "종합물류서비스"로 구성되어 사업부문별 요약재무현황을 산출하기 어려운 점 참고하시기 바랍니다.※ 요약재무현황은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (3) 업계의 현황 - 종합물류산업은 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 생산지에서부터 소비지까지의 물품과 정보의 흐름 및 저장이 효율적으로 이루어질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 모든 프로세스를 말합니다. 물류산업은 성장속도가 빠르고 타 산업군에 비하여 고용창출에 기여하는 바가 상대적으로 큰 서비스산업으로서, 관련 산업을 육성하고자 하는 정책의지가 큽니다. 이에 정부에서는 물류를 국가의 핵심 산업으로 육성하기 위하여 적극적인 자세를 취하고 있습니다.- 물동량은 거시적으로는 국내외 경기, 미시적으로는 계절적, 특정사안 등에 따라 변동되고 있어 물류산업은 경기상황에 매우 민감하게 영향을 받고 있습니다. 따라서 물동량과 유가 등 영업환경의 변화에 대응할 수 있는 고정비절감과 고정화주 확보, 운임 교섭력, 화물터미널 및 창고, 정보망을 비롯한 물류기반 확충 등이 주요 경쟁요소입니다.- 물류서비스 가운데 가장 비중이 높은 운송서비스는 단일 운송방식에서 탈피하여 화물자동차, 철도, 연안해운 등을 효과적으로 연계하는 방식으로 발전하고 있으며 여러 분야의 물류업종을 결합하여 각종 서비스를 통합 제공하는 종합물류서비스가 활성화되고 있습니다.- 물류산업은 취급하는 물품에 따라 성수기와 비수기에 따른 영향이 다를 수 있으나, 대체적으로 계절적인 영향을 받는 산업으로 분류되지는 않으며 성수기 비수기가 뚜렷하게 구분되지 않습니다. 다만 저온(냉장, 냉동)부문의 경우 계절성에 따른 성수기(4월~8월) 비수기(10월~3월)가 비교적 뚜렷하게 구분되어 있으며, 취급물품의 특성에 따라 설, 추석 등 명절기간에 수요가 폭증하는 경향을 지니기도 합니다.- 물류 거점시설의 확충으로 향후 운송사업은 장거리 직송체계에서 거점수송체계로 변화가 예상되며, 이로 인한 운송사업 형태도 전문 물류사업자에게 아웃소싱(일관물류대행)하는 추세가 점점 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 기업의 물류비용 절감에 대한 욕구는 지속적으로 증대되고 있으며 그 규모 또한 전체물류시장의 40%를 육박하고 있는 것으로 추정되고 있습니다. 1) 해운산업 - 글로벌 물류는 예상치 못한 지정학정 리스크로 인하여 연초에 SCFI 종합지수 2,000P를 상회하며 작년 하반기 대비 큰 폭으로 인상되었으나, 1분기를 지나면서 홍해 피습 이슈의 정체상황, 파나마 운하 정상화 등의 공급망 이슈 일부 해소와, 중국 춘절 이후 수요 감소로인해 운임이 점진적으로 하락세를 보였습니다. 2분기는 중국 노동절 연휴를 기점으로 대중 관세 인상 이슈가 대두되면서 중국발 재고 물량이 급증하였고, 선사들의 인위적인 공급조절과 맞물리면서 SCFI 종합지수가 다시 3,500P를 상회하면서 큰 폭의 운임 인상을 보였습니다. 하반기에는 대중 관세 인상에 따른 수요 강세 기조가 한풀 꺾일 것으로 예상되며, 공급은 지속적으로 증가할 예정이므로, 운임은 하락세를 보일 것으로 예상되나, 선사 동맹의 재편을 통한 변화들과 선사들의 인위적인 운임 방어 노력으로 시장 붕괴의 상황을 만들지는 않을 것으로 보이며, 하반기 약보합세를 유지할 것으로 전망됩니다. 2) 항공운송산업- 2024년 항공 포워딩 분야 산업에 대한 전망은 코로나 이후 수요가 증가하고 있어 긍정적으로 전망하고 있습니다. 다만 코로나 영향으로 변화된 Supply chain의 구조적인 변화와 지속되는 전쟁, 선거, 무역규제, 테러, 기후변화 등에 따른 불확실한 요인도 있습니다. 여러 제품군 중 특히 전통적인 반도체, 의약품 등의 고부가가치 제품과 폭발적인 전자상거래성장은 항공 화물 운송 시장을 확대시킬것으로 예상하고 있어, 이 분야에서의 성장 가능성을 찾고 있습니다. 전 세계의 인플레이션과 기후변화에 대응에 따른 비용의 증가로 효율성향상을 위해 디지털화와 자동화 기술 등을 더욱 적극적으로 도입할 것이며, 이 밖의 다양한 국내외 산업 영향요소 등에 대한 시장 변화에 대응하고 유연하게 대처할 전략을 수립할것으로보입니다. 3) 육상운송산업 - 기본적으로 내수경기, 수출입물동량 등의 영향을 받고는 있으나, 해운산업과 같이 국제적인 경쟁에 노출되어 있지 않고, 영업지역이 국내에 제한되어 있어 해외 경기변화에 따른 영향은 상대적으로 크지 않은 것으로 평가되고 있습니다. 그러나 기본적으로 국내 화주들의 경기에 따라 실적의 등락이 결정되고 있습니다. (4) 업계의 성장성 1) 업종별 성장성- 글로벌 네트워크를 기반으로 하는 국제물류부문은 컨테이너, 벌크화물 등 각종 수출입 화물의 신속하고 안전한 운송을 위한 국제운송 주선서비스입니다. 국제교역량의 증가로 취급물량은 꾸준한 증가세에 있는 반면, 전문화된 업무특성으로 인하여 중소형 포워더들이 난립하여 경쟁하고 있습니다. 화주사들(제조사)의 수출입 환경이 주요한 변수로 작용하고 세계경제상황에 따른 환율의 변동에 민감한 영향을 받고 있으며 계절적인 특수성은 거의 없습니다. 최근 세계적인 물류의 흐름이 AEO기준으로 재편되는 상황에서 통관 등의 검사절차가 대폭 생략되는 AEO인증을 획득 한 기업이 한층 차별화된 시스템과 서비스를 통해 수출입관련 영업을 영위하는데 유리한 환경입니다.- 2024년 항공 포워딩 분야 산업은 경제 회복 및 수요 증가의 긍정적인 요소와 무역 규제, 기후변화의 불확실성이 상존하는 한 해가 될 것 같습니다. 따라서 대내외 여러 이슈들에 대한 모니터링을 통해 흐름을 파악하고, 긴밀하게 대응해야 할 것으로 판단됩니다.- 육상화물운송의 경우 화물자동차 운수사업이 등록제에서 허가제로 변경되고 신규허가등록이 동결되는 등 과거에 비해 진입장벽이 높아지긴 하였으나 실제 신규진입은 어렵지 않습니다. 대신 물류산업특성상 물류인프라 구성을 위한 투자가 선결되어야 하며, 전국적인 네트워크의 형성 및 고정거래처의 확보 등의 문제로 진입 이후 기반형성이 쉽지 않은 특징이 있습니다. 미래의 물류산업은 물류서비스제공에 경쟁력이 낮은 영세기업은 도태될 것이며 대신 디지털 물류 서비스를 제공할 능력이 있는 대형물류기업중심으로 시장이 개편될 것으로 예상되고 있습니다.- 창고업은 전자상거래 기업들의 배송서비스 경쟁으로 인해 한 번에 많은 물품을 보관하고 전국 각지로 빠르게 배송할 수 있는 대형화 되고 현대화 된 물류센터의 수요가 늘어나고 있습니다. 2) 운송주선업 성장성

- 당사의 주요 업무 형태인 운송주선업무와 관련한 과거 현황은 다음과 같습니다.

▶ 화물운송주선업 기업체수 및 매출액 변동현황 (단위 : 기업체수 개, 매출액 : 십억원)

연도	기업체수	매출액

2000년	879	890

2001년	8,800	1,557

2002년	11,389	2,172

2003년	12,718	2,444

2004년	13,134	3,062

2005년	13,034	3,456

2006년	12,877	3,490

2007년	12,930	3,909

2008년	9,756	3,586

2009년	9,699	4,237

2011년	9,928	4,878

2012년	10,376	4,853

2013년	10,506	5,478

2014년	10,446	5,740

2015년	10,422	5,668

2016년	10,464	6,007

2017년	11,258	6,556

2018년	11,360	6,617

2019년	11,279	7,009

(주1) 2010년 운수업조사 통계자료는 통계청 자료상 조회되지 않음에 따라 기재하지 않았습니다. (자료 : 통계청 운수업조사)

- 업체별 평균 매출액은 2019년 기준으로 6.21억원에 불과합니다. 이는 현재 시장 구조상 영세업체들이 많다는것을 보여줍니다.

(5) 회사의 현황 1) 영업개황

- 당사는 1996년 10월 한솔그룹으로 대주주지분이 양도됨에 따라 1996년 12월 한솔 유통(주)로부터 물류사업을 양수받아 물류서비스 전문회사로 사업에 새롭게 진출하였습니다. 1997년 2월에는 영우통상(주)의 사명을 한솔CSN(주)으로 2014년 5월에는 한솔로지스틱스 주식회사로 변경하고 21C 미래정보화사회에 걸맞는 첨단 물류유통기업으로 CI(Coporate Identity)체계를 혁신하였습니다.- 물류사업은 한솔그룹 계열물류의 통합서비스를 시작으로 제지산업의 물류공동화를 이루어 냈으며 주요 업무형태는 다음 5가지로 분류가능합니다.① 글로벌물류② 디지털트럭운송③ 컨테이너운송④ W⑤ 물류컨설팅

2) 사업부문의 구분가. 화주 형태별 분류 - 물류산업은 화주형태에 따라 2PL(2자 물류업체: 주로 모회사의 물류를 담당)과 3PL(3자 물류업체: 비교적 비관계사 비중이 높음) 혹은 자산형(운송장비를 직접 보유)과 비자산형(운송장비를 보유하기 보다는 물량을 위탁: 주로 복합물류 주선업 업체)으로 구분될 수 있습니다.

- 2PL 업체는 모회사 혹은 계열사의 물량을 바탕으로 빠르고 안정적인 수익을 거둘 수 있다는 장점이 있습니다. 반면 모회사에 지나치게 집중하다보면 모회사의 성장성 및 수익성에 영향을 받아 지속적인 성장에 대한 의문이 제기될 수 있습니다. 3PL 업체는 안정적인 계열사 물량이 없다는 단점이 있지만 경쟁력을 바탕으로 고객층을 다각화한다면 안정적인 성장을 이룰 수 있습니다.▶ 화주형태에 따른 물류업 비교

구분	대상 화주	비고	기대효과

1자물류(1PL)	화주 자신	자가물류(사내물류)	-

2자물류(2PL)	모기업	자회사 물류	모회사 비용절감

3자물류(3PL)	독립된 제3의 기업	독립 물류,일반적으로 1년, 아웃 소싱	전체적인 물류비 절감자가비용부담 감소

4자물류(4PL)	독립된 제3의 기업	3PL에 종합적인 물류(IT컨설팅 제공)	전체적인 물류비 절감포괄적 영업합리화

- 자산형 업체는 지속적인 설비투자(CAPEX)를 해야한다는 부담감이 있는 반면 CAPEX의 선순환이 이루어질 경우 타사 대비 규모의 경제에 따른 가격경쟁력 확보에 유리할 수 있습니다. 한편 비자산형 업체는 CAPEX 부담은 적고 운영이 유연하다는 장점이 있지만, 영업레버리지가 제한적입니다. 이처럼 고객과 운영형태에 따라 2PL 업체는 비자산형, 3PL 업체는 자산형이 유리할 수 있습니다.

- 당사의 물류사업은 컨테이너운송사업, 트럭운송사업, 포워딩사업, W, 물류시스템/산업별 물류서비스로 구성되어 있습니다. 해외종속법인은 중국,인도,말레이시아,미국,베트남,헝가리,폴란드 등에 위치하여 있으며 고객사 해외현지 법인의 판매, 조달, 창고운영등의 종합 물류관리 서비스를 제공하고 있습니다.

2) 당반기 및 전기의 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(당반기말 및 당반기) (단위: 천원)

회 사 명	자산총액	부채총액	매출액	반기순이익(손실)

Hansol Logistics Malaysia Sdn. Bhd	4,505,683	2,191,563	5,932,504	(247,078)

Hansol Logistics Vina Co., Ltd.	3,129,765	3,184,385	3,647,701	(202,172)

Hansol Logistics India Pvt. Ltd.	17,444,584	11,221,745	21,219,225	436,467

Hansol Logistics(Shanghai) Co., Ltd.	53,861,652	20,667,783	44,944,616	2,690,297

Hansol Logistics(Hongkong) Co., Ltd. (주1)	3,643,870	760,141	3,313,562	(107,311)

Hansol Logistics(Tianjin) Co., Ltd.	6,052,646	772,747	5,880,913	6,973

Hansol Logistics(Yancheng) Co.(주2)	3,583,997	1,167,627	3,758,530	375,092

Hansol Logistics Hungary KFT.	10,356,827	6,858,792	19,234,529	1,119,611

Hansol Global Logistics USA, INC.	2,861,464	1,924,357	5,756,638	7,582

Hansol Logistics Poland Sp. z o.o.	1,169,286	410,354	2,575,013	(135,836)

한솔티씨에스 주식회사	14,303,524	9,007,099	25,557,091	749,666

주식회사 로지스마일	20,200,489	17,152,848	32,251,940	(346,307)

한솔로지스유 주식회사	38,480,189	28,402,332	45,359,167	1,936,553

(전기말 및 전반기) (단위: 천원)

회 사 명	자산총액	부채총액	매출액	반기순이익(손실)

Hansol Logistics Malaysia Sdn. Bhd	5,847,195	2,423,368	10,402,225	33,963

Hansol Logistics Vina Co., Ltd.	4,359,776	4,214,187	7,752,221	50,482

Hansol Logistics India Pvt. Ltd.	15,497,231	10,121,547	17,481,551	257,860

Hansol Logistics(Shanghai) Co., Ltd.	51,447,778	19,498,921	61,104,307	7,452,876

Hansol Logistics(Hongkong) Co., Ltd. (주1)	4,082,586	1,304,362	8,459,036	566,935

Hansol Logistics(Tianjin) Co., Ltd.	15,030,096	6,002,772	21,188,505	930,904

Hansol Logistics(Yancheng) Co.	2,558,667	627,245	-	-

Hansol Logistics Hungary KFT.	8,734,681	4,401,598	12,644,110	785,755

Hansol Global Logistics USA, INC.	1,946,425	1,083,885	7,300,546	(205,682)

Hansol Logistics Poland Sp. z o.o.	1,287,435	430,843	576,142	(106,157)

한솔티씨에스 주식회사	13,445,960	8,792,513	25,557,088	589,703

주식회사 로지스마일	20,300,233	16,866,188	29,796,908	(625,983)

한솔로지스유 주식회사	26,730,762	18,592,825	45,304,109	2,360,072

3) 시장규모 - 통계청의 2022년 기준 "운수업 조사보고서"에 따르면 운수업 기업체수 및 종사자수는 전년 대비 증가하였습니다. 기업체수는 598,404개로 전년에 비해 3.99% 증가하였으며 매출액의 경우 232조원으로 2021년 대비 20.28% 증가하였습니다.- 최근 10년간 육상운송업, 창고 및 운송관련서비스업의 매출액은 지속적으로 증가하고 있습니다. 수상운송업 매출액은 '13년 이후 감소추세를 이어오다 '17년을 변곡점으로 다시 증가하는 모습을 보이고 '21년에는 다시 10년전 수준으로 회복한 이후 지속적인 상승세를 보이고 있습니다.

- 업종별 업체수/매출액 현황(단위 : 업체수 개, 매출액 억원)

구분	육상 및 파이프라인 운송업	수상운송업	항공운송업	창고 및 운송관련서비스업	합계

업체수	매출액	업체수	매출액	업체수	매출액	업체수	매출액	업체수	매출액

2006년	311,082	404,259	443	257,941	11	112,939	21,075	126,461	332,611	901,600

2007년	320,257	431,064	454	330,426	11	125,798	21,067	137,096	341,789	1,024,384

2008년	321,552	462,705	466	524,253	13	146,065	17,961	144,430	339,992	1,277,453

2009년	322,547	478,742	513	359,992	15	136,101	17,452	147,836	340,527	1,122,672

2011년	327,736	560,344	472	415,571	34	203,511	17,837	182,192	346,079	1,361,618

2012년	325,047	565,205	502	449,864	34	213,614	18,113	187,001	343,696	1,415,684

2013년	340,654	586,207	613	407,866	33	209,662	18,287	198,940	359,587	1,402,675

2014년	348,755	592,997	584	384,512	32	214,916	18,214	209,287	367,585	1,401,712

2015년	348,971	595,630	662	379,170	32	209,970	18,525	224,380	368,190	1,409,160

2016년	351,532	622,990	659	311,550	35	217,560	19,665	259,820	371,891	1,411,910

2017년	354,266	642,522	606	274,158	38	226,703	20,364	278,870	375,274	1,422,253

2018년	362,877	653,857	583	283,294	41	250,058	20,236	282,110	383,737	1,469,319

2019년	537,196	704,120	1,232	285,120	78	258,780	24,392	445,710	562,898	1,693,730

2020년	528,409	686,670	1,140	284,530	55	126,780	22,471	417,390	552,075	1,515,370

2021년	551,452	760,160	970	465,100	68	148,040	22,917	559,580	575,407	1,932,880

2022년	573,997	818,720	935	633,590	72	233,720	23,400	638,920	598,404	2,324,950

※ 출처 : 2022년 기준 통계청 운수업조사보고서

4) 시장점유율 등 - 물류산업의 범위는 실제 운송을 수행하는 육상, 해상, 항공화물운송업과 창고, 터미널 등과 같은 물류시설운영업, 물류장비임대업, 물류관련 서비스업에 이르기까지 매우 광범위 합니다. 현재 물류업을 영위하고 있는 종합물류 업체는 주로 대기업 집단에 포함된 현대글로비스, CJ대한통운, ㈜한진, 엘엑스판토스, 롯데글로벌로지스 등이 있습니다.

▶ 국내 주요 물류회사 현황(단위:억원)

번호	기업명	2023년 매출액	2022년 매출액	주사업영역	비고

1	현대글로비스	256,832	269,819	2PL, 3PL, 해운	현대자동차그룹 계열사

2	씨제이대한통운	117,679	121,307	2PL, 3PL, 택배, 하역	CJ그룹 계열사

3	엘엑스판토스	68,793	106,722	2PL, 3PL	범 LG계열

4	롯데글로벌로지스	36,141	39,983	2PL, 3PL, 택배	롯데그룹 계열사

5	한진	28,075	28,494	3PL, 하역, 택배	한진그룹 계열사

6	세방	11,420	12,904	2PL, 3PL, 하역	-

7	동방	7,678	7,585	3PL, 하역, 해운	-

8	한솔로지스틱스	7,265	10,154	2PL, 3PL, 해운	한솔그룹 계열사

9	한익스프레스	6,684	8,581	3PL	-

합계	540,567	605,549	-	-