KBI동양철관 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요연결회사의 이사회는 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제53기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 연결회사의 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

당기말 현재 연결대상에 포함되는 케이비아이알로이(주) 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다.

가. 연결 재무상태(단위 : 원)

구분	제53기	당기증감율(%)	제52기	제51기

[자산총계]	192,335,715,993	-7.87	208,762,933,559	183,082,959,042

ㆍ유동자산	108,557,492,796	-18.07	132,507,649,547	100,077,879,559

ㆍ비유동자산	83,778,223,197	9.87	76,255,284,012	83,005,079,483

[부채총계]	84,284,314,182	-30.73	121,668,094,739	94,535,470,493

ㆍ유동부채	63,812,290,124	-44.38	114,735,748,135	85,891,476,001

ㆍ비유동부채	20,472,024,058	195.31	6,932,346,604	8,643,994,492

[자본총계]	108,051,401,811	24.06	87,094,838,820	88,547,488,549

ㆍ자본금	78,537,675,000	32.10	59,454,240,000	59,454,240,000

ㆍ자본잉여금	75,047,827,394	43.95	52,133,939,001	52,133,939,001

ㆍ자본조정	(10,317,548)	-	(10,317,548)	(10,317,548)

ㆍ기타포괄 손익누계액	413,459,430	315.77	99,444,659	178,129,126

ㆍ이익잉여금	(45,937,242,465)	86.87	(24,582,467,292)	(23,208,502,030)

당기말 유동자산은 전기대비 239억원이 감소한 1,086억원이며, 비유동자산은 전기대비 75억원이 증가한 838억원입니다. 당기말 유동부채는 전년대비 509억원 감소한 638억원이며, 비유동부채는 135억원이 증가한 205억원입니다.부채총계는 전년대비 374억원 감소한 843억원으로 부채비율은 전년 139.7%에서 78.0%로 변동되었습니다.나. 연결 영업실적

(단위 : 원)

구분	제53기	당기증감율(%)	제52기	제51기

매출액	250,297,485,190	-10.06	278,300,201,937	266,171,679,290

매출원가	228,723,181,557	-12.43	261,200,377,019	238,923,433,961

매출총이익	21,574,303,633	26.17	17,099,824,918	27,248,245,329

영업이익	6,676,989,307	203.78	2,197,941,485	7,738,462,210

법인세차감전 이익	(19,649,913,408)	-1,293.64	(1,409,969,704)	4,072,114,644

법인세비용	(5,676,122)	-103.78	150,133,484	100,891,698

당기순이익	(19,644,237,286)	-1159.16	(1,560,103,188)	3,971,222,946

매출액은 전기대비 280억원 감소한 2,503억원이며, 영업이익은 45억원 증가한 67억원입니다. 당기 순이익은 181억원이 감소한 (-)196억원입니다.2024년에는 러시아와 우크라이나간 전쟁 및 중동발 전쟁 등 지정학적 리스크가 지속되었고, 이에 따른 에너지 가격 상승과 공급망 교란 등으로 매출이 감소하였으나, 풍력 하부구조물 수주를 통한 이익창출로 당사의 원가율이 크게 개선되어 전년대비 영업이익은 대폭 증가하였습니다.당사의 거래처 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 에이치에스지성동조선 주식회사 및 현대스틸파이프 주식회사이며, 당기 중 해당 고객으로부터 인식한 수익은 각각 59,937백만원 및 27,105백만원입니다.

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황

유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채 등의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 미만	6개월~1년	1년~3년	3년 이후

비파생금융부채:

차입금	44,320,000	45,964,863	22,667,058	10,960,549	12,337,256	-

전환사채(*)	1,431,973	2,207,325	2,207,325	-	-	-

매입채무및기타채무	24,110,190	24,110,190	24,048,190	62,000	-	-

금융보증부채	4,040	4,040	248	3,792	-	-

리스부채	211,647	224,030	82,041	38,168	60,224	43,597

파생금융부채:

당기손익인식금융부채(통화선도)	1,662,633	1,662,633	1,662,633	-	-	-

당기손익인식금융부채 (전환권 및 조기상환청구권)	718,744	-	-	-	-	-

합 계	72,459,227	74,173,081	50,667,495	11,064,509	12,397,480	43,597

(*) 거래상대방이 지급시기를 선택할 수 있는 금융부채에 해당하여 지급이 청구될 수있는 가장 이른 기간의 현금흐름입니다.당기말 현재 당사가 이행보증과 관련한 연대보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 USD 60,804,541 이며, 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다(주석 35참조).당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

2) 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 미만	6개월~1년	1년~3년	3년 이후

비파생금융부채:

차입금	36,170,000	37,170,785	23,890,323	12,755,543	524,919	-

전환사채(*)	17,414,332	31,533,210	-	-	31,533,210	-

매입채무및기타채무	45,282,970	45,282,970	44,304,532	978,438	-	-

금융보증부채	26,282	26,282	26,282	-	-	-

리스부채	312,988	331,231	81,831	62,210	98,545	88,645

파생금융부채:

당기손익인식금융부채(통화선도)	63,876	63,876	63,876	-	-	-

당기손익인식금융부채 (전환권 및 조기상환청구권)	14,332,260	-	-	-	-	-

합 계	113,602,708	114,408,354	68,366,844	13,796,191	32,156,674	88,645

(*) 거래상대방이 지급시기를 선택할 수 있는 금융부채에 해당하여 지급이 청구될 수있는 가장 이른 기간의 현금흐름입니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

나. 장ㆍ단기차입부채(1) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입부채:

단기차입금	32,320,000	33,670,000

전환사채	2,100,000	30,000,000

전환권조정	(946,711)	(16,566,878)

상환할증금	278,684	3,981,210

유동성장기차입금	-	2,000,000

소 계	33,751,973	53,084,332

장기차입부채:

장기차입금	12,000,000	500,000

합 계	45,751,973	53,584,332

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금(유동성장기차입금 포함)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금대출	산업은행 외	3.86~5.74	32,000,000	31,200,000

무역금융	신한은행	4.07	320,000	2,470,000

단기차입금 합계	32,320,000	33,670,000

유동성장기차입금	-	2,000,000

합 계	32,320,000	35,670,000

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

시설원화대출	포스코인터내셔널	-	2,000,000	2,000,000

일반자금대출	기업은행 외	2.91~5.05	10,000,000	500,000

장기차입금 합계	12,000,000	2,500,000

유동성장기차입금	-	(2,000,000)

합 계	12,000,000	500,000

(4) 전환사채① 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 목	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말	보증여부

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	2023.03.07	2028.03.07	-	2,100,000	30,000,000	무보증사채

사채상환할증금	278,685	3,981,210

전환권조정	(946,712)	(16,566,878)

합 계	1,431,973	17,414,332

② 상기 전환사채의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

1. 사채의 종류	제 47회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면총액(원)	30,000,000,000

3. 사채의 이율	표면이자율(%)	-

만기이자율(%)	2.5

4. 사채만기일	2028년 3월 7일

5. 이자지급방법	본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

6. 원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 2028년 03월 07일("원금만기일")에 전자등록금액의 113.2707%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일(은행의 일부 점포나 일부은행이 영업하는 날, 토요일, 일요일 및 공휴일을 제외함, 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 사채발행방법	사모

8. 전환에 관한 사항	전환비율(%)	100

전환가액(원/주)	1,043

전환가액 결정방법	본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일(청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로서 원단위 미만을 절상한 금액

전환대상	동양철관 주식회사의 기명식 보통주식

전환청구기간	시작일	2024년 03월 07일

종료일	2028년 02월 07일

전환가액 조정에 관한 사항	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)}/(A+B)]
A: 기발행주식수
B: 신발행주식수
C: 1주당 발행가격
D: 시가
다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.
나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 인수인들이 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 인수인들이 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 인수인들의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속 상장을유지할 의무를 부담한다.
다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의발행및공시등에관한규정” 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.
라. 위 가목 내지 다목 과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 경과한 날인 2023년 10월07일 및 그 이후 매 7개월 마다 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.
마. 상기 라.목에 근거하여 전환가액의 하향조정이 있은 후, 기타의 사유로 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 본 사채 발행 후 매7개월이 경과한 날(해당일이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일의 전환가격보다 높은 경우 그 높은 가액을 새로운 전환가액으로 상향 조정한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.
바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.
사. 본호에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

시가 하락에따른 전환가액 조정	최저 조정가액 (원)	731

최저 조정가액 근거	「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-23조(전환가액의 하향조정)2. 시가하락에 따른 전환가액의 조정시 조정 후 전환가액은 다음각 목의 가액 이상으로 하여야 한다.가. 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액.

발행당시전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)	-

9-1. 옵션에 관한 사항투자자의 조기상환청구권(Put Option)	[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 인수인은 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 03월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 조기상환지급일)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일인 2023년 03월 07일부터 12개월이 되는 날(2024년 03월 07일)로부터, 본 사채 발행일로부터 24개월이 되는 날(2025년 03월 07일)까지 매3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게매도하여야 한다. 단, 본 사채 인수계약서 제3조 제24항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우에는 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않는다.매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 본사채 발행가액의 25%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.즉, 각 사채권자에 대한 매도청구권의 전자등록금액의 합계 금액은 본 사채 발행가액의 25% 이내이어야 한다.가. 제3자의 성명 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자나. 제3자와 회사와의 관계: 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 7,500,000,000원 (발행가액의 25%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 :① 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 7,190,796주를 취득 가능하며 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 10,259,918주까지 취득가능함. 이에 제3자가 될 수있는 자는 당사 지분율을5.70%에서 최대 7.94%(리픽싱 70%)까지 보유 가능.② 금전적 이익: 전환으로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음

③ 전환권의 행사당기 중 2023년에 발행한 전환사채의 일부가 각각 전환청구되었으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	전환청구된 사채권면금액	발행주식수(주)	신주발행가액	전환시점 전환사채장부금액	내재파생상품공정가치	단주처리비용

1 차	700,000	957,591	850,139	434,713	415,427	(1)

2 차	11,175,000	15,287,265	17,639,843	6,942,840	10,697,012	(9)

3 차	4,550,000	6,224,347	9,368,016	2,828,044	6,539,974	(2)

4 차	550,000	752,393	1,132,688	342,143	790,546	(1)

5 차	1,125,000	1,538,987	1,672,602	702,938	969,665	(1)

6 차	225,000	307,796	335,016	141,084	193,933	(1)

7 차	1,500,000	2,051,983	1,983,978	945,392	1,038,587	-

8 차	200,000	273,597	288,869	127,430	161,439	(1)

9 차	375,000	512,995	491,991	241,826	250,166	(1)

10 차	7,500,000	10,259,916	8,351,786	4,870,025	3,481,762	(1)

합 계	27,900,000	38,166,870	42,114,928	17,576,435	24,538,511	(18)

(*) 주당 전환가액은 731원입니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 차입금의 상환 일정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

1년 이내	32,320,000	35,670,000

1~5년이내	12,000,000	500,000

합 계	44,320,000	36,170,000

(6) 재무활동에서 생기는 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위:천원)

구 분	부 채

단기차입금(*)	장기차입금	전환사채	리스부채	합 계

기초	35,670,000	500,000	17,414,332	312,988	53,897,320

재무활동현금흐름	차입	32,590,000	9,500,000	-	-	42,090,000

상환	(33,940,000)	-	-	(169,421)	(34,109,421)

전환	-	-	(18)	-	(18)

비현금흐름	유동성대체	(2,000,000)	2,000,000	-	-	-

리스계약체결	-	-	-	68,126	68,126

리스계약해지	-	-	-	(46)	(46)

전환사채전환	-	-	(27,900,000)	-	(27,900,000)

전환권조정	-	-	15,620,166	-	15,620,166

전환사채상환할증금	-	-	(3,702,525)	-	(3,702,525)

기타	-	-	18	13,109	13,127

영업활동현금흐름	-	-	-	(13,109)	(13,109)

기말	32,320,000	12,000,000	1,431,973	211,647	45,963,620

(*) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.② 전기

(단위:천원)

구 분	부 채

단기차입금(*)	장기차입금	전환사채	리스부채	합 계

기초	50,453,810	2,000,000	-	285,563	52,739,373

재무활동현금흐름	차입	29,580,000	500,000	29,756,848	-	59,836,848

상환	(46,363,810)	-	-	(179,635)	(46,543,445)

비현금흐름	유동성대체	2,000,000	(2,000,000)	-	-	-

리스계약체결	-	-	-	201,383	201,383

이자비용	-	-	-	13,244	13,244

리스계약해지	-	-	-	(7,567)	(7,567)

전환권조정	-	-	(16,323,726)	-	(16,323,726)

전환사채상환할증금	-	-	3,981,210	-	3,981,210

기말	35,670,000	500,000	17,414,332	312,988	53,897,320

(*) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.

5. 부외거래: 해당사항없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에관한사항 3.연결재무제표 주석 4. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래' 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.