한미사이언스 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 한미사이언스의 위험관리 및 파생거래 (1) 시장위험관리① 외환 위험

연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화 각 1단위)

통화	외화자산	외화부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	7,339,626	9,885,008	5,933,037	7,650,057	6,934	9,339	30,932	39,884

합계	7,339,626	9,885,008	5,933,037	7,650,057	6,934	9,339	30,932	39,884

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세차감전 손익은 987,567천원(전기 : 761,017천원) 증가(감소)합니다.② 이자율 위험연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1%p상승(하락)할 경우, 당기손익은 798,814천원 (전기말: 892,586천원) 증가(감소) 합니다.③ 가격 위험

연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 기타포괄손익-공정가치로 평가하는 상장된 지분상품은 4,544,904천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	자본에 대한 영향

당분기말	전기말

상승시	227,245	224,587

하락시	(227,245)	(224,587)

(2) 한미사이언스의 위험관리조직한미사이언스는 외화표시 자산, 부채의 헷지, 투기거래 금지, open position 한도 설정 등의 내용을 담은 환리스크 관리규정을 제정, 운영하고 있습니다.금리 및 환율위험의 관리는 자금그룹 내에 아래와 같은 업무분장을 통해 수행하고 있습니다.- FRONT OFFICE: 경제동향 및 환율동향을 분석하고 실제 거래를 담당- MIDDLE OFFICE: 환exposure와 position 한도 및 차입금 등을 관리하고 리스크 관리 현황을 담당 임원에게 보고- BACK OFFICE: 실행한 거래의 실제 회계처리 담당

2) 주요 자회사의 위험관리 및 파생거래 (1) 한미약품의 금융위험 관리요소① 외환 위험한미약품의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 한미약품이 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화 각1단위)

구 분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	45,545,897	61,341,214	47,738,791	61,554,397	3,855,139	5,192,101	4,200,881	5,416,616

EUR	12,551,831	18,236,932	11,845,366	16,898,480	167,268	243,029	499,543	712,644

JPY	139,923,376	1,244,590	30,319,144	276,711	363,994	3,238	11,850,000	108,150

CAD	12,945,461	12,878,533	7,878,333	7,678,539	-	-	-	-

CNY	13,574,421	2,521,449	14,994,679	2,711,638	-	-	-	-

합 계	-	96,222,718	-	89,119,765	-	5,438,368	-	6,237,410

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전 손익은 9,078,435천원(전기: 8,288,236천원 증가(감소)) 증가(감소) 합니다.② 이자율 위험한미약품은 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 한미약품은 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1% 상승(하락)할 경우, 당기 손익은 2,806,000천원(전기말: 2,816,000천원) 감소(증가) 합니다.③ 가격 위험한미약품은 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격등의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다.한미약품의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

상승시	-	-	392,781	103,674

하락시	-	-	(392,781)	(103,674)

(2) 제이브이엠의 금융위험 관리요소① 시장위험- 환율변동 위험제이브이엠의 영업활동은 수출 거래에 대한 비중이 중요함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동 위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD와 EUR가 있습니다.제이브이엠은 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	USD	EUR	기타	합 계

외화자산	1,212	10,272,827	653	10,274,692

외화부채	60,121	18,237,466	-	18,297,587

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5%변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 인상시	5% 인하시

외화금융자산	513,735	(513,735)

외화금융부채	(914,879)	914,879

순 효 과	(401,144)	401,144

- 공정가액변동 위험제이브이엠은 전략적 목적 등으로 수익증권에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당분기말 현재 채권형 수익증권의 시장가치는 12,172백만원 입니다.보고기간 종료일 현재 채권형 수익증권의 시장가치가 약 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

당기손익-공정가치금융자산평가손익	608,620	(608,620)

- 이자율 위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의될 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 대한 금융자산과 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	고정금리	변동금리	합 계

금융자산	122,725,454	-	122,725,454

금융부채	16,341,528	18,161,625	34,503,153

보고기간 종료일 현재 변동금리부 금융자산과 금융부채에 대하여 연 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

금융자산	-	-

금융부채	(45,404)	45,404

순 효 과	(45,404)	45,404

② 신용위험신용위험은 매출채권, 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름, 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름에서 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.제이브이엠은 기대신용손실 모형이 적용되는 금융자산으로는 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산을 보유하고 있습니다.기대신용손실 모형이 적용되는 금융자산들에 대한 손실충당금 변동내역은 각 계정별주석 9를 참고바랍니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.- 매출채권제이브이엠은 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 제이브이엠은 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상변동에 근거하여 조정합니다.- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 특수관계인에 대한 대여금과 기타 채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되어 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 동 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주됩니다. ③ 유동성 위험

제이브이엠은 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측 및 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년이내	1년~2년	2년초과	합 계

유동성 잔액	34,290,554	38,025	174,574	34,503,153

④ 자본위험관리제이브이엠의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 제이브이엠은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	49,274,615	43,327,796

자 본	185,186,152	182,233,540

부채비율	26.61%	23.78%