한미사이언스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 한미사이언스(주)는 사업형 지주회사로서 자회사의 지분이익, 특허권 및 상표권 사용료 수입, 계열사 관리 등을 통해 자체적으로 수익을 창출하고 있으며, 이를 기반으로 신약개발의 리스크 분담, 중장기 비전 수립 등에 매진하고 있습니다.또한, 각 사업부문의 경쟁력 확보 및 시너지를 통해 계열사 및 자회사 전체가 동반성장할 수 있는 비전 제시에 최선을 다하고 있습니다. 한미사이언스(주)는 2011년 5월 공정거래위원회로부터 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로의 전환을 승인 받았습니다.한미사이언스(주)는 한미약품(주), (주)제이브이엠, 온라인팜(주), (주)에르무루스, 일본한미약품(주), Hanmi Europe Ltd., 한미(중국)유한공사를 자회사로 두고 있으며, 한미정밀화학(주), 북경한미유한공사는 한미약품(주)의 자회사로 편입되었습니다.연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[2021년 3월 31일 현재] (단위: 천원)

구 분	소재지	지분율	업종	자산	부채	자본	매출	분기순손익

온라인팜(주)	한국	100%	의약품도매	206,800,769	174,149,565	32,651,204	207,150,790	4,114,753

(주)에르무루스	한국	98.6%	음식점	1,503,559	1,684,113	-180,554	544,424	-47,557

일본한미약품	일본	100%	의약품판매	1,491	2,157	-666	3,153	-714

Hanmi Europe Ltd	유럽	100%	의약품판매	4,673	-	4,673	-	-

한미(중국)유한공사	중국	100%	의약품제조및판매	11,466,101	-	11,466,101	-	-

주요 자회사의 현황은 다음과 같습니다.

[2021년 3월 31일 현재] (단위: 천원)

구 분	소재지	지분율	업종	자산	부채	자본	매출	분기순손익

한미약품(주)	한국	41.4%	의약품제조및판매	1,939,532,427	1,086,277,182	853,255,245	270,316,465	23,228,632

(주)제이브이엠	한국	39.2%	병원,약국자동화시스템판매	200,655,554	63,706,528	136,949,026	23,850,434	1,849,337

1) 영업부문 정보 연결회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결회사의 영업부문은 지주부문, 의약품도매부문, 기타부문으로 구성됩니다.

(1) 당분기 및 전분기 중 부문별 손익은 다음과 같습니다.① 당분기 및 전분기의 수익 및 부문별 손익은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	지주	의약품도매	기타	합 계

총부문수익	11,178,892	207,150,790	547,577	218,877,259

부문간수익	3,710,469	400	59,048	3,769,917

외부고객으로부터의 수익	7,468,423	207,150,390	488,529	215,107,342

(전분기) (단위: 천원)

구 분	지주	의약품도매	기타	합 계

총부문수익	10,404,329	207,108,563	538,834	218,051,726

부문간수익	3,633,146	280	18,746	3,652,172

외부고객으로부터의 수익	6,771,183	207,108,283	520,088	214,399,554

② 영업손익에 포함된 각 영업부문별 감가상각비 등과 개별적으로 연결회사의 최고영업의사결정자에 보고되고 있는 주요 손익 항목에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

감가상각비/상각비	지분법이익	감가상각비/상각비	지분법이익

지주부문	805,221	-	1,060,916	-

의약품도매부문	589,695	-	632,648	-

기타부문	7,977	-	10,509	-

조정	(36,495)	7,891,271	(50,819)	4,059,291

합 계	1,366,398	7,891,271	1,653,254	4,059,291

(2) 보고기간말 현재 보고부문별 자산 및 연결총자산으로의 조정 내역과 부채 및 연결총부채로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(부문자산) (단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

지주	607,398,111	607,103,608

의약품도매	206,800,769	213,963,445

기타	12,975,824	12,768,105

부문간 거래에 대한 조정	97,953,899	89,384,391

연결총자산	925,128,603	923,219,549

(부문부채) (단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

지주	91,609,343	80,387,628

의약품도매	174,149,565	185,426,995

기타	1,686,270	1,789,108

부문간 거래에 대한 조정	(1,792,700)	(3,117,828)

연결총부채	265,652,478	264,485,903

(3) 당분기 및 전분기의 연결회사 전체 수준의 공시내역은 다음과 같습니다.① 당분기 및 전분기의 외부고객으로부터의 수익과 비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	외부고객으로부터의 수익	비유동자산(*1)

당분기	전분기	당분기말	전기말

한국	213,638,329	213,049,749	69,788,497	71,525,045

중국	1,465,860	1,349,805	1,139,479	1,163,528

기타	3,153	-	-	-

합계	215,107,342	214,399,554	70,927,976	72,688,573

(*1) 금융상품 및 이연법인세자산, 순확정급여자산을 포함하지 않은 금액입니다.

② 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

(4) 지주부문 업계의 현황

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 관련 법령에서 규정한 기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.

순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

- 한미사이언스(주) 영업의 개황한미사이언스(주)는 2011년 5월 공정거래위원회로부터 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로의 전환을 승인받았습니다.

한미사이언스(주)는 한미약품(주), (주)제이브이엠, 온라인팜(주), (주)에르무루스, 일본한미약품(주), Hanmi Europe Ltd., 한미(중국)유한공사를 자회사로 두고 있으며, 한미정밀화학(주), 북경한미유한공사는 한미약품(주)의 자회사로 편입되었습니다.

(5) 의약품 도매부문 업계의 현황제약도매 유통의 경우 제조처인 제약회사와 사용처인 각 급 요양기관 사이에서 약품을 중개해줌으로써 획득하는 수수료가 수익원의 대부분을 차지하고 있습니다. 도매업체들은 영업이익률이 1~2%선에 머무는 박리다매식 영업을 하고 있으며, 최근들어 대형 제약사들을 중심으로 수수료 인하를 요구하고 있어 지금까지의 영업방식 고수로는 존립의 위협을 느끼고 있습니다. 온라인팜(주)의 경우 약품의 도매를 통한 수수료뿐만 아니라 의약외품 및 기타 품목들로 취급 상품의 다변화를 지속해가고 있으며, 기존 오프라인 영업뿐만 아니라HMP몰과 같은 온라인 영업 인프라까지 보유, 활용하고 있어 기존 도매업체들과는 차별성을 가지고 있습니다. 아울러(주)제이브이엠의 자동조제기 국내 판권을 획득하여 기존 약국을 비롯하여 병원으로도 그 매출처를 확대하고 있습니다. 또한 온라인팜(주) 고유의 RFID시스템에서 생성되는 정보를 적극 활용하여 고객의 니즈에 맞는 제품 공급을 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다- 온라인팜(주) 영업의 개황온라인팜(주)는 HMP몰과 같은 온라인 거래 플랫폼과 300여명의 약국 영업 인프라를 바탕으로 전국 약국에 약품을 공급하고 있으며, 의약부외품 및 건강기능식품, 음료 및 기능성 화장품까지 공급량을 확대하고 있습니다. 온라인팜(주)의 2021년 1분기 매출액은 207,151백만원이며, 이는 ETC매출 80.1%, OTC매출 7.0%, JVM매출 9.5%, 기타 3.5%로 구성되어 있습니다. 2. 주요 자회사 현황1) 주요 자회사(한미약품(주))의 사업의 내용 (1) 요약 별도재무정보

한미약품주식회사 (단위: 백만원)

구분	제12기 1분기(2021년3월31일)	제11기(2020년12월31일)	제10기(2019년12월31일)

[유동자산]	386,155	351,236	416,538

ㆍ현금및현금성자산	2,955	16,406	5,767

ㆍ매출채권및기타채권	151,655	97,823	135,586

ㆍ재고자산	229,667	232,207	245,169

ㆍ기타금융자산	661	1,012	990

ㆍ기타자산	1,106	1,079	29,027

ㆍ당기법인세자산	111	2,708	0

[비유동자산]	1,141,106	1,151,162	1,128,072

ㆍ장기매출채권	6,331	6,218	0

ㆍ당기손익-공정가치금융자산	14	14	20,284

ㆍ기타포괄손익-공정가치금융자산	41,870	41,752	44,456

ㆍ종속기업투자주식	54,802	54,802	54,802

ㆍ유형자산	839,124	849,304	851,502

ㆍ투자부동산	0	0	7,876

ㆍ무형자산	50,650	50,329	41,159

ㆍ이연법인세자산	87,784	88,624	81,093

ㆍ기타금융자산	15,957	15,355	15,681

ㆍ기타자산	37,168	37,315	9,812

ㆍ사용권자산	7,407	7,450	1,407

자산총계	1,527,261	1,502,398	1,544,610

[유동부채]	484,109	463,353	405,504

[비유동부채]	506,121	497,283	593,659

부채총계	990,230	960,636	999,163

[자본금]	30,196	29,608	29,030

[기타불입자본]	362,627	368,089	371,749

[이익잉여금(결손금)]	155,629	155,453	153,946

[기타자본구성요소]	(11,421)	(11,388)	(9,278)

자본총계	537,031	541,762	545,447

부채및자본총계	1,527,261	1,502,398	1,544,610

종속.관계.공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2021년1월1일~2021년3월31일	2020년1월1일~2020년12월31일	2019년1월1일~2019년12월31일

매출액	197,116	872,405	863,647

영업이익	11,250	26,162	52,860

법인세비용차감전순이익(손실)	7,690	3,713	35,760

당기순이익(손실)	6,057	3,019	24,257

기타포괄손익	(33)	2,150	(24,114)

당기총포괄손익	6,024	5,169	142

기본및희석주당순이익(원)	505	252	2,020

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(2) 업계의 현황인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 제약산업은 국민의 건강과 직결된 산업으로 제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제합니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 및 연구 집약도가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 미래 주력 산업입니다.

또한 제약산업은 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업이기 때문에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다.

최근 소득 증대 및 생활 패턴 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강관리를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.

산업경기 측면에서 제약산업은 수요 탄력성이 낮고, 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있습니다. 이는 의약품은 생명 및 건강과 직접 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려고 하기 때문입니다. 일반의약품은 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품은 그 특성상 수요의 변화폭이 작아 다른 산업보다 경기 변동에 큰 영향을 받지 않고 안정적인 성장을 할 수 있습니다.

(3) 영업의 개황한미약품(주)는 의약품 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있으며, R 통한 혁신 신약 개발에 주력하고 있습니다. 주요 제품으로는 복합고지혈증치료제 '로수젯', 복합고혈압치료제 '아모잘탄', 역류성식도염치료제 '에소메졸' 등이 있습니다.(4) 산업의 성장성

(단위 : 억원, %)

연도	의약품 등(주1)총생산액	제조업 GDP	제조업GDP대비(%)	GDP	GDP대비(%)

2019	237,985	4,859,456	4.90	19,190,399	1.24

2018	223,787	4,852,812	4.61	17,822,689	1.26

2017	216,660	4,771,121	4.54	17,303,985	1.25

2016	205,487	4,359,374	4.71	16,374,208	1.25

2015	186,949	4,236,517	4.41	15,641,239	1.20

자료원 : 한국제약바이오협회(주1) 의약품 등: 완제, 원료, 의약외품을 포함(5) 국내시장 여건국내 의약품 시장규모는 약 24조원 (제약바이오협회, 2020)으로, 최근 5년간(2015년-2019년) 연평균 4.8%의 성장률을 보이고 있습니다. 이 중 대부분이 의사처방에 의한 전문의약품이 차지합니다. 때문에 제약기업들은 의약품의 마케팅을 일반 소비자가 아닌 의사 또는 약사, 의료기관 등을 대상으로 실시합니다.정부는 제약산업 유통과정의 투명화를 위해 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을 강화하는 추세이며, 제약기업들도 자체 윤리규정 마련 및 국제 윤리경영 인증(ISO 37001) 등의 도입을 통해 투명한 시장환경 조성에 매진하고 있습니다.

현재 국내 제약산업은 세계 12위 시장규모이며, 세계 의약품 시장의 3.1%를 차지합니다. 국내에선 모두 4만 1,852품목(전문약 27,677개+일반약 14,175개)이 의약품 허가를 받았고, 약품비 청구액은 전문약과 일반약이 각각 96.3%, 3.7%의 비중을 보이고 있습니다.

2019년말 기준 의약품 제조업체 수는 완제의약품(257곳)과 원료의약품(220곳)을 합쳐 477곳에 달합니다. 이 중 연구개발을 선도하는 혁신형 제약기업은 모두 48곳입니다. 2019년 국내 의약품 생산액은 16조 6,713억원이며, 이 중 상위 30개 기업이 전체 생산액의 63.7%를 차지하는 등 업체간 양극화 현상 및 매출 중하위 기업간의 과당경쟁 체제가 뚜렷해지는 양상입니다.때문에 국내 상위 제약업체를 중심으로 기존 제네릭 위주의 영업에서 탈피해 R 통한 신약개발에 매진하는 추세로 전환되고 있습니다. 이는 2015년 한미약품이 글로벌 제약기업과 수조원대의 신약 라이선스 계약을 체결한 이후 일어난 현상으로, R 궁극적으로 국내 제약산업의 글로벌화를 촉진할 수 있다는 공감대가 제약업계 전반으로 형성되었기 때문입니다. 정부도 혁신형 제약기업 인증 등 제약산업의 체계적인 육성 및 지원을 위한 종합계획을 수립하며 신약개발이 약가우대, 세제지원, 금융지원 및 제약산업 구조변화를 통해 제약산업 선진화 의지를 강하게 밝히고 있습니다.

국내 상장 제약기업 113곳의 매출대비 R 투자 비중은 2019년 8.6%이며, 혁신형 제약기업의 R 비율은 12.3% 차지하고 있습니다. 이와 함께, 기업의 미래가치인 신약 후보물질을 내부에서뿐만 아니라 외부에서 확보하고자 하는 '오픈 이노베이션 전략'이 광범위하게 확산되고 있으며, 제약기업간 M 움직임도 활발해지는 추세입니다.'코로나19' 확산에 대응하여 사회적 거리두기 지속 및 개인 위생관리 강화의 영향으로 여타의 유행성질병이 감소하고 있음을 감안하면, 이와 관련된 일부 품목의 매출은 감소하고 폐렴 관련 전문의약품, 건강기능식품의 판매량은 증가할 것으로 예상됩니다.

(6) 해외시장 여건전세계 제약시장은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 중국을 비롯한 이머징 마켓의 제약시장 수요 급증, 세계적인 인구 고령화 추세에 따른 노인성 질환에 대한 치료 수요 급증 등의 원인으로 인하여 앞으로 꾸준한 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

최근 전세계적인 경기침체에도 불구하고 의약품 시장이 성장한 것은 상당 부문 아시아 및 중남미 지역의 시장 확대에 기인합니다.

이와 함께 소득 증대 및 생활 패턴의 변화와 삶의 질 향상으로 인한 건강증진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.

(7) 영업부문 정보회사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.① 회사는 본사 소재지인 대한민국에서 영업하고 있으며, 비유동자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다. 지역별로 세분화된 회사의 해외고객으로부터의 영업수익에대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

대한민국	171,912,351	184,941,828

중국	3,747,912	4,544,124

미국	1,865,858	4,749,660

일본	10,209,559	16,733,946

기타	9,380,505	12,158,424

합 계	197,116,185	223,127,982

② 당분기 및 전분기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 단일외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

A사	163,987,726	149,023,161

(8) 주요 종속회사에 관한 사항① 북경한미약품유한공사북경한미약품유한공사는 지난 1996년 한미약품(주)가 출자해 설립하였습니다.의약품 연구개발에서부터 생산, 영업 등 전 분야를 수행할 수 있는 독자적인 제약회사로 발돋움한 북경한미약품유한공사는 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다. 주력 제품은 어린이용 정장제 '마미아이'와 감기약 '이탄징'이며, 성인용정장제 '매창안' 등 총 20여 품목을 판매하고 있습니다. 북경한미약품유한공사는 한국 한미약품 주식회사와 R 네트워크 시너지를 통해 글로벌 신약 개발에도 앞장서고 있습니다.

② 한미정밀화학(주)

한미정밀화학(주)는 1984년에 설립된 원료의약품 전문회사입니다.

주요 생산품목인 세팔로스포린 계열의 항생제 시장과 일반 원료의약품 시장에서 우수한 품질로 인정받고 있습니다. 특히 2006년에는 무균원료부문에서 미연방식품의약국(FDA)의 실사를 받았습니다.

또한 2007년에는 APIs 합성공장을 새로 완공하여 세파계에 치중한 제품 라인업을 다변화하였습니다. 이 새로운 공장 또한 미국의 FDA, 독일의 BSG, 호주 TGA, 일본의 PMDA등으로부터 cGMP 제조시설의 적합 인증을 받았습니다.

현재 한미정밀화학은 다수의 다국적 제약회사들을 포함, 전세계 40여개 국가에 제품을 수출하고 있습니다.

(9) 경영상의 주요계약① 라이선스-아웃(License-out) 계약

품 목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	수취금액	진행단계

롤론티스(Rolontis)?(에플라페그라스팀)	스펙트럼(SPECTRUM, 미국)	한국, 중국, 일본을 제외한 전 세계	2012.01.31.	-	양사 합의하에비공개	양사 합의하에비공개	미국 : BLA 제출 완료한국 : 품목허가 승인

pan-HER(포지오티닙)	한국, 중국을 제외한 전 세계	2015.02.27.	-	글로벌 임상 2상

LAPS-GLP/GCG (에피노페그듀타이드)	MSD (Merck Sharp Dohme Corp., 미국)	전 세계 (한국 독점권)	2020.08.04.	-	US$870,000,000	US$10,000,000	임상 2상 검토 중

ORASCOVERY™	아테넥스(Athenex, 미국)	한국 제외 전 세계	2011.12.16.	-	US$42,440,000	양사 합의하에비공개	Oraxol™: 미국 NDA 제출 - CRL(보완요구서한) 수령 중국 IND 승인

Oratecan™: 임상 2상 진행 예정

Oradoxel™: 임상 2상 진행 예정

pan-RAF (벨바라페닙)	제넨텍 (Genentech, 미국)	한국 제외 전 세계	2016.09.28.	-	US$910,000,000	- 계약금 : US$80,000,000- 마일스톤 : 비공개	국내 임상 1상글로벌 임상 1상

LAPS-Insulin Combo(HM14220)	사노피(SANOFI, 프랑스)	전 세계	2015.11.05.	2020.09.08.	EUR 2,720,000,000	EUR 204,000,000	-

LAPS-Exd4 Analog(에페글레나타이드)	-

LAPS-Insulin Analog(HM12470)	2016.12.29.	-

BTK(HM71224)	일라이 릴리(Eli Lilly, 미국)	한국, 중국 제외 전 세계	2015.03.19.	2019.01.22.	US$690,000,000	US$53,000,000	-

LAPS-GLP/GCG( 에피노페그듀타이드)	얀센(Janssen, 미국)	한국, 중국 제외 전 세계	2015.11.06.	2019.07.03.	US$915,000,000	US$105,000,000	-

② 라이선스-인(License-in) 계약

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	지급금액	진행단계

GBM 유전자 세포치료제(HM21001)	아주대학교(한국)	-	2016.12.05.	-	양사 합의하에 비공개	양사 합의하에 비공개	연구자 주도 임상 (IIT) 진행 중

루미네이트(Luminate)?(ALG-1001)	알레그로(ALLEGRO, 미국)	한국 및 중국	2015.01.12.	-	양사 합의하에 비공개	US$20,000,000	해외 임상 2상

면역항암 이중항체	페인스 (Phanes Therapeutics, 미국)	전 세계	2019.09.17	-	양사 합의하에 비공개	양사 합의하에 비공개	전임상 진행 중

CCR4(FLX475)	랩트 (RAPT Therapeutics, 미국)	한국, 중국 (대만, 홍콩 포함)	2019.12.03	-	- 초기 계약금 USD 4M - 향후 개발 단계별 마일스톤 USD 54M	- 계약금 : US$ 4,000,000 - 마일스톤 : 비공개	국내 임상 2상

(10) 연구개발활동① 연구개발 중심 제약회사로서 기존의 제네릭 및 개량신약 개발 경험을 바탕으로 글로벌 신약 연구로 역량을 집중하고 있습니다.② 연구개발 담당조직530여명의 R 연구인력이 경기도 동탄에 위치한 한미약품(주)의 연구센터를 중심으로 팔탄 제제연구센터, 서울연구센터, 바이오 공정 연구센터, 자회사인 한미정밀화학(주) 연구소, 그리고 중국의 북경한미약품유한공사 연구센터에서 연구활동에 매진하고 있습니다.또한 유수한 국내외 연구기관과 협력하여 전임상 및 임상 연구뿐만 아니라 바이오신약 연구, 합성신약 연구와 관련한 다양한 프로젝트를 공동으로 진행하고 있습니다.③ 연구개발 진행 현황

구 분	품 목	적응증	연구시작일	현재진행단계	비 고

단계(국가)	승인일

바이오신약	롤론티스(Rolontis)? (에플라페그라스팀)	호중구감소증	2007년	BLA제출 (미국)허가 (한국)	-2021년	Spectrum사에 라이선스 아웃

LAPS-Exd4 Analog (에페글레나타이드)	당뇨	2009년	임상 3상 (글로벌)	-	-

LAPS-hGH (에페소마트로핀)	성장호르몬 결핍증**	2005년	임상 2상 (유럽)	-	-

LAPS-GLP/GCG (에피노페그듀타이드)	비알코올성 지방간염	2013년	임상 2상 검토 중	-	MSD사에 라이선스 아웃

LAPS-Triple Agonist (HM15211)	비알코올성 지방간염	2015년	임상 2상 (미국)	-	원발 담즙성 담관염**원발 경화성 담관염**특발성 폐섬유증**

LAPS-Glucagon Analog (HM15136)	선천성 고인슐린증**	2015년	임상 2상 (미국)	-	인슐린 자가면역 증후군**

비만	2015년	임상 1상 (미국)	-

LAPS-GLP-2 Analog (HM15912)	단장 증후군**	2017년	임상 2상 (미국)	-	-

LAPS-Insulin (HM12460A)	당뇨	2011년	임상 1상 (미국)	-	-

LAPS-Insulin Analog (HM12470)	당뇨	2012년	임상 1상 (미국)	-	-

LAPS-Insulin Combo (HM14220)	당뇨	2011년	전임상	-	-

Long-acting ASB (HM15450)	뮤코다당체침착증	2017년	전임상	-	녹십자와 혁신신약 공동연구 개발 체결 (2020.11)

GBM 유전자 세포치료제 (HM21001)	교모세포종	2016년	연구자 주도 임상(한국)	-	아주대학교에서 라이선스 인

LAPS-Glucagon Combo (HM14320)	비만, 당뇨 비알코올성 지방간염	2018년	전임상	-	-

LAPS-Insulin 148 (HM12480)	당뇨	2018년	전임상	-	-

면역항암 이중항체	각종 고형암	2019년*	전임상	-	Phanes사에서 라이선스 인

합성신약	오락솔(Oraxol) ? (파클리탁셀+엔서퀴다)	유방암 등 고형암	2005년	NDA제출 (미국)	-	Athenex사에 라이선스 아웃

혈관육종**	2018년	임상 2상 (미국, 중국)	-

루미네이트(Luminate)? (ALG-1001)	당뇨망막병증	2015년*	임상 2상 (미국)	-	Allegro사로부터 라이선스 인

망막색소변성증	2018년	임상 1상 검토 중	-

BTK (HM71224)	자가면역질환	2012년	임상 2상 검토 중	-	-

pan-HER(포지오티닙)	각종 고형암	2008년	임상 2상 (글로벌)	-	Spectrum사에 라이선스 아웃

오라테칸(Oratecan)™ (이리노테칸+엔서퀴다)	대장암 등 고형암	2007년	임상 2상 진행 예정(미국)	-	Athenex사에 라이선스 아웃

오라독셀(Oradoxel)™ (도세탁셀+엔서퀴다)	각종 고형암	2011년*	임상 2상 진행 예정(글로벌)	-	Athenex사에 라이선스 아웃

CCR4(FLX475)	고형암 및 혈액암	2019년*	임상 2상(한국)	-	RAPT사에서 라이선스 인

pan-RAF(벨바라페닙)	각종 고형암	2010년	임상 1상(한국, 글로벌)	-	Genentech사에 라이선스 아웃

FLT3(HM43239)	급성 골수성 백혈병**	2016년	임상 1상 (글로벌)	-	-

EZH1/2(HM97662)	각종 고형암 및 혈액암	2019년	전임상	-	-

개량/복합신약	HIP1701	당뇨병치료제	2017년	허가 (한국)	2018년	발매 대기 중

HCP1704	당뇨병치료제	2017년	허가 신청중 (한국)	-	-

HGP1602	당뇨병치료제	2017년	허가 (한국)	2019년	발매 대기 중

HCP1801	당뇨병치료제	2018년	허가 신청중 (한국)	-	-

HCP1803	순환기용치료제	2018년	임상 2상 (한국)	-	추가 임상 진행

HIP1802	소화성궤양치료제	2018년	허가 신청중 (한국)	-	-

HCP1903	고지혈증 치료제	2019년	허가 신청중 (한국)	-	-

HCP1904	고혈압치료제	2020년	임상 1상, 3상 (한국)	-	-

HIP2101	소화성궤양치료제	2020년	임상 1상 (한국)	-	-

* 계약체결일** 희귀의약품 지정※ 그 밖의 미기재 내용은 관련내용을 공시할 경우 연구개발 전략노출 등 영업에 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함.

④ 연구개발 완료 실적

구 분	품 목	적응증	개발완료일*	현재 현황	비 고

개량/복합신약	HIP1801	비뇨생식기	2019년	한국, 판매중	제품명: 한미탐스오디0.4mg

HIP1601	소화성궤양치료제	2020년	한국, 판매중	제품명: 에소메졸디알서방캡슐

HCP1701	순환기용치료제	2020년	한국, 판매중	제품명: 아모잘탄엑스큐정

* 식품의약품안전처(MFDS) 품목허가 승인 일

2) 주요 자회사((주)제이브이엠)의 사업의 내용(1) 요약 별도재무정보

(주)제이브이엠 (단위: 백만원)

구 분	제26기 1분기(2021년3월31일)	제25기(2020년12월31일)	제24기(2019년12월31일)

유동자산	69,684	70,659	71,097

현금및현금성자산	324	3,408	489

단기금융상품	37,900	31,400	22,500

당기손익-공정가치측정금융자산	201	202	2,037

매출채권및기타채권	10,859	16,772	24,016

재고자산	19,067	17,751	20,119

기타유동자산	1,332	1,127	1,936

비유동자산	105,582	103,885	90,823

장기금융상품	569	554	1,693

당기손익-공정가치측정금융자산	11,651	9,765	6,100

투자부동산	21,634	21,693	23,911

유형자산	66,478	66,877	51,754

무형자산	4,213	4,149	6,296

보증금	0	5	5

기타비유동자산	154	0	0

이연법인세자산	0	0	1,065

순확정급여자산	883	841	0

자산총계	175,266	174,544	161,921

유동부채	32,950	31,951	30,499

비유동부채	1,371	1,019	988

부채총계	34,320	32,970	31,487

자본금	6,045	3,165	3,165

자본잉여금	45,294	48,173	48,173

기타자본항목	(23,567)	(23,567)	(21,619)

기타포괄손익누계액	13,788	13,788	7,109

이익잉여금(결손금)	99,386	100,014	93,604

자본총계	140,946	141,574	130,433

부채와자본총계	175,266	174,544	161,921

종속.관계.공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2021년1월1일~2021년3월31일	2020년1월1일~2020년12월31일	2019년1월1일~2019년12월31일

매출액	20,709	100,349	99,556

영업이익	1,480	12,689	12,050

법인세비용차감전순이익	1,697	9,353	9,212

당기순이익	1,689	7,866	7,157

기본주당이익(원)	147	681	617

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(2) 업계의 현황 (주)제이브이엠이 주력하고 있는 병원 약국 및 조제 약국 자동화 시스템은, ① 초고령화 사회로의 진입으로 인한 헬스케어 산업 성장② 당뇨, 고혈압 등의 만성질환 증가 및 복합처방의 증가 ③ 이머징 마켓의 의료개혁에 따른 시장확대 대두④ 전문화로 인한 약사 및 간호사등 인건비 상승(약학대 6년제)⑤ 환자의 알권리 증가 및 안전관리 기준 상향⑥ 해당 지역의 조제문화, 약사법 등 제반 규정의 변동에 따른 시장변동⑦ 인구 구성비의 변동 혹은 삶의 질 향상에 따른 제품 수요의 변동 약국자동화 산업은 환자들의 복약지도의 필요성과 투약관리에 따른 정확하고 안전한 복용 및 관리등 의료서비스의 수준이 높은 선진국 위주의 시장이며, 국민건강과 병원 및 약국의 신뢰와 직결되어 있어 조제의 정확성에 대한 제품의 신뢰성이 확보되어야 합니다.국내시장의 경우 2000년 의약분업 실시로 제품의 주 수요처가 병원악국에서 일반약국으로 확대되었고, 80% 이상의 병원조제가 일반 조제약국으로 나오게 되면서, (주)제이브이엠 제품에 대한 약국수요가 크게 증가하였습니다. 그 이후 지속적으로 안정적인 상승을 이어왔습니다. 최근에는 약학대 전문화(6년제), 최저임금제 실시, 주 52시간 근무제 도입, 인건비 상승 등으로 인한 조제약국의 자동화 비중에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.해외시장의 경우 북미는 Bottle(Vial) 방식(계수능력 떨어지는 환자 → 약화발생), 그리고 유럽은 주로 Blister(Bingo Card) 방식(고가의 조제비용 발생, 관리 어려움) 등을 사용 중에 있었으나, 사용상/조제상의 여러가지 문제점들로 인해 일부 문화권이 파우치 방식의 처방으로 서서히 변화되고 있습니다. 약국자동화 시스템의 사용기간은 통상 10년 이상이지만, 실제적인 교체기간은 기술의 변화, 약국의 사용빈도, 관리방법, 인건비 등에 따라 약 6~7년을 주기로 교체 혹은 추가 구매되고 있습니다. 사용기간 동안 MRO(Maintenance Repairs Operating)의 지속적인 매출은 (주)제이브이엠의 안정적인 성장에 기여하고 있습니다. 이 MRO 내에는 A/S 등 지속적인 사후관리로 인한 서비스 매출과 소모성 자재품들이 포함되어 있습니다. 이런 지속적인 MRO 매출은 (주)제이브이엠과 고객간의 유대관계를 더욱 돈독히 만들어 향후 (주)제이브이엠의 신제품이 출시될 경우 제품 구매로 이어지고 있는 After Market이 존재하는 특징이 있습니다. (3) 영업의 개황 (주)제이브이엠의 주력 시스템들은 대형 병원약국, 중소 병원약국 또는 조제약국 그리고 요양병원에서 사용됩니다. 이는 약국에서 조제되어야 하는 약들을 의사 또는 약사가 환자의 처방전 정보를 컴퓨터에 입력만 하면 네트워크로 연결된 장비가 약을 관리, 분류, 분배, 포장하며, 약봉지마다 투약정보 인쇄, 유통기간 관리, 누계, 합산, 재고수량 관리를 가능하게 하는 최첨단 약국 자동화 시스템입니다. 또한 권한자에 의해 통제, 관리되어야하는 전문 의약품들을 보다 정확하고 안전하고 빠르게 분류, 분배, 보관, 관리하는 최첨단 병원관리시스템인 인티팜(ADC)의 판매를 통해 미래를 준비하고 있습니다.전체 솔루션이 설치되면 병원약국 및 조제약국 등에서는 약사의 조제 업무 중 노동에 해당하는 업무를 자동화 시스템이 소화함으로써 보다 높은 약무관리, 환자관리, 신약 검토 등 약사 본연의 업무로 보다 안정적이고 효율적인 조제업무 및 약무관리를 진행할 수 있도록 지원합니다. 또한, 인티팜(ADC)을 통해 정확한 투약관리, 약품관리, 간호사와 약사의 업무효율증대 등을 통해 환자 및 병원 경영자 입장에서 경제성, 효율성, 활용성이 매우 높습니다.국내의 경우는 한미사이언스(주)의 자회사인 온라인팜(주)를 통해 병원 및 약국의 영업을 하고 있으며, 해외의 경우 한미약품(주)을 통해 북미는 전략적 독점 및 비독점 대리점 체제, 유럽은 자회사를 통한 판매 방식, 중국은 시노팜을 통한 독점적 대리점 체제영업을 하고 있습니다.현재 당사의 파우치(POUCH) 포장방식은 일본시장을 제외한 국내, 북미, 유럽에서 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다 (4) 산업의 성장성 ① 초고령화 사회로의 진입으로 인한 헬스케어 산업 성장 - 전 세계 노인인구 및 중증환자 증가로 인한 의료비 급증은 의료서비스 시장 성장으로 이어짐- 약국자동화 시장은 의료비 지출증가세를 보이는 주요 선진국 위주로 성장- 약국자동화 시장은 제약시장의 인프라산업으로 제약시장 성장과 동반 상승 전망② 당뇨, 고혈압 등 복합처방 증가에 따른 파우치 포장 방식의 기회 대두- 복합처방의 경우 약의 수량이 많아 조제방식이 Bottle(Vial)이거나 Blister(Bingo Card) 방식은 복약이 어렵고, 약화로 이어지는 가능성이 매우 높음 ③ 이머징 마켓의 의료시장 개혁- 해외영업을 전담하고 있는 한미약품(주)과 시노팜과의 중국시장내 독점공급계약 체결로 중국시장에서의 경쟁 우위 확보(시노팜 :중국내 의약품 물류, 제약, 제조 및 소매 1위 그룹)- 중국은 2010년 부터 시작된 12.5 규획(경제 5개년 계획) 중 주요 개혁인 의료개혁은 의료 서비스 성장과 연결될 것으로 전망- 기타 동남아시아 등 신흥국 시장의 의료서비스 질 향상 대두④ 약사 인건비 증가- 국내 및 해외 선진국 약대들의 약학 전문화 양상(약사 임금 상승 및 배출 감소)- 약사의 단순 업무들은 자동화 대체로 이어지고 있음 ⑤ 환자의 알권리 증가 및 안전관리 기준 상향 - 세계 각종 약품관리 기준 및 병원 업무 체계 프로세스가 환자 위주로 변화- 환자 알권리 증가와 정보화로 인한 약국의 안전관리에 대한 대체 기준 필요- 약품관리 안전 및 환자 추적 관리에 대한 관리 기준 향상(Track)- 마약류 통합관리시스템(법) 시행에 따른 약품관리의 필요성 증대 ⑥ 국내 노동법 개정에 따른 자동화 장비 수요 증가- 최저임금 상향- 주 52시간 근무제 도입 등⑦ 코로나19에 따른 자동화 장비 수요 증가- 원격진료 및 처방 가능성 증대- 환자수 증가에 따른 전자동 장비의 필요 가능성 대두 (5) 국내 및 해외시장 여건 (주)제이브이엠 조제자동화 제품 시장은 기존의 병원약국 중심에서 과거 의약분업 후 조제약국으로 확대되었으며, 새로운 형태의 약국과 양로원과 같은 지속적인 치료 및 처방이 필요한 장기요양시설 등으로 확산되고 있습니다.또한 인티팜(ADC)의 개발 및 판매에 따라 대형병원 및 중소형병원으로의 약품관리시스템의 확산이 이루어질 것으로 전망됩니다.(주)제이브이엠이 생산하는 전자동 정제 분류 및 포장시스템(ATDPS)은 조제약국에서는 기본 시스템이며, 국내의 경우에는 대부분의 병원약국 및 조제약국에서 사용되고 있습니다.북미시장에서는 병원환경이 빠르게 변화되고 있으며, 특히 몇년전부터는 이러한 변화의 움직임이 조제약국 및 요양병원으로 확대됨으로 인하여 LTC 시장에서 보다 큰 성장이 있을 것으로 예상하고 있고, 이에 집중하고 있습니다.더불어 유럽시장의 경우 재포장시 국내와 동일한 Multi-Dose 포장 방식을 사용하고 있으며, 현재 고가의 Blister(Bingo Card) 방식을 사용하고 있어 정부차원에서 국내와같은 파우치 방식을 권고하고 있습니다. 특히 스웨덴, 네덜란드, 독일, 프랑스 등은 강하게 파우치(POUCH)를 권고하고 있습니다. 단, 약국의 매출에 비해 상대적인 고가의 장비로 자본재의 성격을 가지고 있어 인건비 비중 및 조제 건수 등 경기 변동에 따른 약국의 투자수요에 영향을 받습니다.인티팜(ADC)의 경우에는 북미시장에 기존 2조의 시장이 형성되어 있으며, 기타 다른국가들은 현재 빠르게 도입이 되고 있어 시장 성장성은 매우 높습니다. ( 6) 영 업부문 정보

(단위: 백만원)

사업부문	구 분	제26기1분기

약국자동화시스템외	자산총계	175,266

부채총계	34,320

자본총계	140,946

매출액	20,709

영업이익	1,480

법인세비용차감전순이익	1,697

당기순이익	1,689

(주)제이브이엠의 사업부문은 약국 조제/관리 자동화 시스템 제조이며, 한국 표준 산업분류표 세세분류의 C29192(용기세척, 포장 및 충전기 제조업)으로 구분됩니다.

(7) 주요 종속회사에 관한 사항 - JVM Europe B.V. (舊 HD Medi B.V.)JVM Europe B.V.는 유럽지역 고객들에게 약국 자동화시스템 판매 및 애프터서비스 사업을 영위하기 위하여 2008년 6월 네덜란드에 설립되었습니다.(주)제이브이엠은 현지 자회사 설립을 통해 유럽시장 확대 및 매출증대를 위해 2010년 6월 JVM Europe B.V.의 지분 50%를 취득하였으며, 2014년 7월 나머지 지분 50%를 추가로 취득하여 100% 종속회사로 편입하였습니다.향후 적극적인 현지 공략을 통하여 (주)제이브이엠 제품의 유럽지역 판매를 위한 교두보 역할을 할 것입니다. 3. 주요 제품 및 원재료에 관한 사항 - 당사는 지주회사로 주요 제품 및 원재료에 대한 사항이 없습니다. 4. 주요 제품의 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 지주회사로서 별도의 생산시설이 없으며, 보유하고 있는 주요 유형자산은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구와비품	건설중인자산	합 계

기초	17,456,980	3,930,810	9,673	64,965	39,818	2,543,965	200,000	24,246,211

취득	-	-	-	-	-	38,634	-	38,634

처분	-	-	-	-	(1)	(24)	-	(25)

상각	-	(28,887)	(936)	(3,869)	(3,203)	(254,634)	-	(291,529)

분기말	17,456,980	3,901,923	8,737	61,096	36,614	2,327,941	200,000	23,993,291

(전분기) (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구와비품	건설중인자산	합 계

기초	17,318,859	3,929,150	13,418	90,769	52,628	3,505,254	33,148	24,943,226

취득	-	-	-	-	-	90,313	-	90,313

처분	-	-	-	-	-	(1)	-	(1)

상각	-	(28,491)	(936)	(6,976)	(3,202)	(421,086)	-	(460,691)

해외사업환산	-	-	-	-	-	(59)	1,338	1,279

분기말	17,318,859	3,900,659	12,482	83,793	49,426	3,174,421	34,486	24,574,126

5. 매출에 관한 사항 당사는 지주회사로 제품에 대한 매출은 없으며, 기술수출, 자회사의 지분법평가이익, 임대료 및 수수료수익, 특허권 및 상표권 수익과 배당금 수익 등이 발생하고 있습니다. 따라서 별도의 판매조직 등에 관한 사항은 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 1) 금융위험 관리요소 (1) 시장위험① 외환위험

연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.당분기말과 전분기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화 각 1단위)

구 분	자 산	부 채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	1,121,704	1,242,175	49,882	54,271	93,570	103,619	85,866	93,422

CNY	-	-	7,983,996	1,333,008	-	-	-	-

합 계	-	1,242,175	-	1,387,279	-	103,619	-	93,422

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당분기의 법인세차감전 손익은 113,856천원(전기 : 129,386천원) 증가(감소)합니다.

② 이자율위험연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1%상승(하락)할 경우, 당기손익은 250,000천원 (전기말: 150,000천원) 증가(감소) 합니다.③ 가격위험연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재기타포괄손익-공정가치로 평가하는 상장된 지분상품은 9,172,949천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

당분기	전분기

상승시	357,745	275,788

하락시	(357,745)	(275,788)

2) 위험관리조직 금리 및 환율위험의 관리는 재무팀 내에 아래와 같은 업무분장을 통해 수행하고 있습니다.- FRONT OFFICE: 경제동향 및 환율동향을 분석하고 실제 거래를 담당- MIDDLE OFFICE: 환exposure와 position 한도 및 차입금 등을 관리하고 리스크 관리 현황을 담당 임원에게 보고- BACK OFFICE: 실행한 거래의 실제 회계처리 담당 7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지적재산권 보유 현황

※ 한미사이언스가 2021년 3월 31일 기준으로 보유하고 있는 특허권은 국내 88건, 해외 898건으로 총 986건이며, 아래 작성한 특허권은 최근 3년간 취득한 내용입니다.

(2021년 3월 31일 현재)

종류	취득일	제목	독점적 사용기간	제품화여부	제품의 명칭

특허권	2020-03-23(베트남)	안정성이 향상된 암로디핀 및 로자탄을 함유하는 고형 약제학적 조성물	2029-06-05	○	아모잘탄

특허권	2020-07-06(인도)	재조합 대장균으로부터 인간 과립구 콜로니 자극인자 (hG-CSF)의 정제방법	2031-10-26	X	-

상표권	2019-01-04	구구필	2029-01-04	○	구구필

상표권	2019-03-19	목시딜에스	2029-03-19	X	-

상표권	2019-04-10	콜스펜	2029-04-10	○	콜스펜

상표권	2019-04-10	콜스펜코프	2029-04-10	○	콜스펜코프

상표권	2019-06-10	COLSPEN	2029-06-10	○	콜스펜

상표권	2020-02-17	MAMIAI	2030-02-17	○	마미아이

상표권	2020-02-17	구구팔팔	2030-02-17	X	-

상표권	2020-05-27	코써스펜	2030-05-27	X	-

상표권	2020-05-27	Co-SUSPEN	2030-05-27	X	-

상표권	2020-06-12	엔도히알루	2030-06-12	○	엔도히알루

상표권	2020-06-12	써스펜목	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	구구디핀	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	gugudipine	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	구구핀	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	gugupin	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	구구암	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	guguam	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	구구탐	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	gugutam	2030-06-12	X	-

상표권	2020-06-12	숙취 레시피 Hanmi	2030-06-12	X	-

상표권	2021-03-10	에소메졸플러스	2031-03-10	○	에소메졸플러스

2) 관련 법령 또는 정부의 규제지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2제2항에 의거 다음 각 호의 1에 해당하는 행위는 금지되어 있습니다.1. 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 '자본시장과금융투자업에관한법률'에 따른 주권상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인의 경우, 공동 출자법인인 경우 또는 벤처 지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다) 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융지주회사 외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위