호텔신라 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 TR부문, 호텔 2개 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	제44기 1분기	제43기	제42기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

TR	매 출	807,209	90.8%	2,931,111	90.1%	2,612,187	89.8%

영업이익	27,787	144.0%	91,240	118.3%	148,963	107.2%

자 산	1,273,721	59.1%	1,210,951	55.6%	1,007,309	52.8%

호텔 등	매 출	90,978	10.2%	348,769	10.7%	308,401	10.6%

영업이익	(8,498)	(44.0%)	(14,025)	(18.2%)	(9,897)	(7.1%)

자 산	1,077,240	50.0%	1,153,024	53.0%	1,003,784	52.6%

연결조정	매 출	(9,260)	(1.0%)	(28,200)	(0.8%)	(11,611)	(0.4%)

영업이익	8	0.0%	(65)	(0.1%)	(86)	(0.1%)

자 산	(195,050)	(9.0%)	(187,270)	(8.6%)	(103,641)	(5.4%)

전 사	매 출	888,927	100.0%	3,251,680	100.0%	2,908,977	100.0%

영업이익	19,297	100.0%	77,150	100.0%	138,980	100.0%

자 산	2,155,911	100.0%	2,176,705	100.0%	1,907,452	100.0%

나. 사업부문별 현황□ TR 부문- 산업의 특성

ㆍ국가로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 외국의 유명 브랜드 상품 및 토산품을 면세로 판매하는 사업임

ㆍ당사는 최근 크게 증가하고 있는 중국인 관광객과 내국인, 일본인 관광객을 대상으로 온·오프라인상 다양한 마케팅 활동을 통하여 영업 중

- 경기 변동의 특성

ㆍ중국 경제 성장에 따른 중국인 여행 수요 증가 및 내국인 출국객의 점진적 증가 ㆍGlobal 경기 변동에 따른 내국인 출국객, 외국인 관광객의 증감과 환율 변동에 영향을 받음

- 경쟁요소

ㆍ면세점 시장환경 변화로 인한 업체간의 주도권 확보 경쟁

ㆍ이에 당사는 국내외 신규 면세점 진출을 통한 사업확장에 박차를 가하고 있음 ㆍ또한 상품경쟁력 개선, 마케팅 활동 강화 등을 통해 매출 극대화 추진

- 정부의 규제 등ㆍ관련 법령 : 관세법 등

ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항없음

□ 호텔 부문- 산업의 특성

ㆍ호 텔 : 경제 성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인

서비스업종의 하나로서, 굴뚝없는 산업, 고부가가치 산업, 고용효과가 큰 자본 집약적인 산업임 ㆍ레포츠 : 실내 체련장 및 기업 내 휘트니스 클럽을 위탁 운영하는 산업임

ㆍ여 행 : 기업 비즈니스 여행 관련 호텔, 항공권, 렌터카 등의 예약대행 산업임

- 경기 변동의 특성

ㆍ레포츠 : 계절적 경기 변동은 적으나 경기에 영향을 받음 ㆍ여 행 : 기업체의 경기변동에 따른 투자 증감의 영향을 받음

- 경쟁요소

ㆍ국내 관광호텔은 완전 경쟁상태로서 서비스, 시설, 위치가 주요 경쟁요소임

ㆍ장기적으로 중국인 관광수요 증가에 따른 비즈니스호텔의 신규공급도 지속되고 있음 ㆍ당사의 경우, 지속적인 개보수 추진, 서비스 및 음식의 질 향상 (서비스 드림팀 운영, 유명 셰프 영입), 효율적 경영을 통한 원가 절감의 노력을 통해 경쟁력을 키워 나가고 있음 ㆍ레포츠 시장의 다변화로 피트니스(Fitness) 클럽 시장은 성장이 둔화되는 추세이나 당사의 경우 반트(VANTT), 서초레포츠 센터 등을 운영해온 경험을 통한 차별화된 서비스와 운영 노하우로 안정적인 성장을 추구하고 있음 ㆍ여행 : 기업체들과 비즈니스 여행 계약을 맺고 있는 여행사들과 경쟁관계에 있음

- 정부의 규제 등

ㆍ관련 법령 : 관광진흥법, 식품위생법, 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률, 여행업법 등

ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항 없음

2. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

1) 주요 상품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	품목	제44기 1분기	제43기	제42기	비고

TR	수입, 토산 상품 등	807,209	2,931,111	2,612,187	-

호텔 등	객실, 연회, 식음료,레포츠, BTM 등	90,978	348,769	308,401	-

연결조정	-	(9,260)	(28,200)	(11,611)	-

합계	888,927	3,251,680	2,908,977	-

2) 매출형태별 실적(단위 : 백만원)

구분	제44기 1분기	제43기	제42기	비고

상품 (면세,장비,직판 등)	804,252	2,929,649	2,608,735	-

제품(식음료)	25,262	96,405	105,068	-

호텔객실	27,104	104,009	87,318	-

기타	32,309	121,617	107,856	-

합계	888,927	3,251,680	2,908,977	-

나. 판매 경로 1) 면세

- 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉 - 판매사원을 통한 판촉
- 인터넷 쇼핑몰을 통한 판촉 - 내방 고객 판매

2) 호텔

- 고객의 직접 예약에 의한 객실 예약 - 거래선을 통한 예약
- 해외 사무소를 통한 예약 - 해외 예약망을 통한 예약(LHW)
- 판매사원을 통한 예약 - 여행사를 통한 예약

다. 판매 방법

- 면세점은 수입품 및 토산품 판매, 호텔은 객실 및 식음 상품 판매로 매출이 발생 하며, 대금회수는 현금, 카드, 후불의 방법을 택하고 있습니다.

라. 판매 전략

- 마케팅팀, 판촉팀, 홍보팀 등 사내 전담 부서를 운영하여, 고객(VIP), 거래선

(예약담당자), 여행사 관리에 힘쓰고 있으며 이를 위한 판매 조직은 다음과 같음

ㆍ면 세 : 마케팅팀을 운영하며, 면세판촉 등 ㆍ서울호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 객실예약/판촉, 연회, 마케팅전략 등

ㆍ제주호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 서울/부산 사무소 등

마. 영업설비의 현황

- 당사의 국내외 영업설비의 현황은 다음과 같습니다.

1) 국내(단위 : ㎡, 명)

구분	소재지	토지	건물	종업원수	비고

서울	면세점	서울 중구	91,681	83,051	67	소유

호 텔	서울 중구	754	소유

제주	면세점	제주 제주시	3,499	11,488	60	소유

호 텔	제주 서귀포	87,283	56,106	369	소유

신라스테이 동탄	경기 화성	-	24,408	-	임차

신라스테이 역삼	서울 강남	-	17,104	-	임차

신라스테이 제주	제주 제주시	-	19,967	-	임차

신라스테이 서대문	서울 서대문	-	13,663	-	임차

신라스테이 울산	울산 남구	-	18,033	-	임차

신라스테이 마포	서울 마포	-	19,329	-	임차

신라스테이 광화문	서울 종로	-	22,333	-	임차

신라스테이 구로	서울 동작	-	17,322	-	임차

거제호텔	경남 거제	-	위탁	4	위탁운영

인천면세점	인천국제공항	-	3,263	54	임차

김포면세점	김포국제공항	-	399	12	임차

코퍼레이트 클럽	서울 서초	-	1,888	21	임차

카페 마당	서울 강남	-	248	7	임차

반트	서울 강남	-	21,552	30	임차

삼성레포츠 센터	서울 서초	-	위탁	36	위탁운영

기흥 세미콘 CFC	경기 용인	-	위탁	5	위탁운영

서초사옥 CFC	서울 서초	-	위탁	5	위탁운영

태평로 CFC	서울 중구	-	위탁	3	위탁운영

화성 MR1 CFC	경기 화성	-	위탁	3	위탁운영

화성 16라인 CFC	경기 화성	-	위탁	4	위탁운영

을지로 본관 CFC	서울 중구	-	위탁	3	위탁운영

상일동 CFC	서울 강동	-	위탁	3	위탁운영

수원 R5 CFC	경기 수원	-	위탁	13	위탁운영

수원 소재 CFC	경기 수원	-	위탁	3	위탁운영

세종텔레콤 상일동 CFC	서울 강동	-	위탁	2	위탁운영

화성 DSR CFC	경기 화성	-	위탁	17	위탁운영

온양 TP CFC	충남 아산	-	위탁	4	위탁운영

잠실 CFC	서울 송파	-	위탁	6	위탁운영

화성 17라인 CFC	경기 화성	-	위탁	3	위탁운영

수원 CE CFC	경기 수원	-	위탁	1	위탁운영

판교 R CFC	경기 성남	-	위탁	1	위탁운영

광주 CFC	광주 광산	-	위탁	1	위탁운영

대우INTL. 송도 CFC	인천 연수	-	위탁	2	위탁운영

상암 CFC	서울 마포	-	위탁	1	위탁운영

서울 R CFC	서울 서초	-	위탁	4	위탁운영

송도 CFC	인천 연수	-	위탁	-	위탁운영

탕정 나래홀 CFC	충남 아산	-	위탁	3	위탁운영

탕정 8라인 CFC	충남 아산	-	위탁	-	위탁운영

탕정 복지동 CFC	충남 아산	-	위탁	-	위탁운영

세탁공장(토평)	제주 토평	1,867	732	외주	소유

※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 본사기준입니다.

2) 해외(단위 : ㎡, 명)

구 분	소재지	면적	종업원수	비고

Samsung Hospitality America Inc.	미국 산호세	138	18	임차

Samsung Hospitality U.K. Inc.	영국 서리	26	3

Samsung Hospitality Europe GMBH	독일 프랑크푸르트	24	5

Shilla Travel Retail Pte. Ltd.	싱가폴	5,890	864

Shilla Limited Macao	중국 마카오	298	43

Samsung Shilla Business Service Beijing Co., Ltd	중국 북경	212	42

Shilla Limited Hong Kong	중국 홍콩	291	51

Samsung Hospitality Vietnam Co., Ltd	베트남 하노이	24	4

Shilla Hospitality Philippines	필리핀	30	11

일본 지점	일본 동경	54	4

소주 신라	중국 소주	위탁운영	3	위탁운영

※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 현지채용인원 기준입니다.

3. 시장위험과 위험관리 연결실체의 주요 금융부채는 사채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.다음의 민감도 분석은 당분기 및 전기와 관련되어 있습니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 사채는 존재하지 아니하며, 이에 따라 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	14,739,059	61,074,354	16,161,510	60,623,842

EUR	1,348,028	580,488	1,430,725	1,016,600

JPY	341,353	719,889	5,949	505,981

CHF	178,007	2,315,536	-	2,437,664

GBP	82	5,382	85	-

HKD	2,370,564	4,797,883	8,866,027	1,399,870

SGD	893,275	248,848	694,491	232,173

THB	101,104	-	3,315,131	-

CNY	26,460	25	6,116	16,607

합 계	19,997,932	69,742,405	30,480,034	66,232,737

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(2,316,765)	2,316,765	(2,223,117)	2,223,117

EUR	38,377	(38,377)	20,706	(20,706)

JPY	(18,927)	18,927	(25,002)	25,002

CHF	(106,876)	106,876	(121,883)	121,883

GBP	(265)	265	4	(4)

HKD	(121,366)	121,366	373,308	(373,308)

SGD	32,221	(32,221)	23,116	(23,116)

THB	5,055	(5,055)	165,757	(165,757)

CNY	1,322	(1,322)	(525)	525

합 계	(2,487,224)	2,487,224	(1,787,636)	1,787,636

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간종료일 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다.

나. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 매출채권및기타채권연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	74,137,234	64,479,579

기타채권	74,898,689	73,090,384

합 계	149,035,923	137,569,963

연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.② 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융자산별 회수계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	합 계

현금및현금성자산	282,449,686	-	-	282,449,686

장ㆍ단기금융상품	-	-	13,500	13,500

매출채권및기타채권	149,035,923	-	-	149,035,923

미수수익	12,307,111	-	-	12,307,111

예치보증금	-	107,776	-	107,776

임차보증금	-	-	315,675,708	315,675,708

장ㆍ단기대여금	-	496,934	68,775,448	69,272,382

합 계	443,792,720	604,710	384,464,656	828,862,086

② 전기말

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	합 계

현금및현금성자산	325,824,453	-	-	325,824,453

장ㆍ단기금융상품	-	-	13,500	13,500

매출채권및기타채권	137,569,963	-	-	137,569,963

미수수익	9,275,854	-	-	9,275,854

예치보증금	-	108,219	-	108,219

임차보증금	-	-	314,528,960	314,528,960

장ㆍ단기대여금	-	523,950	64,633,064	65,157,014

합 계	472,670,270	632,169	379,175,524	852,477,963

상기 금융자산의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로 보고기간종료일 현재 연결실체의 금융상품은 모두 만기미도래이며, 연체된 금융자산은 없습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액 및 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	363,063,894	-	13,496,041	-	376,559,935

차입금및사채(원금)	-	277,313,903	470,000,000	130,000,000	877,313,903

차입금및사채(이자현금흐름)	7,163,847	19,804,649	40,246,300	4,213,625	71,428,421

기타금융부채	3,557,793	-	143,078,576	-	146,636,369

합 계	373,785,534	297,118,552	666,820,917	134,213,625	1,471,938,628

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.② 전기말

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	325,787,861	-	13,220,757	-	339,008,618

차입금및사채(원금)	-	159,937,080	570,000,000	130,000,000	859,937,080

차입금및사채(이자현금흐름)	7,071,079	21,213,238	44,789,200	5,056,350	78,129,867

기타금융부채	2,708,334	-	141,844,233	-	144,552,567

합 계	335,567,274	181,150,318	769,854,190	135,056,350	1,421,628,132

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

라. 자본관리자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차는 변경되지 않았습니다.연결실체는 순부채를 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	376,559,935	339,008,618

차입금및사채	875,730,749	848,259,626

기타금융부채	128,670,103	125,485,111

차감: 현금및현금성자산	(282,449,686)	(325,824,453)

순부채	1,098,511,101	986,928,902

자기자본	663,663,384	743,949,291

순부채 및 자기자본	1,762,174,485	1,730,878,193

부채비율	62.3%	57.0%

연결실체의 주요 금융부채는 사채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.