호텔신라 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로 도약하고 있습니다.

- GLOBAL TOP3 TRAVEL RETAILER

호텔신라는 면세유통사업을 통해 국내ㆍ외 고객에게 트렌디한 럭셔리 브랜드 상품과 품격있고 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 인천국제공항 면세점 및 싱가포르 창이국제공항, 홍콩 첵랍콕 국제공항, 마카오 국제공항 면세점 등 지속적인 해외 사업 확장을 통해 글로벌 선진 유통기업으로 도약하고 있습니다.

- ASIA TOP HOTEL COMPANY

세계적 호텔로 인정받고 있는 서울신라호텔, 럭셔리 리조트 호텔인 제주신라호텔, 업스케일 비즈니스 호텔체인 신라스테이 운영을 통해 국내 호텔 산업을 선도하고 있으며, 최고의 브랜드 가치와 서비스 역량을 바탕으로 국내 호텔로는 처음으로 해외에 진출하였습니다.

- ASIA BEST LIFESTYLE LEISURE COMPANY

호텔신라는 면세유통사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진함으로써 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을 제공하는 글로벌 선도기업으로 성장하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제48기	제47기	증 감

유동자산	1,163,986	1,716,090	(552,104)

비유동자산	1,729,856	1,811,191	(81,335)

자산총계	2,893,842	3,527,281	(633,439)

유동부채	775,268	1,438,082	(662,814)

비유동부채	1,494,619	1,169,658	324,961

부채총계	2,269,887	2,607,740	(337,853)

자본금	200,000	200,000	-

자본잉여금	196,556	196,556	-

기타자본	(104,474)	(104,474)	-

기타포괄손익누계액	(10,361)	85	(10,446)

이익잉여금	341,797	626,998	(285,201)

지배기업 소유주지분	623,518	919,165	(295,647)

비지배지분	438	376	62

자본총계	623,956	919,541	(295,585)

부채 및 자본 총계	2,893,842	3,527,281	(633,439)

당사의 자산은 연결기준 전기 대비 △633,439 백만원 감소 하였으며, 이는 유동 자산 △552,104백만원 및 비유동자산 △81,335백만원 감소에 기인합니다. 당사의 부채 전기 대비 △337,853백만원 감소하였으며, 자본은 전기 대비 △295,585백만원 감소하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제48기	제47기	증 감

매출액	3,188,065	5,717,306	(2,529,241)

재료비	(2,092,682)	(3,300,674)	1,207,992

인건비	(235,853)	(310,312)	74,459

기타영업비용	(1,044,810)	(1,810,460)	765,650

영업손익	(185,280)	295,860	(481,140)

영업외손익	(175,374)	(70,267)	(105,107)

법인세차감전순이익	(360,654)	225,593	(586,247)

법인세비용(수익)	77,308	(56,165)	133,473

당기순이익	(283,346)	169,428	(452,774)

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주	(283,410)	169,730	(453,140)

비지배지분	64	(302)	366

당사는 코로나19의 영향을 받아 2020년 매출은 전년대비 △44.2% 감소한3,188,065 백만원 입니다. 영업이익은 전년대비 △481,140백만원 감소하여,△185,280백만원의 영업손실을 기록하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 - 연결회사의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %, %p)

구 분	현금 및현금성자산	차입금	유동비율	부채비율

'19년말	5,083	7,697	119	284

'20년말	2,402	9,396	150	364

증 감	(2,681)	1,699	31	80

나. 자금의 조달 등 - 연결회사의 '20년 자금상환 및 조달 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	'19년말	상환	조달	'20년말

회사채	7,500	2,500	3,500	8,500

은행 등	197	6,559	7,258	896

차입금 계	7,697	9,059	10,758	9,396

5. 부외거래 가. 중요한 소송사건

김기병 회장에 대한 ㈜동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련하여 주식매매대금청구 소송(청구금액 78,810백만원)을 진행 중에 있으며, 해당 소송에 승소할 경우 집행을 담보하기 위해 김기병 회장이 보유 중인 롯데관광개발㈜ 주식 및 보유 부동산에 대한 가압류(총 가압류 금액 53,560백만원)를 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다. 연결실체는 김기병 회장의 주식매매대금 변제 능력이 충분한 것으로 판단하고 있으나, 주식매매대금을 반환 받지 못하고 질권설정된 ㈜동화면세점의 주식으로 변제 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 소송사건의 결과가 연결실체의 재무제표에 영향을 미 칠 수 있으며, 현시점 소송의 승패 여부는 예측 할 수 없습니다.

※ (주)동화면세점 주식 매도청구권 행사 관련 주식매매대금 청구 소송 개요

구 분	내 용

소송의 내용
(청구취지, 원인)	- (주)동화면세점 주식 매도청구권 행사와 관련된 주식매매대금 청구 소송
- 청구취지 : 피고는 원고에게 78,810,475,684원 및 이에 대하여 2017. 2. 24.부터 이 사건 소장 부본 송달일까지는 연 6%의 비율에 의한, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%의 비율에 의하여 계산한 금원을 지급
- 청구원인 : 피고의 채무불이행에 따른 주식매매계약 해제 및 주식매매대금 청구

소 제기일	- 2017년 4월 11일

소송 당사자	- 원고: (주)호텔신라 / 피고: 김기병

진행상황	- '17. 4. 11. 소장 접수(송달 완료)
- 현재 1심 진행 중

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향	- 보고기간 종료일 현재 소송의 승패 여부 및 영향을 예측 할 수 없습니다.

※ 위 소송에서 승소할 경우 집행을 담보하기 위하여 김기병 회장 소유의 주식 및 부동산에 대한
가압류 소송(총 가압류 금액 53,560백만원)을 신청하여 법원으로부터 인용받았습니다.

나. 우발채무 연결실체는 보고기간종료일 현재 비즈니스호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 국민은 행 외 7개의 기관을 수취인으로 하는 41,800백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다. 해당 지급보증금액 중 일부는 연결실체의 신용평가등급이 일정등급 미만으로 하락하는 경우 임대인의 요구에 따라 현금으로 지급해야 할 의무를 부담하고 있습니다. 다. 약정사항

연결실체는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 33,002백만원과 34,146백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다. 또한, 연결실체는 보고기간종료일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를 운영 중에 있으며 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 109,955백만원과 108,970백만원을 예수보증금으로 계상하고 있습니다.

한편, 연결실체는 에이치디씨신라면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기와 전기 중 각각 경영자문 3,497백만원과 6,428백만원을 매출로 인식하였으며, IT서비스 885백만원과 1,362백만원을 매출로 인식하였습니다.

연결실체는 당기 중 3Sixty Duty Free More Holdings, LLC(이하 '대상회사')의 지분을 취득하였으며, 대상회사의 특정 기간동안 발생하는 영업성과에 따라 추가 대금이 지급될 수 있는 Earn-out payment 약정을 체결하였습니다. 또한 향후 대상회사의 특정 거래처가 요청하는 경우, 연결실체는 대상회사의 기존주주가 동 거래처에 제공한 지급보증을 분담할 수 있습니다.

또한, 연결실체는 대상회사 지분과 관련하여 2026년 이후 대상회사가 보유하고 있는 지분 중 23%을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 대상회사는 연결실체의 콜옵션 행사 시 잔여지분인 33%에 대해서도 연결실체에게 매도 청구할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융기관과의 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,SGD,HKD,INR)

약정내용	금융기관	통 화	한도액	실행액

당좌대출한도	우리은행	KRW	8,100,000	-

하나은행	KRW	8,000,000	-

신한은행	KRW	6,000,000	-

제주은행	KRW	1,000,000	-

대출약정한도	우리은행	KRW	200,000,000	-

INR	80,000,000	67,046,450

신한은행	KRW	100,000,000	-

국민은행	KRW	170,000,000	-

하나은행	KRW	40,000,000	-

농협은행	KRW	50,000,000	-

산업은행	KRW	50,000,000	-

HSBC	SGD	15,000,000	15,000,000

일반대출	산업은행	KRW	50,000,000	50,000,000

신한은행	SGD	12,000,000	12,000,000

포괄한도	하나은행	KRW	28,200,000	5,984,000

UOB	HKD	700,000,000	609,264,000

UOB	SGD	374,786,000	308,978,000

사전한도	하나은행	KRW	8,803,040	8,803,040

수입신용장 관련 지급보증	우리은행	USD	20,000,000	382,649

신한은행	USD	5,500,000	-

외화지급보증	우리은행	USD	7,500,000	3,000,000

기타지급보증	국민은행	KRW	7,300,000	7,300,000

신한은행	KRW	18,000,000	17,700,000

외상매출채권담보대출	신한은행	KRW	5,000,000	-

우리은행	KRW	1,800,000	-

전자상거래	서울보증보험	KRW	1,500,000	2,711

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항 中 연결재무제표 주석의 2.재무제표 작성기준, 3. 회계정책의 변경, 4.유 의적인 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당사는 환경관련 규제사항 및 주요 핵심인력 이동사항 等 유의한 종업원 관련 변동사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 파생상품 거래 관련해서는 연결재무제표 주석의 8. 기타금융자산 및 부채 부분을 참고하시기 바랍니다. 위험관리에 대한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 중 3. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.