호텔신라 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로 도약하고 있습니다.

- GLOBAL TOP5 TRAVEL RETAILER

호텔신라는 면세유통사업을 통해 국내ㆍ외 고객에게 트렌디한 럭셔리 브랜드 상품과 품격있고 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 인천국제공항 면세점 및 싱가포르 창이국제공항, 마카오 국제공항 면세점 등 지속적인 해외 사업 확장을 통해 글로벌 선진 유통기업으로 도약하고 있습니다.

- ASIA TOP HOTEL COMPANY

세계적 호텔로 인정받고 있는 서울신라호텔, 럭셔리 리조트 호텔인 제주신라호텔, 업스케일 비즈니스 호텔체인 신라스테이 운영을 통해 국내 호텔 산업을 선도하고 있으며, 최고의 브랜드 가치와 서비스 역량을 바탕으로 국내 호텔로는 처음으로 해외에 진출하였습니다.

- ASIA BEST LIFESTYLE LEISURE COMPANY

호텔신라는 면세유통사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진함으로써 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을 제공하는 글로벌 선도기업으로 성장하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제44기	제43기	증 감

유동자산	1,079,133	1,023,551	55,582

비유동자산	961,822	1,153,154	(191,332)

자산총계	2,040,955	2,176,705	(135,750)

유동부채	739,927	582,846	157,081

비유동부채	639,487	849,910	(210,423)

부채총계	1,379,414	1,432,756	(53,342)

자본금	200,000	200,000	0

자본잉여금	196,555	196,555	0

기타자본	(104,474)	(3,936)	(100,538)

기타포괄손익누계액	(1,840)	(4,042)	2,202

이익잉여금	371,300	355,372	15,928

지배기업 소유주지분	661,541	743,949	(82,408)

비지배지분	-	-	-

자본총계	661,541	743,949	(82,408)

부채 및 자본 총계	2,040,955	2,176,705	(135,750)

당사의 자산은 연결기준 전기 대비 △135,750백만원 감소 하였으며, 이는 유동 자산 55,582백만원 증가 및 비유동자산 △191,332백만원 감소에 기인합니다.또한 회사채(제64-2회, 1,500억원) 상환 등으로 인해 당사의 부채는 전기 대비 △53,342백만원 감소하였으며, 자본은 자사주 매입 등으로 인해 전기 대비 △82,408백만원 감소하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제44기	제43기	증 감

매출액	3,715,311	3,251,680	463,631

재료비	2,039,534	1,762,138	277,396

인건비	214,122	198,395	15,727

기타영업비용	1,382,689	1,213,997	168,692

영업이익	78,966	77,150	1,816

영업외손익	(26,546)	(33,159)	6,613

법인세차감전순이익	52,420	43,991	8,429

법인세비용	24,590	25,509	(919)

당기순이익	27,830	18,482	9,348

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주	27,830	18,482	9,348

비지배지분	-	-	-

서울시내 면세 특허권 추가도입 등 영업환경 악화에도 불구하고2016년 매출은 전년 대비 14.3% 성장한 3,715,311백만원, 영업이익은 전년 대비 2.4% 증가한 78,966백만원을 기록하 였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성- 연결회사의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %, %p)

구 분	현금 및현금성자산	차입금	유동비율	부채비율

'15년말	3,258	8,600	176	193

'16년말	3,467	7,526	146	209

증 감	209	(1,074)	(30)	16

나. 자금의 조달 등- 연결회사의 '16년 자금상환 및 조달 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	'15년말	상환	조달	'16년말

회사채	8,500	1,500	-	7,000

은행 등	100	-	426	526

차입금 계	8,600	1,500	426	7,526

5. 부외거래

가. 계류중인 소송사건 한국철도공사 이사회의 용산 역세권 개발사업에 관한 토지매매 및 사업협약 해제 결의와 관련하여 한국철도공사는 서울보증보험에 가입한 사업협약해지시 청구가능한 보험금액을 청구하였으며, 2013년 7월 26일에 지급이 결정되었습니다. 이에 따라 서울보증보험은 지배기업을 포함한 민간출자자들에게 지분비율에 따른 협약이행보증금을 청구하였으며, 지배기업은 지배기업의 지분비율에 따라 부담할 금액 3,252백만원을 서울보증보험에 지급하고 비용으로 인식하였습니다. 동 협약이행보증금과 관련하여 지배기업은 한국철도공사에 채무부존재확인소송을 제기하여 2심 진행중에 있으며, 이 소송이 향후 연결재무제표에 미칠 영향은 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 나. 우발채무 연결실체는 보고기간종료일 현재 관광호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 임대인인 국민은행 외 1개의 금융기관을 수취인으로 하는 13,300백만원의 기업어음증권을 발행하였습니다. 연결실체는 보고기간종료일 현재 관광호텔 운영을 위한 토지 및 건물 임대차계약의 보증금 납부에 갈음하여, 농협은행 등의 임대인에게 19,800백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

다. 약정사항 연결실체는 보고기간종료일 현재 우리은행 등 4개 은행과 당좌차월약정을 맺고 있으며, 당좌차월한도액은 20,100백만원입니다. 한편, 연결실체는 보고기간종료일 현재 우리은행 등 3개 은행과 단기차입약정을 맺고 있으며, 차입한도액은 235,000백만원입니다. 또한, 연결실체는 보고기간종료일 현재 우리은행 등 2개 은행과 전자방식 외상매출채권 담보대출약정을 맺고 있으며, 담보대출약정한도액은 10,000백만원입니다.

연결실체는 개인 및 법인회원을 대상으로 호텔부대시설물의 이용에 따른 약관에 의거 신라휘트니스클럽을 운영하고 있는 바, 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 41,982백만원과 42,050백만원을 예수보증금으로 , 당기 및 전기에 발생한 회비수입 5,766백만원과 5,674백만원을 기타수입으로 계상하고 있습니다.

또한 연결실체는 보고기간종료일 현재 도곡동 타워팰리스 내에 휘트니스클럽 반트를운영 중에 있으며 이와 관련하여 당기말 및 전기말에 입회보증금 각각 98,075백만원과 94,708백만원을 예수보증금으로, 당기 및 전기에 발생한 회비수입 각각 8,308백만원과 7,892백만원을 기타수입으로 계상하고 있습니다. 한편, 휘트니스클럽 반트와관련해서는 당기말 및 전기말에 각각 94,708백만원과 91,803백만원의 임차보증금을계상하고 있습니다. 한편, 연결실체는 부동산 등과 관련하여 임차료가 발생하고 있으며 당기 및 전기 중 계상한 임차료 등은 각각 559,272백만원과 524, 317백만원 입니다. 한편 동 임차계약과 관련하여 연결실체가 지급해야할 최소임차료는 1년 이내 300,498백만원(전기말: 281,525백만원), 1년 초과 5년 미만의 기간동안 871,759백만원(전기말: 1,171,995백만원)입니다.

한편, 연결실체는 관계기업인 에이치디씨신라면세점㈜ 경영자문 및 IT 서비스 계약을 체결하였으며 이와 관련하여 당기 중 각각 경영자문 1,986백만원(전기: 5백만원)과 IT서비스 1,329백만원(전기: 없음)을 매출로 인식하였습니다.

연결실체는 Travel Retail Group Holdings LLC가 설립할 가칭 Shilla-Travel Retail Group, LLC의 지분 44% 및 일부 지분에 대한 콜옵션을 잠정인수가격인 USD 104,829,908에 취득하는 계약을 2015년 3월 중에 체결하였으나, 보고기간종료일 현재 해당 지분 등의 취득은 완료되지 않았습니다.

라. 제공받은 지급보증내역보고기간종료일 현재 연결실체가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,SGD)

제공인	보증유형	환 종	금 액

KEB하나은행	외화지급보증	USD	1,925,641

우리은행	외화지급보증	USD	4,000,000

우리은행	원화지급보증	KRW	11,500,000

신한은행	원화지급보증	KRW	8,300,000

UOB	외화지급보증	SGD	302,588,000