율촌화학 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 (1) 산업의 특성 - 포장사업부문포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로써 주요 제품은 Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 생산되는 OPP, CPP, Shrink Film과 이를 원재료로 생산되는 식품포장용 포장, 세제류 및 화장품의 리필팩, 의약품 및 산업용 포장지, 치약 등의 포장용 튜브와 같은 생활 전반에 널리 쓰이는 필름기반 포장재가 있습니다. 또한 원지에 콜게이트 가공을 거쳐 인쇄, 타발 공정을 통해 생산되는 판지 역시 포장사업의 사업영역입니다.- 전자소재사업부문광학 PET Film, 종이 등의 기초 소재에 Silicone, 점착제, 접착제 등을 박막으로 코팅하여 IT, 자동차, 건축산업 등에 사용되는 광학 Film류, 보호 Film류, 이형 Film류 생산과 모바일제품의 리튬폴리머 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack)등을 생산 및 판매 합니다.

(2) 산업의 성장성

최근의 인구구조와 소비패턴의 변화에 따라 대표적 소비재인 필름산업은 큰 변화를 겪고 있습니다. 과거 단순한 형태의 필름제품이 주를 이뤘다면 이제는 고품질, 고기능성의 포장재와 전자소재를 요구하는 형태로 시장이 변화하고 있습니다. 이에 따라 높은 기술력과 빠른 기술 적용력을 가진 공급자가 시장을 주도하는 형태입니다. 당사는 이러한 시장 트랜드를 깊이 이해하고 지속적인 성장은 물론 시장을 리드하는 높은수준의 기술력을 유지하기 위해 철저한 제품 품질유지, 선도적 제품 및 기술의 개발, 시장을 주도하는 신기술 확보, 생산체계 효율성 극대화등에 최선을 다하고 있습니다.아울러 성장의 한계성이 있는 국내시장에 안주하지 않고 중국, 동남아, 일본 등 세계시장을 위한 해외진출을 적극적으로 추진하고 있습니다. 전략거점을 통한 세계시장 선도를 위해 세계수준의 제품을 개발하고 품질수준을 높여 매출성장을 이끌어나가겠습니다.

(3) 경기변동의 특성 포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받으며 식품산업은 국내 소비경제의상황과 경기전반에 따라 영향을 받습니다. 즉, 당사가 영위하는 포장산업은 국민생활과 밀접한 관계를 지니고 있습니다. 2) 국내외 시장여건 (1) 시장점유율당사의 포장, Film, 판지등 포장재 및 포장관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 1위 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다. (2) 시장의 특성- 포장사업부문식품 및 생활용품 등 소비재 관련 시장에 집중되던 포장시장은 점차 건축과 의료, 전기 전자 관련 산업재 시장으로 그 영역을 확대시켜나가고 있습니다. 따라서 포장 시장은 내수 경기의 변동과 밀접하게 연동되고 있으며 제품에 따라 계절적 수요변동이 큰 양상을 보이고 있습니다. 포장의 원재료가 되는 필름과 원지 시장은 주요 원재료인 P.P Resin 또는 원지가 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받는 바, 시장 변화에 민감한 품목이라고 할 수 있습니다. 포장 시장은 많은 변화를 거치고 있습니다. 우선 친 환경에 대한 사회적인 요구가 높아짐에 따라 포장의 패러다임이 근본적으로 바뀌고 있으며 이로인해 친환경 및 포장 간소화가 이루어지고 있습니다. 개인용 소분포장이 많아짐에 따라 포장과 판지의 생산 단위도 소포장의 비중이 늘어나는 추세입니다. 따라서 포장시장은 경량화와 슬림화를 모토로 변화하는 중이며 저희 포장사업부문의 제품들도 이러한 변화에 대응하기 위해 제조설비 고도화와 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.저희 율촌화학은 범용성 포장의 기술적 고도화와 품질향상, 생산 효율화를 무기로 하여 이러한 변화에 능동적으로 대응하고 있으며 현재의 국내시장에서의 우위를 유지함은 물론, 국제시장 점유율 증대에 더욱 매진할 것입니다.- 전자소재사업부문세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대와 함께 관련 소재의 수요 확대 등 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 요구에 맞춘 신속한 신제품 개발이 반드시 요구되는 기술적 특성으로 말미암아 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 따라서 당사에서는 시장의 요구와 기술적 특성을 제고하기 위하여 R 분야에 대한 투자와 개발역량 제고에 최고의 노력을 다하고 있습니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점최근 포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화와 포장재 관련 소재의 차별화가 중요시 되고 있습니다. 따라서 포장재의 제품 보호와 유통성의 기본적 기능은 국가 간, 관련 제조업체 간품질평준화로 인하여 핵심 경쟁요소가 아니게 되었으며 포장재의 편의성, 기능적 차별성 및 친환경포장소재 및 선도유지 포장소재 개발 등과 그 제조 기술이 시장의 경쟁력을 결정한다고 할 수 있습니다.더구나 중국 및 동남아 지역의 포장재 제조기업의 설비 개체와 품질 수준 업그레이드로 인하여 국제 경쟁이 더욱 치열해 지고 있습니다. 이에 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 당사의 BOPP등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재의 개발과 이를 바탕으로 한 차별화된 포장재 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있으며 고객 만족을 위한 서비스 경쟁력을 높이기 위한 납기와 품질관리 수준을 제고하고, 가격경쟁력 확보를 위한 지속적이고 과감한 원가혁신 노력을 전개하고 있습니다. 당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한관리 기술을 요함은 물론 고도의 청결제조설비의 보유 및 운영능력을 필요로 합니다.이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 2. 연결대상 종속회사 사업의 개요 1) YOULCHON VINA COMPANY LIMITED (1) 산업의 특성YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 당사의 종속법인으로서 베트남에 위치하고 있습니다. BOPP 필름 제조 및 판매를 영위하고 있으며 성장하는 동남아 시장에 대응하기 위해 사업경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 향후 중국 및 동남아 시장의 필름 공급에 대한 전략적 인프라 구축을 진행하고 이를 통한 사업 경쟁력 강화에 박차를 가하겠습니다. (2) 산업의 성장성베트남 포장재 시장 성장률은 매년 4% 대의 성장을 유지하고 있고, 그에 따라 BOPP및 CPP 수요 또한 동반 성장하고 있습니다. 필름 시장 수요는 매년 BOPP 10만톤, CPP 9만톤 정도이며 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 월 1,100톤 규모의 생산능력을 갖추고 시장에 대응하고 있습니다. 특히 GDP 기준 연 5%대의 안정적인 경제성장과 총 인구의 60%를 차지하는 2~30대 청년층으로 인해 잠재성이 풍부한 시장으로 평가받고 있습니다.

(3) 성장지표(단위 : %, USD)

구 분	2018년	2017년	2016년	2015년	2014년

GDP 성장률	6.3	6.7	6.21	6.68	5.98

1인당 GDP	2,460	2,301	2,215	2,109	2,051

소비자물가상승률	4.8	4.9	2.7	0.6	4.1

산업생산증가율	6.5	7.5	7.3	9.8	7.6

※ 출처 : 베트남 통계청, WB(월드뱅크), IMF(국제통화기금)

(4) 경기변동의 특성 및 계절성BOPP 시장은 베트남 현지 시장의 연휴 및 비수기(2월, 6~8월)에 의해 사업 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 3. 사업부문별 재무정보 1) 당분기 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

사업부문	계 정	제 47기 3분기	제 46기	제 45기

실 적	사업부별 비중	실 적	사업부별 비중	실 적	사업부별 비중

포장사업부문	매출액	266,032,575	70.1%	334,265,223	68.2%	311,456,813	63.3%

감가상각비	10,403,553	52.3%	13,298,367	58.5%	14,289,435	63.1%

유ㆍ무형자산	216,034,512	54.8%	221,265,710	56.2%	224,361,651	62.4%

자산총계	302,968,578	48.2%	300,518,068	48.9%	304,636,689	52.7%

부채총계	63,945,011	21.8%	40,320,180	14.5%	35,283,373	14.6%

전자소재사업부문	매출액	113,691,538	29.9%	155,505,309	31.8%	180,747,848	36.7%

감가상각비	9,041,920	45.4%	8,865,926	39.0%	7,687,252	33.9%

유ㆍ무형자산	161,158,596	40.9%	158,467,930	40.2%	126,755,169	35.3%

자산총계	206,630,679	32.9%	207,333,679	33.8%	174,805,439	30.3%

부채총계	19,016,026	6.5%	14,611,678	5.3%	13,521,486	5.6%

공통부문	매출액	-	-	-	-	-	-

감가상각비	465,571	2.3%	587,343	2.5%	668,043	3.0%

유ㆍ무형자산	16,916,827	4.3%	13,988,446	3.6%	8,287,168	2.3%

자산총계	118,961,418	18.9%	106,359,603	17.3%	98,219,525	17.0%

부채총계	210,276,905	71.7%	223,066,397	80.2%	193,129,707	79.8%

※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다.

4. 주요 제품, 서비스 등 1) 주요 제품등의 현황

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)제 47기 3분기	매출액(비율)제 46기	매출액(비율)제 45기

포장사업부문	제 품	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	식품, 생활,산업포장재	율촌화학	221,934 (58.45%)	279,070 (56.98%)	262,746 (53.38%)

상 품	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	식품, 생활,산업포장재	〃	43,025 (11.33%)	53,694 (10.96%)	47,361 (9.62%)

기타매출	부산품 등	부산품 등	〃	1,073 (0.28%)	1,501 (0.31%)	1,350 (0.27%)

전자소재사업부문	제 품	이형지,전자소재 외	전자산업용소재	율촌화학	103,832 (27.34%)	138,833 (28.35%)	171,819 (34.91%)

상 품	이형지,전자소재 외	전자산업용소재	〃	9,860 (2.60%)	16,667 (3.40%)	8,925 (1.81%)

기타매출	부산품 등	부산품 등	〃	- (0.00%)	5 (0.01%)	4 (0.01%)

※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다. 2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 원)

품 목	제 47기 3분기	제 46기	제 45기

포장사업부문 - 생활용품 포장재(m)	145,130	145,130	145,130

전자소재사업부문 - 전자소재필름(m)	9,065	7,884	6,401

※ 산출기준

포장사업부문은 출고가격기준이며, 전자소재사업부문은 연 평균가격입니다.※ 주요 가격변동원인 포장사업부문 : 재질변경 및 생산 장폭 변경으로 인한 단가인하 요인

전자소재사업부문 : 아이템별 고 단가 제품매출의 비중에 따라 가격 변동

5. 주요 원재료 1) 주요 원재료당사의 주요 원재료는 포장사업부문의 경우 PP 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 PP 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고 원지의 경우는 아세아제지, 진영제지 등에서 공급받고 있습니다. 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처 입니다. 또한 전자소재에 주료 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 테크노필름 등에서 공급받고 있습니다.당사는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다. 2) 주요 원재료의 가격변동 추이2019년 유가는 연초 배럴 당 50달러 수준에서 출발하여 멕시코만 허리케인과 같은 지정학, 자연적 영향, 미중 무역갈등 심화에 따른 수요둔화 우려 등의 원인으로 지속적인 하향안정세를 기록하고 있습니다. 사우디 아람코 피격에 따른 산발적인 유가 급등이 있었으나 이는 전반적인 유가흐름을 바꿀 정도는 아니었습니다. 현재까지도 유가는 안정적인 흐름을 이어가는 가운데, 유가는 배럴 당 50달러 후반에서 60달러 초반까지 형성되어 유지중에 있습니다. 이 러한 국제 유가의 움직임과 당사 생산품목의 구성 변화로 인해 전체 제조원가에서 주요 원재료비 비중은 다소 변화가 있었습니다.당분기 총 제조비용 대 원재료비의 비율은 2018년 전기 63.86% 수준에서 2019년 당분기 62.13% 수준으로 1.73%p 감소한 수준입니다. 연초 유가의 안정적인 움직임, 다른 원재료의 가격이 안정적이었다는 점이 다소 영향을 미친 것으로 분석됩니다. OPEC의 계속적인 감산 실행과 이란, 베네수엘라의 석유 생산량 감소 등의 영향은 유가 상승요인이 될 수 있으나 최근 세계적인 경기침체로 인한 수요감소는 앞으로의 유가 흐름이 안정적으로 진행되는데 좋은 지표가 되리라고 판단합니다. 그럼에도 당사는 심도있는 시장 전망을 통해 향후 원재료 가격변동에 충분한 주의를 기울여야 한다고 판단하는 바, 비용 요인의 철저한 통제와 기타 원가절감 노력을 통해 원가 변동성 리스크에 전략적으로 대처하여 비용 안정성 확보에 만전을 기할 것 입니다.

6. 생산 및 설비 1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 수량 - 천)

사업부문	품 목	단 위	제 47기 3분기	제 46기	제 45기

포장사업부문	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	m,㎡,㎏,매 등	481,526	667,509	675,040

전자소재사업부문	이형지,전자소재 외	m	127,980	165,456	165,600

합 계	-	609,506	832,965	840,640

※ 산출근거 사업장별 평균 가동시 간 ( 273 일 / 3분 기 * 24시간) * 시간 당 생산능력 (2) 생산실적

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 수량 - 천)

사업부문	품 목	단 위	제 47기 3분기	제 46기	제 45기

포장사업부문	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	m,㎡,㎏,매 등	396,818	530,569	569,955

전자소재사업부문	이형지,전자소재 외	m	69,841	87,916	100,048

합 계	-	466,659	618,485	670,003

(3) 가동률

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 시간)

사업부문	품 목	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

포장사업부문	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	37,106	31,889	85.9%

전자소재사업부문	이형지,전자소재 외	9,742	7,141	73.3%

합 계	46,848	39,030	83.3%

2) 생산설비의 현황

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	토 지	건물 및 구축물	기계장치	건설중인자산/ 미착기계	기 타	합 계

기초	기초장부가액	99,528,631	131,242,798	112,171,440	30,298,220	7,960,648	381,201,737

취득원가	99,528,631	176,259,448	272,630,485	30,298,220	27,098,228	605,815,012

감가상각누계액	-	(45,016,650	(160,459,046)	-	(19,137,580)	(224,613,276)

증감	일반취득 및 자본적지출	25,896	262,320	957,421	17,386,832	1,250,571	19,883,040

감가상각비	-	(4,628,224)	(12,720,267)	-	(1,595,867)	(18,944,358)

본계정대체로 인한 증감	-	395,000	854,000	(1,522,000)	273,000	-

처분, 폐기, 손상	-	-	(1)	-	(1,406)	(1,407)

신규편입	종속회사 신규편입자산	2,886,984	9,218,697	-	289,982	12,395,663

감가상각누계액	(1,015,504)	(7,675,972)	-	(200,812)	(8,892,288)

기말	기말장부가액	99,554,527	129,143,374	102,805,318	46,163,053	7,976,115	385,642,387

취득원가	99,554,527	179,803,752	283,374,153	46,163,053	28,561,312	637,456,797

감가상각누계액	(50,660,378)	(180,568,835)	-	(20,585,197)	(251,814,410)

※ 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으 며, 2019년 당분기 말 현재 장부가액은 3,856억원으로 전년 말 대비 44억원 증가 하였습니다. 당분기 신규취득은 322억원이고, 감가상각누계액은 278억원이며 이 금액은 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 종속회사 편입의 효과를 반영한 금액입니다.※ 신규편입은 신규 종속회사로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED 자산의 전입액 입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

7. 매출1) 매출실적

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 47기 3분기	제 46기	제 45기

포장사업부문	제 품	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	수 출	9,936	12,301	15,385

내 수	211,998	266,769	247,361

합 계	221,934	279,070	262,746

상 품	연포장, BOPP, CPP, 골판지 등	수 출	2,136	2,430	4,100

내 수	40,889	51,263	43,260

합 계	43,025	53,694	47,360

기 타매 출	부산품 등	수 출	-	-	-

내 수	1,073	1,502	1,350

합 계	1,073	1,502	1,350

부문합계	수 출	12,072	14,731	19,485

내 수	253,960	319,534	291,971

합 계	266,032	334,265	311,457

전자소재사업부문	제 품	이형지,전자소재 외	수 출	11,331	15,687	21,543

내 수	92,500	123,146	150,276

합 계	103,831	138,833	171,819

상 품	이형지,전자소재 외	수 출	162	19	1,861

내 수	9,698	16,648	7,064

합 계	9,860	16,667	8,925

기 타매 출	기 타	수 출	-	-	-

내 수	-	5	4

합 계	-	5	4

부문합계	수 출	11,493	15,706	23,403

내 수	102,199	139,800	157,345

합 계	113,692	155,505	180,748

합 계	제 품	수 출	21,267	27,988	36,928

내 수	304,498	389,915	397,637

합 계	325,765	417,903	434,565

상 품	수 출	2,298	2,449	5,961

내 수	50,587	67,911	50,324

합 계	52,885	70,360	56,285

기타매출	수 출	-	-	-

내 수	1,073	1,507	1,354

합 계	1,073	1,507	1,354

합 계	수 출	23,565	30,437	42,889

내 수	356,159	459,334	449,316

합 계	379,724	489,771	492,205

2) 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요 매출처 등 (1) 판매경로

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : %)

내수직납	수 출	대리점	합 계

포장사업부문	65.0	3.2	1.9	70.1

전자소재사업부문	26.9	3.0	-	29.9

합 계	91.9	6.2	1.9	100.0

(2) 주요 매출처 당사의 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출 액의 약 32.0 % 를 차지하고 있습니다.

8. 수주상황(단위 : 천원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

※ 당분기말 현재 주문생산 등에 의한 장기공급계약 수주사항은 없습니다.

9. 시장위험과 위험관리 1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 35,874,660천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당분기 및 전기보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

기준금리	1% 상승시	(358,746)	(659,150)

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당분기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (원화단위 : 천원)

과 목	당분기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

매출채권	USD	10,265,288	12,331,691	USD	9,476,605	10,595,228

CNY	10,198,372	1,718,630	CNY	3,498,430	569,404

외화예금	USD	1,264,400	1,518,925	USD	880,415	984,160

CNY	162,056	27,310	CNY	80,937	13,173

외화자산 합계	USD	11,529,689	15,596,556	USD	10,357,020	12,161,966

CNY	10,360,429	CNY	3,579,367

외상매입금	USD	42,400	50,935	USD	1,051,416	1,179,625

JPY	186,200,280	2,073,154	JPY	138,961,300	1,404,973

EUR	10,500	13,804	EUR	-	-

미지급금	JPY	2,150,000	23,938	JPY	1,650,000	16,717

CNY	-	-	CNY	100,000	16,394

단기차입금	USD	7,240,000	8,697,412	USD	7,240,000	8,103,037

외화부채 합계	USD	7,282,400	10,859,243	USD	8,291,416	10,720,746

JPY	188,350,280	JPY	140,611,300

CNY	-	CNY	100,000

EUR	10,500	EUR	-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	255,113	(255,113)	115,478	(115,478)

JPY	(104,855)	104,855	(71,232)	71,232

CNY	87,297	(87,297)	28,315	(28,315)

EUR	(690)	690	-	-

합 계	236,865	(236,865)	72,561	(72,561)

(3) 가격위험당사의 금융상품 공정가치에 영향을 미칠 기타 가격위험은 없습니다. 2) 위험관리 본 분기보고서의 ' Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - 28. 재무위험관리의 목적 및 정책 ' 을 참고하시기 바랍니다. 10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 별도의 파생상품을 체결하고 있지 않으며, 당사의 환 거래 규모는 크지 않은 편으로 통상 수출대금이 수입대금보다 많습니다. 당사는 수출 대금이 입금 되면 환율에 따라 환전 또는 수입대금을 지급하는 방법으로 환율 변화에 따른 위험 을 회피하고있습니다.

11. 연구개발활동 1) 연구개발조직

연구개발 담당조직	위 치	연구내용

기술연구소	경기도 안산시 외	하단 연구개발 실적 등 참조

2) 연구개발비용

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

과 목	제 47기 3분기	제 46기	제 45기	비 고

연구개발비용 계	6,655,073	9,037,050	7,734,136	-

판매비와 관리비	6,280,698	8,472,904	6,755,196	-

제조경비	374,375	564,146	978,940	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.75%	1.85%	1.57%	-

※ 상기 연구개발비용은 연구소 비용(인건비 등)을 연구개발비용으로 추가인식함 에 따라 재 작성되었습니다. 3) 연구개발실적당사의 기술연구소는 필름 제조, 표면처리, 코팅 및 인쇄 등 핵심 기술을 확보하여 필름 가공 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 나아가 급변하는 IT시장에 적용되는 다양한 기능성 부품 소재 개발에 주력하고 있습니다. 또한 향후 미래 먹거리 창출을 위해 Flexible Display, Wearable Device 등 첨단 기기에 적용 가능한 부품 소재 및 내구재 개발에 힘쓰고 있습니다. 기중 실시한 연구개발 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 09월 30일 )

연구기관	연구과제	비고

내부연구기관	비산방지필름	-

전극 보호용 점착필름	-

실리콘 OCA필름	-

Icon sheet용 하드코팅 필름	-

메탈메쉬용 하드코팅필름	-

고경도 액정보호용 필름	-

고내마모성 필름	-

Flexible Display용 Glass film	-

초경박리 이형필름	-

불소이형필름	-

태양전지용 Back sheet	-

리튬 2차전지용Lead Tab 필름	-

리튬 2차전지용 Cell-Pouch	-

고신뢰성 Cell-Pouch	-

박막형 Cell-pouch	-

EMI 노이즈억제시트	-

EMI 복합시트	-

고차단성 필름	-

투명전도성필름	-

SMART BLIND	-

CNF코팅 배리어필름	-

PPF 자동차용 보호필름	-

Conductive Bonding film	-

감온성 무기재 점착필름	-

수액백	-

고속전송용전자파차폐필름	-

저유전본딩필름	-

Black LIBP	-

센서출하보호필름	-

이페이퍼용 내열점착필름	-

1.5kV급 태양전지 백시트	-

자동차 LED 램프용 접착필름	-

OCA용 타발공정필름	-

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 환경관련사항 (1) 개요당사는 사회의 구성원으로서 그 책무를 다하기 위하여 최근 국제적으로 이슈화 되고 있는 기후변화 문제해결에 노력하고 있습니다. 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다. (2) 지정 및 활동사항

대상연도	사업장	지정사항	활동사항

2010년	전 사업장	농심그룹 TFT	온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년	전자소재공장	온실가스 절감 목표관리업체	온실가스 감축활동

2015년	전자소재공장	배출권 거래제 사업장 지정	온실가스 감축활동

2018년	전자소재공장	배출권 거래제 2기 전환	유상할당 시작

※ 현재 당사의 배출권 거래제 대상 사업장은 전자소재공장이 지정되어 있습니다. 추 후 대상 사업장 확대를 감안하여 외부 전문기관을 통한 내부 전문가 양성 등 다각 적인 대응방안을 마련하고 있습니다.※ 2016년 부터 자체적인 에너지 절감 TFT를 마련하여 에너지 효율 향상 및 배출량 감소를 위해 전사 차원의 노력을 하고 있습니다.※ 2013년 에너지 절감 보고서를 발행하는 것을 시작으로 2015년 부터 매달 탄소 배출량 보고서 발행을 통해 환경관련 문제에 적극 대응하고 있습니다.※ 현재 당사의 배출권거래제는 제 2기입니다.※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 5. 녹색경영' 을 참고하시기 바랍니다.