아남전자 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

당사의 주력사업인 Home Audio 산업은 최근까지 HD급 고화질 고음질의 AV제품 시장에서 큰 호응을 받고 있습니다. 최근에 IP67 Waterproof/ Dustproof 방수,방진 설계기술, High End Multi Direction Soundbar의 차세대 홈씨어터 Platform인 Dolby Atmos Soundbar 기술, HRA 고음질 WiFi Multiroom Speaker 기술 등을 확보하여 IoT/ ICT 융복합 개발영역 확대와 Far Field application 음성인식 기술확보와 다국어지원 음성기술 역량을 강화하고 있습니다.

이를 통해 Convergence Consumer Audio Product, Digital Amplifier Receiver with HDMI, High-End Audio, Mobile Speaker System, AI Sound Bar, Blu-ray, Wi-Fi Network System, Docking System, B/T Speaker, AI Speaker 등 다양한 신제품 출시를 확대하고 있습니다. 또한 Internet Networking, blue-tooth, Wi-Fi IoT/ ICT 융복합 등을 통해 i-pod/i-phone/smart-phone 에 음악, 비디오 파일 등의 Data 전송이 가능하고, 소비자가 쉽게 사용할 수 있는 기능과 Stylish한 디자인의 System Model 개발에 매진하고 있습니다.

(산업의 성장성)

다양한 디지털 컨버전스(Digital Convergence) 기술의 발전과 네트워크 환경이 보편화 됨에 따라, 일반 가정에서도 가전기기의 디지털화 및 홈네트워크의 보급율이 지속적으로 증가되는 추세입니다. 전세계적으로 정보통신, 디스플레이 및 프리미엄 가전이 중국, 인도 등 신흥시장의 성장과 함께 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

다른 산업과 마찬가지로 국내외적인 경제환경에 영향을 받지만, 첨단기술의 융합과 신규수요의 창출이 다른 산업에 비해 신속히 이루어지는 점은 경기변동으로 인한 수요의 위축을 완화할 수 있는 요인이 됩니다. 특히 수출의존도가 상대적으로 높은 Home Audio 산업은 국내보다는 국외의 시장상황에 영향을 많이 받고 있습니다.

(경쟁요소)

과거 전자산업의 핵심경쟁요소는 품질, 원가, 납기, 가격 등이었던 반면 최근에는 디자인, 첨단기술(인공지능 등), 마케팅 및 시장상황에 대한 적기 대응력이 전자산업의 핵심경쟁요소로 부각되었습니다. 특히 기업들간의 기술격차가 세대(Generation)로 불릴 만큼의차이를 보이고 있으며, 동일한 기능과 특성의 제품이라도 디자인의 차별화로 인해 시장에서의 성패가 결정되고 있습니다.

(시장의 특성)

AV기기는 홈네트워크화로 인해 제품의 특성과 용도에 따라 매우 다양하게 구성되고 있습니다. AV기기 시장은 모바일, 통신, 가전기기 등과 다양하게 연계되면서 꾸준한 성장세가 이어지고 있습니다. 또한 스마트폰 등의 통신기술이 혁신적으로 발전되고 있고 다양한 플래폼과 컨텐츠 구성으로 정보통신분야가 비약적으로 발전하고 있습니다. 이를 통해 음악 및 음성 접촉경로 확대 등 오디오 관련기기 시장에 다양한 컨버전스 제품이 출현함에 따라 비즈니스 모델의 다양화가 진행되고 있으며, 특히 통신과 방송이 융합된 컨버전스 제품의 등장으로 가정의 홈네트워크화 현상이 가속화 될 것으로 전망됩니다.

2. 주요 상품 및 서비스 등의 현황

당사는 주로 Home Audio 제품인 AV Surround Receiver, Stereo Receiver, BT Speaker, Wifi 및 AI Speaker, AI Soundbar 제품 등이 있으며,각 품목별 매출액과 매출비율은 다음과 같습니다.(연결기준) (단위 : Thousand USD, %)

구 분	제48기 당분기

금 액	구성비

AUDIO	수 출	141,272	98.2%

내 수	-	-

부품 등	수 출	610	0.4%

내 수	-	-

기 타	수 출	1,585	1.1%

내 수	481	0.3%

합 계	143,948	100.0%

Audio 제품은 ODM( Original Development Manufacturing: 제조업자 개발생산 방식) 영업방식으로 당사가 바이어로부터 주문을 받아 모든 제품을 설계 및 개발하여 당사의 해외현지법인인 아남전자베트남유한회사에서 생산하여 전량 위탁가공무역방식으로 수입 및 수출하는 구조로 Audio 제품의 주요 바이어로는 D, Harman Kardon, Yamaha, Teac, NAD 등의 회사가 있 습 니 다.

3. 영업 설비에 관한 사항 (단위 : Thousand USD, 명)

구 분	소재지	토 지장부가액	건 물장부가액	합 계	종업원수	비고

본점	서울시 구로	9,039	7,256	16,295	128	자가

합 계	9,039	7,256	16,295	128	-

2020년 09월말 현재 당사 본사(토지 1,497㎡ 와 건물 8,348㎡)는 서울시 구로구에 위치하고 있습니다. 2020년 09월 30일 기준으로 토지의 장부가액은 약 Thousand USD9,039 이며, 공시지가는 약 55억원입니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적당사 매출은 Audio 제품과 기타(임대 등)매출로 구분됩니다. Audio 매출은 상품과 부품매출이 주를 이루고 있고, 기타매출은 본점의 임대수익과 브랜드 사용권 수익 등으로 구성되어 있습니다. 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다. (연결기준) ( 단위 : Thousand USD, %)

구 분	제48기 당분기	제47기	제46기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

AUDIO	수 출	141,272	98.2%	202,436	97.0%	170,781	97.6%

내 수	-	-	-	-	-	-

부품 등	수 출	610	0.4%	1,271	0.6%	1,350	0.8%

내 수	-	-	-	-	-	-

기 타	수 출	1,585	1.1%	4,242	2.0%	1,840	1.1%

내 수	481	0.3%	752	0.4%	810	0.5%

합 계	143,948	100.0%	208,701	100.0%	174,781	100.0%

나. 판매방법 및 조건당사 Audio 판매는 전량 위탁가공무역 방식을 통한 수출이며, 해외 바이어에게 ODM 방식으로 직접 판매하고 있습니다. (상담/주문 수주 -> 제품개발 -> 샘플제작 -> 해외현지법인에 생산지시 -> 제품생산 -> 선적 -> 판매대금 청구) 판매대금은 T/T 사후 송금방식으로 선적 후 1-3개월 이내에 결제하는 방식으로 수취하고 있습니다.

다. 판매전략현재 당사는 Digital 융합기술을 접목한 다양한 신제품 출시를 확대하고 Software 개발능력을 강화하고 있습니다. 특히 당사의 전략적 강점인 개발과 제조능력을 적극 활용하여ODM, EMS 사업분야를 더욱 확대하고 있습니다. 5. 수주상황 당사는 D, Harman Kardon, Yamaha, Teac, NAD 등 세계 유명 바이어들로부터 AV 기기 등을 수주받아 해외현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으나, 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 당사와 바이어간의 영업상의 주요한 사항으로 자세한 언급은 생략합니다. 6. 시장위험과 위험관리(연결기준)

1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

차입금총계	49,919,613	45,395,528

차감: 현금및현금성자산과 유동성금융자산

현금및현금성자산	(8,664,336)	(7,791,181)

기타금융자산	(9,088,180)	(8,788,250)

소 계	(17,752,516)	(16,579,431)

순 차 입 금 (ⓐ)	32,167,097	28,816,097

자 본 총 계	53,465,682	49,842,257

총 자 본 (ⓑ)	85,632,779	78,658,354

자본조달비율 (ⓐ÷ⓑ)	37.56%	36.63%

2) 금융위험관리

(1) 환위험 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: USD)

구 분	KRW	HKD	JPY	CNY	VND	합 계

자산

현금및현금성자산	985,994	90,502	-	686	109,961	1,187,143

매출채권 및 기타채권	240,353	-	-	-	174,911	415,264

유동기타금융자산	9,088,198	-	-	9,088,198

장기매출채권및기타채권	1,149,656	64,054	-	1,465	1,215,175

소 계	11,464,200	154,556	-	2,151	284,872	11,905,779

부채

매입채무 및 기타채무	307,268	31,635	-	94,790	1,782,489	2,216,181

단기차입금	9,719,263	-	-	-	-	9,719,263

장기차입금	-	-	-	-	-	-

소 계	10,026,531	31,635	-	94,790	1,782,489	11,935,444

② 전기말(단위: USD)

구 분	KRW	HKD	JPY	CNY	VND	합 계

자산

현금및현금성자산	198,204	97	-	9,594	95,629	303,524

매출채권 및 기타채권	169,173	115	-	1,431	139,449	310,169

유동기타금융자산	8,788,219	-	-	-	-	8,788,219

장기매출채권및기타채권	1,165,246	-	-	-	-	1,165,246

소 계	10,320,842	212	-	11,025	235,078	10,567,157

부채

매입채무 및 기타채무	458,606	443	51,649	88,091	987,930	1,586,719

장단기차입금	4,841,558	-	-	-	-	4,841,558

부채합계	5,300,163	443	51,649	88,091	987,930	6,428,276

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	2,966	(413,888)

10% 하락시	(2,966)	413,888

(2) 유동성위험 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다

(단위: USD)

계 정 과 목	장부가액	당 분 기 말	장부가액	전 기 말

합 계	1년 미만	1년이상	합 계	1년 미만	1년이상

매입채무	57,429,229	57,429,229	57,429,229	-	21,523,669	21,523,669	21,523,669	-

단기차입금	48,721,869	49,396,641	49,396,641	-	42,324,559	42,679,156	42,679,156	-

장단기 리스부채	2,238,226	4,789,004	767,347	3,574,908	3,218,002	5,395,629	1,451,512	3,944,117

유동성장기부채	1,150,402	1,150,402	1,150,402	2,475,968	2,607,855	2,607,855	-

장기차입금	47,342	48,036	-	48,036	595,001	632,143	-	632,143

기타지급채무	2,849,982	2,849,982	2,849,982	-	3,327,989	3,327,989	3,327,989	-

임대보증금	242,649	242,649	242,649	-	245,057	245,057	245,057	-

합계	112,679,699	115,905,944	111,836,250	3,622,945	73,710,245	76,411,498	71,835,238	4,576,260

(3) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 말 현재 회사의 금융자산 장부금액은 손상차손이 차감된 장부금액으로 신용위험의 최대노출한도를 나타내고 있습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

현금및현금성자산	8,664,336	7,791,181

매출채권및기타채권	65,241,139	42,693,584

당기손익-공정가치측정금융자산	231,881	234,852

보증금	1,257,249	1,272,148

장단기금융상품	9,247,937	8,888,705

합 계	84,642,542	60,880,469

(4) 이자율위험연결실체는 변동이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기	전 기

1% 상승시	(499,196)	(453,955)

1% 하락시	499,196	453,955

3) 범주별 금융상품(1) 연결회사의 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.① 금융자산

(단위: USD)

금융자산	당 분 기 말	전 기 말

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치금융자산	합 계	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치금융자산	합 계

현금및현금성자산	8,664,336	-	8,664,336	7,791,181	-	7,791,181

매출채권	64,984,709	-	64,984,709	42,474,460	-	42,474,460

단기금융상품	9,088,180	-	9,088,180	8,788,250	-	8,788,250

미수금	42,753	-	42,753	127,950	-	127,950

미수수익	144,017	-	144,017	21,720	-	21,720

단기보증금	69,660	-	69,660	69,454	-	69,454

당기손익-공정가치측정금융자산	-	231,881	231,881	-	234,852	234,852

장기보증금	1,257,249	-	1,257,249	1,272,148	-	1,272,148

장기금융상품	159,757	-	159,757	100,455	-	100,455

합 계	84,410,662	231,881	84,642,542	60,645,617	234,852	60,880,469

② 금융부채(단위: USD)

금융자산	당 분 기 말	전 기 말

상각후원가측정금융부채	당기손익인식금융부채	합 계	상각후원가측정금융부채	당기손익인식금융부채	합 계

매입채무	57,429,229	-	57,429,229	21,523,669	-	21,523,669

미지급금	1,583,945	-	1,583,945	2,002,991	-	2,002,991

미지급비용	1,266,037	-	1,266,037	1,324,998	-	1,324,998

임대보증금	242,649	-	242,649	245,057	-	245,057

단기차입금	48,721,869	-	48,721,869	42,324,559	-	42,324,559

유동성리스부채	692,232	-	692,232	1,315,224	-	1,315,224

유동성장기부채	1,150,402	1,150,402	2,475,968	2,475,968

장기차입금	47,342	-	47,342	595,001	-	595,001

장기리스부채	1,545,994	-	1,545,994	1,902,778	-	1,902,778

합 계	112,679,699	-	112,679,699	73,710,245	-	73,710,245

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다.① 금융자산관련 범주별 순손익

(단위: USD)

금융자산 관련 이익(손실)	당 분 기	전 분 기

대여금및수취채권	당기손익-공정가치측정금융자산	합계	대여금및수취채권	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

이자수익	201,593	-	201,593	324,267	324,267

외환차이	243,168	-	243,168	(450,630)	(450,630)

대손충당금환입(상각비)	-	-	-	2,412	-	2,412

매출채권처분손실	(8,593)	-	(8,593)	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익	-	(2,390)	(2,390)	-	-	-

합계	436,168	(2,390)	433,778	(123,952)	-	(123,952)

② 금융부채관련 범주별 순손익(단위: USD)

금융부채 관련 이익(손실)	당 분 기	전 분 기

상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합계	상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합계

이자수익	(1,275,883)	-	(1,275,883)	(1.915,105)	-	(1.915,105)

외환차이	(396,789)	-	(396,789)	50.661	-	50.661

대손충당금환입(상각비)	(1,672,672)	-	(1,672,672)	(1,864,444)	-	(1,864,444)

4). 금융상품의 공정가치 (1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

장 부 금 액	공 정 가 치	장 부 금 액	공 정 가 치

[당기손익-공정가치 금융자산]

당기손익-공정가치측정금융자산	231,881	231,881	234,852	234,852

소 계	231,881	231,881	234,852	234,852

[상각후원가로 인식된 금융자산]

현금및현금성자산	8,664,336	(*1)	7,791,181	(*1)

매출채권	64,984,709	(*1)	42,474,460	(*1)

미수금	42,753	(*1)	127,950	(*1)

미수수익	144,017	(*1)	21,720	(*1)

단기금융상품	9,088,180	(*1)	8,788,250	(*1)

단기보증금	69,660	(*1)	69,454	(*1)

장기금융상품	159,757	(*1)	100,455	(*1)

장기보증금	1,257,249	(*1)	1,272,148	(*1)

소 계	84,410,662	60,645,617

금융자산 합계	84,642,542	231,881	60,880,469	234,852

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

장 부 금 액	공 정 가 치	장 부 금 액	공 정 가 치

[상각후원가로 인식된 금융부채]

매입채무	57,429,229	(*1)	21,523,669	(*1)

미지급금	1,583,945	(*1)	2,002,991	(*1)

미지급비용	1,266,037	(*1)	1,324,998	(*1)

임대보증금	242,649	(*1)	245,057	(*1)

단기차입금	48,721,869	(*1)	42,324,559	(*1)

유동성리스부채	692,232	(*1)	1,315,224	(*1)

유동성장기부채	1,150,402	(*1)	2,475,968	(*1)

장기차입금	47,342	(*1)	595,001	(*1)

금융리스부채	1,545,994	(*2)	1,902,778	(*1)

금융부채 합계	112,679,699	73,710,244

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: USD)

구 분	수 준 1	수 준 2	수 준 3	합 계

[금 융 자 산]

당기손익-공정가치금융자산	-	112,391	119,490	231,881

합 계	-	112,391	119,490	231,881

② 전기말(단위: USD)

구 분	수 준 1	수 준 2	수 준 3	합 계

[금 융 자 산]

당기손익-공정가치금융자산	-	112,972	121,880	234,852

합 계	-	112,972	121,880	234,852

7. 경영상의 주요계약 등

당사는 AV기기 제품생산에 절대적으로 필요한 주요 AV기기 관련 특허기술면허자(Licenser)등과 기술도입계약을 맺고 있으며, 주요 기술도입계약 내용은 다음과 같습니다.가. AUDIO제조 관련계약- 기술공여자 : DOLBY LABORATORIES- 도입기술명 : DOLBY B.C TYPE, AC-3, DOLBY-EX, PRO LOGIC Ⅱ 등- 계약의 목적 : AUDIO 생산 및 판매에 대한 기본기술나. AUDIO DVD RECEIVER제조 관련계약- 기술공여자 : DTS LICENSING LIMITED- 도입기술명 : AUDIO DVD RECEIVER 원천기술- 계약의 목적 : AUDIO DVD RECEIVER 생산 및 판매에 대한 기본기술다. AUDIO DVD RECEIVER제조 관련계약- 기술공여자 : INTERDIGITAL CE PATENT HOLDINGS, SAS.- 도입기술명 : AUDIO DVD RECEIVER 원천기술- 계약의 목적 : AUDIO DVD RECEIVER 생산 및 판매에 대한 기본기술

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요당사는 Audio 분야의 전문 ODM 업체로서 연구개발에 많은 인력과비용을 투자하고 있습니다. 특히 멀티미디어 연구소는 1989년에 기업부설연구소를 설립하여 약 32년간 축적된 독창적인 AV 기술을 바탕으로 다양한 Digital AV 컨버전스제품 개발에 주력하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직당사는 연구개발 담당조직으로 멀티미디어 연구소를 운영하고 있으며, 81명의 연구원 체제로 운영되고 있습니다. 멀티미디어 연구소에서는 다양한 디지털 AV 제품개발에 주력하고 있습니다.

다. 주요 개발 분야- Digital AV Receiver, Network Player - Hi-Fi Audio (AMP/CD/TUNER/NETWORK)- BT Wi-Fi Speaker- Soundbar (2ch, 2.1ch, Atmos)- Voice Assistant Speaker (GVA AVS)

라. 연구개발비용당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : Thousand USD)

과 목	제48기 당분기	제47기	제46기	비 고

원 재 료 비	108	277	506	-

인 건 비	2,986	3,096	2,726	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	5	-

기 타	1,026	1,705	910	-

연구개발비용 계	4,120	5,078	4,146	-

회계처리	판매비와 관리비	4,120	5,078	4,146	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]	2.8%	2.4%	2.4%	--

※ 당분기 매출액은 연구개발비용과 관련된 부문의 별도재무제표 매출액만을 기준으로 산정

마. 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 구 과 제	연 구 기 관	연 구결과	주 요 기 능

Digital AV Receiver	연구소	개발완료	5.2ch, 7.2ch, 9.2ch, 11.2ch (IMAX Enhanced, DTS:X, Dolby Atmos, Auro-3D, HEOS, AirPlay 2)

Stereo AV Receiver	연구소	개발완료	2.1ch (HDMI1.4/3D/ARC/Network/ATS/Airplay/Buletooth)

Network Receiver	연구소	개발완료	Network Player 2CH, WiFi Player, Tuner AM/FM, Buletooth

CD Player	연구소	개발완료	2ch CD Player, USB Player

Amplifier	연구소	개발완료	2ch Amplifier, USB Plyaer

BT Speaker System	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing

BT Speaker Tuner	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing, Tuner AM/FM

WiFi Speaker System	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing

Sound bar	연구소	개발완료	2.1ch Soundbar, HDMI1.4, 3D, Bluetooth

Voice Assistant Sound bar	연구소	개발완료	2ch, 2.1ch Soundbar with GVA, AVS

Voice Assistant Speaker	연구소	개발완료	WiFi Speaker with AVS

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책당사는 창업이래 가전업체로서의 명성을 48년 이상 유지해 오고 있으며, 세계적으로경쟁력 있는 전자전문기업으로서 그 브랜드 가치를 인정받고 있습니다. 또한 Best Quality, Competitive Price, On-time Delivery를 바탕으로 고객의 요구에 능동적이고정확하게 대처함으로써 회사 제일의 목표인 고객만족을 지속적으로 실현하고 있습니다.나. 지적재산권 보유 현황당사가 영위하는 사업과 관련하여 31건의 상표권을 보유하고 있으며, 상표법에 의거한 등록상표 는「ANAM」 외 다수가 있습니다.