아남전자 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

회사의 주력사업인 Home Audio 산업은 최근까지 HD급 고화질 고음질의 AV제품 시장에서 큰 호응을 받고 있습니다. 최근에 IP67 Waterproof/ Dustproof 방수, 방진 설계기술, High End Multi Direction Soundbar의 차세대 홈씨어터 Platform인 Dolby Atmos Soundbar 기술, HRA 고음질 WiFi Multiroom Speaker 기술 등을 확보하여 IoT/ ICT 융복합 개발영역 확대와 Far Field application 음성인식 기술확보와 다국어지원 음성기술 역량을 강화하고 있습니다.

이를 통해 Convergence Consumer Audio Product, Digital Amplifier Receiver with HDMI, High-End Audio, Mobile Speaker System, Sound Bar, Blu-ray, Wi-Fi NetworkSystem, Docking System, B/T Speaker, AI Speaker 등 다양한 신제품 출시를 확대하고 있습니다. 또한 Internet Networking, Blue-Tooth, Wi-Fi IoT/ ICT 융복합 등을 통해 i-pod/i-phone/smart-phone 에 음악, 비디오 파일 등의 Data 전송이 가능하고, 소비자가 쉽게 사용할 수 있는 기능과 Stylish한 디자인의 System Model 개발에 매진하고 있습니다.

(산업의 성장성)

다양한 디지털 컨버전스(Digital Convergence) 기술의 발전과 네트워크 환경이 보편화로 일반 가정에서도 가전기기의 디지털화 및 홈네트워크의 보급율이 지속적으로 증가되는 추세입니다. 전세계적으로 정보통신, 디스플레이 및 프리미엄 가전이 중국,인도 등 신흥시장의 성장과 함께 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

다른 산업과 마찬가지로 국내외적인 경제환경에 영향을 받지만, 첨단기술의 융합과 신규수요의 창출이 다른 산업에 비해 신속히 이루어지는 점은 경기변동으로 인한 수요의 위축을 완화할 수 있는 요인이 됩니다. 특히 수출의존도가 상대적으로 높은 Home Audio 산업은 국내보다는 국외의 시장상황에 영향을 많이 받고 있습니다.

(경쟁요소)

과거 전자산업의 핵심경쟁요소는 품질, 원가, 납기, 가격 등이었던 반면 최근에는 디자인, 첨단기술, 마케팅 및 시장상황에 대한 적기 대응력이 전자산업의 핵심경쟁요소로 부각되었습니다. 특히 기업들간의 기술격차가 세대(Generation)로 불릴 만큼의 차이를 보이고 있으며, 동일한 기능과 특성의 제품이라도 디자인의 차별화로 인해 시장에서의 성패가 결정되고 있습니다.

(시장의 특성)

AV 기기는 홈네트워크화로 AV 제품의 특성과 용도에 따라 매우 다양하게 구성되어 있고, AV 리시버와 인터넷 모바일, 디지털 TV관련 주변기기 시장으로 성장하였습니다. 정보통신분야는 휴대 모바일 통신기술의 가속화로 음악 및 음성 접촉경로 확대 등 오디오 관련기기 시장에 다양한 컨버전스 제품이 출현하여 비즈니스 모델의 다양화가 빠르게 진행되고 있습니다. 특히, 통신과 방송이 융합된 컨버전스 제품의 등장으로 가정의 홈네트워크화 현상이 가속화 될 것으로 전망됩니다.

2. 주요 상품 및 서비스 등의 현황

회사는 Home Audio 제품인 AV Surround Receiver, Stereo Receiver, BT Speaker, Wifi 및 AI Speaker, AI Soundbar 등을 개발, 생산 및 판매하고 있습니다. 당분기 품목별 매출액과 매출비율은 다음과 같습니다.(연결기준) (단위 : Thousand USD, %)

구 분	제49기 당분기

금 액	구성비

AUDIO	수 출	75,389	98.0%

내 수	-	-

부품 등	수 출	389	0.5%

내 수	-	-

기 타	수 출	1018	1.3%

내 수	152	0.2%

합 계	76,948	100.0%

회사는 ODM( Original Development Manufacturing: 제조업자 개발생산 방식) 영업방식으로해외바이어로부터 주문을 받아 제품을 설계 및 개발하여, 회사의 해외종속법인인 아남전자베트남유한회사에서 생산한 후 전량 위탁가공무역방식으로 수입 및 수출하는 구조입니다. 주요 해외바이어로는 D, Harman Kardon, Yamaha, Teac, NAD 등 이 있 습 니 다.

3. 영업 설비에 관한 사항 (단위 : Thousand USD, 명)

구 분	소재지	토 지장부가액	건 물장부가액	합 계	종업원수	비고

본점	서울시 구로	9,039	7,146	16,185	125	자가

합 계	9,039	7,146	16,185	125	-

2021년 3월말 현재 본사(토지 1,497㎡ 와 건물 8,348㎡)는 서울시 구로구에 위치하며,토지 장부가액과 공시지가는 Thousand USD 9,039 와 약 67억원입니다. 4. 매출에 관한 사항 1) 매출실적매출은 Audio(제품매출, 부품매출)와 기타(임대수익, 브랜드 사용권 수익 등)로 구분하고, 각 매출 세부내역은 다음과 같습니다. (연결기준) ( 단위 : Thousand USD, %)

구 분	제49기 당분기	제48기	제47기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

AUDIO	수 출	75,389	98.0%	221,137	98.6%	202,436	97.0%

내 수	-	-	-	-	-	-

부품 등	수 출	389	0.5%	852	0.4%	1,271	0.6%

내 수	-	-	-	-	-	-

기 타	수 출	1018	1.3%	1,718	0.8%	4,242	2.0%

내 수	152	0.2%	645	0.2%	752	0.4%

합 계	76,948	100.0%	224,352	100.0%	208,701	100.0%

2) 판매방법 및 조건Audio 판매는 전량 위탁가공무역 방식을 통한 수출이며, 해외바이어에게 ODM 방식으로 직접 판매하고 있습니다. (상담/주문 수주 -> 제품개발 -> 샘플제작 -> 해외현지법인에 생산지시 -> 제품생산 -> 선적 -> 판매대금 청구) 판매대금은 T/T 사후 송금방식으로 선적 후 1-3개월 이내에 결제하는 방식으로 수취하고 있습니다.

3) 판매전략현재 Digital 융합기술을 접목한 다양한 신제품 출시를 확대하고 Software 개발능력을강화하고 있습니다. 더욱이 회사의 전략적 강점인 개발과 제조능력을 적극 활용하여ODM, EMS 사업분야를 더욱 확대하고 있습니다. 5. 수주상황 회사는 D, Harman Kardon, Yamaha, Teac, NAD 등 세계 유명 바이어들로부터 AV 기기 등을 수주받아 해외현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 및 수출하고 있습니다. 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 회사와 바이어간의 영업상의 주요한 사항으로 자세한 언급은 생략합니다. 6. 시장위험과 위험관리(연결기준)

1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

차입금총계	61,571,085	57,039,542

차감: 현금및현금성자산과 유동성금융자산

현금및현금성자산	(9,640,760)	(6,998,778)

기타금융자산	(9,601,613)	(9,779,437)

소 계	(19,242,373)	(16,778,215)

순 차 입 금 (ⓐ)	42,328,712	40,261,327

자 본 총 계	56,644,579	54,405,154

총 자 본 (ⓑ)	98,973,291	94,666,481

자본조달비율 (ⓐ÷ⓑ)	42.77%	42.53%

2) 금융위험관리

(1) 환위험 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: USD)

구 분	KRW	HKD	JPY	CNY	VND	합 계

자산

현금및현금성자산	642,967	81,536	-	2,605	409,925	1,137,032

매출채권 및 기타채권	9,386,855	-	-	-	-	9,386,855

유동기타금융자산	86,188	89,577	-	-	225,825	401,590

장기매출채권및기타채권	1,181,404	-	-	-	-	1,181,404

소 계	11,297,413	171,113	-	2,605	635,749	12,106,881

부채

매입채무 및 기타채무	391,891	36,761	84,905	88,740	2,194,264	2,711,655

단기차입금	9,018,281	-	-	-	-	9,018,281

장기차입금	762,988	-	-	-	-	762,988

소 계	10,173,160	36,761	84,905	88,740	2,194,264	12,492,925

② 전기말(단위: USD)

구 분	KRW	HKD	CNY	VND	합 계

자산

현금및현금성자산	285,882	74,569	93	134,029	494,574

매출채권 및 기타채권	4,221,387	-	-	-	4,221,387

유동기타금융자산	9,779,412	149,012	-	175,668	10,104,092

장기매출채권및기타채권	1,230,810	-	-	-	1,230,810

소 계	15,517,491	223,581	93	309,698	16,050,862

부채

매입채무 및 기타채무	503,699	31,303	93,691	2,830,686	3,459,379

장단기차입금	9,824,346	-	-	-	9,824,346

순확정급여부채	673,108	-	-	-	673,108

소 계	11,001,153	31,303	93,691	2,830,686	13,956,833

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	38,604	(368,725)

10% 하락시	(38,604)	368,725

(2) 유동성위험 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다

(단위: USD)

계 정 과 목	장부가액	당 분 기 말	장부가액	전 기 말

합 계	1년 미만	1년이상	합 계	1년 미만	1년이상

매입채무	42,454,856	42,454,856	42,454,856	-	56,832,090	56,832,090	56,832,090	-

단기차입금	61,375,036	61,718,513	61,718,513	-	56,406,371	57,325,098	57,325,098	-

장단기 리스부채	1,754,703	3,722,267	309,107	3,413,160	1,893,693	3,934,174	445,166	3,489,008

유동성장기부채	196,049	203,754	203,754	-	633,171	643,729	643,729	-

기타지급채무	3,174,569	3,174,569	3,174,569	-	4,657,646	4,657,646	4,657,646	-

임대보증금	244,682	244,682	244,682	-	181,528	181,528	181,528	-

합계	109,199,896	111,518,641	108,105,481	3,413,160	120,604,499	123,574,264	120,085,256	3,489,008

(3) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 말 현재 회사의 금융자산 장부금액은 손상차손이 차감된 장부금액으로 신용위험의 최대노출한도를 나타내고 있습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

현금및현금성자산	9,640,760	6,998,778

매출채권및기타채권	63,043,463	67,055,469

당기손익-공정가치측정금융자산	128,835	339,564

보증금	1,271,313	1,294,761

장단기금융상품	9,763,535	9,941,359

합 계	83,847,906	85,629,931

(4) 이자율위험연결실체는 변동이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기	전 분 기

1% 상승시	(615,711)	(570,395)

1% 하락시	615,711	570,395

3) 범주별 금융상품(1) 연결회사의 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.① 금융자산

(단위: USD)

금융자산	당 분 기 말	전 기 말

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치금융자산	합 계	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치금융자산	합 계

현금및현금성자산	9,640,760	-	9,640,760	6,998,778	-	6,998,778

매출채권	62,877,450	-	62,877,450	66,815,450	-	66,815,450

단기금융상품	9,601,613	-	9,601,613	9,779,437	-	9,779,437

미수금	68,500	-	68,500	157,363	-	157,363

미수수익	27,753	-	27,753	12,344	-	12,344

단기보증금	69,760	-	69,760	70,312	-	70,312

당기손익-공정가치측정금융자산	-	128,835	128,835	-	339,564	339,564

장기보증금	1,271,313	-	1,271,313	1,294,761	-	1,294,761

장기금융상품	161,922	-	161,922	161,922	-	161,922

합 계	83,719,071	128,835	83,847,906	85,290,366	339,564	85,629,931

② 금융부채(단위: USD)

금융자산	당 분 기 말	전 기 말

상각후원가측정금융부채	당기손익인식금융부채	합 계	상각후원가측정금융부채	당기손익인식금융부채	합 계

매입채무	42,454,856	-	42,454,856	56,832,090	-	56,832,090

미지급금	1,867,760	-	1,867,760	3,113,659	-	3,113,659

미지급비용	1,306,810	-	1,306,810	1,543,988	-	1,543,988

임대보증금	244,682	-	244,682	181,528	-	181,528

단기차입금	61,375,036	-	61,375,036	56,406,371	-	56,406,371

유동성리스부채	299,685	-	299,685	436,080	-	436,080

유동성장기부채	196,049	-	196,049	633,171	-	633,171

장기리스부채	1,455,018	-	1,455,018	1,457,612	-	1,457,612

합 계	109,199,896	-	109,199,896	120,604,499	-	120,604,499

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다.① 금융자산관련 범주별 순손익

(단위: USD)

금융자산 관련 이익(손실)	당 분 기	전 분 기

대여금및수취채권	당기손익-공정가치측정금융자산	합계	대여금및수취채권	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

이자수익	94,465	-	94,465	57,778	-	57,778

외환차이	(510,756)	-	(510,756)	(601,932)	-	(601,932)

대손충당금환입(상각비)	-	-	-	-	-	-

매출채권처분손실	(8,871)	-	(8,871)	(8,592)	-	(8,592)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익	4,062	4,062	-	-	-

합계	(425,163)	4,062	(421,101)	(552,746)	-	(552,746)

② 금융부채관련 범주별 순손익(단위: USD)

금융부채 관련 이익(손실)	당 분 기	전 분 기

상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합계	상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합계

이자비용	(352,793)	-	(352,793)	(490,373)	-	(490,373)

외환차이	484,580	-	484,580	404,324	-	404,324

합계	131,786	-	131,786	(86,049)	-	(86,049)

4) 금융상품의 공정가치 (1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

장 부 금 액	공 정 가 치	장 부 금 액	공 정 가 치

[당기손익-공정가치 금융자산]

당기손익-공정가치측정금융자산	128,835	128,835	339,564	339,564

소 계	128,835	128,835	339,564	339,564

[상각후원가로 인식된 금융자산]

현금및현금성자산	9,640,760	(*1)	6,998,778	(*1)

매출채권	62,877,450	(*1)	66,815,450	(*1)

미수금	68,500	(*1)	157,363	(*1)

미수수익	27,753	(*1)	12,344	(*1)

단기금융상품	9,601,613	(*1)	9,779,437	(*1)

단기보증금	69,760	(*1)	70,312	(*1)

장기금융상품	161,922	(*1)	161,922	(*1)

장기보증금	1,271,313	(*1)	1,294,761	(*1)

소 계	83,719,071	85,290,366

금융자산 합계	83,847,906	128,835	85,629,931	339,564

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

장 부 금 액	공 정 가 치	장 부 금 액	공 정 가 치

[상각후원가로 인식된 금융부채]

매입채무	42,454,856	(*1)	56,832,090	(*1)

미지급금	1,867,760	(*1)	3,113,659	(*1)

미지급비용	1,306,810	(*1)	1,543,988	(*1)

임대보증금	244,682	(*1)	181,528	(*1)

단기차입금	61,375,036	(*1)	56,406,371	(*1)

유동성리스부채	299,685	(*1)	436,080	(*1)

유동성장기부채	196,049	(*1)	633,171	(*1)

장기차입금	-	(*1)	-	(*1)

장기리스부채	1,455,018	(*2)	1,457,612	(*2)

금융부채 합계	109,199,896	120,604,499

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 당분기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	수 준 1	수 준 2	수 준 3	합 계

[금 융 자 산]

당기손익-공정가치금융자산	-	128,835	-	128,835

합 계	-	128,835	-	128,835

7. 경영상의 주요계약 등

회사는 AV기기 제품생산에 필요한 특허기술을 특허기술면허자(Licenser)등과 기술도입계약을 맺고 있으며, 주요 기술도입계약 내용은 다음과 같습니다.1) AUDIO제조 관련계약- 기술공여자 : DOLBY LABORATORIES- 도입기술명 : DOLBY B.C TYPE, AC-3, DOLBY-EX, PRO LOGIC Ⅱ 등- 계약의 목적 : AUDIO 생산 및 판매에 대한 기본기술2) AUDIO DVD RECEIVER제조 관련계약- 기술공여자 : DTS LICENSING LIMITED- 도입기술명 : AUDIO DVD RECEIVER 원천기술- 계약의 목적 : AUDIO DVD RECEIVER 생산 및 판매에 대한 기본기술3) AUDIO DVD RECEIVER제조 관련계약- 기술공여자 : INTERDIGITAL CE PATENT HOLDINGS, SAS.- 도입기술명 : AUDIO DVD RECEIVER 원천기술- 계약의 목적 : AUDIO DVD RECEIVER 생산 및 판매에 대한 기본기술

8. 연구개발활동

1) 연구개발활동 개요회사는 Audio 분야 전문 ODM 업체로서 연구개발에 많은 인력과 비용을 투자하고 있습니다. 회사 멀티미디오 연구소는 기업부설연구소를 1989년에 설립하고, 33년간 축적된 노하우로 독창적인 AV 기술을 바탕으로 한 다양한 Digital AV 컨버전스 제품개발에 주력하고 있습니다.2) 연구개발 담당조직회사의 멀티미디어 연구소는 78명의 연구원 체제로 운영되고, 다양한 디지털 AV 제품개발에 주력하고 있습니다.

3) 주요 개발 분야- Digital AV Receiver, Network Player - Hi-Fi Audio (AMP/CD/TUNER/NETWORK)- BT Wi-Fi Speaker- AI Soundbar (2ch, 2.1ch, Atmos)- Voice Assistant Speaker (GVA AVS)

4) 연구개발비용최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : Thousand USD)

과 목	제49기 당분기	제48기	제47기	비 고

원 재 료 비	69	214	277	-

인 건 비	925	3,487	3,096	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	320	1,334	1,705	-

연구개발비용 계	1,314	5,035	5,078	-

회계처리	판매비와 관리비	1,314	5,035	5,078	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]	1.7%	2.2%	2.4%	--

※ 당분기 매출액은 연구개발비용과 관련된 별도재무제표 매출만을 고려하여 산정

5) 연구개발 실적최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구 기관	연구결과	주요기능

Digital AV Receiver	연구소	개발완료	5.2ch, 7.2ch, 9.2ch, 11.2ch (IMAX Enhanced, DTS:X, Dolby Atmos, Auro-3D, HEOS, AirPlay 2)

Stereo AV Receiver	연구소	개발완료	2.1ch (HDMI1.4/3D/ARC/Network/ATS/Airplay/Buletooth)

Network Receiver	연구소	개발완료	Network Player 2CH, WiFi Player, Tuner AM/FM, Buletooth

CD Player	연구소	개발완료	2ch CD Player, USB Player

Amplifier	연구소	개발완료	2ch Amplifier, USB Plyaer

BT Speaker System	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing

BT Speaker Tuner	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing, Tuner AM/FM

WiFi Speaker System	연구소	개발완료	Bluetooth, Rechargerble Battery, NFC Pairing

Sound bar	연구소	개발완료	2.1ch Soundbar, HDMI1.4, 3D, Bluetooth

Voice Assistant Sound bar	연구소	개발완료	2ch, 2.1ch Soundbar with GVA, AVS

Voice Assistant Speaker	연구소	개발완료	WiFi Speaker with AVS

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 회사의 상표, 고객관리 정책회사는 창업이래 가전업체로서의 명성을 49년 이상 유지하고 있고, 세계적으로 경쟁력 있는 AV전문기업으로서 기술력과 브랜드 가치를 인정받고 있습니다. 또한 Best Quality, Competitive Price, On-time Delivery를 바탕으로 고객의 니즈에 능동적이고 정확하게 대처함으로써 회사 제일의 목표인 고객만족을 지속적으로 실현하고 있습니다2) 지적재산권 보유 현황회사가 영위하는 사업과 관련 31건의 상표권을 보유하고 있고, 상표법에 의거한 등록상표 는「ANAM」 외 다수가 있습니다.