윌비스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 개 요당사는 1973년 3월 9일에 설립되어 1989년 7월에 한국거래소 유가증권시장본부에 주식을 상장하였고, 현재 성인 및 아동 의복류를 생산하여 수출하는 섬유사업부와 고등고시 및 성인자격증 교육 서비스를 제공하는 교육사업부로 구성되어 있습니다.

지난해에는 코로나19의 전세계적인 확산과 그에 따른 각국의 봉쇄조치 등으로 글로벌 경기가 심각하게 둔화되었습니다. 특히 미국은 JC Penney, Neiman Marcus, J.Crew Group 등 수많은 업체들이 파산하며 당사도 큰 어려움을 겪었지만, 주력 생산제품인 활동복 및 캐쥬얼 의류가 상대적으로 판매가 견조하고 온라인 판매의 확산 등이이뤄지며 3/4분기부터는 오더수주와 공장 가동률이 정상적으로 회복되고 있습니다. 교육사업부문에서는 코로나19의 확산에도 불구하고 온라인 강의를 확대하는 등의 대처와 경기방어적인 산업의 특성으로 안정적인 매출과 영업이익을 기록하였습니다.글로벌 위기로 인한 전반적으로 어려운 환경 하에서도 지속적인 투자와 개선이 이뤄지고 있습니다.

지난 2020년 연결기준 매출액은 2,396억원으로 지난해 대비 11% 감소하였고, 영업이익은 24억원으로 흑자전환하였으며, 당기순손실은 24억원이 발생하였습니다.

우리회사 전체 매출의 70%를 차지하고 있는 섬유사업부문은 어려운 경영환경 속에서도 비용절감과 원가개선, 임직원들의 노력 속에 2019년 대비 영업이익은 238억 증가하며 크게 개선된 실적을 기록하였습니다.

당사는 미국과 근접해 있는 카리브해에 위치한 도미니카공화국의 원단공장에서 Active Synthetic Performance 원단을 생산하고 인근 아이티에서 Duty-free 강점을 활용하여 바이어에 공급하고 있습니다. 이러한 공급전략의 적시성과 원가경쟁력, 온라인 매출 증가 및 견조한 Active Casual Market에 힘입어 미국 바이어들의 오더가 증가하고 있으며, 카리브해 국가 이외의 아시아 생산기지인 인도네시아, 캄보디아의 Active Performance Knit 오더 물량도 바이어들의 소싱전략에 맞춰 늘어나고 있습니다. 교육사업부문의 경우 새로운 사업영역 확대와 수익구조 개선을 위해 지난 2015년 주식회사 나무경영아카데미를 인수한 데 이어, 2016부터 2020년까지 우수 강사 영입, 주요도시 고시학원 개원 등 지속적인 투자를 하였으며, 어려운 환경에서도 지난해 대비 매출은 4억원 감소한 712억원, 영업이익은 30억원을 기록하였습니다.그리고 업계 독보적 1위인 당사 신광은 경찰팀의 강세가 지속되고 있고, 국공립 유치원 확대 움직임을 반영한 유아임용고시시장의 성장, 회계사/세무사 선발인원 확대 등 긍정적인 사업여건이 조성되고 있습니다. 또한 콘텐츠 사업을 넘어 구독경제를 기반으로 하는 플랫폼 비즈니스로의 확장을 위해 노력하고 있는 바, 2021년에는 매출과 수익성 모두에서 더욱 더 성장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

또한 당사는 2017년부터 집행임원제도를 도입하여 책임경영을 더욱 확고히 하였습니다. 이사회와 집행임원을 분리하여 이사회는 집행임원에 대한 감독기능을 강화하고, 집행임원은 회사 경영에 더욱 집중할 수 있는 환경을 만들었습니다. 올해도 제도적인 바탕 아래 책임경영에 앞장서겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 연결재무상태표 등 [단위:백만원]

구분	요약 연결재무상태표	증 감 률(%)

제48기	제47기

[유동자산]	180,165	165,815	8.65%

[비유동자산]	104,623	115,231	-9.21%

자산 총계	284,788	281,046	1.33%

[유동부채]	162,969	160,479	1.55%

[비유동부채]	22,688	18,712	21.25%

부채 총계	185,657	179,191	3.61%

[지배기업의 소유주 지분]	101,097	103,859	-2.66%

ㆍ자본금	70,804	66,857	5.90%

ㆍ주식발행초과금	48,743	48,403	0.70%

ㆍ기타자본구성요소	18,856	20,223	-6.76%

ㆍ기타포괄손익누계액	-1,352	2,234	-160.52%

ㆍ이익잉여금	-35,954	-33,857	-6.19%

[비지배주주지분]	-1,967	-2,005	1.93%

자본 총계	99,130	101,854	-2.67%

부채와 자본합계	284,788	281,046	1.33%

※상기 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.(1) 자산연결실체의 자산은 매출채권 및 재고자산 등이 증가하여 작년 대비 1.33% 증가한 284,788백만원을 기록하였습니다.

구분	제48기	제47기	증 감 률(%)

매출채권	49,378	35,140	40.5%

재고자산	79,302	79,037	0.3%

(2) 부채연결실체의 단기차입금 및 사채 등의 증가로 작년 대비 3.61% 증가한 185,657백만원을 기록하였습니다.

구분	제48기	제47기	증 감 률(%)

유동부채	162,969	160,479	1.6%

비유동부채	22,688	18,712	21.2%

(3) 자본연결실체의 자본총계는 2.67% 감소한 99,130백만원을 기록하였습니다. 기타포괄손익누계액 변동과 이익잉여금이 아래와 같이 감소하였습니다.

구분	제48기	제47기	증 감 률(%)

기타포괄손익누계액	-1,352	2,234	-160.5%

이익잉여금(결손금)	-35,954	-33,857	-6.2%

나. 요약 연결손익계산서 [단위:백만원]

과 목	제48기	제47기	증감률(%)

(2020.1.1∼2020.12.31)	(2019.1.1∼2019.12.31)

매출액	239,612	269,623	-11.13%

매출원가	194,901	242,072	-19.49%

매출총이익	44,711	27,551	62.28%

판매비와관리비	42,326	47,296	-10.51%

영업이익	2,385	-19,744	흑자전환

금융수익	8,241	5,659	45.62%

금융비용	13,997	22,408	-37.53%

기타수익	293	196	49.04%

기타비용	267	720	-62.97%

법인세비용차감전순이익	-3,345	-37,016	90.96%

법인세비용	-895	-523	-71.30%

당기순이익	-2,449	-36,493	93,29%

※ 상기 요약연결손익계산서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.2020년 연결실체의 매출액은 코로나19 확산으로 인한 섬유사업부문 매출 감소에 따라 11.13% 감소한 239,612백만원을 기록하였습니다. 연결실체의 매출원가는 19.49% 감소하였으며, 수익성 개선 및 전기 자회사 재고자산 평가충당금 등 반영에 따른 기저효과로 매출액 대비 매출원가율은 81.34%로 8.44% 하락하였습니다. 또한 연결실체의 매출액 대비 판매관리비의 경우 0.12% 증가하였습니다. 연결실체의 영업이익은 흑자전환되어 2,385백만원을 기록하였습니다.

구분	제48기	제47기

Ⅰ. 금융수익

이자수익	347	321

외환차익	3,354	3,155

외화환산이익	2,458	1,373

파생상품거래이익	299	242

파생상품평가이익	1,783	568

합 계	8,241	5,659

Ⅱ. 금융비용

이자비용	6,524	8,557

외환차손	3,114	4,230

외화환산손실	2,700	1,193

파생상품거래손실	29	47

파생상품평가손실	1,266	212

만기보유증권손상차손	290	-

기타의 대손상각비	74	8,169

합 계	13,997	22,408

Ⅲ. 순금융수익(비용)( =Ⅰ-Ⅱ)	-5,756	-16,749

또한, 환율상승 및 기타의대손상각비 감소 등의 이유로 순금융비용이 증가하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적(1) 연결실체가 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분한 보고부문및 보고부문이 수익을 창출하는 주요 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.

구 분	주요 재화 및 용역	업종

섬유사업부문	니트,쉐타,우븐 제조가공, 부동산임대	제조, 도매, 부동산임대업

교육사업부문	고시, 공무원 교육	교육서비스업

소프트웨어사업부문	컴퓨터네크워크 구축, 자문	컴퓨터서비스업

(2) 부문수익 및 성과[섬유사업부문]연결실체의 섬유사업부문은 전체 매출의 70%이상을 차지하고 있으며, 2019년 대비 섬유사업부문의 매출은 14.93% 감소한 168,416백만원을 기록하였습니다. 앞서 언급했듯이 코로나19의 확산으로 인한 오더감소 등으로 인해 매출이 감소하였으나, 수익성 개선과 전기 충당금 반영에 따른 기저효과로 인하여 영업이익은 흑자전환되어 164백만원을 기록하였습니다. [교육사업부문]연결실체의 교육사업부문은 전체 매출의 29%이상을 차지하고 있으며, 2019년 대비 교육사업부문의 매출은 0.64% 감소한 71,167백만원을 기록하였고 영업이익은 35.81% 감소한 3,024백만원을 기록하며 안정적인 매출과 수익을 보여주었습니다.가. 2020년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	168,416	71,167	29	293,612

영업이익(손실)	163	3,024	-802	2,385

기타수익	255	38	-	293

기타비용	-96	-170	-	-266

금융수익	8,050	187	4	8,241

금융비용	-12,827	-1,103	-67	-13,997

세전이익(손실)	-4,455	-1,975	-865	-3,345

나. 2019년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	197,978	71,623	22	269,623

영업이익(손실)	-23,597	4,711	-858	-19,744

기타수익	51	145	-	196

기타비용	-300	-420	-	-720

금융수익	5,494	164	1	5,659

금융비용	-15,967	-6,360	-81	-22,408

세전이익(손실)	-34,318	-1,760	-938	-37,016

4. 환율변동 영향연결실체의 섬유사업부문은 매출의 약 70% 이상을 수출에 의존하고 있어 환율의 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환위험의 회피를 위하여 통화선물거래 및 통화선도거래, 환변동보험계약 등을 체결하고 있습니다.

가. 환율변동으로 인한 민감도 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(292)	292	(1,356)	1,356

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.나. 환위험의 회피 연결실체는 기중 환율변동으로 인한 환위험의 회피를 위하여 통화옵션거래 등의 계약을 체결하고 있습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등과 관련한 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

파생금융상품자산	-	36,327,500

파생금융상품부채	-	20,516,576

(2) 당기에 가입한 통화옵션 등의 내역은 없습니다.

5. 주요성과지표연결실체의 안정성 지표와 수익성 지표를 아래와 같습니다. 가. 안정성지표

구 분	산 식	비 율

2020년	2019년

유동비율	유동자산/유동부채	110.55%	103.33%

부채비율	부채총계/자기자본	187.29%	175.93%

나. 수익성지표

구 분	산 식	비 율

2020년	2019년

매출액영업이익률	영업이익/매출액	1.00%	-7.32%

매출액순이익률	당기순이익/매출액	-1.02%	-13.53%

총자산순이익률	당기순이익/총자산	-0.86%	-12.98%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본	-2.47%	-35.83%

6. 유동성 및 자금의 조달 등가. 유동성에 관한 사항연결실체의 2020년도 유동비율은 전기대비 매출채권 증가 및 단기금융상품 증가로 인해 110.55%로 7.22%P 증가하였으며, 동종업계에선 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 또한 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

구 분	2020년	2019년

현금 및 현금성자산(주)	3,128	4,997

유동비율	110.55%	103.33%

차입금비율(총차입금/자기자본)	129.31%	119.26%

순차입금비율
((차입금-현금성자산)/자기자본)	109.41%	102.08%

나. 자금조달에 관한 사항당기말 및 전기말 현재 자금조달에 관한 사항은 다음과 같습니다.(1) 외부자금조달 요약[단기차입금]

(단위 : 원)

계 정 과 목	차 입 처	당기말	전기말

연이자율(％)	금 액	연이자율(％)	금 액

수입신용장발행 (USANCE)	산업은행 등	6M Libor+1.00%~2.00%	14,552,128,836	6M Libor+1.00~2.00%	13,666,285,841

운영자금	수출입은행 등	2.14 ~ 3.75%	26,572,000,000	2.73% ~4.95%	19,060,200,000

무역금융	신한은행 등	2.11% ~ 2.18%	-	-	-

운영자금	신한은행 등	3M Libor+1.3% 2.25%~4.20%	31,379,814,942	3M Libor+1.3% 2.26%~4.65%	37,935,582,536

매출채권할인	산업은행 등	6M Libor+1.20~3.62%1M LIBOR+3.28%3M LIBOR+2.45~2.50%	34,807,558,643	6M Libor+1.18~2.77% 1M Libor+3.28%	23,631,445,094

합 계	107,311,502,421	94,293,513,471

[장기차입금]

(단위 : USD,원)

구 분	차입일	만기일	연이자율	당기말	전기말	상환방법

외화	원화

ABL	2020-07-30	2021-11-01	6.15%	-	4,666,666,675	-	원리금 분할 상환

ABL	2019-06-21	2020-09-14	5.90%	-	-	14,285,714,264	원리금 분할 상환

사업자금대출	2018-06-21	2020-06-21	4.90%	-	-	5,789,000,000	만기일시상환

운영자금대출	2020-03-13	2023-03-13	2.77%	-	1,124,982,000	-	원리금 분할 상환

합 계	5,791,648,675	20,074,714,264

차감 : 유동성대체	5,166,658,675	17,693,761,894

유동성대체 후 잔액	624,990,000	2,380,952,370

(2) 연도별 장기 차입금 상환계획

(단위: USD, 원)

상환기간	원화 장기차입금	외화장기차입금	합 계

외화금액	원화상당액

2021.01.01 ~ 2021.12.31	5,166,658,675	-	-	5,166,658,675

2022.01.01 ~ 2022.12.31	499,992,000	-	-	499,992,000

2023.01.01 ~ 2023.12.31	124,998,000	-	-	124,998,000

합 계	5,791,648,675	-	-	5,791,648,675

(3) 자금지출현황 (단위: 백만원)

구분	2020년	2019년

기초 현금 및 현금성 자산	4,997	2,814

영업활동으로 인한 현금흐름	-5,934	23,527

투자활동으로 인한 현금흐름	-7,678	-7,552

재무활동으로 인한 현금흐름	11,843	-13,833

환율변동효과	-102	41

기말 현금 및 현금성 자산	3,128	4,997

7. 부외거래본 사업보고서 본문 'XI. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '그 밖의 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 'III. 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항이 없습니다