윌비스 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험 관리는 사업지원부가 주관하고 있으며, 사업부, 국내외 종속회사와의 공조하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.재무위험관리의 주요대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험 1) 환위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

통화	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	959	(959)	565	(565)

2) 이자율 위험

연결실체의 경우 이자부 자산은 재무제표에서 미치는 영향이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 따라서, 연결실체는 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	186	(186)	615	(615)

(2) 신용위험연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 있습니다. 또한, 연결실체는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당분기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 회사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.보고기간 종료일 현재 금융상품별 신용위험과 관련된 분류는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 백만원)

연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된금융상품	합 계

84,228	4,413	10,412	99,053

(전기말)

(단위 : 백만원)

연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된금융상품	합 계

85,535	4,528	10,421	100,484

상기 금액은 손상차손 인식액 반영 전 금액입니다.

(3) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

1년 이내	1년초과~2년이내	2년초과~5년이내	5년 초과	합계

140,760	4,946	3,158	720	149,584

(4) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 연결실체의 보고기간 종료일 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

Ⅰ. 순부채	112,839	113,074

Ⅱ. 자본	113,243	110,692

Ⅲ. 순부채비율	99.6%	102.2%

나. 파생상품거래현황(1) 당사는 기중 환율변동으로 인한 환위험의 회피를 위하여 환변동보험 및 통화옵션계약을 체결하고 있습니다.

1) 당분기 및 전분기 중 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전분기

파생상품거래이익	2,900,000	-

파생상품평가이익(*1)	-	-

파생상품거래손실	7,600,000	-

파생상품평가손실(*1)	55,345,770	-

(*1) 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채로 계상되어 있습니다.

2) 보고기간종료일 현재 통화옵션 등과 관련한 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전기

파생금융상품자산	-	-

파생금융상품부채	55,345,770	-

3) 당분기말 현재 가입한 통화옵션 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, USD)

구분	계약일자	만기일자	계약금액	기준환율	평가환율	평가액	평가이익	평가손실

선물환(매도)	2022-01-24	2022-12-30	$1,000,000	1,198.10	1,210.80	1,210,800,000	-	9,384,646

선물환(매도)	2022-01-24	2022-12-30	$1,000,000	1,199.40	1,210.80	1,210,800,000	-	8,094,368

선물환(매도)	2022-01-25	2022-12-30	$1,000,000	1,198.80	1,210.80	1,210,800,000	-	8,689,881

선물환(매도)	2022-01-25	2022-12-30	$1,000,000	1,198.20	1,210.80	1,210,800,000	-	9,285,394

선물환(매도)	2022-01-25	2022-12-30	$1,000,000	1,200.15	1,207.40	1,207,398,066	-	7,194,231

선물환(매도)	2022-02-28	2022-12-30	$2,000,000	1,204.15	1,207.40	2,414,796,132	-	6,447,882

선물환(매도)	2022-02-28	2022-12-30	$2,000,000	1,204.25	1,207.40	2,414,796,132	-	6,249,368

합계	-	-	$9,000,000	-	-	10,880,190,330	-	55,345,770

(2) 당사는 전환사채에 포함된 내재파생상품을 주계약인 사채에서 분리하여 파생금융상품부채로 인식하였으며, 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전기

기초금액	3,528,820,128	6,867,000,018

전환사채의 발행	-	-

교환사채의 발행	-	-

전환권의 행사	-	1,491,658,119

교환권의 행사	-	7,205,463,646

파생상품평가이익	-	4,066,082,771

파생상품평가손실	217,893,365	9,425,024,646

기말금액	3,746,713,493	3,528,820,128