윌비스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개 요당사는 1973년 3월 9일에 설립되어 1989년 7월에 한국거래소 유가증권시장본부에 주식을 상장하였고, 현재 성인 및 아동 의복류를 생산하여 수출하는 섬유사업부와 고등고시 및 성인자격증 교육 서비스를 제공하는 교육사업부로 구성되어 있습니다.

지난해에는 코로나19의 확산 이후 공급부족, 통화량의 증가, 우크라이나 전쟁 등으로 전세계적인 인플레이션 상황이 나타났으며, 이에 따른 각국 중앙은행의 금리 인상과 원자재 및 운임가격의 급격한 상승, 에너지 공급 불안정 등 불확실성이 크게 확대되어 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 또한 금리인상으로 인한 가처분소득의 감소, 자산가격의 하락 등으로 인해 소비자 심리와 수요가 크게 둔화되었고, 이에 기업들은 늘어나는 재고의 부담으로 생산 및 신규주문을 줄이고 있습니다.

이러한 어려운 상황이 지속되며 2022년 연결기준 매출액은 2,549억원으로 지난해 대비 8% 감소하였고, 영업이익 2억원, 당기순손실 93억원으로 매출과 수익성 면에서 모두 부진한 한 해를 보냈습니다.

부문별로는 당사 전체 매출의 75%를 차지하고 있는 섬유사업부문은 매출액 1,910억원, 영업이익 48억원을 기록하며 비교적 안정된 실적을 기록하였으나, 어려운 교육사업 시장환경으로 교육사업부문의 영업손실이 38억원으로 악화되었습니다.

2023년에도 글로벌 통화긴축 기조는 지속될 것으로 전망되며 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 보입니다. 하지만 이러한 어려운 환경 속에서도 바이어들의 재고는 줄어가고 있으며, 인플레이션과 금리 상승의 둔화와 함께 의류수요도 차츰 회복될 것입니다. 당사는 50년 동안의 노하우와 경쟁력이 쌓인 섬유사업부문과 높은 점유율과 브랜드가치를 지닌 교육사업부문의 역량으로 이러한 어려운 환경을 극복하는 데 최선을 다할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 [단위:백만원]

구분	제50기	제49기	증감률(%)

[유동자산]	191,591	195,621	-2.06%

[비유동자산]	78,804	92,405	-14.72%

자산 총계	270,395	288,026	-6.12%

[유동부채]	147,789	165,793	-10.86%

[비유동부채]	24,330	17,588	38.33%

부채 총계	172,119	183,381	-6.14%

[지배기업의 소유주 지분]	100,155	106,554	-6.01%

ㆍ자본금	72,882	72,882	0.00%

ㆍ주식발행초과금	50,159	50,159	0.00%

ㆍ기타자본구성요소	29,572	29,572	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	5,181	3,849	34.61%

ㆍ이익잉여금	-57,639	-49,908	-15.49%

[비지배주주지분]	-1,880	-1,909	1.55%

자본 총계	98,276	104,645	-6.09%

부채와 자본합계	270,395	288,026	-6.12%

※상기 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.(1) 자산연결실체의 자산은 영업권 손상차손, 강사계약금 감소 등의 영향으로 전기 대비 6.12% 감소한 270,395백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제50기	제49기	증감률(%)

유동자산	191,591	195,621	-2.06%

비유동자산	78,804	92,405	-14.72%

(2) 부채연결실체의 부채는 차입금이 증가하였으나 매입채무 67억원 감소, 미지급금 36억원 감소, 선수금 66억원 감소 등으로 인하여 전기 대비 6.14% 감소한 172,119백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제50기	제49기	증감률(%)

유동부채	147,789	165,793	-10.86%

비유동부채	24,330	17,588	38.33%

(3) 자본연결실체의 자본총계는 이익잉여금의 감소로 인하여 전기 대비 6.09% 감소한 98,276백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제50기	제49기	증감률(%)

지배기업의 소유주 지분	100,155	106,554	-6.01%

비지배주주지분	-1,880	-1,909	1.55%

(4) 연결실체의 주요재무비율은 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2022년	2021년

유동비율	유동자산/유동부채	129.64%	117.99%

부채비율	부채총계/자기자본	175.14%	175.24%

나. 영업실적 [단위:백만원]

과 목	제50기	제49기	증감률(%)

매출액	254,858	276,483	-7.82%

매출원가	211,812	227,015	-6.70%

매출총이익	43,046	49,468	-12.98%

판매비와관리비	42,853	45,080	-4.94%

영업이익	193	4,389	-95.59%

금융수익	13,057	10,620	25.01%

금융비용	17,059	22,692	-23.86%

기타수익	100	414	-75.83%

기타비용	4,506	7,485	-39.81%

법인세비용차감전순이익	-8,214	-14,755	44.33%

법인세비용	1,111	-176	732.01%

당기순이익	-9,325	-14,579	36.04%

※ 상기 요약연결손익계산서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.2022년 연결실체의 매출액은 섬유사업 오더감소와 교육시장 악화의 영향으로 전년 대비 7.82% 감소한 2,549억원을 기록하였습니다. 연결실체의 매출원가는 6.70% 감소한 2,118억원이었으며, 매출액 대비 매출원가율은 83.11%로 전기대비 1.00% 상승하였습니다. 또한 연결실체의 매출액 대비 판매관리비율의 경우 16.81%로 전기대비 0.51% 상승하였습니다. 연결실체의 영업이익은 95.59% 감소한 193백만원을 기록하였습니다.

(1) 연결실체의 주요 수익성지표는 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2022년	2021년

매출액영업이익률	영업이익/매출액	0.08%	1.59%

매출액순이익률	당기순이익/매출액	-3.66%	-5.27%

총자산순이익률	당기순이익/총자산	-3.45%	-5.06%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본	-9.49%	-13.93%

(2) 사업부문별 영업실적(섬유사업부문)연결실체의 섬유사업부문은 전체 매출의 75% 정도를 차지하고 있으며, 섬유사업부문의 매출은 주요 바이어의 재고 축소와 오더감소에 따라 2021년 대비 9.13% 감소한 191,028백만원, 영업이익은 28.12% 감소한 4,807백만원을 기록하였습니다. 현재 전세계적으로 나타나고 있는 인플레이션 상황으로 각국 중앙은행의 금리 인상이 이어지며 소비자 수요 둔화와 기업들의 재고 증가가 나타나고 있습니다. 의류업계도 주요 바이어들의 주문축소, 중단에 따라 벤더업체들의 매출과 수주규모가 급격히 줄어들었으며, 금리인상으로 금융비용도 증가하고 있는 상황입니다. 하지만 이러한 험난한 경영환경과 글로벌 경제상황 속에서 문제가 됐던 바이어들의 과잉재고는 줄어가고 있으며, 코로나 이후 일상이 회복됨에 따라 의류수요도 다시 회복될 것입니다. 이러한 상황은 향후 인플레이션이 둔화되어 소비자심리가 회복되고, 금리가 하향안정된다면 더욱 개선될 것입니다. (교육사업부문)연결실체의 교육사업부문은 전체 매출의 25% 정도를 차지하고 있으며, 교육사업부문의 매출은 교육시장의 전반적인 부진으로 2021년 대비 3.69% 감소한 63,680백만원을 기록하였고 영업손실은 3,767백만원을 기록하였습니다.2022년 국내교육시장은 경기둔화로 인한 국내성장률 저하, 공무원에 대한 선호도 감소, 공무원 인원 감축 기조가 이어지며 시장의 경쟁이 격화되는 등 전반적으로 어려운 경영 환경이 지속되었습니다. 하지만 향후 국내 경기둔화가 이어지고 실업률이 증가한다면 공무원 및 주요 자격시험에 대한 정책기조가 변경될 수 있고, 공무원 선호도가 높아질 수 있습니다. 당사는 각종 교육시장 분야에서 1위를 기록하고 있는 브랜드가치를 바탕으로 매출과 이익 회복을 위해 노력하고 있습니다.1) 2022년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	191,028	63,680	150	254,858

영업이익(손실)	4,807	-3,767	-847	193

기타수익	67	33	-	100

기타비용	-559	-3,946	-	-4,506

금융수익	12,498	539	20	13,057

금융비용	-16,600	-375	-84	-17,059

세전이익(손실)	212	-7,516	-911	-8,214

2) 2021년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	210,223	66,122	138	276,483

영업이익(손실)	6,687	-1,496	-803	4,389

기타수익	280	134	-	414

기타비용	-184	-7,301	-	-7,485

금융수익	10,039	572	9	10,620

금융비용	-19,741	-2,894	-58	-22,692

세전이익(손실)	-2,919	-10,985	-851	-14,755

다. 신규 사업 및 중단 사업- 해당사항 없습니다. 라. 조직개편- 해당사항 없습니다.

마. 환율변동 영향연결실체의 섬유사업부문은 매출의 약 70% 이상을 수출에 의존하고 있어 환율의 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환위험의 회피를 위하여 통화선물거래 및 통화선도거래, 환변동보험계약 등을 체결하고 있습니다.

(1) 환율변동으로 인한 민감도 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(307)	307	565	(565)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.(2) 환위험의 회피 연결실체는 기중 환율변동으로 인한 환위험의 회피를 위하여 통화옵션거래 등의 계약을 체결하고 있습니다.

1) 당기 및 전기 중 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

파생상품거래이익	186,908,553	-

파생상품평가이익(*1)	-	-

파생상품거래손실	815,450,000	-

파생상품평가손실(*1)	-	-

(*1) 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채로 계상되어 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등과 관련한 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채는 없습니다.

3) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등의 내역은 없습니다. 바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.교육사업부문에서 발생한 영업권에 대한 현금창출단위의 회수가능액은 경영진이 승인한 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름과 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름 (영구성장율 0% 가정)을 근거로 하여 연 15.1 %(전기 : 14.28%)의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다.재무예산기간 동안 각 현금창출단위에서 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 해당기간동안 소비자물가상승률, 학원비인상률, 합격정원 등에 근거하여 추정하고 있습니다. 경영진은 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정(경쟁업체의 시장상황 등을 고려한 과거 5개년 매출 평균성장율 등)에서 합리적으로 발생가능한 변동을 반영하여 측정한 결과 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하여, 회사는 당기 중 교육사업부문 영업권에 대해 3,910백만원을 손상으로 인식하였습니다 .

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한 사항연결실체의 당기말 유동비율은 유동부채의 감소로 인해 129.64%로 전기대비 11.65%P 증가하였으며, 동종업계에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 또한 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. [단위: 백만원]

구 분	2022년	2021년

현금 및 현금성자산(주)	3,313	4,998

유동비율	129.64%	117.99%

차입금비율(총차입금/자기자본)	134.77%	112.83%

순차입금비율
((차입금-현금성자산)/자기자본)	131.40%	108.06%

나. 자금조달에 관한 사항당기말 및 전기말 현재 자금조달에 관한 사항은 다음과 같습니다.(1) 외부자금조달 요약[단기차입금]

(단위 : 원)

계정과목	차입처	당기말	전기말

연이자율(％)	금액	연이자율(％)	금액

수입신용장발행(USANCE)	산업은행 등	6M LIBOR+1.24%~1.90%	14,447,441,303	6M LIBOR+1.00%~2.00%	20,334,152,392

운영자금	수출입은행 등	4.28% ~ 6.61%	22,808,550,000	2.10 ~ 3.75%	27,937,000,000

무역금융	신한은행 등	5.19% ~ 5.67%	2,494,000,000	2.11% ~ 2.18%	-

운영자금	신한은행 등	3M SOFR+1.75%~2.00% 2.90%~7.80%	40,769,665,166	3M LIBOR+1.8% 1.90%~4.20%	31,877,010,827

매출채권할인	산업은행 등	1M LIBOR+4.70%3M LIBOR+5.00%6M SOFR+2.06%~2.86%	32,904,760,550	6M LIBOR+1.20~3.28%1M LIBOR+4.70%3M LIBOR+2.45~2.50%	27,016,985,503

합 계	113,424,417,019	107,165,148,722

[장기차입금]

(단위 : USD,원)

구 분	차입일	만기일	연이자율	당기말	전기말	상환방법

ABL	2022-11-24	2024-05-24	12.00%	4,722,222,223	원리금 분할 상환

ABL	2022-12-12	2024-05-24	12.00%	944,444,445	원리금 분할 상환

운영자금대출	2020-03-13	2023-03-13	3.41%	624,990,000	원리금 분할 상환

합 계	5,666,666,668	624,990,000

차감 : 유동성대체	3,999,999,984	499,992,000

유동성대체 후 잔액	1,666,666,684	124,998,000

(2) 연도별 장기 차입금 상환계획

(단위: USD, 원)

상환기간	원화 장기차입금	외화장기차입금	합 계

외화금액	원화상당액

2023.01.01~2023.12.31	3,999,999,984	-	-	3,999,999,984

2024.01.01~2024.12.31	1,666,666,684	-	-	1,666,666,684

합 계	5,666,666,668	-	-	5,666,666,668

(3) 자금지출현황 (단위: 백만원)

구분	2022년	2021년

기초 현금 및 현금성 자산	4,998	3,128

영업활동으로 인한 현금흐름	-6,716	23,473

투자활동으로 인한 현금흐름	833	-5,096

재무활동으로 인한 현금흐름	3,865	-16,587

환율변동효과	333	80

기말 현금 및 현금성 자산	3,313	4,998

5. 부외거래본 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항', 'XI. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

ㆍ기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.