윌비스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개 요당사는 1973년 3월 9일에 설립되어 1989년 7월에 한국거래소 유가증권시장본부에 주식을 상장하였고, 현재 성인 및 아동 의복류를 생산하여 수출하는 섬유사업부와 고등고시 및 성인자격증 교육 서비스를 제공하는 교육사업부로 구성되어 있습니다.

지난해에는 코로나 19의 확산 이후 나타난 전세계적인 인플레이션 상황이 지속되며 어려운 한 해를 보냈습니다 . 물가 상승의 영향으로 지속된 금리인상으로 인해 금융비용의 급격한 증가가 이어지고 , 우크라이나 전쟁은 예상과 다르게 장기간 지속되었으며 이스라엘 및 중동의 불안도 발생했습니다 . 이러한 최악의 경영여건 하에서 가처분소득의 감소 , 자산가격의 하락 , 불안심리 등으로 인해 소비자 심리와 수요도 계속 둔화되고 있습니다 .

또한 교육사업부문에서도 경기둔화로 인한 국내성장률 저하 , 공무원에 대한 선호도 감소 , 공무원 인원 감축 기조가 이어지며 시장의 경쟁이 격화되는 등 전반적으로 어려운 경영 환경이 지속되었습니다 .

이러한 어려운 상황이 지속되며 2023년 연결기준 매출액은 2,161억원으로 지난해 대비 15.2% 감소하였고, 영업손실 42억원, 당기순손실 154억원으로 매출과 수익성 면에서 모두 부진한 한 해를 보냈습니다.

부문별로는 당사 전체 매출의 75%를 차지하고 있는 섬유사업부문은 매출액 1,622억원, 영업이익 4억원을 기록하였으며, 전체 매출의 25%를 차지하고 있는 교육사업부문은 매출액 537억원, 영업손실은 40억원을 기록하였습니다.

2024년에도 글로벌 고금리 기조는 지속될 것으로 전망되며 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 보입니다. 하지만 이러한 어려운 환경 속에서도 바이어들의 재고는 줄어가고 있으며, 인플레이션 및 금리 상승의 둔화와 함께 의류수요도 차츰 회복될 것입니다. 당사는 50여년 동안의 노하우와 경쟁력이 쌓인 섬유사업부문과 높은 점유율과 브랜드가치를 지닌 교육사업부문의 역량으로 이러한 어려운 환경을 극복하는 데 최선을 다할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 [단위:백만원]

구분	제51기	제50기	증감률(%)

[유동자산]	196,177	191,591	2.4%

[비유동자산]	106,675	78,804	35.4%

자산 총계	302,852	270,395	12.0%

[유동부채]	160,136	147,789	8.4%

[비유동부채]	35,370	24,330	45.4%

부채 총계	195,506	172,119	13.6%

[지배기업의 소유주 지분]	109,211	100,155	9.0%

ㆍ자본금	72,882	72,882	0.00%

ㆍ주식발행초과금	50,159	50,159	0.00%

ㆍ기타자본구성요소	29,572	29,572	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	29,621	5,181	471.7%

ㆍ이익잉여금	-73,023	-57,639	-26.7%

[비지배주주지분]	-1,866	-1,880	0.75%

자본 총계	107,346	98,276	9.23%

부채와 자본합계	302,852	270,395	12.0%

※상기 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.(1) 자산연결실체의 자산은 자산재평가의 영향으로 전기 대비 12.0% 증가한 302,852백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제51기	제50기	증감률(%)

유동자산	196,177	191,591	2.4%

비유동자산	106,675	78,804	35.4%

(2) 부채연결실체의 부채는 차입금 등의 증가로 인하여 전기 대비 13.6% 증가한 195,506백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제51기	제50기	증감률(%)

유동부채	160,136	147,789	8.4%

비유동부채	35,370	24,330	45.4%

(3) 자본연결실체의 자본총계는 재평가잉여금 등의 증가로 인하여 전기 대비 9.42% 증가한 107,534백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제51기	제50기	증감률(%)

지배기업의 소유주 지분	109,211	100,155	9.0%

비지배주주지분	-1,866	-1,880	0.8%

(4) 연결실체의 주요재무비율은 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2023년	2022년

유동비율	유동자산/유동부채	122.51%	129.64%

부채비율	부채총계/자기자본	182.13%	175.14%

나. 영업실적 [단위:백만원]

과 목	제51기	제50기	증감률(%)

매출액	216,119	254,858	-15.2%

매출원가	183,612	211,812	-13.3%

매출총이익	32,507	43,046	-24.5%

판매비와관리비	36,690	42,853	-14.4%

영업이익	-4,183	193	적자전환

금융수익	4,579	13,057	-64.9%

금융비용	16,600	17,059	-2.7%

기타수익	18	100	-82.4%

기타비용	896	4,506	-80.1%

법인세비용차감전순이익	-17,083	-8,214	-108.0%

법인세비용	-1,633	1,111	-247.0%

당기순이익	-15,450	-9,325	-65.7%

※ 상기 요약연결손익계산서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.2023년 연결실체의 매출액은 섬유사업 오더감소와 교육시장 악화의 영향으로 전년 대비 15.2% 감소한 2,161억원을 기록하였습니다. 연결실체의 매출원가는 13.3% 감소한 1,836억원이었으며, 매출액 대비 매출원가율은 84.96%로 전기대비 1.85% 상승하였습니다. 또한 연결실체의 매출액 대비 판매관리비율의 경우 16.98%로 전기대비 0.17% 상승하였습니다. 연결실체의 영업손실은 4,183백만원으로 적자전환하였습니다.

(1) 연결실체의 주요 수익성지표는 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2023년	2022년

매출액영업이익률	영업이익/매출액	-1.94%	0.08%

매출액순이익률	당기순이익/매출액	-7.15%	-3.66%

총자산순이익률	당기순이익/총자산	-5.10%	-3.45%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본	-14.39%	-9.49%

(2) 사업부문별 영업실적(섬유사업부문)연결실체의 섬유사업부문은 전체 매출의 75% 정도를 차지하고 있으며, 섬유사업부문의 매출은 주요 바이어의 재고 축소와 오더감소에 따라 2022년 대비 15.09% 감소한 162,209백만원, 영업이익은 90.81% 감소한 442백만원을 기록하였습니다. 현재 전세계적으로 나타나고 있는 인플레이션 상황으로 각국 중앙은행의 금리 인상 및 고금리기조가 이어지고 있으며, 우크라이나 전쟁은 예상과 다르게 장기간 지속되고 있고 이스라엘 및 중동의 불안도 발생했습니다 . 이러한 부정적인 대외환경과 경영여건 하에서 가처분소득의 감소 , 자산가격의 하락 , 불안심리 등으로 인해 소비자 심리와 수요도 계속 둔화되고 있습니다 . 의류업계도 주요 바이어들의 오더감소에 따라 벤더업체들의 매출과 수주규모가 감소하였으며, 금리인상으로 금융비용도 증가하였습니다. (교육사업부문)연결실체의 교육사업부문은 전체 매출의 25% 정도를 차지하고 있으며, 교육사업부문의 매출은 교육시장의 전반적인 부진으로 2022년 대비 15.63% 감소한 53,729백만원을 기록하였고 영업손실은 3,993백만원을 기록하였습니다.2023년 국내교육시장은 경기둔화로 인한 국내성장률 저하, 공무원에 대한 선호도 감소, 공무원 인원 감축 기조가 이어지며 시장의 경쟁이 격화되는 등 전반적으로 어려운 경영 환경이 지속되었습니다. 하지만 향후 국내 경기둔화가 이어지고 실업률이 증가한다면 공무원 및 주요 자격시험에 대한 정책기조가 변경될 수 있고, 공무원 선호도가 높아질 수 있습니다. 당사는 각종 교육시장 분야에서 1위를 기록하고 있는 브랜드가치를 바탕으로 매출과 이익 회복을 위해 노력하고 있습니다.1) 2023년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	162,209	53,729	181	216,119

영업이익(손실)	442	-3,993	-631	-4,183

기타수익	13	5	-	18

기타비용	-834	-61	-1	-896

금융수익	3,328	1,241	10	4,579

금융비용	-14,153	-2,338	-108	-16,600

세전이익(손실)	-11,206	-5,147	-730	-17,083

2) 2022년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	191,028	63,680	150	254,858

영업이익(손실)	4,807	-3,767	-847	193

기타수익	67	33	-	100

기타비용	-559	-3,946	-	-4,506

금융수익	12,498	539	20	13,057

금융비용	-16,600	-375	-84	-17,059

세전이익(손실)	212	-7,516	-911	-8,214

다. 신규 사업 및 중단 사업- 해당사항 없습니다. 라. 조직개편- 해당사항 없습니다.

마. 환율변동 영향연결실체의 섬유사업부문은 매출의 약 70% 이상을 수출에 의존하고 있어 환율의 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환위험의 회피를 위하여 통화선물거래 및 통화선도거래, 환변동보험계약 등을 체결하고 있습니다.

(1) 환율변동으로 인한 민감도 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(481)	481	(307)	307

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.(2) 환위험의 회피 연결실체는 기중 환율변동으로 인한 환위험의 회피를 위하여 통화옵션거래 등의 계약을 체결하고 있습니다.

1) 당기 및 전기 중 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

파생상품거래이익	31,938,236	186,908,553

파생상품평가이익(*1)	-	-

파생상품거래손실	54,000,000	815,450,000

파생상품평가손실(*1)	-	-

(*1) 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채로 계상되어 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등과 관련한 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채는 없습니다.

3) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등의 내역은 없습니다. 바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.교육사업부문에서 발생한 영업권에 대한 현금창출단위의 회수가능액은 경영진이 승인한 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름과 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름 (영구성장율 0% 가정)을 근거로 하여 연 12.2 %(전기 : 15.1%)의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다.재무예산기간 동안 각 현금창출단위에서 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 해당기간동안 소비자물가상승률, 학원비인상률, 합격정원 등에 근거하여 추정하고 있습니다. 경영진은 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정(경쟁업체의 시장상황 등을 고려한 과거 5개년 매출 평균성장율 등)에서 합리적으로 발생가능한 변동을 반영하여 측정한 결과 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한 사항연결실체의 당기말 유동비율은 122.51%로 전기대비 7.13%P 감소하였지만 동종업계에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 또한 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. [단위: 백만원]

구 분	2023년	2022년

현금 및 현금성자산(주)	3,723	3,313

유동비율	122.51%	129.64%

차입금비율(총차입금/자기자본)	132.07%	134.77%

순차입금비율
((차입금-현금성자산)/자기자본)	128.61%	131.40%

나. 자금조달에 관한 사항당기말 및 전기말 현재 자금조달에 관한 사항은 다음과 같습니다.(1) 외부자금조달 요약[단기차입금]

(단위 : 원)

계정과목	차입처	당기말	전기말

연이자율(％)	금액	연이자율(％)	금액

수입신용장발행(USANCE)	산업은행 등	6M SOFR+1.00% ~1.90%	13,348,183,087	6M LIBOR+1.24%~1.90%	14,447,441,303

운영자금	수출입은행 등	4.28 ~ 7.7620%, 3M SOFR+2.7%, CD물+2.55%	23,986,900,000	4.28% ~ 6.61%	22,808,550,000

무역금융	신한은행 등	5.1% ~ 5.826%	7,990,000,000	5.19% ~ 5.67%	2,494,000,000

운영자금	신한은행 등	3M SOFR+1.75 ~ 2.00%2.95%~7.80%	47,870,243,553	3M SOFR+1.75%~2.00% 2.90%~7.80%	40,769,665,166

매출채권할인	산업은행 등	6M SOFR+1.30 ~2.77%1M LIBOR +5.00%	29,323,683,520	1M LIBOR+4.70%3M LIBOR+5.00%6M SOFR+2.06%~2.86%	32,904,760,550

합 계	122,519,010,160	113,424,417,019

[장기차입금]

(단위 : USD,원)

구 분	차입일	만기일	연이자율	당기말	전기말	상환방법

운영자금대출	2022-11-24	2024-05-24	10.00%~12.00%	4,743,589,772	5,666,666,668	원리금 분할 상환

운영자금대출	2023-10-31	2026-10-31	5.67%	1,256,111,112	-	원리금 분할 상환

운영자금대출	2023-12-08	2025-12-08	6.37%	1,000,000,000	-	만기일시상환

합 계	6,999,700,884	5,666,666,668

차감 : 유동성대체	5,186,923,100	3,999,999,984

유동성대체 후 잔액	1,812,777,784	1,666,666,684

(2) 연도별 장기 차입금 상환계획

(단위: USD, 원)

상환기간	원화 장기차입금	외화장기차입금	합 계

외화금액	원화상당액

2024.01.01~2024.12.31	5,186,923,100	-	-	5,186,923,100

2025.01.01~2025.12.31	1,443,333,328	-	-	1,443,333,328

2026.01.01~2026.12.31	369,444,456	369,444,456

합 계	6,999,700,884	-	-	6,999,700,884

(3) 자금지출현황 (단위: 백만원)

구분	2023년	2022년

기초 현금 및 현금성 자산	3,313	4,998

영업활동으로 인한 현금흐름	5,482	-6,716

투자활동으로 인한 현금흐름	-6,781	833

재무활동으로 인한 현금흐름	1,730	3,865

환율변동효과	-21	333

기말 현금 및 현금성 자산	3,723	3,313

5. 부외거래본 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항', 'XI. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결실체는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다

- 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다. 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약' 제정

이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계기준을 제공합니다. 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다

- 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.