윌비스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요 당사는 1973년 3월 9일에 설립되어 1989년 7월에 한국거래소 유가증권시장본부에 주식을 상장하였고, 현재 성인 및 아동 의복류를 생산하여 수출하는 섬유사업부와 고등고시 및 성인자격증 교육 서비스를 제공하는 교육사업부로 구성되어 있습니다.

지난해에는 전세계적인 인플레이션과 고금리 기조가 지속되며 어려운 한 해를 보냈습니다. 예상보다 더 길게 지속되고 있는 긴축과 경기둔화에 따라 소비자 수요의 감소, 바이어의 재고 축소 등이 이어지고 있습니다. 이로 인해 금융비용의 급격한 증가와 매출 및 수주의 감소 등 대외여건의 악화가 지속되고 있으며, 이에 더해 국내에선 계엄 및 탄핵 사태, 미국에서는 트럼프 대통령의 당선으로 정치, 관세 및 무역 등의 불확실성 또한 급격히 증가하고 있습니다.

교육사업부문에서도 경기둔화로 인한 국내성장률 저하, 공무원에 대한 선호도 감소, 공무원 인원 감축 기조가 이어지며 시장의 경쟁이 격화되는 등 전반적으로 어려운 경영 환경이 지속되었고, 내수부진이 최근 계엄사태로 인해 더욱 악화되었습니다.

이러한 어려운 상황이 지속되며 2024년 연결기준 매출액은 2,174억원으로 지난해 대비 0.6% 증가하였으나, 영업손실 125억원, 당기순손실 274억원으로 매출과 수익성 면에서 모두 부진한 한 해를 보냈습니다.

부문별로는 당사 전체 매출의 70%를 차지하고 있는 섬유사업부문은 매출액 1,532억원, 영업손실 115억원을 기록하였으며, 전체 매출의 30%를 차지하고 있는 교육사업부문은 매출액 640억원, 영업손실은 5억원을 기록하였습니다.2025년에도 트럼프 당선으로 인하여 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 보입니다. 관세와 보호무역 등의 여파로 인플레이션 둔화와 금리인하는 기대보다 느린 속도로 진행될 것으로 예상되며, 경기회복 또한 둔화될 수 있어 험난한 사업환경이 지속될 수 있습니다. 당사는 50여년 동안의 노하우와 경쟁력이 쌓인 섬유사업부문과 높은 점유율과 브랜드가치를 지닌 교육사업부문의 역량으로 이러한 어려운 환경을 극복하는 데 최선을 다할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 [단위:백만원]

구분	제52기	제51기	증감률(%)

[유동자산]	197,175	196,177	0.5%

[비유동자산]	97,404	106,675	-8.7%

자산 총계	294,579	302,852	-2.7%

[유동부채]	184,866	160,136	15.4%

[비유동부채]	23,135	35,370	-34.6%

부채 총계	208,000	195,506	6.4%

[지배기업의 소유주 지분]	88,426	109,211	-19.0%

ㆍ자본금	72,882	72,882	0.00%

ㆍ주식발행초과금	50,159	50,159	0.00%

ㆍ기타자본구성요소	29,572	29,572	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	35,505	29,621	19.9%

ㆍ이익잉여금	-99,692	-73,023	-36.5%

[비지배주주지분]	-1,847	-1,866	-1.0%

자본 총계	86,579	107,346	-19.3%

부채와 자본합계	294,579	302,852	-2.7%

※상기 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.(1) 자산연결실체의 자산은 전기 대비 2.7% 감소한 294,579백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제52기	제51기	증감률(%)

유동자산	197,175	196,177	0.5%

비유동자산	97,404	106,675	-8.7%

(2) 부채연결실체의 부채는 차입금 등의 증가로 인하여 전기 대비 6.4% 증가한 208,001백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제52기	제51기	증감률(%)

유동부채	184,866	160,136	15.4%

비유동부채	23,135	35,370	-34.6%

(3) 자본연결실체의 자본총계는 전기 대비 19.3% 감소한 86,579백만원을 기록하였습니다. [단위:백만원]

구분	제52기	제51기	증감률(%)

지배기업의 소유주 지분	88,426	109,211	-19.0%

비지배주주지분	-1,847	-1,866	1.0%

(4) 연결실체의 주요재무비율은 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2024년	2023년

유동비율	유동자산/유동부채	106.66%	122.51%

부채비율	부채총계/자기자본	240.24%	182.13%

나. 영업실적 [단위:백만원]

과 목	제52기	제51기	증감률(%)

매출액	217,377	216,119	0.6%

매출원가	193,444	183,612	5.4%

매출총이익	23,934	32,507	-26.4%

판매비와관리비	36,471	36,690	-0.6%

영업이익	-12,538	-4,183	-199.7%

금융수익	6,619	4,579	44.6%

금융비용	19,345	16,600	16.5%

기타수익	2,471	18	13,932.4%

기타비용	2,029	896	126.3%

법인세비용차감전순이익	-24,821	-17,083	-45.3%

법인세비용	2,595	-1,633	258.9%

당기순이익	-27,416	-15,450	-77.5%

※ 상기 요약연결손익계산서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.2024년 연결실체의 매출액은 전년 대비 0.6% 증가한 2,173억원을 기록하였습니다. 연결실체의 매출원가는 5.4% 증가한 1,934억원이었으며, 매출액 대비 매출원가율은 88.99%로 전기대비 4.03%p 상승하였습니다. 또한 연결실체의 매출액 대비 판매관리비율의 경우 16.78%로 전기대비 0.2%p 하락하였습니다. 연결실체의 영업손실은 12,538백만원으로 손실이 확대되었습니다.

(1) 연결실체의 주요 수익성지표는 아래와 같습니다.

구 분	산 식	2024년	2023년

매출액영업이익률	영업이익/매출액	-5.77%	-1.94%

매출액순이익률	당기순이익/매출액	-12.61%	-7.15%

총자산순이익률	당기순이익/총자산	-9.31%	-5.10%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본	-31.67%	-14.39%

(2) 사업부문별 영업실적(섬유사업부문)연결실체의 섬유사업부문은 전체 매출의 70% 정도를 차지하고 있으며, 섬유사업부문의 매출은 주요 바이어의 재고 축소와 오더감소에 따라 2023년 대비 5.58% 감소한 153,155백만원, 영업손실은 -11,491백만원을 기록하였습니다. 현재 전세계적으로 인플레이션과 고금리 기조가 지속되며 어려운 한 해를 보냈습니다. 예상보다 더 길게 지속되고 있는 긴축과 경기둔화에 따라 소비자 수요의 감소, 바이어의 재고 축소 등이 이어지고 있습니다. 이로 인해 높은 금융비용과 매출 및 수주의 감소 등 악화된 경영환경이 지속되고 있으며, 이에 더해 국내에선 계엄 및 탄핵 사태, 미국에서는 트럼프 대통령의 당선으로 정치, 관세 및 무역 등의 불확실성 또한 급격히 증가하고 있습니다. (교육사업부문)연결실체의 교육사업부문은 전체 매출의 30% 정도를 차지하고 있으며, 교육사업부문의 매출은 2023년 대비 19.03% 증가한 63,953백만원을 기록하였고 영업손실은 480백만원을 기록하였습니다.2024년 국내교육시장은 경기둔화로 인한 국내성장률 저하, 공무원에 대한 선호도 감소, 공무원 인원 감축 기조가 이어지며 시장의 경쟁이 격화되는 등 전반적으로 어려운 경영 환경이 지속되었고, 내수부진이 최근 계엄사태로 인해 더욱 악화되었습니다. 하지만 향후 국내 경기둔화가 이어지고 실업률이 증가한다면 공무원 및 주요 자격시험에 대한 정책기조가 변경될 수 있고, 공무원 선호도가 높아질 수 있습니다. 당사는 각종 교육시장 분야에서 1위를 기록하고 있는 브랜드가치를 바탕으로 매출과 이익 회복을 위해 노력하고 있습니다.

1) 2024년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	153,155	63,953	270	217,377

영업이익(손실)	-11,491	-480	-567	-12,538

기타수익	2,448	23	-	2,417

기타비용	-1,694	-335	-	-2,029

금융수익	5,859	747	13	6,619

금융비용	-18,207	-1,022	-116	-19,345

세전이익(손실)	-23,085	-1,067	-670	-24,821

2) 2023년 부문수익 및 성과

(단위 : 백만원)

구 분	섬유사업부문	교육사업부문	소프트웨어사업부문	합 계

수익	162,209	53,730	181	216,119

영업이익(손실)	442	-3,993	-631	-4,183

기타수익	12	5	-	18

기타비용	-834	-61	-1	-896

금융수익	3,328	1,241	10	4,579

금융비용	-14,153	-2,338	-108	-16,600

세전이익(손실)	-11,206	-5,147	-730	-17,083

다. 신규 사업 및 중단 사업- 해당사항 없습니다. 라. 조직개편- 해당사항 없습니다.

마. 환율변동 영향연결실체의 섬유사업부문은 매출의 약 70% 이상을 수출에 의존하고 있어 환율의 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환위험의 회피를 위하여 통화선물거래 및 통화선도거래, 환변동보험계약 등을 체결하고 있습니다.

(1) 환율변동으로 인한 민감도 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(962)	962	(481)	481

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.(2) 환위험의 회피 연결실체는 기중 환율변동으로 인한 환위험의 회피를 위하여 통화옵션거래 등의 계약을 체결하고 있습니다.

1) 당기 및 전기 중 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

파생상품거래이익	-	31,938,236

파생상품평가이익(*1)	-	-

파생상품거래손실	-	54,000,000

파생상품평가손실(*1)	-	-

(*1) 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채로 계상되어 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등과 관련한 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채는 없습니다.

3) 보고기간 종료일 현재 통화옵션 등의 내역은 없습니다. 바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.교육사업부문에서 발생한 영업권에 대한 현금창출단위의 회수가능액은 경영진이 승인한 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름과 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름 (영구성장율 0% 가정)을 근거로 하여 연 10.66 %(전기 : 12.2%)의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다.재무예산기간 동안 각 현금창출단위에서 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 해당기간동안 소비자물가상승률, 학원비인상률, 합격정원 등에 근거하여 추정하고 있습니다. 경영진은 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정(경쟁업체의 시장상황 등을 고려한 과거 5개년 매출 평균성장율 등)에서 합리적으로 발생가능한 변동을 반영하여 측정한 결과 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한 사항연결실체의 당기말 유동비율은 106.66%로 전기대비 15.85%P 감소하였지만 동종업계에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 또한 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. [단위: 백만원]

구 분	2024년	2023년

현금 및 현금성자산(주)	5,509	3,723

유동비율	106.66%	122.51%

차입금비율(총차입금/자기자본)	173.75%	132.07%

순차입금비율
((차입금-현금성자산)/자기자본)	167.38%	128.61%

나. 자금조달에 관한 사항당기말 및 전기말 현재 자금조달에 관한 사항은 다음과 같습니다.(1) 외부자금조달 요약[단기차입금]

(단위 : 원)

계정과목	차입처	당기말	전기말

연이자율(％)	금액	연이자율(％)	금액

수입신용장발행(USANCE)	산업은행 등	6M SOFR+1.55% ~2.90%	17,031,860,725	6M SOFR+1.00% ~1.90%	13,348,183,087

운영자금	수출입은행 등	4.5 ~ 6.58%3M SOFR +3.05~ 3.29%등	29,325,000,000	4.28 ~ 7.7620%, 3M SOFR+2.7%, CD물+2.55%	23,986,900,000

무역금융	신한은행 등	4.66% ~ 6.9%	5,680,000,000	5.1% ~ 5.826%	7,990,000,000

운영자금	신한은행 등	3M SOFR+1.75 ~ 2.00%2.95%~7.80%	49,474,756,110	3M SOFR+1.75 ~ 2.00%2.95%~7.80%	47,870,243,553

매출채권할인	산업은행 등	6M SOFR+1.87 ~4.04%1M LIBOR +5.00%	32,978,576,129	6M SOFR+1.30 ~2.77%1M LIBOR +5.00%	29,323,683,520

합 계	134,490,192,964	122,519,010,160

[장기차입금]

(단위 : USD,원)

구 분	차입일	만기일	연이자율	당기말	전기말	상환방법

운영자금대출	2024-05-14	2024-05-24	10.00%	1,833,333,338	4,743,589,772	원리금 분할 상환

운영자금대출	2024-03-14	2026-10-31	5.45%	812,625,000	1,256,111,112	원리금 분할 상환

운영자금대출	2023-12-08	2025-12-08	6.04%	1,000,000,000	1,000,000,000	만기일시상환

합 계	3,645,958,338	6,999,700,884

차감 : 유동성대체	3,276,583,338	5,186,923,100

유동성대체 후 잔액	369,375,000	1,812,777,784

(2) 연도별 장기 차입금 상환계획

(단위: USD, 원)

상환기간	원화 장기차입금	외화장기차입금	합 계

외화금액	원화상당액

2025.01.01~2025.12.31	3,276,583,338	-	-	3,276,583,338

2026.01.01~2026.12.31	369,375,000	-	-	369,375,000

2027.01.01~2027.12.31	-	-

합 계	3,645,958,338	-	-	3,645,958,338

(3) 자금지출현황 (단위: 백만원)

구분	2024년	2023년

기초 현금 및 현금성 자산	3,723	3,313

영업활동으로 인한 현금흐름	4,660	5,384

투자활동으로 인한 현금흐름	4,266	-6,781

재무활동으로 인한 현금흐름	-7,277	1,828

환율변동효과	137	-21

기말 현금 및 현금성 자산	5,509	3,723

5. 부외거래본 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항', 'XI. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매 후 리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.