부스타 분기보고서 (2025.03)
1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 1) 산업용보일러 산업의 업계 개황보일러(Boiler)는 금속 밀폐된 용기내의 물을 연소(버너)를 통해 가열하여 고온의 물 또는 수증기를 생성하고 이를 배관망을 통해 필요 부위로 이동시켜 난방용, 온수공급용 또는 기타용으로 사용하도록 하는 기기입니다.보일러는 연료의 종류가 다양한 만큼이나 보일러 자체의 종류도 매우 다양합니다. 보일러는 용도에 따라서는 가정용, 산업용, 발전용 등으로 나눌 수 있으며, 이러한 용도그리고 크기에 따라서 보일러 제조업체 별로 특화되어 있습니다.산업용보일러를 생산하는 그룹군은 중소기업으로 이루어져 있으며, 이는 산업용보일러가 주문생산방식에 의해 제조되어지는 특성에 기인합니다. 이러한 특성이 나타나는 이유는, 대부분의 산업용 보일러가 용량과 사용압력이 각기 상이하고 사용버너에 따라 연소실의 크기가 달라지므로 표준화하기 어렵기 때문입니다. 당사의 경우에는 5 ton/h 이하의 소용량 난방용 및 산업용보일러의 고유모델을 개발하여 계획생산 방식을 적용하고 있으며, 이를 통해 산업용보일러의 주문 제작 물량이 적은 동절기에도계속적으로 공장 가동율을 높이고, 생산성을 높임으로서 원가절감을 이루고자 노력하고 있습니다. 최근 산업용보일러 업계의 화두는 초고율화, 친환경, 소형화라고 할 수 있습니다. 보일러에서의 고효율화 기술이란 손실열의 발생을 억제하여 에너지를 절약하는 시스템을 구현하는 것이나 보다 넓은 범주에서 바라볼 때에는 효율적 운전에 의한 시스템 성능의 향상 기술과 연소 배기가스 중의 NOx와 같은 공해물질의 배출을 줄이는 저공해화 기술이 포함되어야 합니다. 즉, 공해물질의 배출을 억제하기 위한 각종 규제로 인해 단순히 에너지의 효율만을 높이는 고효율화 기술은 무의미해졌으며 특히 연소기술에 있어서는 에너지의 효율만을 높이고자 하면 공해물질의 배출 가능성도 높아짐으로 저공해화 기술은 고효율화 기술과 분리할 수 없습니다. 따라서 현재 보일러 기술개발은 에너지 효율 측면뿐만 아니라 새로운 고효율화의 개념이 검토 대상으로 추가되는 바, 이에 수반되는 기술로 초저NOx 연소 기술, 신개념 고효율 열전달 기술, 정밀제어를 위한 시스템 제어기술 등이 포함됩니다.현재 우리나라는에너지 다소비 업종이 많고 제품의 부가가치가 상대적으로 낮아 1차 에너지 의존 문제가 경제 성장과 산업 발전에 커다란 걸림돌이 되고 있습니다. 아울러 에너지 사용에 따른 환경문제가 전 세계적인 이슈로 대두되어 있는 현 상황에서 우리나라는 이산화탄소 발생량이 세계 7위(2009년 기준)로 매우 높으며 초저NOx 기술도 선진국들에 비해 상대적으로 취약한 편입니다. 특히, 산업용 보일러는 전체 산업용 에너지의 절반을 소비하는 최대 에너지 소비 품목으로 산업용 보일러의 고효율화와 초저공해화 기술은 시급해 해결되어야 하는 상황입니다. 기술 집약적인 고부가가치 보일러 제품생산을 위해서는 연소기술에 대한 기술개발이 핵심이며 적극적인 기술개발 노력이필요함을 시사하는 부분입니다. 이와 같이 전 세계적으로 저NOx 버너개발, 이산화탄소 저감 등 연소기술 개발은 고효율 보일러 생산을 위한 필수 요소로 자리 매김하고 있으며 배기가스 저감대책이 지구온난화와 지구환경보전 측면에서 지구 환경전체를 위한 필수 과제로 인식되고 있습니다. 최근 산업용 보일러는 보일러 본체의 소형화 개발을 추진하고 있으며 이에 따른 연소실의 초소형화가 동반되고 있습니다. 즉 보일러의 연소실 체적당 연소기의 열부하를 나타내는 체적열부하율이 과거에는 100만kcal/hr·㎥ 이하이었으나 최근 개발된 산업용 보일러는 150만~200만kcal/hr·㎥ 정도로 초소형화된 연소실 공간을 배정하고 있으며, 이에 따라 연소기의 저NOx화는 더욱 더 힘든 상황으로 이를 해결하기 위해서는 매우 높은 연소기술이 요구됩니다.

이에 선진국의 저NOX 버너 설계 기술 및 시장조사를 위해 미국의 JOHNSON사, ALZETA사, ACT사 등을 방문한 결과 질소산화물 배출기준이 지역마다 상이하지만 O2실측기준이 아닌 O2환산기준으로 규제하고 있어, 오히려 국내 배기가스 배출기준이 훨씬 엄격한 상황입니다. 또한, 일본이나 유럽, 대부분 나라가 모두 미국과 같은 O2환산 기준을 적용하고 있습니다.

앞으로도 초 저공해 연소 기술과 관련된 연구가 지속적으로 더욱 활발히 진행될 것으로 예상되며, 가스 연료의 경우 10ppm전, 후의 초 저 NOx 연소기 등이 경쟁사인 일본 미우라공업의 무화실보일러를 통해 상용화 되고 있습니다.

1 ~ 2년 전만해도 저NOx 연소기술은 에너지 효율 증가와 초저공해를 위해 내부재순환(IFGR, Internal Flue Gas Recirculation), 선회기류(Swirl)의 최적화, 급혼합연소(Rapidly mixed combustion), 연료/공기다단연소(Fuel/air staged combustion)등의 저NOx 이론을 적용하였습니다만, 저NOx화의 한계에 직면하게 되어 최근에는 예혼합 표면연소기술과 배기가스외부재순환(FGR, Flue Gas Recirculation)이론 및 기술을 적용하여 10ppm전후의 초 저NOx 연소를 구현하고 있습니다. 과거에는 배기가스외부재순환(FGR) 적용 시 추가설비에 대한 부담이 있었으나, 최근에는 FGR버너기술 및 많은 제어기술의 발달로 부담이 어느 정도 해소되었습니다.

이에 당사는 기술연구소를 통해 저NOx버너 및 연소제어 기술 개발 및 고효율 보일러 개발에 전념하고 있으며, 기술적인 측면에서는 업계 최고의 기술을 보유하고 있습니다.

현재는 기 개발 완료된 예혼합 표면연소 버너에 배기가스외부재순환(FGR) 기술을 접목시켜 NOx 발생을 10ppm 이하로 억제하기 위한 연구개발을 진행 중이며, 앞으로는 선진국 수준 이상의 초 저공해 연소기술에 도달할 것으로 기대되고 있습니다.

보일러는 건축물에 필요한 설비로 산업용 보일러는 기업의 설비투자와 건축경기(토목 제외)의 영향을 받는 것이 일반적입니다. 산업용은 주로 섬유 및 피혁, 화공, 1차금속의 제조업에 사용되고 있으며, 첨단산업 보다는 전통적인 제조업, 특히 증기나 열을 필요로 하는 제조공정을 가진 산업에서 많이 사용되고 있습니다.

2) 산업용보일러 산업의 특성일반적으로 보일러는 고체, 액체, 기체 연료를 사용하여 필요한 증기와 온수, 전력을 생산해내는 제품으로 특히, 산업용 보일러는 난방과 전력생산, 건조, 성형 등 제품생산에 사용되어지고 있으며 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.(1) 원자재 수급성보일러는 철, 강관 등으로 제조되어지며 원자재 특성상 소량구입이 어렵고 운반 및 보관이 용이치 않습니다. 그리고 이러한 원자재는 대부분 국내에서 조달하고 있는 바, 중국제 철판 및 강관의 경우 품질 및 열처리 기술 미숙으로 인한 제품하자 우려가 높기 때문입니다. 수출제품의 경우 KS규격이 아닌 국제규격으로 제작할 경우에는 일부 부품을 외국에서 수입해야 하므로 상대적으로 납기가 길고, 자재 결함시 이를 해결하는데 많은 시간이 소요됩니다.(2) 주문형 생산방식보일러 제작은 고객이 원하는 사양과 특성에 맞춰 주문에 의해 설계, 생산, 현장설치,시운전까지 이루어지는 특성을 가지고 있습니다. 또한 계약 전 단계까지는 현장조사, 견적작업 및 견적설계 등을 거쳐야 하는 플랜트성 산업이며, 전형적인 주문형 산업입니다. 다만, 당사가 생산하는 관류보일러의 경우 일정 부분을 표준화시켜 계획생산(재고생산) 방식으로 제품을 생산하는 변화를 시도하고 있습니다.(3) 관계 법령에 의한 규제성보일러는 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있으므로 이로 인한 가스폭발 등으로부터 안정성을 확보하기 위해 지식경제부 산하 에너지 관리공단에서 실시하는 제조검사, 설치검사를 득해야 합니다. 모든 검사제품에는 설계단계부터 치수검사, 용접검사, 방사선검사, 열처리 등을 거쳐 고유의 제조번호와, 구조검사를 통해 제품번호가 부여되며, 설치완료시 면허가 발급되고 보일러를 폐기할 때까지 계속사용 검사 및 성능검사를 받아야 합니다. 또한 환경, 위험물, 가스 안전 규제가 까다로운 산업입니다.(4) 많은 설비와 장비를 필요로 한 자본 집약적 산업산업용보일러는 용량별, 압력별, 연료별 형태와 크기가 다양하고, 중량물이 대부분이어서 사람의 인력만으로는 운반이나 가공이 쉽지 않아 이를 위한 많은 장비를 필요로합니다. 특히, 자동용접기 등 생산기계는 고가품으로 투자가 쉽지 않습니다. 설치장소에 따라 운반 및 반입이 불가능한 경우와, 대용량보일러는 현장에서 완성되기 때문에 외주 설치비용이 큰 비중을 차지하는 특징을 동시에 가지고 있습니다.(5) 경기에 민감하고 성수기와 비수기가 구분되는 산업산업용 보일러 산업은 경기에 민감한 산업으로 경기가 좋지 않을 경우에는 기업마다 설비투자가 위축되며, 경기가 좋을 때에는 설비투자가 확대되는 경향을 보이고 있습니다. 또한 성수기와 비수기가 명확히 구분되어 여름철에 비해 겨울철 수요가 증가하는 계절성이 나타나는 산업입니다.(6) 기술산업산업용보일러는 열역학, 유체역학, 구조공학, 연소공학 등 기계공학과 전기공학이 필요한 기술 집약적 산업입니다. 보일러 설계 및 판매를 위해서는 이러한 학문적 지식과 더불어 충분한 경력을 갖춘 설계엔지니어 및 설치엔지니어가 필요하며 이를 통해 고객에게 충분한 서비스를 제공할 수 있습니다.(7) 중소기업형 산업산업용 보일러는 대기업에서 참여하기에는 부가가치가 적고 공공기관에 대한 납품은 중소기업만이 가능한 중소기업형 산업입니다.공공기관은 ‘중소기업제품 구매촉진 및 판로지원 관한 법률 제6조 및 동법 시행령 제7조의 규정’에 따라 특별한 이유가 없는 한 중소기업청장이 관계부처 협의를 거쳐 공고하는 중소기업자간 경쟁제품은 중소기업자간의 제한경쟁 또는 중소기업자 중에서의 지명경쟁 입찰에 의하여 조달계약을 체결하여야 합니다.(8) 매출처 다양화산업용 보일러는 온수, 급탕, 증기를 필요로 하는 곳은 어디든 설치되는 기기로 섬유,화공, 식품, 요업, 제지목재, 금속, 발전, 산업기타, 공공기관, 공동주택, 교육기관, 목욕탕, 숙박업소, 종교단체, 건물, 군부대 등 그 수요처가 매우 다양한 산업입니다. 따라서 특정 매출처 편중이 거의 발생하지 않으며 매출처 수만 해도 수천 여개에 달합니다.(9) 교체수요가 많은 산업산업용 보일러 산업은 우리나라 산업의 태동과 함께 해온 역사가 매우 깊은 산업입니다. 따라서 보일러의 종류와 용도 등이 다양하게 사용되고 있으며, 보일러의 내구성 및 친환경, 고효율 등 보일러의 기술이 발전함에 따라 보일러의 교체 수요도 매년 꾸준하게 발생되고 있는 산업입니다.

(10) 국가경제에서의 중요성우리나라의 산업용 보일러는 60년의 역사를 가지고 있으며 국가의 경제구조가 공업 위주로 변화하기 시작한 60년대에 그 수요가 급격히 증가하기 시작하였고 주택의 난방도 개별난방에서 대단위 아파트 등의 중앙난방으로 바뀌는 1970년대에 그 수요는 더욱 증가되었습니다. 이와 같이 공업 발달과 그 과정을 함께 해 온 산업용 보일러 산업은 1970년대에 본격적으로 성장하기 시작하였으며 산업의 대형화 및 대규모 플랜트의 건설과 함께 우리나라 산업발전의 원동력이었습니다.

산업발달과 함께 성장해온 산업용보일러 산업은 최근에는 환경보호, 에너지 절약이라는 시대적 요구에 부응하기 위해 고효율보일러, 친환경 보일러, 초소형 보일러 개발에 적극 나서고 있습니다.산업용보일러 산업이 과거에는 국가 산업의 원동력이 되었다면 미래의 보일러 산업은 환경오염과, 에너지 소비를 획기적으로 줄여 환경, 에너지 문제에 기여할 수 있는 산업으로 거듭날 것으로 확신하고 있습니다. 이러한 점이 향후 산업용보일러 산업의 제 2도약기를 맞이할 수 있는 요인이라고 판단되고 있습니다.

3) 시장규모 및 성장성산업용 보일러는 그 수요처가 매우 광범위 하고 많은 부분이 수요자의 요구에 따른 주문생산 방식으로 이루어지므로 보일러의 종류 또한 매우 다양합니다. 이로 인해 산업용보일러 시장 규모를 정확히 파악하기는 어려우며 또한 관련 통계자료 작성도 어려운 실정입니다. 그러나 보일러의 특성상 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있고, 가스폭발 위험 등 안정성에 대한 철저한 관리가 이루어 져야 하기 때문에 일정요건 이상의 보일러에 대해서는 에너지이용 합리화법(제39조 제2항)에 의거 에너지관리공단의 검사를 받아야 합니다.

그러나 에너지관리공단 자료의 경우 폐기 및 교체로 인한 실제 수요가 반영되지 않고, 단지 검사대상기기 대상수로만 파악하고 있어 실제 해당년도 수요는 제대로 반영하지 못 한다는 점, 당사의 주력 제품인 진공온수보일러, 무압보일러는 검사대상에서 제외되고 있다는 점, 그리고 대다수의 관류보일러도 검사대상에서 제외되고 있다는 점 등의 한계를 가지고 있어 실제 가동 중에 있는 산업용 보일러 대수는 이보다 클 것으로 예상하고 있습니다. 당사를 포함한 산업용 보일러 주요 제조회사들의 매출을 기준으로 시장규모를 판단해보면 산업용 보일러 시장은 매년 3,500억원 이상의 신규 및교체 수요가 있는 것으로 추정됩니다.

주요 업체별 매출액 추이>
(단위: 백만원)

연도	산업용보일러

부스타	한국미우라공업	대열보일러	(주)강원에너지	한신비텍	수국

2024년	106,183	-	57,870	224,422	53,805	19,130

2023년	101,060	108,321	56,561	139,211	64,329	23,687

2022년	91,870	92,878	53,061	71,380	59,536	30,015

2021년	98,227	90,896	51,296	44,163	40,064	36,820

2020년	100,596	87,786	43,068	38,345	61,173	50,716

2019년	96,543	94,189	40,121	42,550	48,599	34,755

2018년	81,943	77,057	33,138	85,905	40,215	27,241

2017년	78,950	71,652	45,584	83,113	36,074	26,440

2016년	86,314	69,972	44,511	44,449	30,305	25,116

2015년	77,038	64,943	32,113	48,853	25,437	26,283

2014년	72,246	58,796	27,439	51,481	22,105	36,583

2013년	68,048	48,850	33,027	50,661	12,151	33,323

2012년	67,029	45,624	36,920	106,471	-	42,722

2011년	62,438	43,229	37,347	50,223	-	45,014

2010년	58,555	34,285	29,614	30,619	-	36,352

2009년	56,729	35,031	29,047	38,673	-	35,700

2008년	54,852	32,861	26,958	49,500	-	33,433

2007년	53,036	34,689	21,188	31,480	-	26,083

2006년	49,830	34,022	20,962	22,797	-	19,704

2005년	43,093	28,358	20,963	17,688	-	19,956

2004년	39,879	30,238	22,020	16,928	-	17,477

2003년	44,394	29,691	22,216	19,399	-	17,016

2002년	39,006	25,138	19,048	25,335	-	15,659

주1) 자료출처 : 금융감독원 전자공시시스템주2) 이외 100여개의 소형 산업용보일러 업체가 있는 것으로 평가되고 있습니다.주3) 연결재무제표 기준임.

4) 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동과의 관계산업용보일러는 대형건물과 산업설비 등에 기본설비로 설치되기 때문에 건설경기 및제조업 설비 투자에 따라 수요가 변동될 수 있습니다. 그러나 당사가 생산하고 있는 관류보일러는 최근 산업체나 업무용 빌딩에서 1대의 대용량 보일러 사용하는 대신, 소형관류보일러를 다관 설치하여 효율적, 탄력적으로 사용하는 추세로, 이로 인한 대체수요가 많으며 대기업에 대한 의존도가 작고 특정업체의 매출비중이 매우 낮아 경기변동 영향이 작은 편입니다. 이는 IMF 위기를 극복할 수 있었고, 금융위기 등의 경기침체 시기에도 지속정신 성장을 이루어낼 수 있었던 한 이유였습니다.(2) 계절에 따른 시장 변동 요인보일러 수요의 변동요인은 크게 2가지로 나누어 볼 수 있습니다.첫째 요인은 계절적요인으로 통상 겨울이 오기 직전에 보일러를 설치, 보수하는 경향을 보이는데 있습니다.두번째 요인은 공공기관의 예산집행이 상반기 보다 하반기에 집중되는데 있습니다.5) 국내외 시장여건

(1) 시장의 안정성산업용 보일러 산업은 60년이 넘는 역사를 가지고 있어 기존에 설치된 보일러가 많이있습니다. 경기가 좋지 않은 때에도 신규수요는 부진할 수도 있으나 기존의 노후화 된 보일러에 대한 대체수요는 꾸준히 유지되어 왔습니다.당사가 IMF시절에도 흑자를 유지할 수 있었던 것도,'보일러'라는 생활필수품으로서의 기본적인 수요가 어느 정도는 존재한다는 의미로 해석 될 수 있습니다. 이러한 기본적인 대체수요와 더불어 비주거용 건축경기 및 제조업 투자규모도 경기회복에 대한 기대감과 같이 확대될 것으로 예상되어 산업용 보일러 시장도 긍정적일 것으로 전망됩니다.(2) 경쟁상황산업용 보일러의 경우 업체들간 치열한 가격경쟁을 거치면서 자동화설비와 기술력을바탕으로 차별화가 절실하게 요구되고 있습니다. 이는 일반제품의 수요처와 고급제품의 수요처가 다르기 때문입니다. 산업용 보일러의 종류는 매우 다양하며 보일러 업체별로 각각의 장점을 내세우며 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 당사의 주 제품인 관류보일러는 한국미우라공업에서 생산하고 있으며, 대열보일러, 삼양보일러, 화성보일러, 한신보일러 등에서는 노통연관식 및 수관식 보일러를 생산하고 있습니다. 이외100여개의 소형 보일러 회사가 난립하고 있는 것으로 추정되며 대부분은 보일러 자체 생산보다는 설비 시공에 치중하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.기술수준 및 매출규모를 감안했을 때 산업용보일러 시장은 당사를 포함하여 한국미우라공업, 대열보일러 등 3사가 시장을 주도하고 있습니다. 일정 수준 이상의 설비와기술력을 갖춘 보일러 회사들의 제품 효율은 어느 정도 비슷한 기술 수준을 보유하고있는 것으로 판단되나 공간 활용을 위한 컴팩트화, 안정성 등은 당사의 관류보일러가기술적 우위를 점하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 특히 당사 관류보일러의 한 종류인 스크럼보일러는 에너지진단을 통한 전문성과 엔지니어링을 통한 차별화에 집약된 기술력과 노하우(Know-how)가 필요한 제품으로 당사의 시장 확대 및 경쟁우위에 기여하고 있습니다. 또한 당사의 오랜 업력과 기술력, 체계적인 A/S등은 고객의 신뢰를 높여 산업용보일러 시장에서 최고의 브랜드 가치로 인정받고 있으며, 이는 교체 및 신규 수주시 당사의 최고 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

(3) 당사의 비교 우위① 고효율성을 지닌 다관 관류보일러 생산관류보일러는 증기 보일러의 한 종류로 보일러의 본체가 수관만으로 구성되어 있어 수(水)드럼이나 순환 펌프 등이 필요하지 않으며 수관의 직경도 일본 수관보일러 보다 작은 구조적인 장점이 있는 보일러입니다. 기존 보일러에 비해 높은 효율과 콤팩트화의 장점으로 1970년대부터 관류 보일러 메이커가 늘어나기 시작했고, 오일쇼크를 거치면서 각 메이커 나름대로의 연구 개발 및 수요 개척 노력에 따라 관류보일러는 급속히 발전했고 그 결과 관류 보일러는 다음과 같은 기술적 장점을 갖추게 되었습니다.⒜ 관만으로 구성되어 있으므로 고압에 잘 견딘다.⒝ 보유수량(水量)이 대단히 적으므로 만일 파열한 때에도 피해가 적다.⒞ 관을 자유로이 배치할 수 있으므로 전체를 소형으로 할 수 있다.⒟ 시동하고 나서 증기가 발생할 때까지 시간이 대단히 짧다.⒠ 설치면적이 작고 콤팩트하다.⒡ 에너지효율이 높다.⒢ 자동화가 쉽다.⒣ 다관 설치 시스템을 도입할 수 있다.국내 산업용 보일러 시장은 기존의 구형 노통식 보일러 및 수관식 보일러가 점차 관류 보일러로 대체되어 가고 있는 상황이며, 높은 안전성으로 인해 오일 관류 보일러와 가스 관류보일러(전열면적 5㎡이하)에 대해서는 설치 검사 및 계속 검사(운전 가능 측정 포함)를 면제하고 있으며, 특히 당사의 관류보일러 제품들 중 약 50% 가량이에너지관리공단 및 가스안전 관리공단으로부터 검수 제외대상입니다. 에너지관리공단 등으로부터의 검수는 설치 때뿐만 아니라 설치 후에도 1년에 1회씩 정기적으로 검를 받아야 하는 것으로 비용의 부담은 구매자가 지불해야 합니다. 그러나 대용량을 필요로 하는 수요처에도 당사의 설치검사 제외 품목들을 여러 대를 설치하면 노통보일러나 수관식 보일러를 설치 한 것과 같은 용량을 발생시킬 수 있습니다. 구매자의 입장에서는 비용절감 측면에서 보일러 검수비를 들이지 않고 보일러취급기능사를고용할 필요도 없어 관류 보일러를 선호하고 있습니다.특히 국내의 관류 보일러 제조회사는 당사를 제외하고 실질적으로 한국미우라공업 뿐이며, 당사는 경쟁사와는 달리 보일러 내의 대부분의 부품을 협력업체와 기술개발을 통하여 국산화함으로서 제품 납기와 원가측면에서 경쟁사에 비해 우위를 점하고 있으며, 전국적인 영업망이나 A/S센터 수 및 인력 면에서도 당사가 경쟁사를 훨씬 압도하고 있는 상황입니다.

② 전국적인 서비스 조직망산업용 보일러는 TV나 대중매체를 통해 광고되지 않기 때문에 소비자의 구매 의사결정을 하기까지 자체적인 정보의 수집과정이 필요하나 품질에 대한 정보를 수집하기에는 다소 제한적인 측면이 있기 때문에 산업용 보일러의 구매 의사결정에 중요한 요소로 작용하는 것이 제조사의 인지도, 가격, A/S가 중요한 판단 기준이 되고 있습니다. 일찍이 당사의 경영진은 사후 관리 서비스의 중요성을 깨닫고 1994년 1월에 별도법인인 “부스타서비스(1999년 당사와 합병)”를 설립하여 고객에게 철저한 사후관리를 제공하여 왔습니다. 현재 당사는 전국 35개 사무소(출장소)를 두고 있으며, 200여명을 서비스 인력으로 배치하여 철저한 사후관리를 고객에게 약속하고있습니다.산업용 보일러는 판매 후 보통 1년 정도의 무상 보증기간을 갖고 있습니다. 이 기간에 당사는 전국적인 서비스망을 바탕으로 타 경쟁사에서는 제공할 수 없는 정기적인 방문을 실시하고 있습니다. 방문을 통하여 무상으로 보일러 관리 용역을 제공하여 고객들에 좋은 이미지를 심어 주고 있으며 보증 기간 내는 무상 관리 서비스 향후 보증기간이 경과한 후에 유상 관리 서비스 계약으로 이어질 가능성을 높일 수 있고 더 나아가 보일러 관련 상품, 부품 판매를 증가시키는 효과를 높이는 동시에 향후 보일러 교체시 다시 당사를 선택하게 되는 요인이 되기도 합니다. 넓은 서비스 망이 중요한 다른 이유는 제품의 판매 이후의 발생될 매출을 기대할 수 있다는 점입니다. 서비스를 통한 매출의 발생은 부품 교체, 보일러 사용의 효율, 수명을 높이기 위한 상품 등의 매출과 제품보증기간이 경과한 후에 유상으로 제공되는 유지관리 용역, 세관용역(보일러의 내부 및 외부 청소) 및 배관작업 등을 위한 용역으로 구성됩니다. 최근 당사의 제품매출을 제외한 용역과 상품매출의 비율은 계속 증가 추세에 있습니다. 현재 판매되어 가동 중에 있는 당사의 보일러는 내부적으로는 2012년말 기준 약 31,600대로, 가동 누적 판매 보일러의 수가 증가할수록 당사의 용역부문의 매출과 상품 매출이 증가될 가능성이 높다고 할 수 있습니다.③ 우수한 연구인력보일러는 약 150여 가지 이상의 부품들을 조립하여 완성되고 열원을 통해 화염 또는 고온의 연소가스가 발생되어 내부압력에 의한 폭발할 가능성이 있기 때문에 안전하게 보일러를 제작할 수 있는 설계 및 제조기술이 필요합니다. 당사는 일본의 삼손과 1982년부터 기술제휴로 기술을 이전받아 이를 바탕으로 오랫동안 핵심기술을 축적하고 있으며 자체 부설연구소에서 이를 응용하여 새로운 기술을 개발하여 제품 등에 적용하고 있습니다. 부설연구소의 인력의 대부분은 당사에 입사하여 현재까지 근무하고 있어 기술의 기술축적과 이 기술을 바탕으로 한 연구개발의 연속성도 어느 경쟁사보다 높을 것을 것으로 기대됩니다. 현재 기술과 관련된 특허 24건을 등록하고 있고 11건의 외부 기술인증내역을 갖고 있습니다.

④ 경영진의 전문성과 핵인심력의 장기 근속 근무당사의 유동근 회장은 반세기 이상을 산업용 보일러의 발전을 위해 노력해 온 사람입니다. 이러한 경영진의 제품에 대한 열정과 오랜 경험을 바탕으로 산업용 보일러에 대한 전문성을 갖추고 있으며, CEO를 비롯한 임직원은 매년 일본 및 중국등 해외에 나가 산업용보일러 업계의 동향 및 기술추이를 분석 및 검토하고, 이를 국내 산업용 보일러 산업에 남보다 한발 앞서 적용하여 다른 경쟁업체들 보다 한발 앞서 나아가는진취적인 모습을 보여주고 있습니다.

또한 당사는 반세기가 넘는 긴 역사를 가진 만큼 영업, 연구, 관리 등의 각 부문에 걸쳐 핵심인력들이 당사에서 오랜 기간 동안 근무하며, 당사의 역사와 전통을 이끌어 가고 있습니다.

⑤ 오랜 업력으로 인한 브랜드 인지도당사는 1973년 1월에 설립되어 현재까지 반세기가 넘는 기간 산업용 보일러 업계 내에서 최종 소비자들에게 확실한 인지도를 쌓아오고 있습니다. 특히 산업용 보일러 업계에서 종사하는 사람들 중 관류보일러 부문에서는 “부스타”라는 브랜드를 모르는 사람이 없을 정도로 인지도가 매우 높습니다. 이러한 당사의 긴 업력과 높은 브랜드 인지도는 산업용 보일러의 소비자의 선택에도 큰 영향을 미치고 있습니다.(4) 시장점유율 추이국내 산업용 보일러 시장 규모는 대략 3,500억 이상 정도로 추정하고 있으나 업계의 구성이 대부분 중소기업들로 이루어져 객관적인 데이터를 산출하기는 어려운 면이 있습니다. 따라서 산업용 보일러 대표업체 3개사의 매출액을 기준으로 시장 점유율율 추이를 추정하면 아래와 같습니다. 2024년 기준으로 당사는 1,062억원의의 매출을 달성하여 약 30.3%의 시장점유를 하고 있는 것으로 추정되고 있으며 수년간 업계 선두의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(5) 대체시장의 현황산업용 보일러시장에서 보일러를 대체할 시장은 존재하지 않습니다. 다만, 정부의 에너지효율화 정책으로 현재 대규모 아파트단지, 병원, 놀이공원 등에서 사용되고 있는소형가스 열병합발전시스템이 초기 도입단계에 있는 상황입니다. 이러한 가스열병합발전시스템은 청정연료인 천연가스를 이용하므로 환경 친화적이고 또한 폐열 회수이용이 용이하여 산업체뿐만 아니라 주거용 건축물 등의 전력 및 열 에너지원으로 주목받고 있으며, 자체 발전시설을 이용하여 일차적으로 전력을 생산한 후 배출되는 폐열을 이용하므로 기존의 에너지공급방식보다 30~40%의 에너지 절약효과를 거둘 수 있는 고효율 에너지 이용기술입니다. 이러한 소형 열병합발전시스템은 폐열보일러를사용하기 때문에 향후 보편화가 되면 현재 당사가 생산하고 있는 관류보일러 등을 대체할 가능성이 있습니다.(6) 자원조달 상황산업용보일러는 동체 부분과 부속장치 및 배관 그리고 자동제어로 구분되며, 당사는 철판 및 파이프 등을 매입하여 대부분의 부품을 자체 및 외주 제작하며 일부 정밀도를 요구하는 부품만 수입하고 있습니다. 다음은 원자재(부품)의 조달 유형별 현황입니다.

구 분	조달유형	가격변동추이	수급상의 특성	비 고

동 체	자체제작	제작 단가 상승	대부분 자동화 생산을 통한 제작으로 수급상 문제 없음	국내 철강재 가격 인상으로 제작 단가 상승됨

기수분리기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

송풍기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

수면계	외주가공	매입 단가 상승	없 음

버 너	외주가공	매입 단가 상승	없 음

열교환기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

철 판	일반구매	매입 단가 상승	포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음	국내 철강재 가격 인상으로 구매 단가 상승됨

파이프	일반구매	매입 단가 상승	포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음

자동제어판넬	외주가공	매입 단가 상승	소유권 확보로 독점 공급 계약	외주업체와 공동 개발, 동가격 및 유가 상승됨

자동밸브류	수 입	없 음	수입규제없음, 문제시 국산화 가능	환율 변동에 따른 가격 변동만 발생함.

(7) 규제 및 지원현재 관류보일러 관련 규제로는 에너지관리공단의 구조검사, 용접검사, 설치검사 등이 있으며 점차 규제가 완화되어 가는 상황입니다. 하지만 잦은 가스 누출 사고로 인한 가스관련법규는 점차 강화되고 있으나 당사는 2중, 3중의 안전장치를 설치하여 이를 예방하고 있습니다. 관련 법규로는 가스안전공사의 버너 제조검사, 정밀검사 등이 있습니다.

국내의 보일러 사용 실태에 비추어서 환경 규제가 상당히 앞서가는 경향이 있으며, 산업체의 이에 대한 대응은 상당히 더디게 진행되고 있습니다. 따라서 유가 상승과 환경 규제에 대한 단속이 강화될 경우 보일러의 교체 수요가 수직 상승될 것으로 예측됩니다. 이에 국내 산업용 보일러 업계에서 두번째로 환경경영체제 인증인 ISO14001을 획득하였으며 환경오염 물질인 NOx(질소산화물) 저감과 관련된 연구를 중소기업청에서 주관하는 기술혁신 개발사업 과제 성공으로 국내 최초의 저 NOx(질소산화물) 보일러를 상용화시키기도 하였습니다.

나. 회사의 현황1) 시장의 특성(1) 주요 목표시장

당사의 주요 목표시장은 산업용보일러 시장으로 건설사, 공공기관, 호텔, 상업용 건물 등 산업전반에 걸쳐 신규 수요가 창출될 수 있는 곳은 어디든지 목표로 하고 있습니다. 특히 대규모 산업단지 및 상업용 건물 등이 들어서는 지역에 대해서는 설계사무소를 대상으로 적극적 방문 영업을 통해 설계단계부터 당사의 제품이 반영될 수 있도록 영업력을 집중하고 있습니다.

산업용보일러 시장은 신규수요 뿐만 아니라 교체수요도 큰 시장입니다. 과거 설치된 산업용 보일러의 수명은 대략 10년 정도로 추정되는데 최근에는 에너지절감을 위한 고효율 보일러, 친환경 보일러 등을 선호하고 있으며, 특히 정부의 환경오염 규제 강화 정책은 공공기관 등의 교체 수요를 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서당사는 기존 당사 제품 구매자 뿐만 아니라 타자 제품 구매자 등에 대한 꾸준한 모니터링으로 교체수요 시장 선점에 적극적으로 대응할 계획입니다.

(2) 수요자의 구성 및 특성산업용 보일러는 난방, 급탕 및 증기를 필요로 하는 곳이면 어디든 설치되는 기기입니다. 따라서 관공서, 호텔, 사우나, 세탁소 등 업종과 수요자가 매우 다양한 산업입니다. 수요자는 보일러의 가격 뿐만 아니라 열효율, 안정성, 보일러사의 브랜드, A/S 등을 고려하여 구매가 이루어지고 있으며 특히 최근 환경관련 규제가 강화됨에 따라 저녹스, 저이산화탄소 배출 보일러를 선호하고 있습니다. 특히 한번 설치한 보일러는안정적인 유지보수가 필요하며, 고장시 생산 또는 매출과 연관되어 즉각적인 대응이 필요하기 때문에 수요자들에게 A/S 등은 매우 중요한 선택 기준입니다. 당사는 오랜 업력과 기술력으로 업계 1위라는 브랜드 가치를 인정받고 있으며, 24시간 철저한 A/S를 바탕으로 고객의 신뢰를 얻고 있습니다. 이러한 당사의 강점은 수요자의 제품 선택으로 이어지고 있으며, 지속적인 교체수요도 이루어지고 있습니다.

(3) 내수 및 수출의 구성당사의 매출은 본 보고서 기준으로 내수 97.8%, 수출 2.2%로 구성되어 있습니다.당사는 중국, 러시아, 미국 등 해외시장 진출을 통해 매출 증대뿐만 아니라, 국제시장에서의 당사 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다. 수출 실적을 살펴보면 2023년에는 23억원, 2024년에는 18억원의 수출 실적을 기록하였습니다. 당사는 글로벌 산업용보일러 기업으로 성장하기 위해 해외매출을 더욱 확대할 계획이며, 이를 위해 판매전략 수립 등 전사적 노력을 기울이고 있습니다.

및 수출 구성비율>
(단위:백만원)

구분	2025년분기	2024년	2023년	2022년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수출	619	2.2%	1,839	1.7%	2,328	2.3%	1,671	1.8%

내수	28,225	97.8%	104,344	98.3%	98,732	97.7%	90,198	98.2%

합계	28,844	100.0%	106,183	100.0%	101,060	100.0%	91,869	100.0%

(4) 수요의 변동요인수요의 변동요인으로는 수요자의 산업용보일러 선택 ITEM 변동과 경기 변동에 따른요인 등을 들 수 있습니다. ITEM별 변동요인을 살펴보면, 현재 우리나라 산업용 보일러는 관류보일러가 주를 이루고 있습니다. 70~80년대 주를 이루었던 노통연관식 보일러 및 수관식 보일러는 열효율 및 환경오염, 설치면적 등의 제한으로 최근 고효율, 친환경, 컴팩트한 보일러로 교체되고 있으며, 신규수요 또한 이러한 추세에 영향을 받을 수밖에 없습니다. 산업용보일러 제작 회사별로 기존 자체 생산보일러를 업데이트 한 상품을 출시하고 있으나 효율, 안정성 등에서 앞선 당사의 관류보일러가 현재까지는 시장을 주도하고 있습니다. 그러나 향후 획기적인 보일러 기술이 개발되어 당사의 제품을 능가하는 제품이 등장한다면 수요자의 구매 ITEM이 변동되어 당사에게 영향을 끼칠 수 있습니다.경기변동 요인을 보면 산업용보일러 시장은 건축경기 및 기업의 설비투자에 영향을 받으며 이는 또한 경기변동에 영향을 받습니다. 경기 침체는 기업의 설비투자 및 건축투자 등을 위축시킬뿐만 아니라 산업 전체의 투자 활동을 감소시키는 가장 큰 요인으로 작용합니다. 따라서 향후 경기의 회복 여부에 따라 산업용보일러 시장의 수요변동에 영향을 끼칠 것으로 판단되고 있습니다.

2) 회사의 영업 및 생산최근 산업용보일러 시장은 시장의 정체, 제도의 변화, 보일러 선호도 변화, 친환경과 고효율 선호 등으로 대변될 수 있으며 당사는 이러한 시장여건에 맞는 제품과 영업전략을 가지고 시장에 대응하고 있습니다. 산업보일러 시장은 크게 생산용(화학, 식품),난방용(건설, 집단에너지와 산업체, 공동주택용, 목욕탕 등 시설용으로 구분되는데, 이중 아파트로 대변되는 공동주택용 시장은 지역난방 시장과 소형열병합 발전시스템으로 대체되고 있습니다.지역난방은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지 생산시설에서 생산된 열에너지를 집적 거주지나 상업지역 또는 산업단지 내 대형건물의 온수와 난방 등에 열에너지를 공급하는 방식으로 집단에너지사업법에 근거하여 정부 주도하에 추진하고 있는 사업입니다. 집단에너지 보급 확대는 당사의 주요제품 보일러의 시장 감소로 이어질 수 있으나, 그 영향은 작을 것으로 판단하고 있습니다. 주택관련 지역난방은 산업용보일러 주요 수요자가 아니며, 산업단지 경우 공급대상지역으로 선정되기 위한 일정한 요건 충족 기준이 있어 급격한 보급 확대는 제한적일 것으로 판단되고 있습니다. 당사는 이러한 시장변화에 대응하기 위해 3ton/h 이하의 주력 보일러 외에 3ton/h 이상(4.0ton/h)의 대용량 보일러를 개발, 성공함에 따라 향후 영업 활동에 주력할 계획입니다. 산업용 보일러 시장은 이러한 시장변화와 함께 제도의 변화도 동시에 이루어지고 있는 바, MAS 제도로의 변화를 대표적인 예로 들 수 있습니다. MAS란 다수공급자 물품계약제도로, 산업용보일러를 공공기관에보급하기 위해서 기존에는 한국보일러공업협동조합을 통한 단체 수의계약 형태로 이루어졌으나 다수공급자계약(MAS:Multiple Awarded Schedule)제도가 도입되면서부터 산업용보일러를 설치하고자 하는 기관이 직접 구매를 하게 되었습니다. 이러한 MAS제도의 도입은 신규업체나 브랜드 영향력이 약한 소규모 산업용보일러 제조사에 대해 새로운 진입장벽으로 작용하고 있는바, MAS제도 하에서는 홈페이지 등을 통해구매자가 직접 제품을 선택하게 되므로 당사와 같이 인지도가 높고 기존 실적이 많은곳을 선호하게 되기 때문입니다. 당사는 MAS제도 도입에 따른 긍정적 효과를 극대화시키기 위하여 홈페이지 등을 통한 회사의 홍보 및 제품의 홍보에 더욱 힘쓰고 있습니다.

(MAS:Multiple Awarded Schedule)제도>

구 분	내 용

법적근거	「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령」제25조(유사물품의 복수경쟁)「조달사업에 관한 법률 시행령」제7조2「다수공급자물품계약업무처리지침」

배 경	기존의 입찰제도는 단일계약자 선정방식이므로 고객의 구매 선택권이 극히 제한되어 다양한 욕구충족이 곤란하고, 품질분야의 만족도 또한 낮은 것으로 나타남. 이에 복수물품공급제도(2002.7.30; 법적 근거 마련)를 개발하였으나, 복수물품공급추진은 극히 부진한 실정. 특히, 복수물품공급제도는 계약수량 제한으로 초과물품 납품에 어려움이 있고 구매품목의 공통규격을 작성하는 데 많은 어려움이 있어 문제로 지적되어 왔음. 이에 선진구매제도인 미국의 MAS제도, 영국의 Framework Agreement제도, 캐나다의 Standing offer제도의 장점을 취합하여 새로운 구매제도를 도입한 것이 다수공급자물품계약제도임

의 의	다수공급자물품계약제도는 각 수요기관에서 공통적으로 소요되는 물품을 구매함에 있어 수요기관의 다양한 수요를 충족하기 위하여 필요하다고 인정되는 경우에는 품질·성능·효율 등에서 동등하거나 유사한 종류의 물품을 수요기관이 선택할 수 있도록 2인 이상을 계약상대자로 하는 계약제도로서, 이 경우 계약상대자의 경영상태 등을 평가하여 일정한 기준에 적합한 자를 대상으로 가격협상을 통하여 체결하는 계약을 말함.

참가자격	국가종합전자조달시스템입찰참가자격등록규정에 의거 G2B시스템에 등록된 자는 다수공급자물품계약에 참가할 수 있음. 즉, 이 제도는 품질·성능·효율 등에서 동등하거나 유사한 물품을 공급하는 모든 업체들에게 조달청과 계약할 수 있는 기회를 제공

대상물품	가. 규격(모델)이 확정되고 상용화된 물품나. 단가계약(제3자단가계약 포함)이 가능한 물품다. 기타 조달청장이 필요하다고 판단하는 물품 등

3) 신규사업 등의 내용 및 전망■ HEAT PUMP히트펌프란 냉매의 발열 또는 응축열을 이용해 저온의 열원을 고온으로 전달하거나 고온의 열원을 저온으로 전달하는 냉난방장치를 말합니다.

21세기는 국제 기후변화대책 및 환경문제의 중요성이 증가하고 있으며 국가간 온실가스 배출권거래(교토의정서) 및 청정개발체제가 실시되면서 친환경 에너지시장의 확대가 예상되고 있습니다. 이러한 시장여건을 감안할 때 히트펌프 시장은 일부 화석연료를 대체할 열원기기로 성장하면서 온실가스 저감을 위한 친환경 시스템으로 인정받게 될 것입니다. 당사는 앞으로의 친환경 문제 대두, 연료비 상승, 신재생에너지 다원화 등의 시장변화에 전략적으로 대응하는 동시에 미래산업의 새로운 성장동력원의 하나로 히트펌프를 선정하여 현재 관련 부분에 대한 판로 개척활동을 활발히 진행하고 있습니다.

국제 에너지 기구에 따르면, 히트펌프는 2030년까지 전 세계 CO₂ 배출량을 최소 5억 톤 감축할 수 있는 잠재력을 보유하였으며, 히트펌프와 재생에너지의 시너지효과가 강화되어 전통적 냉.난방 시스템의 대안이 될 것으로 전망되고 있습니다.

(1) 글로벌 시장 동향

글로벌 히트펌프 시장은 기후변화에 대한 우려, 탄소 배출 감축 필요성 대두, 전통적 난방 연료 가격상승 및 관련 정책으로 인하여 2024년 약 900억 달러 수준에서 매년 급격한 성장율을 보일것으로 추정됩니다.

지역별로는 아시아,태평양 지역이 가장 크며 해당 수요의 대부분이 중국에 집중, 빠른 도시화 및 산업 확장으로 히트펌프의 가장 큰 시장이 될 것 으로 예상 되고 있습니다.

현재 중국과 일본은 공기열원 히트펌프의 수요가 높은 비중을 차지, 미국과 캐나다는 수열.지열원 히트펌프를 중심으로 시장이 성장, EU는 프랑스와 이탈리아를 중심으로 Air-to-Air 제품군이 압도적 비중을 차지하며 강세를 보이고 있습니다.

(2) 국내 시장 동향

국내 히트펌프 시장은 2023년 기준 30.2억 달러 수준으로 아시아,태평양 지역 내에서 큰 비중을 차지하고 있지는 않습니다. 다만, 현재 대두되고 있는 친환경.탄소중립 관련 정책을 동력으로 시장 규모는 지속적 증가하고 있는 추세이며, 연 평균 성장율이 10%이상일것으로 추정하고 있습니다.

향후 국내 냉동 공조시장은 지구 온난화와 그에 따른 기후의 아열대화, 에어컨 보급의 확대, 대형 기기의 수요 증가 등에 따라 그 전망이 상당히 밝다고 볼 수 있으며 중소형 냉동냉장기기와 에어컨이 주도하던 국내 냉동공조 시장의 흐름이 중대형 제품 중심으로 전환되고 있다는 점 역시 업계의 성장가능성을 높이고 있습니다. 이와 함께 최근 연료비 상승과 환경문제의 대두에 따라 신재생에너지 등 에너지원의 개발과 그 적용범위의 다원화에 가속이 붙고 있어 히트펌프 기술개발이 따라 준다면 향후 전체 공조기기 시장에서 히트펌프의 점유율이 확대 될 것으로 전망되고 있습니다.

(3) 히트펌프의 종류① 지열히트펌프

지하를 구성하는 토양, 암반 및 지하수가 가지고 있는 열을 이용하는 시스템으로 지표면에 가까운 땅속의 온도는 대략 10~20℃ 정도로 연중 일정하게 유지 되므로 안정적으로 냉난방 및 급탕에 활용하는 신재생에너지 시스템입니다.

- 특징 : 기존 화석연료 대비 에너지 절감 효과 우수

이산화탄소가 발생되지 않는 친환경 제품중 일정한 열원공급으로 안정된 시스템

② 수열 히트펌프

주위의 지하수, 하천수, 해수, 폐수 등에 포함된 열원을 효율적으로 이용하는 시스템으로 냉각과 가열을 동시에 실현한 수냉식 히트펌프 시스템입니다.

- 특징 : 폐열을 회수하여 절감량 증가,전기에너지 사용으로 친환경적 시스템, 냉수와 온수를 동시 사용 가능, 이산화탄소 배출량 감소

③ 공기열 히트펌프

공기를 열원으로 사용하여 회수하는 냉난방 및 급탕을 할 수 있는 시스템으로 주위에서 쉽게 열원을 활용할 수 있는 시스템입니다.

- 특징 : 냉/난방 및 급탕이 하나의 시스템으로 가능, 옥외 및 옥상 설치로 높은 공간활용도, 냉각탑 및 냉각수 펌프와 배관이 불필요함

(4) 히트펌프의 주요 기술 분야

① (산업용 히트펌프) 폐열 및 미 활용 열원을 이용하여 산업공정에 필요한 열을 공급하는 히트펌프로 주로 100℃ 이상의 고온열(증기)을 생산하여 공급합니다.

② (카르노 배터리) 대용량의 잉여전력을 300℃ 이상의 고온 열에너지 형태로 저장하였다가, 필요시 전력으로 변환하여 고온열 수요, 공급의 완충 역할을 하는 기술로 히트펌프가 중요한 역할을 합니다.

* 카르노 배터리는 열 생산, 열 저장, 발전(열 → 전기)의 세 부분으로 구성

③ (미 활용 에너지 히트펌프) 미 활용 에너지의 효율적 활용을 목적으로 각 열원 특성 및 수요처의 온도 영역을 고려하여 열을 공급하는 히트펌프, 기존 히트펌프에 열회수 시스템을 추가하여 구성됩니다

④ (열에너지 네트워크) 건물이나 지역 단위로 열에너지를 효과적으로 분배하여 열에너지의 수요와 공급의 균형을 맞추고 에너지 이용 효율을 높이는 기술로 단순한 열 에너지원의 공유를 넘어 생산, 소비를 통한 에너지 거래 개념으로 확장되고 있습니다.

당사는 글로벌 시장동향에 발맞추어 미 활용 에너지 히트펌프 중 지열히트펌프, 수열히트펌프, 공기열 히트펌프를 판매하고 있으며 냉, 온열 에너지 시장의 하이브리드화를 위한 노력을 다하겠습니다.

■ AERCO 보일러

당사는 고효율 친환경 보일러 및 급탕장비 분야의 글로벌 리더인 미국 AERCO사와의 전략적 파트너십을 통해, AERCO의 직화식 콘덴싱 보일러(Benchmark 시리즈)와 순간급탕가열기(B+II WaterWizard) 제품의 국내 유통 및 판매를 본격적으로 확대하고 있습니다. 이는 에너지 고효율화 및 탄소배출 저감이라는 국가적 과제에 부응하는 동시에 고부가가치 설비 시장에서의 당사 경쟁력을 강화하고자 하는 신규사업입니다

최근 전 세계적으로 기후 위기에 대응하기 위한 ‘넷-제로(Net-Zero)’ 선언과 함께 고효율 열원 시스템에 대한 수요가 급증하고 있으며, 산업 현장과 상업용 시설에서도 에너지 절감, 유지관리 효율, 운영 안정성 등을 충족하는 첨단 열 공급 시스템에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 시장 흐름 속에서 AERCO의 제품은 북미와 유럽, 중동, 아시아 시장에서 수십 년간 안정성과 효율성을 입증 받은 기술 기반의 제품으로 병원, 호텔, 리조트, 교육기관, 제조공장 등 다양한 현장에서 실제 설치, 운용되고 있습니다.

당사는 AERCO 제품을 국내 인증 기준에 맞춰 커스터 마이징하고, 공공 및 민간 부문을 아우르는 영업 인프라를 통해 해당 제품의 시장 정착과 확대를 추진 중입니다. 특히, 고효율 에너지 설비로의 전환이 필수화되고 있는 신규 온수 시장 및 고정 수요처를 중심으로 집중적인 보급 확대 전략을 펼쳐 나아가고 있습니다.

(1) AERCO 제품군 및 주요 기술 사양

① Benchmark 시리즈 - 고효율 직화식 콘덴싱 보일러

＊ 용량 범위 : 243,000 Kcal/h ~ 726,500 Kcal/h (급탕,난방)

＊ 에너지 효율 : 최대 99%의 콘덴싱 효율 실현, 열 손실 최소화

＊ 적용 분야 : 대형 빌딩, 병원, 호텔, 리조트, 공공시설, 산업플랜트 등

＊ 직화식 형식의 장점:

- 연소가 보일러 내부에서 직접가열이 일어나기 때문에 열 전달 효율이 높고, 반응 속도가 빠름.연소실이 일체형 구조로 되어 있어 설비가 간단하고 유지보수가 용이함

- 높은 Turn-down비로 열 손실이 적고, 적은 On/Off 기동으로 운영 효율이 높음

- 탱크리스 시스템(無탱크)으로 방열손실최소화, 레지오넬라균 증식방지,필요한 만큼만 에너지사용, 최소설치공

간

- 콘덴싱시스템으로 배기가스를 추가 열 회수하여 배출가스 온도가 70℃ 이하임

- 주요 기술 및 장점: ＊ AirFual Valve(공연비 동시변 유량밸브) : 부하 변동에 따른 유연한 대응 가능

- 스마트 제어 시스템 : 온도 정밀 제어 및 에너지 관리 최적화

- 예측 유지보수 : 고장 진단 및 운영 효율 극대화

- 설치 공간 최소화 : Compact 설계로 도시 건축 환경에 적합함

② B+II Water Wizard - 고성능 순간 급탕 가열기

＊ 열교환 방식 : 증기-물 열 교환 방식 (Semi-Instantaneous Type)

＊ 출구 온도 정밀도 : ±2℃ 이내

＊ 응축수 활용 기술 : Sub-Cooling 기능 탑재로 증기 에너지의 이중 활용 가능

＊ 적용 분야 : 병원, 호텔, 리조트, 스포츠센터, 대형 식음료 생산급탕설비 등

＊ 주요 특장점 :

- Feed-Forward System : 급탕 부하의 사전 감지로 응답속도 및 제어정밀도 강화. 자동 스케일 제거 기능 : 스케일 누적 방지 및 열효율 장기 유지

- 열손실 최소화 : 수직 구조 및 이중 열 교환 설계

- 소형 설치 : 저탕식 대비 설치 면적 약 1/10 수준, 별도 보강 구조물 불필요. 무인 운영 가능 : 자동 제어 및 일체형 부품 구성을 통해 관리 부담 최소화

(2) 국내 시장 환경 및 사업 추진 전략

① 정책 환경 및 기회 요인:

- 2050 탄소중립 이행 계획 및 제로에너지건축(ZEB) 의무화에 따라 고효율 에너지 설비는 선택이 아닌 필수로 전환되고 있음.

- 정부 주도의 에너지절약시설지원사업(ESCO), 고효율기자재 의무 적용제도, 공공기관의 에너지 절감 의무화 등 제도적 기반 강화

- 한국에너지공단의 고효율기자재 인증 확대와 함께 AERCO 장비는 보급 확대 시 세제 혜택 지원 가능

② 시장 수요 분석:

- 국내 노후 보일러 및 급탕 시스템은 유지비 증가, 효율 저하 등의 문제로 교체 수요가 지속적 증가

- 서울 주요 도시 부동산가격 상승에 따라 기계실 용적율 Compact화에 맞추어 최소 설치면적 급탕 시스템 필요성 대두

- 대형 병원, 고급 호텔, 복합쇼핑몰, 데이터센터, 연구시설 등에서 연속적이고 정밀한 열원 관리가 필요하며, 이는 AERCO 제품의 특성과 정합성이 큼

- 특히 탄소 배출이 많은 산업 시설 중심으로 친환경 고효율 보일러 전환 수요가 가시화됨

③ 당사의 실행 전략:

- 레퍼런스(Reference) 확대 전략 : 초기 설치 실적 확보 후 운영 데이터 기반 성능 입증을 통한 유사 시장 공략

- 전략적 제휴 확대 : 설계사무소, 시공사, 에너지 전문 ESCO업체와 협업 체계 구축

- 영업채널 다양화 : B2B 기술세미나 개최, 산업전시회 참가, 브로우셔 및 온라인 마케팅 강화

- A/S 및 기술지원 체계 강화 : 기술 교육, 정기 점검 서비스, 예비부품 공급 시스템 구축

당사는 AERCO 제품의 기술적 경쟁력과 글로벌 검증 레퍼런스를 기반으로, 국내 에너지 설비 시장에서의 입지를 지속적으로 확대해 나갈 것입니다. 본 신규사업은 단기적인 매출 확대뿐 아니라, 장기적인 관점에서 수익구조의 안정화 및 고부가가치 산업 전환을 위한 성장 플랫폼으로 작용할 것이며, 궁극적으로는 ESG 경영 기반과 지속 가능한 에너지 솔루션 기업으로의 도약을 위한 핵심동력으로 자리잡을 것입니다.

■ 대기오염방지시설(1) 대기환경오염의 정의

세계보건기구(WHO)에서는 대기오염을 “대기 중에 인위적으로 배출된 오염물질이 한가지 또는 그 이상 존재하여 오염물질의 양, 농도 및 지속시간이 어떤 지역의 불특정 다수 인에게 불쾌감을 일으키거나 해당 지역에 공중보건상 위해를 끼치고 인간이나 동식물의 활동에 해를 주어 생활과 재산을 향유할 정당한 권리를 방해받는 상태”로 정의하고 있습니다. 이러한 대기오염을 유발하는 물질은 매연, 먼지, 가스 및 악취 등으로 사람의 건강상 또는 재산상에 해를 미치거나 동식물의 생육환경 등 자연환경에 악영향을 미치는 물질을 말합니다. 따라서 집진장치, 유해가스 처리장치 등의 대기오염 방지시설을 통해 과량의 대기오염 물질이 대기 중으로 배출되는 것을 막아야 하며 대기환경보전법에 대기오염물질에 대한 배출허용기준이 명시되어 있습니다. 배출허용기준은 대기오염물질 배출시설로부터 배출할 수 있는 오염물질의 최대농도를 설정하고 있는 것입니다,

(2) 대기방지시설 개요

20세기 들어서면서 전 세계는 고도의 산업화와 과학의 발전으로 인하여 대량생산, 대량소비로 자원의 고갈, 기후온난화, 오존층 파괴, 미세먼지 등 수많은 대기환경문제가 발생하고 있습니다.

지금까지 많은 대기오염물질의 발생원인을 규명하고, 이러한 오염물질의 발생을 억제하거나 제거하기 위한 기술들이 개발되었습니다. 이제 맑고 깨끗한 대기환경은 한 국가와 지역의 중요한 자산과 경쟁력이므로 맑고 깨끗한 대기환경을 위한 국가와 지자체의 지속적인 연구, 개발, 투자는 이전보다 더 중요한 과제로 대두되고 있는 상황입니다.

(3) 대기방지시설의 종류① 입자상 오염물질 (분진) 제거설비

입자상 오염물질을 제거하는 설비를 집진기라고 하며, 집진기의 종류로는 원심력 집진기, 여과 집진기, 전기 집진기 등이 있습니다.

가) 원심력 집진기 (Cyclone)

함진 가스를 선회운동 시켰을 때 부진에 작용하는 원심력을 이용하여 함진 가스로부터 분진을 분리, 집진하는 집진기를 의미합니다. 원심력 집진기는 10μm 정도의 분진을 처리하고, 집진율을 약 60% 정도이며, 미세분진에 대한 집진을은 낮으므로 단독으로 사용하기보다 전처리 용 으로 사용되는 경우가 많습니다.

나) 여과 집진기 (Bag Filter)

함진 가스를 여과재로 통과시켜 분진을 관성충돌, 직접차단, 확산 등의 집진 메커니즘에 의하여 분진을 집진하는 집진기로써 여과 집진기는 1~0.1μm 정도의 분진을 처리하고, 집진율을 약 90~99% 정도이며, 미세분진에 대한 집진도 가능하며, 현재 가장 보편적으로 많이 사용하는 집진기입니다.

다) 전기 집진기 (Electrostatic Precipitator)

함진가스의 분진에 전하를 가하여, 전하를 띤 분진과 반대극성을 가진 집진극의 정전기적인 인력에 의하여 분진을 집진하는 집진기 이며 입경 0.1μm 이하의 분진까지도 처리가 가능합니다. 집진율은 약 90~99% 정도이며, 초미세분진에 대한 집진도 가능합니다. 다만, 초기 설비비가 고가이며, 큰 크기로 인한 넓은 부지면적이 필요합니다..

② 가스상 오염물질의 제거설비

가스상 오염물질을 제거하기 위하여 가장 많이 사용되는 방법은, 흡수법, 흡착법, 연소법 등이 있습니다.

1-1. 흡수에 의한 설비

흡수는 기체와 액체가 접촉하여 기체가 액체에 흡수되도록 하여 기체상 오염물질을 제거하는 방법으로 흡수에 의한 설비의 종류는 다음과 같습니다.

가) 충전탑 (Packed Tower)

기체와 액체의 접촉면을 크게 하기 위하여 충전제 (Packing)를 사용하는 가장 많이 사용되는 장치이며, 적절한 충전제와 액의 분배를 통하여 오염 물질을 제거합니다.

나) 분무탑 (Spray Tower)

기체와 액체간의 접촉은 분무액 속을 유해가스가 통과함으로써 이루어지며 제거 효율이 낮아도 되는 큰 용해도를 진 가스제거에 주로 사용됩니다.

다) 벤츄리 스크러버 (Venturi Scrubber)

입자상 물질과 가스상 물질의 제거가 모두 필요할 경우 주로 사용됩니다.

1-2. 탈질설비 (De-Nox System)

가) 선택적 촉매환원 설비 (SCR, Selective Catalyst Reduction)

촉매를 사용하며 촉매 전단에 환원제 (암모니아)를 분사하여 Nox를 제거하는 설비로 적정온도는 200~400℃ 이며, 처리효율은 85~95%의 높은 처리효율을 가지고 있습니다.

나) 선택적 무촉매 환원 설비 (SNCR, Selective Non-Catalyst Reduction)

촉매를 미사용하며 환원제 (암모니아, 요소수)를 분사하여 NOx를 제거 하는 설비로 적정온도는 850~1050℃ 이며, 처리효율은 40~60% 정도로 낮은편입니다.

1-3. 탈황설비 (De-Sox System)

가) 반건식탈황설비 (SDR, Semi Dry Reactor)

소석회 슬러리를 사용하여 Sox를 제거하는 설비입니다.

나) 건식탈황설비 (DR, Dry Reactor)

분말소석회 or 중탄산나트륨을 사용하여 Sox를 제거하는 설비입니다.

다) 습식탈황설비

흡수에 의한 설비 (Wet Scrubber)에 Mg(OH)2, NaOH 등의 약품을 사용하여 SOx를 제거하는 설비입니다.

③ VOC (Volatile Organic Compounds ; 휘발성유기화합물) 제거설비

1-4. 흡착탑 (Adsorption Tower)

활성탄, 알루미나, 보크사이트 등 다공성 고체표면에 오염물질을 흡착시켜 제거하는 설비이며 가장 많이 사용되고, 주로 저농도의 VOC 제거에 사용합니다.

1-5. 열적 처리 소각시설

가) 직접 연소설비 (TO, Thermal Oxidizer)

소각로와 열교환기를 이용하여 750~850℃에서 산화처리 하는 방식입니다. 처리효율이 높지만, 운전비용, 초기투자비용이 높은편 입니다.

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나) 촉매 연소설비 (CO, Catalytic Oxidizer)

촉매와 열교환기를 이용하여 300~350℃에서 산화처리하며 처리효율이 높지만, 운전비용 또한 높은편 입니다.

다) 축열식 연소설비 (RTO, Regenerative Thermal Oxidizer)

축열재를 이용하여 폐열을 회수, 재이용함으로 연료사용량을 줄일 수 있으며, 높은 처리효율과 운전비용도 상대적으로 낮지만, 초기투자비는 높은편 입니다.

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라) RCO (Regenerative Catalytic Oxidizer)

촉매와 축열재를 이용하여 350~400℃에서 산화처리 하는 방식입니다..

당사는 ㈜우양이엔지 대기배출시설 전문업체를 자회사로 편입하였으며 국내 제조업체와 공공기관, 민간기관의 기존 시설의 대 교체와 맞춤형 신규 설치를 제안, 설계하고 연구개발을 통한 향상된 성능의 대기배출시설을 제작, 공급하여 앞으로 대기환경문제와 매출 증대를 위한 활동을 적극적으로 추진해 나가겠습니다.