부스타 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 1) 산업용보일러 산업의 업계 개황보일러(Boiler)는 금속 밀폐된 용기내의 물을 연소(버너)를 통해 가열하여 고온의 물 또는 수증기를 생성하고 이를 배관망을 통해 필요 부위로 이동시켜 난방용, 온수공급용 또는 기타용으로 사용하도록 하는 기기입니다.

보일러는 연료의 종류가 다양한 만큼이나 보일러 자체의 종류도 매우 다양합니다. 보일러는 용도에 따라서는 가정용, 산업용, 발전용 등으로 나눌 수 있으며, 이러한 용도그리고 크기에 따라서 보일러 제조업체 별로 특화되어 있습니다.

산업용보일러를 생산하는 그룹군은 중소기업으로 이루어져 있으며, 이는 산업용보일러가 주문생산방식에 의해 제조되어지는 특성에 기인합니다. 이러한 특성이 나타나는 이유는, 대부분의 산업용 보일러가 용량과 사용압력이 각기 상이하고 사용버너에 따라 연소실의 크기가 달라지므로 표준화하기 어렵기 때문입니다. 당사의 경우에는 5 ton/h 이하의 소용량 난방용 및 산업용보일러의 고유모델을 개발하여 계획생산 방식을 적용하고 있으며, 이를 통해 산업용보일러의 주문 제작 물량이 적은 동절기에도계속적으로 공장 가동율을 높이고, 생산성을 높임으로서 원가절감을 이루고자 노력하고 있습니다. 최근 산업용보일러 업계의 화두는 초고율화, 친환경, 소형화라고 할 수 있습니다. 보일러에서의 고효율화 기술이란 손실열의 발생을 억제하여 에너지를 절약하는 시스템을 구현하는 것이나 보다 넓은 범주에서 바라볼 때에는 효율적 운전에 의한 시스템 성능의 향상 기술과 연소 배기가스 중의 NOx와 같은 공해물질의 배출을 줄이는 저공해화 기술이 포함되어야 합니다. 즉, 공해물질의 배출을 억제하기 위한 각종 규제로 인해 단순히 에너지의 효율만을 높이는 고효율화 기술은 무의미해졌으며 특히 연소기술에 있어서는 에너지의 효율만을 높이고자 하면 공해물질의 배출 가능성도 높아짐으로 저공해화 기술은 고효율화 기술과 분리할 수 없습니다. 따라서 현재 보일러 기술개발은 에너지 효율 측면뿐만 아니라 새로운 고효율화의 개념이 검토 대상으로 추가되는 바, 이에 수반되는 기술로 초저NOx 연소 기술, 신개념 고효율 열전달 기술, 정밀제어를 위한 시스템 제어기술 등이 포함됩니다.현재 우리나라는에너지 다소비 업종이 많고 제품의 부가가치가 상대적으로 낮아 1차 에너지 의존 문제가 경제 성장과 산업 발전에 커다란 걸림돌이 되고 있습니다. 아울러 에너지 사용에 따른 환경문제가 전 세계적인 이슈로 대두되어 있는 현 상황에서 우리나라는 이산화탄소 발생량이 세계 7위(2009년 기준)로 매우 높으며 초저NOx 기술도 선진국들에 비해 상대적으로 취약한 편입니다. 특히, 산업용 보일러는 전체 산업용 에너지의 절반을 소비하는 최대 에너지 소비 품목으로 산업용 보일러의 고효율화와 초저공해화 기술은 시급해 해결되어야 하는 상황입니다. 기술 집약적인 고부가가치 보일러 제품생산을 위해서는 연소기술에 대한 기술개발이 핵심이며 적극적인 기술개발 노력이필요함을 시사하는 부분입니다. 이와 같이 전 세계적으로 저NOx 버너개발, 이산화탄소 저감 등 연소기술 개발은 고효율 보일러 생산을 위한 필수 요소로 자리 매김하고 있으며 배기가스 저감대책이 지구온난화와 지구환경보전 측면에서 지구 환경전체를 위한 필수 과제로 인식되고 있습니다.

최근 산업용 보일러는 보일러 본체의 소형화 개발을 추진하고 있으며 이에 따른 연소실의 초소형화가 동반되고 있습니다. 즉 보일러의 연소실 체적당 연소기의 열부하를 나타내는 체적열부하율이 과거에는 100만kcal/hr·㎥ 이하이었으나 최근 개발된 산업용 보일러는 150만~200만kcal/hr·㎥ 정도로 초소형화된 연소실 공간을 배정하고 있으며, 이에 따라 연소기의 저NOx화는 더욱 더 힘든 상황으로 이를 해결하기 위해서는 매우 높은 연소기술이 요구됩니다.

이에 선진국의 저NOX 버너 설계 기술 및 시장조사를 위해 미국의 JOHNSON사, ALZETA사, ACT사 등을 방문한 결과 질소산화물 배출기준이 지역마다 상이하지만 O2실측기준이 아닌 O2환산기준으로 규제하고 있어, 오히려 국내 배기가스 배출기준이 훨씬 엄격한 상황입니다. 또한, 일본이나 유럽, 대부분 나라가 모두 미국과 같은 O2환산 기준을 적용하고 있습니다.

앞으로도 초 저공해 연소 기술과 관련된 연구가 지속적으로 더욱 활발히 진행될 것으로 예상되며, 가스 연료의 경우 10ppm전, 후의 초 저 NOx 연소기 등이 경쟁사인 일본 미우라공업의 무화실보일러를 통해 상용화 되고 있습니다.

1 ~ 2년 전만해도 저NOx 연소기술은 에너지 효율 증가와 초저공해를 위해 내부재순환(IFGR, Internal Flue Gas Recirculation), 선회기류(Swirl)의 최적화, 급혼합연소(Rapidly mixed combustion), 연료/공기다단연소(Fuel/air staged combustion)등의 저NOx 이론을 적용하였습니다만, 저NOx화의 한계에 직면하게 되어 최근에는 예혼합 표면연소기술과 배기가스외부재순환(FGR, Flue Gas Recirculation)이론 및 기술을 적용하여 10ppm전후의 초 저NOx 연소를 구현하고 있습니다. 과거에는 배기가스외부재순환(FGR) 적용 시 추가설비에 대한 부담이 있었으나, 최근에는 FGR버너기술 및 많은 제어기술의 발달로 부담이 어느 정도 해소되었습니다.

이에 당사는 기술연구소를 통해 저NOx버너 및 연소제어 기술 개발 및 고효율 보일러 개발에 전념하고 있으며, 기술적인 측면에서는 업계 최고의 기술을 보유하고 있습니다.

현재는 기 개발 완료된 예혼합 표면연소 버너에 배기가스외부재순환(FGR) 기술을 접목시켜 NOx 발생을 10ppm 이하로 억제하기 위한 연구개발을 진행 중이며, 앞으로는 선진국 수준 이상의 초 저공해 연소기술에 도달할 것으로 기대되고 있습니다.

보일러는 건축물에 필요한 설비로 산업용 보일러는 기업의 설비투자와 건축경기(토목 제외)의 영향을 받는 것이 일반적입니다. 산업용은 주로 섬유 및 피혁, 화공, 1차금속의 제조업에 사용되고 있으며, 첨단산업 보다는 전통적인 제조업, 특히 증기나 열을 필요로 하는 제조공정을 가진 산업에서 많이 사용되고 있습니다.

2) 산업용보일러 산업의 특성일반적으로 보일러는 고체, 액체, 기체 연료를 사용하여 필요한 증기와 온수, 전력을 생산해내는 제품으로 특히, 산업용 보일러는 난방과 전력생산, 건조, 성형 등 제품생산에 사용되어지고 있으며 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.(1) 원자재 수급성보일러는 철, 강관 등으로 제조되어지며 원자재 특성상 소량구입이 어렵고 운반 및 보관이 용이치 않습니다. 그리고 이러한 원자재는 대부분 국내에서 조달하고 있는 바, 중국제 철판 및 강관의 경우 품질 및 열처리 기술 미숙으로 인한 제품하자 우려가 높기 때문입니다. 수출제품의 경우 KS규격이 아닌 국제규격으로 제작할 경우에는 일부 부품을 외국에서 수입해야 하므로 상대적으로 납기가 길고, 자재 결함시 이를 해결하는데 많은 시간이 소요됩니다.(2) 주문형 생산방식보일러 제작은 고객이 원하는 사양과 특성에 맞춰 주문에 의해 설계, 생산, 현장설치,시운전까지 이루어지는 특성을 가지고 있습니다. 또한 계약 전 단계까지는 현장조사, 견적작업 및 견적설계 등을 거쳐야 하는 플랜트성 산업이며, 전형적인 주문형 산업입니다. 다만, 당사가 생산하는 관류보일러의 경우 일정 부분을 표준화시켜 계획생산(재고생산) 방식으로 제품을 생산하는 변화를 시도하고 있습니다.(3) 관계 법령에 의한 규제성보일러는 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있으므로 이로 인한 가스폭발 등으로부터 안정성을 확보하기 위해 지식경제부 산하 에너지 관리공단에서 실시하는 제조검사, 설치검사를 득해야 합니다. 모든 검사제품에는 설계단계부터 치수검사, 용접검사, 방사선검사, 열처리 등을 거쳐 고유의 제조번호와, 구조검사를 통해 제품번호가 부여되며, 설치완료시 면허가 발급되고 보일러를 폐기할 때까지 계속사용 검사 및 성능검사를 받아야 합니다. 또한 환경, 위험물, 가스 안전 규제가 까다로운 산업입니다.(4) 많은 설비와 장비를 필요로 한 자본 집약적 산업산업용보일러는 용량별, 압력별, 연료별 형태와 크기가 다양하고, 중량물이 대부분이어서 사람의 인력만으로는 운반이나 가공이 쉽지 않아 이를 위한 많은 장비를 필요로합니다. 특히, 자동용접기 등 생산기계는 고가품으로 투자가 쉽지 않습니다. 설치장소에 따라 운반 및 반입이 불가능한 경우와, 대용량보일러는 현장에서 완성되기 때문에 외주 설치비용이 큰 비중을 차지하는 특징을 동시에 가지고 있습니다.(5) 경기에 민감하고 성수기와 비수기가 구분되는 산업산업용 보일러 산업은 경기에 민감한 산업으로 경기가 좋지 않을 경우에는 기업마다 설비투자가 위축되며, 경기가 좋을 때에는 설비투자가 확대되는 경향을 보이고 있습니다. 또한 성수기와 비수기가 명확히 구분되어 여름철에 비해 겨울철 수요가 증가하는 계절성이 나타나는 산업입니다.(6) 기술산업산업용보일러는 열역학, 유체역학, 구조공학, 연소공학 등 기계공학과 전기공학이 필요한 기술 집약적 산업입니다. 보일러 설계 및 판매를 위해서는 이러한 학문적 지식과 더불어 충분한 경력을 갖춘 설계엔지니어 및 설치엔지니어가 필요하며 이를 통해 고객에게 충분한 서비스를 제공할 수 있습니다. (7) 중소기업형 산업산업용 보일러는 대기업에서 참여하기에는 부가가치가 적고 공공기관에 대한 납품은 중소기업만이 가능한 중소기업형 산업입니다.공공기관은 ‘중소기업제품 구매촉진 및 판로지원 관한 법률 제6조 및 동법 시행령 제7조의 규정’에 따라 특별한 이유가 없는 한 중소기업청장이 관계부처 협의를 거쳐 공고하는 중소기업자간 경쟁제품은 중소기업자간의 제한경쟁 또는 중소기업자 중에서의 지명경쟁 입찰에 의하여 조달계약을 체결하여야 합니다. (8) 매출처 다양화산업용 보일러는 온수, 급탕, 증기를 필요로 하는 곳은 어디든 설치되는 기기로 섬유,화공, 식품, 요업, 제지목재, 금속, 발전, 산업기타, 공공기관, 공동주택, 교육기관, 목욕탕, 숙박업소, 종교단체, 건물, 군부대 등 그 수요처가 매우 다양한 산업입니다. 따라서 특정 매출처 편중이 거의 발생하지 않으며 매출처 수만 해도 수천 여개에 달합니다.(9) 교체수요가 많은 산업산업용 보일러 산업은 우리나라 산업의 태동과 함께 해온 역사가 매우 깊은 산업입니다. 따라서 보일러의 종류와 용도 등이 다양하게 사용되고 있으며, 보일러의 내구성 및 친환경, 고효율 등 보일러의 기술이 발전함에 따라 보일러의 교체 수요도 매년 꾸준하게 발생되고 있는 산업입니다.

(10) 국가경제에서의 중요성우리나라의 산업용 보일러는 60년의 역사를 가지고 있으며 국가의 경제구조가 공업 위주로 변화하기 시작한 60년대에 그 수요가 급격히 증가하기 시작하였고 주택의 난방도 개별난방에서 대단위 아파트 등의 중앙난방으로 바뀌는 1970년대에 그 수요는 더욱 증가되었습니다. 이와 같이 공업 발달과 그 과정을 함께 해 온 산업용 보일러 산업은 1970년대에 본격적으로 성장하기 시작하였으며 산업의 대형화 및 대규모 플랜트의 건설과 함께 우리나라 산업발전의 원동력이었습니다.

산업발달과 함께 성장해온 산업용보일러 산업은 최근에는 환경보호, 에너지 절약이라는 시대적 요구에 부응하기 위해 고효율보일러, 친환경 보일러, 초소형 보일러 개발에 적극 나서고 있습니다.산업용보일러 산업이 과거에는 국가 산업의 원동력이 되었다면 미래의 보일러 산업은 환경오염과, 에너지 소비를 획기적으로 줄여 환경, 에너지 문제에 기여할 수 있는 산업으로 거듭날 것으로 확신하고 있습니다. 이러한 점이 향후 산업용보일러 산업의 제 2도약기를 맞이할 수 있는 요인이라고 판단되고 있습니다.

3) 시장규모 및 성장성산업용 보일러는 그 수요처가 매우 광범위 하고 많은 부분이 수요자의 요구에 따른 주문생산 방식으로 이루어지므로 보일러의 종류 또한 매우 다양합니다. 이로 인해 산업용보일러 시장 규모를 정확히 파악하기는 어려우며 또한 관련 통계자료 작성도 어려운 실정입니다. 그러나 보일러의 특성상 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있고, 가스폭발 위험 등 안정성에 대한 철저한 관리가 이루어 져야 하기 때문에 일정요건 이상의 보일러에 대해서는 에너지이용 합리화법(제39조 제2항)에 의거 에너지관리공단의 검사를 받아야 합니다.

그러나 에너지관리공단 자료의 경우 폐기 및 교체로 인한 실제 수요가 반영되지 않고, 단지 검사대상기기 대상수로만 파악하고 있어 실제 해당년도 수요는 제대로 반영하지 못 한다는 점, 당사의 주력 제품인 진공온수보일러, 무압보일러는 검사대상에서 제외되고 있다는 점, 그리고 대다수의 관류보일러도 검사대상에서 제외되고 있다는 점 등의 한계를 가지고 있어 실제 가동 중에 있는 산업용 보일러 대수는 이보다 클 것으로 예상하고 있습니다. 당사를 포함한 산업용 보일러 주요 제조회사들의 매출을 기준으로 시장규모를 판단해보면 산업용 보일러 시장은 매년 3,500억원 이상의 신규 및교체 수요가 있는 것으로 추정됩니다.

주요 업체별 매출액 추이>

(단위: 백만원)

연도	산업용보일러

부스타	한국미우라공업	대열보일러	웰크론강원	한신비텍	수국

2017년	78,950	71,652	45,584	83,113	36,074	26,440

2016년	86,314	69,972	44,511	44,449	30,305	25,116

2015년	77,038	64,943	32,113	48,853	25,437	26,283

2014년	72,246	58,796	27,439	51,481	22,105	36,583

2013년	68,048	48,850	33,027	50,661	12,151	33,323

2012년	67,029	45,624	36,920	106,471	-	42,722

2011년	62,438	43,229	37,347	50,223	-	45,014

2010년	58,555	34,285	29,614	30,619	-	36,352

2009년	56,729	35,031	29,047	38,673	-	35,700

2008년	54,852	32,861	26,958	49,500	-	33,433

2007년	53,036	34,689	21,188	31,480	-	26,083

2006년	49,830	34,022	20,962	22,797	-	19,704

2005년	43,093	28,358	20,963	17,688	-	19,956

2004년	39,879	30,238	22,020	16,928	-	17,477

2003년	44,394	29,691	22,216	19,399	-	17,016

2002년	39,006	25,138	19,048	25,335	-	15,659

2001년	34,512	23,568	19,936	13,529	-	14,456

2000년	31,758	22,479	15,680	14,910	-	16,615

1999년	26,642	20,413	16,297	12,310	-	17,333

1998년	19,958	18,149	18,434	14,640	-	-

주1) 자료출처 : 금융감독원 전자공시시스템주2) 이외 100여개의 소형 산업용보일러 업체가 있는 것으로 평가되고 있습니다.

4) 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동과의 관계산업용보일러는 대형건물과 산업설비 등에 기본설비로 설치되기 때문에 건설경기 및제조업 설비 투자에 따라 수요가 변동될 수 있습니다. 그러나 당사가 생산하고 있는 관류보일러는 최근 산업체나 업무용 빌딩에서 1대의 대용량 보일러 사용하는 대신, 소형관류보일러를 다관 설치하여 효율적, 탄력적으로 사용하는 추세로, 이로 인한 대체수요가 많으며 대기업에 대한 의존도가 작고 특정업체의 매출비중이 매우 낮아 경기변동 영향이 작은 편입니다. 이는 IMF 위기를 극복할 수 있었고, 금융위기 등의 경기침체 시기에도 지속정신 성장을 이루어낼 수 있었던 한 이유였습니다.(2) 계절에 따른 시장 변동 요인 보일러 수요의 변동요인은 크게 2가지로 나누어 볼 수 있습니다. 첫째 요인은 계절적요인으로 통상 겨울이 오기 직전에 보일러를 설치, 보수하는 경향을 보이는데 있습니다.,두번째 요인은 공공기관의 예산집행이 상반기 보다 하반기에 집중되는데 있습니다. 5) 국내외 시장여건

(1) 시장의 안정성산업용 보일러 산업은 60년이 넘는 역사를 가지고 있어 기존에 설치된 보일러가 많이있습니다. 경기가 좋지 않은 때에도 신규수요는 부진할 수도 있으나 기존의 노후화 된 보일러에 대한 대체수요는 꾸준히 유지되어 왔습니다. 당사가 IMF시절에도 흑자를 유지할 수 있었던 것도,'보일러'라는 생활필수품으로서의 기본적인 수요가 어느 정도는 존재한다는 의미로 해석 될 수 있습니다. 이러한 기본적인 대체수요와 더불어 비주거용 건축경기 및 제조업 투자규모도 경기회복에 대한 기대감과 같이 확대될 것으로 예상되어 산업용 보일러 시장도 긍정적일 것으로 전망됩니다.(2) 경쟁상황산업용 보일러의 경우 업체들간 치열한 가격경쟁을 거치면서 자동화설비와 기술력을바탕으로 차별화가 절실하게 요구되고 있습니다. 이는 일반제품의 수요처와 고급제품의 수요처가 다르기 때문입니다. 산업용 보일러의 종류는 매우 다양하며 보일러 업체별로 각각의 장점을 내세우며 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 당사의 주 제품인 관류보일러는 한국미우라공업에서 생산하고 있으며, 대열보일러, 삼양보일러, 화성보일러, 한신보일러 등에서는 노통연관식 및 수관식 보일러를 생산하고 있습니다. 이외100여개의 소형 보일러 회사가 난립하고 있는 것으로 추정되며 대부분은 보일러 자체 생산보다는 설비 시공에 치중하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.기술수준 및 매출규모를 감안했을 때 산업용보일러 시장은 당사를 포함하여 한국미우라공업, 대열보일러 등 3사가 시장을 주도하고 있습니다. 일정 수준 이상의 설비와기술력을 갖춘 보일러 회사들의 제품 효율은 어느 정도 비슷한 기술 수준을 보유하고있는 것으로 판단되나 공간 활용을 위한 컴팩트화, 안정성 등은 당사의 관류보일러가기술적 우위를 점하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 특히 당사 관류보일러의 한 종류인 스크럼보일러는 에너지진단을 통한 전문성과 엔지니어링을 통한 차별화에 집약된 기술력과 노하우(Know-how)가 필요한 제품으로 당사의 시장 확대 및 경쟁우위에 기여하고 있습니다. 또한 당사의 오랜 업력과 기술력, 체계적인 A/S등은 고객의 신뢰를 높여 산업용보일러 시장에서 최고의 브랜드 가치로 인정받고 있으며, 이는 교체 및 신규 수주시 당사의 최고 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

(3) 당사의 비교 우위① 고효율성을 지닌 다관 관류보일러 생산관류보일러는 증기 보일러의 한 종류로 보일러의 본체가 수관만으로 구성되어 있어 수(水)드럼이나 순환 펌프 등이 필요하지 않으며 수관의 직경도 일본 수관보일러 보다 작은 구조적인 장점이 있는 보일러입니다. 기존 보일러에 비해 높은 효율과 콤팩트화의 장점으로 1970년대부터 관류 보일러 메이커가 늘어나기 시작했고, 오일쇼크를 거치면서 각 메이커 나름대로의 연구 개발 및 수요 개척 노력에 따라 관류보일러는 급속히 발전했고 그 결과 관류 보일러는 다음과 같은 기술적 장점을 갖추게 되었습니다.⒜ 관만으로 구성되어 있으므로 고압에 잘 견딘다.⒝ 보유수량(水量)이 대단히 적으므로 만일 파열한 때에도 피해가 적다.⒞ 관을 자유로이 배치할 수 있으므로 전체를 소형으로 할 수 있다.⒟ 시동하고 나서 증기가 발생할 때까지 시간이 대단히 짧다.⒠ 설치면적이 작고 콤팩트하다.⒡ 에너지효율이 높다.⒢ 자동화가 쉽다.⒣ 다관 설치 시스템을 도입할 수 있다.국내 산업용 보일러 시장은 기존의 구형 노통식 보일러 및 수관식 보일러가 점차 관류 보일러로 대체되어 가고 있는 상황이며, 높은 안전성으로 인해 오일 관류 보일러와 가스 관류보일러(전열면적 5㎡이하)에 대해서는 설치 검사 및 계속 검사(운전 가능 측정 포함)를 면제하고 있으며, 특히 당사의 관류보일러 제품들 중 약 50% 가량이에너지관리공단 및 가스안전 관리공단으로부터 검수 제외대상입니다. 에너지관리공단 등으로부터의 검수는 설치 때뿐만 아니라 설치 후에도 1년에 1회씩 정기적으로 검를 받아야 하는 것으로 비용의 부담은 구매자가 지불해야 합니다. 그러나 대용량을 필요로 하는 수요처에도 당사의 설치검사 제외 품목들을 여러 대를 설치하면 노통보일러나 수관식 보일러를 설치 한 것과 같은 용량을 발생시킬 수 있습니다. 구매자의 입장에서는 비용절감 측면에서 보일러 검수비를 들이지 않고 보일러취급기능사를고용할 필요도 없어 관류 보일러를 선호하고 있습니다.특히 국내의 관류 보일러 제조회사는 당사를 제외하고 실질적으로 한국미우라공업 뿐이며, 당사는 경쟁사와는 달리 보일러 내의 대부분의 부품을 협력업체와 기술개발을 통하여 국산화함으로서 제품 납기와 원가측면에서 경쟁사에 비해 우위를 점하고 있으며, 전국적인 영업망이나 A/S센터 수 및 인력 면에서도 당사가 경쟁사를 훨씬 압도하고 있는 상황입니다.

② 전국적인 서비스 조직망산업용 보일러는 TV나 대중매체를 통해 광고되지 않기 때문에 소비자의 구매 의사결정을 하기까지 자체적인 정보의 수집과정이 필요하나 품질에 대한 정보를 수집하기에는 다소 제한적인 측면이 있기 때문에 산업용 보일러의 구매 의사결정에 중요한 요소로 작용하는 것이 제조사의 인지도, 가격, A/S가 중요한 판단 기준이 되고 있습니다. 일찍이 당사의 경영진은 사후 관리 서비스의 중요성을 깨닫고 1994년 1월에 별도법인인 “부스타서비스(1999년 당사와 합병)”를 설립하여 고객에게 철저한 사후관리를 제공하여 왔습니다. 현재 당사는 전국 33개 사무소를 두고 있으며, 190여명을 서비스 인력으로 배치하여 철저한 사후관리를 고객에게 약속하고있습니다.산업용 보일러는 판매 후 보통 1년 정도의 무상 보증기간을 갖고 있습니다. 이 기간에 당사는 전국적인 서비스망을 바탕으로 타 경쟁사에서는 제공할 수 없는 정기적인 방문을 실시하고 있습니다. 방문을 통하여 무상으로 보일러 관리 용역을 제공하여 고객들에 좋은 이미지를 심어 주고 있으며 보증 기간 내는 무상 관리 서비스 향후 보증기간이 경과한 후에 유상 관리 서비스 계약으로 이어질 가능성을 높일 수 있고 더 나아가 보일러 관련 상품, 부품 판매를 증가시키는 효과를 높이는 동시에 향후 보일러 교체시 다시 당사를 선택하게 되는 요인이 되기도 합니다. 넓은 서비스 망이 중요한 다른 이유는 제품의 판매 이후의 발생될 매출을 기대할 수 있다는 점입니다. 서비스를 통한 매출의 발생은 부품 교체, 보일러 사용의 효율, 수명을 높이기 위한 상품 등의 매출과 제품보증기간이 경과한 후에 유상으로 제공되는 유지관리 용역, 세관용역(보일러의 내부 및 외부 청소) 및 배관작업 등을 위한 용역으로 구성됩니다. 최근 당사의 제품매출을 제외한 용역과 상품매출의 비율은 계속 증가 추세에 있습니다. 현재 판매되어 가동 중에 있는 당사의 보일러는 내부적으로는 2012년말 기준 약 31,600대로, 가동 누적 판매 보일러의 수가 증가할수록 당사의 용역부문의 매출과 상품 매출이 증가될 가능성이 높다고 할 수 있습니다. ③ 우수한 연구인력보일러는 약 150여 가지 이상의 부품들을 조립하여 완성되고 열원을 통해 화염 또는 고온의 연소가스가 발생되어 내부압력에 의한 폭발할 가능성이 있기 때문에 안전하게 보일러를 제작할 수 있는 설계 및 제조기술이 필요합니다. 당사는 일본의 삼손과 1982년부터 기술제휴로 기술을 이전받아 이를 바탕으로 오랫동안 핵심기술을 축적하고 있으며 자체 부설연구소에서 이를 응용하여 새로운 기술을 개발하여 제품 등에 적용하고 있습니다. 부설연구소의 인력의 대부분은 당사에 입사하여 현재까지 근무하고 있어 기술의 기술축적과 이 기술을 바탕으로 한 연구개발의 연속성도 어느 경쟁사보다 높을 것을 것으로 기대됩니다. 현재 기술과 관련된 특허 24건을 등록하고 있고 11건의 외부 기술인증내역을 갖고 있습니다.

④ 경영진의 전문성과 핵인심력의 장기 근속 근무당사의 유동근 회장은 46년 이상을 산업용 보일러의 발전을 위해 노력해 온 사람입니다. 이러한 경영진의 제품에 대한 열정과 오랜 경험을 바탕으로 산업용 보일러에 대한 전문성을 갖추고 있으며, CEO를 비롯한 임직원은 매년 일본 및 중국등 해외에 나가 산업용보일러 업계의 동향 및 기술추이를 분석 및 검토하고, 이를 국내 산업용 보일러 산업에 남보다 한발 앞서 적용하여 다른 경쟁업체들 보다 한발 앞서 나아가는진취적인 모습을 보여주고 있습니다.

또한 당사는 46년간의 긴 역사를 가진 만큼 영업, 연구, 관리 등의 각 부문에 걸쳐 핵심인력들이 당사에서 오랜 기간 동안 근무하며, 당사의 역사와 전통을 이끌어 가고 있습니다.

⑤ 오랜 업력으로 인한 브랜드 인지도 당사는 1973년 1월에 설립되어 현재까지 46년간 산업용 보일러 업계 내에서 최종 소비자들에게 확실한 인지도를 쌓아오고 있습니다. 특히 산업용 보일러 업계에서 종사하는 사람들 중 관류보일러 부문에서는 “부스타”라는 브랜드를 모르는 사람이 없을 정도로 인지도가 매우 높습니다. 이러한 당사의 긴 업력과 높은 브랜드 인지도는 산업용 보일러의 소비자의 선택에도 큰 영향을 미치고 있습니다.(4) 시장점유율 추이국내 산업용 보일러 시장 규모는 대략 3,500억 이상 정도로 추정하고 있으나 업계의 구성이 대부분 중소기업들로 이루어져 객관적인 데이터를 산출하기는 어려운 면이 있습니다. 따라서 산업용 보일러 대표업체 3개사의 매출액을 기준으로 시장 점유율율 추이를 추정하면 아래와 같습니다. 2017년 기준으로 당사는 780억원의 매출을 달성하여 약 22%의 시장점유를 하고 있는 것으로 추정되고 있으며 수년간 업계 1위의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(5) 대체시장의 현황산업용 보일러시장에서 보일러를 대체할 시장은 존재하지 않습니다. 다만, 정부의 에너지효율화 정책으로 현재 대규모 아파트단지, 병원, 놀이공원 등에서 사용되고 있는소형가스 열병합발전시스템이 초기 도입단계에 있는 상황입니다. 이러한 가스열병합발전시스템은 청정연료인 천연가스를 이용하므로 환경 친화적이고 또한 폐열 회수이용이 용이하여 산업체뿐만 아니라 주거용 건축물 등의 전력 및 열 에너지원으로 주목받고 있으며, 자체 발전시설을 이용하여 일차적으로 전력을 생산한 후 배출되는 폐열을 이용하므로 기존의 에너지공급방식보다 30~40%의 에너지 절약효과를 거둘 수 있는 고효율 에너지 이용기술입니다. 이러한 소형 열병합발전시스템은 폐열보일러를사용하기 때문에 향후 보편화가 되면 현재 당사가 생산하고 있는 관류보일러 등을 대체할 가능성이 있습니다.(6) 자원조달 상황산업용보일러는 동체 부분과 부속장치 및 배관 그리고 자동제어로 구분되며, 당사는 철판 및 파이프 등을 매입하여 대부분의 부품을 자체 및 외주 제작하며 일부 정밀도를 요구하는 부품만 수입하고 있습니다. 다음은 원자재(부품)의 조달 유형별 현황입니다.

구 분	조달유형	가격변동추이	수급상의 특성	비 고

동 체	자체제작	제작 단가 상승	대부분 자동화 생산을 통한 제작으로 수급상 문제 없음	국내 철강재 가격 인상으로 제작 단가 상승됨

기수분리기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

송풍기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

수면계	외주가공	매입 단가 상승	없 음

버 너	외주가공	매입 단가 상승	없 음

열교환기	외주가공	매입 단가 상승	없 음

철 판	일반구매	매입 단가 상승	포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음	국내 철강재 가격 인상으로 구매 단가 상승됨

파이프	일반구매	매입 단가 상승	포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음

자동제어판넬	외주가공	매입 단가 상승	소유권 확보로 독점 공급 계약	외주업체와 공동 개발, 동가격 및 유가 상승됨

자동밸브류	수 입	없 음	수입규제없음, 문제시 국산화 가능	환율 변동에 따른 가격 변동만 발생함.

(7) 규제 및 지원현재 관류보일러 관련 규제로는 에너지관리공단의 구조검사, 용접검사, 설치검사 등이 있으며 점차 규제가 완화되어 가는 상황입니다. 하지만 잦은 가스 누출 사고로 인한 가스관련법규는 점차 강화되고 있으나 당사는 2중, 3중의 안전장치를 설치하여 이를 예방하고 있습니다. 관련 법규로는 가스안전공사의 버너 제조검사, 정밀검사 등이 있습니다.

국내의 보일러 사용 실태에 비추어서 환경 규제가 상당히 앞서가는 경향이 있으며, 산업체의 이에 대한 대응은 상당히 더디게 진행되고 있습니다. 따라서 유가 상승과 환경 규제에 대한 단속이 강화될 경우 보일러의 교체 수요가 수직 상승될 것으로 예측됩니다. 이에 국내 산업용 보일러 업계에서 두번째로 환경경영체제 인증인 ISO14001을 획득하였으며 환경오염 물질인 NOx(질소산화물) 저감과 관련된 연구를 중소기업청에서 주관하는 기술혁신 개발사업 과제 성공으로 국내 최초의 저 NOx(질소산화물) 보일러를 상용화시키기도 하였습니다.

나. 회사의 현황 1) 시장의 특성(1) 주요 목표시장

당사의 주요 목표시장은 산업용보일러 시장으로 건설사, 공공기관, 호텔, 상업용 건물 등 산업전반에 걸쳐 신규 수요가 창출될 수 있는 곳은 어디든지 목표로 하고 있습니다. 특히 대규모 산업단지 및 상업용 건물 등이 들어서는 지역에 대해서는 설계사무소를 대상으로 적극적 방문 영업을 통해 설계단계부터 당사의 제품이 반영될 수 있도록 영업력을 집중하고 있습니다.

산업용보일러 시장은 신규수요 뿐만 아니라 교체수요도 큰 시장입니다. 과거 설치된 산업용 보일러의 수명은 대략 10년 정도로 추정되는데 최근에는 에너지절감을 위한 고효율 보일러, 친환경 보일러 등을 선호하고 있으며, 특히 정부의 환경오염 규제 강화 정책은 공공기관 등의 교체 수요를 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서당사는 기존 당사 제품 구매자 뿐만 아니라 타자 제품 구매자 등에 대한 꾸준한 모니터링으로 교체수요 시장 선점에 적극적으로 대응할 계획입니다.

(2) 수요자의 구성 및 특성산업용 보일러는 난방, 급탕 및 증기를 필요로 하는 곳이면 어디든 설치되는 기기입니다. 따라서 관공서, 호텔, 사우나, 세탁소 등 업종과 수요자가 매우 다양한 산업입니다. 수요자는 보일러의 가격 뿐만 아니라 열효율, 안정성, 보일러사의 브랜드, A/S 등을 고려하여 구매가 이루어지고 있으며 특히 최근 환경관련 규제가 강화됨에 따라 저녹스, 저이산화탄소 배출 보일러를 선호하고 있습니다. 특히 한번 설치한 보일러는안정적인 유지보수가 필요하며, 고장시 생산 또는 매출과 연관되어 즉각적인 대응이 필요하기 때문에 수요자들에게 A/S 등은 매우 중요한 선택 기준입니다. 당사는 오랜 업력과 기술력으로 업계 1위라는 브랜드 가치를 인정받고 있으며, 24시간 철저한 A/S를 바탕으로 고객의 신뢰를 얻고 있습니다. 이러한 당사의 강점은 수요자의 제품 선택으로 이어지고 있으며, 지속적인 교체수요도 이루어지고 있습니다.

(3) 내수 및 수출의 구성당사의 매출은 본 보고서 기준으로 내수 98.5%, 수출 1.5%로 구성되어 있습니다. 당사는 중국, 러시아, 미국 등 해외시장 진출을 통해 매출 증대뿐만 아니라, 국제시장에서의 당사 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다. 수출 실적을 살펴보면 2016년에는 10억원, 2017년에는 23억원의 수출 실적을 기록하였습니다. 당사는 글로벌 산업용보일러 기업으로 성장하기 위해 해외매출을 더욱 확대할 계획이며, 이를 위해 판매전략 수립 등 전사적 노력을 기울이고 있습니다.

및 수출 구성비율>

(단위:백만원)

구분	2018년분기	2017년	2016년	2015년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수출	879	1.5%	2,313	2.9%	999	1.2%	1,137	1.5%

내수	55,877	98.5%	76,636	97.1%	85,315	98.8%	75,901	98.5%

합계	56,756	100.0%	78,949	100.0%	86,314	100.0%	77,038	100.0%

(4) 수요의 변동요인수요의 변동요인으로는 수요자의 산업용보일러 선택 ITEM 변동과 경기 변동에 따른요인 등을 들 수 있습니다. ITEM별 변동요인을 살펴보면, 현재 우리나라 산업용 보일러는 관류보일러가 주를 이루고 있습니다. 70~80년대 주를 이루었던 노통연관식 보일러 및 수관식 보일러는 열효율 및 환경오염, 설치면적 등의 제한으로 최근 고효율, 친환경, 컴팩트한 보일러로 교체되고 있으며, 신규수요 또한 이러한 추세에 영향을 받을 수밖에 없습니다. 산업용보일러 제작 회사별로 기존 자체 생산보일러를 업데이트 한 상품을 출시하고 있으나 효율, 안정성 등에서 앞선 당사의 관류보일러가 현재까지는 시장을 주도하고 있습니다. 그러나 향후 획기적인 보일러 기술이 개발되어 당사의 제품을 능가하는 제품이 등장한다면 수요자의 구매 ITEM이 변동되어 당사에게 영향을 끼칠 수 있습니다.경기변동 요인을 보면 산업용보일러 시장은 건축경기 및 기업의 설비투자에 영향을 받으며 이는 또한 경기변동에 영향을 받습니다. 경기 침체는 기업의 설비투자 및 건축투자 등을 위축시킬뿐만 아니라 산업 전체의 투자 활동을 감소시키는 가장 큰 요인으로 작용합니다. 따라서 향후 경기의 회복 여부에 따라 산업용보일러 시장의 수요변동에 영향을 끼칠 것으로 판단되고 있습니다.

2) 회사의 영업 및 생산최근 산업용보일러 시장은 시장의 정체, 제도의 변화, 보일러 선호도 변화, 친환경과 고효율 선호 등으로 대변될 수 있으며 당사는 이러한 시장여건에 맞는 제품과 영업전략을 가지고 시장에 대응하고 있습니다. 산업보일러 시장은 크게 생산용(화학, 식품),난방용(건설, 집단에너지와 산업체, 공동주택용, 목욕탕 등 시설용으로 구분되는데, 이중 아파트로 대변되는 공동주택용 시장은 지역난방 시장과 소형열병합 발전시스템으로 대체되고 있습니다. 지역난방은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지 생산시설에서 생산된 열에너지를 집적 거주지나 상업지역 또는 산업단지 내 대형건물의 온수와 난방 등에 열에너지를 공급하는 방식으로 집단에너지사업법에 근거하여 정부 주도하에 추진하고 있는 사업입니다. 집단에너지 보급 확대는 당사의 주요제품 보일러의 시장 감소로 이어질 수 있으나, 그 영향은 작을 것으로 판단하고 있습니다. 주택관련 지역난방은 산업용보일러 주요 수요자가 아니며, 산업단지 경우 공급대상지역으로 선정되기 위한 일정한 요건 충족 기준이 있어 급격한 보급 확대는 제한적일 것으로 판단되고 있습니다. 당사는 이러한 시장변화에 대응하기 위해 3ton/h 이하의 주력 보일러 외에 3ton/h 이상(4.0ton/h)의 대용량 보일러를 개발, 성공함에 따라 향후 영업 활동에 주력할 계획입니다. 산업용 보일러 시장은 이러한 시장변화와 함께 제도의 변화도 동시에 이루어지고 있는 바, MAS 제도로의 변화를 대표적인 예로 들 수 있습니다. MAS란 다수공급자 물품계약제도로, 산업용보일러를 공공기관에보급하기 위해서 기존에는 한국보일러공업협동조합을 통한 단체 수의계약 형태로 이루어졌으나 다수공급자계약(MAS:Multiple Awarded Schedule)제도가 도입되면서부터 산업용보일러를 설치하고자 하는 기관이 직접 구매를 하게 되었습니다. 이러한 MAS제도의 도입은 신규업체나 브랜드 영향력이 약한 소규모 산업용보일러 제조사에 대해 새로운 진입장벽으로 작용하고 있는바, MAS제도 하에서는 홈페이지 등을 통해구매자가 직접 제품을 선택하게 되므로 당사와 같이 인지도가 높고 기존 실적이 많은곳을 선호하게 되기 때문입니다. 당사는 MAS제도 도입에 따른 긍정적 효과를 극대화시키기 위하여 홈페이지 등을 통한 회사의 홍보 및 제품의 홍보에 더욱 힘쓰고 있습니다.

(MAS:Multiple Awarded Schedule)제도>

구 분	내 용

법적근거	「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령」제25조(유사물품의 복수경쟁)「조달사업에 관한 법률 시행령」제7조2「다수공급자물품계약업무처리지침」

배 경	기존의 입찰제도는 단일계약자 선정방식이므로 고객의 구매 선택권이 극히 제한되어 다양한 욕구충족이 곤란하고, 품질분야의 만족도 또한 낮은 것으로 나타남. 이에 복수물품공급제도(2002.7.30; 법적 근거 마련)를 개발하였으나, 복수물품공급추진은 극히 부진한 실정. 특히, 복수물품공급제도는 계약수량 제한으로 초과물품 납품에 어려움이 있고 구매품목의 공통규격을 작성하는 데 많은 어려움이 있어 문제로 지적되어 왔음. 이에 선진구매제도인 미국의 MAS제도, 영국의 Framework Agreement제도, 캐나다의 Standing offer제도의 장점을 취합하여 새로운 구매제도를 도입한 것이 다수공급자물품계약제도임

의 의	다수공급자물품계약제도는 각 수요기관에서 공통적으로 소요되는 물품을 구매함에 있어 수요기관의 다양한 수요를 충족하기 위하여 필요하다고 인정되는 경우에는 품질·성능·효율 등에서 동등하거나 유사한 종류의 물품을 수요기관이 선택할 수 있도록 2인 이상을 계약상대자로 하는 계약제도로서, 이 경우 계약상대자의 경영상태 등을 평가하여 일정한 기준에 적합한 자를 대상으로 가격협상을 통하여 체결하는 계약을 말함.

참가자격	국가종합전자조달시스템입찰참가자격등록규정에 의거 G2B시스템에 등록된 자는 다수공급자물품계약에 참가할 수 있음. 즉, 이 제도는 품질·성능·효율 등에서 동등하거나 유사한 물품을 공급하는 모든 업체들에게 조달청과 계약할 수 있는 기회를 제공

대상물품	가. 규격(모델)이 확정되고 상용화된 물품나. 단가계약(제3자단가계약 포함)이 가능한 물품다. 기타 조달청장이 필요하다고 판단하는 물품 등

3) 신규사업 등의 내용 및 전망■ HEAT PUMP히트펌프란 냉매의 발열 또는 응축열을 이용해 저온의 열원을 고온으로 전달하거나 고온의 열원을 저온으로 전달하는 냉난방장치를 말합니다.

21세기는 국제 기후변화대책 및 환경문제의 중요성이 증가하고 있으며 국가간 온실가스 배출권거래(교토의정서) 및 청정개발체제가 실시되면서 친환경 에너지시장의 확대가 예상되고 있습니다. 이러한 시장여건을 감안할 때 히트펌프 시장은 일부 보일러를 대체할 열원기기로 성장하면서 온실가스 저감을 위한 친환경 시스템으로 인정받게 될 것입니다. 당사는 친환경 문제 대두, 연료비 상승, 신재생에너지 다원화 등의시장변화에 전략적으로 대응하는 동시에, 미래산업의 새로운 성장동력원의 하나로 히트펌프를 선정하여 현재 관련부분에 대한 연구개발을 활발히 진행하고 있습니다.

세계 공조시장에서 4위의 생산력을 보유한 우리나라는 지난 2003년 120만대 가량의공조기가 판매되었으나, 이중 히트펌프의 비율은 10%에도 미치지 못하고 있습니다. 대부분의 인구가 도심에 그것도 아파트 등 공동주거 형태로 거주하는 국내 상황에서 설치 공간이 작은 냉방전용 룸에어컨(RAC)이 선호되고 있기 때문입니다. 또한, 기존히트펌프 기술상 공기열원식의 경우 저온에서의 효율이 급격히 떨어지고 기계 결함이 발생하는 등 소비자의 요구 수준을 충족시키지 못한 부분이 있었으며, 특유의 온돌문화를 가진 국내 소비자들이 히트펌프에 대한 심리적 거부감을 가지고 있어 일본,중국 시장과 큰 차이를 보이고 있는 실정입니다. 현행 전기요금 누진제역시 히트펌프시장 확대의 발목을 잡고 있습니다. 그러나 장기적으로 국내 냉동 공조시장은 지구 온난화와 그에 따른 기후의 아열대화,에어컨 보급의 확대, 대형 기기의 수요 증가 등에 따라 그 전망이 상당히 밝다고 볼 수 있습니다. 더구나 중소형 냉동냉장기기와 에어컨이 주도하던 국내 냉동공조 시장의 흐름이 중대형 제품 중심으로 전환되고 있다는 점 역시 업계의 성장가능성을 높이고 있습니다. 이와 함께 최근 연료비 상승과 환경문제의 대두에 따라 신재생에너지 등 에너지원의 개발과 그 적용범위의 다원화에 가속이 붙고 있어 히트펌프 기술 개발이 따라 준다면 향후 전체 공조기기 시장에서 히트펌프의 점유율이 빠르게 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

(1) 히트펌프의 종류① 지열 히트펌프지하를 구성하는 토양, 암반 및 지하수가 가지고 있는 열을 이용하는 시스템으로 지표면에 가까운 땅속의 온도는 대략 10~20℃ 정도로 연중 일정하게 유지되므로 안정적으로 냉난방 및 급탕에 활용하는 신재생에너지 시스템입니다. - 특징 : 기존 화석연료 대비 에너지 절감 효과이산화탄소가 발생되지 않는 친환경 제품연중 일정한 열원공급으로 안정된 시스템② 수열 히트펌프주위의 지하수, 하천수, 해수, 폐수 등에 포함된 열원을 효율적으로 이용하는 시스템으로 냉각과 가열을 동시에 실현한 수냉식 히트펌프 시스템입니다.- 특징 : 폐열을 회수하여 절감량 증가전기에너지 사용으로 친환경적 시스템냉수와 온수를 동시 사용 가능이산화탄소 배출량 감소③ 공기열 히트펌프공기를 열원으로 사용하여 회수하는 냉난방 및 급탕을 할 수 있는 시스템으로 주위에서 쉽게 열원을 활용할 수 있는 시스템입니다.- 특징 : 냉/난방 및 급탕이 하나의 시스템으로 가능옥외 및 옥상 설치로 높은 공간활용도냉각탑 및 냉각수 펌프와 배관이 불필요함■ 펠릿보일러 및 펠릿우리나라는 에너지 수입의존도가 높습니다. 석유와 석탄, 액화천연가스(LNG)등90% 넘게 에너지를 수입해서 쓰고 있고, 국제상황에 따라 유가가 상승하면 우리나라 경제에도 큰 영향을 주고 있습니다.그래서 수력, 풍력, 태양광, 지열 등 다양한 신재생 에너지 개발이 필요합니다. 그 중바이오에너지에 대한 관심도 커지고 있습니다. 축산분뇨 및 음식쓰레기, 유채식물을 활용하여 에너지를 생산하기도 하고, 나무, 옥수수, 폐지, 볏짚 등도 바이오에너지의 원료로 활용되기도 합니다.(1) 목재펠릿의 특징과 장점목재펠릿은 산림에서 생산된 목재나 제재소에서 나오는 부산물을 톱밥으로 분쇄한 다음, 높은 온도와 압력으로 압축하여 일정한 크기로 생산한 바이오 연료입니다.작고 일정한 크기로 압축하여 생산하기 때문에 난방장치가 크지 않고 크기를 지름6~8mm, 길이32mm 이하로 균일하게 제조하기 때문에 보일러에서 연료공급을 자동으로 제어할 수 있다는 장점도 있습니다.작은 공간에 많은 양을 저장할 수도 있으며, 연소시 1kg당 4,300~4,500kcal의 안정적인 열량을 얻을 수 있어 경제적인 에너지원입니다. 목재펠릿을 태우고 났을 때 생기는 재(화분)는 목재펠릿 무게의 0.5~2.0%에 지나지 않는다는 점도 장점입니다.또한 재생산 가능한 목재자원을 이용하여 생산하였기에 온실가스 배출이 적고, 아황산가스를 비롯한 유해가스를 배출하지 않습니다. 그러하기에 기후변화협약에서는 목재펠릿과 같은 바이오매스 연료가 배출하는 이산화탄소량은 온실가스 배출에 포함시키지 않고 있습니다.(2) 목재펠릿의 개발지난 1970년대 아랍석유수출기구(OAPEC)와 석유수출국기구(OPEC)가 원유 가격을 인상하고 생산을 제한하면서 오일쇼크가 발생합니다.오일쇼크는 세계경제에 큰 타격을 입혔고 이를 계기로 미국(오레곤주)에서 대체 에너지원으로 목재펠릿을 개발하였습니다. 유럽은 1982년 스웨덴에서 목재펠릿을 만들기 시작합니다. 그런데 오일쇼크 이후 상승했던 원유 가격이 점차 하락하고 목재산업 보호라는 측면이 강화되면서 목재펠릿 사용은 활성화되지 못하고 주춤합니다.이후 환경보호에 대한 관심이 커지면서 1990년대 후반부터 탄소세도입, 교토의정서 발효, 원유가격이 상승하고 다시 유럽을 중심으로 펠릿산업이 상장하게 됩니다. 현재 목재펠릿의 90%이상은 유럽과 북미지역에서 생산되고 있으며 펠릿의 80%가 온실가스 감축의무를 이행중인 유럽연합(EU) 국가들에서 소비되고 있습니다.앞으로 온실가스 감축이 큰 이슈가 되는 만큼, 산림면적이 높은 우리나라도 목재펠릿의 생산과 사용이 늘것으로 전망됩니다.(3) 목재펠릿의 사용처목재펠릿은 일반 가정에서 보다 공공건물, 산업시설, 병원, 시설원예 열병합발전소 등에서 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 주로 난방과 발전 용도로 많이 쓰이고 있고 연료조달 여건상 농산촌의 에너지원으로서 풍부한 잠재력을 가진 연료로 평가 받고 있습니다. 2. 주요 제품 설명 가. 주요 제품 현황

(단위:백만원)

매출유형	품 목	2018년분기매출액 (비율)	2017년매출액 (비율)	구체적 용도 및 특징

제품	관류보일러	17,460(30.76%)	22,516(28.52%)	아래 제품 설명 참조

진공보일러	7,557(13.31%)	10,893(13.80%)

무압보일러	343(0.60%)	696(0.88%)

히트펌프,펠릿	377(0.67%)	2,025(2.57%)

기타(동체 등)	4,410(7.77%)	5,145(6.52%)	-

합 계	30,147(53.12%)	41,277(52.28%)	-

1) 관류보일러 하나의 긴 관으로 구성되어 급수펌프로 흡입된 물이 가열 → 증발 → 과열 과정을 거쳐 관 출구에서 소요증기가 배출될 수 있도록 제작한 강제 순환식 보일러입니다. 수관보일러의 일종으로 상, 하부헷더와 다관의 수관으로 이루어진 스팀보일러로 보유수량이 적으므로 추기 가동 부하가 작고 효율이 우수한 제품입니다.(1) 일반관류보일러① 특징과 기능- 경제성 : 예열부하 없이 3~4분 이내에 증기가 발생하며, 급격한 부하 변동에도 건도가 높고 열량이 많은 양질의 증기를 일정하게 공급함으로써 경제성이 뛰어납니다.- 편리성 : 마이콤을 장착하여 조작이 간편하며 하자발생시 마이콤 장비에 의해 이상부위를 모니터 표시로 알려주어 누구나 쉽게 작동할 수 있습니다. 스위치 하나로 자동적 콘트롤 되는 간편한 제품입니다.- 안전성 : 가스압 스위치, 화염검지장치, 저수위 감지기, 관체써머, 안전밸브, 압력스위치 등의 각종 안전장치를 구비하고 있습니다.- 컴팩트한 디자인 : 협소한 장소에도 설치 가능하며 디자인과 색상을 다양하게 구성할 수 있어 수요자의 니즈를 충족시킬 수 있습니다.- 무면허, 무검사 : 일부 관류보일러는 면허 및 검사가 필요 없으며 누구라도 운전이 가능합니다.(2) 스크럼관류보일러2대 이상의 보일러를 조합하여 한 대의 보일러처럼 사용하게 하면서 현장부하여 대응하는 시스템을 개발 노통보일러와 수관식보일러로의 대체 상품으로 급부상되고 있는 제품입니다. 주 사용처는 기존의 노통보일러와 수관식보일러를 사용하는 빌딩, 사우나, 석유화학, 섬유, 의약 및 병원 공공기관과 서비스 산업 등 산업전반에 걸쳐 사용되고 있습니다. 이는 관류 보일러가 가지고 있는 장점 고효율, 저Nox 에너지절감 등 친환경적인 부분과 불필요한 사용량을 줄이면서 산업발전의 역군으로 자리 잡고 있는 제품입니다.① 특징과 기능- 초고효율 : 특수 가공된 벌지 수관과 반전 연소방식을 채택하였고, 고성능 급수예열기(STS 304/316)를 장착하여 폐 배기가스 열을 회수하여 효율 99%를 달성 하였습니다.- 다관설치 시스템 : 사용처의 최소 부하에 맞춰 관류형 스크럼보일러를 여러대로 다관설치하여 "꼭 필요한 양만큼의 증기를 공급하고 각 기기당 효율을 극대화" 함으로서 연료비 및 관리비용을 획기적으로 절감할 수 있습니다.- 공기 예열기 장착 : 연소용 공기를 50~60℃로 상승시켜 공급하므로 연소 효율을 극대화 시켜 2~3%의 효율을 상승시킵니다. - 급수예열기 장착 : 특수 가공된 고성능 급수예열기(STS304/316)를 장착하여 연소 후 발생하는 고온의 배기가스 열을 최대한 흡수, 급수온도를 상승시켜 효율의 극대화를 실현 하였습니다.- 5분내 증기발생 : 보일러 가동 후 5분이내에 증기가 발생하므로 예열 손실이 적어 연료비를 절약할 수 있으며 즉시 조업에 임할 수 있습니다. (1일 8시간 기준 약 10% 연료 절감) - 분산연소방식 채택 : 반전연소된 열은 40~70여개소의 통로로 분산시켜 줌으로서 보일러 내부의 국부과열을 방지하고 수명을 연장시켜 줍니다.- 자동농축 브로우 장치 기본 장착 : 관수의 농도를 자동측정하여 항상 기준치 이상의 농축수 만을 배출시키므로 관수의 전도도는 허용치 이내로 유지 되므로 효율저하, 비수현상이 없고, 수명을 연장시켜 줍니다.- 응축수 중화처리 방식 : 마그네슘 괴석이 투입된 저장조를 장착하여 PH5.8 이상 8.6 이하로 수질 환경 기준에 적합하도록 배출 하므로 환경 친화적 입니다.(96%~100% 이상)② 주요 사용처빌딩, 사우나, 석유화학, 섬유, 의약 및 병원 공공기관과 서비스 산업 등 산업전반 2) 진공보일러 / 무압보일러비교적 규모가 큰 산업체나 건물에서는 면허소지자를 운전관리자로 채용하고 있지만, 규모가 작은 건물의 경우나 목욕탕과 같은 온수사용 사업장에서는 보일러 운전관리자를 채용하는 것이 무리인 경우가 많이 있습니다. 그래서 면허소지자 채용이 없이도안전하게 운전이 가능한 구조의 보일러에 대한 필요성이 대두되었습니다. 이러한 욕구를 충족하기 위하여 개발된 보일러가 진공식 보일러와 무압보일러입니다. 이 진공식 보일러와 무압보일러는 온수보일러로서 동체 내부의 압력이 진공압인 경우 진공식 보일러라 하며, 대기압 수준의 압력이 동체에 작용하는 보일러를 무압보일러라고 합니다. 진공온수 보일러는 온수 보일러의 혁명이라고도 할 수 있는 제품으로 종래에는 온수보일러의 사용압력이 낮고 구조적으로 고압을 사용할 수 없었으나 진공온수 보일러를 국내에 처음으로 당사에서 적용하여 고층건물에도 별도의 장치를 부착하지 않고 보일러 자체 동체만으로도 수두압력을 해결할 수 있는 제품입니다. 또한 비 압력용기로 분류되어 에너지 관리공단의 압력용기의 검사를 면제될 만큼 안전성이 100% 보장되며 환경과 보일러의 수명에 있어도 타 온수보일러 보다 우수성이 확보되어 호텔과 리조트 등에 많이 설치되고 있습니다. 또한, 무압 보일러는 진공온수와는 다소 효율, 수명 및 성능이 떨어져 일반 모텔, 오피스텔 등의 숙박업소에 많이 적용되는 저가 제품으로 많이 적용되고 있습니다. ① 특징과 기능- 고효율 : 당사가 독자적으로 개발한 벌지수관을 채용한 콤팩트한 구조에 분산 연소 방식을 설계 91%이상 효율을 달성하였습니다.- 5분 이내에 온수발생 : 관내 열매수량이 적고 감압증기에 의한 열교환 방식으로 5분 이내에 온수가 발생합니다. 또 초기 예열 부하 손실이 거의 없어 연료비 절감에 기여하는 제품입니다.- 안전설계 : 진공온수 는 열매수가 봉입되어 대기압 이하의 진공상태로 되어있기 때문에 파열 등의 걱정이 없고 또 열매수는 항상 일정량으로 유지됩니다. 만일 이상이 발생할 경우 써미스타, Pressure safety plate, 과열방지 스위치, 진공스위치 등 4종의 안전장치를 표준 장착하여 언제라도 안심하고 사용할 수 있습니다.- 긴수명 설계 : 열교환기 재질은 스테인레스 강관으로 제작하여 내식성이 강하고 U자형 열교환기를 채용하여 플렌지로서 탈착하여 보수 및 점검이 용이합니다. 또 열매수는 일정 싸이클(열매수→감압증기→열교환→응축→열매수)이 반복되기 때문에 보급수를 필요로 하지 않고 관체는 진공상태이기 때문에 부식 걱정이 없습니다. 열교환기는 직접 가열 시키지 않고 열매수를 가열하여 생긴 감압증기에 의해 간접 가열되기 때문에 열 부하가 균일하므로 열응력이 걸리지 않습니다.- 독창적인 디자인 개발 : 당사만의 독창적인 디자인 개발로 사용 및 유지보수의 편리성, 미래형 조형을 고려한 그래픽 디자인으로 국, 내외 타사 제품과 차별화 하였습니다.- 급탕, 난방 및 급탕순환식 방식 : 급탕, 난방 및 급탕 순환방식이 있으므로 아주 넓은 용도로 사용이 가능합니다. 또 열교환기는 각각 독립되어 있으므로 물의 혼입은 일어나지 않습니다.- 면허 및 검사가 필요 없으며 조작도 간단 : 면허 및 검사가 필요 없으며 누구라도 운전이 가능합니다.- 증설 및 대용량 사용 가능 : 관류의 특징을 살려 높이와 폭이 대폭 작아졌으므로 협소한 장소에서도 설치, 증설이 가능합니다. 급탕, 난방의 입구 및 출구는 상부에 있고 버너는 정면에 있으므로 여러대를 다관 설치하여 대용량으로 사용이 가능합니다. - 높은 압력에서도 사용가능 : 스텐레스강 강관을 채용, 20층 고층건물의 급탕, 난방 사용이 가능합니다.②주요 사용처빌딩 및 APT난방, 콘도미니움, 호텔, 병원, 스포츠센타, 대중목욕탕, 수영장, 골프장,유리온실, 양어장, 기타 레져시설 등 나. 주요 제품 가격 변동 추이 (단위:천원, USD) 구분 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 관류보일러 내수 20,247 19,669 22,604 20,851 수출 24,249($21,792) 32,965($30,768) 21,339($17,657) 19,658($16,773) 진공보일러 내수 18,487 17,081 19,799 17,978 수출 14,678($13,191) 16,364($15,273) 32,000($26,479) 9,559($8,155) 무압보일러 내수 7,829 8,102 7,951 9,196 수출 14,000($12,582) -- -- -- 히트펌프,펠릿 내수 26,258 24,223 39,419 32,771 수출 -- -- -- -- 주1) 연도별 품목별 총매출을 수량으로 나누어 평균단가를 기록하였습니다.주2) 가격변동원인 : 당사의 제품은 고객의 주문 사양과 설치 현장 여건에 따라 제작되는 다소 비규격 생산 제품으로 그 종류가 다양하며, 가격결정이 경쟁입찰 내지는 협상에 의해 이루어지기 때문에 동일제품에 대한 판매가격 차이가 클 수도 있어 제품별 가격변동추이를 단순 비교하기는 어려움이 있습니다. 다만 경쟁사와의 판매 경쟁,기술개발로 인한 원가 하락 등으로 최근 당사 제품의 일부 품목들의 단가가 하락하였습니다. 주3) 보고서일 기준 진공,무압보일러 및 히트펌프/펠릿의 수출내역이 없으므로 가격변동추이에서 제외되었습니다. 3. 매입에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위:천원) 매입유형 품목 구분 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 원 재료 강관 국 내 1,187,292 1,473,380 1,583,747 1,536,007 가스전자밸브 1,230,566 1,600,304 1,643,319 1,568,964 철판 1,368,558 1,858,637 1,640,694 1,761,486 연수기 560,049 713,839 833,501 755,800 급수펌프 727,201 930,717 1,080,022 1,050,619 열교환기 303,436 505,076 499,730 529,154 가스버너 458,385 678,380 731,685 686,783 송풍기 535,140 741,516 540,226 793,188 마이컴(NEURON) 203,407 286,225 286,173 269,389 베이스 219,339 285,705 312,540 322,067 기수분리기 231,980 254,164 286,986 283,632 마이컴모니터(NEURON) 188,712 234,493 248,787 235,153 약주펌프 218,689 275,223 342,337 286,861 반원헤더 194,260 294,676 337,219 306,261 오일기어펌프 73,173 80,838 85,629 146,861 전자밸브 164,623 215,463 259,454 228,803 윈드박스 129,453 182,653 187,489 196,591 압력스위치 70,916 77,988 107,444 126,923 본체플랜지 108,591 153,960 43,478 157,810 수면계 70,249 98,133 97,707 104,309 플랜지 122,296 184,926 172,727 127,862 가스압스위치 67,898 104,972 143,388 120,420 점화트랜스 81,387 106,796 102,993 104,395 기타 8,955,749 12,268,880 16,340,494 13,137,735 소계 17,471,349 23,606,944 27,907,769 24,837,073 상품 청관제 국 내 827,193 1,145,243 1,137,513 1,109,332 세관액 43,350 58,830 50,640 59,760 쿨샷 26,455 31,208 36,952 37,338 온수보일러 70,959 17,748 128,161 17,021 만수보존액 6,717 8,240 8,523 9,564 기타 5,896,484 12,740,956 6,513,107 4,650,458 소계 6,871,158 14,002,225 7,874,896 5,883,473 합계 국내 24,342,507 37,609,169 35,782,665 30,720,546 나. 주요 원재료 가격변동추이 (단위: 원) 품목명 구분 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) KS흑관(강관) 국내 31,800 31,800 31,800 31,800 가스전자밸브 122,000 122,000 122,000 122,000 철판 159,600 161,700 123,900 109,200 연수기 408,360 408,360 408,360 405,000 급수펌프 458,000 458,000 458,000 458,000 열교환기 346,000 346,000 346,000 346,000 가스버너 304,600 304,600 304,600 304,600 송풍기 1,957,400 1,957,400 1,957,400 1,577,200 마이컴(NEURON) 162,000 162,000 162,000 162,000 베이스 299,380 277,200 277,200 277,200 기수분리기 710,000 479,000 479,000 479,000 마이컴모니터(NEURON) 113,400 113,400 113,400 113,400 약주펌프 203,500 203,500 203,500 203,500 반원헤더 436,590 404,250 404,250 404,250 전자밸브 45,000 45,000 45,000 45,000 윈드박스 114,000 114,000 114,000 114,000 압력스위치 23,000 23,000 23,000 23,000 본체플랜지 115,200 115,200 115,200 115,200 수면계 33,900 33,900 33,900 33,900 플랜지 8,460 8,460 8,460 8,460 가스압스위치 13,000 13,000 13,000 13,000 점화트랜스 28,300 28,300 28,300 28,300 오일기어펌프 수입 132,000 134,000 132,000 132,000 주1) 가격산출 기준 : 당사의 보일러는 크기와 용도 등이 다양하여 동일한 원재료라 하더라도 규격 등이 매우 다양합니다. 상기한 원재료 가격변동추이는 각 원재료 품목들 중 매입금액이 큰 대표 품목의 연도별 가격변화 내역을 기재하였습니다. 주2) 가격변동원인 : 물가상승 및 원자재 가격 상승 등의 요인으로 인하여 일부 원자재 가격이 변동되지만 당사는 매입업체와의 오랜 거래관계 등을 고려하여 급격한 외부환경으로 인한 원자재 상승요인이 없는 한 매년 일정한 수준의 매입단가를 유지하고 있습니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 (단위: 천원) 품목 구입처 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 결재조건 강관 국내 대진철강산업 1,187,293 1,422,374 1,538,486 1,511,544 현금 북경부스타 - - - - 현금 리드비즈코리아 - 51,006 45,261 24,463 현금 가스전자밸브 한국콘트롤스 1,048,158 1,374,498 1,358,406 1,305,661 어음4개월 지멘스 - - - - 어음3개월 아이에스ENG 182,408 225,806 284,913 263,3004 어음2개월 철판 천일스틸 611,484 799,768 471,071 - 어음2개월 동양에스텍 374,134 576,127 413,221 521,357 현금 오영금속 97,334 105,780 132,903 108,918 현금 세윤철강 272,813 376,962 376,199 427,041 어음3개월 호원스틸 - - 247,300 704,170 현금 송암철강 7,056 - - - 현금 기타 5,737 - - - 현금 연수기 경일정수 560,049 713,839 813,501 718,800 현금 한국미우라 - - - 37,000 현금 화인엑스 - - 20,000 - 급수펌프 유환엔지니어링 547,219 709,807 731,774 729,140 어음4개월 태진에프티 86,580 124,958 185,910 166,980 어음4개월 기타 93,402 95,952 162,338 154,500 - 열교환기 일진공업 303,436 505,076 497,930 529,154 어음4개월 기타 - - 1,800 - 현금 가스버너 대진테크 410,888 600,951 642,854 631,664 현금 일진공업 46,017 44,119 39,631 41,230 어음4개월 올림피아공업 1,480 890 5,280 890 현금 기타 - 32,420 43,920 13,000 현금 송풍기 유환엔지니어링 415,018 495,322 568,731 528,589 어음4개월 대진테크 118,681 169,679 161,274 176,027 현금 기전사 1,440 900 1,980 1,800 현금 기타 - 75,615 108,241 86,773 - 마이컴(NEURON) 혜성전자 203,407 286,225 286,173 269,390 현금 베이스 신화기계 219,339 285,705 312,540 322,068 현금 기수분리기 세열기공 66,192 52,225 64,262 68,622 현금 홍창플랜트 125,823 149,647 174,276 162,198 어음4개월 부광기공 37,506 52,292 48,448 52,812 현금 한국스파이렉스사코 2,460 - - - 현금 마이컴모니터(NEURON) 혜성전자 188,712 234,493 248,787 235,153 현금 약주펌프 프로미넌트코리아 218,689 275,223 342,337 286,862 어음4개월 반원헤더 신화기계 194,260 294,676 337,219 306,261 현금 전자밸브 한국콘트롤스 154,759 187,138 196,655 123,519 어음4개월 태산인더스트리 1,035 3,178 44,313 85,720 어음4개월 신한열기 4,243 4,628 11,205 6,501 현금 우리산전 406 1,102 406 72 현금 보광유공압 2,350 4,125 3,250 3,700 현금 기타 1,830 15,292 3,625 9,292 - 윈드박스 대진테크 129,453 182,653 185,970 195,432 현금 홍창플랜트 - - 1,519 1,160 어음4개월 압력스위치 한국콘트롤스 70,916 77,988 107,444 126,923 어음4개월 본체플랜지 부광기공 108,591 153,960 43,478 158,810 현금 수면계 일진공업 69,389 95,553 97,707 103,569 어음4개월 한국사와다 - - - - 현금 제이와이코리 860 2,580 - 740 현금 플랜지 동영티피씨 122,296 184,926 172,727 127,863 현금 가스압스위치 한국콘트롤스 49,248 63,552 72,708 74,410 어음4개월 신의엔텍 - - 24,890 45,790 현금 태산인더스트리 220 - - 220 현금 미래테크놀로지 18,430 41,420 45,790 - 현금 점화트랜스 수국 61,400 79,540 75,940 77,020 현금 국일전자 19,565 26,318 26,267 26,557 현금 올림피아공업 422 938 786 819 현금 기타 기타거래처 8,930,629 12,183,826 15,931,489 10,649,009 - 오일기어펌프 수입 댄포스 52,410 43,516 35,546 94,460 현금 $47,102 $40,616 $29,413 $80,597 - 기타 20,763 37,322 50,255 52,401 현금 $18,660 $34,835 $41,585 $44,710 - 기타 기타거래처 25,121 85,053 108,833 118,015 현금 $22,577 $79,385 $90,056 $100,695 - 합계 17,471,349 23,606,944 27,907,769 24,837,073 - 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (단위: 대, 천원) 제품품목명 구분 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 관류보일러 생산능력 1,216 20,227,497 1,605 26,124,105 1,639 27,893,269 1,645 25,585,145 생산실적 853 14,189,190 1,129 18,376,396 1,240 21,102,900 1,246 19,379,387 가동율 70.15% 70.34% 75.66% 75.74% 기말재고 126 1,816,116 130 1,709,763 114 1,149,703 117 1,021,846 진공,무압보일러 생산능력 709 7,000,772 937 8,699,862 956 8,433,941 960 9,308,651 생산실적 480 4,739,592 734 6,815,047 767 6,766,562 800 7,757,210 가동율 67.70% 78.34% 80.23% 83.33% 기말재고 83 820,582 56 481,530 47 220,083 63 385,513 히 트펌 프펠릿 생산능력 568 14,143,836 749 20,440,919 765 25,148,966 768 29,670,144 생산실적 21 515,596 60 1,707,417 132 4,398,427 50 2,237,823 가동율 3.70% 8.01% 17.25% 6.51% 기말재고 9 166,397 2 50,270 19 335,338 12 271,985 * 산출근거- 생산 Line의 개별 공정별로 평균적인 생산 소요시간(Cycle Time: C/T)을 고려한 단위 시간당 생산 기간을 기준으로 생산능력을 산출- 히트펌프는 2011년 하반기부터 생산하고 있습니다.- 펠릿보일러는 2013년 하반기부터 생산하고 있습니다.- 당사에서 판매하는 히트펌프 및 펠릿보일러는 제품(자체생산)과 상품(구매)으로 구 분되어지며, 위 자료는 제품기준으로 작성되었습니다.생산능력 산출 기준> 구분 2018년분기 2017년 2016년 2015년 정상근무일수 181일 239일 244일 245일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 86,880분 114,720분 117,120분 117,600분 제외시간 주1) 1,810분 2,390분 2,440분 2,450분 연간 정상조업 시간 85,070분 112,330분 114,680분 115,150분 Cycle Time 70분/대 70분/대 70분/대 70분/대 생산 대수 1,216대 1,605대 1,639대 1,645대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다.생산능력 산출 기준> 구분 2018년분기 2017년 2016년 2015년 정상근무일수 181일 239일 244일 245일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 86,880분 114,720분 117,120분 117,600분 제외시간 주1) 1,810분 2,390분 2,440분 2,450분 연간 정상조업 시간 85,070분 112,330분 114,680분 115,150분 Cycle Time 120분/대 120분/대 120분/대 120분/대 생산 대수 709대 937대 956대 960대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다. /펠릿 생산능력 산출 기준> 구분 2018년분기 2017년 2016년 2015년 정상근무일수 181일 239일 244일 245일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 86,880분 114,720분 117,120분 117,600분 제외시간 주1) 1,810분 2,390분 2,440분 2,450분 연간 정상조업 시간 85,070분 112,330분 114,680분 115,150분 Cycle Time 150분/대 150분/대 150분/대 150분/대 생산 대수 568대 749대 765대 768대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다.- 히트펌프는 2011년 하반기부터 생산하고 있습니다.- 펠릿보일러는 2013년 하반기부터 생산하고 있습니다. 나. 생산설비 등의 현황 1) 현황 (기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 천원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 진천 공장 토지 충북 진천군이월면고등2길 2,767,644 - - - 2,767,644 - 건물 3,056,767 - - 151,905 2,904,862 정액법 구축물 304,424 - - 19,933 284,491 정액법 기계장치 2,798,776 92,810 - 425,335 2,466,251 정액법 차량운반구 46,568 - - 13,764 32,804 정액법 집기비품 185 - - 185 - 정액법 공구와기구 32,114 - - 18,132 13,982 정액법 합계 9,006,478 92,810 - 629,254 8,470,034 - 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 최초로 적용함에 따라 감각상각방법의 변경에 의하여 2010년 기말가액과 2011년 기초가액에 차이가 발생되었습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 대, 백만원, $) 매출유형 품 목 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품매출 관류보일러 수출 27 675($607,061) 47 1,574($1,468,792) 39 800($662,340) 46 970($827,724) 내수 830 16,784 1,066 20,942 1,204 27,247 1,229 25,560 소계 857 17,459 1,113 22,516 1,243 28,047 1,275 26,530 진공보일러 수출 6 91($81,661) 3 499($465,402) 1 31($25,468) 4 41($34,998) 내수 404 7,466 609 10,394 693 13,722 663 11,917 소계 410 7,557 639 10,893 694 13,753 667 11,958 무압보일러 수출 1 14($12,981) - -- - -- - -- 내수 42 328 86 697 88 700 115 1,057 소계 43 342 86 697 88 700 115 1,057 히트펌프펠릿 수출 - -- - -- - -- - -- 내수 14 378 77 2,026 124 3,347 45 1,476 소계 14 378 77 2,026 124 3,347 45 1,476 기타 수출 - 50($44,551) - 183($171,256) - 37($30,487) - 65($55,593) 내수 - 4,360 - 4,962 - 4,840 - 4,498 소계 - 4,410 - 5,145 - 4,877 - 4,563 제품매출소계 1,324 30,147 1,915 41,277 2,149 50,724 2,102 45,584 용역매출 유지보수등 수출 - 49($43,936) - 58($53,688) - 131($108,204) - 60($51,787) 내수 - 26,560 - 37,614 - 35,458 - 31,393 소계 - 26,609 - 37,672 - 35,589 - 31,453 용역매출소계 - 26,609 - 37,672 - 35,589 - 31,453 합 계 수출 34 879($790,190) 77 2,313($2,159,138) 40 999($826,499) 50 1,137($970,102) 내수 1,290 55,877 1,838 76,636 2,109 85,315 2,052 75,901 합계 1,324 56,756 1,915 78,949 2,149 86,314 2,102 77,038 ※ 제45기(전기) 및 제44기(전전기), 제43기(전전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 1) 판매조직당사의 판매 조직은 해외 및 일부 지방판매를 담당하고 있는 영업지원실과 건설부문의 영업을 전담하는 영업 1실과 공공기관, 제조업 등의 건설부문 외의 판매를 담당하는 영업 2실로 구성되어 있습니다. 2) 판매경로당사의 판매경로는 본사 영업본부 및 고객지원본부를 통한 직접판매분과 대리점의 중개를 통한 판매로 나눌 수 있습니다. (기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구분 판 매 경 로 판매경로별 매출액(비중) 제품 관류보일러진공보일러무압보일러히 트 펌 프 수출 중국 : 북경 사무소 및 중국내 대리점미국 : PACIFIC STEAM EQUIPMENT, INCCIS 러시아 : 모스크바 와 3개 지역 딜러 판매 납품(Omsk, Vladivostok, Saint Petersburg)동남아시아 : 베트남 하노이, 하이퐁 중심딜러구축기타국가 : 코드라 및 투자 기업체 정보로 및 무역업체를 통한 판매 830(1.46%) 국내 직판 : 건설 및 설비와 사용업체를 통하여 판매대리점 : 지역별 실수요자 및 건설,설비사를 통한 판매A/S : 기존제품 사용업체를 통한 판매 29,317(51.65%) 용역 보수관리비및 상품(부품) 수출 북경대표처 및 무역대리점을 통하여 부품판매를 함 49(0.09%) 국내 전국 32개 분소(A/S)망을 구축하고 제품설치, 현장을 수시로 방문 보수관리계약 및 부품 판매를 함 26,560(46.80%) 3) 판매전략(1) 국내 기존시장 점유율 확대 기존 판매방식에서 벗어나 스크럼 보일러와 같은 고가 제품의 수요처인 노통연관보일러 사용처를 적극 발굴 공략하고 고객의 TREND을 분석, 신속한 대응과 자동제어의 우수한 성능을 강점으로 대당 판매이익을 높이고 제품 차별화를 통해 시장 점유율을 더욱 확대해 나갈 계획입니다. 또한 대리점의 판매확대와 시장성을 확보하기 위해 교육과 기술적 지원을 체계화하여 신규 고객 확보에 적극 활용할 계획입니다. (2) 해외 고객 확보(매출 지역 다각화)미국, 중국, CIS국가, 동남아시아 외 기타국가들로 지역과 지리적 입지를 고려할 때 현지화 기반으로 지역별 거점도시 별로 대리점을 구축하여 운용하고 있습니다. 대리점들의 지역별 영업권(지역)을 할당하여 결속과 적극적인 참여를 유도, 마케팅 효과를 높이고, 판매가격통일정책수립, CIS국가들의 전시회, 광고, 세미나, 인터넷 홈페이지 구축 등 다양한 방법을 통해 당사의 제품 인지도를 높여 해외 판매 확대에 적극적으로 대응할 계획입니다.(3) 신제품 개발(제품 다양화) 21세기는 다양한 정보와 지식을 신속하고 정확하게 수집하여 치열한 환경 속에서 살아남고 기업의 이익을 확보하기 위한 경쟁시대로 기술경쟁력이 없이는 미래를 보장받을 수 없는 환경 기반입니다. 현대산업사회는 급속한 산업환경에 따른 화석연료의 무분별한 사용으로 기상이변, 환경오염 등 인간 생활에 심각한 위험요소가 대두되면서 환경문제로 연료의 사용은 규제하는 것은 현실성이 없으므로 가장 손쉬운 접근법인 에너지를 효율적으로 이용하는 사업(신재생에너지 사업)이 늘어나고 있습니다. 이에 당사는 기술연구소를 통해 기존 보일러 외에 한층 더 업그레이드 된 무화실보일러 등 친환경, 고효율 신제품을 개발하여 시장을 선점할 계획이며, 히트펌프 사업 등 제품 다양화를 통해 신규사업 수주 등 성장 동력 발굴에 힘쓸 계획입니다. 6. 시장위험과 위험관리당사의 수출비중은 2016년 1.2%, 2017년 2.9%, 2018년 실적 기준으로 1.5 %의 비중을 차지하고 있습니다. 환율의 변동에 따라 매출액 및 가격경쟁력이 감소할 수 있으나, 수출의 비중이 아직까지 크게 확대 되지 않아 그 영향은 미미한 수준입니다. 그러나 현재는 실행하고 있지 않지만 향후 수출이 크게 증가할 경우 환율의 급격한 변동에 대비하기 위해 적정한 방법과 규모의 환헷지 정책을 추진할 계획 입니다. (1) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전기 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD 132,736 (132,736) 88,401 (88,401) (나) 이자율위험관리당사는 외부차입금을 조달하여 사용하고 있지 않아 금융부채와 관련된 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전기 부채 (A) 16,889,288 15,305,315 자본 (B) 68,963,454 69,235,513 현금및현금성자산 (C) 12,913,530 16,434,921 차입금 (D) - - 부채비율 (A/B) (%) 24.49% 22.11% 순차입금비율 (D-C)/B (%) 0.00% 0.00% 7. 파생상품거래 현황해당사항 없습니다. 8. 경영상의 주요 계약 등해당사항 없습니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 개요무한한 기술경쟁 시대인 21세기에 당사의 기술연구소는 우리나라 산업용보일러 시장의 선두주자로 모든 힘을 기술력 향상에 초점을 두고 있습니다. 당사의 보일러 기술은 창업 이래 지속적으로 발전되어 오고 있으며, 그 결과로 종래의 타보일러에 비해 설치 공간을 획기적으로 줄이고, 대수 제어운전에 의한 에너지 절약은 물론 환경오염저감과 최고의 안전을 겸비한 스크럼 보일러를 개발하는 등 항상 업계 선두의 기술 개발을 이끌어 오고 있습니다. 동시에 한국산업기술평가원과 중소기업기술혁신개발사업 과제 수행, 지식경제부 기술혁신사업 참여를 통해 기술전문가 양성 및 기술과 정보를 교환하며 끊임없는 노력으로 초일류기업을 위한 반석을 다지고 있습니다. 당사는 2001년 5월 17일 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에의하여 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소(199715516호) 인정을 받았습니다. 당사의 기술연구소는 크게 연구실, 정보제어 연구실로 구성되어 있으며, 이하 파트별 주요 담당업무는 다음과 같습니다. 주요업무> 연구조직 주요업무 소형 관류 - 전열면적 5㎡이하 소형 관류 보일러 개발- 저 NOx 버너 개발- 고부하 컴팩트 관류 보일러 (Multi Fin Tube) 시스템 개발- 표면연소(Metal Fiber) 버너 개발 중형 관류 - 전열면적 5㎡~10㎡이하 중형 관류 보일러 개발- Scrum 보일러 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발- 무화실 (Non-Furnance) 보일러 개발 대형 관류 - 전열면적 10㎡이상 대형 관류 보일러 개발- Scrum 보일러 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발 온수 보일러 - 진공 및 무압 온수 보일러 개발- 열교환기 설계- 비례제어 및 혼소용 버너 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발 히트 펌프 - 지열, 수열 히트펌프 개발- 신재생에너지 인증 부품 제어 - 보일러 콘트롤 자동 제어 개발- 보일러 인터넷 웹 감시, 제어 개발- 보일러 경보 무선 SMS 발신 개발- 보일러 비례제어 다관장치 개발 기술 지원 - 국,내외 보일러 기술현황 연구 및 개발- 국,내외 보일러 현황에 대한 기술 이전 나. 연구개발인력 현황 직 위 기초(2017년말) 증가 감소 기말(2018년분기) 책임 연구원 1 - - 1 전담 연구원 7 - - 7 연구 보조원 8 - - 8 합계 16 - - 16 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 구 분 2018년분기(제46기) 2017년(제45기) 2016년(제44기) 2015년(제43기) 자산처리 원재료비 - - - - 인건비 - - - - 감가상각비 - - - - 위탁용역비 - - - - 기타 경비 - - - - 소 계 - - - - 비용 처리 제조원가 388,617 518,230 392,857 357,295 판관비 - - - - 합 계(매출액 대비 비율) 388,617(0.68%) 518,230(0.66%) 392,857(0.46%) 357,295(0.46%) 주) 당사의 모든 연구개발비용은 보수주의 관점에서 전부 즉시 비용처리하고 있습니다. 라. 연구개발실적 연구 과제명 연구기관 개발연도 연 구 결 과 기 대 효 과 상용화 실적 폐열 보일러 당사연구소 2007 -1412KW급 폐열스팀보일러 및 온수보일러 개발 -건물의 전력 생성후 발생열로 스팀및 온수발생으로 에너지 절감 -WHS+WHW서울대병원 설치가동 크린 스팀 변환기 당사연구소 2008 -스팀의 오염물질 포함되지 않는 포화증기 공급 -식자제 제조공정의 청정 스팀 공급으로 식품 위생 안정성 우수 - CSG-500~3000KG 시판중 급수 유니트 당사연구소 2008 -보일러 점부식 방지 및 열사용기기 수명 연장 시스템 -보일러 기계실 설치 면적 감소 및 잠열회수로 에너지 비용 절감 - BFW-500~1500 시판중 고효율 보일러 당사연구소 2008 -보일러 효율 증대99% 이상(진발열량기준) -에너지 절감 효과 및 배기가스 감소로 친 환경 보일러로 시대적 요구에 부합함 - 관류보일러전기종 시판중 모드버스 변환장치KTL(주관) KTL(한국산업기술시험원) 2009 -통신규약모드버스를 통해 보일러를 감시 및 운전할 수 있는 장치 개발 -보일러 운전 및 감시를 통합 System 체계로 관리자 보일러 운영의 편리함 추구 - 시판중 에너지 절감 형 다관장치 KTL(주관) KTL(한국산업기술시험원) 2009 -운전 효율을 높이는 운전모드 알고리즘 개발 -사용처의 요구조건에 맞추어 운전 되므로 에너지 절감 향상 - 시판중 자동 전배수 시스템 당사연구소 2009 -연소시간, 시기 지정에 의한 전배수 시스템 구축 -자동 전배수의 편리성 강조로 효율 상승 및 관리 편리성. - 시판중 중,저압 가스 저녹스 버너 당사연구소 2009 -LNG O2: 4%이하NOx: 50ppm 이하 실현 -녹색 대기 친환경에 기여 -LES-40A~250A 시판중(14종) 송풍기/급수펌프 인버터제어 당사연구소 2009 -전동기의 속도를 제어하 는 인버터를 적용하여 전력을 절감하도록 개발 -사용 부하에 따라 자동 조절 되므로 에너지(전력) 절감효과 - 시판중 표면연소 버너KTL(위탁) 연구소 (중소기업청) 2009 -짧은 화염으로 연소기 및 연소실 소형화 실현 -보일러 연소 소음 감소 65dB이하로 정숙성 추구 - 과제 완료제품화 단계 무화실 보일러KTL(위탁) 연구소(에너지자원기술평가원) 2009 -연소실 없는 가스와 공기의 예혼합 방식 보일러 -대기 배출 질소산화물 감소 (NOx 30ppm이하)및 설치면적 감소 - NFB-2000개발 진행중 지열 히트펌프 당사연구소 2010 -전기 및 지열을 이용한 냉난방 장치 개발 -대기 배출 성분이 없으며, 연료비 절감 -개발진행중 4ton/h 관류보일러 개발 당사연구소 2011 국내 최초 4ton/h 관류증기보일러 개발 산업현장의 대용량 노통,수관 보일러 대교체 흡수 가능 BSS-4000 상용화 비례제어 저녹스 고효율 보일러 개발 당사연구소 2011 비례제어가능, 저녹스(40ppm이하)실현, 99%이상 고효율 실현 부하변동에 신속히 대응, 고효율에너지기자재인증을 통한 관공서 납품 확대 1ton/h ~ 3ton/h급 상용화NEP, 녹색기술 우수제품 인증획득 OIL(경유, 등유) 저녹스 버너 개발 당사연구소 2011 저녹스 실현(60ppm이하) 일반버너의 저녹스 버너로의 교체 수요 확대 1ton/h ~ 3ton/h급 개발 진행 중 고효율진공온수보일러 개발 당사연구소 2014 폐열회수장치를 적용한 진공온수 보일러의 고효율화 개발 고효율 및 우수제품인증을 통한 관공서 납품 확대 조달우수제품, 녹색기술 인증 획득 10만~100만kcal/h 개발완료 OIL(경유,등유)저녹스 비례제어 버너 개발 당사연구소 2014 OIL 저녹스 비례제어 실현 (60ppm이하) 일반버너의 저녹스 버너 교체 수요확대 2ton/h ~ 3ton/h 개발완료 펠렛 온수 보일러 개발 당사연구소 2015 목재 펠렛을 연료로한 온수보일러 펠렛 수요현장 적용으로 수요 확대 30만~60만kcal/h 개발완료 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등본 보고서 작성기준일 현재 당사가 출원 또는 등록한 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건) 구분 특허 의장 상표 합계 국내 24 3 11 38 해외 - - - - 소계 24 3 11 38 구분 내 용 권리자 출원일 출원번호 등록일 등록번호 적용제품 주무관청 특허 하향연소식 보일러의 잔류, 연소 가스방출 방지 장치 부스타 1995.11.16 1995-0041750 1999.06.28 100221462 관류 특허청 강제 혼합식 가스버너 1997.09.18 1997-0047548 1999.09.30 100236387 관류,진공 특허청 증기 보일러용 안전밸브 1998.07.04 1998-0027102 2001.06.27 100301710 진공 특허청 벨로즈관 성형기 1999.08.30 1999-0036200 2001.11.26 100316837 관류 특허청 산업용 저녹스 버너 2003.02.11 2003-0008427 2006.02.07 100551984 관류,진공 특허청 윈드박스를 갖춘, 저녹스 가스버너 2003.04.22 2003-0025292 2006.02.07 100551985 관류,진공 특허청 강제 혼합식 버너 2003.07.04 2003-0045111 2006.02.21 100555856 관류,진공 특허청 핀부착 보일러, 열 교환기 제조방법 2004.06.29 2004-0049215 2006.08.16 100615063 관류 특허청 질소산화물과 일산화탄소 저감가스버너 2010.11.29 2010-0119674 2011.07.04 101048008 관류,진공,무압 특허청 튜브밸브 2012.04.10 2011-0039355 2012.04.10 101137596 관류 특허청 산업 보일러용 연동감응식 제어방법 2012.05.15 2012-0064477 2012.07.23 101169413 관류,진공,무압 특허청 저압용 저녹스 버너가 구성된 음압형 증기식 온수보일러 2012.12.11 2012-0143296 2013.03.20 101247620 진공 특허청 입력 전원 주파수에 대해 정격동작 주파수로 송풍기 및 급수모터를 제어하는 보일러용 전원 주파수 제어장치 및 제어방법 2013.02.22 2013-0018920 2013.06.13 101276540 관류,진공,무압 특허청 음압형 증기식 온수보일러용 폐열회수장치 2012.12.11 2012-0143293 2013.10.21 101322219 진공 특허청 저압용 저녹스 버너 2012.11.09 2012-0126711 2013.10.29 101324945 - 특허청 산업용보일러의 연비조절 및 연속 급수 제어 시스템 2009.01.20 2009-0004472 2009.08.24 100914616 - 특허청 증기회수 시스템이 구비된 보일러 및 증기회수 방법 2014.12.15 2014-0180374 2015.05.26 101524681 - 특허청 선회형 연소시스템을 갖는 보일러 2014.12.15 2014-0180119 2015.05.26 101524674 - 특허청 연료 예열시스템을 갖는 히팅장치 2015.02.06 2015-0018850 2015.07.07 101536280 - 특허청 배기가스 재순환 댐퍼와 연계된 연동감응ㅅ힉 비례제어 보일러 2015.05.21 2015-0070922 2016.02.03 101593623 - 특허청 스팀보일러의 기수분리장치 2016.10.25 2016-0139560 2017.05.12 101737381 - 특허청 냉난방기의 관리가 용이한 슬라이드 이동장치 2017.03.13 2017-0031280 2017.11.29 101805120 - 특허청 이원 싸이클을 이용한 부분부하가 적용된 고온 급탕 및 냉난방 장치 2017.04.18 2017-0049830 2018.01.24 101823469 - 특허청 이원 싸이클을 이용한 부분부하가 적용된 냉난방 시스템 2017.04.18 2017-0049829 2018.01.24 101823468 - 특허청 - - - - - - - - 의장 난방용 증기 보일러 부스타 1995.03.20 1995-0004856 1996.10.02 30-0186562 진공 특허청 난방용 온수 보일러 2000.09.29 2000-0024921 2001.08.29 30-0282848 진공 특허청 난방용 온수 보일러 2000.09.29 2000-0024922 2001.08.29 30-0282849 관류 특허청 상표 부-스타 제38류 부스타 1982.10.05 1982-0010638 1983.06.17 40-0091914 - 특허청 스크럼 제38류 1997.08.27 1997-0040571 1998.09.15 40-0421432 - 특허청 SCRUM 제38류 1997.08.27 1997-0040572 1998.09.15 40-0421433 - 특허청 주식회사 부-스타 보일러 제38류 1997.08.27 1997-0040573 1998.09.15 40-0421434 - 특허청 부-스타 보일러 제38류 1997.08.27 1997-0040574 1998.09.15 40-0421435 - 특허청 BOOSTER 제38류 1997.08.27 1997-0040575 1998.09.15 40-0421436 - 특허청 BOOSTER BOILER 제38류 1997.08.27 1997-0040576 1998.09.15 40-0421437 - 특허청 부-스타 멀티 시스템 제38류 1997.08.27 1997-0040577 1998.09.15 40-0421438 - 특허청 BOOSTER MULTI ,SYSTEM 제38류 1997.08.27 1997-0040578 1998.10.13 40-0424888 - 특허청 NEURON 제11류 1997.07.29 1999-0027649 2000.08.19 40-0475440 - 특허청 뉴론 제11류 2000.01.04 2000-0000118 2001.06.09 40-0495152 - 특허청 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 및 제규정 현재 관류보일러 관련 규제로는 에너지관리공단의 구조검사, 용접검사, 설치검사 등이 있으며 점차 규제가 완화되어 가는 상황입니다. 하지만 잦은 가스 누출 사고로 인한 가스관련법규는 점차 강화되고 있으나 동사는 2중, 3중의 안전장치를 설치하여 이를 예방하고 있습니다. 관련 법규로는 가스안전공사의 버너 제조검사, 정밀검사 등이 있습니다. 국내의 보일러 사용 실태에 비추어서 환경 규제가 상당히 앞서가는 경향이 있으며, 산업체의 이에 대한 대응은 상당히 더디게 진행되고 있습니다. 따라서 유가 상승과 환경 규제에 대한 단속이 강화될 경우 보일러의 교체 수요가 수직 상승될 것으로 예측됩니다. 이에 국내 산업용 보일러 업계에서 두번째로 환경경영체제 인증인 ISO14001을 획득하였으며 환경오염 물질인 NOx(질소산화물) 저감과 관련된 연구를 중소기업청에서 주관하는 기술혁신 개발사업 과제 성공으로 국내 최초의 저 NOx(질소산화물) 보일러를 상용화시키기도 하였습니다.