문배철강 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가.위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금, 예금, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 등입니다. (가) 이자율위험당사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율위험입니다. 당 분기말과 전기말 현재 당사의 변동이자율 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	2,100,000	201,382

유동성장기차입금	40,108,000	39,855,000

합계	42,208,000	40,056,382

당분기말과 전기말 현재 차입금에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 변동 시 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

100(bp) 상승시	100(bp) 하락시	100(bp) 상승시	100(bp) 하락시

세후 이익에 대한 영향	(329,223)	329,223	(312,440)	312,440

당사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위한 대응책으로 내부여유자금을 통한 외부차입금의 최소화, 고금리 차입금 상환, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(나) 외환위험 외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당분기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

구분	당분기말	전기말

외화사모사채	USD 10,000,000	USD 10,000,000

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	(944,424)	944,424	(924,690)	924,690

(다) 가격위험당사는 재무상태표 상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 당사가 보유하고 있는 상장주식은 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 변동 시 당사의 세후 이익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향

당분기	전기

KOSPI	5% 상승시	28,568	26,764

5% 하락시	(28,568)	(26,764)

(2) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을의미합니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. (가) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,548,993	3,030,065

매출채권	38,766,637	31,712,154

기타유동금융자산	1,003,685	3,870

당기손익-공정가치 측정 금융자산	47,613,896	31,539,379

파생상품자산	517,436	248,333

장기금융상품	242,718	376,638

기타비유동금융자산	847,024	847,024

합계	90,540,389	67,757,463

(나) 매출채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로구분하였습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	30일 초과 연체	60일 초과 연체	120일 초과 연체	합계

당분기말

기대 손실률	0.02%	0.89%	21.46%	100%

총 장부금액 - 매출채권	38,338,672	383,549	71,977	57,802	38,852,000

손실충당금	8,697	3,418	15,445	57,802	85,362

전기말

기대 손실률	0.02%	0.81%	19.51%	100%

총 장부금액 - 매출채권	31,248,013	447,633	33,505	66,851	31,796,002

손실충당금	6,854	3,607	6,536	66,851	83,848

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초	83,848	98,601

환입된 미사용 금액	-	(14,753)

설정 금액	1,514	-

기말	85,362	83,848

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 120일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가 측정 금융자산현금및현금성자산, 장단기금융상품 등으로 구성되는 당사의 상각후원가 측정 금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.또한, 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

대여금	대여금

기초 손실충당금	500,000	300,000

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-	200,000

기말 손실충당금	500,000	500,000

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. (라) 대손상각비당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

매출채권	1,514	(14,753)

기타금융자산	-	200,000

상각후원가 측정 금융자산의 대손상각비	1,514	185,247

대손상각비(환입)	1,514	(14,753)

기타의대손상각비	-	200,000

위의 대손상각비(환입)액 중 2백만원(전기: 환입액15백만원)은 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.(3) 유동성위험당분기말 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율, 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에서는 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였고, 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

(단위: 천원)