원풍 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리 연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 1) 신용위험관리 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	신용위험 최대노출금액	내용	장부금액	신용위험 최대노출금액	내용

단기금융상품	13,133,643,135	13,133,643,135	거래처도산및부도	16,035,126,099	16,035,126,099	거래처도산및부도

매출채권	16,415,820,762	16,415,820,762	거래처도산및부도	14,568,493,517	14,568,493,517	거래처도산및부도

단기미수금	1,643,790,098	1,643,790,098	거래처도산및부도	963,061,091	963,061,091	거래처도산및부도

단기미수수익	136,940,854	136,940,854	거래처도산및부도	103,924,166	103,924,166	거래처도산및부도

단기대여금	250,000,000	250,000,000	거래처도산및부도	250,000,000	250,000,000	거래처도산및부도

장기금융자산	4,409,750,659	4,409,750,659	거래처도산및부도	3,904,954,363	3,904,954,363	거래처도산및부도

기타비유동채권	29,829,400	29,829,400	거래처도산및부도	27,829,400	27,829,400	거래처도산및부도

합 계	36,019,774,908	36,019,774,908	35,853,388,636	35,853,388,636

2) 유동성위험관리 연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년초과 단기매입채무 6,924,746,076 - 6,924,746,076 - - - 단기미지급금 9,680,000 - 9,680,000 - - - 단기미지급비용 2,086,881,919 - 2,086,881,919 - - - 단기예수금 96,686,155 - 96,686,155 - - - 장기매입채무 및 기타비유동부채 668,330,147 - - - 358,330,147 310,000,000 합계 9,786,324,297 - 9,117,994,150 - 358,330,147 310,000,000 (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년초과 단기매입채무 6,130,159,928 - 6,130,159,928 - - - 단기미지급금 60,258,000 - 60,258,000 - - - 단기미지급비용 1,474,975,424 - 1,474,975,424 - - - 단기예수금 91,270,965 - 91,270,965 - - - 장기매입채무 및 기타비유동부채 668,330,147 - - - 358,330,147 310,000,000 합계 8,424,994,464 - 7,756,664,317 - 358,330,147 310,000,000 3) 시장위험 연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리 연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말 전기말 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD 2,206,816,697 (2,206,816,697) 1,885,430,705 (1,885,430,705) EUR 30,108,598 (30,108,597) 29,912,722 (29,912,722) JPY - - - - (나) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금은 없습니다. (2) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계 16,299,732,344 12,484,188,054 차감: 현금및현금성자산 9,186,448,409 7,533,855,294 순부채 7,113,283,935 4,950,332,760 자본총계 80,293,531,694 81,414,758,872 부채비율 8.86% 6.08% 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 (1)연구개발 조직 및 인력현황 연 구 소 주요업무 인 원 연구직 기타 합계 원풍중앙기술연구소 화공연구 및 개발 7 1 8 (2) 연구개발비용 (단위 : 원) 과 목 제50기 1분기 제49기 연간 제48기 연간 비고 원 재 료 비 20,853,859 41,379,233 61,614,862 - 인 건 비 93,127,136 313,200,264 309,614,862 - 기 타 3,728,250 56,380,239 37,778,950 - 연구개발비용 계 117,709,245 410,959,736 409,008,674 - 정부보조금 계 - - 209,579,566 - 회계처리 판매비와 관리비 - - - - 제조경비 117,709,245 410,959,736 409,008,674 - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.49% 0.46% 0.56% - 2) 연구개발 실적 -해당사항 없음 3) 경영상의 주요계약 보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요 계약은 없습니다. 7. 기타 참고사항 1)산업의 특성 PVC 산업은 국내외적으로 널리 사용되는 소재로 다양한 분야에 활용 가능하며 소재 개발과 가공 기술력으로 여러 우수한 제품을 만들어 낼 수 있습니다. 현재 그 기술력과 제품 품질의 우수성을 인정받아 세계적인 다국적 기업에 대한 경쟁력을 확보하고 있으며 꾸준히 확장하고 있습니다. 이중 광고용 원단은 PVC로 생산되는 Signflex series 제품을 기반으로 다양하고 빠르게 변화하고 있으며, LED 조명시장 및 친환경소재의 수요 증가에 발맞춰 NON PVC 소재로 된 제품 TPO Signflex Innogreen이 개발되고 있습니다. 이는 현재의 PVC 제품을 대체할 미래 지향적인 친환경제품으로써 환경이나 수익창출면에서 크게 기여가 되며, 시장을 주도하게 될 제품입니다. 산업용 원단의 경우는 날로 치열해지는 시장에 좀 더 다양하고 경쟁력 있는 제품을 생산하기 위하여 제품 전용 설비투자 증대 및 기술력 발전에 집중하고 있으며, 시장 우위를 위하여 신기술, 신설비 투자를 확대하고 있습니다. 이에, 당사는 일반 산업용 Tarpaulin 제품 영역에서 친환경 소재인 EVA Chemical Bags, Oil fence, TPO Roofing Geo Membrane, Biogas Membrane등 그 영역을 수상 레저 스포츠용 소재인 DWF, IF Series까지 넓혀가며 미래 산업을 주도하고 있습니다. 2)산업의 성장성 PVC 광고용 및 산업용자재는 80년대초 부터 2000년대 초까지 수출 및 내수부문에서 상당한 성장을 해 왔으나, 2000년대말 이후 중국, 대만, 홍콩 및 동남아시아 지역의 후발 국가들과의 가격 경쟁으로 그 성장이 주춤한 상황입니다. 이에, 당사는 일반 PVC로 된 광고 및 산업용자재 외 NON PVC 제품 INNOGREEN series인 Superguard(TPO 소재 roofing), Container Bag(EVA 소재 Chemical bag), Frontlit(TPO 소재), Backlit(TPO 소재)등과 같은 친환경 소재와 수상 레저용 자재인 Aquafloat, IF series등 고부가가치 산업으로 영역을 확대하고 있습니다. 신소재 부문에 관한 꾸준한 제품 개발 및 독점라인 신설비 투자 등을 통하여 신사업에 선 진입하고 있으며, 그 성과를 세계적으로 인정받고 있어 향후 꾸준한 성장과 미래지향적 산업으로써, 기업의 많은 매출 증대가 예측됩니다. 3)경기변동의 특성 현재 제조업에 따른 국내외 경제상황은 불확실한 경제 상황, 환율요인 및 내수부진에 따른 경쟁심화로 경기회복의 기대심리가 많이 위축되어 제조업체들의 어려움이 예상됩니다. 그러나, 광고용 자재를 기반으로 기존 PVC 자재에서 친환경 소재인 Superguard와 Innogreen 제품과 Aquafloat와 같은 수상레저스포츠 소재로 이어지는 산업 성장은 현재 전 세계 시장 판매로 활발히 이루어지고 있고, 특히 우수한 독점 설비 및 첨단 기술로 세계 시장에서 인정받고 있습니다. 4)경쟁요소 경쟁의 특성은 완전자유 시장경쟁체제하에 있으며, 동 업계는 일반적으로 주문생산체제에 의해 생산이 이루어지고 있으므로 조건에 맞는 품질과 가격경쟁력을 최우선 과제로 삼아야 할 것입니다. 최근 주로 중국 및 대만산과 경쟁하고 있는데 다수 한국 업체들이 동남아 현지 공장을 이용해 제품을 생산하고 있어 한국 내 생산이 지속적으로 줄고 있는 반면, 중국산의 품질이 크게 향상되어 한국산과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나, 이러한 주변 국가들의 제품은 품질의 불안정성 및 기타 Service 차이로 신용면에서 유리한 조건에 있지 못하기 때문에 여러 고객들은 한국산 제품의 수입을 다시 선호하고 있습니다. 5) 시장점유율 등 당사의 시장점유율은 20~25%정도로 추정되고 있으며, 이 수치의 정확한 출처는 없으며 단지 당사의 영업부서에 판단에 의한 것입니다. 타 업체의 경우 스타플렉스 25%, 희성 15% 기타 40% 정도로 추정되고 있습니다. 수 출 실 적 (U$ FOB 기준) (단위:천불) 년 도 Local 수출 Direct 수출 합 계 비고 2019년 9,622 35,894 45,516 - 2020년 9,633 35,567 45,200 - 2021년 9,880 50,212 60,092 - 2022년 1분기 2,354 13,558 15,912 - 6) 시장의 특성 PVC 광고용 및 일반 산업용 자재의 경우 중국 및 동남아시아의 저가 제품의 공략에 한국산과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한, 친환경적인 제품과 수상레저용 자재 또한 제품 생산에 주력하고 있어 경쟁이 되고 있으나 품질 및 기타 신용도면에서 한국산의 이미지가 우수하고 신소재 개발 및 전용 생산 설비라인의 투자로 고부가가치 산업을 적극 육성하고자 자체 기술개발을 통해 적용범위를 확대하여 점차 수요를 증가시켜 나갈 것으로 예상됩니다. 7) 신규사업 등의 내용 및 전망 현재 원풍은 49년 동안 축적해온 풍부한 노하우와 다국적 기업들과의 기술제휴로 열가소성 폴리올레핀(Thermoplastic Polyolefin-TPO) 지붕방수재인 SuperGuard™를 아시아 최초로 개발하였으며 이미 해외에서 성공으로 입증해 왔습니다. 또한, 건설시장에 적합한 전문 건축, 토목 기술인원으로 구성된 건축자재사업팀을 별도로 운용 부속자재를 통합 판매하고 체계화된 교육프로그램을 운용함으로써 건축주, 설계사무소, 건설사, 지붕방수업체 모두 만족할 수 있는 종합적인 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 2016년 12월에 준공된 신공장 건축 및 독점 설비투자로 그 동안 불안정하게 공급되었던 아웃도어 레저용 원단의 품질향상과 함께 안정적으로 공급함으로써 미래경쟁력 확보를 마련하고 더욱더 발전하는 계기가 마련될 것으로 판단됩니다. 또한 수상레저용 자재(Aquafloat)를 좀 더 발전 및 다양한 사업모델을 구상하고자 합니다. 8) 조직도 조직도.jpg (주)원풍 조직도 9)자원조달상의 특성제품의 특성상 원자재부문이 크기 때문에 원재료는 주로 국내에서 Local L/C에 의하여 수출용 원자재를 구매하고, 은행에서 무역금융을 일으켜 결재하는 방식으로 이루어집니다. 국내에서 조달하지 못하는 원자재에 한하여 국외에서 수입하고 있는 상황입니다. 비율은 국내구매가 90%이며, 국외10%정도 이고 화학산업분야에서의 중견기업에 의한 원자재 공급이 주를 이루고 있으며, 수급 상황은 양호한 편입니다. 10)관계법령 또는 정부의 규제 등 각종 환경오염을 발생시킬 수 있는 방제시설을 설치 운영하고 있으며, 유독물 및 위험물 등의 수입에 관해서는 사전에 허가를 취득한 후 수입하고 있습니다. 구 분 관 계 법 령 조 치 대 기 대기환경보전법 제10조 제1항 대기 배출 시설 설치 운영 수 질 수질환경보전법 제10조 제1항수질환경보전법 시행령 제4조동법시행규칙 제18조 제3항 하수종말 처리장 시설 설치 운영 폐기물 폐기물관리법 제30조 제2항동법시행규칙 제22조 제2항 폐기물 처리 시설 설치 운영 유독물 유해화학물질 관리법 제12조 제1항동법시행규칙 제7조 제1항 유독물 영업의 등록 11) 기타 재료공학을 토대로한 신소재 기술개발과 독점시설설비를 통한 최첨단 광고용자재와 특수 및 레저용 자재의 생산으로 그 품질의 우수성을 인정받아 거래선 확대와 더불어 매출의 지속적인 증가, 시설 투자면에서도 체계적인 관리경영 체제로 운영함으로서 점진적인 성장과 경쟁력을 확보하게 될 것입니다.