남선알미늄 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나,주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금총계	25,445,091	32,479,506

차감: 현금및현금성자산	23,371,046	16,567,192

순차입금	2,074,045	15,912,314

자본총계	232,423,992	189,544,558

순차입금자본비율	0.89%	8.40%

2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 외환위험당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,367,273	7,986,948	1,015,305	8,322,837

JPY	143,754	7,964	66,998	2,923

합 계	2,511,027	7,994,912	1,082,303	8,325,760

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	(438,335)	438,335	(569,988)	569,988

JPY	10,592	(10,592)	4,998	(4,998)

합계	(427,743)	427,743	(564,990)	564,990

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험 당사는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	1%P 상승 시	1%P 하락 시

손익	순자산	손익	순자산

차입금(이 자비용)	(198,472)	(198,472)	198,472	198,472

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1%P 상승 시	1%P 하락 시

손익	순자산	손익	순자산

차입금(이 자비용)	(199,361)	(199,361)	199,361	199,361

다. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금 및 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산(채권), 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대 노출액은 장 부 금액과 유사합니다.

라. 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~ 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	19,311,541	-	-	19,311,541

미지급금	5,833,353	-	-	5,833,353

미지급비용	4,820,250	-	-	4,820,250

차입금	17,345,091	8,100,000	-	25,445,091

임대보증금	-	50,000	-	50,000

합 계	47,310,235	8,150,000	-	55,460,235

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~ 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	20,744,806	-	-	20,744,806

미지급금	7,970,966	-	-	7,970,966

미지급비용	3,520,700	-	-	3,520,700

차입금	23,854,506	8,625,000	-	32,479,506

합 계	56,090,978	8,625,000	-	64,715,978

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

3) 공정가치의 추정정상거래시장에서 거래되는 금융상품 (단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 말의 종가입니다.정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품 (예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

가. 다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

( 당분기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산	-	-	4,843,355	4,843,355

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	4,843,355	4,843,355

금융부채	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	-	-

( 전기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산	-	-	4,654,028	4,654,028

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	4,654,028	4,654,028

금융부채	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	-	-

나. 공 정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.(단위:천원).

범 주	내 역	당분기말	전기말

당기손익-공정가치금융자산	비상장주식(*)	151,629	151,629

(*) 당해 비상장주식은 비상장기업이 발행한 주식으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다. 다. 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합 계	수준1	수준2	수준3	합 계

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산	23,371,046	-	-	23,371,046	23,371,046	16,567,192	-	-	16,567,192	16,567,192

금융기관예치금	272,315	-	-	272,315	272,315	2,538,959	-	-	2,538,959	2,538,959

매출채권	34,798,906	-	-	34,798,906	34,798,906	49,854,567	-	-	49,854,567	49,854,567

대여금	9,324,000	-	-	9,324,000	9,324,000	9,599,149	-	-	9,599,149	9,599,149

미수금	591,168	-	-	591,168	591,168	207,109	-	-	207,109	207,109

미수수익	163,045	-	-	163,045	163,045	22,258	-	-	22,258	22,258

미청구공사	4,249,032	-	-	4,249,032	4,249,032	4,192,727	-	-	4,192,727	4,192,727

기타금융자산	1,400	-	-	1,400	1,400	7,960	-	-	7,960	7,960

장기금융기관예치금	7,500	-	-	7,500	7,500	7,500	-	-	7,500	7,500

장기매출채권	10,685	-	-	10,685	10,685	10,685	-	-	10,685	10,685

장기기타채권	818,395	-	-	818,395	818,395	853,554	-	-	853,554	853,554

리스채권	8,806	-	-	8,806	8,806	18,757	18,757	18,757

합 계	73,616,298	-	-	73,616,298	73,616,298	83,880,417	-	-	83,880,417	83,880,417

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무	(19,311,541)	-	-	(19,311,541)	(19,311,541)	(20,744,806)	-	-	(20,744,806)	(20,744,806)

미지급금	(5,833,353)	-	-	(5,833,353)	(5,833,353)	(7,970,966)	-	-	(7,970,966)	(7,970,966)

미지급비용	(4,820,250)	-	-	(4,820,250)	(4,820,250)	(3,520,700)	-	-	(3,520,700)	(3,520,700)

초과청구공사	(1,729,519)	-	-	(1,729,519)	(1,729,519)	(2,240,065)	-	-	(2,240,065)	(2,240,065)

단기차입금	(17,345,091)	-	-	(17,345,091)	(17,345,091)	(23,854,506)	-	-	(23,854,506)	(23,854,506)

장기차입금	(8,100,000)	-	-	(8,100,000)	(8,100,000)	(8,625,000)	-	-	(8,625,000)	(8,625,000)

기타비유동부채	(771,534)	-	-	(771,534)	(771,534)	(581,534)	-	-	(581,534)	(581,534)

리스부채	(98,916)	-	-	(98,916)	(98,916)	(250,011)	-	-	(250,011)	(250,011)

합 계	(58,010,204)	-	-	(58,010,204)	(58,010,204)	(67,787,588)	-	-	(67,787,588)	(67,787,588)

(*) 수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

라. 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.