이건산업 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.

연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래 상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 당사자와의 사이에서 획득된 거래 정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용 위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.

② 이자율위험연결실체의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율변동 위험을 관리하거나 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

나. 금융상품 위험

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 금융자산:

현금및현금성자산(보유현금제외)	16,294,495	9,119,336

금융기관예치금	6,972,276	4,311,492

매출채권	37,291,112	32,352,518

기타수취채권	1,119,387	1,896,150

소 계	61,677,270	47,679,496

비유동 금융자산:

금융기관예치금	13,500	13,500

기타수취채권	40,740	14,000

소 계	54,240	27,500

합 계	61,731,510	47,706,996

(2) 유동성위험

① 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	135,835,426	142,642,728	97,545,928	33,021,535	12,075,264

매입채무	15,969,729	15,969,729	15,969,729	-	-

기타지급채무	10,523,098	10,523,098	9,239,768	1,283,331	-

리스부채	3,637,761	4,101,391	2,479,226	981,705	640,460

합 계	165,966,014	173,236,946	125,234,651	35,286,571	12,715,724

② 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	129,378,596	137,287,214	83,889,605	42,597,681	10,799,928

매입채무	21,502,637	21,502,634	21,502,634	-	-

기타지급채무	9,047,144	9,047,144	9,047,144	-	-

리스부채	4,882,806	6,274,299	2,294,320	2,569,775	1,410,203

파생상품	46,995	46,995	46,995	-	-

합 계	158,044,495	167,344,603	107,026,835	48,107,635	12,210,131

(3) 연결실체는 관계기업 등에 대한 지급보증을 목적으로 금융기관과 금융보증계약을체결하고 있습니다. 동 금융보증계약으로 인하여 연결실체는 유동성 위험에 노출되어 있으며, 당분기말 현재 해당 금융보증계약으로 인하여 연결실체가 유동성 위험에 대한 최대 노출정도는 13,155백만원 입니다. (4) 환위험연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,997,121)	1,997,121	(3,620,388)	3,620,388

AUD	1,923	(1,923)	-	-

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(5) 이자율위험

당분기와 전분기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동시 변동이자율 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세차감전순손익	(594,314)	594,314	(632,775)	632,775

(6) 자본위험연결실체의 당분기말과 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	135,835,426	129,378,596

현금및현금성자산	23,184,720	13,570,697

순부채	112,650,706	115,807,899

자본	195,163,431	172,504,156

순부채비율(순부채/자본)	57.72%	67.13%

(7) 공정가치당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익인식공정가치측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3(*)	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	16,212,444	-	-	-	-	16,212,444	-	-	-	-

금융기관예치금	6,985,776	-	-	-	-	6,985,776	-	-	-	-

매출채권	37,291,113	-	-	-	-	37,291,113	-	-	-	-

기타수취채권	1,160,127	-	-	-	-	1,160,127	-	-	-	-

합 계	61,649,460	-	-	-	-	61,649,460	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산	-	817,193	3,280,424	-	-	4,097,617	-	2,486,453	1,611,164	4,097,617

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	15,969,729	-	15,969,729	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	9,483,858	-	9,483,858	-	-	-	-

차입금	-	-	-	135,835,426	-	135,835,426	-	-	-	-

기타금융부채	-	-	-	120,492	-	120,492	-	-	-	-

합 계	-	-	-	161,409,505	-	161,409,505	-	-	-	-

(*) 연결회사는 당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 출자금과 지분관련하여 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하고, 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하여 취득원가로 측정하였습니다.② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익인식공정가치측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	9,259,205	-	-	-	-	9,259,205	-	-	-	-

금융기관예치금	4,324,992	-	-	-	-	4,324,992	-	-	-	-

매출채권	32,352,518	-	-	-	-	32,352,518	-	-	-	-

기타수취채권	1,910,150	-	-	-	-	1,910,150	-	-	-	-

합 계	47,846,865	-	-	-	-	47,846,865	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산(*)	-	2,317,773	3,394,124	-	-	5,711,897	-	4,100,733	1,611,164	5,711,897

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	21,502,637	-	21,502,637	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	9,047,144	-	9,047,144	-	-	-	-

차입금	-	-	-	129,378,596	-	129,378,596	-	-	-	-

기타금융부채	-	-	-	144,587	-	144,587	-	-	-	-

합 계	-	-	-	160,072,964	-	160,072,964	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타금융부채	-	-	-	-	46,995	46,995	-	46,995	-	46,995

(*) 연결회사는 당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 출자금과 지분관련하여 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하고, 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하여 취득원가로 측정하였습니다.

연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

한편, 수준2와 수준3에서 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정은 다음과 같습니다.

구분	수준	투입변수	가치평가기법

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

기타포괄손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

파생상품자산-통화선도,이자율스왑	2	할인율, 환율 등 기초자산의 가격, 변동성 등	DCF모형,Monte Carlo Simulation 등

금융부채

파생상품부채-통화선도,이자율스왑	2	할인율, 환율 등 기초자산의 가격, 변동성 등	DCF모형,Monte Carlo Simulation 등

다. 파생상품계약 체결현황 (1) 통화선도계약 당사는 당분기 중 현재 USD 통화에 대하여 통화선도 거래를 체결 중이며 이와 관련하여 손익계정에 파생상품거래이익 10,528천원, 파생상품거래손실 25천원을 계상하였습니다. 당분기말 현재 미결제된 통화선도 거래는 없습니다. (2) 이자율스왑연결실체는 이자율스왑계약을 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다. 이자율스왑계약으로 발생한 이익 및 손실상황은 파생상품거래이 익 13,059천 원을 계상하였습니다.

당분기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분	계약금액	계약일	만기일	비고

이자율스왑	USD 4,270,000	2020-03-10	2024-12-26	매매목적