엠소닉 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 국내시장 현황 및 전망

스피커(SPEAKER)는 전기에너지를 음성에너지로 변환시키는 전기음향변환장치로써 오디오제품의 품질을 좌우하는 중요한 구성요소일 뿐만 아니라 완구에서 통신기기에 이르기까지 거의 모든 전자제품에 소요되는 필수부품입니다.스피커제조에 필요한 부품 및 원자재는 Magnet, Voice Coil 등의 부품과 Frame, Yoke 등의 금속, Cone-Paper, Gasket 등의 목재, Damper 등의 섬유, Terminal, 특수 Cone-Paper, 접착제 등의 석유화학재료 및 기타 포장재료 등으로 스피커산업은 금속, 석유화학, 목재, 섬유 등의 산업에 미치는 효과가 큽니다.또한 스피커는 여러 가지 부품으로 구성되어 있으므로 많은 스피커관련 부품업체들에 대한 고용효과가 크며, 스피커 제조공정상의 특징으로 인하여 자동화가 어려워 상대적으로 큰 고용효과가 있습니다.국내 스피커산업은 1960년대말 일본부품에 의존하던 당시 시장환경속에서, 국내 전자업계 즉 가전3사(삼성, LG, 대우)등의 빠른 성장과 함께 라디오, 전화기, 및 TV Set 중심으로 고속성장하게 되었으며, 1980년대 중반이후 국내 자동차 및 AUDIO시장의 수요증가로 1990년대 중반까지 꾸준한 증가세를 보였으나, 이후 전반적인 국내경기침체, AV기기 보급 포화 등으로 내수가 급격히 감소하고, 이와함께 중국 등지로의 생산공장 이전이 가속화 되었습니다.1990년대 후반 이후로 SET의 Digital화가 시작됨에 따른 Digital TV, DVD 등 Home Theater의 수요가 점차 증대되고, 이동통신 시장의 급속한 발전과 함께 음향부품업계 또한 고난도의 기술력이 필요한 소형화, 박형화, 복합화, 경량화, 고음질화의 형태로 변화하고 있으며, 이에 음향부품업계도 발빠른 대응을 보이며, 축적된 기술력을 바탕으로 해외업체들과 경쟁을 하고 있습니다.스피커 제조 산업은 디지털 방송 개국에 따른 디지털TV와 대형TV등의 수요 확대추세에 따라 PDP, LCD,LED,3D,UHD 등 관련 스피커에 대한 수요가 확대되고 있으며, 특히 고급 및 다기능 제품이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 1972년 10월에 설립되어 GENERAL SPEAKER(TV, AUDIO)를 제조, 수출하고 있습니다. 당사는 2005년 회사정리절차 등으로 인하여 SPEAKER 사업부문 매출실적이 부진하였으나, 2005년 10월 회사정리절차 종결과 동시에 37년간의 SPEAKER 개발능력을 바탕으로 기존거래처와의 관계 정상화 및 신규거래처 등의 발굴을 통하여 향후 매출이 증대 되었으며, 기존 거래처인 LG전자 등과는 신규모델의 공동개발을 통하여 지속적인 매출증대가 기대되고 있습니다. 당사 제품은 TV(PDP,LCD,LED,3D,UHD), AUDIO등의 가전제품과 PC, 모니터 등의 컴퓨터 관련 제품에 사용되고 있습니다. 스피커산업은 전방산업인 전자산업, 자동차산업의 경기변동과 밀접한 관계가 있으며 시장의 경기변동의 영향을 많이 받습니다. 특히 가전산업분야는 계절적 변동이 심하며, 제품의 라이프사이클도 상대적으로 짧습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 기업회계기준에 관한 해석 50-87 "사업부문별 정보등의 공시 해석상 사업부문의 분리에 해당되지 않으므로 사업부문의 구분은 기재를 생략합니다.

(2) 시장점유율 등

점유율은 동종업종에 대한 비교가능한 공식자료가 존재하지 않기 때문에 객관적이고합리적인 자료 제시가 불가능합니다.

(3) 시장의 특성

SPEAKER 제조에 필요한 부품 및 원자재는 MAGNET, VOICE COIL 등의 부품과 FRAME, YOKE 등의 금속, CONE-PAPER, GASKET 등의 목재, DAMPER 등의 섬유, TERMINAL, 특수 CONE-PAPER, 접착제 등의 석유화학재료 및 기타 포장재료 등으로 스피커산업은 금속, 석유화학, 목재, 섬유 등의 산업에 미치는 효과가 큽니다. 또한, 스피커는 여러가지 부품으로 구성되어 있으므로 많은 스피커 관련 부품업체들에 대한 고용창출효과가 크며, 스피커 제조공정상의 특징으로 인하여 자동화가 어려워 상대적으로 큰 고용창출효과가 있습니다.당사의 제품들은 모든 전자정보 산업분야에 범용으로 사용되고 있으며 그 수요시기도 광범위하며, 그에 따라 업체들간의 경쟁 또한 치열한 상황입니다. 특히 매출의 많은 부분이 소비가전분야에서 일어나고 있으며, 시장변화에 매우 민감한 편입니다. 당사는 급성장하고 있는 디지털 가전, 네트워크, 이동통신시장에 대응하기 위해 신제품을 개발, 생산함으로써 가격경쟁력, 납기 등에 있어 수입제품보다 유리한 위치를 차지하기 위해서 지속적으로 노력하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 Audio 스피커 생산을 위하여 2013년 3월경 인도네시아에 Audio 스피커 생산공장을 준공하여 매출확대에 기여하고 있고, R 건립과 연구개발 확대로 지속적인성장을 기대하고 있습니다.

(5) 조직도

대표이사 │ ├ 본사 -┬- 영업팀 │ ├ 생산/구매 -┬- 구매물류팀 │ │ └- 생산팀 │ ├ 연구소 -┬- 구미 R │ │ └- 인천 남동연구소 │ ├ 품질팀 │ ├ 경영지원팀 │ └ 인도네시아 법인 └- 중국법인 -┬- 연태공장 └- 혜주 연구소

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조	제품	스피커	가전, 전자제품	-	46,830(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

SPEAKER의 평균 판매가격은 주 모델인 TV, Moniter 등의 공급과잉으로 인하여 전 세계적으로 하락 추세입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

스피커	원재료	FRAME외	스피커부품	37,821(100%)	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

주요 원재료의 가격은 시장 수급 현황, 제품 다양화로 인한 원재료 Size 및 물량 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

( 단위 : 천개)

사업부문	품 목	제44기	제43기	제42기	비고

TV Unit사업부	TV용스피커	43,000	43,000	43,000	-

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 천개)

사업부문	품 목	제44기	제43기	제42기	비고

TV Unit사업부	TV용스피커	25,000	33,000	32,000	-

(2) 가동률

사업소(사업부문)	평균가동율

구미(제조)	58%

다. 생산설비의 현황 당사는 구미사업장에 UHD, OLED 등 시스템 스피커 생산설비를 보유하고, UNIT 스피커 생산설비는 중국 법인에 신공장에 보유하고 인도네시아 법인에 오디오 스피커 생산설비 및 UNIT 스피커 생산설비 설비를 완비하여 가동 중에 있습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적 ( 단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제44기	제43 기	제42 기

TV Unit	제품	TV용스피커	수 출	46,830	72,081	54,189

내 수	-	-	-

합 계	46,830	72,081	54,189

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

영업부 ▶ L/C PART ▶ DIRECT PART ▶ DOMESTIC PART

(2) 판매경로

▷ 수출인 경우(DIRECT) : 생산지(현지법인)에서 해외구매자(MASTER L/C) ▷ 내수인 경우(LOCAL) : 생산지에서 국내구매자(L/C BASE)

(3) 판매방법 및 조건

① 수출인 경우 ▷ 취소불능신용장에 의한 판매 ▷ 사후 송금 방식에 의한 판매 (외환 매입증명) ② 내수인 경우 ▷ 현금 또는 어음 판매 (L/C 결제 포함) ▷ 직판에 의한 판매

(4) 판매전략

주문생산에 의한 판매로 세트업체와의 유대 관계를 지속 유지

5. 수주상황당사는 엘지전자 1차 협력업체로서 별도의 수주 및 수주 계약 없이 엘지전자Supplier portal상 PO, DO가 Open되면 이에 따른 납품을 실시하고 있습니다. 당사는 주 고객사인 엘지전자와 SCM 연동이 되어있어 실시간으로 수주 및 납품이 이루어 지고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용 당사의 영업 실적은 환율 변동의 영향을 받습니다. 당사의 매출은 주로 미 달러화로 이루어지며, 원재료 구매대금 지급은 주로 미달러화로 이루어집니다. 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여경영의 안정성 실현 을 목표로 지속적인 환리스크 관리를 하고 있습니다나. 위험관리방식환위험 관리와 관련해서는 파생상품을 통하여 위험을관리하고 있습니다.파생상품등에 대한 자세한 사항은 '7. 파생상품 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다다. 파생상품

당사는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시와 매 보고기간말에 공정가치로 평가하고 있으며, 일반적인 거래비용은 발생시에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 특정위험으로 인한 기존 자산, 부채, 또는 확정계약의 공정가치변동위험을 회피하기 위해서는 공정가치위험회피회계, 특정위험으로 인한 자산, 부채 및 예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계, 해외사업장의 순자산에 대한 당사의 지분 해당금액에 대하여 위험을 회피하기 위해서는 해외사업장순투자의 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당사는 위험회피수단을 최초 지정하는 시점에 위험회피종류, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피대상항목, 위험회피수단, 위험의 속성, 위험회피수단의 위험회피효과에 대한 평가방법 등을 포함하고 있습니다.

라. 공정가치위험회피

위험회피수단의 평가손익(파생상품이 아닌 금융상품을 위험회피수단으로 지정한 경우에는 외화환산손익) 및 특정위험으로 인한 위험회피대상항목의 평가손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

마. 현금흐름위험회피

예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익(위험회피수단이 파생상품이 아닌 금융상품인 경우에는 외화위험으로 인한 외환차이 변동분) 중 위험회피에 효과적인 부분은 현금흐름위험회피파생상품평가손익(외화환산손익)으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산부채의 장부금액에서 가감하여 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지않을 경우 중단되며, 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 회계기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

바. 해외사업장순투자의 위험회피위험회피수단의 손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로, 비효과적인부부은 당기손익으로 인식하고 있으며, 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 해외사업장의 처분시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.한편, 위험회피수단으로 지정되지 않고 매매목적 등으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황 당사는 매출채권의 환위험을 회피목적으로 선물거래를 체결하고 있으며, 계약내용 및 보고기간 종료일 현재 미결제된 선물거래 내용은 다음과 같습니다① 계약내용 및 보고기간 종료일 현재 미결제된 선물거래 내용 - 거래형태 : 선물환매도 - 거래은행 : 중소기업은행 - 약정기간 : 2014.7.16 ~ 2015.7.16

구분	계약일	약정환율	계약내용

약정 선물계약	거래선물계약	미결제 선물계약

합계	6,000,000	0	2,000,000

1월물	2014-08-18	1,032.75	500,000	500,000	0

2월물	2014-09-16	1,033.33	500,000	500,000	0

3월물	2014-10-16	1,034.25	500,000	500,000	0

4월물	2014-11-17	1,035.08	500,000	500,000	0

5월물	2014-12-16	1,035.78	500,000	500,000	0

6월물	2015-01-16	1,036.73	500,000	500,000	0

7월물	2015-02-16	1,037.71	500,000	500,000	0

8월물	2015-03-16	1,038.12	500,000	500,000	0

9월물	2015-04-16	1,039.12	500,000	500,000	0

10월물	2015-05-16	1,040.16	500,000	500,000	0

11월물	2015-06-16	1,040.60	500,000	500,000	0

12월물	2015-07-16	1,041.57	500,000	500,000	0

② 기중 파생상품 평가손익의 내역은다음과 같습니다.

(단위 : 원)

거래목적	파생상품의 종류	평가이익(손실)	비 고

당기

선물환매도	통화선물	(11,894,771)	당기손익

③ 기중 파생상품 거래손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

거래목적	파생상품의 종류	거래이익(손실)	비 고

당기

선물환매도	통화선물	(1,725,926)	당기손익

나. 리스크 관리에 관한 사항"해당사항없음"

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용 ( 단위 : 백만원 )

과 목	제44기	제43기	제42기	비고

원 재 료 비	65	29	75	-

인 건 비	1,300	1,614	1,098	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	198	129	112	-

기 타	268	345	187	-

연구개발비용 계	1,831	2,117	1,472	-

회계처리	판매비와 관리비	1,831	2,117	1,472	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.9%	2.9%	2.7%	-

나. 연구개발 실적

"2011. 01. 26 스피커 장치 및 이를 구비한 전자기기 특허 등록 완료"

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 재산권 현황