사조동아원 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 보증, 채무증권 등에서 발생합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제52기 3분기	제51기	제50기

현금성자산	41,109,925	3,258,226	3,098,324

매출채권및기타채권	92,319,461	53,768,825	51,444,588

단기금융상품	15,100,000	100,000	100,000

장기금융상품	2,000	2,000	412,000

지급보증 - 특수관계자	3,900,000	3,900,000	3,900,000

지급보증 - 기타	150,000	1,200,000	485,476

합 계	152,581,386	62,229,051	59,440,388

① 매출채권

연결기업은 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 보증

연결기업은 특수관계자 및 기타거래처에 대하여 담보 및 지급보증을 제공하고 있으며, 이로인해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분	제공처	지급보증처	보증한도	실행금액	보증내용

기타	사호축산영농조합법인	(주)평택상호저축은행	3,900,000	3,000,000	일반대출

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자가 아닌 타인에게 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처	지급보증처	보증내용

보증한도	실행금액	보증내용

잘커농장	NH농협캐피탈	150,000	150,000	여신금융

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

한편, 연결기업은 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다.

(단위: 천원, 1USD)

금융기관	구 분	약정한도	실행금액

한국산업은행	일반/시설차입	43,500,000	23,500,000

USANCE	USD 63,000,000	USD 43,619,563

(주)국민은행	사채(FRN)	22,956,800	22,956,800

USANCE	USD 15,000,000	USD 12,416,790

(주)우리은행	USANCE	USD 22,000,000	USD 20,844,322

(주)하나은행	USANCE	USD 24,000,000	USD 21,001,903

수산업협동조합중앙회	일반차입	5,000,000	5,000,000

USANCE	USD 6,500,000	USD 3,714,478

(주)신한은행	USANCE	USD 5,000,000	USD 2,694,677

농협은행(주)	USANCE	USD 35,000,000	USD 24,670,464

(주)부산은행	USANCE	USD 6,000,000	USD 5,446,137

(주)광주은행	USANCE	USD 20,000,000	USD 16,158,105

(주)대구은행	USANCE	USD 10,000,000	USD 9,484,900

(주)전북은행	USANCE	USD 10,000,000	USD 9,431,095

수출입은행	일반차입	10,000,000	-

합 계	81,456,800	51,456,800

USD 216,500,000	USD 169,482,435

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융부채 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

제 52 기 3분기

매입채무	46,187,330	46,187,330	46,187,330	-	-	-

미지급금	6,961,792	6,961,792	6,961,792	-	-	-

미지급비용	2,753,482	2,753,482	2,753,482	-	-	-

기타보증금	50,000	50,000	50,000	-	-	-

리스부채	1,156,881	1,204,836	725,566	245,040	234,230	-

단기차입금	28,500,000	28,755,777	28,755,777	-	-	-

외화단기차입금	243,173,398	244,651,098	244,651,098	-	-	-

사채	22,945,434	18,876,258	18,876,258	-	-	-

금융보증부채(*2)	31,500	4,050,000	4,050,000	-	-	-

합 계	351,759,817	353,490,573	353,011,303	245,040	234,230

제 51 기

매입채무	21,134,838	21,134,838	21,134,838	-	-	-

미지급금	5,295,996	5,295,996	5,295,996	-	-	-

미지급비용	1,588,090	1,588,090	1,588,090	-	-	-

기타보증금	50,000	50,000	50,000	-	-	-

리스부채	1,170,846	1,146,515	616,057	346,758	183,700	-

단기차입금	31,500,000	31,923,046	31,923,046	-	-	-

외화단기차입금	142,650,551	143,252,622	143,252,622	-	-	-

사채	18,904,427	19,096,353	19,096,353	-	-	-

금융보증부채(*2)	42,000	5,100,000	5,100,000	-	-	-

합 계	222,336,748	228,587,460	228,057,002	346,758	183,700	-

제 50 기

매입채무	22,136,810	22,136,810	22,136,810	-	-	-

미지급금	5,589,605	5,589,605	5,589,605	-	-	-

미지급비용	2,631,117	2,631,117	2,631,117	-	-	-

기타보증금	52,821	52,821	52,821	-	-	-

리스부채	1,300,761	1,380,692	573,964	404,859	401,869	-

단기차입금	35,300,000	35,864,987	35,864,987	-	-	-

외화단기차입금	105,596,056	106,228,128	106,228,128	-	-	-

유동성장기차입금	4,147,000	4,274,853	4,274,853

전환사채(*1)	21,674,327	21,874,327	21,874,327	-	-	-

사채	23,778,902	26,502,323	7,405,970	19,096,353	-	-

금융보증부채(*2)	33,734	4,385,476	4,385,476	-	-	-

합 계	222,241,133	230,921,139	211,018,058	19,501,212	401,869	-

(*1) 상기 현금흐름은 전환사채의 조기상환권이 행사되지 않는 경우에 계약조건에 따라 지급되는 현금흐름이며, 전환사채의 조기상환권이 행사될 경우의 현금흐름과 차이가 있을 수 있습니다.(*2) 상기 현금흐름은 채무상품의 계약조건에 따라 지급기일에 채무자가 차입금을 지급하지 못할 경우 연결기업이 지급하여야 할 최대금액입니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험

연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD,JPY입니다.

연결기업은 원재료인 원소맥과 옥수수 등의 수입 거래와 관련하여 USANCE 차입금을 이용하고 있습니다. 차입금에 대한 이자는 USD로 표시됩니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제52기 3분기	제 51기	제 50기

USD	JPY	USD	JPY	USD

현금및현금성자산	44,322	-	-	-	3,756

매출채권및기타채권	25,671	-	-	-	26,493

매입채무및기타채무	(17,693,232)	(2,712)	(1,812,697)	(11,672)	(6,313,649)

차입부채	(243,173,398)	-	(142,650,551)	-	(105,596,056)

합 계	(260,796,637)	(2,712)	(144,463,248)	(11,672)	(111,879,456)

52기 3분기와 51기, 50기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

제52기 3분기	제 51기	제 50기	제52기 3분기	제 51기	제 50기

USD	1,268.90	1,144.42	1,180.05	1,434.80	1,185.50	1,088.00

JPY	991.02	1,041.45	1,105.07	993.25	1,030.24	1,054.26

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 구체적인 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제52기 3분기	제 51기	제 50기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(26,079,664)	26,079,664	(14,446,325)	14,446,325	(11,187,946)	11,187,946

JPY	(271)	271	(1,167)	1,167	-	-

합 계	(26,079,935)	26,079,935	(14,447,492)	14,447,492	(11,187,946)	11,187,946

② 이자율위험

연결기업은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제52기 3분기	제51기	제 50기

고정이자율:

현금성자산	41,109,925	3,258,226	3,098,324

단기금융상품	15,100,000	100,000	100,000

장기금융상품	2,000	2,000	412,000

금융자산 합계	56,211,925	3,360,226	3,610,324

단기차입금	-	-	(2,600,000)

외화단기차입금	(243,173,398)	(142,650,551)	(105,596,056)

전환사채	-	-	(21,674,327)

사채	(20,657,311)	(18,904,427)	(23,778,902)

금융부채 합계	(263,830,709)	(161,554,978)	(153,649,285)

변동이자율:

단기차입금	(28,500,000)	(31,500,000)	(32,700,000)

유동성장기차입금	-	-	(4,147,000)

52기 3분기와 51기, 50기 중 변동이자율 금융상품의 이자율이 100 bp 변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 구체적인 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제52기 3분기	제 51기	제 50기

100 bp 상승시	100 bp 하락시	100 bp 상승시	100 bp 하락시	100 bp 상승시	100 bp 하락시

이자비용	(285,000)	285,000	(315,000)	315,000	(368,470)	368,470

나. 파생거래(1) 공정가치위험회피

연결기업은 외화단기차입금(USANCE)의 환율위험을 회피하기 위한 목적으로 한국산업은행 등과 통화선도 및 통화옵션의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 결제되지 않은 통화선도 및 통화옵션계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	평균약정환율	외화금액	계약금액	공정가치	파생상품자산

공정가치위험회피:

USD 통화매입 8건	1,434.65	14,951,178.38	21,441,473	21,449,662	8,189

연결기업은 상기 미결제된 통화선도계약에 대하여 보고기간말의 공정가치로 측정하였으며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익을 금융손익의 파생상품평가이익으로 8,189천원을 인식하였습니다. 또한, 당분기 중 발생한 파생상품거래이익 및 파생상품거래손실은 각각 822,333천원 및 174,734천원입니다.

(2) 현금흐름위험회피① 당분기말 현재 연결기업은 외화사채에 대한 외환위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말

파생상품자산	파생상품부채

통화스왑	4,310,911	-

② 당분기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기타포괄손익(세후)

평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	95,624	-