사조동아원 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

당사와 연결종속회사들의 사업부문은 제분부문, 생물자원부문, 기타부문으로 구별됩니다. 당사와 종속회사들의 연결기준으로 제분부문과 생물자원부문을 제외한 기타부문이 자산과 매출의 비중에 차지하는 규모는 크지 않습니다. 이에 주로 연결실체인 사조동아원㈜의 정보가 공시대상입니다.

당 사 및 연결종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	상 호	주요 제품

제분부문	사조동아원㈜	밀가루, 프리믹스 등

생물자원부문	사조동아원㈜	배합사료

기타부문	양곡도정	한국산업㈜	쌀, 밀쌀

Wine사업	KODO, Inc.
Dana estates, Inc.
Dharamsala LLC	WINE

윤활유 및 석유류 운송알선	㈜ 하나에너지	-

종돈, 비육돈등 양돈사육	농업회사법인천안팜 ㈜	-

(1) 산업의 특성 및 성장성

- 제분사업부문 : 원맥을 수입, 가공, 판매하는 제분사업은 국민식생활을 책임져왔으며, 현재 연간 2백만톤 전후의 생산시장규모를 형성하고 있는 성숙단계의 산업이며 최근 경기부진으로 인한 내수시장의 위축 및 수입 밀가루의 국내 유입으로 인하여 소비량이 정체를 이루고 있으나, 최근 가족구성원들의 역할 변화 및 식생활 패턴의 웰빙화, 다양화로 인하여 유기농 및 기능성 밀가루시장이 제분사업의 새로운 성장요소로 대두되고 있습니다.

- 생물자원사업부문 : 배합사료산업은 축산업의 기초산업으로서 가축 및 양식어류의 사료를 제조하는 산업이며, 연간 1천8백만톤 전후의 생산시장규모를 형성하고 있습니다. 조류독감과 광우병, 구제역 등의 가축질병의 발생 및 FTA협상 등으로 인한 대외 개방이 진행되면서 외국축산물의 국내 대거 유입 등으로 국내 축산업의 피해가 예상되고 있으나 국내 생활수준의 증가 등으로 현재 꾸준한 육류 및 어류소비가 이루어지고 있어 고품질의 제품과 지속적인 연구개발 등으로 안정적인 성장을 지속할 수 있을 것으로 예상됩니다. -. 기타사업부문 : 와인시장에서 미국이 현재 세계최대의 와인소비국으로 등극한 가운데 캘리포니아 와인이 미국 내에서 뿐만 아니라 해외시장으로의 수출면에서도 두드러진 성과를 보이고 있습니다. 캘리포니아는 미국 와인 생산의 90%를 차지하고 있으며, 와인생산량으로 볼때에는 프랑스, 이탈리아, 스페인에 이어 4번째 생산량을 자랑하고 있습니다.캘리포니아산 와인은 매년 와인수송량이 증가하고 있으며 지속적으로 성장할 것으로 추정됩니다.

(2) 경기변동 및 계절적 특성

- 제분부문 : 경기 및 계절성과 관계없이 판매량은 꾸준한 추세이나 원료의 대부분을 수입에 의존하므로 국제 곡물시세와 환율이 업계에 미치는 영향이 지대합니다.- 생물자원부문 : 축산업의 필수 요소로서 타산업군에 비해 경기변동에 덜 민감한 편이나 계절적 요인으로 인하여 일부 축종의 매출변동이 발생하며, 최근에는 수입육의 수입 증가로 인한 축산물 시세의 변동이나 축산물 질병 발생 등에 의하여 크게 영향을 받는 편입니다. 또한 업계의 특성 상 주원료인 옥수수, 대두박 등 원료의 대부분이 수입에 의존하기 때문에 환율변동과 경기변동에 영향을 받을수 있습니다. - 기타부문 : 미국의 와인소비 및 와인수출은 2000년 이후 꾸준하게 성장해오다가 2008년 경제위기로 인해 타격을 받았으며, 2010년부터 다시 와인수출량이 증가하였습니다. 과거의 전례를 보아 와인소비 및 수출은 경기변동에 따라 변동성이 있는 것으로 추정됩니다. 반면 와인소비에는 계절성과는 특별한 연관관계가 없지만 와인생산에 적합한 토지 및 기후는 와인을 제조하는데 있어 중요한 요소로 작용합니다.

(3) 국내외 시장여건

(가) 시장의 안정성 및 경쟁요소- 제분부문 : 제분업의 최대 수요처인 대기업 위주의 식품가공업체의 생산량은 식량산업의 기간산업적 특성으로 인해 시장의 규모는 일정하게 유지되고 있습니다.. 식품산업의 특성상 안전식품으로서의 안정성이 최우선시되며 가격, 다양한 제품을 생산하기 위한 기술력 등이 중요한 요소로 작용합니다.- 생물자원부문 : 국내 사료시장은 현재 농협이 약 30%의 M/S를 확보하고 있으며 기타 20여개 업체가 1~8% 내외의 M/S를 확보하며 경쟁을 하고 있습니다. 사료사업은 하루라도 사료가 공급되지 않으면 안되는 양축업의 특성상 수요/공급 측면에서의 시장의 안정성은 높다고 할 수 있지만 업체간의 치열한 경쟁이 필요한 시장으로 영업력 및 품질이 시장 선점의 중요한 경쟁요소로 작용합니다.- 기타사업부문 : 전세계 와인 시장은 2008년 경제위기 이후 2010년부터 다시 성장하기 시작하여 현재까지 꾸준히 성장세를 보이고 있으며, 특히 고급와인의 수요가 더욱 증가하고 있습니다. 오랜기간 유럽중심으로 형성되어있던 세계 와인산업이 점점 미국, 호주, 아시아로 균형이 이동되는 등 시장이 호전되고 있습니다.

와인은 토양 및 기후환경, 가격, 품질, 브랜드, 마케팅 등이 중요한 경쟁요소로 작용합니다.(나) 시장점유율 추이- 제분, 생물자원부문

(단위 : %)

구 분	2016년	2015년	2014년

생물자원	1.3	2.1	2.9

제 분	15.0	15.1	16.2

※ 협회자료를 참고로 하여 당사에서 집계한 것으로 오차가 있을 수 있습니다※ 2017년 8월 31일 합병한 한국제분(주)의 시장점유율을 아래와 같습니다.

구 분	2016년	2015년	2014년

제 분	8.6	8.3	7.9

- 기타부문 : 와인사업에서 미국 나파밸리에는 약 500여개의 와이너리가 존재하고 있으며, 각 와이너리는 Napa County로부터 생산한도를 부여받고 있습니다. Dana 와이너리의 생산허가량은 연간 20,000gallon으로 약 100,000병이며, 2011년 와인판매량은 약 1,000케이스(약 12,000병)이며, 2015년부터 7,000케이스(84,000병)을 생산, 판매할 수 있을 것으로 예상합니다. 전세계 와인소비량은 약 320억병으로 추정됩니다.

(4) 회사의 현황

(가) 영업개황 2016년 당사는 사조그룹에 인수되면서 사명을 사조동아원으로 변경하고 재무구조 개선을 통한 수익달성에 극대화를 위해 전 임직원이 혼연일체가 되어 부실계열사 정리 및 강도높은 구조조정과 비용절감을 통해 수익성 개선에 노력해 오고 있으며, 2 017년도 3분기 연결기준 매출액은 2,935억원, 영업이익은 192 억원을 시현하였습니다. 제분 및 생물자원의 국내시장은 성숙단계로서 당사는 안정적인 거래처 확보를 통한 영업활동을 하고 있으며, 국내시장에서의 판매 증대 및 수익극대화를 위해 기존사업을 바탕으로 하여 고부가가치상품에 대한 연구 및 개발을 지속적으로 해나가고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 - 제분사업부문 : 밀가루, 프리믹스, 메밀, 농산물, 유기농 등 국민 식생활과 밀접한 제품을 생산하고 있습니다.- 생물자원사업부문 : 국내 및 해외에서 가축 및 양식어류의 사료제품을 생산하고 있습니다. - 기타사업부문 : 미국 캘리포니아에 위치한 와이너리에서 와인을 생산하고 있습니다. 이 외에도 다양한 사업을 종속회사들을 통하여 영위하고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 현황(단위 : 천원)

구 분	부 문	제47기 3분기	제46기	제45기

매출액	제 분	167,022,948	227,543,766	246,830,157

생물자원	109,541,922	136,189,039	200,020,793

기 타	23,215,519	57,863,063	146,427,829

소 계	299,780,389	421,595,868	593,278,779

중단사업 및 내부거래	(6,287,266)	(6,997,223)	(101,874,665)

합 계	293,493,123	414,598,645	491,404,114

영업이익	제 분	14,724,536	22,043,189	10,759,330

생물자원	3,605,893	3,099,227	(5,770,358)

기 타	(1,091,072)	534,150	1,845,987

소 계	17,239,357	25,676,566	6,834,959

중단사업 및 내부거래	1,942,308	836,197	(3,743,997)

합 계	19,181,665	26,512,763	3,090,962

자산총액	제 분	403,525,920	280,818,067	314,775,882

생물자원	114,466,499	112,733,392	134,020,063

기 타	143,989,477	170,625,131	351,630,716

소 계	661,981,896	564,176,590	800,426,661

중단사업 및 내부거래	(61,102,390)	(96,660,216)	(261,100,476)

합 계	600,879,506	467,516,374	539,326,185

(*1) 전기 중 청도KODO사료유한공사, ㈜ 코지드, KOGID CAMBODIA Co.,Ltd.를 매각하였으며 광동KODO사료유한공사를 청산하였습니다. 이와 관련된 손익은 중단영업손익으로 분류 하였습니다.(*2) 당3분기 중 KODO,INC.은 이사회결의에 따라 지분일부를 매각하기로 결정하였습니다. 이로 인하 여 KODO, Inc. , Dana Estates, Inc. 및 Dharamsala LLC의 자산 및 부채를 매각예정으로 표시하였으며, 관련된 영업에 대한 손익을 중단영업손익으로 표시하였습니다.

2. 주요 제품 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원,%)

사업부문	회 사 명	제 품	매 출 액	비 중

제분부문	제품	사조동아원㈜	고급건면용 등	133,847,794	45.61

상품	소맥분상품 등	33,175,154	11.30

생물자원 부문	제품	사조동아원㈜	배합사료	98,159,237	33.45

상품	배합사료 등	11,382,686	3.88

기타사업	양곡	한국산업㈜	쌀, 밀쌀 등	12,412,164	4.23

와인	KODO INC.	WINE 등	1,729,711	0.59

기타	-	-	9,073,644	3.09

소 계	299,780,390	102.14

중단사업 및 내부거래	(6,287,266)	(2.14)

합 계	293,493,124	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이( 단위 : 원/kg )

사업부문	회사명	품 목	제47기 3분기	제46기	제45기

제분	사조동아원㈜	고급건면용	796	790	788

일품전용분1호	505	541	575

진품우동용	791	870	929

생물자원	사조동아원㈜	양 계 용	387	402	428

양 돈 용	404	419	487

양 어 용	1,698	1,863	1,883

기 타	744	856	916

※ 산출기준 : 매출액 / 매출수량3. 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

제분	사조동아원㈜	원재료	원 맥	소맥제분	83,248,721

원재료	소맥분 등	프리믹스	4,995,879

원재료	기 타	기 타	646,790

포장재료	지대	포장	2,836,136

합 계	91,727,526

생물자원	사조동아원㈜	원재료	옥수수	배합사료	20,087,286

원재료	대두박	배합사료	15,028,689

원재료	소맥	배합사료	8,666,760

원재료	기타	배합사료	39,579,613

포장재료	지대	포장	787,721

합 계	84,150,069

기타	한국산업㈜	원재료	밀쌀, 소맥	장류용	87,008

원재료	쌀	식품용	7,550,472

합 계	7,637,480

나. 주요 원재료 등의 가격 변동추이(단위 : 원)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	제47기 3분기	제46기	제45기	비고

제분	사조동아원㈜	원재료	원 맥	292	311	357

생물자원	사조동아원㈜	원재료	옥수수	240	242	254

원재료	대두박	463	459	506

원재료	소맥	245	251	280

※ 기타사 업부문은 해외사업군 등으로 대표적인 원재료를 선정하기가 어려우며, 일부는 유통사업으로 주요원재료가 제품 당 원가를 표시할 수 있어 공개가 적절치 못하다고 판단됩니다.

(1) 산출기준

각 사업부문의 가장 대표적인 원재료를 선정(매입금액 / 매입수량)

(2) 주요 가격변동원인

수입곡물(원자재)의 가격 및 환율 변동

4. 주요생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

※ 당사의 연결종속회사들은 설립 이후 생산실적이 미비하거나 존재하지 않아 측정이 불가하여 연결실체인 사조동아원㈜ 의 정보 기재

(1) 생산능력(단위 : 톤, 천원 )

사업부문	회사명	품 목	사업소	제47기 3분기	제46기	제45기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제분	사조동아원㈜	식품	인천	9,555	22,652,942	12,810	29,022,285	12,775	33,625,488

식품	부산	291,564	112,267,291	390,888	168,642,235	389,820	182,322,979

식품	당진	132,678	47,370,781	177,876	67,422,793	177,390	77,990,164

생물자원	사조동아원㈜	배합사료	당진	294,840	124,499,070	395,280	169,844,087	394,200	176,954,483

배합사료	원주	245,700	87,304,394	329,400	130,179,210	328,500	128,592,641

합 계	974,337	394,094,478	1,306,254	565,110,611	1,302,685	599,485,755

(2) 생산능력의 산출근거

구 분	제분	생물자원

인천	부산	당진	당진	원주

1일 생산기준 (24시간 가동 기준)	35 톤	1,068 톤	486 톤	1,080 톤	900 톤

제47기 3분기 생산일수	273 일	273 일	273 일	273 일	273 일

나. 생산실적 및 가동률

※ 당사의 연결종속회사들은 설립 이후 생산실적이 미비하거나 존재하지 않아 측정이 불가하여 연결실체인 사조동아원㈜의 정보 기재

(1) 생산실적(단위 : 톤, 천원)

사업부문	회사명	품 목	사업소	제47기 3분기	제46기	제45기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제분	사조동아원㈜	기타	인천	1,084	2,570,202	1,580	3,579,126	1,257	3,307,999

소 계	1,084	2,570,202	1,580	3,579,126	1,257	3,307,999

소맥분	부산	124,859	49,873,088	156,776	67,465,533	165,020	78,731,184

소맥피	부산	37,260	7,988,514	46,619	10,664,281	48,511	11,781,086

기타	부산	7,996	7,641,473	10,132	13,992,813	10,646	14,337,674

소 계	170,115	65,503,075	213,527	92,122,627	224,177	104,849,944

소맥분	당진	91,026	37,595,364	99,314	43,532,293	89,466	45,496,113

소맥피	당진	24,382	3,608,517	26,775	4,250,817	24,786	4,722,011

기타	당진	10	4,405	8	13,315	10	17,662

소 계	115,418	41,208,286	126,097	47,796,425	114,262	50,235,786

생물자원	사조동아원㈜	양 계 용	당진	74,619	27,230,308	96,454	35,027,270	162,954	64,518,437

양 돈 용	당진	81,707	28,448,134	94,115	32,928,439	96,894	36,875,368

양 어 용	당진	12,033	14,822,791	12,728	18,045,934	13,879	19,952,069

기 타	당진	4,590	2,528,423	5,814	3,849,198	5,463	3,980,926

소 계	172,949	73,029,656	209,111	89,850,841	279,190	125,326,800

양 돈 용	원주	13,063	4,969,514	35,305	13,527,046	46,274	17,821,116

양 계 용	원주	36,696	12,705,262	15,648	6,609,560	33,936	13,577,639

기타	원주	33	17,742	-	-	-	-

소 계	49,792	17,692,518	50,953	20,136,606	80,210	31,398,755

합 계	509,358	200,003,737	601,268	253,485,625	699,096	315,119,284

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사명	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

제분	사조동아원㈜	인천	6,552	743	11%

부산	6,552	3,823	58%

당진	6,552	5,700	87%

생물자원	사조동아원㈜	당진	6,552	3,843	59%

원주	6,552	1,328	20%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

사업부	회사명	사업소	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산	매각예정	기말장부가액	비고

합병	증가	감소

제분	사조동아원㈜	토지	인천	33,261,602	-	-	-	-	-	-	33,261,602

건물	인천	2,751,610	-	11,802	-	73,727	-	-	2,689,685

구축물	인천	1,537,063	-	-	-	56,134	-	-	1,480,929

기계장치	인천	1,563,606	-	-	-	218,705	-	-	1,344,901

차량운반구	인천	1	-	-	-	-	-	-	1

비품	인천	59,659	-	-	-	23,832	-	-	35,827

공구와기구	인천	3,272	-	-	-	1,304	-	-	1,968

소 계	39,176,813	11,802	-	373,702	-	38,814,913

토지	부산	32,080,111	-	-	-	-	-	-	32,080,111

건물	부산	12,524,126	-	12,000	-	300,414	-	-	12,235,712

구축물	부산	2,754,991	-	44,059	-	86,837	-	-	2,712,213

기계장치	부산	9,072,155	-	849,973	9	1,454,246	-	-	8,467,873

차량운반구	부산	9,344	-	-	2	4,245	-	-	5,097

비품	부산	79,857	-	33,110	-	27,529	-	-	85,438

공구와기구	부산	9	-	10,560	-	528	-	-	10,041

건설중인자산	부산	187,538	-	627,740	485,620	-	-	-	329,658

소 계	56,708,131	1,577,442	485,631	1,873,799	-	55,926,143

토지	당진	-	13,067,465	-	-	-	-	-	13,067,465

건물	당진	-	37,678,292	-	-	91,497	-	-	37,586,795

구축물	당진	2,883,571	7,168,078	-	-	79,864	-	-	9,971,785

기계장치	당진	19,650,756	65,327,337	74,723	-	2,072,717	-	-	82,980,099

차량운반구	당진	1	240	-	-	60	-	-	181

비품	당진	14,040	193,432	33,330	-	14,135	-	-	226,667

공구와기구	당진	31,127	308,000	-	-	2,849	-	-	336,278

건설중인자산	당진	-	-	74,723	74,723	-	-	-	-

소 계	22,579,495	123,742,844	182,776	74,723	2,261,122	-	-	144,169,270

생물자원	사조동아원㈜	토 지	당진	4,895,755	-	-	22,000	-	-	-	4,873,755

건 물	당진	7,064,030	-	40,000	86,645	173,253	-	-	6,844,132

구축물	당진	1,207,782	-	126,795	102,998	108,555	-	-	1,123,024

기계장치	당진	12,293,954	-	-	257,601	878,115	-	-	11,158,238

차량운반구	당진	13,062	-	-	1,375	2,062	-	-	9,625

공구와기구	당진	594,869	-	4,050	74,388	106,790	-	-	417,741

비품	당진	120,594	-	-	44,357	37,412	-	-	38,825

건설중자산	당진	284,400	-	182,800	284,400	-	-	-	182,800

소 계	26,474,446	353,645	873,764	1,306,187	-	24,648,140

토 지	원주	2,594,160	-	-	-	-	-	-	2,594,160

건 물	원주	1,188,978	-	15,000	32,243	48,740	-	-	1,122,995

구축물	원주	63,922	-	7,500	6,694	10,540	-	-	54,188

기계장치	원주	1,652,120	-	-	122,078	183,118	-	-	1,346,924

비품	원주	1,141	-	259	390	-	-	492

공구와기구	원주	24	-	-	-	-	-	-	24

소 계	5,500,345	-	22,500	161,274	242,788	-	-	5,118,783

기타사업	KODO, INC.	토지	미국	26,709,904	-	-	906,375	-	(1,319,534)	24,483,995	-

건물	미국	48,996,222	-	13,511	-	985,220	(2,316,536)	45,707,977	-

구축물	미국	4,560,055	-	402,394	62,815	248,947	(252,228)	4,398,459	-

기계장치	미국	430,742	-	181,112	116,388	67,792	(22,025)	405,649	-

차량운반구	미국	56,288	-	-	-	3,057	(2,899)	50,332	-

비품	미국	1,084,964	-	-	750	88,627	(56,040)	939,547	-

기타	미국	592,855	-	-	-	92,907	(30,941)	469,007	-

건설중인자산	미국	1,487,380	-	92,717	518,385	-	(47,920)	1,013,792	-

소 계	83,918,410	689,734	1,604,713	1,486,550	(4,048,123)	77,468,758	-

한국산업 ㈜	토지	논산	6,152,701	-	68,605	-	-	-	-	6,221,306

건물	논산	2,400,510	-	61,900	-	44,563	-	-	2,417,847

구축물	논산	747,473	-	3,800	-	22,699	-	-	728,574

기계장치	논산	2,443,653	-	18,700	-	257,575	-	-	2,204,778

차량운반구	논산	52,451	-	-	-	10,503	-	-	41,948

공구와기구	논산	448	-	-	-	-	-	-	448

비품	논산	37,489	-	4,120	-	10,246	-	-	31,363

건설중인자산	논산	15,500	-	48,230	18,570	-	-	-	45,160

소 계	11,850,225	205,355	18,570	345,586	-	11,691,424

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

제분	제품	소맥분	수 출	-	-	-

내 수	115,208,150	149,557,185	162,224,758

프리믹스	수 출	5,627,707	8,025,711	8,450,187

내 수	2,840,273	1,996,379	1,622,273

농산물	수 출	-	-	-

내 수	1,938,292	11,488,351	10,275,183

기타	수 출	-	-	-

내 수	8,233,372	7,872,371	9,178,810

소 계	수 출	5,627,707	8,025,711	8,450,187

내 수	128,220,087	170,914,286	183,301,024

소 계	133,847,794	178,939,997	191,751,211

상품	소맥분	수 출	-	-	-

내 수	32,761,406	48,252,847	52,895,883

기타	수 출	175,652	60,455	21,455

내 수	238,096	290,467	2,161,608

소 계	수 출	175,652	60,455	21,455

내 수	32,999,502	48,543,314	55,057,491

소 계	33,175,154	48,603,769	55,078,946

생물자원	제품	양 계 용	수 출	-	-	-

내 수	32,643,799	52,816,973	85,149,825

양 돈 용	수 출	-	-	-

내 수	46,199,924	45,878,611	59,960,441

양 어 용	수 출	-	-	-

내 수	16,991,632	22,996,711	23,690,823

기 타	수 출	-	-	-

내 수	2,323,881	(130,291)	4,768,153

소 계	수 출	-	-	-

내 수	98,159,236	121,562,004	173,569,242

소 계	98,159,236	121,562,004	173,569,242

상품	양 돈 용	수 출	-	-	-

내 수	5,643,218	4,112,208	5,112,441

기 타	수 출	-	-	-

내 수	5,739,469	10,514,827	21,339,110

소 계	수 출	-	-	-

내 수	11,382,687	14,627,035	26,451,551

소 계	11,382,687	14,627,035	26,451,551

기타	기타	기타	수 출	-	-	-

내 수	23,215,519	57,863,063	146,427,829

소 계	수 출	-	-	-

내 수	23,215,519	57,863,063	146,427,829

소 계	23,215,519	57,863,063	146,427,829

합 계	수 출	5,803,359	8,086,166	8,471,642

내 수	293,977,031	413,509,702	584,807,137

합 계	299,780,390	421,595,868	593,278,779

중단사업 및 내부거래	(6,287,266)	(6,997,223)	(101,874,665)

매출실적	293,493,124	414,598,645	491,404,114

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

사업부문	부서	인원수	비고

제분	영업지원,기획	7	-

영업팀(지점포함)	45	-

해외영업팀	1	-

생물자원	영업부	14	-

(2) 판매경로

사업부문	판매경로	비고

제분	영업지점	공장 → 영업지점

대리점	공장 → 대리점

실수요자	공장 → 실수요자

생물자원	농협	공장 → 단위농협

축산업 실수요자	공장 → 양축가

(3) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법	비고

제분,사료	현금 및 외상 판매	어음의 경우 평균 30일~90일

(4) 판매전략

사업부문	판매전략	비고

제분 . 사료	기술지원, 질병상담 등 A/S강화, 제품 마케팅 강화	-

신제품 개발, 생산성 향상, 경쟁력 강화	-

6. 수 주 상황 당사는 거 래 처의 주문후 생산, 납품하는 방식이 아닌 기생산 후 주문, 납품하는 방식으로 수주 즉시 제품이 출고됨으로 수주잔고는 존재하지 않습니다.

7. 위험 관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 보증, 채무증권 등에서 발생합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

현금성자산	8,397,866	4,093,079	7,833,351

매출채권및기타채권	72,762,087	78,903,825	91,584,652

단기금융상품	2,090,000	1,225,000	6,176,178

장기금융상품	264,000	265,588	5,586,220

지급보증 - 특수관계자	4,000,000	65,754,922	137,670,468

지급보증 - 기타	16,133,518	8,877,284	17,239,810

합 계	103,647,471	159,119,698	266,090,679

① 매출채권

연결기업은 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 보증

연결기업은 특수관계자 및 기타거래처에 대하여 담보 및 지급보증을 제공하고 있으며, 이로인해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분	제공처	지급보증처	약정한도	실행금액	보증내용

종속기업	한국산업(주)	한국산업은행	3,000,000	3,000,000	일반대출

수산업협동조합중앙회	1,000,000	1,000,000	일반대출

합 계	4,000,000	4,000,000

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자가 아닌 타인에게 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처	지급보증처	보증내용

약정한도	실행금액	보증내용

-	산은캐피탈	10,000,000	-	여신금융

사호축산영농조합 외	평택상호저축은행	10,000,000	8,480,000	여신금융

대성축산 외	효성캐피탈	10,000,000	7,653,518	여신금융

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

한편, 연결기업은 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다.

(단위: 천원, 1USD)

금융기관	구 분	약정한도	실행금액

한국산업은행	USANCE	USD 78,000,000	USD 61,399,827

일반차입	13,000,000	13,000,000

시설자금	39,986,320	39,986,320

한도대출	20,000,000	5,900,000

㈜국민은행	USANCE	USD 34,238,000	USD 19,620,114

일반차입	300,000	300,000

㈜하나은행	USANCE	USD 35,000,000	USD 12,408,457

농협은행㈜	USANCE	USD 27,644,790	USD 20,062,641

일반차입	3,460,000	3,460,000

수산업협동조합중앙회	USANCE	USD 11,622,000	USD 9,988,712

일반차입	1,000,000	1,000,000

㈜우리은행	USANCE	USD 4,161,000	USD 12,853,873

㈜신한은행	USANCE	USD 3,203,000	USD 1,943,234

㈜부산은행	일반차입	3,208,000	3,208,000

하일랜드 외	전환사채	45,000,000	45,000,000

케이디비씨이음제사호기업재무안정 사모투자합자회사	전환사채	20,000,000	20,000,000

㈜IBK캐피탈	금융리스	2,841,225	2,841,225

합 계	148,795,545	134,695,545

USD 193,868,790	USD 138,276,859

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

제 47 기 3분기

매입채무	35,348,055	35,348,055	35,348,055	-	-	-

미지급금	11,101,903	11,101,903	11,101,903	-	-	-

미지급비용	5,166,292	5,166,292	5,166,292	-	-	-

기타보증금	132,700	132,700	2,700	130,000	-	-

단기차입금	68,082,064	68,082,064	68,082,064	-	-	-

외화단기차입금	158,562,074	158,562,074	158,562,074	-	-	-

사채	-	-	-	-	-	-

전환사채	66,380,275	66,380,275	66,380,275	-	-

장기차입금	4,986,320	4,986,320	4,986,320	-	-	-

외화장기차입금	-	-	-	-	-	-

금융리스부채	2,841,225	2,841,225	2,258,778	582,447	-	-

금융보증계약부채(*)	161,335	161,335,182	161,335,182	-	-	-

합 계	352,762,243	513,936,090	513,223,643	712,447	-	-

제 46 기

매입채무	23,644,996	23,644,996	23,644,996	-	-	-

미지급금	7,465,517	7,465,517	7,465,517	-	-	-

미지급비용	4,636,463	4,636,463	4,636,463	-	-	-

기타보증금	132,700	132,700	132,700	-	-	-

단기차입금	36,973,453	36,973,453	36,973,453	-	-	-

외화단기차입금	106,523,142	106,523,142	106,523,142	-	-	-

사채	12,832,000	12,832,000	6,832,000	6,000,000	-	-

전환사채	100,242,833	100,242,833	60,751,978	39,490,855	-	-

장기차입금	62,510,920	62,510,920	4,986,320	-	-	57,524,600

외화장기차입금	2,624,932	2,624,932	2,624,932	-	-	-

금융리스부채	4,463,171	4,463,171	2,160,797	2,302,374	-	-

금융보증부채(*)	3,957,840	74,632,206	74,632,206	-	-	-

합 계	366,007,967	436,682,333	331,364,504	47,793,229	-	57,524,600

제 45 기

매입채무	30,505,964	30,505,964	30,505,964	-	-	-

미지급금	8,980,588	8,980,588	8,980,588	-	-	-

미지급비용	5,595,383	5,595,383	5,595,383	-	-	-

기타보증금	232,700	232,700	102,700	130,000	-	-

단기차입금	86,883,853	86,883,853	86,883,853	-	-	-

외화단기차입금	155,404,405	155,404,405	155,404,405	-	-	-

사채	45,814,078	46,000,000	46,000,000	-	-	-

장기차입금	62,086,559	62,086,559	11,567,620	50,518,939	-	-

외화장기차입금	46,366,124	46,366,124	46,366,124	-	-	-

금융리스부채	6,507,378	6,507,378	6,504,984	2,394	-	-

금융보증부채(*)	6,303,044	154,910,278	122,425,916	22,984,362	9,500,000	-

합 계	454,680,076	603,473,232	520,337,537	73,635,695	9,500,000	-

(*) 상기 현금흐름은 채무상품의 계약조건에 따라 지급 기일에 채무자가 차입금을 지급하지 못할 경우 연결기업이 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험

연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CHF, EUR 등 입니다.

연결기업은 프리믹스제품 수출로 인해 JPY 등의 유입이 있으며, 원재료인 원소맥과옥수수 등의 수입 거래와 관련하여 USANCE 차입금을 이용하고 있습니다. 차입금에대한 이자는 USD로 표시됩니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

USD	JPY	CHF	USD	JPY	CHF	USD	JPY	CHF

현금및현금성자산	121,297	316,405	-	239,754	14,020	-	16,429	87,629	-

단기금융상품	-	-	-	-	-	-	1,336,178	-	-

매출채권및기타채권	209,576	69,662	-	787,799	113,880	-	12,371,203	299,780	-

매입채무및기타채무	(15,388,993)	-	-	(1,653,456)	-	-	(4,403,651)	-	(94)

차입부채	(158,562,074)	-	-	(109,148,074)	-	-	(204,404,015)	-	(62,114)

합 계	(173,620,194)	386,067	-	(109,773,977)	127,900	-	(195,083,856)	387,409	(62,208)

47기 3분기와 46기,45기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

USD	1,139.05	1,160.50	1,131.49	1,146.70	1,208.50	1,172.00

JPY	10.1779	10.6817	9.3456	10.2042	10.3681	9.7201

CHF	1,058.07	1,177.36	1,175.58	1,181.37	1,181.33	1,185.39

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 구체적인 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(17,362,019)	17,362,019	(10,977,398)	10,977,398	(19,508,386)	19,508,386

JPY	38,607	(38,607)	12,790	(12,790)	38,741	(38,741)

CHF	-	-	-	-	(6,221)	6,221

합 계	(17,323,413)	17,323,413	(10,964,608)	10,964,608	(19,475,866)	19,475,866

② 이자율위험

연결기업은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

고정이자율:

현금성자산	8,397,866	4,093,079	7,832,073

단기금융상품	2,090,000	1,225,000	6,176,178

장기금융상품	264,000	265,588	5,586,220

금융자산 합계	10,751,866	5,583,667	19,594,471

단기차입금	(6,214,064)	(10,649,840)	(10,571,272)

외화단기차입금	(158,562,074)	(106,523,142)	-

사채	-	(12,832,000)	-

전환사채	(66,380,275)	(100,242,833)

장기차입금	-	(57,524,600)	(46,720,340)

외화장기차입금	-	(2,624,932)	-

금융리스부채	(2,841,225)	(4,463,171)	(16,281)

금융부채 합계	(233,997,638)	(294,860,518)	(57,307,893)

변동이자율:

단기차입금	(61,868,000)	(26,323,613)	(76,312,581)

장기차입금	(4,986,320)	(4,986,320)	(15,366,219)

외화단기차입금	-	-	(155,404,405)

사채	-	-	(45,814,078)

외화장기차입금	-	-	(46,366,124)

금융리스부채	-	-	(6,491,096)

47기 3분 기와 46기, 45기 중 변동이자율 금융상품의 이자율이 100 bp 변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 구체적인 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

100 bp 상승시	100 bp 하락시	100 bp 상승시	100 bp 하락시	100 bp 상승시	100 bp 하락시

이자비용	(668,543)	668,543	(313,099)	313,099	(3,457,545)	3,457,545

③ 기타 시장가격 위험

연결기업의 기타금융자산 중 단기매매금융자산과 매도가능금융자산으로 구분되고 있는 상장지분상품으로부터 지분가격변동위험이 발생합니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 평가하는 단기매매금융자산과 매도가능금융자산 중 상장지분상품의 경우 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 변동할 경우 당기손익 및 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세비용차감전 기타포괄손익	989	(989)	86	(86)	110	(110)

법인세효과	142,773	(142,773)	35,354	(35,354)	(24)	24

순손익효과:

법인세비용차감후 기타포괄손익	772	(772)	67	(67)	86	(86)

8. 경영상의 주요계약 가. FMK 주식 매각 계약(1) 계약상대방 : (주)효성(2) 계약의 목적 및 내용 : 재무구조개선을 위한 사조동아원 보유의 (주)에프엠케이의 주식 1,400,000주를 매도(3) 계약체결시기 : 2015년 3월 17일(4) 계약완료일 : 2015년 6월 11일(5) 금액 : 200억원 나. 당진탱크터미널 주식 매각 계약(1) 계약상대방 : (주)LG상사(2) 계약의 목적 및 내용 : 재무구조개선을 위한 사조동아원 보유의 당진탱크터미널(주)의 주식 1,842,444주를 매도(3) 계약체결시기 : 2015년 4월 17일(4) 계약완료일 : 2015년 8월 7일(5) 기타 : 해당 거래에서 계약체결시기 당진탱크터미널의 전체가치는 부채 944억원, 순자산가액 33억원으로 총 977억원으로 평가되었으나, 이후 실사과정에서 자산감액 및 대여채권 감소로 인하여 부채 966억원, 순자산가액이 0원이 되어 주식가치는 0원으로 확정 다. KODO FEEDMILL(CAMBODIA) CO., LTD 주식매각 계약 (1) 계약상대방 : CJ Global Holdings Limited(2) 계약의 목적 및 내용 : 재무구조개선을 위한 사조동아원 보유의 KODO FEEDMILL(CAMBODIA) CO., LTD의 주식 전부를 매도(3) 계약체결시기 : 2015년 9월 11일(4) 계약완료일 : 2015년 10월 5일(5) 처분액 : 6,320,110,050원 라. KODO, Inc. 주식 매각 1차 계약 (1) 계약상대방 : Lotus One Korea LLC(2) 계약의 목적 및 내용 : 재무구조개선을 위한 사조동아원 보유의 KODO, Inc. 의 주식 일부(102,492주)를 매도 - 주식매매계약 : 40,371주 - 풋,콜옵션에 따른 계약 : 62,121주(3) 계약체결시기 : 2017년 5월 31일(4) 계약종결일 - 주식매매계약 : 2017년 7월 31일 - 풋,콜옵션에 따른 계약 : 2022년 7월 31일(5) 처분액 : 33,083,953,745원 - 주식매매계약 : 13,031,610,984원 - 풋,콜옵션에 따른 계약 : 20,052,342,761원 마. KODO, Inc. 주식 매각 2차 계약 (1) 계약상대방 : Lotus One Korea LLC, Lotus One USA LLC(2) 계약의 목적 및 내용 : 재무건정성 강화 - 주식매매계약 : 45,508주(3) 계약체결시기 : 2017년 8월 18일(4) 계약종결일 : 2017년 12월 29일 (5) 처분액 : 14,690,000,000원

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

사업부문	부서	인원수	비고

제분	연구소	6	-

생물자원	기술연구소	2	-

품질보증팀	2	-

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제 47 기 3분기	제 46 기	제 45 기	비고

원 재 료 비	36,242	96,685	85,891	-

인 건 비	469,081	1,020,633	1,251,645	-

감 가 상 각 비	59,834	110,658	187,191	-

기 타	115,273	162,894	212,563	-

연구개발비용 계	680,430	1,390,870	1,737,290	-

회계처리	판매비와 관리비	101,333	321,040	408,655	-

제조경비	579,097	1,069,830	1,328,635	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.23	0.34	0.35	-

나. 연구개발실적(1) 제분부문

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 11월 ~ 2017년 02월

연 구 과 제	영동식품 건면전용분 개발/출시

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	밀가루 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	건면전용분

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 9월 ~ 2017년 02월

연 구 과 제	왕새우 튀김프리믹스 개발/출시

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	프리믹스 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	수철이네왕새우튀김 전용프리미엄믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 10월 ~ 2017년 02월

연 구 과 제	KFC 튀김용밀가루 개발/출시

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	튀김전용 밀가루 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	중력1등밀가루

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 11월 ~ 2017년 04월

연 구 과 제	냉동 도우

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	피자 도우 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	냉동 도우

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 02월 ~ 2017년 04월

연 구 과 제	애드업 페이스트리

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	페이스트리용 애드업, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	애드업

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 01월 ~ 2017년 04월

연 구 과 제	돈가스 믹스

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	돈가스믹스 개발완료, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	돈까스 베타믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 10월 ~ 2017년 04월

연 구 과 제	튀김가루

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	새우튀김용 튀김가루 개발완료, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	왕새우튀김전용프리믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 01월 ~ 2017년 04월

연 구 과 제	도우믹스

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	모닝빵, 브래드스틱, 프레즐 등이 제조가능한 도우믹스 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	도우믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 02월 ~ 2017년 06월

연 구 과 제	또띠아믹스 개발

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	일반 또띠아 제조 가능한 믹스 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	또띠아믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 07월 ~ 2017년 08월

연 구 과 제	탕수육 믹스 개발

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	탕수육 믹스 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	탕수육 믹스 개발

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 08월 ~ 2017년 09월

연 구 과 제	머핀 믹스 개발

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	머핀 믹스 개발 완료, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	머핀 믹스

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 08월 ~ 2017년 09월

연 구 과 제	식빵 믹스 개발

연 구 기 관	자체(중앙연구소)

연구결과 및 기대효과	식빵 믹스 개발, 매출 증대 기여

제품반영 후 제품명 등	식빵 믹스 개발

(2) 생물자원부문

구 분	내 용

연 구 기 간	2015년 08월~ 2016년 12월

연 구 과 제	갈색거저리를 이용한 새우 사료용 조성물 및 이의 제조방법

연 구 기 관	농촌진흥청/사조동아원 기술연구소 공동출원

연구결과 및 기대효과	특허취득 및 새우사료 마케팅 활용

제품반영 후 제품명 등	향후 새우사료 신제품 개발에 이용가능, 아직 곤충이 사료원료로써 경쟁력이 부족함.

구 분	내 용

연 구 기 간	2016년 9월 ~ 2017년 4월

연 구 과 제	양돈 젖돈, 육성돈 신제품

연 구 기 관	기술연구소

연구결과 및 기대효과	계열농장(천안팜 위탁장 1개소) 출하

제품반영 후 제품명 등	-

구 분	내 용

연 구 기 간	2017년 3월

연 구 과 제	양돈 젖돈, 육성돈, 번식돈 신제품 개발

연 구 기 관	기술연구소

연구결과 및 기대효과	신제품 출시 (2017년 3월)

제품반영 후 제품명 등	프리미어 젖돈, 프리미어 육성돈, 프리미어 비육돈,프리미어C 젖돈, 프리미어C 육성돈, 프리미어C 비육돈프리미어 임신돈, 프리미어 포유돈

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 - 지적재산권 보유현황 당사는 영위하고 있는 사업 과 관련하여 보유하고 있는 지적재산권의 수는 아래와 같습니다.

구분	내용	건수	비고

상표권	'맥선' 등	100건	-

특허권	'전립밀가루 제조방법' 등	5건	-