TP 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산 및 담보제공 금융자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기

차입금및사채	347,079,768	336,718,883

차감: 현금및현금성자산	(12,305,406)	(24,153,286)

차감: 담보제공 금융자산	(14,943,928)	(16,299,960)

순차입금	319,830,434	296,265,637

자본총계	235,288,054	207,669,602

차감: 현금흐름위험회피 관련 자본	(108,587)	(302,558)

조정 자본	235,179,467	207,367,044

자기자본순차입비율	136%	143%

(2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, EUR, JPY, VND, HKD, IDR, CNY, GBP, MMK, CHF)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	64,007,431	116,806,931	35,388,286	103,661,834

EUR	9,927	127,180	9,425	8,679

JPY	199,571,814	117,602,371	173,703,652	118,846,775

VND	396,412,999	37,004,787	440,886,339	28,804,587

HKD	-	7,195	-	10,639

IDR	-	10,390,282	-	10,390,282

CNY	1,093	250	5,226	250

GBP	-	150	-	150

MMK	4,302,191,984	91,845,909	1,115,665,648	1,793,600

CHF	-	-	-	32,000

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당분기 및 전기 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(6,967,422)	6,967,422	(8,803,191)	8,803,191

EUR	(17,284)	17,284	106	(106)

JPY	75,782	(75,782)	50,066	(50,066)

VND	1,926	(1,926)	2,192	(2,192)

HKD	(122)	122	(176)	176

IDR	(91)	91	(87)	87

CNY	16	(16)	90	(90)

GBP	(26)	26	(25)	25

MMK	265,252	(265,252)	67,946	(67,946)

CHF	-	-	(4,886)	4,886

상기 민감도 분석은 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험 연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기

고정이자율:

금융자산	14,762,925	25,226,847

금융부채	(185,855,302)	(167,646,720)

소 계	(171,092,377)	(142,419,873)

이자율스왑의 효과	(45,000,000)	(45,000,000)

순금융자산(부채)	(216,092,377)	(187,419,873)

변동이자율:

금융자산	11,620,733	24,214,197

금융부채	(161,224,466)	(169,072,163)

소 계	(149,603,733)	(144,857,966)

이자율스왑의 효과	45,000,000	45,000,000

순금융자산(부채)	(104,603,733)	(99,857,966)

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

금융자산	116,207	(116,207)	242,142	(242,142)

금융부채	(1,162,245)	1,162,245	(998,580)	998,580

합 계	(1,046,038)	1,046,038	(756,438)	756,438

3) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 보고기간 종료일 현재 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 4) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

나. 위험관리 방식

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외환위험 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정을 제정하고 환위험 관리 조직을 구성하여 운영하고 있습니다. 2) 이자율위험 연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 3) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 다. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 통화선도계약 ① 당분기말 현재 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

거 래 일	만 기 일	통화	계 약 금 액	구 분	계약환율(원)

2024-08-27 ~ 2024-09-27	2025-02-27 ~ 2025-04-07	USD	4,000,000	USD 매수 / KRW 매도	1,306.50 ~ 1,319.80

2024-04-12	2024-10-31	USD	500,000	KRW 매수 / USD 매도	1,357.30

② 연결실체의 통화선도계약은 위험회피회계 적용요건을 충족하지 아니하므로 통화선도평가손익을 전액 당기손익에 반영하였으며, 당분기 및 전분기 중 통화선도계약에 따른 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 53(당) 기 3분기	제 52(전) 기 3분기

파생상품거래이익	838,351	302,135

파생상품거래손실	922,852	921,545

파생상품평가이익	20,594	40,967

파생상품평가손실	31,607	-