F&F 홀딩스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

[사업부문의 구분]

구 분	회 사	주요사업의 내용

패션부문	(주)에프앤에프	패션 브랜드 DISCOVERY, MLB, MLB KIDS, STRETCH ANGELS를 제조 및 판매

해외부문	에프앤에프 상하이	상ㆍ제품 판매 및 수출입업

FNF HONGKONG LIMITED	상ㆍ제품 판매 및 수출입업

DUVETICA INTERNATIONAL S.R.L	상ㆍ제품 판매 및 수출입업

DUVETICA S.R.L	라이센스 사업

F NA LTD	의류 도ㆍ소매업 등

F BRANDS GROUP INC	라이센스

F HOCHIMINH	의류도매, 수출입

물류부문	(주)에프앤에프 로지스틱스	상·제품의 입고, 출고, 검수등 종합물류대행 서비스

투자부문	(주)에프앤에프 파트너스	투자업

IMM Style Venture Fund 제1호	투자업

에프앤에프 상하이는 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액 8,408억원의 6.5%인 544억원이며, 매출액은 지배회사인 당사 매출액 8,035억원의 9.3%인 745억원입니다. (주)에프앤에프 로지스틱스는 이천물류센터 토지 및 건물이외에 기타자산을 포함한 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액의 16.3%인 1,369억원이며, 매출액은 지배회사인 당사 매출액의 1.3%인 109억원입니다. FNF HONGKONG은 상ㆍ제품 판매와 관련하여 발생한 채권 이외에 기타자산을 포함한 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액의 2.4%인 200억원이며, 매출액은 지배회사인 당사 매출액의 2.8%인 231억원입니다. DUVETICA INTERNATIONAL S.R.L은 상.제품 판매와 관련하여 발생한 채권 이외에 기타자산을 포함한 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액의 2%인 166억원이며, 매출액은 지배회사인 당사 매출액의 1%인 81억원입니다. DUVETICA S.R.L은 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액의 0.2%인 18억원입니다. F BRANDS GROUP INC은 총자산 규모가 지배회사인 당사 자산총액의 0.9%인 79억입니다. F NA LTD는 총자산 규모가 1백만원, F HOCHIMINH은 총자산 규모가 79백만원입니다. IMM Style Venture Fund 1호는 총자산 규모가 지배회사인 당사 총자산액의 1.13%인 95억원이며, (주)에프앤에프 파트너스는 총자산 규모가 당사 총자산액의 0.35%인 30억원입니다. (주)에프앤에프 로지스틱스를 제외한 종속기업의 경우 중요성의 관점에서 주요종속회사(최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사)에 해당되지 않을 뿐만 아니라 지배회사인 당사에 미치는 영향 또한 미미하므로, 종속회사에 대하여 필요한 중요사항에 대해서만 추가 기재하였습니다.

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 [지배회사]

(1) 산업의 특성 패션(의류)산업은 협의로는 의복봉제산업, 신발제조산업, 가방제조산업을 통합하는 개념입니다. 세부적으로는 남성정장, 여성정장, 캐쥬얼복, 스포츠복, 내의, 아동복, 신발, 가방 등으로 분류 할 수 있습니다. 광의로는 섬유제품, 의복 및 악세사리 등의 제조업과 중개, 도소매 등의 도소매업, 그리고 수리, 세탁 등 서비스업을 포함하는 산업으로 정의 할 수 있습니다. 패션산업은 소비자의 욕구나 시대적 유행에 따라 그에 걸맞는 상품을 제공하는 것이 핵심으로 경기 민감성이 높지만, 최근에는 소비자의 니즈, 욕구를 분석하는 정보 취득과 분석 기술이 접목되고, 더 나아가 라이프스타일에 대한 침투율이 높아지고 있는 고부가가치 산업입니다. 또한, 인터넷 환경의 발달로 인해 기존 백화점, 대리점, 아울렛, 면세점 등의 전통적 유통망과 함께 인터넷몰까지 그 저변이 확대되고 있습니다. 패션산업은 어떤 산업보다도 기후, 날씨 변화, 계절적인 요인과 밀접한 관련이 있기 때문에 상품 기획부터 제조, 판매 시점까지 계절성을 반영한 기획 추진 능력이 요구되며, 제품의 단가 차이로 S/S, F/W 시즌의 매출 차이가 크게 나는 경향이 있습니다.

(2) 산업의 성장성

국내외 경제는 저성장 기조가 지속되고 있으며, 최근 국내 경기 둔화 및 대외환경 악화로 인해 민간 소비가 위축되는 가운데 COVID-19라는 전세계적 유행병으로 인해 한국 경제 전반의 성장성이 하락하고 있습니다. 이로 인해 2020년은 1% 이하의 저성장 혹은 성장 자체가 어려울 것으로 예상됩니다. 그리고 지속되고 있는 한일무역 갈등과 미중 무역분쟁의 영향으로 패션산업은 전반적으로 침체기이고, 수요예측에서 빗나간 과다공급과 할인마케팅 확대로 매출비용이 증가하거나, 인건비 상승과 TV나SNS광고 같은 영업비용도 증가하고 있어 각 기업들의 이익수준이 감소하고 있습니다. 반면 성숙기에 진입한 국내 패션시장에서 패션이 개인의 정체성을 표현하는 문화상품이 되면서 새로운 기업의 등장 가능성도 커지고 있고, 기존 기업중에는 내수 시장이 큰 중국 및 아시아 국가들을 타겟으로 한 기업이 높은 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

※출처 : 『패션관련 통계 및 연구자료』 참조 (3) 경기변동의 특성 패션산업은 각 복종별로 경기에 대한 민감도의 차이는 있을 수 있으나, 전체적으로는 경기변동에 대한 민감도가 매우 높은 산업입니다. 대부분의 패션기업이 높은 내수의존도를 가지고 있기 때문에 국내 경기변동과 상관관계가 높습니다.(4) 경쟁요소 패션산업은 비교적 낮은 시장진입으로 인해 업체간 경쟁이 치열하고 노동집약적인 특성을 가집니다. 국내 의류산업의 경쟁요소는 충성소비자를 보유한 확고한 브랜드력, 기술과 지식이 기반된 디자인, 상품기획 능력, 핵심 상권을 구축 및 신규 유통 채널을 개발 할 수 있는 유통 능력, 글로벌 소싱을 통한 가격 경쟁력 등이라고 할 수 있습니다. 대부분의 패션 업체는 핵심역량을 제외하고 국내외 협력업체와 아웃소싱 체제를 통해 운영됩니다. 최근에는 소비자들과 직접 소통하는 B2C 플랫폼들이 패션 쇼핑 등으로 영토확장을 가속화 하고 있고, 언택트 소비 트렌드가 강화되면서 '전자상거래' 기반 플랫폼 분야 스타트업들이 속속 등장하고 있습니다. 그간 의류에만 한정되었던 경계가 무너지고 있으며, 다양한 경험을 원하는 소비자들의 라이프스타일 트렌드가 중시됨에 따라 홈퍼니싱, 컬쳐, 뷰티, 건강 등의 분야에서 패션산업으로 진입하는 기업들이 증가 할 것으로 전망됩니다.(5) 조달상의 특성

다수의 의류업체들은 생산, 판매 등의 분업을 통한 수익 극대화 차원에서 기획 및 디자인 부문에 주력하면서 자체 생산설비를 보유하지 않고, 국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공, 프로모션업체를 통한 상품 매입 등을 통하여 물량을 조달하고 있습니다. 이와 같이 외주 의존도가 높으므로 협력업체와 유기적인 생산체제 구축과 그 지속여부가 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 원단의 원, 부재료는 중국 등에서, 일부 특수섬유소재는 일본, 유럽 등에서 해외조달이 확대됨에 따라 환율에 따른 가격변동이 중요한 경영상 주요 고려요소입니다. [주요종속회사] (주 )에프앤에프 로지스틱스 (1) 산업의 특성 물류산업은 계절적 경기변동이 크지 않은 특징이 있습니다. 물류산업은 경제성장률, 수출입 추이, 내수시장의 제조업 및 유통업 업황 등의 영향을 받지만 기본적으로 경제성장과 함께 상품의 수요가 증가하면서 관련 물동량도 증가하기에 물류시장의 규모는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 상품가격의 변동과는 별개로 화물의 이동은 꾸준히 증가하는 경향이 있기에 다른 산업의 가격 및 경기 변화에 비해 물류산업의 변동성은 낮은 수준을 보이게 됩니다. (2) 산업의 성장성

물류산업 내의 경쟁 및 구조 변화에 따라 서비스 수수료 변화 등이 발생하면 개별 물류업체는 성장과 쇠락을 달리할 수 있습니다. 따라서 경쟁심화로 인한 수수료 변화, 산업 정책 변화에 따른 물동량의 변동, 물류사의 지역적 네트워크 분포 등은 물류사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 물류산업은 제조업 및 유통업 등 다른 산업에서의 요구 및 필요에 따라 수요가 발생하는 파생수요(Derived Demand)의 특성을 지니고 있습니다. 이러한 물류산업의 특성상 물류산업의 가장 주요한 역량 중 하나는 안정적인 화주의 확보 여부입니다. 지속적인 관계를 형성할 수 있는 화주의 확보를 통해 안정적인 물동량을 확보하는 것은물류 네트워크 운영의 효율성을 향상시키며 안정적인 수익 창출을 가능하게 합니다. 따라서 고정거래처의 유무는 물류업체의 사업안정성에 매우 중요한 요소가 될 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 최근 e-Business, 옴니채널 등으로 소비 채널이 다변화되면서 e-Commerce 물류 시장의 확대가 가속화되고 있으며, 소비자의 구매 패턴도 대량소빈도에서 소량다빈도 중심으로 확대되고 있습니다. 또한 화주사의 재고정책이 재고 보관형에서 무재고 통과형으로 전환되면서 물류 네트워크 설계 역량이 중요해지고 있습니다.(4) 경쟁요소 최근 유통업체의 물류 직영화에 따른 새로운 경쟁구도가 형성되고 있으나, (주)에프앤에프 로지스틱스는 지배회사를 포함한 그룹사를 통한 안정적인 수익모델이 구축된 상태입니다.(5) 조달상의 특성 물류사업은 최근 노동 의존형 구조를 탈피하여 물류 자동화에 대한 요구가 높아짐에따라 업체별 맞춤 IT 시스템과 시설/장비 투자가 필수적으로 이루어져야 합니다. (주)에프앤에프 로지스틱스는 다년간 WMS(Warehouse management systems)에 대한 적극적인 투자와 RFID(radio frequency identification) 도입등 재고관리를 포함한물류사업의 핵심역량을 갖추고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

[의류부문 : 지배회사]① 전국 주요 백화점 및 면세점을 상대로 응집력 있는 영업력을 갖추고 있어 브랜드 별 특성에 상권 진입 및 안정적인 매출 확보를 용이하게 하고 있으며, 풍부한 주요 가두상권의 유통 전개 경험을 바탕으로 전국의 핵심 상권 및 백화점이 취약한 중 소도시를 대상으로 안정적인 대리점 영업도 병행하여 전개하고 있습니다. 대리점은 대부분 위탁 형태로 운영을 하여 대리점의 재고 부담을 줄여 주는 대신 자사가 주도적으로 상품 로테이션 등을 실시하여 판매율을 높임으로써 보다 효율 적인 매출 확보를 도모하고 있습니다.② 과시즌 상품을 대상으로 한 상설점 운영을 적극적으로 전개하여 이월상품을 효과적으로 소진해 나가고 있습니다. 또한 대형 아울렛몰인 죽전의 콜렉티드(COLLECTED)매장 등을 운영하여 경쟁력을 겸비한 브랜드들을 선별 입점시켜 차별화 된 아울렛몰로 인식시키고 있으며 안정적인 유통 수익을 실현하고 있습니다. ③ 브랜드를 국내외 시장의 특성 및 트렌드 변화에 맞추어 기획, 생산, 판매를 함으로써 안정적인 수익의 원천으로 활용하고 있습니다. 특히 자사의 라이센스 브랜드인 MLB는 스포츠를 근간으로 하는 볼륨 지향적 브랜드로서 탁월한 인지도와 스포티브 라이프스타일 트렌드와 부합되는 이미지를 기반으로 국내와 아시아시장에서 리딩 브랜드로서의 위상을 견고히 하고 있습니다. ④ MLB 브랜드의 인지도를 바탕으로 메이져리그 베이스볼의 클래식함에 감성이 더 해진 새로운 키즈 스타일인 MLB KIDS를 2010년 봄부터 런칭하였습니다.모험심과 개성이 강한 5~8세의 아동을 주요 타겟으로 하며, MLB의 시그니 처 아이템인 야구모자, 후드티, 야구점퍼 등을 적용하여 타아동 브랜드와 차별화 되고 확고한 아이덴티티를 만든다는 전략으로, 아동복 시장에서 최고의 브랜드로 자리매김하고 있습니다.⑤ 기존의 정통 아웃도어 브랜드의 획일화된 디자인을 탈피하여 캐주얼과 아웃도어의 경계를 허물고 기능성과 트렌디함을 고루 갖춘 새로운 개념의 아웃도어 컬쳐 브랜드인 DISCOVERY를 글로벌 논픽션 채널 '디스커버리 채널'과의 라이센스 를 통해 2012년 8월부터 전개해 나가고 있습니다. 'DISCOVERY'는 글로벌 논픽 션 채널인 디스커버리 채널에서 보여지는 진정성과 리얼한 라이프스타일 컨셉을 바탕으로 세련된 디자인에 기능성이 가미된 스타일을 제안하고 있습니다. 주 타깃 으로는 다양한 아웃도어 활동에 대한 지적 호기심과 탐험심을 가진 20~40대로, 기존 아웃도어에서 보여주지 못한 차별화된 라이프스타일 아웃도어룩을 보여주고 있습니다. 한편, 가족여가문화의 확산으로 아웃도어 시장이 키즈라인으로 확장됨 에 따라, 6~10세를 주 타켓으로 샵앤샵 형태로 키즈라인을 확대하며 지속적인 신 제품 출시와 키즈 마케팅의 강화를 통해 고객층을 한층 두텁게 다지고 있습니다.⑥ 2018년 5월 런칭한 자체 브랜드 STRETCH ANGELS는 일상생활뿐만 아니라 여가활동에도 최적화된 아이템들이 주류를 이루며, 기존 악세서리 브랜드들이 시도하지 못했던 테크놀러지를 접목한 소재로 기능성을 더하였으며, 가방뿐만 아니라 애슬래져에 라이프스타일을 트렌드를 겸비한 의류까지 확장하면서 앞으로의 성장성이 기대되고 있습니다. ⑦ 자사 브랜드들의 강점은 전 복종에 걸쳐 브랜드간 적정한 조화를 이루면서 스포 티즘의 강세, 마인드 에이지의 하향화, 라이프 스타일 확장으로 인한 시장 변화등 트렌드를 적극 반영하고 있다는 데에 있습니다. 이는 자사가 지속적으로 진행해 온 패션 Digital Transformation 역량을 바탕으로 급격한 시장변화를 예측하고, 시장의 특성을 빠르게 파악하여 새로운 시장을 창출해내는 능력과 시장분석을 통한 브랜드 전개 능력 등이 자사의 강점입니다.

[해외부문 : 종속회사]① 에프앤에프 상하이는 당사가 MLB 중국 비즈니스 전개를 위해 100% 출자한 중국현지법인으로 의류 도.소매 및 수출입업 등을 주요 사업으로 하는 해외투자법인입니다. 보고서 작성일 현재 중국 내 대형 온라인과 직영 및 대리상을 통한 오프라인 매장을 운영하고 있습니다.② 2017년 9월 당사가 100% 출자한 해외법인인 FNF HONGKONG LIMITED는 홍콩 법인을 중심으로 마카오와 대만에 지점을 설치하여 중국인 등 해외 관광객 및 현지인을 타겟으로 온, 오프라인을 통해 제품을 판매하고 있습니다.③ 2018년 5월에 이태리 프리미엄 패딩 브랜드 DUVETICA를 인수하였으며, 최고 수준의 생산품질과 당사의 디자인, 마케팅등의 조합을 바탕으로 DUVETICA는 전세계패션 시장중에서도 성장성이 높은 프리미엄 패딩 시장에서 글로벌 브랜드가 될 전망입니다. 현재 DUVETICA는 Wholesale방식으로 유럽등 글로벌 시장에서 판매중에 있습니다.④ 2018년 8월 당사가 100% 출자한 F NA LTD는 당사 글로벌 사업전개의 일환으로 미국 비즈니스를 위해 설립하였습니다.⑤ 2020년 7월 당사가 100% 출자한 F BRANDS GROUP은 글로벌 브랜드 인수시 라이센스 사업 전개를 위해 설립하였습니다.⑥ 2019년 10월 당사가 100% 출자한 F HOCHIMINH CO LTD는 베트남 내 제품 유통 및 생산 품질관리, 물류기지로서의 역할을 위하여 설립하였습니다. [물류부문 : 주요종속회사] 당사가 100% 출자하여 2016년 3월 25일 설립한 (주)에프앤에프 로지스틱스는 경기도 이천의 물류센터를 거점으로 당사등이 의뢰한 상ㆍ제품의 입고, 출고, 보관, 검수등 종합물류서비스를 제공하는 법인으로 향후 지속적인 매출이 기대되고 있습니다.

[투자부문 : 종속회사] 당사가 100% 출자하여 2020년 12월 설립한 (주)에프앤에프 파트너스는 초기단계의 소비재(브랜드, 콘텐츠, 마케팅 등) 스타트업 회사에 투자하여 스타트업의 성장을 지원하면서 그룹 전체의 시너지 효과를 도모하고 있으며, IMM Style Venture Fund 제1호는 2019년 9월 당사가 LP(간접투자자)로 참여하여 LIFE STYLE 분야 플랫폼 / 서비스 및 브랜드 관련 START-UP 기업에 투자하고 있습니다. (2) 시장점유율[지배회사]

주) 자료출처: 한국패션마켓트렌드2020」Korea Fashion Industry Index Research, 산업통상자원부, 한국섬유산업연합회, 트랜드리서치 자료: KFI Research (2020.07.01 기준) [주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스국내 물류시장은 고속으로 성장하고 있는 국내 이커머스 시장과 함께 그 규모가 빠르게 증가하고 있습니다. 국내 물류시장 규모는 정확한 통계자료가 없으나, 리서치등 기관에서는 2020년 국가물류비를 약 200조원으로 추산하고 있습니다.

구 분	2020년	2019년	2018년

물류매출액(백만원)	10,926	11,883	10,216

(3) 시장의 특성[지배회사]

국내 의류 소비시장은 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화의 진전, 상품에 대한 가치소비 트렌드 등에 따라 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의 영향이 증대되면서 소비자들의 패션 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 이러한 시장변화에 대응하고자 당사는 다양한 고객층의 라이프스타일과 욕구를 충족 시킬 수 있는 브랜드를 보유함으로써 시장에서의 안정적인 성장을 도모하며 경쟁력을 강화하고 있습니다. [주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스

국내 물류시장은 고속으로 성장하고 있는 국내 이커머스 시장과 함께 그 규모가 빠르게 증가하고 있습니다. 국내 이커머스 시장의 경우 2013~2019년 연평균 매출 증가율은 182%에 달하며, 이에 따른 국내 물류시장 역시 고성장이 지속될 전망입니다. 또한, 온라인 성장과 세계경제 단일화에 따른 국제교역 및 내수물량 증가 영향으로 국내뿐만아니라 글로벌 시장도 확대되고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망

"해당사항없음"(5) 조직도[지배회사]

[주요종속회사]

2. 주요제품 [지배회사] 보고서 작성기준일 현재, 지배회사인 당사의 패션부문에서는 라이센스 브랜드인 DISCOVERY, MLB, MLB KIDS 및 자체브랜드인 STRETCH ANGELS를 생산 및 판매하고 있으며, 종속회사인 FNF HONGKONG 및 에프앤에프 상하이에서는 국내에서 기획ㆍ생산된 MLB 제품을 홍콩 및 중국 현지에서 판매하고 있습니다. DUVETICA는 DUVETICA INTERNATIONAL S.R.L에서 직접 기획ㆍ생산한 제품을 Wholesale 방식으로 유럽 및 일본 등 글로벌시장에서 판매중에 있습니다. 물류부문에서는 상ㆍ제품의 물류대행수수료를 주 수입원으로 하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 의류제품의 경우 각 시즌마다 다른 스타일 제품이 생산되고 계절별로 주요제품 등의가격차이가 크기 때문에 품목별로 가격변동을 비교하기 곤란합니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

패션부문	제(상)품	DISCOVERY, MLB, MLB KIDS,STRETCH ANGELS, DUVETICA	의류, 모자, 신발등	905,153	98.34

수수료	COLLECTED	브랜드 유통	1,359	0.15

패션부문 계	-	-	906,512	98.48

물류부문	용역수수료	종합물류대행	-	10,364	1.13

임대부문	임대	건물 임대	-	1,958	0.21

기타부문	로열티외	DUVETICA외	라이센스 사용료외	1,630	0.18

합 계	-	-	920,464	100.00

내부거래 제거	(82,848)

합계	837,616

[주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

물류부문	용역수수료	종합물류대행	-	9,742	89.16

임대부문	임대	임대보관	-	1,184	10.84

합계	10,926	100.00

3. 주요 원재료에 관한 사항 [지배회사] 당사의 주요 원재료 등의 매입액과 차지하는 비율은 다음과 같습니다.의류 사업의 경우 각 시즌마다 다른 스타일 제품이 생산되고 계절별로 주요 제품등 의 가격차이가 많이 나기 때문에 주요 원재료등의 품목별 가격변동을 비교하기 곤 란합니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처	특수관계 여부

의류	원재료	COTTON류 외	의류생산	-	-	-	해당없음

상 품	모자,가방외	의류악세사리	6,181	3.45	한섬 외	해당없음

저장품	쇼핑백외	-	2,444	1.37	나우스 외	해당없음

외주가공비	임가공외	의류생산	170,344	95.18	대원에프앤드씨 외	해당없음

총 계	-	178,969	100	-	-

[주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스운송, 보관, 하역이 주업종인 서비스업으로 사업부문별 매입액의 대부분이 인건비, 노임, 감가상각비등이며, 당사에서 사용하는 주매입비용은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처	특수관계 여부

물류	외주용역	용역서비스	물류용역	9,072	97.04	퍼스트인로지스외	해당없음

임대	감가상각비	-	건물외 감가	277	2.96	-	해당없음

총 계	-	9,349	100	-	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 [지배회사] 당사는 자체 생산공장 없이 전량 외주생산하고 있습니다. 생산실적은 상ㆍ제품의외주생산실적을 기준으로 작성하였으며, 생산능력은 시장 외주가공현황의 특성을 감안하여 산출하였습니다. 또한, 전량 외주생산하기 때문에 생산가동시간 및 가동률을 산출하기 어렵습니다. 가. 생산능력

(단위 : 천PCS)

사업부문	품 목	사업소	제50기	제49기	제48기

의류	제(상)품	본사	17,371	22,224	17,233

나. 생산실적(단위 : 천PCS)

사업부문	품 목	사업소	제50기	제49기	제48기

의류	제(상)품	본사	14,476	18,520	14,361

다. 생산설비의 현황 한국채택국제회계기준에 따라 당사가 보유하고 있는 생산설비(유형자산) 중 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산(토지,건물)은 투자부동산으로 분류하고 있습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : ㎡, 백만원)

사업소	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체(주)	당기말장부가액	비고(공시지가)	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	용인수지	1,626	1,302	-	-	-	-	1,302	4,695	1,302	-

역삼동	2,229	27,092	-	-	-	-	27,092	37,783	23,113	3,979

이천물류	31,359	10,954	391	11,345	-	-	-	-	-	-

이천포레스트	2,215	3,159	-	-	-	-	3,159	1,367	3,159	-

이탈리아 외	-	494	-	-	-	16	510	-	510	-

합 계	43,001	391	11,345	-	16	32,063	-	28,084	3,979

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 건물/건물부속설비] (단위 : ㎡, 백만원)

사업소	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	용인수지	6,846	2,339	-	-	(134)	-	2,205	-	2,205	-

역삼동	16,146	14,188	-	-	(782)	-	13,406	-	11,443	1,963

이천	63,169	79,303	-	85,366	-	6,063	-	-	-	-

이천포레스트	2,153	3,874	-	-	(99)	-	3,775	3,775

이탈리아 외	-	2,633	-	-	(44)	-	2,589	-	2,589	-

합 계	102,337	-	85,366	(1,059)	6,063	21,975	-	20,012	1,963

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	이탈리아	-	105	16	1	(10)	-	113	-	113	-

합 계	105	16	1	(10)	-	113	-	113	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	이탈리아 외	-	295	1,112	(25)	(283)	(11)	1,088	-	1,088	-

합 계	295	1,112	(25)	(283)	(11)	1,088	-	1,088	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	역삼동외	-	592	-	(18)	(156)	174	592	-	592	-

합 계	592	-	(18)	(156)	174	592	-	592	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	역삼동외	-	8,752	2,944	(107)	(3,005)	(4)	8,580	-	8,580	-

합 계	8,752	2,944	(107)	(3,005)	(4)	8,580	-	8,580	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 임차시설물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	기타임차	역삼동외	-	11,530	6,061	(484)	(6,780)	(37)	10,290	-	10,290	-

합 계	11,530	6,061	(484)	(6,780)	(37)	10,290	-	10,290	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	이천	-	6	7,676	-	-	(7,250)	432	-	432	-

합 계	6	7,676	-	-	(7,250)	432	-	432	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다. [주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스물류 서비스업의 특성상 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않아 생산능력 및 가동률을 파악하는데 어려움이 있어 연간 물동량(PCS) 계획을 바탕으로 산출하였습니다.세부 내역은 다음과 같습니다.

가. 생산능력(계획)

(단위 : 천PCS)

사업부문	품 목	사업소	2020년	2019년	2018년

물류	물동량	이천	53,075	42,006	39,436

나. 생산실적(단위 : 천PCS)

사업부문	품 목	사업소	2020년	2019년	2018년

물류	물동량	이천	42,267	55,650	47,509

다. 생산설비의 현황 한국채택국제회계기준에 따라 당사가 보유하고 있는 생산설비(유형자산) 중 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산(토지,건물)은 투자부동산으로 분류하고 있습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체(주)	당기말장부가액	비고(공시지가)	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	이천물류	31,359	-	11,345	-	-	-	11,345	10,362	11,345	-

합 계	-	11,345	-	-	-	11,345	10,362	11,345	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

[자산항목 : 건물/건물부속설비] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체
(주)	당기말장부가액	비고	계정과목

증가	감소	유형자산	투자부동산

의류	자가보유	이천	63,169	-	85,366	-	-	-	85,366	-	85,366	-

합 계	-	85,366	-	-	-	85,366	-	85,366	-

(주) 건설중인자산의 본계정대체, 선급금에서 건설중인자산으로 대체 및 환율변동입니다.

라. 설비의 신설 또는 매입계획등 [지배회사] 보고서 작성일 현재, 지배회사는 경기도 이천시에 407억 규모의 물류센터 추가 증설공사를 완료하였습니다.※[2019.08.29 신규시설투자등]공시 참조 [주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스 보고서 작성일 현재, (주)에프앤에프 로지스틱스는 2020년 11월 30일 1,163억 규모의 경기도 이천시 소재 물류센터 토지 및 건물을 양수완료 하였습니다.※[2020.11.02 유형자산취득결정(종속회사의 주요경영사항)]공시 참조 5. 매출에 관한 사항 [지배회사] 보고서 작성기준일 현재, 지배회사인 당사의 패션부문의 경우 상, 제품 매출은 백화점, 면세점 및 대리점 등을 통해 판매되고 있으며, 기타 매출로는 당사 마진에 해당하는 판매수수료만을 매출로 인식하는 콜렉티드매장 매출 등이 있습니다. 해외부문 종속회사 중 상해법인 및 홍콩법인의 경우는 국내에서 기획 생산한 상,제품을 수입하여 아시아 지역에 판매하고 있으며, 이태리법인의 경우 직접 기획, 생산한 DUVETICA제품을 Wholesale 방식으로 유럽 및 일본 등 글로벌 시장에서 판매중에 있습니다. 종속회사 중 물류부문의 경우 상,제품의 입고, 출고, 보관, 검수 등을 대행하고 발생한 수수료를 매출로 인식하고 있습니다. 또한, 한국채택국제회계기준에 따라 건물임대에 따른 임대료 수익을 매출로 인식하고 있습니다.

가. 매출실적

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제50기(2020년 연간)	제49기(2019년 연간)	제48기 (2018년 연간)

패션부문	제(상)품	DISCOVERY, MLB, MLB KIDS,STRETCH ANGELS, DUVETICA	수 출	76,625	29,469	9,619

내 수	828,528	901,375	660,568

합 계	905,153	930,844	670,187

수수료	COLLECTED	수 출	-	-	-

내 수	1,359	1,874	2,052

합 계	1,359	1,874	2,052

패션부문 계	수 출	76,625	29,469	9,619

내 수	829,887	903,249	662,620

합 계	906,512	932,718	672,239

물류부문	용역수수료	종합물류대행	수 출	-	-	-

내 수	10,364	14,353	13,475

합 계	10,364	14,353	13,475

임대부문	임대	건물임대	수 출	-	-	-

내 수	1,958	807	1,763

합 계	1,958	807	1,763

기타부문	로열티외	DUVETICA외	수 출	-	-	-

내 수	1,630	2,133	380

합 계	1,630	2,133	380

내부거래제거	수 출	△69,788	△26,259	△9,279

내 수	△13,060	△13,415	△10,229

합 계	△82,848	△39,674	△19,508

합 계	수 출	6,837	3,210	340

내 수	830,779	907,127	668,009

합 계	837,616	910,337	668,349

나. 판매경로 및 판매방법 등

지배회사인 당사의 주요 상,제품의 판매조직은 전국의 백화점 및 면세점, 대리점, 기타 직영점을 통해 발생하고 있습니다. 판매경로로는 당사의 외주생산을 통해 생산 된 상,제품이 백화점, 면세점, 대리점, 직영점을 통해 최종 소비자로 판매되는 형태로, 발생된 매출은 백화점, 면세점, 대리점의 마진을 제외하고 익월 또는 익익월에 당사로 판매대금이 입금되고 있습니다. 판매전략으로는 백화점 및 면세점은 중간관리제로 운영하여 판매효율을 높이고 있으며, 대리점은 회사와 상호협력하에 효율적으로 운영하고 있습니다. 종속회사인 에프앤에프 상하이는 당사가 MLB 중국 비즈니스 전개를 위해 100% 출자한 중국 현지법인으로 의류 도,소매 및 수출입업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 현재 중국 내 대형 온라인 유통채널 및 오프라인(직영점 및 대리상)에 입점하여 판매중에 있습니다. FNF HONGKONG은 홍콩 현지 쇼핑몰, 면세점, 가두점등에 매장을 개설하여 상, 제품을 수입 판매하고 있습니다. DUVETICA INTERNATIONAL S.R.L은 직접 기획, 생산한 DUVETICA 제품을 Wholesale 방식으로 유럽 및 일본 등 글로벌 시장에서 판매 중에 있습니다.

[주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스 보고서 작성기준일 현재, (주)에프앤에프 로지스틱스의 물류부문의 경우 이천시 마장면 표교리에 위치한 물류센터를 기반으로 상, 제품 입출고, 보관, 검수등 종합물류서비스를 제공함으로써 발생되는 용역수수료를 매출로 인식하고 있습니다. 또한, 2020년 11월 이천 토지, 건물을 소유함으로써 물류센터 임대를 통한 임대매출도 발생하고 있습니다. 가. 매출실적

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제50기(2020년 연간)	제49기(2019년 연간)	제48기 (2018년 연간)

물류부문	용역수수료	종합물류대행	수 출	-	-	-

내 수	9,742	11,391	10,216

합 계	9,742	11,391	10,216

임대부문	임대	건물임대	수 출	-	-	-

내 수	1,184	-	-

합 계	1,184	-

합 계	수 출	-	-

내 수	10,926	11,391	10,216

합 계	10,926	11,391	10,216

나. 판매경로 및 판매방법 등

(주)에프앤에프 로지스틱스는 지배회사인 (주)에프앤에프등이 주요 거래처이며, 이천에 위치한 물류센터응 거점으로 (주)에프앤에프가 보유한 브랜드 DISCOVERY, MLB등의 상, 제품 물류대행 서비스를 제공하고 있습니다. 판매방법은 1개월내 현금 지급을 조건으로 물류대행 용역을 공급하고 있습니다.

6. 수주상황 [지배회사] 지배회사는 자체 생산공장 없이 전량 외주생산하고 있으며, 보고서 작성 기준일 현재장기, 대량 수주 현황은 없습니다. [주요종속회사] (주)에프앤에프 로지스틱스(주)에프앤에프 로지스틱스의 물류사업은 계약기간 중 확정된 물량 및 금액을 수주하는 사업 구조가 아니며, 보고서 작성 기준일 현재 장기, 대량 수주 현황은 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 주요종속회사는 현재 사업구조 및 보유자산 현황등을 고려하였을때, 시장위험등의 영향이 제한적이므로, 연결실체 전체의 입장에서 기재하였습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결기업의 경영진은 위험관리를 감독하고 있습니다. 투기목적 파생상품거래는 수행하지 않는 것이 연결기업의 정책이며, 이러한 각각의 위험들을 관리하기 위하여 이사회에서 검토되고 승인 된 원칙은 다음과 같습니다. (1) 시장위험관리 시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타가격위험의 세유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 예금, 당기손익-공정가치측정 금융자산입니다.

① 환율변동위험관리

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결실체의 통화별 주요 외화금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천원)

구 분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	22,401	24,372,066	6,085	7,045,440

HKD	55,395	7,774,688	43,515	6,468,883

EUR	6,328	8,468,374	12,680	16,451,266

CNY	75,943	12,679,384	45,526	7,545,491

VND	1,278,204	60,203	2,317,250	115,863

소 계	53,354,715	37,626,943

외화금융부채	USD	6,265	6,816,036	18	20,276

HKD	61,313	8,605,226	97,418	14,482,141

EUR	10,192	13,639,242	10,306	13,371,836

CNY	130,748	21,829,699	20,589	3,412,438

VND	83,199	3,919	18,513	926

소 계	50,894,122	31,287,617

당기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 환율변동이 당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

당기순이익 증가(감소):

USD	1,755,603	(1,755,603)	702,516	(702,516)

HKD	(83,054)	83,054	(801,326)	801,326

EUR	(517,087)	517,087	307,943	(307,943)

CNY	(915,032)	915,032	413,305	(413,305)

VND	5,628	(5,628)	11,494	(11,494)

② 이자율위험관리

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 예금과 관련된 시장이자율 변동위험 에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 연결실체의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다. 당기말 현재 변동이자부 차입금은 45,608,208천원(전기말: 10,379,440천원)입니다. 당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 변동할 때 변동이자부 차입금으로 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당 기	전 기

이자비용	100bp상승시	456,082	100bp상승시	103,794

③ 상품가격위험 연결실체는 대부분의 의류제품을 외주가공을 통해 생산, 판매하고 있습니다. 따라서 기초자산위험이 변동할 가능성이 미미하다고 판단하여 위험회피를 하고 있지 않습니다. 다만 주기적으로 원단 가격의 변동현황을 분석하는 등 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 경영관리부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 경영진은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다

④ 지분상품가격변동위험 연결실체의 비상장지분상품은 미래가치 불확실성으로 인해 발생하는 시장가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 투자의 다양화 및 개별투자와 전체지분 상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 지분상품포트폴리오에 관하여 경영진에게 정기적으로 보고가 이루어지고 있습니다. 연결실체의 이사회는 모든 지분상품투자에 대하여 검토 및 승인을 하고 있습니다.

(2) 신용위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 매출채권, 미수금 및 보증금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 기타 금융상품 등재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. ① 매출채권

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

② 금융상품 및 예치금 금융기관에 대한 신용위험은 연결기업의 정책에 따라 관리하고 있습니다. 잉여자금투자는 각 거래상대방에 배분된 신용한도 안에서 승인된 거래상대방에 대하여 이루어지고 있습니다. 거래상대방의 신용한도는 이사회에서 연단위로 검토하고 있습니다. 신용한도는 신용집중을 최소화하고 잠재적인 거래상대방 부도에 따른 재무손실을 경감시키도록 설정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	매출채권	70,483,061	82,357,262

기타채권	29,201,241	8,185,028

소 계	99,684,302	90,542,290

비유동	매출채권	-	168,666

기타채권	9,287,240	12,190,355

소 계	9,287,240	12,359,021

합 계	108,971,542	102,901,311

( 3) 유동성위험관리 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 당좌차월, 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 금융부채의 만기정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6개월 ~ 1년	1년 초과	합 계

단기차입금	34,000,000	30,608,208	-	64,608,208

매입채무	53,243,343	-	-	53,243,343

미지급금	41,800,873	-	-	41,800,873

미지급비용	6,652,353	-	-	6,652,353

장ㆍ단기예수금	368,169	9,823,000	3,625,946	13,817,115

장ㆍ단기리스부채	10,370,256	8,813,036	17,024,599	36,207,891

(4) 자본관리

자본은 연결실체의 지분보유자에게 귀속되는 지분을 포함하고 있습니다.자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 또는 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 순부채는 이자부차입금, 매입채무 및 미지급금의 합에서 현금 및 단기금융상품 등을 차감하여 산정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

이자부 차입금	100,816,099	53,001,887

매입채무 및 미지급금	95,044,216	87,986,847

차감: 현금 및 단기금융상품 등	(261,196,748)	(122,874,922)

순부채	(65,336,433)	18,113,812

자기자본	551,723,622	483,731,960

자기자본 및 순부채	486,387,189	501,845,772

부채비율	(13.4%)	3.6%

8. 경영상의 주요계약 등 [지배회사의 주요계약 내용]

계약내용	계약상대방	계약체결시기	계약금액(VAT제외)	대금수수기준

유형자산 양도	(주)컴퓨존	2018.03.14	54,620,610,000원	2018.03.14 계약금: 45,462,061,000원(현금)2018.03.30 잔 금: 49,158,549,000원(현금)

지배기업인 (주)에프앤에프는 (주)컴퓨존과 2018년 3월 14일 서울시 금천구 가산동에 위치한 보유 토지 및 건물을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 2018.03.14 계약금 및 2018.03.30 잔금 입금 및 양도절차가 완료 되었습니다. ※참조: 2018.03.13 [주요사항보고서(유형자산양도결정)]

계약내용	계약상대방	계약체결시기	계약금액(VAT제외)	대금수수기준

유형자산 양도	(주)에프앤에프 로지스틱스	2020.11.02	116,315,853,000원	(주)에프앤에프 로지스틱스 유상증자시 이천물류센터 현물출자

지배기업인 (주)에프앤에프는 100% 종속회사인 (주)에프앤에프 로지스틱스와 2020년 11월 02일 경기도 이천시 마장면 표교리에 위치한 당사 물류센터를 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이는 (주)에프앤에프 로지스틱스 유상증자시 지배회사인 (주)에프앤에프가 현물출자하기 위하여 양도하는 건이며, 동 계약에 따라 20.11.30 등기 및 양도절차가 완료 되었습니다. ※참조: 2020.11.02 공시 [주요사항보고서(유형자산양도결정)]

[주요종속회사 (주)에프앤에프 로지스틱스의 주요계약 내용]

계약내용	계약상대방	계약체결시기	계약금액(VAT제외)	대금수수기준

유형자산 양수	(주)에프앤에프	2020.11.02	116,315,853,000원	유상증자시 (주)에프앤에프의 이천물류센터 현물출자

(주)에프앤에프 로지스틱스는 지배기업인 (주)에프앤에프와 2020년 11월 02일 경기도 이천시 마장면 표교리에 위치한 당사 물류센터를 양수하는 계약을 체결하였습니다. 이는 (주)에프앤에프 로지스틱스 유상증자시 지배회사인 (주)에프앤에프가 현물출자로 참여함으로써 양수하는 건이며, 동 계약에 따라 20.11.30 등기 및 양수절차가 완료 되었습니다. ※참조: 2020.11.02 공시 [유형자산취득결정(종속회사의 주요경영사항)]

9. 파생상품거래 현황 (1) 통화선도거래 연결기업은 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다. 단, 당기말 현재 만기 미도래된 계약은 없습니다. (2) 당기말 현재 파생상품계약과 관련된 세전손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	기타포괄손익누계액	금융수익(비용)	합계

파생상품평가이익	-	-	-

파생상품거래손익	-	-	-

10. 연구개발활동 보고서 작성기준일 현재, 연구개발활동은 없습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 당사의 대출약정 한도금액을 기준으로 작성한 외부 자금조달 현황은 다음과 같습 니다. 2020년 12월 31일 현재 지배기업의 실차입금은 490억원입니다.

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	45,000	34,000	3,000	76,000	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	45,000	34,000	3,000	76,000	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

회사채 합계	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	45,000	34,000	3,000	76,000	-

(참 고) 작성기준일 현재 회사채 총 발행액 공모 : - 백만원
사모 : - 백만원

2020년 12월 31일 현재 DUVETICA INTERNATIONAL S.R.L의 실차입금(해외조달)은 EUR 8,000,000, (주)에프앤에프 상하이의 실차입금(해외조달)은 USD 4,500,000입니다. 지배기업은 이에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다.

[해외조달] (단위 : 외화)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	8,000,000	-	-	8,000,000	EUR

35,000,000	-	35,000,000	USD

보 험 회 사	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

주)2020년 10월 26일 에프앤에프 상해 법인이 USD 35,000,000 을 해외 현지 금융 차입시 지배기업이 채무보증하기로 결정하였습니다.※참조: 2020.10.26 공시[타인에 대한 채무보증결정] 나. 기타 사항 보고서 작성기준일 현재, 지배회사는 패션사업과 관련하여 라이센스 브랜드 DISCOVERY(2012년 8월 런칭), MLB(1997년 6월 런칭), MLB KIDS(2010년 2월 런칭) 및 자체 브랜드 DUVETICA(2018년 5월 인수), STRETCH ANGELS(2018년 5월 런칭)가있습니다. 국내 및 해외에서 제품의 독점적 제조ㆍ 판매 권한이 있는 라이센스 브랜드들은 주기적 재갱신을 통해 상표권을 유지, 사용하고 있습니다.

상표권 명	종류	취득일(계약기간)	근거법령 및 법령상 보호받는 내용(독점적·배타적 사용기간)	취득에 투입된 인력, 기간, 비용주1)	실제 제품, 상품, 서비스 등을 통한 상용화 여부 및 내용	현재 회사의 매출등에 기여하는 정도	향후 기대효과

DISCOVERYEXPDITION	상표권의 상, 제품 판매 권한	2012년~2027년	대한민국에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 독점적 권리	-	DISCOVERYEXPDITION 상표권을 활용한 의류, 수영복, 신발 상용화 및 판매	2020년말 기준 F 매출의 45% 매출 기여	국내 지속적인 매출 확대가 기대됨

MLB	상표권의 상, 제품 판매 권한	1997년~2027년	대한민국, 중국, 홍콩, 마카오, 대만, 태국, 베트남, 말레이시아, 필리핀, 싱가폴, 인도네시아, 캄보디아, 미얀마에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 권리	-	MLB 상표권을 활용한 의류, 모자, 가방, 신발 상용화 및 판매	2020년말 기준 F 매출의 46% 매출 기여	중국을 포함한 글로벌 시장에서의 매출 확대가 기대됨

MLB KIDS	상표권의 상, 제품 판매 권한	2010년~2027년	대한민국, 중국, 홍콩, 마카오, 대만, 태국, 베트남, 말레이시아, 필리핀, 싱가폴, 인도네시아, 캄보디아, 미얀마에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 권리	-	MLB KIDS 상표권을 활용한 의류, 모자, 가방, 신발 상용화 및 판매	2020년말 기준 F 매출의 8% 매출 기여	중국을 포함한 글로벌 시장에서의 매출 확대가 기대됨

주1) 브랜드 라이센스는 취득에 투입된 인력 및 기간, 비용을 산출하기가 어려우며, 계약기간에 따른 브랜드 사용료는 계약상 비밀유지 사항이기 때문에 기재하지 않았습니다.