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국도화학 분기보고서 (2023.09)
분 기 보 고 서

(제 52 기)

사업연도 2023년 01월 01일 부터
2023년 09월 30일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2023년 11월 14일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 국도화학주식회사
대 표 이 사 : 이시창
본 점 소 재 지 : 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동)
(전 화) 02-3282-1542
(홈페이지) http://www.kukdo.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 상무이사 (성 명) 원경업
(전 화) 02-3282-1542
목 차

Ⅰ. 회사의 개요	2

1. 회사의 개요	2

2. 회사의 연혁	5

3. 자본금 변동상황	9

4. 주식의 총수 등	10

5. 정관에 관한 사항	11

Ⅱ.사업의내용	12

1. 사업의 개요	12

2. 주요 제품 및 서비스	14

3. 원재료 및 생산설비	15

4. 매출 및 수주상황	18

5. 위험관리 및 파생거래	21

6. 주요계약 및 연구개발활동	29

7. 기타 참고사항	33

Ⅲ. 재무에 관한 사항	40

1. 요약재무정보	40

2. 연결재무제표	43

3. 연결재무제표 주석	51

4. 재무제표	103

5. 재무제표 주석	111

6. 배당에 관한 사항	158

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항	160

8. 기타 재무에 관한 사항	166

Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견	182

Ⅴ. 회계감사인의 감사의견 등	183

1. 외부감사에 관한 사항	183

2. 내부통제에 관한 사항	184

Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	185

1. 이사회에 관한 사항	185

2. 감사제도에 관한 사항	190

3. 주주총회 등에 관한 사항	193

Ⅶ. 주주에 관한 사항	197

Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항	201

1. 임원 및 직원 등의 현황	201

2. 임원의 보수 등	207

Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항	210

Ⅹ. 대주주 등과의 거래내용	211

ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	212

1. 공시내용 진행 및 변경사항	212

2. 우발부채 등에 관한 사항	212

3. 제재 등과 관련된 사항	214

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항	215

ⅩII. 상세표	218

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)	218

2. 계열회사 현황(상세)	219

3. 타법인출자 현황(상세)	220

【전문가의 확인】	221

1. 전문가의 확인	221

2. 전문가와의 이해관계	221
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	8	-	-	8	2

합계	8	-	-	8	2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	-	-

-	-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 국도화학주식회사 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KUKDO CHEMICAL Co., Ltd.라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 국도화학(주) 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간 당사는 상법의 규정에 따라 에폭시수지류 및 폴리아마이드수지, 폴리우레탄 및 폴리우레아, 폴리올류 등의 제조ㆍ판매와 이에 부대되는 사업을 목적으로 1972년 2월 22일 설립 되었습니다. 또한 당사의 주식은 1989년 8월 5일 한국거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시 되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동) 전화번호 : 02-3282-1400, 홈페이지 : http://www.kukdo.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	해당

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 바. 주요 사업의 내용 당사는 주요 사업으로 에폭시수지 및 경화제를 제조ㆍ판매하고 있는 회사로 서울특별시에 본사가 있고 전라북도 익산시, 부산광역시, 경기도 시흥시에 제조공장을 가지고 있습니다.에폭시수지는 선박, 자동차, 컨테이너 등의 중방식용 도료와 제관용 도료 등의 원료 및 PCB, ABS수지 등 전기ㆍ전자용 소재로 주로 사용되고 있으며, 복합소재분야에서 풍력블레이드용 핵심소재로 응용되고 있습니다. 폴리올수지는 건축분야에서 보온용 단열재, 패널에 사용되고, 가구분야에는 침대, 매트리스 등에 사용되며, 자동차용으로는 시트 등 자동차 내장재에 사용되고 있습니다. 전기ㆍ전자분야로는 냉장고 보온ㆍ보냉용 내장재로 사용되고 있으며, 코팅제, 접착제, 방수제, 합성피혁, 신발, 냉동 컨테이너 등에도 사용되고 있습니다.상세한 내용은 본 보고서의 "Ⅱ 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항당사의 최근 3년간 평가현황은 아래의 표와 같습니다.

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2021.06.152021.10.152022.04.082022.04.082023.06.05	제52,53,54,55회 무보증회사채제56회 무보증사채제53,54,55,56회 무보증회사채제57회 무보증 회사채제56,57회 무보증 사채	A+A+A+A+A+	한국신용평가(주)( AAA ～ D )	정기평가본평가정기평가본평가정기평가

2021.06.212021.10.152022.04.112022.04.112023.06.07	제52,53,54,55회 무보증회사채제56회 무보증사채제53,54,55,56회 무보증회사채제57회 무보증 사채제56,57회 무보증 사채	A+A+A+A+A+	한국기업평가(주)( AAA ~ D )	정기평가본평가정기평가본평가정기평가

2021.06.232021.10.152022.04.082022.04.082023.06.15	제54,55회 무보증회사채제56회 무보증사채제54,55,56회 무보증회사채제57회 무보증 사채제56,57회 무보증 사채	A+A+A+A+A+	NICE신용평가(주)( AAA ~ D )	정기평가본평가정기평가본평가정기평가

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권시장	1989년 08월 05일	-	-
2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁

지배회사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.2008년 4월 부산사업소 EPOXY RESIN(PSL-P)공장 준공2008년 11월 익산공장 EPOXY RESIN(MPL-P)공장 준공2008년 11월 제45회 무역의 날 "2억불 수출탑" 수상2009년 5월 풍력 블레이드용 에폭시수지 GL인증 획득2010년 11월 2010 Global 경영대상 환경친화경영 대상 수상2011년 3월 부산사업소 EPOXY RESIN(PSL2-P, PSE2-P)공장 준공2011년 9월 종합인증우수업체(AEO)인증 획득2011년 12월 제48회 무역의 날 "3억불 수출탑" 수상2011년 12월 2011년 세계일류상품 및 세계일류상품 생산기업 인증 취득2012년 1월 국도화학(주) 대표이사 이시창사장 취임2013년 9월 익산공장 SPECIAL RESIN(PF-P) 공장 준공2014년 7월 부산사업소 페날카민 경화제(PH-P) 공장 준공2016년 2월 익산공장 EPOXY RESIN(MPL-P) 공장 증설2016년 3월 KUKDO INNOVATION CENTER 준공2017년 11월 2017 대한민국 기후경영대상 '산업부장관상' 수상2018년 1월 익산공장 EPOXY RESIN(NTS-P) 공장 준공2018년 10월 익산공장 SPECIAL RESIN(PF-P) 공장 증설2018년 11월 익산공장 EPOXY RESIN(PA-P) 공장 증설2019년 7월 삼성SDI(주) ACF사업 양수2020년 12월 항공우주 품질경영시스템 인증서 AS9100D 획득2023년 8월 경인사업소 경화제(MH-P) 공장 준공

나. 종속회사의 연혁종속회사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

회사의 법적, 상업적 명칭	주요사업의 내용	회사의 연혁

국도화인켐(주)	화공약품제조 및 판매	2008.03 (주)하진켐텍 인수2011.08 연구개발전담부서 설립2016.12 제53회 무역의 날 "5백만불 수출탑" 수상2017.01 (주)하진켐텍에서 국도화인켐(주)으로 상호 변경2017.04 자본금 증자 70억원2018.12 제55회 무역의 날 "천만불 수출탑" 수상

국도화공(쿤샨)유한공사	에폭시수지 및폴리올수지제조ㆍ판매	2002.04 법인설립2009.07 자본금 증자 $5,000,0002010.04 EPOXY RESIN(KC2-PLANT) 준공2011.04 EPOXY RESIN (KC2-PJ Step3 )추가 증설2012.03 자본금 증자 $10,000,0002012.05 POLYOL(PL2-PLANT) 준공2012.05 POP-PLANT 준공2012.12 EB2-PLANT 준공2013.11 EPOXY RESIN(KCM3-PLANT, KC3-PLANT) 준공

Kukdo Chemical IndiaPvt. Ltd.	에폭시수지제조 및 판매	2017.05 법인설립2017.06 자본금 증자 INR 33,460,0002017.11 자본금 증자 INR 334,600,0002019.03 자본금 증자 INR 140,000,0002019.09 자본금 증자 INR 161,140,0002019.10 공장 기공2020.11 공장 준공2023.04 자본금 증자 INR 240,000,0002023.09 자본금 증자 INR 160,000,000

국도첨단소재(주)	수지 및 조성물제조 ㆍ판매	2017.09 법인설립2017.09 자본금 증자 5억원2017.12 자본금 증자 20억원2018.11 자본금 증자 42억원2021.01 자본금 증자 14억원2021.05 자본금 증자 160억원2022.02 자본금 증자 45억원2023.02 자본금 증자 10억원

국도화공(닝보)유한공사	폴리올수지제조ㆍ판매	2017.11 법인설립2018.06 자본금 증자 $ 10,000,0002019.09 공장 기공2020.09 자본금 증자 $ 10,000,0002021.03 자본금 증자 $ 10,000,000

Kukdo Europe GmbH	에폭시수지 및폴리올수지 판매	2021.04 법인설립2021.06 자본금 증자 EUR 190,0002022.08 자본금 증자 EUR 250,0002022.12 자본금 증자 EUR 550,000

Kukdo Chemical America Inc.	에폭시수지 및폴리올수지 판매	2022.01 법인 설립2022.01 자본금 증자 $ 370,000

서교흥업(주)	기타 부동산 임대업	2022.08 지분 신규 취득2023.06 자본금 증자 167억원

다. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점소재지는 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동)입니다.최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경사항은 없습니다.

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2021년 02월 19일	-	대표이사 허연진	-	대표이사 이삼열(사임)

2021년 03월 19일	정기주총	사외이사 김종대	사내이사 허연진사내이사 송원	사외이사 손영래

2022년 03월 18일	정기주총	사내이사 이경훈	사내이사 원경업감사 이희인	-

2023년 03월 10일	정기주총	사내이사 정진배사내이사 김용호사외이사 이희숙	사내이사 이시창기타비상무이사 가지와라요조사외이사 류영재	사내이사 박종수사내이사 문정기사외이사 임권수

※송원 사내이사는 일신상의 사유로 2023년 3월 20일자로 임기만료 전 사임하였습니다.

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

(1) 합병 ① 국도정밀(주) 흡수 합병 (2022.07.01) - 합병방법 : 국도화학(주)이 국도정밀(주)를 흡수합병(소규모합병) 존속회사 : 국도화학(주) 소멸회사 : 국도정밀(주) - 합병목적 : 경영환경 변화에 대응하기 위한 규모의 경쟁력 확보 및 운영효율성 제 고를 통한 수익성 강화. 존속회사인 국도화학(주)는 소멸회사인 국도정밀(주)의 주식 100%를 소유하고 있으며, 본 합병 시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않음.상세한 사항은 2022년 7월 4일 공시한 '합병등 종료보고서'를 참고하시길 바랍니다.(2) 타법인 지분 양수 당사는 연구 인프라 확충 및 회사 성장 거점 확보를 목적으로 2021년 6월 24일 이사회 결의에 따라 서교흥업(주) 주식 40,000주(지분율 100%)를 2022년 8월 11일에 취득 완료하였습니다.

바. 최대주주의 변동- 해당사항 없습니다. 사. 상호의 변경- 해당사항 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생- 해당사항 없습니다.
3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이(단위 : 백만원, 주)

종류	구분	제52기당분기말	제51기(2022년 말)	제50기(2021년 말)

보통주	발행주식총수	9,010,616	9,010,616	9,010,616

액면금액	5,000	5,000	5,000

자본금	45,053	45,053	45,053

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	45,053	45,053	45,053

주) 2021년 8월 주주배정 유상증자 및 무상증자로 인하여 보통주 3,200,000주가 증가하였습니다.
4. 주식의 총수 등

당사가 발행한 보통주식수는 9,010,616주이며 당사 정관상 발행가능한 주식총수의 45.1%에 해당됩니다. 공시서류 작성 기준일 현재 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 670,082주 입니다.

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	20,000,000	-	20,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	9,010,616	-	9,010,616	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	9,010,616	-	9,010,616	-

Ⅴ. 자기주식수	670,082	-	670,082	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	8,340,534	-	8,340,534	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	514,289	150,000	-	-	664,289	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	514,289	150,000	-	-	664,289	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	5,793	-	-	-	5,793	무상증자단주인수

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	520,082	150,000	-	-	670,082	-

우선주	-	-	-	-	-	-

주1) 당사는 이사회 결의(2023.02.09)에 따라 2023년 2월 13일 부터 2023년 3월 28일(체결일기준)까지 150,000주의 자기주식을 취득하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 주, %)

구 분	취득(처분)예상기간	예정수량(A)	이행수량(B)	이행률(B/A)	결과보고일

시작일	종료일

직접 취득	2022년 10월 12일	2022년 11월 21일	150,000	150,000	100	2022년 11월 23일

직접 취득	2023년 02월 13일	2023년 03월 28일	150,000	150,000	100	2023년 03월 31일
5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.(반기/사업보고서에 기재예정)
1. 사업의 개요

가. 사업부문 구분 연결실체의 사업부문은 제품의 특성에 따라 에폭시수지, 경화제용수지, 반응성 희석제를 포함한 에폭시수지 사업부문과 폴리우레탄 원료인 폴리올수지 사업부문으로 구분하여 공시합니다. 에폭시수지는 선박, 자동차, 컨테이너 등의 중방식용 도료와 제관용 도료, 기타산업용 도료로 쓰이고, PCB, ABS수지 등 전기ㆍ전자용 소재로 주로 사용되고 있으며, 복합소재분야에서 풍력블레이드용 핵심소재인 에폭시수지와 우주항공분야, 정보통신기술분야에 응용되고 있습니다. 폴리올수지는 건축분야에서 보온용 단열재, 패널에 사용되고, 가구분야에는 침대, 매트리스, 소파, 의자에 사용되며, 자동차용으로는 자동차 시트, 핸들 등 자동차 내장재에 사용되고 있습니다. 전기ㆍ전자분야로는 냉장고 보온ㆍ보냉용 내장재로 사용되고 있으며, 코팅제, 접착제, 방수제, 합성피혁, 신발, 냉동 컨테이너 등에도 사용되고 있습니다.

나. 사업부문별 요약재무현황(1) 당분기

(단위 : 천원)

구 분	에폭시수지	폴리올수지	내부거래 제거	합 계

매출액(2023.01.01~2023.09.30)	1,109,426,145	58,388,502	(161,783,188)	1,006,031,459

영업이익(2023.01.01~2023.09.30)	36,006,358	(9,461,937)	(5,479,568)	21,064,853

자산(2023.09.30)	1,841,123,799	115,123,006	(374,686,114)	1,581,560,691

(2) 전분기(단위 : 천원)

구 분	에폭시수지	폴리올수지	내부거래 제거	합 계

매출액(2022.01.01~2022.09.30)	1,253,455,304	43,106,821	(51,641,232)	1,244,920,893

영업이익(2022.01.01~2022.09.30)	100,216,941	(8,500,386)	3,968,522	95,685,077

자산(2022.12.31)	1,602,237,930	136,223,916	(239,368,187)	1,499,093,659
2. 주요 제품 및 서비스

회사가 생산ㆍ판매하는 제품으로는 에폭시수지 사업부문으로 분류되는 에폭시수지, 경화제, 에폭시수지 원료인 반응성 희석제 등이 있으며, 폴리올수지사업부문으로 분류되는 폴리올 등이 있습니다. 그 밖의 상품군으로 분류되는 품목으로는 합성수지원료, 가성소다, 폴리올 등을 구입ㆍ판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액은 다음과 같습니다.

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액(천원)

에폭시수지	제 품	YD-128 등	전기,전자,도료,토목건축,접착제등	988,410,093

상 품	HJ-2200V 등	합성수지원료	121,016,052

폴리올수지	제 품	GY-3010E 등	전기,전자,도료,토목건축,접착제등	49,696,478

상 품	KSF-ISO 등	합성수지원료	8,692,024

보고 부문 합계	1,167,814,647

내부거래 제거	(161,783,188)

합계	1,006,031,459

- 판매활동 : 해외영업은 당사 해외영업부문(GLOBAL CUSTOMER VALUE사업부, GLOBAL CHANNEL사업부)과 해외현지법인인 국도화공(쿤샨)유한공사, 국도화공(닝보)유한공사, Kukdo Chemical India Pvt. Ltd., Kukdo Europe GmbH, Kukdo Chemical America Inc.에서 전담하고 있으며, 국내영업은 당사 EPOXY CUSTOMER VALUE사업부와 연결실체 내 각 영업부에서 영업활동을 담당하고 있습니다. 판매 구성으로는 연결재무제표 기준 국내매출이 약 20%를 차지하고 해외매출은 LOCAL매출 포함하여 약 80%를 차지하고 있으며, 전방산업의 호황 여부에 따라 수요변동의 영향이 있을 수 있습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

연결실체의 제품생산에 필요한 주요 원재료로 에폭시수지 부문에서는 BPA, ECH, TBBA 등이 사용되고 있으며, 폴리올수지 부문에서는 PO, EO 등이 사용되고 있습니다. 이 원재료는 국내의 LG화학, 롯데정밀화학 등에서 조달하고 있으며, 해외에서는 일본, 중국, 대만, 이스라엘 등에서 조달하고 있습니다. 그러므로 환율변동에 의한 조달가격의 변동성이 있으며 주요 원재료 등의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/KG)

품 목	제 52기 3분기	제 51기	제 50기

BPA 등	1,347	2,192	2,230

PO 등	1,571	1,616	-

주) 제 50기는 국도화공(쿤샨)유한공사 폴리올공장의 가동중지로 인하여 PO, EO 등 폴리올 생산 원료의 구입은 이루어지지 않았습니다.(1) 산출기준

산출방법 : 단순평균가격 ( 총구입금액/총구입수량)산출단위 : KG당(2) 주요 가격변동원인

석유화학제품의 국제적인 수급동향과 환율변동, 국내 공급과 수요 동향에 의해 가격이 결정되고 있습니다.

나. 생산능력 및 산출근거(1) 생산능력

(단위 : TON )

사업부문	품 목	제 52기 3분기	제 51기

에폭시수지	YD-128등	639,000	822,000

폴리올수지	SC-490등	90,000	120,000

합 계	729,000	942,000

(2) 연간 생산능력 산출 방법에폭시수지 : 연산 852,000톤 × 3/4 ＝ 639,000톤폴리올수지 : 연산 120,000톤 × 3/4 ＝ 90,000톤 다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : TON)

사업부문	품 목	제 52기 3분기	제 51기

에폭시수지	YD-128등	337,479	383,743

폴리올수지	SC-490등	27,761	24,990

합 계	365,240	408,733

(2) 가동률(단위 : TON, %)

사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률

에폭시수지	639,000	337,479	52.8

폴리올수지	90,000	27,761	30.8

합 계	729,000	365,240	50.1

라. 생산설비의 현황(단위 : 천원)
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제52기 3분기	제51기	제50기

에폭시수지	제품	YD-128등	수 출	776,316	1,208,244	1,179,654

내 수	212,094	334,414	372,506

합 계	988,410	1,542,658	1,552,160

상품	HJ-2200V등	수 출	111,091	49,473	101,742

내 수	9,925	17,286	11,741

합 계	121,016	66,759	113,483

폴리올수지	제품	GY-3010E등	수 출	39,117	36,378	5,478

내 수	10,579	7,368	4,911

합 계	49,696	43,746	10,389

상품	KSF-ISO등	수 출	2,305	6,336	7,721

내 수	6,387	9,306	17,090

합 계	8,692	15,642	24,811

합 계	수 출	928,829	1,300,431	1,294,595

내 수	238,985	368,374	406,248

합 계	1,167,814	1,668,805	1,700,843

내부거래제거	-	(161,783)	(67,031)	(123,731)

총계	-	1,006,031	1,601,774	1,577,112

나. 판매경로 및 판매방법 등 [지배회사](1) 판매조직 국내판매는 EPOXY CUSTOMER VALUE사업부에서 담당하며 해외판매는 해외영업부문(GLOBAL CHANNEL사업부, GLOBAL CUSTOMER VALUE사업부)에서 담당하여 영업활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

- 국내판매(LOCAL수출포함) 사업소 판매 : 국도화학 → 사업소 → 실수요자 직거래 판매 : 국도화학 → 실수요자- 해외판매 국도화학 → 해외AGENT → 해외실수요자 → 종합상사 → 해외실수요자 → 해외실수요자(3) 판매방법

사전주문에 의해 생산ㆍ판매하는 것이 대부분이며, 일부 기본 수지류는 일정 재고를 확보해 두고 판매합니다.

(4) 판매전략

수도권 및 대구, 부산을 제외한 지방은 본사 EPOXY CUSTOMER VALUE1팀에서, 부산 및 대구지역은 EPOXY CUSTOMER VALUE2팀에서 거래처와의 긴밀한 협력관계를 유지하며 판매활동을 전개하고 있습니다. 해외영업은 해외영업부문에서 해외 AGENT와 실거래처를 상대로 영업활동을 전개하며, 특히 기술지원의 확대와 신속한 납품을 통하여 고객을 만족시키고 판매목표 달성에 주력하고 있습니다.

[종속회사](1) 판매조직국내판매 및 해외판매는 각 종속회사 영업팀에서 담당하고 있습니다.(2) 판매경로- 국내판매(Local 수출포함) 종속회사 → 실수요자- 해외 판매 종속회사 → 해외실수요자 → 해외 무역상사 → 해외실수요자(3) 판매방법 국도화인켐(주), 중국 현지법인인 국도화공(쿤샨)유한공사, 국도화공(닝보)유한공사 및 인도 현지법인인 Kukdo Chemical India Pvt. Ltd.는 대부분 사전주문에 의해 생산ㆍ판매하고 있으며 일부 기본 수지류는 일정 재고를 확보해두고 판매합니다. Kukdo Europe GmbH와 Kukdo Chemical America Inc. 는 판매전문 법인으로, 대부분 사전 주문에 의해 상품을 구매하여 해외 고객사에 판매하고, 일부 기본 수지류는 일정 재고를 확보해두고 판매합니다.(4) 판매전략 국도화인켐(주), 중국 현지법인인 국도화공(쿤샨)유한공사, 국도화공(닝보)유한공사 및 인도 현지법인인 Kukdo Chemical India Pvt. Ltd. Kukdo Europe GmbH, Kukdo Chemical America Inc. 는 각 사 영업팀이 거래처와 긴밀한 협력관계를 유지하며 판매활동을 전개하고 있으며, 기술지원의 확대와 신속한 납품을 통하여 고객을 만족시키고 판매목표 달성에 주력하고 있습니다. 다. 수주상황 연결실체는 에폭시수지, 경화제, 폴리올수지 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 본 사업은 제품의 주문접수에서 출하까지의 소요기간이 1개월 미만으로 별도로 기재할 수주상황은 없습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달 비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

연결회사의 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

A. 부채총계	727,839,086	640,905,700

B. 자본총계	853,721,606	858,187,958

C. 부채비율(A/B)	85.25%	74.68%

나. 금융상품 위험관리

연결회사의 금융상품 위험관리는 주로 신용위험, 유동성위험, 환위험 및 시장위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리를 담당하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	비유동	37,834,219	36,899,705

당기손익-공정가치 측정 금융자산	유동	30,441,329	39,515,573

상각후원가 측정 금융자산	비유동	44,911,412	5,007,231

유동	85,700,041	69,973,762

장기금융상품	비유동	922,634	922,634

매출채권및 기타채권	매출채권	유동	299,151,534	300,040,644

기타채권	비유동	13,469,272	7,425,865

유동	6,064,388	8,163,315

현금및현금성자산(주1)	100,951,220	29,385,276

합계	619,446,049	497,334,005

(주1) 현금및현금성자산 중 연결회사 보유현금 당분기말 18,665천원, 전기말13,124천원은 신용위험에 노출되지 아니하여 제외하였습니다.

② 매출채권에 대한 대손충당금연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다 .

- 당분기말과 전기말 현재 연령별 매출채권금액 및 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	매출채권

당분기말	전기말

0 ∼ 120일	254,621,688	300,378,362

121일 ~ 180일	33,718,326	1,402,963

181일 ~ 365일	10,994,436	9,637

1년 초과	436,201	104,268

합계	299,770,651	301,895,230

보고기간말 대손충당금	(619,117)	(1,854,586)

장부가액	299,151,534	300,040,644

- 매출채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

1. 기초 대손충당금 잔액	1,854,586	1,513,027

2. 순대손처리액(①-②±③)	34,914	-

① 대손처리액(상각채권액)	30,739	-

② 상각채권회수액	-	-

③ 기타증감액	4,175	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	(1,272,043)	47,573

4. 환율변동에 따른 증감액	1,660	4,729

5. 보고기간말 대손충당금 잔액(1+2+3+4)	619,117	1,559,329

- 당분기 및 전기말 현재 장기미수금에 대한 대손충당금의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	경과기간	채권잔액

당분기말	전기말

비유동	1년이상	-	429,986

기말대손충당금	-	-	(429,986)

현재가치할인차금	-	-	-

장부가액	-	-

매출채권 및 기타채권의 대손충당금은 연결회사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결회사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 및 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 충분한 유동성이 확보되도록 중장기 자금수지 계획을 수립하고 있으며 이에 따라 자금을 운용하는 경우 유동성위험의 회피가능성을 높일 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금흐름을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결회사는 재무부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 연결회사는 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않으며, 사채는 만기 일시상환을 가정하였습니다.

(단위 : 천원)
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 당사의 제 52기 당분기, 제 51기, 제 50기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하고, 연결재무제표에 대한 회계감사인으로부터 검토 및 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구분	제52기 당분기말	제51기	제50기

2023년 9월말	2022년 12월말	2021년 12월말

[비유동자산]	823,015	753,049	611,747

ㆍ유형자산	649,847	636,652	471,341

ㆍ무형자산	31,102	27,091	24,803

ㆍ투자부동산	16,254	16,260	16,387

ㆍ장기매출채권 및 기타채권	13,469	7,426	9,670

ㆍ공동기업투자주식	3,667	3,527	3,464

ㆍ기타투자자산	85,709	43,495	58,865

ㆍ기타비유동자산	9	-	13,380

ㆍ이연법인세자산	5,651	5,105	2,196

ㆍ사용권자산	17,307	13,493	11,641

[유동자산]	758,546	746,045	804,619

ㆍ재고자산	205,691	272,484	265,440

ㆍ매출채권및기타채권	305,216	308,204	372,664

ㆍ기타투자자산	119,310	113,491	106,803

ㆍ기타유동자산	27,359	22,468	18,844

ㆍ현금및현금성자산	100,970	29,398	40,868

자산총계	1,581,561	1,499,094	1,416,366

[지배기업 소유지분]	840,835	845,358	801,044

ㆍ자본금	45,053	45,053	45,053

ㆍ자본잉여금	124,097	124,097	124,097

ㆍ기타자본구성요소	(33,030)	(26,158)	(19,481)

ㆍ기타포괄손익누계액	10,893	7,889	12,186

ㆍ이익잉여금	693,822	694,477	639,189

[비지배지분]	12,887	12,830	13,901

자본총계	853,722	858,188	814,945

[비유동부채]	129,974	146,519	119,458

[유동부채]	597,865	494,387	481,963

부채총계	727,839	640,906	601,421

(2023.01.01~2023.09.30)	(2022.01.01~2022.12.31)	(2021.01.01~2021.12.31)

매출액	1,006,031	1,601,774	1,577,112

영업이익	21,065	96,931	204,707

연결당기순이익	11,113	73,532	157,086

ㆍ지배기업 소유지분	11,256	74,323	157,700

ㆍ비지배지분	(143)	(791)	(614)

기타포괄손익	3,180	(4,603)	18,761

총포괄손익	14,293	68,929	175,847

ㆍ지배기업 소유지분	14,236	70,000	174,913

ㆍ비지배지분	57	(1,071)	934

기본주당순이익	1,344원	8,626원	21,321원

연결에 포함된 회사수	9	9	8

나. 요약 재무정보 당사의 제 52기 당분기, 제 51기, 제 50기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하고, 외부감사인으로부터 검토 및 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제52기 당분기말	제51기	제50기

2023년 9월말	2022년 12월말	2021년 12월말

[비유동자산]	775,507	685,717	514,207

ㆍ유형자산	398,330	382,930	217,983

ㆍ무형자산	16,364	12,249	10,173

ㆍ투자부동산	13,261	25,299	25,598

ㆍ장기매출채권 및 기타채권	27,678	11,958	7,041

ㆍ공동기업투자주식	4,500	4,500	4,500

ㆍ종속기업투자주식	227,083	202,885	176,775

ㆍ기타투자자산	85,705	43,490	58,862

ㆍ기타비유동자산	0	-	13,275

ㆍ사용권자산	2,586	2,406	-

[유동자산]	634,231	616,697	696,398

ㆍ재고자산	145,063	240,669	228,590

ㆍ매출채권및기타채권	303,317	259,717	354,313

ㆍ기타투자자산	111,939	104,789	92,089

ㆍ기타유동자산	14,425	9,651	7,411

ㆍ현금및현금성자산	59,487	1,871	13,995

자산총계	1,409,738	1,302,414	1,210,605

[자본금]	45,053	45,053	45,053

[자본잉여금]	131,209	131,209	124,097

[기타자본구성요소]	(33,030)	(26,158)	(19,481)

[기타포괄손익누계액]	(579)	(2,127)	(157)

[이익잉여금]	682,561	659,468	579,379

자본총계	825,214	807,445	728,891

[비유동부채]	110,079	121,917	89,642

[유동부채]	474,445	373,052	392,072

부채총계	584,524	494,969	481,714

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

(2023.01.01~2023.09.30)	(2022.01.01~2022.12.31)	(2021.01.01~2021.12.31)

매출액	832,381	1,377,202	1,487,453

영업이익	40,503	127,090	220,857

당기순이익	35,005	99,124	166,440

기타포괄손익	1,523	(1,996)	(551)

총포괄손익	36,528	97,128	165,889

주당순이익	4,179 원	11,505원	22,503원