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국도화학 분기보고서 (2022.09)
분 기 보 고 서

(제 51 기)

사업연도 2022년 01월 01일 부터
2022년 09월 30일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2022년 11월 14일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 국도화학주식회사
대 표 이 사 : 이시창
본 점 소 재 지 : 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동)
(전 화) 02-3282-1542
(홈페이지) http://www.kukdo.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 상무이사 (성 명) 원경업
(전 화) 02-3282-1542
목 차

Ⅰ. 회사의 개요	2

1. 회사의 개요	2

2. 회사의 연혁	5

3. 자본금 변동상황	9

4. 주식의 총수 등	10

5. 정관에 관한 사항	12

Ⅱ.사업의내용	13

1. 사업의 개요	13

2. 주요 제품 및 서비스	14

3. 원재료 및 생산설비	15

4. 매출 및 수주상황	18

5. 위험관리 및 파생거래	21

6. 주요계약 및 연구개발활동	29

7. 기타 참고사항	33

Ⅲ. 재무에 관한 사항	40

1. 요약재무정보	40

2. 연결재무제표	43

3. 연결재무제표 주석	51

4. 재무제표	103

5. 재무제표 주석	111

6. 배당에 관한 사항	163

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항	165

8. 기타 재무에 관한 사항	171

Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견	186

Ⅴ. 회계감사인의 감사의견 등	187

1. 외부감사에 관한 사항	187

2. 내부통제에 관한 사항	188

Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	189

1. 이사회에 관한 사항	189

2. 감사제도에 관한 사항	193

3. 주주총회 등에 관한 사항	195

Ⅶ. 주주에 관한 사항	198

Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항	203

1. 임원 및 직원 등의 현황	203

2. 임원의 보수 등	210

Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항	213

Ⅹ. 대주주 등과의 거래내용	214

ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	215

1. 공시내용 진행 및 변경사항	215

2. 우발부채 등에 관한 사항	215

3. 제재 등과 관련된 사항	217

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항	218

ⅩII. 상세표	219

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)	219

2. 계열회사 현황(상세)	219

3. 타법인출자 현황(상세)	220

【전문가의 확인】	221

1. 전문가의 확인	221

2. 전문가와의 이해관계	221
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	7	2	1	9	2

합계	7	2	1	9	2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	Kukdo chemical America Inc.	당기 중 신설

서교흥업(주)	당기 중 지분취득

연결제외	국도정밀(주)	흡수합병에 따른 연결 제외

-	-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 국도화학주식회사 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KUKDO CHEMICAL Co., Ltd.라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 국도화학(주) 라고표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간당사는 상법의 규정에 따라 에폭시수지류 및 폴리아마이드수지, 폴리우레탄 및 폴리우레아, 폴리올류 등의 제조ㆍ판매와 이에 부대되는 사업을 목적으로 1972년 2월 22일 설립 되었습니다. 또한 당사의 주식은 1989년 8월 5일 한국거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시 되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소주소 : 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동)전화번호 : 02-3282-1400, 홈페이지 : http://www.kukdo.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	해당

바. 주요 사업의 내용 당사는 주요 사업으로 에폭시수지 및 경화제를 제조ㆍ판매하고 있는 회사로 서울에 본사가 있고 익산, 부산, 시화에 제조공장을 가지고 있습니다.에폭시수지는 선박, 자동차, 컨테이너 등의 중방식용 도료와 제관용 도료 등의 원료 및 PCB, ABS수지 등 전기ㆍ전자용 소재로 주로 사용되고 있으며, 복합소재분야에서 풍력블레이드용 핵심소재로 응용되고 있습니다. 폴리올수지는 건축분야에서 보온용 단열재, 패널에 사용되고, 가구분야에는 침대, 매트리스 등에 사용되며, 자동차용으로는 시트 등 자동차 내장재에 사용되고 있습니다. 전기ㆍ전자분야로는 냉장고 보온ㆍ보냉용 내장재로 사용되고 있으며, 코팅제, 접착제, 방수제, 합성피혁, 신발, 냉동 컨테이너 등에도 사용되고 있습니다.상세한 내용은 본 보고서의 "Ⅱ 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항당사의 최근 3년간 평가현황은 아래의 표와 같습니다.

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2019.09.162020.05.182021.06.152021.10.152022.04.082022.04.08	제54회 무보증회사채제55회 무보증회사채제52, 53, 54, 55회 무보증회사채제56회 무보증사채제53,54,55,56회 무보증회사채제57회 무보증 회사채	A+A+A+A+A+A+	한국신용평가(주)( AAA ～ D )	본평가본평가정기평가본평가정기평가본평가

2019.09.162020.05.182021.06.212021.10.152022.04.112022.04.11	제54회 무보증회사채제55회 무보증회사채제52, 53, 54, 55회 무보증회사채제56회 무보증사채제53,54,55,56회 무보증회사채제57회 무보증 사채	A+A+A+A+A+A+	한국기업평가(주)( AAA ~ D )	본평가본평가정기평가본평가정기평가본평가

2019.09.172020.05.182021.06.242021.10.152022.04.082022.04.08	제54회 무보증회사채제55회 무보증회사채제54, 55회 무보증회사채제56회 무보증사채제56회 무보증사채제57회 무보증 사채	A+A+A+A+A+A+	NICE신용평가(주)( AAA ~ D )	본평가본평가정기평가본평가정기평가본평가

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권시장	1989년 08월 05일	-	-
2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁최근 5사업연도에 대한 지배회사의 연혁은 다음과 같습니다.2008년 4월 부산사업소 EPOXY RESIN(PSL-P)공장 준공2008년 11월 익산공장 EPOXY RESIN(MPL-P)공장 준공2008년 11월 제45회 무역의 날 "2억불 수출탑" 수상2009년 5월 풍력 블레이드용 에폭시수지 GL인증 획득2010년 11월 2010 Global 경영대상 환경친화경영 대상 수상2011년 3월 부산사업소 EPOXY RESIN(PSL2-P, PSE2-P)공장 준공2011년 9월 종합인증우수업체(AEO)인증 획득2011년 12월 제48회 무역의 날 "3억불 수출탑" 수상2011년 12월 2011년 세계일류상품 및 세계일류상품 생산기업 인증 취득2012년 1월 국도화학(주) 대표이사 이시창사장 취임2012년 7월 한국형 히든챔피언 선정(한국수출입은행)2013년 9월 익산공장 SPECIAL RESIN(PF-P) 공장 준공2014년 7월 부산사업소 페날카민 경화제(PH-P) 공장 준공2015년 7월 제1회 중견기업인의 날 이시창사장 "국무총리표창" 수상2016년 2월 익산공장 EPOXY RESIN(MPL-P) 공장 증설2016년 3월 KUKDO INNOVATION CENTER 준공2017년 11월 2017 대한민국 기후경영대상 '산업부장관상' 수상2018년 1월 익산공장 EPOXY RESIN(NTS-P) 공장 준공2018년 10월 익산공장 SPECIAL RESIN(PF-P) 공장 증설2018년 11월 익산공장 EPOXY RESIN(PA-P) 공장 증설2019년 7월 삼성SDI(주) ACF사업 양수2020년 12월 항공우주 품질경영시스템 인증서 AS9100D 획득

나. 종속회사의 연혁최근 5사업연도에 대한 종속회사의 연혁은 아래와 같습니다.

회사의 법적, 상업적 명칭	주요사업의 내용	회사의 연혁

국도화인켐(주)	화공약품제조 및 판매	2011.08 연구개발전담부서 설립2016.12 제53회 무역의 날 "5백만불 수출탑" 수상2017.01 (주)하진켐텍에서 국도화인켐(주)으로 상호 변경2017.04 자본금 증자 70억원2018.12 제55회 무역의 날 "천만불 수출탑" 수상

국도화공(쿤샨)유한공사	에폭시수지 및폴리올수지제조ㆍ판매	2009.07 자본금 증자 $5,000,0002010.04 EPOXY RESIN(KC2-PLANT) 준공2011.04 EPOXY RESIN (KC2-PJ Step3 )추가 증설2012.03 자본금 증자 $10,000,0002012.05 POLYOL(PL2-PLANT) 준공2012.05 POP-PLANT 준공2012.12 EB2-PLANT 준공2013.11 EPOXY RESIN(KCM3-PLANT, KC3-PLANT) 준공

Kukdo Chemical IndiaPvt. Ltd.	에폭시수지제조 및 판매	2017.05 법인설립2017.06 자본금 증자 INR 33,460,0002017.11 자본금 증자 INR 334,600,0002019.03 자본금 증자 INR 140,000,0002019.09 자본금 증자 INR 161,140,0002019.10 공장 기공2020.11 공장 준공

국도첨단소재(주)	수지 및 조성물제조 ㆍ판매	2017.09 법인설립2017.09 자본금 증자 5억원2017.12 자본금 증자 20억원2018.08 본점 이전(서울→화성)2018.11 자본금 증자 42억원2021.01 자본금 증자 14억원2021.05 자본금 증자 160억원2022.02 자본금 증자 45억원

국도화공(닝보)유한공사	폴리올수지제조ㆍ판매	2018.06 법인설립2018.06 자본금 증자 $ 10,000,0002019.09 공장 기공2020.09 자본금 증자 $ 10,000,0002021.03 자본금 증자 $ 10,000,000

Kukdo Europe GmbH	에폭시수지 및폴리올수지 판매	2021.04 법인설립2021.06 자본금 증자 EUR 190,0002022.08 자본금 증자 EUR 250,000

Kukdo chemical America Inc.	에폭시수지 및폴리올수지 판매	2022.01 법인 설립

서교흥업(주)	기타 부동산 임대업	2022.08 신규 취득

주) 국도정밀(주)은 2022년 7월 4일자로 국도화학(주)에 흡수합병되었습니다.

다. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점소재지는 서울특별시 금천구 가산디지털2로 61(가산동)입니다.최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경사항은 없습니다.

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2019년 03월 15일	정기주총	사내이사 원경업감사 이희인	사내이사 이삼열	감사 나정용

2020년 03월 13일	정기주총	사내이사 문정기사외이사 류영재	사내이사 이시창사내이사 박종수사내이사 가지와라 요조사외이사 임권수	사외이사 이은택

2021년 02월 19일	-	대표이사 허연진	-	대표이사 이삼열(사임)

2021년 03월 19일	정기주총	사외이사 김종대	사내이사 허연진사내이사 송원	사외이사 손영래

2022년 03월 18일	정기주총	사내이사 이경훈	사내이사 원경업감사 이희인	-

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

(1) 합병 ① 국도정밀(주) 흡수 합병 (2022.07.04) - 합병방법 : 국도화학(주)이 국도정밀(주)를 흡수합병(소규모합병) 존속회사 : 국도화학(주) 소멸회사 : 국도정밀(주) - 합병목적 : 경영환경 변화에 대응하기 위한 규모의 경쟁력 확보 및 운영효율성 제 고를 통한 수익성 강화. 존속회사인 국도화학(주)는 소멸회사인 국도정밀(주)의 주식 100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않음.상세한 사항은 2022년 7월 4일 공시한 '합병등 종료보고서'를 참고하시길 바랍니다.

(2) 타법인 지분 양수 당사는 연구 인프라 확충 및 회사 성장 거점 확보를 목적으로 2021년 6월 24일 이사회 결의에 따라 서교흥업(주) 주식 40,000주(지분율 100%)를 2022년 8월 11일에 취득 완료하였습니다. 바. 최대주주의 변동- 해당사항 없습니다. 사. 상호의 변경- 해당사항 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생- 해당사항 없습니다.
3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이(단위 : 백만원, 주)

종류	구분	당분기말	50기(2021년말)	49기(2020년말)

보통주	발행주식총수	9,010,616	9,010,616	5,810,616

액면금액	5,000	5,000	5,000

자본금	45,053	45,053	29,053

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	45,053	45,053	29,053

주) 2021년 8월 주주배정 유상증자 및 무상증자로 인하여 보통주 3,200,000주가 증가하였습니다.
4. 주식의 총수 등

당사가 발행한 보통주식수는 9,010,616주이며 당사 정관상 발행가능한 주식총수의 45.1%에 해당됩니다. 본 보고서 기준일 현재 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 370,082주 입니다.

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2022년 09월 30일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	20,000,000	-	20,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	9,010,616	-	9,010,616	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	9,010,616	-	9,010,616	-

Ⅴ. 자기주식수	370,082	-	370,082	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	8,640,534	-	8,640,534	-

주) 당사는 이사회 결의(2022.10.07)에 따라 150,000주의 자기주식을 취득하기로 결정하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2022년 09월 30일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	364,289	-	-	-	364,289	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	364,289	-	-	-	364,289	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	5,793	-	-	-	5,793	무상증자단주인수

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	370,082	-	-	-	370,082	-

우선주	-	-	-	-	-	-

주) 당사는 이사회 결의(2022.10.07)에 따라 150,000주의 자기주식을 취득하기로 결정하였습니다.
5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2022년 03월 18일	제50기 정기주주총회	- 제41조(이사 및 감사의 보수와 퇴직금) 개정	- 임원특별공로금지급규정 제정에 따른 임원특별공로금 지급기준의 명확성 제고

2021년 03월 19일	제49기 정기주주총회	- 제12조(명의개서대리인) 개정- 제35조(이사의 직무) 및 제38조(이사회 구성과 소집) 개정	- 전자증권제도 도입에 따른 증권에 대한 명의개서대 행업무가 사라진 현황을 반영- 일부 문구 변경을 통해 규정을 명확히 함

2019년 03월 15일	제47기 정기주주총회	- 제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록), 제12조(명의개서 대리인) 및 제17조(사채발행에 관한 준용규정) 개정, 제13조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 삭제 제16조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시 되어야 할 권리의 전자등록) 신설- 제44조의2(외부감사인의 선임) 개정
- 제39조(이사회의 결의방법) 개정	-「주식 ·사채 등의 전자 등록에 관한 법률」이 2019년부터 시행 예정 됨에 따라 주권 및 신주 인수권증서의 전자등록 사항을 반영- 외부감사인 선임방법 개정내용 반영- 상법 내용 반영
1. 사업의 개요

가. 사업부문 구분연결실체의 사업부문은 제품의 특성에 따라 에폭시수지, 경화제용수지, 원료부문인반응성 희석제를 포함한 에폭시수지 사업부문과 폴리우레탄 원료인 폴리올수지 사업부문으로 구분하여 공시합니다.에폭시수지는 선박, 자동차, 컨테이너 등의 중방식용 도료와 제관용 도료, 기타산업용 도료로 쓰이고, PCB, ABS수지 등 전기ㆍ전자용 소재로 주로 사용되고 있으며, 복합소재분야에서 풍력블레이드용 핵심소재인 에폭시수지와 우주항공분야, 정보통신기술분야에 응용되고 있습니다.폴리올수지는 건축분야에서 보온용 단열재, 패널에 사용되고, 가구분야에는 침대, 매트리스, 소파, 의자에 사용되며, 자동차용으로는 자동차 시트, 핸들 등 자동차 내장재에 사용되고 있습니다. 전기ㆍ전자분야로는 냉장고 보온ㆍ보냉용 내장재로 사용되고 있으며, 코팅제, 접착제, 방수제, 합성피혁, 신발, 냉동 컨테이너 등에도 사용되고 있습니다.

나. 사업부문별 요약재무현황(1) 당분기

(단위 : 천원)

구 분	에폭시수지	폴리올수지	내부거래 제거	합 계

매출액(2022.01.01~2022.09.30)	1,253,455,304	43,106,821	(51,641,232)	1,244,920,893

영업이익(2022.01.01~2022.09.30)	100,216,941	(8,500,386)	3,968,522	95,685,077

자산(2022.09.30)	1,793,099,347	151,426,696	(251,728,787)	1,692,797,256

(2) 전분기(단위 : 천원)

구 분	에폭시수지	폴리올수지	내부거래 제거	합 계

매출액(2021.01.01~2021.09.30)	1,223,939,654	24,282,058	(87,534,264)	1,160,687,448

영업이익(2021.01.01~2021.09.30)	164,999,722	(2,619,164)	(1,371,386)	161,009,172

자산(2021.09.30)	1,709,816,890	30,407,466	(261,593,040)	1,478,631,316
2. 주요 제품 및 서비스

회사가 생산ㆍ판매하는 제품으로는 에폭시수지 사업부문으로 분류되는 에폭시수지, 경화제, 에폭시수지 원료인 반응성 희석제 등이 있으며, 폴리올수지사업부문으로 분류되는 폴리올 등이 있습니다. 그 밖의 상품군으로 분류되는 품목으로는 합성수지원료, 가성소다, 폴리올 등을 구입ㆍ판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액은 다음과 같습니다.

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액(천원)

에폭시수지	제 품	YD-128 등	전기,전자,도료,토목건축,접착제등	1,201,194,493

상 품	HJ-2200V 등	합성수지원료	52,260,811

폴리올수지	제 품	GY-3010E 등	전기,전자,도료,토목건축,접착제등	30,788,075

상 품	KSF-ISO 등	합성수지원료	12,318,746

보고 부문 합계	1,296,562,125

내부거래 제거	(51,641,232)

합계	1,244,920,893

- 판매활동 : 해외영업은 당사 해외영업부분(GLOBAL CUSTOMER VALUE사업부, GLOBAL CHANNEL사업부)과 해외현지법인인 국도화공(쿤샨)유한공사, Kukdo Chemical India Pvt. Ltd., Kukdo Europe GmbH, Kukdo chemical America Inc.에서 전담하고 있으며, 국내영업은 당사 EPOXY CUSTOMER VALUE사업부와 연결실체내 각 영업부에서 영업활동을 담당하고 있으며, 지방영업은 부산사업소와 호남영업소를 두고 영업활동을 전개하고 있습니다. 판매구성으로는 연결재무제표 기준 국내매출이 약 22%를 차지하고 해외매출은 LOCAL매출 포함하여 약 78%를 차지하고 있으며, 전방산업의 호황 여부에 따라 수요변동의 영향이 있을 수 있습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

연결실체의 제품생산에 필요한 주요 원재료로 에폭시수지 부문에서는 BPA, ECH,TBBA 등이 사용되고 있으며, 폴리올수지 부문에서는 PO, EO 등이 사용되고 있습니다. 이 원재료는 국내의 LG화학, 롯데정밀화학 등에서 조달하고 있으며, 해외에서는 일본, 중국, 대만, 이스라엘 등에서 조달하고 있습니다. 그러므로 환율변동에 의한 조달가격의 변동성이 있으며 주요 원재료 등의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/KG)

품 목	제 51기 3분기	제 50기	제 49기

BPA 등	2,333	2,230	1,276

PO 등	1,651	-	1,493

주) 제 50기는 국도화공(쿤샨)유한공사 폴리올공장의 일부 가동중지로 인하여 PO, EO 등 폴리올 생산 원료의 구입은 이루어지지 않았습니다.(1) 산출기준

산출방법 : 단순평균가격 ( 총구입금액/총구입수량)산출단위 : KG당(2) 주요 가격변동원인

석유화학제품의 국제적인 수급동향과 환율변동, 국내 공급과 수요동향에 의해 가격이 결정되고 있습니다.

나. 생산능력 및 산출근거(1) 생산능력

(단위 : TON )

사업부문	품 목	제 51기 3분기	제 50기

에폭시수지	YD-128등	616,500	822,000

폴리올수지	SC-490등	90,000	120,000

합 계	706,500	942,000

(2) 연간 생산능력 산출 방법에폭시수지 : 연산 822,000톤 × 3/4 ＝ 616,500톤폴리올수지 : 연산 120,000톤 × 3/4 ＝ 90,000톤 다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : TON)

사업부문	품 목	제 51기 3분기	제 50기

에폭시수지	YD-128등	290,272	405,751

폴리올수지	SC-490등	17,144	3,048

합 계	307,416	408,799

주) 당기 폴리올수지 생산실적은 폴리머 폴리올 생산실적입니다.

(2) 가동률(단위 : TON, %)

사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률

에폭시수지	616,500	290,272	47.1

폴리올수지	90,000	17,144	19.0

합 계	706,500	307,416	43.5

라. 생산설비의 현황(단위 : 천원)
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제51기 3분기	제50기	제49기

에폭시수지	제품	YD-128등	수 출	943,148	1,179,654	573,499

내 수	258,047	372,506	492,275

합 계	1,201,195	1,552,160	1,065,774

상품	HJ-2200V등	수 출	37,614	101,742	45,040

내 수	14,647	11,741	93,068

합 계	52,261	113,483	138,108

폴리올수지	제품	GY-3010E등	수 출	25,760	5,478	9,737

내 수	5,028	4,911	6,635

합 계	30,788	10,389	16,372

상품	KSF-ISO등	수 출	5,557	7,721	9,063

내 수	6,761	17,090	22,131

합 계	12,318	24,811	31,194

합 계	수 출	1,012,079	1,294,595	637,339

내 수	284,483	406,248	614,109

합 계	1,296,562	1,700,843	1,251,448

내부거래제거	-	(51,641)	(123,731)	(118,788)

총계	-	1,244,921	1,577,112	1,132,660

나. 판매경로 및 판매방법 등 [지배회사](1) 판매조직

국내판매는 EPOXY CUSTOMER VALUE사업부에서 담당하며 해외판매는 해외영업부분(GLOBAL CUSTOMER VALUE사업부, GLOBAL CHANNEL사업부)에서 담당하여 영업활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

- 국내판매(LOCAL수출포함) 영업소 판매 : 국도화학 → 사업소 및 영업소 → 실수요자 직거래 판매 : 국도화학 → 실수요자- 해외 직수출 국도화학 → 해외AGENT → 해외실수요자 → 종합상사 → 해외실수요자 → 해외실수요자

(3) 판매방법

사전주문에 의해 생산ㆍ판매하는 것이 대부분이며, 일부 기본수지류는 일정 재고를 확보해 두고 판매합니다.

(4) 판매전략

수도권지역 및 대구, 부산을 제외한 지방은 본사 에폭시사업부내 영업팀에서, 부산 및 대구지역은 부산사업소에서 거래처와의 긴밀한 협력관계를 유지하며 판매활동을 전개하고 있습니다. 해외영업은 해외영업부문에서 해외AGENT와 실거래처를 상대로 영업활동을 전개하며, 특히 기술지원의 확대와 신속한 납품을 통하여 고객을 만족시키고 판매목표 달성에 주력하고 있습니다.

[종속회사](1) 판매조직국내판매 및 해외판매는 각 종속회사 영업팀에서 담당하고 있습니다.(2) 판매경로- 국내판매(Local 수출포함) 종속회사 → 실수요자- 해외 직수출 종속회사 → 해외실수요자 → 해외 무역상사 → 해외실수요자(3) 판매방법사전주문에 의해 생산ㆍ판매하는 것이 대부분이며, 일부 기본수지류는 일정 재고를 확보해 두고 판매합니다.(4) 판매전략종속회사 중 국도화인켐(주)은 당사와 긴밀한 영업전략을 수립하여 판매활동을 전개하고 있습니다. 중국 현지법인인 국도화공(쿤샨)유한공사, 국도화공(닝보)유한공사 및 인도 현지법인인 Kukdo Chemical India Pvt. Ltd.는 현지법인 영업팀이 거래처와 긴밀한 협력관계를 유지하며 판매활동을 전개하고 있으며, 기술지원의 확대와 신속한 납품을 통하여 고객을 만족시키고 판매목표 달성에 주력하고 있습니다. 다. 수주상황연결실체는 에폭시제품 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 제품은 주문접수에서 출하까지의 기간이 1개월 미만이고 거래처의 월별 주문량은 업체상황과 경제상황에 따라변동되어 예측할 수 없으므로 별도로 기재할 수주상황은 없습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.연결회사의 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

A. 부채총계	799,865,959	601,421,180

B. 자본총계	892,931,296	814,945,012

C. 부채비율(A/B)	89.58%	73.80%

나. 금융상품 위험관리

연결회사의 금융상품위험관리는 주로 신용위험, 유동성위험, 환위험 및 시장위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리를 담당하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	비유동	37,891,225	36,128,744

당기손익-공정가치 측정 금융자산	유동	29,757,844	5,064,482

상각후원가 측정 금융자산	비유동	20,038,405	20,022,033

유동	62,623,366	101,738,703

장기금융상품	비유동	922,634	922,634

매출채권및 기타채권	매출채권	유동	399,602,459	369,872,346

기타채권	비유동	7,077,234	9,669,548

유동	7,651,130	2,791,374

현금및현금성자산(주1)	82,322,741	40,860,019

합계	647,887,038	587,069,883

(주1) 현금및현금성자산 중 연결회사 보유현금 당분기말 6,023천원, 전기말 7,900천원은 신용위험에 노출되지 아니하여 제외하였습니다.

② 매출채권에 대한 대손충당금연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

- 당분기말과 전기말 현재 연령별 매출채권금액 및 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	매출채권

당분기말	전기말

0 ∼ 120일	369,633,443	351,134,531

121일 ~ 180일	22,904,445	17,996,085

181일 ~ 365일	7,437,244	1,107,881

1년 초과	1,186,656	1,146,877

합계	401,161,788	371,385,374

보고기간말 대손충당금	(1,559,329)	(1,513,027)

장부가액	399,602,459	369,872,347

- 매출채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

1. 기초 대손충당금 잔액	1,513,027	1,447,224

2. 순대손처리액(①-②±③)	-	-

① 대손처리액(상각채권액)	-

② 상각채권회수액	-	-

③ 기타증감액	-	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	41,573	363,589

4. 환율변동에 따른 증감액	4,729	5,499

5. 보고기간말 대손충당금 잔액(1+2+3+4)	1,559,329	1,816,312

- 당분기말 및 전기말 현재 장기미수금에 대한 대손충당금의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	경과기간	채권잔액

당분기말	전기말

비유동	1년이상	429,986	429,986

기말대손충당금	-	(429,986)	(429,986)

현재가치할인차금	-	-	-

장부가액	-	-

매출채권 및 기타채권의 대손충당금은 연결회사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결회사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 및 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 충분한 유동성이 확보되도록 중장기 자금수지 계획을 수립하고 있으며 이에 따라 자금을 운용하는 경우 유동성위험의 회피가능성을 높일 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금흐름을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결회사는 재무부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 연결회사는 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않으며, 사채는 만기 일시상환을 가정하였습니다.

(단위 : 천원)
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보당사의 제 51기 당분기, 제 50기, 제 49기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하고, 연결재무제표에 대한 회계감사인으로부터 검토 및 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구분	제51기 3분기말	제50기	제49기

2022년 09월말	2021년 12월말	2020년 12월말

[비유동자산]	755,218	611,747	476,933

ㆍ유형자산	609,926	471,341	389,714

ㆍ무형자산	26,248	24,803	23,483

ㆍ투자부동산	16,262	16,387	-

ㆍ장기매출채권 및 기타채권	7,077	9,670	8,810

ㆍ공동기업투자주식	3,480	3,464	3,326

ㆍ기타투자자산	72,172	58,865	40,177

ㆍ기타비유동자산	77	13,380	-

ㆍ이연법인세자산	7,706	2,196	755

ㆍ사용권자산	12,270	11,641	10,668

[유동자산]	937,579	804,619	453,625

ㆍ재고자산	329,960	265,440	123,385

ㆍ매출채권및기타채권	407,254	372,664	212,840

ㆍ기타투자자산	92,381	106,803	59,606

ㆍ기타유동자산	25,655	18,844	15,408

ㆍ현금및현금성자산	82,329	40,868	42,386

자산총계	1,692,797	1,416,366	930,558

[지배기업 소유지분]	878,795	801,044	539,276

ㆍ자본금	45,053	45,053	29,053

ㆍ자본잉여금	124,097	124,097	46,226

ㆍ기타자본구성요소	(19,481)	(19,481)	(19,000)

ㆍ기타포괄손익누계액	22,424	12,186	(5,027)

ㆍ이익잉여금	706,702	639,189	488,024

[비지배지분]	14,136	13,901	12,967

자본총계	892,931	814,945	552,243

[비유동부채]	142,097	119,458	130,853

[유동부채]	657,769	481,963	247,462

부채총계	799,866	601,421	378,315

(2022.01.01~2022.09.30)	(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)

매출액	1,244,921	1,577,112	1,132,660

영업이익	95,685	204,707	46,017

연결당기순이익	85,789	157,086	30,769

ㆍ지배기업 소유지분	86,548	157,700	29,429

ㆍ비지배지분	(759)	(614)	1,340

기타포괄손익	11,206	18,761	(161)

총포괄손익	96,995	175,847	30,608

ㆍ지배기업 소유지분	96,760	174,913	29,173

ㆍ비지배지분	235	934	1,435

기본주당순이익	10,017원	21,321원	4,381원

연결에 포함된 회사수	9	8	7

나. 요약 재무정보당사의 제 51기 당분기, 제 50기, 제 49기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하고, 외부감사인으로부터 검토 및 감사를 받은 재무제표입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제51기 3분기말	제50기	제49기

2022년 09월말	2021년 12월말	2020년 12월말

[비유동자산]	673,187	514,207	425,914

ㆍ유형자산	345,662	217,983	200,259

ㆍ무형자산	12,279	10,173	21,856

ㆍ투자부동산	25,336	25,598	6,786

ㆍ장기매출채권 및 기타채권	4,434	7,041	6,829

ㆍ공동기업투자주식	4,500	4,500	4,500

ㆍ종속기업투자주식	208,809	176,775	145,511

ㆍ기타투자자산	72,167	58,862	40,173

ㆍ기타비유동자산	-	13,275	-

[유동자산]	801,715	696,398	341,662

ㆍ재고자산	285,940	228,590	103,584

ㆍ매출채권및기타채권	368,653	354,313	170,050

ㆍ기타투자자산	81,799	92,089	43,244

ㆍ기타유동자산	11,247	7,411	3,394

ㆍ현금및현금성자산	54,076	13,995	21,390

자산총계	1,474,902	1,210,605	767,576

[자본금]	45,053	45,053	29,053

[자본잉여금]	131,209	124,097	46,226

[기타자본구성요소]	(19,481)	(19,481)	(19,000)

[기타포괄손익누계액]	(1,808)	(157)	394

[이익잉여금]	662,580	579,379	419,475

자본총계	817,553	728,891	476,148

[비유동부채]	118,816	89,642	74,755

[유동부채]	538,533	392,072	216,673

부채총계	657,349	481,714	291,428

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

(2022.01.01~2022.09.30)	(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)

매출액	1,093,584	1,487,453	837,636

영업이익	115,618	220,857	23,289

당기순이익	102,235	166,440	20,438

기타포괄손익	(1,677)	(551)	(80)

총포괄손익	100,559	165,889	20,358

주당순이익	11,832원	22,503원	3,043원