이수페타시스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험, 환위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.

본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부 감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	68,279,520	47,874,745

매출채권 및 기타채권(*2)	169,799,243	151,631,651

상각후원가측정금융자산	700,000	700,000

장기금융상품	11,096,528	14,444,515

사외적립자산(자)	124,373,569	124,283,605

보증금	3,899,842	6,968,982

합 계	378,148,702	345,903,498

(*1) 연결회사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.(*2) 부가가치세환급신청액 3,059,049천원이 제외한 금액입니다.

한편, 연결회사는 KEB하나은행, KDB산업은행, 신한은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.(4) 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채 만기 및 상환일정은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	잔존계약만기

1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

매입채무	76,342,050	76,342,050	-	-

미지급금	26,116,331	26,116,331	-	-

미지급비용(*1)	2,096,277	2,096,277	-	-

단기차입금	126,927,720	129,145,660	-	-

파생상품부채	19,879	19,879	-	-

임대보증금	63,700	-	63,700	-

장기차입금 및 사채	70,000,000	21,181,537	38,253,165	21,086,777

리스부채	5,191,222	1,674,315	3,315,160	768,815

합 계	306,757,179	256,576,049	41,632,025	21,855,592

(*1) 연차충당부채 4,621,195천원 및 종업원 급여와 관련된 11,152,917천원을 제외한 금액입니다(주석18 참조) ② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	잔존계약만기

1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

매입채무	70,375,946	70,375,946	-	-

미지급금	27,517,089	27,517,089	-	-

미지급비용(*1)	2,884,335	2,884,335	-	-

단기차입금	143,401,616	144,915,450	-	-

파생상품부채	213,689	213,689	-	-

임대보증금	63,700	-	63,700	-

장기차입금 및 사채	80,441,392	20,600,040	53,073,014	22,002,271

리스부채	5,745,960	1,762,699	3,377,778	1,249,649

합 계	330,643,727	268,269,248	56,514,492	23,251,920

(*1) 연차충당부채 3,919,152천원 및 종업원 급여와 관련된 780,871천원을 제외한 금액입니다(주석18 참조).

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (5) 이자율위험관리

연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율부 차입금과 변동이자율부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율부 금융상품

금융자산	68,279,520	47,874,745

금융부채	70,000,000	80,441,392

변동이자율부 금융상품

금융부채	126,927,720	143,401,616

② 변동이자율부 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 본	손 익	자 본	손 익

1%p 상승	1%p 상승	1%p 상승	1%p 상승

변동이자율부 금융상품	(1,269,277)	(1,269,277)	(1,434,016)	(1,434,016)

당분기말 및 전기말 현재 상기 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면, 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(6) 환위험관리당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNH	NTD

현금및현금성자산	37,630,693	-	-	30,511	53,929

상각후원가측정금융자산	-	-	-	-	-

매출채권	134,460,836	-	-	-	-

미수금	2,126,429	-	-	-	-

미수수익	58,628	-	-	-	-

임차보증금	26,706	-	16,455	50,287

매입채무	(47,287,786)	-	(403,430)	-	-

미지급금	(16,796,332)	(80,661)	-	-	-

단기차입금	(6,598,000)	-	-	-	-

리스부채	-	-	-	-	(465,305)

순노출	103,621,174	(80,661)	(403,430)	46,966	(361,088)

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	CNH	NTD

현금및현금성자산	13,302,778	-	21,952	1,430

매출채권	122,221,291	-	-	-

미수금	3,890,244	-	-	-

미수수익	54,588	-	-	-

보증금	-	-	17,439	18,093

매입채무	(40,009,797)	(294,625)	-	-

미지급금	(14,077,751)	-	-	-

단기차입금	(6,447,000)	-	-	-

리스부채	-	-	(40,691)	(93,463)

순노출	78,934,353	(294,625)	(1,300)	(73,940)

③ 당분기 및 전분기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,352.85	1,300.32	1,319.60	1,289.40

EUR	1,470.30	1,409.37	1,474.06	1,426.59

JPY(100)	894.99	943.69	924.51	912.66

CNH	187.57	184.79	188.74	180.84

NTD	42.24	42.06	41.77	41.98

④ 민감도 분석당분기말 및 전기말 현재 연결회사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한원화의 환율이 상승하였더라면, 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

환 율이 5% 상승하는 경우 예상되는 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 본	손 익	자 본	손 익

USD	5,181,059	5,181,059	3,946,718	3,946,718

EUR	(4,033)	(4,033)	-	-

JPY	(20,172)	(20,172)	(14,731)	(14,731)

CNH	2,348	2,348	(65)	(65)

NTD	(18,054)	(18,054)	(3,697)	(3,697)

당분기말 및 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(7) 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 예금 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채(A)	353,129,658	359,658,155

자 본(B)	310,610,199	266,778,163

예금 등(C)(*)	80,126,810	63,107,316

차입금(D)	196,927,720	223,843,008

부채비율(A/B)	114%	135%

순차입금비율((D-C)/B)	38%	60%

(*) 현금및현금성자산과 상각후원가측정금융자산, 장기금융상품의 합계금액입니다. (8) 금융상품의 공정가치연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장 가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결회사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고 기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	2,231,950	6,361,172	8,593,121

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	884,720	-	-	884,720

소계	884,720	2,231,950	6,361,172	9,477,841

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	19,879	-	19,879

(전기말)

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,147,745	-	1,147,745

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,724,098	-	4,354,600	6,078,698

소계	1,724,098	1,147,745	4,354,600	7,226,443

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	213,689	-	213,689

당분기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수등에 대한 현황은 다음과 같습니다.

구 분	공정가치	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	6,361,172	자산접근법	순자산공정가치

② 당분기 및 전분기 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분	기 초	취 득(처분)	평가	대체	환산차대	분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	4,354,599	1,906,822	17,606	(6,279,028)	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	172,820	6,279,028	(90,676)	6,361,172

(전분기)

(단위: 천원)

구분	기초	취득(처분)	평가	대체(*1)	분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	3,843,355	(1,932,821)	-	(55,295)	1,855,239

(*1) 전분기 중 보유지분증권의 상장으로 인해 수준 3에서 수준 1로 대체되었습니다.