이수페타시스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험, 환위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.

본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부 감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	137,934,847	80,316,751

매출채권 및 기타채권	228,460,235	228,937,527

장단기금융상품	143,880,990	15,432,325

당기손익인식금융자산	10,031,156

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	987,569

기타비유동채권	20,372,981	5,700,882

사외적립자산	133,652,781	139,357,616

합 계	675,320,560	469,745,101

(*1) 연결회사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

한편, 연결회사는 KEB하나은행, KDB산업은행, 신한은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(4) 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채 만기 및 상환일정은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	잔존계약만기

1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

매입채무	104,020,498	104,020,498	-	-

미지급금	40,502,860	40,502,860	-	-

미지급비용(*1)	9,557,919	9,557,919	-	-

단기차입금	115,361,599	117,600,686	-	-

파생상품부채	1,680,543	1,680,543	-	-

임대보증금	83,700	20,000	63,700	-

장기차입금 및 사채	94,250,000	29,192,222	74,889,376	-

리스부채	5,376,829	1,788,233	4,145,340	117,478

합 계	370,833,948	304,362,961	79,098,417	117,478

(*1) 연차충당부채 7,092,889천원 및 종업원 급여와 관련된 18,720,987천원을 제외한 금액입니다

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	잔존계약만기

1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

매입채무	117,833,815	117,833,815	-	-

미지급금	38,725,900	38,725,900	-	-

미지급비용(*1)	10,234,717	10,234,717	-	-

단기차입금	150,935,806	150,935,806	-	-

파생상품부채	6,940,349	6,940,349	-	-

임대보증금	63,700	-	63,700	-

장기차입금	93,312,500	21,437,281	55,413,996	31,843,340

리스부채	5,935,275	1,971,613	4,546,650	3,878

합계	423,982,062	348,079,481	60,024,346	31,847,218

(*1) 연차충당부채 7,029,009천원 및 종업원 급여와 관련된 879,490천원이 제외된 금액입니다(5) 이자율위험관리

연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율부 차입금과 변동이자율부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율부 금융상품

금융자산	137,934,847	80,316,751

금융부채	79,130,609	91,505,118

변동이자율부 금융상품

금융부채	130,480,989	152,743,188

② 변동이자율부 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자본	손익	자본	손익

1%p 상승	1%p 상승	1%p 상승	1%p 상승

변동이자율부 금융상품	(1,304,810)	(1,304,810)	(1,527,432)	(1,527,432)

당분기말 및 전기말 현재 상기 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면, 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(6) 환위험관리당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNH	NTD

현금및현금성자산	48,104,375	46,436	99,778

매출채권	178,544,655	146,181

미수금	2,117,998	430,393

미수수익	43,256

임차보증금	26,706	344,441	50,287

매입채무	(57,609,524)	(715,203)	(35,133,934)

미지급금	(23,995,950)	(31,370)	(5,459,414)

단기차입금	(7,011,000)

리스부채	-	(303,121)

순노출	140,220,516	(402,132)	(39,970,338)	(153,056)

② 전기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNH	NTD

현금및현금성자산	34,832,363	-	51,974	64,851

미수수익	64,650	-	-	-

매출채권	171,875,197	-	1,282,857	-

미수금	4,678,169	-	-	-

보증금	29,400	-	19,409	53,951

매입채무	(69,616,275)	(516,198)	(24,206,614)	-

미지급금	(20,394,734)	(27,167)	(164,266)	-

단기차입금	(7,350,000)	-	-	-

리스부채	-	-	-	(430,902)

순노출	114,118,770	(543,365)	(23,016,640)	(312,099)

③ 당분기 및 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,412.79	1,352.85	1,402.20	1,470.00

JPY(100)	954.26	894.99	943.73	936.48

CNH	195.52	187.57	196.82	201.27

NTD	45.33	42.24	46.01	44.81

④ 민감도 분석당분기말 및 전기말 현재 연결회사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한원화의 환율이 상승하였더라면, 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

환율이 5% 상승하는 경우 예상되는 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자본	손익	자본	손익

USD	7,011,026	7,011,026	7,447,557	7,447,557

JPY	(20,107)	(20,107)	(27,168)	(27,168)

CNH	(1,998,517)	(1,998,517)	(1,150,832)	(1,150,832)

NTD	(7,653)	(7,653)	(15,605)	(15,605)

당분기말 및 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.(7) 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 예금 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	451,199,198	462,609,658

자본(B)	715,475,539	327,526,708

예금(C)(*1)	281,935,102	95,788,455

차입금(D)	209,611,599	244,248,306

부채비율(A/B)	63.1%	141.2%

순차입금비율((D-C)/B)	-10.1%	45.3%

(*1) 현금및현금성자산과 단기금융상품, 장기금융상품의 합계금액입니다

(8) 공정가치 서열체계

① 수준별 공정가치당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	916,507	1,316,294	7,798,355	10,031,156

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	987,569	-	-	987,569

합계	1,904,076	1,316,294	7,798,355	11,018,725

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	1,680,543	-	1,680,543

(전기말)

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	194	6,802,869	6,803,063

기타비유동금융자산	-	1,001,338	-	1,001,338

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	695,611	-	-	695,611

합계	695,611	1,001,532	6,802,869	8,500,012

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	6,940,349	-	6,940,349

당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수등에 대한 현황은 다음과 같습니다.

(당분기말)

구분	공정가치	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	7,798,355	자산접근법	순자산공정가치

(전기말)

구분	공정가치	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	6,802,869	자산접근법	순자산공정가치

② 금융상품의 변동당분기 및 전분기 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구분	기초	취득	처분	평가	대체(*1)	기타(*2)	분기말

당기손익-공정가치측정금융자산	6,802,869	-	(150,000)	50,765	690,030	404,691	7,798,355

(*1) 당기 중 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류된 뮤추얼펀드 투자 금액입니다.(*2) 재무제표 환산에 따른 환율변동효과입니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구분	기초	취득(처분)	평가	대체	환산차대	분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	4,354,599	1,906,822	17,606	(6,279,028)	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	172,820	6,279,028	(90,676)	6,361,172