일양약품 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험

② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험

상기 위험에 대한 회사의 노출정도 및 이와 관련하여 회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.(2) 위험관리 개념체계당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리를 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	23,654,005	4,295,449

유동성매출채권 및 기타채권	48,912,196	48,713,376

기타유동금융자산	5,972,500	8,494,620

비유동성기타금융자산	511,214	521,514

비유동성유가증권금융자산	382,138	3,055,989

합 계	79,432,053	65,080,948

한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분	잔존계약만기

1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과	합계

매입채무	20,703,967	-	-	-	20,703,967

장기차입금	4,203,013	4,110,293	13,709,977	10,455,445	32,478,728

단기차입금	97,413,955	-	-	-	97,413,955

미지급금	15,801,299	-	-	-	15,801,299

미지급비용	480,546	-	-	-	480,546

기타부채	4,735,265	478,506	-	-	5,213,771

합계	143,338,045	4,588,799	13,709,977	10,455,445	172,092,266

② 전기(단위: 천원)

구분	잔존계약만기

1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과	합계

매입채무	22,321,628	-	-	-	22,321,628

장기차입금	406,380	2,817,969	2,750,239	10,323,655	16,298,243

단기차입금	93,812,599	-	-	-	93,812,599

미지급금	8,874,838	-	-	-	8,874,838

미지급비용	513,802	-	-	-	513,802

기타부채	4,592,131	519,382	-	-	5,111,513

합계	130,521,378	3,337,351	2,750,239	10,323,655	146,932,623

상기 비파생금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.③ 환위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

(단위: 천원, USD, EUR)

구분	통화	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

현금 및 현금성자산	USD	4,860,577.96	-	6,974,443	-

CNY	31,950,398.59	-	6,542,164	-

단기금융상품	USD	-	2,730,678.68	-	4,014,098

매출채권	USD	4,239,167.14	4,274,566.33	6,082,781	6,283,613

EUR	122,000.00	122,000.00	205,658	186,505

자산계	USD	9,099,745.10	7,005,245.01	13,057,224	10,297,710

EUR	122,000.00	122,000.00	205,658	186,505

CNY	31,950,398.59	-	6,542,164	-

매입채무	USD	676,439.00	1,087,888.00	970,622	1,599,195

부채계	USD	676,439.00	1,087,888.00	970,622	1,599,195

환율의 변동은 외화환산손익을 통해 연결회사의 당기손익에 영향을 미칩니다. 당기말 및 전기말 각 통화별 원화환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,208,660	(1,208,660)	869,851	(869,851)

EUR	20,566	(20,566)	18,651	(18,651)

CNY	654,216	(654,216)	-	-

계	1,883,442	(1,883,442)	888,502	(888,502)

당기말 및 전기말 현재 적용환율의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

외 화 종 류	적 용 환 율

당기말	전기말

USD	1,434.90	1,470.00

EUR	1,685.72	1,528.73

CNY	204.76	201.27

④ 이자율위험관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	96,216,426	92,504,960

장기차입금	30,000,000	14,700,000

합 계	126,216,426	107,204,960

차입금과 관련되어 이자율 1% 변동 가정시 손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(1,262,164)	1,262,164	(1,072,050)	1,072,050

(4) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장단기차입금	126,216,426	107,204,960

현금및현금성자산	(23,654,005)	(4,295,449)

순부채	102,562,421	102,909,511

자기자본	241,408,583	239,533,467