진양제약 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

경영진단의 범위 회사의 당해 사업년도 (제47기 : 2024.01.01 ~ 2024.12.31) 경영성과를 직전 사업년도 (제46기 : 2023.01.01 ~ 2023.12.31)와 대비하여 경영진단 및 분석의견을 다음과 같이 제출합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한자는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 특허만료 시점의 오리지널 의약품을 중점으로 제네릭 의약품을 발굴하고 신제품 개발에 박차를 가한 결과 고지혈증치료제인 '진토젯' 과 '아토란' , 소화기관용제인 '에스졸정' 등 전문의약품을 출시하여 매출액 증가를 주도하고 있으며, 복합제 연구를 통해 새도운 도약을 시도 하고 있습니다. 3. 영업실적 및 재무상태 (1) 영업실적 2024년 사업년도 매출은 전년대비 20.94% 증가한 113,332,121,347원을 기록하였고, 영업이익 11,708,434,539원, 법인세비용차감전계속사업이익은 37,053,836,795원, 당기순이익은 29,694,145,830원입니다.

(단위:천원)

구분	2024년	2023년	전년대비증감율

금액	구성비	금액	구성비

매출액	113,332,121	100.00%	93,708,174	100.00%	20.94%

매출총이익	69,883,750	61.66%	57,056,238	60.89%	22.48%

영업이익	11,708,435	10.33%	8,682,140	9.27%	34.86%

법인세차감전 순이익	37,053,837	32.69%	1,218,043	1.30%	2942.08%

당기순이익	29,694,146	26.20%	12,340,411	13.17%	140.63%

(2) 재무상태 2024년말 당사의 자산총계와 부채총계는 각각 107,667,050천원, 76,547,017천원 증가하였습니다. 자본총계는 31,120,032천원 증가하였습니다.

(단위:천원)

과 목	재무현황

제 47 기	제 46 기	증감액	증감율

[유동자산]	43,354,504	48,028,761	(4,674,257)	(9.7)

ㆍ당좌자산	28,731,876	30,675,956	(1,944,080)	(6.3)

ㆍ재고자산	14,622,628	17,352,805	(2,730,177)	(15.7)

[비유동자산]	184,219,165	71,877,858	112,341,307	156.3

ㆍ투자자산	134,197,622	20,506,744	113,690,878	554.4

ㆍ유형자산	43,493,823	44,136,285	(642,462)	(1.5)

ㆍ무형자산	6,231,698	6,516,023	(284,325)	(4.4)

ㆍ기타비유동자산	296,022	718,806	(422,784)	(58.8)

자산총계	227,573,669	119,906,619	107,667,050	89.8

[유동부채]	18,695,651	24,511,035	(5,815,384)	(23.7)

[비유동부채]	89,000,222	6,637,821	82,362,401	1,240.8

부채총계	107,695,873	31,148,856	76,547,017	245.7

[자본금]	6,325,587	6,008,439	317,148	5.3

[자본잉여금]	13,341,861	9,712,740	3,629,121	37.4

[기타자본항목]	11,544,677	11,713,680	(169,003)	(1.4)

[이익잉여금]	88,665,670	61,322,904	27,342,766	44.6

자본총계	119,877,795	88,757,763	31,120,032	35.1

4. 유동성 및 자금조달과 지출(단위 : 천원,%)

구 분	제 47 기	제 46 기

총차입금	79,280,649	7,525,069

차감:현금및현금성자산	(1,779,692)	(5,118,099)

순부채	77,500,957	2,406,970

자본총계	119,877,795	88,757,763

총자본	197,378,752	91,164,733

자본조달비율(*)	39.27%	2.64%

※ 주요재무비율

구분	산식	제 47 기	제 46 기

유동비율	유동자산/유동부채*100%	231.90%	149.75%

부채비율	부채총액/자기자본*100%	89.84%	47.53%

자기자본비율	자기자본/총자산*100%	52.68%	67.78%

자기자본이익율	당기순이익/자기자본*100%	24.77%	15.87%

매출액 순이익율	당기순이익/매출액*100%	26.20%	16.14%

차입금의존도	(장.단기차입금+회사채)/총자본*100%	66.05%	11.83%

이자보상배율	영업이익/이자비용	631.12%	631.97%

총자산회전율	매출액/총자산	49.80%	78.15%

5. 자금조달1) 차입금(1) 단기차입금 및 유동성장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율	금액	금액

단기차입금(*)	국민은행 외	-	725,822	542,705

유동성 장기차입금	우리은행	2.81%	1,200,000	-

(*) 만기가 도래하지 않은 배서어음 입니다.(2) 장기차입금 ① 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율	금액	금액

장기차입금	우리은행	2.81%	75,300,000	-

② 당기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 연도별상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획	장기차입금

2025. 1. 1 ~ 2025. 12. 31	1,200,000

2026. 1. 1 ~ 2026. 12. 31	75,300,000

합계	76,500,000

2) 전환사채(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율	당기말	전기말

전환사채	2021.11.26	2026.11.26	0.00%	2,054,827	6,982,364

액면가액 합계	2,685,000	10,500,000

전환권조정	(630,173)	(3,517,636)

장부금액 합계	2,054,827	6,982,364

(*) 당기중 액면가액 7,815,000천원의 전환사채가 매수 또는 전환되었습니다.1회 전환사채>

구분	내용

발행금액	16,000,000,000원

용도	운영자금

표면이자율	-

만기보장수익률	-

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 11월 26일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환권 행사기간	시작일	2022년 11월 26일

종료일	2026년 10월 26일

전환가액 조정에 관한 사항	최초행사가격의 70%까지

행사가격	5,242원(*) 행사가격 조정내역2021년 11월 26일 6,668원(발행시)2022년 08월 26일 6,645원(시세하락에 의한 조정)2023년 02월 26일 6,447원(시세하락에 의한 조정)2023년 05월 26일 6,217원(시세하락에 의한 조정)2023년 08월 26일 5,925원(시세하락에 의한 조정)2024년 05월 26일 5,242원(시세하락에 의한 조정)

당기말 현재 전환권 행사로 발행될 주식 수	1,542,350주

조기상환청구권(put option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2023년 11월 26일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환일"이라 한다.)에 조기상환청구 전자등록금액의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부를 아래 표에 기재된 조기상환수익률에 따라 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.조기상환내역2024년 2월 26일 275,000,000원2024년 5월 26일 1,555,000,000원2024년 8월 26일 2,110,000,000원2024년 11월 26일 550,000,000원

매도청구권(call option)	"발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자"(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 11월 26일부터 24개월이 되는 2023년 11월 26일까지 매1개월에 해당하는 날(이하 "매매대금 지급기일")에 사채권자(인수인 또는 본 계약 제6조에 따라 인수인으로부터 전매받아 사채를 보유하고 있는 자를 의미함, 이하 같다)가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.가. 취득법인 : 진양제약나. 회사와의 관계 : 발행법인다. 취득금액 : 54억원(Call Option 45%중 일부 인수)라. 취득목적 : 이사회 결의를 통하여 소각 또는 재매각마. 제3자가 될 수 있는 자 : 미정바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 행사가액 기준 당사 보통주 1,030,141주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 1,156,812주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 7.53%에서 최대 8.38%(리픽싱 70%)까지 보유 가능. 이 경우 행사로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음.또한 당기 중 전환사채 3,325,000천원의 전환권이 청구되어 신주 634,296주를 추가 상장하였습니다.

전환권행사에 따라 발행할 주식의 종류	진양제약 주식회사 기명식 보통주

6. 부외거래 당사는 공시대상기간동안 부외부채에 관해 해당사항이 없습니다. 7. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항 당사는 그 밖의 투자결에 필요한 사항에 대해 특이 사항이 없습니다.