DN오토모티브 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 연결회사는 자동차용부품과 기타의 부문으로 구별됩니다.자동차용부품부문은 매출 및 자산의 비중에 따라 자동차용 고무제품, 자동차용 부품,자동차용 축전지로 구분하여 기재하였습니다.당사 및 종속회사 사업의 내용은 다음과 같습니다.

사업구분	회사명	주요 사업 내용

자동차용 부품	동아타이어공업(주)	자동차용 고무제품 및 부품제조

(주) 디티알	자동차 부품제조

동아전지(주)	자동차용 축전지제조

Qingdao Dong Ah Tire Co., Ltd.	자동차 튜브제조

Qingdao DTR Automotive Co., Ltd.	자동차 부품제조

Dongah America Inc.	자동차 부품판매

DTR VMS LTD.	자동차 부품제조

DTR VMS GmbH	자동차 부품개발

Dongah DTR VMS OSVT	자동차 부품제조

DTR VMS ITALY S.R.L.	자동차 부품제조

DTR VMS Poland Sp. Z o.o.(*1)	자동차 부품제조

DTR VMS SISTEMAS ANTIVIBRANTES AUTOMOTIVOS DO BRASIL LTDA.(*1)	자동차 부품제조

DTR MEXICO SAN LUIS POTOSI, S.A. D E C.V.	자동차 부품판매

DTR VMS INDIA PRIVATE LIMITED	자동차 부품판매

기타부문	코모텍(주)	통신기기제조

동남주택(주)	주택건설 등

2. 산업의 특성 2-1. 자동차용 고무제품 튜브 산업은 고무의 가공특성상 전체 공정을 자동화하는 데는 한계가 있어 상당부문인력에 의존하지 않을 수 없는 노동집약적 특성에 따라, 저임금을 바탕으로 한 후발개도국과의 가격경쟁이 치열하며, 당사를 포함한 국내 3개업체가 세계시장점유율의 50%이상을 차지하고 있습니다 재생타이어산업은 환경보호 및 자원재활용의 측면과, 물류업계의 비용절감 측면 에서 우수 하지만 저가 신생타이어의 공급물량 확대로 인하여 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다. 2-2. 자동차용 부품 자동차용 방진제품은 합성고무 등을 활용하는 소재 제조 및 가공 기술의 발달로 인해 다양한 기능을 가진 제품이 생산되고 있으며, 자동차 산업을 비롯하여 여타 제조업에 미치는 영향이 적지 않으며, 산업구조의 고도화와 더불어 부품 및 소재 산업 등 연관 산업에의 파급 효과 및 고용 유발 효과가 커 국민경제에서 차지하는 비중이 높다 할 수 있습니다. 자동차용 방진제품(자동차부품)은 완성차업체와 분업적 산업체계를 이루고 있으며,부품의 품질 및 가격이 자동차 산업의 경쟁력을 결정하는 주요한 원인이 됩니다. 관련 산업은 기업 독자적 또는 공동연구 등을 통한 R 투자의 증가로 세계 선진제조업체와 비교해 제조가공기술, 품질 및 가격 면에서 크게 뒤지지 않는 비교우위적 위치를 만들어가고 있으며, 이는 해외의 세계적 명성의 완성차업체 글로벌소싱에 영향을 미치고 있습니다.2-3.자동차용 축전지 축전지는 크게 충전이 불가능한 1차전지와 충전이 가능한 2차전지로 구분되어지며, 다시 2차전지는 연축전지와 비연축전지로 나눌수 있습니다. 부분별로는 완성차에 납품하는 OEM시장과 보수용시장인 A/S시장으로 이루어져 있으며, 용도별로는 자동차용, 이륜차용, 특수용 등으로 구분할 수 있습니다. 3. 산업의 성장성 3-1. 자동차용 고무제품 튜브 및 재생타이어 산업은 자동차 산업과 연계되어 성장세를 유지해 왔으나, 튜브레스타이어와 래디얼 타이어로의 시장변화로 인한 해외 시장의 수요 감소에 따라 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다.3-2. 자동차용 부품 자동차용 방진제품은 국내외 자동차 시장의 성장에 기인하여 발전해 왔으며, 자동차산업이 성장함에 따라 자동차용 방진제품도 지속적으로 성장하고 있습니다. 자동차 산업은 1997년을 전후로 내수와 수출의 비중이 내수 중심에서 수출 중심으로 변화되었으며 현재까지 수출이 내수를 크게 앞지르며 성장을 주도하고 있습니다. 이에 따라자동차용 방진제품도 자동차 산업의 변화와 같이해 수출이 내수를 앞지르며 성장하고 있습니다. 또한, 국내자동차업체의 해외생산기지구축에 따라 자동차부품사들의 동반진출이 이루어 졌으며, 이를 계기로 해외생산기지를 통한 외적성장과 우수한 품질 및 원가를 바탕으로 글로벌자동차업체로의 매출증가가 이루어짐에 따라 지속적인성장을 구가하고 있습니다.3-3. 자동차용 축전지 축전지는 자동차 산업 및 자동차 튜닝 시장의 증가로 인하여 꾸준한 성장세가 전망됩니다. 수출의 경우 국내제품의 우수한 품질, 가격경쟁력 등으로 인하여 경쟁력을 유지하고 있습니다.

4. 경기변동의 특성 4-1. 자동차용 고무제품 당사 생산품중 78% 이상을 수출에 의존하고 있어, 환율 및 세계 경기 동향에 영향을받고 있으며, 재생타이어등은 국내자동차산업의 경기변동과 계절적 영향을 받고 있습니다.4-2. 자동차용 부품 자동차용 방진제품 부문은 자동차산업경기와 연관되어 경제성장율, 실질구매력증감과 밀접한 관련이 있습니다. 자동차산업은 신차의 출시시기, 에너지 세제정책 및 에너지 자원(유가, LPG 등)의 국제적 수급상황, 환율, 경제성장률 등에 영향을 받고 있습니다.4-3. 자동차용 축전지 축전지는 자동차 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 제품의 특성상 계절적인 영향도 받고 있습니다.

5. 국내외 시장여건5-1. 자동차용 고무제품 튜브레스타이어의 수요확대로 튜브시장이 점차적으로 축소될것으로 예상되며, 저가의 신생타이어(중국등)의 공급물량 확대로인해 재생타이어부문의 시장경쟁력이 점차 감소되리라 예상됩니다.5-2. 자동차용 부품 세계자동차부품시장은 품질문제로 완성차메이커들의 리콜사태가 빈번히 발생함에 따라 원가절감만을 중요시하던 풍조에서 품질에 대한 중요성이 높아지고 있습니다. 이는 품질대비 가격 메리트가 높은 한국의 자동차부품산업이 주목을 받는 계기로 작용되어 국내자동차 부품의 수출 증가에 영향을 미치고 있습니다.5-3. 자동차용 축전지 자동차산업의 성장으로 인한 MF축전지의 수요는 지속적으로 증가될 것으로 예상되나 최근 국내 공급확대로 인한 경쟁이 증가할 것으로 예상됩니다. 축전지업계의 수익성에 직접 영향을 미치는 원재료인 납은 LME 가격 및 환율이 원가의 변동에 큰 영향을 주며, 수출이 높은 비중을 차지함에 따라 세계경기의 변화에 영향을 받습니다. 6. 경쟁요소6-1. 자동차용 고무제품

당사의 주요생산품목인 자동차용튜브는 당사와 (주)넥센이 경쟁관계에 있으며, 해 외시장에서 후발개도국과의 경쟁에서는 기술력 및 산업입지도 측면에서 경쟁 우위 에 있습니다.6-2. 자동차용 부품 자동차용 방진제품은 과점경쟁적 성격이 강하며, 선도기업을 후발기업들이 따라가는 형태라고 볼 수 있으며, 주요 경쟁요소는 기술경쟁력과 가격경쟁력입니다. 그리고자동차부품 산업의 특성상 최초 부품개발업체가 대상차종의 단종시점까지 지속적인 거래관계를 유지하게 되므로, 신차 개발시점에 부품개발업체로 선정되는 것이 가장 중요하며, 이 때 가장 중요한 개발대상업체 선정기준은 최고 품질의 제품을 가장 경제적인 비용으로 개발할 수 있는 능력입니다. 지배기업은 우수한 연구개발능력을 보유하고 있으며 다년간 국내외 완성차 업계와 협업체계를 구축하여 왔으며, 세계 완성차 및 모듈업체에 제품을 납품하는 등 제품의 우수성을 입증받고 있습니다.6-3. 자동차용 축전지 국내 밧데리시장 규모는 2조 5천억원에 달하며, 그 중 세방전지, 성우오토모티브, 델 코, 아트라스비엑스가 90%이상 점유하고 있습니다. 7. 신규사업 등의 내용 및 전망 -해당 사항 없습니다.

8. 주요 제품 및 서비스 등

8-1. 주요 제품 등의 현황각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	주요상표등	매출액	비율

자동차용 고무제품	제품, 상품	튜브외	DONGAH	45,763	18.1%

자동차용 부품	제품, 상품	부품	-	165,858	65.9%

자동차용 축전지	제품, 상품	밧데리	DONGAH	39,695	15.8%

기타부문	제품, 용역	기타	-	489	0.2%

합 계	251,805	100.0%

8-2. 주요 제품 등의 가격변동추이각 제품별 대표규격의 가격변동은 다음과 같습니다. (단위 : 원 )

품 목	제 47 기	제 46 기	제 45 기

튜브등	내수	11,922	11,649	11,867

수출	7,417	7,498	8,361

부품등	내수	2,875	3,958	2,717

수출	5,543	5,722	6,103

밧데리	내수	57,331	58,043	57,498

수출	46,588	44,502	47,825

※제품별 전체 매출액에서 수량으로 평균한 금액임.8-3. 주요 원재료 등의 현황

사업부문	매입유형	품목	내용

자동차 고무제품	원재료	합성고무,카본블랙,밸브	국내외에서 원재료를 조달하며, 수입비중이큼.

자동차용 부품	원재료	금구,CMB등	주요 원재료는 협력회사를 통해 구매하고 있음.

자동차용 축전지	원재료	순연, 경연 등	국내에서 원재료를 조달

8-4. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제 47 기	제 46 기	제 45 기

천연고무	2,688	1,900	2,004

합성고무	2,570	2,175	2,301

오일(RN3)	1,097	963	1,108

카본블랙(G.P.F)	1,113	983	1,221

9. 생산 및 설비에 관한 사항 9-1. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 (단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제 47 기	제 46 기	제 45 기

자동차용 고무제품	지배회사	튜브외	72,977	259,767	270,918

자동차용 부품	DTR	부품	46,742	179,766	174,831

자동차용 축전지	동아전지주식회사	밧데리	9,564	42,564	44,386

합 계	129,283	482,097	490,135

2) 생산능력의 산출근거※생산능력 산출근거는 지배기업의 기준입니다.(1) 산출방법 등① 산출기준

사 업 소	품 명	일일생산능력	가동예정일수	생산능력	비 고

튜브사업부	튜 브	47,781	71	3,392,471	-

타이어사업부	타이어류	700	71	49,700	-

후 랩	3,669	71	260,514	-

② 산출방법 일일생산능력×가동일수×평균제품제조원가(2) 평균가동시간- 1일 평균가동시간 : 21시간- 월 평균가동일수 : 21일- 가동가능일수 : 71일- 가동가능시간 : 1,491시간9-2. 생산실적 및 가동률1) 생산실적 (단위 :백만원 )

사업부문	회사명	품 목	제47기	제46기	제45기

자동차용 고무제품	지배회사	튜브등	64,754	237,968	258,731

자동차용 부품	DTR	부품	41,475	164,681	166,967

자동차용 축전지	동아전지주식회사	밧데리	8,486	38,992	42,389

합 계	114,715	441,641	468,087

2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

튜브사업부	1,491	1,323	88.7%

타이어사업부	1,491	1,323	88.7%

합 계	2,982	2,646	88.7%

9-3. 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황 (단위 : 천원)

구 분	소재지	기초장부가액	취득	처분	감가상각	기타증감(*)	기말장부가액	비 고

토지	한국외	81,668,537	1,268,992	-	-	-235,037	82,702,492	-

건물	한국외	106,924,199	268,701	-11,577	-1,170,760	-2,129,158	103,881,405	-

구축물	한국외	1,689,204	25,505	-	-65,026	-63,642	1,586,041	-

기계장치	한국외	119,653,342	4,708,767	-741,492	-5,002,998	-1,534,156	117,083,463	-

차량운반구	한국외	1,472,081	96,154	-3,518	-134,548	-22,351	1,407,818	-

기타유형자산	한국외	25,476,864	1,053,160	-2,823	-1,950,704	-939,610	23,636,887	-

건설중인자산	한국외	7,388,933	4,728,952	-79,613	-	-1,716,868	10,321,404	-

합 계	344,273,160	12,150,231	-839,023	-8,324,036	-6,640,822	340,619,510	-

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액과 투자부동산으로의 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다. 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등-해당사항 없음-

10. 매출에 관한 사항 10-1. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제47기	제46기	제45기

자동차용 고무제품	제품,상품	튜브외	51,148	229,783	251,777

자동차용 부품	제품,상품	부품	209,599	799,460	780,018

자동차용 축전지	제품,상품	밧데리	43,824	186,196	178,376

기타	제품,용역	기타	1,172	5,512	19,570

단순매출합계	305,743	1,220,951	1,229,741

내부거래제거	(53,938)	(261,919)	(319,282)

합계	251,805	959,032	910,459

10-2. 판매경로 및 판매방법 등 당사는 본사에 해외영업, 국내영업, CMB영업부와 하남 영업소, 대전 영업소의 판매조직을 갖추고 있습니다. 당사는 O.E.M 납품 또는 자사브랜드의 형태의 매출이 주를 이루며 내수시장에서는 현금 및 외상매출의 조건으로, 수출시장에서는 신용장 및 구매승인서에 의한 판매가 이루어지고 있습니다. 당사는 지속적으로 중남미 시장확대, 중국, 러시아 및 극동 유럽시장의 확대를 모색하고 있습니다.

10-3. 수주현황

당사는 해외 바이어및 국내 대리점으로부터 주문에 의한 생산및 납품이 이루어지고 있어 이러한 상황하에는 장기적인 수주의 형태가 이루어 지지 않으며, 매월 수주 및 판매가 일정량 이루어지고 있습니다.

11. 시장위험과 위험관리 11-1. 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 파생상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약시 거래처로 부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

11-2. 유동성위험당분기말 현재 연결회사가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다 (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년초과~ 5년이내	5년초과

매입채무	108,759,256	108,759,256	108,759,256	-	-

단기차입금	98,726,811	98,726,811	98,726,811	-	-

장기차입금(유동성포함)	4,715,546	4,715,546	1,804,979	2,843,900	66,667

기타금융부채	32,501,756	32,501,756	32,092,850	408,906	-

합 계	244,703,369	244,703,369	241,383,896	3,252,806	66,667

연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른금액일 것으로 기대하지 않습니다.

11-3. 시장위험1). 환위험① 환위험에 대한 노출

연결회사는 외화 표시 거래를 통해 원재료 매입 및 제품수출을 수행하고 있으므로 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험 노출을 회사 정책에서 정하는 한도 내에서 통화선도계약 등을 활용하여 효율적으로 관리하고 있습니다.

② 당분기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세전포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	7,756,322	-7,756,322	4,574,980	(4,574,980)

JPY	145,470	-145,470	63,507	(63,507)

EUR	-1,697,690	1,697,690	(1,767,629)	1,767,629

GBP	250,846	-250,846	100,289	(100,289)

DKK	13,925	-13,925	7,191	(7,191)

CAD	103,601	-103,601	69,771	(69,771)

CNY	516,945	-516,945	556,873	(556,873)

합 계	7,090,132	-7,090,132	3,604,982	(3,604,982)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채만을 대상으로 하였습니다.

2). 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 금융자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 또한 매도가능증권으로 분류된 변동이자부 금융자산으로 인하여 연결회사는 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 연결회사는 변동이자율차입금에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 매도가능금융자산 및 변동금리부 차입금으로 발생하는 연간 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	2,646,041	-2,646,041	2,340,955	(2,340,955)

이자비용	1,034,424	-1,034,424	1,108,273	(1,108,273)

3). 가격위험 연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권과 채무증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. 11-4. 자본위험관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 12. 파생상품 등에 관한 사항

연결회사는 외환채권·채무와 관련하여 예상되는 환율 변동위험을 회피할 목적으로통화선도거래를 계약 하였으며, 당분기말 현재 체결된 계약에 대하여 평가한 금액은 다음과 같습니다 (단위 : 천원)

구분	과목	제47기	제46기

평가액	평가액

통화선도	파생상품자산	151,806	109,631

파생상품부채	33,565	4,157,047

13. 연구개발활동 1). 연구개발활동의 개요① 연구개발 담당조직

소 속	부 서

튜브사업부	튜브개발부

CMB사업부	재료개발팀

MF 밧데리사업부	기술개발부

DTR	기술연구소

2) 연구개발비용 (단위 : 천원)

과 목	제47기	제46기	제45기	비 고

원 재 료 비	486,667	1,084,322	1,379,047	-

인 건 비	1,755,632	6,922,503	6,695,202	-

감 가 상 각 비	525,595	1,941,128	820,130	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	1,712,658	6,319,733	4,313,309	-

연구개발비용 계	4,480,552	16,267,686	13,207,688	-

회계처리	판매비와 관리비	507,291	1,169,451	1,050,701	-

제조경비	3,151,912	11,467,605	10,426,456	-

개발비(무형자산)	821,349	3,630,630	1,730,531	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.78%	1.70%	1.45%	-