오뚜기 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지 제 47기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.해당 내용은 연결실체 전체의 입장에서 기재를 하였으며 인용되는 숫자 또한 K-IFRS 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2017년은 국 내외 상황이 경영에 여러모로 어려운 시기였습니다. 이러한 어려운 여건하에서도 좋은 품질의 제품을 생산하고자 많은 노력을 하였으며, 특히 시장이 원하는 신제품을 전년보다 더 많이 개발하여 새로운 수요를 창출하였습니다.매출은 4.6% 성장한 2조 501억원을 달성하였고, 당기순이익은 1,041억을 달성하였습니다. 특히, 라면시장에서 맛과 품질에서 고객들의 좋은 평가와 입소문을 통하여 라면시장의 마켓셰어도 25%를 차지하게 되었습니다. 3. 영업실적 및 재무상태 (1) 영업실적 ( 단위 : 백만원,% )

구 분	영업실적	증감율(%)

2017년	2016년

매출액	2,126,150	2,010,658	5.74%

매출원가	1,649,225	1,523,766	8.23%

매출총이익	476,926	486,892	2.05%

판매비와 관리비	330,871	344,391	-3.93%

영업이익	146,055	142,501	2.49%

순금융수익	1,824	1,241	46.98%

기타수익	30,047	35,915	-16.34%

기타비용	14,568	13,191	10.44%

관계기업 당기순손익 지분 증가	16,972	16,952	0.12%

법인세차감전순이익	180,330	183,418	-1.68%

법인세비용	47,948	45,427	5.55%

당기순이익	132,382	137,991	-4.06%

- 제 47기 매출액은 라면시장에서 '진라면' 등의 꾸준한 매출 성장에 힘입어 점유율 25.9%를 달성하였고, 즉석밥, 냉동피자, 컵밥 등 HMR(가정간편식)의 괄목할만한 매출 성장에 따라 전년대비 5.74% 성장을 보였습니다. - 기타수익, 당기순이익 감소 주요원인은 제 46기에 공 정거래위원회 과징금 환급에 따라 전년대비 기타수익이 16.34% 감소, 당기순이익은 4.06% 감소하였습니다. (2) 재무상태 (단 위 : 백만원)

과 목	제 47(당) 기말	제 46(전) 기말	증 감	증 감 율

1. 유동자산	676,014	641,009	35,005	5.46%

현금및현금성자산	136,459	145,190	(8,731)	(6.01%)

단기금융상품	203,160	192,404	10,756	5.59%

매출채권및기타채권	177,660	142,926	34,734	24.30%

매도가능금융자산	0	0	0	0.00%

만기보유금융자산	34	7	27	385.71

미수법인세환급액	620	483	137	28.36

선급금	5,187	4,020	1,167	29.03

선급비용	2,651	1,404	1,247	88.82

재고자산	150,243	154,575	(4,332)	-2.80%

2. 비유동자산	1,045,691	951,704	93.987	9.88%

장기금융상품	953	185	768	415.14%

비유동매출채권및기타채권	2,546	1,352	1,194	88.31

매도가능금융자산	316	20,605	(20,289)	-98.47%

만기보유금융자산	989	817	172	21.05%

관계기업투자	227,397	233,445	(6,048)	(2.59%)

영업권	29,962	7,762	22,200	286.01%

순사외적립자산	1,280	-	-	-

유형자산	767,616	653,335	114,281	17.49%

무형자산	13,144	14,199	(1,055)	-7.43%

투자부동산	886	19,439	(18,553)	(95.44%)

이연법인세자산	602	565	37	6.55%

자 산 총 계	1,721,705	1,592,713	128,992	8.10%

1. 유동부채	433,802	376,081	57,721	15.35%

2. 비유동부채	136,323	181,430	(45,107)	(24.86%)

부 채 총 계	570,125	557,511	12,614	2.26%

1. 지배기업 소유주지분	1,097,973	1,029,240	68,733	6.68%

2, 비지배지분	53,608	5,962	47,646	799.16%

자 본 총 계	1,151,581	1,035,202	116,379	11.24%

자 본 및 부 채 총 계	1,721,705	1,592,713	128,992	8.10%

- 제 47기 당사의 자산은 전기대비 1,290억 증가한 1조 7천2백17억원입니다. 자산의 주요 증가 요인은 오뚜기에스에프지주㈜, 알디에스㈜, 오뚜기물류서비스㈜ 그리고 ㈜애드리치의 단계적 취득에 의한 종속회사 증가로 인한 것입니다. - 자본은 이 익 잉여금 증가로 전기대비 11%가량 증가하였습니다. - 부채비율은 전년 53.85 % 대비4.34% 감소한 49.51%로 재무건전성은 양호하다 판단 됩니다.

(3) 중단사업에 따른 손익 영향 및 대처방안북경 오뚜기는 당기 중 이사회 결의가 이루어져 2018년 2월 26일에 청산이 완료되었습니다. 북경오뚜기 청산 원인은 다음과 같습니다.- 회전율이 높지 않은 제품(카레, 케?)으로 장기간의 판촉 및 비용이 투입되어야 하 고, 북경 및 천진의 소수 매장에 제한적인 판매 대비 입점비 등 비용이 상대적으로 많이 소요되어 매출 및 손익구조의 문제점.

- 경쟁사들이 대부분 대형 글로벌업체로 10~20여년간 현지 생산에 따른 브랜드가치 및 가격경쟁력이 상대적으로 부족함.

- 반 한류 여파로 한국 제품의 수요가 줄고 북경오뚜기의 본연의 업무를 수행함에 있 어 한계가 있고 법인 유지에 실익이 없어 청산을 진행.

북경 오뚜기 청산 관련 내용은 연결 주석 34를 참조하시기 바랍니다. (4) 환율변동에 따른 손익 영향 및 대처방안 당사는 해외로부터의 원재료 조달 및 수출 등으로 환율 위험에 노출되어 있습니다.그로 인한 환율변동에 따른 손익에 대한 영향은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 47(당) 기말	제 46(전) 기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(6,715,361)	6,715,361	(2,031,828)	2,031,828

JPY	(1,324,854)	1,324,854	(17,755)	17,755

EUR	(327,286)	327,286	(107,025)	107,025

NZD	(1,660)	1,660	26,153	(26,153)

CNY	440,574	(440,574)	(22,687)	22,687

GBP	1,023	(1,023)	-	-

합계	(7,927,564)	7,927,564	(2,153,142)	2,153,142

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크 최소화를 외환관리의 기본방침으로 외화부채에 대한 Matching 및 Leading 관리기법을 운용하고 있습니다. 현재 외환관리위원회는 별도로 구성하지는 않았으며 파생상품을 통한 헷지는 하지 않고 있습니다. 4 . 유동 성 및 자금조달과 지출 2017년 12월말 현재 유동비율은 155.83%로 전년 170.44% 보다 14.61% 감 소 하였으 며 특별한 상황이 발생하지 않는 한 당사의 유동성에는 문제가 없다고 판단됩니다.

당사의 차입금 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 47(당) 기말	제 46(전) 기말	증감

단기	USANCE	9,519,182	27,642,191	(18,123,009)

운전자금	15,000,000	15,000,000	0

-	4,600,000	(4,600,000)

395,710	457,711	(62,001)

2,400,000	-	2,400,000

시설자금	3,000,000	-	3,000,000

환어음매입	281,857	-	281,857

외화일반대출	-	232,332	(232,332)

-	-	-

-	-	-

장기	시설자금	-	-	-

-	898,436	(898,436)

375,000	498,000	(123,000)

20,871,500	19,250,000	1,621,500

운전자금	1,000,000	-	1,000,000

1,000,000	-	1,000,000

1,200,000	-	1,200,000

-	1,980,000	(1,980,000)

990,000	1,000,000	(10,000)

쌀가공육성자금	-	-	-

4,000,000	4,000,000	0

회사채	59,929,468	60,354,265	(424,797)

합 계	119,962,717	135,912,935	(15,950,218)

5 . 부외거래 가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 30 .우발부채와 약정사항 을 참고 하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2.재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 별도의 파생상품을 운용하고 있지 않으며 관련 회계처리 기준에 대해서 는 첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2.재무제표 작성기준 및 중 요 한 회계정책을 참고하시기 바랍니다.