벽산 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

가. 개황 당사는 건축자재, 도료, 주방기기 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며 연결회사의 사업부문은 건재부문, 도료부문과 주방기기 및 환기부문으로 이루어져 있습니다.각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	대 상 회 사	주요 매출 품목	주요 사업 내용

건재부문	(주)벽산	내화단열재, 천장재, 내장재, 바닥재, 외장재	연결회사의 건재부문은 건축자재의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하며 다양한 건축자재를 생산하는 기업입니다. 당사의 주력제품인 단열재, 천장재, 내장재는 에너지 절감효과와 불연성능이 뛰어나 안전하고 효율적인 공간창출에 기여하고 있습니다. 본점 소재지는 서울으로 부산, 대구, 대전, 광주 등 주요 거점 도시에 생산 및 판매법인을 두고 있습니다.

도료부문	벽산페인트(주)	건축, 공업, 선박,중방식, 피혁용	연결회사의 도료부문은 환경친화형 기업을 표방하며 건축용, 공업용, 선박용, 중방식용, 피혁용 도료의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있습니다. 다양한 종류의 친환경 도료를 생산하고 있으며 본사를 비롯하여 서울, 부산, 대전, 광주, 대구, 전주, 여수의 전국 3개 영업소와 4개 사무소를 보유하고 있습니다.

주방기기 및 환기부문	(주)하츠	주방 배기용 렌지후드,가스/전기 쿡탑, 주택환기시스템 등	연결회사의 주방기기 및 환기부문은 렌지후드 및 주방용 빌트인기기, 세대환기용 열교환기 등을 생산, 판매하고 있습니다. 생산공장은 경기도 평택시에 위치하고 있으며 전국주요거점도시(서울, 평택, 대구, 부산, 광주)에 영업소를 보유하고 있습니다.

※ (주)아이버티는 주요종속회사에 해당하지 않고 소규모 스타트업 기업이므로 기재를 생략하였습니다.

나. 사업의 개요

(1) 산업의 특성 - 건재부문 건축자재 산업은 자본집약형 장치산업으로 대규모 시설투자가 요구되고 시장 진입장벽이 높아 비교적 안정적인 시장을 확보하고 있는 반면, 전반적인 거시경제 상황에 민감하게 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 특히 정부의 부동산 정책과 건설관련 규제 및 투자 등은 건축자재 산업의 경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

- 도료부문

도료는 타 산업의 중간재로 건설, 철강, 금속, 선박, 자동차, 전기전자 등의 광범위한 마감소재로 사용되어, 제품의 완성도를 높이는 소재로써 전후방 연관효과가 크고, 특히, 건설, 자동차, 선박, 철강 등의 전방산업의 영향이 대단히 큰 산업입니다. 국내도료산업은 약 3조원의 시장규모로 꾸준한 화학제품의 원료 기술개발과 응용기술이 집약된 정밀화학공업의 한 분야입니다. 도료제품의 특성상 저장성이 낮아, 내수위주의 산업특성을 가지고 있으며, 생산시설은 품목별로 전문화 되어있지 않고 범용 설비만으로 거의 모든 제품의 생산이 가능한 다품종 소량생산체제의 기초 화학 산업으로서 군소업체가 난립한 가운데 대기업 시장지배력이 강화되는 추세입니다.

국내도료산업은 선진국으로부터의 기술도입을 통하여 성장하였으며, 현재 도료의 생산기술은 선진국과 동등한 수준으로 평가되고 있습니다.

- 주방기기 및 환기부문 레인지후드와 가스쿡탑을 포함한 빌트인기기 등 주방용 전기기기 제조산업은 국민소득수준 향상과 생활방식의 서구화, 가정환경의 미적 가치에 대한 소비자들의 욕구 증대 등으로 인하여 부엌가구와 결합하여 점차 빌트인(Built-In)시스템화 되고 있습니다. 2006년부터 공동주택 및 다중이용시설에 대한 환기설비설치가 의무화됨에 따라 환기시스템 사업이 활기를 띄고 있습니다. 이에 더하여 날로 심해지는 초미세먼지와 VOCs, 라돈 등의 오염원에 의한 공기질에 대한 개선 인식강화로 인하여 환기시스템산업은 점차 가정의 공기청정가전으로 확대되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 - 건재부문 건축자재 산업은 건축법 규제 강화와 친환경 요구 증대에 따라 고효율 에너지 절감 및 친환경 자재에 대한 수요를 중심으로 견조한 성장이 기대되는 분야입니다. 그러나최근 COVID-19로 인한 거시경제 상황의 악화, 정부의 부동산/주택 관련 규제 강화 등으로 시장의 불확실성이 증폭되었습니다. COVID-19 사태의 향후 전개양상에 따라 거시적인 산업의 성장경로는 여전히 불투명한 상황이지만, 정부의 SOC 예산 확대 및 건설수주 증가 등으로 선행지표들이 서서히 개선의 움직임을 보이기 시작하고 안전기준을 대폭 강화한 건축법 개정안이 국회를 통과함에 따라 고품질의 불연, 단열제품 시 장은 지속적인 성장세를 이어나갈 것으로 전망됩니다. - 도료부문 건축용 도료산업은 1990년대 이후 신도시 개발로 인해 눈부신 성장을 이루었으나 2010년이후 건설 경기 침체 등으로 인하여 주춤한 상태입니다. 국내의 도료산업은 수급 상황이 포화상태에 이르렀으며, 주요 국내 수요산업인 건설, 자동차, 선박, 전기/전자산업의 영향을 크게 받고 있어, 국내경기에 민감한 편입니다. 2000년대 이후 지속적인 사업성장은 도료수요를 견인해 왔으며, 특히 수출전략 및 해외현지개척을 통한 시장확대는 업계의 공통된 트렌드입니다.

- 주방기기 및 환기부문 주방기기산업은 2000년대 이후부터는 주택의 고급화에 따라 주방기기의 고부가가치화가 진행되었으며, 2010년대부터는 세대 내 기타 시스템(환기시스템, 자동식소화기 등)과의 연동기술 도입, 소비자의 개별 취향을 반영한 디자인의 다양화 및 품목 다각화되어 성장하고 있습니다. 또한 날로 심해지는 공기질 악화에 따라 가정 및 학교, 다중이용시설 등의 공기질 개선을 위한 다양한 기술력이 적용된 제품을 출시하고 있으며, 새로 규정 혹은 개정되는 법적 기준에 맞추어 고도화된 성능의 제품을 꾸준하게 개발하는 등, 지속적인 성장을 보이는 산업입니다.

(3) 경기변동의 특성 - 건재부문 건축자재 산업은 전방 수요산 업인 건설경기에 민감하게 반응하는 산업으로, 계절적 요소나 산업 전반의 경기동향 등 거시경제 지표의 영향을 크게 받습니다. 건설관련 업종은 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 등을 통해 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 정부의 투자 및 정책방향과도 밀접한 연관이 있습니다. - 도료부문 국내도료산업은 내수 중심으로 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있습니다. 건축용 도료산업은 건설경기와 직접적 상관관계에 놓여 있으며, 정부의 부동산 정책, 건설경기 부양책, 재개발 정책 등에 영향을 받고 시장경기의 변동에 따라 시장규모도 다소 변화가 있습니다. 공업용 및 선박중방식 도료는 그 특성 상, 국내뿐만 아니라 해외 경기의 영향에 놓여 있습니다. 최근 국내외 경기불안정성 확대와 내수경기 침체에 따른 영향으로 건축용, 목공용, 자보용 등 범용도료의 수요는 소폭 감소되고 있습니다. 또한 전 세계적 경기 불안으로 선박 등 전문 도료의 증가세도 둔화되고 있는 추세입니다. 그러나 친환경 제품 구매 의무화 기관이 늘어나고 웰빙 트렌드의 영향으로 전체 도료시장에서 친환경 제품의 비중도 지속적으로 늘어날 전망입니다. - 주방기기 및 환기부문 주방용 제품의 수요는 신축되는 주택건설시장에 대규모로 공급되는 신규수요와 노후세대 리모델링, 이사 등에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 신규수요의경우 주택건설경기의 하락으로 인하여 양적 수요가 위축될 수 있으나, 리모델링,이사등에 의한 교체수요 부문에서 점차 상향화되는 소득 및 고급화되는 소비심리로 인한 고급형 제품들의 수요가 증가되면서 전반적으로 안정을 꾀할 수 있습니다. 또한 공기질에 대한 인식이 확산, 개선됨에 따라 당사가 다루는 환기시스템, 환기청정기 등에 대한 관심 및 수요가 확대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 - 건재부문

건축자재 산업은 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로 비교적 진입장벽이 높으며 중량과 체적이 큰 제품의 특성에 기인하여 안정적인 내수중심 시장을 형성하고 있습니다. 최근엔 기존업체들의 Capacity 증설 및 신규업체들의 진입 검토 등으로 경쟁강도가 점차 높아지고 있는 추세이며, 친환경/고효율 에너지 절감에 대한 시장의 수요가 증가함에 따라 지속적인 기술혁신 및 신제품 개발이 필수적입니다. 이에 당사는 고단열, 불연, 고효율 에너지 절감 자재 연구/개발 및 제품 확대, 유통채널 다각화를 통하여 고객의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있도록 준비하고 있습니다. - 도료부문 도료산업은 제조공정이 정형화된 산업으로서 소규모 자본으로도 시장진입이 가능하다는 특징을 가지고 있는 까닭에 200여개에 달하는 군소업체가 난립하여 치열한 가격경쟁을 하고 있는 상태입니다. 그러나 도료산업의 특성상 전방산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 계속적인 기술개발과 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력확보 등이 가장 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. - 주방기기 및 환기부문 레인지후드 및 주방 빌트인기기는 건설사와 일반소비자로 수요층을 구분할 수 있습니다. 이로 인해 주방용 기기의 매출은 건설사의 분양 실적과 기존 주택의 인테리어를 담당하는 주방 가구사 및 인테리어사의 수요에 의해 크게 좌우됩니다. 특히 공동주택건설시장에서 레인지후드는 생활환경과 직접 연결된 성능 및 기술력의 중요도가높아짐에 따라, 고기능성의 고부가가치 레인지후드 및 고가형 빌트인기기의 수요가 점차 증가되고 있습니다. 이러한 기존 시장의 브랜드 인지도를 바탕으로 빌트인 쿡탑류 또한 높은 시장점유율을 확보하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소 - 건재부문

㈜벽산은 국내 대표 건축자재 브랜드로서 익산공장을 비롯한 6개 공장에서 양질의 건축자재를 생산하고 있으며, 주요 거점도시를 기반으로 한 폭넓은 유통망을 확보하고 있습니다. 또한 오랜 업력을 통해 쌓아온 인지도와 기술력을 바탕으로 시장으로부터 꾸준히 신뢰를 얻어 왔습니다. 주력제품인 그라스울, 미네랄울 등 무기단열재는 우수한 보온단열 성능으로 건축물 및 설비의 에너지 절감에 기여할 뿐 아니라 불연자재로서 화재 발생시 유독가스를 발생시키지 않아 다양한 분야에 활용됩니다. - 도료부문 벽산페인트(주)는 환경친화형 기업을 표방하며 건축용, 공업용, 선박용, 중방식용, 피혁용 등 도료전반에 대한 기술력과 생산력을 갖춘 기업으로 전국 7개 거점 영업망 및 전문영업팀의 운영을 통하여 양질의 제품을 공급하는 도료 종합 Maker로 자리 매김하고 있습니다. 차별화된 제품과 선택과 집중의 영업으로 일반 소비자 중심 마케팅에서 발주자, 원청 중심의 선행영업과 우량거래처를 확보하고 있습니다.

- 주방기기 및 환기부문(주)하츠는 연구소 및 외부연구기관 등과 수 년 간 공동연구를 통하여 축적된 다량의 기술을 보유하고 있습니다. 특히, 레인지후드는 주방공간의 오염공기를 외부로 유출시키는 장치로 그 성능은 팬에 의해 좌우됩니다. 팬과 모터의 기술력에 따라 고풍량, 저소음 등 성능이 다르게 나타날 수 있습니다. 또한, 디자인팀을 별도로 조직하여 디자인 개발능력 향상에 주력하고 있으며, 대한민국 디자인 대상 수여 등 디자인에 탁월한 능력을 겸비하고 있습니다. 유통망은 제품성능, 디자인과 더불어 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 주방기기는 건설사, 대리점, 주방가구사, 온라인몰 등을 통하여 판매되고 있으며, 유통망의 안정도에 따라 매출성장성 정도가 큰 차이를 보이고 있습니다. 당사는 장기적인 신뢰관계를 바탕으로한 유통망을 구축하고 있어 안정적 매출구조를 유지하고 있습니다. 또한, 대량 수주능력을 필요로 하는 건설시장의 요구에 대처할 수 있는 안정적인 생산능력을 기반으로 건설사와의 신뢰관계를 공고히 하고 있습니다.

다. 공시대상 사업부문의 구분

연결회사는 공시서류 작성기준일 현재 한국채택국제회계기준서 제1108(영업부문)의 구분에 따라 건재부문, 도료부문, 주방기기 및 환기부문, 인공지능 알고리즘 개발업 및 공급업의 4개 사업부문으로 구분되어 있습니다.

라. 신규사업 등의 내용 연결회사는 공시서류 작성기준일 현재 이사회결의 등을 통해 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업이 없습니다.

2. 주요제품, 서비스 등

건재부문은 단열재, 외장재, 천장재 등 건축자재를 생산, 판매하고 있으며, 도료부문은 산업 전반에 관련된 도료를 생산, 판매하고 있습니다. 주방기기 및 환기부문은 주방 렌지후드, 가스/전기 쿡탑을 생산, 판매하며, 주택환기시스템을 시공하고 있습니다. 주요 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	대 상 회 사	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율	비고

건재부문	(주)벽산	제 품	내화단열재, 천장재 등	그라스울외	32,946	31.01	-

상 품	내장재 등	석고보드외	28,163	26.60	-

공사수익	바닥재, 외단열 등	-	2,106	2.20	-

기 타	기타수익	-	246	0.20	-

소 계	-	-	63,461	60.01	-

도료부문	벽산페인트(주)	제 품	건축, 공업, 선박, 중방식, 피혁용	친환경페인트 휴나	7,180	6.79	-

상 품	건축, 공업, 선박용	친환경페인트 휴나	5,520	5.20	-

소 계	-	-	12,700	11.99	-

주방기기 및환기부문	(주)하츠	제 품	주방 렌지후드 등	HAATZ, CUCINA	16,240	15.40	-

상 품	가스/전기 쿡탑 등	HAATZ, ELICA	12,615	11.89	-

공사수익	주택환기시스템	-	3,566	3.41	-

소 계	-	-	32,421	30.70	-

정보통신부문	(주)아이버티	기타	기타수익	-	21	0.02	-

소 계	-	-	21	0.02	-

내부거래 및 연결조정	-	-	(2,840)	(2.70)	-

연결합계	-	-	105,763	100.00	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 - 건재부문 건재부문중 단열재 제품의 주요 원재료인 발포제, 슬래그, 파유리의 가격은 다음과 같습니다.

(단위 : 원/kg )

매입유형	품 목	주요매입처	구체적 용도	2021년 1분기	2020년	2019년

원재료	발포제	후성 외	단열재 원료	3,124.5	3,439.0	4,056.0

슬래그	벽산LTC엔터프라이즈	단열재 원료	28.7	28.7	28.7

파유리	서울유리산업 외	단열재 원료	86.7	88.0	89.0

* 주요 매입처 중 벽산LTC엔터프라이즈는 당사의 계열회사입니다.* 해당 원재료의 공급시장은 복수의 공급자가 경쟁하고 있으며, 안정적인 공급이 이루어지고 있습니다. - 도료부문

도료부문의 원재료는 첨가제, 용제, 안료, 모노머, 수지로 구성되어 있으며 수입 15~20%, 내수구입 80~85% 로 구성되어 있습니다.

주요 원재료의 가격추이는 유가 및 환율 변동에 영향을 받고 있습니다.

(단위 : 원/kg)

매입유형	품 목	주요매입처	구체적용도	2021 1분기	2020년	2019년

원재료	첨가제	유니소재 외	첨가제	7,321	6,577	6,410

용제	퍼스켐인터내셔날 외	용제	1,173	905	952

모노머	미원스페셜티케미칼 외	모노머	2,577	2,592	2,793

부재료	18I CAN외	삼성제관 외	-	1,945	2,018	2,071

- 주방기기 및 환기부문 주방기기 및 환기부문은 벽산LTC엔터프라이즈, 두원엔지니어링 등으로부터 주요 원재료를 매입하고 있으며 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

매입유형	품 목	주요매입처	구체적용도	2021년 1분기	2020년	2019년

원재료	철판(STS0.6 756*1092)	벽산LTC엔터프라이즈	후드외형제작	10,221	9,840	9,840

모터데코	두원엔지니어링	후드용 모터	9,430	9,436	9,711

주1) 대표품목군이 변경됨에 따라 과거 공시대상기간의 단가를 모두 변경하였습니다주2) 모터데코3S-A : 2019년부터 자동화설비공정이 적용됨에 따라 기준 품목이 변경되었으며, 2018년에는 재료에 포함된 일부 부품가가 별도로 반영되어 전기 및 당분기와는 단가 차이가 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력 - 건재부문

품 목	사업소	단위	2021 1분기	2020년	2019년

단열재	익산,여주,화성,영동,홍성	TON	111,790	131,901	141,051

천장재	익산	천㎡	12,593	12,593	12,593

외장재	음성	TON	33,000	33,000	33,000

외단열	이천	TON	14,915	11,200	14,915

※ 생산능력은 연간생산능력입니다. ※ 2021년 부터 기존 화성공장 물량은 홍성공장에서 통합생산하였습니다. (화성공장 생산중단) - 도료부문

품 목	공 장	단위	2021 1분기	2020년	2019년

대량	부산	㎘	1,530	6,881	6,881

기타	㎘	1,999	15,007	15,007

※ 생산능력은 연간생산능력으로, 2021년은 분기생산능력입니다. ※ 2019년 4월부터 부산공장에서 통합생산하였습니다.(인천공장 생산 중단)

- 주방기기 및 환기부문 (단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	2021년 1분기	2020년	2019년

제품판매업	레인지후드 및 쿡탑류,환기시스템장비	평택	137,645	533,000	500,000

합 계	137,645	533,000	500,000

※ 생산능력은 연간생산능력으로, 2021년은 분기생산능력입니다.(2) 산출근거 - 건재부문 산출근거 정상근무시간 × 시간당Neck공정의생산능력 (가동률, 불량률 고려안함) - 도료부문 산출근거 년 간 생산능력(㎘/년) . 정상근무기준 =∑(시간당생산량 ×1일 작업시간 × 연간 작업일수 × 가동률(%)) - 주방기기 및 환기부문 산출근거

:제품별 일평균생산능력 * 설비효율 * 년 가동일수 - 제품별 생산능력 (단위 : EA)

구 분	연간생산능력	비 고

고급형후드	230,000	1,080EA/일 X 90% X 237일

중저가형후드	120,000	560EA/일 X 90% X 237일

환기제품	40,000	190EA/일 X 90% X 237일

쿡탑류	215,000	1,000EA/일 X 90% X 237일

합 계	605,000	-

- 상기 생산능력은 연 생산계획에 근거하여 산출된 적정인원의 투입 시 가능한 생산 수량으로 인력의 추가투입 여부에 따라 상기 생산수량을 초과하여 생산 가능함

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

사업부문	품 목	사업소	단위	2021년 1분기	2020년	2019년

건재부문	단열재	익산,여주,영동,화성	TON	18,359	77,133	81,014

천장재	익산	천㎡	767	3,522	3,742

외장재	음성	TON	3,929	17,854	16,611

외단열	이천	TON	424	2,456	3,350

도료부문	건축용	부산	㎘	724	4,520	5,986

기타	부산	㎘	1,160	5,918	6,149

주방기기및 환기부문	레인지후드	평택	백만원	7,986	33,078	33,105

기 타	백만원	4,768	16,816	16,757

※ 2019년 4월부터 도료부문은 부산공장에서 통합생산하였습니다. (인천공장 생산 중단)※ 2021년 부터 기존 화성공장 물량은 홍성공장에서 통합생산하였습니다. (화성공장 생산중단)

(2) 당해 사업연도의 가동률 - 건재부문

(단위 : 시간,%)

품목	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

단열재	8,653	7,257	83.9

천장재	1,940	1,469	75.7

외장재	1,314	820	62.4

외단열	480	480	100.0

- 도료부문(단위 : ㎘,%)

사업소	품목	생산가능량	실제생산량	평균가동률

부산	대량	1,530	847	55.3

기타	1,999	1,037	51.8

- 주방기기 및 환기부문(단위 : M/H, %)

사업소(품목)	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

레인지후드 外	26,490	26,456	99.87

□ 가동가능시간 (취업공수) : 재적인원에 정상 작업시간을 곱하여 산출한 공수와 추가로 투입된 공수를 합산하 여 산출한 총공수에서 휴업공수(제조활동에 투입되지 않은 비급여공수와 연차휴가 공수의 합)을 차감하여 산출.□ 실제가동시간 (실동공수) : 교육, 관리활동 등으로 관리상 필요하지만 생산에 투입되지 못한 관리공수와 제조 활동에 사용되지 못한 가동손실 공수를 합산한 실동공수에서 취업공수를 차감하 여 산출.□ 평균가동률 : 실제가동시간(실동공수) / 가동가능시간(취업공수) 로 산출.□ 공장가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 계산되어야 하나, 제품 제조공정의 특 성상 일부 공정의 외주처리율, 투입인력 등에 의해 생산능력의 설정에 편차가 있 으므로 시간가동률을 적용함.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황연결회사의 물적재산 중 토지는 국토교통부가 공시한 공시지가를 기재하였습니다. 기타유형자산은 객관적 시가자료가 부재하고 금액적 중요성이 미미하여 시가의 기재를 생략하였습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기손상	당기장부가액	공시지가

증가	감소

건재	익산공장	자가	전북익산	82,198	5,836	-	-	-	-	5,836	7,820

여주공장	자가	경기여주	49,707	3,186	-	-	-	-	3,186	11,357

화성공장	자가	경기화성	32,356	3,321	-	-	-	-	3,321	8,687

음성공장	자가	충북음성	34,796	2,496	-	-	-	-	2,496	2,732

영동공장	자가	충북영동	74,169	1,913	-	-	-	-	1,913	4,130

이천공장	자가	경기이천	8,136	2,574	-	-	-	-	2,574	2,214

홍성공장	자가	충남홍성	158,754	22,540	-	-	-	-	22,540	18,026

지점/창고	자가	서울 외	31,287	30,837	-	-	-	-	30,837	47,471

도료	부산공장	자가	부산사상	16,579	8,621	-	-	-	-	8,621	25,448

본사	자가	서울금천	6	48	-	-	-	-	48	21

주방기기및 환기	평택공장등	자가	경기평택등	-	47,723	-	-	-	-	47,723	46,954

합계	129,095	-	-	-	-	129,095	174,86

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기손상	당기장부가액	비고

증가	감소	기타

건재	익산공장	자가	전북익산	-	9,015	-	-	-	119	-	8,895	-

여주공장	자가	경기여주	-	669	-	-	-	17	-	652	-

화성공장	자가	경기화성	-	4,440	-	-	-	74	-	4,365	-

음성공장	자가	충북음성	-	932	-	-	-	13	-	919	-

영동공장	자가	충북영동	-	2,041	-	-	-	23	-	2,017	-

이천공장	자가	경기이천	-	231	-	-	-	2	-	230	-

홍성공장	자가	충남홍성	-	8,205	-	-	-	53	-	8,152	-

기타	자가	기타	-	2,556	-	-	-	26	-	2,529	-

도료	부산공장	자가	부산사상	-	1,834	-	-	-	24	-	1,810	-

본사	자가	서울금천	-	114	-	-	-	1	-	113

주방기기및 환기	평택공장등	자가	경기평택등	-	971	-	-	-	32	-	938	-

합계	31,008	-	-	-	384	-	30,620	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기손상	당기장부가액	비고

증가	감소	기타

건재	익산공장	자가	전북익산	-	1,809	-	-	-	42	-	1,767	-

여주공장	자가	경기여주	-	212	-	-	-	5	-	208	-

화성공장	자가	경기화성	-	284	-	-	-	7	-	276	-

음성공장	자가	충북음성	-	553	-	-	-	13	-	540	-

영동공장	자가	충북영동	-	662	-	-	-	14	-	648	-

이천공장	자가	경기이천	-	86	-	-	-	2	-	84	-

홍성공장	자가	충남홍성	-	613	-	-	-	8	-	605	-

기타	자가	기타	-	15	-	-	-	2	-	13	-

도료	부산공장	자가	부산사상	-	1,539	-	-	-	18	-	1,522	-

주방기기및 환기	평택공장	자가	경기평택	-	794	-	-	-	16	-	778	-

합계	6,567	-	-	-	127	-	6,441	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	기타	당기상각	당기 손상	당기장부가액	비고

증가	감소

건재	익산공장	자가	전북익산	-	26,386	-	-	-	1,152	-	25,235	-

익산공장	국고보조금	전북익산	-	140	-	-	-	7	-	133	-

여주공장	자가	경기여주	-	66	-	-	-	6	-	60	-

화성공장	자가	경기화성	-	3,376	-	-	-	199	-	3,177	-

화성공장	국고보조금	경기화성	-	-	-	-	-	-	-	-	-

음성공장	자가	충북음성	-	777	-	-	-	57	-	720	-

영동공장	자가	충북영동	-	163	-	-	-	19	-	145	-

이천공장	자가	경기이천	-	32	-	-	-	4	-	28	-

홍성공장	자가	충남홍성	-	5,899	-	-	-	233	-	5,665	-

도료	부산공장	자가	부산사상	-	1,414	-	7	-	81	-	1,326	-

전주영업소	자가	전주덕진	-	-	-	-	-	-	-	-	-

경인지점	자가	인천서구	-	47	-	-	-	3	-	44	-

주방기기및 환기	평택공장	자가	경기평택	-	2,423	-	-	-	118	-	2305	-

합계	40,443	-	7	-	1,865	-	38,572	-

* 기타의 증감은 사업장간 이동내역 입니다.

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	기타	당기상각	당기손상	당기장부가액	비고

증가	감소

건재	화성공장	자가	경기화성	-	23	-	-	-	2	-	21	-

이천공장	자가	경기이천	-	1	-	-	-	1	-	-	-

홍성공장	자가	충남홍성	-	37	-	-	-	3	-	35	-

기타	자가	기타	-	87	-	-	-	6	-	81	-

본사	국고보조금	기타	-	27	-	-	-	2	-	25	-

도료	부산공장	자가	부산사상	-	-	-	-	-	1	-	-

주방기기및 환기	평택공장	자가	경기평택	-	40	31	-	-	5	-	65	-

합계	161	31	-	-	15	-	177	-

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

부문	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기	당기장부가액	비고

증가	감소	기타

건재	익산공장	자가	전북익산	-	284	-	-	-	32	-	252	-

여주공장	자가	경기여주	-	-	-	-	-	-	-	-	-

화성공장	자가	경기화성	-	10	-	-	-	2	-	8	-

음성공장	자가	충북음성	-	109	-	-	-	15	-	94	-

영동공장	자가	충북영동	-	107	-	-	-	11	-	96	-

이천공장	자가	경기이천	-	4	-	-	-	-	-	4	-

홍성공장	자가	충남홍성	-	129	-	-	-	9	-	119	-

본사	국고보조금	서울	-	9	-	-	-	1	-	8	-

기타	자가	기타	-	2,766	-	-	-	217	-	2,548	-

도료	부산공장	자가	부산사상	-	243	5	-	-	23	-	225	-

본사	자가	인천서구	-	14	1	-	-	2	-	13	-

본사	국고보조금	인천서구	-	114	-	-	-	8	-	105	-

기타	자가	기타지점	-	11	9	-	-	2	-	18	-

주방기기및 환기	평택공장	자가	경기평택	-	1,433	201	-	-	221	-	1,413	-

합계	4,987	216	-	-	525	-	4,677	-

* 기타의 증감은 사업장간 이동내역 입니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

건재부문	제품/상품/시공	단열재	수 출	838	2,833	2,135

내 수	25,967	115,197	133,724

합 계	26,805	115,197	135,859

기타제품	수 출	6	681	1,037

내 수	6,706	29,419	29,471

합 계	6,711	30,100	30,508

상품	수 출	1	-	29

내 수	27,591	109,050	88,644

합 계	94,624	109,050	88,673

시공외	수 출	-	-

내 수	2,352	11,465	6,720

합 계	2,352	11,465	6,720

소 계	수 출	845	3,514	3,202

내 수	62,616	265,131	258,559

합 계	63,461	268,645	261,761

도료부문	제품/상품	건축용	수 출	-	-	78

내 수	4,383	21,444	28,633

합 계	4,383	21,444	28,711

공업용	수 출	7	65	80

내 수	6,457	25,454	26,825

합계	6,464	25,519	26,905

선박용	수 출	-	-	-

내 수	389	2,907	2,501

합계	389	2,907	2,501

중방식용	수 출	-	107	23

내 수	1,237	9,748	8,909

합계	1,237	9,855	8,932

피혁용	수 출	-	-	-

내 수	227	1,146	2,368

합계	227	1,146	2,368

소 계	수 출	7	172	181

내 수	12,691	60,699	69,236

합 계	12,700	60,871	69,417

주방기기 및 환기부문	제품/상품/시공	후드제품	수 출	-	-	43

내 수	11,875	47,286	44,527

합 계	11,875	47,286	44,570

기타제품	수 출	-	-	371

내 수	4,365	18,375	17,613

합 계	4,365	18,375	17,984

빌트인상품	수 출	-	1	3

내 수	11,207	37,980	24,510

합 계	11,207	37,981	24,513

기타상품	수 출	-	-	2

내 수	1,408	4,215	6,951

합 계	1,408	4,215	6,953

환기시공	수 출	-	-	-

내 수	3,565	17,221	18,285

합 계	3,565	17,221	18,285

소 계	수 출	-	1	419

내 수	32,421	125,077	111,886

합 계	32,421	125,078	112,305

인공지능 알고리즘 부문	수 출	-	-	-

내 수	21	40

합 계	21	40

연결조정	수 출	-	-	-

내 수	(2,840)	(10,464)	(9,950)

합 계	(2,840)	(10,464)	(9,950)

합 계	수 출	852	3,687	3,802

내 수	104,911	440,481	429,732

합 계	105,763	444,168	433,534

나. 판매경로 연결회사의 판매 경로는 아래와 같습니다.

다. 판매방법 및 조건

연결회사의 주판매 방법은 건설업체를 통한 영업과 전국의 지점을 통한 대리점 위주 영업으로 운영되며 현금 또는 어음으로 회수하고 있습니다. 라. 판매전략 - 건재부문

건재부문의 판매전략은 첫째, 전국의 지점유통망을 통한 제품판로 확장 정책, 둘째, 전사원 판촉교육강화 및 신제품 판매활성화 정책, 셋째, 기술영업 위주 및 TOTAL SALES SYSTEM으로 고객지향 영업전략, 넷째, 우수 건자재 종합메이커로서의 확고한 기반구축을 통한 전략입니다. 또한 SPEC 영업력 강화를 위해 친환경 제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하고 있습니다 - 도료부문

도료부문의 판매전략은 고부가가치 창출을 위한 전략제품의 공략과 신사업 진출을 위한 교두보 마련에 중점을 두고 있습니다. 이를 위하여 첫째, 전국의 지점유통망을 통한 제품판로 확장 정책, 둘째, 전사원 판촉교육강화 및 신제품 판매활성화 정책으로 고객지향 영업 전략을 유지하고 있습니다.

소량 조색품에 대한 고객 대응 강화를 위해 생산용 컴퓨터칼라시스템 설비투자를 진행하였으며, 기존 운영 시스템을 통합하여 점차적으로 목공용에서 공업용 등으로 품목군을 확대 할 예정입니다. 특히, 토목 및 비거주용 건축 시장의 완만한 개선을 예상하는 바 친환경 및 수용성 제품 확대 전략을 추진할 예정입니다.

또한 계절성 변동 요인이 적은 공업용 도료의 시장 확대를 위해 유통망 확보를 강화할 예정입니다.

- 주방기기 및 환기부문 주방기기 및 환기부문의 판매전략은 건설사를 기반으로 한 전략 거래선 중심으로 영업력 집중, 내수시장 판매 활성화를 위한 대리점 육성 및 전국 단위 유통망 확대, 새로운 제품군, 다양한 채널개설을 통한 B2C 판매 및 B2G로의 시장 확대, 고부가가치 제품의 판매 확대에 주력하고 있습니다. 마. 주요매출처

연결회사의 주요매출처는 업종의 특성상 매출처가 다양하고, 전국의 각 지역별로 매출액이 고르게 분포되어 있습니다. 연결회사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일고객은 없습니다. 6. 수주상황

가. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

이중바닥재공사	21.04.01 이전	~21.08.31	-	2,727	-	2,584	-	143

외단열공사	21.04.01 이전	~22.01.12	-	15,332	-	8,894	-	6,438

레인지후드 외(주1,2)	21.04.01 이전	21.04.01~ 2 5.05.31	-	78,857	-	-	-	78,857

환기시스템공사(주3)	-	21.04.01~ 23.05.31	-	22,395	-	3,565	-	18,830

합 계	-	119,311	-	15,043	104,268

주1) 레인지후드 및 빌트인기기의 건설업체 수주분(모델하우스 설치)은 납품시까지 약 2년(각 현장 공정율 70~80% 시 납품)의 기간이 소요되며, 납품 2~12개월 전 발주처로부터 발주서(계약서)를 접수 후 납품이 이뤄집니다. 상기 자료는 2020년 09월 30일 기준으로 수주 등록된 금액만을 기재하였습니다. 취급 품목의 특성상 거래처 및 품목이 다양하고, 납품기간이 수시로 발생하여 세부사항을 기재하기에는 어려움이 있습니다. 주2) 레인지후드 및 빌트인기기의 대리점 및 기타거래처(주방가구사 등)를 통한 수주분은 수주일로부터 납품시까지 4~5일내에 바로 매출로 이루어짐에 따라 수주현황 실적에는 제외하였습니다.주3) 환기시스템공사는 계약서 보유분을 기준으로 작성하였으며, 공사 완료된 현장은 제외하였습니다.

나. 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약건이 존재하지 않아 개별 수주 상황은 기재하지 않았습니다.

다. 보고기간 중 연결회사가 공사수익으로 인식한 계약금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

건재부문	환기부문	합계	건재부문	환기부문	합계

기초계약잔액	3,513,444	19,562,847	23,076,291	5,381,962	13,275,446	18,657,408

증감액	5,174,579	2,832,345	8,006,924	2,094,331	3,143,681	5,238,012

공사수익인식액	(2,106,536)	(3,565,087)	(5,671,624)	(3,263,219)	(3,074,285)	(6,337,504)

기말계약잔액	6,581,486	18,830,105	25,411,591	4,213,075	13,344,842	17,557,916

라. 보고기간종료일 현재 진행 중인 계약 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

건재부문	환기부문	합계	건재부문	환기부문	합계

누적발생원가	10,729,858	31,322,585	42,052,443	9,041,725	45,938,493	54,980,218

누적손익	748,053	1,747,009	2,495,062	579,521	2,571,984	3,151,505

누적공사수익	11,477,911	33,069,594	44,547,505	9,621,246	48,510,478	58,131,724

진행청구액	11,837,454	32,483,143	44,320,597	9,253,514	47,391,053	56,644,567

미청구공사	525,497	1,157,074	1,682,571	722,953	1,658,997	2,381,951

초과청구공사	885,041	570,622	1,455,663	355,222	539,540	894,762

마. 보고기간종료일 현재 공사손실충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분	당분기말	전기말

기초	9,986	66,332

전입	-	-

환입	-	(56,345)

합계	9,986	9,986

(*) 총계약원가가 총계약수익을 초과할 것으로 예상되어 예상손실을 비용으로 인식한 금액입니다.

바. 전기말 현재 진행 중이었던 (원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서) 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기중 추정의 변경으로 인한 예정원가와 예정손익의 변동은 없습니다.

7 . 시 장위험과 위험관리 가. 주요시장 위험 내용 연결회사는 자본구조를 건실히 하기 위해 이사회에서 정기적으로 재무비율 등을 검토하여 자본위험을 관리하며, 채권과 채무의 만기구조를 분석하여 유동성위험에 대비하고 있습니다. 또한 매출거래처에 대해서도 자체 신용도 평가 및 담보설정 등을 통해 위험을 관리하고 있습니다. 회사가 보유한 지분증권은 정기적으로 손상검사 및 평가를 실시하고 있습니다. 회사는 내수위주로 영업활동을 영위하고 있어서 환율변동위험에 따른 재무제표에 미치는 영향은 크지 않습니다. 회사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영과 원가 경쟁력을 확보하는데 있습니다. 나. 위험관리방식 (1) 일반적 사항연결회사의 재무위험관리 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정 금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 연결회사는 외환거래의 비중이 크지 않아 환리스크에 대한 위험은 낮은 편이지만 신용위험과 이자율위험에 대해서는 철저하게 대비하고 있습니다. 신용위험관리를 위해서는 매출거래처에 대한 사전심사를 보수적으로 실시하여 적정 담보설정 후 주기적으로 모니터링하고 있으며, 이자율 위험에 대해서는 주기적인 금융기관과 협의를 통해 신용위험을 최소화하고 있습니다. 유동성위험과 자본위험에 대해서도 단기 및 중장기 계획을 수립하여 모니터링하고 있습니다.(2) 위험관리조직 및 절차 건재부문은 경영재무팀, 도료부문은 경영관리팀, 주방기기 및 환기부문은 경영재무팀에서 집중적으로 리스크관리를 하고 있습니다. 인원은 건재부문 4명, 도료부문 2명, 주방기기 및 환기부문 3명으로 구성되어 있으며 환위험 및 금융기관과의 Hedge거래 등을 관리하며 CFO와 대표이사의 승인을 받아 집행하며 이사회에 보고하고 있습니다.

(3) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것입니다. 연결회사의 경영진은 자본의 건전성 유지를 위해 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	171,611,713	172,690,898

자본 (B)	292,755,255	291,756,781

현금및현금성자산 (C)	67,965,680	72,794,085

차입금 (D)	79,877,122	80,259,124

부채비율 (A / B)	58.62%	59.19%

순차입금비율 (D-C) / B	4.07%	2.56%

(4) 금융위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1 ) 환위험 관리 연결회사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영과 원가 경쟁력을 확보하는 데 있습니다. 연결회사 제품 수출 거래 등과 관련하여 주로 USD와 JPY 등의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결회사의 수출 비중은 전체 매출액의 1%미만으로 환위험은 미미 한 편입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 외화자산부채 내역은 다음과 같습니다.

(환산금액단위 : 천원)