사조산업 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

이사의 경영진단 의견서1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

(1) 수산부문

- 참치연승사업 2024년은 세계 경기 불황의 여파와 더불어 주요 시장인 일본의 경기침체가 어가에심각한 영향을 주었습니다. 엔화 약세로 인하여 일본 내 소비 심리 악화는 전기부터 이어진 높은 재고 상황을 유지시켰습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 지속은 장기간 고유가를 형성하였으며, 강달러로 인한 원자재 가격 상승까지 이익에 악영향이 많았습니다. 최근 엔화가 반등하기 시작하며, 일본 내 횟감용 참치 소비의 점진적 증가를 기대하고 있으며, 이익 실현을 위하여 최선을 다하도록 하겠습니다. - 참치선망사업 어획 경쟁력 및 수익성 극대화를 위해 선단조업을 최선으로 하고 있습니다. 연안국과 국제 수산기구의 자원보존 강화 정책 등의 어려운 환경에도 불구하고 적절한 장비투자와 효율적 운항으로 수익성을 극대화하고 있습니다. 더불어 참치선망사업은 소비시장이 Global하여 향후 안정적인 사업 가능성이 높으며 내부적으로 원활한 원어 공급과 외부적으로 다양한 판매 시장 개척 등으로 불리한 외부 환경을 극복하고 경쟁력 강화와 수익경영을 이루어 낼 수 있으리라 전망합니다.

- 수입수산물사업 러시아수역에서의 안정적인 어획물 확보를 위해 러시아 수산업체로부터 대구 등을 수입하여 국내 및 해외에 판매하고 있으며, 타 어획물 등으로도 수입을 다변화하여 매출 및 수익성 증대에 기여하도록 노력 하겠습니다. (2) 식품부문 참치캔 부문은 사조대림과 판매위탁계약을 체결하여 적극적인 마케팅과 영업전략을 통하여 매출규모 및 시장점유율을 꾸준히 확대하고 있습니다. 그 일환으로 지속적인 브랜드 노출을 통해 소비자 인지도 상승을 꾀하고 있으며, 식품안전에 대한 소비자의 관심이 높아짐에 따라 사조참치, 사조닭가슴살, 사조펫푸드, 안심따개(Easy peal)캔을 출시하여 소비자 안전에 중점을 두고 있습니다. 더불어 자체 품질개선 노력과위생적인 공정관리를 통하여 소비자 불만을 최소화하고, 전 제품 HACCP인증을 통하여 안전과 위해요소 최소화에 만전을 기하고 있습니다.

(3) 장류부문 장류부문은 지속적인 품질 및 위생관리를 통하여 우수한 제품을 소비자에게 공급하기 위하여 노력하고 있으며, 2010년도에 순창군 인계농공단지로 장류공장을 확장, 이전을 통하여 가정용 제품의 시장 진출 기반을 마련하였습니다. 2011년 식약처의 식품안전관리인증(HACCP) 전 공정에 대하여 지정, 2017년는 국제공인인증 식품안전시스템(FSSC22000) 인증, 2018년 해외 이슬람시장을 위한 할랄(HALAL) 인증, 2024년 동물복지, 환경보호, 건강 등 중요가치를 실천하는 비건 인증을 받아 우수한 제품을 생산하고 있습니다. 2025년도 에도 노동생산성 향상 및 원가절감을 통한 가격경쟁력과 건강 및 웰빙 추구의 신제품으로 국내외 시장을 선도하여 장류사업 국내외 시장에서의 시장 점유율을 한 단계 도약하는 한해가 되도록 하겠습니다. (4) 육가공 부문 축산부문은 돼지관련 전염성 질병이 자주 발생함과 더불어 경기침체로 인하여 외식소비 위축 등 외부의 악조건 속에서도 활발한 영업 및 축산관련 계열사와 시너지를통하여 도축두수가 지속적으로 증가하고 있습니다. 안정적인 물량소화를 위하여 설비유지에 최선을 다하고 있으며 더욱 더 성장 하는 한 해가 되도록 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(1) 재무상태(연결기준) (단위: 백만원)

구 분	요약재무상태표	증감

제54기말	제53기말	금액	비율

[유동자산]	287,937	299,435	(11,498)	-3.8%

ㆍ현금및현금성자산	34,577	22,373	12,204	54.5%

ㆍ매출채권및기타채권	66,227	81,396	(15,169)	-18.6%

ㆍ재고자산	117,484	114,918	2,566	2.2%

ㆍ기타	69,649	80,748	(11,099)	-13.7%

[비유동자산]	928,859	870,325	58,534	6.7%

ㆍ기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산	9,466	9,214	252	2.7%

ㆍ장기매출채권및기타채권	6,775	5,457	1,318	24.2%

ㆍ관계기업투자	424,914	365,564	59,350	16.2%

ㆍ유형자산	469,892	481,666	(11,774)	-2.4%

ㆍ사용권자산	2,256	325	1,931	594.2%

ㆍ무형자산	3,769	4,486	(717)	-16.0%

ㆍ기타	11,787	3,613	8,174	226.2%

자산총계	1,216,796	1,169,760	47,036	4.0%

[유동부채]	462,076	460,396	1,680	0.4%

[비유동부채]	91,108	61,888	29,220	47.2%

부채총계	553,184	522,284	30,900	5.9%

[자본금]	25,000	25,000	-	0.0%

[기타불입자본]	9,379	(561)	9,940	1,771.8%

[기타자본구성요소]	21,461	12,111	9,350	77.2%

[이익잉여금]	493,462	491,797	1,665	0.3%

[비지배주주지분]	114,310	119,129	(4,819)	-4.0%

자본총계	663,612	647,476	16,136	2.5%

부채와 자본총계	1,216,796	1,169,760	47,036	4.0%

※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.자산은 전년 대비 470억 (4.0%) 증가한 1조2,168억원입 니다. 자산의 주요 증가는 지분법적용투자주식이 594억원 증가 하였습니다.부채는 전년 대비 309억 (5.9%) 증가한 5,532억원입 니다. 매입채무 및 기타채무의 증가 로 부채는 전년대비 증가 하였습니다.자본은 전년 대비 161억 (2.5%) 증가한 6,636억원 으로 당기순이익 59억원 증가하였습니다. 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 0.81%p 감소한 54.54%, 부채비율이 2.70%p증가한 83.36% 로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적

(2) 영업실적(연결기준) (단위: 백만원)

구 분	요약손익계산서	증 감

제54기	제53기	금액	비율

매출액	635,201	632,240	2,961	0.47%

매출원가	585,329	618,128	(32,799)	-5.31%

매출총이익	49,872	14,112	35,760	253.40%

판매비와관리비	59,251	38,024	21,227	55.83%

영업손익	(9,378)	(23,912)	14,534	60.78%

금융이익	5,669	2,218	3,451	155.59%

금융원가	14,956	12,266	2,690	21.93%

기타영업외이익	12,429	15,383	(2,954)	-19.20%

기타영업외비용	11,910	15,917	(4,007)	-25.17%

관계기업투자손익	35,776	49,807	(14,031)	-28.17%

법인세비용차감전순이익	17,629	15,313	2,316	15.12%

법인세비용(이익)	2,337	5,965	(3,628)	-60.82%

당기순이익	15,292	9,347	5,945	63.61%

※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

매출은 수산사업의 매출 증가로 전기대비 30억 증가한 6,352억원을 달성하였으며, 원가절감 및 수익성 개선으로 당기순이익은 전기대비 59억 증가한 153 억원 입니다. 수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년 대비 0.86%p 증가한 2.30% , 매출액순이익률이 전년 대비 0.93%p 증가한 2.41% 입니다. [부문별 영업실적 분석]

(단위: 천원)

구 분	제54기	제53기	증감

매출액	영업손익	매출액	영업손익	매출액	영업이익

수산사업	262,296,651	(43,328,551)	245,922,195	(16,911,233)	16,374,456	(26,417,318)

수산물가공유통사업	127,177,322	4,482,131	125,196,804	(33,848,727)	1,980,518	38,330,858

식품사업	226,046,600	9,431,763	211,368,609	9,924,057	14,677,991	(492,294)

축산사업	42,985,929	5,125,708	46,144,737	(1,795,628)	(3,158,808)	6,921,336

육가공사업	76,038,936	440,925	76,653,542	494,694	(614,606)	(53,769)

골프사업	23,422,671	6,101,012	21,954,920	6,029,716	1,467,751	71,296

기타사업	22,168,511	8,742,045	34,224,589	7,939,848	(12,056,078)	802,197

소 계	780,136,620	(9,004,967)	761,465,396	(28,167,273)	18,671,224	19,162,306

연결조정효과	(144,935,960)	(373,501)	(129,225,120)	4,255,270	(15,710,840)	(4,628,771)

합 계	635,200,660	(9,378,468)	632,240,276	(23,912,003)	2,960,384	14,533,535

[수산사업 부문]수산사업 부문의 매출은 2,623억원으로 전년 대비 164억원(6.66%) 증가, 영업손익은 -433억원으로 전년 대비 264억원(156.21%) 감소 하였습니다.[수산물가공유통사업 부문]수산물가공유통사업 부문의 매출은 1,272억원으로 전년 대비 20억원(1.58%) 증가, 영업손익은 45억원으로 전년 대비 383억원(113.24%) 증가 하였습니다.[식품사업 부문]식품사업 부문의 매출은 2,260억원으로 전년 대비 147억원(6.94%) 증가, 영업이익은 94억원으로 전년 대비 5억원(4.96%) 감소하였습니다. [축산,육가공사업 부문]축산사업 부문의 매출은 430억원으로 전년 대비 32억원(6.85%) 감소하였지만, 영업손익은 51억원으로 전년 대비 69억원(385.45%) 증가하였습니다.[골프사업 부문]골프사업 부문의 매출은 234억원으로 전년 대비 15억원(6.69%) 증가, 영업이익은 61억원으로 전년 대비 0.7억원(1.18%) 증가하였습니다. 다. 신규 사업 및 중단 사업해당사항 없습니다. 라. 조직개편해당사항 없습니다. 마. 환율변동 영향연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화	10% 상승시 이익(손실)	10% 하락시 이익(손실)

EUR	(26,980)	26,980

JPY	409,810	(409,810)

USD	(417,917)	417,917

기타	(24,687)	24,687

합 계	(59,774)	59,774

당사는 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 환율변동위험 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다. 4. 유동성, 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항(1) 단기차입금 현황

당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금 종류	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

일반대출 외	산업은행 외	1.00 ~ 6.20	270,563,000	227,670,423

관계사 차입 외	주주 외	0.00 ~ 4.60	2,005,858	5,858

합 계	272,568,858	227,676,281

(2) 장기차입금 현황당기말 및 전기말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금 종류	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

일반대출 외	산업은행 외	1.00 ~ 6.41	39,599,027	21,856,697

소 계	39,599,027	21,856,697

차감: 유동성대체	(9,702,000)	(8,934,280)

합 계	29,897,027	12,922,417

(3) 장기차입금 상환 계획당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연 도	금 액

2026년	12,489,527

2027년	7,500,000

2028년 이후	9,907,500

합 계	29,897,027

(4) 사채현황당기말 및 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	이자율(%)	만기	당기말	전기말

제54회 무보증 공모사채	-	2024년 6월 25일	-	20,000,000

외화 FRN	-	2024년 10월 22일	-	32,235,000

제55회 사모사채	4.00	2026년 10월 31일	10,000,000	-

소 계	10,000,000	52,235,000

차감: 유동성대체	-	(52,155,846)

차감: 사채할인발행차금	-	(79,154)

합 계	10,000,000	-

(5) 금융기관별 약정 내역

당기말 현재 차입금 등과 관련한 금융기관별 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천CNY)

금융기관	구분	약정액	실행액

하나은행	당좌대출	3,000,000	-

일반대출	28,000,000	23,000,000

신한은행	시설대출	31,900,000	31,400,000

당좌대출	6,000,000	-

일반대출	10,000,000	10,000,000

일반자금대출	3,000,000	-

우리은행	어음대출	2,000,000	2,000,000

일반대출	40,000,000	40,000,000

산업은행	당좌대출	5,000,000	-

일반대출	62,000,000	37,000,000

국민은행	무역금융	5,000,000	-

수협은행	일반대출	16,900,000	16,900,000

경영/영어자금	29,763,000	29,763,000

농협(지역농협)	일반대출	17,261,500	17,261,500

정책자금	1,350,000	1,350,000

수출입은행	포괄수출금융	95,000,000	84,600,000

평택상호저축은행	일반대출	1,000,000	1,000,000

청도농상은행	일반대출	CNY 7,500	CNY 7,500

5. 부외채무에 관한 사항

당기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천JPY)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지,건물,선박	47,108,837	24,700,000	일반대출 외	29,900,000	신한은행

토지,건물	23,689,308	24,000,000	일반대출 외	20,000,000	수협은행

토지,건물,단기금융상품	12,079,893	7,483,000	일반대출 외	6,000,000	우리은행

토지,건물,기계장치,주식(*)	19,632,315	44,100,000	일반대출 외	37,000,000	산업은행

토지,건물	43,903,140	21,224,000	출어자금 외	16,663,000	수협중앙회

토지	2,736,000	2,736,000	일반대출	1,350,000	홍성축협

토지	2,486,000	2,486,000	정책자금대출	1,214,280	농협은행대전제일

토지	9,000,000	9,000,000	일반대출	7,500,000	대전충남양돈농협

(*) 회사가 보유한 종속기업 중 사조씨푸드(주) 주식 2,000,000주가 담보로 설정되어 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은회사	지급보증액	지급보증내역	여신금액

농업회사법인㈜사조원	1,227,216	차입금지급보증	255,670

농업회사법인㈜사조원	6,000,000	차입금지급보증	5,000,000

(3) 당기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은 내용	관련차입금

제공자	물건 또는내 용	금 액	종 류	금 액	담보권자	발생일

사조동아원㈜	지급보증	1,300,000	일반대출	1,000,000	평택상호저축은행 외	2022.07.08

사조동아원㈜	지급보증	2,400,000	어음대출	2,000,000	우리은행	2023.09.26