GS리테일 반기보고서 (2021.06)
7. 기타 참고사항

- 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다.

현행 유통산업발전법은 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체 조례를 통해, 월2회 의무휴업일로 지정하고 자정부터 오전 10시 영업시간제한을 설정할 수 있도록 하고 있습니다.

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다.또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다.

이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다.'20년 ~ '21년은 최저임금 인상이 소폭으로 인상 되었지만, '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 현재 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있 습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.또한 당사는 2019년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다.

나. 코로나 19 로 인한 업태별 영향 '20년 신종코로나바이러스감염증(코로나19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.편의점의 경우 코로나19 장 기화로 인한 재택근무 증가, 학교 등교 제한, 관광지 상권의 객수 감소 영향 등 매출이 회복되고 있지 않습니다. 수퍼 상품의 대부분이 식료품 및 생활용품 등 필수재로 구성되, 코로나19 초기에는 경기침체에도 불구하고 비교적 안정적인 매출을 기록하였습니다. 하지만 코로나19가 장기화되면서 소비패턴이 온라인 주문으로 변화되면서 최근 수퍼 매출에 영향을 미치고 있습니다.또한, 코로나19의 전세계적인 확산에 따른 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하였습니다. 해외 여행 금지/국가간 이동제한 등 조치가 지속되며 호텔 부문에 악영향을 미치고 있습니다. 다 . 업계별 현황

□ 편의점(Convenience Store)

1) 산업의 특성 편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 수퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매하고, 프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 수퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다.

2) 산업의 성장성 2020년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 2.4% 성장한 약 26.7조원으로 추정됩니다. 코로나19 확산에 따른 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, SSM 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 안정적인 성장률을 기록하였습니다.

연도	점포수	매출액

실적(개)	성장률	실적(조원)	성장률

2016	33,000	13.8%	20.3	18.2%

2017	39,300	19.1%	23.0	13.3%

2018	42,000	6.9%	25.0	8.7%

2019	44,500	6.0%	26.1	4.4%

2020	47,500	6.7%	26.7	2.4%

(출처: 산업통상자원부, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장 요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 food점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다.한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 비대면 일상화 시대에 맞는 다양한 포맷의 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 서비스 플랫폼化 및 food점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. 3) 경기변동의 특성 통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다.

4) 경쟁요소 국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편 , 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다.프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. 5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이러한 편의점 업계의 과밀화 해소를 위해, 2018년 7월 25일자 국내 주요 프렌차이즈 편의점 업체가 속해 있는 한국편의점산업협회는 공정거래위원회에 신규 출점시거리제한 관련 내용을 담은 자율규약 제정안을 제출하여 심사를 요청하였습니다. 공정거래위원회는 제출안에 대한 심사를 거쳐, 동년 11월 30일자 소회의를 통해 승인하였고, 이 후 한국편의점산업협회에 속한 편의점 업체는 상기 자율규약의 적용을 받고 있습니다. 또한, 2018년 4월 3일자 공정거래위원회는 오전0시 또는 오전 1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 3개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(이하 "가맹사업법")시행령을 개정하였습니다. 최근 최저임금 상승에 따른 가맹점의 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다.또한 당사는 '19년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다.

□ 수퍼마켓(Supermarket)

1) 산업의 특성 수퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 수퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 수퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 수퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 수퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 수퍼마켓보다는 규모가 큰 수퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 수퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 수퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 수퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 수퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다.수퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. 2) 산업의 성장성 2020년 전체 수퍼마켓 시장규모는 약 40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체되어 있습니다. (단위:조원)

구 분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년

수퍼마켓 전체시장 판매액	37.8	38.8	40.0	39.2	40.3

SSM 판매액	7.4	7.5	7.6	7.5	7.1

SSM 비중	20%	19%	19%	19%	18%

( 출처: 산업통상자원부, 통계청, 회사추정치) 3) 경기변동의 특성 수퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. 4) 경쟁요소 수퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 수퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 수퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼(GS THE FRESH), 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다.

수퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.따라서 당사 수퍼사업부는 '19년 말부터 부진점 정리, 본부 집중화, 포장상품 전환 등체인오퍼레이션 체제를 구축하여 수익성 개선 활동을 진행하고 있습니다.또한, 최근 새벽 배송 등 온라인 업체들과의 경쟁이 가속화됨에 따라 온라인 플랫폼 및 배달서비스, 전용 어플리케이션 서비스 등을 지속 강화하여, 당사만의 차별화 전략을 갖추기 위해 노력하고 있습니다. 5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다.

현행 유통산업발전법은 준대규모점포를 개설하려는 자는 영업을 시작하기 30일 전까지 개설 지역 및 시기 등을 포함한 개설계획을 지방자치단체장에게 사전 예고하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체의 조례를 통해 영업시간 제한 및 의무휴업일을 지정할 수 있도록 하고 있어, 상기 법령에 따라 대다수의 지방자치단체는 자정부터 오전 10시까지의 영업시간 제한 및 월 2회 의무휴업일 부과를 시행하고 있습니다.또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

□ 부동산 개발사업 1) 산업의 특징 부동산 산업은 토지 확보 후 개발을 기획하여 실물자산 건축 후 영업 또는 매각을 하는 산업입니다. 오피스, 리테일, 물류센터, 호텔 등의 수익형 부동산과 주거시설 등을 개발할 수 있으며, 개발 단계에서는 안정적인 사업을 위해 펀드, 리츠, PFV 등 특수목적회사를 설립하여 개발하기도 합니다. 2) 산업의 성장성 부동산 산업은 용도별로 다양한 성장 추이를 보이고 있습니다. 아파트 등 주거시설은 지속적인 수요와 공급의 증가를 보이고 있으며, 최근에는 노후화된 주거시설을 재개발함으로써 부동산의 부가가치를 상승시키고 있습니다. 상업시설의 경우 대형 상업시설이 시장을 주도하고 있으며, 코로나19 이후에는 온라인 시장의 발달과 언택트 비즈니스가 주목받으며 온라인 물류센터와 데이터센터의 수요 및 성장세가 급증하고 있습니다.

뿐만 아니라 최근 기준금리 인하로 대출금리 등 금융 비용이 감소하고 시장의 유동성이 풍부하여 실물자산인 부동산이 투자자들의 투자처로 각광받고 있는 것도 산업의 발달에 긍정적 영향을 주고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 부동산 산업은 경제상황, 정부의 정책, 금융 환경 등에 직접적인 영향을 받는 산업입니다. 4) 경쟁우위요소

GS리테일은 개발 기획, Project Management/인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 개발 전 영역 업무를 수행합니다. 복합상업, 주거, 물류, 호텔 등 다양한 용도의 부동산 개발 경험을 바탕으로 재무적, 전략적 파트너들과의 네트워크 및 높은 신용도의 경쟁력을 보유하고 있습니다.

또한 당사의 유통 플랫폼 운영 경험과 지하철 역사, 병원 부속, 종합 쇼핑몰 등의 다양한 상업시설 운영 Know-how를 통해 부동산 산업에서 성장하고 있습니다.

□ 헬스 앤 뷰티 사업 1) 산업의 특징

헬스 앤 뷰티 (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다.

최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.

2) 산업의 성장성 K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장이 성장하는 등 긍정적 기조가 있었으나. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되었습니다.또한, 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으 로 인해 외국인 고객이 많은 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 코로나19 사태 장기화에 따른 외국인 관광객 감소로 전반적인 시장 침체가 장기화 될 수 있습니다. 4) 경쟁우위요소 최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개)

구 분	2018년	2019년	2020년

헬스 앤 뷰티 산업 전체	1,500	1,540	1,483

lalavla(랄라블라)	168	140	124

(출처: 증권사 자료, 당사 추정치)

□ 호텔업

1) 산업의 특성 호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. 2) 산업의 성장성 2010년대 이후, 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하였으며, 호텔산업에 우호적인 정부 정책 등 긍정적인 영업환경이 지속되었습니다. 허나, 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)의 세계적인 확산으로 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하는 모습을 보였습니다. 코로나19 사태가 장기적으로 지속된다면'21년 호텔 산업의 성장성은 제한될 가 능성이 있습니다. 3) 경기변동의 특성 호텔산업은 소득수준의 변화, 환율, 경제상황 등 여행수요에 영향을 미치는 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 변화가 발생할 수 있으며, 국가간 이동제한 등 글로벌 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나19로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다.

4) 경쟁우위요소 호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로 써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다. 또한, '20년 1월부터 약 11개월 간 진행한 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔은 객실 레노베이션을 완료하고 '20년 12월 재개관하였습니다. 레노베이션을 통해 호텔 경쟁력을 강화하고, 럭셔리 호텔의 독자적인 브랜드 이미지 구축을 통해 한 단계 더 성장하는 파르나스 호텔을 기대할 수 있습니다.

라. 영업의 개황

당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 수퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 수퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 수퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔㈜지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 2018년에는 물류 경쟁력을 갖추기 위하여 (주)지에스네트웍스를 출범 하였으며, 2020년에는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해 자회사 (주)후레쉬미트를 설립하였습니다.

당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과같이 구분합니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 상표

편의점	일반소매용품, 프랜차이즈	GS25

수퍼마켓	가공 및 신선식품	GS수퍼(GS THE FRESH)

개발주1)	부동산 개발	-

호텔	호텔 및 임대	인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타	LCD TV 광고, 택배주선, 헬스 앤 뷰티 , e-커머스사업 등	lalavla,GS Fresh 등

주1) 별도의 영업 부문으로 공시되었던 헬스 앤 뷰티 부문은 제50기 3분기부터 기업회계기준서 제 1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타로 분류 하였습니다. 또한 제50기 반기부터 '공통 및 기타' 부문에서 개발사업을 구분하였습니다.

□ 편의점(Convenience Store, 브랜드명 : GS25)

1) 영업개황

편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율 '20년 GS25의 운영점포 수는 편의점 전체 운영점의 약 31% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 현재 편의점 시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱과도 경쟁구도에 있습니다.

3) 시장의 특성 과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 최근에는 MZ세대의 주소비 계층 급부상에 대응하여, 플랫폼 서비스 강화 및 스마트 스토어 개발 등을 추진하고 있습니다.

편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다.

□ 수퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼(GS THE FRESH)) 1) 영업개황 수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 리딩하고 있습니다.수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 수퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 2) 시장점유율 '20년 GS수퍼의 운영점포 수는 전체 SSM 운영점의 약 28% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 GS수퍼(GS THE FRESH) 이외에도 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 대형 유통업체들이 SSM 사업을 운영하고 있습니다. 3) 시장의 특성 수퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 60%가 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 부동산 개발사업 1) 영업 개황 당사는 부동산개발과 상업시설 운영을 전문으로 하는 개발사업을 영위하고 있습니다. 개발 기획, 인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 全 영역에서 업무를 수행하고 있으며, 광범위한 영역의 부동산 개발ㆍ운영 경험과 상업시설 노하우 등 시장과 차별화된 핵심 역량을 보유하고 있습니다.또한 높은 신용도를 기반으로 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 주요 시장으로 선점하여 개발을 수행하고 있으며, 본 반기보고서 작성기준일('21.6.30) 기준 운영ㆍ개발 중인 사업장은 49개입니다. 2) 사업의 전망 당사는 편의점 및 수퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산 개발사업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 토대로 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다. 저금리로 시장 유동성이 증가하고 복합문화공간 등 새로운 상업공간 개발 시도가 확산되는 등 부동산 간접투자에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 1) 영업 개황 호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스) 및 비즈니스 호텔(나인트리)을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망

88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러 내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다.

또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다.

강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 책임경영체제를 구축하여 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2020년 1월에는 나인트리호텔 4호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다. 또한 2020년 1월부터 약 11개월 간의 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션 공사를 마무리하고 '20년 12월 재개관하였으며, 이를 통해 럭셔리 호텔의 고급화 이미지를 구축하고, 호텔 경쟁력을 높여 한 단계 더 성장하는 호텔이 될 것으로 기대되고 있습니다.하 지만, 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다. □ ㈜지에스네트웍스 - 주요종속회사 1) 영업 개황 물류 시장은 1-2인 가구 증가, 온라인 쇼핑의 생활화 등으로 지난 10년간 지속 성장을 거듭해 왔습니다. 국내 육상운송업 및 창고ㆍ운송 관련 서비스업 시장은 '20년 기준 약 100조원 규모로 향후에도 고성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 물류산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스를 설립하였습니다. ㈜지에스네트웍스는 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보를 위해 '19년 유상증자를 실시하였습니다. 해당 유상증자에 당사는 현금 및 현물출자 방식으로 참여하였습니다. 자세한 내용은 '18.12.20 공시된 '특수관계인에 대한 출자', '19.12.23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정' 등을 참고하시기 바랍니다. 또한 '20.7.1일 당사의 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스는 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜를 흡수합병하였습니다. 합병 이후 당사의 지분율은 99.2% 입니다. 본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다. 합병에 대한 자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다. 2) 사업의 전망 물류산업은 차량 수급, 인력 등의 확보가 사업의 안정적 운영에 중요한 요소입니다. 이러한 확보를 근간으로 시설ㆍ장비ㆍ인력ㆍ조직ㆍ정보망 등을 연계하여 물류공동화를 확립하는 등 물류체계의 혁신을 통해 효율성 및 안정성을 지속 발전시켜 나아가는 것이 물류 사업의 주된 과제입니다.㈜지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.특히 1~2인 가구의 증가, MZ세대의 주소비계층으로의 부상 등 다양한 사회적 변화로 온라인 유통시장의 중요성이 증가하고 있습니다. ㈜지에스네트웍스는 물류전문기업으로써 시장 변화에 능동적으로 대응하고, 지속적인 물류의 혁신 및 최상의 서비스를 제공할 것입니다. □ 공통 및 기타 1) e-커머스사업(GS Fresh) 당사는 온라인시장 성장에 따라 e-커머스 관련 사업을 운영하고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다.

또한 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하여 당사의 주력분야인 食문화를 강화하고 있습니다. 2) 헬스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라)) ① 영업 개황 국내 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla를 비롯하여 CJ 올리브영, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해 브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다. ② 사업의 전망 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한 소매업태입니다. 따라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. 다만, 2020년부터 최근까지 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으로 인해 외국인 고객뿐만 아니라, 내국인 객수도 빠지고 있어, 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보였습니다. 3) 기타 종속회사 ① ㈜후레쉬서브당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 ㈜후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 보장 및 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 또한'20년 12월 양념 소스류 개발 전문 회사인 (주)에피스 (주)후레쉬서브와 합병하여 양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급으로 차별화된 F/F 상품을 제 공 하여경쟁력을 강화하고자 합니다.② ㈜지에스넷비전당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.③ PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 수퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 본 반기보고서 작성기준일 현재 5개 점포를 운영중에 있습니다. ④ (주)어바웃펫 당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 ㈜어바웃펫의 지분을취득하였습니다. 본 반기보고서 작성기준일 현재 ㈜어바웃펫에 대한 지분율은 53.7% 입니다. '20년 11월 당해 종속회사는 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병 하였으며 이를 통해 반 려 용품 사업 강화를 추진하고 있으 며 , '21년 3월 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 상호를 변경 하였습니다. ⑤ 지에스파크이십사㈜당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업과 시너지를 창출하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득하였습니다.⑥ ㈜후레쉬미트당사는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해, 2020년 11월 ㈜하림의 계열사인 ㈜선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립하였습니다. 본 반기보고서 작성기준일 현재 ㈜후레쉬미트에 대한 지분율은 51% 입니다. ㈜후레쉬미트는 신선하고 안전한 축산제품을 합리적인 가격으로 고객에게 제공함으로써 경쟁사와 차별화된 고객가치를 전달할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

마. 사업부문별 주요 재무정보(단위: 백만원)

사업부문	회사명	구분	제51기 반기(2021년)	제50기(2020년)	제49기(2019년)	비고

금액	비중	금액	비중	금액	비중

편의점	㈜GS리테일	총자산	1,679,997	23.05%	1,818,079	25.3%	1,842,779	26.1%	-

매출액	3,463,945	78.98%	6,971,532	78.7%	6,856,418	76.1%

영업이익	108,162	134.66%	229,182	90.7%	256,475	107.4%

수퍼마켓	㈜GS리테일	총자산	1,038,721	14.25%	1,029,216	14.3%	1,060,739	15.1%

매출액	595,864	13.59%	1,273,907	14.4%	1,475,468	16.4%

영업이익	14,225	17.71%	31,525	12.5%	- 28,916	-12.1%

헬스 앤 뷰티주1)	㈜GS리테일	총자산	-	-	-	-	120,334	1.7%

매출액	-	-	-	-	162,781	1.8%

영업이익	-	-	-	-	-15,927	-6.7%

개발사업주2)	㈜GS리테일	총자산	1,157,276	15.88%	1,023,166	14.3%	-	-

매출액	31,283	0.71%	97,365	1.1%	-	-

영업이익	16,771	20.88%	66,679	26.4%	-	-

호텔	파르나스호텔㈜피엔에스	총자산	2,233,634	30.65%	2,145,760	29.9%	2,114,579	30.0%	주요종속회사

매출액	97,770	2.23%	165,965	1.9%	305,589	3.4%

영업이익	-7,445	-9.27%	-17,708	-7.0%	63,821	26.7%

공통 및기타	㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전 GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜어바웃펫 등	총자산	1,178,743	16.17%	1,161,546	16.2%	1,911,227	27.1%	-

매출액	196,852	4.49%	353,550	4.0%	206,673	2.3%

영업이익	-51,388	-63.98%	-57,111	-22.6%	-36,617	-15.3%

계	총자산	7,288,371	100.00%	7,177,767	100.0%	7,049,658	100.0%	-

매출액	4,385,714	100.00%	8,862,319	100.0%	9,006,929	100.0%

영업이익	80,325	100.00%	252,567	100.0%	238,836	100.0%

주1) 제51기 반기, 제50기 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타'로 포함 되어 별도로 구분 표기하지 않았으나, 제49기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하 였습니다.주2) 제51기 반기, 제50기 개발사업 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분 표기하였으나, 제49기에는 개발사업 부문을 별도 표기하지 않았습니다. 주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제51기 반 기, 제50기, 제49기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.

바. 신 규 사 업 진행상황 당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 확장, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '18년 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하였습니다.이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억원 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다. 또한, 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월부터 (주)펫츠비에 지분 투자를 진행하였습니다. '21년 3월 (주)펫츠비는 (주)어바웃펫으로 상호를 변경하였으며, 본 반기보고서 작성기준일 현재 (주)어바웃펫에 대한 당사 지분율은 53.7% 입니다. 또한 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 운영업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다.그리고 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 당사는 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써기업가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2020년 11월 10일 (주)GS홈쇼핑과 합병계약을 체결하였습니다. 합병 후 존속회사는 (주)GS리테일이며, (주)GS홈쇼핑은 합병으로 소멸합니다. '21년 1월 GS25 편의점의 몽골 진출을 위해, 현지 법인인 숀콜라이 그룹 및 그 자회사 APU와 체결한 Joint Venture Agreement에 따라, 합작법인 Digital Concept LLC에 대한 출자를 진행하였습니다. 합작법인에 대한 당사의 지분율은 10% 입니다. 몽골 시장 환경의 특성은 10대 자원 부국으로서, 자원 개발을 통한 경제 성장이 활발하며, 특히 편의점에 적합한 40대 이하 젊은 층의 인구 구성비가 높고, 소매 유통 시장이 지속 성장 중에 있습니다. 당사의 차별화된 역량을 바탕으로 Master Franchise 사업을 추진하여, 로열티 수익을 확보함과 동시에 해외 사업 경쟁력을 지속 강화해 나 갈 계획입니다.------------------------------------------------------------------ B. (주) GS홈쇼핑

1. 사업의 개요

주식회사 GS홈쇼핑은 대한민국의 쇼핑문화를 창조하고 국민생활의 질을 높여온 온라인 유통 전문기업입니다. 주식회사 GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑 사업부문을 영위하고 있습니다. TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화, 인터넷, 모바일로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다. TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다. 현재, 개별 TV쇼핑 업체들 간의 경쟁은 심화되고 있고, 모바일 미디어의 급속한 성장 이후 TV 시청률이 하락한 것은 TV쇼핑 산업계에게 새로운 도전이 되고 있습니다. 이밖에도 고객들이 모바일 쇼핑으로 점차 이전함에 따라서 시장 성장이 둔화된 모습을 보이고 있습니다.모바일/인터넷 쇼핑이란 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다. 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다. 인터넷 쇼핑 시장은 다수의 온라인 쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었습니다. 2010년 이후에는 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 회사 성장세가 두드러졌고, 쿠팡이 2018년 투자유치에 성공하여 공격적인 마케팅을 유지하고 있으며, 최근 COVID19 영향으로 생필품 상품 매출을 중심으로 외형성장을 키우고 있는 상황입니다. 또한, 네이버 및 카카오와 같은 인터넷 포털 회사가 시장 영향력을 바탕으로 네이버페이와 카카오페이 등 결제 수단을 앞세워 상품중개를 활발히 하며 그 영향력을 키워가고 있습니다. 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰 등 모바일 기기의 발전 및 보급화에 힘입어 모바일에 적합한 쇼핑 환경을 구축한 쿠팡 등의 회사들이 급격하게 성장하고 있습니다. 당사는 TV쇼핑과 인터넷 및 모바일 채널 간 시너지 강화 활동, 차별화된 상품 소싱, 합리적 가격 및 고객 중심적인 쇼핑 환경 구축 등을 바탕으로 고객만족을 위한 고급화, 차별화된 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 의류, 이미용, 잡화, 식품, 생활, 서비스 및 금융 상품 등을 유선방송 송출 및 모바일, 컴퓨터 등을 이용한 통신판매를 통하여 판매하고 있습니다. 2021년 반기 기준으로 렌탈, 식품, 의류 등의 상품을 중심으로 운영하였으며, 누적 상품매출 1,583억원, 수수료매출 3,978억원 등 총 매출 6,253억원으로, 전년 대비 0.5% 증가하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비가. GS홈쇼핑

(1) 생산설비의 현황 등

당사는 서울시 영등포구 선유로 75 에 위치한 GS 강서타워, 선유로 82에 GS 강서N타워, 경기도 군포시와 이천시에 물류센터를 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원, 평방미터)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	장부가	시가	비고

GS강서타워(본사)	서울시 영등포구선유로75	4,803	37,473	42,276	66,144	57,721	보유(등기)

GS강서N타워	서울시 영등포구 선유로82	3,190	24,993	28,183	53,914	48,256	보유(등기)

군포물류센터	경기도 군포시 공단로 140번길 28	25,483	40,758	66,241	102,841	79,672	보유(등기)

이천물류센터	경기도 이천시 이장로311번길 5-30	46,062	29,951	76,013	46,525	17,134	보유(등기)

합 계	79,538	133,175	212,713	269,424	202,783

주) 시가 : 토지는 국토해양부가 고시한 공시지가, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준임.

(2) 설비의 신설, 매입 계획 등 당사는 2021년에 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정입 니 다 .

나. GS텔레서비스

(1) 생산설비의 현황 등 경기도 부천시에 위치한 건물을 ASP(Application Service Provider)계약으로 사용하고 있으며 부산 범일동에 위치한 부산콜센터는 임차하여 사용하고 있습니다 .

(단위:평방미터)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	장부가	시가	비고

본 사	경기도부천시 원미구 부일로223(상동)	-	2,171.75	2,171.75	-	-	ASP계약

부산콜센터	부산광역시 동구자성공원로 23(범일동)	-	2,546.88	2,546.88	-	-	임차계약

합 계	-	4,718.63	4,718.63	-	-

주) 본사 건물은 ASP계약이며, 계약면적기준으로 사용좌석수에 따라 면적이 변동. (2) 설비의 신설,매입 계획 등 당사는 2021년 자동화 확대 및 노후장비 교체 등을 위해 총 12.5 억원 의 투자가 있을 예정입니다. 다. (주)텐바이텐(1) 생산설비의 현황 등 서울에 위치한 본사 사무실, 오프라인 매장을 임차하여 사용하고 있습니다. 또한 경기도 포천시에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다.

(단위 : 평방미터)

구분	소재지	토지	건물	합계	장부가	시가	비고

본사	서울 종로구 대학로57 홍익대학교 대학로캠퍼스 교육동 13, 14, 15층	-	1,350.01	1,350.01	-	-	임차

물류센터	경기도 포천시 군내면 용정경제로2길 83	-	9,659.00	9,659.00	-	-	임차

대학로점	서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 B1층	-	396.69	396.69	-	-	임차

합 계	-	11,405.70	11,405.70	-	-

주) 임차건물지의 면적은 계약서상 명시된 임차면적 임. -. 2020.01 물류센터 이전-. 2020.04 고양점 폐점-. 2020.06 건대점 폐점 (2) 설비의 신설·매입계획 등 2021년 계획으로는 전산설비에 대한 3.9억원의 투자가 있을 예정 되어 있습니다.

4. 매출 및 수주상황가. 매출실적

당사의 2021년 반기 상품매출은 1,583억원으로 전년 대비 3.9% 감소하였으며, 유무형 상품매출 등을 통한 수수료매출이 전년 대비 3.4% 증가하여 전체 매출은 전년 대비 0.5% 증가하였습니다. 2021년 반기 연결기준 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	제28기 반기	제27기 반기	제27기

상품매출	수출	4,209	5,944	11,739

내수	154,073	158,725	309,615

수수료매출	수출	-	0	-

내수	397,777	384,722	788,398

기 타	수출	-	353	673

내수	69,284	72,238	135,239

합 계	수출	4,209	6,298	12,413

내수	621,134	615,684	1,233,251

나. 판매경로상품구매담당자가 업체와 물품공급계약을 체결하고, TV, 모바일 등의 매체를 통하여 고객에게 상품정보를 제공하고, 고객으로부터 전화, 모바일어플, 또는 인터넷으로 주문을 접수한후 결제가 완료되면 택배회사를 통하여 상품을 배송합니다.다. 판매방법당사는 TV, 모바일, 컴퓨터 등을 통하여 상품정보를 제공하고 고객이 상품구매를 신청하는 경우 신용카드(약 88%), 무통장입금 또는 간편결제를 통하여 대금을 결제한 후 택배회사를 통하여 고객이 원하는 곳으로 상품을 배송합니다. 국내 택배회사가 일반적으로 취급할 수 없는 대형제품, 신선도 유지가 필요한 식품, 전문업체의 설치가 필요한 상품 등은 공급업체에서 직접 배송을 담당합니다.라. 판매전략

직매입 확대, PB개발, 신상품 육성 제도 시행 등 TV상품 Pool 확보를 통해 시그니처 브랜드/상품을 지속 개발하고 있습니다. TV매장 사전기획 강화 및 방송시간/편성 변화와 같은 TV매장 운영 다양화로 시그니처 매장을 발굴하고, 이를 크로스 채널로까지 확대하고 있습니다. 또한 선물하기 등 New Service 도입으로 고객 인게이지먼트를 강화하여 고객 경험을 개선하고 있습니다. 이를 통해 당사의 Branding Platform으로서 TV 채널의 역할을 확장하겠습니다.

또한, 모바일/인터넷 부문에서는 고객 Engagement 향상을 위한 멤버십 서비스 및 고객 Context에 맞는 상품 큐레이션을 통해 고객 활동성을 증대하고, 고객의 구매와 행동 Data를 활용한 Hyper-Personalization 마케팅 활동을 확대할 예정입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.나. 파생거래

(1) 콜옵션

구분	내용

계약의 명칭	(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방	주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일	2019. 11. 26.

만기일	2020. 11. 27부터 2022. 11. 26까지

계약 체결 목적	추후 상장 절차 진행 시 대주주 지분율 확보

계약내용(조건)	주주간계약서 제12.1조 - 주식의 발행일로부터 1년이 되는 날로부터 발행일로부터 3년이 되는 날까지 1회에 한하여 대주주 정중교가 (주)프레시지 주식 14,930주의 범위 내에서 당사가 보유한 주식 중 일부 또는 전부를 매수할 수 있는 콜옵션

계약금액	주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납입일로부터 콜옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분	내용

계약의 명칭	말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방	Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.(이하"ARV")

계약일	2014. 2. 11

만기일	해당사항 없음

계약 체결 목적	채무불이행 등을 대비한 조항

계약내용(조건)/ 계약금액	(1) Event of Default 발생 시, defaulting party가 GS인 경우 ARV 콜옵션 행사 가능하며, 행사가격은 행사시점에 따라 아래와 같음. (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사 시, 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 낮은 금액의 80% (ⅱ) 계약체결일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV의 80% (2) Deadlock 발생 시, ARV 콜옵션 행사 가능, (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사 시, 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 높은 금액 (ⅱ) 계약일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

(2) 풋옵션

구분	내용

계약의 명칭	중국홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방	CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY LIMITED

계약일	2012. 4. 9

만기일	해당사항 없음

계약 체결 목적	중국정부의 정책 또는 지배구조 변경이 있을 경우, 당사 투자금 회수

계약내용(조건)	1) 최대주주가 그 지위를 상실하는 경우 2) 설립자 합산 15% 이상 지분 매각하는 경우 3) 관련법 및 지분 변경으로 당사가 지분을 소유할 수 없게 된 경우 4) 당사 동의없이 계약 구조가 변경, 해지되는 경우 등

계약금액	행사가격 = 주식수 ＊ 당사 투자시 주당인수가격

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분	내용

계약의 명칭	베트남홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방	VIVI MEDIA TRADING CORPORATION

계약일	2012. 5. 29

만기일	회사 소멸 시, 상호 합의시, 당사 put option 행사 시

계약 체결 목적	홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적

계약내용(조건)	Vision21의 주요주주 변경에 의한 사업손실 발생하는 경우에 당사는 Vision 21에 Fair Market Value로 취득하고 있는 주식의 100%를 팔 수 있는 권리를 가짐

계약금액	Fair Market Value로 산정한 주식 가치
* Fair Market Value : 당사 지정 회계법인이 평가한 가격, 부결시 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분	내용

계약의 명칭	말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방	Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.

계약일	2014. 2. 11

만기일	해당사항 없음

계약 체결 목적	홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적

계약내용(조건)/ 계약금액	Event of Default 발생 시, defaulting party가 ARV인 경우, GS 풋옵션 행사 가능하며, 행사가격은 행사시점에 따라 아래와 같음. (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사시, 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 높은 금액의 120% (ⅱ) 계약일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV의 120%

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분	내용

계약의 명칭	(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방	주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일	2019.3.25/ 2019. 11. 26.

만기일	해당사항 없음

계약 체결 목적	계약 위반시 투자금 회수

계약내용(조건)	주주간계약서 제11조 - (1) 대주주의 고의에 의하여 상장기한까지 상장이 완료되지 아니하는 경우, (2) 대주주 등이 본 계약에 따른 의무 위반하는 경우, (3) 신주인수계약 상 기한 전 상환사유 발생하는 경우 대주주에 대하여 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 풋옵션

계약금액	(i) 주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납일일로부터 풋옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 15% 비율의 금원을 합산한 금액 및 (ii) 풋옵션 대상주식의 공정가치 중 높은 금액

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분	내용

계약의 명칭	(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방	주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일	2019. 11. 26

만기일	2020. 11. 27부터 2022. 11. 26 까지

계약 체결 목적	대주주의 콜옵션에 상응하는 권리 보유

계약내용(조건)	주주간계약서 제12.2조 - 주식의 발행일로부터 1년이 되는 날로부터 발행일로부터 3년이 되는 날까지 1회에 한하여 대주주 정중교에 대하여 (주)프레시지 14,930주의 범위 내에서 당사가 보유한 주식 중 일부 또는 전부를 매수할 것을 청구할 수 있는 풋옵션

계약금액	주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납입일로부터 풋옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액

기타	- 결제 방법: 해당사항 없음- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

2011년 5월에 당사는 합자법인 트루GS Company 설립계약을 체결하여 태국시장에 진출하였으며, 인도네시아 시장 진입을 위해 방송사업자인 PT. Global Mediacom 와 2012년 3월 합자법인을 설립하였습니다. 그리고 2012년 4월에는 중국시장 진출을 위하여 China Homeshopping Group Company 에 지분투자를 하였으며, 2014년 6월 추가 지분투자한 바 있습니다. 2012년 5월에는 베트남 Vivi Media Trading 에 지분투자를 통하여 베트남시장에 진출하였습니다. 2014년 2월에는 말레이시아의 Astro Retail Ventures 와 합작법인 Astro GS Shop을 설립하여 말레이시아 시장에도 진출하였고, 이 외에 당사는 2013년 7월 160억원의 지분투자를 통하여 인터넷쇼핑몰 회사인 (주)텐바이텐 인수를 완료한 바 있습니다. 2017년 6월에 CC WK Co-Invest LP의 지분 인수를 통해 글로벌 주방용품 업체인 '월드키친'에, 2017년 10월에 간편 결제 및 디지털 광고업체인 '엔에이치앤페이코(주)'에 전략적 투자를 집행하였습니다. 건 강기능식품 카테고리 내 우수 협력사인 (주)뉴트리와의 관계 강화, 시너지 창출을 위해 2017년 12월 투자를 집행하였습니다. 또한 사업관련 기술 습득 등을 위한 장기적인 전략투자를 위하여 2013년 7월 부터 ALTOS Korea Opportunity Fun d Ⅰ , LP., 2013년 10월에는 BRV Lotus Partners 2012, LP., 2015년 3월에는 BRV Aster Fund I, LP., 2015년 9월에는 500 Durians, LP., 2016년 3월에는 ALTOS Korea Opportunity F und Ⅱ , L P., KIF 스톤브릿지 IT 전문투자조합, 그리고 DTNI 전남창조경제혁신펀드, 2016년 9월에는 Sinovation Fund II I, 2017년 7월에는 500 Falcons, LP, 2017년 9월에는 Meranti ASEAN Growth Fund, LP 와 Wavemaker Pacific 1 Pte.Ltd , 2018년 1월에는 Accolade Partners A, LP, 2018년 3월에는 Sinovation Fund IV, LP , 2018년 5월에는 ALTOS Korea Opportunity Fun d Ⅲ , LP, 2018년 10월에는 500 Startups Vietnam, L.P , 2020년 7월에는 GS Collective Fund I 에 단계 적인 투자를 진행하고 있습니다. 당사 육성카테고리 내 신선식품 업체와의 파트너쉽 강화를 위해 (주)프레시지에 2019년 3월에 40억원, 2019년 11월에 80억원의 투자를 각 집행하였습니다. 2019년 8월에는 당사의 영업전략 변화에 따른 물류 증가에 대처하기 위하여 기존 임차하여 사용하던 이천 물류센터를 450억원에 매입하는 계약을 체결하였습니다. 2021년 4월에는 급변하는 커머스와 물류시장에서 차별화된 배송서비스를 제공하기 위한 전략적투자 필요성에 따라 (주)메쉬코리아 일부지분을 508억원에 매입하는 계약을 체결하였습니다.

7. 기타 참고사항가. 고객관리정책

당사는 상품개발에서부터 주문, 결제, 배송, 사후 서비스에 이르기까지 100% 고객만족을 실현하고자 노력하고 있으며, 세부 정책은 다음과 같습니다.

[공통]

- 24시간 콜센터 : 시간에 구애 받지 않고 상담가능한 24시간 콜센터 운영

- 고객의 소리(VOC) : CEO 팩스, 전화, 인터넷 상담, 모바일 상담, 설문조사, 간담회 등 고객의 소리(VOC) 수집 창구 다각화 및 이를 통한 고객서비스 개선 진행

- 인터넷 1:1 채팅 서비스 : VIP 고객 대상으로, PC 1:1 채팅 서비스 제공

- 1:1 모바일 (챗봇) 상담- 1:1 모바일 채팅 : VVIP 고객 대상- App./Web셀프 기능 : Web/App에서 고객이 직접 취소, 반품, 주문수정 가능

- ARS 기능 : 기존 주문 기능 외 배송일정 확인, 방송알림 등 다양한 기능 제공

- 빠른 ARS : 주문시, 기존 주문정보(배송지, 결제수단 등)를 자동 적용하여 빠른 시간 내에 주문을 완료하기 위한 개인화 프로세스 운영

- 회원가입/로그인 수단 : 네이버/카카오 계정 연동 등 회원가입/로그인 수단 다양화로 고객 편의 제고

- 모바일 회원가입 지원 : 모바일 회원가입이 어려운 고객을 위해 상담원을 통해 모바일로 회원가입 할 수 있는 프로세스 운영

- 앱설치 전담 상담원 : 스마트폰 이용이 어려운 고객을 위해 설치 방법을 안내하는 앱설치 전담 상담원 운영

- 방송알림 서비스 : 시청을 원하는 상품에 대해 방송 30분 전 푸쉬/LMS 안내- 재입고 알림 서비스 : 품절 상품 재입고 시 문자 메시지로 알림 서비스 제공

- 알림톡 제공 서비스 : 주요 정보성 메시지 카카오톡 안내 서비스 제공

[주문/결제관련]

- 무이자 혜택 : 판매상품에 따라 무이자 할부 지원

- 적립금 : 일정 요건 충족시 적립금을 지급하고 결제시 이를 사용할 수 있음

-모바일간편결제: 기존카드결제, 무통장입금등의결제수단외네이버페이, 카카오페이등의다양한간편결제수단추가

- 모바일/ARS 연계 결제 : 모바일 주문시 카드결제가 어려운 고객을 위해 기존에 모바일에 등록해 놓은 카드를 ARS로 연결하여 결제하는 프로세스 운영

- 시각장애인 주문 프로세스 : 차별없는 모바일 할인혜택 적용을 위한 시각장애인을 위한 상담원 주문프로세스 운영

- 음성주문 : LG U+(AI스피커)와 연계하여 음성 주문 서비스 제공- 선물하기 : 상대방의 전화번호만으로 '쉬운 온라인' 선물하기 서비스 제공

[배송관련]

- 배송예정일 사전 안내 : 구매상품의 배송예정일 사전고지

- 전담 배송 : 한진과의 전략적 제휴를 통한 GS SHOP 주문 전담 배송원 운영(고객과의 접점 서비스 향상)

- 실시간 택배 위치 서비스(Live 배송) : 전담배송 상품의 택배 현 위치 제공 - 편의점 픽업 서비스 : 위탁배송에 대한 고객 needs 증가에 따라 주문 상품을 GS25 편의점에서 픽업할 수 있는 서비스

- 새벽배송(GS Fresh Mall), 내일도착(GS Choice) 등 고객 편의를 위한 빠른 배송 서비스 시행

- 배송일 지정 서비스 : 고객이 희망하는 날짜에 상품을 배송해주는 서비스 제공(일부 가전, 식품)

[반품/환불/AS관련]

- 교환반품 기간 : 시즌상품, 디지털기기 등 일부 품목을 제외하고 30일 이내 교환 반품 가능하도록 하는 고객중심 정책 운영

- 선환불 : 환불 요청 시 상품반송 전에 미리 고객에게 상품대금 환불, 일부 상품은 후환불

- AS 관리 : 접수된AS문의는 종결 시까지 담당 상담원이 모니터링

- 리콜서비스 : 판매 상품 하자시 리콜 진행

[회원/마케팅]

- 쿠폰/이벤트 혜택 : 쿠폰을 통한 할인, 이벤트 적립금, 사은품을 Push/e메일 등을 통한 마케팅 진행

- 개인화 : 고객구매성향, 고객 성별, 고객 연령등을 고려하여 각 고객에게 맞춤형 상품을 추천

- 리얼멤버쉽 : 우수고객 프로그램 운영을 통한 고객 혜택 제공

나. 지식재산권 보유 현황

당기말 현재 회사가 체결한 지식재산권에 대한 주요 사용계약은 다음과 같습니다.-. 상표 관리정책 등 지식재산권 보유 관련디자인권>현재 국내외에 약 159여건의 등록 상표 및 5건의 등록 디자인을 보유 중입니다. 발명의 명칭 특허권자 등록번호 홈쇼핑 데이터 방송의 카테고리별 상품 분류 방법(A method for classifing goods by category of the homeshopping data broadcasting) 주식회사 지에스홈쇼핑 1012328180000 과열방지 온도조절 회로 및 그 방법(OVERHEATING PREVENTIVE TEMPERATURE CONTROL CIRCUIT AND THE METHOD) 주식회사 지에스홈쇼핑 | 장영숙 | (주)일월 1009206470000 쇼핑몰 서버, 배송업체 서버 및 그 제어 방법(A shopping mall server, a delivery enterprise server and controlling method thereof) 주식회사 지에스홈쇼핑 1016697600000 "GS심볼" 및 "GS" 상표 사용 계약>① 계약상대방(상표권자): 주식회사 지에스 (서울시 강남구 역삼동 679)② 계약기간: 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 1년간 (자동연장)③ 계약의 목적물: "GS심볼" 및 "GS"에 대한 상표권 ④ 계약의 내용: 위 상표권의 사용권 및 재사용권 부여⑤ 계약금액: 사용료 = (매출액-광고선전비) × 0.2%⑥ 대금수수 방법: 매년 6월말과 12월말에 현금으로 지급 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 TV쇼핑 방송프로그램 사업자는 사업을 영위하기 위하여 "방송법"에 의거 과학기술정보통신부의 승인을 얻어야 하고, TV쇼핑 방송프로그램 사업자는 "상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정"에 따라 심의 규정을 준수해야 합니다. 또한 인터넷쇼핑몰 영업을 위해서는 공정거래위원회 소관 "전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 따라 통신판매업 신고 과학기술정보통신부 소관 "전기통신사업법"에 의거 부가통신사업 신고를 해야 합니다.상품판매와 관련하여 표시광고 및 소비자보호에 있어 표시광고의 공정화에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률, 대규모유통업법에서의 거래 공정화에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 약관의 규제에 관한 법률, 식품위생법, 개인정보보호법, 소비자기본법 등 관련 법규의 제한을 받고 있습니다. 라. 환경경영 (1) 환경중심의 경영철학 - 언제나 더 나은 고객 경험을 제공하기 위해 노력해온 당사는 비즈니스 운영 전 과정에서 환경적 영향을 최소화하기 위해 노력합니다. 이는 곧 고객의 더 나은 삶을 위한 활동이며, 지속가능한 미래와 환경을 위한 책임 있는 기업의 역할이라고 생각합니다 슬로건 > Green Life Together 당사는 2018년 선포한 슬로건 'Designing Life Together'를 기반으로 고객의 가치있는 삶을 디자인해 왔습니다. 이제 고객과 함께 '그린라이프(Green Life)'를 만들어 나갑니다. clip_image001.jpg environment_logo 항상 환경을 중심으로 생각하는 당사의 가치를 담았습니다. (2) 환경관련 조직 - 환경경영 의지를 실천으로 옮길 수 있도록 환경경영 주관부서를 '홍보팀'으로 설정하고 *주요 사업본부가 참석하는 ‘환경 경영 위원회’ 및 ‘친환경 BIZ 협의체’를 만들었습니다. 해당 조직을 통해 전사적인 환경 경영 활동을 기획 및 점검했으며 친환경 활동을 독려하는 등의 활동을 수행했습니다. 환경조직.jpg 환경조직 * 주요 사업본부 및 약자 설명 CSO: Chief Strategy OfficerCFO:Chief Financial OfficerCHO:Chief Human resources OfficerCIO: Chief Investment OfficerCRO : Chief Risk management officerCGO: Chief Green OfficerCPO: Chief Product OfficerCMO:Chief Marketing OfficerCCO:Chief Contents OfficerSHE: Safety, Health, EnvironmentalESG: Environment, Social, Governance 환경경영 평가위원회 > 환경경영을 위한 빠른 의사결정 및 평가를 위해 주요 3개 사업본부가 참여한 위원회 *참여 사업본부 : CRO/CFO/CHO 조직 (3) 환경경영방침 1)의사결정 과정에서 환경을 최우선으로 생각하며, 친환경 유통기업으로 자리매김한다. 2)지역사회와 고객에게 환경의 가치를 알리는데 앞장선다. 3)환경법규를 준수하고 법적 기준보다 엄격한 내부 기준을 만들어 이를 충실히 이행한다. 4)자원절감을 위해 적극 노력하며 지속적으로 개선활동에 힘쓴다. (4) 환경경영전략 clip_image003.jpg environment_strategy - 지속적인 환경경영을 위해 4가지 방향으로 친환경 활동을 진행합니다. 1) 사옥운영: 자원 재활용 및 절약 활동 증대 - 용수/전력 사용량 관리: 건물 수압 조절, 냉방 온도 조절 등 - 태양광 에너지 활용: 연간 약 50,000KWH의 태양광 에너지 생산/활용 2) 사회공헌: 지속 가능한 사회공헌 활동 마련 - 물품기부: 상반기 물품 기부 1회 진행 - 환경 관련 제조 회사 및 환경 관련 영상 제작 지원 3) 문화: 임직원 참여 확대 및 인식 개선 - 사내 친환경 캠페인(GSE Day) 매월 진행 및 전 직원 대상 환경 교육 실시 4) 상품: 친환경 포장 및 상품(매장) 비율 증대 - 물아이스팩, 컬러잉크 삭제 박스, 종이 옷커버 등 친환경 포장재 적극 도입 (TV홈쇼핑 판매 상품 기준, 친환경 포장 적용률 약 25% 달성(2021.6월말 기준) - 친환경 소재 PB 상품 개발 진행 중 마. 당사의 비전과 전략 ( 1) 당사의 비전 Designing Life Together Powered by data and human insights, GS SHOP inspires you to design every moment of life 제품과 서비스를 만나는 것이 일상인 세상 속에서, 그 가치는 얼마나 엄선된 것을 제공하는가로 결정됩니다. GS홈쇼핑은 고객과 파트너사 모두에게 가치 있는 맞춤형 서비스를 제공합니다. 우리는 언제 어디서나 고객들과 친밀하고 지속적인 관계를 구축하여 고객들이 자신만의 경험을 특별하게 만들어갈 수 있도록 도와주고 그러한 관계속에서 축적된 데이터를 사람에 대한 이해로 바꾸어 갑니다. 우리는 이제 디지털플랫폼을 통해 이것을 확인하고 실현해 나갈 것입니다. 열린 사고를 가진 회사로서, 고객 삶의 모든 순간을 더 즐겁게 디자인 하도록 이끄는 것, 그것이 바로 우리의 사명입니다. (2) 당사의 비전을 달성하기 위한 전략1) 고품질의 프리미엄 브랜드 상품을 고객과 접촉할 수 있는 모든 채널에서 차별화된컨텐츠를 통해 제안하고 고객과의 관계를 지속 강화할 수 있는 맞춤 서비스를 제공합니다.2) TV, 모바일, 나아가 페이스북, 유튜브, 인스타그램 등 SNS 채널까지 고객과 만날 수 있는 모든 채널에서, 파트너사에겐 브랜드 가치를 높일 수 있는 기회를, 고객에겐24시간 차별화된 쇼핑경험을 제공합니다. 3) 당사의 기존 핵심사업을 심화시키면서, 새로운 사업분야 발굴을 통해 미래성장 동력을 확보하고자 합니다. 새로운 브랜드 상품 및 서비스를 개발하고 엔터테인먼트 요소를 더해 기존 라이브 생방송을 개편할 계획입니다. 데이터홈쇼핑(녹화방송)에도 적극투자하여 데이터기반 고객 맞춤 서비스를 제공하고, 모바일 라이브커머스도 육성하여 고객과 상호소통하며 차별화된 경험을 제공하는 새로운 채널로 성장시키겠습니다.4) 당사는 중장기적으로 사용자 온라인 데이터는 물론 고객의 실제 라이프패턴 및 취향 정보를 기반으로 고객을 심도있게 이해하여 Data, Tech, UI/UX가 결합된 Hyper-Personalization을 구현하겠습니다. 이를 통해 상품, 컨텐츠, 서비스를 고객의라이프스타일에 맞게 제안하여 고객별로 차별화된 소비경험을 제공할 것입니다.5) 당사는 GS리테일과 통합법인 출범을 통해 시너지를 적극 확대해 나갈 것입니다. 양사가 보유한 고객, 채널, 상품들을 활용해서 On/Offline을 넘나드는 Seamless한 고객 Journey를 구현하겠습니다. 홈쇼핑의 차별화된 브랜드 상품을 제공하고 Fulfillment, Last-mile, O2O등 다양한 차별화된 서비스들을 개발하여 고객경험을 증진시켜 나가겠습니다. 바. 사업부문별 현황 - COVID19로 인한 영향 2020년 신종코로나바이러스감염증(COVID19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무 등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.전반적으로 컨택트 소비가 줄어 들고 언택트 소비가 증가하면서, 당사를 비롯한 모든 온라인 쇼핑 사업자들의 매출이 크게 증가 하였습니다. 인기있는 상품군에서도 여행상품은 거의 매출이 발생하지 않았고, 건강식품 및 일반식품의 수요가 크게 증가하였고, 주방용품 등 생활용품의 수요가 증가하였습니다. 그러나, 이러한 COVID19로 인한 영향은 향후 백신의 보급이 활발히 전개되면, 기존의 언택트 소비가 줄어들 가능성이 있어 보입니다. (1) TV쇼핑 (가) 산업의 특성 1995년 시작된 케이블TV산업은 현재 약 298여개의 프로그램을 공급하는 209개 프로그램 공급자(PP; Program Provider), 91개의 케이블TV방송국(SO; System Operator), 전송망사업자(NO; Network Operator)로 구성되어 있으며, 현재 케이블TV 시청 가입자는 약 1,313만 입니다. 여기에 위성방송 가입자 397만 과 IPTV 가입자 1,861만 을 포함하면 TV쇼핑 프로그램을 시청 가능한 가입자는 총 3,571만 에 달합니다. TV쇼핑 회사로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑, 우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑), NS쇼핑, 홈앤쇼핑, 아임쇼핑의 총 7개 회사가 현재 영업 중 입니다.최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스 시장이 활성화되고 있으며, 현재 T커머스 사업자로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑,우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑), NS쇼핑 등 TV쇼핑 5개사와 KTH 등 비 홈쇼핑 5개사를 포함해 총 10개 사업자가 영업 중입니다.또한, 주요 TV쇼핑 업체들은 국내 시장에서의 영업 노하우와 경험을 바탕으로 적극적인 해외시장 개척을 통하여 외형확대와 수익 다각화를 시도하고 있습니다. TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화, 인터넷, 모바일로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다. TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다. TV쇼핑은 유통업 특성상 국내 산업 전반에 미치는 영향이 크며 방송의 특징인 신뢰성과 공익성이 강조되는 산업입니다. (나) 산업의 성장성TV쇼핑 초기 시장은 비대면 거래라는 한계에도 불구하고 케이블TV 가시청 가구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었습니다. 2000년대 중반부터 케이블TV 가입자수가 한계에 이르고 전반적으로 소비심리가 위축되는 환경 속에서도, 홈쇼핑 업체들은 상품과 서비스의 질을 끌어올리는 혁신활동을 통해 지속적인 성장을 이끌어냈습니다. 특히, 국내 디지털 케이블TV의 보급이 확대됨에 따라 고화질의 쇼핑 방송을 통해 생생한 쇼핑 경험을 제공하게 된 점은 기회 요인으로 작용하고 있습니다. 반면, 개별 TV쇼핑 업체들 간의 경쟁은 더욱 심화되었고, 모바일 미디어의 급속한 성장 이후 TV 시청률이 하락한 것은 TV쇼핑 산업계에게 새로운 도전이 되고 있습니다. 이밖에도 고객들이 모바일 쇼핑으로 점차 이전함에 따라서 시장 성장이 둔화된 모습을 보이고 있습니다. (다) 경기변동의 특성 TV쇼핑 사업의 계절적 특징은 일반적으로 1년중 연말효과로 4분기가 분기 중 가장 실적이 좋고, 여름휴가 등으로 인해 3분기가 가장 약세입니다. 다른 유통업과 마찬가지로, TV쇼핑 사업은 경기상황에 따른 소비자의 구매력에 영향을 받을 수도 있으나, 소비심리 변화에 따라 적절한 상품을 선정할 수 있어 그 영향을 최소화 할 수 있습니다. 또한 특수한 계절적, 사업 환경적 이슈에 따라 매출폭이 변동될 수 있습니다. 최근 COVID19 영향속에서 건강식품 부문의 매출은 크게 증가하였고, 여행상품 등의 매출은 부진한 상황입니다. (라) 시장여건 최근 COVID19 영향으로 인한 국내 경제 성장율 부진 등으로 소비심리가 약세인 가운데, TV쇼핑 산업은 경쟁 심화 및 시청률 하락 등으로 T커머스 쇼핑을 제외하고는 역신장 하고 있는 상황입니다. (마) 회사의 경쟁우위요소 TV쇼핑은 당사만의 시그니처 브랜드/상품 개발, 컨텐츠 제작 및 마케팅/서비스를 통해 차별화된 고객 경험을 제공하고 있습니다. 이를 위해 직매입 고도화, PB개발, 베스트 파트너 Lock In 프로그램 등을 통해 식품/패션/뷰티의 전략 카테고리를 지속 육성하고, 기존의 브랜드 PGM을 고도화 하는 컨텐츠의 브랜딩화 및 새로운 포맷의 고객向 컨텐츠를 개발하며, VIP 전담 마케팅/서비스 제공 및 선물하기/SNS마케팅 등 고객 경험을 제고하는 서비스를 확대하고 있습니다. 또한 멀티 물류센터 운영을 통해 배송서비스도 한층 더 업그레이드 하였습니다. (2) 모바일 /인터넷 쇼핑 (가) 산업의 특성 모바일/인터넷 쇼핑이란 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다. 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다. 이런 장점들로 인해 1990년대 중반 인터넷 쇼핑, 2000년대 중반 모바일 쇼핑이 처음 등장한 이후 시장규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 인터넷 쇼핑 시장은 다수의 온라인 쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었습니다. 2010년 이후에는 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 회사 성장세가 두드러졌고, 쿠팡이 2018년 투자유치에성공하여 공격적인 마케팅을 유지하고 있으며, 최근 COVID19 영향으로 생필품 상품 매출을 중심으로 외형성장을 키우고 있는 상황입니다. 또한, 네이버 및 카카오와 같은 인터넷 포털 회사가 시장 영향력을 바탕으로 네이버페이와 카카오페이 등 결제 수단을 앞세워 상품중개를 활발히 하며 그 영향력을 키워가고 있습니다. (나) 산업의 성장성 1990년대 중반 형성되기 시작한 인터넷쇼핑 시장은 그간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 통계청 자료(온라인 쇼핑 동향)에 의하면, 인터넷 쇼핑을 통한 연간 거래액은 2002년 6.0조원에서, 2006년 13.5조원, 2010년 25.2조원, 2015년 54조원, 2019년 135조원, 2020년 159조원, 202 1년 5월 누적 76조원으 로 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다. 2000년대 후반부터 스마트폰의 확산에 따라 시작된 모바일쇼핑은 오픈마켓을 중심으로 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 통계청의 온라인 쇼핑동향 자료에 의하면, 2010년 0.3조원, 2012년 1.8조원, 2015년 24조원, 2019년 87조원, 2020년 127조원, 2021년 5월 누적 53.5조원으로 시장규모가 대폭 성장하고 있습니다. (다) 경기변동의 특성 모바일/인터넷 쇼핑 시장은 경기 상황에 따른 소비자의 소비 심리에 따라 영향을 받을 수 있으나, 타 오프라인 유통채널 대비 가격경쟁력으로 경기변동에 대처가 가능합니다. (라) 시장여건 국내 인터넷 쇼핑시장은 2009년 6월 미국 이베이가 G마켓을 인수하면서 옥션과 함께 오픈마켓 시장에서 11번가와 경쟁하고 있습니다. 최근에는 쿠팡과 같은 회사들이 공격적으로 외형을 키워나가고 있습니다. 당사와 CJ ENM 등의 홈쇼핑 계열 종합몰, 롯데닷컴 등의 백화점 계열의 종합몰, 인터파크 등의 순수 온라인 계열의 종합몰과 기타 전문몰 등도 함께 경쟁하고 있습니다. 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰 등 모바일 기기의 발전 및 보급화에 힘입어 모바일에 적합한 쇼핑 환경을 구축한 쿠팡 등의 회사들이 급격하게 성장하고 있습니다. 당사는 TV쇼핑과 인터넷 및 모바일 채널 간 시너지 강화 활동, 차별화된 상품 소싱, 합리적 가격 및 고객 중심적인 쇼핑 환경 구축 등을 바탕으로 고객만족을 위한 고급화, 차별화된 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. (마) 회사의 경쟁우위요소 1) 모바일쇼핑/ 인터넷 쇼핑 당사의 강점인 방송상품과 Brand 상품을 중심으로한 상품 차별화를 바탕으로 모바일커머스 성장 전략을 수행하고 있습니다. 당사는 매출 확대 및 고객 활성화를 위하여 다음과 같은 활동을 하고 있습니다. -. Brand社와 Relationship 강화를 통한 상품 차별화 진행 -. 고객 Engagement 향상을 위한 멤버십 서비스 등 마케팅 활동 진행 -. 고객 Context에 맞는 상품 큐레이션을 통한 고객 활동성 증대 -. 데이터에 기반한 영업 활동 분석 및 판매 활동 전개 앞으로도 모바일 쇼핑에 적합한 판매방식 및 상품 차별화를 강화하고, 고객 관점의 개인화된 서비스 및 관계지향 마케팅 활동을 확대할 예정입니다.(2) 카탈로그 쇼핑 당사는 카탈로그 시장이 지속 축소됨에 따라 2019년 7월부터 카탈로그 발행을 중단하고 카탈로그 사업을 중단하였습니다. (3) 기타부문 (가) 콜센터산업 현황 및 성장성 1) 산업의 특성 콜센터 및 텔레마케팅 서비스업은 '전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 산업활동'으로 정의할 수 있습니다. 일반적으로 콜센터 시장이라 함은 컨설팅, 센터구축, 아웃소싱, 지원, 교육서비스를포함하고 있으며, 콜센터 도입이 가장 활성화되어있는 산업은 금융 및 보험, 통신 분야, 공공부문입니다. 2) 산업의 성장성 국내 콜센터 서비스 시장의 규모는 2009년까지 주요산업군의 대규모 도입 수요가 마무리되면서 큰 성장세를 보였으며, 2010년 이후에도 지속적인 수요 창출로 연평균 약 7~9% 수준의 높은 성장율을 나타내었으며, 향후에도 지속적이고 안정적인 성장세가 예상되고 있습니다. 콜센터와 관련된 모든 서비스를 제공하는 풀아웃소싱(Full outsourcing), 고객사의 콜센터 설비와 시스템을 이용하여 시스템과 상담원을 운영관리하는 인하우스아웃소싱(In-house outsourcing), 인력만 파견하는 HR아웃소싱 등이 등장하여 컨설팅, 구축, 지원, 교육서비스등의 업무를 각각 제공하고 있으며, 업무 세분화 및 전문화를 통해 새로운 시장 수요를 꾸준히 증가 시키고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 콜센터 산업은 경기변동에 대응하는 고객사의 전략에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. GS텔레서비스는 홈쇼핑 콜센터 아웃소싱 주력업체로서, 홈쇼핑 산업의 경기변동에 따라 매출의 폭이 변동될 수 있습니다. 4) 회사의 경쟁우위요소 GS텔레서비스는 1995년 GS홈쇼핑의 고객서비스팀으로 출범한 이래, 체계화된 Contact Center 운영 know-how를 바탕으로 현재 부천, 부산 2개의 center를 24시간 365일 안정적으로 운영중이며 한국서비스품질 2년 연속 우수기업 인증(06/07년, 지식경제부), 홈쇼핑 콜센터 품질지수 1위(06년, 한국능률협회)등을 통해 대외적으로 서비스 역량을 인정받았으며, 지속적으로 고객사(Client)와 고객(Customer)을 만족시킬 수 있는 핵심역량 확보에 주력하고 있습니다. 더불어 IVR 등 H/W에서 WFM 등 S/W까지 필수적인 Contact Center Infra를 보유하고 있으며, 이를 안정적으로 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. (나) 텐바이텐1) 회사의 경쟁우위요소 텐바이텐은 즐겁고 색다른 생활문화 서비스와 차별화된 컨텐츠와 서비스를 제공하고 있습니다. 텐바이텐이 지향하는 생활 문화서비스의 핵심인 고급화된 부가가치 창조라는 목표 아래 텐바이텐만의 디자인감성 상품과 감성마케팅 전략을 통해 고객에게 즐거운 경험을 제공하며, 높은 고객로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 바탕으로 텐바이텐만의 감성채널 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 경쟁우위를 통해 초창기 부터 현재까지 디자인쇼핑몰 시장에서 1위를 지키고 있습니다. 아. 시장 점유율 (별도 기준) (단위:억원,%) 구 분 2020년 2019년 2018년 GS홈쇼핑 44,988 20.5 42,822 20.6 42,480 21.1 롯데홈쇼핑 45,425 20.7 41,371 19.9 38,903 19.4 현대홈쇼핑 40,413 18.4 39,126 18.8 37,208 18.5 CJ ENM(쇼핑) 38,818 17.7 40,449 19.5 40,171 20.0 홈앤쇼핑 25,131 11.4 23,254 11.2 22,431 11.2 NS쇼핑 15,155 6.9 13,558 6.5 13,406 6.6 공영홈쇼핑 9,642 4.4 7,156 3.4 6,372 3.2 주) 자료 : 각사 별도기준 취급액 발표 자료/ 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료 / 내부추정자료 CJ ENM은 홈쇼핑사업 부문만 표시 사. 사업부문별 요약 연결재무현황 ( 1) 제28기 반기 (단위 : 백만원) 구 분 TV쇼핑 모바일 인터넷 기타 합계 매출 상품매출액 47,891 94,346 2,219 13,826 158,282 수수료매출액 145,535 216,569 15,113 20,560 397,777 기타매출액 38,951 19,504 8,162 2,667 69,284 총매출 232,377 330,419 25,494 37,053 625,343 성과 영업이익 26,342 37,456 2,890 780 67,468 계속영업 반기순이익 31,708 45,086 3,479 31,364 111,637 감가상각비/무형자산상각비 3,350 4,763 368 1,390 9,871 (2) 제27기 반기 (단위 : 백만원) 구 분 TV쇼핑 모바일 인터넷 기타 합계 매출 상품매출액 55,077 89,603 3,139 16,850 164,669 수수료매출액 142,404 198,935 21,198 22,184 384,722 기타매출액 45,727 17,054 7,772 2,038 72,591 총매출 243,208 305,592 32,110 41,072 621,982 성과 영업이익 29,636 37,238 3,913 2,092 72,879 계속영업 반기순이익 25,108 31,549 3,315 (6,117) 53,854 감가상각비/무형자산상각비 2,987 3,753 394 1,525 8,660 회사는 최고영업의사결정자(이사회)에게 부문별 자산과 부채를 정기적으로 보고하지않고 있으므로 보고부문별 자산, 부채는 기재하지 않습니다. 자. 벤처투자 현황 국, 내외 외부환경 및 트렌드의 변화는 당사의 주요사업 영역에 지대한 영향을 미치고 있으며, 시장환경 변화에 따른 기민한 대응과 기존사업 고도화의 필요성이 더욱 강조되고 있습니다. 이에 당사는 그간 다양한 벤처생태계 파트너사와 직, 간접 투자사로 구성된 투자 플랫폼을 구축/강화해 왔으며, 이를 기반으로 Core 사업과의 시너지, 신사업 개발을 적극적 추진하고 있습니다. 또한 투자사 지원과 GWG (Grow with GS) 행사를 통한 네트워크 강화 활동을 지속적으로 전개하고 있습니다. 당사의 단계별 주요 투자 및 사업개발 활동은 다음과 같습니다. [ 단계별 주요 투자 및 사업개발 내용 ] 투자활동 단계 주요 활동 시장 진입 및 탐색 - 지역 내 대표적인 VC펀드를 통한 지역 거점확보- 주요 VC투자자 간 네트워크 확보 및 시장 이해도 제고 Eco-System 구축 - 선별적 직접투자를 통한 자체 네트워크 구축- 사업개발 영역 발굴 및 가능성 검증- 투자회사 및 당사 간 협업/시너지 강화- 'GWG (Grow with GS)' 행사를 통해 투자회사에 대한 역량 및 네트워킹 강화 사업개발 - 신사업 방향성 수립 및 연계투자 확대- 지역별 사업파트너 발굴 및 사업개발 본격화- 유망 기업에 대한 지분확대 [ 당사의 벤처투자 목적 ] 당사벤처투자목적_v2.jpg 벤처투자 목적 국내는 물론 미국, 중국, 동남아시아, MENA 지역의 약 690여개 초기 스타트업 회사에 대한 직/간접 투자를 하였으며 누적 투자금액으로는 약 3,700억원을 집행하였습니다. 주요 투자 카테고리를 보면, 버티컬 커머스, 미디어 콘텐츠, 마케팅 등 당사의 주요사업과 직, 간접적인 영향이 있는 산업은 물론 블록체인, 소셜커머스, 인공지능(AI), 바이오/헬스케어 등 다양한 영역에 대하여 유망 기업에 대한 탐색 및 투자활동을 전개하고 있습니다. 당사의 주요 투자회사는 다음과 같습니다. [ 주요 투자회사 ] 투자회사명 주요 사업 텐바이텐 디자인문구/라이프스타일 상품 판매 (주)버즈니 홈쇼핑 메타서비스 제공업, '홈쇼핑모아' 앱 운영 (주)스포카 오프라인매장 멤버십서비스 '도도포인트' 운영 (주)헬로마켓 C2C 중고거래 플랫폼 '헬로마켓' 운영 (주)제로웹 모바일홈페이지 제작, 오프라인데이터 활용 솔루션 개발 (주)다노 다이어트식품 커머스, 모바일 다이어트 코칭서비스 운영 (주)에이비일팔공 디지털마케팅 성과분석서비스, 'AirBridge' B2B제공 ODK Media, Inc. 한국 방송컨텐츠 미주지역 스트리밍서비스 제공 (주)어메이저 한류 관련 컨텐츠 기반 SNS 픽스리 이미지 수집 기술 기반 마케팅툴 개발 (B2B) (주)펫프렌즈 반려동물 용품 배달 서비스 (주)바램시스템 반려동물 관련 로봇/CCTV 개발 (주)두번째 인테리어 (도배,장판,필름 시공) (주)얌테이블 수산물 가공, 온라인커머스 (주)쿠캣 식품 비디오커머스 Luxstay Pte. Ltd. 베트남 공유숙박업체 Eyewa Limited 중동 Eyewear 온라인커머스 (주)레페리 뷰티 콘텐츠 인플루언서 매니지먼트 Ecomobi 소셜미디어를 통한 상품판매 플랫폼 (주)프레시지 밀키트 제작 및 판매 구하다 블록체인 기반 품질이력관리 솔루션 및 명품구매 플랫폼 메쉬코리아 2륜/4륜차 활용 배송 대행서비스 제공/물류 IT 솔루션 제공 및 컨설팅