GS리테일 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지는 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

'23년 GS리테일은 연결기준으로 편의점과 수퍼에서 신규점포 출점 등으로 연매출 약 11.6조원을 달성하며 지속 성장의 기반을 쌓았습니다. 편의점 사업부는 전반적인 인플레이션 영향으로 인한 객단가 상승과 신규 점포 증가 영향으로 매출이 전년비 6.0% 신장 하였습니다. 수퍼 사업부는 가맹점 위주의 신규점포 증가와 퀵커머스 사업 개시에 따른 영향으로 매출이 전년비 9.5% 신장하였습니다. 점포 운영 혁신 활동을 통해 판관비율은 감소 로 인해 영업이익은 전년비 57억원 증가하였습니다. 또한 '22년 10월에 출시한 통합 어플인 우리동네GS를 통하여 고객이 편의점과 수퍼에서 상품을 픽업하거나 집으로 배달 주문하는 퀵커머스 사업을 전개하고 있고, 동일 어플 내에 기존 나만의 냉장고, 반값택배 예약 등 다양한 기능과 서비스를 통하여 고객의 점포 내점 유도에 주력하였습니다.

주요 종속회사인 파르나스 호텔은 호텔 별 컨셉 강화에 따라 객실, 식음, 연회 등 전 영역에서 매출 및 영업이익 신장을 달성하였습니다. 특히, 국제행사, 기업출장 및 관광 등 외국인 수요 흡수를 극대하여 객실 및 연회 매출의 동반 성장을 이끌어 내었으며, '22년 신규 개관한 파르나스 호텔 제주의 안착 등에 힘입어 전체 매출과 영업이익은 사상최대 실적을 기록하였습니다. 또한 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써 기업가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2021년 7월 1일 (주)GS홈쇼핑을 흡수합병하였습니다.

본 사업보고서 작성 기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 15개사이며, 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	소재지	주요 영업활동	사용 재무제표일	제 53(당) 기	제 52(전) 기

소유지분율(%)(*1)	소유지분율(%)(*1)

(주)후레쉬서브	대한민국	식품제조 및 도매업	2023년 12월	100.00	100.00

(주)지에스넷비전	대한민국	광고업	2023년 12월	100.00	100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.	베트남	부동산개발 및 임대업	2023년 12월	100.00	100.00

PT.GS Retail Indonesia	인도네시아	슈퍼마켓	2023년 12월	89.80	89.80

파르나스호텔(주)	대한민국	관광호텔업	2023년 12월	67.56	67.56

(주)피앤에쓰	대한민국	위탁운영관리	2023년 12월	100.00	100.00

(주)지에스네트웍스	대한민국	창고위수탁업	2023년 12월	99.23	99.23

(주)어바웃펫(*2)(*3)	대한민국	전자상거래	2023년 12월	66.15	66.15

(주)후레쉬미트	대한민국	축산물 가공업	2023년 12월	51.00	51.00

(주)GS텔레서비스	대한민국	콜센터서비스	2023년 12월	100.00	100.00

(주)텐바이텐(*4)	대한민국	도소매	매각	-	79.99

GSLL, Inc	미국	교육서비스	2023년 12월	100.00	100.00

(주)퍼스프(*5)(*6)	대한민국	제조업	2023년 12월	100.00	90.00

레버런트-신한 비스타 신기술 투자조합(*5)	대한민국	국내 신기술사업 투자	2023년 12월	86.54	86.54

이지스제415호일반사모부동산투자신탁(*7)	대한민국	부동산개발	2023년 12월	0.59	0.59

(주)쿠캣(*8)(*9)	대한민국	전자상거래	2023년 12월	47.04	47.08

(*1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다.

(*2) 당기 중 전기에 체결한 풋옵션 계약이 행사되었으며, 이에 따라 전기 중 간주취득한 지분의 실제 취득을 완료하였습니다.

(*3) 의결권이 있는 종류주식을 포함한 지분율이며, 종속기업이 발행한 상환전환우선주 등이 존재함에 따라 종속기업의 당기순손익과 자본변동을 지배지분에 배분하는 비율은 64.64%입니다.

(*4) 당기 중 지분 매각이 완료되어 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다.

(*5) 당기 중 지분을 추가 취득하였습니다.

(*6) 당기 중 회사명이 농업회사법인(주)퍼스프에서 (주)퍼스프로 변경되었습니다.

(*7) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 피투자자의 관련활동에 대한 힘, 변동이익에 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여, 사실상 지배를 하고 있다고 판단하였습니다.

(*8) 의결권이 있는 종류주식을 포함한 지분율이며, 종속기업이 발행한 상환전환우선주 등이 존재함에 따라 종속기업의 당기순손익과 자본변동을 지배지분에 배분하는 비율은 53.12%입니다.

(*9) 당기 중 제3자의 불균등 유상증자 참여로 지분율이 변동하였습니다.

또한 연결실체의 보고부문은 연결실체의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

보고부문	주요 재화 및 용역

편의점	일반소매용품, 프랜차이즈

수퍼마켓	가공 및 신선식품

개발	부동산 개발

홈쇼핑	홈쇼핑 및 인터넷 쇼핑

호텔	호텔 및 임대

공통 및 기타	헬스앤뷰티, 조미료 제조, 인도네시아 수퍼마켓 LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등

(*) 별도의 보고부문으로 공시되었던 디지털 부문이 당기에 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 중단영업으로 분류되고, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'의 양적기준에 따라 기타부문으로 분류되어, 비교표시되는 전기 재무정보도 재작성하였습니다. 디지털 부문의 전기 및 당기 손익 내역은 연결재무제표 주석41에 포함되어 있습니다. (연결기준)> (단위 : %)

구 분	제 53기	제 52기

매출성장률(%)	5.3%	15.0%

영업이익률(%)	3.4%	3.3%

부채비율(%)	126.5%	122.5%

자기자본순이익률(%) 주)	0.4%	1.0%

주) 자기자본순이익률(ROE) = (지배주주지분 당기순이익/평균 지배주주지분 자기자본)*100

2023년도 연간 매출액은 편의점과 수퍼의 신규출점에 따른 매출 증가 등으로 전년대비 5.3% 증가한 11조 6,125억원을 달성 하였습니다. 영업이익은 수퍼사업의 실적개선과 호텔 사업부문 실적 개선 등으로 338억원 증가한 3,940억원을 기록하여 영업이익율은 전년대비 0.1%p 개선되었습니다. 부채비율은 매출 증가에 따른 매입채무 등이 증가하면서 전년대비 4.0%p 증가하였습니다. 계속영업 당기순이익이 당사 투자자산의 평가손실로 644억원 감소한 837억원을 기록 하여 자기자본순이익율은 전년대비 0.6%p하락한 0.4%를 기록하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 연결회사의 요약 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제53기 기말(2023.12.31)	제52기 기말(2022.12.31)	증감액	증감율

[유동자산]	1,857,062	1,366,113	490,949	35.9%

[비유동자산]	8,184,954	8,466,310	- 281,356	-3.3%

자산총계	10,042,016	9,832,423	209,593	2.1%

[유동부채]	2,664,089	2,173,618	490,471	22.6%

[비유동부채]	2,944,188	3,238,800	- 294,612	-9.1%

부채총계	5,608,276	5,412,418	195,858	3.6%

[지배기업소유주지분]	4,058,375	4,049,138	9,237	0.2%

ㆍ자본금	104,718	104,718	-	0.0%

ㆍ자본잉여금	1,209,098	1,208,991	107	0.0%

ㆍ이익잉여금 등	2,744,559	2,735,429	9,130	0.3%

[비지배지분]	375,365	370,867	4,498	1.2%

자본총계	4,433,740	4,420,005	13,735	0.3%

[자산] '23년 자산은 전년대비 2,096억원 증가한 10조 420억원입니다. 유동자산 중 매출채권이 전년대비 3,308억원 증가하였으며, 비유동자산 중 장기매출채권이 전년대비 2,442억원 감소하였습니다.[부채] '23년 부채는 전년대비 1,959억원 증가한 5조 6,083억원입니다. 유동부채 중 매입채무및기타채무가 전년대비 1,806억 증가하였습니다. 2) 연결회사의 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제53기 (2023.1.1~2023.12.31)	제52기 (2022.1.1~2022.12.31)	증감액	증감율

매출액	11,612,548	11,031,893	580,655	5%

영업이익	393,955	360,186	33,769	9%

당기순 이익	22,148	47,610	-25,462	-53%

ㆍ지배기업의 소유주지분	17,678	40,438	-22,760	-56%

ㆍ비지배지분	4,469	7,171	-2,702	-38%

기본주당이익 주1)	760원	1,368원	-608원	-36%

연결에 포함된 회사수	15개	16개	-1개	-

주1) 당기(제53기) 중 프레시몰 사업부 철수 및 텐바이텐 지분 매각에 따라 관련 손익 이 중단영업 손익으로 재분류 되었습니다. 이에 따라, 상기 연결기준 주당순이익 173원은 속영업기본및희석주당이익 760원/중단영업기본및희석주당이익 -587 원으로 구성되어 있습니다. 2023년도 연간 매출액은 편의점과 수퍼의 신규출점에 따른 매출 증가 등으로 전년대비 5.3% 증가한 11조6,125억원을 달성 하였습니다.영업이익은 호텔 사업부문 투숙률 상승에 따른 실적 개선 등으로 338억원 증가한 3,940억원, 그리고 당기순이익은 당사 투자자산의 평가손실 영향으로 255억원 감소한 221억원을 기록 하였습니다.

3) 영업부문별 영업실적 당사의 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 제 53(당) 기 (단위: 백만원)

구분	계속영업	중단영업

편의점	수퍼마켓	개발	홈쇼핑	호텔	공통 및 기타	합계	기타

외부고객으로부터의 수익	8,245,708	1,447,599	47,758	1,131,065	482,169	258,249	11,612,548	80,781

보고부문 영업이익(손실)	218,313	27,301	(13,425)	116,909	102,839	(57,983)	393,955	17,897

부문간수익	-	-	-	-	-	728,995	728,995	-

이자수익	18,451	8,270	12,065	62	432	12,344	51,624	296

이자비용	25,187	8,931	20,321	36	19,052	25,773	99,300	13,892

감가상각비와 상각비	429,344	85,396	25,609	17,258	58,812	93,065	709,484	12,236

지분법손익	(2,221)	-	(3,381)	4,127	210	(153,320)	(154,585)	-

법인세비용(수익)	53,707	948	(6,277)	28,374	17,361	(29,865)	64,248	(18,759)

당기순이익(손실)	176,570	3,157	(19,692)	122,213	68,749	(267,286)	83,711	(61,563)

② 제 52(전) 기 (단위: 백만원)

구분	계속영업	중단영업

편의점	수퍼마켓	개발	홈쇼핑	호텔	공통 및 기타	합계	기타

외부고객으로부터의 수익	7,780,004	1,322,504	64,690	1,239,315	369,390	255,991	11,031,894	249,049

보고부문 영업이익(손실)	219,171	21,623	23,099	142,570	70,610	(116,887)	360,186	(112,553)

부문간수익	-	-	-	-	-	652,074	652,074	-

이자수익	11,014	7,496	12,390	52	399	11,018	42,369	633

이자비용	15,166	5,936	20,366	14	17,066	19,631	78,179	6,383

감가상각비와 상각비	410,003	80,185	26,143	17,022	53,274	84,113	670,740	24,973

지분법손익	(4,479)	-	2,723	(3,358)	578	(10,602)	(15,138)	-

법인세비용(수익)	48,114	2,994	3,932	20,404	9,240	(21,080)	63,604	(31,352)

당기순이익(손실)	146,226	11,655	10,961	125,078	45,662	(189,205)	150,377	(102,767)

[편의점 부문]

'23년 편의점 매출액은 82,457억원으로 전년比 +6.0% 신장 하였습니다. 이는 점포의 증가 영향이 크며, 기존점 성장율은 전반적인 소비부진 영향으로 크지 않았습니다. 영업이익은 2,183억원으로 전년比 9억원으로 소폭 감소하였습니다. 영업이익 감소한 이유는 점포 출점에 따른 비용 증가가 주요 요인입니다.

[수퍼 부문]

'23년 수퍼 매출액은 14,476억원으로 전년比 9.5% 증가하였습니다. 이는 가맹점 위주의 신규점포 증가와 퀵커머스 사업 개시에 따른 영향입니다. 영업이익은 273억원으로 체인오퍼레이션 등 운영효율화에 따른 인당 생산성 개선으로 인해 전년比 57억원 증가하였습니다.

[호텔]

호텔사업은 호텔 별 컨셉 강화에 따라 객실, 식음, 연회 등 전 영역에서 매출 및 영업이익 신장을 달성하였습니다. 특히, '23년부터 입국 여행객 수요가 정상화될 것을 사전 예측하여 '22년부터 선제적인 영업활동을 지속한 결과 국제행사, 기업출장 및 관광 등 외국인 수요 흡수를 극대하여 객실 및 연회 매출의 동반 성장을 이끌어 내었으며, '22년 신규 개관한 파르나스 호텔 제주의 안착 등에 힘입어 전체 매출은 전년比 30.5% 신장한 4,822억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년比 322억원 증가한 1,028억원을 기록하였습니다.

[개발사업 부문]

부동산 개발 사업은 금리인상과 부동산 경기부진에 따른 안정 최우선 개발활동으로 '23년 매출액은 전년比 26.2% 감소한 478억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년比 365억원 감소한 -134억원을 기록하였습니다.

[홈쇼핑 부문]

홈쇼핑 사업은 잠재고객들의 OTT 중심의 시청 패턴의 변화에 따라 홈쇼핑 채널에 대한 시청률이 지속적으로 하락하여 매출이 8.7% 하락하였고, 이에 따라 영업이익도 전년대비 257억원 감소하였습니다.

[공통 및 기타] 당사는 온ㆍ오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로서 성장하고, 선도 업체와의 경쟁력을 확보하기 위해 다양한 인프라 투자와 마케팅 투자를 하고 있습니다. 하지만, 최근 당사의 운영 전략 방향성이 수익성 중심으로 전환함에 따라서 마케팅 비용 등을 축소한 결과 매출액은 전년比 0.8% 성장한 2,582억원을 달성하였습니다. 하지만 비용집행 축소로 영업적자는 전년比 589억원 감소한 -580억원을 기록하였습니다.

4) 향후 전망[편의점 부문]

'24년은 데이터 기반 우량입지 출점을 강화함으로써 안정적인 성장을 전개할 계획입니다. 또한 신선강화형 점포를 강화하고, 경영주 중심의 운영 관리를 강화하여 인당 생산성을 개선하여 수익성을 높여 나가겠습니다. 아울러, O4O(반값택배, 픽업, WINE25+ 등)서비스를 강화하여 신규고객을 확보하고 차별화 된 경쟁력을 강화할 계획입니다.

[수퍼 부문]

’24년에는 가맹 본부 운영 역량을 향상시켜 가맹사업 성장기반을 공고화 하겠습니다. 아울러 당사가 가지고 있는 인프라를 활용하여 퀵-커머스 경쟁력을 강화하고, 비용구조 혁신을 통하여 내실 성장의 기반을 다지고, 채널/고객의 선택과 집중을 통하여 매출을 신장시키며 이익을 극대화 하도록 노력 하겠습니다.

[호텔]

'24년 파르나스 호텔은 호텔 별 핵심고객 대상차별화된 컨텐츠 강화를 통한 고객 경험 향상에 집중하고, MICE 물량 선 확보 및 해외 고객 유치활동 강화 등 호텔 영업력 강화 통하여 매출액을 신장할 수 있도록 노력하겠습니다. 또한 기존 사업 정비 및 신규 사업 모색 등 장기적인 관점에서 회사의 이익을 극대화할 수 있는 기반을 마련할 수 있도록 노력하겠습니다.

[개발 부문]

부동산 개발 사업은 '24년도에는 최근 PF시장경색, 시공사 리스크 등 불확실한 시장환경을 고려하여 기존 프로젝트의 리스크관리 및 안정적 운영과 상업시설 운영의 차별성 강화에 집중하도록 하겠습니다.

[홈쇼핑 사업 부문]

홈쇼핑 사업은 고객의 시청패턴의 변화로 홈쇼핑 채널에 대한 시청률이 하락하여 업계 전체적으로 매출이 하락할 것으로 예상하며, 여전히 높은 송출수수료는 업계의 인하 노력에도 불구하고 판관비에 부담을 줄 것으로 전망되어 이익 성장은 크지 않을 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 상황 가운데서도 당사는 수익성 중심의 경영으로 최대한 이익을 방어할 계획입니다.

[공통 및 기타]

공통 및 기타에서는 어바웃펫, 쿠캣 등의 신규사업을 하는 자회사와 당사의 물류를 담당하는 GS네트웍스 및 기타 자회사를 포함하고 있습니다. 올해에도 지난해에 이어서 수익성 중심의 경영으로 적자 개선 및 이익 확대를 모색할 것입니다.

5) 신규사업 당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 확장, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다. 당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 2018년 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하였습니다. 이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 2018년 7월 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억원 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다. 또한, 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 2018년 8월부터 (주)펫츠비에 지분 투자를 진행하였습니다. 2021년 3월 ㈜펫츠비는 ㈜어바웃펫으로 상호를 변경하였습니다. 그리고 2018년 1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 당사는 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써기업가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2021년 7월 1일 ㈜GS홈쇼핑과의 합병을 완료하였습니다. 합병 후 존속회사는 ㈜GS리테일이며, ㈜GS홈쇼핑은 합병으로 소멸하였습니다. 2021년 1월 GS25 편의점의 몽골 진출을 위해, 현지 법인인 숀콜라이 그룹 및 그 자회사 APU와 체결한 Joint Venture Agreement에 따라, 합작법인 Digital Concept LLC에 대한 출자를 진행하였습니다. 합작법인에 대한 당사의 지분율은 10% 입니다. 몽골 시장 환경의 특성은 10대 자원 부국으로서, 자원 개발을 통한 경제 성장이 활발하며, 특히 편의점에 적합한 40대 이하 젊은 층의 인구 구성비가 높고, 소매 유통 시장이 지속 성장 중에 있습니다. 당사의 차별화된 역량을 바탕으로 Master Franchise 사업을 추진하여, 로열티 수익을 확보함과 동시에 해외 사업 경쟁력을 지속 강화해 나갈 계획입니다. 2021년 10월 당사의 최적화된 생산 인프라 확보 및 원물조달 역량 강화를 통한 食문화 플랫폼 구축 관련, 食사업 수직계열화 달성을 위한 신선가공센터확보를 위하여 농업회사법인 ㈜퍼스프 지분을 90% 인수하였습니다. 2021년 12월 물류 인텔리전스 기술 접목을 통한 물류 시스템 고도화 및 차세대 물류 기술 상용화 등 미래 신기술 분야에서 장기적 협력 체계를 구축하기 위하여 ㈜카카오모빌리티에 1.3% 지분투자 하였습니다. 또한, 당사 유통 채널에 MZ 세대 선호 상품을 공급하여 MZ고객을 유입하기 위하여 ㈜쿠캣에 대한 기존 보유지분에 추가 지분 투자를 진행하여, 2023년 말 기준 당사가 보유한 ㈜쿠캣의 지분은 47.04%입니다. 2021년 10월 편의점 및 수퍼의 오프라인 점포 및 상품을 활용한 퀵커머스 사업을 진행하기 위하여, 고객 트래픽을 확보할 목적으로 음식 배달서비스 플랫폼인 요기요를 운영하고 있는 유한책임회사 위대한상상의 지분 100%를 보유하고 있는 컴바인드딜리버리플랫폼인베스트먼트 주식회사에 30% 지분 투자하였습니다. 2022년 4월 편의점 독점 상품 확보를 위하여 유명 연예인 연계 상품을 개발하는 C 전략적 협업을 목적으로 6.9%의 지분투자를 진행하였으며, 2022년 10월 편의점 독점 상품 확보를 위하여 유명 레스토랑 연계 상품을 개발하는 캐비아와 전략적 협업을 목적으로 2.2% 지분투자를 진행하였습니다. 6) 중단사업

(1) 중단영업의 내용① (주)케이엠파크

연결실체는 전기 중 종속회사 (주)케이엠파크의 지분 매각을 완료하였습니다. 전기의 중단영업손익에는 2022년 6월 매각 시점까지의 손익이 포함되어 있습니다.

② (주)텐바이텐

연결실체는 당기 중 종속회사 (주)텐바이텐의 지분 매각을 완료하였습니다. 당기 및 전기의 중단영업손익에는 2023년 12월 매각 시점까지의 손익이 포함되어 있습니다.

③ 헬스 앤 뷰티(H) 사업부문

연결실체는 경영상 효율성 증대를 위해 보고기간말 현재 헬스 앤 뷰티(H) 사업부문 영업을 중단하였습니다. 중단영업 손익만 구분하여 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다.

④ 디지털(Fresh Mall) 사업부문

연결실체는 경영상 효율성 증대를 위해 보고기간말 현재 디지털(Fresh Mall) 사업부문 영업을 중단하였습니다. 중단영업 손익만 구분하여 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다.

(2) 중단영업손익

당기 및 전기 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 아래와 같습니다.

① 제 53(당) 기 (단위: 백만원)

구 분	(주)지에스리테일의 H	(주)지에스리테일의 디지털사업	(주)텐바이텐	합계

매출액	173	51,396	29,212	80,781

매출원가	-	(38,402)	(13,584)	(51,986)

매출총이익(손실)	173	12,994	15,628	28,795

판매비와관리비	(49)	(60,074)	(21,348)	(81,471)

매출채권및기타채권 손상차손환입(손상차손)	-	-	(66)	(66)

영업이익	124	(47,080)	(5,786)	(52,742)

영업외손익	71	(30,590)	237	(30,282)

법인세차감전순이익	195	(77,670)	(5,549)	(83,024)

법인세비용	(45)	17,942	-	17,897

법인세비용 차감 후 순이익	150	(59,728)	(5,549)	(65,127)

중단영업 매각이익	-	-	2,702	2,702

중단영업 매각이익에 대한 법인세비용	-	-	862	862

당기순이익	150	(59,728)	(1,985)	(61,563)

② 제 52(전) 기 (단위: 백만원)

구 분	(주)지에스리테일의 H	(주)지에스리테일의 디지털사업	(주)케이엠파크	(주)텐바이텐	합계

매출액	26,530	159,626	27,984	34,909	249,049

매출원가	(17,168)	(143,108)	(8,550)	(14,267)	(183,093)

매출총이익(손실)	9,362	16,518	19,434	20,642	65,956

판매비와관리비	(19,319)	(127,160)	(6,962)	(25,055)	(178,496)

매출채권및기타채권 손상차손환입(손상차손)	(19)	1	5	-	(13)

영업손실	(9,976)	(110,641)	12,477	(4,413)	(112,553)

영업외손익	(1,631)	(21,480)	(967)	(105)	(24,183)

법인세차감전순이익	(11,607)	(132,121)	11,510	(4,518)	(136,736)

법인세비용	2,809	32,525	(2,785)	10	32,559

법인세비용 차감 후 영업이익	(8,798)	(99,596)	8,725	(4,508)	(104,177)

중단영업 매각이익	-	-	4,871	-	4,871

중단영업 매각이익에 대한 법인세비용	-	-	(1,183)	-	(1,183)

당기순이익	(8,798)	(99,596)	12,413	(4,508)	(100,489)

(3) 중단영업에서 발생한 현금흐름

① 제 53(당) 기 (단위: 백만원)

구분	(주)지에스리테일의 H	(주)지에스리테일의 디지털사업	(주)텐바이텐	합계

영업활동 현금흐름	868	(56,569)	(2,189)	(57,890)

투자활동 현금흐름	1,520	(218)	2,159	3,461

재무활동 현금흐름	(2,393)	56,505	(153)	53,959

중단사업으로 인한 현금흐름	(5)	(282)	(183)	(470)

② 제 52(전) 기 (단위: 백만원)

구분	(주)지에스리테일의 H	(주)지에스리테일의 디지털사업	(주)케이엠파크	(주)텐바이텐	합계

영업활동 현금흐름	(153)	(71,241)	12,247	(7,637)	(66,784)

투자활동 현금흐름	22,581	(9,564)	(2,089)	(280)	10,648

재무활동 현금흐름	(22,504)	80,863	(9,482)	(970)	47,907

중단사업으로 인한 현금흐름	(76)	58	676	(8,887)	(8,229)

(4) 중단영업의 처분으로 인한 연결실체의 재무상태 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제 53(당) 기

유형 및 무형자산	955

사용권자산	1,566

재고자산	2,602

매출채권및기타채권	5,790

기타유동자산	1,096

당기법인세자산	10

현금및현금성자산	201

매입채무및기타채무	9,421

차입금및사채	910

금융리스부채	1,581

순확정급여부채	66

충당부채	233

기타부채	739

비지배지분	(27)

순자산감소	(703)

처분대가	2,000

처분된 현금및현금성자산	201

순현금유입액	1,799

7) 조직의 개편 당사는 '23년 12월 말 기준으로 기존 GS25, GS수퍼(GS THE FRESH) 오프라인 점포 네트워크과 우리동네GS 어플 기반으로 한 통합 사업군인 '플랫폼 비즈니스 유닛(BU)'과 GS SHOP, GS MY SHOP, Shoppy 를 운영하는 '홈쇼핑 비즈니스 유닛(BU)'으로 운영 중에 있습니다.

8) 환율변동위험 영향

당사의 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

9) 자산손상 당사는 당기 중 손상징후가 있는 사업부문의 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였습니다. 당기말 기준 사업부문별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구분	수퍼마켓 (GS THE FRESH)	개발사업	기타부문 (헬스 앤 뷰티)	합계

유형자산손상차손	2,775	2,850	-	5,625

무형자산손상차손	2,017	-	1,000	3,017

사용권자산손상차손	464	-	-	464

투자부동산손상차손	-	-	-	-

합계	5,256	2,850	1,000	9,106

연결실체는 당기 중 손상징후가 있는 사업부문의 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였습니다. 동 단위는 연결재무제표 주석 4에서 언급되고 있는 연결실체의 영업부문보다 상위단계에 있지 않습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감한 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 추정하였습니다. 순공정가치 측정치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류되었습니다. 순공정가치는 거래사례가액 및 이익접근법을 기초로 평가하였으며, 사용가치는 현금창출단위로부터 발생할 것으로 기대되는 미래현금흐름의 현재가치에 기초하여 측정되었습니다.

순공정가치 및 사용가치의 추정에 사용된 주요가정은 아래와 같습니다. 주요 가정치는 해당 산업의 미래 추세에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 내ㆍ외부의 역사적 자료에 기초하고 있습니다.

구분	수퍼마켓(GS THE FRESH)	개발사업	기타부문 (인도네시아 수퍼)	기타부문 (쿠캣)	기타부문 (어바웃펫)	기타부문 (퍼스프)

회수가능액 측정 방법	사용가치 및 순공정가치(*1)	사용가치(*2)	사용가치	사용가치	사용가치	사용가치

할인율	5.90%	-	12.30%	10.30%	14.45%	11.30%

현금흐름 예측기간	주요자산의 잔여내용연수 (1~5년)	-	5년	5년	5년	5년

영구성장률	0.00%	0.00%	1.00%	2.00%	1.00%	1.00%

(*1) 거래사례가액을 기초로 평가하였습니다.

(*2) 자산 잔액에 대해 전액 손상인식 하였습니다.

- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 현금창출단위집단의 가중평균자본비용은 연결실체의 베타 및 부채비율을 고려한 자기자본비용 등을 적용하여 추정하였습니다.

- 현금흐름 예측기간의 성장률은 과거 및 미래를 예측분석하여 산정하였으며, 현금흐름 예측기간 이후의 현금흐름은 영구 성장률을 가정하여 추정하였습니다.

- 현금흐름 예측기간은 주요자산의 잔여내용연수로 하되, 최대 5년까지 예측하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동성 현황 연결실체의 현금성 자산은 당기말 현재 4,362억원으로 전년대비 41,576백만원 증가 하였습니다. 또한 연결실체의 매출은 현금, 신용카드 등을 통해 발생되며 대부분이 현금과 신용카드 결제로 일주일 이내에 현금화가 되는 만큼 유동성에 문제가 없습니다. (단위: 백만원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31	증감액

현금 및 현금성자산	431,766	390,477	41,289

단기금융기관예치금	4,427	4,140	287

계	436,193	394,617	41,576

당사의 '23년 현금흐름은 수퍼 사업부문 실적개선과 호텔 사업부문의 실적 개선 등 영업활동을 통하여 8,941억원이 유입되었고, 유형자산 취득 등 투자활동으로 인해 3,569억원 유출되었습니다. 또한 배당금 지급, 유동성리스부채 감소 등 재무활동을 통해 4,959억원이 유출되었습니다. (단위: 백만원)

과 목	제 53(당)기	제 52(전)기	제 51(전전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	894,054	712,510	714,852

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(356,911)	19,817	(277,414)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(495,922)	(433,181)	(383,069)

Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	41,221	299,147	54,369

Ⅴ. 기초의 현금	390,477	91,362	36,848

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	67	(31)	144

Ⅶ. 기말의 현금(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	431,766	390,477	91,362

2) 차입금 및 사채 구성내역 및 주요 자금 조달 당사는 차입금의 일정부분을 CP(기업어음)와 전자단기사채로 조달하고 있으며, 그 외의 자금 조달은 회사채 발행 및 금융기관 차입을 이용하고 있습니다. 또한 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하여 시중 은행들과 구매카드 및 당좌차월 약정 등을 체결하고 있습니다. 기타 자세한 내용은 공시첨부파일 '연결감사보고서 주석36의우발상황 및 약정사항에서 금융기관과의 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다. ① 차입금 및 사채 내역 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구분	제 53(당) 기	제 52(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

차입금:

전자단기사채	150,000	-	-	-

단기CP	-	-	100,000	-

금융기관차입금	169,667	32,217	130,067	136,883

소계	319,667	32,217	230,067	136,883

사채:

무보증사채	319,883	399,150	149,881	568,957

합계	639,550	431,367	379,948	705,840

[단기차입금] (단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 53(당) 기	제 52(전) 기

금융기관차입금	한국산업은행 등	4.65	65,000	30,000

전자단기사채	한양증권 등	4.31	150,000	-

유동성장기차입금	중소벤처기업진흥공단	2.90~2.95	104,667	100,067

단기CP	다올투자증권㈜ 등	-	-	100,000

합계	319,667	230,067

[장기차입금] (단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 53(당) 기	제 52(전) 기

금융기관차입금	국민은행 등	2.90~5.89	136,884	236,950

유동성 대체	(104,667)	(100,067)

차감계	32,217	136,883

[사채] (단위: 백만원)

종류	만기일	이자율(%)	금액

제 53(당) 기	제 52(전) 기

제31회 무보증사채	2024-04-22	1.87	120,000	120,000

제33회 무보증사채	2023-09-14	-	-	150,000

제32-2회 무보증사채	2024-07-30	1.57	200,000	200,000

제34-1회 무보증사채	2025-05-04	3.76	150,000	150,000

제34-2회 무보증사채	2027-05-04	3.90	100,000	100,000

제35-1회 무보증사채	2025-04-26	3.79	50,000	-

제35-2회 무보증사채	2026-04-26	3.90	100,000	-

소계	720,000	720,000

사채할인발행차금	(966)	(1,163)

유동성사채 대체	(320,000)	(150,000)

유동성사채 할인발행차금 대체	117	119

차감계	399,151	568,956

② 차입금 및 사채의 만기별 상환금액 도래현황 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

- 2023년 말(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	1,070,917	1,110,465	661,179	242,832	206,454	-

- 2022년 말(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	1,085,788	1,128,946	398,737	438,298	291,911	-

2023년에는 당사는 기존사업의 경쟁력 강화를 위한 투자를 진행하였습니다. 또한 당사의 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA 및 우수한 신용 등급을 기반으로 한 자금조달 여력 등을 고려하여 2024년에도 효율적인 자금 운영을 통해 안정적 재무 구조를 유지해 나갈 계획입니다. 5. 부외거래에 관한 사항 당사의 부외거래는 연결재무제표 주석 36 '우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 연결재무제표의 주석2,주석3' 를 참고해 주시기 바랍니다. (2) 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다. (3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용의 5.위험관리 및 파생거래', 또는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.