GS리테일 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지는 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2020년 GS리테일은 코로나19 확산에 따른 영업환경 악화에도 불구하고 연매출 약 8.8조원을 달성하며 지속 성장의 기반을 쌓았습니다. 편의점 사업부는 코로나19의 장기화에 따라 유동 인구 감소, 개학 지연 등으로 학교·학원가, 관광지 등 상권의 부진이 지속되었습니다. 매출은 수익성 위주의 점포 운영으로 인하여 소폭 신장 하였습니다. 수퍼 사업부는 본부 중심의 강력한 체인오퍼레이션 구축을 통해 사업 재도약의 기틀을 마련하고, 점 단위 수익성 확보에 주력한 결과 영업이익이 큰 폭으로 개선되어 흑자 전환 되었습니다.또한 플랫폼 비즈니스를 강화하기 위해 오가닉, 반려동물 등 미래 성장성이 높고 기존 사업과 시너지가 높은 사업의 기반을 다지는데 주력하였습니다. 주요 종속회사인 파르나스 호텔은 '20년 코로나19의 직접적인 영향으로 호텔 수익은 악화되었습니다. 그랜드 인터컨티넨탈 호텔의 경우 '20년 시작한 레노베이션이성공적으로 끝내었습니다. 호텔은 코로나19가 종식 된다면 객실 투숙율은 개선이 될 것입니다. 또한 파르나스 타워는 코로나19 상황에도 불구하고, 임대를 완료하여 안정적인 사업을 진행 하였습니다.'20년 7월에는 GS네트웍스는 씨브이에스넷(주)과의 합병을 통해 물류센터 운영체계 고도화, 수익모델 다각화 등 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대하고 있으며, '20년 12월 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병하여 먹거리 사업 역량 강화에 박차를 가하고 있습니다.또한 최근 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써 기업가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2020년 11월 10일 (주)GS홈쇼핑과 합병계약을 체결하였습니다. 당사는 2021년에도 경영혁신을 통해 압도적인 업계 우위를 확보하고, 변화를 주도하는 First Mover로 도약할 것입니다.본 사업보고서 작성 기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 9개사 이며, 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	소재지	주요 영업활동	사용 재무제표일	제 50(당) 기	제 49(전) 기

소유지분율(%)(*1)	소유지분율(%)(*1)

(주)후레쉬서브(*2)	대한민국	식품제조 및 도매업	2020년 12월	100.00	100.00

(주)지에스넷비전	대한민국	광고업	2020년 12월	100.00	100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.	베트남	부동산개발 및 임대업	2020년 12월	100.00	100.00

PT.GS Retail Indonesia	인도네시아	슈퍼마켓	2020년 12월	100.00	100.00

파르나스호텔(주)	대한민국	관광호텔업	2020년 12월	67.56	67.56

(주)피앤에쓰	대한민국	위탁운영관리	2020년 12월	100.00	100.00

(주)지에스네트웍스(*3)	대한민국	창고위수탁업	2020년 12월	99.20	100.00

(주)펫츠비(*4)(*5)	대한민국	전자상거래	2020년 12월	62.60	53.17

(주)후레쉬미트(*6)	대한민국	축산물 가공업	2020년 12월	51.00

(*1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다. (*2) 당기 중 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병하였습니다.(*3) 당기 중 (주 )지 에스네트웍스가 씨브이에스넷(주)를 흡수합병하였습니다.(*4) 당기 중 불균등유상증자 참여 및 비지배지분 취득으로 지분율 (53.17% → 62.60%)이 6.43% 증가하였습니다.(*5) 당기 중 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병하였습니다.(*6) 당기 중 신규 설립하였습니다.

또한 연결실체의 보고부문은 연결실체의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 상표

편의점	일반소매용품, 프랜차이즈	GS25

수퍼마켓	가공 및 신선식품	GS수퍼 (GS THE FRESH)

개발	부동산 개발	-

호텔	호텔 및 임대	인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타	LCD TV 광고, 택배주선, 헬스 앤 뷰티 , e-커머스사업 등	lalavla,GS Fresh 등

'20년도 연결 기준 연간 매출액은 수퍼의 부진점(직영점) 폐점과 파르나스호텔의 코로나19 영향으로 전년대비 -1.6% 하락한 8조8,623억원, 영업이익은 수퍼 체인오퍼레이션 전략으로 인한 수익 중심의 내실 경영과 개발 부문의 성장으로 137억원증가한 2,526억원, 그리고 당기순이익은 109억원 증가한 1,545억원을 기록 하였습니다. ※주요 경영지표(연결기준) (단위 : %)

구 분	제 50 기	제 49 기

매출성장률(%)	-1.6%	3.6%

영업이익률(%)	2.8%	2.7%

부채비율(%)	169.1%	176.6%

자기자본순이익률(%) 주)	7.5%	6.2%

주) 자기자본순이익률(ROE) = (지배주주지분 당기순이익/평균 지배주주지분 자기자본)*100

3. 재무상태 및 영업실적 1) 연결회사의 요약 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제50기 기말(2020.12.31)	제49기 기말(2019.12.31)	증감액	증감율

[유동자산]	923,272	800,434	122,838	15.3%

[비유동자산]	6,254,496	6,249,225	5,271	0.1%

자산총계	7,177,767	7,049,658	128,109	1.8%

[유동부채]	1,682,198	1,777,084	-94,886	-5.3%

[비유동부채]	2,828,390	2,705,479	122,912	4.5%

부채총계	4,510,589	4,482,563	28,026	0.6%

[지배기업소유주지분]	2,304,494	2,190,100	114,394	5.2%

ㆍ자본금	77,000	77,000	-	0.0%

ㆍ자본잉여금	156,071	155,531	540	0.3%

ㆍ이익잉여금 등	2,071,423	1,957,568	113,855	5.8%

[비지배지분]	362,684	376,996	-14,311	-3.8%

자본총계	2,667,179	2,567,096	100,083	3.9%

[자산] '20년 자산은 전년대비 1,281억원 증가한 7조 1,778억원입니다. 유동자산 중 기타유동금융자산은 단기금융상품을 순취득하여 전년대비 1,658억원 증가하였으며, 비유동자산 중 투자부동산은 407억 감소 하였습니다.[부채] 차입금 및 사채는 감소하였으 나, 회사채 발행 등으로 장기차입금 및 사채는 증가하였으며, 유동리스부채가 전년대비 215억 증가하여 부채는 전년대비 280억 증가한 4조 5,106억 입니다. [자본] 지배기업소유주지분은 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금 변동 등으로 전년대비 1,144억원 증가한 2조 3,045억원을 기록하였습니다.또한 비지배지분은 주요종속회사인 파르나스호텔의 당기순이익 감소로 전년대비 143억원 감소한 3,627억원입니다. 2) 연결회사의 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제50기 (2020.1.1~2020.12.31)	제49기 (2019.1.1~2019.12.31)	증감액	증감율

매출액	8,862,319	9,006,929	-144,610	-1.6%

영업이익	252,567	238,836	13,731	5.7%

당기순 이익	154,522	143,624	10,898	7.6%

ㆍ지배기업의 소유주지분	168,428	133,126	35,302	26.5%

ㆍ비지배지분	-13,906	10,498	-24,404	-232.5%

기본주당이익	2,187원	1729원	458	26.5%

연결에 포함된 회사수	10개	13개	-3개	-23.1%

'20년도 연간 매출액은 수퍼의 체인오퍼레이션(수익중심운영)으로 인한 매출 감소와코로나19의 직접적인 영향으로 파르나스 호텔 투숙율 감소, H 기존점 신장률 하락으로 전년대비 -1.6% 감소한 8조8,623억원을 달성 하였습니다. 영업이익은 수퍼 체인오퍼레이션 전략으로 인한 수익 중심의 내실 경영과 개발 부문의 성장으로 137억원 증가한 2,526억원, 그리고 당기순이익은 영업이익 개선으로 109억원 증가한 1,545억원을 기록 하였습니다. 3) 영업부문별 영 업실적 당사의 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 제 50(당) 기

(단위: 백만원)

구분	편의점	수퍼마켓	개발	호텔	공통 및 기타	합계

외부고객으로부터의 수익	6,971,532	1,273,907	97,365	165,965	353,550	8,862,319

보고부문 영업이익(손실)	229,182	31,525	66,679	(17,708)	(57,111)	252,567

부문간수익	-	-	-	-	514,950	514,950

이자수익	8,387	6,127	13,106	192	7,655	35,467

이자비용	11,651	3,728	17,070	13,853	22,339	68,641

감가상각비와 상각비	429,461	81,761	23,159	43,962	90,253	668,596

지분법손익	(1,797)	-	(2,324)	937	(4,030)	(7,214)

법인세비용(수익)	59,096	4,012	19,058	(10,918)	(24,889)	46,359

당기순이익(손실)	183,305	12,567	57,370	(36,385)	(62,335)	154,522

주1) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었습니다. 주2) 제50기 반 기 부 터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분하 였습니다.

② 제 49(전) 기

(단위: 백만원)

구분	편의점	수퍼마켓	개발	호텔	공통 및 기타	합계

외부고객으로부터의 수익	6,856,418	1,475,468	54,438	305,589	315,016	9,006,929

보고부문 영업이익(손실)	256,475	(28,916)	7,353	63,821	(59,897)	238,836

부문간수익	-	-	-	-	475,063	475,063

이자수익	9,348	8,113	14,324	207	6,400	38,392

이자비용	13,950	4,001	19,063	13,055	22,953	73,022

감가상각비와 상각비	422,920	86,155	31,426	44,826	73,774	659,101

지분법손익	(1,018)	-	(273)	981	(768)	(1,078)

법인세비용(수익)	65,660	(12,050)	2,306	12,346	(12,047)	56,215

당기순이익(손실)	204,644	(37,743)	7,804	40,500	(71,581)	143,624

[편의점 사업부문] '20년 편의점은 우량점 위주의 수익 중심 점포 출점을 진행 하였습니다. 코로나19 상황이 장기화되면서 F/F(도시락,김밥,샌드위치 등) 매출은 감소하였지만, 냉장/냉동 간편식, 맥주/소주 등 음용식품 등의 카테고리 호조로 매출은 전년대비 1.7% 신장하였으며, 영업이익은 유례없이 긴 장마로 인한 기존점 매출 부진과 코로나19 지원금으로 인하여 전년대비 273억원 감소한 2,292억원을 기록하였습니다. [수퍼 사업부문] '20년 말 기준 운영점은 전년대비 1점 증가한 320점입니다. 수퍼는 온라인 플랫폼 업계와의 경쟁 심화로 인한 기존점 일매출 부진과 부진점포(직영점) 정리로 인하여 전년대비 13.7% 감소한 1조 2,739억을 달성하였습니다. 영업이익은 체인오퍼레이션(수익 중심 운영) 전략으로 인한 임차료, 광고판촉비 등 절감과 매출이익 개선으로 인하여 전년대비 604억원 개선한 315억원을 달성 하였습니다. [파르나스호텔 사업부문] 호텔사업은 인터컨티넨탈 레노베이션과 코로나19 장기화로 직접적인 영향을 받아투숙율 하락 및 식음·연회 사업장 매출 부진 등으로 매출은 전년대비 45.7% 감소하였으며, 영업적자는 전년대비 815억 감소한 -177억원을 기록하였습니다. [헬스 앤 뷰티 사업부문] '20년 말 기준 헬스 앤 뷰티 운영점은 전년대비 16점 감소한 124점입니다. 코로나19 장기화에 다른 영향으로 헬스 앤 뷰티 사업의 매출은 전년대비 감소하였으며, 영업적자는 코로나19로 인한 기존점 일매출 부진 및 부진점 정리 등으로 전년대비 71억 악화된 -230억을 기록 하였습니다. [개발 사업부문] 부동산 개발 사업은 사업자문, 개발PM, 운영 수수료 및 매각차익 등 시공을 제외한 전 과정에서 수익을 창출하고 있습니다. '20년 1분기에는 광교몰 매각에 따른 자문 수수료 인식 등으 로 매출은 전년대비 79% 상승한 974억이며, 영업이익은 전년대비 593억 증가한 667억 입니다.[공통 및 기타]신사업(e-커머스사업, 해외사업 등) 활성화로 매출은 증가했으며, 자회사 실적 개선 등으로 영업적자는 전년대비 28억원 감소한 -571억원을 기록하였습니다.

4) 향후 전망 ① 편의점 '21년은 편의점 재계약 점포 선점 및 수익성 극대화를 위한 점당 일매출 개선이 중요합니다. 당사는 재계약 시장 선점을 통하여 우량 점포를 적극적으로 확보하고 다양한신성장 카테고리를 전략적으로 육성하여 기존 가맹점 수익 확대에 역량을 집중할 것입니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. 코로나19로 팬데믹 장기화로 영향으로 가맹점의 운영 환경이 악화되고 있습니다. 이에 당사는 최저수입보장 확대 지원, 매출 활성화 비용 등 경영주와의 상생 활동을 지속적으로 이어가고 있습니다.

② 수퍼 '20년 수퍼 사업은 온라인 사업의 성장 등 급변하는 대내외 환경 속 외형성장의 한계에 직면하였지만, 본부 중심의 체인오퍼레이션(수익중심운영)을 통하여 부진 점포 정리, 영업/상품 전략 재정립, 점포 운영 효율화 등을 통해 수익성을 개선하였습니다. '21년에도 체인오퍼레이션 고도화와 가맹 사업 전개를 통해 수익성 개선을 이어나가도록 하겠습니다.

③ 호텔

'20년 코로나 바이러스의 전세계적인 확산으로 여행 심리가 위축되고 외국인 관광객수요가 급격히 감소하며, 호텔업계에 악영향을 미치고 있습니다. 또한 당사는 '20.1월~11월까지 약 11개월동안 '그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스' 호텔 리노베이션을 진행하였으며, '20년 12월 레노베이션을 마무리하고 재개관하였습니다.코로나19 확산에 따른 '21년 호텔부문 실적 악화는 불가피할 것으로 보이나, '그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스' 리노베이션에 따른 고급화 및 코로나19 완화 이후 객실 투숙률 상승으로 호텔부문 실적이 회복될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

④ 헬스 앤 뷰티

헬스 앤 뷰티 시장 전체은 최근 3년 K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 성장했지만, '20년에는 코로나19 확산에 따른 유동인구 감소로 성장이 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 '21년 수익성 위주의 점포 재편과 함께 전략적 제휴를 통한 상품운영 등으로 경쟁력을 강화할것입니다. ⑤ 개발 사업 부문부동산 개발 사업은 '21년도에도 신규입지 개발, 매각 및 사업자문, 운영수수료 수익 등 안정적인 수익 구조 확보하고, 부동산 종합디벨로퍼로의 도약을 위해 경쟁력을 강화할 것입니다. 5) 신 규사업 ① 국 내사업 당사는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해, 2020년 11월 ㈜하림의 계열 사인 ㈜선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립하였습니다. '20년 기말 기준 ㈜후레쉬미트에 대한 지분율은 51% 입니다. ㈜후레쉬미트는 신선하고 안전한 축산제품을 합리적인 가격으로 고객에게 제공함으로써 경쟁사와 차별화된 고객가치를 전달할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. '20년 12월 양념 소스류 개발 전문 회사인 (주)에피스 (주)후레쉬서브와 합병하여 양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급으로 차별화된 F/F 상품을 제 공 하여경쟁력을 강화하고자 합니다. 또 한 최근 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객 의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써 기업 가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2020년 11월 10일 (주)GS홈쇼핑과 합병계약을 체결하였습니다. 예정된 합병기일은 '21년 7월 1일이며, 합병일정은 관련 법정 일정, 인가의 취득 또는 양사간 합의에 의해 변경될 수 있습니다. 합병 후 존속회사는 (주)GS리테일이며, (주)GS홈쇼핑은 합병으로 소멸합니다. ② 해외 사업당사는 해외 사업 진출을 위해 '14년 6월 인도네시아에 법인을 설립 후, '16년 10월 GS수퍼마켓 1호점을 개점하였으며 , '20년 말 기준 5개점 을 운 영하고 있습니다. 또한 '17년 12월 베트남 편의점 사업 진출을 위해 베트남의 SONKIM과 마스터프렌차이즈 계약을 맺고, '18년 1월 베트남에 편의점 1호점을 런칭하였으며, ' 20년 말 기준 86점 을 운영하고 있습니다.

③ e-커머스사업

'17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 미국 온라인 유기농 업체인 Thrive market에 지분투자 및 전략적 제휴를 추진하였습니다. 또한 최근 반려용품 시장의 성장이 본격화되면서 반려용품의 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 통한 펫시장 M/S 확보를 위해 (주)펫츠비 지분을 추가로 인수 하였습니다. '20년 12월 말 기준 당사는 (주)펫츠비 지분을 62.6% 가지고 있습니다.'20년 10월에는 이사회와 주주총회를 통해 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수 합병할 것을 결의하고 흡수 합병 하였습니다.신규사업관련 내용은 "Ⅱ.사업의 내용 중 신규사업 관련" 사항을 참고하시기 바랍니다.

6) 조직의 개편 당사는 현재 GS25, GS수퍼(GS THE FRESH), 랄라블라의 오프라인 점포 네트워크를 기반으로 한 통합 사업군인 '플랫폼 비즈니스 유닛(BU)'을 신설하여 운영중에 있습니다. 플 랫폼 비즈니스 유닛(BU)을 통해 당사의 3개 사업부를 총괄하며 약 15,000여개 오프라인 플랫폼을 디지털, 온라인, 생활 서비스 등의 영역과 결합해 시너지를 확대할 계획입니다. 이를 통해 당사는 e-커머스사업과 오프라인 점포 활용성을 강화하는 한편, 기존 사업을 통합 관리함으로써 구체적이고 다양한 사업 영역에서 시너지를 모색하도록 하겠습니다. 7) 환 율 변동위험 영향

당사의 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

8) 자산손상 당사는 당기 중 손상징후가 있는 사업부문의 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였습니다.

당기말 기준 사업부문별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	수퍼마켓(GS THE FRESH)	헬스 앤 뷰티	공통및기타	합계

유형자산손상차손	5,384	784	86	6,254

무형자산손상차손	1,101	2,546	1	3,648

사용권자산손상차손	2,360	4,526	119	7,005

합계	8,845	7,856	206	16,907

현금창출단위의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감 한 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 추정하였습니다. 회수가능가액 측정치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류되었습니다.

현금창출단위의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감한 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 추정하였습니다. 회수가능가액 측정치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류되었습니다.순공정가치는 거래사례가액을 기초로 평가하였습니다. 한편, 사용가치의 추정에 사용된 주요 가정은 아래와 같습니다. 주요 가정치는 해당 산업의 미래 추세에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 내ㆍ외부의 역사적 자료에 기초하고 있습니다.

구분	수퍼마켓(GS THE FRESH)	헬스 앤 뷰티	공통및기타

할인율	5.9%	6.8%	11.7%

현금흐름 예측기간	주요자산의 잔여내용연수(1~10년)	주요자산의 잔여내용년수(1~7년)	주요자산의 잔여내용년수(1~10년)

영구성장률	0.00%	0.00%	1.00%

- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 현금창출단위집단의 가중평균자본비용은 연결실체의 베타 및 부채비율을 고려한 자기자본비용 등을 적용하여 추정하였습니다.

- 현금흐름 예측기간의 성장률은 과거 및 미래를 예측분석하여 산정하였으며, 현금흐름 예측기간 이후의 현금흐름은 영구 성장률을 가정하여 추정하였습니다. - 현금흐름 예측기간은 주요자산의 잔여내용년수로 하되, 최대 10년까지 예측하였습니다 .

4. 유동성 및 자 금 조 달 과 지출 1) 유동성 현황 금융기관예치금을 포함한 당사의 현금성 자산은 당기말 현재 857억원으로 전년대비 623억원 감소 하였습니다. 또한 당사의 매출은 현금, 신용카드 등을 통해 발생되며 대부 분이 현금과 신용카드 결제로 일주일 이내에 현금화가 되는 만큼 유동성에 문제가 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020.12.31	2019.12.31	증감액

현금 및 현금성자산	36,848	57,748	-20,900

단기금융기관예치금	48,897	90,312	-41,415

계	85,745	148,060	-62,315

당사의 '20년 현금흐름은 수퍼 사업부의 체인오퍼레이션(수익중심운영) 전략 운영과 개발 부문의 성장 등 영업활동을 통하여 8,060억원이 유입되었고, 유형자산 및 투자 주식 취득 등 투자활동으로 인해 3,905억원 유출되었습니다. 또한 차입금 상환 등 재무활동을 통해 208억원이 유출되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 50(당)기	제 49(전)기	제 48(전전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	805,980	804,329	324,778

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(390,521)	(301,117)	(384,885)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(436,220)	(507,360)	31,146

Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(20,762)	(4,148)	(28,961)

Ⅴ. 기초의 현금	57,748	61,748	90,707

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(138)	149	2

Ⅶ. 기말의 현금(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	36,848	57,748	61,748

2) 차입금 및 사채 구 성내역 및 주요 자금 조달 당사는 차입금의 일정부분을 CP(기업어음)와 전자단기사채로 조달하고 있으며, 그 외의 자금 조달은 회사채 발행 및 금융기관 차입을 이용하고 있습니다. 또한 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하여 시중 은행들과 구매카드 및 당좌차월 약정 등을 체결하고 있습니다. 기타 자세한 내용은 공시첨부파일 '연결감사보고서 주석36의 금융기관과의 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다 .

① 차입금 및 사채 내역당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 50(당) 기	제 49(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

차입금:

전자단기사채	29,000	-	326,500	-

단기CP	120,000	-	-	-

금융기관차입금	165,785	151,292	38,952	122,696

소계	314,785	151,292	365,452	122,696

사채:

무보증사채	-	548,743	109,953	398,857

합계	314,785	700,035	475,405	521,553

[단기차입금]

(단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 50(당) 기	제 49(전) 기

전자단기사채	(주)KB증권	1.31~1.35	29,000	326,500

단기CP	(주)BNK투자증권 등	0.72~1.79	120,000	-

금융기관차입금	농협은행(주) 등	1.75~4.19	53,476	3,140

유동성장기차입금	(주)국민은행 등	1.94~5.28	112,309	35,812

합계	314,785	365,452

[장기차입금]

(단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 50(당) 기	제 49(전) 기

금융기관차입금	(주)국민은행 등	1.53~5.28	263,601	158,508

유동성 대체	(112,309)	(35,812)

차감계	151,292	122,696

[사채]

(단위: 백만원)

종류	만기일	이자율(%)	금액

제 50(당) 기	제 49(전) 기

제31-3회 무보증사채	2020.08.27	-	-	110,000

제32-1회 무보증사채	2022.07.29	1.52	200,000	200,000

제32-2회 무보증사채	2024.07.30	1.57	200,000	200,000

제33회 무보증사채	2023.09.14	1.36	150,000	-

소계	550,000	510,000

사채할인발행차금	(1,257)	(1,190)

유동성사채 대체	-	(110,000)

유동성사채 할인발행차금 대체	-	47

차감계	548,743	398,857

② 차입금 및 사채의 만기별 상환금액 도래현황 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. - 2020년 말

(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	1,014,820	1,045,719	328,148	280,389	436,982	200

- 2019년 말 (단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	996,958	1,021,898	483,204	111,438	427,256	-

- 2018년 말 (단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	1,066,561	1,081,239	799,585	174,639	107,015	-

2020년에는 코로나19 장기화에도 불구하고, 수퍼사업부와 개발 부문의 수익성 개선 등으로 영업이익은 전년대비 137억원 증가하였습니다. 2021년에도 당사는 기존사업의 경쟁력 강화 및 신성장동력 확보를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 또한 당사의 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA 및 우수한 신용 등급을 기반으로 한 자금조달 여력 등을 고려 하여 2021년에도 효율적인 자금 운영을 통해 안정적 재무 구조를 유지해 나갈 계획입니다. 5. 부 외거래에 관한 사항 당사의 부외거래는 본문 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 또는 '사업보고서에 첨부된 연결재무제표에 대한 감사보고서의 주석2,주석3' 를 참고해 주시기 바랍니다. (2) 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다. (3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용의 6.시장위험, 7.파생상품 및 풋백옵션 등과의 현황', 또는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.