GS리테일 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지는 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하 여 예측정 보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2019년 GS리테일은 영업환경 악화에도 불구하고 연매출 9조원을 달성하며지속 성장의 기반을 쌓았습니다.편의점 사업부는 생산성 혁신으로 역대 최대 영업이익을 달성하였으며, 고객 중심의 점포 운영으로 업계 선두업체의 위치를 더욱 확고히 했습니다.수퍼 사업부는 본부 중심의 강력한 체인오퍼레이션 구축을 통해 사업 재도약의 기틀을 마련하고 점 단위 수익성 확보에 주력하였습니다.또한 플랫폼 비즈니스를 강화하기 위해 오가닉, 반려동물 등 미래 성장성이 높고 기존 사업과 시너지가 높은 사업의 기반을 다지는데 주력하였습니다.주요 종속회사인 파르나스 호텔은 사드 영향에도 불구하고 객실 투숙율을 개선했으며, 파르나스 타워는 임대를 완료하여 안정적으로 사업 기반을 확보하였습니다.GS네트웍스는 유상증자를 통해 시설기반을 확충하고, 물류 전문 자회사로서의 성장 및 사업경쟁력 강화를 위한 기반을 다졌습니다. 당사는 2020년에도 경영혁신을 통해 압도적인 업계 우위를 확보하고, 변화를 주도하는 First Mover로 도약할 것입니다.본 사업보고서 작성 기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 12개사이며, 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	소재지	주요 영업활동	사용 재무제표일	제 49(당) 기	제 48(전) 기

소유지분율(%)(*1)	소유지분율(%)(*1)

(주)후레쉬서브	대한민국	식품제조 및 도매업	2019년 12월	100.00	100.00

(주)지에스넷비전	대한민국	광고업	2019년 12월	100.00	100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.	베트남	부동산개발 및 임대업	2019년 12월	100.00	100.00

PT.GS Retail Indonesia	인도네시아	슈퍼마켓	2019년 12월	100.00	100.00

파르나스호텔(주)	대한민국	관광호텔업	2019년 12월	67.56	67.56

(주)피앤에쓰	대한민국	위탁운영관리	2019년 12월	100.00	100.00

씨브이에스넷(주)(*2)	대한민국	택배주선업	2019년 12월	80.26	75.15

(주)지에스네트웍스(*3)	대한민국	창고위수탁업,물류사업	2019년 12월	100.00	100.00

(주)펫츠비(*4)	대한민국	전자상거래	2019년 12월	53.17	24.66

(주)여울(*5)	대한민국	반려동물 용품제조	2019년 12월	100.00	100.00

(주)옴므(*5)(*6)	대한민국	애완용품 도매업	2019년 12월	50.00	50.00

(주)에피스(*7)	대한민국	조미료 제조업	2019년 12월	100.00	-

(*1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다.(*2) 당기 중 2.31%의 지분을 추가 취득하였으며 이익소각으로 2.80% 증가하였습니다.(*3) 전기 중 신규 설립하였습니다. (*4) 당기 중 28.51%의 지분을 추가 취득하였습니다.(*5) (주)펫츠비의 종속기업입니다.(*6) 당기에 (주)펫츠비가 잠재적 지배력을 획득하는 콜옵션계약을 체결한 바, 상기 종속기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함하였습니다.(*7) 당기 중 100%의 지분을 추가 취득하였습니다.

또한 연결실체의 보고부문은 연결실체의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역

편의점	일반소매용품, 프랜차이즈

수퍼마켓	가공 및 신선식품

헬스 앤 뷰티	화장품 및 건강, 미용용품

호텔	호텔 및 임대업

공통 및 기타	개발사업, LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등

2019년도 연결기준 연간 매출액은 편의점, 파르나스 등 운영점 확대에 따라 전년대비 3.6% 신장한 9조 69억원, 영업이익은 편의점 및 파르나스호텔 수익성 개선으로 586억원 증가한 2,388억원, 그리고 당기순이익은 113억원 증가한 1,436억원을 기록하였습니다.또한 '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 리스부채 증가 등으로 전기말대비 부채비율이 69.2%p 올라갔습니다.※주요 경영지표(연결기준) (단위 : %)

구 분	제 49 기	제 48 기

매출성장률(%)	3.6%	5.1%

영업이익률(%)	2.7%	2.1%

부채비율(%)	176.6%	107.4%

자기자본순이익률(%) 주)	6.2%	5.9%

주) 자기자본순이익률(ROE) = (지배주주지분 당기순이익/평균 지배주주지분 자기자본)*100

3. 재무상태 및 영업실적 1) 연결회사의 요약 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제49기 기말(2019.12.31)	제48기 기말(2018.12.31)	증감액	증감율

[유동자산]	800,434	709,522	90,912	12.8%

[비유동자산]	6,254,414	4,389,358	1,865,056	42.5%

자산총계	7,054,848	5,098,880	1,955,968	38.4%

[유동부채]	1,777,084	1,720,408	56,676	3.3%

[비유동부채]	2,726,923	920,124	1,806,799	196.4%

부채총계	4,504,007	2,640,532	1,863,475	70.6%

[지배기업소유주지분]	2,173,845	2,087,926	85,919	4.1%

ㆍ자본금	77,000	77,000	-	-

ㆍ자본잉여금	155,531	155,531	-	-

ㆍ이익잉여금 등	1,952,311	1,855,395	96,916	5.2%

[비지배지분]	376,996	370,422	6,574	1.8%

자본총계	2,550,841	2,458,348	92,493	3.8%

[자산]'19년 자산은 전년대비 1조 9,560억원 증가한 7조 548억원입니다. '19.1.1일부터 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 전년대비 사용권자산 1조 2,456억원, 리스채권 5,261억원, 투자부동산 2,697억원이 증가하였습니다.[부채]차입금 및 사채는 감소하였으나, '19.1.1일부터 리스회계기준(K-IFRS 제1116호)을 적용함에 따라 유동리스부채는 전년대비 3,992억원 증가하였으며, 비유동리스부채는 전년대비 1조 5,458억원 증가하였습니다.[자본]지배기업소유주지분은 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금 변동 등으로 전년대비 859억원 증가한 2조 1,738억원을 기록하였습니다.또한 비지배지분은 주요종속회사인 파르나스호텔의 당기순이익 증가로 전년대비 66억원 증가한 3,770억원입니다. 2) 연결회사의 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제49기 (2019.1.1~2019.12.31)	제48기 (2018.1.1~2018.12.31)	증감액	증감율

매출액	9,006,929	8,691,612	315,317	3.6%

영업이익	238,836	180,259	58,577	32.5%

당기순 이익	143,624	132,336	11,288	8.5%

ㆍ지배기업의 소유주지분	133,126	120,596	12,530	10.4%

ㆍ비지배지분	10,498	11,740	-1,242	-10.6%

기본주당이익	1,729원	1,566원	163원	10.4%

연결에 포함된 회사수	13개	11개	2개	18.2%

당사의 2019년도 매출액은 편의점 운영점 증가 및 e-커머스 사업 활성화 등으로 전년대비 3.6% 신장한 9조 69억원을 달성하였습니다. '19년 연결 기준 영업이익은 편의점의 우수한 점당 일매출을 바탕으로 수익 중심의 점포 운영 혁신과 우량점포 확보를 통한 손익 개선, H 기존점 일매출 개선, 그리고 파르나스호텔의 객실, 임대 매출 활성화 등으로 전년대비 586억원 증가한2,388억원을 기록 하였습니다. 당기순이익은 영업이익 개선으로 전년대비 113억원 증가한 1,436억원입니다. 3) 영업부문별 영 업실적 당사의 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다. ① 제 49(당) 기

(단위: 백만원)

구분	편의점	수퍼마켓	헬스 앤 뷰티	호텔	공통 및 기타	합계

외부고객으로부터의 수익	6,856,418	1,475,468	162,781	305,589	206,673	9,006,929

보고부문 영업이익(손실)	256,475	(28,916)	(15,927)	63,821	(36,617)	238,836

부문간수익	-	-	-	-	475,063	475,063

이자수익	9,348	8,113	758	207	19,966	38,392

이자비용	13,950	4,001	1,081	13,055	40,935	73,022

감가상각비와 상각비	422,920	86,155	21,591	44,826	83,609	659,101

지분법손익	(1,018)	-	-	981	(1,041)	(1,078)

법인세비용(수익)	65,660	(12,050)	(5,916)	12,346	(3,825)	56,215

당기순이익(손실)	204,644	(37,743)	(18,529)	40,500	(45,248)	143,624

② 제 48(전) 기

(단위: 백만원)

구분	편의점	수퍼마켓	헬스 앤 뷰티	호텔	공통 및 기타	합계

외부고객으로부터의 수익	6,550,971	1,506,884	172,812	289,588	171,357	8,691,612

보고부문 영업이익(손실)	192,113	(1,935)	(25,403)	57,467	(41,983)	180,259

부문간수익	-	-	-	-	176,790	176,790

이자수익	6,954	8,138	1,048	157	8,234	24,531

이자비용	1,048	196	1	10,420	17,857	29,522

감가상각비와 상각비	193,134	36,683	8,313	34,793	28,109	301,032

지분법손익	(585)	-	-	961	(1,477)	(1,101)

법인세비용(수익)	52,198	161	(10,070)	10,898	(5,976)	47,211

당기순이익(손실)	162,912	505	(31,541)	37,463	(37,003)	132,336

[편의점 사업부문]'19년 말 기준 운영점은 전년대비 811점 증가한 13,918점으로 F/F(김밥, 간편식 등) 및 유제, 음료, 주류 카테고리 호조로 매출은 전년대비 4.7% 신장하였으며, 영업이익은 우수한 일매출을 바탕으로 한 점포 운영 혁신과 우량 점포 확보를 통한 수익성 개선으로 전년대비 644억원 증가한 2,565억원을 기록하였습니다.[수퍼 사업부문]'19년 말 기준 운영점은 전년대비 11점 증가한 319점이며, 온라인 플랫폼 업계와의 경쟁 심화로 인한 기존점 일매출 부진으로 매출은 전년대비 -2.1% 감소하였으며, 영업이익은 최저임금인상으로 인한 인건비 증가 및 기존점 일매출 하락, 부진점포 정리 등으로 전년동기 -270억원 감소한 -289억원을 기록하였습니다.[파르나스호텔 사업부문]호텔사업은 객실 및 임대, 식음사업장 매출 활성화 등으로 매출은 5.5% 신장하였으며, 영업이익은 전년대비 64억원 개선된 638억원을 기록하였습니다.[헬스 앤 뷰티 사업부문]'19년 평균 운영점이 전년대비 32점 감소하여 매출은 감소하였지만, H 일매출 개선 및 부진점 정리 등을 통한 손익 개선으로 영업적자는 전년대비 95억원감소한 -159억원을 기록하였습니다.[공통 및 기타]신사업(e-커머스사업, 해외사업 등) 및 부동산 개발 사업 활성화로 매출은 증가했으며, 자회사 실적 개선 등으로 영업적자는 전년대비 54억원 감소한 -366억원을 기록하였습니다.

4) 향후 전망 ① 편의점 '20년은 편의점 재계약 점포 선점 및 객수 확대를 위한 점당 일매출 개선이 중요합니다. 당사는 재계약 시장 선점을 통하여 우량 점포를 적극적으로 확보하고 다양한 신성장 카테고리를 전략적으로 육성하여 기존 가맹점 수익 확대에 역량을 집중할 것입니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. 그리고 '19년 최저임금이 10.9% 상승함에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 이에 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100%지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자 등 경영주와의 상생 활동을 지속적으로 이어가고 있습니다.

② 수퍼 '19년 수퍼 사업은 온라인 사업의 성장 등 급변하는 대내외 환경 속 외형성장의 한계에 직면하여 매출은 감소 하였습니다. '20년도 당사는 본부 중심의 체인오퍼레이션을 통해 영업/상품 전략 재정립, 점포 운영 혁신, 전략 카테고리 집중 육성을 통해 시장을 선도하도록 하겠습니다.

③ 호텔

THAAD 이슈가 점차 완화되며 중국인 방한 수요는 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 '20년 코로나 바이러스의 전세계적인 확산으로 여행 심리가 위축되고 외국인 관광객 수요가 급격히 감소하며, 호텔업계에 악영향을 미치고 있습니다. 또한 당사는 '20.1월~11월까지 약 11개월동안 '그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스' 호텔 리노베이션을 진행하고 있습니다.'20년 호텔부문 실적 악화는 불가피할 것으로 보이나, 리노베이션 이후 고급화된 그랜드 인터컨티넨탈 호텔의 재오픈 및 코로나 바이러스 종식 이후 객실 투숙률 상승으로 호텔부문 실적이 회복될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

④ 헬스 앤 뷰티

헬스 앤 뷰티 시장 전체은 최근 3년 K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 성장했지만, '19년에는 온라인 업계와의 경쟁심화 및 급격한 소비 트렌드 변화 등으로 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 '20년 상권에 맞는 유형별 점포 운영 및 전략적 제휴를 통한 상품운영 등으로 미래 경쟁력을 강화하여, 일매출 향상 및 점 단위 수익성을 개선할 것입니다. 5) 신 규사업 ① 국 내사업당사는 양념 소스류 개발 및 안정적 공급을 통한 FF 및 신선식품의 경쟁력을 확보하기 위해 '19년 10월 소스업체인 (주)에피스의 지분을 100% 인수 하였습니다.(주)에피스의 인수를 통해 앞으로 다양한 소스를 개발하여 상품 차별화를 강화하고, 당사만이 가지고 있는 독자적인 상품을 개발하도록 노력 할 것입니다. ② 해외 사업당사는 해외 사업 진출을 위해 '14년 6월 인도네시아에 법인을 설립 후, '16년 10월 GS수퍼마켓 1호점을 개점하였으며, '19년 말 현재 5개점을 운영하고 있습니다. 또한 '17년 12월 베트남 편의점 사업 진출을 위해 베트남의 SONKIM과 마스터프렌차이즈 계약을 맺고, '18년 1월 베트남에 편의점 1호점을 런칭하였으며, '19년 말 55점을 운영하고 있습니다.

③ e-커머스사업

'17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 미국 온라인 유기농 업체인 Thrive market에 지분투자 및 전략적 제휴를 추진하였습니다. 또한 최근 반려용품 시장의 성장이 본격화되면서 반려용품의 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 통한 펫시장 M/S 확보를 위해 (주)펫츠비 지분을 추가로 인수 하였습니다. 신규사업관련 내용은 "Ⅱ.사업의 내용 중 신규사업 관련" 사항을 참고하시기 바랍니다.

6) 조직의 개편 '19년 12월 당사는 GS25, GS수퍼(GS THE FRESH), 랄라블라의 오프라인 점포 네트워크를 기반으로 한 통합 사업군인 '플랫폼 비즈니스 유닛(BU)'을 신설하였습니다. 플랫폼 비즈니스 유닛(BU)을 통해 당사의 3개 사업부를 총괄하며 14,000여개오프라인 플랫폼을 디지털, 온라인, 생활 서비스 등의 영역과 결합해 시너지를 확대할 계획입니다. 이를 통해 당사는 e-커머스사업과 오프라인 점포 활용성을 강화하는 한편, 기존 사업을 통합 관리함으로써 구체적이고 다양한 사업 영역에서 시너지를 모색하도록 하겠습니다. 7) 환 율 변동위험 영향

당사의 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다.

8) 자산손상 당사는 당기 중 손상징후가 있는 사업부문의 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였습니다.

당기말 기준 사업부문별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	수퍼마켓	헬스 앤 뷰티	공통및기타	합계

유형자산손상차손	6,754	4,155	1,233	12,142

무형자산손상차손	6,169	709	409	7,287

사용권자산손상차손	5,653	470	4	6,127

합계	18,576	5,334	1,646	25,556

현금창출단위의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감 한 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 추정하였습니다. 회수가능가액 측정치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류되었습니다.순공정가치는 거래사례가액을 기초로 평가하였습니다. 한편, 사용가치의 추정에 사용된 주요 가정은 아래와 같습니다. 주요 가정치는 해당 산업의 미래 추세에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 내ㆍ외부의 역사적 자료에 기초하고 있습니다.

구분	수퍼마켓	헬스 앤 뷰티	공통및기타

할인율	6.2%	7.2%	9.5%~12.0%

현금흐름 예측기간	5년	5년	5~10년

영구성장률	0.0%	1.0%	0.0~2.0%

- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 현금창출단위집단의 가중평균자본비용은 연결실체의 베타 및 부채비율을 고려한 자기자본비용 등을 적용하여 추정하였습니다.

- 현금흐름 예측기간의 성장률은 과거 및 미래를 예측분석하여 산정하였으며, 현금흐름 예측기간 이후의 현금흐름은 영구 성장률을 가정하여 추정하였습니다.

4. 유동성 및 자 금 조 달 과 지출 1) 유동성 현황 금융기관예치금을 포함한 당사의 현금성 자산은 당기말 현재 1,480억원으로 전년대비 70억원 증가하였습니다. 또한 당사의 매출은 현금, 신용카드 등을 통해 발생되며 대부분이 현금과 신용카드 결제로 일주일 이내에 현금화가 되는 만큼 유동성에 문제가 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31	증감액

현금 및 현금성자산	57,748	61,748	-4,000

단기금융기관예치금	90,312	79,284	11,028

계	148,060	141,032	7,028

당사의 '19년 현금흐름은 편의점사업 호조 등 영업활동을 통하여 8,043억원이 유입되었고, 유형자산 및 투자 주식 취득 등 투자활동으로 인해 3,011억원 유출되었습니다. 또한 차입금 상환 등 재무활동을 통해 5,074억원이 유출되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 49(당)기	제 48(전)기	제 47(전전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	804,329	324,778	442,224

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(301,117)	(384,885)	(423,342)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(507,360)	31,146	28,175

Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(4,148)	(28,961)	47,067

Ⅴ. 기초의 현금	61,748	90,707	44,012

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	149	2	(372)

Ⅶ. 기말의 현금(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	57,748	61,748	90,707

2) 차입금 및 사채 구 성내역 및 주요 자금 조달 당사는 차입금의 일정부분을 CP(기업어음)와 전자단기사채로 조달하고 있으며, 그 외의 자금 조달은 회사채 발행 및 금융기관 차입을 이용하고 있습니다. 또한 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하여 시중 은행들과 구매카드 및 당좌차월 약정 등을 체결하고 있습니다. 기타 자세한 내용은 공시첨부파일 '연결감사보고서 주석36의 금융기관과의 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다 .

① 차입금 및 사채 내역당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 49(당) 기	제 48(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

차입금:

전자단기사채	326,500	-	136,000	-

단기CP	-	-	595,000	-

금융기관차입금	38,952	122,696	60,685	164,993

소계	365,452	122,696	791,685	164,993

사채:

무보증사채	109,953	398,857	-	109,883

합계	475,405	521,553	791,685	274,876

[단기차입금]

(단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 49(당) 기	제 48(전) 기

전자단기사채	KB투자증권 등	1.48~2.6	326,500	136,000

단기CP	㈜BNK투자증권 등	2.05~2.22	-	595,000

금융기관차입금	농협은행 등	2.82~4.19	3,140	200

유동성장기차입금	한국산업은행 등	1.94~5.18	35,812	60,485

합계	365,452	791,685

[장기차입금]

(단위: 백만원)

구분	차입처	이자율(%)	제 49(당) 기	제 48(전) 기

금융기관차입금	한국산업은행 등	1.94~5.18	158,508	225,478

유동성 대체	(35,812)	(60,485)

차감계	122,696	164,993

[사채]

(단위: 백만원)

종류	만기일	이자율(%)	금액

제 49(당) 기	제 48(전) 기

제31-3회 무보증사채	2020.08.27	2.19	110,000	110,000

제31-1회 무보증사채	2022.07.29	1.52	200,000	-

제31-2회 무보증사채	2024.07.30	1.57	200,000	-

소계	510,000	110,000

사채할인발행차금	(1,190)	(117)

유동성사채 대체	(110,000)	-

유동성사채 할인발행차금 대체	47	-

차감계	398,857	109,883

② 차입금 및 사채의 만기별 상환금액 도래현황 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. - 2019년말

(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	996,958	1,021,898	483,204	111,438	427,256	-

- 2018년말

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	1,066,561	1,081,239	799,585	174,639	107,015	-

- 2017년말

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금 및 사채	986,668	1,006,653	732,727	65,313	208,412	201

2019년에는 급변하는 경영 환경에도 편의점 및 파르나스 호텔의 수익성 개선 등으로 영업이익은 전년 比 585억원 증가하였습니다. 또한 '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 리스부채 증가 등으로 전기말대비 부채비율이 69.2%p 올라갔습니다.2020년에도 당사는 기존사업의 경쟁력 강화 및 신성장동력 확보를 위한 투자를 계획하고 있습니다.또한 당사의 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA 및 우수한 신용 등급을 기반으로 한 자금조달 여력 등을 고려하여 2020년에도 효율적인 자금 운영을 통해 안정적 재무 구조를 유지해 나갈 계획입니다.

5. 부 외거래에 관한 사항 당사의 부외거래는 본문 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 또는 '사업보고서에 첨부된 연결재무제표에 대한 감사보고서의 주석2,주석3' 를 참고해 주시기 바랍니다. (2) 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다. (3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 'II. 사업의 내용의 6.시장위험, 7.파생상품 및 풋백옵션 등과의 현황', 또는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.