우성 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

차입금총계	134,613,586	137,211,909

차감: 현금및현금성자산	47,951,507	33,917,978

순차입금	86,662,079	103,293,931

자본총계	209,077,947	200,178,302

순차입금자본비율	41.45%	51.60%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과관관련하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	5,649,619	74,598,475	2,909,651	80,645,442

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(5,516,004)	5,516,004	(6,183,885)	6,183,885

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재공정가치로 평가하는 시장성 있는 지분상품은 218,035천원으로 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 17,247천원(법인세효과 차감 후)입니다.

3) 이자율위험연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 현금흐름이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

차입금	46,500,000	46,600,000

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산	손익	순자산	손익	순자산

차입금	(367,815)	(367,815)	367,815	367,815	(368,606)	(368,606)	368,606	368,606

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 지분증권, 금융기관예치금 및 기타상각후원가측정금융자산으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태,과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당분기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

5) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성하였습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과	합계

무이자	48,022,767	2,609,920	-	50,632,687

변동이자율상품	18,394,133	15,800,000	12,358,333	46,552,466

고정이자율상품	84,037,620	4,770,000	-	88,807,620

금융보증부채	14,592,782	562,327	-	15,155,109

리스부채	566,154	771,191	1,344,161	2,681,506

(전기말) (단위: 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과	합계

무이자	56,585,127	1,498,065	-	58,083,192

변동이자율상품	15,624,411	15,800,000	15,320,833	46,745,244

고정이자율상품	84,389,350	7,071,067	-	91,460,417

금융보증부채	12,938,816	855,000	-	13,793,816

리스부채	759,190	488,573	1,441,719	2,689,482

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 보고서 작성기준일 현재 보유중인 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천USD)

구분	거래목적	거래은행	거래일	만기일	미결제약정금액

통화선물환(매입)	매매목적	국민은행	2025.05.07	2025.10.31~2025.11.07	11,000

통화선물환(매입)	매매목적	신한은행	2025.06.30	2025.12.31~2026.01.15	12,500

통화선물환(매입)	매매목적	산업은행	2025.05.07	2025.11.28	9,000

(2) 보고서 작성기준일 현재 인식한 파생상품관련 손익은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

통화선물등	1,351,444	-	443,446	2,942,645