모헨즈 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 1. 2022년도 영업실적2022년 건설경기는 중대재해처벌법 시행과 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 글로벌 자재가격 상승 영향으로 공사 계약이 해지되고, 예정되어 있던 공사가 지연되는 등 건설 경제침체가 심화되었으나 당사의 천안공장이 속한 충남지역은 1군 건설사 공사가 지속적으로 발생하여 전년대비 24% 증가한 30만2천㎥의 실적을 달성하였다. 서천,보령 지역은 지역 내 공사가 감소하고 동업사와 지역 내 물량선점으로 인한 경쟁이 과열되어 전년보다 많이 감소한 실적을 보였다.

당사의 종속기업인 덕원산업(주)의 영업실적은 전국적인 부동산 빙하기를 맞아 주택매매 거래실종 상태에서 예상대로 미분양이 빠른 속도로 증가하였으며 미분양은 공급을 차단시키고 분양권 시장의 흐름에 영향을 주었습니다. 당사가 속한 강원도의 춘천지역은 1군 물량의 공사지연 및 현장에서 유물이 발견되어 무기한 연기되어 지역물량이 20% 감소하였으며, 당사 또한 1군 물량은 급감하였으나 개인거래처에 집중하여 예산대비 17% 감소한 75,000㎥ 실적을 달성하였습니다.

원주지역은 신규아파트 착공 지연으로 지역물량이 약 20% 감소하였고 당사는 지역 내 압도적인 개인물량 점유율로 예산대비 10% 증가한 131,000㎥의 실적을 달성하였다. 평택지역은 1군 아파트 신규 현장은 감소했으나, 삼성 P-Project 현장이 증가되어 전년과 보합세를 나타내었으며, 지식산업센터, 물류창고 등 개인물량 증가로 당사는 예산대비 약 1.4% 증가한 35만5천㎥의 실적을 달성 하였습니다.

용접부문은 전체적인 업계 시황은 불황이었으나 적극적인 영업으로 인해 매출액이 약4억정도 상승하였으나 매출원가 상승등으로 인해 매출이익은 소폭 감소하였습니다. 현대제철,포스코,시멘트사(초경철판,라이너)는 전년대비 수주량 약7억 증가 및 수입품 활용으로 한계이익 증가로 손익율 증가하였습니다. 시공파트는 전년대비 시멘트사 생산량 부족으로 인한 보수 기간 증가와 일부제품 세라믹품으로 대체되어 수주량이 대폭 하락하였습니다. 매출신장을 위해 꾸준히 제철소 및 시멘트사 그리고 발전소 입찰 및 1차밴더(낙찰업체-경쟁사제외)를 통한 위한 수주를 노력중이며 WIRE 신규업체의 매출이 점차 증가하면서 매출액증가 및 손익률 상승에 도움이 되고 있습니다. 2. 2023년도 영업시황 전망

2023년 건설수주는 지난 2019년부터 2022년까지 4년 연속 증가해왔으나 2023년부터 정부 SOC 예산이 10% 이상 감소하고, 기준금리도 급등하는 등 시장 상황이 어려워 지난해 대비 7.5% 감소할 것으로 예상됩니다. 당사가 속한 충남지역은 21년부터 분양호재가 나타나고 있어 지역 예상물량은 전년과 비슷할것으로 예상됩니다. 천안공장은 1군 아파트 근거리현장과 개인 고정거래처에 집중하여 전년과 비슷한시장을 전망하고 있습니다. 당진공장은 당진,서산지역 신규물량이 증가하였으나 공사미정 현장이 많아 전년대비 11% 감소할것으로 예상됩니다. 서천,보령지역은 3월 이후 중견기업으로 전환되는 시점부터 관급공사 납품이 어려울 것으로 판단되어 관급공사 대신 민수공사에 집중하여 금년 목표를 달성할수있도록 최선을 다하겠습니다.

당사의 종속기업인 덕원산업(주)의 영업시황은 치솟는 기준금리와 PF 대출 제한으로 얼어붙은 주택시장의 흐름이 이어질 것으로 전망 됩니다. 당사가 속한 강원도 춘천지역은 지연되었던 현장의 시작으로 전년대비 지역물량은 약 5% 증가할것으로 예상됩니다. 당사의 춘천공장은 약 7% 증가한 8만㎥를 예상하였으며 , 원주지역은 또한 22년 지연되었던 1군 현장의 시작으로 지역 내 1군 물량이 증가할 것으로 판단되고 약 10% 증가한 120만㎥ 시장에서 당사는 17% 증가한 14만㎥의 예산을 목표로 잡았습니다. 평택지역은 서부권 건설경기 호황, 화양지구 물류센터 신규 현장이 증가하여 전년과 비슷한 시장을 예상하고 있으며 당사는 1군 아파트와 삼성의 비중은 증가하겠고 개인물량은 안성, 화양지구 등 납품가능 지역에 벗어난 지역의 물량 증가로 전년보다 소폭 증가한 36만㎥를 목표로 잡았습니다. 용접부문은 경기불황으로 인해 전년대비 매출액 감소 예상되나 전체 파트 모두 전년말부터 계속 인상된 단가로 입찰 및 수주진행중이며 수입품을 더 활용하여 원가절감에 힘쓰고 있습니다. 용접봉파트는 수주량 증가 및 단가인상, 라이너 부문은 제철소 수주량 증가를 목표로 하고있습니다. 대형 제철소를 전년보다 가격경쟁은 더 심화될 것으로 보이며 시멘트 업체의 보수타입 제품이 일회성(외자)제품으로 변경되고 있어 시황 자체는 좋은편은 아닐것으로 전망됩니다. 올 한해는 현대제철,포스코,시멘트사 점유을 증가를 목표로 하고 있습니다. 제품의 품질경쟁력을 더욱 높여 WIRE 시장을 정확히 파악하여 국외브랜드 사용업체들의 당사 용접봉 판매 확대에 주력할것입니다. 또한 외부적으로도 기존업체 관리와 신규시장 개척을 위한 노력에 최선을 다해야 할 것입니다. ※주요경영지표

(단위 :%)

구분	제53기(당기)	제52기(전기)	증감

매출이익율	9.58%	7.66%	1.92%

영업이익율	3.95%	1.34%	2.61%

기어링 비율(gearing ratio)	3.35%	6.87%	-3.52%

* 매출이익율 = [매출이익 / 총매출액] * 영업이익율 = [영업이익 / 총매출액]* 기어링비율 = [순부채 / 총자본+순부채] 기어링비율에 관한 내용은『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 중 4.4.1을 참조하시기 바랍니다.당기 매출이익율 및 영업이익율은 각각 1.92%, 2.61%로 판매수량 및 판매단가로 인한 매출액증가가 그 요인으로 판단 됩니다.

3. 영업실적 및 재무상태가. 영업실적(연결기준)

(단위 : 원)

계정과목	영업실적	증감액	증감율

제53기	제52기

매출액	90,123,541,702	72,814,044,111	17,309,497,591	23.8%

매출원가	81,490,847,548	67,237,304,548	14,253,543,000	21.2%

매출총이익	8,632,694,154	5,576,739,563	3,055,954,591	54.8%

판매관리비	5,071,555,034	4,601,058,517	470,496,517	10.2%

영업이익	3,561,139,120	975,681,046	2,585,458,074	265.0%

기타영업수익	56,600,978	442,004,421	-385,403,443	-87.2%

기타영업비용	433,491,639	1,050,570,658	-617,079,019	-58.7%

금융수익	196,622,601	225,910,356	-29,287,755	-13.0%

금융원가	17,027,154	66,216,128	-49,188,974	-74.3%

법인세비용차감전순이익	3,363,843,906	526,809,037	2,837,034,869	538.5%

법인세비용	1,072,467,705	434,938,354	637,529,351	-146.6%

당기순이익	2,291,376,201	91,870,683	2,199,505,518	2394.1%

- 영업실적을 살펴보면 매출액은 당사 및 종속기업인 덕원산업(주)의 레미콘 판매수량이 전년대비 소폭 증가했으며, 주원재료인 시멘트 및 원재료 가격상승에 따른 레미콘 판매단가 인상으로 전년대비 매출액이 증가하였습니다. 영업이익 및 당기순이익 또한 판매수량 및 판매단가 증가로 영업이익은 전년대비 2,585백만원 증가 하였고 당기순이익은 2,120백 증가하였습니다. 나. 재무상태(연결기준)

(단위 : 원)

구 분	재무상태	증감액	증감율

제53기	제52기

유동자산	32,507,986,227	25,205,142,653	7,302,843,574	29.0%

비유동자산	23,663,323,838	25,222,238,937	-1,558,915,099	-6.2%

자산총계	56,171,310,065	50,427,381,590	5,743,928,475	11.4%

유동부채	14,183,886,358	10,791,750,317	3,392,136,041	31.4%

비유동부채	9,135,345,900	9,645,519,565	-510,173,665	-5.3%

부채총계	23,319,232,258	20,437,269,882	2,881,962,376	14.1%

자본금	5,460,000,000	5,460,000,000	0	0.0%

자본잉여금	3,770,546,205	3,770,546,205	0	0.0%

기타자본항목	954,638,613	954,638,613	0	0.0%

기타포괄손익누계액	-653,345,645	-618,987,110	-34,358,535	5.6%

이익잉여금	15,871,870,428	13,481,235,056	2,390,635,372	17.7%

지배기업소유지분	25,403,709,601	23,047,432,764	2,356,276,837	10.2%

비지배지분	7,448,368,206	6,942,678,944	505,689,262	7.3%

자본총계	32,852,077,807	29,990,111,708	2,861,966,099	9.5%

부채및자본총계	56,171,310,065	50,427,381,590	5,743,928,475	11.4%

※ 재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 11.4% 증가한 562억원, 부채총계는 14.1% 증가한 233억원, 자본총계는 9.5%증가한 329억원을 기록하였습니다. 자산의 주요 증가요인은 매출 증가에 따른 매출채권의 증가와 금융상품의 증가 입니다. 부채의 주요 증가 원인은 매출증가에 따른 원재료 매입채무의 증가 입니 다. 자본의 주요 증가원인은 당기순이익증가에따른 이익잉여금 증가 입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항□ 유동성 현황

(단위 : 원,%)

- 당기말 당사의 현금 및 현금성자산은 5,325백만원이며, 단기금융상품(정기예금) 5,700백만원 예치 등으로 현금 및 현금성자산은 전년대비 2,228백만원 감소하였습니다.- 당사의 당기 유동비율은 229.2%로 양호합니다.□ 현금 흐름

구 분	제 53기(당기)	(제52기(전기))	증감	증감율

현금 및 현금성자산	5,324,902,689	7,553,129,435	-2,228,226,746	-29.5%

유동자산	32,507,986,227	25,205,142,653	7,302,843,574	29.0%

유동부채	14,183,886,358	10,791,750,317	3,392,136,041	31.4%

유동비율	229.2%	233.6%	-4.4%	-1.9%

(단위 : 천원)

구 분	제53기	제52기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	2,653,789	2,789,538	(135,749)

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,560,606)	1,342,107	(5,902,713)

재무활동으로 인한 현금흐름	(321,410)	(2,426,710)	2,105,300

현금의 증가(감소)	(2,228,227)	1,704,935	(3,933,162)

기초의 현금	7,553,129	5,848,194	1,704,935

기말의 현금	5,324,902	7,553,129	(2,228,227)

1. 영업활동으로 인한 현금흐름당기 영업활동 현금흐름 2,654천원이며 전년대비 135,749천원 감소하였습니다.전년대비 매출채권의 증가가 주된 요인으로 판단됩니다. 2. 투자활동으로 인한 현금흐름단기금융상품(정기예금) 등 예치함으로써 전년대비 현금유출액이 5,903천원이 증가하였습니다.3. 재무활동으로 인한 현금흐름전기에 장기차입금 20억 상환으로 전년대비 현금유출액은 21억 감소하였습니다.나. 자금조달과 지출

※ 당사는 2022년말 현금 및 현금성자산으로 약 53억원정도를 보유하고 있으며, 단기차입금은 없습니다. 5. 부외거래당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 '3. 연결재무제표 주석' 중 36 '우발상황 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 중 2.3 중요한 회계정책 및 3. 중요한 회계적 판단 ,추정 및 가정』을 참조하시기 바랍니다.이외에 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.