신송홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 지주회사(Holding company)로서 투자법인으로부터 배당 받는 배당금을 주요수익원으로 하는 순수 지주회사 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 자 회사로 100% 지분 투자한 신송산업㈜, 신송식품㈜, Singsong(HK)Ltd. 등 3개사를 지니고 있으며, 손 회사로는 신송산업㈜가 각각 89%의 지분을 투자한 농업회사법인광석식품㈜과 농업회사법인논산식품㈜, 100% 지분을 투자한 Singsong Industrial(Cambodia) Co., Ltd.가 있으며, 손회사 Singsong Industrial(Cambodia) Co., Ltd.가 49%의 지분을 투자한 Agricultural Trade And Investment(KHMER) Co.,Ltd. 있습니다. 이 밖에 당사의 계열회사로는 ㈜신송지티아이, (재)신송기술산업발전재단 및 코람코 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 제42호 가 있습니다.

당사의 자회사가 추진하고 있는 사업은 크게 타피오카 전분 등 식품소재 제조 및 판매사업, 장류 등 식품 제조 및 판매 사업, 해외 곡물 무역 사업, 부동산 임대 운영 사업 등으로 구분할 수 있습니다.보고서 제출일 현재 당사의 주요 관계회사 및 계열회사 현황은 다음과 같습니다

구분	회사	주요 사업의 내용

지주사업	신송홀딩스(주)	자회사 주식 보유 및 관리

소재사업	신송산업(주)	타피오카 전분 등 판매

Singsong Industrial(Cambodia) CO.,LTD	타피오카 전분 제조 및 판매 등

Agricultural Trade AndInvestment(KHMER) Co.,Ltd.	농산물 수출입업, 부동산 관리업

식품사업	신송식품(주)	간장, 된장, 고추장, 쌈장, 춘장, 참기름 등 제조 및 판매

해외사업	Singsong (HK) Ltd	해외 곡물 수출입 등 무역업

신송식품(주)	해외 곡물 수입 대행업(국내 Agent)

임대사업	신송산업(주)	여의도 소재 신송빌딩 임대사업

신송식품(주)	여의도 소재 대오빌딩, 신송센타빌딩 임대사업

보관/창고임대사업	농업회사법인논산식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

농업회사법인광석식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

비영리법인	(재)신송기술산업발전재단	장학사업등

투자사업	코람코전문투자형사모부동산투자신탁제42호	부동산운용신탁

* (재)신송기술산업발전재단은 당사의 조갑주 대표이사가 출자하여, 2014년 6월 18일에 설립되었고, 당사의 계열회사에 편입되었습니다. * Singsong Industrial(Cambodia) CO.,LTD은 2018년 12월 31일자로 Agricultural Trade and Investment (Khmer) Co.,Ltd.의[11] 지분 49%를 취득하였습니다. 기업의결권의 과반수를 소유하고 있지는 않으나, 주주간 약정으로 과반수의 의결권을 행사할 수 있는 능력을 보유하고 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.* 사업부문별 현황(당분기)

(단위 : 천원)

구 분	2019년 3분기

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	37,920,003	2,196	37,917,807	5,970,649	(923,106)	35,738,206	17,979,335

소재사업부	1,235,471	-	1,235,471	(546,998)	(3,285,748)	64,768,355	87,208,222

임대사업부	9,917,497	308,414	9,609,083	3,383,020	2,767,334	136,987,656	23,725,684

곡물사업부	129,555,960	2,400,163	127,155,797	8,569,139	(953,556)	18,020,992	16,439,993

용역제공	1,053,000	1,053,000	-	1,053,000	(108,531)	134,569,276	17,403,662

조정	-	-	-	(3,700,773)	223,068	(181,476,603)	(77,366,014)

합 계	179,681,931	3,763,773	175,918,158	14,728,037	(2,280,539)	208,607,882	85,390,882

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분	2018년 3분기

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	37,449,538	1,320	37,448,218	6,805,944	(346,367)	48,924,799	28,348,187

소재사업부	-	-	-	-	(2,344,056)	63,352,538	68,239,432

임대사업부	8,898,232	210,150	8,688,082	2,916,755	2,400,946	116,927,890	24,339,565

해외사업부	90,320,867	1,594,067	88,726,800	4,081,276	(3,657,280)	40,471,555	23,911,965

용역제공	900,000	900,000	-	900,000	(207,143)	144,259,501	19,493,846

조정	-	-	-	(2,588,537)	193,115	(188,174,710)	(62,637,357)

합 계	137,568,637	2,705,537	134,863,100	12,115,438	(3,960,785)	225,761,573	101,695,638

가. 업계의 현황 (1) 지주회사 사업 개요지주회사(Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서 단순히 주식을 소유하는 것뿐만이 아니라, 해당회사의 법적 기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 회사입니다.

지주회사는 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 사업지주회사와는 달리 제품과 서비스의 생산과 판매에 관한 사업활동을 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 사업을 영위합니다.

우리나라의 지주회사제도는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')」에 의거해 1999년부터 순수지주회사 설립과 운영을 허용하고 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지했으나, 1997년 외환위기이후 기업들의 구조조정을 촉진하기 위한 차원에서 1999년 공정거래법을 개정해 순수지주회사 설립을 허용했던 바 있습니다.

지주회사의 역할은 다음과 같습니다.

첫째, 그룹전체의 Portfolio 구축 및 관리를 통해 그룹 비전 및 전략의 수립, M 위주로 한 신사업 발굴, 기존 사업 철수 의사결정과 자회사의 신규 투자시 일정 규모 이상의 투자에 대한 타당성 검토를 실시하는데 있습니다.

둘째, 개별 자회사의 성과향상을 위해 자회사의 목표 대비 성과 평가 및 보상, 핵심 경영층에 대한 지속적 동기부여 및 관리, 정보 및 주요 지원기능 공유 활성화를 통한 시너지 창출 활동을 합니다.

셋째, 자회사에 대한 재무활동 지원으로 재무구조 개선과 재무성과 모니터링을 실시하고 그룹 브랜드 관리 및 이미지제고를 통한 대외홍보활동으로 그룹가치 향상 활동을 합니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 그룹 시너지 극대화를 통한 그룹가치극대화, 지배구조 개선, 자금조달 기능 원활 등을 들 수 있습니다.

(2) 당사 종속회사의 사업부문 (가) 주요 사업 개요

1) 식품 사업

장류 시장은 도시화와 1~2인 가구 증가, 점차 서구화 되는 식생활에 따라 장을 집에서 직접 담가서 먹는 가정의 비율이 현저하게 줄어들면서 대형 식품업체들을 중심으로 대규모 제조설비를 기반으로 한 장치산업으로 자리잡고 있습니다. 특히, 장류의 제조는 발효기간이 길고, 전문화된 노하우와 설비 없이는 일정한 맛을 구현하기 힘들다는 측면에서 전문인력과 대형설비를 갖춘 기업들이 공급시장을 주도해 나아가는 양상을 보였습니다. 하지만, 최근에는 장류 제조 시 대형 제조업체 보다 소규모 설비를 갖춘 중견업체들이 경쟁력 있는 가격으로 시장에 진입하는 현상을 보이고 있습니다.

2) 곡물 사업곡물(쌀, 대두, 옥수수 등)을 소싱하여, 국내 및 제3국에 판매 및 유통하는 사업입니다.

3) 부동산 임대 사업

부동산 임대사업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 사업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 큰 영향을 미치는 사업입니다. 2019년 부동산 임대 시장은 불경기의 여파가 어느 정도 있겠지만, 주요 기업이 위치하고 있는 강남 및 여의도 역세권에는 그 영향이 제한적일 것이라 판단됩니다.4) 식품소재 사업

전분은 사용하는 원재료와 가공 방식에 따라 제품마다 독특한 성질의 차이를 보이고 있으며, 식용, 공업용, 제지용 등 다양한 용도로 광범위하게 사용됩니다. 전 세계적으로 옥수수 전분이 식용과 공업용 전분시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이와 함께 소맥전분, 고구마전분, 타피오카 전분 등이 공급시장을 구성하고 있습니다. 전통적으로 경제수준이 높은 미국과 유럽 등의 선진국이 가장 큰 규모의 전분 소비시장으로 자리 매김하고 있지만 최근 아시아 태평양 지역 국가들이 급속한 경제성장을 보이며 새로운 전분 소비시장으로 주목 받고 있습니다.

국내 시장의 경우도 옥수수 전분을 중심으로 소맥전분, 고구마전분, 타피오카전분 등의 공급시장이 형성되어 있으며 최근 건강에 관심을 두는 소비자가 늘어나 프리미엄 제품군이 성장세를 보이고 있습니다.

(나) 사업 성장성

1) 식품 시장국내 장류시장은 제품 출하량은 감소하는 데 반해 제품 출하액은 높아지는 '시장 성숙기' 적인 특성을 보이고 있습니다. 특히 먹거리가 다양해지고 1~2인 가구 증가와 저 출산 기조 유지, 맞벌이 부부의 증가 등에 따라 소비자들의 외식 의존 비율이 높아지면서, 가정 내 장류 소비량이 소폭 감소하고 있습니다. 또한, 간편하게 맛있는 요리를 하고 싶은 소비자 니즈에 따라 다양한 소스가 개발되고 보편화 되면서 장류 사용이 다소 줄어드는 현상도 최근 나타나고 있습니다. 반면, 공급시장은 소비자의 다양한 요구에 부합하기 위해 프리미엄 제품과 소용량 제품 등 고부가가치 제품 시장의 비중이 확대되고 있습니다.

특히, 국민소득수준의 향상과 함께 건강, 안전, 친환경을 지향하는 제품 선호 성향이 두드러지게 높아지고 있습니다. 또한 이러한 소비자 기호의 변화는 장류를 비롯한 전체 식품 산업 분야에서 건강, 안전, 친환경을 지향하는 식품 소비시장을 확대하고 있습니다. 2) 곡물 시장

곡물시장은 전통적으로 소수의 글로벌 곡물회사가 시장 점유율 대부분을 차지하여 왔지만, 다국적 기업들이 꾸준히 곡물사업에 진입하는 한편, 글로벌 시대임을 반증하듯이 제조회사에서 원료를 자체 소싱하는 등 기존 종합상사의 입지가 좁아지고 있는 실정입니다. 이에 따라, 종합상사는 수출입 업무를 대행해주는 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 개발하여 직접 계약을 성사시키고 매출 중시 영업 형태에서 탈피하여 수익성을 우선시하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 삼국간 영업망 확충을 위해 해외 인적 네트워크 형성에 매진함과 아울러 해외생산, 합작투자 등을 통해 부가가치 증대를 적극적으로 도모하고 있습니다.3) 부동산 임대 사업 시장

국내 부동산 시장은 초고층빌딩과 신축건물의 증가로 임대유치 경쟁이 심화 되고 있으나, 도심권내의 사업용 부동산의 경우는 꾸준한 임대수요로 안정세를 유지하는 등 부동산 경기의 양극화와 이원화가 심화되는 양상입니다.

또한 국내 부동산 임대 시장은 단순히 건물 임대와 관리 수준에서 벋어나 스마트한 빌딩 통합 관제관리 시스템을 기반으로 입주고객의 수요와 특성에 맞춰 가격과 지원 서비스를 차별화하는 빌딩 관제 전문 사업에서의 고부가가치를 창출하고 있습니다.

4) 식품소재 시장

전 세계 전분 시장은 2008년과 2009년의 세계 금융 위기 기간 동안 성장세가 둔화되고 있는 경향을 보였지만 2010년 이후 다시 이전의 성장세를 회복하면서 지난 10여년 동안 꾸준히 성장해 왔습니다. 또한 최근 식품 및 산업용 원료로써 전분의 수요가 증가함에 따라 전분을 함유하고 있는 곡물의 가격 또한 상승하고 있습니다. 이는 소비자들의 소득 수준이 증가함에 따라 전분을 이용한 다양한 식품, 화장품, 공업원료 등에 대한 수요가 증가 하고 있기 때문입니다. (다) 경기변동의 특성

1) 식품 시장 경기

식품 산업은 다른 제조업과 비교해 볼 때 상대적으로 경기변동에 둔감합니다. 또한 위스키, 맥주, 음료, 건강식품 등과 같은 일부 기호식품을 제외한 대부분의 식품은 생필품의 속성을 지니고 있어서, 가격이나 소득 변화에 따른 수요의 탄력성이 낮습니다. 최근 외식 수요 증대에 따라 '단체 급식용 식품 시장'이 성장하고 있으며 1~2인 가구의 증가에 따른 '소포장 식품 시장’ 활성화와 소비자 기호 변화에 따른 '친환경 식품 시장’으로 세분화 등이 식품산업의 경기변화를 주도하고 있습니다.

즉, 건강지향, 안전지향, 친환경을 지향을 추구하는 소비자의 기호와 트렌드에 따라 세분화되고 고급화되는 추세에 있습니다. 1~2인 가구 증가에 따른 소포장 장류와 조리 및 보관이 간편한 장류가 지속적으로 출시되고 있으며, 장류 소비량 감소 추세에 따른 판매 경쟁 과열에 따라 가격 경쟁도 치열하게 진행되고 있습니다.

2) 부동산 임대 사업 시장 경기

사업용 부동산의 임대구조에 있어서는 도심권 핵심 권역과 도심 주변 권역간의 이원화와 양극화 구조가 심화되고 있습니다. 뿐만 아니라, 임대 사업은 대체적으로 실물 경기에 후행 하는 경향이 있으며, 실물 경기 이외에도 주식이나 자금 시장의 경기변동에 따라 수익의 부침이 민감합니다.

3) 식품 소재 시장 경기

식품소재 산업은 제품의 가격보다는 수요자인 식품 제조 업체의 식품 제조 요건이나 제조 기술 요건에 큰 영향을 받습니다. 식품소재 공급자가 제품의 가격을 낮추더라도 수요자인 식품 제조업체가 식품소재를 추가로 수용할 수 있는 제조 요건이나 제조 기술 요건을 갖추지 못할 경우에는 공급 증대로 이어지지 않습니다. 이외에도 정부의 규제 환경 변화, 소비자 기호와 트렌드 이동, 언론보도와 여론 향배 등 경기 외적인 환경 요인에 크게 영향을 받습니다.

특히 식품소재 산업은 제품의 가격 변동에 따른 영향은 덜 받지만, 일단 경기 외적인 요인 등으로 공급 구조가 재편되기 시작하면 전환 속도도 빠르고 다시 이전 구조로의 복귀도 어려운 특징이 있습니다.

(라) 경쟁 요소1) 식품 사업의 경쟁요소당사의 자회사인 신송식품㈜가 영위하고 있는 장류 시장은 진입장벽이 낮으며, 대기업과 중소기업이 참여해 치열하게 경쟁을 벌이고 있습니다.

신송식품㈜는 전통적인 신송식품 브랜드 이미지와 가격 경쟁력을 기반으로 전통적으로 브랜드 충성도가 높은 소비자 계층과 외식급식 및 단체급식 시장에서 CJ제일제당, 대상, 샘표식품 등의 대기업을 비롯해 사조해표, 오복식품, 진미식품 등 5~6개의 업체들과 경쟁하고 있습니다.

2) 부동산 임대 사업 경쟁요소부동산 임대 시장은 자금력 의존도가 높으며, 시장 진출 입이 자유로운 완전경쟁구조를 유지하고있습니다. 부동산 임대 사업의 경쟁력 요소는 부지 매입과 건축을 위한 자금력에 달려있으며, 보유 부동산의 입지, 대지 및 건물의 규모, 임대조건 등이 중요한 경쟁 요소로 작용합니다. 3) 식품소재 사업의 경쟁요소

소재사업의 제품 수요는 다양한 여러 소비재의 기초 소재로 사용되어 특정 소비재의 수요 변동에 영향을 적게 받는 점과 고부가가치, 고기능성 제품의 수요가 꾸준히 증가하고 있는 시장 여건을 고려하여 당사는 고급화된 고객지향적 제품을 개발, 출시하고자 하는 노력을 통해 지속적 성장을 도모하고 있습니다.

(마) 자원 조달상의 특성

당사의 자회사는 국제 곡물시세와 곡물수급에 민감한 영향을 받고 있습니다. 신송식품㈜는 간장 제품의 주 원재료로 탈지 대두를 사용하고 있으며, 고추장과 된장의 주 원재료로는 소맥분과 대두, 고춧가루 등을 사용하고 있습니다. 특히, 장류의 주 원재료가 되는 소맥과 대두의 경우는 국내 자급률이 낮아 수입에 의존하기 때문에 국제 곡물 시세와 수급에 영향을 받고 있습니다.(바) 관련 법령 및 정부의 규제 등

당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 시행령에 회사 설립의 근거를 두고 있습니다. 또한, 당사의 자회사는 식품 및 식품소재의 제조와 유통에 관한 식품위생법 및 시행령, 산업안전보건법 및 시행령에 근거해 사업을 영위합니다.

나. 회사의 현황(1) 시장의 특성(가) 식품 사업1) 주요 목표 시장

최근 장류 시장은 소비자들의 건강 지향 추세에 맞춰 원료 및 제조방법을 차별화한 프리미엄 제품과 기존 제품에 비해 덜 짜면서도 깊은 맛을 내는 저염 제품에 대한 마케팅을 중심으로 움직이고 있습니다. 짠맛과 감칠맛을 더하는 위해 사용하는 장류이지만 웰빙 트랜드에 맞춰 건강을 지향하는 고객의 니즈를 충족시키는 방향으로 발전되고 있으며 신송식품도 이러한 니즈에 부합하는 제품을 공급하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 수요자의 구성 및 특성

장류 시장은 크게 일반소비자를 대상으로 한 B2C시장과 식품기업 또는 단체급식 업체를 상대로 하는 B2B시장으로 구분할 수 있습니다. B2C 시장에서는 일반 소비자를 대상으로 한 할인점, 슈퍼 등이 신송식품(주)의 주요 고객이며, B2B 시장은 식품가공업체와 단체급식업체 등으로 구분할 수 있습니다. 각 시장별 수요자 구성 및 특성은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

구분	특성

대리점 및 일반소매점	- 신송식품(주)와 대리점이 계약을 체결, 2차점(식자재 및 재래시장, 마트)에 대한 관리, 및 납품

단체급식업체	- 산업체, 오피스, 관공서, 병원, 학교 등 전분야의 푸드서비스 운영- 식재료 공급하는 식자재유통, 컨세션사업, 외식사업, 위탁급식 사업등 소비자의
니즈에 맞추는 다양한 사업영역 진행

학교급식	- 학교급식의 질을 높이기 위하여 학교 급식 전용품목을 별도로 제조, 프리미엄 제품으로 진행- 제품별 다양한 규격 및 성분 함량을 통하여 학교 영양사들의 선택의 폭을 넓힘

특판	- 판촉물 시장 및 일반 기업체에 당사 제상품으로 구성된 SET 판매- 명절 및 상시판매 시장으로 구성

대형할인점	- 5대 유통 할인점(이마트, 홈플러스, 롯데마트, 농협하나로, 코스트코)에서 자사 제/상품을 판매

슈퍼	- GS, 롯데, 현대 등 대기업 계열 및 각 지역 독립슈퍼에서 판매

온라인채널	-쿠팡, 위메프 등 소셜커머스와 지마켓, 옥션 등 오픈마켓에서 판매

3) 내수 및 수출의 구성장류는 식생활의 필수품이며, 대한민국 고유의 맛으로서 안정적인 수요를 가지고 있으며 전형적인 내수산업입니다. 최근에는 한국의 맛을 세계로 알리는 차원에서 관광상품으로 발전하고 있고, 해외 교포 외에 현지인들도 현지 마켓에서 구매를 늘리고 있어 수출이 지속적으로 증가하고 있습니다.4) 수요의 변동 원인장류 시장은 식품산업의 특성상 기호식품이 아닌 기초식품으로 수요가 급변할 요인은 상대적으로 없는 편입니다. 다만, 앞서 언급한 바와 같이 건강에 대한 관심 고조와다양한 조리법에 대한 소비자와 요구에 맞추어 줄 다양한 제품의 수요가 기존 장류 수요를 대체할 것으로 보입니다. 전체적인 시장 규모는 폭발적인 성장성이 예상되지는 않지만 현재 수준에서 안정적으로 유지될 것으로 보고 있으며, 향후 저염식 트렌드와 천연재료 사용에 대한 수요 증가에 맞춘 제품 출시 및 마케팅이 시장 내 성패를 좌우할 것으로 판단됩니다.(나) 곡물 사업곡물사업은 해외 생산업자로부터 곡물을 구매하여 전세계 수입업자에게 판매/유통하는 사업으로써 수요국들의 곡물 수급 파악은 물론 정확한 시황 분석 및 물류 운영(Logistics) 등 고도의 전문성 요구되어 진입 장벽이 매우 높은 특성을 갖고 있습니다.해외 공급선은 해당 국가에서 과점 위치의 거대 기업이거나 해외 정부 소유 공사 이어서 수급 측면에서 안정적인 곡물(주로 쌀)의 공급을 받을 수 있고 이를 바탕으로 국내로 곡물(주로 쌀)을 판매하는 무역업을 수행하고 있습니다. (다) 부동산 임대 사업당사(연결실체)는 현재 총 3개의 오피스빌딩(대오빌딩 연면적 : 16,223.87㎡ /당사지분 57.7%, 신송빌딩 연면적 : 21,334.24㎡/당사지분 75.4%, 신송센터빌딩 연면적 : 33,819.76㎡/당사지분 52.2%) 에 대하여 1981년부터 현재까지 30년 이상 임대사업을 수행하고 있으며, 국내외 어려운 경영환경에도 다양한 임대방식 적용과 합리적인 임대조건 조정을 통한 매출을 증가시키고 있습니다. 또한, 지속적인 시설투자 및 서비스질의 향상에 따른 고객만족으로 신규고객 유치를 꾸준히 이뤄내고 있으며 이러한 결과로 인해 공실 최저화를 실현하여 30년이 지난 현재에도 큰 사고 없이 꾸준히 매출을 소폭 증가해나가고 있으며, 역세권에 위치한 입지조건으로 당사(연결실체)의 안정적인 Cash Cow 역할을 하고 있습니다.

(라) 식품소재 사업1) 주요 목표 시장

타피오카 전분의 경우 국내 제빵제과 업체들이 타피오카 전분을 주 원료로 한 제품을생산하는 등 국내 수요가 빠르게 신장하고 있을 뿐만 아니라 높은 가격 경쟁력을 기반으로 전 세계적으로 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.

당사는 이러한 시장 변화를 고려해 해외 생산 타피오카 전분을 중심으로 해외 전분시장에 진출해 나갈 계획입니다. 최근 동남아시아를 중심으로 전분의 수출과 수입이 활발하게 이루어지고 있는 현 상황은 당사에게 새로운 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.

2) 수요의 변동 요인식품소재 산업은 상대적으로 식품업계의 변화에 민감합니다. 또한, 정부의 규제 환경변화, 소비자 기호와 트렌드 변화, 언론보도와 여론 향배 등 경기 외적인 환경 요인에크게 영향을 받습니다.

국내 식품업계는 소비자 기호 변화에 따라 1990년대 이후 지속적으로 밀가루를 원료로 한 소맥전분의 취급 비중을 낮추고 있는 반면, 1인 가구가 증가에 따른 프리믹스 시장이 점점 커지고 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산(가) 식품 사업신송식품㈜는 간장, 고추장, 된장, 혼합장(쌈장) 등 장류제조 및 판매를 주력으로 하는 식품전문 기업입니다. 우리 국민의 식탁에 기본이 되는 발효식품은 물론 고춧가루, 참기름, 볶음참깨, 즉석 편의식, 면류, 양념류, 당류 등 다양한 가공식품을 소비자에게 제공하고 있습니다. 특히 차별화된 프리미엄 제품으로 전국의 고유한 된장을 상품화하여 지역별 된장을 판매하고 있으며 저염 컨셉의 간장, 고추장, 된장, 쌈장 생산 노하우를 보유하여 고객에게 다가서고 있습니다.

(나) 부동산 임대 사업여의도 소재 3개의 빌딩을 소유하고 있으며, 동 빌딩을 사업자 등에 임대하고 관리하는 용역을 제공하고 임대료 수입과 관리비 수입을 받고 있습니다.

주된 수요업체가 일반 기업체를 대상으로 함에 따라 산업경기변동에 많은 영향을 받고 있으나 주사업장들이 도심의 중심지에 위치하고 있어 경기영향을 적게 받고 있습니다.

(다) 식품소재 사업

타피오카 전분은 타 전분에 비해 점도가 우수하고 상당히 탄력적이기 때문에 많은 산업분야에 걸쳐 널리 응용되고 있어, 향후 성장이 전망되는 분야입니다.

깨찰빵과 찰지미 등 타피오카 전분을 주원료로 한 빵이 개발되면서 타피오카 전분의 사용이 증가하고 있습니다.

(3) 시장점유율(가) 식품 사업

2018년도(추정)	2017년도	2016년도

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

신송식품(주)	4.5%	신송식품(주)	4.5%	신송식품(주)	4.8%

타사	95.5%	타사	95.5%	타사	95.2%

주) 시장점유율은 식품유통연감(식품저널발간) 기준 출하액 기준입니다.

(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

(가) 식품 사업1) 장류 리뉴얼 및 글로벌 신제품 개발 집중

신송식품㈜는 소비자들의 관심이 나날이 높아지고 있는 저염 식단, 저염 제품과 관련하여 보다 앞선 기술력과 투자를 바탕으로 한 업계 최저염도 장류를 생산, 판매를 통해 시장을 선도하고 있습니다. 또한 정부의 정책에 부응한 각종 저감화 행사 참여는 물론 자체적인 홍보와 캠페인을 통해 건강한 식탁을 만들기 위해 노력하고 있습니다. 건강을 추구하는 소비자의 요구를 충족시키는 끊임없는 제품혁신을 통해 최근 보다 품질을 향상시킨 '짠맛을 줄인 건강한 장류’를 리뉴얼 출시를 통해 젊은 세대를 중심으로 한 제품의 신뢰를 바탕으로 더욱 더 인기몰이에 나서고 있으며, 전국 각지의 고유한 맛을 담은 지역별 된장도 출시 후 소비자들의 큰 호응을 받고 있습니다. 이에 다양한 마케팅 활동을 통해 브랜드인지도 향상뿐만 아니라 지속적인 매출 확대가 이루어지고 있습니다. 또한 좋은 품질의 제품을 합리적인 가격으로 소비자에게 제공하기 위한 일환으로 대형 할인점들과의 지속적 Co-work을 통해 거품을 뺀 실속형 제품의 다양한 출시가 이루어지고 있으며, 소비자들의 긍정적 반응에 힘입어 계속적인 품목의 추가 출시가 이루어지고 있습니다 .

기존 장류 제품에 국한하지 않고 확보된 장류 관련 기술개발력을 근간으로 한 New Value 신상품 개발에 지속적인 연구와 투자를 강화하고 있습니다. 장류 수출 확대를 위한 주력 상품의 현지화된 제품 개발 및 레시피 연구를 통하여 글로벌 제품의 성공적 안착을 위한 현지인들의 입맛과 편의성을 고려한 제품 개발에 집중하고 있습니다.

2) 매출 경로 확대

주요 매출처인 할인점, 대리점의 지속적인 거래 개설 확대와 더불어 새로운 성장 리딩 채널 확보를 위한 전담 조직 개설을 통해 온라인 채널, 프랜차이즈, 식자재 마트 등 영업 비중을 확대 하고 있습니다. 이와 더불어 매출과 이익 확대를 위한 관리 시스템 구축 및 영업 활동 진행을 통해 신규 채널 확충에 전념하고 있습니다.

3) HMR 제품 개발 및 판매

2018년 가정간편식 시장은 약 3조원으로 추정되면 2022년에는 5조원에 이를 것으로

예상됩니다. 가정간편식 시장에서도 즉석조리식품(레토르트 등)은 약 40% 비중을 차지하고 있으며 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. 이에 마케팅 및 연구 전문 인력 충원을 통하여 현재까지 다양한 상품 개발 및 판매를 진행 중에 있습니다. 이 중 즉석조리식품 카테고리의 레토르트(상온 간편식)는 스테디셀러로 회사 인지도 확대에 기여하고 있습니다. 신송식품(주) 가 개발하여 판매하는 레토르트(상온 간편식)는 장류제조기술을 응용한 전통 한식 국/탕류이며, 시장확대를 위한 전략 품목으로서 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 특히, 간편식Brand “ Ready ? Eat “ SingSong”를 개발 적용하며 편의식 시장에 적극 확대해 나갈 계획입니다.

향후 마케팅 활동을 강화하여 HMR 시장을 적극 공략하기 위해 한국인의 대표 메뉴인 국/탕/찌개를 고온 살균(레토르트) 후에도 재료 본연의 맛과 식감을 살릴 수 있는 차별화된 한식 HMR 제품을 개발하고 있습니다. 우선 육개장, 소고기미역국, 사골곰탕, 콩비지, 삼계탕 등 5종을 2019년 6월에 출시하였습니다. 추가로 한국인이 선호하는 국탕찌개 메뉴를 중심으로 자사 장류와 시너지를 낼 수 있는 다양한 신제품과 카테고리를 지속적으로 확대할 계획입니다.

외식프랜차이즈 증가로 소스류 시장이 성장함에 따라 자사의 검증된 우수한 장류 제품을 접목한 비빔장, 떡볶이 소스 등 다양한 소스 제품을 상품화 진행이 되고 있습니다.

4) 간장생산라인 및 참기름생산라인 투자 확대로 매출 확대

2017년 9월 간장 생산라인 리뉴얼 하고 HACCP인증과 동시에 간장시장에 적극 대응할 인프라를 구축 하였으며 특히, 참기름 시장에서 신송 참기름이 급격히 매출이 증가하고 있어 이에 M/S 확대 하고자 2018년 6월부로 추가 설비투자를 완료하여 60% 이상 Capa를 증설하고 시장에 적극적으로 대응하고 있습니다.(나) 식품소재 사업최근 동남아를 중심으로 증가하고 있는 타피오카 전분의 수요에 적극 대응하기 위해 캄보디아 타피오카 공장가동에 만전을 기하여 신송산업의 신 성장 동력의 발판으로 삼도록 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

사업부	매출	품목	2019년 (제50기 3분기)	2018년 (제49기)	2017년 (제48기)

유형	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

지주사업	용역	용역제공	1,053	0.60%	1,200	0.73%	1,470	0.51%

소재사업	제품	타피오카전분 외	681	0.39%	1,218	0.75%	0	0.00%

상품	식품첨가물 외	554	0.31%	7	0.00%	1,092	0.38%

소계	1,235	0.70%	1,225	0.75%	1,092	0.38%

식품사업	제품	고추장 외	32,186	18.30%	43,687	26.75%	41,299	14.41%

상품	대용식 외	8,307	4.72%	9,797	6.00%	7,355	2.57%

소계	40,493	23.02%	53,483	32.74%	48,654	16.98%

곡물사업	용역	쌀 외	129,556	73.65%	102,746	62.90%	230,794	80.55%

외식사업	용역	오코코	0	0.00%	0	0.00%	0	0.00%

임대사업	용역	부동산임대	9,917	5.64%	12,245	7.50%	12,334	4.30%

기타(조정)	매출할인	(2,572)	(1.46%)	(3,581)	(2.19%)	(1,937)	(0.68%)

내부거래제거	(3,764)	(2.14%)	(3,976)	(2.43%)	(5,887)	(2.05%)

합계	175,918	100.00%	163,342	100.00%	286,520	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

사업구분	품목	2019년 3분기
(제 11 기)	2018년(제 10 기)	2017년(제 9 기)

식품사업부	장류제품	1,186	1,184	1,289

기타제품	6,981	6,739	6,863

(2) 가격변동원인연결회사의 주요 제품가격의 변동은 원재료인 곡물가격의 변동에 따라 변동성 있으므로, 국제 곡물가격에 따라 판매가격은 변동하고 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 및 외주비 매입현황

(1) 식품사업부(단위 : 천원, 천USD)

매입유형	원/부재료명	구분	2019년 3분기	2018년	2017년

(제 11 기)	(제 10 기)	(제 9 기)

원재료	가성소다	국내	426,371	536,987	221,664

수입	0	0	0

소계	426,371	536,987	221,664

대두	국내	156,260	3,470,341	1,830,310

수입	0	0	917,235

-	-	(U$610)

소계	156,260	3,470,341	2,747,545

-	-	(U$610)

물엿	국내	818,095	1,190,139	1,208,465

수입	0	0	0

소계	818,095	1,190,139	1,208,465

소맥분	국내	766,110	970,845	1,212,525

수입	0	0	0

소계	766,110	970,845	1,212,525

정제염	국내	267,339	457,749	525,385

수입	0	0	0

소계	267,339	457,749	525,385

탈지대두	국내	583,871	96,955	86,867

수입	367,457	792,471	915,435

(U$328)	(U$714)	(U$768)

소계	951,328	889,426	1,002,302

(U$328)	(U$714)	(U$768)

나. 원재료 가격변동추이(1) 식품사업부

(단위: KG당 원, USD)

품목	2019년 3분기	2018년	2017년

(제 11 기)	(제 10 기)	(제 9 기)

가성소다	국내	330	331	271

대두	국내	781	993	940

수입	-	-	917

-	-	(U$0.61)

물엿	국내	595	579	580

소맥분	국내	326	284	254

정제염	국내	282	284	283

탈지대두	국내	691	660	657

수입	583	680	649

(U$0.52)	(U$0.61)	(U$0.54)

4. 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 신송식품㈜1) 생산능력 (단위 : KG)

사업부	품목	사업소	2019년도 3분기	2018년도	2017년도

(제 11 기)	(제 10 기)	(제 9 기)

식품사업부	고추장	천안공장	12,960,000	12,960,000	12,960,000

된장	천안공장	10,944,000	10,944,000	10,944,000

쌈장	천안공장	6,480,000	6,480,000	6,480,000

간장	천안공장	19,200,000	19,200,000	19,200,000

천연조미료	천안공장	1,728,000	1,728,000	1,728,000

참기름	천안공장	1,034,035	823,258	704,319

참깨	천안공장	559,581	559,581	573,441

2) 생산능력의 산출근거 (단위 : KG)

구분	고추장	된장	쌈장	간장	천연조미료	참기름	참깨

1배치	1,500	2,280	1,500	16,000	1,800	36	15

일일배치	3	5	3	1	2	11	20

배합기	12	4	6	5	2	11	8

년일수	240	240	240	240	240	240	240

생산능력	12,960,000	10,944,000	6,480,000	19,200,000	1,728,000	1,034,035	559,581

주) 1일 8시간 , 한달 20일 계산 ⅹ 12개월 나. 생산설비에 관한 사항 (단위: 천원)

구분	자산	기초가액	당기증감	당기상각	기말가액	비고

신송홀딩스	집기비품	3,204	-	1,230	1,974	지주회사

차량운반구	93,178	-	31,059	62,119

건설중인자산	-	-	-	-

신송식품	토지	9,748,746	-	-	9,748,746	식품사업부

건물	3,087,062	-	91,945	2,995,117

구축물	3,306,551	922,367	271,546	3,957,372

차량운반구	88,239	29,397	46,741	70,895

기계장치	4,367,867	837,621	771,907	4,433,581

공기구비품	8,261	-	4,125	4,136

집기비품	27,006	19,439	12,522	33,923

건설중인자산	455,000	(367,200)	-	87,800

토지	37,463,641	-	-	37,463,641	임대사업부

건물	21,247,979	328,761	484,789	21,091,951

신송산업	토지	2,227,054	-	-	2,227,054	소재사업부

건물	144,347	-	3,430	140,917

구축물	190,955	(7)	12,244	178,704

차량운반구	69,574	(901)	28,400	40,273

기계장치	295	(44)	-	251

집기비품	13,720	(9)	11,170	2,541

건설중인자산	-	-	-	-

토지	28,255,923	-	-	28,255,923	임대사업부

건물	11,925,774	-	283,280	11,642,494

농업회사법인논산식품	토지	-	-	-	-	농업법인

건설중인자산	-	-	-	-

농업회사법인광석식품	토지	1,168,570	-	-	1,168,570

건물	1,240,579	-	25,786	1,214,793

구축물	336,935	-	15,712	321,223

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	5,058	-	929	4,129

집기비품	802	-	555	247

건설중인자산	-	-	-	-

SINGSONG INDUSTRIAL (CAMBODIA) CO.,LTD	토지	-	-	-	-	해외현지법인

건물	6,858,886	546,634	332,226	7,073,294

구축물	5,740,110	598,163	276,880	6,061,393

차량운반구	307,450	133,932	101,184	340,198

기계장치	7,691,793	685,024	776,016	7,600,801

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	86,579	11,478	23,271	74,786

건설중인자산	-	447,845	-	447,845

Agricultural Trade And Investment(KHMER) Co.,Ltd.	토지	3,402,169	181,509	-	3,583,678	해외현지법인

건물	-	-	-	-

구축물	786,702	65,652	42,660	809,694

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	-	-	-	-

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	-	-	-	-

건설중인자산	-	-	-	-

연결	토지	11,975,800	-	-	11,975,800	지주 및 제조

건물	3,231,409	-	95,375	3,136,034

구축물	3,497,506	922,360	283,790	4,136,076

차량운반구	250,991	28,496	106,200	173,287

기계장치	4,368,162	837,577	771,907	4,433,832

공기구비품	8,261	-	4,125	4,136

집기비품	43,930	19,430	24,922	38,438

건설중인자산	455,000	(367,200)	-	87,800

소계	23,831,059	1,440,663	1,286,319	23,985,403

토지	65,719,564	-	-	65,719,564	임대사업부 (투자부동산)

건물	33,173,753	328,761	768,069	32,734,445

소계	98,893,317	328,761	768,069	98,454,009

토지	1,168,570	-	-	1,168,570	농업법인

건물	1,240,579	-	25,786	1,214,793

구축물	336,935	-	15,712	321,223

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	5,058	-	929	4,129

집기비품	802	-	555	247

건설중인자산	-	-	-	-

소계	2,751,944	-	42,982	2,708,962

토지	3,402,169	181,509	-	3,583,678	해외현지법인

건물	6,858,886	546,634	332,226	7,073,294

구축물	6,526,812	663,815	319,540	6,871,087

차량운반구	307,450	133,932	101,184	340,198

기계장치	7,691,793	685,024	776,016	7,600,801

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	86,579	11,478	23,271	74,786

건설중인자산	-	447,845	-	447,845

소계	24,873,689	2,670,237	1,552,237	25,991,689

합계	150,350,009	4,439,661	3,649,607	151,140,063

주) 감가상각비는 국고보조금 상계액을 반영한 금액입니다. 다. 설비의 신설 매입계획 등

연결회사는 아래와 같이 설비투자 등의 계획을 가지고 있습니다.

(1) 식품사업부 _ 신송식품㈜ (단위 : 백만원)

시설명	기간	예상 소요자금	비고

천안1공장(부송리)

제성실 살균솥 5EA 교체 및 바닥공사 外	2019년	226	생산안정화, 환경개선

포장기 1kg 라인 오버홀	2019년	52	생산안정화

제성실 살균솥 2EA 교체 및 바닥공사	2020년	200	환경개선, 생산안정화

양조실 제국실 교반기및 전기공사 外	2020년	305	생산안정화, 환경개선, 안전관리

포장실 포장기증설 및 시설교체 外	2020년	300	생산성향상 및 안정화

분해실 워크웨이 설치 外	2020년	40	안전관리 및 생산안정화

관류형 보일러교체 및 수처리장 개선 外	2020년	760	환경개선 및 생산안정화

천안2공장(삼곡리)

볶음참깨실 공조기 및 탱크증설 外	2020년	72	생산성향상 및 안정화

예상소요자금 합계	1,955

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적(1) 신송산업(주) (수량단위: 톤, 금액단위: 천원)

매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

(제 11기 3분기)	(제 10 기)	(제 9 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	소맥전분외	내수/수출	-	-	-	-	0	0

소계	-	-	-	-	0	0

상품	식품첨가물외	내수/수출	1,977	554,131	2,557	6,749	3,480	1,092,168

소계	1,977	554,131	2,557	6,749	3,480	1,092,168

임대수입	임대관리	내수	-	3,310,119	-	4,198,668	0	3,921,766

소계	-	3,310,119	-	4,198,668	0	3,921,766

대행매출	대행용역	내수/수출	-	-	-	-	0	784,383

소계	-	-	-	-	0	784,383

총 계	내수/수출	1,977	3,864,250	2,557	4,205,417	3,480	5,798,317

계	1,977	3,864,250	2,557	4,205,417	3,480	5,798,317

(2) 신송식품㈜(단위: 톤, 금액단위 : 천원)

매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

(제 11기 3분기)	(제 10 기)	(제 9 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	장류 외	내수/수출	21,694	32,186,309	30,010	43,686,672	26,513	41,298,642

소계	21,694	32,186,309	30,010	43,686,672	26,513	41,298,642

상품	간장원료 외	내수/수출	195,539	47,214,335	262,495	71,733,534	370,956	88,580,362

소계	195,539	47,214,335	262,495	71,733,534	370,956	88,580,362

임대수입	임대관리	내수	-	6,544,378	-	7,890,770	-	8,172,015

소계	-	6,544,378	-	7,890,770	-	8,172,015

대행매출	대행용역	내수/수출	129,896	3,962,587	832,818	4,388,719	222,479	6,606,497

소계	129,896	3,962,587	832,818	4,388,719	222,479	6,606,497

매출할인	제/상품 매출할인	내수/수출	-	(2,573,054)	-	(3,581,210)	-	(1,937,082)

소계	-	(2,573,054)	-	(3,581,210)	-	(1,937,082)

총 계	내수/수출	347,129	87,334,555	1,125,323	124,118,485	619,948	142,720,434

계	347,129	87,334,555	1,125,323	124,118,485	619,948	142,720,434

나. 판매 경로 등(1) 판매 조직연결회사의 영업은 당사 종속회사를 통한 소재사업, 식품사업, 곡물사업, 임대사업 등으로 구성되어 있습니다. 각 종속회사의 영업본부에서 해당 판매활동을 실시하고 있으며, 당 연결회사 영업조직도는 다음과 같습니다.

emb000010c45210.jpg 조직도(20190930)

(2) 판매 경로(가) 식품 사업부

구분	팀명	판매경로	비고

영업 본부	영업1팀	전국 100개 대리점 판매 외	B2B

대형할인점(이마트, 농협하나로마트 등) 외	B2C

영업2팀(지점, 해외영업, 실수요)	지방권B2B, B2C영업활동 수행	지점

해외 및 실수요등으로 영업활동 수행	해외, 실수요

(나) 기타당사 해외사업부와 해외자회사 Singsong (H.K.) Ltd에서 담당하고 있는 해외 곡물의 국내 공급사업은 곡물팀에서 실시하고 있으며 판매경로는 주로 한국농수산식품유통공사로 이루어지고 있습니다. 또한 임대사업에서는 임대하고 있는 임차인에 의해 매출이 발생하고 있습니다.

(3) 판매 전략(가) 식품 사업부1) 지속적인 품질향상과 창의적인 제품 개발건강한 먹거리를 제공하기 위하여 저염 장류 제품군을 개발하여 공급하고 있습니다. 건강을 추구하는 웰빙 트렌드에 맞춰 장류 제품도 건강하게 섭취할 수 있도록 저염 발효기술을 개발하여 소비자의 기대에 부응하고 있습니다. 또한 원재료, 성분 등 제품의 안전성에 대한 관심이 날로 증가하고 있는데 염도를 낮추고도 보존성이 뛰어나며 맛은 그대로 유지될 수 있도록 품질향상 부분에도 지속적인 노력을 기울여 저염 장류군 시장을 선도하도록 하겠습니다.좋은 신제품을 개발했다 하더라도 불과 몇 년 이내에 경쟁업체에서 유사제품을 만들어 내는 것이 사실입니다. 따라서 저염 장류 외에도 소비자에게 편의성과 혜택을 줄 수 있는 창의적인 신제품을 만들어 내도록 하겠습니다.

지역별로 차별화된 된장을 '지역 고유의 맛'으로 출시하여, 다양한 된장의 맛을 고객에게 알려 된장의 고객만족을 구현하도록 하겠습니다.

즉석식품은 하나씩 뽑아먹는 2종 뽑기를 즉석국에 접목하여 시장에서 독창적인 제품을 선보였고, 기존 당면에 비해 덜 퍼지고 찰진 식감이 오래가는 '신송 쫄깃한 당면’을 개발하여, 기존 당면보다 보다 편리하고 맛있는 당면을 원하는 고객중심의 제품도 출시하였습니다.

2) 고객가치 창조를 통한 차별화얼마 전 국민일보에서 쉐프들이 뽑은 장류 중 가장 높은 점수를 받았습니다. 이것은 소비자가 요구하는 기본적인 가치인 '합리적 가격의 고품질 제품'을 실현하기 위하여 장류 고유의 깊은 맛에 대한 30여년의 연구 개발로 최적의 맛을 구현하였기 때문입니다. 또한 고객의 감동을 주는 장류가 되기 위하여 디자인, 포장, 서비스 등 다양한 부가가치를 제품에 담아 제공하려 합니다.

이에 생산효율 개선, 물류환경 개선 등 합리적인 가격을 추구하는 한편 염도를 낮춘 제품군, 편의성을 고려한 제품군 등 다양한 고객 맞춤 트렌드를 반영한 제품을 지속적으로 출시하려고 노력하고 있습니다. 신송식품(주)은 창업이래 고객에게 최대의 부가가치를 제공할 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 또한 식품안전관리를 위해 안전관리 시스템을 운영하고 있습니다. 17년 4월 소스류HACCP 인증, 17년 9월 간장류 HACCP인증, 17년 10월 춘장 HACCP 인증으로 장류(고추장, 된장, 쌈장, 간장, 초고추장 등) 전 품목 HACCP인증은 물론 GLOBAL 식품안전관리 시스템인 FSSC 22000 갱신심사 및 간장류 추가 인증을 받았습니다. HACCP, FSSC 22000을 기반으로한 통합관리 및 업그레이드를 통한 식품안전관리를 강화할 것입니다.

(나) 기타 사업부1) 해외사업부홍콩 자회사를 통해 해외 곡물 수입 입찰 및 곡물의 무역 거래를 통하여 지속적인 매출확대를 실시할 계획입니다. 또한 해외 곡물 사업에 대한 직접투자로 곡물의 안정적인 수급 및 재배를 도모할 계획입니다.

6. 수주 현황보고서 제출일 현재 당사 및 종속회사는 사업 특성상 수주현황이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 주가변동위험 및 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 시장 위험(1) 외환위험 연결회사는 수출에 의한 영업활동에 따라 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기말

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

금융자산

현금 및 현금성자산	474,156	0	0	617,275	0	0

매출채권	11,011,126	18,912	113,052	66,995,808	18,403	92,090

기타금융자산	5,104,667	0	0	0	0	0

합계	16,589,948	18,912	113,052	67,613,083	18,403	92,090

금융부채

매입채무	3,820,459	0	0	1,162,632	0	0

기타금융부채	13,720,799	0	0	2,271,327	0	0

합계	17,541,258	0	0	3,433,960	0	0

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

상승시	(74,202)	803,173	(74,202)	803,173

하락시	74,202	(803,173)	74,202	(803,173)

(2) 가격위험 연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 매도가능금융자산의 관련 가격이 일정하게 10% 상승 또는 하락하는 경우 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

당기손익-공정가치금융자산	146,171	166,083	146,171	214,690

(3) 현금흐름 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 차입금 및 현금성자산에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

당분기와 전분기의 이자율이 1% 변동하였을 때, 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향

당분기	전기

현금성자산	이자수익	67,293	42,755

차 입 금	이자비용	(828,439)	(196,624)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황(1) 선물환 매수 거래

당사는 파생상품거래를 실시하고 있지 않습니다. 다만, 당사의 종속회사인 신송산업은 수입 물품 대금 결제 및 해외법인 투자자금과 관련하여 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 외화 선물환 거래를 하고 있습니다.

2019년 09월말 현재 신송식품의 파생상품 거래 잔액 선물환 매도 USD2,700,000과 Singsong (HK) Ltd 선물환 매수 USD 16,440,000이 남아 있습니다.(2) 원화간 파생상품거래

보고서 제출 기준일 현재 당사는 원화간 파생상품거래 계약을 체결하지 않고 있습니다.

(3) 통화선도계약보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화선도계약을 체결하지 않고 있습니다. (4) 통화옵션계약

보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화옵션계약을 체결하지 않고 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

연결회사의 연구소는 종속회사인 신송산업(주) 주1)와 신송식품(주) 소속으로 각각 편제되어 있습니다.주1)신송산업(주)의 기업부설연구소는 연구활동 중단으로 2017년 2월 28일 자진 취소함(1) 운영현황(가) 신송식품(주)

부서	업무

연구개발팀	1) 제품 전략 및 경영 계획 수립 및 집행2) 시장 조사 보고3) 실험생산/시생산 계획 및 결과 보고4) 기술 서비스 지원 업무 및 분석의뢰5) 국책/용역 과제 확정, 승인 및 결과 보고6) 기술 도입 및 제휴 승인

공정연구팀	1) 개발관리제도 입안/조정 및 내부 품질 감사 업무2) 협력업체 방문, 품질감사, 평가 및 지도3) 제품, 원료 등 각 품질 규격의 설정/유지/개정/폐지 업무4) 클레임 또는 반품에 대한 대책 수립/불만 처리에 대한 제반 업무5) 규격/표준의 제,개정/폐지 업무6) 기존 제품 품질개선/원가 절감7) HACCP 추진 및 유지관리 업무8) 불량방지 대책의 수립/집행9) 공정제품 및 완제품 시험 분석 업무10) 원,포자재 등의 외부기관 시험 의뢰

나. 연구개발비용

(1) 신송산업(주) (단위 : 천원)

구분	2019년	2018년	2017년

(제11기)	(제10기)	(제9기)

원재료비	-	-	-

인건비	-	-	118,050

위탁용역비	-	-	-

기 타	-	-	38,983

연구개발비용 계	-	-	157,033

회계처리	판매비와 관리비	-	-	65,577

제조경비	-	-	91,456

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	-	-	3.01%

(2) 신송식품(주)

(단위 : 천원)

구분	2019년	2018년	2017년

(제11기 3분기)	(제 10 기)	(제 9 기)

원재료비	1,816	121	2,544

인건비	268,652	341,018	376,923

위탁용역비	-	-	-

기 타	149,400	189,621	214,815

연구개발비용 계	419,869	530,760	594,283

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	419,869	530,760	594,283

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	1.30%	5.14%	1.44%

다. 연구개발 실적(1) 신송식품(주)

연구과제	연구기간	과제 내용	연구결과

업소용 저염 장류 제품 출시	2013년	가정용 저염 장류에 이어서 업소용 시장에서의 저염 장류(고추장,된장,쌈장,간장)를 출시하였으며, 기존 업소용 장류 대비 염도가 고추장 21%, 된장 25%, 쌈장 15%, 간장30% 이상 낮춤으로서 가정용, 업소용 시장 모두 국내 최저 염도 장류를 실현	제품 출시 완료

천연 조미료	2013년~2014년	자사만의 발효 기술을 활용하여, 효소반응과 미생물 발효의 연속발효시스템에 의한 천연 액상 조미료 개발을 진행. 구성 원재료에서도 MSG와 합성보존료 무첨가 제품으로 천연재료를 사용하여 진하고 깔끔한 새로운 타입의 조미료	제품 출시 완료

쌀을 이용한 천연 조미료 개발	2015년~2016년	쌀과 콩을 발효시켜 감칠맛이 있고 담백한 조미료형 소스 개발
특허 제 10-1935918호 ‘대두 및 쌀의 혼합 발효에 의한 액상조미료의 제조방법’ 취득	제품 출시 완료 및 특허취득

장류를 이용한HMR 제품개발	2018년~2019년	장류(고추장, 된장, 간장 등)를 이용한 가정간편식(HMR) 국탕류 레토르트5종(미역국, 콩비지, 육개장, 사골곰탕, 삼계탕), 컵밥류4종(우거지된장국밥, 홍게된장국밥, 간장계란비빔밥, 불닭매콤비빔밥)을 출시하였으며 즉석국류2종(바지락쑥된장국, 소고기아욱된장국)을 출시	제품 출시 완료

지역 특산물을 이용한 발효소스개발	2017년~2018년	본 과제는 향토산업육성사업 관련 연구과제이며, 강원도 양양 표고버섯을 이용하여 육수용 소스 개발하였으며 소스 2종(표고버섯발효장국 소고기맛, 표고버섯발효장국 가쓰오맛) 출시	제품 출시 완료

해산물을 활용한 즉석편의형제품 개발	2018년~2019년	가비리, 백합 등의 해산물 관련 해물탕소스 개발 및 이를 이용한 즉석 편의형 제품 개발	개발단계

장류용 종균 개발	2014년~2020년	고품질 제품개발 및 품질 균일화를 기반으로 한 장류 유래 기능성 균주 발굴	개발단계