신송홀딩스 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 지주회사(Holding company)로서 투자법인으로부터 배당 받는 배당금을 주요수익원으로 하는 순수 지주회사 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 자 회사로 100% 지분 투자한 신송산업㈜, 신송식품㈜, Singsong(HK)Ltd. 등 3개사를 지니고 있으며, 손 회사로는 신송산업㈜가 각각 89%의 지분을 투자한 농업회사법인광석식품㈜와 농업회사법인논산식품㈜와 100% 지분을 투자한 Singsong Industrial(Cambodia) Co., Ltd.가 있습니다. 이밖에 당사의 계열사로는 ㈜신송지티아이와 (재)신송기술산업발전재단이 있습니다.

당사의 자회사가 추진하고 있는 사업은 크게 소맥전분과 글루텐 등 식품소재 제조 및판매사업, 장류 등 식품 제조 및 판매 사업, 해외 곡물 무역 사업, 부동산 임대 운영 사업 등으로 구분할 수 있습니다.보고서 제출일 현재 당사의 주요 관계회사 및 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

구분	회사	주요 사업의 내용

지주사업	신송홀딩스(주)	자회사 주식 보유 및 관리

소재사업	신송산업(주)	글루텐, 소맥전분, 아미노산, 타피오카 전분 등 제조 및 판매

Singsong Industrial(Cambodia) CO.,LTD	타피오카 전분 제조 및 판매 등

식품사업	신송식품(주)	간장, 된장, 고추장, 쌈장, 춘장, 고춧가루 등 제조 및 판매

곡물사업	Singsong (HK) Ltd	해외 곡물 수출입 등 무역업

신송산업(주)	해외 곡물 수입 대행업(국내 Agent)

신송식품(주)

임대사업	신송산업(주)	여의도 소재 신송빌딩 임대사업

신송식품(주)	여의도 소재 대오빌딩, 신송센타빌딩 임대사업

보관/창고임대사업	농업회사법인논산식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

농업회사법인광석식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

비영리법인	(재)신송기술산업발전재단	장학사업등

* (재)신송기술산업발전재단은 당사의 최대주주인 조갑주 대표이사등이 출자하여, 2014년 6월 18일에 설립되었고, 당사의 계열회사에 편입되었습니다.

* 사업부문별 현황(당반기)

(단위 : 천원)

구 분	2016년 상반기

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	25,610,413	53,308	25,557,105	5,463,849	(2,610,201)	58,357,548	22,874,799

소재사업부	18,423,369	443,950	17,979,419	(712,259)	(4,424,775)	67,800,887	40,588,437

임대사업부	6,545,823	263,232	6,282,591	2,161,782	2,161,782	101,318,599	9,997,962

곡물사업부	59,747,994	2,181,428	57,566,566	2,264,461	1,853,649	10,572,446	7,617,738

용역제공	1,350,000	1,350,000	-	1,350,000	102,555	172,718,833	25,839,464

기타	120,000	-	120,000	82,851	82,358	3,102,355	2,895,981

조정	-	-	-	(1,578,019)	301,551	(184,548,321)	(36,767,480)

합 계	111,797,599	4,291,918	107,505,681	9,032,665	(2,533,080)	229,322,348	73,046,903

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분	2015년 상반기

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	32,537,251	83,990	32,453,261	6,945,364	(1,348,232)	49,316,069	14,558,825

소재사업부	25,656,226	2,877,198	22,779,028	2,503,410	(476,155)	53,082,094	22,562,901

임대사업부	6,635,682	263,232	6,372,450	2,748,530	2,653,379	101,429,902	10,008,981

곡물사업부	48,071,105	1,898,687	46,172,418	2,096,928	1,658,483	20,841,934	18,105,751

외식사업부	212,777	-	212,777	(161,762)	(161,762)	640,113	36,881

용역제공	1,020,000	1,020,000	-	1,020,000	(217,580)	173,396,185	25,864,894

기타	-	-	-	-	94,648	3,329,743	3,089,939

조정	-	-	-	(1,349,634)	117,675	(168,595,026)	(20,676,003)

합 계	114,133,041	6,143,108	107,989,933	13,802,836	2,320,455	233,441,014	73,552,169

가. 업계의 현황(1) 지주회사 사업 개요 지주회사(Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서 단순히 주식을 소유하는 것뿐만이 아니라, 해당회사의 법적 기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 회사입니다.

지주회사는 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 사업지주회사와는 달리 제품과 서비스의 생산과 판매에 관한 사업활동을 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 사업을 영위합니다.

우리나라의 지주회사제도는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')」에 의거해 1999년부터 순수지주회사 설립과 운영을 허용하고 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지했으나, 1997년 외환위기이후 기업들의 구조조정을 촉진하기 위한 차원에서 1999년 공정거래법을 개정해 순수지주회사 설립을 허용했던 바 있습니다.

지주회사의 역할은 다음과 같습니다.

첫째, 그룹전체의 Portfolio 구축 및 관리를 통해 그룹 비전 및 전략의 수립, M 위주로 한 신사업 발굴, 기존 사업 철수 의사결정과 자회사의 신규 투자시 일정 규모 이상의 투자에 대한 타당성 검토를 실시하는데 있습니다.

둘째, 개별 자회사의 성과향상을 위해 자회사의 목표 대비 성과 평가 및 보상, 핵심 경영층에 대한 지속적 동기부여 및 관리, 정보 및 주요 지원기능 공유 활성화를 통한 시너지 창출 활동을 합니다.

셋째, 자회사에 대한 재무활동 지원으로 재무구조 개선과 재무성과 모니터링을 실시하고 그룹 브랜드 관리 및 이미지제고를 통한 대외홍보활동으로 그룹가치 향상 활동을 합니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 그룹 시너지 극대화를 통한 그룹가치극대화, 지배구조 개선, 자금조달 기능 원활 등을 들 수 있습니다.

(2) 당사 종속회사의 사업부문 (가) 주요 사업 개요 1) 식품소재 사업 당사의 자회사인 신송산업㈜는 소맥전분과 글루텐, 아미노산, 타피오카 전분 등 식품소재의 제조와 판매 사업을 운영하고 있습니다.

전분은 사용하는 원재료와 가공 방식에 따라 제품마다 독특한 성질의 차이를 보이고 있으며, 식용, 공업용, 제지용 등 다양한 용도로 광범위하게 사용됩니다. 전 세계적으로 옥수수전분이 식용과 공업용 전분시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 소맥전분, 고구마전분, 타피오카 전분, 카사바 전분 등이 전분 공급시장을 구성하고 있습니다.

국내 시장의 경우도 옥수수 전분을 중심으로 소맥전분, 고구마전분, 타피오카 전분 등의 공급시장이 형성돼 있습니다.

2) 식품 사업

당사의 자회사인 신송식품㈜는 고추장, 된장, 혼합장(쌈장), 간장 등을 비롯해 즉석국 등 가공식품의 제조와 판매 사업을 운영하고 있습니다.

우리 민족의 오랜 역사 속에서 그 우수한 맛과 발효식품으로서의 탁월한 효능을 인정받은 양념인 장류는 '한국적인 음식 맛’의 기본이 되고 있을 뿐만 아니라 전 세계 사람들에게도 관심과 사랑을 받고 있습니다.

장류 공급시장은 도시화와 핵가족화에 따라 장을 집에서 직접 담가서 먹는 가정의 비율이 현저하게 줄어들면서 대형 식품업체들을 중심으로 대규모 제조설비를 기반으로한 장치산업으로 자리잡고 있습니다. 특히, 장류의 제조는 특성상 발효기간이 길고, 전문화된 노하우와 설비 없이는 일정한 맛을 구현하기 힘들다는 측면에서 전문인력과 대형설비를 갖춘 기업들이 공급시장을 주도해 나아가는 양상을 보이고 있습니다.

3) 곡물 사업

당사의 자회사인 Singsong(HK) Ltd., 신송산업㈜, 신송식품㈜ 등은 해외 곡물을 국내 또는 제3국에 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 해외자회사인 Singsong (HK) Ltd.는 미국, 중국, 태국, 미얀마, 인도, 파키스탄 등지에서 쌀을 구매하여 한국 정부의 구매창구인 '한국농수산식품유통공사(aT)'에 국제입찰을 통해 판매하고 있습니다.

또한, 신송산업㈜과 신송식품㈜는 원료 수급과정에서 확보한 해외 곡물 유통망을 활용해 국내 식품제조 기업을 대상으로 곡물 수입 대행업을 영위하고 있습니다.

4) 부동산 임대 사업

당사 자회사인 신송산업㈜과 신송식품㈜는 각각 여의도 소재 신송빌딩과 여의도 소재 대오빌딩, 신송센타빌딩의 부동산 입대 운영사업을 영위하고 있습니다. 부동산임대사업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 사업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 큰 영향을 미치는 사업입니다.

(나) 사업 성장성 1) 식품소재 시장

전 세계 전분시장은 2008년과 2009년의 세계 금융위기 기간 동안 성장세가 다소 둔화됐으나, 2010년 이후 지난 10년 동안 꾸준히 성장하고 있습니다. 세계 전분시장의 규모는 2012년 현재 연간 72,837천톤으로 안정적 성장 기조를 유지할 경우 2018년까지 연간 133,500천톤 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

2) 식품 시장 당사가 관여하고 있는 장류의 국내 시장은 제품 출하량은 감소하는 데 반해 제품 출하액은 높아지는 '시장 성숙기' 적인 특성을 보이고 있습니다. 특히 먹거리가 다양해지고 핵가족화와 저 출산 기조 유지, 맞벌이 부부의 증가 등에 따라 소비자들의 외식 의존 비율이 높아지면서, 가정 내 장류 소비량이 소폭 감소하고 있습니다. 반면, 공급시장은 소비자의 다양한 요구에 부합하기 위해 프리미엄 제품과 소용량 제품 등 고부가가치 제품 시장의 비중이 확대되고 있습니다.

특히, 국민소득수준의 향상과 함께 건강, 안전, 친환경을 지향하는 제품 선호 성향이 두드러지게 높아지고 있습니다. 또한 이러한 소비자 기호의 변화는 장류를 비롯한 전체 식품 산업 분야에서 건강, 안전, 친환경을 지향하는 식품 소비시장을 확대하고 있습니다.

당사는 건강과 안전, 친환경을 지향하는 소비자의 요구를 반영해 세계최저염도의 고추장, 된장 등을 생산하며 고부가가치 시장으로의 전환을 주도하고 있습니다.

3) 부동산 임대 사업 시장

국내 부동산 시장은 초고층빌딩과 신축건물의 증가로 임대유치 경쟁이 심화 되고 있으나, 도심권내의 사업용 부동산의 경우는 꾸준한 임대수요로 안정세를 유지하는 등 부동산 경기의 양극화와 이원화가 심화되는 양상입니다.

또한 국내 부동산 임대 시장은 단순히 건물 임대와 관리 수준에서 벋어나 스마트한 빌딩 통합 관제관리 시스템을 기반으로 입주고객의 수요와 특성에 맞춰 가격과 지원 서비스를 차별화하는 빌딩 관제 전문 사업에서의 고부가가치를 창출하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

식품 산업은 다른 제조업과 비교해 볼 때 상대적으로 경기변동에 둔감합니다. 또한 위스키, 맥주, 음료, 건강식품 등과 같은 일부 기호식품을 제외한 대부분의 식품은 생필품의 속성을 지니고 있어서, 가격이나 소득 변화에 따른 수요의 탄력성이 낮습니다.

국내 식품 산업 경기는 과거 양적 팽창의 단계에서 질적 변화로 전환되는 시장 성숙기 단계의 특성을 보이고 있습니다. 식품 산업 경기는 일반 소비자의 외식 수요 증대에 따른 '영업급식 및 단체 급식용 식품 시장’과 핵가족과 1인가족의 증가에 따른 '소포장 식품 시장’및 소비자 기호 변화에 따른 '친환경 식품 시장’등이 3축으로 신품산업 경기변화를 주도하고 있습니다.

식품소재 산업은 제품의 가격보다는 수요처인 식품 제조업체의 식품 제조 요건이나 제조 기술 요건에 큰 영향을 받습니다. 식품소재 공급자가 제품의 가격을 낮추더라도수요자인 식품 제조업체가 식품소재를 추가로 수용할 수 있는 제조 요건이나 제조 기술 요건을 갖추지 못할 경우에는 공급증대로 이어지지 않습니다. 또한 식품소재 산업은 상대적으로 식품산업의 경기 변동에 민감합니다. 정부의 규제 환경 변화, 소비자 기호와 트렌드 이동, 언론보도와 여론 향배 등 경기 외적인 환경 요인에 크게 영향을 받습니다.

특히 식품소재 산업은 제품 가격변동에 따라 공급시장이 크게 변화하지 않는 반면, 일단 경기외적인 환경 변화로 공급시장의 변화가 발생했을 경우에는 새로운 공급시장 구조로 빠르게 전환되며, 새로운 공급시장 구조는 이전 공급시장으로의 복원을 늦추거나 막는 특징을 보입니다.

이밖에 부동산 임대 사업은 실물경기 위축과 부동산 경기 침체에 따라 전반적으로 장기 침체구조를 유지하고 있으나, 사업용 부동산의 임대구조에 있어서는 도심권 핵심 권역과 도심 주변 권역간의 2원화와 양극화 구조가 심화되고 있습니다,

1) 식품소재 시장 경기

당사 자회사인 신송산업㈜가 생산하는 소맥전분과 글루텐, 타피오카 전분 등은 식품 소재 산업의 경기변동 특성을 따릅니다. 따라서 2016년 하반기 한-EU FTA 발효에 따라 가격 경쟁력을 기반으로 한 해외 기업의 국내 시장 진출과 이에 따른 국내 소맥전분 공급시장의 변화가 예상되고 있으나, 해외 기업이 가격 경쟁력 만으로 국내 소맥전분 시장을 변화하기에는 한계가 있을 것으로 전망됩니다.

반면, 신송산업㈜가 영위하는 식품소재 산업은 특성상 정부의 규제, 소비자 트렌드, 언론보도와 여론의 향배 등의 환경적 요인에 크게 영향을 받습니다. 이러한 점에서 2016년 상반기 중에 표출된 신송산업㈜ 논산공장의 '원재료의 부적절한 관리’에 관한 사회적 쟁점은 공급시장 변화에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 간주할 수 있습니다.

2) 식품 시장 경기

당사 자회사인 신송식품㈜가 생산하는 장류 제품은 생필품으로서 수요시장이 가격이나 경기변화에 비탄력적인 식품산업의 전형적인 경기 특성을 따릅니다.

신송식품㈜가 참여하고 있는 장류 제품 시장은 전형적인 성숙기 단계의 특성을 보이고 있으며, 건강지향, 안전지향, 친환경을 지향하는 소비자의 기호와 트렌드에 따라 세분화되고 고급화되는 추세에 있습니다.

3) 부동산 임대 사업 시장 경기

임대 사업은 대체적으로 실물 경기에 후행 하는 경향이 있으며, 실물 경기 이외에도 주식이나 자금 시장의 경기변동에 따라 수익의 부침이 민감합니다.

당사의 자회사인 신송산업㈜과 신송식품㈜가 보유하고 있는 3개의 빌딩은 한국의 금융중심가인 여의도 지하철과 버스환승역 역세권에 위치하고 있어, 실물경기 위축이나 금융시장 침체에 따른 부정적 영향을 상대적으로 덜 받는 유리한 이점을 지니고 있습니다.

또한, 당사는 창사이래 30년간 수행해 온 건물관리 노하우를 바탕으로 임대 수요자의 요구에 따라 차별화된 관리 서비스를 제공함으로써 임대운영 관리의 안정성을 높이고 있으며, 이를 기반으로 여의도 인근 빌딩 또는 타 지역의 빌딩 관리 사업을 진행하는 사업확장을 통한 수익창출도 고려하고 있습니다. (라) 경쟁 요소 국내 식품 시장은 제품별로 다소의 차이는 있으나 대체적으로 ‘완전경쟁시장’ 형태를 유지하고 있습니다. 식품 공급시장에서의 경우 대부분의 제품은 다수의 국내 공급자들이 참여해 경쟁하고 있으며, 국내 식품 공급시장은 FTA 발효로 전 세계의 식품 공급업체들과 동등한 조건에서 경쟁하고 있습니다. 또한 소비시장의 경우는 마트,편의점, 전문 유통점 등의 보급 확대와 인터넷 유통채널의 활성화에 따라 소비자의 상품정보와 구매접점이 무한대로 확장되는 ‘완전개방시장’을 형성하고 있습니다.

성숙된 '완전개방시장’ 체제하에서 제품의 경쟁력은 제품에 대한 소비자의 브랜드 충성도에 의해 좌우되는 경향이 높아지고 있습니다. 국내 식품 시장은 대체적으로 기업과 제품에 대한 소비자의 인지도를 높이고, 이를 지속적으로 관리할 수 있는 대형 식품회사의 시장 지배력이 강화되는 추세에 있습니다.

또한, 대중적 브랜드를 기반으로 국내 시장을 주도하고 있는 기업들과는 달리 전통적인 장류 생산기술을 기반으로 성장하고 있는 다수의 중소 식품기업들이 증가하는 추세에 있습니다. 이들은 전통식품인증마크를 획득한 업체들로서 전통적 지역 특산품으로서의 제품 브랜드 이미지를 차별화해 시장을 확대하고 있습니다.

국내 식품소재 시장은 일반 소비재 산업적 특성보다는 장치 산업적 특성을 따릅니다.식품소재를 취급하는 식품 제조업체의 기술 요건이나 제조 요건에 적합한 제품을 개발할 수 있는 기술력이 식품소재 공급시장에서의 주요한 경쟁력 요소가 됩니다. 또한식품소재 시장에서의 경쟁력은 원재료 시장의 변화에도 불구하고 안정적인 가격 구조에서 제품을 지속적으로 공급할 수 있는 제품 수급역량의 차이에 따라 달라집니다.

부동산 임대 시장은 자금력 의존도가 높으며, 시장 진출 입이 자유로운 완전경쟁구조를 유지하고있습니다. 부동산 임대 사업의 경쟁력 요소는 부지 매입과 건축을 위한 자금력에 달려있으며, 보유 부동산의 입지, 대지 및 건물의 규모, 임대조건 등이 중요한 경쟁 요소로 작용합니다.

1) 식품소재 사업의 경쟁력

당사의 자회사인 신송산업㈜가 영위하고 있는 식품소재 사업은 일반적인 식품소재 산업의 시장 경쟁력 요소에 의해 영향을 받습니다. 1차적으로 소맥전분과 글루텐 등 식품소재를 취급하려는 식품제조 기업의 기술이나 설비 요건을 충족시킬 수 있는 제품 생산 기술을 확보하는 것이 시장에서의 경쟁력을 좌우합니다.

특히 신송산업㈜는 국내 유일의 소맥전분 공급업체로서 국내 소맥전분 시장을 놓고 해외 선진 전분제조 업체들과 경쟁하고 있습니다. 이들과의 경쟁에서 우위를 유지하기 위해서는 식품 제조업체가 고려하고 있는 최종 생산품의 제조 사양과 기술 사양에적합한 소맥전분을 적기에 제품으로 개발할 수 있는 기술역량과 이를 안정적으로 공급할 수 있는 운영역량을 지속적으로 높여 나가는 것이 중요합니다.

2) 식품 사업의 경쟁력 당사의 자회사인 신송식품㈜가 영위하고 있는 장류 시장은 진입장벽이 낮으며, 대기업과 중소기업이 참여해 치열하게 경쟁을 벌이고 있습니다.

신송식품㈜는 전통적인 신송식품 브랜드 이미지와 가격 경쟁력을 기반으로 전통적으로 브랜드 충성도가 높은 소비자 계층과 외식급식 및 단체급식 시장에서 CJ제일제당, 대상, 샘표식품 등의 대기업을 비롯해 오복식품, 진미식품 등 5~6개의 업체들과 경쟁하고 있습니다.

3) 부동산 임대 사업의 경쟁력 당사의 자회사가 보유하고 있는 건물은 부동산 입지조건 측면에서 여의도에서도 최고의 경쟁력을 지니고 있습니다. (마) 자원 조달상의 특성

당사의 자회사는 국제 곡물시세와 곡물수급에 민감한 영향을 받고 있습니다. 신송식품㈜는 간장 제품의 주 원재료로 탈지 대두를 사용하고 있으며, 고추장과 된장의 주 원재료로는 소맥분과 대두, 고춧가루 등을 사용하고 있습니다. 특히, 장류의 주 원재료가 되는 소맥과 대두의 경우는 국내 자급률이 낮아 수입에 의존하기 때문에 국제 곡물 시세와 수급에 영향을 받고 있습니다. (바) 관련 법령 및 정부의 규제 등

당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 시행령에 회사 설립의 근거를 두고 있습니다. 또한, 당사의 자회사는 식품 및 식품소재의 제조와 유통에 관한 식품위생법 및 시행령, 산업안전보건법 및 시행령에 근거해 사업을 영위합니다.

나. 회사의 현황(1) 시장의 특성 (가) 식품소재 사업 1) 주요 목표 시장

당사의 자회사인 신송산업㈜는 전분 생산 전문기업으로서 국내에서 확보한 기술력을기반으로 궁극적으로 해외 전분시장으로 진출하려는 목표를 설정하고 있습니다. 신송산업㈜는 밀가루를 원료로 한 소맥전분과 타피오카를 원료로 한 타피오카 전분을 생산하고 있습니다.

특히, 타피오카 전분의 경우 국내 제빵제과 업체들이 타피오카 전분을 주 원료로 한 제품을 생산하는 등 국내 수요가 빠르게 신장하고 있습니다. 또한 타피오카 전분은 높은 가격 경쟁력을 기반으로 전 세계적으로 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.

신송산업㈜는 이러한 시장 변화를 고려해 해외산 타피오카 전분으로 시장을 공략하려는 방안을 추진하고 있습니다.

2) 내수 및 수출의 구성

신송산업㈜는 소맥전분과 글루텐을 해외에 수출하고 있으며, 수출 비중은 2016년 6월말 현재 18% 수준입니다.

3) 수요의 변동 요인 식품소재 산업은 상대적으로 식품업계의 변화에 민감합니다. 또한, 정부의 규제 환경변화, 소비자 기호와 트렌드 변화, 언론보도와 여론 향배 등 경기 외적인 환경 요인에크게 영향을 받습니다.

국내 식품업계는 소비자 기호 변화에 따라 1990년대 이후 지속적으로 밀가루를 원료로 한 소맥전분의 취급 비중을 낮추고 있는 반면, 소맥전분과 동일한 밀가루에서 생산되는 글루텐 수요는 늘리고 있습니다.

확대되는 글루텐 수요에 대응하기 위해서는 소맥전분과 글루텐 제품의 생산과 판매의 수급 균형을 맞춰나가는 것이 중요합니다.

(나) 식품 사업 1) 주요 목표 시장

최근 장류 시장은 소비자들의 건강 지향 추세에 맞춰 원료 및 제조방법을 차별화한 프리미엄 제품과 기존 제품에 비해 덜 짜면서도 깊은 맛을 내는 저염 제품에 대한 마케팅을 중심으로 움직이고 있습니다. 이에 맞추어 신송식품(주)의 가정용 장류의 라인업은 모두 업계 최저 염도의 고추장, 간장, 된장, 쌈장을 생산, 공급하고 있습니다. 2) 수요자의 구성 및 특성

장류 시장은 크게 일반소비자를 대상으로 한 B2C시장과 식품기업 또는 단체급식 업체를 상대로 하는 B2B시장으로 구분할 수 있습니다. B2C 시장에서는 일반 소비자를 대상으로 한 할인점, 슈퍼 등이 신송식품(주)의 주요 고객이며, B2B 시장은 식품가공업체와 단체급식업체 등으로 구분할 수 있습니다. 각 시장별 수요자 구성 및 특성은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

구분	특성

대리점 및 일반소매점	- 신송식품(주)와 대리점이 계약을 체결, 2차점(식자재 및 재래시장, 마트)에 대한 관리, 및 납품

단체급식업체	- 산업체, 오피스, 관공서, 병원, 학교 등 전분야의 푸드서비스 운영- 식재료 공급하는 식자재유통, 컨세션사업, 외식사업, 위탁급식 사업등 소비자의
니즈에 맞추는 다양한 사업영역 진행

학교급식	- 학교급식의 질을 높이기 위하여 학교 급식 전용품목을 별도로 제조, 프리미엄 제품으로 진행- 제품별 다양한 규격 및 성분 함량을 통하여 학교 영양사들의 선택의 폭을 넓힘

특판	- 판촉물 시장 및 일반 기업체에 당사 제상품으로 구성된 SET 판매- 명절 및 상시판매 시장으로 구성

대형할인점	- 5대 유통 할인점(이마트, 홈플러스, 롯데마트, 농협하나로, 코스트코)에서 자사 제/상품을 판매

슈퍼	- GS, 롯데, 현대 등 대기업 계열 및 각 지역 독립슈퍼에서 판매

3) 내수 및 수출의 구성 장류는 식생활의 필수품이며, 대한민국 고유의 맛으로서 안정적인 수요를 가지고 있으며 전형적인 내수산업입니다. 최근에는 한국의 맛을 세계로 알리는 차원에서 관광상품으로 발전하고 있고, 해외 교포 외에 현지인들도 현지 마켓에서 구매를 늘리고 있어 수출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 4) 수요의 변동 원인 장류 시장은 식품산업의 특성상 기호식품이 아닌 기초식품으로 수요가 급변할 요인은 상대적으로 없는 편입니다. 다만, 앞서 언급한 바와 같이 건강에 대한 관심 고조와다양한 조리법에 대한 소비자와 요구에 맞추어 줄 다양한 제품의 수요가 기존 장류 수요를 대체할 것으로 보입니다. 전체적인 시장 규모는 폭발적인 성장성이 예상되지는 않지만 현재 수준에서 안정적으로 유지될 것으로 보고 있으며, 향후 저염식 트렌드와 천연재료 사용에 대한 수요 증가에 맞춘 제품 출시 및 마케팅이 시장 내 성패를 좌우할 것으로 판단됩니다. (다) 곡물 사업 해외 공급선은 해당 국가에서 과점 위치의 거대 기업이거나 해외 정부 소유 공사 이어서 수급 측면에서 안정적인 곡물(주로 쌀)의 공급을 받을 수 있고 이를 바탕으로 국내로 곡물(주로 쌀)을 판매하는 무역업을 수행하고 있습니다. (라) 부동산 임대 사업 당사(연결실체)는 현재 총 3개의 오피스빌딩(대오빌딩 연면적 : 16,223.87㎡ /당사지분 57.7%, 신송빌딩 연면적 : 21,334.24㎡/당사지분 75.4%, 신송센터빌딩 연면적 : 33,819.76㎡/당사지분 52.2%) 에 대하여 1981년부터 현재까지 30년 이상 임대사업을 수행하고 있으며, 국내외 어려운 경영환경에도 다양한 임대방식 적용과 합리적인 임대조건 조정을 통한 매출을 증가시키고 있습니다. 또한, 지속적인 시설투자 및 서비스질의 향상에 따른 고객만족으로 신규고객 유치를 꾸준히 이뤄내고 있으며 이러한 결과로 인해 공실 최저화를 실현하여 30년이 지난 현재에도 큰 사고 없이 꾸준히 매출을 소폭 증가해나가고 있으며, 역세권에 위치한 입지조건으로 당사(연결실체)의 안정적인 Cash Cow 역할을 하고 있습니다. (2) 회사의 영업 및 생산 (가) 식품소재 사업 신송산업(주)는 글루텐과 소맥전분을 생산하는 제조기업입니다.

1) 글루텐 및 소맥전분 신송산업(주)는 2001년 국제규격의 활성글루텐 건조설비를 갖추어 생산 및 판매를 본격적으로 시작하였습니다. 신송산업(주)의 활성글루텐은 타사의 제품에 비해 입도가 고와서 흡수율이 좋고 단백함량이 높은 장점을 지니고 있어 식품소재로서 여러 품목으로 활용가능성이 높습니다. 신송산업(주)는 30년 동안 축적된 전분생산기술과 끊임없는 연구개발을 통해 고품질의 소맥전분을 생산 하였습니다. 소맥전분은 타 전분과는 다른 많은 특징을 가지고 있는데 그 특징으로 전분액이 가열과 교반에 대해 높은 안정성을 나타내고 호화완료 후에도 결정부분이 꽤 남아있어 그것이 골격이 되어 뛰어난 내성과 점도안정을 지지해 재결정화에 의한 탈수(노화)를 억제하는 기능이 있습니다.

당사는 최근 자회사인 신송산업㈜의 논산공장에 대한 관계기관의 조사로 상반기 소맥전분과 글루텐의 매출이 전년 동기 대비 감소했으나, 당사에 영향을 미치는 매출 기여도는 높지 않습니다. 향후 관계기관의 조사 이후 매출을 복원하는데 만전을 기하도록 하겠습니다.

2) 타피오카 전분타피오카전분은 타 전분에 비해 점도가 우수하고 상당히 탄력적이기 때문에 많은 산업분야에 걸쳐 널리 응용되고 있어, 향후 성장이 전망되는 분야입니다.

타피오카전분을 응용한 깨찰빵과 찰지미 등 타피오카전분을 주원료로 한 빵이 개발되면서 타피오카전분을 사용하고 있습니다. (나) 식품 사업 신송식품㈜는 간장, 고추장, 된장, 혼합장(쌈장) 등 장류제조 및 판매를 주력으로 하는 식품전문기업입니다. 우리 국민의 식탁에 기본이 되는 발효식품은 물론 고춧가루,참기름, 볶음참깨, 간편대용식, 면류, 양념류, 당류 등 다양한 가공식품을 소비자에게제공하고 있습니다. 신송식품㈜ 장류는 대형할인점, 체인슈퍼 등을 통해 최종 소비자에게 판매되며, 전국으로 판매망이 구축된 대리점과 메이저 케이터링 업체 등을 통해서 급식, 식당 등 다양한 경로로 제공되고 있습니다.

또한, 지방 판매지점을 활용한 지방권 B2B, B2C 영업활동을 수행하고 있으며, 당사 장류를 원재료로 2차 가공식품을 만드는 실수요 업체에도 판매하고 있습니다. 한편, 북미, 러시아, 유럽, 중남미 등 글로벌 네트워크를 통한 해외 지역으로도 수출되는 등다양한 경로로 통한 장류의 확대에 주력하고 있습니다.

(다) 부동산 임대 사업 여의도 소재 3개의 빌딩을 소유하고 있으며, 동 빌딩을 사업자 등에 임대하고 관리하는 용역을 제공하고 임대료 수입과 관리비 수입을 받고 있습니다.

주된 수요업체가 일반 기업체를 대상으로 함에 따라 산업경기변동에 많은 영향을 받고 있으나 주사업장들이 도심의 중심지에 위치하고 있어 경기영향을 적게 받고 있습니다.

(3) 시장점유율 (가) 식품소재 사업 신송산업(주)는 국내 글루텐, 소맥전분, 타피오카 전분 제조 기업으로 시장 점유율은 수치상으로 나타내기는 힘든 상황 입니다. (나) 식품 사업

2015년도	2014년도	2013년도

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

신송식품(주)	4.8%	신송식품(주)	5.3%	신송식품(주)	5.1%

타사	95.2%	타사	94.7%	타사	94.9%

주) 시장점유율은 식품유통연감(식품저널발간) 기준 출하액 기준입니다. (4) 신규 사업 등의 내용 및 전망 (가) 식품소재 사업 신송산업㈜은 전분 기술 개발을 통해 제품 라인업을 개선하고 국내외 고부가가치 신규 시장 창출을 주도해 나아갈 계획입니다.

또한, 소맥전분 위주의 영업에서 탈피하여 다양하게 쓰일 수 있는 식품 소재를 개발하여 영업다각화에 힘을 쏟도록 하겠습니다.

(나) 식품 사업 1) 장류 리뉴얼 및 글로벌 신제품 개발 집중

신송식품㈜는 소비자들의 관심이 나날이 높아지고 있는 저염 식단, 저염 제품과 관련하여 보다 앞선 기술력과 투자를 바탕으로 한 업계 최저염도 장류를 생산, 판매를 통해 시장을 선도하고 있습니다. 또한 정부의 정책에 부응한 각종 저감화 행사 참여는 물론 자체적인 홍보와 캠페인을 통해 건강한 식탁을 만들기 위해 노력하고 있습니다.

건강을 추구하는 소비자의 요구를 충족시키는 끊임없는 제품혁신을 통해 최근 보다 품질을 향상시킨 ‘짠맛을 줄인 건강한 장류’를 리뉴얼 출시하였으며, 다양한 마케팅 활동을 통해 브랜드 인지도 향상뿐만 아니라 지속적인 매출 확대가 이루고 있습니다.

기존 장류 제품에 국한하지 않고 확보된 장류 관련 기술개발력을 근간으로 한 New Value 신상품 개발에 지속적인 연구와 투자를 강화하고 있습니다. 장류 수출 확대를 위한 주력 상품의 현지화된 제품 개발 및 레시피 연구를 통하여 글로벌 제품의 성공적 안착을 위한 현지인들의 입맛과 편의성을 고려한 제품 개발에 집중하고 있습니다. 한편, 최근 힐링 및 화학조미료를 기피하는 트렌드를 반영하여 천연조미료 제조/판매사업에 진출하여 소비자들의 큰 호응 및 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 국산 쌀을 발효한 천연조미료를 출시 등 라인업 확대를 통해 천연조미료 시장을 주도하여 소비자의 선택의 폭을 넓히고 있습니다.

2) 매출 경로 확대

주요 매출처인 할인점, 대리점의 지속적인 거래 개설 확대와 더불어 새로운 성장 리딩 채널 확보를 위한 전담 조직 개설을 통해 온라인 채널, 프랜차이즈, 식자재 마트 등 영업 비중을 확대 하고 있습니다. 매출과 이익확대를 위한 관리 시스템 구축 및 영업 활동 진행을 통해 신규 채널 확충에 전념하고 있습니다.

3) 즉석식품 및 레토르트 식품의 개발 및 판매

상품류는 2010년부터 마케팅 및 연구 전문 인력 충원을 통하여 현재까지 약 30여종의 상품 개발 및 판매를 진행 중에 있습니다. 이 중 즉석식품은 스테디셀러로 회사 인지도 확대에 기여하고 있습니다. 신송식품(주)가 개발하여 판매하는 즉석식품은 장류제조기술을 응용한 전통 한식 국, 국밥류이며, 시장확대를 위한 전략 품목으로서 회사의 역량을 집중하고 있습니다.

홍게된장국, 배추된장국 등 다양한 신제품 출시를 통해 편의성과 뛰어난 맛, 품질과, 간편성을 인정받고 있으며, 홍보 및 프로모션 활동 강화를 통해 전체 시장규모를 확대해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부	매출유형	품목	2016년 (제47기 상반기)	2015년 (제46기)	2014년 (제45기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

지주사업	용역	용역제공	1,350	1.26%	2,040	0.89%	1,840	0.78%

소재사업	제품	소맥전분 외	17,065	15.87%	47,885	20.95%	52,563	22.40%

상품	식품첨가물 외	1,358	1.26%	1,431	0.63%	1,737	0.74%

소계	18,423	17.14%	49,316	21.58%	54,300	23.14%

식품사업	제품	고추장 외	23,314	21.69%	51,676	22.61%	53,654	22.87%

상품	대용식 외	3,224	3.00%	10,476	4.58%	26,482	11.29%

소계	26,538	24.69%	62,152	27.19%	80,137	34.15%

곡물사업	용역	쌀 외	59,655	55.49%	112,766	49.34%	109,225	46.55%

외식사업	용역	오코코	0	0.00%	300	0.13%	782	0.33%

임대사업	용역	부동산임대	6,666	6.20%	13,303	5.82%	12,107	5.16%

기타(조정)	매출할인	(834)	(0.78%)	(1,775)	(0.78%)	(2,259)	(0.96%)

내부거래제거	(4,292)	(3.99%)	(9,538)	(4.17%)	(21,481)	(9.15%)

합계	107,506	100.00%	228,564	100.00%	234,651	100.00%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준 나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

사업구분	품목	2016년 (제 8 기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)

소재사업부	소맥전분 외	821	790	834

식품사업부	장류제품	1,241	1,286	1,388

기타제품	7,585	7,650	8,005

(2) 가격변동원인연결회사의 주요 제품가격의 변동은 원재료인 곡물가격의 변동에 따라 변동성 있으므로, 국제 곡물가격에 따라 판매가격은 변동하고 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 및 외주비 매입현황(1) 소재사업부

(단위 : 천원, 천USD)

매입유형	품목	구분	2016년 (제 8 기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)

원재료	소맥전분 외	국내	7,536,466	16,774,905	25,457,808

수입	1,624,711-(U$844)	10,544,625(?341)(U$2,223)	5,530,804(U$4,565)

소 계	9,161,237	27,319,531	30,988,612

외식사업, 직영점 식자재 등	국내	19,376	338,852

수입	-	-

소 계	19,376	338,852

(2) 식품사업부(단위 : 천원, 천USD)

매입유형	원/부재료명	구분	2016년 (제 8 기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)

원재료	가성소다	국내	54,008	162,744	267,893

수입	-	-	-

소계	54,008	162,744	267,893

대두	국내	224,669	2,702,881	3,748,597

수입	0-	255,108(U$220)	481,601(U$334,325)

소계	224,669-	2,957,989(U$220)	4,230,198(U$334,325)

물엿	국내	741,214	1,583,003	1,961,706

수입	-	-	-

소계	741,214	1,583,003	1,961,706

소맥분	국내	886,860	1,887,675	1,858,833

수입	-	-	-

소계	886,860	1,887,675	1,858,833

정제염	국내	268,632	556,920	568,331

수입	-	-	-

소계	268,632	556,920	568,331

탈지대두	국내	679,321	1,471,779	329,768

수입	0-	--	2,074,811(U$1,847,114)

소계	679,321-	1,471,779-	2,404,579(U$1,847,114)

나. 원재료 가격변동추이(1) 소재사업부

(단위 : KG당 원, USD)

품목	2016년 (제 8기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)

소맥분	국 내	357	420	388

수 입	--	563-	454 (U$ 0.39)

감자전분 외	국 내	3,000	3,000	3,094

수 입	(U$0.71)-	(U$0.63)?0.53	(U$ 0.71)?0.62

소다회 외	국 내	384	299	394

수 입	-	-	-

(2) 식품사업부(단위: KG당 원, USD)

품목	2016년 (제 8 기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)

가성소다	국내	165	177	203

대두	국내	794	1,050	1,027

수입	--	997(U$0.55)	985(U$0.68)

물엿	국내	593	616	674

소맥분	국내	357	372	373

정제염	국내	273	273	273

탈지대두	국내	867	872	906

수입	--	--	867(U$0.77)

4. 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적(1) 신송산업㈜(가) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부	품목	사업소	2016년(제8기 상반기)	2015년(제7기)	2014년(제6기)

소재사업부	소맥전분	논산공장	45,000	45,000	45,000

활성글루텐	논산공장	8,600	8,600	8,600

水글루텐	논산공장	30,000	30,000	30,000

(나) 생산능력의 산출근거1) 소맥전분

구분	소맥전분(14년~)	소맥전분(15년~)	소맥전분(16년~)

원료사용량(톤/로트)	1.5	1.5	1.5

1일 반죽작업수(회)	190	190	190

1일 생산량(톤)	188	188	188

월평균생산량(톤)	3,750	3,750	3,750

비고	반죽라인 10기	반죽라인 10기	반죽라인 10기

2) 글루텐

구분	일일생산량(톤)	월평균생산량(톤)

활성글루텐	23.5	470

水 글루텐	125	2,500

냉동글루텐	2	40

(2) 신송식품㈜ 나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : KG)

사업부	품목	사업소	2016년(제8기 상반기)	2015년(제7기)	2014년(제6기)

식품사업부	고추장	천안공장	12,960,000	12,960,000	12,960,000

된장	천안공장	10,944,000	10,944,000	10,944,000

쌈장	천안공장	6,480,000	6,480,000	6,480,000

간장	천안공장	19,200,000	19,200,000	19,200,000

천연조미료	천안공장	1,728,000	1,728,000	1,728,000

2) 생산능력의 산출근거(단위 : KG)

구분	고추장	된장	쌈장	간장	천연조미료

1배치	1,500	2,280	1,500	16,000	1,800

일일배치	3	5	3	1	2

배합기	12	4	6	5	2

월일수	240	240	240	240	240

생산능력	12,960,000	10,944,000	6,480,000	19,200,000	1,728,000

주) 1일 8시간 , 한달 20일 계산 ⅹ 6개월 다. 생산설비에 관한 사항 (단위: 천원)

구분	자산	기초가액	당기증감	당기상각	기말가액	비고

신송홀딩스	집기비품	32,816	3,170	24,073	11,914	지주회사

차량운반구	-	207,063	10,353	196,710

신송식품	토지	14,547,708	-	-	14,547,708	식품사업부

건물	2,798,869	-	50,575	2,748,294

구축물	1,299,153	171,648	87,145	1,383,656

차량운반구	162,766	124,753	15,640	271,879

기계장치	3,671,365	996,550	410,322	4,257,594

공기구비품	29,458	-	5,700	23,758

집기비품	82,611	7,990	16,496	74,105

건설중인자산	433,000	-	300,600	132,400

토지	37,463,641	-	-	37,463,641	임대사업부

건물	22,357,442	425,215	295,330	22,487,327

신송산업	토지	7,026,191	-	-	7,026,191	소재사업부

건물	6,277,420	-	89,745	6,187,675

구축물	2,378,424	-	83,106	2,295,317

차량운반구	210,801	103,040	43,337	270,504

기계장치	9,936,673	113,400	811,140	9,238,934

집기비품	93,491	4,514	16,473	81,532

건설중인자산	26,400	(26,400)	-	-

토지	28,255,923	-	-	28,255,923	임대사업부

건물	13,058,895	-	188,853	12,870,042

농업법인 논산식품	토지	-	-	-	-	농업법인

건설중인자산	-	-	-	-

농업법인 광석식품	토지	1,168,570	-	-	1,168,570

건물	1,343,721	-	17,190	1,326,531

구축물	399,783	-	10,475	389,308

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	8,774	-	619	8,155

집기비품	3,022	-	370	2,652

건설중인자산	-	-	-	-

SINGSONG INDUSTRIAL (CAMBODIA) CO.,LTD	토지	-	-	-	-	해외현지법인

건물	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-

차량운반구	173,183	-	12,058	161,125

기계장치	-	-	-	-

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	19,382	5,540	2,761	22,161

건설중인자산	127,020	7,127,715	-	7,254,734

연결	토지	21,573,899	-	-	21,573,899	지주 및 제조

건물	9,076,289	-	140,320	8,935,969

구축물	3,677,577	171,648	170,251	3,678,973

차량운반구	373,567	434,856	69,330	739,093

기계장치	13,608,038	1,109,950	1,221,462	13,496,528

공기구비품	29,458	-	5,700	23,758

집기비품	208,918	15,674	57,042	167,551

건설중인자산	459,400	(26,400)	300,600	132,400

소계	49,007,146	1,705,728	1,964,705	48,748,171

토지	65,719,564	-	-	65,719,564	임대사업부 (투자부동산)

건물	35,416,337	425,215	484,183	35,357,369

소계	101,135,901	425,215	484,183	101,076,933

토지	1,168,570	-	-	1,168,570	농업법인

건물	1,343,721	-	17,190	1,326,531

구축물	399,783	-	10,475	389,308

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	8,774	-	619	8,155

집기비품	3,022	-	370	2,652

건설중인자산	-	-	-	-

소계	2,923,870	-	28,654	2,895,216

토지	-	-	-	-	해외현지법인

건물	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-

차량운반구	173,183	-	12,058	161,125

기계장치	-	-	-	-

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	19,382	5,540	2,761	22,161

건설중인자산	127,020	7,127,715	-	7,254,734

소계	319,585	7,133,255	14,819	7,438,020	-

합계	153,386,502	9,264,198	2,492,361	160,158,340

주) 감가상각비는 국고보조금 상계액을 반영한 금액입니다. 라. 설비의 신설 매입계획 등연결회사는 아래와 같이 설비투자 등의 계획을 가지고 있습니다.

(1) 식품사업부 _ 신송식품㈜ (단위 : 백만원)

시설명	기간	예상 소요자금	비고

천안공장

비표준소포장라인 재구축	2016년	570	생산성 향상

양조실 공정설비 개선	2016년	1,200	노후설비교체 및 생산성향상

간장시설 개선공사	2016년	1,200	HACCP인증 및 환경개선

예상소요자금 합계	2,970	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적(1) 신송산업(주) (수량단위: 톤, 금액단위: 천원)

매출유형	품 목	2016년 (제 8기 상반기)	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	소맥전분 외	내수/수출	20,786	17,065,491	60,610	47,884,572	60,101	52,563,391	63,372	55,588,525

소계	20,786	17,065,491	60,610	47,884,572	60,101	52,563,391	63,372	55,588,525

상품	식품첨가물 외	내수/수출	23,186	1,357,878	3,019	1,431,496	1,534	1,736,770	1,123	1,129,744

소계	23,186	1,357,878	3,019	1,431,496	1,534	1,736,770	1,123	1,129,744

임대수입	임대관리	내수	-	2,039,177	-	4,217,124	-	3,991,327	-	3,678,588

소계	-	2,039,177	-	4,217,124	-	3,991,327	-	3,678,588

대행매출	대행용역	내수/수출	-	456,909	-	2,431,468	-	1,284,157	-	528,076

소계	-	456,909	-	2,431,468	-	1,284,157	-	528,076

외식사업	오코코	내수	-	-	-	299,671	-	782,379	-	1,640,700

소계	-	-	-	299,671	-	782,379	-	1,640,700

합 계	내수/수출	43,972	20,919,454	63,629	56,264,332	61,635	60,358,024	64,496	62,565,633

합계	43,972	20,919,454	63,629	56,264,332	61,635	60,358,024	64,496	62,565,633

(2) 신송식품㈜(단위: 톤, 금액단위 : 천원)

매출유형	2016년	2015년	2014년	2013년

(제 8 기 상반기)	(제 7 기)	(제 6 기)	(제 5 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	장류 외	내수/수출	15,655	23,314,043	33,478	51,676,073	31,381	53,654,432	36,170	58,980,705

소계	15,655	23,314,043	33,478	51,676,073	31,381	53,654,432	36,170	58,980,705

상품	간장원료 외	내수/수출	31,741	3,223,785	8,824	10,475,966	35,253	26,482,317	56,170	31,616,367

소계	31,741	3,223,785	8,824	10,475,966	35,253	26,482,317	56,170	31,616,367

임대수입	내수	-	4,506,646	-	8,846,002	-	8,115,833	-	7,979,327

소계	-	4,506,646	-	8,846,002	-	8,115,833	-	7,979,327

대행매출	내수/수출	113,837	2,485,270	88,147	5,305,880	147,070	4,157,617	200,339	5,967,951

소계	113,837	2,485,270	88,147	5,305,880	147,070	4,157,617	200,339	5,967,951

매출할인	내수/수출	-	(834,019)	-	(1,775,007)	-	(2,259,234)	-	-3,037,265

소계	-	(834,019)	-	(1,775,007)	-	(2,259,234)	-	-3,037,265

총 계	내수/수출	161,232	32,695,726	130,449	74,528,914	213,704	90,150,965	292,679	101,507,085

계	161,232	32,695,726	130,449	74,528,914	213,704	90,150,965	292,679	101,507,085

나. 판매 경로 등(1) 판매 조직연결회사의 영업은 당사 종속회사를 통한 소재사업, 식품사업, 곡물사업, 임대사업 등으로 구성되어 있습니다. 각 종속회사의 영업본부에서 해당 판매활동을 실시하고 있으며, 당 연결회사 영업조직도는 다음과 같습니다.

(2) 판매 경로(가) 소재 사업부

구분	팀명	판매경로	비고

영업 본부	소재영업팀	국내외 실수요기업을 상대로 판매	-

(나) 식품 사업부

구분	팀명	판매경로	비고

유통 영업 본부	B2B	전국 100개 대리점 판매 외	-

B2C	대형할인점(이마트, 롯데마트 등) 외	-

지방지점	지방권 B2B, B2C영업활동 수행	-

기타	해외 및 실수요등으로 영업활동 수행	-

(다) 기타당사 곡물사업부와 해외자회사 Singsong (H.K.) Ltd에서 담당하고 있는 해외 곡물의 국내 공급사업은 곡물사업팀에서 실시하고 있으며 판매경로는 주로 한국농수산식품유통공사로 이루어지고 있습니다. 또한 임대사업에서는 임대하고 있는 임차인에 의해 매출이 발생하고 있습니다.(3) 판매 전략(가) 소재 사업부1) 프리믹스

가) 식품관련 업체들의 신제품개발에 광범위한 적용가능성

나) 프리믹스 등 신제품개발(나) 식품 사업부1) 지속적인 품질향상과 창의적인 제품 개발건강한 먹거리를 제공하기 위하여 저염 장류 제품군을 개발하여 공급하고 있습니다. 건강을 추구하는 웰빙 트렌드에 맞춰 장류 제품도 건강하게 섭취할 수 있도록 저염 발효기술을 개발하여 소비자의 기대에 부응하고 있습니다. 또한 원재료, 성분 등 제품의 안전성에 대한 관심이 날로 증가하고 있는데 염도를 낮추고도 보존성이 뛰어나며 맛은 그대로 유지될 수 있도록 품질향상 부분에도 지속적인 노력을 기울여 저염 장류군 시장을 선도하도록 하겠습니다.

좋은 신제품을 개발했다 하더라도 불과 몇 년 이내에 경쟁업체에서 유사제품을 만들어 내는 것이 사실입니다. 따라서 저염 장류 외에도 소비자에게 편의성과 혜택을 줄 수 있는 창의적인 신제품을 만들어 내도록 하겠습니다.

2) 고객가치 창조를 통한 차별화소비자가 요구하는 기본적인 가치인 '합리적 가격의 고품질 제품' 을 실현하기 위하여 디자인, 포장, 서비스 등 다양한 부가가치를 제품에 담아 제공하려 합니다.

이에 생산효율 개선, 물류환경 개선 등 합리적인 가격을 추구하는 한편 염도를 낮춘 제품군, 편의성을 고려한 제품군 등 다양한 고객 맞춤 트렌드를 반영한 제품을 지속적으로 출시하려고 노력하고 있습니다. 신송식품(주)은 창업이래 고객에게 최대의 부가가치를 제공할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

(다) 기타 사업부1) 곡물사업부홍콩 자회사를 통해 해외 곡물 수입 입찰 및 곡물의 무역 거래를 통하여 지속적인 매출확대를 실시할 계획입니다. 또한 해외 곡물 사업에 대한 직접투자로 곡물의 안정적인 수급 및 재배를 도모할 계획입니다.

6. 수주 현황보고서 제출일 현재 당사 및 종속회사는 사업 특성상 수주현황이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 주가변동위험 및 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 시장 위험 (1) 외환위험연결회사는 수출에 의한 영업활동에 따라 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 미국달러화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	자본에 대한 영향

당반기	전기

상승시	1,085,902	306,834

하락시	(1,085,902)	(306,834)

(2) 가격위험연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 매도가능금융자산의 관련 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자본에 대한 영향

당반기	전기

매도가능금융자산	354,919	361,636

(3) 현금흐름 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 차입금 및 현금성자산에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

당반기와 전반기의 이자율이 1% 변동하였을 때, 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당반기	전기

현금성자산	이자수익	180,599	113,211

차 입 금	이자비용	(359,908)	(106,779)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황(1) 선물환 매수 거래

당사는 파생상품거래를 실시하고 있지 않습니다. 다만, 당사의 종속회사인 신송식품㈜와 신송산업㈜는 수입 물품 대금 결제 및 해외법인 투자자금과 관련하여 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 외화 선물환 거래를 하고 있습니다.

2016년 6월말 현재 신송산업(주)와 신송식품(주)의 파생상품 거래 잔액은 각각 선물환 매수 USD 28,980,000과 USD 1,920,000이 남아 있습니다.(2) 원화간 파생상품거래

보고서 제출 기준일 현재 당사는 원화간 파생상품거래 계약을 체결하지 않고 있습니다.

(3) 통화선도계약보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화선도계약을 체결하지 않고 있습니다. (4) 통화옵션계약

보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화옵션계약을 체결하지 않고 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직연결회사의 연구소는 종속회사인 신송산업(주)와 신송식품(주) 소속으로 각각 편제되어 있습니다.(1) 운영현황(가) 신송산업(주)

부서	업무

연구개발팀	1) 신제품, 신기술, 특허등 정보조사업무2) 산업재산권, 문서, 기술자료 관리3) 신규개발 마케팅관리4) 캄보디아 공장 변성전분 개발 기술 확보5) 실험생산/시생산 계획 및 결과 보고

공정연구팀	1) 연구인력 역량 개발, 연구조직 강화(핵심연구원 충원)2) 품목별 Protocol 작성 (식품유형별)3) 캄보디아 품질관리시스템 구축4) 클레임 저감화5) HACCP 인증 준비 완료

(나) 신송식품(주)

부서	업무

연구개발팀	1) 제품 전략 및 경영 계획 수립 및 집행2) 시장 조사 보고3) 실험생산/시생산 계획 및 결과 보고4) 기술 서비스 지원 업무 및 분석의뢰5) 국책/용역 과제 확정, 승인 및 결과 보고6) 기술 도입 및 제휴 승인

공정연구팀	1) 개발관리제도 입안/조정 및 내부 품질 감사 업무2) 협력업체 방문, 품질감사, 평가 및 지도3) 제품, 원료 등 각 품질 규격의 설정/유지/개정/폐지 업무4) 클레임 또는 반품에 대한 대책 수립/불만 처리에 대한 제반 업무5) 규격/표준의 제,개정/폐지 업무6) 기존 제품 품질개선/원가 절감7) HACCP 추진 및 유지관리 업무8) 불량방지 대책의 수립/집행9) 공정제품 및 완제품 시험 분석 업무10) 원,포자재 등의 외부기관 시험 의뢰

나. 연구개발비용(1) 신송산업(주) (단위: 천원)

구분	2016년(제8기 상반기)	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)

원재료비	-	-	-	-

인건비	300,914	570,733	475,680	651,336

위탁용역비	-	-	-	-

기 타	58,359	114,733	242,576	124,138

연구개발비용 계	359,273	685,466	718,256	775,474

회계처리	판매비와 관리비	68,832	154,616	191,457	157,112

제조경비	290,441	530,850	526,799	618,363

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	2.11%	1.43%	1.37%	1.24%

(2) 신송식품(주)

(단위 : 천원)

구분	2016년(제8기 상반기)	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)

원재료비	525	2,966	1,554	4,517

인건비	252,926	441,980	378,817	351,635

위탁용역비	-	-	-	-

기 타	120,929	285,576	175,787	171,015

연구개발비용 계	374,380	730,522	556,158	527,167

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	374,380	730,522	556,158	527,167

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	1.61%	1.41%	1.04%	0.89%

다. 연구개발 실적(1) 신송산업(주)

연구과제	연구기간	과제 내용	연구결과

소맥전분 당액의여과능 개선	2014년~ 2015년	소맥전분은 옥수수전분에 비해 당액의 여과능이 떨어져 공정에 많은 문제가 되는데 이를 개선하기 위한 방법으로 효소를 이용하여 소맥전분의 인지질과 펜토산 등의제거하여 여과능을 향상시키기 위함	당액 제조과정에서 효소 투입 시 뚜렷한 여과능 개선효과를 보임(비효소 처리된 옥수수전분 보다여과시간 단축, 맥주 및 물엿 제조 시 적용가능)

변성전분(초산, 산화전분, HP가교전분	2016년	해외 공장 변성전분 제조 기술 확보	개발 단계

(2) 신송식품(주)

연구과제	연구기간	과제 내용	연구결과

업소용 저염 장류 제품 출시	2013년	가정용 저염 장류에 이어서 업소용 시장에서의 저염 장류(고추장,된장,쌈장,간장)를 출시하였으며, 기존 업소용 장류 대비 염도가 고추장 21%, 된장 25%, 쌈장 15%, 간장30% 이상 낮춤으로서 가정용, 업소용 시장 모두 국내 최저 염도 장류를 실현	제품 출시 완료

천연 조미료	2013년~2014년	자사만의 발효 기술을 활용하여, 효소반응과 미생물 발효의 연속발효시스템에 의한 천연 액상 조미료 개발을 진행. 구성 원재료에서도 MSG와 합성보존료 무첨가 제품으로 천연재료를 사용하여 진하고 깔끔한 새로운 타입의 조미료	제품 출시 완료

프리미엄 장류	2017년	장류 정체기의 경제적 이익 재창출을 위하여 원료 차별화 및 곡물 제국 기술 향상을 기반으로 한 프리미엄급 장류 개발	개발단계

장류용 종균 개발	2014년~2018년	고품질 제품개발 및 품질 균일화를 기반으로 한 장류 유래 기능성 균주 발굴	개발단계

고추를 이용한 소스 개발	2015년~2017년	생고추를 이용한 고추소스 개발을 통하여 글로벌 제품화미국의 핫소스나 동남아의 고추소스에 버금가는 매운고추소스	개발단계

쌀을 이용한 천연조미료 개발	2015년~2016년	쌀과 콩을 발효시켜 감칠맛이 있고 담백한 조미료형 소스 개발	제품 출시 완료