신송홀딩스 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 지주회사(Holding company)로 주요 사업은 지주사업이며, 연결회사는 글루텐 및 전분 제품을 생산하는 소재사업, 장류 제조업과 해외 곡물(쌀 등)을 무역하는 곡물사업 및 임대사업을 영위하고 있고 있습니다.

보고서 제출일 현재 당사의 주요 관계회사 및 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

구분	회사	주요 사업의 내용

지주사업	신송홀딩스(주)	자회사 주식 보유 및 관리

소재사업	신송산업(주)	글루텐, 활성글루텐, 소맥전분, 아미노산, 타피오카 전분 등 제조 및 판매

Singsong Industrial(Cambodia) CO.,LTD	전분 제조 및 판매 등

식품사업	신송식품(주)	간장, 된장, 고추장, 쌈장, 춘장, 고춧가루 등 제조 및 판매

곡물사업	Singsong (HK) Ltd	해외 곡물 수출입 등 무역업

신송산업(주)	해외 곡물 수입 대행업(국내 Agent)

신송식품(주)

임대사업	신송산업(주)	여의도 소재 신송빌딩 임대사업

신송식품(주)	여의도 소재 대오빌딩, 신송센타빌딩 임대사업

보관/창고임대사업	농업회사법인논산식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

농업회사법인광석식품(주)	농산물 보관/창고 임대사업

비영리법인	(재)신송기술산업발전재단	장학사업등

* (재)신송기술산업발전재단은 당사의 최대주주인 조갑주 대표이사등이 출자하여, 2014년 6월 18일에 설립되었고, 당사의 계열회사에 편입되었습니다.

* 사업부문별 현황(당기)

(단위 : 천원)

구 분	2015년

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	60,377,032	504,049	59,872,983	13,306,674	(2,896,700)	54,530,787	17,312,513

소재사업부	50,469,236	3,401,148	47,068,088	3,862,381	(1,917,122)	56,607,127	25,904,299

임대사업부	13,063,126	526,464	12,536,662	5,331,179	5,331,179	101,479,788	10,317,213

곡물사업부	111,612,928	3,066,135	108,546,793	3,763,457	2,992,712	2,826,949	1,861,487

외식사업부	299,672	-	299,672	(217,089)	(217,089)	-	-

용역제공	2,040,000	2,040,000	-	2,040,000	(432,319)	173,256,915	25,713,247

기타	240,000	-	240,000	172,681	167,159	3,155,156	2,938,298

조정	-	-	-	(2,292,599)	549,552	(164,663,834)	(16,867,927)

합 계	238,101,994	9,537,795	228,564,198	25,966,683	3,577,373	227,192,888	67,179,130

(전기)

(단위 : 천원)

구 분	2014년

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	매출총이익	영업이익	자산	부채

식품사업부	77,877,514	924,800	76,952,714	15,608,906	(2,021,015)	51,569,415	18,123,876

소재사업부	54,300,161	14,306,783	39,993,378	6,075,881	564,793	49,127,727	18,181,433

임대사업부	12,107,160	285,906	11,821,254	5,017,372	5,017,372	102,032,382	9,607,813

곡물사업부	109,225,038	4,123,775	105,101,263	4,530,313	3,921,265	17,214,759	16,703,803

외식사업부	782,379	-	782,379	(333,862)	(333,862)	693,764	41,497

용역제공	1,840,000	1,840,000	-	1,840,000	(745,445)	174,373,591	25,943,472

기타	-	-	-	-	(33,428)	3,210,473	2,970,355

조정	-	-	-	(2,077,675)	359,805	(160,421,810)	(13,118,757)

합 계	256,132,252	21,481,263	234,650,989	30,660,935	6,729,485	237,800,301	78,453,492

가. 업계의 현황(1) 지주사업지주회사(Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다.

지주회사에는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 역할은 첫째, 그룹전체의 Portfolio 구축 및 관리를 통해 그룹 비전 및 전략의 수립, M 위주로 한 신사업 발굴, 기존 사업 철수 의사결정과 자회사의 신규 투자시 일정 규모 이상의 투자에 대한 타당성 검토를 실시하는데 있습니다.

둘째, 개별 자회사의 성과향상을 위해 자회사의 목표 대비 성과 평가 및 보상, 핵심 경영층에 대한 지속적 동기부여 및 관리, 정보 및 주요 지원기능 공유 활성화를 통한 시너지 창출 활동을 합니다.

셋째, 자회사에 대한 재무활동 지원으로 재무구조 개선과 재무성과 모니터링을 실시하고 그룹 브랜드 관리 및 이미지제고를 통한 대외홍보활동으로 그룹가치 향상 활동을 합니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 그룹 시너지 극대화를 통한 그룹가치극대화, 지배구조 개선, 자금조달 기능 원활 등을 들 수 있습니다.

(2) 당사 종속회사의 사업부문(가) 산업의 특성1) 전분 산업의 개요전분은 원료에 따라 또는 재배되는 지역의 기후나 토양, 가공공정 등의 조건에 따라 각각 독특한 성질을 가지기 때문에 다양한 식품에 사용되고 있으며 공업용, 제지용 용도 등으로 광범위하게 사용되고 있습니다. 전분산업은 전 세계적으로 옥수수전분 산업이 가장 크며 공업용 및 식품용 모두를 포괄하고 있습니다. 신송산업(주)가 영위하는 소맥전분 산업은 주로 식품용으로 사용되는 경우가 많으며 국내 시장은 식품용으로 사용됩니다. 이외 고구마전분을 가공하는 소규모 전분제조기업 10여개가 있으나 대부분은 거의 수입에 의존하고 있습니다. 카사바는 동남아시아, 남미 지역 등 열대지방에서 생산되는 작물로 최근 몇 년간 수요가 크게 증가하고 있어 향후 지속적인성장이 전망되고 있습니다.2) 장류사업의 개요우리 민족의 오랜 역사 속에서 그 우수한 맛과 발효식품으로서의 탁월한 효능을 인정받은 장류는 지금까지도 많은 사람들의 사랑을 받고 있으며, 우리 국민의 식탁에 기본이 되고 있습니다. 대표적인 장류 제품은 간장, 고추장, 된장, 쌈장 등으로 2012년 현재 국내 장류 전체 시장규모는 약 1조원 수준이었으나 장류시장의 경우 성숙기에 접어들어 출하액은 서서히 감소하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 먹거리가 다양해지고 핵가족화, 출산율 감소, 맞벌이 부부의 증가에 따라 내식의 횟수가 줄어들고 외식비율이 높아지면서 가정 내 장류 소비량이 감소한 반면, 소비자의 다양한 니즈에 부합하기 위한 프리미엄 제품 및 소용량 제품이 증가하고 있습니다. 3) 곡물사업의 개요해외 곡물을 국내 또는 제3국에 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

대한민국 정부는 WTO협정에 의거하여 의무적으로 연간 약 40만톤의 쌀을 매년 수입하여야 하는데, 당사의 해외자회사인 Singsong (H.K.) Ltd는 미국, 중국, 태국, 미얀마, 인도, 파키스탄 등지에서 쌀을 구매하여 한국 정부의 구매창구인 '한국농수산식품유통공사(aT)'에 국제입찰을 통해 판매하고 있습니다.

4) 임대사업의 개요부동산임대사업의 경우 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 많은 영향을 미치는 사업입니다. 본 사업은 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 임대수요의 변화가 임대료산정에 큰 영향을 주고 있습니다.

(나) 산업의 성장성1) 전분시장국내 전분제조시장은 옥수수전분시장과 소맥전분시장으로 양분되어 있다고 볼 수 있습니다. 당사의 자회사인 신송산업㈜는 옥수수전분은 생산하지 않고 있으며, 소맥전분을 주요 제품으로하고, 글루텐과 아미노산, 타피오카전분 등을 생산하고 있습니다.세계의 전분시장은 2008년과 2009년의 세계 경제위기로 성장세가 둔화되고 있는 경향을 보였지만 2010년 이후 다시 이전의 성장세를 회복하면서 지난 10년간 꾸준히 성장하고 있습니다. 세계의 전분 소비량은 2012년 기준 72,837천톤으로 2018년까지연평균 3.44%의 성장률과 함께 89,505천톤에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 최근 식품 및 산업용 원료로서 곡물의 수요가 증가함에 따라 곡물의 가격 또한 상승하고 있으며, 그 생산품인 전분의 가격 또한 상승이 예상됩니다.

2) 장류 시장장류시장의 경우 성숙기에 접어들어 출하량은 감소하는데 반해 출하액은 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 먹거리가 다양해지고 핵가족화, 출산율 감소, 맞벌이 부부의 증가에 따라 내식의 횟수가 줄어들고 외식비율이 높아지면서 가정 내 장류 소비량이 소폭 감소하고 있는 반면, 소비자의 다양한 니즈에 부합하기 위한 프리미엄 제품 및 소용량 제품이 증가하고 있으며, 외식산업의 성장 등으로 출하량은 증가하고 있는것으로 보입니다. 국민소득수준의 향상과 함께 소비의 고급화 및 다양화, 건강지향, 안전지향, 친환경성의 소비경향이 나타나고 있습니다. 이러한 트렌드는 전반적인 식품소비 추세에도 반영되고 있는데, 천연, 건강지향 컨셉의 식품 소비가 증가하는 경향이 더욱 확대되고 있는 상황입니다. 이에 따라 장류 업계에서도 건강에 대한 소비자들의 니즈가 반영되고 있는 추세이며, 당사는 세계최저염도의 고추장, 된장 등을 생산하고 있습니다.3) 임대사업부초고층빌딩과 신축건물의 증가로 부동산 임대사업도 임대유치 경쟁이 더욱 심화되고있는 상황이나, 꾸준한 수요로 일부 지역을 제외하고는 안정세를 유지하고 있습니다.임대시장의 안정세로 비교적 안정적인 상태이며, 향후 경쟁심화단계에 대비하여 입주고객의 차별화, 세분화등 경쟁력 유지 및 강화 방안을 다각도로 모색하여야 합니다.그리고 창사이래 30년간의 임대건물관리 노하우를 바탕으로 여의도 인근 빌딩 건물관리 또는 타 지역의 빌딩 건물관리 사업을 진행할수 있도록 준비를 하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성식품산업은 여타 산업과 달리 품목에 따라 다양한 특성을 가지고 있으며, 특히 식품산업은 전반적으로 경기비탄력적인 산업입니다. 식품산업은 일부 제품을 제외하고는생필품의 속성을 지니고 있어서 수요의 가격과 소득탄력성이 낮아 경기변동에 민감하게 반응하지 않는 특성을 보입니다. 반면, 위스키, 맥주, 음료, 건강식품 등의 일부 기호식품은 경기에 대해 탄력적인 특성을 보이고 있습니다.1) 전분 제품신송산업(주)가 생산하는 전분제품은 육가공식품, 수산물가공식품, 떡류, 제과제빵 등에 사용되는 1차 상품으로서 생활에 필수적인 식생활용품이며 해당 산업의 경기변동에 따라 영향을 받고 있으나 비식품산업과 비교할 때 상대적으로 경기변동에 따른 영향에 민감하게 반응하지는 않습니다.2) 장류 제품장류제품은 식생활의 필수품으로서 안정적인 수요를 가지고 있으며 기호식품이 아닌생필품으로서 경기변동에 비탄력적인 특성을 지니고 있어서 수요의 큰 변동은 없습니다.3) 임대사업부임대사업은 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변황에 많은 영향을 받으므로 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 가져올 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 당사의 빌딩들은 한국의 월스트리트라 불리는 여의도에 위치하고 있어 장소의 이점과 지리적으로 교통의 요충지(여의도역 근접, 버스환승센터근접)를 만족하고 있어 다른 빌딩보다 경기의 변동 영향을 적게 받고 있습니다.(라) 경쟁요소식품산업은 완전경쟁시장 원칙에 따라 경쟁강도가 세부 산업별로 상이하게 나타나고있습니다. 최종 소비자를 대상으로한 식품산업은 브랜드에 대한 충성도가 높은 편인데, 식품의 브랜드 인지도, 유통망, 자금력을 확보하고 있는 몇몇 대형회사의 시장지배력이 강화되는 추세에 있습니다.1) 전분 제품(곡물 가공업)전분산업은 설비규모가 큰 장치산업의 특성으로 인하여 진입장벽이 높으며 성숙기 산업으로 몇몇 대기업 등에 의해 과점체제를 유지하고 있습니다.

2) 장류 제품장류산업은 곡물가공업보다는 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인해 대기업 뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여하고 있어 상대적으로 높은 경쟁강도를 보이고 있습니다.

국내 장류 산업은 CJ제일제당, 대상, 샘표식품 등 대기업을 중심으로 신송식품, 오복식품, 진미식품 등 상위 몇 개 업체가 대부분의 시장을 점유하고 있는 구도입니다.

최근 들어 소규모 장류 생산업체가 증가하고 있는데 이는 전통식품인증마크를 획득한 전통장류 생산업체들이 고부가가치 지역특산품을 생산하여 대규모 장류업체와 제품 차별화를 이루고 있는 것으로 분석되고 있습니다.3) 임대사업부부동산임대업의 경우 자금력에 크게 의존하며 시장진출입이 자유로운 완전경쟁이며,부지매입 및 건축을 위한 자금력에 의하여 진입여부 결정이 되고, 건물입지, 규모 및 임대가격이 경쟁의 중요한 요소로 작용하는 것으로 보입니다. 당사의 빌딩은 이중 건물입지조건이 탁월하기에 여의도 인근 빌딩들 보다 다소 경쟁에 우위에 있다고 판단 됩니다. (마) 자원 조달상의 특성식품산업은 원재료가 되는 곡물의 가격과 수급상황의 영향을 받고 있습니다. 신송산업(주)의 사업영역인 글루텐과 소맥전분의 주원재료는 소맥분(밀가루)으로서 국제 밀수급에 영향을 받고 있습니다. 신송식품(주)의 식품사업부에서도 간장의 주요 원재료가 글루텐과 탈지대두이고, 고추장, 된장의 주원재료는 소맥분, 콩, 고춧가루 등으로 장류의 주원재료가 되는 소맥과 콩(대두 및 탈지대두)은 국내 자급률이 미미하여 주로 수입산이 사용되기 때문에 국제 곡물의 가격 및 수급이 신송식품(주)의 자원조달에 영향을 미치고 있습니다.(바) 관련 법령 및 정부의 규제 등당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 시행령에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 당사의 연결실체는 큰 틀에서 식품산업에 속해 있으므로, 식품 안전 관련 법에 규제를 받고 있으며, 식품위생법 및 시행령, 산업안전보건법 및 시행령 등의 규제를 받고 있습니다 나. 회사의 현황(1) 시장의 특성(가) 소재 사업부1) 주요 목표 시장신송산업(주)는 소맥분(밀가루)을 주원료로 하여 글루텐, 소맥전분, 아미노산을 주 생산품으로 하고 있으며, 타피오카 파우더를 원료로 타피오카 전분을 생산하고 있습니다.신송산업(주) 전분의 주요 목표시장은 글루텐, 소맥전분 및 타피오카 전분 시장이며, 시장을 선도하는 업체로 발돋움 하기 위하여 해외 생산 공장을 설립하는 건립하는 등의 노력을 하고 있습니다. 2) 수요자의 구성 및 특성글루텐 및 소맥전분의 수요자는 주로 최종 소비자를 위한 식품가공업을 영위하는 업체들로 구성되어 있으며, 소맥전분은 어묵, 맛살, 스낵, 케익 등의 주원료로 사용되고있습니다.3) 내수 및 수출의 구성글루텐은 내수판매와 더불어 일본, 동남아 등지로 수출되고 있으며, 소맥분을 원료로생산되는 식품원료인 소맥전분의 경우 대부분이 내수용으로 판매되고 일부 동남아로수출을 하고 있습니다.4) 수요의 변동 요인신송산업(주) 글루텐 및 소맥전분의 수요는 최종 소비자의 트렌드 변화에 따라 식품가공업체의 수요가 변동하는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 식품은 인간의 생존에 필요한 필수품으로 경기에 따른 민감도가 낮은 특성을 보이고 있어서 안정적인 수요가 나타나는 특성을 보이는 바, 소비자의 기호는 변화하더라도 기초 수요가 존재하기때문에 수요 변동은 비식품산업과 비교할 때, 비교적 안정적인 특성을 보이고 있습니다. 소맥전분의 경우 최근 소비자는 건강에 대한 인식이 고조되어 천연 재료의 제품을 선호하고 소득수준의 향상에 따라 고급제품을 선호하는 경향을 보이고 있어 타전분으로 생산되는 식료품의 일부가 소맥전분으로 대체될 가능성을 보이고 있고, 신송산업(주)도 이에 맞추어 연구개발을 통해 식품가공업체에 소맥전분을 이용한 고급형 제품 레시피를 역제안하므로써 요구 변화에 맞추려는 노력을 하고 있습니다.

(나) 식품 사업부1) 주요 목표 시장최근 장류시장은 소비자들의 건강 지향 추세에 맞춰 원료 및 제조방법을 차별화한 프리미엄 제품과 기존 제품에 비해 덜 짜면서도 깊은 맛을 내는 저염 제품에 대한 마케팅을 중심으로 움직이고 있습니다. 이에 맞추어 신송식품(주)의 가정용 장류의 라인업은 모두 업계 최저 염도의 고추장, 간장, 된장, 쌈장을 생산, 공급하고 있습니다.2) 수요자의 구성 및 특성장류 시장은 크게 일반소비자를 대상으로 한 B2C시장과 식품기업 또는 단체급식 업체를 상대로 하는 B2B시장으로 구분할 수 있습니다. B2C 시장에서는 일반 소비자를 대상으로 한 할인점, 슈퍼 등이 신송식품(주)의 주요 고객이며, B2B 시장은 식품가공업체와 단체급식업체 등으로 구분할 수 있습니다. 각 시장별 수요자 구성 및 특성은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

구분	특성

대리점 및 일반소매점	- 신송식품(주)와 대리점이 계약을 체결, 2차점(식자재 및 재래시장, 마트)에 대한 관리, 및 납품

단체급식업체	- 산업체, 오피스, 관공서, 병원, 학교 등 전분야의 푸드서비스 운영- 식재료 공급하는 식자재유통, 컨세션사업, 외식사업, 위탁급식 사업등 소비자의 니즈에 맞추는 다양한 사업영역 진행

학교급식	- 학교급식의 질을 높이기 위하여 학교 급식 전용품목을 별도로 제조, 프리미엄 제품으로 진행- 제품별 다양한 규격 및 성분 함량을 통하여 학교 영양사들의 선택의 폭을 넓힘

특판	- 판촉물 시장 및 일반 기업체에 당사 제상품으로 구성된 SET 판매- 명절 및 상시판매 시장으로 구성

대형할인점	- 5대 유통 할인점(이마트, 홈플러스, 롯데마트, 농협하나로, 코스트코)에서 자사 제/상품을 판매

슈퍼	- GS, 롯데, 현대 등 대기업 계열 및 각 지역 독립슈퍼에서 판매

3) 내수 및 수출의 구성장류는 식생활의 필수품이며, 대한민국 고유의 맛으로서 안정적인 수요를 가지고 있으며 전형적인 내수산업입니다. 최근에는 한국의 맛을 세계로 알리는 차원에서 관광상품으로 발전하고 있고, 해외 교포 외에 현지인들도 현지 마켓에서 구매를 늘리고 있어 수출이 지속적으로 증가하고 있습니다.4) 수요의 변동 원인장류 시장은 식품산업의 특성상 기호식품이 아닌 기초식품으로 수요가 급변할 요인은 상대적으로 없는 편입니다. 다만, 앞서 언급한 바와 같이 건강에 대한 관심 고조와다양한 조리법에 대한 니즈를 맞추어 줄 다양한 제품의 수요가 기존 장류 수요를 대체할 것으로 보입니다. 전체적인 시장 규모는 폭발적인 성장성이 예상되지는 않지만,현재 수준에서 안정적으로 유지될 것으로 보고 있으며, 향후 저염식 트렌드와 천연재료 사용에 대한 수요 증가에 맞춘 제품 출시 및 마케팅이 시장내 성패를 좌우할 것으로 판단됩니다.(다) 곡물 사업부해외 공급선은 해당 국가에서 과점 위치의 거대 기업이거나 해외 정부 소유 공사 이어서 수급 측면에서 안정적인 곡물(주로 쌀)의 공급을 받을 수 있고 이를 바탕으로 국내로 곡물(주로 쌀)을 판매하는 무역업을 수행하고 있습니다. 주요 수급처는 한국농수산식품유통공사(aT)로 안정적인 거래관계를 유지하고 있습니다.(라) 임대사업부당사(연결실체)는 현재 총 3개의 오피스빌딩(대오빌딩 연면적 : 16,223.87㎡ /당사지분 57.7%, 신송빌딩 연면적 : 21,334.24㎡/당사지분 75.4%, 신송센터빌딩 연면적 : 33,819.76㎡/당사지분 52.2%) 에 대하여 1981년부터 현재까지 30년 이상 임대사업을 수행하고 있으며, 국내외 어려운 경영환경에도 다양한 임대방식 적용과 합리적인 임대조건 조정을 통한 매출을 증가시키고 있습니다. 또한, 지속적인 시설투자 및 서비스질의 향상에 따른 고객만족으로 신규고객 유치를 꾸준히 이뤄내고 있으며 이러한 결과로 인해 공실 최저화를 실현하여 30년이 지난 현재에도 큰 사고없이 꾸준히 매출을 소폭 증가해나가고 있으며, 역세권에 위치한 입지조건으로 당사(연결실체)의 안정적인 Cash Cow 역할을 하고 있습니다.(2) 회사의 영업 및 생산(가) 소재 사업부신송산업(주)는 설립 후 30년 이상 소맥분(밀가루)를 원료로 하여 글루텐과 소맥전분을 생산하는 제조기업입니다. 따라서 국내에서 소비되는 소맥전분은 일부 소량의 수입산 소맥전분을 제외하고는 신송산업(주)의 소맥전분이 사용하고 있습니다.

1) 글루텐신송산업(주)는 2001년 국제규격의 최신설비인 영국 드라이텍(DRYTEC)사의 글루텐 건조설비를 갖춰서 2002년 활성글루텐 생산 및 판매를 본격적으로 시작하였고 지속적인 수요의 증가로 생산라인을 증설하고, 내수 및 수출을 하고 있습니다. 국산화하기 이전까지 면, 빵 및 식품전반의 소재원료로 널리 사용되고 있는 글루텐은유럽과 호주로부터의 전량 수입에 의존하고 있었고, 식품의 다양화로 인하여 글루텐의 사용량은 지속적으로 증가하고 있으며, 우수한 품질을 인정받아 일본, 대만 등에 수출을 증대시켜 내수산업의 수출산업화도 이루어 가고 있습니다.

신송산업(주)의 글루텐은 타사의 제품에 비해 입도가 고와서 흡수율이 좋고 단백함량이 높은 장점을 지니고 있어 식품소재로서 여러 품목으로 활용가능성이 높아, 국내 식품대기업으로의 판매가 확대되었고 그 외 신규업체로의 판매도 지속적으로 증가하고 있어 앞으로도 꾸준한 판매확대가 예상되고 있습니다. 2) 소맥전분 및 고기능성 소맥전분신송산업(주)는 30년 동안 축적된 전분생산기술과 끊임없는 연구개발을 통해 고품질의 소맥전분, 고기능성소맥전분 및 타피오카전분을 생산하여 국내 유수의 종합식품회사에 납품해오고 있습니다. 소맥전분은 타 전분과는 다른 많은 특징을 가지고 있는데 그 특징으로 전분액이 가열과 교반에 대해 높은 안정성을 나타내고 호화완료 후에도 결정부분이 꽤 남아있어 그것이 골격이 되어 뛰어난 내성과 점도안정을 지지해 재결정화에 의한 탈수(노화)를 억제하는 기능이 있어 제빵 관련분야 특히, 케익쪽에 부드러운 식감과 Melting감을 구현함으로써 한층 업그레이드된 품질의 케익 제조가 가능합니다. 소맥전분을 제빵분야에 접목 시 기존의 원료로 사용하던 유지의 량을 줄일 수 있어 원가절감 효과도 있고 밀가루의 사용이 줄어 칼로리 감소 효과가 있습니다. 이런 충분한 경쟁력을 가지는 특성을 이용하여 새로운 식품으로의 접목을 다방면으로 시도할 예정입니다.

3) 타피오카 전분타피오카전분은 타 전분에 비해 점도가 우수하고 상당히 탄력적이기 때문에 많은 산업분야에 걸쳐 널리 응용되고 있어, 향후 성장이 전망되는 분야입니다.

타피오카전분을 응용한 깨찰빵과 찰지미 등 타피오카전분을 주원료로 한 빵이 개발되면서 타피오카전분을 사용하고 있는 회사들이 많이 있는데, 국내에서 카사바 파우더로 타피오카전분을 직접 생산하는 업체는 신송산업(주)가 유일하며, 당사 소재사업부에서도 지속적인 기술개발로 시장 니즈를 반영할 계획입니다.(나) 식품 사업부신송식품(주)는 간장, 고추장, 된장, 혼합장(쌈장) 등 장류제조 및 판매를 주력으로 하는 식품전문기업입니다. 당사의 매출품목은 크게 제품과 상품으로 구분할 수 있으며,제품은 장류제품으로 구성되고 있으며, 상품은 당사 상표로 판매되는 OEM(주문자상표부착) 제품인 면류, 양념류, 당류 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 품목 구성은다음과 같습니다. 신송식품(주) 장류는 최종 소비자에게 판매되는 제품으로 대형할인점, 대리점, 캐이터링 업체 등을 통해 최종소비자에게 판매되고 있으며, 단체급식, 학교급식 등의 경로로 판매되고 있습니다. 또한, 지방 판매지점을 활용한 지방권 B2B, B2C 영업활동을 수행하고 있으며, 당사 장류를 원재료로 2차 가공식품을 만드는 실수요 업체에도 판매되고 있습니다. 한편, 해외 지역으로도 수출되는 등 다양한 경로로 최종 소비자에게 접근하고 있습니다. 또한, 정부의 저나트륨(Low-sodium) 정책에 발맞추어 저염 상품 개발에 박차를 가하고 있으며, 현재 '-17 신송고추장', '-23 신송된장', '-15 신송쌈장', '-요리가 맛있는 이유' ,'저염양조간장'등을 개발하여 판매하고 있습니다.

(다) 임대 사업부여의도 소재 3개의 빌딩을 소유하고 있으며, 동 빌딩을 사업자 등에 임대하고 관리하는 용역을 제공하고 임대료 수입과 관리비 수입을 받고 있습니다.

주된 수요업체가 일반 기업체를 대상으로 함에 따라 산업경기변동에 많은 영향을 받고 있으나 주사업장들의 위치가 도심의 중심지에 위치하고 있어 경기영향을 적게 받고 있습니다.

(3) 시장점유율(가) 소재 사업부신송산업(주)는 국내 글루텐, 소맥전분, 타피오카전분 제조 기업으로 국내 시장에서 상위의 시장점유율을 기록하고 있으나, 수치상으로 나타내기는 힘든상황 입니다. 수입되는 소맥전분은 소량으로서 신송산업이 국내 소비량의 상당부분을 공급하고 있습니다. (나) 식품 사업부

2014년도	2013년도	2012년도

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

신송식품(주)	5.3%	신송식품(주)	5.1%	신송식품(주)	4.7%

타사	94.7%	타사	94.9%	타사	95.3%

주) 시장점유율은 식품유통연감(식품저널발간) 기준 출하액 기준입니다.(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망(가) 소재 사업부

1) 프리믹스의 개발 및 품목 다양화 추진

현재 생산중인 감자전분, 고구마전분 프리믹스 제품외 지속적인 시장조사와 레시피 개발로 프리믹스 품목을 다양화하여 각 전분의 고유특성을 살린 제품개발을 실시하고 있습니다. 프리믹스 제품의 경우 레시피 개발이 주요핵심 관건인데, 신송산업(주)의 오랜 업력으로 글루텐과 전분 등의 원천기술을 보유하고 있어 국내 주요 식품회사에 어필할 계획을 가지고 있습니다.2) 변성전분의 개발 및 응용일반전분은 물과 열을 가하면 호화하여 점도가 증가하는 등 호화특성을 보이는 반면시간이 지남에 따라 겔화, 이수현상 등 노화특성이 나타나게 됩니다. 이러한 전분의 노화 특성은 식감 저하, 안정성 저하 등 식품에 부정적인 영향을 미치게 되므로, 이러한 단점들을 보완하고 특정한 용도에 부합하도록 변화시킨 변성전분이 외국에서는 식품에 광범위하게 사용되고 있습니다.

이에 신송산업(주)에서도 응용연구 분야를 강화시켜 솔루션 공급을 할 수 있도록 준비할 계획입니다.

(나) 식품 사업부1) 저염 장류 제품의 개발 및 판매

신송식품(주)는 기존 장류제품에 국한하지 않고 확보된 장류 관련 기술개발력을 근간으로 지속적인 R 투자 및 공격적인 마케팅으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. Product Category는 크게 제품(자사 공장 생산)과 상품(OEM 생산)으로 나뉘는데, 이 중 제품은 장류를 기반으로 정부의 저나트륨 정책 및 소비자의 건강 트렌드에 발맞추어 저염 제품들로 리뉴얼 또는 확장을 시도하고 있습니다. 현재 '-17 신송고추장','-23 신송된장', '-15 신송쌈장', '요리가 맛있는 이유' ,'저염양조간장'은 시판 중입니다. 최종 소비자의 식품 소비트렌드가 건강을 중시하는 경향이 강해짐에 따라 나트륨섭취를 감소시킬 수 있는 신송식품의 저염 장류제품은 브랜드 이미지 제고 및 매출신장을 견인할 것으로 전망되고 있습니다.

한편, 최근 힐링 트렌드와 화학조미료를 기피하는 트렌드를 반영하여 천연조미료 제조/판매사업에 진출하여 매출의 다양화 및 건강을 중시하는 브랜드 이미지 제고에 투자할 계획을 가지고 있습니다.2) 즉석식품 및 레토르트 식품의 개발 및 판매

상품류는 2010년부터 마케팅 및 연구 전문 인력 충원을 통하여 현재까지 약 30여종의 상품 개발 및 판매를 진행중에 있습니다. 이 중 즉석식품은 스테디셀러로 회사 인지도 확대에 기여하고 있습니다. 신송식품(주)가 개발하여 판매하는 즉석식품은 장류제조기술을 응용한 전통 한식 국, 국밥류이며, 시장확대를 위한 전략 품목으로서 회사의 역량을 집중하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부	매출유형	품목	2015년 (제46기)	2014년 (제45기)	2013년(제44기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

지주사업	용역	용역제공	2,040	0.89%	1,840	0.78%	1,180	0.43%

소재사업	제품	소맥전분 외	47,885	20.95%	52,563	22.40%	55,589	20.40%

상품	식품첨가물 외	1,431	0.63%	1,737	0.74%	1,130	0.41%

소계	49,316	21.58%	54,300	23.14%	56,718	20.81%

식품사업	제품	고추장 외	51,676	22.61%	53,654	22.87%	58,981	21.64%

상품	대용식 외	10,476	4.58%	26,482	11.29%	31,616	11.60%

소계	62,152	27.19%	80,137	34.15%	90,597	33.24%

곡물사업	용역	쌀 외	112,766	49.34%	109,225	46.55%	133,404	48.95%

외식사업	용역	오코코	300	0.13%	782	0.33%	1,641	0.60%

임대사업	용역	부동산임대	13,303	5.82%	12,107	5.16%	11,658	4.28%

기타(조정)	매출할인	(1,775)	(0.78%)	(2,259)	(0.96%)	(3,037)	(1.11%)

내부거래제거	(9,538)	(4.17%)	(21,481)	(9.15%)	(19,629)	(7.20%)

합계	228,564	100.00%	234,651	100.00%	272,533	100.00%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준 나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

사업구분	품목	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

소재사업부	소맥전분 외	790	834	877

식품사업부	장류제품	1,286	1,388	1,329

기타제품	7,650	8,005	7,251

(2) 가격변동원인연결회사의 주요 제품가격의 변동은 원재료인 곡물가격의 변동에 따라 변동성 있으므로, 국제 곡물가격에 따라 판매가격은 변동하고 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 원재료 및 외주비 매입현황(1) 소재사업부

(단위 : 천원, 천USD)

매입유형	품목	구분	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

원재료	소맥전분 외	국내	16,774,905	25,457,808	26,994,372

수입	10,544,625(?341)(U$2,223)	5,530,804(U$4,565)	2,639,166(U$ 2,110)

소 계	27,319,531	30,988,612	29,633,538

외식사업, 직영점 식자재 등	국내	19,376	338,852	732,085

수입	-	-	-

소 계	19,376	338,852	732,085

(2) 식품사업부(단위 : 천원, 천USD)

매입유형	원/부재료명	구분	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

원재료	가성소다	국내	162,744	267,893	205,970

수입	-	-	-

소계	162,744	267,893	205,970

대두	국내	2,702,881	3,748,597	3,508,386

수입	255,108(U$220)	481,601(U$334,325)	- -

소계	2,957,989(U$220)	4,230,198(U$334,325)	3,508,386 -

물엿	국내	1,583,003	1,961,706	2,375,237

수입	-	-	-

소계	1,583,003	1,961,706	2,375,237

소맥분	국내	1,887,675	1,858,833	1,826,980

수입	-	-	-

소계	1,887,675	1,858,833	1,826,980

정제염	국내	556,920	568,331	583,128

수입	-	-	-

소계	556,920	568,331	583,128

탈지대두	국내	1,471,779	329,768	1,577,125

수입	--	2,074,811(U$1,847,114)	1,707,836(U$1,457)

소계	1,471,779-	2,404,579(U$1,847,114)	3,284,961(U$1,457)

나. 원재료 가격변동추이(1) 소재사업부

(단위 : KG당 원, USD)

품목	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

소맥분	국 내	420	388	420

수 입	563-	454 (U$ 0.39)	620(U$ 0.51)

감자전분 외	국 내	3,000	3,094	3148

수 입	(U$0.63)?0.53	(U$ 0.71)?0.62	(U$ 0.75)-

소다회 외	국 내	299	394	313

수 입	-	-	-

(2) 식품사업부(단위: KG당 원, USD)

품목	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)

가성소다	국내	177	203	176

대두	국내	1,050	1,027	1,038

수입	997(U$0.55)	985(U$0.68)	--

물엿	국내	616	674	763

소맥분	국내	372	373	373

정제염	국내	273	273	273

탈지대두	국내	872	906	869

수입	--	867(U$0.77)	814(U$0.69)

4. 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적(1) 신송산업㈜(가) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부	품목	사업소	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)

소재사업부	소맥전분	논산공장	45,000	45,000	45,000

활성글루텐	논산공장	8,600	8,600	8,600

水글루텐	논산공장	30,000	30,000	30,000

(나) 생산능력의 산출근거1) 소맥전분

구분	소맥전분(13년~)	소맥전분(14년~)	소맥전분(15년~)

원료사용량(톤/로트)	1.5	1.5	1.5

1일 반죽작업수(회)	190	190	190

1일 생산량(톤)	188	188	188

월평균생산량(톤)	3,750	3,750	3,750

비고	반죽라인 10기	반죽라인 10기	반죽라인 10기

주) 소맥전분 생산의 반죽라인 1기를 2012년 증설함에 따라 생산능력이 향상되었습니다.

2) 글루텐

구분	일일생산량(톤)	월평균생산량(톤)

활성글루텐	23.5	470

水 글루텐	125	2,500

냉동글루텐	2	40

3) 이유베이스

구분	14년	15년	비고

1일 생산량(톤)	0.9	0.9	-

월평균생산량(톤)	18	18	-

(2) 신송식품㈜나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : KG)

사업부	품목	사업소	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)

식품사업부	고추장	천안공장	12,960,000	12,960,000	12,960,000

된장	천안공장	10,944,000	10,944,000	10,944,000

쌈장	천안공장	6,480,000	6,480,000	6,480,000

간장	천안공장	19,200,000	19,200,000	19,200,000

천연조미료	천안공장	1,728,000	1,728,000	-

2) 생산능력의 산출근거(단위 : KG)

구분	고추장	된장	쌈장	간장	천연조미료

1배치	1,500	2,280	1,500	16,000	1,800

일일배치	3	5	3	1	2

배합기	12	4	6	5	2

월일수	240	240	240	240	240

생산능력	12,960,000	10,944,000	6,480,000	19,200,000	1,728,000

주) 1일 8시간 , 한달 20일 계산 ⅹ 12개월 다. 생산설비에 관한 사항

(단위: 천원)

구분	자산	기초가액	당기증감	당기상각	기말가액	비고

신송홀딩스	집기비품	76,273	3,573	47,030	32,816	지주회사

신송식품	토지	9,771,357	4,776,350	-	14,547,708	식품사업부

건물	2,899,825	-	100,956	2,798,869

구축물	1,432,559	34,000	167,406	1,299,153

차량운반구	174,031	17,258	28,523	162,766

기계장치	3,773,432	725,851	827,918	3,671,365

공기구비품	49,710	-	20,252	29,458

집기비품	70,599	33,530	21,518	82,611

건설중인자산	2,380,438	(1,947,438)	-	433,000

토지	37,463,641	-	-	37,463,641	임대사업부

건물	22,553,196	387,072	582,826	22,357,442

신송산업	토지	2,227,054	4,799,137	-	7,026,191	소재사업부

건물	6,456,911	-	179,491	6,277,420

구축물	2,417,553	125,000	164,129	2,378,424

차량운반구	224,627	62,360	76,186	210,801

기계장치	11,023,198	496,835	1,583,360	9,936,673

집기비품	272,509	(78,147)	100,870	93,491

건설중인자산	2,380,613	(2,354,213)	-	26,400

토지	28,255,923	-	-	28,255,923	임대사업부

건물	13,436,602	-	377,707	13,058,895

농업법인 논산식품	토지	-	-	-	-	농업법인

건설중인자산	-	-	-	-

농업법인 광석식품	토지	1,054,662	113,908	-	1,168,570

건물	-	1,375,237	31,516	1,343,721

구축물	-	418,986	19,204	399,783

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	-	9,910	1,136	8,774

집기비품	-	3,700	678	3,022

건설중인자산	1,921,742	(1,921,742)	-	-

SINGSONG INDUSTRIAL (CAMBODIA) CO.,LTD	토지	-	-	-	-	해외현지법인

건물	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-

차량운반구	-	176,865	3,682	173,183

기계장치	-	-	-	-

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	-	19,977	595	19,382

건설중인자산	-	127,020	-	127,020

연결	토지	11,998,411	9,575,487	-	21,573,899	지주 및 제조

건물	9,356,736	-	280,447	9,076,289

구축물	3,850,112	159,000	331,535	3,677,577

차량운반구	398,658	79,618	104,709	373,567

기계장치	14,796,630	1,222,686	2,411,278	13,608,038

공기구비품	49,710	-	20,252	29,458

집기비품	419,381	(41,044)	169,418	208,918

건설중인자산	4,761,051	(4,301,651)	-	459,400

소계	45,630,689	6,694,096	3,317,639	49,007,146

토지	65,719,564	-	-	65,719,564	임대사업부 (투자부동산)

건물	35,989,798	387,072	960,533	35,416,337

소계	101,709,362	387,072	960,533	101,135,901

토지	1,054,662	113,908	-	1,168,570	농업법인

건물	-	1,375,237	31,516	1,343,721

구축물	-	418,986	19,204	399,783

차량운반구	-	-	-	-

기계장치	-	9,910	1,136	8,774

집기비품	-	3,700	678	3,022

건설중인자산	1,921,742	(1,921,742)	-	-

소계	2,976,404	-	52,534	2,923,871

토지	-	-	-	-	해외현지법인

건물	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-

차량운반구	-	176,865	3,682	173,183

기계장치	-	-	-	-

공기구비품	-	-	-	-

집기비품	-	19,977	595	19,382

건설중인자산	-	127,020	-	127,020

소계	-	323,862	4,277	319,585

합계	150,316,455	7,405,030	4,334,983	153,386,503	-

주) 감가상각비는 국고보조금 상계액을 반영한 금액입니다. 라. 설비의 신설 매입계획 등연결회사는 아래와 같이 설비투자 등의 계획을 가지고 있습니다.

(1) 소재사업부 _ 신송산업(주)

(단위 : 백만원)

시설명	기간	예상 소요자금	비고

논산공장

바이오가스 발전	2016년~2017년	3,500	설비 투자를 통한 개선

환경관리실 탈수기 증설 및 부상조 TMS설치	2016년	630	생산성 향상

아미노산 증설 공사 대응설비 투자	2016년	2,000	천안 논산 아미노산 설비통합

HACCP 대비 및 공정 개선	2016년~2017년	4,327	HACCP 대비 설비 투자

예상소요자금 합계	10,457

(2) 식품사업부 _ 신송식품㈜ (단위 : 백만원)

시설명	기간	예상 소요자금	비고

천안공장

비표준소포장라인 재구축	2016년	570	생산성 향상

양조실 공정설비 개선	2016년	1,200	노후설비교체 및 생산성향상

간장시설 개선공사	2016년	1,200	HACCP인증 및 환경개선

예상소요자금 합계	2,970	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적(1) 신송산업(주) (수량단위: 톤, 금액단위: 천원)

매출유형	품 목	2015년 (제 7 기)	2014년 (제 6 기)	2013년 (제 5 기)	2012년(제 4 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	소맥전분 외	내수/수출	60,610	47,884,572	60,101	52,563,391	63,372	55,588,525	64,383	53,540,621

소계	60,610	47,884,572	60,101	52,563,391	63,372	55,588,525	64,383	53,540,621

상품	식품첨가물 외	내수/수출	3,019	1,431,496	1,534	1,736,770	1,123	1,129,744	20	80,856

소계	3,019	1,431,496	1,534	1,736,770	1,123	1,129,744	20	80,856

임대수입	임대관리	내수	-	4,217,124	-	3,991,327	-	3,678,588	-	3,960,735

소계	-	4,217,124	-	3,991,327	-	3,678,588	-	3,960,735

대행매출	대행용역	내수/수출	-	2,431,468	-	1,284,157	-	528,076	-	464,972

소계	-	2,431,468	-	1,284,157	-	528,076	-	464,972

외식사업	오코코	내수	-	299,671	-	782,379	-	1,640,700	-	1,712,097

소계	-	299,671	-	782,379	-	1,640,700	-	1,712,097

합 계	내수/수출	63,629	56,264,332	61,635	60,358,024	64,496	62,565,633	64,403	59,759,282

합계	63,629	56,264,332	61,635	60,358,024	64,496	62,565,633	64,403	59,759,282

(나) 신송식품㈜(단위: 톤, 금액단위 : 천원)

매출유형	2015년	2014년	2013년	2012년

(제 7 기)	(제 6 기)	(제 5 기)	(제 4 기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	장류 외	내수/수출	33,478	51,676,073	31,381	53,654,432	36,170	58,980,705	38,696	60,220,575

소계	33,478	51,676,073	31,381	53,654,432	36,170	58,980,705	38,696	60,220,575

상품	간장원료 외	내수/수출	8,824	10,475,966	35,253	26,482,317	56,170	31,616,367	17,608	25,579,794

소계	8,824	10,475,966	35,253	26,482,317	56,170	31,616,367	17,608	25,579,794

임대수입	내수	-	8,846,002	-	8,115,833	-	7,979,327	-	8,081,019

소계	-	8,846,002	-	8,115,833	-	7,979,327	-	8,081,019

대행매출	내수/수출	88,147	5,305,880	147,070	4,157,617	200,339	5,967,951	61,262	3,699,121

소계	88,147	5,305,880	147,070	4,157,617	200,339	5,967,951	61,262	3,699,121

매출할인	내수/수출	-	(1,775,007)	-	(2,259,234)	-	-3,037,265	-	-3,492,418

소계	-	(1,775,007)	-	(2,259,234)	-	-3,037,265	-	-3,492,418

총 계	내수/수출	130,449	74,528,914	213,704	90,150,965	292,679	101,507,085	117,567	94,088,091

계	130,449	74,528,914	213,704	90,150,965	292,679	101,507,085	117,567	94,088,091

나. 판매 경로 등(1) 판매 조직연결회사의 영업은 당사 종속회사를 통한 소재사업, 식품사업, 곡물사업, 임대사업 등으로 구성되어 있습니다. 각 종속회사의 영업본부에서 해당 판매활동을 실시하고 있으며, 당 연결회사 영업조직도는 다음과 같습니다.

(2) 판매 경로(가) 소재 사업부

구분	팀명	판매경로	비고

영업 본부	해외사업팀	국외 실수요기업을 상대로 판매	-

소재영업팀	국내외 실수요기업을 상대로 판매	-

(나) 식품 사업부

구분	팀명	판매경로	비고

유통 영업 본부	B2B	전국 100개 대리점 판매 외	-

B2C	대형할인점(이마트, 롯데마트 등) 외	-

지방지점	지방권 B2B, B2C영업활동 수행	-

기타	해외 및 실수요등으로 영업활동 수행	-

(다) 기타당사 곡물사업부와 해외자회사 Singsong (H.K.) Ltd에서 담당하고 있는 해외 곡물의 국내 공급사업은 곡물사업팀에서 실시하고 있으며 판매경로는 주로 한국농수산식품유통공사로 이루어지고 있습니다. 또한 임대사업에서는 임대하고 있는 임차인에 의해 매출이 발생하고 있습니다.(3) 판매 전략(가) 소재 사업부1) 글루텐

가) 수입산 글루텐 대체영업나) 식품관련 업체들의 신제품개발에 광범위한 적용가능성

다) 프리믹스 등 신제품개발2) 소맥전분가) 타전분(옥수수전분) 대체영업

나) 각지역 우량대리점 개설 (기술지원을 통한 중소업체 영업확대)

다) 수입전분과 비교하여 월등한 품질의 제품 개발영업 (프리믹스 및 변성전분)

(나) 식품 사업부1) 지속적인 품질향상과 창의적인 제품 개발소비자에게 건강한 먹거리를 제공하기 위하여 전 장류제품의 저염화를 진행하고 있습니다. 현재 소비자에 트렌드 변화에 따라 건강지향, 웰빙 트렌드에 맞춰 장류제품도 원재료, 성분 등 제품의 안정성에 대한 관심이 증가하고 있으며 이에 따라 구매패턴도 변화하고 있습니다.

좋은 신제품을 개발했다 해도 불과 몇 년 이내에 경쟁업체에서 유사제품을 생산해 내는 것이 사실입니다. 따라서 업계 최저염도, 나아가 세계최저염도 장류제품만을 생산하는 것을 목표로 원재료와 성분등의 차별화에 중점을 둔 고품질 제품을 통해 지속적으로 창의적인 신제품을 만들어 내어 시장을 선도하는 전략을 실행하고 있습니다.

2) 고객가치 창조를 통한 차별화소비자가 요구하는 기본적인 가치인 고품질, 저가격등을 기본으로 하여 디자인, 포장, 서비스 등 다양한 부가가치를 제공함으로써 고객을 감동시킬수 있는 차별화를 통하여 고객에게 다가가는 전략을 활용하고 있습니다.

이에, 여러가지 염도를 낮춘 장류등 웰빙 트렌드를 반영한 제품을 지속적으로 출시하는 등 신송식품(주)에서는 창업이래 고객에게 최대의 부가가치를 제공할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

(다) 기타 사업부1) 곡물사업부주 거래처는 한국농수산식품유통공사(aT)로 홍콩 자회사를 통해 해외 곡물 수입 입찰 및 곡물의 무역 거래를 하고 있고, aT에 대한 인지도를 확고히 하여 거래관계 유지를 주 판매전략으로 지속적인 매출확대를 실시할 계획입니다. 또한 해외 곡물 사업에 대한 직접투자로 곡물의 안정적인 수급 및 재배를 도모할 계획입니다.

6. 수주 현황보고서 제출일 현재 당사 및 종속회사는 사업 특성상 수주현황이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 주가변동위험 및 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 시장 위험

(1) 외환위험연결회사는 수출에 의한 영업활동에 따라 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 미국달러화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	자본에 대한 영향

당기	전기

상승시	310,723	306,834

하락시	(310,723)	(306,834)

(2) 가격위험연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 매도가능금융자산의 관련 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자본에 대한 영향

당기	전기

매도가능금융자산	467,957	361,636

(3) 현금흐름 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 차입금 및 현금성자산에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

당반기와 전반기의 이자율이 1% 변동하였을 때, 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당기	전기

현금성자산	이자수익	140,788	113,211

차 입 금	이자비용	(189,067)	(106,779)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황(1) 선물환 매수 거래

당사는 파생상품거래를 실시하고 있지 않습니다. 다만, 당사의 종속회사인 신송식품㈜와 신송산업㈜는 수입 물품 대금 결제 및 해외법인 투자자금과 관련하여 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 외화 선물환 거래를 하고 있습니다.

2015년 12월말 현재 신송식품㈜와 신송산업㈜의 파생상품 거래 잔액은 각각 선물환 매수 USD 100,000과 USD 18,214,000이 남아 있습니다.(2) 원화간 파생상품거래

보고서 제출 기준일 현재 당사는 원화간 파생상품거래에 대한 해당사항이 없습니다.

(3) 통화선도계약보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화선도계약에 대한 해당사항이 없습니다. (4) 통화옵션계약

보고서 제출 기준일 현재 당사는 통화옵션계약을 체결하지 않고 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직연결회사의 연구소는 종속회사인 신송산업(주)와 신송식품(주) 소속으로 각각 편재되어 있습니다.(1) 운영현황(가) 신송산업(주)

부서	업무

연구개발팀	1) 신제품, 신기술, 특허등 정보조사업무2) 산업재산권, 문서, 기술자료 관리3) 생산품(전분, 글루텐) 신규 용도 개발4) 신규개발 마케팅관리5) 캄보디아 공장 변성전분 개발 기술 확보6) 전분박, 장류박 처리방안7) 실험생산/시생산 계획 및 결과 보고

공정연구팀	1) 연구인력 역량 개발, 연구조직 강화(핵심연구원 충원)2) 품목별 Protocol 작성 (식품유형별)3) 캄보디아 품질관리시스템 구축4) 클레임 저감화5) HACCP 인증 준비 완료

(나) 신송식품(주)

부서	업무

연구개발파트	1) 제품 전략 및 경영 계획 수립 및 집행2) 시장 조사 보고3) 실험생산/시생산 계획 및 결과 보고4) 기술 서비스 지원 업무 및 분석의뢰5) 국책/용역 과제 확정, 승인 및 결과 보고6) 기술 도입 및 제휴 승인

품질관리파트	1) 개발관리제도 입안/조정 및 내부 품질 감사 업무2) 협력업체 방문, 품질감사, 평가 및 지도3) 제품, 원료 등 각 품질 규격의 설정/유지/개정/폐지 업무4) 클레임 또는 반품에 대한 대책 수립/불만 처리에 대한 제반 업무5) 규격/표준의 제,개정/폐지 업무6) 기존 제품 품질개선/원가 절감7) HACCP 추진 및 유지관리 업무8) 불량방지 대책의 수립/집행9) 공정제품 및 완제품 시험 분석 업무10) 원,포자재 등의 외부기관 시험 의뢰

나. 연구개발비용(1) 신송산업(주) (단위: 천원)

구분	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)	2012년(제4기)

원재료비	-	-	-	-

인건비	570,733	475,680	651,336	409,813

위탁용역비	-	-	-	-

기 타	114,733	242,576	124,138	62,858

연구개발비용 계	685,466	718,256	775,474	472,671

회계처리	판매비와 관리비	154,616	191,457	157,112	122,010

제조경비	530,850	526,799	618,363	350,661

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	1.43%	1.37%	1.24%	0.79%

(2) 신송식품(주)

(단위 : 천원)

구분	2015년(제7기)	2014년(제6기)	2013년(제5기)	2012년(제4기)

원재료비	2,966	1,554	4,517	893

인건비	441,980	378,817	351,635	349,168

위탁용역비	-	-	-	-

기 타	285,576	175,787	171,015	174,744

연구개발비용 계	730,522	556,158	527,167	524,805

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	730,522	556,158	527,167	524,805

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비/매출액 비율	1.41%	1.04%	0.89%	0.87%

다. 연구개발 실적(1) 신송산업(주)

연구과제	연구기간	과제 내용	연구결과

고기능성 전분의 개발 및 응용	2009년 ~2010년	기존 제품의 품질을 업그레이드 시킨 고급 제과, 제빵용 고급소맥전분을 개발. 고급 소맥전분은 우수한 식감과 melting감이 개선되고 안전성을 차별화하여 소비자들이 안심하고 먹을 수 있는 특징.어떠한 화학약품도 사용하지 않은 GMO-Free 제품으로써 Clean label의 적용이 가능	100% 순수한 밀가루만 사용한 프리미엄급 전분 '휘스타퓨어' 제품으로 출시 완료해 SPC그룹사 계열의 파리크라상, 삼립식품, 샤니 등의 빵 제품의 생산원료로 납품중

변성전분(초산소맥전분)의 개발 및 응용	2010년 ~2011년	전분을 에스테르화 반응을 일으켜 이화학적 변성전분인 초산전분을 출시. 초산전분은 원료전분에 비해 호화개시온도가 낮고, 일단 호화하면 냉각하여도 쉽게 겔화되지 않는 우수한 내노화성을 나타내며 투명도가 증가하고, 기계적 전단력, pH 안정성 및 냉해동 안정성이 증진	'휘스타A15' 제품명으로 제품출시 완료

중화요리용프리믹스 제품의 개발 및 응용	2012년	중식에서 주로 사용하는 전분제품 중 고구마전분보다 경제적인 타피오카전분 및 옥수수전분 등의 기타전분을 사용해 가격을 낮추고 품질면에서의 안정성을 보완하기 위해 튀김조건에 적합한 변성전분을 사용하여 중화요리 튀김의 바삭한 식감과 결착성 및 풍미를 높이는 프리믹스 제품 개발	대한제분(주)와 협력하여 경제성과 품질력을 고루 갖춘 '곰표감자전분'과 '곰표고구마복합가루'를 출시 판매중

천연조미소재인
밀단백추출물 개발 및 응용	2012년~ 2014년	당사의 오랜 단백질 분해기술 노하우를 바탕으로 식물의 천연단백질을 분해하여 순도가 높고, 우수한 풍미성분이 다량 함유되어있는 아미노산을 추출하여 고농도의 밀단백추출물을 제조하기 위함.
제조된 밀단백추출물은 천연의 소재로 다양한 맛내기 재료로서 활용이 가능하며, 당사의 품목 다변화와 제품 경쟁력을 확대할 수 있을 것으로 판단됨.	신송식품 식품사업부와 공동연구과제로 참여하여 현재 제품개발, 테스트 완료 및 공정설비 계획 및 검토 완료로 2014년 상반기내 설비공정 착공, 하반기 10월에 제품 출시후 본격적인 영업/판매 중

소맥전분을 이용한 저항전분개발	2012년~ 2014년	소맥전분을 이용한 저항전분의 제조기술 확보와 활용방안을 모색하기 위함	총 식이섬유 함량 70% 이상의 저항전분을 제조하기 위한 최적조건을 도출하였으며, 방법으로 미국특허(STMP 10%)사용량보다 약품사용량을 저감하는 조건을 도출함.

소맥전분 당액의 여과능 개선	2014년~ 2015년	소맥전분은 옥수수전분에 비해 당액의 여과능이 떨어져 공정에 많은 문제가 되는데 이를 개선하기 위한 방법으로 효소를 이용하여 소맥전분의 인지질과 펜토산 등의제거하여 여과능을 향상시키기 위함	당액 제조과정에서 효소 투입 시 뚜렷한 여과능 개선효과를 보임(비효소 처리된 옥수수전분 보다여과시간 단축, 맥주 및 물엿 제조 시 적용가능)

튀김가루, 부침가루	2015년 ~ 2016년	기존의 튀김가루 및 부침가루에 사용되는 박력, 중력 위주의 배합을 소맥전분으로 일부(40~50%) 대체하여 소맥전분의 활용확대 및 시간 경과에 따른 바삭함,쫄깃함 등의 식감 감소를 낮추어 품질안정성을 높이는 프리믹스 개발	개발 단계

면류개량제	2015년 ~ 2016년	기존의 조리된 면제품의 경우 시간이 경과할수록 쫄깃한 식감이 현저히 줄어드는 경향을 보임, 이를 제어하기 위해 SD변성글루텐과 자사 활성글루텐을 프리믹스화 하여 조리된 면의 퍼짐을 제어하기위함	개발 단계

전분박, 장류박 사료화	2015년 ~ 2016년	당사 제품 생산 중 발생하는 부산물인 전분박 및 장류박을 폐기처리하기 위해 과다한 비용이 발생되고 있어, 이를 개선하고자 단백함량이 높은 상기의 부산물의 장점을 부각시켜 복합사료화하여 부가가치를 창출하기 위함임	개발 단계

변성전분 (초산, 산화전분, HP가교전분	2016년	캄보디아 공장 변성전분 제조 기술 확보	개발 단계

(2) 신송식품(주)

연구과제	연구기간	과제 내용	연구결과

고추장의 저염화	2012년	국산쌀을 주원료로 하여 기존 고추장 대비 염도가 17% 이상 낮은 고추장 개발. 기존 고추장은 염도가 7%수준이지만 저염고추장은 염도를 5.5% 수준으로 개발함. 고추장용 발효숙성물 담금시 소금량을 줄이고 부원료의 염도를 최대한 낮춤으로써 염도를 낮추는 것이 가능	제품출시완료

된장의 저염화	2012년	대두와 소맥분을 주원료로 하여 기존 된장 대비 염도가25% 이상 낮은 된장 개발. 기존 된장은 염도가11%수준이지만 저염된장은 염도를8.25% 수준으로 개발함. 된장용 발효숙성물 담금시 소금량을 줄이고 부원료의 염도를 최대한 낮춤으로써 염도를 낮추는 것이 가능	제품출시완료

쌈장의 저염화	2012년	된장숙성물과 소맥분을 주원료로 하여 기존 쌈장 대비 염도가10% 이상 낮은 쌈장 개발. 기존 쌈장은 염도가7.6%수준이지만 저염쌈장은 염도를6.8% 수준으로 개발함. 된장용 발효숙성물 담금시 소금량을 줄이고 부원료의 염도를 최대한 낮춤으로써 염도를 낮추는 것이 가능	제품출시완료

벤조피렌 저감화	2010년~2012년	참기름의 안전성을 확보할 수 있는 최적 공정 조건인 착유온도를220℃이하, 착유속도를28Hz 이상으로 유지하여 벤조피렌 함유량이2.0㎍/kg 이하인 저감화 제품 개발	제품안정화

글루텐을이용한 가수분해 조미료 개발	2010년~2018년	질소 함량이12.85%인 활성글루텐을 단백질분해 효소와 글루타민분해 효소를 이용하여 시장에서 선호도가 높은 천연조미료 개발을 진행. 감칠맛의 주요 아미노산인 글루탐산의 함량이 많이 증가한 조미료를 개발	개발 단계

업소용 저염 장류 제품 출시	2013년	가정용 저염 장류에 이어서 업소용 시장에서의 저염 장류(고추장,된장,쌈장,간장)를 출시하였으며, 기존 업소용 장류 대비 염도가 고추장 21%, 된장 25%, 쌈장 15%, 간장30% 이상 낮춤으로서 가정용, 업소용 시장 모두 국내 최저 염도 장류를 실현	제품 출시 완료

천연 조미료	2013년~2014년	자사만의 발효 기술을 활용하여, 효소반응과 미생물 발효의 연속발효시스템에 의한 천연 액상 조미료 개발을 진행. 구성 원재료에서도 MSG와 합성보존료 무첨가 제품으로 천연재료를 사용하여 진하고 깔끔한 새로운 타입의 조미료	제품 출시 완료

프리미엄 장류	2017년	장류 정체기의 경제적 이익 재창출을 위하여 원료 차별화 및 곡물 제국 기술 향상을 기반으로 한 프리미엄급 장류 개발	개발단계

장류용 종균 개발	2014년~2018년	고품질 제품개발 및 품질 균일화를 기반으로 한 장류 유래 기능성 균주 발굴	개발단계

고추를 이용한 소스 개발	2015년~2017년	생고추를 이용한 고추소스 개발을 통하여 글로벌 제품화미국의 핫소스나 동남아의 고추소스에 버금가는 매운고추소스	개발단계

쌀을 이용한 천연조미료 개발	2015년~2016년	쌀과 콩을 발효시켜 감칠맛이 있고 담백한 조미료형 소스 개발	개발단계