미래에셋증권 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

1) 재무정보 2) 영엽현황 및 영업부문별 운영이익

2025년 12월 말 현재, 연결기준으로 미래에셋증권 및 미래에셋증권의 해외법인 25개(Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc., Human Value Developers Private Limited(HVDPL) 등을 제외한 실제 영업법인은 19개), 그 밖의 종속회사 등으로 구성되어 있습니다.

연결기준, 총 자산은 150조 2,839억 원, 자기자본 13조 4,782억 원(비지배지분 포함)이며,누적 당기순이익은 1조 5,829억 원입니다.

별도기준, 총 자산은 108조 7,875억 원, 자기자본 10조 4,139억 원이며, 누적 당기순이익은 5,951억 원입니다.

(1) 해외사업(Global Business)

미래에셋증권은 글로벌투자전문기업으로서 선도적인 관점에서 해외사업을 확장하여 사업 다각화를 추진해왔습니다. 2025년 12월 말 현재, 전 세계 11개 지역에서 해외법인(홍콩(중국홍콩특별행정구), 영국, 미국, 싱가포르, 베트남, 인도네시아, 인도, 브라질, 몽골 등)과 해외사무소(북경, 상해, 호치민)를 운영하고 있습니다. 홍콩(중국홍콩특별행정구), 미국, 유럽 등 선진국에서는 Sales Trading 비즈니스 등을 기반으로 안정적 이익을 창출하고, 인도, 베트남, 인도네시아 등 이머징 국가에서는 위탁매매(Brokerage) 및 자산관리(Wealth Management) 비즈니스를 기반으로 종합증권사로의 도약을 추진하고 있습니다. 철저한 현지화 전략을 통해 비즈니스를 확장해나가는 한편, 국내 최대 글로벌 네트워크를 활용하여 ETF LP/AP, 해외주식, 채권 중개, 다양한 금융상품 공급 등 본사와의 시너지를 창출하고 있습니다.

(2) 투자은행(Investment Banking)

미래에셋증권은 채권발행시장(DCM), 주식발행시장(ECM), 기업공개(IPO), 인수금융, M 등 기업금융 업무와 국내외 PEF운용, 부동산, 부동산, 인프라(에너지), 실물자산의 금융자문 및 주선 등 대체투자금융 업무를 영위하고 있습니다. 또한, 발전소, 재생에너지, 폐기물 재활용, 의료복합시설 등의 자금조달, 금융자문 및 주선 등과 같은 다양한 지속가능금융 분야로 비즈니스 영역을 확대해나가고 있습니다.

2025년에는 LG CNS, 서울보증보험, 더핑크퐁컴퍼니, 인투셀 등 총 21건의 IPO와 삼성 SDI 유상증자, 쌍용 C 인수금융 리파이낸싱, 청라 국제업무단지 개발사업, 에코프로 PRS 등의 딜 수행으로 수익을 창출하였습니다.

(3) 트레이딩(Sales Trading) 및 자기자본 투자(Principal Investment)

미래에셋증권은 주식, 채권, 외환, 장외파생상품 등 다양한 금융상품 연계 운용과 마켓메이킹을 비롯한 플로우 비즈니스를 통해 안정적이고 꾸준한 운용수익을 추구하며 지속적으로 성과를 창출하고 있습니다. 더불어 국내 최대 자기자본을 기반으로 글로벌 혁신기업과 성장산업에 대한 장기 관점의 투자를 선도하고, 투자를 통한 성장을 추구하고 있습니다.

금리?환율 변동성 확대 등으로 운용환경의 불확실성이 지속되고 있으나, 비즈니스 및 투자 포트폴리오의 다각화를 추구하며 수익의 안정성을 제고하고 있습니다. 또한, 글로벌 Sales Trading 비즈니스를 육성하기 위해 본사 트레이딩 조직과 해외법인과의 커뮤니케이션, 해외법인들 간의 매트릭스 체계를 구축하고, 네트워크를 적극 강화하고 있습니다.

(4) 자산관리(Wealth Management)

미래에셋증권은 글로벌 분산투자를 추구하며, 국내에서 해외로, 주식에서 자산배분으로 투자의 지평을 넓혀가고 있습니다. 2025년 2월, 고객과의 동반성장을 위한 ‘고객보호 선언’을 공표하였고, 연금 고객의 노후자산과 젊은 세대 미래자산의 신중한 관리와 보호를 위해 철저한 위험관리를 통과한 엄선된 상품과 다각화된 투자 포트폴리오를 제공하고 있습니다. AI 기반의 다양한 금융서비스를 제공하고, 거액자산가를 위한 전문인력을 확대하여 수준 높은 자산관리 서비스 제공에 주력하고 있습니다. 고객의 평안한 노후에 기여한다는 사명감을 가지고 연금사업을 꾸준히 육성하고, 연금 수익률을 제고하기 위해 로보어드바이저 등 다양한 자산관리 서비스를 제공합니다.

2025년 12월 말 별도 기준 고객자산은 518.1조 원(위탁자산 306.9조 원, 금융상품자산 211.1조 원)를 기록하였습니다. 2025년 국내주식 등 위탁매매 약정 및 수익점유율은 각각 11.3%, 8.4% 입니다. 해외주식 자산은 52.0조 원으로 전년 대비 11.2조 원 증가하였으며, 연금자산은 전년 대비 15.1조 원 증가하여 12월 말 현재 57.8조 원(퇴직연금 38.1조 원, 개인연금 19.7조 원)입니다.영업부문별 운영이익은 다음과 같습니다.

57(당)기>

(단위: 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	PI 및 기타	조정	합 계

영업수익	2,695,535	576,583	24,975,482	1,742,235	(706,807)	29,283,028

이자수익	883,516	85,639	5,843,072	(498,918)	(29,748)	6,283,561

비이자수익	1,812,019	490,944	19,132,410	2,241,153	(677,059)	22,999,467

영업비용	(1,499,732)	(392,263)	(24,417,338)	(1,265,209)	206,618	(27,367,924)

이자비용	(364,769)	(98,043)	(5,698,323)	409,440	47,649	(5,704,046)

비이자비용	(1,134,963)	(294,220)	(18,719,015)	(1,674,649)	158,969	(21,663,878)

영업이익(손실)	1,195,803	184,320	558,144	477,026	(500,189)	1,915,104

영업외손익	13,364	(22,981)	(176)	193,503	(19,462)	164,248

법인세비용차감전손익	1,209,167	161,339	557,968	670,529	(519,651)	2,079,352

법인세수익(비용)	(288,683)	(38,519)	(133,212)	(160,086)	124,064	(496,436)

당기순이익(손실)	920,484	122,820	424,756	510,443	(395,587)	1,582,916

주) 연결재무제표 기준56(전)기>

(단위: 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	PI 및 기타	조 정	합 계

영업수익	2,037,798	586,582	20,368,892	(586,768)	(164,177)	22,242,327

이자수익	736,103	87,456	5,646,060	(656,313)	(8,027)	5,805,279

비이자수익	1,301,695	499,126	14,722,832	69,545	(156,150)	16,437,048

영업비용	(1,335,251)	(392,790)	(19,909,990)	477,928	105,852	(21,054,251)

이자비용	(360,015)	(102,401)	(5,547,685)	576,255	13,178	(5,420,668)

비이자비용	(975,236)	(290,389)	(14,362,305)	(98,327)	92,674	(15,633,583)

영업이익(손실)	702,547	193,792	458,902	(108,840)	(58,325)	1,188,076

영업외손익	(659)	7,378	217	(242,914)	272,360	36,382

법인세비용차감전손익	701,888	201,170	459,119	(351,754)	214,035	1,224,458

법인세수익(비용)	(171,387)	(49,121)	(112,108)	85,891	(52,263)	(298,988)

당기순이익(손실)	530,501	152,049	347,011	(265,863)	161,772	925,470

주) 연결재무제표 기준

주) 연결실체 조직 개편으로 인하여, 과거기간의 부문정보 항목을 재작성함

※ 상기 영업현황 내용은 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

3) 신규사업 등의 내용 및 전망 [토큰증권 사업]

당사는 토큰증권(Security Token) 사업을 준비하고 있습니다. 토큰증권이란, 분산원장 기술을 활용해 자본시장법상 증권(신탁수익증권, 투자계약증권 등)을 디지털화한 것을 의미합니다.

세부적으로 토큰증권 비즈니스는 올해 자본시장법 및 전자증권법 패키지 법안 통과를 통해 법제화가 시작된 만큼, 토큰증권 플랫폼의 보완을 통해 우량자산을 효율적으로 토큰화할 수 있는 블록체인 기반 토큰화 엔진의 안정적인 사업화를 진행하고자 합니다. 또한, 우량 기초자산 발굴 및 상품화를 통해 국내에서 우선적으로 토큰증권 상품을 출시할 수 있도록 노력할 예정입니다.

그리고, 분산원장 기술을 활용한 디지털 월렛 및 스테이블코인과 같은 연계 비즈니스 확장등에 대해서도 제도화 추이에 따라 실현 가능한 기능 및 서비스를 우선하여 사업을 추진하고, 궁극적으로는 고객에게 다양한 투자 경험을 제공할 수 있는 방향으로 고민하고 있습니다.

[종합투자계좌(IMA)]

당사는 금융위원회로부터 종합투자계좌(IMA: Investment Management Account) 사업자 지정을 받았습니다. (지정일: 2025년11월19일)

현재 종합투자계좌(IMA) 사업을 영위 중이며, 2025년 12월말 '미래에셋IMA1호' 상품을 출시하였습니다.

'미래에셋IMA1호'상품은 약 1,000억원(당사 시딩 50억원, 고객 자금 약 950억원) 규모로 모집 및 운용중이며, 해당상품의 만기는 3년입니다.

해당상품은 기업금융자산 및 모험자본을 비롯하여 국내외 혁신기업 등에도 투자될 예정으로 당사 앞으로도 체계적이며, 지속적으로 IMA상품을 출시할 계획입니다.

4) 조직변경 및 사업부문의 재조직 당사는 조직 안정과 수익 증대를 위해 수시로 조직개편을 하고 있습니다.당기 중 주요 조직개편 사항은 아래와 같습니다.(1) 고객중심의 금융서비스를 추진하고 보다 강화된 내부통제 실시를 위해 조직 확대 - 금융소비자보호부문 신설

(2) 디지털자산 사업 적극적 추진을 위한 담당 조직 확대 개편 - 디지털자산본부 신설, 디지털자산사업팀, 디지털자산솔루션팀을 신설하여 산하에 편제

(3) 생산적 금융 및 모험자본 공급 강화, IB고객 금융서비스 제공을 확대를 위한 조직 확대 - IB사업부 신설, IB1부문(기업금융), IB2부문(부동산금융) 산하에 편제

(4) 투자·운용 전문성 강화, 모험자본 대상 자금공급 및 리서치 활성화

- 종합자산운용부문 신설, IMA운용본부 및 IMA운용팀 신설, 리서치 AI하이테크분석팀 신설

(5) 중국 / 홍콩 기반 비즈니스 지원을 위한 전담 조직 구축

- Global성장사업본부 및 차이나전략팀 신설

5) 환율 변동에 따른 회사 사업의 영향 및 대응방안 당사는 해외사업장순투자의 현물환율 변동으로 외화위험에 노출되어 있으며, 외화발행사채를 위험회피수단으로 지정하여 해외사업장순투자 위험을 회피하고 있습니다.당사는 위험회피수단의 주요조건(Critical term)이 위험회피대상과 일치하도록 위험회피관계를 설정하고 있습니다. 주요조건이 일치하는 위험회피 관계이며, 위험회피대상으로 지정한 해외사업장순투자 금액과 동일한 명목금액의 파생상품 및 비파생상품을 위험회피수단으로 지정하여 위험회피수단과 위험회피대상항목 간의 명목금액에 대한 상대적 가중치는 1:1 입니다.

6) 공시대상 기간 중의 자산손상 또는 감액손실 발생 사항

당사가 보유중인 자산에 대해 손상차손 및 감액손실로 계상한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

항목	제57기	제56기	제55기

관계기업투자자산	-	1	-

무형자산	-	338	418

투자부동산(주2)	215,897	80,878	179,742

주1) 연결재무제표 기준이며, 8. 기타 재무에 관한 사항에 기재한 금융상품의 손상은 제외하였습니다. 주2) 당사는 제57기 중 당사의 종속기업인 미래에셋맵스프런티어미국전문투자형사모부동산투자신탁7호에서 보유한 투자부동산에 대해서 공정가치 하락으로 인한 손상을 인식하였습니다.