미래에셋증권 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 주요사업내용

지배회사인 미래에셋대우는 금융투자업을 영위하고 있으며, 연결기준 종속회사 중 SPC와 수익증권을 제외한주요 종속회사는 뉴욕현지법인, 런던현지법인, 홍콩현지법인, 싱가폴현지법인, 한우성해투자자문, 인도네시아현지법인, 몽골현지법인으로 구성되어있습니다.

사업부문	회사명	주요사업내용	주요고객

유가증권의 위탁매매	미래에셋대우홍콩현지법인뉴욕현지법인런던현지법인싱가폴현지법인인도네시아현지법인	국내주식 및 파생상품 투자에 대한 위탁매매를 주업무로 하며 국내외 기관투자자를 대상으로 Prime Brokerage Service 인프라 구축 및 Hedge Fund 판매 종합 서비스도 제공하고 있음	국내외 개인,법인 및 기관투자자

고유재산매매	미래에셋대우,홍콩현지법인뉴욕현지법인런던현지법인KDB Daewoo Investment Asia Ltd.	채권, 장내·외 파생상품의 공급과 hedge 운용 및 회사의 자기자본 투자 업무 수행을 통해 회사의 수익을 증진하고자 함	-

인수및 주선	미래에셋대우,홍콩현지법인런던현지법인한우성해투자자문 북경유한공사인도네시아현지법인몽골현지법인	기본적으로 기업금융 업무를 수행하는 사업부로서, 기업의 자금조달 및 PEF, M 관련 서비스를 제공함	국내외 법인 및 기관투자자

기타	기타- 케이디비디더블유에스이피 주식회사- South Mountain Asset Management Ltd수익증권- 학교인프라사모특별자산투자신탁- KDB 아시아베스트 하이브리드[주식] Cf- KDB 사모증권투자신탁 제 DW-2호 [주식]- KDB Daewoo Alpha Trust- 대우글로벌케이그로쓰 사모투자전문회사- 리치먼드 사모 울산 신천 공동주택 부동산투자신탁 - 리치먼드 사모 해운대 리조트 부동산투자신탁	특정한 SPC에 지분투자를 위한 특수목적기업 집합투자업사모펀드공모펀드 사모펀드사모펀드 사모투자회사 사모펀드 사모펀드	-

나. 사업부문별로 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1) 산업의 특성

구 분	현 황

산업의 특성	금융투자업은 증권시장을 통하여 기업과 자금의 공급자인 가계를 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능케하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고, 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에도 기여하는 것을기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전될수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 제산업의 안정적인 성장을 뒷받침하여 국가경제의 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 하게 됩니다.

2 ) 산업의 성장성(단위 : pt, 조원)

구 분	2016년 3월말	2015년 말	2014년말	2013년말	2012년말

주가지수	KOSPI	1,995.85	1,961.31	1,915.59	2,011.3	1,997.1

KOSDAQ	688.38	682.35	542.97	500.0	496.3

시가총액	금액	1,471.2	1,444.5	1,335.3	1,305.3	1,263.4

증가율	1.9%	8.2%	2.3%	3.3%	10.1%

거래대금	금액	471.5	2,201.0	1,458.7	1,436.7	1,724.3

증가율	-	50.9%	1.5%	-16.7%	-23.7%

※ 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치임.※ 상기 자료는 KRX 통계자료를 기준으로 작성함. 3) 경기변동의 특성

구 분	현 황

경기변동의 특성	금융투자업은 경기 상승시 종합주가지수 상승에 따라 수익 증대를 이룰 수 있는 반면경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.

4) 계절성

구 분	현 황

계절성	금융투자업은 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

구 분	현 황

시장의안정성 및 경쟁상황	금융투자업은 경기 동향 및 금융시장 변동에 대하여 다소 민감한 편입니다. 자본시장법 시행에 따라 고객에게 제공할 수 있는 상품 및 서비스 범위가 확대되고 지급결제 기능이 강화되는 등 타 금융산업과 경쟁할 수 있는 여건이 마련되고 있습니다. 이에 따라 향후 은행, 보험, 금융투자회사의 3대 축으로 재편될 금융시장에서 주도권을 잡기 위한 경쟁은 한층 치열해질 것으로 전망됩니다.

시장점유율	□ 지분증권 수탁수수료 시장점유율 추이 (단위 : 백만원) 구 분 15.1.1 ~ 15.12.31 14.1.1 ~ 14.12.31 13.4.1 ~ 13.12.31 12.4.1 ~ 13.3.31 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 당사 328,081 8.4% 209,920 7.4% 157,689 7.4% 218,897 7.2% NH투자증권 342,385 8.7% 201,632 7.1% 156,099 7.3% 224,622 7.4% 삼성증권 307,165 7.8% 232,713 8.2% 160,536 7.5% 244,044 8.0% 현대증권 292,411 7.5% 188,878 6.7% 144,286 6.7% 211,974 7.0% 한국투자증권 235,737 6.0% 187,716 6.6% 146,960 6.9% 208,855 6.9% ※ 상기 자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기초으로 작성한 것입니다.

종 속 회 사 의 시장여건(국외시장)

종속회사	내용

해외현지법인 Daewoo Securities (America) Inc. Daewoo Securities (Europe) Ltd. Daewoo Securities (Hong Kong) Ltd. 손자회사 Daewoo Securities (Singapore) Pte. Ltd. Daewoo Investment Advisory (BEIJING) Co.,Ltd PT. Daewoo Securities Indonesia, Daewoo Securities (mongolia) LLC KDB Daewoo Investment Asia Ltd. South Mountain Asset Management Ltd	[홍콩현지법인]
(Equity부문)
2016년 1분기 초 중국 증시 급락 및 유가 하락으로 인해 글로벌 자산의 투매세가 이어졌고 금융시장의 변동성이 크게 확대 되었음. 2월 1,800p초반까지 하락했던 KOSPI는 3월말 2,000p에 근접하여 종료되었음. 지난 6월 이후 꾸준히 진행됐던 외국인 순매도세가 2월 중순부터 주춤하는 모습을 보였고, 3월에는 순매수세로 돌아섬. 글로벌 유동성 확대기조에 힘입은 Risk-on심리 속에 달러화 약세 기조, 2/4분기 글로벌 경기 회복 기대감, 국내 기업의 실적모멘텀 강화 등이 이어지고 있다는 점에서 2분기 국내증시에 대해 긍정적으로 전망
(Trading부문)
2016년 1분기에 예상을 하회하는 미국 지표의 부진과 유럽 은행 위기 등 펀더멘털에 대한 우려가 재부각되면서 미국의 금리 인상 속도는 점진적일 것으로 전망되어 국채금리는 하락하는 모습이었음. 반면 크레딧 채권의 경우 유동성이 빠르게 줄어들고 스프레드가 급격히 확대됨에 따라 우려감을 키웠으나 2월 이후 미국 금리인상 지연 가능성 대두 및 중국발 쇼크의 완화로 크레딧 채권의 수요는 큰 폭으로 증가
(IB부문)
Asia의 2016년 1분기 IPO규모는USD15.8bn에서 USD6.6bn으로 전년 동기대비 감소하였음. 하지만 여전히 Asia는 글로벌IPO시장의 선두주자(1분기 Global IPO공모규모의 54%, 딜 수량의 61%차지)로1분기 중 가장 공모 규모가 큰 IPO는 홍콩 거래소에 상장된 China Zheshang Bank Co Ltd (USD2.0bn).
향후 2~4분기에도 공모규모가 USD1bn이 넘은 IPO가 다수 있는바(China Education Publishing and Media Group, China Guangfu Bank, China Merchant Securities, Lotte Hotel 등) IPO 시장은 긍정적일 것으로 기대
(IM부문)
금융시장 환경은 저금리 상황의 장기화에 따른 수익률 저하, 자산시장 변동성 저하에 따른 투자 기회 상실 및 자산가격 동조화로 전통적인 투자자산간 분산효과 감소함. 투자 기회 상실로 인한 대체투자의 필요성이 절실해 지고 있는 상황으로 국내보다 더 빨리 저성장/저금리 상황을 경험한 글로벌 연기금의 경우 대체투자 비중을 빠르게 확대시켜나갔으며, 국내 연기금도 자산배분에서 대체투자 비중을 확대시켜 나가고 있음
[ 런던현지법인]
2016년 1분기 영국 GDP 성장률 전년동기비 2.1%(YoY)기록, 15년 4분기 2.1%와 동일한 성장률 나타내며 모멘텀 소폭 둔화. 2015년 평균 2.5%를 유지하던 임금상승률 16년 1분기 2.2%(2월기준) 소폭 둔화되며, 실업률 또한 5.1%에 머무르며, 15년 11월 5.1% 기록한 이후 추가 하락 저지 4월 종합 PMI 지수 51.9 기록하며 15년 8월 53.5 이후 최저치 갱신함과 더불어 소비자 신뢰지수 또한 4월 기준 -3.0을 기록하며 2014년 12월 이후 처음으로 마이너스 영역에 진입하는 등 브렉시트 불확실성 증가로 인해 기업 투자/신규 채용이 미루어지며 15년 한해 성장률 버팀목 역할을 하였던 고용시장 호조/소비 모멘텀 둔화 양상 가시화 국면 진입
영국 현지 각종 여론조사 결과에 따르면 EU 잔류 찬성/반대 의견이 사실상 5:5로 팽팽히 맞서는 가운데, 6월 23일 국민투표 결과 발표 전까지 경기 모멘텀 정체 및 금융시장 변동성 상승 장세 이어갈 것으로 예상. 영란은행 기준 금리 인상 시기도 2016년 상반기에서 2017년 하반기로 전격 후퇴. 2016년 1분기 유로존 GDP 성장률 전년동기비 1.6% (YoY)기록, 15년 4분기 1.6%와 동일한 성장률 나타내며 모멘텀 소폭 둔화됨. 15년 상반기 ECB QE 정책에 기댄 수출 및 소비 주도의 성장이 주를 이루었으나, 16년 1분기 저유가에 기댄 소비 외, 기타 수출/기업 투자 부문 부진 이어진 것으로 판단 2016년 1분기 유로존 물가 상승률 0.0%(3월 기준) 기록하며, ECB 목표치인 2%에 크게 미달하는 등, 15년 시행한 QE정책에도 불구 높은 Output Gap, 상품 가격 하락 등의 영향으로 저물가 기조 지속 디플레이션 탈피를 위해, 3월 ECB 금통위에서 대대적인 추가 완화 정책 발표하였으나, Dovish FOMC 확인 이후, 유로화 강세현상이 두드러지며, ECB 추가 정책 효과에 의문성 제기 3월 ECB 금통위 추가 완화 정책에 포함된 투자등급 회사채 매수 정책이 가장 큰 surprise로 알려지며, 유럽 회사채 가격은 15년 1분기 고점을 돌파하는 등 호조세를 보이고 있으나, 주식시장은 유로화 강세/낮은 글로벌 경기 성장률 전망에 따라 자금 이탈이 이어지며, 침체 양상을 이어가고 있음
[뉴욕현지법인]
2016년 1분기 미국경제는 계절적 요인과 유가하락 및 글로벌 경기침체로 낙관적이지 않은 모습을 보임.
연초 배럴당 $37이던 WTI의 가격이 상대적으로 따뜻한 날씨에 따른 연료소비감소와 꾸준한 생산량에 따른 공급 호조로 2월 배럴당 $26까지 하락하였음. 3월말 연초수준인 배럴당 $38까지 회복하였으나 주요원유생산국들의 생산량 감소합의가 결렬되고 원유비축분도 충분하여 당분간 유가상승 가능성이 낮을 것으로 보임.
유가급락과 글로벌 경기침체로 Dow Jones를 비롯한 대부분의 지수들이 올해 2월 연중최저치 (Dow Jones지수 15,660, S 1,829, NASDAQ지수 4,267)를 기록하였으나 3월말 연초수준으로 회복함. (Dow Jones지수는 연초 17,149에서 17,685로 S 연초 2,013에서 2,060) 그러나 NASDAQ은 Apple 및 Google을 비롯한 IT 기업들의 실적악화로 연초수준을 넘어서지 못함. (연초 4,903에서 3월말 4,870)
US 달러 Index는 연초 98.68에서 3월말 94.59로 4%가량 하락함. 미국 국채 2년 및 10년 금리는 연초대비 33bps (1.05%에서 0.72%) 및 55bps (2.27%에서 1.77%) 하락하여 미국 국채가격이 상승하였음. 금 가격 또한 연초 온스당 $1,075에서 3월말 $1,236으로 15% 상승하여 불확실한 경제상황에 따른 안전자산 선호 모습 보임.
견고한 일자리 증가와 낮은 실업율, 1분기 주택건설이 14.8% 증가와 같은 긍정적인 측면도 있었음. 그러나, 낮은 소비지출증가 (지난해 4분기 2.4% 증가, 올해 1분기 1.9% 증가) 및 저조한 GDP 성장률 (지난해 4분기 1.4%, 올해 1분기 0.5% 증가)을 기록하여 금리인상시기를 지연하는 분위기를 조성함.
미국 연준은 2016년중에 2차례 금리인상을 예고했으나 불안정한 경제상황으로 그 시기를 확정하지 못하고 4월 연준발표에서도 경제상황을 살펴가며 점진적이고 신중한 금리 인상 기조를 유지할 것으로 보임. 다음에 열릴 6월 FOMC 회의에서 미 연준의 금리인상 단행여부는 2분기 미국 및 글로벌 경제상황에 따라 결정될 것으로 보임.
[싱가포르 현지법인]
싱가포르 금융당국의 2016년 GDP 성장률 예상 밴드는 1~3%로 발표. 2015년 +2.4%, 2014년 +2.9%의 GDP 성장률을 볼때 2016년 성장에 대한 기대치는 높지 않음. 특히 제조업이 2015년에 -4.8% 역성장하며 2016년에도 전체 성장에 압박 요인이 될것으로 예상. 제조업의 약세는 싱가포르 산업단지 경기에도 악영향을 미침. 2016년 1분기 산업단지 부동산 가격은 전분기 대비 2.5% 하락 (전년동기 대비 4.8% 하락) 하였고, 산업단지 공실률은 9.9%로 2006년 이후 최고치를 기록함. 전체 GDP의 72%를 차지하는 서비스부분의 성장이 절대적으로 필요함. 하지만 고용증가율의 지속적인 약화로 이 부분에서도 경제 부담이 가중되고 있음. 싱가포르의 실업률은 2% 수준으로 유지되고 있으나, 고용증가율은 2015년 +0.9%로 2003년 이래 최저치를 기록하였고, 2016년에도 상황을 바꿀만한 경기 변동은 현재까지 기대하기 어려움.
싱가포르 달러는 US 달러대비 2016년 초 1.4122에서 1분기말 1.3484를 기록하며 4.5% 평가절상됨. 이는 동분기 원화의 2.5% 평가절상보다 강한 수준임. 싱가포르 금융청의 1분기말 현재 환율 정책은 modest gradual appreciation 유지 중. 싱가포르 무역 상황과 물가변동률에 통화정책으로 대응하고 있음. 2016년 1분기 Straight Times Index (STI) 는 1.5% 하락함. 연초 글로벌 주식시장 위축에 따라 STI지수도 1월에만 9% 하락하였고 2월말부터 반등함. STI지수는 통신회사 Singtel이 12.5%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 금융업종의 비중이 30% 이상임.
싱가포르 연금 및 공적자금의 주식시장 유입이 둔화됨. 현지 운용업계는 저금리 기조 지속에 따라 주식시장으로의 자금유입을 기대하였음. 허나 오히려 주식 운용사의 선취 수수료율(2~3%)이 저금리 시장에서 상대적인 부담으로 작용하면서 여전히 주식시장이 아닌 low risk-low return쪽으로 자금이 집중됨.
[인도네시아 현지법인]
2016년 1분기 자카르타종합지수(JCI)는 4,845.3P로 마감하며, 전년말 대비 5.5% 상승하였음. 인도네시아 중앙은행(BI)은 2월 양호한 국제수지 및 물가안정을 근거로 기준금리를 25bp 인하를 단행 (3월말 현재 10년 국채 금리는 7.86%로 전년말 대비 93bp 하락)하였음. 달러 대비 인도네시아 루피아(IDR/USD)가치는 전년말 IDR13,763에서 IDR13,395으로 약 3% 상승하였음. 인도네시아 경제 성장 기대감 강화되었으며, 환율 및 금리 등 전반적으로 우호적인 흐름을 이어감. 인도네시아 정부는 3월말 항만 물류 처리시간 단축 및 관련 인프라투자 집중 등 6차 경제부양책을 발표하는 등 경제성장율 회복에 초점을 두고 있음
증시 일평균 거래대금은 5.7조로 전년과 유사한 수준을 보이는 가운데, 외국인 거래비중은 전년 43.2%에서 46.4%로 소폭 증가된 것으로 나타났으며, 외국인 순매수 기조를 이어감.
현재 인도네시아 증권사는 약 120여개가 난립해 있으며, 증권사 90여개가 MS(약정) 1%미만 수준이며, 시장거래대금 약정상위 증권사들은 대부분 외국인 펀드주문을 수취하는외국계 증권사, 또는 Block Deal 위주로 운영되는 국영증권사가 차지하고 있음
[한우성해투자자문]
(경제여건)
1분기 중국 GDP증가율은 시장의 예상과 부합하는 6.7%를 기록. 서프라이즈는 아니었지만 GDP증가율의 급락이 우려되었던 상황이므로 경기 급랭에 대한 부담은 완화된 양상.다만, 1분기 성장률에 대한 해석의 견해차는 큰 상황. 1분기 급격하게 늘어났던 대출(3월 신규 위안화 대출은 1.1조 위안, 사회융자총액은 2.34조 위안을 기록)과 유동성에 힘입어 단기적으로 하강을 회피했지만 지속되는 구경제 산업의 성장 둔화와 과잉공급 상황의 개선이 나타나지 않고 있어 장기적으로는 부채 리스크가 더욱 확산되었다는 평가가 우세.
그러나 단기적이기는 하지만 예상치를 상회하는 제조업PMI 지수, M1증가율의 빠른 상승, 건설 및 부동산 경기의 호조 등을 미루어 볼 때 상반기 성장률 둔화에 대한 리스크는 상당히 줄어든 것으로 판단.
(금융시장)급격하게 증가하는 유동성 여건 하에 적절한 투자 처가 없을 경우 대부분 작은 버블을 만드는 경우를 목격할 수 있음. 중국 역시 역내 유동성의 증가와 해외로의 자금 유출이 제한이라는 조합의 상황이 국내의 다양한 자산들을 버블로 만들며 옮겨 다니고 있는 상황. 지난 해의 주식시장 버블, 지난 해 말부터 올해 초까지 이어진 1선 도시 중심의 부동산 투기, 3월 이후 진행되었던 상품시장으로의 급격한 자금 쏠림 현상 등 역내 유동성 증가에 따른 ‘스몰버블’ 현상을 목격할 수 있음.
1분기 주식시장은 금융위기에 버금가는 변동성을 기록. 1월 한 달간 상해종합지수는 22.65%의 급락을 시현하며 역사상 한달 기록한 수익률 중에 두번째로 큰 하락을 기록. 2월의 조정 이후 3월 들어서는 11.75%의 반등을 기록했지만 지난 해 이후 지속되어 왔던 약세장의 흐름에서 완전히 벗어났다고 판단하기는 일러 다만, 지난 몇 년간 가격 하락을 지속했던 상품 가격의 회복으로 소재 섹터가 반등 국면에서 강세를 기록했고, 13.5계획 및 공급측 개혁 등 새로운 정부의 정책 방향에 편승한 IT 및 신기술, 산업구조조정 수혜 국유 기업들은 시장 대비 높은 성과를 기록. 상해종합지수의 시장 PER은 12배를 넘지 않는 수준에서 유지되고 있는 가운데 수혜 기업들의 차별화된 상승은 기대해 볼 수 있을 듯.
함.[몽골현지법인]
오유톨고이社가 ‘15년말 실적을 발표하였으며, 동정광 판매량은 전년 동기 대비 11.7% 상승한 82만톤으로 사상 최고치를 기록하였으나 원자재 가격하락으로 인하여 매출액은 전년 동기 대비 5.8% 감소한 USD 16억을 기록하였음. 지난 12/16일 오유톨고이 2단계개발 USD 44억의 PF계약이 체결되었으며, 관련 타당성보고서(FS) 최종안은 ‘16년 1분기에 완료되어 자금조달은 ’16년 2분기부터 유입될 예정임.
2년간 답보를 거듭하였던 세계 최대 구리·금광산인 Oyu Tolgoi 2단계 프로젝트 개발이 2015년 5월 18일 Dubai에서 합의되어 자금규모를 USD 6 bil으로 확정하였음.RioTinto社는 국제 20여개 대주단과 USD 4.4 bil 규모 PF 구성협의를 완료하여, 지난 12월 16일 올란 바토르시에서 몽골정부와 2단계개발을 위한 PF 계약을 체결하였음.
Rio Tinto社 신임 사장으로 임명된(올 7월부터 교체) Jean Sebastien Jacques(現 Rio Tinto社의 구리와 석탄본부장)는 오유톨고이社에 대한 Turquoise Hill Resources(TRQ)社의지분을 늘릴 의향이 있다고 발표. (‘16.03.21, smh.com.au)
참조: Rio Tinto社는 Turquoise Hill Resources(TRQ)社의 50.79%를 보유하고 있으며, Turquoise Hill Resources(TRQ)社는 오유톨고이(몽골구리광산)의 66%를 소유합니다.
오유톨고이 광산 매장량의 80%가 집중되어 있는 2단계 개발은 투자금액만 USD 44억불에 달하는 메가 프로젝트로 2015년 몽골 GDP 118억불의 37%를 차지하여, 향후에 3000여명을 채용할 시 고용창출 및 지역 경제 활성화에 긍정적으로 영향을 미칠 것으로 예상됨.
몽골정부가 Credit Suisse로부터 2.5억불의(기간 5년, 금리 L+625bp) 신디케이트론을 조달. 본 채권을 국내에서 발행한 재정증권 상환 용도로 사용할 계획임.
또한 몽골정부가 2016년 3월 28일 USD 5억의 5년만기(금리 10.875%) 해외채권을 발행하였으며, 본 조달금을 주로 인프라 프로젝트들 및 기존 재정증권 상환을 위하여 지출할 계획이며, 이에 따라 몽골정부의 재정증권 발행은 감소될 것으로 예상.
참조: 본 채권에 총 USD 7.5억의 청약이 모집되었으며, 총 투자금의 45%는 미국, 35%는 유럽, 20%는 아시아에서 조달되었습니다.
지난 1월에 기준금리를 12%로 100bp 인하한 몽골중앙은행은 지속적으로 기준금리인하를 통하여 경기부양 정책을 발휘하려고 검토중임.
1월기준 외환보유고는 전년 동기대비 19.79% 감소한 13.235억불을 기록하였으며, 몽골정부의 7.5억불 해외자금조달로 인하여 2분기 외환보유고는 늘어날 것으로 전망.
몽골정부가 외환보유고의 약 57%를 차지하는 7.5억불의 자금을 조달하였지만 중앙은행은 기준금리 인하를 통하여 통화팽창 정책을 실시하고 있어 환율은 크게 절상되지 못하고 있음.
몽골 국가 총 부채는 전년 동기대비 3%(6.6억불) 상승한 216억불을 기록하여 국내총생산(GDP) 118억불 대비 184%를 기록. 이 중 중앙은행 및 시중은행 부채는 전년 동기대비 각각 25.5%(2.7억불) 및 17.4%(4.1억불) 증가한 것이 큰 비중을 차지.
MMC社는 3/22일자 BNP/ICBC의 93백만불 대출상환을 지급하지 못하였으며 이와 관련하여 3/24일 Standard Poor's社가 Mongolian Mining Corp(MMC)가 신용등급을 'CCC-' 에서 'D'로 강등. 동사는 3/29일자 지급예정이었던 6억불 해외채권 이표(26.6백만불)를 지급하지 못하여 자문기관들을 통하여 대주단 및 채권 운영위원회와 채무 구조조정을 위한 협상 진행 중임.

( 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

구 분	현 황

경쟁요인	- 차별화된 정보 제공력 - 고객만족을 지향하는 서비스 - 업무처리의 전산화를 통한 효율성 증대 - 고객니즈를 충족시킬 수 있는 다양한 금융상품의 개발 및 판매

경쟁상의 강점과 단점	미래에셋대우의 Brokerage 수익은 물론 종합자산관리 잔고, 자산유동화증권(ABS) 및 주가연계증권(ELS) 발행시장 점유율, 세일즈앤트레이딩 손익 등 거의 전 사업부문에 걸쳐 업계 리더의 위상을 유지하고 있습니다. 이는 철저한 고객중심 사고와 수준높은 내부교육으로 배가된 당사 직원들의 역량이 더해져 고객들에게 최선의 서비스를 제공하고 있기 때문입니다.하지만 금융투자업은 시장 환경의 영향을 많이 받는 산업이기 때문에 환경에 따라 수익의 변동이 다소 심한 편입니다. 이에 다변화된 수익구조를 통해 지속적으로 안정적인 수익을 창출하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

( 4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

미래에셋대우는 금융투자회사의 가장 핵심경쟁력이라고 볼 수 있는 인적자원은 물론, 상품제조, 트레이딩, 리스크관리 역량에 이르기까지 업계 최고의 경쟁력을 지니고 있습니다. 규모면에서는 2016년 3월 말 기준 총 임직원 3,010명, 국내 102개점포, 해외 9개 법인 및 3개 사무소를 포함하여 총 12개의 거점을 보유하고 있습니다. 고객 기반은 매해 지속적으로 증가세를 보여 왔으며 2016년 3월말 고객 총 예탁자산은 당사 최초로 150조 원을 돌파하였습니다. 한편 한국의 가계금융자산 규모는 2015년 12월말 기준 3,170조 원을 넘어섰으며 그 중 43%는 현금과 예금에 집중되어 있습니다. 이러한 상황에서 저금리 기조의 장기화와 고령화의 심화로 가계 자산의 새로운 투자처에 대한 고민이 커지고 있는 상황입니다. 중위험 중수익 상품으로 각광 받아 온 파생결합상품 시장의 수년간의 성장세는 이러한 흐름의 한 단면이라고 볼 수 있습니다. 향후 금융업권 간 머니무브는 더욱 가속화 될 전망이며, 퇴직연금 시장의 가파른 성장세와 맞물려 금융투자회사에게 큰 기회가 될 것으로 보입니다. 이에 맞춰 당사는 고객의 가치를 최우선으로 고객을 최일선에서 응대하는 PB들의 전문성을 한층 제고함은 물론 자산관리 역량을 높이기 위해 다양한 노력을 기울여 오고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 PB사관학교를 설립해 ‘진짜 PB’를 양성하고 있으며, 이미 업계 최고의 경쟁력을 갖춘 운용 부문은 물론 전 사업부문 간 협업체계를 구축하여 상품 및 서비스 품질 향상에도 힘써 왔습니다. 그 결과 미래에셋대우의 고객기반은 빠르게 증가하고 있습니다. 2016년 1분기 말 기준 금융상품판매잔고는 67.7조 원으로 당사 최고치를 갱신하였고, 지난해에는 중장기 전략 사업인 개인연금 부문은 계좌 수 기준 전년 대비 1,000% 성장, 퇴직연금 적립금 1조 원을 돌파하며 잔고 기준 25%의 성장세를 보였습니다. 앞으로도 미래에셋대우는 신시장 개척, 획기적인 상품 및 서비스 개발, 금융의 틀을 벗어난 생각까지 치밀한 준비와 과감한 실행을 통해 머니무브를 주도하고 시장지배력을 한층 제고해 갈 것입니다.

2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 및 종류

구 분	개 황

개 괄	2016년 1분기는 채권 및 파생운용손익 등 유가증권운용손익이 전분기 대비 큰 폭으로 개선되며 순영업수익은 전분기 대비 15% 증가한 1,954억원을 기록하였습니다. 판매비와관리비는 성과보수 관련 인건비 감소 등으로 전분기 대비 13% 축소, 1,264억 원을 기록하였고, 이에 영업이익은 전분기 대비 175% 증가한 691억 원, 당기순이익은 전분기 대비 283% 증가한 534억 원 기록하였습니다.

위탁 매매(Brokerage)	Brokerage수익은 전분기 대비 1% 감소한 750억 원을 기록하였습니다. 거래대금과 개인투자자 비중 모두 감소하는 등 시장 침체가 지속되었습니다. 특히 개인투자자 비중은 2015년 1분기 이후 최저치인 65%를 기록하며 당사 리테일 브로커리지 영업력 약화 및 전사 수익점유율 하락으로 이어졌습니다.

금융상품판매(Wealth Management)	금융상품관련(WM)수익은 전분기와 동일한 214억 원을 기록하였습니다. 금융상품판매 잔고는 총 67.7조 원을 기록하며 당사 최고치를 갱신하였습니다. 다만, 주요 수익원인 파생결합상품 시장과 당사 발행실적 회복 지연 등으로 WM수익은 전분기 수준을 유지하고 있습니다.

기업금융(Investment Banking)	IB수익은 전분기 대비 16% 감소한 176억 원을 기록하였습니다.구조화 금융 부문의 견조한 실적과 대림C, 아이엠텍 상장 주관 등을 통해 ECM, DCM League Table 수위권 유지하였고 비교적 안정적 수익을 시현하였습니다. 향후 용평리조트, 금년 최대규모의 호텔롯데 상장 주관을 통해 실적 개선 기대됩니다.

유가증권운용(Sales Trading)	유가증권운용(S)손익은 전분기 대비 흑자전환하여 463억 원을 기록하였습니다. 시중 금리가 하락한 가운데 시의적절한 운용 전략을 통해 채권운용부문에서 뛰어난 운용성과를 창출하였습니다. 또한 파생운용부문에서도 지난해 말 대비 회복세를 보이며 유가증권운용손익은 전분기 대비 큰 폭으로 개선되었습니다.

주) 관리회계 기준 재무정보임. 나. 영업의 현황 (1) 부문별 영업실적

1) 보고부문 의 식별 연결실체는 연결실체가 제공하는 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고된 영업부문의 내용은 다음과 같습니다.

부문	부문 설명

WM	개인고객 또는 일반 투자자를 대상으로 증권의 중개, 자산관리 상품의 판매 및 각종 금융컨설팅 서비스를 제공

IB	기본적으로 기업금융 업무를 수행하는 사업부로서, 기업의 자금조달 및 PEF, M 관련 서비스를 제공

Sales Trading	채권, 장내ㆍ외 파생상품의 공급과 hedge 운용 및 회사의 자기자본 투자 업무 수행

Wholesale	법인고객 대상 금융상품 판매 및 국내 기관투자자 대상 국내주식ㆍ파생상품 중개

종속기업	해외현지법인 등 연결대상 종속기업

기타	상기 부문 이외의 본사 지원단위 및 기타 영업활동을 수행

2) 당분기 및 전분기 중 영업부문 정보는 다음과 같습 니다.

(당)기 1분기>

(단위: 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	Wholesale	종속기업	기타	합계

영업수익	109,242	15,741	1,542,362	54,653	35,311	(24,217)	1,733,092

영업비용	71,569	9,542	1,498,257	41,575	26,887	16,184	1,664,014

영업이익(손실)	37,673	6,199	44,105	13,078	8,424	(40,401)	69,078

영업외손익	(34,645)	(4,008)	(10,945)	(4,753)	56	58,109	3,814

법인세차감전손익	3,028	2,191	33,160	8,325	8,480	17,708	72,892

법인세비용	-	-	-	-	953	18,535	19,488

순이익(손실)	3,028	2,191	33,160	8,325	7,527	(827)	53,404

총자산	2,068,901	419,758	24,097,493	285,299	2,019,692	7,684,736	36,575,879

총부채	2,261,635	24,580	23,857,758	96,054	315,049	5,681,525	32,236,601

(전)기 1분기>

(단위: 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	Wholesale	종속기업	기타	합계

영업수익	111,390	15,407	1,373,244	38,898	69,025	(111,487)	1,496,477

영업비용	68,375	9,506	1,256,390	22,919	54,954	(58,193)	1,353,951

영업이익(손실)	43,015	5,901	116,854	15,979	14,071	(53,294)	142,526

영업외손익	(37,268)	(5,768)	(9,905)	(7,205)	(598)	63,378	2,634

법인세차감전손익	5,747	133	106,949	8,774	13,473	10,084	145,160

법인세비용	-	-	-	-	1,197	32,941	34,138

순이익(손실)	5,747	133	106,949	8,774	12,276	(22,857)	111,022

총자산(*1)	1,924,112	319,911	22,463,187	339,004	1,509,463	8,286,263	34,841,940

총부채(*1)	2,197,341	26,942	22,696,284	85,205	243,264	5,207,604	30,456,640

(*1) 전기말 현재 부문별 자산 및 부채의 금액입니다.

(2) 자금조달 및 운용실적1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

평균잔액	가중평균이자율	구성비	평균잔액	가중평균이자율	구성비	평균잔액	가중평균이자율	구성비

자본	자본금	1,703,883	0.0%	5%	1,703,883	0.0%	5%	1,703,883	0.0%	6%

자본잉여금	660,068	0.0%	2%	660,068	0.0%	2%	660,068	0.0%	2%

자본조정	-111,083	0.0%	0%	-114,752	0.0%	0%	-118,117	0.0%	0%

기타포괄손익누계액	120,149	0.0%	0%	130,764	0.0%	0%	65,479	0.0%	0%

이익잉여금	2,013,150	0.0%	6%	2,009,926	0.0%	6%	1,773,870	0.0%	7%

예수부채	투자자예수금	2,790,658	0.9%	8%	2,892,049	0.9%	9%	1,964,168	1.3%	7%

신용대주담보금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%

수입담보금	39,689	0.0%	0%	39,525	0.0%	0%	24,225	0.0%	0%

기타	90,346	0.0%	0%	88,408	0.0%	0%	43,581	0.0%	0%

차입부채	콜머니	344,531	1.5%	1%	386,153	1.7%	1%	530,838	2.4%	2%

차입금	719,604	1.7%	2%	799,540	1.7%	2%	443,416	2.3%	2%

RP매도	9,606,647	1.6%	28%	8,494,819	1.8%	26%	7,760,042	2.5%	28%

사채	1,695,234	2.6%	5%	1,568,301	2.8%	5%	1,274,877	3.7%	5%

단기매매금융부채	450,094	0.0%	1%	715,576	0.0%	2%	615,012	0.0%	2%

매도파생상품	1,291,579	0.0%	4%	914,772	0.0%	3%	389,543	0.0%	1%

당기손익인식지정금융부채	11,895,978	0.0%	34%	11,560,058	0.0%	35%	9,499,129	0.0%	34%

기타부채	지급보증충당금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	155	0.0%	0%

퇴직급여충당금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	242,455	0.0%	1%

기타	1,173,611	0.0%	4%	917,278	0.0%	4%	771,489	0.0%	3%

합 계	34,484,138	100%	32,766,368	100%	27,644,113	100%

주) K-IFRS별도 기준2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현금및예치금	현금 및 현금성 자산	3,926,040	11%	3,444,406	11%	2,533,920	9%

예치금	824,301	2%	1,089,565	3%	895,973	3%

유가증권	단기매매증권	13,101,272	39%	12,839,921	39%	10,962,467	40%

매도가능증권	7,711,806	22%	6,513,294	20%	6,241,845	23%

만기보유증권	0	0%	0	0%	0	0%

지분법적용투자주식	544,909	2%	505,151	2%	546,729	2%

파생상품	593,496	2%	517,189	2%	302,009	1%

당기손익인식지정금융자산	3,828,276	11%	3,959,255	12%	2,781,175	10%

대출채권	콜론	0	0%	411	0%	3,101	0%

신용공여금	1,874,402	5%	1,819,819	6%	1,340,746	5%

RP매수	37,418	0%	102,180	0%	137,581	0%

대여금	23,280	0%	25,505	0%	26,802	0%

기타	256,823	1%	361,288	1%	277,178	1%

유형자산	297,589	1%	311,618	1%	316,242	1%

투자부동산	2,378	0%	-5,242	0%	-3,044	0%

기 타	1,462,148	4%	1,282,008	3%	1,281,386	4%

합 계	34,484,138	100%	32,766,368	100%	27,644,112	100%

주) K-IFRS별도 기준 ( 3) 전체사업중 영업부문 이 차지하는 비중(연결기준) [2 0 1 6 . 3. 31 일 기준] (단위 : 백만원)

구분	제 48기 1분기 영업순손익	비율

Brokerage수수료손익	74,987	38.4%

이자손익	40,476	20.7%

WM수수료손익	21,386	10.9%

IB손익	17,561	9.0%

Sales Trading 손익	46,334	23.7%

기타	-5,294	-2.7%

합계	195,450	100.0%

주) 관리회계 기준 재무정보임. 3. 영업의 종류별 현황 가. 투자매매 업무 (1) 증권거래현황

(단위 : 원)

구분	매수	매도	합계	잔액	평가손익

지분증권	주식	유가증권시장	1,401,671,518,635	1,508,568,421,891	2,910,239,940,526	46,863,619,509	1,675,860,987

코스닥시장	69,570,556,510	44,504,986,160	114,075,542,670	16,185,133,625	1,059,990,366

코넥스시장	-	2,160,000	2,160,000	67,488,000	(15,532,076)

기타	4,865,897,321	5,087,274,624	9,953,171,945	273,662,489,424	-

소계	1,476,107,972,466	1,558,162,842,675	3,034,270,815,141	336,778,730,558	2,720,319,277

신주인수권증서	유가증권시장	-	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-

기타	유가증권시장	-	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-

계	1,476,107,972,466	1,558,162,842,675	3,034,270,815,141	336,778,730,558	2,720,319,277

채무증권	국채,지방채	국고채	19,960,337,640,150	19,637,551,811,055	39,597,889,451,205	3,219,463,231,153	6,398,004,116

국민주택채권	751,011,017,942	845,399,495,530	1,596,410,513,472	92,906,467,634	259,468,658

기타	169,125,545,044	202,489,927,396	371,615,472,440	189,393,553,562	840,319,827

소계	20,880,474,203,136	20,685,441,233,981	41,565,915,437,117	3,501,763,252,349	7,497,792,601

특수채	통화안정증권	10,409,524,846,000	8,960,899,362,000	19,370,424,208,000	6,145,663,172,086	4,423,571,290

예금보험공사채	264,716,000,000	243,901,600,000	508,617,600,000	243,976,412,939	(294,902,621)

토지개발채권	-	-	-	6,110,703	78,402

기타	2,006,624,503,930	1,606,904,680,011	3,613,529,183,941	1,069,571,996,498	811,837,990

소계	12,680,865,349,930	10,811,705,642,011	23,492,570,991,941	7,459,217,692,226	4,940,585,061

금융채	산금채	727,666,700,000	1,239,000,650,000	1,966,667,350,000	774,509,607,856	1,114,331,377

중기채	303,739,500,000	1,185,190,700,000	1,488,930,200,000	218,626,876,459	366,365,402

은행채	1,536,091,019,955	1,383,063,859,787	2,919,154,879,742	3,697,589,864,416	1,733,418,331

여전채	2,576,287,005,056	2,485,775,105,056	5,062,062,110,112	951,618,774,922	1,166,413,333

종금채	-	-	-	-	-

기타	1,385,992,790,601	1,194,131,953,641	2,580,124,744,242	1,609,330,752,021	2,241,630,338

소계	6,529,777,015,612	7,487,162,268,484	14,016,939,284,096	7,251,675,875,674	6,622,158,781

회사채	1,874,463,371,640	1,913,976,197,691	3,788,439,569,331	611,684,426,939	238,112,300

기업어음증권	14,440,254,571,254	13,112,388,974,440	27,552,643,545,694	79,335,365,518	(101,454)

기타	1,943,423,718,331	1,829,775,639,279	3,773,199,357,610	183,190,213,282	172,295,771

계	58,349,258,229,903	55,840,449,955,886	114,189,708,185,789	19,086,866,825,988	19,470,843,060

집합투자증권	ETF	1,509,101,678,261	1,614,210,716,965	3,123,312,395,226	484,827,483,990	2,367,697,411

기타	34,279,160,080	53,071,453,287	87,350,613,367	305,708,875,462	(37,698,167)

계	1,543,380,838,341	1,667,282,170,252	3,210,663,008,593	790,536,359,452	2,329,999,244

투자계약증권	-	-	-	-	-

외화증권	지분증권	215,858,308,323	134,807,752,464	350,666,060,787	230,924,049,425	1,465,372,513

채무증권	국채,지방채	397,145,766,566	449,884,514,390	847,030,280,956	32,666,053,611	104,404,307

특수채	15,618,845,674	1,222,770,600	16,841,616,274	436,174,556,268	1,055,951,521

금융채	841,805,143,070	188,729,723,622	1,030,534,866,692	85,428,704,173	262,538,331

회사채	215,554,267,452	216,874,670,644	432,428,938,096	310,463,193,609	891,737,060

기업어음증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	1,470,124,022,762	856,711,679,256	2,326,835,702,018	864,732,507,661	2,314,631,219

집합투자증권	-	-	-	67,155,945,087	-

투자계약증권	-	-	-	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	1,685,982,331,085	991,519,431,720	2,677,501,762,805	1,095,656,557,086	3,780,003,732

파생결합증권	ELS	95,561,523,648	91,541,227,701	187,102,751,349	1,132,769,191,214	(61,445,434,326)

ELW	-	-	-	-	-

기타	36,896,450	7,135,182,631	7,172,079,081	236,499,905,197	8,949,836,084

계	95,598,420,098	98,676,410,332	194,274,830,430	1,369,269,096,411	(52,495,598,242)

기타증권	-	-	-	-	-

합계	63,150,327,791,893	60,156,090,810,865	123,306,418,602,758	22,679,107,569,495	(24,194,432,929)

주) 별도재무제표 기준 ( 2) 장내파생상품 거래현황

(단위 : 계약, 원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	합계	자산	부채

선물	국내	상품선물	금	-	-	-	-	-	-	-

돈육	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-

금융선물	금리선물	국채3년	258,861,580,000	42,743,482,220,000	-	43,002,343,800,000	-	-	-67,106,518

국채5년	-	-	-	-	-	-	-

국채10년	21,016,930,000	18,029,231,080,000	-	18,050,248,010,000	-	-	-26,856,541

통안증권	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	279,878,510,000	60,772,713,300,000	-	61,052,591,810,000	-	-	-93,963,059

통화선물	미국달러	560,314,519,000	590,908,791,000	-	1,151,223,310,000	-	-	5,225,374

엔	7,789,807,000	-	-	7,789,807,000	-	-	25,000,000

유로	-	-	-	-	-	-	-

기타	22,435,662,000	-	-	22,435,662,000	-	-	-

소계	590,539,988,000	590,908,791,000	-	1,181,448,779,000	-	-	30,225,374

지수선물	KOSPI200	13,242,644,500,000	5,242,145,875,000	-	18,484,790,375,000	-	-	-17,615,526

KOSTAR	-	-	-	-	-	-	-

기타	159,664,686,100	-	-	159,664,686,100	-	-	-11,722,951

소계	13,402,309,186,100	5,242,145,875,000	-	18,644,455,061,100	-	-	-29,338,477

개별주식	67,633,833,287	391,035,421,000	-	458,669,254,287	-	-	-75,113,798

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	14,340,361,517,387	66,996,803,387,000	-	81,337,164,904,387	-	-	-168,189,960

기타(신주인수권증서)	-	-	-	-	-	-	-

국내계	14,340,361,517,387	66,996,803,387,000	-	81,337,164,904,387	-	-	-168,189,960

해외	상품선물	농산물	-	-	-	-	-	-	-

비철금속,귀금속	121,015,734,388	143,436,216,060	-	264,451,950,448	-	6,476,902	-6,476,902

에너지	164,189,684,002	146,933,269,932	-	311,122,953,934	1,502,260,725	417,001,785	1,085,258,940

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	285,205,418,390	290,369,485,992	-	575,574,904,382	1,502,260,725	423,478,687	1,078,782,038

금융선물	통화	263,913,995,459	300,730,643,418	-	564,644,638,877	40,496,501	96,073,574	-55,577,073

금리	77,375,966,070	13,414,793,442,065	-	13,492,169,408,135	442,547,484	670,677,231	-228,129,747

주가지수	7,794,544,221,971	7,601,493,380,458	-	15,396,037,602,429	8,104,091,247	475,422,943	7,457,041,765

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	8,135,834,183,500	21,317,017,465,941	-	29,452,851,649,441	8,587,135,232	1,242,173,748	7,173,334,945

기타	-	-	-	-	-	-	-

해외계	8,421,039,601,890	21,607,386,951,933	-	30,028,426,553,823	10,089,395,957	1,665,652,435	8,252,116,983

선물계	22,761,401,119,277	88,604,190,338,933	-	111,365,591,458,210	10,089,395,957	1,665,652,435	8,083,927,023

옵션	국내	지수옵션	KOSPI200	2,036,619,998	77,019,624,872	-	79,056,244,870	836,475,000	16,485,865,000	5,440,693,489

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	2,036,619,998	77,019,624,872	-	79,056,244,870	836,475,000	16,485,865,000	5,440,693,489

개별주식	-	739,064,800	-	739,064,800	34,778,400	2,422,600	-18,952,017

통화	미국달러	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

국내계	2,036,619,998	77,758,689,672	-	79,795,309,670	871,253,400	16,488,287,600	5,421,741,472

해외	주가지수	677,795,506	231,685,367,671	-	232,363,163,177	14,634,554,840	203,920,648,043	-34,489,700,036

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	70,377,416	1,673,058,094	-	1,743,435,510	34,258,950	26,049,721,200	-20,604,855,150

해외계	748,172,922	233,358,425,765	-	234,106,598,687	14,668,813,790	229,970,369,243	-55,094,555,186

옵션계	2,784,792,920	311,117,115,437	-	313,901,908,357	15,540,067,190	246,458,656,843	-49,672,813,714

기타	국내	-	-	-	-	-	-	-

해외	-	-	-	-	-	-	-

기타계	-	-	-	-	-	-	-

합계	22,764,185,912,197	88,915,307,454,370	-	111,679,493,366,567	25,629,463,147	248,124,309,278	-41,588,886,691

주) 별도재무제표 기준 (3) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 계약, 원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	계	자산	부채

선도	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	-	-	-

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	8,554,092,614,083	-	8,554,092,614,083	74,730,746,516	78,230,797,492	20,477,071,656

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	8,554,092,614,083	-	8,554,092,614,083	74,730,746,516	78,230,797,492	20,477,071,656

옵션	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	163,855,841,844	-	163,855,841,844	7,849,772,796	85,385,316,685	-355,811,230

일반상품	-	191,520,000	-	191,520,000	14,066,556	-	-2,508,764

금리	-	15,000,000	-	15,000,000	2,905,312,686	113,819,078,678	-21,799,613,163

통화	-	-	-	-	579,001,069	143,432,297	-4,327,257,247

기타	-	-	-	-	206,368,614	-	15,898,372

계	-	164,062,361,844	-	164,062,361,844	11,554,521,721	199,347,827,660	-26,469,292,032

스왑	신용	-	228,565,739	-	228,565,739	1,957,009,285	1,239,724,650	-228,565,739

주식	-	1,293,939,670,000	-	1,293,939,670,000	62,081,079,452	478,371,923,397	-165,128,618,844

일반상품	-	-	-	-	12,560,332,514	115,397,052,423	31,438,426,518

금리	-	102,077,449,891	-	102,077,449,891	480,642,865,468	415,922,897,161	33,092,994,605

통화	-	3,016,110,405,128	-	3,016,110,405,128	6,368,984,970	5,453,102,634	336,638,958

기타	-	-	-	-	24,868,787,860	58,651,815,157	14,228,560,121

계	-	4,412,356,090,758	-	4,412,356,090,758	588,479,059,549	1,075,036,515,422	-86,260,564,381

기타	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	13,130,511,066,685	-	13,130,511,066,685	674,764,327,786	1,352,615,140,574	-92,252,784,757

주) 별도재무제표 기준 (자산,부채잔액은 신용위험조정금액 반영 전 장부가임) ( 4) 유가 증권운 용내역 1) 주 식

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

처분차익(차손)	3,525	28,575	-14,092

평가차익(차손)	1,458	-7,224	-13,788

배당금수익	9,185	31,913	40,420

합 계	14,168	53,264	12,540

주1) 연결재무제표 기준주2) 외화주식 제외임. 2) 채 권

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

처분·상환차익(차손)	16,105	116,352	103,668

평가차익(차손)	19,471	3,269	60,628

채권이자	93,630	385,920	438,497

합 계	129,206	505,541	602,793

주1) 연결재무제표 기준주2) 채권이자는 손익계산서상의 채권이자 총액임(외화채권손익제외) 3) 외화증권

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

처분·상환차익(차손)	-15,930	42,087	84,636

평가차익(차손)	5,594	-459	3,555

채권이자	8,136	32,409	31,365

배당금수익	110	19,269	773

합 계	-2,090	93,306	120,329

주1) 연결재무제표 기준 4) 파생상품 운용수지 ① 장내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	-14,567	-5,091	-36,756

정산차익(차손)	-168	-1,928	1,012

합 계	-14,735	-7,019	-35,744

주1) 연결재무제표 기준② 장내옵션거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	-11,416	-33,161	-22,329

정산차익(차손)	-49,878	-41,544	7,120

합 계	-61,294	-74,705	-15,209

주1) 연결재무제표 기준③ 파생결합증권거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

평가차익(차손)	203,469	345,894	136,437

상환차익(차손)	-46,720	-283,267	-143,970

합 계	156,749	62,627	-7,533

주1) 연결재무제표 기준④ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	-4,958	139,577	145,106

평가차익(차손)	-89,123	-353,869	-244,860

합 계	-94,081	-214,292	-99,754

주1) 연결재무제표 기준 나 . 투자중개 업무 (1) 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황

(단위 : 원)

구분	매수	매도	합계	수수료

지분증권	주식	유가증권시장	15,463,311,995,524	16,223,973,414,798	31,687,285,410,322	34,601,165,257

코스닥시장	12,181,276,592,746	12,229,714,930,148	24,410,991,522,894	31,979,955,967

코넥스시장	12,352,154,956	17,937,466,672	30,289,621,628	53,566,100

기타	1,523,010,478	3,040,641,948	4,563,652,426	37,951,660

소계	27,658,463,753,704	28,474,666,453,566	56,133,130,207,270	66,672,638,984

신주인수권증서	유가증권시장	4,281,272,963	5,244,994,763	9,526,267,726	53,661,934

코스닥시장	1,304,049,518	746,685,913	2,050,735,431	2,468,560

코넥스시장	-	-	-

기타	-	-	-	-

소계	5,585,322,481	5,991,680,676	11,577,003,157	56,130,494

기타	유가증권시장	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

지분증권합계	27,664,049,076,185	28,480,658,134,242	56,144,707,210,427	66,728,769,478

채무증권	채권	장내	58,585,599,650	196,283,299,764	254,868,899,414	1,426,981,135

장외	9,687,767,041,041	13,582,311,890,239	23,270,078,931,280	-

소계	9,746,352,640,691	13,778,595,190,003	23,524,947,830,694	1,426,981,135

기업어음	장내	-	-	-	-

장외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

기타	장내	-	-	-	-

장외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

채무증권합계	9,746,352,640,691	13,778,595,190,003	23,524,947,830,694	1,426,981,135

집합투자증권	-	-	-	-

투자계약증권	-	-	-	-

파생결합 증권	ELS	-	-	-	-

ELW	114,279,618,950	111,646,831,000	225,926,449,950	143,067,030

기타	-	-	-	-

파생결합증권합계	114,279,618,950	111,646,831,000	225,926,449,950	143,067,030

외화증권	103,265,588,192	83,631,358,707	186,896,946,899	600,563,358

기타증권	4,794,478,430	5,828,976,540	10,623,454,970	25,000,044

증권계	37,632,741,402,448	42,460,360,490,492	80,093,101,892,940	68,924,381,045

선물	국내	13,931,293,355,000	13,935,376,445,000	27,866,669,800,000	2,255,254,225

해외	-	-	-	-

소계	13,931,293,355,000	13,935,376,445,000	27,866,669,800,000	2,255,254,225

옵션	장내	국내	300,139,530,000	300,977,035,000	601,116,565,000	1,143,317,860

해외	-	-	-	-

소계	300,139,530,000	300,977,035,000	601,116,565,000	1,143,317,860

장외	국내	-	-	-	-

해외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

옵션합계	300,139,530,000	300,977,035,000	601,116,565,000	1,143,317,860

선도	국내	-	-	-	-

해외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

기타 파생상품	-	-	-	-

파생상품합계	14,231,432,885,000	14,236,353,480,000	28,467,786,365,000	3,398,572,085

합계	51,864,174,287,448	56,696,713,970,492	108,560,888,257,940	72,322,953,130

주) 별도재무제표 기준 (2) 위탁매매 업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제48기 1분기	제47기 정기	제46기 정기

수탁수수료	74,987	360,525	236,596

매매수수료	5,476	24,282	15,700

수 지 차 익	69,511	336,243	220,896

주) 연결재무제표 기준 다. 투자일임 업무 ( 1) 투자운용인력 현황

성명	직위	담당업무	전화번호	자격증종류	자격증취득일	주요경력	협회등록일자	상근여부	협회등록여부	운용업무종사여부	운용중인계약수	운용규모(단위: 원)

김분도	부장	WRAP상품부 총괄	02-768-3582	경력인정	1995.2. 고려대학교 경영학 석사/ 1995.1~1998.12 장은증권 기업분석 Analyst/ 1999.6~2003.1 대우증권 투자분석부 Strategist	20090202	상근	등록	운용	5	139,664,986,416

김도엽	차장	투자일임재산 채권운용	02-768-3532	일임투자자산운용사	20100303	1997.2. 연세대학교 경제학과 졸업 / 2001.1. ~ 2010.2. 미래에셋생명보험 변액보험운용팀 자산운용	20100303	상근	등록	운용	51,623	3,738,330,539,869

박형근	과장	투자일임재산 채권운용	02-768-2790	투자자산운용사	20111007	2007.8. 서울대학교 소비자아동학과 졸업 / 2007.8. ~ 2013.7. 대우증권 상품개발실	20131007	상근	등록	운용	51,623	3,738,330,539,869

김진	대리	투자일임재산 채권운용	02-768-3558	일임투자자산운용사	20090508	2008.2 이화여대 통계학과 졸업/ 2008.3~2013.3 신영증권 신탁팀 신탁자산운용	20131125	상근	등록	운용	51,623	3,738,330,539,869

이현주	대리	투자일임재산 채권운용	02-768-3599	투자자산운용사	20111007	2006.2 부산대학교 경영학과 졸업/ 2006.1 ~ 2009.3 대우증권 연산동지점 주식영업 / 2009.3 ~ 2011.12 대우증권 채권 운용 및 영업 / 2011.12 ~ 2014.7 대우증권 투자분석부 채권	20150904	상근	등록	운용	51,623	3,738,330,539,869

서형석	과장	투자일임재산 종합자산운용	02-768-3533	일임투자자산운용사	20110506	2009.3 Ohio State Univ 학사, Johns Hopkins Univ 국제경영학 석사 졸업/ 2009.12~2010.10 외환선물㈜/ 2010.10~2012.4 우리투자증권 해외주식부	20150601	상근	등록	운용	1,162	169,585,148,330

우승연	과장	투자일임재산 종합자산운용	02-768-3674	일임투자자산운용사	20080919	2005.2. 고려대학교 수학과 졸업 / 2005.1 ~ 2008.3 대우증권 방배동지점 주식영업	20090304	상근	등록	운용	32	827,975,063

김유중	차장	투자일임재산 주식운용	02-768-3589	일임투자자산운용사	20010509	1999.2. 성균관대학교 경제학과 졸업 / 2003.12. ~ 2007.10. 대우증권 분당지점 주식영업	20010621	상근	등록	운용	6,089	85,566,732,542

남정훈	차장	투자일임재산 주식운용	02-768-3596	일임투자자산운용사	20010509	2002.2. 서강대 경제학과 졸업 / 2006.3 ~ 2009.3 대우증권 투자분석부 투자정보 / 2002.7 ~ 2006.3 대우증권 청량리지점 주식영업	20091130	상근	등록	운용	599	25,638,388,697

김현도	과장	투자일임재산 주식운용	02-768-3678	투자자산운용사	20140425	2006. 8 건국대학교 경영학과 졸업 / 2007. 1 ~ 2010. 12 대우증권 주식영업	20140425	상근	등록	운용	2,729	39,310,745,577

윤창식	주식상담역	영업부 PB	02-768-3109	투자자산운용사(통합)	20150223	1998.07 Bucknell University 경제학 졸업 /2007.04~ 2008.12 NTC Kazakhstan 근무 , 2009.09 ~2010.12 토러스투자증권 근무	20150922	상근	등록	운용	27	9,336,822,609

박기영	부장	포항지점 지점장	054-277-6993	투자자산운용사	20000503	1993.02 고려대학교 경영학 졸업/ 1999.01 ~ 2004.08 삼성증권 근무	20080104	상근	등록	운용	8	1,069,880,411

방소원	과장	평촌지점 PB	031-478-7813	투자자산운용사(통합)	20110506	2005.02 동국대학교 경영학 졸업	20160323	상근	등록	운용	8	555,749,406

이경민	이사	PBClass갤러리아 PB	02-3445-0334	투자자산운용사	20030409	2000.08 서강대학교 국제금융학 졸업 /1995.02~2010.04 하나대투증권 근무	20150915	상근	등록	운용	7	18,619,162,343

조영규	차장	김해지점 PB	055-324-0879	투자자산운용사	20010509	1998.02 국민대 전산과학 졸업/2001.07~2006.08 신영증권 근무	20010607	상근	등록	운용	7	1,786,779,815

성정훈	차장	역삼동지점 PB	02-563-8907	투자자산운용사	20060611	2002.05 Univ Minnesota - Twin Cities 대학원 경영학 졸업2003.02~2011.05 우리투자증권, 애널리스트 근무 및 자산관리	20160323	상근	등록	운용	8	872,678,944

김현수	차장	영업부 PB	02-768-3177	투자자산운용	20010509	1998.08 고려대 사회과학 졸업	20160325	상근	등록	운용	5	664,374,788

김대령	과장	PBClass서울역 PB	02-778-3275	투자자산운용사	20030409	2001.08 명지대학교 경영학 졸업	20050325	상근	등록	운용	4	108,038,648

손은주	차장	건대역지점	02-454-8494	투자자산운용사(일임/집합)	20000806	1998.03 한국외국어대학원 증권금융학 졸업 2001.07 ~ 2005.11 한국투자증권 근무	20160325	상근	등록	운용	3	400,741,667

신동배	부부당	목동지점	02-2645-4986	투자자산운용	20000928	1990.02 인천대 경영학 졸업 1989.11 ~ 1998.02 신세기투자신탁 근무	20010202	상근	등록	운용	2	477,829,407

박완수	차장	아산지점 PB	041-549-6201	투자자산운용사	20010509	2003.02 단국대 경영학 졸업	20040128	상근	등록	운용	1	92,781,015

주형태	차장	거제지점	055-638-1546	투자자산운용(일임)	20010509	1994.02 중앙대 경제학 졸업	20010607	상근	등록	운용	1	320,328,104

주) 상기인력은 당사 투자운용자격 보유 총 인력 1005명 중 현재 일임위탁 운용중인 본사 및 지점 직원을 기재한 것입니다. (2) 투 자일임계약 현황

(단위 : 명, 개, 원)

구분	당분기말	전기말	증감

고객수	431,251	417,158	14,093

일임계약건수	462,435	447,320	15,115

일임계약자산총액(계약금액)	14,298,322,110,123	14,928,282,402,105	-629,960,291,982

일임계약자산총액(순자산총액)	15,439,144,952,258	16,263,309,099,041	-824,164,146,783

( 3) 일임수수료 수입현황(단위 : 원)

구분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제 46기 정기

일임수수료	6,747,494,316	29,507,403,722	29,671,865,661

주1) 연결재무제표 기준 ( 4) 투자일임 재산 현황

(단위 : 개, 백만원)

구분	금융투자업자	은행	보험	연기금	종금	개인	기타	계

건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액

국내계약자산	일반투자자	22	23,313	257	21,714	2	130	11	5	-	-	456,384	3,833,374	3,394	2,711,636	460,070	6,590,172

전문투자자	130	511,720	130	1,141,576	213	1,038,552	72	283,961	6	-	13	7,215	761	5,852,813	1,325	8,835,837

계	152	535,033	387	1,163,290	215	1,038,682	83	283,966	6	-	456,397	3,840,589	4,155	8,564,449	461,395	15,426,009

해외계약자산	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,039	13,131	-	-	1,039	13,131

전문투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	4	-	-	1	4

계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,040	13,135	-	-	1,040	13,135

합계	일반투자자	22	23,313	257	21,714	2	130	11	5	-	-	457,423	3,846,506	3,394	2,711,636	461,109	6,603,304

전문투자자	130	511,720	130	1,141,576	213	1,038,552	72	283,961	6	-	14	7,219	761	5,852,813	1,326	8,835,841

계	152	535,032	387	1,163,290	215	1,038,682	83	283,966	6	-	457,437	3,853,725	4,155	8,564,450	462,435	15,439,145

(5) 투자일임계약 금액별 분포현황(단위 : 개, 원, %)

구분	계약건수	계약금액

일반투자자	전문투자자	계	비율	일반투자자	전문투자자	계	비율

1억원미만	452,124	1,030	453,154	98.0	2,155,812,610,595	152,490,643,380	2,308,303,253,975	15.0

1억원이상~3억원미만	6,628	6	6,634	1.4	329,003,196,860	379,882,173	329,383,079,033	2.1

3억원이상~5억원미만	1,145	3	1,148	0.2	236,296,136,947	956,988,608	237,253,125,555	1.5

5억원이상~10억원미만	717	2	719	0.2	365,425,231,861	956,400,367	366,381,632,228	2.4

10억원이상~50억원미만	358	15	373	0.1	714,189,984,783	61,166,471,369	775,356,456,152	5.0

50억원이상~100억원미만	58	42	100	0.0	306,448,650,986	350,156,488,982	656,605,139,968	4.3

100억원이상	79	228	307	0.1	2,496,127,614,458	8,269,734,650,888	10,765,862,265,346	69.7

합계	461,109	1,326	462,435	100.0	6,603,303,426,490	8,835,841,525,767	15,439,144,952,257	0

( 6) 투자일임재산 운용현황(단위 : 원)

구분	국내	해외	합계

유동성자산	예치금(위탁증거금 등)	5,094,146,208,463	239,760,219	5,094,385,968,682

보통예금	-	-	-

정기예금	-	-	-

양도성예금증서(CD)	-	-	-

콜론(Call Loan)	-	-	-

환매조건부채권매수(RP)	28,092,573,417	-	28,092,573,417

기업어음증권(CP)	7,918,958,811,817	-	7,918,958,811,817

기타	1,195,468,018,402	-	1,195,468,018,402

소계	14,236,665,612,099	239,760,219	14,236,905,372,318

증권	채무증권	국채·지방채	156,358,007,209	-	156,358,007,209

특수채	-	-	-

금융채	-	-	-

회사채	696,060,215,693	-	696,060,215,693

기타	-	-	-

소계	852,418,222,902	-	852,418,222,902

지분증권	주식	129,388,110,780	3,585,602,620	132,973,713,400

신주인수권증서	-	-	-

출자지분	-	-	-

기타	-	-	-

소계	129,388,110,780	3,585,602,620	132,973,713,400

수익증권	신탁 수익증권	-	-	-

투자신탁 수익증권	82,091,479,395	-	82,091,479,395

기타	-	109,527,348,085	109,527,348,085

소계	82,091,479,395	109,527,348,085	191,618,827,480

투자계약증권	-	-	-

파생결합증권	ELS	-	-	-

ELW	-	-	-

기타	-	-	-

소계	-	-	-

증권예탁증권	-	-	-

기타	-	-	-

소계	1,063,897,813,077	113,112,950,705	1,177,010,763,782

파생상품	장내파생상품	이자율관련거래	-	-	-

통화관련거래	-	-	-

주식관련거래	-	-	-

기타	-	-	-

소계	-	-	-

장외파생상품	이자율관련거래	-	-	-

통화관련거래	-	-	-

주식관련거래	-	-	-

기타	-	-	-

소계	-	-	-

소계	-	-	-

기타	-	-	-

합계	15,300,563,425,176	113,352,710,924	15,413,916,136,100

(7) 투자일임재산의 예탁(보관)기관 현황

(단위 : 원)

예탁기관명	예탁금액	비고

한국증권예탁원	10,166,046,823,494	-

한국증권금융	5,094,146,208,463	-

비예탁	153,723,104,143	-

합 계	15,413,916,136,100	-

라. 유가증권 인수업무(1) 유가증권 인수실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 연간	제 46기 연간

주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료

기업공개	155,686	-	1,958	460,363	23,012	7,119	1,608,701	-	5,742

유상증자	-	-	-	158,625	51,500	1,979	263,146	47,335	3,358

국공채	-	398,323	-	-	17,810,371	489	-	10,352,332	457

회사채	2,431,506	3,130,230	3,253	13,886,698	5,582,514	18,425	11,170,228	4,160,558	12,426

외화증권	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	172,000	67,740	396	-	40,569	346

합 계	2,587,192	3,528,553	5,211	14,677,686	23,535,137	28,408	13,042,075	14,600,794	22,329

주) IFRS연결기준(2) 인수업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

인수수수료	5,211	28,408	22,330

수수료비용	199	1,826	2,176

수지차익	5,012	26,582	20,154

주) IFRS연결기준 마. 신용 공여업무

(단위 : 백만원)

구분	제 48기 1분기 평잔	한도	이자율	비고

자기신용거래융자	798,902	신용공여 유형에 따라 3억~5억	6.25~8.5% (단, 기간별/고객등급별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

예탁증권담보융자	1,068,813	장기일반담보금융(개인/법인 5억)	6.25~8.25% (단 고객등급별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

S-Loan(개인 4천만원)	연 7.5~8.5%(기간별 차등적용)

매도담보융자 (개인/법인 신용공여 유형에 따라 5억~10억)	연 8.0%

프라임브로커리지관련신용공여	전담신용거래융자/대주	6,557	운용사별 500억	CD + @ (0.5~1.2%) (단, 기간/담보증권/차입요율별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

투자자재산담보융자	CD + @ (0.3~1.0%) (단, 기간/담보증권별 차등적용)

바 . 환매 조건 부매 매업 무(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제 47기 정기	제46기 정기

잔고	조건부매도	10,589,191	9,570,580	8,337,963

(거액 RP)	-	-	-

조건부매수	284,011	879,511	543,185

주) 연결재무제표 기준 사 . 신탁업무 (1) 재무제표 1) 재무상태표(신탁계정)

(단위 : 원)

계정과목	총계기준

I. 자산총계	15,359,898,998,407

1. 현금/예치금	6,078,446,465,540

가. 현금	13,123,683,020

나. 원화예치금	4,041,411,151,820

- 기타예치금	4,041,411,151,820

다. 외화예치금	2,023,911,630,700

- 기타예치금	2,023,911,630,700

2. 유가증권	7,915,830,723,436

가. 주식	318,800,821,772

나. 국채, 지방채	12,032,405,170

다. 금융채	651,972,152,266

- 기타금융채	651,972,152,266

라. 사채	28,390,859,047

마. 전자단기사채	227,435,499,999

바. 외화유가증권	703,039,200,385

사. 매입어음	4,853,516,739,540

- 자유금리기업어음	4,853,516,739,540

- 발행어음	-

아. 기타유가증권	412,890,442,457

- 공사채형 유가증권	43,914,189,474

- 주식형 수익증권	192,512,713,100

- 기타유가증권	176,463,539,883

자. 파생결합증권	704,252,602,800

- 주가연계증권	704,203,604,000

- 주식워런트증권	48,998,800

차. 기타증권	3,500,000,000

3. 콜론	-

4. 환매조건부채권	1,212,046,652,609

5. 금전채권	68,054,372,233

가. 추심금전채권	68,054,372,233

6. 기타자산	85,520,784,589

가. 미수이자	745,710,947

나. 미수수익	32,173,397,822

다. 미수금	52,601,675,820

- 선급법인세	1,192,478,820

- 기타미수금	51,409,197,000

라. 위탁증거금	-

II. 부채총계	15,359,898,998,407

1. 금전신탁	14,846,605,930,445

가. 특정금전신탁	13,637,064,266,824

- 특정금전신탁	13,432,406,543,864

- 자사주신탁	204,657,722,960

나. 퇴직연금신탁	1,209,541,663,621

- 확정급여형	484,876,717,123

- 확정기여형	478,102,760,277

- 개인퇴직계좌	246,562,186,221

2. 재산신탁	277,149,210,180

가. 유가증권의신탁	209,188,563,974

- 관리유가증권신탁	209,188,563,974

나. 금전채권의신탁	67,960,646,206

3. 기타부채	236,143,857,782

가. 미지급금	10,848,852,775

- 예수법인세	152,802,590

- 기타미지급금	10,696,050,185

나. 선수수익	60,268,933,890

다. 미지급신탁보수	3,774,224,771

라. 미지급신탁이익	161,251,846,346

마. 미지급비용	-

[난외계정]	-

1. 파생상품거래내역	-

가. 이자율관련거래	-

- 이자율 스왑	-

나. 통화관련거래	-

- 통화스왑	-

2) 손익계산서(신탁계정)

(단위 : 원)

계정과목	총계기준

I. 손실금계	172,867,893,390

1. 신탁이익	122,501,487,154

가. 금전신탁이익	116,280,875,746

1) 특정금전신탁이익	106,963,623,020

- 특정금전신탁이익	96,530,749,464

- 자사주신탁이익	10,432,873,556

2) 퇴직연금신탁이익	9,317,252,726

- 확정급여형	2,183,882,131

- 확정기여형	4,639,833,632

- 개인퇴직계좌	2,493,536,963

나. 재산신탁이익	6,220,611,408

1) 유가증권의신탁이익	4,807,863,133

- 관리유가증권신탁이익	4,807,863,133

2) 금전채권의신탁이익	1,412,748,275

2. 유가증권관련비용	5,730,086,406

가. 유가증권매매손	5,278,041,622

1) 주식매매손	3,131,298,404

2) 기타유가증권매매손	2,146,743,218

나. 유가증권상환손	9,318,791

다. 기타지급이자	442,725,993

3. 파생상품거래손	19,055,000

4. 신탁보수	5,658,490,503

5. 세금과공과	- 13,212,237

6. 기타비용	38,971,986,564

가. 외환매매손	11,260,458,392

나. 기타잡비용	-

다. 수익조정금	-

라. 미수수익환출	21,608,126,964

마. 선수수익환출	6,103,222,047

바. 기타잡비용	179,161

II. 이익금계	172,867,893,390

1. 예치금이자	23,419,637,552

가. 원화예치금이자	22,507,011,018

1) 기타예치금이자	22,507,011,018

나. 외화예치금이자	912,626,534

1) 기타예치금이자	912,626,534

2. 유가증권이자	51,793,880,602

가. 국채이자	89,878,328

나. 금융채이자	6,141,482,219

다. 사채이자	1,178,021,865

라. 전자단기사채이자	793,622,354

마. 외화증권이자	2,834,682,693

바. 배당금수익	13,156,619,801

사. 매입어음이자	27,597,816,866

1) 자유금리기업어음이자	27,597,816,866

2) 발행어음이자	-

아. 기타유가증권이자	1,756,476

1) 공사채형수익증권이자	52,032

2) 주식형수익증권이자	1,704,444

3) 기타수익증권이자	-

3. 콜론이자	-

가. 원화콜론이자	-

4. 환매조건부채권이자	7,046,854,330

5. 금전채권이자	-

6. 유가증권관련수익	7,334,014,942

가. 유가증권매매익	6,761,657,401

1) 주식매매익	1,396,546,864

2) 기타유가증권매매익	5,365,110,537

나. 유가증권상환익	572,357,541

7. 기타수익	83,273,505,964

가. 기타잡수익	-

나. 외환매매익	12,355,377,591

다. 미지급신탁이익환입	68,338,158,782

라. 미지급비용환입	9,397,260

마. 미지급신탁보수환입	2,570,572,331

※ 신탁계정내역 : 감사받지 않음.

(2) 신탁별 수탁현황(단위 : 건, 원)

구분	전기말	신규	종료	당기

건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액

금전신탁	확정 배당 신탁	개발	-	-	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

원본 보전 신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

실적 배당 신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	156	773,855,678,063	110	18,929,496,621,557	89	18,921,679,685,421	177	781,672,614,199

자사주	48	160,457,722,960	9	76,200,000,000	8	32,000,000,000	49	204,657,722,960

퇴직 연금	확정급여형	285	483,143,101,793	6	22,626,378,695	3	20,892,763,365	288	484,876,717,123

확정기여형	525	464,457,987,247	25	57,340,728,076	9	43,695,955,046	541	478,102,760,277

IRA형	6,058	218,485,758,629	337	40,594,844,961	181	12,518,417,369	6,214	246,562,186,221

소계	6,868	1,166,086,847,669	368	120,561,951,732	193	77,107,135,780	7,043	1,209,541,663,621

기타	2,255	10,060,078,944,400	3,333	29,360,319,076,774	431	26,769,664,091,509	5,157	12,650,733,929,665

실적배당신탁계	9,327	12,160,479,193,092	3,820	48,486,577,650,063	721	45,800,450,912,710	12,426	14,846,605,930,445

재산신탁	증권	16	392,839,454,223	-	130,007,150,000	-	313,658,040,249	16	209,188,563,974

금전채권	1	67,960,646,206	1	67,960,646,206

동산	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산 신탁	토지신탁	분양형	-	-	-	-	-	-	-	-

임대형	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-	-

관리신탁	갑종	-	-	-	-	-	-	-	-

을종	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-	-

처분신탁	-	-	-	-	-	-	-	-

담보신탁	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산관련권리	-	-	-	-	-	-	-	-

무체재산권	-	-	-	-	-	-	-	-

재산신탁소계	17	460,800,100,429	-	130,007,150,000	-	313,658,040,249	17	277,149,210,180

기타	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	9,344	12,621,279,293,521	3,820	48,616,584,800,063	721	46,114,108,952,959	12,443	15,123,755,140,625

(3) 자금조달 운용현황 1) 금전신탁 자금조달 현황

(단위 : 원)

구분	수탁액	차입금	특별보유금	손익	기타	합계

금전신탁	확정배당신탁	개발	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-

실적배당신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	781,672,614,199	-	-	-	743,876,561	782,416,490,760

자사주	204,657,722,960	-	-	-	18,191,050,365	222,848,773,325

퇴직연금	확정급여형	484,876,717,123	-	-	-	37,603,163,633	522,479,880,756

확정기여형	478,102,760,277	-	-	-	30,289,690,320	508,392,450,597

IRA형	246,562,186,221	-	-	-	8,343,764,211	254,905,950,432

소계	1,209,541,663,621	-	-	-	76,236,618,164	1,285,778,281,785

기타	12,650,733,929,665	-	-	-	130,564,592,340	12,781,298,522,005

실적배당신탁계	14,846,605,930,445	-	-	-	225,736,137,430	15,072,342,067,875

합 계	14,846,605,930,445	-	-	-	225,736,137,430	15,072,342,067,875

2) 금전신탁 자금운용 현황(단위 : 억원)

구분	대출금	증권	콜론	예치금	고유계정대	RP매입	부동산	채권평가충당금	기타	손익	합계

보증어음	회사채	주식	국채,지방채	금융채	기업어음	(직매입분)	수익증권	파생결합증권	기타	외화증권	소계

금전신탁	확정배당신탁	개발	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

실적배당신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5,232	-	2,592	-	-	-	-	7,824

자사주	-	-	-	1,074	-	-	-	-	-	-	-	-	1,074	-	1,085	-	-	-	-	70	-	2,229

퇴직연금	확정급여형	-	-	-	-	-	-	-	-	110	3,535	-	-	3,645	-	785	-	556	-	-	238	-	5,224

확정기여형	-	-	-	-	-	-	-	-	1,881	1,642	-	-	3,523	-	1,181	-	294	-	-	85	-	5,083

IRA형	-	-	-	-	2	-	-	-	522	1,217	-	-	1,741	-	567	-	237	-	-	4	-	2,549

소계	-	-	-	-	2	-	-	-	2,513	6,394	-	-	8,909	-	2,533	-	1,087	-	-	327	-	12,856

기타	-	-	3,078	596	118	6,000	48,535	-	1,616	648	35	6,658	67,284	-	51,605	-	8,441	-	-	482	-	127,812

실적배당신탁계	-	-	3,078	1,670	120	6,000	48,535	-	4,129	7,042	35	6,658	77,267	-	60,455	-	12,120	-	-	879	-	150,721

합계	-	-	3,078	1,670	120	6,000	48,535	-	4,129	7,042	35	6,658	77,267	-	60,455	-	12,120	-	-	879	-	150,721

아 . 파생상품 거래현황( 1) 파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구 분	이 자 율	통 화	주 식	상품	기 타	계

거래목적	위험회피	-	-	-	-	-

매매목적	97,431,940	4,593,994	8,418,907	462,136	1,368,725	112,275,702

거래장소	장내거래	1,071,833	9,919	1,014,795	60,801	-	2,157,348

장외거래	96,360,107	4,584,075	7,404,112	401,335	1,368,725	110,118,354

거래형태	선 도	-	4,385,350	-	-	-	4,385,350

선 물	1,071,833	9,919	672,938	34,503	-	1,789,193

스 왑	94,044,499	180,208	5,332,710	399,282	1,355,725	101,312,424

옵 션	2,315,608	18,518	2,413,259	28,350	13,000	4,788,735

주) 연결재무제표 기준 (2) 신용파생상품 거래현황 1) 거래현황

(단위 : 백만원)

구 분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

Credit Default Swap	202,085	-	202,085	-	-	-

Credit Linked Note	136,113	-	136,113	336,113	-	336,113

계	338,198	-	338,198	336,113	-	336,113

주) 연결재무제표 기준 2) 신용파생상품 거래현황당분기말 현재 연결실체의 신용관련 파생상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	약정금액	준거자산

신용관련파생상품	CDS	미래에셋대우	Deutsche Bank AG, London Branch	2011.11.21	2016.12.20	50,754	State of Japan

CDS	미래에셋대우	NOMURA INTERNATIONAL PLC	2012.02.13	2017.03.20	51,331	중국개발은행

CDS	미래에셋대우	한국시티은행	2012.04.20	2017.04.24	50,000	프랑스국고채

CDS	미래에셋대우	Deutsche Bank AG, London Branch	2013.01.31	2018.03.22	50,000	일본, 카타르, 아부다비, 호주, 중국

합 계	202,085

파생결합증권	CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2011.11.28	2016.12.26	50,000	Japan Sovereign

CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2012.02.13	2017.03.27	50,000	중국개발은행

CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2012.04.24	2017.04.27	50,000	French Republic Sovereign

CLN	케이피트윈스제일차 유한회사	미래에셋대우	2013.02.06	2018.03.28	50,000	일본, 카타르, 아부다비, 호주, 중국

CLN	하나UBS자산운용	미래에셋대우	2015.07.15	2020.07.15	101,508	China bond

CLN	미래에셋증권	미래에셋대우	2015.07.24	2020.09.23	34,605	China bond or loan

CLN	미래에셋대우	Societe Generale	2015.07.15	2020.07.15	101,508	China bond

CLN	미래에셋대우	Deutsche Bank AG, London Branch	2015.07.24	2020.09.23	34,605	China bond or loan

합 계	472,226

자. 영업설비 등의 현황 (1) 지점 등 설치 현황

[2016. 03. 31. 현재] (단위 : 개)

지 역	지점수	출장소	사무소	합계

서 울	36	-	-	36

부 산	7	-	-	7

대 구	5	-	-	5

인 천	4	1	-	5

광 주	3	-	-	3

대 전	3	-	-	3

세 종	-	1	-	1

울 산	2	-	-	2

경 기	11	1	-	12

강 원	4	-	-	4

충 북	2	-	-	2

충 남	2	-	-	2

경 북	5	-	-	5

경 남	7	-	-	7

전 북	4	-	-	4

전 남	3	-	-	3

제 주	1	-	-	1

해 외	-	-	3	3

계	99	3	3	105

주) 지점에는 본점(영업부)이 1개 지점으로 포함됨

(2) 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음(3) 영업설비 등 현황

[20 16. 03. 31. 현재] (단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본사사옥	151,685	27,073	178,758	-

재경 및 지방사옥	53,106	49,512	102,618	-

합 계	204,791	76,585	281,376	-

※ 투자부동산 및 감가상각비, 손상차손 반영

(4) 자동화기기 설치 상황- 2016년 3월 31일 공시기준일 현재 해당사항 없습니다.

차. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 자본적정성 및 재무건전성 1) 순자본비율 및 잉여자본

[2016. 3. 31일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제47기 정기	제46기 정기

영업용순자본(A)	3,663,157	3,258,371	3,173,865

총 위 험 액(B)	875,902	825,596	741,940

순자본비율	2,073.9	905.1%	904.7%

잉여자본(A-B)	2,787,255	2,432,775	2,431,925

주1) 제46기, 제47기 순자본비율= (A-B)/(법정자본금(1,920억원) 70%의 2배), K-IFRS 별도기준주2) 제48기 순자본비율= (A-B)/(법정자본금(1,920억원) 70%) K-IFRS 연결기준주3) 금융투자업규정에 따라 제47기는 순자본비율 제도의 선택적 조기적용으로 필요자본에 가중치 200%(자기자본 3조원 이상의 금융투자업자에 해당)를 적용하였으나 제48기부터는 동 제도의 전면 시행으로 필요유지자기자본 가중치 폐지주4) 제46기말 현재 영업용순자본비율을 공시하였으나, 금융투자업규정의 개편에 따라 주1)과 같이 재작성하였습니다. 2) 자산부채비율

[2016. 3. 31일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제47기 정기	제46기 정기

실질자산 (A)	36,203,937	34,545,805	30,437,075

실질부채 (B)	31,930,422	30,225,729	26,298,174

자산부채비율 (A/B)	113.4%	114.3%	115.7%

주1) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)

주2) K-IFRS별도 기준3) 레버리지비율

[2016. 3. 31일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 1분기	제47기 정기

총자산(A)	32,578,556	30,958,629

자기자본(B)	4,257,274	4,300,520

레버리지비율(A/B)	765.2%	719.9%

주1) 자기자본에 대한 총자산의 비율을 백분율(%)로 표시한 수치로서 금융감독원장이 정하는 방식에 따라 산정하였습니다. 주2) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 제47기(FY 2015)부터 레버리지비율 시행

(2) 위험관리에 관한 사항

1) 리스크관리 조직 및 정책 당사는 전사적이고 종합적인 리스크관리체계 구축을 위하여, 리스크관리위원회규정ㆍ리스크관리규정을 제정하여 시행하고 있으며, 보다 세부적인 리스크관리를 위해 리스크관리시행세칙ㆍ부동산PF리스크관리기준 ㆍ해외점포리스크관리지침ㆍ파생결합증권및파생결합사채 발행및운용에관한지침ㆍ신탁재산리스크관리지침ㆍWrap운용리스크관리지침을 제정하여 시행하고 있습니다. 이외 투자 및 신용공여 업무의 안정성 및 사후관리의 효율성을 도모하기 위해 심사규정ㆍ투자심의위원회규정 및 자기자본투자관리지침ㆍ인수업무심사지침ㆍ부실채권관리지침 등을 제정하여 시행하고 있습니다. 리스크관리위원회규정은 당사의 리스크관리 관련 최고의사결정기구인 리스크관리위원회의 구성ㆍ회의ㆍ결의사항 등을 정하고 있으며, 리스크관리위원회 결의사항의 세부내용 및 위임사항을 처리하기 위하여 설치되는 고유재산리스크관리협의회(이하, 고유재산협의회라고 함) 및 고객재산리스크관리협의회의(이하, 고객재산협의회라고 함) 구성ㆍ진행ㆍ업무사항을 정하고 있습니다. 리스크관리규정은 금융위원회의 금융투자업규정 준수 및 당사가 부담하는 리스크의 효과적 관리와 당사가 보유한 투자자원의 효율적 배분을 통한 자산 건전성과 경영 안정성을 도모하기 위하여 제정되었습니다. 심사규정은 자기자본투자, 인수 및 신용공여 관련 업무와 사후관리 등에 필요한 절차를 정함으로써 당사의 투자포지션을 안정적으로 관리하기 위해 제정되었습니다. 당사의 투자 관련 심의기구인 투자심의위원회의 운영을 위하여 제정된 투자심의위원회규정은 투자심의위원회의 구성ㆍ진행ㆍ업무사항 등을 정하고 있습니다. 리스크관리 관련 규정에서 정한 사항에 대한 실무적인 적용을 위하여 제정된 시행세칙은 시장리스크ㆍ신용리스크ㆍ유동성리스크ㆍ운영리스크에 대해 당사의 리스크관리 정책이 원활히 집행될 수 있도록 관리 절차 등을 정하고 있습니다.

이외 부동산PF리스크관리기준ㆍ해외점포리스크관리지침ㆍ파생결합증권및파생결합사채 발행및운용에관한지침ㆍ신탁재산리스크관리지침ㆍWrap운용리스크관리지침에서는 시행세칙에서 포함하지 못한 세부적인 리스크관리 실행방안을 명시하고 있습니다. 또한 심사규정에서 정한 사항에 대한 실무적인 적용을 위하여 제정된 자기자본투자관리지침ㆍ인수업무심사지침ㆍ부실채권관리지침에는 상세한 심사 및 사후관리 방안을 명시하여 당사의 투자포지션이 안정적으로 관리될 수 있도록 하고 있습니다.

구 분	상세내용

리스크관리조직	미래에셋대우의 리스크관리 조직은 리스크관리위원회(이하 '위원회'), 고유재산리스크관리협의회(이하 '고유재산협의회'), 고객재산리스크관리협의회(이하 '고객재산협의회'), 투자심의위원회, 리스크관리 전담 집행간부(Chief Risk Officer, CRO), 리스크관리부, 심사부, 금융심사팀, 투자관리팀, 리스크관리자(영업본부별), 리스크보고자(부서별), 운영리스크관리자(부서별)로 구성되어 있습니다.

리스크관리 조직현황	‘위원회’는 사외이사 2인을 포함하여 등기이사 3인으로 구성되어 있으며,당사의 경영전략과 부합되는 리스크관리 전략을 수립하고 리스크관리 업무가 적정하게 수행되고있는 지를 감독하는 리스크관리 관련 최고 의사결정기구입니다. 위원회가 의결하는 주요 사안은 리스크관리 관련 규정 및시행세칙의 제·개정, 자본적정성비율의 적정수준 설정, 연간 및 분기별 총 리스크 한도의 승인 등이며, 매분기 1회 정기적(필요한 경우 수시)으로 개최되고 있습니다. 위원회 위원의 선임 및 해임은이사회에서 결정하며, 위원회 위원 중 사외이사 1인을 위원장으로 선출합니다. 위원장은 위원회를 대표하여 회의를 주재하며, 리스크관리와 관련하여 긴급한 상황이 발생한 경우, 적정 조치를 요구할 수 있습니다.‘고유재산협의회’와 '고객재산협의회'는 위원회 결의사항의 세부내용 및 위임사항을 처리하고, 그 결과를 위원회에 보고하는 역할을 수행하며, 매분기 1회 정기적(필요한 경우 수시)으로 개최되고 있습니다. 고유재산협의회 및 고객재산협의회 대표는 당사의 리스크관리 전담 집행간부(CRO)이며, 고유재산협의회 및 고객재산협의회 위원은 위원회에서 별도로 선임합니다.‘투자심의위원회’는 당사의 투자 관련 거래에 대한 심의기구로, 당사의 집행간부 등으로 구성되어 있으며, 원활한 투자의사 결정을 위해 수시로 개최되고 있습니다.‘리스크관리 전담 집행간부(CRO)’는 고유재산협의회와 고객재산협의회를 대표하며 회의를 주재하고 리스크관리 조직에 대한 전반적인 권한을 행사합니다. 또한 당사의 리스크관리와 관련하여 긴급한 사항이 발생한 경우 필요한 조치를 취할 수 있습니다. ‘리스크관리부’는 영업부서 및 후선부서와 독립적으로 운영되며, 위원회 또는 고유재산협의회 및 고객재산협의회가 수립한 리스크관리 정책을 적절한 절차와 시스템을 통해 실행하고, 위원회 또는 협의회 운영 관련 실무사항을 담당하는 등 당사의 리스크관리에 관한 전반적인 사항을 종합관리하는 역할을 수행합니다. 아울러 당사의 자산운용현황 및 리스크관리 전반에 대한 사항을 모니터링하여 정기적으로 위원회, 협의회 및 경영진에게 보고합니다. '심사부 ' 및 '금융심사팀'은 영업부서와 독립적으로 당사의 투자 관련 거래에 대한 사전심사를 수행하고, 투자심의위원회 운영 관련 실무를 담당합니다. '투자관리팀'은 심사 절차를 통과한 개별 투자건에 대해 집행부터 최종 회수까지의 전반적인 현황을 모니터링하며, 부실 투자포지션에 대한 추심 및 무수익자산(Non Performing Loan, NPL) 관리업무를 수행합니다.'리스크관리자'는 거래담당부서 또는 신탁담당부서를 관할하는 사업부 또는 본부 소속직원으로서 거래담당자와는 독립적인 입장에서 당해 본부의 운용포지션 내용, 거래손익 등 관련된 제반위험을 검토하여 그 내용을 영업본부장에게 보고하고 리스크관리부에 통보하는 역할을 수행하고 있습니다. '리스크보고자'는 거래담당부서 또는 신탁담당부서별로 1명씩 선정되어 당해 거래담당부서 또는 신탁담당부서의 거래내용 및 포지션 현황 등을 파악하여 그 내용을 당해 거래담당부서장 또는 신탁담당부서장, Wrap운용담당부서장과 리스크관리자에게 보고하고, 리스크관리부에 통보하는 역할을수행하고 있습니다. '운영리스크관리자'는 당사내 영업점 및 본사 부서별로 1명씩 선정되며 리스크통제자가평가(RCSA; Risk Control Self Assessment), 핵심리스크지표(KRI; Key Risk Indicator) 데이터 입력, 손실사건 등록 등 해당 부점의 운영리스크 관련 업무를 총괄하는 역할을 수행하고 있습니다.

2) 리스크관리 주요 현황- 시장리스크(Market Risk)

시장리스크란 주가ㆍ금리ㆍ환율 등 시장가격의 변동으로 회사가 부담하게 되는 자산운용상의 손실가능성을 말합니다.
당사는 시장리스크 측정을 위해 금융투자업규정에서 정한 표준방법을 사용하고 있으며, 내부모형 시장 VaR (Value at Risk, "정상적인 시장에서 일정한 보유기간 동안 주어진 신뢰수준 범위내에서 시장가격이 불리한 방향으로 움직일 경우 보유포지션에서발생할 수 있는 최대 손실금액")를 산출할 수 있는 SunGard사의 시장리스크 측정시스템을 도입하여 운영하고 있습니다.
당사는 적정수준의 시장리스크 관리를 위해 연간 및 분기별 시장리스크 한도금액를 설정하여 관리하고 있습니다. 회사의 시장리스크 총 한도금액은 위원회의 의결을 통해 설정됩니다. 고유재산협의회는 영업유형 등을 고려하여 시장위험노출도(Market Exposure) 등에 대한 적정 한도를 설정하고 있습니다.
당사의 시장리스크 현황은 리스크관리부에서 정기적으로파악ㆍ분석하여 경영진에 보고하고 있습니다. 또한, 금융시장 등에 대한 다양한 시나리오를 바탕으로 회사의 시장리스크 위기상황분석(Stress-Testing)을 정기적으로 수행하고 있습니다

- 신용리스크(Credit Risk)

신용리스크란 거래상대방이 결제의무 또는 원리금 상환의무를 이행하지 못하게 되 회사가 입게 되는 자산운용상의 손실가능성을 말합니다.
당사는 신용리스크 측정을 위해 금융투자업규정에서 정한 표준방법, 신용노출금액(Credit Exposure) 을 사용하고 있습니다.
당사는 적정수준의 신용리스크 관리를 위해 연간 및 분기별 신용리스크 한도금액을 설정하여 관리하고 있습니다. 당사의 신용리스크 총 한도금액은 위원회의 의결을 통해 설정됩니다. 고유재산협의회는 영업형태 등에 따라 거래상대방별 신용등급을 고려한 적정신용노출도(Credit Exposure) 한도를 설정하고 있습니다. 또한, 심사 관련 전문 조직인 심사부 및 금융심사팀에서는 투자 관련 거래에 대하여 사전 심사평가 프로세스를 운영함으로써 당사의 투자포지션에 대한 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한 투자관리팀에서 투자건의 집행 및 회수 전반을 모니터링하고 있습니다.
당사의 신용리스크 현황은 리스크관리부에서 정기적으로 파악ㆍ분석하여 경영진에 보고하고 있습니다. 또한, 금융시장 등에 대한 다양한 시나리오를 바탕으로 당사의 신용리스크 위기상황분석(Stress-Testing)을 정기적으로 수행하고 있으며, 집중도가 높은 거래상대방에 대해서는 보다 강화된 모니터링을 실시하고 있습니다.

- 유동성리스크(Liquidity Risk)

유동성리스크는 일반적으로 두 가지로 정의될 수 있습니다. 하나는 시장 또는 운용자산의 유동성부족으로 인하여 통상 매매할 수 있는 시장가격으로 자산을 취득/처분할 수 없게 됨으로써 회사가 입게 되는 자산운용상의 손실가능성이고, 다른하나는 최소 유동성비율 등과 같은 최소한의 유동성 유지기준을 충족시키지 못하게 됨으로써 회사가 입게 되는 손실가능성입니다.
당사는 유동성리스크 측정을 위해 유동성리스크관리시스템을 구축하고 있으며, 유동성갭(Gap)과 유동성비율을 주요 지표로 사용하고 있습니다. 미래에셋대우는 유동성리스크 현황에 대해 정기적으로 모니터링하여 경영진에 보고하고 있으며, 자금 관련 담당부서에서는 당사의 유동성현황을 정기적으로 경영진에게 보고하고 있습니다.

- 운영리스크(Operational Risk)

운영리스크란 회사의 적절하지 못하거나 잘못된 내부프로세스, 내부인력, 시스템 및 외부 사건 등으로 인해 회사가 부담하게 되는 손실가능성을 말합니다.
당사는 리스크통제 자가평가(Risk Control Self Assessment, RCSA), 핵심리스크지표(Key Risk Indicator, KRI) 관리, 손실데이터(Loss Data) 관리, 대응방안 마련 및 내부모형에 의한 운영 VaR 산출 등을 통해 운영리스크를 관리하고 통제합니다.
리스크통제 자가평가를 정기적으로 수행함으로써 부서별 관리대상 리스크의 수준을 점검하고, 평가결과 집중 관리대상 리스크에 해당할 경우 대응방안을 마련함으로써 리스크를 사전에 통제함은 물론, 회사에서 발생하는 모든 재무적 손실데이터를 수집하고 있습니다. 또한, 내부모형에 의한 운영 VaR 산출을 위하여 운영리스크 관리시스템을 구축ㆍ운영하고 있습니다.

( 3) 수수료 현황 (주식, 선물, 옵션) 1) 기본수수료율

구 분	일반위탁매매	HTS (인터넷,PC통신 등)

금액구분	수수료율	금액구분	수수료율

주식	거래소코스닥코넥스	2억원 미만	0.4972959%	100만원 미만	0.4972959%

2억원 이상~5억원 미만	0.4472959%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.1422959%+1,200원

5억원 이상	0.3972959%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.1372959%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.1272959%+2,000원

5,000만원 이상~1억원 미만	0.0972959%

1억원 이상	0.0772959%

ELW	2억원 미만	0.498132%	100만원 미만	0.4981320%

2억원 이상~5억원 미만	0.448132%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.143132%+1,200원

5억원 이상	0.398132%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.138132%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.128132%+2,000원

5,000만원 이상~1억원 미만	0.0981320%

1억원 이상	0.0781320%

ELW 전용계좌	0.5%(ELW사이버거래제외)	ELW 전용계좌	0.02%(ELW거래시만)

K-OTC	2억원 미만	0.5%	100만원 미만	0.5%

2억원 이상~5억원 미만	0.45%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.145%+1,200원

5억원 이상	0.40%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.140%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.130%+2,000원

5,000만원 이상~	0.13%

K-OTCBB	일률적용	0.5%	매매불가

선물	코스피지수선물 /코스닥150선물/미니코스피지수선물	5억원 미만	0.0498104%	일률적용	0.0098104%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448104%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398104%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348104%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248104%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148104%+2,825,000원

변동성지수선물	5억원 미만	0.0495346%	일률적용	0.0095346%

5억원 이상~10억원 미만	0.0445346%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0395346%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0345346%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0245346%+1,325,000원

150억원 이상	0.0145346%+2,825,000원

배당/섹터지수선물	5억원 미만	0.0498104%	일률적용	0.0098104%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448104%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398104%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348104%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248104%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148104%+2,825,000원

주식선물	5억원 미만	0.0495346%	일률적용	0.0095346%

5억원 이상~10억원 미만	0.0445346%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0395346%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0345346%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0245346%+1,325,000원

150억원 이상	0.0145346%+2,825,000원

야간 선물 옵션	CME야간선물	5억원 미만	0.0498630%	일률적용	0.0098630%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448630%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398630%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348630%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248630%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148630%+2,825,000원

Eurex 야간옵션	일률적용	1.0%	일률적용	0.3%

옵션	코스피지수/미니코스피지수 /개별주식옵션	일률적용	1.2%(* 특정가격 미만체결 시 계약당 정액수수료 추가)	약정금액기준 수수료율 체계, 매매건수기준 수수료율 체계 중 고객이 선택(* 특정가격 미만 체결 시 계약당 정액수수료 추가)

- 약정금액기준 수수료율 체계

일률적용	0.4%

- 매매건수기준 수수료율 체계 (월단위 적용으로 구간별 제차적용, 체결건 기준으로 30만원 이상인 경우에만 적용)

월 50건 이하	0.395554%

월 50건 초과~100건 이하분	0.195554%

월 100건 초과분	0.095554%

통화옵션	일률적용	1.5%(* 특정가격 미만체결 시 계약당 정액수수료 추가)	일률적용	0.5%

고객지원센터/투자상담센터	유가증권시장 / 코스닥시장 주식에 대해 매매금액별2억원 미만 : 0.4972959%2억원 이상 ~ 5억원 미만 : 0.4472959%+100,000원5억원 이상 : 0.3972959%+350,000원

Mobile	주식 : 0.1972959%ELW : 0.198132%
KOSPI200선물/미니KOSPI200선물 : 0.0098104%CME야간선물 : 0.0098630%KOSPI200옵션/미니KOSPI200옵션 : 0.4% + 0.4p 미만 거래시 계약당 정액수수료 추가 (정액수수료 : KOSPI200옵션 25원,미니KOSPI200옵션 5원)EUREX야간옵션 : 0.3%장내채권 : 1년 미만 0.1% / 1년 이상 ~ 3년 미만 0.2% / 3년 이상 0.3%

ARS	주식: 0.1972959%

※ Mobile : Q-sign, 신팜피스, Realtime Compact, 미래에셋대우Smart, 미래에셋대우Smart Neo, 미래에셋대우SmartTab 등※특정가격 : KOSPI200옵션 0.4p, 미니KOSPI200옵션 0.4p, 주식옵션 4,000원, 통화옵션 11.9원※정액수수료 : KOSPI200옵션 25원, 미니KOSPI200옵션5원, 주식옵션 5원, 통화옵션 15원※ 오토퀀트 트레이딩(AQT)서비스 가입계좌 (수수료 택1) → 선택1(매매형) : 매매시마다 0.45% (정률, 유관기관 수수료 포함) 선택2(평잔형) : 월평잔에 대해 0.25% (매월초 영업일 및 서비스 해지시 부과)

2) 다이렉트 매매시스템 수수료율

구 분	매매수수료	비고

거래소/코스닥	0.0141%	금액에 관계없이 일률적용

ELW	0.015%

K-OTC	0.10%

KOSPI200선물 미니KOSPI200선물	0.00184%

KOSPI200옵션 미니KOSPI200옵션	0.09% (0.4p 미만 체결시 계약당 정액수수료 추가) (* 정액수수료 : KOSPI200옵션 25원,미니KOSPI200옵션 5원)

변동성지수선물	0.0058%	다이렉트 매매시스템 중 다이렉트 HTS 우선적용(2014.11.17)

배당/섹터지수선물	0.00184%

CME연계코스피200선물	0.002%	다이렉트 매매시스템 중 다이렉트HTS, MTS에서 매매 가능

장내채권	1년 미만	0.1%

1년 이상~3년 미만	0.2%

3년 이상	0.3%

소액 채권	0.6%

※ 다이렉트+ 계좌 중 다이렉트 매매시스템을 통한 온라인 매매의 경우 → 주식 (ETF, ETN 포함) 0~0.2% 구간 내 고객이 직접 선택한 수수료 부과 (0%인 경우 유관기관 제비용 제외) ※ 다이렉트 매매시스템 : 다이렉트HTS, 다이렉트WTS※ 단, 미래에셋대우Smart Neo, 미래에셋대우 Smart Tab Neo에서 다이렉트 계좌인 경우 다이렉트수수료율이 적용됨.※ 오토퀀트 트레이딩(AQT)서비스 가입계좌 (수수료 택1) → 선택1(매매형) : 매매시마다 0.45% (정률, 유관기관 수수료 포함) 선택2(평잔형) : 월평잔에 대해 0.25% (매월초 영업일 및 서비스 해지시 부과)

3) 기타 선물/옵션 수수료

구 분	수수료종류	수수료(율)

온라인	오프라인

선물	금리선물	계약당 3,000원	계약당 8,000원

통화선물	계약당 600원	계약당 1,600원

(야간)미국달러선물	계약당 600원	계약당 1,600원

상품선물	계약당 3,000원	계약당 8,000원

금선물	계약당 400원	계약당 1,000원

고객지원센터/투자상담센터	금리선물, 통화선물, 상품선물, 금선물, 통화옵션 등은 오프라인 수수료(율)를 적용

※ 다이렉트계좌도 동일하게 적용됨. 4) 해외선물 일반수수료(정액)

구 분	수수료종류	수수료(율)

온라인	오프라인

해외선물	결제통화(USD)	계약당 7.5 (USD)	계약당 12 (USD)

결제통화(JPY)	계약당 925 (JPY)	계약당 1,480 (JPY)

결제통화(CAD)	계약당 9 (CAD)	계약당 14 (CAD)

결제통화(CHF)	계약당 7 (CHF)	계약당 11 (CHF)

결제통화(EUR)	계약당 6 (EUR)	계약당 10 (EUR)

결제통화(HKD)	계약당 60 (HKD)	계약당 93 (HKD)

결제통화(SGD)	계약당 10 (SGD)	계약당 16 (SGD)

※ 다이렉트계좌도 동일하게 적용됨

구 분	상품	수수료종류	수수료

온라인	오프라인

E-micro 해외선물	E-micro AUD/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro GBP/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro EUR/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro USD/CAD	결제통화(CAD)	계약당 1 (CAD)	계약당 7 (CAD)

E-micro USD/JPY	결제통화(JPY)	계약당 100 (JPY)	계약당 700 (JPY)

E-micro USD/CHF	결제통화(CHF)	계약당 1 (CHF)	계약당 7 (CHF)

E-micro Gold	결제통화(USD)	계약당 2 (USD)	계약당 7 (USD)

5) KRX금현물 수수료율

구 분	수수료율

온라인	오프라인

KRX 금현물	금액에 관계없이 0.15% (부가세 포함 0.165%)	금액에 관계없이 0.45% (부가세 포함 0.495%)

※ 매매수수료는 부가세 10% 별도 6) 채권 위탁수수료율

종 류	수 수 료 율

일반채권/주식관련사채	잔존기간별로

1년 미만 : 약정금액의 0.1%

1년 이상 3년 미만 : 약정금액의 0.2%

3년 이상 : 약정금액의 0.3%

소액국공채	약정금액의 0.6%

※ 주식관련사채 : CB, BW, EB 등

7) 외화유가증권(주식) 수수료율① 홍콩주식

종 류	수 수 료 율

온라인	0.30%

오프라인	0.50%

② 중국주식

종 류	수 수 료 율

상해A(후강퉁) 증권거래소	온라인 0.3%	오프라인 0.5%

상해B 증권거래소	-	오프라인 0.5%

심천B 증권거래소	-	오프라인 0.5%

③ 미국주식

종 류	수 수 료 율

뉴욕 증권거래소	온라인 0.3%, 오프라인 0.5%

나스닥 증권거래소

아멕스 증권거래소

④ 일본주식

종 류	수 수 료 율

동경 증권거래소	온라인 0.3%, 오프라인 0.5%

※ 최소수수료 : 미국 : 면제 / 일본 : 면제 / 홍콩 : 면제 / 중 국 : 면제※ 최소수수료 : 유럽연합 : 30 EUR / 영국 : 25 GBP / 영국 : 43 USD / 스위스 : 40 CHF / 덴마크 : 250 DKK ※최소수수료 :노르웨이 280 NOK / 스웨덴 280 SEK / 호주 50 AUD / 뉴질랜드 50 NZD / 싱가폴 50 SGD/ 캐나다 40 CAD※ 미국, 상해A, 홍콩, 일본 주식을 제외한 국가 매매는 온라인 매매가 불가능함※ 세금 등 제비용은 별도 ※ 기타 오프라인(수수료율 0.5%) 거래 국가

캐나다, 싱가폴, 호주, 뉴질랜드, 네덜란드, 독일, 벨기에, 스위스, 아일랜드, 영국, 오스트리아, 프랑스, 노르웨이, 덴마크, 스웨텐, 핀란드, 그리스, 스페인, 이탈리아, 포르투갈

(4) 취급상품 등

구 분	상 품

증권 위탁매매	▣ 증권 위탁매매 : 주식, 선물, 옵션, 금현물, 코넥스, ELW, 채권, 수익증권, CD, CP, 전자단기사채, ELS, RP, 뮤추얼펀드 등의 위탁매매

가. M M F - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 수익률이 높은 CP, CD 등의 유동성 자산과 채권에 투자하여 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 나. 채권형 수익증권 - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 안전하고 수익이 높은 국공채, 회사채 등에 투자하여, 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 다. 주식형 수익증권 - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 주식 등의 자산에 투자하여, 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 라. 뮤추얼 펀드 - 증권 투자를 주목적으로 하는 투자회사에 주주로 참여하여 투자회사의 이익을 투자자가 배당받는 상품 마. 부동산 펀드 - 부동산개발사업, 수익성부동산, 프로젝트 파이낸싱 및 ABS 등에 투자하여 발생하는 운용수익을 분배하는 부동산 간접투자 상품 바. 선박 펀드 - 주식발행으로 자금을 모집한 후 선박에 투자하여 그 선박으로부터 발생하는 대선(또는 용선)수익을 투자자에게 배당하는 상품 - 세제혜택 : 개인투자자가 선박투자회사로부터 수취하는 배당금에 대해 투자원금 1억원 한도내에서는 5% 분리과세, 1억원 초과분에 대해서는 일반세율로 분리과세 사. 지수연계증권(ELS) 및 파생연계증권(DLS) - 투자금액의 상당 부분을 채권 등 안정자산에 투자하고 잉여자금을 주가, 상품가격 등과 연계되는 파생상품에 투자하여 기초자산의 가격이 상품 가입시 제시한 조건을 만족하는 경우, 약정된 추가 수익을 되돌려드리는 상품 아. 환매조건부 채권매매 (RP, 외화RP) - 금융기관이 보유하고 있는 채권(외화채권포함) 등을 담보로 하여 그 채권을 일정 기간 후 확정금리를 보태어 되사는 환매조건부 상품

CMA 상품	가. RP형 CMA(개인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 나. Wrap형 CMA(개인용) - 고객의 자산을 영업시간 이후, 예금 등의 자산에 투자하여 운용하고 그 수익을 매 영업일 돌려드리는 상품 다. 쿠폰 CMA(개인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용하고 특정금융상품 매매시 누적된 포인트로 RP금리인상 쿠폰 및 주식매매수수료 할인쿠폰을 발급하여 고객에게 추가혜택을 돌려드리는 상품 라. 397 CMA(개인용) - 300만원 한도이내에서 조건에 따라 3.6% 우대수익이 적용되는 RP로 자동운용해드리는 상품 마. 우대수익형 CMA(개인용) _ (판매종료) - 300만원 한도이내에서 조건에 따라 1.5%~2.0% 우대수익이 적용되는 RP로 자동운용해드리는 상품 바. RP형 CMA(법인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 사. Wrap형 CMA(법인용) - 고객의 자산을 예금 등의 자산에 투자하여 운용하고 그 수익을 돌려드리는 상품 아. RP형 CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인 사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위한 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 자. Wrap형 CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인 사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위해 고객의 자산을 영업시간 이후, 예금으로 운용해드리는 상품 차. One kdb CMA(개인용)_ (판매종료) - 고객의 자산을 산업은행 예금을 편입하여 운용해드리는 상품 카. One kdb CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위해 고객의 자산을 산업은행 예금을 편입하여 운용해드리는 상품

비과세종합저축	- 가입대상 : 2015년 기준 만 61세이상의 노인, 장애인, 독립유공자, 상이자, 기초생활보호대상자, 5.18민주화운동부상자, 고엽제후유의증환자 - 저축한도 : 1인당 저축원금 5천만원이하 - 저축기간 : 제한없음 - 세제혜택 : 이자·배당소득세 비과세, 농어촌특별세 비과세, 종합과세 대상 소득에서 제외

세금우대종합저축(판매종료)	- 가입대상 : 국내거주자(거주외국인도 가능) - 저축한도 : 만20세이상인 경우 1인당 1천만원 이하 : 만60세이상의 노인, 장애인, 독립유공자, 상이자, 기초생활보호대상자, 5.18민주화운동부상자, 고엽제후유의증환자 - 3천만원이하 - 저축기간 : 1년 이상(저축가입일로부터 1년 경과시 우대혜택) - 세제혜택 : 저율분리과세(이자소득세 : 9%, 농어촌특별세 : 0.5%)

연금저축펀드계좌	- 가입대상 : 가입 연령제한 없으며, 국내거주자(거주외국인도 가능) - 가입한도 : 연 1,800만원 이내 - 저축기간 : 5년이상 연단위 - 세제혜택 : 1) 소득공제 : 당해연도 불입액의 100% (소득공제한도 400만원) 2) 다만, 연금수령시 연금소득으로 과세하고, 연금이외의 방법으로 수령 혹은 중도해지시 기타소득으로 과세함 ※ 구연금 가입자 : 가입후 5년이내 중도해지시(특별중도해지시 제외)에는 불입금액의 2% 해지가산세 부과(지방소득세 별도 부과) 신연금 가입자 : 중도해지시 해지가산세 없음 ※ 당사 가입자의 경우는 2013.04.01부터 신연금 판매가 시작되었으므로 이후 가입자가 신연금

비과세 재형저축	- 가입대상 : 가입 당시 다음 조건에 해당하는 국내거주자(거주외국인도 가능) 1) 직전 과세기간의 총급여액이 5천만원 이하인 경우 (직전 과세기간에 근로소득만 있거나, 근로소득 및 종합소득과세표준에 합산되지 않는 종합소득이 있는 경우로 한정) 2) 위 1)에 해당하는 거주자를 제외한, 직전 과세기간의 종합소득과세표준에 합산되는 종합소득 금액이 3,500만원 이하인 경우 (직전 과세기간에 근로소득 또는 사업소득이 있는 경우로 한정) - 가입기한 : 2015년 12월 31일 - 가입한도 : 분기 300만원 이내 - 저축기간 : 7년 - 세제혜택 : 이자 ·배당소득세 비과세 ※ 만기일전 1회에 한하여 최대 3년까지 만기연장 가능하며, 만기연장시까지 유지한 경우에만 비과세 적용

장기주택마련투자신탁(판매종료)	- 가입대상 : 만18세이상의 세대주로서 세대주를 포함한 세대원 전원이 주택을 소유하지 아니한 세대이거나 「소득세법」 제99조제1항 에 따른 주택의 기준시가가 5천만원 이하인 주택 또는 대통령령으로 정하는 규모 이하의 주택으로서 기준시가가 3억원 이 하인 주택을 한 채만 소유한 세대의 세대주 - 가입한도 : 분기 300만원 이내 - 저축기간 : 7년이상 - 세제혜택 : 1) 이자소득, 배당소득 비과세 2) 2009년까지 가입한 고객에 한해 저축가입대상자가 근로소득자로서 세대주이면서 연봉 8,800만원 미만인 경우 당해연도납입액의 40% 범위내에서 최고 300만원까지 소득공제 가능

일임형랩어카운트	- 일임형종합자산관리계좌약정 고객에 한하여 투자자산운용사(한국금융투자협회에 금융투자 전문인력으로 등록된 자로서 고객으로부터 투자일임을 받아 투자일임자산을 금융투자상품 등에 운용하는 업무를 수행하는 자)에 의한 고객자산의 운용이 가능한 상품 - 자산관리수수료 징수(위탁수수료 미징수)

적립식 펀드	- 매월 적립금액으로 사전에 약정된 분산투자비율에 따라 최대 5개의 펀드로 분산투자 및 주식/ETF에 투자하는 상품 - 가입기간 : 최소 12개월

소득공제 적립식저축(판매종료)	- 가입대상 : 국내거주자 - 가입한도 : 분기 300만원 이내, 연간 1,200만원 이내 - 저축기간 : 3년 - 세제혜택 : 1) 소득공제 : 불입액의 1년차 20%, 2년차 10%, 3년차 5% 2) 저축기간중 발생되는 배당소득 비과세 3) 다만, 저축기간 만료전 중도해지시 비과세소득 및 소득공제 혜택분 과세

퇴직연금	- 퇴직연금제도는 근로자가 퇴직후 안정된 생활을 누리도록 하기 위해 도입된 제도로서 기업 또는 근로자가 사외 금융기관에 월 또는 년 단위 일정액을 적립하고 근로자가 퇴직한뒤 일시금 또는 연금형태로 퇴직급여를 지급받을 수 있는 상품 - 자산관리/운용관리수수료 징수

신탁	- 고객(위탁자)이 재산을 믿을 수 있는 금융기관(수탁자)에게 맡겨 고객의 이익 또는 특정한 목적을 위하여 그 재산권을 관리, 처분하도록 하는 상품 - 신탁보수징수

해외주식투자전용펀드저축	- 상품특징 : 해외상장주식에 직?간접으로 60% 이상 투자하는 펀드(ETF 포함) - 세제혜택 : 해외상장주식의 매매?평가차익, 환차익 비과세 - 가입대상 : 거주자개인 - 가입기간 : 2017년 12월 31일까지(상품 결제일 기준) - 매매가능유가증권 : 펀드, ETF - 세제혜택기간 : 가입일부터 10년 - 납입한도 : 1인당 3천만원(모든 금융기관 합산) - 최소계좌설정금액 : 1만원이상

ISA	- 상품특징 : 국민 재산형성 지원을 목적으로 도입되어 다양한 금융투자상품을 편입 가능한 세제혜택상품 - 세제혜택 - 해지시점까지 원천징수유예 - 해지 시 가입 기간 내 발생한 금융투자상품의 손익 통산 후 순소득에 대해 비과세/분리과세 - 비과세 혜택금액 : 200만원의 순소득 (저소득자는 250만원) - 분리과세 대상금액 : 비과세 혜택금액을 초과하는 순소득에 대해 9.9% 분리과세 - 가입대상 1. 일반형 : 근로소득/사업소득이 있는 자 2. 일반형(청년) : 일반형 대상자 중 만15-만29세 가입자 3. 일반형(지원대상) : 일반형 대상자 중 자산형성지원금을 지급받은 자 4. 농어민 : 농어민 5. 농어민(청년) : 농어민 대상자 중 만15-만29세 가입자 6. 농어민(지원대상) : 농어민 대상자 중 자산형성지원금을 지급받은 자 7. 서민형 : 일반형 및 농어민 대상자 중 총 급여 5,000만원 이하 근로자, 종합소득 연 3,500만원 이하 사업자 - 가입기간 :2018.12.31까지 약정체결분 - 매매가능유가증권 : 예금, 예탁금, 펀드(ETF, 등록 역외펀드), 공모형 파생결합증권(ELB,DLB,ETN 등), RP, 리츠, 자본시장법 시행령 제106조제2항에 따른 금융기관에의 예치금(금융투자상품은 제외) - 납입한도 : 1인당 2천만원, 총 1억원

방카슈랑스	- 방카슈랑스는 Banque와 Assurance를 합성한 프랑스어로 금융기관이 보험회사와 제휴해 그 대리점이나 중개사 자격을 겸하면서 보험상품도 함께 판매할 수 있도록 한 새로운 형태의 금융 서비스 - 생명보험사 12개사(한화(구,대한)/삼성/흥국/교보/신한/알리안츠/우리아비바/미래에셋/KDB/하나HSBC/PCA/AIA생명)의 보험상품 판매

소득공제 장기집합투자증권(소득공제 장기펀드)	- 가입대상 : 직전 과세기간의 총급여액이 5천만원 이하인 거주자 - 가입한도 : 연 600만원 - 소득공제한도 : 당해연도 납입액의 40% (연 240만원 한도) - 저축기간 : 10년 이상 (단, 소득공제 혜택은 10년까지 가능) - 분산투자관리 : 가입시점에 선택한 펀드 5개만 매수가능 - 최소납입금액 : 10,000원

분리과세 고위험고수익투자신탁(분리과세 하이일드펀드)	- 가입대상 : 개인만 가능 - 가입시한 : 2016년 12월 31일 - 분리과세한도 : 1인당 5천만원 - 매매일반 : 1계좌 1약정 1회 매수 만 허용 - 저축기간 : 3년 이상 (1년이상 보유시 3년까지 분리과세, 3년이후 종합과세)

주요서비스 안내▣ BESTez서비스 - 이용자가 전자통신매체를 통하여 투자정보 및 매매서비스 등을 이용하는 서비스 가. Qway NEO, Qway NEO English : HTS 서비스 나. miraeassetdaewoo.com, direct.miraeassetdaewoo.com, directplus.miraeassetdaewoo.com : Homepage를 통한 서비스 다. Direct : 은행을 통하여 개설한 계좌의 HTS 서비스 라. 모바일(Smart NEO, SmartTab NEO, Smart NEO Global, Smart Pension, 미래에셋대우 모바일웹, 미래에셋대우 계좌개설, 다이렉트+ 계좌개설)▣ 지급결제 업무 서비스 가. 이체서비스 - 개인의 경우 중계은행을 통하지 않고 타행이체출금 및 수표조회 가능 - 지급결제카드를 이용한 타행CD기에서의 현금출금, 현금입금, 이체출금거래 및 지로타행납부거래 가능 - 제휴은행(SC,산업,우리,국민,농협)의 연계서비스를 이용한 증권카드로 모든 은행의 CD기를 이용하여 출금 및 계좌이체가능 나. 지로 - Homepage, HTS를 통한 인터넷지로 납부 서비스 - 지로 대량지급 및 납부자자동이체를 통해 타행(또는 지로 이용기관)으로 부터의 이체입금 가능 다. 24시간 365일 거래 서비스▣ 계좌간 대체서비스 - 별도 약정시, 유선/사이버를 통하여 대체 가능▣ CMS자동이체입금/출금 서비스 - 고객이 약정한사항에 따라 지정일에 약정한 금액을 타행에서 당사 계좌로 이체입금 또는 당사 계좌에서 타행으로 이체출금 해드리는 서비스▣ 자동대체 서비스 - 당사 개별계좌간에 고객이 약정한사항에 따라 지정일에 약정한 금액을 대체출금 해드리는 서비스▣ 자동입금 서비스 - 적립식저축 계좌에 CMS/자동대체 약정을 복수로 등록 가능하게 한 서비스▣ SMS 서비스 - 고객계좌의 입출금 내역, 반대매매 내역, 실시간체결내역 등을 계좌에 등록된 휴대전화 번호로 SMS문자메시지를 전송하는 서비스▣ 융자서비스 - 예탁증권에 대한 담보 융자, 신용 융자▣ 대차서비스 - ETF 및 주식 대여 - 고객이 보유한 주식을 미래에셋대우에 대여하여 그 기간동안 수수료 수익을 얻을 수 있는 서비스▣ 제휴대출(연계신용) - 증권계좌의 예수금 및 주식을 담보로 하여 자산평가금액의 300%(한도:3억원)까지 업무제휴기관으로부터 대출하여 증권계좌에 대출금 을 입금처리함 - 업무제휴기관 : KB저축은행, 한국투자저축은행, HK저축은행, 신안저축은행, LIG손해보험, 동부저축은행, 오릭스캐피탈, 신한저축은행, NH농협캐피탈▣ 은행을 통한 계좌개설서비스 - 당사의 영업점을 내방하지 않고 다이렉트 제휴은행의 영업점을 통하여 증권계좌를 개설하는 업무로 제휴은행(기업, 국민, 대구, 우리, 외환, 신한(구조흥), 한국씨티(구한미), 농협, 산업, 부산, 하나은행, SC, 새마을금고, 우체국 등)을 통해 계좌개설이 가능함▣ 비대면 계좌개설서비스 - 당사의 영업점을 내방하지 않고 온라인 매체(비대면 방식)를 통하여 고객이 직접 계좌 개설할 수 있는 서비스 ▣ 제휴카드 서비스 - 카드사와 제휴를 맺어 당사 CMA계좌를 결제계좌로 하는 체크카드 또는 신용카드의 발급 서비스▣ 해외주식 매매 서비스 - 고객이 홍콩, 상해A, 미국, 일본 주식을 매매할 수 있는 서비스▣ 해외파생상품 매매 서비스 - 해외선물 매매서비스 : 해외거래소(CME, CBOT 등)에 상장되어 있는 지수선물(NASDAQ, S 등), 금리선물(미국국채 등), 에너지선물(원유, 가스 등), 곡물선물(밀, 옥수수 등) 등을 매매할 수 있는 서비스▣ 외화이체 및 연계계좌를 통한 입금 서비스 - 창구 또는 사전에 약정을 맺은 고객에 한해 유선/사이버로 고객이 보유한 외화를 국내 또는 해외은행으로 이체하는 서비스 - 외환은행의 외화연계계좌를 발급하여 국내 또는 해외의 계좌에서 미래에셋대우의 고객계좌로 외화를 이체입금하는 서비스

(5) 기타 참고사항 1) 합병결정 2016년 5월 13일 이사회에서 당사가 미래에셋증권 주식회사와 2016년 11월 1일을 합병기일로 합병하기로 결정하였습니다. 당 합병 계약은 2016년 10월 20일로 예정된 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. 2) Daewoo Securities(America) Ltd 유상증자 참여 2016년 4월 21일 이사회에서 당사가 Daewoo Securities(America) Ltd에 WM 비지니스 확대 대비 운용 재원 확보와 해외 AI/PI 투자 확대를 위한 자본 확충 목적으로 25,000주(113,250,000,000원) 유상증자를 통한 주식 취득을 결정하였습니다. 취득금액은 USD100,000,000로 이사회결의일(2016.04.21) 전일 환율(1,132.50원/USD)을 적용하였으며, 취득예정일자는 공시서류제출일(2016.5.16)현재 미정입니다.