미래에셋증권 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 주요사업내용

지배회사인 미래에셋대우는 금융투자업을 영위하고 있으며, 연결기준 종속회사 중 SPC와 수익증권을 제외한주요 종속회사는 뉴욕현지법인, 런던현지법인, 홍콩현지법인, 싱가폴현지법인, 한우성해투자자문, 인도네시아현지법인, 몽골현지법인으로 구성되어있습니다.

사업부문	회사명	주요사업내용	주요고객

유가증권의 위탁매매	미래에셋대우홍콩현지법인뉴욕현지법인런던현지법인싱가폴현지법인인도네시아현지법인	국내주식 및 파생상품 투자에 대한 위탁매매를 주업무로 하며 국내외 기관투자자를 대상으로 Prime Brokerage Service 인프라 구축 및 Hedge Fund 판매 종합 서비스도 제공하고 있음	국내외 개인,법인 및 기관투자자

고유재산매매	미래에셋대우,홍콩현지법인뉴욕현지법인런던현지법인Daewoo Investment Asia Ltd.	채권, 장내·외 파생상품의 공급과 hedge 운용 및 회사의 자기자본 투자 업무 수행을 통해 회사의 수익을 증진하고자 함	-

인수및 주선	미래에셋대우,홍콩현지법인런던현지법인한우성해투자자문 북경유한공사인도네시아현지법인몽골현지법인	기본적으로 기업금융 업무를 수행하는 사업부로서, 기업의 자금조달 및 PEF, M 관련 서비스를 제공함	국내외 법인 및 기관투자자

기타	기타- 엠에이디더블유이피 주식회사- South Mountain Asset Management Ltd수익증권- 학교인프라사모특별자산투자신탁- 멀티에셋 사모증권투자신탁 제 DW-2호[주식]- Daewoo Alpha Trust- 미래에셋대우글로벌케이그로쓰 사모투자전문회사- 리치먼드 사모 울산 신천 공동주택 부동산투자신탁 - 미래에셋맵스프런티어미국전문투자형사모부동산투자신탁7호(파생형)- INMARK미국전문투자형사모투자신탁제2호	특정한 SPC에 지분투자를 위한 특수목적기업 집합투자업사모펀드 사모펀드사모펀드 사모투자회사 사모펀드 사모펀드 사모펀드	-

나. 사업부문별로 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1) 산업의 특성

구 분	현 황

산업의 특성	금융투자업은 증권시장을 통하여 기업과 자금의 공급자인 가계를 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능케하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고, 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에도 기여하는 것을기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전될수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 제산업의 안정적인 성장을 뒷받침하여 국가경제의 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 하게 됩니다.

2 ) 산업의 성장성(단위 : pt, 조원)

구 분	2016년 6월말	2015년 말	2014년말	2013년말	2012년말

주가지수	KOSPI	1,970.35	1,961.31	1,915.59	2,011.3	1,997.1

KOSDAQ	675.09	682.35	542.97	500.0	496.3

시가총액	금액	1,458.3	1,444.5	1,335.3	1,305.3	1,263.4

증가율	1.0%	8.2%	2.3%	3.3%	10.1%

거래대금	금액	996.6	2,201.0	1,458.7	1,436.7	1,724.3

증가율	-	50.9%	1.5%	-16.7%	-23.7%

※ 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치임.※ 상기 자료는 KRX 통계자료를 기준으로 작성함. 3) 경기변동의 특성

구 분	현 황

경기변동의 특성	금융투자업은 경기 상승시 종합주가지수 상승에 따라 수익 증대를 이룰 수 있는 반면경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.

4) 계절성

구 분	현 황

계절성	금융투자업은 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

구 분	현 황

시장의안정성 및 경쟁상황	금융투자업은 경기 동향 및 금융시장 변동에 대하여 다소 민감한 편입니다. 자본시장법 시행에 따라 고객에게 제공할 수 있는 상품 및 서비스 범위가 확대되고 지급결제 기능이 강화되는 등 타 금융산업과 경쟁할 수 있는 여건이 마련되고 있습니다. 이에 따라 향후 은행, 보험, 금융투자회사의 3대 축으로 재편될 금융시장에서 주도권을 잡기 위한 경쟁은 한층 치열해질 것으로 전망됩니다.

시장점유율	□ 지분증권 수탁수수료 시장점유율 추이 (단위 : 백만원) 구 분 16.1.1 ~ 16.3.31 15.1.1 ~ 15.12.31 14.1.1 ~ 14.12.31 13.4.1 ~ 13.12.31 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 당사 66,729 8.3% 328,081 8.4% 209,920 7.4% 157,689 7.4% NH투자증권 70,409 8.7% 342,385 8.7% 201,632 7.1% 156,099 7.3% 삼성증권 65,683 8.2% 307,165 7.8% 232,713 8.2% 160,536 7.5% 현대증권 59,107 7.3% 292,411 7.5% 188,878 6.7% 144,286 6.7% 한국투자증권 47,556 5.9% 235,737 6.0% 187,716 6.6% 146,960 6.9% ※ 상기 자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기초으로 작성한 것입니다.

종 속 회 사 의 시장여건(국외시장)

종속회사	내용

해외현지법인 Daewoo Securities (America) Inc. Daewoo Securities (Europe) Ltd. Daewoo Securities (Hong Kong) Ltd. 손자회사 Daewoo Securities (Singapore) Pte. Ltd. Daewoo Investment Advisory (BEIJING) Co.,Ltd PT. Daewoo Securities Indonesia, Daewoo Securities (mongolia) LLC Daewoo Investment Asia Ltd. South Mountain Asset Management Ltd	[홍콩현지법인]
(Equity부문)
2016년 2분기 중 이벤트(중국 A주 MSCI 편입 여부, 6월 FOMC회의, Brexit 관련 국민투표 등)들이 집중되어 있었습니다. 브렉시트라는 예상치 못한 충격으로 급등했던 금융시장의 변동성은 영국의 총리가 바뀌는 시점까지는 일단 단기적으로 소강국면에 접어들 가능성이 높아 보입니다. 여기에 글로벌 정책공조 효과에 대한 기대감이 높아지고 있다는 점에서 향후 주식시장은 점진적으로 안정을 찾아갈 것으로 전망이 됩니다.(Trading부문)
글로벌 경기지표 둔화에 따라 미국 금리인상속도가 상당히 점진적일 것으로 전망하는 가운데 영국 브렉시트 등 대외요인들이 금리방향을 아래쪽으로 이끌면서 글로벌 저금리 기조가 지속되었습니다. 채권 Yield커브는 평탄화되는 모습을 보였으며, 이에 따라 상대적으로 높은 금리를 제공하는 크레딧 채권의 수요증가로 크레딧 채권 금리 하락 및 스프레드 축소로 강세 모멘텀을 이어가고 있습니다.
(IB부문) Asia의 2016년 상반기 IPO규모는 USD12.7bn으로 전년 동기대비(USD24.6bn) 감소하였으며, 미국의 금리인상 및 세계성장율 저하 등의 영향으로 2003년 이후 최저 수치를 기록하였습니 다. 상반기 중 공모 규모가 가장 큰 IPO는 홍콩 거래소에 상장된 China Zheshang Bank Co Ltd (USD2.0bn)이며, 하반기에 Postal Saving Bank of China (딜규모 USD8.0bn)가 IPO를 예정하고 있어 올해 가장 큰 규모의Deal이 될 것으로 전망됩니다.
(IM부문)
대체투자 시장이 빠르게 커지면서 PEF 시장도 빠르게 성장하고 있습니다. 연기금을 비롯한 기관투자가들은 국내 주식시장이 박스권에 갇히면서, 국내 주식 및 채권 투자 비중을 줄이고 해외 주식과 대체투자 비중을 확대하고 있는 추세입니다. 더불어 저금리 상황에서 대체투자의 대한 인기가 높아지면서 PEF 시장의 규모가 빠르게 성장하고 있으며, 중국의 외국계 PEF의 국내 진출 허용 등에 힘입어 앞으로 아시아 지역 내에 PEF 산업의 성장세가 지속할 것으로 보입니다.
[ 런던현지법인]
2016년 2분기 영국 GDP 성장률 전년동기비 2.2%(YoY)기록, 2016년 1분기 2.0% 대비 상승하였으나, Brexit 결과 이후 빠르면 올 4분기 일시적 Recession 진입 가능성이 높아진 상황입니다. 2분기내 Brexit 선거 불확실성이 압도하며, 기업 투자/고용 부진이 두드러지고, 임금 상승률 2.1%(5월기준)로 16년 1분기 평균 2.3%대비 소폭 둔화되었습니다.실업률도 4.9%(5월기준)에 머무르며, 안정적이나 추가 하락세를 저지하였습니다. 6월 종합 PMI 지수 52.4 기록하며 15년 8월 53.5 이후 최저치 갱신함과 더불어 소비자 신뢰지수 또한 6월 기준 -1.0을 기록하며 지속적으로 마이너스 영역에 머무르는 등 브렉시트 국민투표 불확실성 증가로 인해 경기 둔화 압력이 증가되었습니다.
Brexit 결과 이후 하반기 Recession 우려 높아짐에 따라, 영란은행은 8월 금통위(8월 4일 예정)에서 금리 인하 및 QE 등의 부양책을 내놓을 것으로 전망됩니다.
2016년 2분기 유로존 GDP 성장률 전년동기비 1.6% (YoY)기록, 16년 1분기 1.7%대비 소폭 둔화, Brexit 불확실성, 유럽 은행 NPL 문제 부각되며, 소비/투자 부문 둔화가 성장 모멘텀 하락 요인으로 작용하고 있습니다. 2016년 2분기 유로존 물가 상승률 0.1%(6월 기준) 기록하며, ECB 목표치인 2%에 크게 미달하는 등, 강도높은 ECB 부양책에도 불구 높은 Output Gap, 구조조정 지연 등으로 저물가 기조 지속되고 있습니다.
유럽 회사채 가격은 ECB 회사채 매입 정책으로 인해 호조세를 이어가고 있으나, 유로존 주식시장은 기업 이익 악화, 낮은 글로벌 성장률 전망/ Brexit 우려 에 따라 자금 이탈 이어지며, 침체 양상을 이어가고 있습니다. 영국의 경우, 대형주 중심의 FTSE100지수는 파운드화 약세 효과로 인해 강한 반등세 중에 있습니다.
[뉴욕현지법인]
2016년 2분기 미국경제는 Brexit 및 글로벌 경기 불안의 영향으로 혼조세를 보였습니다. 기업들의 2분기 실적이 예상보다 좋은 모습을 보였지만 2분기 GDP가 예상치인 2.6%에크게 미달한 1.2%를 기록하면서 연말 기준금리 인상전망이 불투명해졌습니다. Dow Jones, S 지수는 Brexit의 영향으로 급락 하였으나 기업들의 2분기 실적 호조로 곧 회복하는 모습 보이며 사상 최대치를 기록하는 등 상승세가 지속되고 있습니다. (Dow Jones 지수는 연초 17,149에서 17,930, S 연초 2,013에서 2,174) NASDAQ은 IT 기업들의 부정적 실적 예상 영향으로 연초대비 소폭 하락하였습니다.(연초 5,007에서 6월말 4,843) 그러나 Apple, Alphabet등의 IT 기업들과 Amazon, Facebook등의 e-commerce 관련주는 실적이 예상치보다 좋게 나타나면서 연초 수준을 넘어선 모습 보였습니다.
US 달러 Index는 1분기 4% 하락(연초 98.68에서 94.59) 하였으나 6월말 96.14로 소폭 회복하였습니다. 6월말 기준 미국 국채 2년 및 10년 금리는 지속적으로 하락하여 연초 대비 47bps (1.05%에서 0.58%) 및 80bps (2.27%에서 1.47%) 하락하였습니다. 금 가격은 연초 온스당 $1,075에서 3월말 $1,236, 6월말 $1,321로 상승하여 불확실한 경제상황에 따른 안전자산 선호하는 경향을 보였습니다. 6월 소비자 물가지수는 전달 대비 0.2% 상승하며 소비증가와 재고감소의 선순환 구조를 보였습니다. 유가는 예상밖의 공급차질로 인하여 연초 배럴당 $37에서 6월말 $48로 30%가까이 상승하였으나 시추설비 증가 및 원유재고량 증가로 상승폭이 제한될 것으로 보입니다.
다만 주택 및 기업지출을 포함한 민간 고정투자가 1분기대비 3.2% 감소하여 아직은 경기가 완연한 상승세로 돌아섰다고 판단하기 어려운 것으로 보입니다.
낮은 2분기 GDP 및 Brexit로 인한 불확실성 증가등으로 인하여 미국 연준의 금리인상 시점이 연말 이후로 미루어질 가능성이 높아지고 있습니다. 연준은 경제전망에 대한 단기위험이 감소하면 빠르면 9월 늦어도 12월에 금리인상 가능성 고려하겠다는 입장이나 신중하게 대응할 것으로 보입니다.
[싱가포르 현지법인] 싱가포르 Non-oil domestic exports (NODX) 2016년 예상치가 역성장 (-5%~-3%)으로 하향조정 되었습니다(기존: 0~2% 성장). 홍콩, 일본을 제외한 대부분 국가에서 NODX가 하락하였고, 특히 중국향 수출의 약세는 '15년 4분기 12.3% 하락에서 '16년 1분기 14.6%으로 악화되었습니다. *Oil을 포함한 수출규모는 국제유가에 영향을 상대적으로 많이 받기 때문에 싱가포르 정부는 NODX를 따로 집계합니다.
싱가포르 PMI (구매관리자지수)가 4월 49.4 기록하며, 1년만에 50이하로 하락하였습니다. 2012년 이후 두번째로 50이하 기록하며 경기가 악화되어 가는 모습을 보였습니다. *구매관리자지수는 50을 기준으로, 50 이상일때 긍정적, 50 이하일때 부정적 전망 우세로 간주합니다.
싱가포르 달러는 US 달러대비 2016년 초 1.4122에서 상반기말 1.3472를 기록하며 4.6% 평가절상되었습니다. 이는 동 분기 원화의 2.0% 평가절상보다 강한 수준입니다. 싱가포르 금융청의 현재 환율 정책은 modest gradual appreciation을 유지하며, 싱가포르 무역 상황과 물가변동률에 통화정책으로 대응하고 있습니다. 2016년 상반기 Straight Times Index (STI) 는 1.5% 하락했습니다. 연초 글로벌 주식시장 위축에 따른 급락을 만회한 뒤 횡보흐름을 보여주고 있습니다. STI지수도 Brexit 발표 이후 유동성 축소 우려 완화에 따라 회복세를 보였습니다.
싱가포르 금융청 (Monetary Authority of Singapore)은 금융회사의 outsourcing 정책 보완을 발표했습니다. 고객정보와 같은 유형의 자료를 outsourcing하면서 발생하는 보안 문제 강화를 주된 내용으로 하고 있습니다. 2013년에 발생한 한 금융회사의 고객정보 유출 이후 지속적으로 규정 강화를 검토하였으며, 그 결과 올해 7월부터 발효되는 안을 집행완료하였습니다. [인도네시아 현지법인]
세계은행은 선진국 경제 위축, 원자재 가격 하락, 글로벌 교역 조건 악화의 이유로, 2016년 및 2017년 글로벌 경제성장률을 하향 조정한 가운데, 인도네시아의 올해와 내년 경제성장률 전망치 또한 각각 0.2%씩 하향 조정 하였습니다. 인도네시아 정부도 세계은행과 같은 수준으로 경제 성장률 전망치를 하향 조정 하였습니다. 또한 인도네시아 정부의많은 노력에도 불구하고, S 인도네시아 국가 신용등급을 종전과 같이 ‘BB+(투자부적격)’로 유지하기로 하였습니다.
인도네시아 경제성장률 전망치 하향조정 및, 글로벌 신용평가기관의 국가 신용등급 상향 실패는 이전부터 지속된 미금리인상 불안과 브렉시트 이슈 등 비우호적인 대외환경, 정부의 유류보조금 철폐를 통한 재정지출이 실질 경제성장률 상승으로 이어지는 데 대한 검증이 필요하다는 이유에 있습니다.
하지만, 상반기 주가지수, 금리, 환율 등의 경제 지표들은 비우호적인 대외여건에도 불구하고, 양호한 흐름을 나타냈습니다. 자카르타 종합지수(JCI)는 5,016.6P로 마감하여, 전년말 대비 9.2% 상승하였습니다. 인도네시아 국채금리(10년물)은 120bp 하락한 7.59%로 마감하였고, 루피아(IDR)는 USD 대비 약 4.4% 상승하였습니다. 비우호적인 대외여건에 대한 투자자들의 내성이 강화되었고, 전 세계 4위의 인구 수준과 생산가능인구를 바탕으로 내수성장에 대한 기대감 및 정부의 경제개혁정책에 대한 기대감이 주요 원동력이었습니다.
증시 일평균 거래대금은 5.7조IDR로, 전년 동기 대비 약9% 감소하였으며, 이 중 외국인 거래비중은 약 44% 수준으로 나타났으며, 순매수 기조를 이어갔습니다.
현재 인도네시아 증권사는 약 120여개가 난립해 있으며, 증권사 90여개가 MS(약정) 1%미만 수준이며, 시장거래대금 약정상위 증권사들은 대부분 외국인 펀드주문을 수취하는외국계 증권사, 또는 Block Deal 위주로 운영되는 국영증권사가 차지하고 있습니다.
[한우성해투자자문]
[경제여건]
2분기 중국 GDP증가율은 시장의 예상을 소폭 웃도는 6.7%(YoY)를 기록하며 1분기의 성장률을 이어갔습니다. 정부의 확장적 재정정책과 완화적 통화정책을 고려해 본다면 성장률의 반등이 두드러지게 나타나고 있지는 않은 상황입니다. 다만, 중국 정부에서도 과도한 통화 팽창에 따른 버블을 원하지 않는 상황으로 급격한 성장률 하락을 방어하면서 경제 구조의 개혁에 더욱 주력하고 있습니다.
6월 산업생산은 전년동기대비 6.2%를 기록하며 전월 수치 대비 개선되었고, 소매판매 역시 전년동기대비 10.3%를 기록하며 소비중심의 경제성장은 지속되고 있습니다. 다만, 민간부문의 투자가 부진하고, 부동산 시장이 다소 개선되고는 있지만 6월 누적고정자산투자증가율은 전년동기대비 9%를 기록하며 지속적으로 하향추세를 이어갔습니다.
2분기 들어 미국의 경기가 여전히 견고한 성장을 이어가고 있음이 확인되고 금리 인상 가능성이 재차 상승하며 위안화 역시 완만한 약세 흐름을 이어갔습니다. 달러당 위안화 환율은 6월 말 6.65가량까지 상승했습니다. 그러나 위안화 약세에 대해 연초처럼 중국 자본 유출 위험으로 인식하는 움직임은 없었고, 금융 시장을 불안하게 만드는 요인이 되지는 않았습니다.
전반적으로 중국 경제는 상반기 동안 정부의 목표치에 크게 벗어나지 않는 성장을 기록했습니다. 기업 부채 문제 및 이에 따른 금융권 자산 부실 이슈, 2차 산업 내의 과잉 공급현상 등 해결해야 할 장기적인 과제들이 남아 있지만 현 시점에서 당장 문제가 불거지며 경기 위축을 가져오지는 않고 있습니다.
[금융시장]
6개월이라는 짧은 기간 동안 중국 내 금융 시장 내에서 자본은 주식, 부동산, 상품 등으로 옮겨가며 작은 버블을 만들기도 했습니다. 다만, 2분기 들어서는 자본이동이 급격히 나타나지는 않았던 것으로 보입니다.
주식시장의 경우 1분기에 급락과 반등이라는 드라마틱한 변동이 있었던 것과는 달리 2분기에는 지루한 횡보장이 이어졌습니다. 소비재나 헬스케어와 같이 꾸준한 실적 개선이나타나는 안정적인 종목들에 대한 수요가 높게 나타났습니다.
[몽골현지법인]
몽골은 2016.06.29일 제7회 국회의원 선거를 실시하였으며, 선거결과 총 76석 중 인민당 65석(85.5%), 민주당 9석, 인민혁명당 1석, 무소속 1석을 가지게 되어 정권이 민주당으로부터 인민당으로 교체되었습니다. 몽골은 1990년 이후 총 7회의 국회의원 선거를 실시하였으며, 이 중 인민당은 총 5회 선거에서 집권당으로 당선되었음. 금번 선거 토표률이 72.1%로 2012년 선거대비 약 5%로 상승하였습니다.
지난 2012년-2016년 사이에 민주당?인민당의 연립정부 구성으로 인하여 제기되었던 정책리스크는 해소될 것으로 예상됩니다.
새로운 정부(인민장)는 경기안정화 및 활성화 단기대책 방안을 위하여 재정긴축정책을 도입할 예정이며, 장기적으로는 메가프로젝트들 진행을 통하여 외국인투자자 신뢰도 개선 및 제조업 육성 정책을 실시할 것으로 예상됩니다.
몽골정부가 3/31-4/5일에 7.5억불 해외자금자달한(Credit Suisse 2.5억불 자금조달, 5억불 채권발행) 결과5월 기준 외국인직접투자는 전년말 대비 9% 증가하여 14.4억불을 기록하였습니다.
지난 5월에 EBRD가 오유톨고이 2단계개발과 관련하여 국제금융기관들로부터 조달된 총 44억불이 Turquoise Hills Resource에 송금되었다고 발표하였으며, 자금일정계획에 따라 일부가 오유톨고이社에 조달됨에 따라 ５월 기준 외국인직접투자는 １７５백만불로 전월(59백만불) 대비 약 2배 확대 되었습니다.
5월기준 무역규모는 29.4억불로 작년 동기 대비 -11.1% 하락하였지만 무역수지는 ６억불로 작년 동기 대비 42.7% 증가하여 불황형 무역수지 적자가 지속되었습니다.
(수출 17.7억불 yoy -5.1%▼, 수입 11.7억불 yoy -19% ▼ )
몽골의 최대 납세업체인 Erdenet 구리광산의 4９％를 소유했던 Rosteh社 러시아 국영업의 지분을 ‘몽골구리’社가 4억불에 인수한 것으로 발표하였습니다.
(당광의 51%는 몽골정부가 소유 중이며, 40년간 채굴 가능)
오유톨고이社가 ‘16년 2분기 기준 생산실적이 발표하였으며, 동정광 생산량은 전년 분기 대비 10% 하락하였으나, 동정광 판매량은 7% 상승(227.4천톤). 오유톨고이 2단계개발은 6월에 착수하였으며 이와 관련하여 몽골 납품업체들이 오유톨고이社와 납품계약 체결 중입니다.
전 정부(민주당)가 선거운동으로 인하여 국민들께 MNT 3870억의 현금배분 및 MNT 1350억의 저리 대출을 지급한 결과 선거까지 절상되었던 투그릭 환율은 약세전환 되었습니다.
MMC社는 2012년 발행한 6억불 해외채권과, BNP/ICBC 93백만불 대출상환을 지급하지 못하여 채무구조조정위원회를 구성하여 협의 중 입니다.

( 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

구 분	현 황

경쟁요인	- 차별화된 정보 제공력 - 고객만족을 지향하는 서비스 - 업무처리의 전산화를 통한 효율성 증대 - 고객니즈를 충족시킬 수 있는 다양한 금융상품의 개발 및 판매

경쟁상의 강점과 단점	미래에셋대우의 Brokerage 수익은 물론 종합자산관리 잔고, 자산유동화증권(ABS) 및 주가연계증권(ELS) 발행시장 점유율, 세일즈앤트레이딩 손익 등 거의 전 사업부문에 걸쳐 업계 리더의 위상을 유지하고 있습니다. 이는 철저한 고객중심 사고와 수준높은 내부교육으로 배가된 당사 직원들의 역량이 더해져 고객들에게 최선의 서비스를 제공하고 있기 때문입니다.하지만 금융투자업은 시장 환경의 영향을 많이 받는 산업이기 때문에 환경에 따라 수익의 변동이 다소 심한 편입니다. 이에 다변화된 수익구조를 통해 지속적으로 안정적인 수익을 창출하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

( 4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

미래에셋대우는 금융투자회사의 가장 핵심경쟁력이라고 볼 수 있는 인적자원은 물론, 상품제조, 트레이딩, 리스크관리 역량에 이르기까지 업계 최고의 경쟁력을 지니고 있습니다. 규모면에서는 2016년 6월 말 기준 총 임직원 2,963명, 국내 103개점포, 해외 9개 법인 및 3개 사무소를 포함하여 총 12개의 거점을 보유하고 있습니다. 고객 기반은 꾸준하게 증가세를 보여 왔으며 2016년 6월말 150조 원의 고객 총 예탁자산을 보유하고 있습니다.한편 한국의 가계금융자산 규모는 2016년 3월말 기준 3,230조 원을 넘어섰으며 그 중 43%는 현금과 예금에 집중되어 있습니다. 이러한 상황에서 저금리 기조의 장기화와 고령화의 심화로 가계 자산의 새로운 투자처에 대한 고민이 커지고 있는 상황입니다. 중위험 중수익 상품으로 각광 받아 온 파생결합상품 시장의 수년간의 성장세는 이러한 흐름의 한 단면이라고 볼 수 있습니다. 향후 금융업권 간 머니무브는 더욱 가속화 될 전망이며, 퇴직연금 시장의 가파른 성장세와 맞물려 금융투자회사에게 큰 기회가 될 것으로 보입니다.이에 맞춰 당사는 고객의 가치를 최우선으로 고객을 최일선에서 응대하는 PB들의 전문성을 한층 제고함은 물론 자산관리 역량을 높이기 위해 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 업계 최고의 경쟁력을 갖춘 운용 부문과 전 사업부문 간 협업체계를 구축하고 상품 및 서비스 품질 향상에도 힘써 왔습니다. 그 결과 미래에셋대우의 고객기반은 빠르게 증가하고 있습니다. 2016년 2분기 말 기준 금융상품판매잔고는 68.6조 원으로 매분기 당사 최고치를 갱신하고 있으며, 중장기 전략 사업인 개인연금 부문은 지난해 계좌 수 기준 전년 대비 1,000% 성장, 퇴직연금 적립금 1조 원을 돌파하며 잔고 기준 25%의 성장세를 보이기도 했었습니다.앞으로도 미래에셋대우는 신시장 개척, 획기적인 상품 및 서비스 개발, 금융의 틀을 벗어난 생각까지 치밀한 준비와 과감한실행을 통해 머니무브를 주도하고 시장지배력을 한층 제고해 갈 것입니다.

2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 및 종류

구 분	개 황

개 괄	2016년 2분기 순영업수익은 1,938억원을 기록하며 전분기 수준을 유지하였습니다. 유가증권운용손익이 전분기 대비 96억 원 감소하였으나 여타 사업부문의 실적 증감 등이 상쇄되며 1% 이내의 작은 변동률을 보였습니다. 다만 성과보수 관련 인건비 증가로 판관비가 전분기 대비 11%인 138억 원 증가하며영업이익은 전분기 대비 22% 감소한 536억 원을 기록하였습니다. 세전이익은 전분기 대비 26% 감소한 536억원을, 당기순이익은 전분기 대비 18% 감소한 440억 원 기록하였습니다.

위탁 매매(Brokerage)	Brokerage수익은 전분기 대비 1% 증가한 759억 원을 기록하였습니다. 일평균거래대금은 8.6조 원으로전분기 대비 9.5% 증가, 개인투자자 거래비중은 전분기 대비 3.9%p 증가한 69.0%를 기록하는 등 영업환경이 개선되었습니다. 당사 Brokerage수익은 소폭 증가한 반면, 수익점유율은 오히려 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 온라인 거래비중 증가로 인한 평균수수료율 하락에 주로 기인합니다.

금융상품판매(Wealth Management)	금융상품관련(WM)수익은 전분기 대비 25% 증가한 267억 원을 기록하였습니다. 금융상품판매 잔고는총 68.6조 원을 기록하며 당사 최고치를 갱신하였습니다. 주요한 수익원인 파생결합증권의 발행실적은 전분기 수준을 유지하였으나, 기초자산 및 구조의 다변화를 통해 관련 수익성을 향상시킬 수 있었고 이를 통해 총 WM수익은 전분기 대비 증가하였습니다.

기업금융(Investment Banking)	IB수익은 전분기 대비 13% 감소한 152억 원을 기록하였습니다. 상반기 주력 Deal인 호텔롯데 상장 연기로 특히 ECM부문의 저조한 실적이 지속되었습니다. 한편 바이오, 新재생에너지 등 新성장 산업 관련 자금조달 Deal을 수행하였고, 기업 구조조정 자문 및 출자전환 유상증자 등 의미 있는 실적을 거두었습니다. 이를 토대로 향후 IB수익 증가가 기대됩니다.

유가증권운용(Sales Trading)	유가증권운용(S)손익은 전분기 대비 21% 감소한 367억 원을 기록하였습니다. 채권운용부문은 시중금리 하락 기조 속에 적극적인 대응을 통해 뛰어난 운용실적을 거두며 전분기 대비 손익이 증가하였습니다. 다만 파생운용부문은 파생결합상품 발행침체 및 조기상환 감소, 브렉시트에 따른 글로벌 시장 변동성 확대와 같은 비우호적인 운용 환경 등으로 인해 부진한 실적을 보였습니다.

주) 관리회계 기준 재무정보임. 나. 영업의 현황 (1) 부문별 영업실적

1) 보고부문 의 식별 연결실체는 연결실체가 제공하는 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고된 영업부문의 내용은 다음과 같습니다.

부문	부문 설명

WM	개인고객 또는 일반 투자자를 대상으로 증권의 중개, 자산관리 상품의 판매 및 각종 금융컨설팅 서비스를 제공

IB	기본적으로 기업금융 업무를 수행하는 사업부로서, 기업의 자금조달 및 PEF, M 관련 서비스를 제공

Sales Trading	채권, 장내ㆍ외 파생상품의 공급과 hedge 운용 및 회사의 자기자본 투자 업무 수행

Wholesale	법인고객 대상 금융상품 판매 및 국내 기관투자자 대상 국내주식ㆍ파생상품 중개

종속기업	해외현지법인 등 연결대상 종속기업

기타	상기 부문 이외의 본사 지원단위 및 기타 영업활동을 수행

2) 당반기 및 전반기 중 영업부문 정보는 다음과 같습 니다.

(당)기 반기>

(단위: 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	Wholesale	종속기업	기타	합계

영업수익	222,131	31,325	2,467,136	100,878	63,540	(40,455)	2,844,555

영업비용	137,324	17,903	2,388,347	72,728	50,072	55,500	2,721,874

영업이익(손실)	84,807	13,422	78,789	28,150	13,468	(95,955)	122,681

영업외손익	(68,791)	(8,393)	(17,510)	(9,598)	(59)	108,188	3,837

법인세차감전손익	16,016	5,029	61,279	18,552	13,409	12,233	126,518

법인세비용	-	-	-	-	1,079	28,022	29,101

순이익(손실)	16,016	5,029	61,279	18,552	12,330	(15,789)	97,417

총자산	1,915,275	349,231	23,268,290	254,804	2,459,313	9,756,019	38,002,932

총부채	2,484,502	36,956	23,719,207	181,867	269,108	6,918,852	33,610,492

(전)기 반기>

(단위 : 백만원)

구 분	WM	IB	Sales Trading	Wholesale	종속기업	기타	합 계

영업수익	261,253	36,171	2,291,213	83,811	91,078	(223,185)	2,540,341

영업비용	143,093	18,139	2,053,498	47,181	72,821	(90,576)	2,244,156

영업손익	118,160	18,032	237,715	36,630	18,257	(132,609)	296,185

영업외손익	(73,876)	(10,372)	(23,718)	(13,574)	(470)	126,119	4,109

법인세차감전손익	44,284	7,660	213,997	23,056	17,787	(6,490)	300,294

법인세비용	-	-	-	-	1,160	69,702	70,862

반기순이익	44,284	7,660	213,997	23,056	16,627	(76,192)	229,432

총자산(*1)	1,924,112	319,911	22,463,187	339,004	1,509,463	8,286,263	34,841,940

총부채(*1)	2,197,341	26,942	22,696,284	85,205	243,264	5,207,604	30,456,640

(*1) 전기말 현재 부문별 자산 및 부채의 금액입니다.

(2) 자금조달 및 운용실적1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기	제 46기

평균잔액	가중평균이자율	구성비	평균잔액	가중평균이자율	구성비	평균잔액	가중평균이자율	구성비

자본	자본금	1,703,883	0.0%	5%	1,703,883	0.0%	5%	1,703,883	0.0%	6%

자본잉여금	660,068	0.0%	2%	660,068	0.0%	2%	660,068	0.0%	2%

자본조정	-109,184	0.0%	0%	-114,752	0.0%	0%	-118,117	0.0%	0%

기타포괄손익누계액	115,852	0.0%	0%	130,764	0.0%	0%	65,479	0.0%	0%

이익잉여금	1,976,465	0.0%	5%	2,009,926	0.0%	6%	1,773,870	0.0%	7%

예수부채	투자자예수금	2,898,044	0.9%	8%	2,892,049	0.9%	9%	1,964,168	1.3%	7%

신용대주담보금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%

수입담보금	38,978	0.0%	0%	39,525	0.0%	0%	24,225	0.0%	0%

기타	87,580	0.0%	0%	88,408	0.0%	0%	43,581	0.0%	0%

차입부채	콜머니	355,722	1.5%	1%	386,153	1.7%	1%	530,838	2.4%	2%

차입금	750,736	1.6%	2%	799,540	1.7%	2%	443,416	2.3%	2%

RP매도	9,944,125	1.6%	29%	8,494,819	1.8%	26%	7,760,042	2.5%	28%

사채	1,612,369	2.5%	5%	1,568,301	2.8%	5%	1,274,877	3.7%	5%

단기매매금융부채	368,055	0.0%	2%	715,576	0.0%	2%	615,012	0.0%	2%

매도파생상품	1,210,420	0.0%	3%	914,772	0.0%	3%	389,543	0.0%	1%

당기손익인식지정금융부채	11,913,233	0.0%	35%	11,560,058	0.0%	35%	9,499,129	0.0%	34%

기타부채	지급보증충당금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	155	0.0%	0%

퇴직급여충당금	0	0.0%	0%	0	0.0%	0%	242,455	0.0%	1%

기타	1,192,833	0.0%	3%	917,278	0.0%	4%	771,489	0.0%	3%

합 계	34,719,179	100%	32,766,368	100%	27,644,113	100%

주) K-IFRS별도 기준2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기	제 46기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현금및예치금	현금 및 현금성 자산	4,131,702	12%	3,444,406	11%	2,533,920	9%

예치금	795,043	2%	1,089,565	3%	895,973	3%

유가증권	단기매매증권	13,561,483	38%	12,839,921	39%	10,962,467	40%

매도가능증권	7,235,563	21%	6,513,294	20%	6,241,845	23%

만기보유증권	0	0%	0	0%	0	0%

지분법적용투자주식	600,662	2%	505,151	2%	546,729	2%

파생상품	561,574	2%	517,189	2%	302,009	1%

당기손익인식지정금융자산	3,927,651	11%	3,959,255	12%	2,781,175	10%

대출채권	콜론	0	0%	411	0%	3,101	0%

신용공여금	1,916,217	6%	1,819,819	6%	1,340,746	5%

RP매수	25,898	0%	102,180	0%	137,581	0%

대여금	22,718	0%	25,505	0%	26,802	0%

기타	291,820	1%	361,288	1%	277,178	1%

유형자산	298,106	1%	311,618	1%	316,242	1%

투자부동산	1,091	0%	-5,242	0%	-3,044	0%

기 타	1,349,651	4%	1,282,008	3%	1,281,386	4%

합 계	34,719,179	100%	32,766,368	100%	27,644,112	100%

주) K-IFRS별도 기준 ( 3) 전체사업중 영업부문 이 차지하는 비중(연결기준) [2 0 1 6 . 6. 30 일 기준] (단위 : 백만원)

구분	제 48기 반기 영업순손익	비율

Brokerage수수료손익	150,896	38.8%

이자손익	90,818	23.3%

WM수수료손익	48,049	12.3%

IB손익	32,802	8.4%

Sales Trading 손익	83,021	21.3%

기타	-16,345	-4.1%

합계	389,241	100.0%

주) 관리회계 기준 재무정보임. 3. 영업의 종류별 현황 가. 투자매매 업무 (1) 증권거래현황

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	잔액	평가손익

지분증권	주식	유가증권시장	2,763,048	2,909,770	5,672,818	49,987	1,770

코스닥시장	118,581	106,169	224,750	6,361	1,505

코넥스시장	72	4	76	81	-23

기타	24,430	7,525	31,955	296,599	-3

소계	2,906,131	3,023,468	5,929,599	353,028	3,249

신주인수권증서	유가증권시장	0	0	0	0	0

코스닥시장	0	0	0	0	0

코넥스시장	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0

소계	0	0	0	0	0

기타	유가증권시장	0	0	0	0	0

코스닥시장	0	0	0	0	0

코넥스시장	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0

소계	0	0	0	0	0

계	2,906,131	3,023,468	5,929,599	353,028	3,249

채무증권	국채,지방채	국고채	52,897,145	53,222,858	106,120,003	2,626,007	10,379

국민주택채권	1,358,313	1,477,163	2,835,476	71,853	426

기타	640,211	680,091	1,320,302	184,911	1,495

소계	54,895,669	55,380,112	110,275,781	2,882,771	12,300

특수채	통화안정증권	19,831,207	17,155,414	36,986,621	7,380,239	10,456

예금보험공사채	488,252	385,995	874,247	325,077	-667

토지개발채권	0	0	0	6	0

기타	3,984,134	3,091,919	7,076,053	1,568,373	1,791

소계	24,303,593	20,633,328	44,936,921	9,273,695	11,580

금융채	산금채	1,531,600	2,124,873	3,656,473	695,361	1,878

중기채	546,258	1,508,340	2,054,598	139,177	570

은행채	2,905,063	4,353,168	7,258,231	2,104,487	3,566

여전채	4,260,323	4,220,995	8,481,318	903,921	2,376

종금채	0	0	0	0	0

기타	2,219,500	2,342,230	4,561,730	1,297,703	3,012

소계	11,462,744	14,549,606	26,012,350	5,140,649	11,402

회사채	3,552,408	3,677,084	7,229,492	528,456	1,363

기업어음증권	58,843,529	53,837,028	112,680,557	109,187	0

기타	8,382,095	8,186,165	16,568,260	128,617	165

계	161,440,038	156,263,323	317,703,361	18,063,375	36,810

집합투자증권	ETF	2,836,570	2,939,963	5,776,533	479,226	958

기타	0	0	0	268,266	-18

계	2,836,570	2,939,963	5,776,533	747,492	940

투자계약증권	0	0	0	0	0

외화증권	지분증권	350,785	240,312	591,097	257,447	-1,739

채무증권	국채,지방채	578,965	615,891	1,194,856	46,265	-65

특수채	239,103	208,800	447,903	393,636	423

금융채	1,640,867	918,545	2,559,412	103,018	532

회사채	718,543	765,365	1,483,908	361,573	1,394

기업어음증권	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0

소계	3,177,478	2,508,601	5,686,079	904,492	2,284

집합투자증권	707	2	709	67,483	0

투자계약증권	0	0	0	0	0

파생결합증권	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0

계	3,528,970	2,748,915	6,277,885	1,229,422	545

파생결합증권	ELS	191,847	165,971	357,818	1,183,694	-27,895

ELW	0	0	0	0	0

기타	101	243,583	243,684	268,140	4,167

계	191,948	409,554	601,502	1,451,834	-23,728

기타증권	0	0	0	0	0

합계	170,903,657	165,385,223	336,288,880	21,845,151	17,816

주) 별도재무제표 기준 ( 2) 장내파생상품 거래현황

(단위 : 계약, 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	합계	자산	부채

선물	국내	상품선물	금	-	-	-	-	-	-	-

돈육	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-

금융선물	금리선물	국채3년	335,371	73,141,050	-	73,476,421	-	-	13

국채5년	-	-	-	-	-	-	-

국채10년	51,186	28,385,386	-	28,436,572	-	-	-380

통안증권	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	386,557	101,526,436	-	101,912,993	-	-	-367

통화선물	미국달러	1,123,460	1,023,829	-	2,147,289	-	-	-178

엔	16,598	-	-	16,598	-	-	-17

유로	-	-	-	-	-	-	-

기타	35,235	-	-	35,235	-	-	-

소계	1,175,293	1,023,829	-	2,199,122	-	-	-195

지수선물	KOSPI200	18,962,531	9,452,984	-	28,415,515	-	-	-39

KOSTAR	323,361	-	-	323,361	-	-	22

기타	-	50,940	-	50,940	-	-	-57

소계	19,285,892	9,503,924	-	28,789,816	-	-	-74

개별주식	274,692	707,212	-	981,904	-	-	459

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	21,122,434	112,761,401	-	133,883,835	-	-	-177

기타(신주인수권증서)	-	-	-	-	-	-	-

국내계	21,122,434	112,761,401	-	133,883,835	-	-	-177

해외	상품선물	농산물	-	-	-	-	-	-	-

비철금속,귀금속	282,742	253,849	-	536,591	32	-	32

에너지	444,324	278,342	-	722,666	1,249	172	1,077

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	727,066	532,191	-	1,259,257	1,281	172	1,109

금융선물	통화	482,472	389,478	-	871,950	-	-	-

금리	77,376	20,485,539	-	20,562,915	259	370	-111

주가지수	12,381,212	12,249,609	-	24,630,821	7,737	4,131	3,212

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	12,941,060	33,124,626	-	46,065,686	7,996	4,501	3,101

기타	-	-	-	-	-	-	-

해외계	13,668,126	33,656,817	-	47,324,943	9,277	4,673	4,210

선물계	34,790,560	146,418,218	-	181,208,778	9,277	4,673	4,033

옵션	국내	지수옵션	KOSPI200	4,821	138,634	-	143,455	688	11,575	8,168

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	4,821	138,634	-	143,455	688	11,575	8,168

개별주식	6,200	17,290	-	23,490	1,102	1,430	-252

통화	미국달러	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

국내계	11,021	155,924	-	166,945	1,790	13,005	7,916

해외	주가지수	1,572	546,073	-	547,645	21,441	174,384	-35,513

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	194	2,187	-	2,381	34	21,618	-15,693

해외계	1,766	548,260	-	550,026	21,475	196,002	-51,206

옵션계	12,787	704,184	-	716,971	23,265	209,007	-43,290

기타	국내	-	-	-	-	-	-	-

해외	-	-	-	-	-	-	-

기타계	-	-	-	-	-	-	-

합계	34,803,347	147,122,402	-	181,925,749	32,542	213,680	-39,257

주) 별도재무제표 기준(3) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 계약, 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	계	자산	부채

선도	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	-	-	-

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	18,999,088	-	18,999,088	35,249	30,767	3,937

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	18,999,088	-	18,999,088	35,249	30,767	3,937

옵션	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	983,535	-	983,535	13,770	62,088	14,416

일반상품	-	2,702	-	2,702	10	-	-3

금리	-	633,315	-	633,315	23,145	147,402	-44,106

통화	-	30	-	30	674	58	-4,146

기타	-	2,780	-	2,780	125	-	-66

계	-	1,622,362	-	1,622,362	37,724	209,548	-33,905

스왑	신용	-	120,000	-	120,000	1,465	562	-43

주식	-	2,261,288	-	2,261,288	84,101	417,176	-80,437

일반상품	-	-	-	-	15,901	75,681	54,826

금리	-	104,387	-	104,387	509,091	458,456	14,922

통화	-	4,102,709	-	4,102,709	7,360	6,331	1,157

기타	-	-	-	-	25,167	51,310	22,474

계	-	6,588,384	-	6,588,384	643,085	1,009,516	12,899

기타	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	27,209,834	-	27,209,834	716,058	1,249,831	-17,069

주) 별도재무제표 기준 (자산,부채잔액은 신용위험조정금액 반영 전 장부가임) ( 4) 유가 증권운 용내역 1) 주 식

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

처분차익(차손)	-5,734	28,575	-14,092

평가차익(차손)	1,423	-7,224	-13,788

배당금수익	24,215	31,913	40,420

합 계	19,904	53,264	12,540

주1) 연결재무제표 기준주2) 외화주식 제외임. 2) 채 권

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

처분·상환차익(차손)	45,709	116,352	103,668

평가차익(차손)	36,812	3,269	60,628

채권이자	183,665	385,920	438,497

합 계	266,186	505,541	602,793

주1) 연결재무제표 기준주2) 채권이자는 손익계산서상의 채권이자 총액임(외화채권손익제외) 3) 외화증권

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

처분·상환차익(차손)	-12,587	42,087	84,636

평가차익(차손)	1,896	-459	3,555

채권이자	17,476	32,409	31,365

배당금수익	215	19,269	773

합 계	7,000	93,306	120,329

주1) 연결재무제표 기준 4) 파생상품 운용수지 ① 장내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	-20,543	-5,091	-36,756

정산차익(차손)	-177	-1,928	1,012

합 계	-20,720	-7,019	-35,744

주1) 연결재무제표 기준② 장내옵션거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	-17,296	-33,161	-22,329

정산차익(차손)	-37,665	-41,544	7,120

합 계	-54,961	-74,705	-15,209

주1) 연결재무제표 기준③ 파생결합증권거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

평가차익(차손)	95,673	345,894	136,437

상환차익(차손)	-136,069	-283,267	-143,970

합 계	-40,396	62,627	-7,533

주1) 연결재무제표 기준④ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

매매차익(차손)	69,871	139,577	145,106

평가차익(차손)	-22,833	-353,869	-244,860

합 계	47,038	-214,292	-99,754

주1) 연결재무제표 기준 나 . 투자중개 업무 (1) 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	수수료

지분증권	주식	유가증권시장	32,182,115	32,581,726	64,763,841	68,845

코스닥시장	25,281,895	25,475,196	50,757,091	65,270

코넥스시장	24,766	25,857	50,623	144

기타	10,130	6,369	16,499	237

소계	57,498,906	58,089,148	115,588,054	134,496

신주인수권증서	유가증권시장	5,295	6,412	11,707	92

코스닥시장	2,870	2,147	5,017	7

코넥스시장	0	0	0	0

기타	0	0	0	0

소계	8,165	8,559	16,724	99

기타	유가증권시장	0	0	0	0

코스닥시장	0	0	0	0

코넥스시장	0	0	0	0

기타	0	0	0	0

소계	0	0	0	0

지분증권합계	57,507,071	58,097,707	115,604,778	134,595

채무증권	채권	장내	139,707	399,566	539,273	2,713

장외	15,335,613	25,397,835	40,733,448	0

소계	15,475,320	25,797,401	41,272,721	2,713

기업어음	장내	0	0	0	0

장외	0	0	0	0

소계	0	0	0	0

기타	장내	0	0	0	0

장외	0	0	0	0

소계	0	0	0	0

채무증권합계	15,475,320	25,797,401	41,272,721	2,713

집합투자증권	0	0	0	0

투자계약증권	0	0	0	0

파생결합 증권	ELS	0	0	0	0

ELW	239,107	233,232	472,339	290

기타	0	0	0	0

파생결합증권합계	239,107	233,232	472,339	290

외화증권	267,810	199,090	466,900	1,286

기타증권	9,346	10,148	19,494	48

증권계	73,498,654	84,337,578	157,836,232	138,932

선물	국내	25,823,637	26,005,429	51,829,066	4,290

해외	0	0	0	0

소계	25,823,637	26,005,429	51,829,066	4,290

옵션	장내	국내	633,887	555,381	1,189,268	2,176

해외	0	0	0	0

소계	633,887	555,381	1,189,268	2,176

장외	국내	0	0	0	0

해외	0	0	0	0

소계	0	0	0	0

옵션합계	633,887	555,381	1,189,268	2,176

선도	국내	0	0	0	0

해외	0	0	0	0

소계	0	0	0	0

기타 파생상품	0	0	0	0

파생상품합계	26,457,524	26,560,810	53,018,334	6,466

합계	99,956,178	110,898,388	210,854,566	145,398

주) 별도재무제표 기준 (2) 위탁매매 업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제48기 반기	제47기 정기	제46기 정기

수탁수수료	150,896	360,525	236,596

매매수수료	10,379	24,282	15,700

수 지 차 익	140,517	336,243	220,896

주) 연결재무제표 기준 다. 투자일임 업무 ( 1) 투자운용인력 현황

(단위 : 개, 백만원)

성명	직위	담당업무	전화번호	자격증종류	자격증취득일	주요경력	협회등록일자	상근여부	협회등록여부	운용업무종사여부	운용중인계약수	운용규모

김분도	부장	WRAP상품부 총괄	02-768-3582	경력인정	1995.2. 고려대학교 경영학 석사/ 1995.1~1998.12 장은증권 기업분석 Analyst/ 1999.6~2003.1 대우증권 투자분석부 Strategist	20090202	상근	등록	운용	5	120,448

김도엽	차장	투자일임재산 채권운용	02-768-3532	일임투자자산운용사	20100303	1997.2. 연세대학교 경제학과 졸업 / 2001.1. ~ 2010.2. 미래에셋생명보험 변액보험운용팀 자산운용	20100303	상근	등록	운용	50,370	3,505,481

박형근	과장	투자일임재산 채권운용	02-768-2790	투자자산운용사	20111007	2007.8. 서울대학교 소비자아동학과 졸업 / 2007.8. ~ 2013.7. 대우증권 상품개발실	20131007	상근	등록	운용	50,370	3,505,481

김진	대리	투자일임재산 채권운용	02-768-3558	일임투자자산운용사	20090508	2008.2 이화여대 통계학과 졸업/ 2008.3~2013.3 신영증권 신탁팀 신탁자산운용	20131125	상근	등록	운용	50,370	3,505,481

이현주	대리	투자일임재산 채권운용	02-768-3599	투자자산운용사	20111007	2006.2 부산대학교 경영학과 졸업/ 2006.1 ~ 2009.3 대우증권 연산동지점 주식영업 / 2009.3 ~ 2011.12 대우증권 채권 운용 및 영업 / 2011.12 ~ 2014.7 대우증권 투자분석부 채권	20150904	상근	등록	운용	50,370	3,505,481

소민섭	과장	투자일임재산 종합자산운용	02-768-3592	투자자산운용사	20120914	2004.2 서강대학교 기계공학과 졸업/2013.2 KIAST 금융 석사/2007.7~2011.2 삼성증권 투자컨설팅/2015.10~ 미래에셋대우 Wrap운용	20160427	상근	등록	운용	871	155,378

박성진	대리	투자일임재산 종합자산운용	02-768-3585	투자자산운용사	20150223	2009.7 런던대학교 경제학과 졸업 / 2011.12. ~ 2012.7, 2013.12. ~ 2014.12 Global Equity 영업	20150224	상근	등록	운용	181	14,106

김유중	차장	투자일임재산 주식운용	02-768-3589	일임투자자산운용사	20010509	1999.2. 성균관대학교 경제학과 졸업 / 2003.12. ~ 2007.10. 대우증권 분당지점 주식영업	20010621	상근	등록	운용	5,927	82,446

남정훈	차장	투자일임재산 주식운용	02-768-3596	일임투자자산운용사	20010509	2002.2. 서강대 경제학과 졸업 / 2006.3 ~ 2009.3 대우증권 투자분석부 투자정보 / 2002.7 ~ 2006.3 대우증권 청량리지점 주식영업	20091130	상근	등록	운용	483	17,182

여태경	과장	투자일임재산 주식운용	02-768-3584	투자자산운용사	20150223	2006.1. 고려대학교 중어중문학과 졸업 / 2006.1 ~ 2009.12 대우증권 주식영업	20150223	상근	등록	운용	2,360	18,422

김현도	과장	투자일임재산 주식운용	02-768-3678	투자자산운용사	20140425	2006. 8 건국대학교 경영학과 졸업 / 2007. 1 ~ 2010. 12 대우증권 주식영업	20140425	상근	등록	운용	327	26,473

윤창식	주식상담역	영업부 PB	02-768-3109	투자자산운용사(통합)	20150223	1998.07 Bucknell University 경제학 졸업 /2007.04~ 2008.12 NTC Kazakhstan 근무 , 2009.09 ~2010.12 토러스투자증권 근무	20150922	상근	등록	운용	27	9,144

박기영	부장	포항지점 지점장	054-277-6993	투자자산운용사	20000503	1993.02 고려대학교 경영학 졸업/ 1999.01 ~ 2004.08 삼성증권 근무	20160329	상근	등록	운용	7	956

방소원	과장	평촌지점 PB	031-478-7813	투자자산운용사(통합)	20110506	2005.02 동국대학교 경영학 졸업	20160323	상근	등록	운용	10	864

이경민	상무	PBClass갤러리아 PB	02-3445-0334	투자자산운용사	20030409	2000.08 서강대학교 국제금융학 졸업 /1995.02~2010.04 하나대투증권 근무	20150915	상근	등록	운용	8	19,290

조영규	차장	김해지점 PB	055-324-0879	투자자산운용사	20010509	1998.02 국민대 전산과학 졸업/2001.07~2006.08 신영증권 근무	20010607	상근	등록	운용	6	776

성정훈	차장	역삼동지점 PB	02-563-8907	투자자산운용사	20060611	2002.05 Univ Minnesota - Twin Cities 대학원 경영학 졸업2003.02~2011.05 우리투자증권, 애널리스트 근무 및 자산관리	20160323	상근	등록	운용	9	844

김현수	차장	영업부 PB	02-768-3177	투자자산운용	20010509	1998.08 고려대 사회과학 졸업	20160325	상근	등록	운용	5	656

김대령	과장	PBClass서울역 PB	02-778-3275	투자자산운용사	20030409	2001.08 명지대학교 경영학 졸업	20050325	상근	등록	운용	3	73

손은주	차장	건대역지점 PB	02-454-8494	투자자산운용사(일임/집합)	20000806	1998.03 한국외국어대학원 증권금융학 졸업 2001.07 ~ 2005.11 한국투자증권 근무	20160325	상근	등록	운용	5	386

신동배	차장	목동지점 PB	02-2645-4986	투자자산운용	20000928	1990.02 인천대 경영학 졸업 1989.11 ~ 1998.02 신세기투자신탁 근무	20010202	상근	등록	운용	3	546

박완수	차장	아산지점 PB	041-549-6201	투자자산운용사	20010509	2003.02 단국대 경영학 졸업	20040128	상근	등록	운용	1	85

주형태	차장	거제지점 PB	055-638-1546	투자자산운용(일임)	20010509	1994.02 중앙대 경제학 졸업	20010607	상근	등록	운용	1	306

조홍식	과장	용산지점 PB	02-795-7711	투자자산운용(일임)	20160325	2007.08 고려대학교 수학 졸업/ 2009.08~2011.11 IBK투자증권 근무	20160329	상근	등록	운용	9	1,065

조병래	차장	영업부 PB	02-768-3139	투자자산운용(일임)	20020612	2002.08 경복대 문헌정보학 졸업	20030801	상근	등록	운용	1	18

임현준	대리	영업부 PB	02-768-3043	투자자산운용(일임)	20160325	2009.02 한국외국어대 포르투칼어학 졸업/ 2009.02~2012.03 대신증권 근무	20160329	상근	등록	운용	5	350

김영중	차장	건대역지점 PB	02-454-0720	투자자산운용(일임)	20000928	2005.02 경희대 대학원 경영학 졸업	20061102	상근	등록	운용	1	29

전성욱	차장	사상지점 PB	051-325-9841	투자자산운용(일임)	20110506	2004.02 중앙대 경영학 졸업	20040701	상근	등록	운용	6	916

주) 상기인력은 당사 투자운용자격 보유 총 인력 중 현재 일임위탁 운용중인 본사 및 지점 직원을 기재한 것입니다.

(2) 투 자일임계약 현황(단위 : 명, 개, 백만원)

구분	제48기 반기	제47기 정기	증감

고객수	440,725	417,158	23,567

일임계약건수	472,689	447,320	25,369

일임계약자산총액(계약금액)	13,005,545	14,928,282	-1,922,737

일임계약자산총액(순자산총액)	14,486,601	16,263,309	-1,776,708

( 3) 일임수수료 수입현황(단위 : 백만원)

구분	제 48기 반기	제 47기 정기	제 46기 정기

일임수수료	13,516	29,507	29,672

주1) 연결재무제표 기준 ( 4) 투자일임 재산 현황

(단위 : 개, 백만원)

구분	금융투자업자	은행	보험	연기금	종금	개인	기타	계

건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액

국내계약자산	일반투자자	23	29,408	256	89,684	2	371	11	5	0	0	466,484	4,469,105	3,486	2,495,336	470,262	7,083,909

전문투자자	133	500,957	148	988,595	214	641,009	76	353,694	4	0	14	7,293	781	4,899,175	1,370	7,390,723

계	156	530,365	404	1,078,279	216	641,380	87	353,699	4	0	466,498	4,476,398	4,267	7,394,511	471,632	14,474,632

해외계약자산	일반투자자	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1,056	11,964	0	0	1,056	11,964

전문투자자	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1	4	0	0	1	4

계	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1,057	11,968	0	0	1,057	11,968

합계	일반투자자	23	29,408	256	89,684	2	371	11	5	0	0	467,540	4,481,069	3,486	2,495,336	471,318	7,095,873

전문투자자	133	500,957	148	988,595	214	641,009	76	353,694	4	0	15	7,297	781	4,899,176	1,371	7,390,728

계	156	530,365	404	1,078,279	216	641,380	87	353,699	4	0	467,555	4,488,366	4,267	7,394,512	472,689	14,486,601

(5) 투자일임계약 금액별 분포현황(단위 : 개, 백만원, %)

구분	계약건수	계약금액

일반투자자	전문투자자	계	비율	일반투자자	전문투자자	계	비율

1억원미만	460,594	1,088	461,682	97.7	1,620,670	259,491	1,880,161	13.0

1억원이상~3억원미만	7,465	7	7,472	1.5	698,740	141	698,881	4.9

3억원이상~5억원미만	1,676	4	1,680	0.4	577,479	1,813	579,292	4.0

5억원이상~10억원미만	1,057	2	1,059	0.2	594,553	26,726	621,279	4.3

10억원이상~50억원미만	399	19	418	0.1	792,984	125,305	918,289	6.3

50억원이상~100억원미만	52	44	96	0.0	284,426	256,498	540,924	3.7

100억원이상	75	207	282	0.1	2,527,021	6,720,754	9,247,775	63.8

합계	471,318	1,371	472,689	100.0	7,095,873	7,390,728	14,486,601	100.0

( 6) 투자일임재산 운용현황(단위 : 백만원)

구분	국내	해외	합계

유동성자산	예치금(위탁증거금 등)	6,201,373	174	6,201,547

보통예금	0	0	0

정기예금	0	0	0

양도성예금증서(CD)	0	0	0

콜론(Call Loan)	0	0	0

환매조건부채권매수(RP)	25,954	0	25,954

기업어음증권(CP)	5,804,819	0	5,804,819

기타	1,307,461	0	1,307,461

소계	13,339,607	174	13,339,781

증권	채무증권	국채·지방채	48,630	0	48,630

특수채	0	0	0

금융채	0	0	0

회사채	779,196	0	779,196

기타	0	0	0

소계	827,826	0	827,826

지분증권	주식	122,430	3,479	125,909

신주인수권증서	0	0	0

출자지분	0	0	0

기타	0	0	0

소계	122,430	3,479	125,909

수익증권	신탁 수익증권	0	0	0

투자신탁 수익증권	80,312	0	80,312

기타	0	112,773	112,773

소계	80,312	112,773	193,085

투자계약증권	0	0	0

파생결합증권	ELS	0	0	0

ELW	0	0	0

기타	0	0	0

소계	0	0	0

증권예탁증권	0	0	0

기타	0	0	0

소계	1,030,568	116,252	1,146,820

파생상품	장내파생상품	이자율관련거래	0	0	0

통화관련거래	0	0	0

주식관련거래	0	0	0

기타	0	0	0

소계	0	0	0

장외파생상품	이자율관련거래	0	0	0

통화관련거래	0	0	0

주식관련거래	0	0	0

기타	0	0	0

소계	0	0	0

소계	0	0	0

기타	0	0	0

합계	14,370,175	116,426	14,486,601

(7) 투자일임재산의 예탁(보관)기관 현황

(단위 : 백만원)

예탁기관명	예탁금액	비고

한국증권예탁원	8,128,259	-

한국증권금융	6,201,373	-

비예탁	156,969	-

합 계	14,486,601	-

라. 유가증권 인수업무(1) 유가증권 인수실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 연간	제 46기 연간

주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료

기업공개	249,318	-	2,649	460,363	23,012	7,119	1,608,701	-	5,742

유상증자	120,000	-	300	158,625	51,500	1,979	263,146	47,335	3,358

국공채	-	6,117,975	197	-	17,810,371	489	-	10,352,332	457

회사채	4,189,233	1,601,920	6,110	13,886,698	5,582,514	18,425	11,170,228	4,160,558	12,426

외화증권	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	172,000	67,740	396	-	40,569	346

합 계	4,558,551	7,719,895	9,256	14,677,686	23,535,137	28,408	13,042,075	14,600,794	22,329

주) IFRS연결기준(2) 인수업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

인수수수료	9,256	28,408	22,330

수수료비용	280	1,826	2,176

수지차익	8,976	26,582	20,154

주) IFRS연결기준 마. 신용 공여업무

(단위 : 백만원)

구분	제 48기 반기 평잔	한도	이자율	비고

자기신용거래융자	831,404	신용공여 유형에 따라 3억~5억	6.25~8.5% (단, 기간별/고객등급별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

예탁증권담보융자	1,073,686	장기일반담보금융(개인/법인 5억)	6.25~8.25% (단 고객등급별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

S-Loan(개인 4천만원)	연 7.5~8.5%(기간별 차등적용)

매도담보융자 (개인/법인 신용공여 유형에 따라 5억~10억)	연 8.0%

프라임브로커리지관련신용공여	전담신용거래융자/대주	10,962	운용사별 500억	CD + @ (0.4~1.2%) (단, 기간/담보증권/차입요율별 차등적용)	연체이자율 : 9.9%

투자자재산담보융자	CD + @ (0.3~1.0%) (단, 기간/담보증권별 차등적용)

바 . 환매 조건 부매 매업 무(단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제 47기 정기	제46기 정기

잔고	조건부매도	10,229,725	9,570,580	8,337,963

(거액 RP)	-	-	-

조건부매수	246,608	879,511	543,185

주) 연결재무제표 기준 사 . 신탁업무 (1) 재무제표 1) 재무상태표(신탁계정)

(단위 : 백만원)

계정과목	총계기준

I. 자산총계	15,333,172

1. 현금/예치금	6,924,839

가. 현금	8,795

나. 원화예치금	4,318,656

- 기타예치금	4,318,656

다. 외화예치금	2,597,388

- 기타예치금	2,597,388

2. 유가증권	6,927,228

가. 주식	224,094

나. 국채, 지방채	11,408

다. 금융채	577,283

- 기타금융채	577,283

라. 사채	28,018

마. 전자단기사채	225,418

바. 외화유가증권	687,503

사. 매입어음	3,988,671

- 자유금리기업어음	3,988,671

- 발행어음	-

아. 기타유가증권	420,489

- 공사채형 유가증권	37,103

- 주식형 수익증권	196,922

- 기타유가증권	186,464

자. 파생결합증권	760,844

- 주가연계증권	760,795

- 주식워런트증권	49

차. 기타증권	3,500

3. 콜론	-

4. 환매조건부채권	1,334,702

5. 금전채권	68,054

가. 추심금전채권	68,054

6. 기타자산	78,349

가. 미수이자	343

나. 미수수익	44,211

다. 미수금	33,795

- 선급법인세	1,192

- 기타미수금	32,603

라. 위탁증거금	-

II. 부채총계	15,333,172

1. 금전신탁	14,983,409

가. 특정금전신탁	13,769,136

- 특정금전신탁	13,554,623

- 자사주신탁	214,513

나. 퇴직연금신탁	1,214,273

- 확정급여형	470,059

- 확정기여형	489,468

- 개인퇴직계좌	254,746

2. 재산신탁	112,496

가. 유가증권의신탁	44,535

- 관리유가증권신탁	44,535

나. 금전채권의신탁	67,961

3. 기타부채	237,267

가. 미지급금	1,714

- 예수법인세	153

- 기타미지급금	1,561

나. 선수수익	53,796

다. 미지급신탁보수	5,103

라. 미지급신탁이익	174,981

마. 미지급비용	1,673

[난외계정]	-

1. 파생상품거래내역	-

가. 이자율관련거래	-

- 이자율 스왑	-

나. 통화관련거래	-

- 통화스왑	-

2) 손익계산서(신탁계정)

(단위 : 백만원)

계정과목	총계기준

I. 손실금계	612,651

1. 신탁이익	471,760

가. 금전신탁이익	207,382

1) 특정금전신탁이익	191,886

- 특정금전신탁이익	179,334

- 자사주신탁이익	12,552

2) 퇴직연금신탁이익	15,496

- 확정급여형	4,073

- 확정기여형	6,969

- 개인퇴직계좌	4,454

나. 재산신탁이익	264,378

1) 유가증권의신탁이익	262,965

- 관리유가증권신탁이익	262,965

2) 금전채권의신탁이익	1,413

2. 유가증권관련비용	5,124

가. 유가증권매매손	4,670

1) 주식매매손	1,004

2) 기타유가증권매매손	3,666

나. 유가증권상환손	10

다. 기타지급이자	444

3. 파생상품거래손	19

4. 신탁보수	11,344

5. 세금과공과	5

6. 기타비용	124,399

가. 외환매매손	97,157

나. 기타잡비용	-

다. 수익조정금	-

라. 미수수익환출	21,259

마. 선수수익환출	5,983

II. 이익금계	612,651

1. 예치금이자	70,665

가. 원화예치금이자	42,804

1) 기타예치금이자	42,804

나. 외화예치금이자	27,861

1) 기타예치금이자	27,861

2. 유가증권이자	87,915

가. 국채이자	156

나. 금융채이자	9,550

다. 사채이자	1,636

라. 전자단기사채이자	1,968

마. 외화증권이자	8,168

바. 배당금수익	14,560

사. 매입어음이자	51,413

1) 자유금리기업어음이자	51,413

2) 발행어음이자	-

아. 기타유가증권이자	464

1) 공사채형수익증권이자	459

2) 주식형수익증권이자	5

3) 기타수익증권이자	-

3. 콜론이자	-

가. 원화콜론이자	-

4. 환매조건부채권이자	15,494

5. 금전채권이자	-

6. 유가증권관련수익	266,901

가. 유가증권매매익	266,315

1) 주식매매익	256,930

2) 기타유가증권매매익	9,385

나. 유가증권상환익	586

7. 파생상품관련수익	682

가. 파생상품매매익	327

나. 파생상품평가익	355

8. 기타수익	170,994

가. 기타잡수익	-

나. 외환매매익	100,570

다. 미지급신탁이익환입	67,952

라. 미지급비용환입	9

마. 미지급신탁보수환입	2,463

※ 신탁계정내역 : 감사받지 않음.

(2) 신탁별 수탁현황(단위 : 건, 백만원)

구분	전기말	신규	종료	당기

건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액

금전신탁	확정 배당 신탁	개발	-	-	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

원본 보전 신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

실적 배당 신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	177	781,673	96	24,833,993	103	24,450,777	170	1,164,889

자사주	49	204,658	4	9,855	-	-	53	214,513

퇴직 연금	확정급여형	288	484,877	3	13,684	1	28,502	290	470,059

확정기여형	541	478,103	27	34,053	8	22,688	560	489,468

IRA형	6,214	246,562	223	19,960	158	11,776	6,279	254,746

소계	7,043	1,209,542	253	67,697	167	62,966	7,129	1,214,273

기타	5,157	12,650,734	13,793	25,829,619	359	26,090,619	18,591	12,389,734

실적배당신탁계	12,426	14,846,607	14,146	50,741,164	629	50,604,362	25,943	14,983,409

재산신탁	증권	-	-	-	-	-	-	-

금전채권	1	67,961	-	-	-	1	67,961

동산	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산 신탁	토지신탁	분양형	-	-	-	-	-	-	-	-

임대형	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-	-

관리신탁	갑종	-	-	-	-	-	-	-	-

을종	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-	-

처분신탁	-	-	-	-	-	-	-	-

담보신탁	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산관련권리	-	-	-	-	-	-	-	-

무체재산권	-	-	-	-	-	-	-	-

재산신탁소계	1	67,961	-	-	-	-	1	67,961

기타	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	12,427	14,914,568	14,146	50,741,164	629	50,604,362	25,944	15,051,370

(3) 자금조달 운용현황 1) 금전신탁 자금조달 현황

(단위 : 백만원)

구분	수탁액	차입금	특별보유금	손익	기타	합계

금전신탁	확정배당신탁	개발	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-

실적배당신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	1,164,889	-	-	-	453	1,165,342

자사주	214,513	-	-	-	14,129	228,642

퇴직연금	확정급여형	470,059	-	-	-	37,735	507,794

확정기여형	489,468	-	-	-	33,127	522,595

IRA형	254,746	-	-	-	10,124	264,870

소계	1,214,273	-	-	-	80,986	1,295,259

기타	12,389,734	-	-	-	139,125	12,528,859

실적배당신탁계	14,983,409	-	-	-	234,693	15,218,102

합 계	14,983,409	-	-	-	234,693	15,218,102

2) 금전신탁 자금운용 현황(단위 : 억원)

구분	대출금	증권	콜론	예치금	고유계정대	RP매입	부동산	채권평가충당금	기타	손익	합계

보증어음	회사채	주식	국채,지방채	금융채	기업어음	(직매입분)	수익증권	파생결합증권	기타	외화증권	소계

금전신탁	확정배당신탁	개발	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

일반불특정	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

확정배당신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁	노후생활연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자퇴직	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

퇴직일시금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신개인연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신노후연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

연금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

원본보전신탁계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

실적배당신탁	가계금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기업금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

적립식목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

가계장기	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신종적립	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

국민주	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

단위금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

추가금전	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

신근로자우대	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

부동산투자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특정	MMT	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	6,046	-	5,607	-	-	-	-	11,653

자사주	-	-	-	1,605	-	-	-	-	-	-	-	-	1,605	-	659	-	-	-	-	22	-	2,286

퇴직연금	확정급여형	-	-	-	-	-	-	-	-	126	3,407	-	-	3,533	-	790	-	520	-	-	235	-	5,078

확정기여형	-	-	-	-	-	-	-	-	1,929	1,722	-	-	3,651	-	1,208	-	256	-	-	110	-	5,225

IRA형	-	-	-	-	2	-	-	-	600	1,272	-	-	1,874	-	555	-	206	-	-	13	-	2,648

소계	-	-	-	-	2	-	-	-	2,655	6,401	-	-	9,058	-	2,553	-	982	-	-	358	-	12,951

기타	-	-	3,054	636	112	5,253	39,887	-	1,550	1,207	35	6,503	58,237	-	59,902	-	6,758	-	-	394	-	125,291

실적배당신탁계	-	-	3,054	2,241	114	5,253	39,887	-	4,205	7,608	35	6,503	68,900	-	69,160	-	13,347	-	-	774	-	152,181

합계	-	-	3,054	2,241	114	5,253	39,887	-	4,205	7,608	35	6,503	68,900	-	69,160	-	13,347	-	-	774	-	152,181

아 . 파생상품 거래현황( 1) 파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구 분	이 자 율	통 화	주 식	상품	기 타	계

거래목적	위험회피	-	-	-	-	-	-

매매목적	100,584,299	3,539,557	8,264,240	376,718	1,311,897	114,076,711

거래장소	장내거래	1,052,197	17,782	910,098	49,833	-	2,029,910

장외거래	99,532,102	3,521,775	7,354,142	326,885	1,311,897	112,046,801

거래형태	선 도	-	3,163,269	-	-	-	3,163,269

선 물	1,052,197	17,782	587,359	28,155	-	1,685,493

스 왑	97,111,693	339,932	5,416,698	326,077	1,293,655	104,488,055

옵 션	2,420,409	18,574	2,260,183	22,486	18,242	4,739,894

주) 연결재무제표 기준 (2) 신용파생상품 거래현황 1) 거래현황

(단위 : 백만원)

구 분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

Credit Default Swap	203,076	-	203,076	-	-	-

Credit Linked Note	102,494	-	102,494	302,494	-	302,494

계	305,570	-	305,570	302,494	-	302,494

주) 연결재무제표 기준 2) 신용파생상품 거래현황당반기말 현재 연결실체의 신용관련 파생상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	약정금액	준거자산

신용관련파생상품	CDS	미래에셋대우	Deutsche Bank AG, London Branch	2011.11.21	2016.12.20	51,247	State of Japan

CDS	미래에셋대우	NOMURA INTERNATIONAL PLC	2012.02.13	2017.03.20	51,829	중국개발은행

CDS	미래에셋대우	한국시티은행	2012.04.20	2017.04.24	50,000	프랑스국고채

CDS	미래에셋대우	Deutsche Bank AG, London Branch	2013.01.31	2018.03.22	50,000	일본, 카타르, 아부다비, 호주, 중국

합 계	203,076

파생결합증권	CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2011.11.28	2016.12.26	50,000	Japan Sovereign

CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2012.02.13	2017.03.27	50,000	중국개발은행

CLN	우정사업본부	미래에셋대우	2012.04.24	2017.04.27	50,000	French Republic Sovereign

CLN	케이피트윈스제일차 유한회사	미래에셋대우	2013.02.06	2018.03.28	50,000	일본, 카타르, 아부다비, 호주, 중국

CLN	하나UBS자산운용	미래에셋대우	2015.07.15	2020.07.15	102,494	China bond

CLN	미래에셋대우	Societe Generale	2015.07.15	2020.07.15	102,494	China bond

합 계	404,988

자. 영업설비 등의 현황 (1) 지점 등 설치 현황

[2016. 06. 30. 현재] (단위 : 개)

지 역	지점수	출장소	사무소	합계

서 울	36	-	-	36

부 산	7	-	-	7

대 구	5	-	-	5

인 천	4	1	-	5

광 주	3	-	-	3

대 전	3	-	-	3

세 종	-	1	-	1

울 산	2	-	-	2

경 기	12	1	-	13

강 원	4	-	-	4

충 북	2	-	-	2

충 남	2	-	-	2

경 북	5	-	-	5

경 남	7	-	-	7

전 북	4	-	-	4

전 남	3	-	-	3

제 주	1	-	-	1

해 외	-	-	3	3

계	100	3	3	106

주) 지점에는 본점(영업부)이 1개 지점으로 포함됨

(2) 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음(3) 영업설비 등 현황

[20 16. 06. 30. 현재] (단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본사사옥	151,685	26,524	178,209	-

재경 및 지방사옥	53,106	48,820	101,925	-

합 계	204,791	75,344	280,134	-

※ 투자부동산 및 감가상각비, 손상차손 반영

(4) 자동화기기 설치 상황- 2016년 6월 30일 공시기준일 현재 해당사항 없습니다.

차. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 자본적정성 및 재무건전성 1) 순자본비율 및 잉여자본

[2016. 06. 30일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제47기 정기	제46기 정기

영업용순자본(A)	3,810,246	3,258,371	3,173,865

총 위 험 액(B)	828,403	825,596	741,940

순자본비율	2,218.6%	905.1%	904.7%

잉여자본(A-B)	2,981,843	2,432,775	2,431,925

주1) 제46기, 제47기 순자본비율= (A-B)/(법정자본금(1,920억원) 70%의 2배), K-IFRS 별도기준주2) 제48기 순자본비율= (A-B)/(법정자본금(1,920억원) 70%) K-IFRS 연결기준주3) 금융투자업규정에 따라 제47기는 순자본비율 제도의 선택적 조기적용으로 필요자본에 가중치 200%(자기자본 3조원 이상의 금융투자업자에 해당)를 적용하였으나 제48기부터는 동 제도의 전면 시행으로 필요유지자기자본 가중치 폐지주4) 제46기말 현재 영업용순자본비율을 공시하였으나, 금융투자업규정의 개편에 따라 주1)과 같이 재작성하였습니다. 2) 자산부채비율

[2016. 06. 30일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제47기 정기	제46기 정기

실질자산 (A)	38,002,932	34,545,805	30,437,075

실질부채 (B)	33,610,492	30,225,729	26,298,174

자산부채비율 (A/B)	113.1%	114.3%	115.7%

주1) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)

주2) K-IFRS별도 기준 3) 레버리지비율

[2016. 06. 30일 현재] (단위 : 백만원)

구 분	제 48기 반기	제47기 정기

총자산(A)	33,390,208	30,958,629

자기자본(B)	4,300,255	4,300,520

레버리지비율(A/B)	776.5%	719.9%

주1) 자기자본에 대한 총자산의 비율을 백분율(%)로 표시한 수치로서 금융감독원장이 정하는 방식에 따라 산정하였습니다. 주2) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 제47기(FY 2015)부터 레버리지비율 시행

(2) 위험관리에 관한 사항

1) 리스크관리 조직 및 정책 당사는 전사적이고 종합적인 리스크관리체계 구축을 위하여, 리스크관리위원회규정ㆍ리스크관리규정을 제정하여 시행하고 있으며, 보다 세부적인 리스크관리를 위해 리스크관리시행세칙ㆍ부동산PF리스크관리기준 ㆍ해외점포리스크관리지침ㆍ파생결합증권및파생결합사채 발행및운용에관한지침ㆍ신탁재산리스크관리지침ㆍWrap운용리스크관리지침을 제정하여 시행하고 있습니다. 이외 투자 및 신용공여 업무의 안정성 및 사후관리의 효율성을 도모하기 위해 심사규정ㆍ투자심의위원회규정 및 자기자본투자관리지침ㆍ인수업무심사지침ㆍ부실채권관리지침 등을 제정하여 시행하고 있습니다. 리스크관리위원회규정은 당사의 리스크관리 관련 최고의사결정기구인 리스크관리위원회의 구성ㆍ회의ㆍ결의사항 등을 정하고 있으며, 리스크관리위원회 결의사항의 세부내용 및 위임사항을 처리하기 위하여 설치되는 고유재산리스크관리협의회(이하, 고유재산협의회라고 함) 및 고객재산리스크관리협의회의(이하, 고객재산협의회라고 함) 구성ㆍ진행ㆍ업무사항을 정하고 있습니다. 리스크관리규정은 금융위원회의 금융투자업규정 준수 및 당사가 부담하는 리스크의 효과적 관리와 당사가 보유한 투자자원의 효율적 배분을 통한 자산 건전성과 경영 안정성을 도모하기 위하여 제정되었습니다. 심사규정은 자기자본투자, 인수 및 신용공여 관련 업무와 사후관리 등에 필요한 절차를 정함으로써 당사의 투자포지션을 안정적으로 관리하기 위해 제정되었습니다. 당사의 투자 관련 심의기구인 투자심의위원회의 운영을 위하여 제정된 투자심의위원회규정은 투자심의위원회의 구성ㆍ진행ㆍ업무사항 등을 정하고 있습니다. 리스크관리 관련 규정에서 정한 사항에 대한 실무적인 적용을 위하여 제정된 시행세칙은 시장리스크ㆍ신용리스크ㆍ유동성리스크ㆍ운영리스크에 대해 당사의 리스크관리 정책이 원활히 집행될 수 있도록 관리 절차 등을 정하고 있습니다.

이외 부동산PF리스크관리기준ㆍ해외점포리스크관리지침ㆍ파생결합증권및파생결합사채 발행및운용에관한지침ㆍ신탁재산리스크관리지침ㆍWrap운용리스크관리지침에서는 시행세칙에서 포함하지 못한 세부적인 리스크관리 실행방안을 명시하고 있습니다. 또한 심사규정에서 정한 사항에 대한 실무적인 적용을 위하여 제정된 자기자본투자관리지침ㆍ인수업무심사지침ㆍ부실채권관리지침에는 상세한 심사 및 사후관리 방안을 명시하여 당사의 투자포지션이 안정적으로 관리될 수 있도록 하고 있습니다.

구 분	상세내용

리스크관리조직	미래에셋대우의 리스크관리 조직은 리스크관리위원회(이하 '위원회'), 고유재산리스크관리협의회(이하 '고유재산협의회'), 고객재산리스크관리협의회(이하 '고객재산협의회'), 투자심의위원회, 리스크관리 전담 집행간부(Chief Risk Officer, CRO), 리스크관리부, 심사부, 금융심사팀, 투자관리팀, 리스크관리자(영업본부별), 리스크보고자(부서별), 운영리스크관리자(부서별)로 구성되어 있습니다.

리스크관리 조직현황	‘위원회’는 사외이사 2인을 포함하여 등기이사 3인으로 구성되어 있으며,당사의 경영전략과 부합되는 리스크관리 전략을 수립하고 리스크관리 업무가 적정하게 수행되고있는 지를 감독하는 리스크관리 관련 최고 의사결정기구입니다. 위원회가 의결하는 주요 사안은 리스크관리 관련 규정 및시행세칙의 제·개정, 자본적정성비율의 적정수준 설정, 연간 및 분기별 총 리스크 한도의 승인 등이며, 매분기 1회 정기적(필요한 경우 수시)으로 개최되고 있습니다. 위원회 위원의 선임 및 해임은이사회에서 결정하며, 위원회 위원 중 사외이사 1인을 위원장으로 선출합니다. 위원장은 위원회를 대표하여 회의를 주재하며, 리스크관리와 관련하여 긴급한 상황이 발생한 경우, 적정 조치를 요구할 수 있습니다.‘고유재산협의회’와 '고객재산협의회'는 위원회 결의사항의 세부내용 및 위임사항을 처리하고, 그 결과를 위원회에 보고하는 역할을 수행하며, 매분기 1회 정기적(필요한 경우 수시)으로 개최되고 있습니다. 고유재산협의회 및 고객재산협의회 대표는 당사의 리스크관리 전담 집행간부(CRO)이며, 고유재산협의회 및 고객재산협의회 위원은 위원회에서 별도로 선임합니다.‘투자심의위원회’는 당사의 투자 관련 거래에 대한 심의기구로, 당사의 집행간부 등으로 구성되어 있으며, 원활한 투자의사 결정을 위해 수시로 개최되고 있습니다.‘리스크관리 전담 집행간부(CRO)’는 고유재산협의회와 고객재산협의회를 대표하며 회의를 주재하고 리스크관리 조직에 대한 전반적인 권한을 행사합니다. 또한 당사의 리스크관리와 관련하여 긴급한 사항이 발생한 경우 필요한 조치를 취할 수 있습니다. ‘리스크관리부’는 영업부서 및 후선부서와 독립적으로 운영되며, 위원회 또는 고유재산협의회 및 고객재산협의회가 수립한 리스크관리 정책을 적절한 절차와 시스템을 통해 실행하고, 위원회 또는 협의회 운영 관련 실무사항을 담당하는 등 당사의 리스크관리에 관한 전반적인 사항을 종합관리하는 역할을 수행합니다. 아울러 당사의 자산운용현황 및 리스크관리 전반에 대한 사항을 모니터링하여 정기적으로 위원회, 협의회 및 경영진에게 보고합니다. '심사부 ' 및 '금융심사팀'은 영업부서와 독립적으로 당사의 투자 관련 거래에 대한 사전심사를 수행하고, 투자심의위원회 운영 관련 실무를 담당합니다. '투자관리팀'은 심사 절차를 통과한 개별 투자건에 대해 집행부터 최종 회수까지의 전반적인 현황을 모니터링하며, 부실 투자포지션에 대한 추심 및 무수익자산(Non Performing Loan, NPL) 관리업무를 수행합니다.'리스크관리자'는 거래담당부서 또는 신탁담당부서를 관할하는 사업부 또는 본부 소속직원으로서 거래담당자와는 독립적인 입장에서 당해 본부의 운용포지션 내용, 거래손익 등 관련된 제반위험을 검토하여 그 내용을 영업본부장에게 보고하고 리스크관리부에 통보하는 역할을 수행하고 있습니다. '리스크보고자'는 거래담당부서 또는 신탁담당부서별로 1명씩 선정되어 당해 거래담당부서 또는 신탁담당부서의 거래내용 및 포지션 현황 등을 파악하여 그 내용을 당해 거래담당부서장 또는 신탁담당부서장, Wrap운용담당부서장과 리스크관리자에게 보고하고, 리스크관리부에 통보하는 역할을수행하고 있습니다. '운영리스크관리자'는 당사내 영업점 및 본사 부서별로 1명씩 선정되며 리스크통제자가평가(RCSA; Risk Control Self Assessment), 핵심리스크지표(KRI; Key Risk Indicator) 데이터 입력, 손실사건 등록 등 해당 부점의 운영리스크 관련 업무를 총괄하는 역할을 수행하고 있습니다.

2) 리스크관리 주요 현황- 시장리스크(Market Risk)

시장리스크란 주가ㆍ금리ㆍ환율 등 시장가격의 변동으로 회사가 부담하게 되는 자산운용상의 손실가능성을 말합니다.
당사는 시장리스크 측정을 위해 금융투자업규정에서 정한 표준방법을 사용하고 있으며, 내부모형 시장 VaR (Value at Risk, "정상적인 시장에서 일정한 보유기간 동안 주어진 신뢰수준 범위내에서 시장가격이 불리한 방향으로 움직일 경우 보유포지션에서발생할 수 있는 최대 손실금액")를 산출할 수 있는 SunGard사의 시장리스크 측정시스템을 도입하여 운영하고 있습니다.
당사는 적정수준의 시장리스크 관리를 위해 연간 및 분기별 시장리스크 한도금액를 설정하여 관리하고 있습니다. 회사의 시장리스크 총 한도금액은 위원회의 의결을 통해 설정됩니다. 고유재산협의회는 영업유형 등을 고려하여 시장위험노출도(Market Exposure) 등에 대한 적정 한도를 설정하고 있습니다.
당사의 시장리스크 현황은 리스크관리부에서 정기적으로파악ㆍ분석하여 경영진에 보고하고 있습니다. 또한, 금융시장 등에 대한 다양한 시나리오를 바탕으로 회사의 시장리스크 위기상황분석(Stress-Testing)을 정기적으로 수행하고 있습니다

- 신용리스크(Credit Risk)

신용리스크란 거래상대방이 결제의무 또는 원리금 상환의무를 이행하지 못하게 되 회사가 입게 되는 자산운용상의 손실가능성을 말합니다.
당사는 신용리스크 측정을 위해 금융투자업규정에서 정한 표준방법, 신용노출금액(Credit Exposure) 을 사용하고 있습니다.
당사는 적정수준의 신용리스크 관리를 위해 연간 및 분기별 신용리스크 한도금액을 설정하여 관리하고 있습니다. 당사의 신용리스크 총 한도금액은 위원회의 의결을 통해 설정됩니다. 고유재산협의회는 영업형태 등에 따라 거래상대방별 신용등급을 고려한 적정신용노출도(Credit Exposure) 한도를 설정하고 있습니다. 또한, 심사 관련 전문 조직인 심사부 및 금융심사팀에서는 투자 관련 거래에 대하여 사전 심사평가 프로세스를 운영함으로써 당사의 투자포지션에 대한 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한 투자관리팀에서 투자건의 집행 및 회수 전반을 모니터링하고 있습니다.
당사의 신용리스크 현황은 리스크관리부에서 정기적으로 파악ㆍ분석하여 경영진에 보고하고 있습니다. 또한, 금융시장 등에 대한 다양한 시나리오를 바탕으로 당사의 신용리스크 위기상황분석(Stress-Testing)을 정기적으로 수행하고 있으며, 집중도가 높은 거래상대방에 대해서는 보다 강화된 모니터링을 실시하고 있습니다.

- 유동성리스크(Liquidity Risk)

유동성리스크는 일반적으로 두 가지로 정의될 수 있습니다. 하나는 시장 또는 운용자산의 유동성부족으로 인하여 통상 매매할 수 있는 시장가격으로 자산을 취득/처분할 수 없게 됨으로써 회사가 입게 되는 자산운용상의 손실가능성이고, 다른하나는 최소 유동성비율 등과 같은 최소한의 유동성 유지기준을 충족시키지 못하게 됨으로써 회사가 입게 되는 손실가능성입니다.
당사는 유동성리스크 측정을 위해 유동성리스크관리시스템을 구축하고 있으며, 유동성갭(Gap)과 유동성비율을 주요 지표로 사용하고 있습니다. 미래에셋대우는 유동성리스크 현황에 대해 정기적으로 모니터링하여 경영진에 보고하고 있으며, 자금 관련 담당부서에서는 당사의 유동성현황을 정기적으로 경영진에게 보고하고 있습니다.

- 운영리스크(Operational Risk)

운영리스크란 회사의 적절하지 못하거나 잘못된 내부프로세스, 내부인력, 시스템 및 외부 사건 등으로 인해 회사가 부담하게 되는 손실가능성을 말합니다.
당사는 리스크통제 자가평가(Risk Control Self Assessment, RCSA), 핵심리스크지표(Key Risk Indicator, KRI) 관리, 손실데이터(Loss Data) 관리, 대응방안 마련 및 내부모형에 의한 운영 VaR 산출 등을 통해 운영리스크를 관리하고 통제합니다.
리스크통제 자가평가를 정기적으로 수행함으로써 부서별 관리대상 리스크의 수준을 점검하고, 평가결과 집중 관리대상 리스크에 해당할 경우 대응방안을 마련함으로써 리스크를 사전에 통제함은 물론, 회사에서 발생하는 모든 재무적 손실데이터를 수집하고 있습니다. 또한, 내부모형에 의한 운영 VaR 산출을 위하여 운영리스크 관리시스템을 구축ㆍ운영하고 있습니다.

( 3) 수수료 현황 1) 기본수수료율

구 분	일반위탁매매	HTS (인터넷,PC통신 등)

금액구분	수수료율	금액구분	수수료율

주식	거래소코스닥코넥스	2억원 미만	0.4972959%	100만원 미만	0.4972959%

2억원 이상~5억원 미만	0.4472959%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.1422959%+1,200원

5억원 이상	0.3972959%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.1372959%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.1272959%+2,000원

5,000만원 이상~1억원 미만	0.0972959%

1억원 이상	0.0772959%

ELW	2억원 미만	0.498132%	100만원 미만	0.4981320%

2억원 이상~5억원 미만	0.448132%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.143132%+1,200원

5억원 이상	0.398132%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.138132%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.128132%+2,000원

5,000만원 이상~1억원 미만	0.0981320%

1억원 이상	0.0781320%

ELW 전용계좌	0.5%(ELW사이버거래제외)	ELW 전용계좌	0.02%(ELW거래시만)

K-OTC	2억원 미만	0.5%	100만원 미만	0.5%

2억원 이상~5억원 미만	0.45%+100,000원	100만원 이상~1,000만원 미만	0.145%+1,200원

5억원 이상	0.40%+350,000원	1,000만원 이상~3,000만원 미만	0.140%+1,500원

3,000만원 이상~5,000만원 미만	0.130%+2,000원

5,000만원 이상~	0.13%

K-OTCBB	일률적용	0.5%	매매불가

선물	코스피지수선물 /코스닥150선물/미니코스피지수선물/ 유로스톡스50 선물	5억원 미만	0.0498104%	일률적용	0.0098104%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448104%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398104%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348104%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248104%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148104%+2,825,000원

변동성지수선물	5억원 미만	0.0495346%	일률적용	0.0095346%

5억원 이상~10억원 미만	0.0445346%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0395346%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0345346%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0245346%+1,325,000원

150억원 이상	0.0145346%+2,825,000원

배당/섹터지수선물	5억원 미만	0.0498104%	일률적용	0.0098104%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448104%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398104%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348104%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248104%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148104%+2,825,000원

주식선물	5억원 미만	0.0495346%	일률적용	0.0095346%

5억원 이상~10억원 미만	0.0445346%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0395346%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0345346%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0245346%+1,325,000원

150억원 이상	0.0145346%+2,825,000원

야간 선물 옵션	CME야간선물	5억원 미만	0.0498630%	일률적용	0.0098630%

5억원 이상~10억원 미만	0.0448630%+25,000원

10억원 이상~50억원 미만	0.0398630%+75,000원

50억원 이상~100억원 미만	0.0348630%+325,000원

100억원 이상~150억원 미만	0.0248630%+1,325,000원

150억원 이상	0.0148630%+2,825,000원

Eurex 야간옵션	일률적용	1.0%	일률적용	0.3%

옵션	코스피지수/미니코스피지수 /개별주식옵션	일률적용	1.2%(* 특정가격 미만체결 시 계약당 정액수수료 추가)	약정금액기준 수수료율 체계, 매매건수기준 수수료율 체계 중 고객이 선택(* 특정가격 미만 체결 시 계약당 정액수수료 추가)

- 약정금액기준 수수료율 체계

일률적용	0.4%

- 매매건수기준 수수료율 체계 (월단위 적용으로 구간별 제차적용, 체결건 기준으로 30만원 이상인 경우에만 적용)

월 50건 이하	0.395554%

월 50건 초과~100건 이하분	0.195554%

월 100건 초과분	0.095554%

통화옵션	일률적용	1.5%(* 특정가격 미만체결 시 계약당 정액수수료 추가)	일률적용	0.5%

고객지원센터/투자상담센터	유가증권시장 / 코스닥시장 주식에 대해 매매금액별2억원 미만 : 0.4972959%2억원 이상 ~ 5억원 미만 : 0.4472959%+100,000원5억원 이상 : 0.3972959%+350,000원

Mobile	주식 : 0.1972959%ELW : 0.198132%
KOSPI200선물/미니KOSPI200선물 : 0.0098104%CME야간선물 : 0.0098630%KOSPI200옵션/미니KOSPI200옵션 : 0.4% + 0.4p 미만 거래시 계약당 정액수수료 추가 (정액수수료 : KOSPI200옵션 25원,미니KOSPI200옵션 5원)EUREX야간옵션 : 0.3%장내채권 : 1년 미만 0.1% / 1년 이상 ~ 3년 미만 0.2% / 3년 이상 0.3%

ARS	주식: 0.1972959%

※ Mobile : Q-sign, 신팜피스, Realtime Compact, 미래에셋대우Smart, 미래에셋대우Smart Neo, 미래에셋대우SmartTab 등※특정가격 : KOSPI200옵션 0.4p, 미니KOSPI200옵션 0.4p, 주식옵션 4,000원, 통화옵션 11.9원※정액수수료 : KOSPI200옵션 25원, 미니KOSPI200옵션5원, 주식옵션 5원, 통화옵션 15원※ 오토퀀트 트레이딩(AQT)서비스 가입계좌 (수수료 택1) → 선택1(매매형) : 매매시마다 0.45% (정률, 유관기관 수수료 포함) 선택2(평잔형) : 월평잔에 대해 0.25% (매월초 영업일 및 서비스 해지시 부과)

2) 다이렉트 매매시스템 수수료율

구 분	매매수수료	비고

거래소/코스닥	0.0141%	금액에 관계없이 일률적용

ELW	0.015%

K-OTC	0.10%

KOSPI200선물 미니KOSPI200선물	0.00184%

KOSPI200옵션 미니KOSPI200옵션	0.09% (0.4p 미만 체결시 계약당 정액수수료 추가) (* 정액수수료 : KOSPI200옵션 25원,미니KOSPI200옵션 5원)

변동성지수선물	0.0058%	다이렉트 매매시스템 중 다이렉트 HTS 우선적용(2014.11.17)

배당/섹터지수선물	0.00184%

CME연계코스피200선물	0.002%	다이렉트 매매시스템 중 다이렉트HTS, MTS에서 매매 가능

장내채권	1년 미만	0.1%

1년 이상~3년 미만	0.2%

3년 이상	0.3%

소액 채권	0.6%

※ 다이렉트+ 계좌 중 다이렉트 매매시스템을 통한 온라인 매매의 경우 → 주식 (ETF, ETN 포함) 0~0.2% 구간 내 고객이 직접 선택한 수수료 부과 (0%인 경우 유관기관 제비용 제외) ※ 다이렉트 매매시스템 : 다이렉트HTS, 다이렉트WTS※ 단, 미래에셋대우Smart Neo, 미래에셋대우 Smart Tab Neo에서 다이렉트 계좌인 경우 다이렉트수수료율이 적용됨.※ 오토퀀트 트레이딩(AQT)서비스 가입계좌 (수수료 택1) → 선택1(매매형) : 매매시마다 0.45% (정률, 유관기관 수수료 포함) 선택2(평잔형) : 월평잔에 대해 0.25% (매월초 영업일 및 서비스 해지시 부과)

3) 기타 선물/옵션 수수료

구 분	수수료종류	수수료(율)

온라인	오프라인

선물	금리선물	계약당 3,000원	계약당 8,000원

통화선물	계약당 600원	계약당 1,600원

(야간)미국달러선물	계약당 600원	계약당 1,600원

상품선물	계약당 3,000원	계약당 8,000원

금선물	계약당 400원	계약당 1,000원

고객지원센터/투자상담센터	금리선물, 통화선물, 상품선물, 금선물, 통화옵션 등은 오프라인 수수료(율)를 적용

※ 다이렉트계좌도 동일하게 적용됨. 4) 해외선물 일반수수료(정액)

구 분	수수료종류	수수료(율)

온라인	오프라인

해외선물	결제통화(USD)	계약당 7.5 (USD)	계약당 12 (USD)

결제통화(JPY)	계약당 925 (JPY)	계약당 1,480 (JPY)

결제통화(CAD)	계약당 9 (CAD)	계약당 14 (CAD)

결제통화(CHF)	계약당 7 (CHF)	계약당 11 (CHF)

결제통화(EUR)	계약당 6 (EUR)	계약당 10 (EUR)

결제통화(HKD)	계약당 60 (HKD)	계약당 93 (HKD)

결제통화(SGD)	계약당 10 (SGD)	계약당 16 (SGD)

※ 다이렉트계좌도 동일하게 적용됨

구 분	상품	수수료종류	수수료

온라인	오프라인

E-micro 해외선물	E-micro AUD/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro GBP/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro EUR/USD	결제통화(USD)	계약당 1 (USD)	계약당 7 (USD)

E-micro USD/CAD	결제통화(CAD)	계약당 1 (CAD)	계약당 7 (CAD)

E-micro USD/JPY	결제통화(JPY)	계약당 100 (JPY)	계약당 700 (JPY)

E-micro USD/CHF	결제통화(CHF)	계약당 1 (CHF)	계약당 7 (CHF)

E-micro Gold	결제통화(USD)	계약당 2 (USD)	계약당 7 (USD)

5) KRX금현물 수수료율

구 분	수수료율

온라인	오프라인

KRX 금현물	금액에 관계없이 0.15% (부가세 포함 0.165%)	금액에 관계없이 0.45% (부가세 포함 0.495%)

※ 매매수수료는 부가세 10% 별도 6) 채권 위탁수수료율

종 류	수 수 료 율

일반채권/주식관련사채	잔존기간별로

1년 미만 : 약정금액의 0.1%

1년 이상 3년 미만 : 약정금액의 0.2%

3년 이상 : 약정금액의 0.3%

소액국공채	약정금액의 0.6%

※ 주식관련사채 : CB, BW, EB 등

7) 외화유가증권(주식) 수수료율① 홍콩주식

종 류	수 수 료 율

온라인	0.30%

오프라인	0.50%

② 중국주식

종 류	수 수 료 율

상해A(후강퉁) 증권거래소	온라인 0.3%	오프라인 0.5%

상해B 증권거래소	-	오프라인 0.5%

심천B 증권거래소	-	오프라인 0.5%

③ 미국주식

종 류	수 수 료 율

뉴욕 증권거래소	온라인 0.3%, 오프라인 0.5%

나스닥 증권거래소

아멕스 증권거래소

④ 일본주식

종 류	수 수 료 율

동경 증권거래소	온라인 0.3%, 오프라인 0.5%

※ 최소수수료 : 미국 : 면제 / 일본 : 면제 / 홍콩 : 면제 / 중 국 : 면제※ 최소수수료 : 유럽연합 : 30 EUR / 영국 : 25 GBP / 영국 : 43 USD / 스위스 : 40 CHF / 덴마크 : 250 DKK ※최소수수료 :노르웨이 280 NOK / 스웨덴 280 SEK / 호주 50 AUD / 뉴질랜드 50 NZD / 싱가폴 50 SGD/ 캐나다 40 CAD※ 미국, 상해A, 홍콩, 일본 주식을 제외한 국가 매매는 온라인 매매가 불가능함※ 세금 등 제비용은 별도 ※ 기타 오프라인(수수료율 0.5%) 거래 국가

캐나다, 싱가폴, 호주, 뉴질랜드, 네덜란드, 독일, 벨기에, 스위스, 아일랜드, 영국, 오스트리아, 프랑스, 노르웨이, 덴마크, 스웨텐, 핀란드, 그리스, 스페인, 이탈리아, 포르투갈

(4) 취급상품 등

구 분	상 품

증권 위탁매매	▣ 증권 위탁매매 : 주식, 선물, 옵션, 금현물, 코넥스, ELW, 채권, 수익증권, CD, CP, 전자단기사채, ELS, RP, 뮤추얼펀드 등의 위탁매매

가. M M F - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 수익률이 높은 CP, CD 등의 유동성 자산과 채권에 투자하여 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 나. 채권형 수익증권 - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 안전하고 수익이 높은 국공채, 회사채 등에 투자하여, 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 다. 주식형 수익증권 - 자산운용전문기관인 자산운용회사가 가입자의 투자금을 주식 등의 자산에 투자하여, 이에 따른 수익금을 가입자에게 돌려드리는 상품 라. 뮤추얼 펀드 - 증권 투자를 주목적으로 하는 투자회사에 주주로 참여하여 투자회사의 이익을 투자자가 배당받는 상품 마. 부동산 펀드 - 부동산개발사업, 수익성부동산, 프로젝트 파이낸싱 및 ABS 등에 투자하여 발생하는 운용수익을 분배하는 부동산 간접투자 상품 바. 선박 펀드 - 주식발행으로 자금을 모집한 후 선박에 투자하여 그 선박으로부터 발생하는 대선(또는 용선)수익을 투자자에게 배당하는 상품 - 세제혜택 : 개인투자자가 선박투자회사로부터 수취하는 배당금에 대해 투자원금 1억원 한도내에서는 5% 분리과세, 1억원 초과분에 대해서는 일반세율로 분리과세 사. 지수연계증권(ELS) 및 파생연계증권(DLS) - 투자금액의 상당 부분을 채권 등 안정자산에 투자하고 잉여자금을 주가, 상품가격 등과 연계되는 파생상품에 투자하여 기초자산의 가격이 상품 가입시 제시한 조건을 만족하는 경우, 약정된 추가 수익을 되돌려드리는 상품 아. 환매조건부 채권매매 (RP, 외화RP) - 금융기관이 보유하고 있는 채권(외화채권포함) 등을 담보로 하여 그 채권을 일정 기간 후 확정금리를 보태어 되사는 환매조건부 상품

CMA 상품	가. RP형 CMA(개인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 나. Wrap형 CMA(개인용) - 고객의 자산을 영업시간 이후, 예금 등의 자산에 투자하여 운용하고 그 수익을 매 영업일 돌려드리는 상품 다. 쿠폰 CMA(개인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용하고 특정금융상품 매매시 누적된 포인트로 RP금리인상 쿠폰 및 주식매매수수료 할인쿠폰을 발급하여 고객에게 추가혜택을 돌려드리는 상품 라. 397 CMA(개인용) - 300만원 한도이내에서 조건에 따라 3.6% 우대수익이 적용되는 RP로 자동운용해드리는 상품 마. 우대수익형 CMA(개인용) _ (판매종료) - 300만원 한도이내에서 조건에 따라 1.5%~2.0% 우대수익이 적용되는 RP로 자동운용해드리는 상품 바. RP형 CMA(법인용) - 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 사. Wrap형 CMA(법인용) - 고객의 자산을 예금 등의 자산에 투자하여 운용하고 그 수익을 돌려드리는 상품 아. RP형 CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인 사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위한 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품 자. Wrap형 CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인 사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위해 고객의 자산을 영업시간 이후, 예금으로 운용해드리는 상품 차. One kdb CMA(개인용)_ (판매종료) - 고객의 자산을 산업은행 예금을 편입하여 운용해드리는 상품 카. One kdb CMA(개인사업자용)_ (판매종료) - 개인사업자, 복식부기의무자(전문직사업자 포함)를 위해 고객의 자산을 산업은행 예금을 편입하여 운용해드리는 상품 타.연금형 연계 CMA(개인용) - 개인연금계좌의 예탁증권담보융자 약정을 위한 입출금 전용 CMA계좌로 고객의 자산을 수시형 RP로 자동운용해드리는 상품

비과세종합저축	- 가입대상 : 2015년 기준 만 61세이상의 노인, 장애인, 독립유공자, 상이자, 기초생활보호대상자, 5.18민주화운동부상자, 고엽제후유의증환자 - 저축한도 : 1인당 저축원금 5천만원이하 - 저축기간 : 제한없음 - 세제혜택 : 이자·배당소득세 비과세, 농어촌특별세 비과세, 종합과세 대상 소득에서 제외

세금우대종합저축(판매종료)	- 가입대상 : 국내거주자(거주외국인도 가능) - 저축한도 : 만20세이상인 경우 1인당 1천만원 이하 : 만60세이상의 노인, 장애인, 독립유공자, 상이자, 기초생활보호대상자, 5.18민주화운동부상자, 고엽제후유의증환자 - 3천만원이하 - 저축기간 : 1년 이상(저축가입일로부터 1년 경과시 우대혜택) - 세제혜택 : 저율분리과세(이자소득세 : 9%, 농어촌특별세 : 0.5%)

연금저축펀드계좌	- 가입대상 : 가입 연령제한 없으며, 국내거주자(거주외국인도 가능) - 가입한도 : 연 1,800만원 이내 - 저축기간 : 5년이상 연단위 - 세제혜택 : 1) 소득공제 : 당해연도 불입액의 100% (소득공제한도 400만원) 2) 다만, 연금수령시 연금소득으로 과세하고, 연금이외의 방법으로 수령 혹은 중도해지시 기타소득으로 과세함 ※ 구연금 가입자 : 가입후 5년이내 중도해지시(특별중도해지시 제외)에는 불입금액의 2% 해지가산세 부과(지방소득세 별도 부과) 신연금 가입자 : 중도해지시 해지가산세 없음 ※ 당사 가입자의 경우는 2013.04.01부터 신연금 판매가 시작되었으므로 이후 가입자가 신연금

비과세 재형저축	- 가입대상 : 가입 당시 다음 조건에 해당하는 국내거주자(거주외국인도 가능) 1) 직전 과세기간의 총급여액이 5천만원 이하인 경우 (직전 과세기간에 근로소득만 있거나, 근로소득 및 종합소득과세표준에 합산되지 않는 종합소득이 있는 경우로 한정) 2) 위 1)에 해당하는 거주자를 제외한, 직전 과세기간의 종합소득과세표준에 합산되는 종합소득 금액이 3,500만원 이하인 경우 (직전 과세기간에 근로소득 또는 사업소득이 있는 경우로 한정) - 가입기한 : 2015년 12월 31일 - 가입한도 : 분기 300만원 이내 - 저축기간 : 7년 - 세제혜택 : 이자 ·배당소득세 비과세 ※ 만기일전 1회에 한하여 최대 3년까지 만기연장 가능하며, 만기연장시까지 유지한 경우에만 비과세 적용

장기주택마련투자신탁(판매종료)	- 가입대상 : 만18세이상의 세대주로서 세대주를 포함한 세대원 전원이 주택을 소유하지 아니한 세대이거나 「소득세법」 제99조제1항 에 따른 주택의 기준시가가 5천만원 이하인 주택 또는 대통령령으로 정하는 규모 이하의 주택으로서 기준시가가 3억원 이 하인 주택을 한 채만 소유한 세대의 세대주 - 가입한도 : 분기 300만원 이내 - 저축기간 : 7년이상 - 세제혜택 : 1) 이자소득, 배당소득 비과세 2) 2009년까지 가입한 고객에 한해 저축가입대상자가 근로소득자로서 세대주이면서 연봉 8,800만원 미만인 경우 당해연도납입액의 40% 범위내에서 최고 300만원까지 소득공제 가능

일임형랩어카운트	- 일임형종합자산관리계좌약정 고객에 한하여 투자자산운용사(한국금융투자협회에 금융투자 전문인력으로 등록된 자로서 고객으로부터 투자일임을 받아 투자일임자산을 금융투자상품 등에 운용하는 업무를 수행하는 자)에 의한 고객자산의 운용이 가능한 상품 - 자산관리수수료 징수(위탁수수료 미징수)

적립식 펀드	- 매월 적립금액으로 사전에 약정된 분산투자비율에 따라 최대 5개의 펀드로 분산투자 및 주식/ETF에 투자하는 상품 - 가입기간 : 최소 12개월

소득공제 적립식저축(판매종료)	- 가입대상 : 국내거주자 - 가입한도 : 분기 300만원 이내, 연간 1,200만원 이내 - 저축기간 : 3년 - 세제혜택 : 1) 소득공제 : 불입액의 1년차 20%, 2년차 10%, 3년차 5% 2) 저축기간중 발생되는 배당소득 비과세 3) 다만, 저축기간 만료전 중도해지시 비과세소득 및 소득공제 혜택분 과세

퇴직연금	- 퇴직연금제도는 근로자가 퇴직후 안정된 생활을 누리도록 하기 위해 도입된 제도로서 기업 또는 근로자가 사외 금융기관에 월 또는 년 단위 일정액을 적립하고 근로자가 퇴직한뒤 일시금 또는 연금형태로 퇴직급여를 지급받을 수 있는 상품 - 자산관리/운용관리수수료 징수

신탁	- 고객(위탁자)이 재산을 믿을 수 있는 금융기관(수탁자)에게 맡겨 고객의 이익 또는 특정한 목적을 위하여 그 재산권을 관리, 처분하도록 하는 상품 - 신탁보수징수

해외주식투자전용펀드저축	- 상품특징 : 해외상장주식에 직?간접으로 60% 이상 투자하는 펀드(ETF 포함) - 세제혜택 : 해외상장주식의 매매?평가차익, 환차익 비과세 - 가입대상 : 거주자개인 - 가입기간 : 2017년 12월 31일까지(상품 결제일 기준) - 매매가능유가증권 : 펀드, ETF - 세제혜택기간 : 가입일부터 10년 - 납입한도 : 1인당 3천만원(모든 금융기관 합산) - 최소계좌설정금액 : 1만원이상

ISA	- 상품특징 : 국민 재산형성 지원을 목적으로 도입되어 다양한 금융투자상품을 편입 가능한 세제혜택상품 - 세제혜택 - 해지시점까지 원천징수유예 - 해지 시 가입 기간 내 발생한 금융투자상품의 손익 통산 후 순소득에 대해 비과세/분리과세 - 비과세 혜택금액 : 200만원의 순소득 (저소득자는 250만원) - 분리과세 대상금액 : 비과세 혜택금액을 초과하는 순소득에 대해 9.9% 분리과세 - 가입대상 1. 일반형 : 근로소득/사업소득이 있는 자 2. 일반형(청년) : 일반형 대상자 중 만15-만29세 가입자 3. 일반형(지원대상) : 일반형 대상자 중 자산형성지원금을 지급받은 자 4. 농어민 : 농어민 5. 농어민(청년) : 농어민 대상자 중 만15-만29세 가입자 6. 농어민(지원대상) : 농어민 대상자 중 자산형성지원금을 지급받은 자 7. 서민형 : 일반형 및 농어민 대상자 중 총 급여 5,000만원 이하 근로자, 종합소득 연 3,500만원 이하 사업자 - 가입기간 :2018.12.31까지 약정체결분 - 매매가능유가증권 : 예금, 예탁금, 펀드(ETF, 등록 역외펀드), 공모형 파생결합증권(ELB,DLB,ETN 등), RP, 리츠, 자본시장법 시행령 제106조제2항에 따른 금융기관에의 예치금(금융투자상품은 제외) - 납입한도 : 1인당 2천만원, 총 1억원

방카슈랑스	- 방카슈랑스는 Banque와 Assurance를 합성한 프랑스어로 금융기관이 보험회사와 제휴해 그 대리점이나 중개사 자격을 겸하면서 보험상품도 함께 판매할 수 있도록 한 새로운 형태의 금융 서비스 - 생명보험사 12개사(한화(구,대한)/삼성/흥국/교보/신한/알리안츠/우리아비바/미래에셋/KDB/하나HSBC/PCA/AIA생명)의 보험상품 판매

소득공제 장기집합투자증권(소득공제 장기펀드)	- 가입대상 : 직전 과세기간의 총급여액이 5천만원 이하인 거주자 - 가입한도 : 연 600만원 - 소득공제한도 : 당해연도 납입액의 40% (연 240만원 한도) - 저축기간 : 10년 이상 (단, 소득공제 혜택은 10년까지 가능) - 분산투자관리 : 가입시점에 선택한 펀드 5개만 매수가능 - 최소납입금액 : 10,000원

분리과세 고위험고수익투자신탁(분리과세 하이일드펀드)	- 가입대상 : 개인만 가능 - 가입시한 : 2016년 12월 31일 - 분리과세한도 : 1인당 5천만원 - 매매일반 : 1계좌 1약정 1회 매수 만 허용 - 저축기간 : 3년 이상 (1년이상 보유시 3년까지 분리과세, 3년이후 종합과세)

주요서비스 안내▣ BESTez서비스 - 이용자가 전자통신매체를 통하여 투자정보 및 매매서비스 등을 이용하는 서비스 가. Qway NEO, Qway NEO English : HTS 서비스 나. miraeassetdaewoo.com, direct.miraeassetdaewoo.com, directplus.miraeassetdaewoo.com : Homepage를 통한 서비스 다. Direct : 은행을 통하여 개설한 계좌의 HTS 서비스 라. 모바일(Smart NEO, SmartTab NEO, Smart NEO Global, Smart Pension, 미래에셋대우 모바일웹, 미래에셋대우 계좌개설, 다이렉트+ 계좌개설)▣ 지급결제 업무 서비스 가. 이체서비스 - 개인의 경우 중계은행을 통하지 않고 타행이체출금 및 수표조회 가능 - 지급결제카드를 이용한 타행CD기에서의 현금출금, 현금입금, 이체출금거래 및 지로타행납부거래 가능 - 제휴은행(SC,산업,우리,국민,농협)의 연계서비스를 이용한 증권카드로 모든 은행의 CD기를 이용하여 출금 및 계좌이체가능 나. 지로 - Homepage, HTS를 통한 인터넷지로 납부 서비스 - 지로 대량지급 및 납부자자동이체를 통해 타행(또는 지로 이용기관)으로 부터의 이체입금 가능 다. 24시간 365일 거래 서비스▣ 계좌간 대체서비스 - 별도 약정시, 유선/사이버를 통하여 대체 가능▣ CMS자동이체입금/출금 서비스 - 고객이 약정한사항에 따라 지정일에 약정한 금액을 타행에서 당사 계좌로 이체입금 또는 당사 계좌에서 타행으로 이체출금 해드리는 서비스▣ 자동대체 서비스 - 당사 개별계좌간에 고객이 약정한사항에 따라 지정일에 약정한 금액을 대체출금 해드리는 서비스▣ 자동입금 서비스 - 적립식저축 계좌에 CMS/자동대체 약정을 복수로 등록 가능하게 한 서비스▣ SMS 서비스 - 고객계좌의 입출금 내역, 반대매매 내역, 실시간체결내역 등을 계좌에 등록된 휴대전화 번호로 SMS문자메시지를 전송하는 서비스▣ 융자서비스 - 예탁증권에 대한 담보 융자, 신용 융자▣ 대차서비스 - ETF 및 주식 대여 - 고객이 보유한 주식을 미래에셋대우에 대여하여 그 기간동안 수수료 수익을 얻을 수 있는 서비스▣ 제휴대출(연계신용) - 증권계좌의 예수금 및 주식을 담보로 하여 자산평가금액의 300%(한도:3억원)까지 업무제휴기관으로부터 대출하여 증권계좌에 대출금 을 입금처리함 - 업무제휴기관 : KB저축은행, 한국투자저축은행, HK저축은행, 신안저축은행, LIG손해보험, 동부저축은행, 오릭스캐피탈, 신한저축은행, NH농협캐피탈▣ 은행을 통한 계좌개설서비스 - 당사의 영업점을 내방하지 않고 다이렉트 제휴은행의 영업점을 통하여 증권계좌를 개설하는 업무로 제휴은행(기업, 국민, 대구, 우리, 외환, 신한(구조흥), 한국씨티(구한미), 농협, 산업, 부산, 하나은행, SC, 새마을금고, 우체국 등)을 통해 계좌개설이 가능함▣ 비대면 계좌개설서비스 - 당사의 영업점을 내방하지 않고 온라인 매체(비대면 방식)를 통하여 고객이 직접 계좌 개설할 수 있는 서비스 ▣ 제휴카드 서비스 - 카드사와 제휴를 맺어 당사 CMA계좌를 결제계좌로 하는 체크카드 또는 신용카드의 발급 서비스▣ 해외주식 매매 서비스 - 고객이 홍콩, 상해A, 미국, 일본 주식을 매매할 수 있는 서비스▣ 해외파생상품 매매 서비스 - 해외선물 매매서비스 : 해외거래소(CME, CBOT 등)에 상장되어 있는 지수선물(NASDAQ, S 등), 금리선물(미국국채 등), 에너지선물(원유, 가스 등), 곡물선물(밀, 옥수수 등) 등을 매매할 수 있는 서비스▣ 외화이체 및 연계계좌를 통한 입금 서비스 - 창구 또는 사전에 약정을 맺은 고객에 한해 유선/사이버로 고객이 보유한 외화를 국내 또는 해외은행으로 이체하는 서비스 - 외환은행의 외화연계계좌를 발급하여 국내 또는 해외의 계좌에서 미래에셋대우의 고객계좌로 외화를 이체입금하는 서비스