블루산업개발 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결실체의 재무위험 관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대하여 면밀하게 대응하는 재무위험 관리정책을 유지하고 있습니다.

재무위험관리 활동은 주로 연결실체 재무부서에서 주관하고 있으며 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가 등의 실행활동을 하고 있습니다.

재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 금융기관예치금, 매출채권, 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험① 외환위험

연결실체는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 환율변동위험에 노출되어 있으며, 연결실체가 환위험에 노출되어 있는 주요 외화는 미국 달러화입니다.

연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 하는데 있으며, 환노출 위험은 주기적으로 경영진에게 보고되고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	(102,006)	(65,568)	102,006	65,568

외화금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	통화	당기말	전기말

매입채무	USD	685,219	30,673

단기차입금	USD	334,838	625,005

② 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

연결실체의 이자율 위험은 주로 차입금에서 발생하고 있습니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화에 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 이자비용의 변동으로 인해 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	100bp 상승시	100bp 하락시

당기말	전기말	당기말	전기말

법인세비용차감전순이익	(540,000)	(100,000)	540,000	100,000

(2) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약 시 신용정보회사에서 제공하는 정보 등을 통해서 거래처 이상 여부를 파악하며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및회수대책이 경영진에게 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	4,549,829	7,870,328

금융기관예치금	189,000	189,000

매출채권	12,074,415	9,119,683

기타수취채권	9,811,773	5,043,881

당기손익-공정가치측정금융자산	1,153,321	8,408,963

합계	27,778,338	30,631,855

② 당기말 현재 금융자산 중 중요한 매출채권, 기타수취채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	개별적으로손상된 채권	만기미경과	3개월 이하	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과	합계

매출채권	1,739,340	11,938,579	133,906	1,606	5,190	23,512	13,842,133

기타수취채권	821,572	12,386,282	5,968	32	59,365	-	13,273,219

③ 당기말 현재 Roll-rate 평가대상인 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	가중평균채무불이행률	집합평가 대상금액	손실충당금

만기미경과	0.01%	11,938,579	961

1개월 초과 3개월 이하	0.20%	133,906	274

3개월 초과 6개월 이하	10.57%	1,606	170

6개월 초과 1년 이하	66.67%	5,190	3,460

1년 초과	100.00%	23,512	23,512

합계	12,102,793	28,377

연결실체는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정률표를 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로한 'Roll-rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있으며 내부자금의 효율적 운용 및 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체의 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 사용이 가능한 현금및현금성자산과 유동성 금융기관예치금의 보유규모는 4,735,829천원(전기말: 8,056,328천원) 입니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다.

① 당기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	5년 이하	5년 초과

차입금	65,951,161	68,116,917	57,804,302	10,312,615	-

매입채무	2,800,565	2,800,565	2,800,565	-	-

기타지급채무	11,233,919	11,291,100	10,586,422	704,678	-

합계	79,985,645	82,208,582	71,191,289	11,017,293	-

② 전기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	5년 이하	5년 초과

차입금	60,625,005	60,948,818	60,948,818	-	-

매입채무	861,042	861,042	861,042	-	-

기타지급채무	9,164,520	9,280,337	7,779,590	1,500,747	-

합계	70,650,567	71,090,197	69,589,450	1,500,747	-

(4) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

보고기간말 현재 순차입금 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자본 (A)	82,229,396	105,643,446

현금및현금성자산 (B)	4,549,829	7,870,328

차입금 (C)	65,951,161	60,625,005

순차입금비율 (C-B)/A	74.67%	49.94%

나. 금융상품의 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치 당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	12,395	12,395	12,395	12,395

당기손익-공정가치측정금융자산	2,835,124	2,835,124	11,935,292	11,935,292

합계	2,847,519	2,847,519	11,947,687	11,947,687

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	4,549,829	4,549,829	7,870,328	7,870,328

매출채권	12,074,415	12,074,415	9,119,683	9,119,683

기타수취채권	9,811,773	9,811,773	5,043,881	5,043,881

금융기관예치금	189,000	189,000	189,000	189,000

합계	26,625,017	26,625,017	22,222,892	22,222,892

공정가치로 인식된 금융부채

파생금융부채	99,220	99,220	198,439	198,439

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무	2,800,565	2,800,565	861,042	861,042

차입금	65,951,161	65,951,161	60,625,005	60,625,005

기타지급채무(주1)	11,134,700	11,134,700	8,966,081	8,966,081

합계	79,886,426	79,886,426	70,452,128	70,452,128

(주1) 파생금융부채가 제외된 금액입니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구분	평가기법	유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수

수준 3	전환사채	이항모형 등	주가변동성, 할인율 등

비상장지분상품

(4) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

① 당기말(단위 : 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	12,395	12,395

당기손익-공정가치측정금융자산	1,681,804	-	1,153,320	2,835,124

합계	1,681,804	-	1,165,715	2,847,519

부채

파생금융부채	-	-	99,220	99,220

② 전기말(단위 : 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	12,395	12,395

당기손익-공정가치측정금융자산	3,526,328	-	8,408,964	11,935,292

합계	3,526,328	-	8,421,359	11,947,687

부채

파생금융부채	-	-	198,439	198,439

당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준간 이동은 없었습니다.

(5) 수준 3 공정가치의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정된 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초금액	8,421,359	6,901,885

취득	-	3,000,000

평가	(862,795)	144,966

처분	(6,392,849)	(1,125,492)

대체(주1)	-	(500,000)

기말금액	1,165,715	8,421,359

(주1) 전기 중 관계기업투자주식으로 500,000천원 대체되었습니다.