서부T&D 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사 업 의 개요

가. 업계의 현황 (1) 쇼핑몰운영업연수구 동춘역에 위치한 국내 최초 단일 건물로 이뤄진 복합쇼핑센터인 인천 지역의 최초 복합쇼핑몰로서 입지 산업의 특성을 가지고 있는 업태의 특성상 다른 후발 경쟁업체보다 고객들에게 인지도 부분에서 더 좋은 위치 선정 하고 있으며, 금년에 개점 6년차를 맞아 새로운 소비자들의 라이프 스타일에 맞추어 대형 서점의 입점과 신규 SPA 브랜드로 MD를 개편 하였으며, 다양한 프로모션 및 문화 컨텐츠, 차별화된 컨셉의 서비스를 제공하여 고객들에게 새로운 경험에 대한 만족도를 상승 시켜 안정적인 성장을 위해 최선을 다하고 있습니다. (2) 물류시설운영업물류시설(화물터미날)의 특성은 대외여건의 변화에 따른 이용차량의 증감이 수익구조에 상당한 영향을 미치고 있으며, 정보통신기술 발달, 스마트폰의 대중화와 화물차운전자 및 화물운송업체에 대량보급된 화물운송정보시스템을 이용한 화물의 집하, 하역 및 배송이 신속하게 구축되어 화물터미날 이용차량은 점진적으로 감소되고 있어 향후 화물터미날의 미래는 어려움이 예상됩니다. 그러나 당사는 2016년 7월 4일 도시첨단물류단지 시범단지로 선정(국토교통부 고시 제2016-470호)되고 국토교통부가 2018년 4월 중 물류시설 개선 및 개발을 목표로 하는 '제3차 물류시설개발종합계획(2018~2022)을 확정·고시함에 따라 물류시설의 선진화를 포함한 혁신적인 변화를 준비하고 있습니다.

(3) 관광호텔업2014년 7월부터 착공하여 2017년10월 초에 오픈한 서울드래곤시티(Seoul Dragon City) 호텔은 1,700개 실로 대한민국 최대 객실을 보유하고, 위치적으로 KTX 고속철이 전국을 이어주는 '용산역'과 연결된 호텔로서 해외에서 한국을 찾아온 관광객 뿐만 아니라 지방에서 출장을 온 비즈니스 관련 손님, 국내 여행객, 가족 단위 장기 투숙을 위해 레지던스 호텔을 찾는 외국인 등 여러 니즈를 가진 투숙객 모두를 대응할 수 있습니다. 그뿐만 아니라 대규모 국제회의는 물론 기품 있는 가족모임까지, 최고의 시설 및 서비스를 제공할 수 있는 최신식 컨벤션 시설 및 다양한 컨셉트의 레스토랑과 바, 파티룸을 갖추고 있으며, 세계 최초 4층 규모의 엔터테인먼트 시설인 스카이 킹덤(Sky Kingdom)이 운영되고 있어 서울드래곤시티는 호텔과 컨벤션은 물론 레저, 문화, 오락 등 문화적 인프라를 모두 갖춘 대한민국 최초의 멀티플렉스 호텔입니다.건축규모는 3개동(객실수 1,700개, 지하4층~지상40층)으로 글로벌 브랜드 프랑스 아코르 그룹과 호텔 위탁 운영계약을 통해 최상의 서비스를 제공하고 있습니다.(4) 석유류 판매업석유류 판매는 주변의 주유소간 가격할인 경쟁으로 인한 유통마진 축소로 어려움이 있지만, 가격경쟁에서 벗어나 서비스 경쟁을 통한 소비자들의 만족도를 높이는 생존경쟁을 할 것입니다.(5) 임대사업당사는 용산구 청파로에 위치한 원효전자상가를 임대운영 중에 있으며, 이를 통해 수익증대에 기여하고 있습니다.

당사의 임대 사업, 물류시설(화물정류장)사업은 일반경기 변동, 계절적경기 변동에 크게 영향을 받고 있지 않습니다. 화물정류장은 신고제이기 때문에 누구나 할 수 있지만 넓은 주차장용 토지를 소유하고 있어야 하므로 투자대비 수익성이 없어 현재 서울시내에 화물자동차 정류장은 당사 터미널만 운영하고 있어 독점인 상황입니다. 석유류 판매사업은 석유산유국의 정치, 경제적 영향으로 인한 수급의 불안정 및 환율변동 등으로 인한 매입가격의 변동으로 매출에 영향이 있을 수 있습니다.당사의 쇼핑몰은 연수구 동춘동에 위치한 스퀘어원으로서 매출의 많은 비중(2017년25%)을 패션 부분이 차지하고 있어 국내 경기에 많은 영향을 받고 있으며, 계절적 경기변동에 영향을 받아 패션상품의 단가가 높은 4분기에 더 많은 매출이 발생하고 있습니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황(가) 쇼핑몰운영업

현재 고객들이 접근 할수 있는 유통 채널들은 백화점, 할인점, 편의점, 홈쇼핑, 전문점 등으로 소비자의 라이프 스타일에 대응하기 위하여 다양한 형태로 발전되어 있습니다, 이 중에 복합 쇼핑몰은 다양한 구색의 상품들과 영화관, 식당가, 마트, 문화 시설등의 서비스를 하나의 장소에서 제공하는 새로운 형태의 유통 채널로 도심 생활권에 위치하여 소비자들에게 새로운 경험을 제공 하고 있습니다.

모든 유통 채널들의 역신장 속에서도 백화점 업계 등은 쇼핑몰을 지속적으로 신규로 오픈 하는 추세로 향후 복합 쇼핑몰은 새로운 형태의 유통채널로 지속 성장할 것으로예상 됩니다.

당사는 식음 매장의 개편, 라이프 스타일 매장의 보완, 사은행사와 가격 할인 행사, 포인트 카드(타사 적립률의 10배) 운영 등으로 경기변동에 적극 대응 하고 있으며, 지속적인 시설 인테리어 리뉴얼, 전분야에 걸친 차별적인 MD개편추진, 최고의 고객가치 창출, 제공을 위한 다양한 프로모션 및 문화 컨텐츠, 차별화된 컨셉의 서비스 제공등으로 안정적인 성장을 위해 최선을 다하고 있습니다.

(나) 물류시설운영업

국내 물류시장은 온라인쇼핑몰과 전자상거래시장의 폭발적인 성장세로 인한 거래량의 증가로 물류센터에 대한 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히, 취급품목의다양화 및 빠른 배송을 슬로건으로 내건 택배회사로 인해 이를 해결하려는 물류센터의 수요가 점점 확대 되고 있으며, 대형화 및 첨단장비를 도입한 현대화시설 외에도 신선식품 시장의 성장에 따른 냉장 및 냉동시설을 갖춘 물류센터 수요도 확대될 전망입니다.

당사는 서울 서부권에 위치한 물류거점으로서 물류창고, 화물하치장 등 물류시설과 화물주선업자들이 사용하는 사무용 건물, 택배등 화물배송을 위한 차량의 주차시설등 국내 최대의 시설을 보유, 운영하고 있으며, 38년동안 축적해온 경험과 물류 Know-how를 바탕으로 창고관리, 주차운영 서비스 등 최상의 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 국토교통부에서 주관한 도시첨단물류단지 사업에 적극 동참하여 고객에 대한 서비스를 더한층 제고하고, 물류거점으로서의 역할을 강화하기 위해서 도시첨단물류 시범단지로서 지정을 받았으며, 향후 물류센터뿐 아니라 상류시설 유치 등 복합개발을 통한 보유부동산의 가치를 증대시키기 위해 최선의 노력을 다하겠습니다.

(다) 석유류판매업당사의 물류시설 운영사업과의 시너지 효과를 높이기 위해 물류시설 이용 화물차를 대상으로 한 화물복지카드를 통한 수익창출을 위해 주유 및 유외상품 등 석유판매업을 운영하고 있습니다. 현재 시장점유율 확보에 중점을 둔 인근 주유소간의 과당 경쟁으로 수익증대가 어려운 영업환경이지만 차별화된 다양한 서비스를 제공하여 매출증대를 추진하고 있으며, 지속적인 운영 효율화로 비용절감 및 이익증대 노력에 최선을 다하고 있습니다.

(라) 임대사업 당사는 용산구 청파로에 위치한 원효상가등 보유건물의 가치를 높히기 위해서 임대운영 중에 있으며, 이를 통해 수익증대에 기여하고 있습니다.

(마) 관광호텔업

일상생활을 떠나 고객에게 일시적으로 가정처럼 안락함과 편안함을 제공하여야 하므로 호텔업은 다른 기업에서는 볼 수 없는 특수성을 지니고 있습니다. 호텔경영에 관해 이해하기 위해서는 이러한 특수성을 파악하여야 합니다. 호텔산업은 유형적인 상품에 무형상품(intangible products)인 종사원의 서비스가 부가되어 제공되어야 하고생산과 소비가 동시에 이루어지며 이 과정에서 소비자가 참여해야 한다는 특성이 있기 때문에 고도의 경영기술이 필요합니다.

호텔업은 관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 부수되는 음식, 오락, 휴양, 공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 산업입니다. 호텔의 기본 사업은 숙박업 개념에 기초한 객실판매이지만 점점 더 객실판매 외의 음식료, 레저사업 등 부대사업의 비중이 높아지고 있습니다.당사가 오픈한 서울드래곤시티(Seoul Dragon City) 호텔은 1,700개 실로 대한민국 최대 객실을 보유하고, 위치적으로 KTX 고속철이 전국을 이어주는 '용산역'과 연결된 호텔로서 해외에서 한국을 찾아온 관광객 뿐만 아니라 지방에서 출장을 온 비즈니스 관련 손님, 국내 여행객, 가족 단위 장기 투숙을 위해 레지던스 호텔을 찾는 외국인 등 여러 니즈를 가진 투숙객 모두를 대응할 수 있습니다. 그뿐만 아니라 대규모 국제회의는 물론 기품 있는 가족모임까지, 최고의 시설 및 서비스를 제공할 수 있는 최신식 컨벤션 시설 및 다양한 컨셉트의 레스토랑과 바, 파티룸을 갖추고 있으며, 세계 최초 4층 규모의 엔터테인먼트 시설인 스카이 킹덤(Sky Kingdom)이 운영되어 서울드래곤시티는 호텔과 컨벤션은 물론 레저, 문화, 오락 등 문화적 인프라를 모두 갖춘 대한민국 최초의 멀티플렉스 호텔입니다.

건축규모는 3개동(객실수 1,700개, 지하4층~지상40층)으로 글로벌 브랜드 프랑스 아코르 그룹과 호텔 위탁 운영계약을 통해 최상의 서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 시장점유율

쇼핑몰 운영업	연수구에 원스톱 쇼핑몰 등 비교대상이 없으므로 시장점유율을 확인할수 없습니다.

물류시설운영업	전국적으로 물류터미날은 30개소가 운영중이며 그중에서도 당사 신정동 화물터미널은 부지면적, 연면적등 제일 큰 규모를 자랑하고 있으며, 서울시내에는 당사만 독점적으로 영업을 하고 있습니다.

석유류판매업	주변에 많은 주유소가 있어 시장점유율은 확인 할 수 없습니다.

임대사업	임대사업의 특성상 시장점유율은 확인 할 수 없습니다.

호텔사업	호텔사업의 특성상 시장점유율은 확인 할 수 없습니다.

(3) 시장의 특성

쇼핑몰 운영업	스퀘어원은 인천지하철 동춘역에 위치하고 있고 주변에 남동공단, 송도 신도시 초입부분이라 유동인구가 많고 교통편이 원할하여 향후스퀘어원 매출은 상승 할 것으로 기대됩니다. 입지산업의 특성상 소재한입지의 상권규모, 교통 환경, 경쟁점포 현황, 접근성 및 주차시설 확보등 다양한 입지여건이 경쟁 요소라 할수 있으며, 쇼핑몰 입점을 위한 대규모 부지 확보와 매장 조성을 위한 기간 등 때문에 경쟁점 출점이 제한적입니다.

물류시설운영업	서울시내에는 독점적으로 당사만 영업을 하고 있지만 대중화된 통신시설인 휴대폰과 첨단 화물운송시스템등 IT의 발달로 운전자 및 운송업계, 운송차량에 확대 보급된 관계로 운전자와 운송업계 상호간에 이를 이용하여 조기화물의 집하에 따른 신속한 연락망 체계가 구축되고,또한 택배산업의 발전으로 화물터미날을 이용하는 차량은 줄어들고 있습니다.

석유류판매업	다른 지역과 달리 주변의 주유소간 가격경쟁이 지속되어 정상가격이 아닌 할인된 가격의 판매로 인한 매출액의 감소 및 이익이 감소되는 악순환이 예상되나 공급업체와 협의하여 공급가액 조정등으로 가격 경쟁에 적극 대응하는 전략으로 매출신장에 노력할 것입니다.

임대사업	국내 내수경기 부진으로 인하여 향후 전망이 불확실 함.

호텔사업	하기 "(4) 신규사업 등의 내용 및 전망" 참조

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

서울의 중심, 용산에 위치한 서울드래곤시티(Seoul Dragon City)는 1,700개 객실 규모를 갖춘 국내 최초 호텔플렉스입니다. 고층 타워 3개 동이 이어져 용의 모양을 형상화한 서울드래곤시티는 호텔, 쇼핑, 문화 공간, 레스토랑 바, 컨벤션 등 다양한 라이프스타일 시설을 모두 갖추고 있습니다. 서울 교통의 중심인 용산역 앞에 위치해이태원, 명동, 강남 등 관광명소로의 이동이 편리하며, 국내 대표 상업지구인 여의도와도 인접해 있습니다.

서울드래곤시티는 럭셔리부터 이코노미까지 아코르호텔 그룹의 4개 브랜드 호텔이 자리하고 있는 국내 최초 호텔플렉스입니다. 1967년 프랑스에서 탄생한 아코르호텔 그룹은 전 세계 95개국, 4,200여 개 호텔을 운영하고 있습니다. 'Feel Welcome’을 기본으로 어떤 여행 목적에도 적합한 풀 스펙트럼의 호텔 서비스로 고객님들을 위한최상의 서비스를 제공하고 있습니다.

서울드래곤시티는 현지의 특색과 친절한 서비스를 극대화시킨 럭셔리 호텔 그랜드 머큐어 앰배서더 서울 용산, 심플하고 모던한 스타일로 효율성 높은 업스케일 호텔 노보텔 스위트 앰배서더 서울 용산과 노보텔 앰배서더 서울 용산, 다채롭고 감각적인분위기와 개성이 돋보이는 어반 호텔 이비스 스타일 앰배서더 서울 용산 등 총 4개의아코르호텔 그룹 브랜드로 구성돼 있습니다. 각 호텔 내에는 이국적인 음식을 다양하게 맛볼 수 있는 총 11개의 레스토랑과 바가 마련돼 있으며, 약 4,900명까지 수용 가능한 컨벤션 시설을 갖추고 있습니다.

최신 미디어 설비를 갖춘 미팅룸 17개, 대형 미디어월이 설치된 다용도 그랜드 볼룸 2개, 프라이빗 다이닝 룸 8개 등이 완비돼 세미나, 비즈니스 미팅뿐만 아니라 각종 예식 및 연회, 회갑연 등 행사 장소로도 적합합니다.

서울드래곤시티(Seoul Dragon City) 호텔은 1700개 실로 대한민국 최대 객실을 보유하고, 위치적으로 KTX 고속철이 전국을 이어주고 지하철1호선 경의중앙선이 있는 '용산역'과 연결된 호텔로서 해외에서 온 관광객, 지방에서 출장을 온 비즈니스 관련 손님, 국내 여행객, 가족 단위 장기 투숙을 위해 레지던스 호텔을 찾는 외국인 등 여러 니즈를 가진 투숙객 모두를 대응할 수 있습니다. 그뿐만 아니라 대규모 국제회의는 물론 기품 있는 가족모임까지, 최고의 시설 및 서비스를 제공할 수 있는 최신식 컨벤션 시설 및 다양한 컨셉트의 레스토랑과 바, 파티룸을 갖추고 있으며, 세계 최초 4층 규모의 엔터테인먼트 시설인 스카이 킹덤(Sky Kingdom)이 운영되어 서울드래곤시티는 호텔과 컨벤션은 물론 레저, 문화, 오락 등 문화적 인프라를 모두 갖추고 있어향후 국내 최고의 호텔이 될것이라 믿어 의심치 않습니다.

2 . 보고부문별 재무정 보

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	쇼핑몰운영	물류시설운영	관광호텔업	석유류판매	임대및기타사업	계

당분기말

자산	237,897,134	221,985,882	845,001,248	18,125,390	138,015,242	1,461,024,896

매출액	25,536,406	5,053,958	35,355,031	7,397,091	215,622	73,558,108

영업이익(손실)	9,520,659	1,921,112	(19,488,206)	(32,221)	(2,406,003)	(10,484,659)

전기말

자산	239,288,717	220,145,056	873,467,604	17,635,094	152,041,197	1,502,577,668

매출액(**)	32,616,007	6,396,405	9,445,678	8,755,633	329,011	57,542,734

영업이익(손실)(**)	13,507,210	1,782,667	(27,063,280)	134,498	(2,370,127)	(14,009,032)

전전기말

자산	243,118,971	221,321,533	-	17,023,892	628,434,408	1,109,898,804

매출액(**)	32,074,705	6,188,742	-	8,106,315	353,869	46,723,631

영업이익(손실)(**)	12,875,820	1,746,873	-	191,910	(3,830,750)	10,983,853

(*) 공통부문은 임대및기타사업에 포함하여 작성 하였습니다.
(**) 중단영업 회계처리에 따라 CGV 영화상영 매출액 등은 중단사업손익에 포함되어 있어 제외하였습니다.

3. 주요 매출 현황

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원, %)

사업부문	주요 제품 및 서비스	매출액	비율

쇼핑몰운영	판매수수료, 임대관리수입	25,536,406	34.72

물류시설운영	임대관리수입, 화물정류장수입	5,053,958	6.87

관광호텔업	객실수입, 식음료수입 등	35,355,031	48.06

석유류판매	유류판매수입	7,397,091	10.06

임대및기타사업	임대수입 등	215,622	0.29

합 계	73,558,108	100.00

4. 주요 원재료 매입 가. 쇼핑몰운영사업

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

품 목	제39기(2018년 3분기)	제38기(2017년)	제37기(2016년)	매입처

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

영화상영부금	-	-	2,230,346	88.69%	3,534,103	87.03%	국내외 배급사

매점원재료	-	-	284,548	11.31%	526,519	12.97%	씨제이프레시웨이(주)외

매입상품	45,214	100%	-	-	-	-	(주)푸드파크 외

합 계	45,214	100%	2,514,894	100.00%	4,060,622	100.00%

(*) 경쟁상권내 지속적인 영화관 출점이 예상되는 상황으로 안정적인 영업이익을 확보 하고자2017년 8월 31일 기준으로 영화관운영 방식을 직영에서 임대로 변경하였습니다. 따라서 분기보고서일 현재 영화관운영과 관련하여 보유중인 재고자산은 없습니다.

나. 관광호텔업

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

품 목	제39기(2018년 3분기)	제38기(2017년)	제37기(2016년)	매입처

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

원재료, 주류	5,091,864	100.00%	2,465,266	100.00%	-	-	(주)거성씨푸드 외

다. 석유류판매사업

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

품목	제39기(2018년 3분기)	제38기(2017년)	제37기(2016년)	매입처

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

무연 휘발유	2,460,989	34.78%	2,624,742	35.73%	3,197,613	36.85%	(주)현대오일뱅크

실내등유	33,160	0.46%	27,392	0.37%	36,146	0.42%

저유황 경유	4,582,716	64.76%	4,694,551	63.90%	5,442,420	62.73%

합 계	7,076,865	100.00%	7,346,685	100.00%	8,676,179	100.00%

5. 영업 설비현황

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

사업부문	토지	건물(*)	구축물	시설장치등(**)	비고

쇼핑몰운영	72,326,302	153,721,171	1,486,063	4,597,968

물류시설운영	214,527,462	3,605,247	623,215	92,177

관광호텔업	360,023,150	452,461,681	2,549,618	21,457,274

석유류판매	16,903,521	13,858	59,214	44,236

임대및기타사업	18,601,144	528,089	13,594	207,316

합 계	682,381,579	610,330,046	4,731,704	26,398,971

(*)건물: 건물 및 인테리어를 포함하여 기재
(**)시설장치 등: 시설장치, 차량운반구, 비품, 건설중인자산을 포함하여 기재

6. 매출실적

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	제39기 3분기	제38기	제37기

쇼핑몰운영	판매수수료	17,564,460	23,985,448	24,448,317

임대관리수입	7,606,927	8,630,558	7,687,336

도서상품매출	365,019	-	-

CGV영화상영(*)	-	-	-

계	25,536,406	32,616,006	32,135,653

물류시설운영	임대관리수입	3,661,346	4,694,044	4,672,589

화물정류장수입	1,392,612	1,702,362	1,516,153

계	5,053,958	6,188,742	6,042,770

관광호텔업	객실, 식음료수입	33,887,353	9,123,076	-

기타수입	1,467,678	322,601	-

계	35,355,031	-	-

석유류판매	유류판매수입	7,397,091	8,755,633	8,106,315

임대및기타사업	임대수입	215,622	329,012	353,869

합 계	73,558,108	57,542,734	46,784,579

(*) 경쟁상권내 지속적인 영화관 출점이 예상되는 상황으로 안정적인 영업이익을 확보 하고자 2017년 8월 31일 기준으로 영화관운영 방식을 직영에서 임대로 변경하였습니다.이에 따라 당사는 기업회계기준서 제1105호 "매각예정비유동자산과 중단영업"에 의거하여 상기 변경을 중단영업으로 회계처리하여, 비교표시되는 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다. 중단영업 회계처리에 따라 CGV 영화상영 매출액은 중단사업손익에 포함되어 있어 제외하였습니다.※ 본 보고서 제출일 현재 수출은 없습니다.

7. 판매경로 및 판매방법등가. 판매경로 당사는 보유자산(부동산)을 활용하여 이용고객분께 서비스 제공 - 석유류판매 : 저유소 → 당사 주유소 → 소비자 나. 판매방법 - 거래처 : 계약에 의거 현금(신용카드) 및 외상 판매 - 일반고객 : 현금(신용카드) 판매 다 . 판매전략 - 지속적인 시설 인테리어 리뉴얼 및 차별적인 MD개편추진 - 다양한 프로모션 및 문화 컨텐츠 제공 - 서비스 차별화를 통한 판매 경쟁력 강화

8 . 시장위험 및 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 회사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 차입금으로부터 발생하는 이자비용이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전분기

100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시

이자비용	1,956,199	(1, 956,199)	6,185,100	(6,185,100)

( 2) 환위험당사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 수익 거래 등과 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 파생상품 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 금융부채는 중요하지 않습니다.

(3) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 1,051백만원입니다.

나. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	12,349,638	33,955,377

매출채권	860,534,590	5,245,785

기타금융자산-유동	410,856	98,351,047

기타금융자산-비유동	666,953	941,158

금융보증계약	5,765,000	5,765,000

계	879,727,037	144,258,367

(*) 현금시재액이 제외된 금액입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

라. 자본위험관리

자본관리의 주목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	1,015,374,769	1,018,991,496

자본(B)	445,650,127	483,586,172

단기금융상품(C)	110,932,105	98,108,600

차입금(D)	752,383,774	754,680,384

부채비율(A/B)	227.84%	210.72%

순차입금비율((D-C)/B)	143.94%	135.77%

9 . 파 생상품 등의 거래 현황

해당사항 없음. 10. 경영상의 주요계약 등 당사의 경영상의 주요 계약은 "Ⅰ.회사의개요", "Ⅵ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 1.이사회에 관한 사항 - 가. 중요의결사항 등", "XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 나. 주주총회의사록 요약"을 참고하시기 바랍니다. 11. 연구개발 활동 해당사항 없음. 12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항 없음.