서부T&D 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 검토하고 승인합니다.

가) 시장위험(1) 외환위험

연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 수익 거래 등과 자산, 부채의환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 파생상품 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 금융부채는 중요하지 않습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표 상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 898,544천원입니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

(3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 이자율 변동으로 인한 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	173,008,800	124,000,000

장기차입금(유동성장기차입금 포함)	631,202,120	313,928,710

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승 시	(629,521)	(378,322)	(629,521)	(378,322)

하락 시	629,521	378,322	629,521	378,322

나)신용위험(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 관리합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	미연체	30일 초과연체	60일 초과연체	120일 초과연체	합계

당기말

기대 손실률	1.62%	26.71%	36.97%	40.64%

총 장부금액 - 매출채권	8,480,271	485,275	287,720	202,779	9,456,045

손실충당금	137,481	129,640	106,372	82,401	455,894

전기말

기대 손실률	-	-	-	15.45%

총 장부금액 - 매출채권	7,119,375	482,736	369,348	310,459	8,281,918

손실충당금	-	-	-	47,960	47,960

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	47,960	72,374

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	408,190	492

제각	(256)	(24,606)

환입된 미사용 금액	-	(300)

기말	455,894	47,960

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 임직원대여금, 미수금, 보증금 등이 포함됩니다.

상각후원가 측정하는 기타 금융자산의 경우 연체 채권이 전체 채권에서 차지하는 비중이 낮으며, 사업 형태 및 대금 회수 구조 등의 특성으로 인해 기대손실률이 매우 낮습니다.

(3) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 모두 매출채권에서 발생한 것으로 각각 408,189천원, 22,313천원입니다.

다) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(1) 유동성 약정

연결회사는 당기말과 전기말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

변동금리

- 1년 내 만기 도래	230,537,480	388,425,680

- 1년 이후 만기 도래	612,073,990	136,367,320

고정금리

- 1년 내 만기 도래	74,073,000	273,600,000

- 1년 이후 만기 도래	-	72,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

ㆍ모든 비파생 금융부채

ㆍ순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

당기말과 전기말 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에서는 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였고, 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 초과	합계	장부금액

매입채무	2,737,446	-	-	2,737,446	2,737,446

기타금융부채	28,718,076	87,830,537	83,634,313	200,182,926	194,055,552

차입금	14,333,827	282,219,815	674,566,876	971,120,518	872,230,773

사채	198,907	601,093	21,343,562	22,143,562	19,657,431

리스부채	29,700	84,600	234,000	348,300	328,003

금융보증계약(*)	1,100,000	4,565,000	-	5,665,000	12,468

합계	47,117,956	309,064,145	846,015,651	1,202,197,752	1,089,021,673

(*) 당기말 현재 특수관계자의 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 36 참조). 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액을 나타내고 있으며,동계약과 관련하여 현재가치를 장부금액으로 표시하고 있습니다. 회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 초과	합계	장부금액

매입채무	3,713,993	-	-	3,713,993	3,713,993

기타금융부채	34,022,914	79,335,100	83,089,536	196,447,550	189,310,223

차입금	14,606,870	674,966,790	176,770,219	866,343,879	829,064,678

리스부채	103,793	208,086	108,000	419,879	225,482

금융보증계약(*)	1,100,000	4,565,000	-	5,665,000	18,253

합계	53,547,570	692,838,076	326,204,655	1,072,590,301	1,022,332,629

(*) 전기말 현재 특수관계자의 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 36 참조). 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액을 나타내고 있으며,동 계약과 관련하여 현재가치를 장부금액으로 표시하고 있습니다. 회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거하였습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	1,350,736,616	1,248,905,018

자본(B)	997,222,014	816,808,330

부채비율(A/B)	135.45%	152.90%