대한유화 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 이사의 경영진단 및 분석의견은 1개 연결대상회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다.('I. 회사의 개요'의 '바.연결대상 종속회사 개황' 참조)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용 중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

작년 한해 세계경제는 저금리, 저물가가 지속되면서 지지부진한 성장세를 보였습니다. 특히, 환율급등 및 유가급락으로 변동성이 어느 때보다 커진 한 해이기도 하였습니다.하지만 당사는 석유화학산업의 전반적인 침체에도 불구하고 전 임직원들의 혼신의 노력으로 매출 1조7,270억원, 영업이익 2,712억원을 달성하였습니다. 영업이익은 합성수지 스프레드 개선 및 에틸렌 시황 호조 등에 힘입어 전년대비 큰 폭으로 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결)

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제47기	제46기	증감	증감률

유동자산	410,454	415,250	(4,796)	-1.15%

비유동자산	1,118,610	1,025,171	93,439	9.11%

자산총계	1,529,064	1,440,421	88,643	6.15%

유동부채	268,821	237,124	31,697	13.37%

비유동부채	224,655	361,180	(136,525)	-37.80%

부채총계	493,476	598,304	(104,828)	-17.52%

지배기업소유주지분	1,029,347	836,143	193,204	23.11%

자본금	41,000	41,000	-	-

자본잉여금	264,298	264,298	-	-

이익잉여금	727,625	534,596	193,029	36.11%

기타자본구성요소	63	(112)	175	-156.25%

자기주식	(3,639)	(3,639)	-	-

비지배지분	6,241	5,974	267	4.47%

자본총계	1,035,588	842,117	193,471	22.97%

부채와자본총계	1,529,064	1,440,421	88,643	6.15%

나. 영업실적(1) 전사경영실적(단위 : 백만원)

구 분	제47기	제46기	증감	증감률

매출액	1,726,962	2,053,407	(326,445)	-15.90%

매출원가	1,400,677	1,929,002	(528,325)	-27.39%

매출총이익	326,285	124,405	201,880	162.28%

판매비와관리비	55,101	54,500	601	1.10%

영업이익	271,184	69,905	201,279	287.93%

기타수익	11,249	11,079	170	1.53%

기타비용	11,694	431	11,263	2613.23%

금융수익	9,988	11,457	(1,469)	-12.82%

금융비용	19,047	17,104	1,943	11.36%

지분법이익	7,021	5,347	1,674	31.31%

법인세차감전순이익	268,701	80,253	188,448	234.82%

법인세비용	67,912	16,404	51,508	314.00%

총당기순이익	200,789	63,849	136,940	214.47%

(2) 사업부문별 경영실적(가) 석유화학 부문

(단위 : 백만원)

구분	제47기	제46기	증감	증감율

매출액	1,717,484	2,046,146	(328,662)	-16.06%

영업이익	269,929	70,655	199,274	282.04%

(나) 산업용가스 부문(단위 : 백만원)

구분	제11기	제10기	증감	증감율

매출액	22,425	25,324	(2,899)	-11.45%

영업이익	1,242	(751)	1,993	-265.38%

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(단위 : 백만원)

과목	제47기	제46기	증감	증감율(%)

부채	493,476	598,304	-104,828	-17.52%

자본	1,035,588	842,117	193,471	22.97%

현금및현금성자산	134,355	60,284	74,071	122.87%

금융기관예치금	133,931	60,262	73,669	122.25%

차입금	260,843	385,626	-124,783	-32.36%

부채비율 (부채/자본)	32.27%	71.05%	-38.78%	-

순차입금비율(차입금-현금성자산)/자본	12.21%	38.63%	-26.42%	-

당사의 현금은 영업활동을 통하여 3,237억원이 증가하였으며, 유형자산 취득 등의 투자활동으로 인하여 1,138억원이 감소하였고, 차입금의 상환등으로 1,359억원이 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

과목	제47기	제46기	증감율(%)

영업활동으로 인한 현금흐름	323,715	77,474	317.84%

투자활동으로 인한 현금흐름	(113,841)	(172,462)	-33.99%

재무활동으로 인한 현금흐름	(135,891)	79,379	-271.19%

현금의증가	73,983	(15,609)	-573.98%

기초의 현금	60,285	75,908	-20.58%

현금및현금성자산의환율변동효과	87	(15)	-680.00%

기말의 현금	134,355	60,284	122.87%

나. 자금조달

당사의 자금 조달 내역과 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금액	상환일정	비고

2016년	2017년	2018년 이후

단기차입금	일반자금대출	50,000	50,000	-	-	-

USANCE	-	-	-	-	-

유동성장기차입금	40,500	40,500	-	-	-

유동성사채	49,961	49,961	-	-	-

소 계	140,461	140,461	-	-	-

장기차입금	일반자금대출	-	-	-	-	-

시설자금대출	70,000	-	35,000	35,000	-

공모사채	49,882	-	49,882	-	-

소 계	119,882	-	84,882	35,000	-

합 계	260,343	140,461	84,882	35,000	-

5. 부외거래

'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 시장위험과 위험관리' 및 '8. 파생상품거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 향후 사업의 전망

2016년도 세계경제는 지난해와 마찬가지로 저성장 기조가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 중국자급률 상승에 따른 대중국 수출위축, 유가 및 원자재가격 하락에 따른 디플레이션 우려 등 향후 생존경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.특히, 유가하락은 석유화학 제품 매출 하락으로 이어져 적극적인 매출확대의 노력이 필요할 것으로 보여집니다.