대한유화 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 이사의 경영진단 및 분석의견은 1개 연결대상회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다.('I. 회사의 개요'의 '바.연결대상 종속회사 개황' 참조)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용 중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

2016년 한 해를 돌아보면 세계적으로 저성장 기조가 이러진 가운데 국내 내수경기침체, 산업 구조조정 가속화, 정치적 위기상황 등으로 전반적으로 부진한 한 해였습니다.그럼에도 불구하고, 당사는 저유가 지속에 따른 NCC 원가경쟁력 개선, 에틸렌 및 합성수지 스프레드 호조와 더불어 임직원들의 일치단결된 노력으로 매출액 1조 5,964억, 영업이익 3,430억원을 달성하여 2015년에 이어서 2016년에도 사상 최대의 영업이익을 경신 할 수 있었습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결)

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	증감	증감률

유동자산	428,271	410,454	17,817	4.34%

비유동자산	1,335,372	1,118,610	216,762	19.38%

자산총계	1,763,643	1,529,064	234,579	15.34%

유동부채	318,920	268,822	50,098	18.64%

비유동부채	151,660	224,654	(72,994)	-32.49%

부채총계	470,580	493,476	(22,896)	-4.64%

지배기업소유주지분	1,286,053	1,029,347	256,706	24.94%

자본금	41,000	41,000	-	-

자본잉여금	264,298	264,298	-	-

이익잉여금	984,447	727,625	256,822	35.30%

기타자본구성요소	(53)	63	(116)	-184.13%

자기주식	(3,639)	(3,639)	-	-

비지배지분	7,010	6,241	769	12.32%

자본총계	1,293,063	1,035,588	257,475	24.86%

부채와자본총계	1,763,643	1,529,064	234,579	15.34%

나. 영업실적(1) 전사경영실적(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	증감	증감률

매출액	1,596,377	1,726,962	(130,585)	-7.56%

매출원가	1,200,599	1,400,677	(200,078)	-14.28%

매출총이익	395,778	326,285	69,493	21.30%

판매비와관리비	52,760	55,101	(2,341)	-4.25%

영업이익	343,018	271,184	71,834	26.49%

기타수익	9,764	11,249	(1,485)	-13.20%

기타비용	771	11694	(10,923)	-93.41%

금융수익	12,298	9,988	2,310	23.13%

금융비용	11,618	19,047	(7,429)	-39.00%

지분법이익	7,514	7,021	493	7.02%

법인세차감전순이익	360,205	268,701	91,504	34.05%

법인세비용	87,310	67,912	19,398	28.56%

총당기순이익	272,895	200,789	72,106	35.91%

(2) 사업부문별 경영실적(가) 석유화학 부문

(단위 : 백만원)

구분	제48기	제47기	증감	증감율

매출액	1,583,907	1,717,484	(133,577)	-7.78%

영업이익	340,158	269,929	70,229	26.02%

(나) 산업용가스 부문(단위 : 백만원)

구분	제12기	제11기	증감	증감율

매출액	24,793	22,425	2,368	10.56%

영업이익	2,846	1,242	1,604	129.15%

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(단위 : 백만원)

과목	제48기	제47기	증감	증감율(%)

부채	470,580	493,476	(22,896)	-4.64%

자본	1,293,064	1,035,588	257,476	24.86%

현금및현금성자산	87,047	134,355	(47,308)	-35.21%

금융기관예치금	87,022	133,931	(46,909)	-35.02%

차입금	186,961	260,843	(73,882)	-28.32%

부채비율 (부채/자본)	36.39%	47.65%	-11.26%	-

순차입금비율(차입금-현금성자산)/자본	7.73%	12.21%	-4.49%	-

당사의 현금은 영업활동을 통하여 3,226억원이 증가하였으며, 유형자산 취득 등의 투자활동으로 인하여 2,780억원이 감소하였고, 차입금의 상환등으로 919억원이 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

과목	제48기	제47기	증감율(%)

영업활동으로 인한 현금흐름	322,566	323,715	-0.35%

투자활동으로 인한 현금흐름	(278,011)	(113,841)	144.21%

재무활동으로 인한 현금흐름	(91,920)	(135,891)	-32.36%

현금의증가	(47,365)	73,983	-164.02%

기초의 현금	134,355	60,285	122.87%

현금및현금성자산의환율변동효과	56	87	-35.63%

기말의 현금	87,046	134,355	-35.21%

나. 자금조달

당사의 자금 조달 내역과 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금액	상환일정	비고

2017년	2018년	2019년 이후

단기차입금	일반자금대출	43,000	43,000	-	-	-

USANCE	-	-	-	-	-

유동성장기차입금	35,500	35,500	-	-	-

유동성사채	49,961	49,961	-	-	-

소 계	128,461	128,461	-	-	-

장기차입금	일반자금대출	-	-	-	-	-

시설자금대출	58,000	-	36,500	21,500	-

공모사채	-	-	-	-	-

소 계	58,000	-	36,500	21,500	-

합 계	186,461	128,461	36,500	21,500	-

5. 부외거래

'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 시장위험과 위험관리' 및 '8. 파생상품거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 향후 사업의 전망

2017년은 유가의 완만한 상승세가 예상되는 가운데, 미국의 금리인상, 보호무역주의 강화 등 세계경제의 불확실성이 더욱 확대될 전망입니다.석유화학 시장 수급 측면에서도 2017년 하반기 이후 계획된 북미 ECC 증설완료 및중국 CTO/MTO 신증설에 따른 자급률 상승 등이 국내 석유화학산업에 있어서 위협요인으로 부각될 전망입니다.이러한 외부환경 하에서, 당사는 현재의 경영 성과에 안주하기 보다는 예측하지 못한환경변화에 대비하고 위기를 극복할 수 있는 시스템을 구축하기 위해 최선을 다하겠습니다.