동구바이오제약 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사와 연결종속회사가 동 경영진단에 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경과 외부환경 및 기타요인 등이 포함되어 있습니다. 당사와 연결종속회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

2017년 당사는 경영효율성 증대 및 원가개선 등의 비용노력으로 부채비율등 재무구조가 개선되고 기업경쟁력 향상등 회사의 재무 및 영업등 전반에 걸쳐 긍정적인 영향을 주었으며 지속적인 성장을 위한 발판을 마련하였습니다. 또한 수익달성에 극대화를 위해 전 임직원이 혼연일체가 되어 성장성과 수익성이 개선되었습니다. 2017년 당사는 연결기준 전년대비 15.8% 성장한 매출액 1,011억을 달성하였으며, 영업이익은 원가개선 등의 비용절감 노력과 함께 수익성이 좋은 CMO사업을 확장시켜 전년대비 26.1% 성장한 133억원을 기록하는 성과를 거두었습니다. 재무상태 측면에서는 연결기준 자산총액은 756억, 부채총액 378억, 자본총액 378억이며, 부채비율은 당기순이익 증가와 차입금의 상환 등으로 전년대비 약 96%P 감소한 100% 수준입니다.

3. 재무상태 (연결기준)[요약 연결 재무상태표]

(단위:백만원)

제35기	제34기	증감	증감율

자산	75,593	65,311	10,282	15.8%

[유동자산]	44,517	32,184	12,333	38.3%

[비유동자산]	31,076	33,127	(2,051)	-6.2%

부채	37,849	43,266	(5,417)	-12.5%

[유동부채]	34,580	41,280	(6,700)	-8.9%

[비유동부채]	3,269	1,986	1,283	64.6%

자본	37,745	22,045	15,700	71.2%

[납입자본]	3,811	3,414	397	11.6%

[자본잉여금]	13,153	8,886	4,267	48.0%

[기타자본]	(66)	(66)	-	-

[이익잉여금]	21,535	10,679	10,856	101.7%

[기타자본]	(688)	(868)	182	-21.0%

부채비율	100%	196%	-96%P	-

(1) 자산 2017년말 자산은 전년대비 103억 증가한 756억으로, 이중 유동자산은 445억(비중 59%), 비유동자산은 311억(비중 41%)입니다. 특히 전년대비 유동자산이 38% 증가하였는데, 이는 당사의 매출액 및 이익의 증가로 현금성 자산이 증가된 원인입니다.

(2) 부채 2017년말 부채는 전년대비 54억 감소한 378억으로, 이중 유동부채는 346억(비중 91%), 비유동부채는 33억(비중 9%) 입니다. 비유동부채의 증가 원인은 단기차입금의 장기차입금 전환 및 매입채무의 증가로 인한 것입니다.(3) 자본 2017년말 자본은 전년대비 157억원이 증가한 377억으로, 전기중 전환상환우선주의 보통주 전환, 제3자배정 유상증자 및 이익잉여금 증가 영향입니다.

4. 경영성과[요약 연결 손익계산서]

(단위:백만원)

제35기	제34기	증감	증감율

매출액	101,124	87,363	13,761	15.8%

매출원가	40,247	34,837	5,410	15.5%

매출총이익	60,877	52,527	8,350	15.9%

판매비와관리비	47,551	41,962	5,589	13,3%

영업이익	13,326	10,565	2,761	26.1%

금융수익	33	57	(24)	-42.1%

금융원가	574	2,438	(1,864)	-76.5%

지분법투자이익(손실)	(528)	(237)	(291)	122.8%

기타영업외수익	1,540	5,339	(3,799)	-71.2%

기타영업외비용	641	3,066	(2,425)	-79.1%

법인세비용차감전순이익	13,156	10,913	2,243	20.6%

법인세비용	2,213	(694)	2,907	-418.9%

당기순이익	10,943	10,913	30	0.3%

(1) 매출액, 영업이익 2017년 매출액은 수익성이 좋은 CMO사업의 매출 증가에 따라 전년대비 137억 (15.8%) 증가하였습니다. 영업이익은 광고선전비 및 연구개발비의 증가의 영향으로 전년대비 28억 (13.3%) 증가하였습니다.

(2) 수익성 분석

2017년 판매비와관리비는 476억으로 전년대비 56억 (13.3%) 증가하였습니다. 이는 신규사업 인 '스마트엑스' 및 코스메슈티컬 '셀블룸'의 광고비 및 연구개발비의 증가에 기인합니다. 하지만, 이익율이 좋은 CMO사업의 발전으로 2017년 연결 기준 당사의 영업이익은 133억을 달성하였으며, 영업이익률은 13.2%로 전년 12.1% 대비 1.1%p 상승 하였습니다.

5. 유동성 및 자금조달(1) (연결)현금흐름의 변동

(단위:백만원)

제35기	제34기	증감	증감율

영업활동현금흐름	9,506	12,588	(3,082)	-24.5%

투자활동현금흐름	(1,774)	(886)	(888)	100.2%

재무활동현금흐름	(2,753)	(7,109)	4,356	-61.3%

현금및현금성자산의증가	4,980	4,593	387	8.4%

기초의현금및현금성자산	4,930	337	4,593	1262.9%

현금및현금성자산의환율변동효과	-	-	-	-

기말의현금및현금성자산	9,910	4,930	4,980	101.0%

(2) (연결)현금흐름의 주요 변동내역

영업활동으로 인한 현금흐름은 매출 확대에 따른 매출채권, 재고자산 증가 등으로 인해 전년대비 31억 감소하였습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름은 연구용 장비 및 기계설비등 유형자산의 취득으로 9억 감소하였습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금 상환 등의 영향으로 전기대비 44억 감소하였습니다.

(3) 자금조달에 관한 사항

(1) 연결회사의 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제35기	제34기

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	12,050,000	-	18,232,265	-

유동성장기차입금	564,532	-	90,000	-

장기차입금	-	2,411,532	-	1,247,500

전환상환우선주부채	-	-	2,126,865	-

합 계	12,614,532	2,411,532	20,449,130	1,247,500

(2) 현재 단기차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 역	차입처	이자율	만기	장부금액

일반자금대출	중소기업은행	2.79%	2018-03-31	590,000

산업운영대출	한국산업은행	2.57%	2018-06-09	5,000,000

무역어음대출	한국씨티은행	2.36%	2018-01-07	1,000,000

일반자금대출	한국씨티은행	2.30%	2018-09-30	2,900,000

무역어음대출	한국씨티은행	2.40%	2018-09-30	1,360,000

일반자금대출	신한은행	2.86%	2018-09-15	600,000

일반자금대출	신한은행	2.84%	2018-12-15	600,000

합 계	12,050,000

(3) 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분	내역	차입처	이자율	만기	외화금액	장부금액

원화차입금	특정물질사용합리화기금	한국산업은행	1.00%	2020-09-25	-	247,500

외화차입금	일반자금대출(*)	한국씨티은행	2.40%	2020-09-20	USD 2,546,727	2,728,564

합 계	2,976,064

차감: 유동성장기부채	(564,532)

차감후 계	2,411,532

( 4) 재무활동에서 생기는 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초	재무현금흐름에서 생기는 변동	차입금 대환	환율변동효과	기말

단기차입금	18,232,264	(2,940,000)	(3,000,000)	(242,264)	12,050,000

장기차입금	1,337,500	(1,215,000)	3,000,000	(146,447)	2,976,053

합 계	19,569,764	(4,155,000)	-	(388,711)	15,026,053

상환 예정 내역 (단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~2년	2년 초과

단기차입금	12,050	12,213	12,213	-	-

장기차입금	2,976	3,273	657	644	1,973

합 계	15,026	15,486	12,870	644	1,973