대양제지공업 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험 관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

1. 보고기간 종료일 현재 자본위험 관리를 위하여 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

장ㆍ단기차입금 및 유동성장기차입금	40,099,716,359	40,004,801,212

현금및현금성자산	26,232,315,934	24,604,806,415

순차입금	13,867,400,425	15,399,994,797

자본	121,917,984,701	123,085,278,043

순차입금 대 자본비율	11.4%	12.5%

2. 보고기간 종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 금융자산① 당분기말

(단위 : 원)

구 분	상각후원가 측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	장부금액	공정가치

현금및현금성자산	26,232,315,934	-	-	26,232,315,934	26,232,315,934

매출채권및기타채권	20,467,711,458	-	-	20,467,711,458	20,467,711,458

비유동기타채권	12,952,916	-	-	12,952,916	12,952,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	6,480,000	-	6,480,000	6,480,000

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,162,291,897	1,162,291,897	1,162,291,897

기타유동금융자산	5,253,551,659	-	-	5,253,551,659	5,253,551,659

기타비유동금융자산	738,033,000	-	-	738,033,000	738,033,000

합 계	52,704,564,967	6,480,000	1,162,291,897	53,873,336,864	53,873,336,864

② 전기말

(단위 : 원)

구 분	상각후원가 측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	장부금액	공정가치

현금및현금성자산	24,604,806,415	-	-	24,604,806,415	24,604,806,415

매출채권및기타채권	21,534,430,522	-	-	21,534,430,522	21,534,430,522

비유동기타채권	12,952,916	-	-	12,952,916	12,952,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	6,480,000	-	6,480,000	6,480,000

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	577,430,285	577,430,285	577,430,285

기타유동금융자산	5,246,000,800	-	-	5,246,000,800	5,246,000,800

기타비유동금융자산	738,033,000	-	-	738,033,000	738,033,000

합 계	52,136,223,653	6,480,000	577,430,285	52,720,133,938	52,720,133,938

(2) 금융부채금융부채는 모두 상각후원가로 측정하는 금융부채로 구분되며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	21,336,490,981	19,392,989,576

차입금	40,099,716,359	40,004,801,212

기타유동금융부채	11,247,000	11,247,000

유동성리스부채	514,054,885	543,583,687

비유동리스부채	1,317,908,973	1,457,752,229

비유동기타채무	839,674,004	839,674,004

합 계	64,119,092,202	62,250,047,708

3. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험관리

(단위 : 원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD 등	25,774,981	(25,774,981)	465,892,246	(465,892,246)

② 이자율위험관리연결실체는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기 및 전분기 중 이자율이 0.1% 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전분기

0.1% 상승시	0.1% 하락시	0.1% 상승시	0.1% 하락시

이자비용	40,099,716	40,099,716	39,008,795	39,008,795

(2) 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 이상	합 계

차입금	40,582,186,507	-	-	40,582,186,507

매입채무및기타채무	21,336,490,981	839,674,004	-	22,176,164,985

기타유동금융부채	11,247,000	-	-	11,247,000

리스부채	591,100,000	1,425,028,180	-	2,016,128,180

합 계	62,521,024,488	2,264,702,184	-	64,785,726,672

(3) 신용위험관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결실체는 신규 거래처와 계약 시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수 대책이 보고되고 있으며 지연 사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

한편, 보고기간 종료일 현재 신용위험의 최대노출도는 장부가액과 같으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	26,232,315,934	24,604,806,415

매출채권및기타채권	20,467,711,458	21,534,430,522

비유동기타채권	12,952,916	12,952,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,480,000	6,480,000

당기손익-공정가치측정금융자산	1,162,291,897	577,430,285

기타유동금융자산	5,253,551,659	5,246,000,800

기타비유동금융자산	738,033,000	738,033,000

합 계	53,873,336,864	52,686,655,098

4. 공정가치(1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

- 비상장지분상품	1,168,771,897	1,168,771,897	583,910,285	583,910,285

공정가치로 인식된 금융자산 소계	1,168,771,897	1,168,771,897	583,910,285	583,910,285

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산	26,232,315,934	26,232,315,934	24,604,806,415	24,604,806,415

- 매출채권및기타유동채권(유동성, 비유동성)	20,480,664,374	20,480,664,374	21,547,383,438	21,547,383,438

- 기타금융자산	5,991,584,659	5,991,584,659	5,984,033,800	5,984,033,800

상각후원가로 인식된 금융자산 소계	52,704,564,967	52,704,564,967	52,136,223,653	52,136,223,653

금융자산 합계	53,873,336,864	53,873,336,864	52,720,133,938	52,720,133,938

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타유동채무(유동성, 비유동성)	22,176,164,985	22,176,164,985	20,232,663,580	20,232,663,580

- 차입금(유동성, 비유동성)	40,099,716,359	40,099,716,359	40,004,801,212	40,004,801,212

- 기타금융부채	11,247,000	11,247,000	11,247,000	11,247,000

- 리스부채(유동성, 비유동성)	1,831,963,858	1,831,963,858	2,001,335,916	2,001,335,916

금융부채 합계	64,119,092,202	64,119,092,202	62,250,047,708	62,250,047,708

(2) 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간 종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기말:

금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	6,480,000	6,480,000

- 당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,162,291,897	1,162,291,897

전기말:

금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	6,480,000	6,480,000

- 당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	577,430,285	577,430,285