대원전선 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 시장위험과 위험관리(가) 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 주요 재무비율을 매월 모니터링하여 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	173,615,384	113,147,386

자본(B)	146,706,619	113,845,591

현금및현금성자산 및 유동성금융기관예치금(C)	21,322,020	7,470,948

차입금(D)	20,097,447	19,058,755

부채비율(A/B)	118.34%	99.39%

순차입금비율[(D-C)/B]	-0.83%	10.18%

(2) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 내부감사인은 위험관리 정책 및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

가. 환위험 관리

연결회사는 제품 수출 거래 등과 관련하여 주로 USD, CNY, SGD, HKD, JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	164,198	(164,198)	653,412	(653,412)

JPY	6,559	(6,559)	-	-

CNY	19,276	(19,276)	-	-

HKD	443,591	(443,591)	372,464	(372,464)

SGD	193,759	(193,759)	33,282	(33,282)

합계	820,824	(820,824)	1,059,158	(1,059,158)

나. 유동성위험 관리연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 우리은행 등과 당좌차월약정과 상업어음할인약정 및 기업어음할인약정 등을 체결하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 만기별 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 6개월이내 6개월~1년이내 1년~5년이내 합계 매입채무및기타채무 96,671,847 1,065,796 1,659,869 99,397,512 단기차입금 15,000,000 5,097,447 - 20,097,447 전환사채 - - 10,000,000 10,000,000 파생상품부채 6,969 - - 6,969 리스부채 32,996 34,634 72,841 140,471 합계 111,711,812 6,197,877 11,732,710 129,642,399 (단위 : 천원) 구분 6개월이내 6개월~1년이내 1년~5년이내 합계 매입채무및기타채무 63,896,888 - - 63,896,888 단기차입금 14,575,071 5,242,495 - 19,817,566 전환사채 - - 10,000,000 10,000,000 리스부채 14,553 14,338 44,947 73,838 합계 78,486,512 5,256,833 10,044,947 93,788,292 다. 신용위험 관리연결회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 연결회사의 경영진은 시장 이자율의 변동으로 인하여 금융상품 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 한편 연결회사의 이자부 부채의 규모를 고려할때 이자율 변동이 미래현금 흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. 보고기간종료일 현재 대손위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 매출채권및기타채권 매출채권 128,949,884 120,873,980 미수금 4,780,810 111,964 미수수익 3,073,175 - 예치보증금 465,060 461,628 합계 137,268,929 121,447,572 기타비유동자산 보증금 757,378 731,846 라. 이자율위험 관리연결회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 연결회사의 경영진은 시장 이자율의 변동으로 인하여 금융상품 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 한편 보고기간종료일 현재 연결회사의 이자부 부채의 규모를 고려할때 이자율 변동이 미래현금 흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. 변동금리부 금융상품에 대해 모든 다른 변수가 일정하고 이자율 1% 변동시 1년 이자수익과 이자비용의 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 이자수익(A) 121,133 (121,133) 221,612 (221,612) 이자비용(B) (109,252) 109,252 (194,649) 194,649 마. 가격위험관리연결회사는 원재료 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 합니다. 연결회사는 예상 구리, 납 및 알루미늄 구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있으며, 경영진은 LME(런던금속거래소) 시세를 수시 모니터링 하는 방식으로 원재료가격 위험 및 완화를 위한 위험관리를 수행하고 있습니다. (2) 파생상품 등에 관한 사항 연결회사는 거래목적에 따라 매매목적과 위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 연결회사가 보유한 자산 및 부채의 공정가치 변동 또는 미래현금흐름의 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하여 위험회피회계를 적용 하고 있습니다. 매매목적의 거래는 환율 및 LME(동)시세 등의 기초변수의 변동에 따른 시세차익을 획득 하고자 하는 것으로서 선도 및 선물 등의 상품을 이용 하고 있습니다.(2)-1 보고기간종료일 현재 파생상품의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 파생상품부채 통화선도 6,969 - 6,969 - - - (2)-2 당분기와 전기 중 파생상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전기 기초 평가손익 거래손익 기말 기초 평가손익 거래손익 기말 파생상품부채 통화선도 - (6,969) 13,939 6,969 954 - (954) - (2)-3 당분기와 전분기 중 인식한 파생상품손익의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 거래손익 평가손익 거래손익 평가손익 파생상품 통화선도 22,480 (6,969) (51,660) (9,241) (2)-4 통화선도 계약현황 당기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 통화선도의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 계약금액 계약환율 만기 매도 HKD 5,000,000.00 188.20 2025-04-30 HKD 2,000,000.00 187.01 2025-04-30 HKD 5,000,000.00 188.11 2025-04-30 HKD 3,000,000.00 186.70 2025-05-30 HKD 5,000,000.00 187.89 2025-05-30 HKD 20,000,000.00 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요계약은 없습니다. (2) 연구개발활동 [전선 사업부분] (가) 연구개발활동의 개요 ① 연구개발 담당조직 연구조직10.jpg 연구조직 ② 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제56기 3분기 제55기 제54기 비 고 원 재 료 비 10,926 18,034 16,476 인 건 비 282,623 376,180 327,227 감 가 상 각 비 130,797 157,385 137,947 기 타 114,225 - - 연구개발비용 계 538,571 551,599 481,650 회계처리 판매비와 관리비 - - 제조경비 538,571 551,599 481,650 개발비(무형자산) - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.13% 0.11% 0.09% ※ 인건비 부분은 퇴직급여 및 연차수당이 합산된 금액임. (나) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 기대효과 명칭 및 내용 비고 UL3343(UL인증) 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Style AWM 3343 2014.07~2014.10 UL1330~1333, UL1430~1431(UL인증) 내부연구소 // UL Style AWM 1330~1333UL Style AWM 1430~1431 2014.07~2015.01 UL 기기선(XLPE)(UL인증) 내부연구소 FED 및 수출 수주 증대 XHHW, XHHW-2, SIS 2014.05~2015.04 UL 3266 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Style AWM 3266 2015.07 UL 인증 3239(10kV FEP) 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Style AWM 3239 (UL 3239, 10kV FEP) 2015.06~2015.09 CE 선언(DOC) 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Style AWM 1007~1571 2015.07~2016.01 초고화 내화케이블 공인기관 인증 내부연구소 삼성전자 수주 증대 0.6/1kV SH-TFR-8 (초고화 내화케이블) 2016.01~2016.03 TRCU 인증 내부연구소 러시아 및 극동지역 수주 증대 MV, LV, Control, Instrument, Cathodic protection cable 2015.02~2016.05 UL 2516, 2517 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Stayle AWM 2516, 2517 2016.06~2016.09 SF/UTP UL 인증 내부연구소 국내외 통신선 수주 증대 SF/UTP CAT.5E24AWG * 4P 2015.12~2016.11 UL 3135 (Silicon 절연전선) 내부연구소 국내 기기선 수주 증대 UL Style AWM 3135 2016.12~2017.03 전차선 (순동원형 110㎟외 5품명) 내부연구소 국내 철도청 수주 증대 순동 원형 110/170㎟ 순동 제형 110/170㎟ 순동 이형 150㎟ 동주석합금 원형 150㎟ 2016.10~2017.07 MV TC UL 인증(5~35kV 난연케이블) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 5~35kV UL 난연케이블 2016.12~2017.11 차수용 및 고내화 케이블안전인증(0.6/1kV 저압난연케이블) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 0.6/1kV TRF-CV 류0.6/1kV TRF-CVV 류0.6/1kV RF-CVV 류0.6/1kV CVV 류 2018.02~2018.05 SF/UTP KS 인증 내부연구소 국내외 통신선 수주 증대 SF/UTP CAT.5E24AWG * 2P, 4P 2018.06~2018.08 MV CTL 인증(5~46kV XLPE절연 케이블) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 5~46kV XLPE절연 고압케이블 2017.07~2018.10 LV TC UL 인증 (600V 난연케이블) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 600V UL 난연케이블 (600V XHHW2/FR-PVC) 2015.06~2018.11 UTP KS 인증 (CAT.5E 25P) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 UTP CAT.5E 24AWG * 25P 2018.09~2018.12 자동차 고전압전선 인증(AHEX, AHEX-BS 케이블) 내부연구소 국내외 자동차전선 수주 증대 자동차용 고전압전선(AHEX, AHEX-BS Cable) 2018.01~2019.01 MV TC UL 인증 (UL 1685 난연케이블) 내부연구소 국내외 전력선 수주 증대 5~35kV UL 1685 난연케이블(5~35kV XLPE Cable) 2018.10~2019.02 UTP SK브로드밴드 납품승인 내부연구소 국내외 통신선 수주 증대 UTP CAT.5E24AWG * 4P, 25P 2019.02~2019.06 자동차 알루미늄 전선 인증(0.75~2.5㎟) 내부연구소 국내외 자동차선 수주 증대 자동차용 알루미늄 전선(FLALUY, FLALRY Wire) 2014.01~2019.12 자동차 초세경 전선 인증 (0.08㎟) 내부연구소 국내외 자동차선 수주 증대 자동차용 초세경 전선 (CHFUS 0.08㎟) 2018.12~2020.06 자동차 고강도 알루미늄 전선 인증 (0.5㎟) 내부연구소 국내외 자동차선 수주 증대 자동차용 고강도 알루미늄 전선 (FLALRY 0.5㎟) 2020.1~2020.10 22.9kV PP절연 알루미늄 친환경 배전케이블 한전인증 (22.9kV CNPE-W/AL) 내부연구소 국내 전력선 수주 증대 22.9kV PP절연 AL 배전케이블 (22.9kV CNPE-W/AL 95, 240, 400㎟) 2017.10~2020.12 TREE WIRE(TUV 인증) (COVERED CONDUCTOR) 내부연구소 미국외 전력선 수주 증대 TREE WIRE (가공용 내트래킹 전선) 2020.06~2021.10 비가교 내열 전선 내부연구소 국내외 자동차선 수주 증대 AVSSHF 0.22 ~ 2.5mm2 2021.01~2021.12 배터리 전선 내부연구소 국내외 자동차선 수주 증대 CU-R3XLPE 8 ~ 70mm2 CU-R4EPDM 8 ~ 70mm2 2021.03~2022.04 태양광(PV) 케이블 UL인증 내부연구소 국내외 전력선 수주증대 600~2000V PV cable 2021.06~2022.10 자동차 고전압 전선 (실리콘 절연) 내부연구소 국내외 자동차전선 수주증대 FHLR2GCB2G 70mm2 2021.12~2022.12 22.9kV 특고압 가공케이블 내부연구소 국내 전력선 수주 증대 AITC 50 ~ 240mm2 AISC 50 ~ 150mm2 2022.06~2023.03 THWN-2, THWN, THHN 추가 Option(VW-1, SR) UL 인증 내부연구소 국내외 전력선 수주증대 THWN-2, THWN, THHN (14AWG ~ 1000MCM) 2023.03~2023.06 태양광(PV)케이블 TUV 인증 내부연구소 국내외 전력선 수주증대 DC 1.5kV HF-DPV (4SQ ~ 400SQ) 2023.06~2024.02 THWN-2, TC cable 추가 Option(FT4, TC-ER) UL 인증 내부연구소 국내외 전력선 수주증대 THWN-2, TC cable (14AWG ~ 1000MCM) 2023.11~2024.02 22.9kV PP절연 알루미늄 친환경 배전케이블 추가 인증 (22.9kV CNPE-W/AL) 내부연구소 국내 전력선 수주 증대 22.9kV PP절연 AL 배전케이블 (22.9kV CNPE-W/AL 95, 240, 400㎟) 2024.02~2024.05 [자동차 알루미늄휠 사업부문] (가) 연구개발활동의 개요당사의 연구개발 활동은 기술연구소를 중심으로 운영되며 세부적으로 선행연구담당과 설계개발담당으로 구성되어 있습니다. 선행연구담당은 기술연구소가 설립된 1988년 이래 중장기 연구개발 프로젝트와 정부지원 프로젝트를 국내 우수연구기관 및 기업체와 공동으로 수행하여, 그 결과 용탕단조, 반용융 성형, 산화방지 도료, 다양한 표면처리기술(칼라클리어, 패드프린팅, 레이저각인, 수압전사 등) 등을 개발하였습니다. 또한 차량 경량화 공법(Flow Forming), 소음 저감 휠 공명기 및 사상자동화 시스템 등을 개발하여 현재 양산에 적용 중입니다. 이러한 연구개발로 확보한 기술력은 국내외 동종업체를 선도하는 수준입니다. 설계개발담당은 알루미늄 휠 설계/개발에 특화되어 자동차조립업체가 요구하는 최적의 제품을 단기간 내에 개발하기 위해 2D/3D 모델링, 시뮬레이션을 이용한 주조/구조해석, 금형설계 및 초도양산 품질안정화 등의 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 연구개발활동을 수행하여 신제품의 설계 초기부터 감성적 제품성과 기능적 신뢰성이 확보된 고품질, 저비용 제품을 생산하고자 노력하고 있습니다. ① 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 ② 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제57기 1분기 제56기 제55기 비 고 연구개발비용 계 118,955 431,720 481,650 회계처리 판매비와 관리비 118,955 431,720 433,915 제조경비 - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.44% 0.45% 0.23% ※ 인건비 부분은 퇴직급여 및 연차수당이 합산된 금액임. (나) 연구개발 실적 연구과제 주관기관 공동연구기관 연구기간 비고 나노탄소재료를 활용한 산화방지 승용차용 전면가공 Al 휠 개발 대원알텍(주) 한국탄소융합기술원 2014.05.~2015.04. 전북테크노파크 소음 저감 휠 공명기 설계 기술 개발 대원알텍(주) 한성대학교 산학협력단 2019.10.~2020.09. 표면처리 기술 개발 대원알텍(주) - 2019.07.~2020.06. 알루미늄 용탕 열손실 최소화 및 용탕처리 공정 최적화 기술 개발 대원알텍(주) - 2021.03.~2021.12. 한국생산성기술연구원 패드프린팅 레이저 각인 표면처리 기술 개발 대원알텍(주) - 2022.03.~2022.10. 사상자동화 시스템 개발 대원알텍(주) - 2022.04.~2022.12. 한국로봇산업진흥원 반무광 골드칼라클리어 기술 개발 대원알텍(주) - 2025.01.~2025.02. 7. 기타 참고사항 [전선 사업부분](1) 업계의 현황 (가) 산업의 특성전선은 일정시점간의 전기신호 또는 전기 에너지를 전달하여 주는 매개체를 칭하는 것으로 품종, 규격에 따라 약2만여종에 달하고 있으며 국내 전선산업은 다음의 특성을 가지고 있음. - 국가 기간산업으로 생활용 전력및 산업용 전력의 공급과 정보,통신망 구축,전기전자기기, 자동차, 항공기, 선박,각종 기계등에 들어가는 각종 전선에 이르기 까지 각 산업과 밀접한 연관을 갖고 산업동맥의 역할을 하고있음 - 다품종, 다규격 제품으로 주문 생산형 산업임. - 동,알미늄을 주소재로 하는 산업으로 국내 동수요의 70%이상을 차지함. - 시설투자 비중이 높은 장치 산업임. (나) 산업의 성장성전선산업은 60년대 부터 80년대까지는 국가경제 개발계획에 따른 송전설비의 확충, 통신망의 확대에 힘입어 내수중심의 산업으로 안정적인 성장을 지속함.1990년대 부터 2000년대는 일반전선분야의 국내전선 수요의 성장둔화로 전업계가 어려움을 겪고 나서 산업의고도화와 초고속정보 통신망의 구축으로 고압케이블 위주의성장세를 이루었지만, 2000년대 이후부터는 전선업체수 증가에 따른 공급대비 수요감소에 따라 성장둔화가 장기적으로 지속되고 있으나, 해외 전력 및 통신망이 확충되지 않은 개발도상국가들과 ASEAN 국가들의 급속한 도시화 및 산업화를 추진하는 과정에서 투자의 확대로 이어지는 상황에서 신흥시장을 중심으로 한 수요 성장성이 높아지고 있습니다. 또한, 새로운 성장동력으로 발전하고 있는 자동차 전선의 성장에 힘입어 제품의 매출이 증대될 것으로 예상됩니다. (다) 경기변동의 특성국내전선 수요의 관납(한전, 케이티)이 총수요의 30%정도를 차지하고 있어 다른산업에 비해 경기 변동의 영향이 비교적 적은 내수 위주의 산업구조를 갖고 있으나 국내의 건설경기 및 기업의 설비투자등 관련산업의 경기변동에 영향을 받음, 최근 고부가가치 제품위주로 수요가 점차 늘어날 것으로 전망됨. (라) 경쟁의 요소국내전선 시장은 현재 약 60여개사가 참여한 가운데 대형 3사(LS전선,대한전선,가온전선)가 높은 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 대형 3사의 뒤를 이어 중견 업체인 대원전선(주), 넥상스코리아, 극동전선등이 중상위권을 형성하며 관납물량 중심으로 배정제가 확립되어 있으나 일부관납 경쟁 입찰부문과 시판부문에서 시장확보를 위한 업체간 경쟁이 심화되고 있음. (마) 자원 조달상의 특성전선산업의 주요 원재료는 동으로, 당사에서 제조하는 전력케이블 원재료의 대부분을 차지합니다. 광산에서 채굴된 동인"동정광"은 동제련업체를 거쳐 순도 99.9%의 "전기동"으로 제련되며, 당사의 경우 원재료 조달을 LS전선,대한전선, KBI메탈등에서 가공한 동Rod 를 구입하여 사용하고 있습니다. 따라서 당사의 영업에 있어서 동의 가격의 변화는 영향력이 큰 변수로 작용하고 있으며, 안정적인 원재료 조달 여부가 생산 및 영업안정성에 주요한 영향을 끼치는 요인으로 작용하고 있습니다. 전기동 LME(London Metal Exchange)에는 국제적인 경제상황에 따라 변동성을 사전 예측하기는 어렵습니다. 최근 LME 가격추이는 아래와 같습니다. (단위 : USD/톤, %) 구 분 2025년 1분기 2024년 2023년 2022년 2021년 LME 9,345.96 9,144.09 8,483.40 8,814.82 9,314.74 등락율 ↑2.21% ↑7.79% ↓3.76% ↓5.37% ↑51.00% ※ 한국비철금속협회 통계정보 lme.jpg lme (2) 회사의 현황 (가) 영업개황 및 사업부문의 구분 ① 영업개황당사는 글로벌 전력 인프라 투자 확대와 전기차 산업 성장에 따른 전선 수요 증가에 대응하여, 생산능력 확대와 고부가가치 제품 개발을 추진하고 있습니다.또한, 해외 시장 진출을 통해 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다. 특히, 신흥시장 중심의 수요 성장과 자동차 전선 분야의 성장이 예상되며, 해외 전력 및 통신망 확충이 필요한 개발도상국과 아세안 국가들의 도시화로 인한 수요 증가가 전망됩니다. 2025년 1분기 연결기준 매출 1,242억원, 영업이익 36억원, 별도기준 매출 1,216억원, 영업이익 36억원을 달성하였습니다. 사업 측면으로는 고부가가치를 창출할 수 있는 자동차전선 생산의 확대를 목적으로 설비투자를 함으로서 열악한 경제여건 속에서도 우리 회사는 신제품개발 및 원가절감 활동, 안정적인 채권관리, 설비효율의 극대화 구현 등 각 분야에서 진취적이고 적극적인 경영전략을 계획하고 실천하였습니다. 미국의 트럼프 재집권으로 글로벌 경제 갈등의 증폭 등 경제적 리스크에도 당사는 남은 2025년에도 목표하는 모든 사업들이 좋은 결실을 맺기 위하여 선포한 경영방침을 토대로 전 임직원이 합심 단결하여 견실한 기업으로 성장하도록 최선의노력을 하겠습니다. ② 공시대상 사업부문의 구분 사업부문 매출액(백만원) 비율(%) 주요제품 비고 전선부문 124,160 100.0 전력선 ,통신선,절연선(자동차전선포함) 대원전선,금원전선,대명전선,대원에프엠아이 (나) 시장점유율 (단위 : 억원) 회 사 명 2024년 2023년 2022년 L S 전 선 37,116 37,759 42,238 대 한 전 선 30,233 26,063 21,995 가 온 전 선 14,052 12,973 11,867 대 원 전 선 5,399 5,081 5,518 참고 : 각사 개별 재무제표 매출액 기준임(정확한 시장규모파악 어려움) (다) 시장의 특성 전선시장은 한국전력, 케이티의 안정적인 수요로 신장세를 유지해 왔으나 최근 중소 전선업체 증가 및 국내생산량 증가로 경쟁이 치열해 지고 있음. 내수부문의 수요 증가세 둔화로 수출부문의 구성비중이 증가할 것임. (3) 주요 재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 회사명 자산 부채 매출액 당기순이익 총포괄손익 제57기1분기 대원전선 246,541 128,437 121,581 3,648 3,619 금원전선 9,164 197 652 37 8 대명전선 47,542 37,937 48,829 (0) (0) 대원에프엠아이 7,019 1,521 1,236 (2) (2) 대원알텍 79,253 41,552 27,107 4,816 4,813 제56기 대원전선 225,957 111,471 539,929 6,794 5,257 금원전선 9,090 131 2,218 140 866 대명전선 43,410 33,805 183,495 430 412 대원에프엠아이 6,937 1,438 4,681 164 126 제55기 대원전선 234,541 133,572 508,133 9,613 8,717 금원전선 8,224 131 2,267 38 37 대명전선 55,289 46,096 175,201 778 585 대원에프엠아이 6,856 1,483 4,951 36 (8) ※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. ※ 제51기 3분기중 대원에프엠아이(주)의 지분 취득으로 연결범위로 추가 하였습니다. ※ 57기 대원알텍(주) 의 지분 취득으로 연결범위로 추가 하였으며, 사업 부문의 구분으로 업종에 대한 내용은 별도로 하고 있습니다.. (4).주요종속회사(대명전선 주식회사)의 사업의개요 (가) 산업의 특성국내 전선회사의 수는 60개사 정도로 추정되며 수요대비 공급이 과다할 정도로 많은수가 운영되고 있는 실정이나, 몇개사를 제외한 대다수의 회사들이 부족한 생산량에 대해 외주를 하고 있는 실정입니다. 주요종속회사인 대명전선주식회사의 주요생산제품은 대원전선과 동일하여 전선산업의 영향을 받으나, 대부분은 발주를 대원전선(주)로 부터 받고 있으므로, 안정적인생산물량을 확보 받고 있음.(나) 산업의 성장성 대원전선(주) 의 물량외에도 자체생산 매출증대를 위해 노력하고 있으며, 이로 인하여 매출은 꾸준히 신장세를 나타낼 것으로 예상됨. (다) 경기변동의 특성같은 업종의 제품을 생산하기에 대원전선(주)와 동일한 영향을 받습니다.(라) 경쟁요소대명전선(주) 2014년도에 설립된 회사로서 시간당 생산량이 양호한 상태로 제품의 경쟁력이 있음.(마) 자원조달의 특성국제 전기동 가격에 따라 원재료 조달가격에 영향을 미치고 있음.당사는 원재료 조달을 LS전선, 대한전선, KBI메탈등에서 1차 가공한 동Rod 를 구입하여 사용하고 있음. (5) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 연결기업은 사업과 관련하여 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 상세 내역은 아래 내역을 참조하시기 바랍니다.(가) 특허 등록 등록번호 등록일 명 칭 비고 10-1650519 2016-08-17 케이블 제조용 내화테이프 바인드장치 10-1663007 2016-09-29 케이블 제조용 내화테이프 공급장치 10-1756119 2017-07-04 차량용 시트 열선 케이블 및 이의 제조장치 (나) 상표 등록 등록번호 등록일 등록 상표 비고 40-0221195 1991-09-12 한자상표.jpg 한자상표 40-0221196 1991-09-12 영문상표.jpg 영문상표 40-0558794 2003-09-08 국문상표.jpg 국문상표 40-0676843 2006-09-01 회사로고.jpg 회사로고 40-1235237 2017-02-23 알파케이블로고.jpg 알파케이블로고 40-1540994 2019-11-07 영문상표_1.jpg 영문상표_1 [자동차 알루미늄휠 사업부문] (1) 업계의 현황 (가) 산업의 특성 자동차 알루미늄휠 산업은 완성차 업체에 제품을 공급하는 OEM(주문자상표부착생산) 중심의 산업으로 수주 및 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 상대적으로 높은 편입니다. 특히, 시장 경기변동과 완성차 업체의 생산 계획 및 모델 변경 주기에 직접적인 영향을 받으며, 고정 거래처와 장기적인 공급 계약을 통해 안정적인 수요 기반을 유지하는 것이 일반적입니다. 알루미늄휠은 차량의 연비와 주행 성능, 안전성에 영향을 주는 핵심 부품으로, 설계 대응력과 공정 정밀도가 제품 경쟁력을 결정짓는 주요 요인입니다. 최근에는 전기차 보급 확대와 탄소중립 트렌드에 따라 차량 경량화가 중요한 이슈로 대두되고 있으며, 이에 따라 알루미늄휠 수요는 증가 추세에 있습니다. 또한, 친환경 알루미늄 사용 확대 및 친환경 제조공정 도입 등 지속가능경영 요소도 산업 내 경쟁 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 시장환경 속에서 자동차 알루미늄휠 제조업체는 자동화 및 정밀 주조 설비에 대한 지속적인 투자, 원자재 가격 및 환율 변동에 대한 리스크 관리 능력, 글로벌 수출 시장 대응 전략 등을 기반으로 경쟁력을 강화하고 있습니다. (나) 산업의 성장성 자동차 알루미늄휠 산업은 글로벌 완성차 생산량 증가, 전기차 보급 확대, 그리고 차량 경량화 수요의 지속적인 증가에 따라 중장기적인 성장세가 기대되는 산업입니다. 특히, 내연기관차 대비 배터리 중량이 무거운 전기차의 효율적 에너지 소비를 위해 경량 부품 채택이 필수화되면서, 강철 휠보다 무게가 가벼운 알루미늄휠 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관들에 따르면, 전 세계 알루미늄휠 시장은 2024년 기준 약 280억 달러 규모로 추산되며, 연평균 6~7% 수준의 성장이 예상됩니다. 특히 북미, 유럽, 중국 등지에서 고급차 및 전기차 판매 증가가 알루미늄휠 수요를 견인하고 있습니다. 또한, 휠은 단순 기능 부품을 넘어 차량 외관 디자인 요소로서의 중요성도 커지고 있으며, 이에 따라 고급화·대형화·다양화에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 이러한 추세에 대응하여 알루미늄휠 업체들은 고정밀 주조기술, 다축 CNC 가공, 경량화 설계 등 기술 고도화를 지속 추진하고 있습니다. 이외에도 글로벌 OEM 완성차 업체들이 공급망 다변화를 적극 추진하고 있으며, 이 과정에서 한국 및 아시아 제조업체의 입지 강화가 나타나고 있는 점도 산업 전반의 성장성을 높이는 요인으로 평가됩니다. (다) 경기변동의 특성 자동차 산업의 전방산업으로서, 전방 수요산업인 완성차 시장의 경기변동에 직접적인 영향을 받는 특징이 있습니다. 경기가 호황일 경우 소비자들의 자동차 구매 수요가 증가하면서 알루미늄휠 수요도 동반 상승하는 반면, 경기 침체기에는 자동차 판매 감소와 함께 휠 수요도 감소하는 경향이 있습니다. 특히, 휠은 차량 구성 요소 중 교체주기가 길고, 고장이 없을 경우 별도의 유지보수가 필요하지 않은 부품이므로, 내구재 수요의 성격을 가지며 경기 민감도가 상대적으로 높은 편입니다. 다만, 최근에는 전기차 및 하이브리드차 보급 확대, 경량화 및 디자인 차별화에 대한 수요 증가로 인해 기본 수요 외에 대체수요 및 신규수요가 동시에 증가하고 있는 추세입니다. 이에 따라 기존보다 경기 변동성에 대한 완충 작용이 일부 발생하고 있습니다. 또한, 알루미늄휠 산업은 글로벌 알루미늄 원자재 가격과 환율 변동의 영향을 받는 산업으로, 원가 측면에서도 외부 환경 변화에 따라 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 이에 따라 제조업체들은 원자재 선물계약, 고정가 계약, 재고관리 전략 등을 통해 변동성 대응에 힘쓰고 있습니다. (라) 경쟁의 요소 자동차 알루미늄휠 산업은 기술력, 품질 안정성, 가격 경쟁력, 납기 준수 능력, 그리고 고객 맞춤형 대응력 등이 경쟁력을 결정짓는 핵심요소입니다. 특히 본 산업은 완성차 업체에 직접 공급되는 OEM 위주의 산업이므로, 납품 이력과 품질 인증을 바탕으로 한 신뢰 확보가 매우 중요합니다. 제품 경쟁력의 핵심은 경량화 설계와 고강도 주조 기술로, 차량의 연비 및 안전성과 직결되기 때문에 제조사 간 차별화 요소로 작용합니다. 이와 더불어 최근에는 차량 외관에 대한 소비자의 기대 수준이 높아짐에 따라, 디자인 다양성과 고급 마감 기술(도장, 전면가공 등) 역시 경쟁력의 주요 요소로 부각되고 있습니다. 또한, 생산성 확보를 위한 자동화 설비 구축, 정밀 가공 및 품질검사 시스템 운영 능력, 불량률 관리 등 제조 공정의 효율성 역시 경쟁에 큰 영향을 미칩니다. 특히, 최근에는 전기차 휠에 특화된 기술력 확보를 중심으로 기술경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. (마) 자원 조달상의 특성 자동차 알루미늄휠 산업은 '알루미늄 잉곳(Aluminum Ingot)'을 주요 원재료로 사용하는 제조업으로, 자원 조달 측면에서 원자재 가격의 국제 시세 및 환율 변동에 따른 영향을 크게 받는 특성이 있습니다. 알루미늄은 LME(London Metal Exchange) 등 글로벌 시장에서 거래되는 비철금속으로, 수급 상황, 에너지 가격, 지정학적 리스크 등에 따라 가격이 크게 변동합니다. 또한, 알루미늄의 경우 일부 국가(예: 중국, 중동 등)에서 생산이 집중되는 경향이 있어 공급망 리스크가 존재하며, 이에 따라 업체들은 국내외 복수의 공급처를 확보하거나, 장기 공급 계약을 통해 원가 안정성을 확보하려는 노력을 기울이고 있습니다. (2) 회사의 현황 (가) 영업개황 및 사업부문의 구분① 영업개황당사의 알루미늄휠은 한국을 대표하는 완성차업체인 현대기아차그룹에 매출액의 98% 이상을 납품하고 있으며 2013년부터 해외 자동차업체인 미쯔비시의 알루미늄휠 공급업체로 선정되어 알루미늄휠을 납품하고 있습니다. 당사는 우수한 기술력 및 안정적인 제품 공급능력을 인정받아 과점시장인 알루미늄휠 산업에서 27.6%의 국내 OEM시장 점유율을 유지하고 있으며, 고객사의 니즈에 충족하는 제품 생산을 위하여 지속적인 시설투자를 및 신차종, 신기술에 대한 신속한 기술적 대응강화에 힘쓰고 있습니다. ② 공시대상 사업부문의 구분 사업부문 매출액(백만원) 비율(%) 주요제품 비고 자동차 알루미늄휠부문 27,107 100.0 알루미늄휠 대원알텍,대원합금 ※ 대원합금은 대원알텍의 100% 자회사입니다. (나) 시장점유율 당사에서 생산하여 현대기아차 등에 납품하는 알루미늄휠의 국내 OEM시장 점유율은 27.6%로 우수한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 꾸준히 신규 수주와 매출성장세를 보이고 있습니다. (단위:%) 구 분 2025년 1분기 2024년 2023년 비 고 점유율(M/S) 알루미늄휠 27.6% 27.5% 24.7% OEM납품 ※ 국내 OEM시장 점유율(생산 CAPA기준으로 회사가 자체추정) (다) 시장의 특성 자동차 알루미늄휠 산업은 기술 경쟁, 경량화 요구, 디자인 차별화, 가격 경쟁력 등 여러 요인이 상호작용하는 산업으로 고급화, 대형화 추세에 맞추어 금형설계단계에서부터 최종 제품의 생산 및 공급에 이르기까지 아이템별 맞춤식 제품개발 프로세스를 통해 최적 제품의 생산을 위한 역략강화에 힘쓰고 있습니다. 이와 함께 환경 규제 강화와 글로벌화가 주요시장 특성으로 자리잡고 있으며, 당사는 지속 가능한 신기술 개발 및 자동화 통한 원가 절감 등 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. (3) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 자동차 알루미늄 휠사업과 관련하여 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 상세 내역은 아래 내역을 참조하시기 바랍니다. (가) 특허 등록 등록번호 등록일 명 칭 비고 10-0353415 2002-09-06 자동차 추진축용 알루미늄-규소 합금의 제조방법 10-0695530 2007-03-08 알루미늄 표면의 다중칼라 형성방법 10-0906746 2009-07-01 탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법 10-0907334 2009-07-03 알루미늄과 탄소재료 간의 공유결합을 형성하는 방법, 알루미늄과 탄소재료 복합체를 제조하는 방법 및 그 방법에의하여 제조된 알루미늄과 탄소재료 복합체 10-0907804 2009-07-08 전기 도금을 이용한 탄소 재료의 알루미늄 도금 장치 및 방법 10-0940044 2010-01-26 급속 가열 방법을 이용한 알루미늄과 탄소 재료 복합체 및 이의 제조방법 10-0962429 2010-06-03 알루미늄과 탄소재료 간의 공유결합을 형성하는 방법, 알루미늄과 탄소재료 복합체를 제조하는 방법 및 그 방법에 의하여 제조된 알루미늄과 탄소재료 복합체 10-0971372 2010-07-14 응집 방법에 의한 탄소재료와 알루미늄 복합체의 제조방법 10-1017930 2011-02-21 경량화 알루미늄 휠의 제조방법 및 그 알루미늄 휠 10-1114628 2012-02-02 탄소재료를 이용하여 알루미늄의 전기전도도를 증가시키는 방법 10-1169355 2012-07-23 STEP법에 의한 탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법 10-1347630 2013-12-27 판형 탄소 나노입자 제조방법 및 이에 의해 제조된 판형 탄소 나노입자 10-1370082 2014-02-24 플로우 포밍 성형기-1 10-1393424 2014-05-02 알루미늄-탄소 복합재료의 제조방법 및 이에 의해 제조된 알루미늄-탄소 복합재료 10-2302964 2021-09-10 고정력이 향상된 공명기 휠 10-2300663 2021-09-03 2밴드 체결형 소음저감 공명기 휠 ("2밴드 체결" 공명기 휠) 10-2165853 2020-10-07 소음저감용 차량 휠 ("T-레일 초기" 공명기 휠) 10-2110032 2020-05-06 소음감쇠 기능을 갖는 차량용 휠 (공명기장착휠) 10-2109584 2020-05-06 차량용 알루미늄 휠 제작방법 (중공관파이프) 10-2057098 2019-12-18 언더컷을 활용한 고강도 경량 알루미늄 휠 (언더컷 휠) 10-2057100 2019-12-18 공명기가 형성된 차량용 휠 (공명기장착휠) 10-2057103 2019-12-18 공명기 부착 자동차용 휠 (공명기장착휠) 10-2057104 2019-12-18 공명기가 장착된 자동차용 휠 (공명기장착휠) 10-1843645 2018-03-23 알루미늄 휠 PCD 좌표 측정 장치 개발 10-1828210 2018-02-05 알루미늄 휠의 다중 컬러 형성 방법 (멀티칼라 + 수압전사) 10-1805591 2017-12-01 자동차용 휠 제작장치(언더컷 맨드릴) 10-1805592 2017-12-01 자동차용 휠 제작방법(언더컷 휠) 10-1792686 2017-10-26 휠 림경 측정용 보조 장치 US 11,642,919 B2 2023-05-09 VEHICLE WHEEL (미국특허, HKMC 공동특허) 10-2648738 2024-03-13 세라믹 컵 Nr. 10 2020 131 599 2025-01-16 VEHICLE WHEEL (독일특허, HKMC 공동특허)