녹십자 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

※ ㈜녹십자와 주요종속회사의 사업의 내용을 구분하여 기재함 1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성제약산업은 기술집약적 연구개발투자형의 고부가가치 산업으로, 전형적인 내수산업에서 점차 해외 수출이 증가하는 추세 입니다. 의약품의 연구 및 개발은 국민의 건강,복지 증진, 질병으로 인한 사회적 비용의 감소, 평균수명연장과 건강한 생활 추구 등 국민생활의 기본권 충족 등과 직결되며, 임상 및 개발ㆍ인허가ㆍ제조ㆍ유통 등의모든 과정에 있어 정부의 관리 및 규제ㆍ통제 등의 역할이 큰 산업입니다.제약산업은 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있으며, 기술집약도가 높은첨단기술산업의 한 분야로서 차별성 및 기술에 따른 독점성이 강한사업으로 막대한 투자에 따른 위험과 동시에 부가가치가 큰 산업입니다. 물질특허 및 시장개방의영향으로 선진제약업체와의 경쟁이 불가피하며, 특히 오리지널 제품으로 무장한다국적 제약사는 의약분업을 계기로 공격적인 마케팅에 나서 국내 시장점유율을급팽창시켰으며 이에 따라 기술개발능력 함양이 절실히 요구되고 있는 사업입니다.2) 산업의 성장성제약산업은 인류의 생명연장과 건강유지에 필수적인 산업으로 세계적인 고령화 가속에 따른 웰빙(well-being), 웰에이징(well-aging)에 대한 수요 증가와 만성질환 및신종질병 증가 등의 복합적인 요인으로 지속 성장이 가능한 산업입니다.2018년 기준 1조 2천억 달러(약 1,395조원)로 추산되는 세계 의약품시장은 인구고령화 등 의약품 수요 증가로 2005년 이후 연평균 6%대에 성장세를 유지,앞으로도 연평균 4~7%의 성장속도를 보이며 2023년 1조 5천억 달러(약 1,739조 원)에 달할 전망입니다. 국내 또한 인구고령화, 만성질환의 증가, 건강에 대한관심 증대 등에 힘입어 지속적으로 증가 하고 있고 인구고령화에 따른 제약사업의수요기반 확대 추세는 유지 될 것으로 전망 합니다.3) 경기변동의 특성제약산업은 타산업에 비해 전반적으로 경기변동의 영향을 적게 받고 있습니다.일반의약품의 경우 전문의약품보다는 다소 경기변동에 민감한 편이나최근에는 전문의약품의 규모가 증가하는 추세입니다.4) 경쟁요소국내 제약시장은 외국인 투자가 100% 가능해짐에 따라 기존 합작사의 지분율 변화, 외국지사의 새로운 외자기업으로의 발돋움과 다국적 제약업체의 신규참여가 가속화 될 것으로 보여 국내외 제약업체간의 치열한 경쟁이 예상되고 있습니다.또한, 대기업의 제약산업 진출 및 우수한 오리지널 제품을 다량보유하고 있는외자기업들의 M 국내업체들의 대응방안이 초미의 관심사로 떠오르고있습니다. 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌기준 강화, 한미FTA 체결 등으로 인해 기술력이나 품질 경쟁력이 약한 복제품 위주, 마케팅 중심의 중소업체 등은어려운 경영 환경이 예상되고 있습니다.5) 자원조달상의 특성국내 제약업계는 주요 생산원료의 조달을 주로 외국의 제약회사와 기술 도입선에의존하고 있고 점차 국내업체의 자체 기술개발로 국산으로 대체되어가고 있으나아직까지는 미미한 수준입니다.6) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원등제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전 과정에걸쳐서 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 건강보험 재정건전화 및제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제 등을 시행하여 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히, 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접통제하고 있어, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 정부의 약가정책의 강도는 건강보험재정의 건전성 정도에 따라변화가 나타나는데, 보험재정 지출의 주요부문인 약제비 지출을 통제하기 위하여 정부는 의약품의 가격과 사용량을 통제하고 있으며, 특히 가격 통제에 정부정책의초점을 두고 있습니다.2019년 6월에는 정부에서 국내 제약사들의 글로벌 역량 증진을 강화 하기 위해기존 제약산업육성 및 지원에 관한 특별법을 개정 및 시행하였습니다. 이를 통해혁신형 제약기업에 대한 실질적인 지원 확대를 기대하고 있습니다. 특히 해외 의약품시장과 관련한 정보 확보가 용이해지고 해외 진출에 필요한 전문인력 양성 지원과금융 지원 등 해외 기술수출이 가속화 될 예정 입니다. 나. 회사의 현황1) 영업개황

최근 제약산업은 국내외 정치·경제의 불확실성, 정부의 약가규제 정책, 한미 FTA

발효 등으로 어려운 환경에 있으나, 당사는 지속적인 R 투자로 성장동력을 확보하면서 급변하는 외부환경에 유연하게 대처하고 있습니다. 장기적으로는 경쟁이심화되고 정책적 규제로 위축되고 있는 내수가 아닌, 광대한 규모의 해외로 눈을돌려 차근히 준비해 온 글로벌 프로젝트에서 구체적 성과가 나타나도록 전사적인노력을 집중하고 있습니다.

당사는 외형확대와 투자 기조는 유지하면서 규모의 경제 실현, 원가 절감 등을 통해 수익성 회복에도 집중하고 있습니다. 연구개발부문에서는 전략제품의 글로벌화를 위해 전사적으로 자원과 역량을 집중하고 있으며, 북미, 유럽, 중국 등에서 글로벌 임상시험을 완료 및 진행중입니다.그 중 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔', 헌터증후군 치료제 '헌터라제', 3세대유전자재조합 혈우병 치료제 '그린진 에프' 등이 대표적인 글로벌 전략 품목입니다. 또한 백신분야에서는 기존 3가 독감백신에서 4가 독감백신으로의 전환을 능동적으로 대처하여 백신시장에서의 선도적 지위를 유지해 나갈 것입니다.당사는 명실상부한 글로벌 제약사로 도약하기 위한 글로벌 사업과 New Biz를 전개하는 한편, 기존 사업의 지속 성장으로 도약의 밑거름을 확보할 것입니다.

2) 시장점유율- 주요 상장제약사 매출액 현황 (단위 : 백만원)

업 체 명	매출액	비 고

2020년	2019년	2018년

녹 십 자	1,504,115	1,357,117	1,334,878	-

유한양행	1,619,865	1,480,354	1,518,823	-

한미약품	1,075,854	1,113,650	1,015,962	-

대웅제약	1,055,424	1,113,426	1,031,427	-

※연결 재무제표 기준(금융감독원 공시 자료 참고) 3) 시장의 특성

당사의 품목구조는 혈액제제, 백신제제, 전문의약품, 일반의약품 등이 종합적으로구성되어 있는 바, 주요 거래처가 종합병원, 의원, 시약도매상, 약국, 적십자 등으로 구성되어 있습니다.4) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 혈액제제와 백신제제를 필두로 전문의약품, OTC제제 등의 의약품을 제조 및

판매하고 있습니다.당사 혈액제제는 2021년 2월 면역글로블린 10% IVIG 미국허가 신청을 완료하였습니다.

또한 작년에 공시 된 바와 같이, 북미 혈액제제 사업 가속화를 위해 이원화 되어있던

북미 혈액제제 부문 구조를 녹십자로 일원화하였고 2017년 가동 시작한 혈액제제 생산시설(오창공장PD2관)을 통해 국내외 시장에 안정적인 생산과 공급을 하고 있습니다.

백신제제는 독감백신과 수두백신의 해외시장 개척을 통해 수출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 독감백신의 경우 기존 3가백신에서 4가백신으로의 전환 트렌드에 발 빠른 대응으로 매출 및 수익 증진에 기여하고 있습니다. 특히 코로나19 팬더믹 상황에서 독감백신 특수에 따른 공급을 안정적으로 진행하였습니다. 수두백신도 꾸준한 수주실적으로 해외시장에서 성장이 지속되고 있으며, 글로벌 기준에 부합하는 수두백신Ⅱ가 허가 완료 되었습니다. 또한 2017년 미국에 설립한 해외법인(Curevo)을 통해 차세 대 프리미엄 대상포진백신 임상 1상을 완료하였고 2상을 준비중에 있습니다.

혈액제제와 백신제제 이외에도 Recombinant제제의 주요 프로젝트인 헌터증후군

치료제 '헌터라제'는 중국과 일본에서 허가를 획득하였고, 혈우병치료제'그린진에프' 등이 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 품목허가 신청을 완료하여 각 치료제의 성장 잠재성이 큰 중국을 포함한 세계시장을 개척 해 나아갈 것입니다. 당사는 경쟁력을 갖춘 전략제품을 필두로 글로벌 진출을 위해 전사적인 자원과 역량을 집중하고 있으며, 지속적으로 글로벌 제약사로의 도약을 위해 전력을 다 할 것입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

제/상품	혈액제제류	알부민 상실,면역결핍,혈액응고제 등	알부민,아이비글로블린, Advate 외	88,781	42.1

백신제제류	질병예방	독감백신, 수두박스, 조스타박스 외	10,552	5.0

일반제제류	골관절염,헌터증후군 치료, B형 간염치료 등	신바로,헌터라제, 바라크루드 외	71,055	33.7

OTC류	외염소염진통제,소화제, 프리미엄 분유 등	제놀,백초,디오겔, 노발락 외	39,477	18.7

소 계	-	-	209,865	99.4

기 타	용역 등	-	1,198	0.6

합 계	-	-	211,063	100.0

※ 별도 재무제표 기준나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

구 분	제53기 1분기	제52기	제51기

알부민 (20%,100ML)	93,549	93,549	93,549

정주용헤파빅주 (10 ml)	228,160	228,160	248,000

헌터라제 (3ml)	2,254,200	2,254,200	2,254,200

▷ 산출기준- 가격은 의료보험약가(기준약가) 금액임.- 건강보험심사평가원 의약품 정보 참조.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

구 분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

의약품제조(오창공장)	원재료	Plasma	알부민 외	23,434	38.7

기 타	-	14,482	23.9

의약품제조(화순공장)	원재료	부화란	독감백신	4,464	7.4

기 타	-	8,731	14.4

의약품제조(음성공장)	원재료	자오가	신바로	767	1.3

기 타	-	8,648	14.3

합 계	-	-	60,526	100.0

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg, LT, EA)

품 목	제53기 1분기	제52기	제51기

Plasma(TIG)	수 입	185,506/LT	249,239/LT	227,985/LT

Plasma(HBIG)	수 입	-/LT	494,875/LT	439,533/LT

Plasma(KRC)	국 내	120,134/LT	119,378/LT	125,500/LT

농축 글리세린	수 입	1,398/kg	1,455/kg	1,400/kg

부화란	국 내	516/EA	499/EA	504/EA

※ Plasma(HBIG)는 1분기 입고 내역이 없어 가격을 기재하지 않음.(1) 산출기준

- 산출단위 : 금액단위 - 원, 원료-kg, LT, EA(산출방법:이동평균법)

(2) 주요 가격변동원인

- 제약회사에서 사용되는 원료는 수입의존도가 높음에 따라 공급처의 수입단가 조정 및 환율변동에 의한 가격 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제53기 1분기	제52기	제51기

금액	금액	금액

의약품제 조	제 놀 류	음성공장	2,511	9,069	7,685

기타	14,845	78,390	65,267

소 계	17,356	87,459	72,952

아이비글로불린	오창공장	49,279	160,484	146,354

알부민	29,637	130,568	134,595

기타	54,484	100,510	112,342

소 계	133,400	391,562	393,291

독감백신	화순공장	191	51,576	59,491

기타	7,910	40,764	25,242

소 계	8,101	92,340	84,733

합 계	158,857	571,361	550,976

※ 생산실적 금액을 바탕으로 가동률에 근거하여 산출함.2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등① 산출기준

당사의 주력품인 제놀, 알부민, 아이비글로불린, 독감백신 등은 개별로 표시하고나머지는 기타에 합산② 산출방법

생산능력 산출방법 = 생산설비능력 ×설비대수 × 일일설비가동시간 ×(1-준비율) × 근무일수(생산제품의 구성에 따라 생산능력에 변동이 있을 수 있음)나) 평균가동시간

(단위 : H)

사업소	일일	월간	당분기	비 고

음성공장	6	134	402	-

오창공장	4	86	258	-

화순공장	7	139	417	-

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제53기 1분기	제52기	제51기

금액	금액	금액

의약품제 조	제 놀 류	음성공장	2,009	5,986	5,321

기타	11,876	51,737	45,193

소 계	13,885	57,723	50,514

알부민	오창공장	25,132	88,786	94,217

아이비글로불린	15,115	109,130	102,448

기타	27,787	68,346	78,639

소 계	68,034	266,262	275,304

독감백신	화순공장	159	47,450	45,272

기타	6,565	37,503	19,209

소 계	6,724	84,953	64,481

합 계	88,643	408,938	390,299

※ 생산실적 금액은 당분기 제품제조원가명세서에 근거하여 작성함.2) 당분기 가동률

(단위 : H )

사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

음성공장	504	402	80%

오창공장	504	258	51%

화순공장	504	417	83%

1. 당분기 가동가능시간: 8시간(1일가동시간) × 21일/월 기준. 2. 평균가동률: 각 공장 품목별 (연간 생산량/연간 Capacity)의 산술평균. 3. 상기 가동율은 충전부문의 완제품 생산기준의 가동율임. 다. 생산설비의 현황 등1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 용인에 위치한 본사 및 R 오창·화순·음성의 3개 공장, 서울을포함한 전국 11개 사업장을 운영하고 있습니다.

구분	중요 사업내용	소재지

본사	지원, 관리업무	경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107

R	연구개발	경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 93

오창공장	혈액제제 생산	충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 586

화순공장	백신제제 생산	전라남도 화순군 화순읍 산단길 40

음성공장	일반의약품 생산	충청북도 음성군 금왕읍 무극로 65번길 26

서울사업장	영업	서울특별시 서초구 사임당로 70

경기사업장	〃	경기도 용인시 기흥구 중부대로 184

인천사업장	〃	인천광역시 남동구 선수촌공원로 17번길 2

원주사업장	〃	강원도 원주시 만대로 16

대전사업장	〃	대전광역시 동구 동서대로 1663

부산사업장	〃	부산광역시 동래구 충렬대로 319

대구사업장	〃	대구광역시 북구 유통단지로 50

창원사업장	〃	경상남도 창원시 마산회원구 내서읍 삼계로 9

광주사업장	〃	광주광역시 서구 상무대로 695번길 14

전주사업장	〃	전라북도 전주시 완산구 효자로 161

제주사업장	〃	제주특별자치도 제주시 신광로1길 44

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 기타의유형자산, 건설중인 자산 등이 있으 며 , 2021년 분기말 현재 연결기준 장부가액은 6,947억원입니 다.

(단위: 백만원)

구분	토지(*2)	건물 및구축물(*2)	기계장치(*2)	기타의유형자산	건설중인자산	합계

기초 장부금액	17,976	430,034	127,351	13,266	85,095	673,722

취득 및 자본적지출(*1)	-	553	3,517	1,834	25,205	31,109

대체	-	1,668	1,326	64	(3,058)	-

처분 등	-	(7)	(64)	(177)	-	(248)

감가상각	-	(2,706)	(5,968)	(1,206)	-	(9,880)

외화환산차이	-	-	-	16	-	16

기말 장부금액	17,976	429,542	126,162	13,797	107,242	694,719

취득원가	17,976	511,510	314,678	44,591	110,057	998,812

감가상각누계액	-	(81,405)	(188,234)	(30,786)	-	(300,425)

손상차손누계액	-	(563)	(282)	(8)	(2,815)	(3,668)

(*1) 당분기 중 유형자산 취득과 관련하여 미지급 한 금액은 8,443 백만원 입니다 . (*2) 당분기말 현재 유형자산 중 일부가 관련 부채에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조).

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

가) 진행중인 투자- 진행중인 투자 없음

4 . 매출에 관한 사항가. 매출실적1) 부문별 매출

(단위 : 백만원)

사업부문	품목	제53기 1분기	제52기	제51기

의약품 제조 및 판매	혈액제제류	88,781	418,366	429,606

OTC류	39,477	161,929	115,297

일반제제류	71,055	282,576	295,837

백신제제	10,552	361,375	300,184

기타	48,987	205,650	175,943

검체 등 진단 및 분석	30,915	99,643	70,224

기타	4,936	19,331	15,740

보고부문 합계	294,703	1,548,870	1,402,831

연결조정 등	(12,470)	(42,082)	(33,121)

중단영업손익	-	(2,673)	(12,592)

합계	282,233	1,504,115	1,357,117

※ 연결기업은 고객과의 계약에서 생기는 수취채권에 대해 당 기 377 백만원( 전분기 189 백만원 )의 손상차손 을 인식하고 연결포괄손익계산서의 판 매비와관리비에 표시하였습니다.※ '제52기', '제51기' 재무정보는 중단사업에 대한 손익이 제외된 자료입니다. 2) 지역별 매출

(단위 : 백만원 )

품 목	제53기 1분기	제52기	제51기

혈액제제류	수 출	14,881	106,306	115,476

내 수	73,900	312,060	314,130

합 계	88,781	418,366	429,606

백신제제류	수 출	10,671	107,999	74,312

내 수	-119	253,376	225,872

합 계	10,552	361,375	300,184

일반제제류	수 출	9,052	23,815	20,307

내 수	62,003	258,761	275,530

합 계	71,055	282,576	295,837

OTC류	수 출	-	2,211	1,682

내 수	39,477	159,718	113,615

합 계	39,477	161,929	115,297

기타	수 출	3,858	31,484	10,687

내 수	68,510	248,385	205,506

합 계	72,368	279,869	216,193

합 계	수 출	38,462	271,815	222,464

내 수	243,711	1,232,300	1,134,653

합 계	282,233	1,504,115	1,357,117

※ '제52기', '제51기' 재무정보는 중단사업에 대한 손익이 제외된 자료입니다.나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

- ETC 본부: 전국 11개 (서울, 경기, 인천, 원주, 부산, 제주, 대구, 광주, 대전, 창원, 전주)사업장 운영 / 전문의약품- CHC 본부: 전국 11개 (서울, 경기, 인천, 원주, 부산, 제주, 대구, 광주, 대전, 창원, 전주)사업장 운영 / CHC의약품- SB 본부 : 희귀질환(Hemo, O) 및 백신- 마케팅 본부: 마케팅 전략 수립- CE Unit: 영업지원- Global 사업본부 : 해외 일반수출 및 해외 Project 사업, 희귀질환(헌터증후군) 품목 해외 수출 2) 판매경로(1) 의약유통 ① 회사 → 약국 ② 회사 → 의원 (2) 종합병원유통 ① 회사 → 병원 ② 회사 → 도매상 → 병원 (종합병원, 국공립병원)(3) 도매유통 ① 회사 → 도매상 → 약국, 병원3) 판매방법 및 조건(1) 판매방법: 도매상을 통한 간접판매방식과 영업사원을 통한 직접판매방식 (2) 판매조건: 대금 결재는 현금과 어음으로 이루어지며, 평균 회전기일은 2~3개월임4) 판매전략 (1) 대중매체 및 전문지 광고 (2) 현장중심의 １:１판매와 디테일을 통한 내실 강화 (3) 제품의 차별화와 담당BM의 제품 책임제 (4) 해외투자 (5) 해외신시장 개척: 중남미, 아프리카, 베트남, 인도네시아, 중국 등

5. 수주상황당사는 WHO(세계보건기구) 산하기관인 PAHO(범美보건기구)에 독감 및 수두백신 입찰수주에 성공하였으며, 브라질 정부 의약품 입찰에서 당사의 혈액제제가 수주에 성공하였습니다.

수주통보일	수주처	품목	비고

2018.10.06	브라질 정부 의약품 입찰	IVIG-SN(면역결핍치료제)	-

2018.12.07	WHO(세계보건기구)산하기관 PAHO(범美보건기구)	2019~2020년 수두백신

2019.05.20	2019년 북반구용 독감백신(멀티도즈)

2019.11.01	2020년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)

2020.04.17	2020년 북반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)

2020.10.27	2021년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 위험관리 정책연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업은 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 및 옵션과 같은 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY, 천SGD, 천VND, 천CNY, 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	CAD	THB	GBP	TRY	SGD	VND	CNY	환산금액

외화 자산	202,423	4,447	426,531	580	729	-	62,001	-	91,649	-	248,721

외화 부채	10,846	3,241	26,835	-	-	92	-	1	-	153	17,045

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY, 천SGD, 천VND, 천CNY, 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	CAD	THB	GBP	TRY	SGD	VND	CNY	환산금액

외화 자산	209,580	5,898	715	5,580	729	-	61,307	-	304,169	-	249,759

외화 부채	7,193	1,278	43,451	-	-	75	-	1	-	153	10,132

당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시	원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시

외화자산(A)	223,849	273,593	224,783	274,735

외화부채(B)	15,340	18,750	9,119	11,145

(A)-(B)	208,509	254,843	215,664	263,590

분석전 금액(장부금액)	231,676	231,676	239,627	239,627

순효과	(23,167)	23,167	(23,963)	23,963

② 이자율위험연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

금융자산	-	-

금융부채	162,640	83,800

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	-	-	-	-

이자비용	(1,626)	1,626	(838)	838

③ 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업은 일반상품 및 지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동시 상장지분상품의가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세 차감전 당기순이익	1,030	(1,030)	993	(993)

법인세효과	(249)	249	(240)	240

법인세 차감후 당기순이익	781	(781)	753	(753)

법인세 차감전 기타포괄손익	605	(605)	411	(411)

법인세효과	(146)	146	(99)	99

법인세 차감후 기타포괄손익	459	(459)	312	(312)

3) 신용위험 신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결기업은 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 신용위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다 ( 주석 5 참 조) . 또한 당분기말 현재 연결기업은 특수관계자의 채무에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

당분기말 과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	252,200	232,275

매출채권및기타채권	397,091	445,596

기타금융자산(*1)	30,634	31,644

합계	679,925	709,515

(*1) 연결기업이 보유하는 현금시재액 및 지분상품은 제외하였습니다.

4) 유동성위험유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.연결기업은 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성위험에 대비하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 원화단위: 백만원)

과목	당분기말	전기말

1년미만	1년초과	계약상 현금흐름	장부가액	1년미만	1년초과	계약상 현금흐름	장부가액

단기차입부채	359,208	-	359,208	356,215	296,847	-	296,847	294,375

장기차입부채	3,799	212,878	216,677	194,539	3,799	213,815	217,614	194,160

매입채무및기타채무	214,395	6,864	221,259	221,259	230,249	6,742	236,991	236,991

금융보증부채	USD 4,000	-	USD 4,000	4	USD 4,000	-	USD 4,000	7

리스부채	7,950	97,799	105,749	77,768	7,611	98,612	106,223	77,897

합계	585,352 USD 4,000	317,541	902,893 USD 4,000	849,785	538,506 USD 4,000	319,169	857,675 USD 4,000	803,430

5) 자본관리연결기업의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결기업은 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며,순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

부채총계(A)	952,441	882,094

자본총계(B)	1,271,396	1,269,306

현금 및 예금(C)	274,237	255,316

차입금(D)	550,754	488,535

부채비율(A/B)	74.91%	69.49%

순차입금비율(D-C)/B	21.75%	18.37%

6) 재무활동에서 생기는 부채의 변동① 당분기

(단위: 백만원)

구분	당기초	재무활동현금흐름	유동성대체	기타(*1)	당분기말

단기차입부채	294,375	61,840	-	-	356,215

장기차입부채	194,160	-	-	379	194,539

리스부채	77,897	(1,588)	-	1,459	77,768

합계	566,432	60,252	-	1,838	628,522

(*1) 기타는 사채할인발행의 상각에 따른 변동, 리스부채의 증가 및 변경, 리스 이자비용입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분	전기초	재무활동현금흐름	유동성대체	기타(*1)	전기말

단기차입부채	134,297	68,657	91,374	47	294,375

장기차입부채	272,086	21,788	(91,374)	(8,340)	194,160

리스부채	76,798	(8,063)	-	9,162	77,897

합계	483,181	82,382	-	869	566,432

(*1) 기타는 사채할인발행의 상각에 따른 변동, 리스부채의 증가 및 변경, 리스 이자비용입니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 연결기업은 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

매도통화	매입통화	총 매도금액	가중평균약정환율(원)	만기일자	계약건수(건)	평가손익

USD	KRW	USD 3,654	1,121.17	2021-05-04~2021-06-22	4	(46)

당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

전환사채 내재파생상품(*1)	8,576	8,576

통화선도	46	-

합 계	8,622	8,576

(*1) 전환사채에 부여된 조기상환청구권 및 전환권 을 내재파생상품으로 분 류하여 당기손익-공정가치측정 금융부채로 인식하고 있습니다 .

8. 경영상의 주요계약 등가. 라이센스아웃(License-out) 계약 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결중인 라이센스아웃(License-out) 계약 현황은다음과 같습니다.

구분	품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	수취금액	진행단계

1	GCC5694A	대웅제약	전세계	2016년 05월 19일	Royalty term expiration	(주)	(주)	국내임상2상 완료국내임상3상 IND 승인('20.09) 및 진행

2	Nokxaban	Lee's Pharma	China, South East Asia	2017년 12월 12일	Royalty term expiration	(주)	(주)	중국임상1상 IND 승인('21.03)

3	헌터라제	CARE Pharma	중국, 대만, 홍콩, 마카오	2019년 01월 03일	Royalty term expiration	(주)	(주)	중국 허가 취득

4	헌터라제ICV	Clinigen K. K.	일본	2019년 04월 03일	계약체결일로부터 3~8년	(주)	(주)	일본 허가 취득

1) GCC5694A

①계약상대방	대웅제약

②계약내용	SGLT-2 Inhibitor 전용실시권 설정

③대상지역	전세계

④계약기간	2016년 05월 19일부터 Royalty term expiration 까지

⑤총계약금액	(주)

⑥수취금액	(주)

⑦계약조건	(주)

⑧회계처리방법	계약금 일시 수익 인식

⑨대상기술	물질 특허, 제법특허, CMC자료, 약효/PK/독성시험 자료

⑩개발진행경과	- 국내임상2상 완료- 국내임상3상 IND 승인(2020.09) 및 진행