LS 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.

순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다. 당사는 LS상표권의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 그 일환으로 2010년 1월 1일부터는 LS상표권을 사용하는 회사와 상호간에 상표사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 상표권 사용료는 상표권을 사용하는 회사의 매출액을 기준으로 산정되며, 2016년 인식한 상표권 사용수익은 206억원입니다. 당사는 연결기준의 사업형태를 고려하여 전선사업부문, 산전사업부문, 엠트론사업부문, 아이앤디사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다. 전선사업부문은 전선, 전력, 통신 등으로 세분하였고, 산전사업부문은 전력,자동화,금속 등으로 세분하였으며, 엠트론사업부문은 기계와 부품 그리고 아이앤디사업부문은 부동산 개발 사업부문과 해외사업부문으로 세분화 하였습니다.당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	주요재화 및 용역	주요고객

전선사업부문	전선	피복선, 산업용특수케이블 등	GS건설, LG전자 등

전력	송배전용 초고압케이블 등	한국전력 등

통신	광케이블, Data케이블 등	KT, GS건설 등

산전사업부문	전력	계량기,계전기,초고압,배전반 등	한국전력, 해외전력청, IT관련기업 등

자동화	PLC,INVERTER 등	반도체, LCD 등 생산설비업체 등

금속	동관,STS,대형후육관 등	조선업체, 한국가스공사 등

엠트론사업부문	기계	트랙터, 사출성형기 등	농협, 삼성전자 등

부품	커넥터, 동박, 자동차전장부품 등	LG전자, 현대자동차 등

아이앤디사업부문	부동산	부동산 개발 사업	군포, 안양 지구단위구역 입주자

해외투자	Cyprus Investments 투자사업	북미, 유럽 등 수요자

1) 영업의 개황

□ 전선사업부문(1) 산업의 특성 등 "전선산업"은 국가의 기간산업으 로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케 이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다 . - 대규모 설비투자가 필요한 장치산업 - 다품종 다규격 제품의 산업 - 원재료 비중이 큰 산업 - 경기 후행적인 산업 (2) 산업의 성장성 전선산업은 최근 중동, 중국, 인도 및 아세안 지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자급증에 따른 수요가 증가하고 있으며, 향후 유럽, 미국을 중심으로 한 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체수요와 후발개도국의 전력수요 증가에 따른 추가적인 수요증가가 예상되고 있습니다. 이에 따라, 고부가제품인 초고압케이블 및 해저케이블 매출이 증대될 것으로 예상됩니다.

( 단위 : 억원)

년도	LS전선 ㈜	대한전선 ㈜	가온전선 ㈜	일진전기	합 계	매출증가율

2014	34,251	16,175	8,272	7,856	66,554	-7.62%

2015	29,758	13,604	7,164	6,851	57,377	-13.79%

2016	25,482	12,012	6,933	6,595	51,022	-11.08%

* 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 감사보고서 재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다. ( 3) 경기변동의 특성 전선산업은 내수의 경우 한국전력의 송배전망 구축투자와 KT 등 기간통신 사업자의 통신인프라 투자정책에 따라 크게 영향을 받으며, 수출의 경우 세계경제성장 정도, 특히 신흥국의 성장에 따른 기간산업투자와 밀접한 관계가 있습니다. (4) 경쟁요소 전선업계는 국내외 인프라 투자 수요와의 연계성이 높은 특성을 갖고 있습니다. 일반제품은 중소 전선업체와의 경쟁이 치열하나, 고부가 특수제품은 소수의 경쟁회사만 존재 하였으나 중소업체들의 성장 및 메이저 업체들의 확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 세계시장에서는 기간 인프라구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근 안전성, 대용량화, 융합기술 및 환경 친화 필요성이 확대됨에 따라 제품 개발 대응력이 중요한 경쟁요소로 대두되었습니다. ( 5) 자원조달상의 특성 전선의 주요원자재는 전기동으로서 전선생산 원재료비의 약 65% 비중을 차지하고있습니다. 이에따라, 전기동의 가격변동이 전선기업의 수익구조에 큰 영향을 미칩니다. 전기동 가격은 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 합니다. (6) 시장의 특성 전선시장은 한국전력, KT의 안정적인 수요로 신장세를 유지해 왔으며, 사실상 이들 기업에 대한 의존도가 높았습니다. 일반제품은 중소 전선업체와의 경쟁이 치열하고, 고부가 특수제품은 소수의 경쟁회사만 존재했으나 중소업체들의 성장 및 메이저 업체들의 확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 2000년 이후 해외시장 진출을 적극 모색하기 시작하여 중동, 중국, 동남아는 물론 북미, 유럽 등 선진국 시장으로 진출이 가속화 되고 있습니다.

□ 산전사업부문

(1) 산업의 특성 및 성장성ㄱ. 전력부문

-산업의 특성 전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는 Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다. 전력시스템산업은 국가 전력망 구축에 필수적인 "자본재 산업" 이며, 설계 및 제작에 많은 시간이 소요됩니다. 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 사업 수행을 위한 필수조건입니다. 전력전자 및 메카트로닉스 기술을 응용한 기기로 확대되는 추세이며, 설비의 수명진단 및 계통 보호, 분산 발전 및 전력 저장의 기술이 중요시 되고 있습니다. 제품의 친환경적, 대체 에너지적 측면이 시장에서 부각되고 있습니다. -산업의 성장성 전력기기산업은 설비투자 및 건설투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 해외시장 개척 및 생산거점 확보를 통하여 매출확대 및 원가절감에 주력하고 있습니다. 현재 단순 기계식 제품위주에서 고부가가치 산업으로 이전이 예상되며, 이에 따라 고품질 / System / 전자식 / Fusion화된 제품에 대한 수요 및 고객의 Needs가 높아지고 있습니다. 제품의 Digital / System화로 인해 산업 자체의 Level이 기계식에서 전자식으로 Upgrade가 예상됩니다. 전력시스템산업 내에서는 세계적인 경기하강 및 부동산 경기 침체가 진행 됨에 따라 산업의 성장성에 중요한 요소인 건설 경기 및 산업설비 투자 침체는 당분간 계속 될 것이나, 정부의 공공부문 부양정책에 따라 정부 중심의 SOC사업은 활성화가 예상됨으로 수혜가 예상됩니다.

ㄴ. 자동화 부문-산업의 특성

자동화Solution분야의 PLC, 인버터 및 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기 및 시스템 제품으로 시장 규모에 비해 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있으며, 개발뿐 아니라 응용 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 산업입니다. 교통SOC의 경우 열차의 안정운행을 위하여 운영정보, 사령실 통제, 선로의 제어상태 감시, 진로설정 및 해제 등 열차의 효율과 안전관련 시스템을 제공합니다. -산업의 성장성 자동화Solution시장은 단품 Device 중심에서 벗어나 최근에는 Total Solution을 제공하는 방향으로 시스템화 시장이 확대되고 있는 추세로 중장기적으로 지속적인 성장가능성을 가진 사업입니다. 철도분야는 국철노선의 전철화 및 복선화가 단계별로 추진됨에 따라 신호체계의 개량사업이 증가추세에 있고, 경부고속철도와 연계된 사업 추진, 경전철과 지하철 사업의 지속적인 발주가 예상됩니다. 국내수요 이외의 사업확대를 위하여 동남아 등 해외시장에 주목하고 있습니다. ㄷ. 금속사업 부문-산업의 특성비철금속 중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes,이하 STS관으로 표기)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야 및 건축용 배관, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되고 있습니다.-산업의 성장성동관은 공조열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있어 국민소득의 증가와 환경보호 관심 증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망이며 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있습니다. STS관은 기존 Carbon 파이프가 주된 시장이었던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며 장기적으로 해양/에너지 산업의 활성화 및 선박의 대형화 추세와 수요에 맞춰 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 대형 후육관 시장이 활성화 될 전망입니다.(2) 경기변동의 특성 및 계절성ㄱ. 전력부문전력설비의 특성상 건설 및 설비투자 신장율과 상관관계를 가진 산업입니다. 특히, 신규투자 및 정부중심의 SOC사업의 활성화가 당사업과 밀접한 관계가 있습니다. 발전, 송변전/배전 설비 신설 및 증설, SOC 사업 활성화, 제조업체들의 투자수요 확대 및 노후설비 교체, 대형 Intelligent Building에 대한 수요 등이 산업 경기를 결정 하고 있습니다. ㄴ. 자동화 부문자동화Solution시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인해 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성등의 지표추이도 매출에 영향을 미칩니다. ㄷ. 금속사업 부문동관의 경우 원재료인 전기동의 국제가격 변동과 환율의 변동에 민감하며, 주요 고객인 에어컨 산업의 판매량에 연동하여 시장 규모가 결정되며 STS관/대형후육관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. (2) 국내외 시장여건 ㄱ. 전력부문전력기기 국내시장의 경우 차단기 등의 저압 제품군은 성숙기 산업입니다. 업체간의 가격경쟁 심화와 원자재 가격 상승 등으로 인하여 소비자들의 가격에 대한 민감성이증가, 설비투자 감소에 따라 국내 경쟁사의 저가공세가 강화되고, 전자화 제품에 특화된 기업 등 신규업체 참여 증가로 인하여 시장의 경쟁은 지속적으로 강화되는 추세입니다. 수입 Maker의 한국시장 공략 또한 확대되고 있습니다. 이에 선진사 대비 저가/ 고품질의 제품, 신시장 개척을 통한 적극적 해외시장 공략, 특히 중국으로의 제2 내수화 전략을 통하여 Global 기업으로의 위치 정립에 최선을 다하고 있습니다.한편 Smart Grid 및 전력효율화 측면에서 전력기기의 시장상황은 상당히 긍정적이며, 국내 시장점유율은 안정적으로 유지되고 있습니다. ㄴ. 자동화 부문LS산전은 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객 밀착영업을 전개하고 있습니다.특히 차세대 XGT PLC, HMI, infoU 등 PLC부문 신제품과, 팬/펌프 전용인버터(IP5A), 유럽형인버터(IS7) 고압인버터등 인버터부문 신제품 출시 및 발전DCS 등 자동화시스템의 신제품 출시로 향후 관련산업 분야의 수요 증가가 예상됩니다. 또한 Energy Saving분야 관심 증가로 인버터부문 시장의 지속 성장이 예상되고 있습니다. ㄷ. 금속사업 부문동관 제품은 에어컨 등 공조기기 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 구분 됩니다. 공업용 동관은 공조기 메이커들의 국내 생산감소로 국내 수요의 점진적 감소가 예상되나, 글로벌 시장에서의 수요는 지속적으로 증대될 것으로 예상되며, 건축 배관용 제품 시장은 대체제로의 전환 및 건설경기 침체로 정체를 보이고 있지만, 최근에는 통신용,태양광등의 산업에도 활용되고 있습니다. STS관 제품은 건축용 배관재 및 조선, 해양 및 가스플랜트 공업용 소재로 널리 사용되며 최근 조선 및 건설시장의 동반 침체로 어려움이 예상되나, 해외 플랜트 시장의 성장으로 고부가가치의 대구경 및 대형후육관의 수요가 갈수록 증가하고 있습니다.(3) 시장 경쟁력ㄱ. 전력부문제품 품질 향상과 신제품 출시, 유통망 지원으로 Loyalty 확대 및 시장 지배력 강화에 최선을 다하고 있습니다. 전력시스템의 경우 건설경기 부진에 따른 물량감소 등 민수부문 침체가 예상되지만,공공부문은 정부의 경기부양책으로 영업호조가 기대되고 있습니다. ㄴ. 자동화 부문자동화Solution의 경우 경기침체에도 불구하고 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객밀착영업을 전개하고 있으며, 특히 차세대 XGT PLC, HMI , IGS 등 PLC 부문 신제품과 팬/펌프 전용인버터(IP5A), 소형인버터(IG5A) 등 인버터부문 신제품 출시로 향후 관련산업 분야의 수요 증가가 예상됩니다. 철도분야는 기술적 차별화를 통한 경쟁우위를 유지하고 풍부한 Project수행경험(철도, 지하철, 고속철등)을 바탕으로 고객 신뢰성 구축활동을 전개하고 있습니다.ㄷ. 금속사업 부문공업용 동관의 경우 해외업체와 가격경쟁에 직접적으로 노출되어 국제경쟁력이 요구되고 있으며 중국업체와 국내중소업체 들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나 LS산전은 핵심 기술인 세경화 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. STS관은 국내수요 대비 공급능력 초과로 가격경쟁에 노출되어 있으나, 전문영역을 구축하여 시장에서의 판매확대를 꾀하고 있습니다. □ 엠트론사업부문(1) 산업의 특성 및 성장성기계산업은 국가 기반산업군인 제조업 등에 핵심 생산설비를 공급하는 산업이며, 단기간 내 기술축적 등 시장 참여가 쉽지 않은 산업으로 성숙단계에 진입하면 부품공급등 전/후방산업에 대한 연관효과와 기술개발 파급효과가 큰 산업입니다. 또한 주변산업에 속한 기술들을 응용, 결합한 복합산업으로 관련기술은 설계기술, 요소기술, 생산기술 등이 융합되어 있습니다.부품산업은 세계경제가 글로벌화 및 디지털화로 급속히 진전되면서 경쟁의 패러다임이 완제품에서 부품소재 중심으로 전환됨에 따라 21세기 경쟁력의 핵심요소로 부상하고 있으며, 세계적인 경쟁력을 확보하고 있는 국내의 전자, 자동차, IT산업과의 동반성장을 기대할 수 있는 성장 엔진입니다.(2) 경기변동의 특성 및 계절성기계산업은 정부와 기업의 설비/R 등 관련 투자정책에 의해 영향을 크게 받고 있습니다. 조선/자동차 등 전방산업과 철강재 등 소재류의 후방산업의 경기변동과 연관되어 있으며 국내/세계 경기 및 기술 Trend 변화의 영향을 받고 있습니다.부품산업은 휴대폰, Display, 자동차 및 2차전지 시장의 경기, 기술변동에 큰 영향을받고 있고, 특히 동박은 비철금속 및 환율 변화에 따른 가격 영향도가 큰 편입니다.(3) 국내외 시장여건 기계산업은 국내시장에서는 수입제품과의 가격경쟁 및 해외시장에서의 경쟁심화가 가속될 것으로 전망되고 있습니다. 미국을 포함한 세계경제의 회복세 둔화와 중국 등신흥국의 품질 및 가격경쟁력 강화 등의 위협요인이 존재하고 있습니다. 그러나 환경/에너지/자동차/전자 등 수요산업의 중장기적 높은 성장 가능성과 신흥 성장국과 산유국의 인프라 투자수요 증가와 국내기업의 활로 개척을 위한수출 주력 및 품질 향상에 따른 국산기계 인지도 제고, 신흥시장을 중심으로 해외판로 개척노력 등에 힘입어 성장기조는 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 부품산업의 경우 전자부품은 전방시장 인 휴대폰 및 Display 분야에 서 소폭 성장이 예상되고 , 스 마트폰과 태플릿은 완만하게 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 또 한 2차전지 분야는 전자기기의 수요확대와 Hybrid 자동차, 연료전지 등 신규분야 확대로 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망되며, 고기능, 고부가 및 친환경을 요구하는 제품의 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. (4) 시장 경쟁력 1) 기계사업 LS엠트론의 기계사업은 해 외 네트워크 를 구축하고 세계 25개국에 구축된 32개 영업 및 서비스망을 보유하고 있으며, 현지화 제품개발을 통해 시장을 확대하고 있습니다. 선행기술 개발, 품질관리력 및 고객납기 대응력이 핵심 강점입니다. 트 랙 터 등 농기계 및 유압식 사출성형기, 전 동식 사출성형기, 토글식 사출성형기 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 또한 특수사업(방위사업)의 경우 다양한 수출용 제품과 TNMBT (터키 신형전차) 개발사업 참여를 통해 해외에서도 기술 및 품질경쟁력을 인정받고 있습니다. 2) 부품사업 LS엠트론의 부품사업은 휴대폰 및 Display용 커넥터와 안테나, CF(Copper Foil, 동박), FCCL, UC(Ultra Capacitor), 자동차 부품을 생산, 판매하고 있으며, 독자제품 기술개발 역량을 확보하 고 시장에서의 경쟁력을 강화시키고 있습니다.

□ 아이앤디사업부문 LS아이앤디는 2013년 12월 31일 LS전선(주)의 부동산개발사업부문과 해외투자사업부문을 인적분할하여 설립된 회사입니다. 부동산개발사업부문은 부동산 임대, 부동산 개발과 관련된 자금의 대여, 부동산 컨설팅, 부동산 개발 및 매매를 사업목적으로 하고 있으며, 경기도 군포시 당동 및 안양시 호계동 내 공장용지를 개발하여 분양하는 사업 또는 그와 유사한 개발 및 분양사업을 영위하고 있습니다. 해외투자사업부문은 미국 Delaware주에 위치한 지주회사(Holding Company)인 Cyprus Investments, Inc. 의 지분(100%)을 보유하고 있습니다. Cyprus Investments, Inc. 는 미국 전선 업체인 Superior Essex사(이하 "Superior Essex" 또는 "SPSX")의 지분(보통주 지분 100%)를 보유하고 있습니다.

[부동산개발사업부문]1) 산업의 특성 등최근의 부동산 개발사업부문은 세계 경제상황 및 국내 경제상황과 매우 밀접하게 관련되어 있으며, 건설 수요 등에 따라 크게 좌우될 수 있는 산업적 특성이 있을 뿐만 아니라, 전반적인 국내 경제의 버팀목으로 정부에 의한 국내 경기조절적 수단으로 활용됨으로써 정부의 부동산 관련 정책 등에 의해 커다란 영향을 받고 있습니다.

부동산개발업은 고용창출 효과가 뛰어난 고부가가치 산업으로 다른 영역의 사업과 시너지 효과를 극대화시킬수 있는 주요 사업입니다. 부동산 개발사업은 시행-건설-분양으로 이루어지며, 지금까지는 특별한 자격요건 없이 누구나 땅을 사들이고 인허가를 따내 개발사업을 추진할 수 있었습니다. 그러나 점차 대기업들의 진출이 확대되며 기존의 부동산 개발업의 역할과 비중이 확대, 변화하고 있으며, 그 성장 가능성 또한 큰 변화를 맞고 있는 시점이라고 할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성 및 경기 관련성

과거 부동산 가격의 지속적인 상승에 힘입어 부동산 개발사업은 눈부신 성장을 이루었으나, 2008년 미국발 서브프라임 금융위기에서 촉발된 세계경기 위축위험과 소비기대 심리 등의 위축으로 인하여 부동산 경기 안정과 더불어 전반적인 부동산 시장 안정국면으로 접어들었다 할 것입니다. 2017년 1분기 동안의 토지가격은 전년 대비 0.7% 상승하였으며, 2010년11월 이후 77개월 연속 소폭 상승세를 이어가고 있어 전국적으로 지가가 안정적인 국면에 진입했다고 분석됩니다. 또한, 모든 용도지역의 토지가격이 상승한 가운데 당사가 보유한 토지의 대부분인 공업지역의 경우에도 전년말 대비 0.5% 토지가격이 상승한 것으로 나타났으며, 전년동기 대비 거래동향도 10.6% 증가한 것으로 나타났습니다(한국감정원 2017년 3월 지가동향 참조). 다만 토지시장은 주택에 비해 정책효과로 인한 영향이 늦어 상승이 지속적으로 계속될지는 정확히 예측하기 어려운 실정입니다. 3) 경쟁요소 및 회사의 현황부동산 개발사업과 관련하여 회사는 LS아이앤디 보유 부동산의 효율적인 활용과 수익력 극대화를 위하여 인허가, 매각계획, 수분양자관리 등 제반 활동을 체계적으로 운용하고 있으며, 각각의 활동과 관련된 통제활동을 효율적으로 운용할 수 있도록 제반 노력을 경주하고 있습니다. 또 LS전선 R, LS엠트론 및 LS산전 지식산업센터를 부지 내 유치하여 지구 내 개발속도 및 주변 분위기 향상에 힘쓰고 있습니다. LS아이앤디가 진행 중인 군포, 안양부지의 개발사업은 주변의 대한전선부지 등과 비교하여 가격 및 기반시설 등에 충분한 경쟁력을 가지고 있다고 판단되며, 서울 중심부에서 약 23km, 수원 약 10km, 인천 약 30km 지점에 위치하여 배후시장이 풍부합니다. 광역적 접근성에 관하여는 경부선철도, 전철 1호선, 영동/서해안/외곽순환도로로 인하여 뛰어난 교통과 물류접근성을 자랑합니다. [해외투자사업부문] 해외투자사업부문은 Cyprus Investments, Inc.를 통해 미국 전선업체인 SPSX의 지분을 보유하고 있는 관계로 이하 내용은 SPSX가 영위하고 있는 전선업과 관련된 내용입니다. 1) 산업의 특성 등

전선산업은 생활용ㆍ산업용 전력을 공급하는데 이용되는 전력선과, 데이터, 음성, 영상 등을 송수신하는데 이용되는 통신선, 전자제품이나 변압기, 또는 각종 모터 내부에 코일형상으로 감아 에너지를 변환하는 역할을 하는 권선 등을 생산ㆍ유통하는 산업입니다. 에너지와 정보의 전달을 가능하게 하는 매개체인 전선산업은 국가 중추산업이며, 산업규모는 국가 경제규모 또는 국민 생활수준과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

제품생산을 위해서는 상당한 설비투자를 요하는 장치산업이며, 국가 기간산업이므로 국가별 표준 인증절차 또는 고객(전력청 또는 통신사) 인증 취득이 필요합니다

2) 산업의 성장성

전선산업은 최근 중동, 중국, 인도 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자에 따른 수요 증가로 인해 중장기적인 성장세가 유지되고 있으며 유럽, 미국을 중심으로 한 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체수요와 후발개도국의 전력수요로 인해 추가적인 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 신재생 에너지 기술의 적용, 친환경 정책 등으로 인해 수반될 풍력 및 태양광 발전, HEV(Hybrid Electric Vehicle), EV(Eelecric Vehicle) 자동차의 확산은 권선 및 자동차, 전자제품용 특수전선 시장의 고부가가치 제품 수요증대에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 통신선의 경우, 통신사업자들에 의한 초고속 정보통신망 구축, 무선망 확충에 따른 통신선 제품 및 관련 제품의 수요가 증대될 것으로 예상되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

전선산업은 전력, 건설, 통신, 운송산업 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로서 상당한 시설투자를 필요로 하고 규모의 경제가 작용하는 장치산업적 특성이 있습니다. 동 산업은 경제성장률, 건설투자 등에 따른 전선수요에 영업실적이 연동되는 경향을 보입니다. 1990년대 북미지역의 경제호황 및 전 세계적인 IT산업 성장세에 기인하여 지속적으로 시장이 확대되어 왔으나, 2008년 이후 글로벌 금융위기 및 경기 침체에 따라 성장세가 답보상태를 보였습니다. 하지만, 2010년부터는 중국을 비롯하여 중동, 남미 및 인도의 인프라 투자 확대, 등으로 전선 수요가 회복세를 보여왔으나, 최근 들어서는 이머징 마켓의 성장세가 둔화되고 있습니다. 하지만 미국을 비롯한 선진국을 중심으로 기존 전력망의 교체 및 대용량화를 위한 수요가 증가하고 있어 향후 본격적인 전선산업의 성장은 선진국의 경기회복 여부에 좌우될 것으로 판단됩니다.

4) 경쟁요소전선산업은 외부적으로는 동, 알루미늄 등 비철금속 원재료의 국제수급 가격 등락에 의해, 내부적으로는 범용제품의 생산공정 개선 등을 통한 원가절감 및 생산성 향상, 특수제품으로의 특화를 통한 고부가가치화 여부에 따라 수익성에 큰 영향을 받습니다. 사회기반시설 구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근 안전성 및 환경 친화 필요성이 확대됨에 따라 제품 개발 대응력이 중요한 경쟁요소로 대두되었습니다.5) 자원조달상의 특성

전선산업은 제조원가 중 원재료의 비중이 상당한 비중을 차지할 정도로 원재료에 대한 의존도가 높은 산업입니다. 주요 원자재는 전기동으로서, 전기동 시장가격의 변동이 전선산업의 매출 및 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 근래 전기동은 글로벌 경기변동에 따른 가격 변동성이 커지고 있어, 전선 제품 단가 및 수요에 상당한 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

2) 사업부문별 재무정보(단위: 백만원)

보고부문	영업부문	매 출	계속영업손익

2017년 1분기	2016년 1분기	2015년 1분기	2017년 1분기	2016년 1분기	2015년 1분기

㈜LS	지주부문	80,970	30,512	59,709	73,824	23,364	51,451

LS전선㈜ 연결	전선부문	497,061	427,786	482,549	6,963	7,797	1,030

전력부문	452,121	482,934	559,629	9,976	21,385	21,028

통신부문	47,578	49,664	82,351	3,997	(1,146)	1,533

LS아이앤디㈜ 연결	전선부문	451,313	427,431	444,568	24,157	(2,229)	(13,130)

통신부문	136,564	110,706	115,145	7,310	(577)	(3,401)

부동산개발사업부문	72,104	3,850	4,934	1,535	2,011	515

LS산전㈜ 연결	전력기기부문	417,690	344,501	314,538	32,765	33,101	27,683

자동화부문	103,987	127,000	132,146	3,099	(296)	(5,431)

금속부문	82,888	69,598	71,089	404	1,063	(4,679)

LS엠트론㈜ 연결	기계부문	271,264	255,513	329,514	12,879	15,477	7,916

부품부문	357,305	347,842	215,318	22,486	29,189	7,161

LS글로벌인코퍼레이티드㈜	글로벌부문	239,230	223,180	223,770	1,275	3,409	1,426

소 계	3,210,075	2,900,517	3,035,260	200,670	132,548	93,102

기타수익	-	-	284,307	233,693	140,742

기타비용	-	-	282,254	240,950	143,893

금융수익	-	-	4,669	4,344	4,634

금융비용	-	-	33,460	37,203	39,256

기타영업외손익	-	-	(4,708)	(2,058)	(13,764)

연결조정 및 지분법손익	(570,533)	(481,977)	(510,408)	(41,039)	(233)	(22,178)

매출 및 법인세비용차감전계속영업순이익	2,639,542	2,418,540	2,524,852	128,185	90,141	19,387

계속영업법인세비용	-	-	-	16,207	10,648	7,743

계속영업이익(손실)	-	-	-	111,978	79,493	11,644

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

1) 주요제품등의 현황(단위: 백만원)

사업부문	주요 제품 및 서비스	2017년	2016년	2015년

매출액	비중(%)	매출액	비중(%)	매출액	비중(%)

전선부문	전선부문	피복선, 산업용특수케이블, 권선 등	497,061	15.89	1,695,174	14.93	1,872,222	15.74

전력부문	전력선, 알루미늄,해저케이블 등	452,121	14.45	1,764,040	15.54	1,920,492	16.15

통신부문	광통신, Data cable 등	47,578	1.52	202,132	1.78	336,075	2.83

산전부문	전력기기부문	저압기기,고압기기,계량기,계전기, 초고압 등	417,690	13.35	1,711,810	15.08	1,477,805	12.42

자동화부문	PLC,INVERTER,자동화시스템,철도시스템 등	103,987	3.32	422,722	3.72	615,673	5.18

금속부문	동관,STS	82,888	2.65	272,748	2.40	272,431	2.29

엠트론 부문	기계부문	트랙터, 사출기 등	271,264	8.67	847,012	7.46	893,939	7.52

부품부문	커넥터, 동박, 자동차 부품 등	357,305	11.42	1,421,234	12.52	1,269,796	10.68

글로벌부문	-	시스템	239,230	7.65	836,917	7.37	960,769	8.08

아이앤디부문	부동산개발부문	매각, 임대	72,104	2.30	101,457	0.89	73,699	0.62

해외투자부문	통신, 권선	587,877	18.79	2,078,588	18.31	2,200,969	18.51

※ 매출액과 비중은 연결조정을 고려하지 않은 단순 합산 기준입니다. 2) 시장점유율 □ 전선사업부문

매출액 비교표( 2016 )
(단위 : 억원, %)

회 사 명	LS전선 ㈜	대한전선 ㈜	가온전선 ㈜	일진전기	합 계

2016년	25,482	12,012	6,933	6,595	51,022

비율	49.9%	23.5%	13.6%	12.9%	100.0%

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr) 공시된 감사보고서의 별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다. □ 산전사업부문

-전력기기(저압,고압)

(단위 : 억원,%)

구분	2017년 1분기	2016년	2015년

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS산전	836	64	3,037	60	2,899	61

기타	469	36	2,022	40	1,856	39

계	1,305	100	5,059	100	4,755	100

주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS) 주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동 향 조사 등

- 배전반(단위 :억원,%)

구분	2017년 1분기	2016년	2015년

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS산전	418	28	1,743	26	1,632	25

기타	1,060	72	4,835	74	4,770	75

계	1,478	100	6,578	100	6,402	100

주1) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

□ 엠트론사업부문(1) 기계사업기계사업 중 트랙터 사업은 농축산물의 생산 및 생산 후 처리작업 등의 농업, 레저산업용 트랙터를 생산, 판매하고 고령화 농가에 부족한 노동력을 대체, 선진 영농화를 선도하는 사업입니다. 현재 농기계 관련 사업의 전망은 국내의 경우 농협 등이 진행하는 임대사업의 본격화로 대규모 수주가 발생 가능하고, 중국의경우 농촌기계화 확대 및 보조금 정책 유지로 지속적 시장 성장이 예상되고 있어, 중국에 현지 생산법인 (Qingdao) Co., Ltd. : LSMQ>를 설립한 당사의 경우 괄목할만한 성장이 기대됩니다. 2011년 수출 1억불 돌파로 Global 시장 확대에 대한 성과가 가시화되었으며, 2012년에는 국내시장점유율 1위 달성 및 해외 매출 증대로 2011년 대비 매출이 30% 이상 성장하였습니다. 2014년에는 연간 누적 트랙터 수출 2억불을 돌파하여 수출 1억불을 달성한 지 3년만에 2배의 수출을 기록하는 큰 성과를 달성하였습니다.또한 2013년 10월 브라질 트랙터 생산 공장을 완공하여 양산에 돌입하였는데 브라질농업의 핵심지역인 산타카타리나주 가루바시에 세워진 연간 5천대 생산규모의 최첨단 브라질 공장에서 생산되는 제품들은 브라질 뿐만 아니라 중남미 전역으로 공급될 예정으로 향후 중남미 공략의 전초기지 역할을 담당하며, 글로벌 시장 공략을더욱 가속화시킬 것입니다. 당사는 R 역량 강화를 통한 적기제품개발 등 뛰어난 기술력을 바탕으로 2013년 12월 우즈베키스탄 ASI 사와 5.7억불 규모, 2014년 1월 CNH와 3.5억불 규모의 북미, 유럽용 트랙터 공급계약을 체결하는 등의 괄목할만한 성과를 올리고 있어 향후 시장 전망이 밝습니다. 2 01 7년 1월에는 베트남 자동차 1위 업체인 타코사와 농기계 공급 및 생산 협력계약을 체결하여 국내 농기계 업체 중 처음으로 동남아시아에 생산 거점을 구축하였으며, 이를 발판으로 동남아 농기계 시장에 본격적으로 진출할 계획입니다. (2) 부품사업전자부품 사업은 휴대폰, Display용 커넥터 및 안테나를 생산, 판매합니다. 커넥터는 전자제품 또는 전자제품 상호간의 영상신호, 음성신호 및 데이터 전송 등 다양한 정보전달을 하기 위한 교량 역할을 하며, 전자제품의 발전에 따라 고기능화가 요구되고있습니다. 당사는 2014년 3월 베트남에 커넥터 생산법인VIETNAM Co., Ltd. : LSEV>을 설립, 현지 생산을 통해서 베트남 현지 고객사에게 직접 판매가 가능하게 되어 향후 경쟁력을 더욱 강화시킬 수 있을 것입니다. 동박 사업은 2013년 3월 세계 최초 6마이크로미터 전지용 동박을 양산한 이후 지속적으로 2차전지 산업의 현재와 미래의 욕구를 모두 충족시킬 수 있는 신제품 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 현재 2차전지용 고강도 동박, 고연신 동박, 5마이크로미터 동박 등을 개발하여 양산 및 상용화를 진행중에 있습니다. 또한 주요고객사인 일본의 파나소닉社로부터 2015년 11월 품질 우수상을 수상하였고, 해외 경쟁업체로부터 전지용 동박 관련 로열티를 받게 되었으며, 2016년 1월 글로벌 10대 리튬이온 배터리 업체 중 하나인 중국 BAK와 연 1,500만불 규모의 전지용동박 공급계약을 체결하는 등 동종업계 내에서 독보적인 기술력을 바탕으로 전지용 동박 시장을 주도하고 있습니다. 자동차부품 사업은 CAC Hose와 Brake Hose를 중심으로 현대기아차 뿐만 아니라 해외시장으로 판매량 증대가 지속적으로 예상되어 매출 및 수익성 증가가 꾸준할 것으로 전망 됩니다. UC(Ultra Capacitor)는 높은 에너지 효율성과 출력밀도, 장기 신뢰성등의 장점으로 인하여 그 적용범위가 계속적으로 확대되고 있으며, 당사는 현재 글로벌 주요시장의 산업용, 태양열, 풍력, Hybrid Bus, 철도, 중장비, 자동차 등 다양한 분야에 제품을 공급하고 있습니다.□ 아이앤디사업부문 - 통신부문(Communication Cable)

(단위 : %, 1,000 USD)

회사명	시장점유율 (%)

Superior Essex Inc.	19%

Corning	17%

Commscope	15%

General Cable	9%

기타	40%

합계	100%

2016년 Superior Essex Inc. 매출실적	518,761

※ 상기 시장점유율은 북미 시장에서 Copper/Fiber Communication 및 Data Cable 제품을 대상으로 한, SPSX 자체 추정치입니다. - 권선부문(Global Magnet Wire)

(단위 : %, 1,000 USD)

회사명	시장점유율 (%)

Superior Essex Inc.	13%

Jinda-Rea	8%

Rea Magnet Wire	6%

Dartong	4%

기타	69%

합계	100%

2016년 Superior Essex Inc. 매출실적	1,220,477

3) 제품 가격변동 추이 주요 제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

사업부문	품목	2017년	2016년	2015년	산출 기준

전선	전선	나동선(TON)	내수	7,221,845	6,436,311	6,914,806	- 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정- 산출대상 : 주력 제품 판가- 산출단위 및 산출방법 : 매출액 / 매출수량

수출	7,021,681	5,921,866	6,566,714

에너지	전력선(TON)	내수	13,963,668	13,594,082	17,380,261

수출	16,707,444	18,168,182	16,954,077

통신	DATA선(KM)	내수	269,041	245,692	250,975

수출	303,678	292,694	277,682

산전	전력	저압차단기(ABS-53B)	내수	34,000	38,000	37,600	- 연말 출하가 기준

자동화	PLC(K3P-07AS)	내수	122,000	124,000	114,000	- 대표적 판매기종을 선정, 평균 판매단가

금속	동관	내수	8,353,000	7,146,000	7,889,000	- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [원/톤], 선물거래가 반영 / - 산출방법 : 총평균

엠트론	기계	트랙터	내수	44,196,000	43,304,000	38,214,000	- 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 대표제품의 판매가격임.

수출	13,254,905	12,171,544	12,242,187

부품	커넥터	내수	60	65	66

수출	61	66	71

CF(동박)	내수/수출	13,027	11,604	11,605

아이앤디	부동산	매각	-	2,153,439	2,182,222	1,916,987	- 부동산 사업개발부문 ; 단위당 가격(단위:원/㎡)- 해외투자 사업부문 ; 판매량 단위: Copper Cable = MCF(Million conductor feet)

임대	-	9,088	12,763	12,928

통신	Copper Cable	-	14,068,019	13,935,751	13,405,562

권선	CTC and Flat Wire	-	9,418,422	7,816,581	8,488,257

- 가격변동의 원인제품 가격변동은 LME 동가격 변동에 영향을 받습니다.

(단위 : US$ / TON)

년도	2017년	2016년	2015년

LME 동가	5,834	4,863	5,502

* 각 년도별 LME 평균 동가입니다. - 토지매각 등 부동산 사업의 가격은 경기 변동 및 부동산 정책, 도시기반시설 확대 조성 및 개발 등에 대한 시장 기대 심리 등 다양한 원인들로부터 복합적으로 영향을 받습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항1) 주요 원재료의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	2017년매입액(누적)	주요 매입처	비고

전선	원재료, 상품 등	전기동 및 알루미늄	전선 선재 등	468,377	LS글로벌외 다수	LS글로벌은 계열관계

산전	원재료, 상품 등	동,수지물,규소강판 등	전기도체, 커버 등	361,063	㈜원일사 외 다수	-

엠트론	원재료, 상품 등	ENGINE 류 등	Tractor 자재 등	36,279	미쓰비시 중공업 외 다수	-

아이앤디	원재료, 상품 등	전기동 및 알루미늄	전선 선재 등	364,531	Arubis, Southwire 외 다수	-

* 아이앤디 : 단위 = 1,000 USD 2) 주요 원재료 가격변동 추이 주요 원재료등의 매입가격 변동은 국제고시 동가 및 국가고시 알루미늄가의 변동과 환율 변동에 따릅니다.

(단위 :천원)

품목 / 사업연도	2017년	2016년	2015년

전 기 동(TON)	국 내	6,835	5,759	6,483

수 입	6,881	5,702	6,430

A L(TON)	국 내	2,274	1,980	2,058

수 입	2,178	2,005	2,289

※ 산출기준 - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정 - 산출대상 : 주력 제품의 원재료 - 산출단위 및 산출방법 : 매입액/ 매입수량

[HR고로 단위: 원/Kg, 환봉단위: 원/Kg]

항목	2017년	2016년	2015년

HR 고로(국내)	765	615	675

HR 고로(수입)	712	510	478

환봉	1,004	877	866

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 주요 제품에 대한 생산능력은 아래와 같습니다

(단위: 백만원)

사업부문	품목	사업소	2017년	2016년	2015년

전선	전선	피복선, 산업용특수케이블, 권선, 소재 등	구미/동해/안양/인동	347,551	1,064,404	1,152,720

전력	전력,해저케이블 등	구미/인동/동해	218,142	790,929	913,379

통신	광통신, D/C	인동/구미	37,506	123,316	96,763

산전	전력	기기	청주/무석	224,081	877,867	831,437

T	청주/부산	179,315	774,778	769,018

자동화	Solution	천안/무석	99,116	411,751	427,082

금속	동관	장항	64,800	192,600	210,538

STS관	장항/부산	27,400	172,900	187,624

엠트론	기계	트랙터	전주/청도	117,464	400,561	404,444

사출기	전주/무석	40,671	192,748	188,739

부품	커넥터	안양	31,030	118,647	102,530

회로소재	정읍	28,277	116,396	128,702

자동차부품	인동/안산	185,123	711,444	678,654

아이앤디	해외투자	권선(Global Magnet Wire)	해외	67.1	270.8	275.0

통신(Copper Cable)	해외	8,500	34,000	38,000

통신(Fiber Cable)	해외	875,000	3,500,000	2,800,000

통신(Energy Cable)	해외	7,250	29,000	29,000

※ 아이앤디- 주1) 권선(Global Magnet Wire)의 단위는 1,000 MT(Metric tonnes)- 주2) 통신(Communications)의 단위는 Copper Cable의 경우 MCF(Million conductor feet)이며, Fiber Cable의 경우는 FKM(Fiber Kilometer), Energy Cable은 Copper 1,000 MT(Metric tonnes) 임 2) 생산능력의 산출근거□ 전선사업부문- 산출기준 : 최대생산능력, 제조원가 기준

- 산출방법 : 생산실적과 가동률 대비- 평균가동시간 : 당해 사업연도의 가동률 참조□ 산전사업부문1) 기기 : 생산실적/회수율2) T, Solution : 외주생산액 + 자작생산액/회수율3) 금속 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 생산 capa 감안□ 엠트론사업부문1) 트랙터, 사출기 및 자동차 부품은 LS엠트론과 주요 종속회사의 수치를 합산함.2) 산출기준 : 생산계획, 제조원가 기준.□ 아이앤디사업부문해당기간 설비의 이론적인 생산능력을 기준으로 산출하였으며, 가동률은 이론적 생산실적/생산능력 으로 산출 하였음

나. 생산실적(단위: 백만원)

사업부문	품목	사업소	2017년	2016년	2015년

전선	전선	피복선, 산업용특수케이블 등	구미/동해/안양/인동	327,179	1,037,055	1,142,465

전력	전력,해저케이블 등	구미/인동/동해	200,863	766,130	874,388

통신	광통신, D/C	인동/구미	30,712	115,576	112,084

산전	전력	기기	청주/무석	194,262	732,789	715,852

T	청주/부산	154,598	632,903	700,701

자동화	Solution	천안	74,903	308,163	309,312

금속	동관	장항	64,500	181,900	195,838

STS관	장항/부산	21,000	83,700	88,603

엠트론	기계	트랙터	전주/청도	105,528	316,817	336,982

사출기	전주/무석	32,786	147,494	153,528

부품	커넥터	안양	30,038	109,230	93,574

회로소재	정읍	26,872	104,795	111,134

자동차부품	인동/안산	173,734	666,060	627,460

아이앤디	해외투자	권선(Global Magnet Wire)	해외	54.7	211.0	208.6

통신(Copper Cable)	해외	6,287	30,927	33,393

통신(Fiber Cable)	해외	1,032,261	3,559,564	2,662,353

통신(Energy Cable)	해외	2,023	11,635	10,548

※ 아이앤디- 주1) 권선(Global Magnet Wire)의 단위는 1,000 MT(Metric tonnes)- 주2) 통신의 단위는 Copper Cable의 경우 MCF(Million conductor feet)이며, Fiber Cable의 경우는 FKM(Fiber Kilometer), Energy Cable은 Copper 1,000 MT(Metric tonnes)임다. 가동률

□ 전선사업부문(단위 : %)

사업부문	사업부문	품목	사업장	가동률	비고

LS 전선	전선	소재	구미	98.8%	생산계획에 근거

권선	구미	100.6%	생산계획에 근거

특수선	인동	64.2%	가동시간에 근거

알루미늄	인동	110.0%	생산계획에 근거

에너지	전력선	구미	106.5%	생산계획에 근거

피복선	구미	105.0%	생산계획에 근거

산업용특수케이블	동해	61.8%	가동시간에 근거

부스닥트	구미	82.5%	가동시간에 근거

해저케이블	동해	69.1%	가동시간에 근거

통신	광통신	인동	84.4%	생산계획에 근거

D/C	구미	75.1%	생산계획에 근거

□ 산전사업부문(단위 : hour, %)

사업부문	사업장	주요제품	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

전력	청주 1	저압기기,고압기기,계량기 등	129,248	112,126	86.8

청주 2	배전반, 초고압GIS, 변압기 등	55,755	46,746	83.8

천안	철도	597	377	63.4

부산	초고압변압기, HVDC Valve	52,515	39,754	75.7

자동화	천안	PLC, INV, 자동화시스템 등	42,849	32,326	75.4

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였으며, 기존에 자동화 부문에 포함되어 있던 철도를 전력부문으로 옮기고 별도 표기 하였습니다.

□ 엠트론사업부문(단위 : %)

사업부문	품목	사업장	2017년 1분기	2016년	2015년

기계사업	트랙터	전주,청도, 브라질	90%	79%	83%

사출기	전주,무석	81%	77%	81%

부품사업	커넥터	안양	97%	92%	91%

동박	정읍	95%	90%	86%

자동차부품	인동,안산	94%	94%	93%

※ 가동율은 생산능력대비 생산실적을 기준으로 산출.※ 트랙터, 사출기 및 자동차 부품은 당사와 주요 종속회사를 합산한 수치임.□ 아이앤디사업부문

구 분	제 품	2017년 분기	2016년	2015년

가동률	권선(Global Magnet Wire)	82%	78%	76%

통신(Communications)

Copper Cable	74%	91%	88%

Fiber Cable	118%	102%	95%

Energy Cable	28%	40%	36%

주1) 권선(Global Magnet Wire) 의 단위는 1,000 MT(Metric tonnes)주2) 통신(Communications)의 단위는 Copper Cable의 경우 MCF(Million conductor feet)이며, Fiber Cable의 경우는 FKM(Fiber Kilometer), Energy Cable은 Copper 1,000 MT(Metric tonnes) 임주3) 상기 생산능력은 해당기간 설비의 이론적인 생산능력을 기준으로 산출하였으며, 가동률은 이론적 생산실적/생산능력으로 산출 하였음 라. 생산설비의 현황 등

(1) 당기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역 및 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와기구	비품	건설중인유형자산	기타유형자산	미착기계	합 계

기초금액	533,245	800,160	57,144	773,990	6,817	136,081	60,531	112,273	5,951	762	2,486,954

취득액	-	1,848	160	6,520	408	5,506	2,888	29,528	188	372	47,418

처분	(12,278)	(1,576)	(12)	(1,956)	(145)	(392)	(184)	(385)	(6)	-	(16,934)

감가상각비	-	(11,780)	(1,372)	(37,802)	(558)	(13,092)	(5,083)	-	(248)	-	(69,935)

본계정대체	-	2,165	502	20,249	28	6,732	3,899	(32,886)	11	(700)	-

매각예정자산으로분류	(8,963)	(12,322)	(1,568)	(1,533)	-	-	-	-	-	-	(24,386)

손상차손/환입	(96)	(126)	(9)	(167)	-	(280)	-	-	-	-	(678)

기타증감(*1)	-	49	21	127	(10)	(252)	(88)	(739)	121	-	(771)

외화환산조정	(1,723)	(10,043)	(269)	(21,222)	(228)	(2,361)	(956)	(3,239)	(342)	-	(40,383)

기말금액	510,185	768,375	54,597	738,206	6,312	131,942	61,007	104,552	5,675	434	2,381,285

□ 전선사업부문

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 1) 주요 국내사업장 현황

사업장	주소	비고

LS타워	경기도 안양시 동안구 엘에스로 127	LS전선 ㈜

군포 연구소	경기도 군포시 공단로 124	LS전선 ㈜

구미사업장	경상북도 구미시 수출대로 228	LS전선 ㈜

인동사업장	경상북도 구미시 3동단2로 238	LS전선 ㈜

동해사업장	강원도 동해시 대동로 215	LS전선 ㈜

천안사업장	충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세3길 39	LS전선 ㈜

본사	충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세3길 39	제이에스전선 ㈜

목천공장	충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 219-28	제이에스전선 ㈜

본사	충청북도 충주시 목행동 국원대로 448	㈜지씨아이

본사	서울특별시 금천구 디지털로 9길 68	LS빌 드윈㈜

공장	경상북도 문경시 신기로 20	LS빌 드윈㈜

본사	충청북도 충주시 충주산단 2로 34	㈜파운텍

2) 주요 해외 생산법인 현황

지역	주소

중국	이창(LS홍치전람(호북)유한공사), 천진(락성전람(천진)유한공사), 우시(락성전람(무석)유한공사)

아시아	베트남 하이퐁(LS-VINA Cable System Joint Stock Co.), 베트남 호치민(LS Cable System Vietnam Co., Ltd.),말레이시아 페낭(LS Cable System(M) SDN.BHD.),인도 구르가온/바왈(LS Cable India Pvt., Ltd.)

(2) 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황

(단위: 백만원)

구분	토지	건물	기계장치	건설중인자산	기타	계

기초 장부금액	213,129	209,404	226,310	26,969	39,746	715,558

취득	-	1,366	714	8,607	579	11,266

대체	(1,457)	(15)	4,766	(9,317)	3,348	(2,675)

처분/폐기	(12,278)	(218)	(1,357)	(385)	(51)	(14,288)

감가상각비(*)	-	(4,085)	(9,286)	-	(2,181)	(15,552)

손상차손	-	355	646	-	27	1,028

매각예정자산에서 대체	(8,964)	(12,677)	(2,179)	-	(1,595)	(25,414)

환율변동효과	(288)	(2,609)	(3,045)	(522)	(241)	(6,705)

기말 장부금액	190,142	191,521	216,569	25,351	39,634	663,217

취득원가	205,716	312,312	546,579	25,997	120,928	1,211,533

감가상각누계액	-	(119,007)	(329,759)	-	(81,208)	(529,974)

손상차손누계액	-	-	-	(646)	(87)	(733)

국고보조금	(15,574)	(1,784)	(251)	-	-	(17,608)

□ 산전사업부문

( 1) 생산설비의 현황 당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외사업장 현황]

지역	사업장	소재지

국내	LS타워(본사)	경기도 안양시 동안구 엘에스로

청주사업장	충북 청주시 송정동

천안사업장	충남 천안시 목천읍 삼성리

부산사업장	부산광역시 강서구 화전동

LS메카피온	대구광역시 달서구 호림동

LS사우타	서울특별시 금천구 가산동

LS메탈	서울특별시 강남구 삼성동 트레이드타워

장항사업장(LS메탈)	충남 서천군 장항읍 장암리

부산사업장(LS산전/LS메탈)	부산광역시 강서구 화전동

중국	무석	Wuxi, Jiangsu, P.R. China

대련	Dalian, P.R. China

아시아	일본	Akasaka, Minato-ku, Tokyo, Japan

중동	두바이	Dubai, United Arab Emirates

유럽	유럽	Schiphol-Rijk, The Netherlands

북미	미국	County of New Castle, Delaware, USA

( 2) 유 형자산 증감현황(당분기) (단위: 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와기구	비품	건설중인유형자산	기타의유형자산	미착기계	합 계

기초금액	161,798	242,679	12,483	121,012	1,135	35,910	27,578	6,066	1,059	762	610,482

취득액	-	279	-	3,595	55	883	2,142	2,238	-	372	9,564

처분	-	(406)	-	(21)	-	-	(114)	-	-	-	(541)

감가상각비	-	(3,731)	(191)	(6,642)	(114)	(3,434)	(2,680)	-	-	-	(16,792)

본계정 대체	-	1,360	-	1,279	-	45	1,121	(3,105)	-	(700)	-

정부보조금증감	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

손상차손	(96)	(126)	(9)	(168)	-	(280)	-	-	-	-	(679)

외화환산조정	-	(475)	(1)	(740)	(5)	(169)	(46)	(8)	-	-	(1,444)

기타증감 (*)	-	49	-	37	(1)	(16)	(55)	-	-	-	14

기말금액	161,702	239,629	12,282	118,352	1,070	32,939	27,946	5,191	1,059	434	600,604

□ 엠트론사업부문(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

대한민국	자가보유	562,350	25,180	11,442	21,711	554,376

중 국	자가보유	102,590	8,291	10,536	4,237	96,108

미 국	자가보유	3,822	142	409	90	3,465

브 라 질	자가보유	12,247	102	501	97	11,751

베 트 남	자가보유	3,297	314	19	2,964

인 도	자가보유	16,197	782	629	428	15,923

인도네시아	자가보유	59	5	1	53

합 계	700,562	34,497	23,837	26,583	684,640

□ 아이앤디사업부문(단위 : 백만원)

구분	순 장부가액	총 가치 (Gross Value)	환율영향	감가상각	순 장부가액

기초	증가	감소	기말

토지	18,198	-	-	(1,307)	-	16,891

건물	59,649	87	-	(4,265)	(794)	54,677

구축물	2,474	5	-	(179)	(88)	2,212

기계장치	197,692	2,206	(403)	(14,241)	(8,118)	177,136

건설중인자산	32,832	5,181	(2,785)	(2,329)	-	32,899

기타	16,348	510	(9)	(1,035)	(967)	14,847

합계	327,193	7,989	(3,197)	(23,356)	(9,967)	298,662

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등□ 전선사업부문

17년 1분기 기 투자된 금액은 99억원 이고, 17년 투자가 예상되는 금액은 544억원입니다.

(단위 :억원 )

사업부문	투자목적	투자내용	17년	향후기대효과

예상투자액	지출금액	향후예상투자액

LS전선 ㈜	설비효율 개선 및 확장	설비증설등	465	54	411	품질 및 효율 개선, 생산능력증대

국내종속회사	20	3	17	생산능력 및 설비효율증가

해외종속회사	158	42	116	생산능력 및 설비효율증가

소 계	643	99	544

□ 산전사업부문(단위 : 백만원 )

투자목적	투자내용	투자기간	총소요자금	기 지출금액	향후 투자액	향후기대효과

신규	건물,기계설비, 금형 등	'17.01~'17.03	1,447	402	1,045	신규생산

확장	건물,기계설비, 금형 등	'17.01~'17.03	4,800	0	4,800	생산능력 확대

경상	건물,기계설비, 금형 등	'17.01~'17.03	64,371	8,410	55,961	생산능력 유지

소 계	70,618	8,812	61,806	-

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다 .□ 엠트론사업부문

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산(내용)	총투자액	기투자액 ( ~2017 03월)	향후투자액 ( ~완료시)	투자효과

기계사업	경상투자	17/01~	기계설비, 금형, 신제품 등	2,047	564	1,483	설비효율 개선, 품질향상 등

비품	17/01~	사무용 비품 투자 등	40	22	18	업무효율성 개선

부품사업	경상투자	17/01~	기계설비, 금형 등	2,147	441	1,706	설비효율 개선, 품질향상 등

확장투자	17/02~	건물, 전기설비, 기계설비 등	16,102	773	15,329	생산 Line증설

공통	비품	17/01~	IT비품 구매 등	411	17	394	업무효율성 개선

IT 투자	17/03~	소프트웨어 업그레이드, PI 추진	2,087	169	1,918	업무효율성 개선

소 계	22,834	1,986	20,848

□ 아이앤디사업부문 (가) 진행 중인 투자

(단위 : 백만원)

투자목적	투자기간	총소요자금	기 지출금액	향후기대효과

원가절감	2017년	13,184	681	재료비 절감

사업유지	2017년	25,005	3,163	생산능력 유지

생산능력/사업확장	2017년	10,098	1,617	생산능력 및 설비효율증가

법적필요투자	2017년	1,669	263	-

소 계	49,956	5,724	-

(나) 향후 투자계획

2017년 투자계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 1,000 USD)

목 적	2017년 계획

원가 절감	11,175

사업 유지	25,948

생산능력/사업 확장	18,036

법적 필요 투자	1,474

합계	56,633

5. 매출에 관한 사항 1) 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2017년	2016년	2015년

전선	제품상품	피복선, 산업용특수케이블, 권선,전력선, 알루미늄,해저케이블,광통신, Data cable 등	수출	469,200	1,827,469	1,980,176

내수	359,891	1,248,112	1,532,565

합계	829,092	3,075,581	3,512,741

산전	제품상품	저압,고압, 시스템. 초고압 Drive, PLC, 교통SOC,동관, STS, 대형후육관 등	수출	168,719	596,707	862,596

내수	390,693	1,616,909	1,339,080

합계	559,412	2,213,616	2,201,676

엠트론	제품상품	트랙터, 사출기, 동박, 커넥터, 자동차부품 등	수출	339,402	1,282,716	1,115,709

내수	225,095	806,367	810,315

합계	564,498	2,089,083	1,926,024

아이앤디	제품상품	부동산 임대, 부동산 매각,통신선,권선	수출	571,519	2,018,385	2,200,969

내수	88,462	161,660	73,699

합계	659,981	2,180,045	2,274,668

기타 조정 (지주부문 및 LS글로벌의 각 사업부문간 내부거래)	수출	(89,464)	(396,067)	(624,910)

내수	116,025	459,055	709,550

합계	26,559	62,988	84,640

합 계	수출	1,459,376	5,329,210	5,534,540

내수	1,180,166	4,292,103	4,465,209

합계	2,639,542	9,621,313	9,999,749

※ 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함됨.

2) 판매방법 및 조건□ 전선사업부문

(1) 판매경로 방법 및 조건 판매 경로는 직판영업, 관계회사 영업, 대리점 영업으로 구분됩니다. 대금회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다. - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도 후 계약에 의해 정해진 기간 내에 물품대금을 회수합니다. - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다.

(2) 판매전략

연결회사의 영업은 불특정 일반 소비대중을 상대로 하는 영업이 아니고, 생산 제품 또한 소비재가 아니라 중간생산재로서 판매전략은 제품의 품질 안정화와 고 객을 위한 최고의 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 따라서 고객의 불편을 최소화하고 만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스 체제를 강화하고 있습 니 다. 또한, 기술적 우위를 점하고 품질을 제고하여 고부가치 제품 창출에 노력을 하고 있습니다. □ 산전사업부문 1) 판매방법 및 조건(1) 판매조직

① 국내 : 영업팀 28개, 지방영업지사 3개, 지방영업소 4개, 대리점 약 200여개② 해외 : 영업팀 17개, 해외지사 3개, 해외판매법인 4개

(2) 판매경로① 내수-수주제품견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S-양산제품주문 → 생산 → 대리점 → 소비자(생산후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출-수주제품견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인,대리점) → A/S(현지법인,대리점)-양산제품주문 → 생산 → 선적 → 대리점

(3) 판매방법 및 조건

① 내수 : 현금 및 외상판매-현금 수금비율 : 70%,어음 수금비율 30%② 수출 : 신용장(L/C),T/T, D/A, D/P거래

다. 판매전략 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함② 중국시장에서의 경쟁력 강화 및 중동 및 동유럽시장 적극공략③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함 라. 주요 매출처 및 매출비중

(단위 : % )

사업부문	주요매출처	매출 비중

전력수배전	LS산전 중동법인	4.7

(주)화정산전	2.3

한전 및 관공서	2.0

원광산전(주)	1.9

대주계전(주)	1.4

기 타	87.7

합 계	100

전력인프라	한국전력공사	15.3

지에스건설(주)	12.6

(주)이플전기	6.0

MEIDENSHA CORPORATION	4.9

LSIS JAPAN	4.6

SAME SKY ELECTRIC CO., LTD	4.4

카페스 주식회사	3.8

ENERGY PRODUCTS	3.6

두산중공업(주)	3.2

MOE/ETP	3.0

STECON	2.8

한국수력원자력(주)	2.5

한화큐셀코리아 주식회사	2.3

BANGLADESH RAILWAY	2.0

한국철도시설공단	1.9

기타	27.1

합 계	100

자동화	시설투자(공장)	22.3

한전 및 관공서	11.5

건설투자(주택)	0.3

기 타	65.9

합 계	100

□ 엠트론사업부문(1) 판매경로 방법 및 조건LS엠트론의 판매 방법은 크게 고객에게 직접 판매계약과 납품을 수행하는 직판영업과 대리점, Agent 등 유통망을 활용하는 간접영업, 그리고 출자사 등과 같은 관계회사로 판매하는 방법을 취하고 있습니다. 트랙터사업의 국내영업은 주로 유통대리점 등에 의한 판매, 해외영업은 직판/OEM에 의한 판매, 사출사업/전자부품/회로소재사업의국내영업은 직판영업에 의한 판매, 해외영업은 Agent를 통한 판매가 주된 판매경로 입니다. (2) 판매전략트랙터/사출/전자부품/CF 등 각 사업부장 직할소속으로 국내영업팀과 해외영업팀 그리고 고객서비스를 수행하는 CS팀으로 구성하여 고객의 불편을 최소화하고 제품만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스체제를 강화하고 있습니다. □ 아이앤디사업부문[부동산개발사업부문](1) 판매경로 및 판매전략 국토의 계획 및 이용에 관한 법률에 근거한 공업지역 등이 주된 매각 대상 토지인 관계로 주 매수층은 공장용지 등을 필요로 하는 기업들 입니다. 따라서 전문 분양대행사를 통한 토지매각을 진행하고 있습니다. 부동산 매각 계약의 특성상 계약 시 계약금 수령 후 소유권 이전 시 잔금의 수령이 이루어지고 있습니다. [해외투자사업부문]

(1) 판매경로 방법 및 조건 SPSX의 판매경로는 직판영업, 유통, 관계회사 영업, 기타로 구분됩니다. 대금회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다. - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도하는 시점에서 나머지 물품대금을 회수합니다. - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다.

(2) 판매전략 연결회사의 영업은 불특정 일반 소비대중을 상대로 하는 영업이 아니고, 생산 제품 또한 소비재가 아니라 중간생산재로서 판매전략은 제품의 품질 안정화와 고객을 위한 최고의 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 따라서 고객의 불편을 최소화하고 만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스 체제를 강화하고 있습니다.

6. 수주 상황

당사와 주요종속회사의 사업부문별 수주상황은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

부문	품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

전선	전력선 및 통신선 등	~2017.3.31	-	각종	21,442	각종	12,151	각종	9,291

산전	T	~2017.3.31	2017.1.1 ~	각종	8,654	각종	1,551	각종	7,103

철도	~2017.3.31	2017.1.1 ~	각종	1,116	각종	82	각종	1,034

자동화	~2017.3.31	2017.1.1 ~	각종	378	각종	82	각종	296

엠트론	기계(트랙터 등)	~2017.3.31	-	각종	3,175	각종	2,393	각종	782

부품(자동차부품 등)	~2017.3.31	-	각종	6,924	각종	1,132	각종	5,792

아이앤디	토지매각	~2017.3.31	-	43,699㎡	936	31,633㎡	681	12,066㎡	255

통신선	~2017.3.31	-	각종	1,987	각종	1,366	각종	621

권선	~2017.3.31	-	각종	1,509	각종	451	각종	1,058

합 계	-	46,121	-	19,889	-	26,232

□ 산전사업부문 LS산 전 은 누적계약원가 진행률을 사용하고 있으며, 공시기준일 현재 계약수익금액이 직전 사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이상인 계약은 아래와 같습니다. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명	품목	발주처	계약일	공사기한	수주총액	진행률	미청구공사	공사미수금

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

LS산전	T	한화그룹 두바이법인(S)	2015.05.10	각 PO(Purchase Order)발급일로 부터 6.5개월	161,688	19.82	8,919	10	114	3

합 계	-	8,919	10	114	3

주1) 당사의 직전 사업연도 누계 매출액(연결)의 5%는 110,681 백만원 입니다.주2) 외화 수주 계약의 미청구공사는 공시기준일 기준으로 외화 환산 후의 금액입니다. 주3) 미청구공사의 손상차손누계액은 공시기준일 현재 계약 별 미청구공사채권에 대한 당사 대손율에 의해 산출된 대손충당금 합계 금액입니다.주4) 공사미수금의 대손충당금은 공시기준일 현재 계약 별 매출채권에 대한 당사 대손율에 의해 산출된 대손충당금 합계 금액입니다.주5) 기납품액(매출액)은 결산월말 기준환율로 외화 환산 후의 금액이며, 수주잔고는 기말 기준으로 외화 환산 후의 금액입니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장위험과 위험관리에 관한 내용은 사업부문별로 기재하지 않고 통합하여 기재하였습니다.

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

차입금총계	4,155,181	4,047,136

차감: 현금및현금성자산	978,598	653,497

순차입금	3,176,583	3,393,639

자본총계	3,288,934	3,255,234

순차입금자본비율	96.58%	104.25%

주석 - 계속(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	775,363	650,859	1,060,036	1,115,121

EUR	150,643	121,547	120,682	105,904

JPY	50,161	19,283	61,918	20,293

CNY	289,251	293,242	299,516	307,554

기타	300,838	127,672	292,663	127,421

합 계	1,566,256	1,212,603	1,834,815	1,676,293

주석 - 계속연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,923	(4,923)	(4,045)	4,045

EUR	2,186	(2,186)	1,283	(1,283)

JPY	2,264	(2,264)	3,079	(3,079)

CNY	(197)	197	(596)	596

기타	13,126	(13,126)	12,526	(12,526)

합 계	22,302	(22,302)	12,247	(12,247)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 미결제 통화파생상품계약의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	1,658,102	58,270	14,216	4,317	51,872	3,058

통화스왑	USD 41,000	536	81	-	518	79

(전기말) (원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	2,061,930	19,271	52,356	(2,379)	22,190	59,301

통화스왑	USD 41,000	1,090	-	-	1,083	-

주석 - 계속2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산

이자율관련 파생상품자산(*)	364	86

금융부채

차입금 및 사채	1,113,230	1,353,992

이자율관련 파생상품부채(*)	-	16

(*) 이자율에 따른 공정가액 위험은 이자율스왑으로부터 발생하고 있습니다.

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금 및 사채	(8,451)	(8,451)	8,451	8,451

이자율관련 파생상품자산/부채	-	-	-	-

합 계	(8,451)	(8,451)	8,451	8,451

주석 - 계속(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(10,321)	(10,321)	10,321	10,321

이자율관련 파생상품자산/부채	-	-	-	-

합 계	(10,321)	(10,321)	10,321	10,321

한편, 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약 등을 체결하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 미결제 이자율스왑 계약 등의 내역은 아래와 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

이자율스왑	55,972	-	-	364	364	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

이자율스왑	265,870	-	-	(148)	86	16

주석 - 계속3) 가격위험연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성있는 매도가능지분상품은 각각 1,007백만원 및 2,138백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 각각 133백만원(법인세효과 차감 후) 및162백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산(채권), 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

대여금및수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대노출액은 장부금액과유사하며, 도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 차입금 원금 21,000백만원에 대한 지급보증(시행사 조건부채무인수계약으로 실행액은 없음) 및 시행사 대출금 70,000백만원의 이자지급의무에 대한 연대보증입니다. 또한 USD 4,452천(해외공동기업의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증) 및 17,856백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)의 신용위험에 노출되어 있습니다.

주석 - 계속 5) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당분기말) (원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합계(*1)

무이자	1,589,562	1,091	-	1,590,653

변동이자율상품	459,407	653,823	-	1,113,230

고정이자율상품	1,528,632	1,468,424	55,067	3,052,123

조건부채무인수 및 이자지급의무에대한 연대보증(*2)	23,546	-	-	23,546

금융보증(*2)	USD	4,452	-	-	4,452

KRW	17,856	-	-	17,856

(*1) 상기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(*2) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

(전기말) (원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합계(*1)

무이자	1,489,105	1,598	-	1,490,703

변동이자율상품	769,662	638,945	4,128	1,412,735

고정이자율상품	1,441,880	1,326,977	50,933	2,819,790

조건부채무인수 및 이자지급의무에대한 연대보증(*2)	23,560	-	-	23,560

금융보증(*2)	USD	4,452	-	-	4,452

KRW	17,856	-	-	17,856

(*1) 상기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(*2) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

주석 - 계속 한편, 당분기말 및 전기말 현재 차액결제조건의 파생금융부채(자산)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다 .

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합계

매매목적파생상품	19,394	-	19,394

위험회피수단지정 파생상품	(5,076)	(2,731)	(7,807)

합 계	14,318	(2,731)	11,587

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합계

매매목적파생상품	1,903	-	1,903

위험회피수단지정 파생상품	6,293	4,408	10,701

합 계	8,196	4,408	12,604

당분기말 및 전기말 현재 총액결제조건의 파생금융부채(자산)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합계

매매목적파생상품	유입	26,872	-	26,872

유출	(9,705)	-	(9,705)

소 계	17,167	-	17,167

위험회피수단지정 파생상품	유입	226,152	82,580	308,732

유출	(257,640)	(88,208)	(345,848)

소 계	(31,488)	(5,628)	(37,116)

합 계	(14,321)	(5,628)	(19,949)

주석 - 계속(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합계

매매목적파생상품	유입	23,777	67,001	90,778

유출	(33,945)	(66,691)	(100,636)

소 계	(10,168)	310	(9,858)

위험회피수단지정 파생상품	유입	76,078	57,041	133,119

유출	(86,507)	(57,470)	(143,977)

소 계	(10,429)	(429)	(10,858)

합 계	(20,597)	(119)	(20,716)

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

주석 - 계속 연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분	2017. 03	2016. 12

사채 및 파생상품	1.25% ~ 5.00%	1.49% ~ 4.26%

공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주	내 역	당분기말	전기말

매도가능금융자산	비상장주식(*1)	43,752	43,442

(*1) 당해 비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

주석 - 계속1) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주	공정가치

수준1	수준2	수준3	소 계

당분기말:

금융자산

당기손익인식지정금융자산	-	15,022	-	15,022

매매목적파생상품자산	-	52,982	-	52,982

위험회피파생상품자산	-	56,045	-	56,045

매도가능금융자산	1,007	5,009	5,656	11,672

금융자산 합계	1,007	129,058	5,656	135,721

금융부채

매매목적파생상품부채	-	16,421	-	16,421

위험회피파생상품부채	-	11,122	-	11,122

금융부채 합계	-	28,313	-	28,313

(단위: 백만원)

범 주	공정가치

수준1	수준2	수준3	소 계

전기말:

금융자산

당기손익인식지정금융자산	-	19,036	-	19,036

매매목적파생상품자산	-	28,871	-	28,871

위험회피파생상품자산	-	41,521	-	41,521

매도가능금융자산	2,138	1,003	4,739	7,880

금융자산 합계	2,138	90,431	4,739	97,308

금융부채

매매목적파생상품부채	-	51,553	-	51,553

위험회피파생상품부채	-	26,951	-	26,951

금융부채 합계	-	78,504	-	78,504

당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

주석 - 계속

2) 재무상태표에 인식된 금융상품 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 당분기 및 전기의 장부금액변동 은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	기 초	총포괄손익	수준간이동	기 말

당기손익	기타포괄손익

당분기 :

매도가능금융자산	4,739	-	196	-	4,935

전기 :

매도가능금융자산	5,868	-	(1,129)	-	4,739

3) 공정가치로 후속측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2 또는 수준 3으로분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말 공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

매도가능금융자산

장수기업펀드 등	5,656	3	펀드 구성항목의 시장 가격 등을 고려하여 결정	할인율 등

채무증권	5,009	2	관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

당기손익인식금융자산	15,022	2	관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

파생상품자산/부채

통화선도계약	48,814	2	보고기간말 선도환율을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

이자율스왑	364	2	관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

통화스왑	439	2	관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

상품선물	32,099	2	보고기간말 고시가격을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

매수선택권	3,335	2	주가상승율, 할인율 등을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

총수익스왑	(3,567)	2	주가상승율, 할인율 등을 사용하여 현재가치로 할인	할인율 등

주석 - 계속4) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2017. 03	2016. 12

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합 계	수준1	수준2	수준3	합 계

대여금 및 수취채권

금융기관예치금	125,406	-	-	125,406	125,406	94,344	-	-	94,344	94,344

매출채권(*)	2,239,168	-	-	2,239,168	2,239,168	2,229,351	-	-	2,229,351	2,229,351

미수금 (*)	61,804	-	-	61,804	61,804	49,762	-	-	49,762	49,762

대여금(*)	39,237	-	-	39,237	39,237	17,131	-	-	17,131	17,131

보증금(*)	40,325	-	-	40,325	40,325	40,732	-	-	40,732	40,732

미수수익(*)	1,990	-	-	1,990	1,990	1,513	-	-	1,513	1,513

합 계	2,507,930	-	-	2,507,930	2,507,930	2,432,833	-	-	2,432,833	2,432,833

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무(*)	1,168,777	-	-	1,168,777	1,168,777	1,078,509	-	-	1,078,509	1,078,509

미지급금(*)	186,118	-	-	186,118	186,118	238,661	-	-	238,661	238,661

미지급비용(*)	155,240	-	-	155,240	155,240	155,579	-	-	155,579	155,579

임대보증금(*)	16,224	-	-	16,224	16,224	16,425	-	-	16,425	16,425

미지급배당금(*)	63,378	-	-	63,378	63,378	85	-	-	85	85

예수보증금(*)	856	-	-	856	856	1,206	-	-	1,206	1,206

차입금(*)	1,825,462	-	-	1,825,462	1,825,462	1,812,977	-	-	1,812,977	1,812,977

사채	2,329,719	-	2,381,152	-	2,381,152	2,234,159	-	2,253,083	-	2,253,083

금융보증계약부채(*)	777	-	-	777	777	906	-	-	906	906

합 계	5,746,551	-	2,381,152	3,416,832	5,797,984	5,538,507	-	2,253,083	3,304,348	5,557,431

(*) 수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

주석 - 계속

5) 당분기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.6) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

8. 파생상품 거래현황 파생상품 거래현황에 관한 내용은 사업부문별로 기재하지 않고 통합하여 기재하였습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

상품선물 : 공정가치 위험회피	42,185	10,542	38,234	14,003

상품선물 : 현금흐름 위험회피	627	16	1,403	38

상품선물 : 매매목적	10,126	10,281	4,061	1,579

통화선도 : 공정가치 위험회피	5,940	48	1,910	24,608

통화선도 : 현금흐름 위험회피	6,929	516	1,798	4,923

통화선도 : 매매목적	39,003	2,494	18,482	29,770

통화스왑 : 매매목적	518	79	1,083	-

이자율스왑 : 현금흐름 위험회피	364	-	86	16

매수선택권 : 매매목적	3,335	-	3,335	-

총수익스왑 : 매매목적	-	3,567	-	3,567

합 계	109,027	27,543	70,392	78,504

주석 - 계속 (2) 상품선물계약1) 공정가치위험회피회계적용 상품선물계약

연결실체는 상품 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납, 니켈 등에 대한 선물계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 공정가액 위험회피 회계처리를 적용하는 미결제약정계약금액은 USD 408,456천입니다. 동 선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 28,900백만원 및4,172백만원입니다.

2) 현금흐름위험회피회계적용 상품선물계약연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 동 선물계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정계약 USD 2,899천입니다. 동 선물계약과 관련하여 당분기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 누적이익 및 손실은 각각 19백만원 및 16백만원이며, 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 손익계산서에 영향을미치는 기간에 손익계산서에 인식됩니다.

3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 상품선물계약 당분 기 말 현재 위험회피 회계처리를 적용하지 아니하는 미결제약정계약 금액은 USD 56,401천이며, 동 선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 2,049백만원 및 554백만원입니다.

주석 - 계속

(3) 통화선도계약1) 현금흐름위험회피회계적용 통화선도계약연결실체는 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 동 선물계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정계약금액은 117,802백만원(원화환산 기준) 입니다. 동 선물계약과 관련하여 당분기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 누적이익 및 누적손실은 4,835백만원 및 518백만원이며, 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 손익계산서에 영향을 미치는 기간에 손익계산서에 인식됩니다.2) 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약연결실체는 예상매출거래의 외화금액 및 외화매출채권의 환율변동위험을 회피하고자 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제 약정계약금액은 350,803백만원(원화환산기준)입니다. 동 선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 6,453백만원 및 47백만원입니다.

3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약 연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정계약금액은 1,189,497백만원(원화 환산기준)입니다. 동 통화선도계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 32,979백만원 및 14,169백만원입니다.

주석 - 계속 (4) 통화스왑계약연결실체는 외화표시 사채 및 장기차입금에 대하여 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다. 당분기말 현재 미결제약정 통화스왑계약대상 사채 및 장기차입금은 USD 41,000천입니다.동 통화스왑계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 536백만원 및 81백만원입니다. (5) 이자율스왑계약 연결실체는 장기차입금등에 대하여 이자율변동에 따른 이자비용의 변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정 이자율스왑계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	계약금액	수취이자율(%)	지급이자율

통화	금액

이자율스왑	USD	50,150	CD(3M)	1.0%~1.3%

동 이자율스왑계약과 관련하여 당분기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 누적이익은 364백만원이며, 자본으로 인식된 손익은 은행차입금이 상환되는 시점까지 금융비용 계정으로 손익계산서에 계속해서 계상될 것입니다.

주석 - 계속(6) 매수선택권 당사는 종속기업인 엘에스아이앤디 ㈜ 가 발행한 전환사채(권면총액 : 900억원, 발행일자 : 20 16년 5월 4일)의 인수회사(이베스앤디 ㈜ 와 전환사채 발행 후 3년이 되는 시점에 해당 전환사채를 인수를 할 수 있는 매수선택권 계약을 체결하였습니다.전기에 동 매수선택권 계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 3,335백만원 입니다.

(7) 총수익스왑 당사는 종속기업인 엘에스아이앤디 ㈜ 가 발행한 전환사채(권면총액 : 900억원, 발행일자 : 2016년 5월 4일)의 인수회사(이베스앤디 ㈜ )와 전환사채의 기준 수익률(4.4%)과 공정가액에 대해 발행 후 3년이 되는시점에 차액을 정산하는 총수익스왑 계약을 체결하였습니다.

전기에 동 총수익스왑계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은 3,567백만원 입니다.

9. 경영상의 주요 계약당사는 종속기업인 LS아이앤디㈜가 발행한 전환사채(권면총액 900억원, 발행일 : 2016년 5월 4일)의 인수회사(이베스앤디㈜)와 전환사채 발행 후 3년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결하였습니다. 또한, 이베스앤디㈜와 전환사채 발행 후 3년이 되는 시점에 해당 전환사채를 인수할 수 있는 매수선택권 계약을 체결하였습니다. 상세한 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위 하 여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다. □ 산전사업부문 -16. 3. 30 안양R 국내 1호 BEMS인증 획득-16. 4. 4 MW급 대용량 ESS용 PCS 세계 최초 미국 UL인증 획득-16. 7. 21 필리핀 마닐라 도시철도 신호사업 190억원 수주 □ 엠트론사업부문

사업부문	회사명	계약상대방	계약의 목적 및 내용	계약체결시기	계약기간	대금수수방법

엠트론사업부문	엘에스엠트론	ASI(Agromash Sanoat Invest LLC)	기본거래계약	2013.12	2013.12.15 ~ 2018.12.14	At Sight, T/T

CNH Industrial	OEM계약	2014.01	2014.01.17 ~ 2018.12.31	T/T

LS오토모티브(*)	현대자동차	부품거래 기본계약서	2015.01(갱신)	1년(자동갱신)	하도급법 준용

기아자동차	부품거래 기본계약서	2015.01(갱신)	1년(자동갱신)	하도급법 준용

현대모비스	일반자재기본거래계약서	2013.11(갱신)	1년(자동갱신)	하도급법 준용

쌍용자동차	표준외주거래기본계약서	2014.02(갱신)	1년(자동갱신)	하도급법 준용

GM Korea Company	PURCHASE CONTRACT	2015.05	5년	107 Days 4 Times per Month, Payment will be made on the date established by the Buyer, on average 107th day following the Buyers receipt date of goods

MITSUBISHI MOTORSCORPORATION	Parts Purchase Agreement	2013.09	1년(자동갱신)	B/L발행일로부터 45일; T/T

NISSAN MOTOR.CO.,LTD.	Master Purchase Agreement	2012.10	3년(자동갱신)	30days counting from the closing date(the end of next month)

캐스코(*)	바르질라현대	엔진부품 개발 및 공급 계약서	2012.08.20	2012.08.20 ~ 2017.12.31	정기결제(세금계산서 발행후 90일)

LS엠트론	물품구매 계약서	2010.01.01	1년(자동갱신)	정기결제(세금계산서 발행후 60일)

두산엔진	물품매매 구매계약서	2016.01.01	2016.01.01 ~ 2017.12.31	구매승인서 정기 지불 (세금계산서 발행 후 60일)

□ 아이앤디사업부문

가. 부동산 매각 계약 (1) 미완료 계약 (잔금 미 청산)

(단위:백만원)

구분	매수자	계약일	계약금액	수금액	미수금액(잔금)	계약의 목적

군포	당정디앤디	2016-12-19	10,950	1,095	9,855	토지매매

한림엘타워	2017-01-24	7,154	715	6,439	토지매매

한림엘타워	2017-01-24	7,433	743	6,690	토지매매

(2) 완료계약 (잔금 청산)

(단위:백만원)

구분	매수자	계약일	계약금액	계약의 목적

군포	안민호	2016-11-04	6,195	토지매매

크레텍책임	2016-10-21	6,383	토지매매

부곡환경	2017-03-20	40	토지매매

GS홈쇼핑	2014-08-01	55,502	토지매매

※ 공시기준일 현재 매출로 인식한 토지매매거래만 기재하였습니다.

나. 기반시설 조성 공사 계약

회사는 GS건설 주식회사와 군포당정2지구 기반시설공사 계약을 체결하여 공사를 진행하였으며, 해당 계약은 경기도 군포 당정2지구 내 가설공사, 토목공사, 상수공사 등 기반시설공사에 대한 건이며, 공사금액은 최초 계약시 110억원에서 기간 연장 및 추가 공사로 인하여 최종 120억으로 변경 되었습니다. 또한 사유지 매입지연 등에 따라 발생한 잔여구간의 공사분에 대하여 2015년 3월 산하건설 주식회사와 잔여공사 계약을 체결하여 공사를 진행하였으며, 2015년 10월 준공하였습니다.

안양 호계지구는 1단계 기반시설을 공사 완료하였고, 2단계 기반시설공사를 위해 산하건설 주식회사와, 기존 LS전선 공장의 철거를 위해 동방산업 주식회사와 각각 공사계약을 체결하여, 2015년 8월에 착공, 2017년 1월에 준공하였습니다. 다. 부동산 매각 대행 용역 계약 회사는 현재 전문 부동산 분양 대행사인 (주)모비원씨엔씨와 부동산 매각 대행 용역 계약을 체결하여 진행 중입니다. 용역계약의 범위는 군포부지 및 안양부지의 매매대행 용역 수행 및 관련 자문, 부지 개발 및 유동화 관련 제반 업무지원, 부동산 시장동향 자문 등입니다. 계약기간은 2017.1.1~2017.12.31이며 협의 시 연장 가능합니다. 용역보수는 대상부지 매각 기준금액의 1.0~1.5%를 기본 수수료로 하며, 지급시기는 잔금수령 후 청구일로부터 1개월 이내에 현금지급하기로 되어 있습니다. □ 해외투자사업부문

가. 상환우선주 회사의 종속기업인 Superior Essex Inc.는 발행하고 있는 상환전환우선주의 만기가 2014년 8월 4일 도래함에 따라 해당 상환전환우선주를 전액 상환하였습니다. 동 상환전환우선주 상환을 위해 Superior Essex Inc.의 지배기업인 Cyprus Investments Inc.는 상환우선주를 신규로 발행하였으며, 동 상환우선주는 회사의 지배기업인 ㈜LS가 전액 인수하였습니다. 신규 발행한 Cyprus Investments Inc.의 상환우선주의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 발행금액 : USD 162,810,000 (335,000주, 486$/주) 2) 상환청구권: Cyprus Investments Inc가 상환권 보유(발행일로부터 5년간) 3) 배당률: 발행가액의 4.0%/년 10. 연구개발 활동□ 전선사업부문

가. 연구개발활동의 개요 LS전선 ㈜ 의 R 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 전력, 통신 및 에너지시스템 분야의 신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다.

나. 연구개발담당 조직

다. 연구개발비용 LS전선㈜ 및 주요 종속회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목	2017년 1분기	2016년	2015년

연구개발비용계	8,674	40,548	41,020

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100]	1.05%	1.32%	1.38%

□ 산전사업부문

가. 연구개발활동의 개요 LS산전 R Center는 전력, 자동화 분야의 Total Solution Provider로서 기존 주력사업의 활성화 및 미래 사업인 Green/차세대 사업의 성장엔진 조기 확보, R 생산성 향상 체계 구축을 통해 R 사업성과 및 효율성을 극대화하고자 합니다.

나. 연구개발담당 조직 (1) 중앙연구소(R Campus) LS산전 R Campus는 글로벌 기술 경쟁력 확보를 위하여 LS산전의 주력 사업인 전기/자동화 분야의 Total Solution 제공은 물론 산업간 융/복합을 통해 미래 기술을 창출하는 스마트 에너지 기술의 요람으로서 핵심 선행기술의 개발 및 녹색사업분야의 성장엔진 조기 확보, R 생산성 향상 체계의 구축을 통해 성공적 사업기반 확보 및 사업성과 극대화를 위해 R 역량을 집중하고 있습니다.

구분	연구소 명칭	소재지	운영현황	비고

국내	R Campus	경기(안양)	■ ICT 센터	-

① System H/W연구팀

② 통신Application연구팀

③ 통신C-Tower Part

■ S/W 센터

① 패키지S/W플랫폼연구팀

② 임베디드S/W플랫폼연구팀

③ SQA Part

■ HVDC 연구단

① HVDC System연구팀

② HVDC Solution연구팀

■ 전력전자 연구소

① Automation Platform연구팀

② Control S/W연구팀

③ Drive연구팀

④ Mechanical연구팀

⑤ 전력전자선행연구팀

■ 신뢰성 센터

■ 소재연구센터

■ PCS연구팀

■ ESS Solution CFT

■ 철도인프라연구팀

■ 전력Solution연구팀

■ 디자인센터

■ Staff부문(연구지원,기술, IP센터)

(2) 전력연구소LS산전 전력 연구소는 발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R 활동도 강화하고 있습니다.

구분	연구소명칭	소재지	운영현황	비고

국내	전력연구소	충북 청주시	■ 초고압연구단	-

■ 고압연구단

■ 저압연구단

■ 초고압차단기연구팀

■ 변압기

■ 전력기술연구팀

■ 고압차단기연구팀

■ 고압개폐기연구팀

■ Switchgear연구팀

■ Global기술Part

■ 저압차단기연구팀

■ 저압개폐기연구팀

■ ODM개발팀

■ 전력지능화연구팀

■ PCS연구팀

■ ESS Solution CFT

■ 연구기획팀

다. 연구개발비용

회사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다.(연결기준)

(단위 : 백만원)

과 목	2017년	2016년	2015년	비 고

연구개발비용 계	19,975	113,746	117,602	-

회계처리	판매비와 관리비	9,916	47,708	51,945	-

제조경비	7,185	53,182	51,396	-

개발비(무형자산)	2,874	12,856	14,261	-

연구개발비 / 매출액 비율(주1)[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.6%	5.1%	5.3%	-

라. 연구개발실적 (1) 중앙연구소(R Campus)

사업부문	연구과제	연구개발성과	연구기관

전사공통	전사공통 제품 개발	전력변환 기술 선행 개발	자체개발

소재 분석 및 평가	자체개발

무선통신 모듈 개발	자체개발

차단기 기술 탐색연구	자체개발

공공기술	철도 인프라	열차제어 시스템 개발 외	자체개발

스마트그리드	스카다/ACN 기술지원	해외 솔루션 개발	자체개발

전기에너지 저장 장치 개발	자체개발

전력 IT 기술 개발	자체개발

SCADA 수주 개발 및 지원	자체개발

자동화	INV 제품 및 기술 개발	드라이브 전용화 기술 개발	자체개발

중대용량 드라이브 탐색개발	자체개발

MVD 전용화 기술 개발	자체개발

드라이브 SW표준화 개발	자체개발

드라이브 기구설계 및 해석	자체개발

LS INV 신규 모델 개발	자체개발

PLC 제품 및 기술 개발	차세대 PLC 플랫폼 개발	자체개발

경제형 HMI 기술 개발	자체개발

HMI 기기 기술 개발	자체개발

PLC 통합 플랫폼 개발	자체개발

Automation 툴 통합 개발 외	자체개발

자동화 시스템 개발	DCS 통합 플랫폼 개발	자체개발

태양광	태양광 제품 개발	수출형 태양광 PCU/ESS 개발	자체개발

태양광 솔루션 확보 기술 개발	자체개발

태양광 모듈 개발	자체개발

HVDC	초고압 직류 송전 기술 개발	HVDC 제어 시스템 개발	자체개발

HVDC Solution 확보 기술 개발	자체개발

(2) 전력연구소

사업부문	연구과제	연구개발성과	연구기관

전력수배전	저압기기 개발	DC-1706 대용량 DC 1000V MC 탐색연구 외	자체개발

고압기기 개발	Susol SM VCB 1단계 개발 외	자체개발

개폐기기 개발	Susol RMU 수주 기술지원 외	자체개발

계전기기 개발	RSTP 통신모듈 개발(X GIPAM) 외	자체개발

배전반 개발	해외수출형 저압배전반 개발 외	자체개발

전력인프라	초고압 GIS	420kV 50kA GIS 개발 외	자체개발

초고압 Tr	전력용 변압기 소음저감 기술 개발 외	자체개발

HVDC	DC 500kV HVDC 변압기 설계기술 개발 외	자체개발

전력IT	이라크 비스마야 PJT SA Gateway 기술지원 외	자체개발

ESS 개발	무정전DC 중앙집중형 Power Supply Prototype 개발 외	자체개발

□ 엠트론사업부문

가. 연구개발활동 개요 당사 및 당사의 종속회사의 R 세계적 수준의 기술을 바탕으로 기계, 전자부품, 전지용 동박 등 세계 일류제품 개발과 핵심기술, 지식재산권 확보 및 성장동력으로 신사업 발굴에 주력하고 있습니다. 특히 매년 중장기 R 수립하여, 사업별 환경을 고려한 시장 차별화, 선도형 제품을 개발하고 있으며, 중국, 동남아, 남미 등 현지화 제품개발에 박차를 가하고 있습니다. 당사의 주요종속회사인 LS오 토모티브㈜ 는 자동차의 핵심전장부품 및 미래 자동차 부품 개발을 위한 기술경쟁력 확보를 위하여 경기도 안양에 소재한 연구개발본부를 중심으로 R 투자를 확대하고 있습니다. 또한 LS오토모티브(주)는 '통합모듈제품군', '안전과 편의(안전편의 제품군)', '친환경(친환경 제품군)'을 중심으로 제품을 개발하고 있습니다. 나. 연구개발담당 조직 당사의 기술개발부문(CTO)은 중앙연구소와 생산기술센터의 2개 조직으로 구성되어있으며, 중앙연구소에 4개 , 생산기술센터에 4개 의 기술그룹을 두어 선행연구 및 공정혁신을 담당하고 있고 각 사업부 내에 트랙터, 사출, 특수, 전자부품, UC, CF, FCCL 연구소를 각각 두어 신제품 개발을 수행하고 있습니다. 또한 연구개발활동을 지원하는 조직으로 R 과제를 기획, 관리하는 기술경영팀 , R 인재의 유지, 확보, 육성을 담당하는 R HR/지원파트 , 지식재산권을 기획/관리하는 IP경영팀 을 두어 R 강화하고 있으며, 총 300여명의 인력으로 운용하고 있습니다. 당사의 주요종속회사인 LS오 토모티브㈜ 의 연구개발업무는 HMI사업본부, 생산기술본부, 연구개발본부, 전장사업부, 중국사업본부, 품질경영본부, 해 외 사업본부에 연구개발인력을 배속시켜 총 340여명의 인력으로 운영하고 있습니다.

당사 및 당사의 주요종속회사의 연구개발 관련 비용은 다음과 같습니다.

엘에스엠트론 ㈜(단위 : 백만원)

과 목	2017년 1분기	2016년	2015년

연구개발비용 계	11,241	40,379	37,137

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	3.8%	4.0%	3.7%

LS오 토모티브㈜(단위 : 백만원)

과 목	2017년 1분기	2016년	2015년

연구개발비용계	8,172	30,917	31,218

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	4.8%	4.6%	5.1%

라. 연구개발 실적

사업부문	주요 성과	내용

기계사업	Compact급 하우스 전용 모델	- 비닐 하우스 및 경부하 작업 맞춤형 트랙터 출시-'16년 12월 출시, 현재 양산중

110~140hp 대형 트랙터 개발	- 중국/브라질 등 신흥 시장 대응 및 밭작업, 축산에 최적화된 대형 트랙터 출시-'16년 10월 출시, 현재 양산중

63~73hp Tier4 밭작업 전용 트랙터 개발	- 북미/유럽/한국 시장을 겨냥한 Tier4 엔진 장착 밭작업 전용 트랙터 출시
- '16년 9월 출시, 양산중

80~100hp Tier4 트랙터 개발	- 북미/유럽/한국 시장을 겨냥한 Tier4 엔진 장착 트랙터 출시 - '16년 9월 출시

80~100hp 하이브리드 트랙터 개발	- 80~100hp 엔진 트랙터에 하이브리드 기술을 접목한 하이브리드 트랙터 출시- '16년 6월 출시, 양산중

중국향 Tier3 트랙터 개발	- 중국향 Tier3 엔진 탑재/ 상품성 개선한 트랙터 개발 - '16년 1월 출시, 양산중

650톤 전동식 사출기 개발	- 전동식 사출기 중대형 라인업 ('15년 11월)

유압식 중대형 사출기 개발	- 1800톤 개발 E/S제작 및 성능 테스트 완료, 1300톤 설계 완료, 900톤 설계 진행 중 - 신제품 Launching 시연회 개최 ('16년 11월) - 500톤~3200톤 Line-up 예정 ('17년 12월 완료예정)

전동식 글로벌스펙 리모델링	- 80~400톤 설계완료 ('16년 11월)

부품사업	고속 Interface용 Non-ZIF typeFFC커넥터 개발	- 0.5mm Pitch, 2.0mm Height, Non-ZIF type FFC 커넥터- OLED TV 등 Slim형 TV에 대응하기 위한 초저배형 Interface 커넥터 개발

초협폭 Board to Board 커넥터 개발	- 2.2mm Width, 0.4mm Pitch, 0.8mm Height 커넥터- 고객의 실장면적 최소화 요구 대응, 접촉 신뢰성 향상 및 강도보강 구조 채용

휴대폰용 micro USB 커넥터 개발	- USB 3.0 규격 호환 micro USB 커넥터, 기존 10Pin 외 11Pin 추가 (21Pin)- 용접 및 보강 구조 적용으로 제품 강화 도모

FPD용 광전 커넥터 제작	- TV向 광전 커넥터 추가 개발을 통한 데모 시연- 광전송 4Channel, 24Gbps 전송 가능

모바일용 광전 모듈 제작	- MIPI(Mobile Industry Processor Interface) 대응 광전 모듈 제작 및 휴대폰 데모 시연- 광전송 1Channel, Max 3Gbps 대응 가능

FPCB AN	- FPCB에 안테나 contact을 위한 C-clip SMT 후양산 대응 중(G5 SUB 안테나)

Press	- G5 PCB cotact용 Junction 양산 대응 중(티탄동+금도금)

NFC+ W/C	- NFC(근거리 통신) antenna와 무선 충전 기능을 갖는 구조로 두개의 antenna 간섭문제로 회피 설계 기술을 이용하여 경쟁사 대비 기술 우위을 확보함- 무선 충전 및 NFC system이 지원되는 Smart Phone 탑재됨. 현재 1개 모델 양산중임.

RF Tag	- NFC(근거리 통신) sytem이 탑재된 Smart Phone에 사용자의 편리를 위해 Tag 인식시 자동으로 phone 환경을 설정해 주는 기능을 갖는 제품임- 3개 mode(차량, office, sleep)를 양산하고 있음

FFA(박막 FPCB AN)	- 단말기 Slim 구조 확대에 따른 부착신뢰성 확보를 위해 FPCB의 두께를 낮춰 신뢰성을 확보한 기술- 기존 PI film을 PET film으로 변경시킴으로서 두께 및 신뢰성을 확보함- 신뢰성 확보를 위해 film 층에 hole 가공을 함으로써 기포에 의한 신뢰성 저하를 개선시킴

Metal Body AN 개발	- 단말기 외관에 있는 Metal을 AN로 사용한 Metal Body AN 개발 완료 및 양산(P+, V10) - G5 악세사리 Camera Module AN 양산 대응 중 - Metal Frame 단말기 성능 이슈(Hand Effect, SAR) 해결을 위한 AN 기술 개발 완료 - G6 Metal Body 용 AN 2종 양산 중

Wearable AN 개발	- Watch phone urbane 2nd edition 개발 및 양산(시계줄에 FPCB insert 사출, 방수구조)

전착도장 기술 확보	- 전극을 인가하여 도장하는 전착도장을 case일체형에 적용 양산 중(spray → 전착도장)

GPS Module(GPS Module+Antenna)	- GPS Module에 Antenna를 같이 구현함으로써 Module과 Antenna사이 매칭을 최적화한 제품
- Note PC(DELL)에 들어가는 GPS system 2개 모델에 장착되어 양산 중

휴대폰용 Battery 커넥터 개발	- 2.5mm Pitch, Vertical type 커넥터- 실장높이 3.8mm, 3Pin/4Pin용 2종 개발

FPD LED BLU용 커넥터 개발	- 2.5mm Pitch, 7.3mm Height, Vertical type Board to Wire 커넥터- TV向 Edge type LED BLU용 커넥터, 외부 Locking 구조로 발거력 향상

Embedded Battery 커넥터 개발	- Embedded Battery用 커넥터, 8Pin, 2.6mm Width, 0.6mm Height- Mono block type(자웅동체), 고전류 대응(10A)

고전류용 FFC 커넥터 개발	- 0.5mm Pitch, 2.1mm Height, Signal 64Pin, Power 2Pin- 별도 고전류용 Pin을 설치하여 정격전류 7.5A 대응

USB Type-C 커넥터 개발	- USB Type-C Receptacle 커넥터, 24Pin Full-feature, Mid-Mount type- 프레스 구조를 통한 완전방수(IPX8) 기능 적용으로 방수 커넥터 Needs 충족

6um 전지용 동박 양산기술 확보	- 국내 및 해외 고객사 인증 완료- '13년 3월부터 본격 양산 시작함- 주요 휴대폰업체의 Flagship 모델에 모두 적용되어 ‘14년 6월부터 생산량 증가

5um 전지용 동박 개발	- 5um 전지용 동박 개발완료, '17년 하반기 양산 예정

전지용 동박 방청성 강화	- 신규 방청 Recipe 개발 및 포장법 개선으로 하절기 전지박 산화불량 Zero 달성

TM설비 광학 검사 시스템 강화 구축	- TM설비의 광학 설비 HW보강 및 검출 SW강화로 불량 유출 차단 시스템 구축

양면 도금 FCCL 양산	- 고부가 특수용 FPC제품에 적용, 양면FCCL제품 판매확대

하이브리드 상용차 UC모듈 개발	- 국내 자동차 업체 및 자동차부품연구원과 공동으로 하이브리드 버스/트럭용 UC를 개발완료하여, 중국 버스제품에 판매중

특수임무 차량용 UC 개발	- 국내 자동차 업체 및 국방과학연구소와 공동으로 군용 트럭에 탑재할 UC 개발- 군용 외에 민간용으로도 개발 중이며 현재 하이브리드 트럭 시제품 제작 완료

ISG용 UC개발	- 단위셀 전압향상 제품개발 완료(2.7V → 2.85V), 제품 라인업구성 2.85V 650, 1200, 1500, 2000, 3000F- Tram/ 운송용 모듈 고객 인증 진행 단계

신규컨셉 UC개발	- 단위셀 전압향상 제품개발 완료(2.8V → 3.0V), 제품 라인업구성 3.0V 380F, 430F, 480F - 단위셀 용량향상 제품개발 중(2.8V 450F → 2.8V 600F, 에너지밀도30% 향상, 동일한 외관사이즈)- ESS향 모듈 고객인증샘플 출하(19인치 상용 캐비닛 사이즈)

차세대 Torque and Angle Sensor 개발	- ISO26262 개발프로세스 적용한 차세대 Torque and Angle Sensor 개발 중

HID 25W BALLAST 개발	- 할로겐 보다는 높은 수명, LED 보다는 높은 광량, 35W HID 보다는 아주 낮은 설치 단가 등의 이유로 향후 시장 확대가 예견되는 제품 개발 완료

중국 보급형 및 표준형 VESS (Virtual Engine Sound System) 개발	- VESS의 중국 수주확대를 위해 해당시장 특성을 고려한 보급형 VESS 제품을 개발하고 있으며, 차량에 장착성을 증대시키고, 중량/원가 절감을 한 표준형 VESS 개발 완료

LED AFLS(Adaptive Front Lighting System)LDM(LED Driver Module) 개발	- 야간 주행시 발생되는 상황(도로상태, 주행상태, 승차인원 및 화물 적재량) 변화에 대응하기 위한 LED시스템의 ECU 개발 완료

후석콘솔 통합스위치 개발	- 고급차의 후석콘솔 스위치는 오디오, 공조, 시트, 콘솔 스위치 등이 다양하게 존재하며, 하나의 제어기로 통합/ 제어함으로써 와이어 배선 절감, 차량무게 절감 등을 통해 원가절감함

48V Mild HEV Relay 개발	- 기존 고전압 릴레이 대비 원가/중량 등을 개선한 48V Mild Hybrid 시스템 전용 릴레이 개발중

Central Console Panel 개발	- 차량의 네비게이션 및 멀티미디어를 제어하기 위한 다목적 스위치 개발 완료

비 접촉 브레이크 스위치 개발	- 브레이크 페달의 위치를 감지하여 운전자가 페달을 밟았을 때 브레이크 등 Relay를 구동시켜 브레이크 등을 제 어하는 접촉식 브레이크 스위치를 내구신뢰성 향상을 위해 비접촉식 브레이크스위치 개발중

자동차 Front/Rear view 카메라 개발	- 차량 전/후진시 차량의 모니터에 전후방 영상을 전송하여 운전자가 볼 수 있게 확인할 수 있는 카메라 개발 완료

통합 BCM개발	- 개별 제어기로 구성된 BCM(Body Control Module), TPMS(Tire Pressure Monitoring System), PEPS(Passi ve Entry/Passive Start)를 하나의 제어기로 통합하여 원가 및 무게 감소 효과를 갖는 신제품 개발 완료

터치 컨트롤 스티어링휠 리모콘 스위치 개발	- 센서를 이용한 터치 컨트롤 기술을 스티어링 휠 리모콘 스위치에 적용하여 사용자의 편의성 향상시킨 신제품 개발 중

UWB Base Radar Sensor Application 개발	- 침입감지시스템 및 차량 안전시스템 연동기술 확보를 위해 UWB Base Radar Senror 기반 다인감지기술개발 진행 중이며, UWB Base Radar Sensor를 이용한 1인 감지기술을 파워시트 모듈에 통합한 제품 개발 중

AVM(Around View Monitoring)시스템 개발	- 전후좌우 4개의 카메라를 이용하여 360도 전 영역 사각 제거 기능을 이용한 카메라 기반 영상 주차지원 시스템 개발 완료

앰비언트 라이트 (Ambient Light)	- 차량 내부의 은은한 실내 분위기 조성 및 인테리어 효과를 내기 위한 램프 모듈을 개발 진행 중

□ 아이앤디사업부문 가. 연구개발 활동의 개요 Superior Essex의 R 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 정보/에너지 분야의 신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다. 나. 연구개발 담당 조직 통신부문은 Product Development Center를 설립 운영하고 있으며, 재료 개발 / Process 개선 / 신제품 개발 등의 업무를 진행하고 있습니다. 권선부문은 별도의 R Center는 설립되어 있지 않지만, 북미 및 유럽 사업조직 내에 자체 R 인력을 보유하고 있어 신제품 개발 등의 업무를 진행하고 있습니다. 다. 연구개발 비용 Superior Essex의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2017년 분기	2016년	2015년

연구개발비용 계	1,179	6,000	7,065

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100]	0.20%	0.29%	0.32%

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항□ 전선사업부문

가. 지적재산권 보유 현황

LS전선㈜은 사업과 관 련하여 25건 의 지 적 재산권을 당기내 신규 취득 보유하였으며,각 지적재산권의 상세 내역은 아래 내역을 참조하시기 바랍니다.

No.	종류	발명의명칭	등록일	등록번호	출원일

1	특허	가공성과 물성이 향상된 변성 폴리페닐렌옥사이드―폴리올레핀 조성물과 이를 이용한 전선	2017-01-10	10-1696928	2010-02-17

2	특허	케이블류 지지 장치용 가이드 체인의 블록 유닛 및 이를 포함하는 가이드 체인	2017-01-10	10-1696976	2014-10-01

3	특허	폐 가교 폴리올레핀 수지의 연속식 재활용 방법 및 장치	2017-01-31	10-1703108	2014-06-26

4	특허	수가교 난연성 절연재 제조용 조성물	2017-02-01	10-1704026	2010-06-04

5	특허	편조용 동복 알루미늄 선재, 이를 포함하는 케이블 및 편조용 동복 알루미늄 선재의 제조방법	2017-02-02	10-1704845	2012-08-07

6	특허	증용량 저이도 가공 송전선(Overhead transmission line with high capacity and low sag)	2017-02-06	10-1705827	2010-02-05

7	특허	가공송전선(Overhead transmission line)	2017-02-06	10-1705832	2010-03-16

8	특허	고강도 및 고내식성의 열교환기 배관 및 이의 제조방법	2017-02-06	10-1706018	2016-08-09

9	특허	고내화 케이블 및 그 제조방법(High fire resistance cable and manufacturing method thereof)	2017-02-08	10-1706744	2010-07-02

10	특허	초전도 케이블 종단 접속 장치(TERMINAL STRUCTURE OF SUPERCONDUCTING CABLE SYSTEM)	2017-02-13	10-1708062	2011-03-22

11	특허	낮은 열팽창계수를 가지는 유기-무기 하이브리드 및 이의 제조방법	2017-02-14	10-1708496	2010-03-31

12	특허	절연전선(Insulated Wire)	2017-02-14	10-1708498	2010-05-27

13	특허	태양전지 모듈용 환형 와이어(Circular wire for solar cell module)	2017-02-14	10-1708556	2015-05-22

14	특허	케이블류 지지 장치용 다중 튜브 및 이를 포함하는 케이블류 지지 장치	2017-02-15	10-1709039	2016-01-05

15	특허	전력케이블의 외장 강선 연결접속구(Connection Tool of Armor Electric Power)	2017-02-16	10-1709349	2010-03-04

16	특허	평각 에나멜선 및 그 제조방법(Rectangular enamel wire and manufacturing method thereof)	2017-02-23	10-1711648	2010-03-30

17	특허	고가공성 알루미늄 합금(Aluminium alloy having an excellent processibility)	2017-02-24	10-1712328	2016-09-02

18	실용신안	체결상태 확인이 용이한 부스덕트 조인트 키트 및 그 접속구조	2017-03-07	20-0482892	2016-01-20

19	특허	알루미늄 합금 도체 전선 및 이의 제조방법	2017-03-09	10-1716645	2015-01-06

20	특허	이중모드 안테나(Dual-Mode Antenna)	2017-03-22	10-1720743	2014-02-03

21	특허	초고압 ＸＬＰＥ 케이블 중간 접속함용 내부반도전층 몰딩 장치 및 이를 이용한 내부반도전층 구조	2017-03-22	10-1720795	2010-03-16

22	특허	Ｊ튜브의 태양열 차단장치(Solar Heat Protection Apparatus of J-Tube)	2017-03-22	10-1720800	2011-03-04

23	특허	탈가교 폴리올레핀 수지 및 이를 포함하는 수지 조성물	2017-03-24	10-1721512	2015-04-09

24	특허	태양전지 모듈용 연선 도체 와이어(Multicore conductor wire for solar cell module)	2017-03-24	10-1721667	2016-06-16

25	특허	전력케이블 반도전층의 압출 배향성 평가방법 및 이를 위한 측정장치	2017-03-27	10-1722238	2015-11-17

□ 산전사업부문 중요한 재산적 권리 및 특허권등 무형자산의 취득 현황

취득일	취득무형자산	내용	비고

2017-01-17	특허권	배선용차단기의 과전류 트립 감도 조정장치 외	총 223건

2017-01-18	실용신안권	몰드 변압기의 냉각장치 외	총 17건

2017-02-14	디자인권	MCB 외	총 4건

2017-02-14	상표권	IP Inside	총 1건

□ 엠트론사업부문

엘에스엠트론 ㈜ 당사는 사업과 관련하여 2017년 1분기중 총 28건 의 지식재산권을 신규 취득보유(등록일 기준) 하였으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

종류	NO	지식재산권의 제목 및 내용	등록일	등록번호	출원일

특허	1	유압변속장치 제어용 액추에이터	2017-01-20	P-1700457	2011-12-23

2	차량용 소음기	2017-02-14	P-1708532	2013-12-18

3	콤바인	2017-02-21	P-1710753	2014-08-08

4	방열 특성이 향상된 에너지 저장 장치	2017-02-28	P-1713192	2015-06-26

5	플랫 구조를 가진 전기 커넥터 및 이를 포함하는 전기 커넥터 어셈블리	2017-03-23	P-1721220	2013-04-05

6	전기 커넥터 어셈블리, 이를 포함하는 기판 대 기판 커넥터 어셈블리 및 기판 대 케이블 커넥터 어셈블리	2017-03-27	P-1722140	2012-09-21

디자인	1	트랙터용 보닛	2017-01-03	D-0889541	2016-07-14

2	전기에너지 저장기	2017-01-16	D-0891309	2016-05-04

3	콤바인용 앞유리	2017-01-16	D-0891306	2016-04-05

4	트랙터	2017-01-20	D-0891912	2016-07-14

5	트랙터	2017-02-03	D-0893633	2016-08-22

6	트랙터용 핸들	2017-02-03	D-0893632	2016-08-22

7	트랙터용 보닛	2017-02-03	D-0893631	2016-08-22

8	유에스비 플러그 커넥터	2017-03-08	D-0898165	2016-07-04

9	커넥터	2017-03-08	D-0898163	2016-06-29

10	커넥터	2017-03-08	D-0898162	2016-06-29

11	차량용 소음기	2017-03-13	D-0899052	2016-08-18

12	차량용 소음기	2017-03-13	D-0899051	2016-08-18

13	차량용 소음기	2017-03-13	D-0899050	2016-08-18

14	차량용 소음기	2017-03-13	D-0899049	2016-08-11

15	커넥터용 컨택트	2017-03-13	D-0899039	2016-06-29

16	커넥터용 컨택트	2017-03-13	D-0899038	2016-06-29

17	유에스비 리셉터클 커넥터	2017-03-14	D-0899299	2016-07-29

18	편조기용 실 가이드	2017-03-16	D-0899723	2016-05-13

19	광커넥터	2017-03-17	D-0899821	2016-10-26

20	광커넥터	2017-03-17	D-0899822	2016-10-26

21	엔진용 소음기	2017-03-21	D-0900291	2016-06-15

22	엔진용 소음기	2017-03-21	D-0900275	2016-04-12

LS오 토모티브㈜ 당사의 주요종속회사인 LS오토모티브(주)는 사업과 관련하여 2017년 1분기 중 국내/외 총 6건 의 지식재 산권을 신규 취득보유(등록일 기준)하였으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

종류	No	지식재산권의 제목 및 내용	등록일	등록번호	출원일

특허	1	차량용 멀티 오퍼레이팅 스위치 유니트 (US)	2017-01-03	14/651637	2015-06-11

2	차량용 멀티 오퍼레이팅 스위치 유니트	2017-01-16	10-1698647	2014-10-29

3	차량용 멀티 오퍼레이팅 스위치 유니트	2017-02-07	10-1706426	2014-10-29

4	차량용 글랜스 라이트 장치 (CN)	2017-03-01	201210128595.X	2012-04-27

5	조향 장치용 토크 센서	2017-03-10	10-1717125	2015-08-25

디자인	1	차량용 실내 램프	2017-03-09	30-0898546	2016-11-02

□ 아이앤디사업부문

연결회사의 사업과 관련하여 취득한 주요한 지적재산권 내역은 아래와 같습니다.

- 2017년 취득한 주요 특허권 현황

발행의 명	출원일	등록번호	등록일

Plenum Rated Twisted Pair Communication Cables	05/28/2015	9601233	03/21/2017

Insulated Magnet Wire	02/24/2015	9543058	01/10/2017

- 2017년 등록된 주요 트레이드마크 현황

트레이드마크 목록	국가	클래스	접수일	등록번호	등록일

IVA	CA	02 Int.	03/16/2016	962599	02/10/2017

MICROLITE	CA	09 Int.	05/24/2016	966564	03/23/2017

12. 주요 자회사에 관한 사항 (LS-Nikko동제련)

1. 사업의 개요(1) 사업의 특성동제련업은 국가의 기간산업으로서 산업의 기초 소재가 되는 동(Copper) 및 그 부산물을 생산하는 산업이며 동은 전기전도성, 열전도성이 뛰어나 전자/전기산업분야에서 가장 중요한 금속으로 간주되고 있으며 정보통신문화로 대변 되는 21세기에는 동의 가치가 더욱 부각될 것입니다.(2) 사업의 영역 1) 동제련 자용로 공법과 미츠비시 연속 공법으로 만들어진 정제조동(Copper Anode)을 전기분해하여 생산되는 LS-Nikko동제련의 전기동(Cu 99.99% 이상) 제품은 런던금속거래소(LME : London Metal Exchange)의 최고등급인 'Grade A'로 등록되어 국제적으로 그 품질의 우수성을 인정받고 있는 고순도 동입니다. 전기동은 전기전도성과 열전도성, 가공성, 내식성 등이 뛰어나 그 응용범위가 매우 다양하고 광범위합니다. 현재 연간 총 68만톤의 생산능력을 갖추고 있습니다. LS-Ferrosand는 동정광 속에 함유된 철 성분을 규석과 결합시켜 용융 상태에서 급냉 수쇄하여 세립화한 제품입니다. 높은 철 함유량, 안정적인 화학적 특성, 그리고 균일한 입도 분포로 시멘트 철질원료, 레미콘과 Brick제품의 원재료, 선박용 Sand blast 재료로 이용되고 있으며 또한 토목분야에서 Caisson 속채움재로 널리 활용되고 있습니다. 2) 귀금속 동제련의 마지막 공정에서 생산되는 순도 99.99% 이상의 금과 은을 비롯한 백금, 파라듐 등의 귀금속 제품은 장신구나 고급 예술품으로 가공될 뿐만 아니라 전기 및 열전도도가 높고 내식성 등이 강하여 산업용 소재로도 사용되는 등 그 쓰임새가 다양합니다. 특히 국내 최대의 생산규모를 자랑하고 있는 금 제품은 런던귀금속연합회(LBMA : London Bullion Market Association)와 동경공산품거래소(TOCOM: Tokyo Commodity)에 등록되어 있으며, 아울러 은 제품 또한 런던귀금속연합회(LBMA : London Bullion Market Association)에 등록되어 국제적으로 그 품질의 우수성을 인정 받고 있습니다.3) 화성산업현장에서 폭넓게 활용되고 있는 LS-Nikko동제련의 화성제품은 정밀화학분야에서의 오랜 경험과 기술을 바탕으로 생산되어 고품질의 산업원료로 공급되고 있습니다. 현재 생산제품으로는 공업용 황산을 비롯하여 반도체 세척제용 황산(PSA), 액체무수아황산(Liquid SO2), 액체무수황산(Liquid SO3), 액체아르곤, 석고 등을 생산하여 관련 산업의 주요 원료로 공급하고 있으며, 이 외에도 Nickel 화합물, 희유금속(Tellurium, Bismuth) 등을 생산 및 공급하여 부가가치를 창출하고 있습니다.(4) 경쟁요소 LS-Nikko동제련의 원재료인 동광석은 전량을 남미, 동남아 등지로부터 국제시세로 수입되고 있으며, 주요 광산 업체와 장기 계약을 통한 안정적인 원료 구매, 효율적 조업을 통한 Cost 경쟁력 달성, 1 공장 2 Process를 통한 효율적 원료처리, 런던금속거래소의 최고 등급인 'Grade A'로 등록된 공인된 품질 등이 중요한 경쟁요소입니다.2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항1) 주요 제품등의 현황 LS-Nikko동제련은 동광석을 제련하고 정련하는 과정에서 순도 99.99% 이상의 구리를 함유한 전기동을 생산하고 있습니다. 또한 동정광 내에 포함되어 있는 희귀금속성분은 귀금속 공정을 통해 금, 은 등을 비롯하여 백금, 파라듐 및 셀레늄 등 희귀금속으로 생산되어 판매되고 있습니다. 그리고 화성공정을 통해 생산한 황산, PSA, Liquid SO2, Liquid SO3 및 석고 등을 판매하고 있습니다.

(단위:%)

품 목	구체적 용도	매출액 비중

2017년 1분기	2016년	2015년

전기동	전선 및 통신용 케이블, 배관재	58.6	54.8	59.0

금	장신구, 전자산업재, 치재료	29.9	31.2	27.4

은	장신구, 태양전지의 전극소재, PDP패널	6.0	8.5	8.2

황산	비료, 철강, 수처리, 섬유산업재	0.2	0.4	0.7

기타	희귀금속 등	5.3	5.1	4.7

계	100.0	100.0	100.0

*연결 재무제표 기준2) 전기동 국내 시장점유율

(단위:천톤)

회사명	2017년 1분기	2016년	2015년

판매량	점유율(%)	판매량	점유율(%)	판매량	점유율(%)

LS-Nikko동제련	108	56	411	53	362	49

기타	84	44	366	47	376	51

합계	192	100	777	100	738	100

*별도 재무제표 기준3. 주요 원재료에 관한 사항1) 주요 원재료의 현황국내 부존 자원 부족으로 인해 주 원재료인 동광석 전량을 해외에서 수입하고 있습니다. 점차 높아지는 자원확보 경쟁 속에서 원재료의 안정적 확보와 적기조달을 목표로 장기공급계약 형태로 원료를 조달하고 있습니다.2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위:US$)

품목	2017년 1분기	2016년	2015년	비교

전기동	5,831	4,862	5,494	LME

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산실적 및 가동률LS-Nikko동제련의 2017년 1분기 및 과거 2개년도 생산실적 및 가동률은 다음과 같습니다.

품목	단위	2017년 1분기	2016년	2015년

실 적	가동률	실 적	가동률	실 적	가동률

전기동	Ton	144,870	90.2%	622,580	95.6%	627,578	96.9%

Au	kg	11,015	106.5%	46,067	115.6%	43,237	114.7%

Ag	kg	157,862	96.1%	927,714	112.7%	964,192	94.3%

황산	Ton	256,965	79.8%	1,358,122	89.9%	1,433,936	88.3%

∴ 상기 가동률은 생산계획에 근거하여 산출하였음.나. 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

소재지	구분	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	2017년 1분기장부가액	비고

증가	감소

온 산	토지	자가보유	93,877	-	-	-	93,877	-

온 산	건물	자가보유	119,683	39	-	749	118,973	-

온 산	기계장치	자가보유	311,630	80	-	12,868	298,842	-

합 계	525,190	119	-	13,617	511,692	-

※ 기초 장부가액 = 2016년 기말 장부가액5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2017년 1분기	2016년	2015년

금속	제품, 상품	전기동	내수	470,631	1,421,047	1,367,845

수출	539,472	2,405,657	2,610,346

합계	1,010,103	3,826,704	3,978,191

귀금속	제품	금	내수	514,829	1,804,576	1,512,503

수출	-	377,138	339,175

합계	514,829	2,181,714	1,851,678

제품	은	내수	19,540	72,498	81,385

수출	83,530	520,275	468,318

합계	103,070	592,773	549,703

화성	제품, 상품	황산	내수	1,486	7,211	9,064

수출	2,963	17,802	37,130

합계	4,449	25,013	46,194

기 타	내수	46,373	194,254	159,445

수출	45,085	164,730	157,991

합계	91,458	358,984	317,436

합 계	내수	1,052,859	3,499,586	3,130,242

수출	671,050	3,485,602	3,612,960

합계	1,723,909	6,985,188	6,743,202

*연결 재무제표 기준6. 시장위험과 위험관리1) 주요 시장 위험 내용 LS-Nikko동제련은 해외에서 수입한 원료 대금 지급을 위한 외화차입으로 환율 변동에 따른 환리스크, 전기동,금,은 등 금속가격 변동 리스크에 노출되어 있습니다. 이에 LS-Nikko동제련은 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성을 달성하고, 금속가격 변동에 따른 가격리스크를 제거하여 예측가능 경영을 통한 경영 안정성 실현을 목표로 환/금속 가격 변동 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2) 위험관리방식(위험관리규정) LS-Nikko동제련은 환/금속가격리스크 관리를 위해 외환/금속 선물거래규정을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며, 그 주요 내용은 ①모든 외환/금속 선물거래는 환/금속 가격 리스크를 회피하고, 안정적 경영수익을 확보하기 위하여 실행되어야 하며, 실수요 범위를 초과하는 선물거래는 허용되지 않습니다. ②모든 외환/금속 선물관리는 대내적 관리 기법을 우선적으로 이용합니다. ③회사의 환/금속가격 리스크 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 환/금속 선물관리부서가 관리대상 기간과 Hedge 비율 등을 Hedge 위원회의 승인을 득하여 실행합니다.

(위험관리조직) LS-Nikko동제련은 환/금속가격 위험 관리조직을 Hedge위원회, 위험관리 주관부서, 위험관리 통제부서로 세분화하여 운영하고 있습니다. Hedge위원회는 위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 월 1회 개최하여 ① 외환 및 금속의 선물거래정책을 결정합니다. ② 거래시 발생하는 Exposure에 대한 Hedge비율, 방법 및 시기를 심의하고 결정합니다. 위험관리 주관부서는 ① 수급관리, Exposure 및 매매 거래 관리에 필요한 각종 절차와 양식을 정하여 운영합니다. ② 전사의 Exposure를 파악하여 Hedge 대책을 수립, 보고하고, Hedge 위원회가 정하는 바에 따라 Hedge 거래를 실행한 후, Hedge 현황과 실적을 승인권자에게 보고합니다. 위험관리 통제부서는 ① 위험 주관부서의 관리원칙 준수여부를 확인합니다. ② 은행의 계약확인서를 통해 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

7. 파생상품 거래현황1) LS-Nikko동제련은 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 약정한 전기동, 금, 은에 선물계약을 체결하고 있습니다. 2017년 3월 31일 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : US$)

종류	단위	미청산약정물량	계약가격	정산방법	계약만기일

전기동	MT	69,225	$4,900 ~ $6,051	반대매매로 청산	2017.04.19 ~ 2018.01.17

금	TOZ	53,231	$1,233 ~ $1,260	반대매매로 청산	2017.06.21

은	TOZ	1,663,599	$16.94 ~ $18.39	반대매매로 청산	2017.05.17 ~ 2017.06.21

*별도 재무제표 기준.2) 통화선도계약LS-Nikko동제련은 환율변동에 따른 환리스크를 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 2017년 3월 31일 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

종류	단위	금액	계약가격	계약만기일

통화선도계약	US$	394백만	\1,071 ~ 1,207	2017.04.18 ~ 2017.12.29

*별도 재무제표 기준. 2017년 1분기 기타포괄손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 3,421 백만원과 5,263 백만원 입니다. 8. 연구개발 활동

1) 연구개발활동의 개요 LS-Nikko동제련은 온산 R 판교 소재연구소을 통해 연구개발 활동을 하고 있습니다. 최고의 경쟁력 및 미래 핵심기술 확보를 위해 공정개선, 신공정개발, 불순물처리, 금속 제품화 확대 및 New Biz 기술개발을 위한 활발한 연구활동을 벌이고 있습니다. 주요 연구과제는 다음과 같습니다. - 제련 공정/ 제품 품질 개선 연구 - 제련 부산물 회수 및 제어 연구 - 제련 환경 개선 연구 - 제련 제품 부가가치 향상 연구 (소재)

2) 연구개발비용 LS-Nikko동제련의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목	2017년 1분기	2016년	2015년

연구개발비용계	2,381	7,042	11,368

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	0.14%	0.10%	0.17%

*별도 재무제표 기준.9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 최근 3개년도 권리보유 및 출원 완료 된 특허/상표권

번호	구 분	명 칭	등록번호	등록일

1	국내특허	구리-탄소 나노섬유 및 그 제조방법	1482613	2015.01.14

2	미국특허	리튬이차전지 폐기물로부터 유가금속을 회수하는 방법	8945275	2015.02.03

중국특허	103168107	2015.04.15

3	칠레특허	전해 정련된 금속석출판 표면 검사장치	50960	2015.06.15

4	국내특허	저품위 니켈광석 제련시 발생하는 폐액으로부터 코발트 및 니켈의 회수방법	10-1654198	2016.07.07

5	국내특허	저품위 니켈광석 제련시 발생하는 잔사로부터 스칸듐의 회수방법	10-1654214	2016.08.03

6	국내특허	단분산 니켈 미세입자의 제조방법	1720179	2017.03.21

7	국내특허	니켈 미세입자의 형상 제어방법	1720177	2017.03.21

8	국내특허	염산용액에 포함된 백금, 팔라듐, 로듐 및 이리듐의 분리 방법	1720900	2017.03.22