한국전자홀딩스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다. 지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 지주사업부문당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 회사이며, (주)케이이씨, (주)케이이씨암코, (주)티에스피에스, (주)케이이씨디바이스 등을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 순수 지주회사로서 자회사에 대한 배당수익 및 임대료 수입과 자회사 및 해외 현지법인등에 대한 전산수수료 수입이 주수입원이며 회계 계정 처리 시 매출 인식이 아닌 영업수익 계정으로 처리됩니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분 - 40기이전: 한국표준산업분류기준(소분류기준) 적용 반도체 부문 (다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 제조업)단일 업종으로 분류 - 40기이후: 순수지주회사 당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조 및 제8조의 2에 따라, 주요자회사 및 종속회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 최근사업연도말 자회사의 재무제표의 가액이 지주회사의 최근사업연도말 자산총액의 100분의 10 이상인 자회사는 (주)케이이씨와 (주)케이이씨암코이며, 주요종속회사(거래소 분류기준)는 (주)티에스피에스, (주)케이이씨암코, KEC HK CORP., LTD. 입니다.

3) 종속기업 투자지분 현황

회사명	소재지	결산월	지분율(%)	회사개요

당분기	전기

㈜티에스피에스	국내	12월	100	100	제조

㈜케이이씨디바이스	국내	12월	100	100	판매

㈜케이이씨암코	국내	12월	100	100	서비스

KEC SINGAPORE PTE., LTD.	싱가폴	12월	100	100	판매

KEC HK CORP., LTD.	홍콩	12월	100	100	판매

KEC TAIWAN CO., LTD.	대만	12월	100	100	판매

KEC SHANGHAI CO., LTD.(*1)	중국	12월	100	100	판매

KEC JAPAN CO., LTD.	일본	12월	66	66	판매

(*1)당분기말과 전기말 현재 KEC HK CORP., LTD.가 100% 출자하고 있습니다. 4) 관계기업 투자지분현황

회사명	소재지	결산월	지분율(%)	회사개요

당기	전기

㈜케이이씨	국내	12월	34.77	34.77	제조

KEC THAILAND CO., LTD.(*1)	태국	12월	59.14	59.14	제조

(*1) 당분기말 현재 (주)케이이씨와 지배기업이 각각 63%, 37%를 출자하고 있으며, 상기 지분율은 지배기업의 (주)케이이씨에 대한 지분율을 포함하여 표시하였습니다. 5) 영업수익의 인식 당사의 영업수익은 자회사의 수입임대료 및 경영자문수수료 등으로 구성되어 있으며, 임대료수익 및 수수료수익은 발생주의에 따라 수익을 인식하고 있습니다. (2) 조직도

이사회│대표이사│기획조정실 (경영기획그룹)

다. 자회사의 사업현황 [1]. 자회사가 속한 업계의 현황 및 영업개황등 ※ (자회사) (주)KEC, (주)티에스피에스, KEC HK CORP., LTD. => 반도체 제조 및 판매업

(1) 산업의 특성

- 반도체 산업은 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다.

- 반도체 산업은 최첨단의 고부가가치 장치산업으로 기술혁신이 급속히 진행중에 있으며, 동일세대 제품 내에서도 품질향상 및 제조원가 절감을 위한 기술개발이 빠른 속도로 이루어 지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

- Gartner사의 '2015년 반도체시장 최신 보고서'에 따르면 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 1.9% 하락한 3,337억 달러로 예상하였습니다. 이는 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 주요 전자 장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 2015년 반도체 시장을 위축되게 만든 주된 요인이라고 말할 수 있습니다. 또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2015년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.77억 달러 대비 2015년은 17.37억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였고, 2016년은 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되고, 향후 2년간의 성장 또한 미미한 성장을 할 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

- 세계 반도체 시장은 국내·외적인 경기변동의 일반적 영향을 받으며 경기순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며 제품수명주기가 매우 짧은 특징을 가지고 있습니다. 또한 연중 소비시즌의 변화와 계절적 요인에 의한 영향을 받고 있습니다. 한편, 최근 반도체 시장은 전체 시장 규모의 변화는 크게 눈에 띄지 않지만 그 소비 시장인 전자제품 업계의 2010년 반짝 경기회복 이후 굳어진 전자업계의 불황이 지속되면서, 반도체 업체 간 합종연횡 (合從連橫) 현상이 갈수록 심화되고 있는 양상입니다. 이에 따라, 매출 성장 둔화로 인한 수익성 감소하게 되었고, 이를 극복하기 위하여 세계 굴지의 기업들은 M 통한 규모의 효율성 확보 하고 있으며, 또한, 일본계 Discrete 반도체의 대표격인 르네사스社와 도시바社 등의 많은 기업들이 반도체 사업 중 비채산 부문을 포기하는 등 시장의 변화가 한치 앞을 예견하기 어려운 실정입니다.

특히 이는 세계 굴지의 반도체 메이커(고정비 부담이 당사와 같은 중견기업보다는 상대적으로 큰 기업)의 현상으로, 이러한 상황은 당사 입장으로는 한편 기회가 될 수 있는 부분으로, 경기의 불황이라는 측면과 서로 상반된 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

- 반도체의 소비시장은 국내외 정보통신기기 및 가전제품 시장이며, 이 시장의 특징은 세트의 경박단소화, 모바일화, 디지털화 등으로 요약해 볼 수 있습니다. 이러한 트렌드에 맞는 반도체의 개발 및 제조 능력이 생존을 위한 핵심 요소가 되고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

- 최근 산업은 물론 생활 전반의 다양한 분야에서 전자화가 빠르게 진행되면서 전자부품은 기술수준이 계속 높아지고 있으며 이에 따른 부품 수요도 계속 확대되고 있는 상황입니다. 태블릿PC, 스마트폰, 노트북, IPTV 등 고성능 전자기기는 글로벌 수요가 확대되고 있으며 고부가가치 전자부품의 수요를 견인하고 있습니다. 그러나, 전자제품의 구성은 급격한 디지털 컨버전스화, 특히 스마트폰 집약화로 인하여, 모바일 시장 대응에 적응하지 못하는 제조사는 성장이 급격히 정체되고 있습니다. 다행히, 당사의 경우 삼성전자 갤럭시폰 시리즈, LG전자 G 시리즈 등에 계속 주력 제품들이 채택되고 있어 미래 전망은 밝다 하겠습니다.

- 새로운 성장시장으로 환경 및 에너지 분야에서도 고성능 전자부품의 존재감 강화되고 있습니다. 태양광, LED 관련분야, 전기자동차, 스마트그리드, 로봇산업, 차세대 통신 인프라, 사물인터넷, 의료 및 헬스케어 등은 전자부품 수요의 중장기적인 성장분야로 주목되고 있습니다. 당사에도 이러한 중장기적인 성장을 대비하여 전기자동차 사용한 가능한 품질인증 승인을 강화하고, 이에 따른 자동차용 전자 부품 시장을 확대 전개 하고 있습니다.※ 시장점유율- WorldWide SSTR Market 시장점유율(Source: isuppli)

Company	2015	2014	2013

Rank	Share	Rank	Share	Rank	Share

NXP	1	20%	1	20%	1	20%

ROHM	2	14%	2	15%	2	16%

ON Semi	3	13%	3	12%	3	10%

Diodes	4	7%	4	7%	4	8%

KEC	13	2%	13	3%	8	5%

※ 상기 자료의 집계는 당사 및 국내외 해외판매거점에서 고객사에 매출하는 기준으로 작성되었습니다.

(5) 회사의 경쟁우위요소

- 당사는 경박단소화 되는 세트의 특성에 맞는 초소형 Package 개발, 모바일화 및 디지털화의 요구에 부응한 저소비전력 제품개발에 박차를 가하고 있습니다. 신규사업인 MOS, IGBT, POWER 모듈 제품군은 제품력, 생산력, Marketing 강화를 통하여 고객으로부터 제품의 신뢰성을 확보하면서 지속적으로 매출이 신장되고 있습니다. 또한, 수년간 축적된 초소형 개별반도체의 설계 및 제조기술과 Brand Value를 바탕으로 향후 성장분야인 스마트폰을 중심으로 한 모바일향 시장 대응에 경쟁사보다 유리한 고지를 점하고 있습니다. - 당사의 주력사업인 SSTR사업은 지속적인 시장 지배력 제고를 위해 미국 및 유럽지역의 신시장 개척에 총력을 기울이고 있으며, 대량생산, 대량판매 체제를 통해 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. - 이동기기 및 Digital기기용 핵심소자 개발 및 Line-up 확충

ㆍ스마트폰/태블릿 PC 대응의 초, 극소형 소자 상품 확대

ㆍ초절전형 제품 지속 출시

ㆍSET의 신뢰성 향상을 위한 보호용 소자(TVS) 상품 확대

ㆍ표면 실장형 복합소자 개발 및 양산화

ㆍ이동기기용 핵심부품인 EMI Filter 내장 TVS 개발 및 Line-up 확대

ㆍLED 구동 집적회로(LED DRIVER IC) 개발 및 상품화

ㆍSilicon 센서, 적외선 센서 등 개발 및 상품화

ㆍ성장 시장인 중국시장에 대한 공략 강화

- MOS DISCRETE (SMOS, LV-MOS, HV-MOS), MOS IC(Logic MOS, LDO, Reset, OP-Amp, Comparator, Power Management IC류) 및 IGBT 상품 확대

ㆍ디지털기기의 성장에 따른 MOS 반도체 수요증가

ㆍ고부가가치 제품의 생산 및 판매 체제 구축

ㆍ에너지절감 대응의 고효율 전력용 IGBT 수요 증가 및 기술 진화

ㆍAASP(Advanced Analog Standard Products) IC 집중 개발 및 상품 확대

(6) 시장 경쟁력 좌우 요인

- 당사가 운영하고 있는 사업인 반도체 개별 소자 산업의 경우, 그 범위가 매우 넓어 시장 경쟁력을 단적으로 표현하기는 대단히 어렵습니다.

- 당사의 주력 품목인 SSTR의 경우, 크게 표면실장형 디바이스와 기판삽입형 디바이스로 나뉘는데, 표면실장형 디바이스는 다시 중,소형 디바이스와 초,극소형 디바이스로 나뉩니다. 기판삽입형 디바이스와 중,소형의 표면실장형 디바이스는 상대적으로 낮은 기술력, 제조력의 진입 장벽으로 제조사의 난립과 특히 중국 제조사의 대두로 인하여 판매 가격이 가장 큰 경쟁우위 요소입니다. 그러나, 초, 극소형 디바이스는 제조사의 수가 많지 않고, 기술적 진입장벽이 높아 상대적으로 고가에 형성되어 있으며, 경쟁우위 요소는 기술력 및 제품 신뢰성, 그리고 납기 대응 능력 및 공급 능력이 경쟁우위 요소라 하겠습니다. ※ (자회 사) 주식회사 케이이씨암코 ==========> 건설업 가. 산업의 특성 당사는 건설업을 영위하고 있으며 당사가 수행 중인 건설공사는 크게 자체공사와 도급공사로 나뉘어집니다. 자체공사는 당사가 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 사업이고, 도급공사는 발주처로부터 수주하여 시공하는 공사형태로서 전문 건설, 기타 건설 부문으로 구분됩니다. 각 부문별 시장여건 및 영업의 개황은 다음과 같습니다.1) 전문 건설 부문- 산업의 특성 : 전문 건설부문은 토지와 자본, 노동 등 제반 생산요소를 결합하여 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 제조 지원시설 등의 건축물과 지원시설을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 당사는 수주한 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.- 산업의 성장성 : 전문 건설부문은 경제성장에 따라 수요가 지속적으로 발생함에 따라 경제 성장시 더욱 발전 가능성이 높을것으로 전망됩니다.- 경기변동의 특성 : 전문 건설부문은 국내외 경기회복의 여부에 따라 변동성이 생길것으로 전망됩니다.- 경쟁상황 : 전문 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있어 경쟁사간 양극화 현상이 나타나고 있습니다. - 회사의 강점과 단점 : 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양호한 재무구조를 바탕으로 전문건설부문에서 경쟁력을 높이고 있습니다.나. 기타 건설부문- 산업의 특성 : 기타 건설부문은 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민들의 생활과 생산활동에 근간이 되는 전기 및 부대시설 등의 사회간접자본시설을 생산하는 국가 경제의 기간산업입니다. 대표적인 수주산업으로 주요 발주처는 케이이씨 유틸리티 공급, 유지 관리 사업 및 민간기업입니다.- 산업의 성장성 : 성장성은 글로벌 경기의 회복 여부에 따라 변화할 것으로 예상되며 정부의 경기 부양지원시 산업의 성장성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.- 시장의 안정성 : 경기 부양지원시 민간부문의 수요와 성장성은 더욱 확대 될 것으로 예상되나 원가율 상승은 부담이 될것으로 예상됩니다.- 경쟁상황 : 기타 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있습니다.- 회사의 강점과 단점 : 기타 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양호한 재무구조를 바탕으로 기타건설부문에서 경쟁력을 높이고 있습니다.

[2]. 자회사의 영업실적※ 주식회사 케이이씨(연결)

(단위 : 원)

과 목	제11기 1분기말	제10기말	제9기말

자산

Ⅰ.유동자산	166,223,885,917	159,358,711,551	153,537,309,972

Ⅱ.비유동자산	178,677,847,862	181,100,568,222	193,086,215,913

자산총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885

부채

Ⅰ.유동부채	129,082,038,907	127,859,355,175	177,686,998,192

Ⅱ.비유동부채	62,718,311,816	61,614,883,086	17,566,725,861

부채총계	191,800,350,723	189,474,238,261	195,253,724,053

자본

Ⅰ.자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	29,523,692,000

Ⅱ.자본잉여금	85,556,934,018	85,556,934,018	85,556,934,018

Ⅲ.기타자본항목	(3,001,700,309)	(3,001,700,309)	(2,586,121,414)

Ⅳ.기타포괄손익누계액	30,971,355,376	30,956,382,128	31,018,850,770

Ⅴ.이익잉여금	5,754,050,967	3,700,727,006	3,541,637,879

Ⅵ.비지배지분	4,297,051,004	4,249,006,669	4,314,808,579

자본총계	153,101,383,056	150,985,041,512	151,369,801,832

부채및자본총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885

Ⅰ. 매출	58,276,444,601	209,099,505,094	219,931,598,054

Ⅱ. 매출원가	46,686,151,720	174,787,209,510	185,719,000,763

Ⅲ. 매출총이익	11,590,292,881	34,312,295,584	34,212,597,291

Ⅳ. 판매비와관리비	7,589,345,149	29,460,288,274	31,101,427,019

Ⅴ.영업이익(손실)	4,000,947,732	4,852,007,310	3,111,170,272

Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	2,091,342,337	507,832,135	3,116,761,948

XI.당기순이익(손실)	2,091,342,337	523,478,572	3,237,231,670

※ 주식회사 케이이씨암 코

(단위 : 원)

과 목	제11기 1분기말	제10기말	제9기말

자산

Ⅰ.유동자산	8,708,303,092	9,646,892,910	23,151,698,105

Ⅱ.비유동자산	15,550,139,671	15,567,368,768	883,430,337

자산총계	24,258,442,763	25,214,261,678	24,035,128,442

부채

Ⅰ.유동부채	921,534,392	1,867,167,093	736,836,470

Ⅱ.비유동부채	218,210,373	201,604,632	42,930,787

부채총계	1,139,744,765	2,068,771,725	779,767,257

자본

Ⅰ.자본금	1,200,000,000	1,200,000,000	1,200,000,000

Ⅱ.자본잉여금	20,888,565,000	20,888,565,000	20,888,565,000

Ⅲ.기타포괄손익	7,074,411	(246,726,684)	59,942,150

Ⅳ.이익잉여금	1,023,058,587	1,303,651,637	1,106,854,035

자본총계	23,118,697,998	23,145,489,953	23,255,361,185

부채및자본총계	24,258,442,763	25,214,261,678	24,035,128,442

Ⅰ.매출액	1,223,206,991	8,310,643,133	3,510,591,330

Ⅱ.매출원가	1,069,489,607	7,416,995,817	3,579,779,145

Ⅲ.매출총이익	153,717,384	893,647,316	(69,187,815)

Ⅳ.판매비와관리비	146,154,360	529,176,073	525,862,931

Ⅴ.영업이익(손실)	7,563,024	364,471,243	(595,050,746)

Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	119,406,950	918,026,251	106,547,635

XI.당기순이익(손실)	119,406,950	676,797,602	80,813,507

※ 주식회사 티에스피에스

(단위 : 원)

과 목	제21기 1분기말	제21기말	제20기말

자산

Ⅰ.유동자산	8,573,758,800	11,206,686,603	11,244,438,948

Ⅱ.비유동자산	26,014,024,992	26,512,157,404	22,652,571,486

자산총계	34,587,783,792	37,718,844,007	33,897,010,434

부채

Ⅰ.유동부채	15,981,474,018	18,086,830,122	9,734,474,202

Ⅱ.비유동부채	2,549,503,946	2,451,738,741	1,321,975,950

부채총계	18,530,977,964	20,538,568,863	11,056,450,152

자본

Ⅰ.자본금	12,700,000,000	12,700,000,000	12,700,000,000

Ⅱ.자본잉여금	88,363	88,363	88,363

Ⅲ.이익잉여금	3,356,717,465	4,480,186,781	10,140,471,919

자본총계	16,056,805,828	17,180,275,144	22,840,560,282

부채및자본총계	34,587,783,792	37,718,844,007	33,897,010,434

Ⅰ.매출액	2,996,698,420	16,800,086,992	16,271,644,979

Ⅱ.매출원가	3,759,919,070	14,991,119,008	15,277,846,332

Ⅲ.매출총이익	(763,220,650)	1,808,967,984	993,798,647

Ⅳ.판매비와관리비	418,188,194	1,321,106,237	1,376,017,066

Ⅴ.영업이익(손실)	(1,181,408,844)	487,861,747	(382,218,419)

Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	(1,118,321,949)	(5,631,572,012)	(646,061,795)

XI.당기순이익(손실)	(1,118,321,949)	(5,648,461,954)	(377,207,782)

2. 매출

당사는 순수 지주회사로서 자회사에 대한 지분법 및 임대료 수입과 자회사 및 해외현지법인등에 대한 전산수수료 수입이 주수입원이며 회계 계정 처리 시 매출 인식이 아닌 영업수익 계정으로 처리됩니다."연결실체"의 보고부문은 제조, 판매, 서비스로 구성됩니다.

가. 부문별 정보 당분기와 전분기 중 부문별 매출액 및 영업이익(손실)

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)

제조	2,996,698	(1,181,409)	4,182,810	671,785

서비스	3,638,386	416,838	3,037,191	383,529

판매	42,445,508	(1,667,006)	45,896,001	(514,905)

보고부문 합계	49,080,592	(2,431,577)	53,116,002	540,409

연결조정	(13,708,314)	(426,647)	(14,727,969)	(495,220)

외부매출액 및 영업이익(손실)	35,372,278	(2,858,224)	38,388,033	45,189

나. 지역별 정보 당분기와 전분기 중 지역별 매출액 및 영업이익(손실)

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)

국내	7,390,242	(957,529)	8,335,258	773,397

해외	41,690,350	(1,474,048)	44,780,744	(232,988)

보고부문 합계	49,080,592	(2,431,577)	53,116,002	540,409

연결조정	(13,708,314)	(426,647)	(14,727,969)	(495,220)

외부매출액 및 영업이익(손실)	35,372,278	(2,858,224)	38,388,033	45,189

3.시장위험과 위험관리(재무위험관리) 가. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	96,943,735	97,655,665

자본총계	117,882,773	119,570,467

부채비율	82.24%	81.67%

나. 금융위험 관리당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다.

(1) 신용위험

① 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	9,940,310	11,429,003

기타유동금융자산	23,193,269	23,084,909

매출채권및기타채권	26,228,595	26,871,297

매도가능증권	8,264,298	8,198,517

비유동기타채권	32,398,675	32,347,076

기타비유동금융자산	170,000	170,000

합 계	100,195,147	102,100,802

또한, 당사는 특수관계자들의 금융기관차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있으며 해당 특수관계자들이 차입금 상환에 실패할 경우 당사가 지급하여야 할 최대 금액에 대해서는 유동성 위험관리 주석에서 보여주고 있습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지 역	당분기말	전기말

국내	76,501,727	79,931,385

중국	13,918,242	13,701,031

일본	3,748,725	2,981,729

기타	6,026,453	5,486,657

합 계	100,195,147	102,100,802

③ 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

제3자	52,217,013	53,716,871

특수관계자	47,978,134	48,383,931

합 계	100,195,147	102,100,802

④ 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손상채권	채권잔액	손상채권

만기일 미도래	99,576,515	(2,993)	90,967,618	(22,185)

6개월이하	621,644	(19)	10,841,554	(25,348)

6개월 초과 1년 이하	-	-	267,551	-

1년 초과	585,055	(585,055)	585,403	(513,791)

합 계	100,783,214	(588,067)	102,662,126	(561,324)

⑤ 당분기와 전기 중 대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

기초잔액	561,324	703,009

대손상각비(환입)	25,550	5,686

제각	-	(144,008)

기타	1,193	(3,363)

기말잔액	588,067	561,324

(2) 유동성위험관리당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년이상5년미만

담보부 은행차입금	8,150,000	8,338,140	6,932,279	1,405,861

매입채무및기타채무	85,543,648	85,543,649	80,373,562	5,170,087

합 계	93,693,648	93,881,789	87,305,841	6,575,948

또한, 장부금액 및 계약상현금흐름에 포함되지 않았으나, 연결실체는 재무제표에 대한 주석 24의 (3)에서와 같이 종속기업 등에 대해서 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증한도액은 유동성위험에 노출되어 있습니다.

(3) 환위험① 연결실체의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	13,676,711	59,781,148	12,677,486	58,229,038

JPY	4,470,638	5,756,597	3,299,367	4,124,894

CNY	6,239,018	235,681	5,981,944	139,321

HKD	18,514,774	94,440	19,103,490	187,833

TWD	673,920	129,487	762,238	167,102

SGD	1,825,123	3,575,650	1,427,759	3,167,720

EUR	-	30	-	30

합계	45,400,184	69,573,033	43,252,284	66,015,938

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

통 화	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,201.44	1,100.26	1,153.50	1,172.00

JPY	10.43	9.23	10.26	9.72

CNY	183.17	176.19	177.69	178.48

HKD	154.54	141.86	148.77	151.21

TWD	36.33	34.88	35.85	35.51

SGD	856.64	811.28	853.56	828.09

EUR	1,324.87	1,239.34	1,307.43	1,280.53

② 민감도분석당분기말과 전기말 현재 원화의 각 통화별 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화	당분기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(4,610,444)	4,610,444	(4,555,155)	4,555,155

JPY	(128,596)	128,596	(82,553)	82,553

CNY	600,334	(600,334)	584,262	(584,262)

HKD	1,842,033	(1,842,033)	1,891,566	(1,891,566)

TWD	54,443	(54,443)	59,514	(59,514)

SGD	(175,053)	175,053	(173,996)	173,996

EUR	(3)	3	(3)	3

합계	(2,417,286)	2,417,286	(2,276,365)	2,276,365

(4) 이자율위험① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융자산	52,363,269	52,254,909

금융부채	-	-

합 계	52,363,269	52,254,909

변동이자율:

금융자산	9,940,310	11,429,003

금융부채	(8,150,000)	(9,060,000)

합 계	1,790,310	2,369,003

② 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 이자율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

변동금리부 금융상품 손익	17,903	(17,903)	23,690	(23,690)

4.파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

① 당분기말 현재 연결회사가 보유중인 파생금융상품자산의 내역 및 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	약정사항

전환권(케이이씨)	1,081,899	(*1)

합계	1,081,899	-

(*1) 전기중 연결실체는 관계기업인 케이이씨 가 발행한 전환사채(액면가액 90억원, 액면이자율 0%, 만기보장수익율 1%, 사채기간 5년)를 인수하였습니다. 전환사채의 가치 중 전환권은 내재파생상품 분리요건을 충족하며, 주계약과 분리하여 파생상품자산으로 인식하였고, 전환청구기간은 납입일로부터 1년이 경과한 날(2016년 6월 9일)부터 (2020년 5월 9일)까지입니다.

② 파생상품 평가회사: KIS채권평가(주)③ 평가 기준일: 2015년 12월 31일④ 평가방법전환사채의 가치를 평가하기 위해 Binomial Model 시뮬레이션을 사용하였습니다. 만기시점부터 전환권행사여부를 결정하여 payoff를 결정하면서 주식부분의 가치와 채권부분의 가치를 만기시점에서 현재시점으로 역산하면서 put/call 및 전환가능성을 고려하여 전환사채의 총 가치를 결정하였습니다.⑤ 평가가치 2015년 12월 31일 기준 ㈜케이이씨의 전환사채 평가가치는 만원당 10,120.31원입니다. 적용된 기초자산의 가격은 2015년 12월 30일 종가인 1,120원이며 Parity는 1.028이고 순수채권의 YTM은 13.04%로 산출됩니다.

(만 원당 가치, 단위:원)

채권명	평가기준일	전환사채전체가치	구분

순수채권	풋옵션	전환권

케이이씨4CB	2015-12-31	10,120.3	6,095.7	2,822.5	1,202.11

5. 경영상의 주요계약 등

2010.3.5>※ 한국전자홀딩스 KEC신주인수권부 증권(워런트) 50% 인수 (행사가능주식수 10,000,000주, 행사가 1,000원)- 워런트매각일: 2010.3.5.(매각권면총액 100억원)- 워런트 양수,양도일 : 2010.03.11 ※ 자회사 (주)KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결 - 발행일: 2010.3.5. (행사가액: 1,000원, 발행권면총액:20,000,000,000원 / 운영자금용도)- 권리행사기간: 2011년3월5일~2013년2월5일2011.1.31>

※ 한국전자홀딩스 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결 - 발행일: 2011.1.31. (행사가액: 1,717원, 발행권면총액:10,000,000,000원 / 기타자금용도)- 권리행사기간: 2012년1월31일~2014년1월30일 ※ 자회사 KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결 - 발행일: 2011.1.31. (행사가액: 1,252원, 발행권면총액:30,000,000,000원 / 시설자금용도)- 권리행사기간: 2012년1월31일~2014년1월30일 2011.4.15>※ 한국전자홀딩스 자회사 주식회사케이이씨의 우리은행 차입금80억에 대하여 채무보증계약(보증금액 : 104억)을 체결 --> 2011.4.15일 공시내용 참조2011.5.12>※ 자회사 KEC KEC THAILAND CO.,LTD의 한국산업은행(싱가폴지점) 차입금 86억에 대하여 채무보증계약(보증금액 : 86억)을 체결 --> 2011.5.12일 공시내용 참조2011.09.05>※ 자회사 KEC 의 한국산업은행 정책자금 50억에 대하여 채무보증계약을 체결.2011.09.08>※ KEC JAPAN CO.,LTD. 지분 취득(66%) - 투자금액 엔화 육백육십만엔.2012.03.29>※ 자회사 KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결 -2012.03.29 (주)케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 발행에 관한 이사회 결의 -사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제 3회 무보증 신주인수권부사채 -사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 분리형 신주인수권부사채 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채 -사채의 권면총액 : 금 삼백억원(\30,000,000,000) -사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다. -사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 7,0%, 조기상환수익률 7.0% -사채의 만기 : 발행일로부터 3년(1년부터 매6개월 put option행사가능) -행사가액 및 조정 : 778원(시가하락에 의한 re-fixing : 70%한도) -자금의 사용목적 : 운영자금 및 차환자금

2012.09.27> ※ (주)한국전자홀딩스 제2회 신주인수권부사채 발행 -사채의 명칭 : (주)한국전자홀딩스 제 2회 무보증 신주인수권부사채 -사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 분리형 신주인수권부사채 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채 -사채의 권면총액 : 금 일백억원(\10,000,000,000) -사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%). -사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 8.0%, 조기상환수익률 8.0% -사채의 만기 : 2015년 9월 27일(1년6개월부터 매6개월 put option행사가능) -행사가액 및 조정 : 1440원(시가하락에 의한 re-fixing : 70%한도) 2013.12.31>※ KEC AMERICA CORP.지분 처분 - 120,000주(지분율 100%)를 제3자에게 $83,646.55에 처분.

2014 .02.26>※ (주)KEC의 해외종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. 지분 매각 MOU 체결2014.04.10>※ (주)케이이씨의 종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. 지분매각 결정 - 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선 - 처분금액 : 13,308,340,000원2014.04.28> ※ (주)케이이씨의 종속회사인 WUXI KEC CO.,LTD. 지분매각 결정 - 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선 - 처분금액 : 10,707,645,000원20 14.08.12> ※ WUXI KEC CO., LTD. (주)케이이씨의 주요종속회사에서 탈퇴 탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각

20 14.08.20>※ ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. (주)케이이씨의 주요종속회사에서 탈퇴

탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각 20 14.09.02> ※ (주)케이이씨시스는 100% 출자회사인 주식회사 맨토스시스템과 합병2014.12.15>※ 100% 출자회사인인 (주)케이이씨시스와 합병 2015.03.01>※ (주)한국전자홀딩스는 서울시 서초구에 위치한 태석빌딩에 대하여 현대오퍼튜너티사모부동산투자신탁제1호와 10년간 전대차계약을 체결하였습니다. 2015.06.05> ※ 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채의 발행 결정 - 사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채 - 사채의 종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채 - 사채의 권면총액 : 금 이백 육십억원(\26,000,000,000) - 사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다. - 사채의 이율 : 표면이율 0.00%, 만기보장수익률 1.00% - 사채의 만기 : 발행일로부터 5년(2년 후부터 매 3개월 put option 행사가능) - 전환가액: 1,368원 - 전환청구기간: 2016년 06월 09일부터 2020년 05월 09일까지 - 자금의 사용목적 : 운영자금 2015.06.05>※ 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채 90억원 인수 결정 (전환가능주식수 6,578,947주, 전환가액 1,368원) - 전환행사기간: 2016년6월9일 ~ 2020년5월9일2016.04.27>※ (주)케이이씨 주주배정후 실권주 일반공모 발행결정 및 인수계약 체결 - 예정 발행주식수 : 30,000,000주 - 대표주관회사: 이베스트투자증권 주식회사 인수회사: 동부증권 주식회사 - 잔여주식 인수비율

구분	인수비율

대표주관회사	이베스트투자증권	70%

인수회사	동부증권	30%

6. 연구개발활동-해당사항 없음. 7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 당분기말과 전기말 현재 연결기준 단기차입금의 내역

(단위:천원)

차입처	내 역	이자율(%)	당분기말	전기말

신한은행	운용자금	4.21	100,000	1,000,000

3.86	1,000,000	1,000,000

4.76	500,000	500,000

-	-	10,000

한국산업은행	운용자금	3.55	2,050,000	2,050,000

2.89	3,000,000	3,000,000

한국수출입은행	단기포괄수출금융	4.65	100,000	100,000

합 계	6,750,000	7,660,000

나. 당분기말과 전기말 현재 연결기준 장기차입금의 내역

(단위:천원)

차입처	내 역	이자율(%)	최종만기일	당분기말	전기말

한국산업은행	시설자금	3.82	2017.5.10	1,400,000	1,400,000

합 계	1,400,000	1,400,000

유동항목	-	-

비유동항목	1,400,000	1,400,000

8. 기업인수목적회사의 합병추진-해당사항 없음.

9. 수주상황 [(주)케이이씨암코]

(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

지장철탑 이설공사	2015-09-03	2016-05-29	-	686,617	-	678,800	-	7,817

교사신축 기계설비공사	2016-02-11	2017-03-05	-	523,621	-	16,277	-	507,344

공사용역	2016-01-01	2016-12-31	-	271,036	-	67,759	-	203,277

합 계	-	1,481,274	-	762,836	-	718,438

※ (주)케이이씨암코를 제외한 당사의 주요종속회사는 제품별 생산ㆍ납품방식으로 주문계약에 따른 수주판매가 아니므로 기재를 생략하였습니다.